4. Кредитно-финансовая система как иструмент разорения страны Дайте мне управлять деньгами страны и мне нет дела, кто создает ее законы. М.Ротшильд Финансы (лат. financia - доход, платеж) - это экономический инструмент, регулирующий производство и распределение товаров через

ВВЕДЕНИЕ

1. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ СКФИ

2. ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ

2.1 Сущность ПИФ

2.2 История Паевых Инвестиционных Фондов

2.3 Виды и типы ПИФ по операционной структуре

2.4 Регулирование и лицензирование деятельности ПИФ

2.5 Организации, обслуживающие ПИФ

2.6 Инвестиционный пай

2.7 Расчёт стоимости пая

2.8 Операции с инвестиционными паями: купля и продажа

2.10 Ликвидация паевого инвестиционного фонда

2.11 Налогообложение операций с инвестиционными паями

3. ОБЩИЕ ФОНДЫ БАНКОВСКОГО УПРАВЛЕНИЯ

3.1 Сущность ОФБУ

3.3 Условия, при которых банк может создать ОФБУ

4. ОТЛИЧИТЕЛЬНЫЕ ОСОБЕННОСТИ ОФБУ И ПИФов

4.1 Отличия ОФБУ и ПИФов

4.2 ОФБУ и ПИФы: итоги 2007 года и прогнозы функциони-

рования на 2008 год

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ПРИЛОЖЕНИЯ

1. Глоссарий

2. Виды ПИФов по операционной структуре

3. Сравнительная характеристика ПИФов и ОФБУ

4. Типы ПИФ

5. Количество ПИФ и ОФБУ на 06.04.2008

6. СЧА ПИФ и ОФБУ на 06.04.2008

7. Прирост СЧА закрытых ПИФов недвижимости за 2007 год

8. Прирост СЧА ОФБУ за 2007 год

9. Прирост СЧА ПИФ за 2007 год

10. Отраслевые индексы РТС в 2007 году

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. ВВЕДЕНИЕ

В последние годы на национальных рынках ссудных капиталов экономически развитых стран важную роль стали выполнять специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, которые заняли видное место в накоплении и мобилизации денежного капитала. К числу этих учреждений следует отнести:

1. Страховые компании

2. Пенсионные фонды

3. Ссудо-сберегательные ассоциации

4. Строительные общества

5. Инвестиционные компании

6. Финансовые компании

7. Благотворительные фонды

8. Кредитные союзы

Эти институты существенно потеснили банки в аккумуляции сбережений населения и стали важными поставщиками ссудного капитала.

Росту влияния специализированных небанковских учреждений способствовали три основные причины:

1. Рост доходов населения в экономически развитых странах

2. Активное развитие рынка ценных бумаг

3. Оказание этими учреждениями специальных услуг, которые не могут предоставлять банки.

Кроме того, ряд специализированных небанковских учреждений (страховые компании, пенсионные фонды) в отличие от банков могут аккумулировать денежные сбережения на довольно длительные сроки и, следовательно, делать долгосрочные инвестиции.

Основные формы деятельности этих учреждений на рынке ссудных капиталов сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи.

Указанные институты ведут острую конкуренцию между собой как за привлечение денежных сбережений, так и в сфере кредитных операций.

Страховые компании конкурируют с пенсионными фондами за привлечение пенсионных сбережений и вложение их в акции. Ссудо-сберегательные ассоциации ведут борьбу со страховыми компаниями в сфере ипотечного кредита и вложений в недвижимость, а также в области инвестирования в государственные ценные бумаги. Финансовые компании соперничают со страховыми компаниями в сфере потребительского кредита. Инвестиционные и страховые компании, пенсионные фонды конкурируют между собой за вложения в акции. Кроме того, все виды этих учреждений конкурируют с коммерческими и сберегательными банками за привлечение сбережений всех слоев населения. При этом необходимо отметить, что конкуренция как между специализированными небанковскими учреждениями, так между ними и банками носит так называемый неценовой характер. Это объясняется, прежде всего, спецификой пассивных операций каждого вида кредитно-финансовых учреждений. Так, в банковском деле действует процентная ставка по вкладам (депозитам) и предоставляемым кредитам, в страховом деле - страховой тариф, который определяет размер страховой премии и страхового возмещения, у инвестиционных компаний - курсовая разница выпускаемых и приобретаемых ими акций. Поэтому неценовая конкуренция определяется в первую очередь несопоставимостью операций и цен за них. Сопоставимость возможна лишь при инвестировании в однородные, одинаковые по своей природе объекты. В данном случае можно говорить о сопоставимости в государственные ценные бумаги и некоторые виды акций, а также в ипотечный и потребительский кредиты.

Всё вышеуказанное определяет актуальность выбранной темы курсовой работы.

Цели курсовой работы:

§ Изучить всю совокупность специализированных кредитно- финансовых институтов в общем и рынок коллективных инвестиций в частности.

§ Проанализировать перспективы развития рынка коллективных инвестиций в будущем

Для достижения этих целей были поставлены следующие задачи :

1. Подобрать, проработать и систематизировать экономическую литературу по данной теме

2. Рассмотреть СКФИ на примере двух его представителей на рынке коллективных инвестиций – Паевые Инвестиционные Фонды (ПИФ) и Общие Фонды Банковского Управления (ОФБУ)

3. Сравнить эти два вида СКФИ

4. Проанализировать перспективы развития ПИФ и ОФБУ

Объектом изучения курсовой работы являются специализированные кредитно - финансовые институты, а предметом – их цели, функции и сфера деятельности.

Информационной базой для написания послужили:

1. Нормативно - правовые акты федеральных органов государственной власти;

2. Специализированная экономическая литература;

3. Учебная литература;

4. Ресурсы электронной сети Internet

2. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫХ КРЕДИТНО – ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ

2.1. Пенсионные фонды

Создание и развитие пенсионных фондов - новое явление на рынке ссудных капиталов, на рынке ценных бумаг и в целом в кредитной системе капиталистических стран.

Частное пенсионное обеспечение возникло как противовес неудовлетворительному государственному социальному обеспечению, а также как результат борьбы трудящихся за свои социальные права. На развитие пенсионных фондов оказало влияние стремление корпораций и предприятий привлечь наиболее квалифицированную рабочую силу на свою сторону. Активно пенсионные фонды начинают развиваться на Западе, после Второй мировой войны, хотя первый пенсионный фонд был создан в 1875 г. в США.

Организационная структура пенсионного фонда отличается от структуры других кредитно-финансовых учреждений тем, что не предусматривает акционерной, кооперативной или паевой формы собственности. Как правило, пенсионные фонды создаются в частных корпорациях, которые юридически и фактически являются их владельцами. Однако пенсионный фонд передается на управление в траст-отделы коммерческим банкам или страховым компаниям. Такой пенсионный фонд называется незастрахованным.

Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности» определяет банк как кредитную организацию, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

В последние десятилетия XX в. коммерческие банки внедрились в такие сферы финансового обслуживания, в которых они раньше либо вообще не участвовали, либо участвовали в очень ограниченных масштабах. К этим сферам относятся: сделки с недвижимостью, лизинг (финансирование аренды дорогостоящего оборудования), факторинг (взыскание дебиторской задолженности), бухгалтерское и компьютерное обслуживание, управление имуществом по доверенности, страхование и др.

Коммерческий банк - это универсальное кредитное учреждение создаваемое для привлечения и размещения денежных средств от конкретных лиц на условиях возвратности и платности, а также для осуществления многих других банковских операций.

Основными функциями коммерческих банков являются:

Мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал;

Кредитование предприятий, государства и населения;

Выпуск кредитных денег;

Осуществление расчетов и платежей в хозяйстве;

Эмиссионно-учредительская функция;

Консультирование, представление экономической и финансовой информации.

Выполняя функцию мобилизации временно свободных денежных средств и превращения их в капитал, банки аккумулируют денежные доходы и сбережения в форме вкладов. Вкладчик получает вознаграждение в виде процента или оказываемых банком услуг. Сконцентрированные во вкладах сбережения превращаются в ссудный капитал, используемый банками для предоставления кредита предприятиям и предпринимателям. Заемщики вкладывают средства в расширение производства, покупку недвижимости и потребительских товаров. В конечном счете, с помощью банков сбережения превращаются в капитал.

Одной из функцийкоммерческих банков является обеспечение расчетно- платежногомеханизма. Выступая в качестве посредников в платежах, банки выполняют для своих клиентов операции, связанные с проведением расчетов и платежей.

Эмиссионно-учредительская функция осуществляется коммерческими банками путем выпуска и размещения ценных бумаг (акций, облигаций).

Характерная особенность коммерческих банков, отличающая их от государственных банков и других кредитных учреждений, заключается в том, что основной целью их деятельности является получение прибыли(в этом состоит их "коммерческий интерес").

В Российской Федерации создание и функционирование коммерческих банков основываются на Законе РСФСР "О банках и банковской деятельности в РСФСР" от 2 декабря 1990г и Законе "О банках и банковской деятельности " от З февраля 1996г.

В России банки могут создаваться на основе любой формы собственности частной, коллективной, акционерной, смешанной. Не исключается возможность создания банков, основанных исключительно на государственной форме собственности, которые в соответствии с действующим законодательством, могут осуществлять свою деятельность на коммерческой основе. Для формирования уставных капиталов российских банков допускается привлечение иностранных инвестиций. Решение об открытии каждого отдельного банка с участием иностранных инвестиций принимается Советом директоров ЦБ РФ.

По способу формирования уставного капитала банки подразделяются на акционерные (открытого или закрытого типа) и паевые.

Деятельность российского коммерческого банка строится на следующих принципах:

Самостоятельный выбор своих клиентов;

Свободное распоряжение собственными и привлеченными ресурсами, а также доходами в рамках, установленных действующим законодательством;

Кредитование заемщиков в пределах фактически имеющихся у банка ресурсов;

Полная материальная ответственность за результаты своей деятельности;

Осуществление операций по привлечению, размещению денег на условиях взаимной договоренности с вкладчиками и заемщиками;

Выполнение своих обязательств в порядке установленном законом, т. е. прежде всего перед вкладчиками и держателями ценных бумаг банка, а в последнюю очередь перед своими акционерами или пайщиками;

Выбор операций при максимизации прибыли и минимизации риска;

Обязательное соблюдение установленных высшими органами государственной власти законов, нормативов и правил, регулирующих деятельность коммерческих банков.

Одно из направлений развития банковской системы в нашей стране - расширение ассортимента и улучшения качества банковских услуг. Сейчас крупные российские банки предоставляют своим клиентам практически все возможные банковские услуги, однако, нельзя сказать, что спрос на них удовлетворен полностью и повсеместно.

Третий уровень банковской системы образуют специальные финансово-кредитные институты . К специализированным кредитно-финансовым институтам (в Великобритании, например, их еще называют околобанковскими институтами) относятся инвестиционные банки и компании, доверительные компании, ипотечные банки, пенсионные фонды, всевозможные взаимные и паевые фонды, кредитные союзы и ассоциации, компании по финансированию продаж в рассрочку, факторинговые, лизинговые компании и т.д. Исторически некоторые из перечисленных учреждений возникали там, где образовывались ниши в удовлетворении спроса на отдельные виды финансового обслуживания. Особенное распространение они получили в таких сферах, как привлечение мелких сбережений, кредит под залог земли и недвижимости, потребительский кредит, кредит сельскохозяйственным производителям, операции по финансированию и расчетам во внешней торговле, инвестирование капитала и размещение ценных бумаг промышленных компаний.

Специализированные кредитные институты выполняют отдельные функции в относительно узких сферах кредитного рынка. В России специализированные кредитные институты получили название небанковских кредитных организаций. Обычно к этой категории относятся кредитные организации, имеющие право осуществлять отдельные банковские операции. Допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливает Центральный банк РФ.

В их деятельности можно выделить, как правило, одну или две банковские операции, на совершение которых требуется получение лицензии ЦБ РФ. Они имеют обычно специфическую клиентуру. К таким учреждениям относятся кредитные союзы и кооперативы, финансовые и трастовые компании, частные пенсионные фонды, ссудно-сберегательные ассоциации, инвестиционные фонды и другие учреждения. Они аккумулируют средства населения и юридических лиц, осуществляют кредитование предприятий и граждан, выступают посредниками на рынке межбанковских кредитов, выполняют доверительные операции

Кредитные операции

Кредитные операции являются основой деятельности коммерческих банков.

Кредитными операциями называют отношения кредитора и заемщика по поводу предоставления или получения денежных средств на определённый срок, а также их возврата и оплаты. Другая важная сфера деятельности коммерческих банков - это операции с долговыми ценными бумагами.

Кредитные отношения между банком и клиентом оформляются и регулируются кредитным договором. В соответствии с ГК РФ такой договор должен быть заключён обязательно в письменной форме, несоблюдение которой влечёт его недействительность.

В соответствии с Законом «О банках и банковской деятельности» банковское кредитование физических и юридических лиц как на производственные, так и на социальные нужды производится на основе главных принципов системы кредитования: возвратности, платности и срочности. Возвратность означает обязательную выплату кредитору суммы основного долга на заранее оговорённых условиях. Основа платностибанковского кредита - возмездный характер услуг, которые банки оказывают в процессе кредитования. Под срочностью понимают сроки возвратности кредита, нарушение которых влечет применение некоторых санкций.

Кредитные операции банков, как и банковские операции в целом, можно разделить на активные и пассивные.

В случае активных операций банк является кредитором, т. е. предоставляет ссуды или размещает денежные средства в форме депозитов, а в случае пассивных- дебитором, т. е. принимает денежные средства в форме депозитов или берёт кредиты.

Ссудные и депозитные операции являются двумя важнейшими составляющими кредитной деятельности. Депозитные операции представляют собой действия банковских работников по размещению или привлечению вкладов, их возврату и оплате причитающихся процентов. Под ссудными банковскими операциями понимают действия банковских работников по предоставлению или получению ссуд, их возврату и оплате необходимых процентов, т. е. операции по предоставлению средств заёмщику на принципах срочности, возвратности и платности.

По экономическому содержанию депозиты делят на три основные группы: срочные депозиты, вклады до востребования и сберегательные вклады населения.

Срочные депозиты имеют точно установленный срок, по ним выплачиваются фиксированный процент и, как правило, существуют ограничения по досрочному изъятию вкладов.

Депозиты до востребования являются наиболее ликвидными. Деньги на депозитный счёт вносятся или изымаются как частями, так и полностью без ограничений, с этого счёта разрешается брать наличные деньги в установленном ЦБ РФ порядке.

Сберегательные вклады по особенностям их хранения подразделяются на срочные, срочные с дополнительными взносами, выигрышные, молодёжно-премиальные, условные, на предъявителя, до востребования, сберегательные сертификаты, пластиковые карточки и другие. Они обычно носят долгосрочный характер и могут служить источником долгосрочных вложений, чем выгодны для банков.

Наиболее распространённым видом активных банковских операций являются ссудные операции , приносящие обычно коммерческим банкам основную часть доходов.

Кредитная (ссудная) деятельность коммерческих банков может быть разделена на два вида операций:

§ предоставление денег на условиях возврата:

§ предоставление гарантий и поручительств с обязательством выплат в случае финансовых затруднений у клиентов.

Последний вид операций помогает оставить свободными кредитные ресурсы банка и позволяет клиенту получить ссуду у третьего лица. За определённую плату клиент получает от банка гарантию о том, что полученные им у третьего лица деньги будут возвращены в установленный срок. Таким образом, банк берёт на себя обязательство заплатить за своего клиента долг в случае его полного или частичного отказа в возвращении кредита.

Почтово-сберегательные учреждения
Особой разновидностью СКФИ являются почтово-сберегательные учреждения, формирующие почтово-сберегательную систему. Одним из важнейших элементов данной системы являются почтово-сберегательные банки - государственные учреждения по привлечению средств мелких вкладчиков. Почтово-сберегательные учреждения через почтовые отделения аккумулируют вклады населения, осуществляют прием и выдачу средств.

Еще по теме 8. Специализированные кредитно - финансовые институты:

1. 6.2. Структура и механизм функционирования кредитной системы, формы кредита
2. 1.Кредитно-финансовые организации в кредитной системе развитых стран.
3. Специализированные небанковские кредитно-финансовые учреждения

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология -