Ekonomski preduvjeti za monetarnu reformu bili su sljedeći:
- obnova industrije i transporta;
- proširenje ponude proizvoda;
- prelazak preduzeća na komercijalno računovodstvo kao rezultat implementacije principa nove ekonomske politike;
- otkazivanje državnih zaliha za preduzeća koja proizvode robu široke potrošnje;
- privatna trgovačka dozvola;
- aktivni trgovinski bilans;
- akumulacija zlatnih rezervi i deviznih rezervi;
- razvoj mreže kreditnih institucija;
- obnova poreskog sistema, koji je osigurao rast i pravilnost budžetskih prihoda, smanjenje budžetskog deficita;
- stvaranje tržišta javnog duga plasiranjem kredita u naturi i gotovini.
Pripremne mjere predviđale su provođenje dva apoena - u novembru 1921. i u decembru 1922. godine, što je omogućilo smanjenje opticajne nominalne novčane mase u opticaju. Kako bi se spriječili novi oblici inflacije, odlučeno je da se za robu i usluge koriste uvjetovani mjerači solidnih cijena, od kojih je jedna bila zlatna rublja - proizvođači robe bili su dužni računati plaćanja u predratnim zlatnim rubaljama s njihovim naknadnim prelaskom u Sovjetski Savez novčanice po deviznom kursu u skladu sa važećim kvotama.
Ideja reforme bila je sljedeći skup uzročno -posljedičnih veza:
pitanje tvrdog novca -> uspostavljanje trgovine na veliko i malo -> ubrzani oporavak preduzeća -> rast proizvodnje -> povećanje osnovice prihoda budžeta -> odbijanje izdavanja papirnog novca za finansiranje budžetskih rashoda.
Kao rezultat reforme, novčana jedinica postala je chervonets - novčanica vrijedna 10 rubalja. (Sl. 3.19), koji ima sadržaj zlata sličan predrevolucionarnom zlatniku (7,74232 g). Monopolsko pravo na izdavanje červoneta dodijeljeno je Državnoj banci SSSR -a. Važan element mehanizma reformi je paralelna cirkulacija starog i novog novca, budući da je država nastavila koristiti budžetsku monetarnu emisiju sovjetskih znakova.
Pirinač. 3.19. Ulaznice Državne banke RSFSR -a u apoenima od 1 i 3 dukata, uzorak 1922
Nova novčana jedinica bila je namijenjena isključivo za opsluživanje ekonomskog i komercijalnog prometa. Odnos između chervoneta i sovznakija formiran je prema tržišnim pravilima i ovisio je o stanju ponude i potražnje, te sklonostima sudionika na tržištu. Tako je ponuđena nova valuta
tržište kao službeni pretendent na ulogu univerzalnog monetarnog ekvivalenta, koji je na kraju trebao zamijeniti prethodni instrument, koji se iscrpio u tom svojstvu.
Chervonets Je li bankovna valuta izdana na strogo reguliran način tokom kreditnih i emisionih aktivnosti Državne banke pod stvarnim materijalnim osiguranjem ili u zamjenu za stvarne vrijednosti. Kako bi se održala stabilnost červoneta u odnosu na inflaciju, bilo je predviđeno da se oni zamijene za stranu valutu i zlato u kovanicama i polugama. Hartija od vrijednosti Chervonetsa imala je sljedeću strukturu: 25% - sa plemenitim metalima, 75% - sa lako utrživom robom, kratkoročnim mjenicama i drugim kratkoročnim obavezama. U tekstu novčanica naznačeno je da jedan zlatnik sadrži 1 kalem od 78,24 dionice čistog zlata. Novčanica se može zamijeniti za zlato. Početak razmjene utvrđen je posebnim državnim aktom. Novčanice su u potpunosti osigurane zlatom, plemenitim metalima, stabilnim devizama i drugom imovinom Državne banke. Bankovne novčanice se prihvaćaju po nominalnoj vrijednosti za plaćanje državnih taksi i plaćanja koja se po zakonu naplaćuju u zlatu.
Druga mjera bila je od fundamentalne važnosti-uvođenje u privredni promet takozvanog izračunavanja zlata ili "računa zlata" u predratnim rubaljama. Za to je postojao niz objektivnih i subjektivnih razloga:
- stanovništvo je imalo značajne zalihe metalnih kovanica starog (predrevolucionarnog) kovanja (1922. - oko 200 miliona zlatnih rubalja);
- sistem cijena, oživljen tokom godina NEP-a, imao je u svojoj prirodnoj istorijskoj osnovi predrevolucionarnu strukturu cijena formiranu u okviru monetarnog sistema standarda zlatnika na bazi ruske zlatne rublje;
- zlatni monetarni sistem svima je ostao u sjećanju, pa je za većinu ljudi "prijeratna rublja" bila dobro poznata vrijednost, pogodna za ulogu konvencionalne jedinice za brojanje.
Kao rezultat toga, zemlja je paralelno razvila i djelovala dva sistema cijena - u papirnom novcu i u zlatu, koji su povezani tečajem zlatne rublje u sovznaku. Paralelna cirkulacija Chervoneta i Sovznaka nastavila se do marta 1924.
Paritet zlatnog komada sa zlatom nije zahtijevao samo zakonodavno utvrđivanje, već i stvarnu potvrdu. U tu je svrhu Državna banka provodila devizne i zlatne intervencije - kupovala je novčanice na zamjeni za zlato i stranu valutu, što je dovelo do dodatnog povećanja potražnje za červonetima. Osim toga, kako bi se osigurala komunikacija sa zlatom 1923. godine, izvršena je emisija zlatnih dukata. Kao rezultat monetarne reforme, novčana masa se smanjila za 50 triliona rubalja.
1924. izvršeno je ujedinjenje novčanog opticaja:
- sovznak je zvanično ukinut. Najavljen je fiksni tečaj sovznaka u Chervontsyju i njihovo otkupljivanje izvršeno je u zamjenu za trezorske zapise po kursu od 50 hiljada rubalja. u sovjetskim znakovima 1923 = = 1 rub. u trezorskim zapisima. Približno 809,6 kvadriliona kombinovanih rubalja povučeno je iz opticaja;
- počeo izdavati trezorske zapise, denominirane u rubljima i prirode papirnog novca, izdate radi pogodnosti monetarnog opticaja. Državni zapisi bili su djelimični dijelovi červoneta i izraženi su u zlatnim rubljima;
- kao pregovarački akt, izdat je srebrni i bakarni novac, koji je bio mali dio trezorske rublje;
- Kako bi se osigurala stabilnost monetarnog opticaja, Narodni komesarijat finansija SSSR -a utvrdio je ograničenje za izdavanje trezorskih zapisa, koje je 1924. godine iznosilo 50% iznosa novčanica puštenih u opticaj, a 1930. je povećano na 100% . 1925. godine emisija trezorskih zapisa također je prenesena u Državnu banku SSSR -a, a karakter trezora ostao je samo u odnosu na pitanje pregovaračkog čipa.
Tako je, kao rezultat reforme, formiran novi monetarni sistem sa cirkulacijom i međusobnom razmjenom po čvrstim omjerima novčanica, trezorskih zapisa, kao i srebrnog i bakrenog novca sa ljestvicom cijena na bazi zlata. Novčanice su bile podržane zlatom i imale su zlatni paritet, ali nije bilo cirkulacije zlata. Prednost ovog sistema bila je u tome što nije imao nedostatak sredstava za plaćanje, a istovremeno se opasnost od povećanja emisije papirnog novca mogla neutralizirati propisima o izdavanju novčanica.
Ekonomski rezultati reforme su dinamičan privredni rast u zemlji, razvoj vanjsko -ekonomskih odnosa, uravnoteženo i stabilno stanje finansija i monetarna cirkulacija. Monetarna reforma povećala je ulogu novca u razvoju ekonomije i obnovi robnih odnosa. Kao rezultat uvođenja červoneta i državnih blagajničkih zapisa u opticaj, finansijski položaj preduzeća se poboljšao, a oni su prestali trpjeti gubitke zbog amortizacije novca.
Međutim, brojni koraci poduzeti 1925.-1933. Doveli su do napuštanja stabilne novčane jedinice:
- ograničenje aktivnosti privatnog kapitala i naknadna potpuna likvidacija privatnog poduzetništva;
- nesrazmjer u cijenama industrijske i poljoprivredne robe, ograničavajući stvaranje stabilnog prometa;
- prekomjerno bankovno kreditiranje industrije i formalizacija obračuna troškova za preduzeća;
- neefikasne metode ekonomskog uticaja na poljoprivredu, ograničavanje njenog ekonomskog rasta (kolektivizacija, oduzimanje imovine);
- centralizacija upravljanja i prelazak na administrativno-komandne metode upravljanja.
Ovi faktori doveli su do nedostatka robne ponude i inflacije. Kao posljedica toga, u drugoj polovici 20 -ih godina XX vijeka. započela je revizija teorijskog koncepta novca, koja je bila povezana sa prelaskom sa jednog modela ekonomskog mehanizma (NEP) na drugi - administrativno -komandni. S tim u vezi, vrijedna je pažnje izjava B. Raskina: "... socijalizacija monetarnog sistema očituje se u činjenici da ovaj sistem sve više odražava obilježja socijalističkih primanja, a sve manje prirodu novca."
1926-1928. červoneti su prestali biti konvertibilna valuta. Nakon kreditne reforme 1930.-1933., Usmjerene na centralizaciju kreditnih procesa u ekonomiji i ukidanje komercijalnih zajmova i opticaja računa, červoneti su zapravo izbačeni iz optjecaja putem bankovnih i trezorskih zapisa izraženih u rubljima. U monetarnom prometu uspostavljen je fiducijarni standard.
Tokom Drugog svjetskog rata, vlada je bila prisiljena pribjeći emisijama kao izvoru pokrivanja vojnih troškova. Do kraja rata bio je četiri puta veći od prijeratnog, dok se obim trgovine na malo, naprotiv, smanjio za više od 2/3, u vezi s čime je robna ponuda novčane mase smanjila i inflatorni proces se razvio. Ispostavilo se da je višak novca u opticaju, što je dovelo do povećanja tržišnih cijena i smanjenja kupovne moći rublje.
Reforma iz lat. znači "transformacija". U širem smislu, reforma je transformacija, promjena nečega. Reforme mogu biti radikalne ili djelomične, dodirivati ili ne dodirivati temelje društvenog sistema, imati progresivni ili reakcionarni karakter.
Monetarna reforma- Ovo je potpuna ili djelomična promjena monetarnog sistema u cilju njegove izgradnje i jačanja. U praksi, monetarna reforma je glavni instrument za smanjenje inflacije i uklanjanje njenih najtežih posljedica.
Monetarna reforma- Ovo je transformacija monetarnog sistema koju je država provela u cilju racionalizacije i jačanja monetarne cirkulacije, praćena puštanjem novih novčanica u opticaj i prisilnim povlačenjem starih.
U pravilu se monetarne reforme provode kada se promijeni vrsta proizvodnje ili društveno-ekonomska formacija (zlatni standard zamijenjen je kreditnim novcem), kao i u razdoblju ekonomskog oporavka, koji je uništen iz različitih razloga (revolucije , ratovi).
Vrste monetarnih reformi
Kompletna monetarna reforma je stvaranje novog monetarnog sistema. Izvodi se prilikom formiranja novih država ili stvaranja nacionalnog monetarnog sistema u slučaju ujedinjenja monetarnih sistema nekoliko zemalja (na primjer, stvaranje jedinstvenog monetarnog sistema zemalja Europske unije) .
Djelimična monetarna reforma- Ovo je uređenje postojećeg monetarnog sistema u cilju stabilizacije opticaja novca. Prilikom provođenja djelomične monetarne reforme mijenjaju se pojedini elementi monetarnog sistema: redoslijed izdavanja, novčanice, naziv novčane jedinice.
Konfiskatorne monetarne reforme- reforma koja mijenja (obično smanjuje) kupovnu moć novca.
Novčane reforme bez konfiskacije- reformu bez promjene kupovne moći novca.
Monetarne reforme su "meke" i "teške" u zavisnosti od stepena devalvacije ili revalorizacije.
"Mekano" reformi omogućava faznu implementaciju promjena. Na primjer, postupni prijelaz na novu valutu. Najmekša monetarna reforma: apoen.
" Teško " reformi izvedeno odmah. Najteža monetarna reforma: poništavanje
Uopšteno govoreći, monetarne reforme znače prelazak iz jednog monetarnog sistema u drugi; u uskom - djelomična promjena elemenata monetarnog sistema.
Reforme se provode na različite načine, ovisno o postojećem političkom sistemu, položaju pojedinih klasa, stanju ekonomija zemalja. Monetarne reforme praćene su povlačenjem iz opticaja svih ili dijela amortizovanih papirnih znakova i njihovom zamjenom novim novcem (u gotovini iu bezgotovinskom obliku); promene deviznog kursa; restrukturiranje monetarnog sistema uvođenjem novog zakonodavstva o emisijama. A u periodu korištenja zlata kao monetarnog metala (do 1973.), monetarna reforma je bila i promjena u sadržaju zlata u novcu.
Sljedeći mehanizmi monetarnih reformi poznati su u istoriji monetarnog prometa.
1. Prelazak sa jednog monetarnog proizvoda na drugi, iz jedne vrste monetarnog sistema u drugi.
2. Isključivanje neispravnih, oštećenih ili nepopravljivih novčanica iz opticaja i njihova zamjena punopravnim zamjenjivim jedinicama.
3. Uvođenje novog zakonodavstva o emisijama.
4. Stabilizacija valute ili djelomične mjere za pojednostavljenje monetarne cirkulacije.
5. Formiranje novog monetarnog sistema u vezi sa restrukturiranjem države.
Primjer prve vrste promjena u monetarnom sistemu je prijelaz iz jedne valute u drugu.
Prijelaz s jednog metala na drugi (vrijedniji), na primjer, iz bakra u srebro, i iz srebra u zlato, ili prijelaz iz bimetalizma u monometalizam i iz monometalizma u sistem papira.
Može se utvrditi da je prijelaz od bakrenog novca do srebra, a zatim i zlata izvršen već u starom Rimu. A monetarne reforme usmjerene na uvođenje bimetalnog monetarnog sistema s naknadnim prelaskom na monometalizam karakteristične su uglavnom za Sjedinjene Države.
Primjer druge vrste monetarne reforme je Zakon usvojen 1695. u Velikoj Britaniji, prema kojem je sve stare kovanice koje su izgubile na težini moralo biti predato kako bi se ponovo kovale u kovanice pune vrijednosti.
Monetarne reforme trećeg tipa uključuju, na primjer, ukidanje postupka izdavanja novca u Sjedinjenim Državama 1913. godine, kada je 12 banaka Federalnih rezervi dobilo pravo na izdavanje novčanica. Izmijenjena je i procedura osiguranja novčanica. Novčanice su se počele izdavati ne protiv državnih vrijednosnica, već protiv zlata (40% kolaterala) i komercijalnih zapisa (60%).
Četvrta vrsta monetarnih reformi je stabilizacija monetarne cirkulacije: može se provesti različitim metodama, od kojih su najtipičnije:
Poništavanje - državu proglašava nevažećom. Ponekad se radi o zamjeni starog novca za novi po kursu koji reducira razmjenu na tehnički instrument. To je u suštini vrsta monetarne reforme. Provodi se u razdoblju ekonomske stabilizacije nakon hiperinflacije, u pravilu, radi vraćanja povjerenja u nacionalnu valutu.
Devalvacija - dolazi od latinskog: de - prefiks koji znači snižavanje, va1eo - Imam vrijednost. Znači smanjenje tečaja nacionalne valute prema jedinicama međunarodne valute; ranije - prije ukidanja pariteta zlata 1976. -1978. - do zlata.
Objektivna osnova za devalvaciju je neravnoteža deviznog kursa - precijenjena vrijednost zvaničnog kursa u odnosu na tržišni.
Revalorizacija - dolazi od latinskog: re -prefix, što znači suprotna radnja, valeo - ja imam vrijednost. Ukazuje na povećanje tečaja nacionalne valute u odnosu na strane valute ili na jedinice međunarodne valute (ranije prema zlatu);
Denominacija - promjena razmjera cijena i način povećanja nominalne vrijednosti novčanica. Zamena novčanica za nove, uz istovremeni preračun cena, tarifa, plata.
Ove metode su se široko koristile u istoriji monetarnog opticaja.
Poništavanje izvedeno je u Francuskoj 1796-1797. tokom prelaska sa oznaka i novčanih mandata koji su amortizovali (bez njihovog otkupa) na metal u punoj vrednosti; 1924. godine izvršena je razmjena u Njemačkoj: novi brend je promijenjen za 1 trilion. stari brendovi; nakon završetka Drugog svjetskog rata poništavanje je izvršeno u Jugoslaviji, Rumuniji, Grčkoj, Mađarskoj.
Devalvacija izvedeno je u SAD -u 1780. godine, u Rusiji - 1895. godine.
Denominacija održan je u Austriji 1811. godine, kada su stari guldeni zamijenjeni za nove u omjeru 5: 1. U 70-80-im godinama XX vijeka, zemlje u razvoju su također u više navrata provodile monetarne reforme u obliku apoena u omjeru 1000: 1: u Brazilu, Zairu, Čileu, Urugvaju.
Često apoen se provodi u završnoj fazi ekonomske stabilizacije nakon perioda ubrzane inflacije. U procesu denominacije razmjena se, po pravilu, vrši bez ograničenja. Radi lakšeg ulaska novog novca u opticaj, uvodi se period paralelnog prometa novog i starog novca. Tehnički, razmjena se u savremenom društvu vrši u obliku emisije gotovine samo nove vrste i postepenog povlačenja starog novca iz opticaja.
Peta vrsta monetarne reforme je stvaranje novih monetarnih sistema. Takve reforme provode se u razdoblju raspada carstava i stvaranja novih država. Posljednja vrsta monetarne reforme trebala bi uključivati reformu koja je u Ukrajini izvedena 1996. godine.
Monetarna reforma u Ukrajini
Potreba za monetarnom reformom na teritoriju Ukrajine bila je posljedica dva glavna razloga:
Razlozi monetarne reforme u Ukrajini
Proglašenjem Ukrajine nezavisnim i nezavisnim državama, ekonomska nezavisnost Ukrajine mogla bi biti stvarna samo uz formiranje vlastite stabilne nacionalne valute.
Ukrajina je, kao i svi subjekti bivšeg SSSR -a, bila u dubokoj monetarnoj krizi koja se izrazila u značajnoj depresijaciji karbovaneta, poremećaju monetarne cirkulacije, padu uloge novca i naturalizaciji ekonomskih veza.
Ti su procesi pojačali pad društvene proizvodnje, smanjili životni standard stanovništva i usporili prelazak na tržišnu ekonomiju i formiranje tržišne infrastrukture.
Ukrajina je objavila svoje namjere da pusti grivnu u promet još u ljeto 1990. godine, nakon što je razvila i izdala sljedeće normativne dokumente: "Deklaraciju o državnom suverenitetu Ukrajine", Zakon "O ekonomskoj nezavisnosti Ukrajine", "Koncept prelaska na Tržišna ekonomija ". Oni su razvili osnovu za uvođenje nacionalne valute u opticaj.
No, monetarna reforma provedena je 1996. godine.
To je zbog sljedećih razloga:
Razlozi za postupnu provedbu monetarne reforme u Ukrajini
Kao prvo, nedovoljna nadležnost vlasti u provođenju takvih ekonomskih događaja
Drugo, prisutnost i produbljivanje finansijske i ekonomske krize i strukturne neravnoteže u proizvodnji
Treće, zamagljene granice zone rublje, koja je nastavila funkcionirati i nakon raspada SSSR-a u svim postsovjetskim republikama, uključujući Ukrajinu
10. januara 1992. uvedena je kvazi-valutna jedinica za višekratnu upotrebu-ukrajinski kupon-karbovanec. Pozitivan značaj ovog događaja bio je u tome što je Ukrajina uspjela izbjeći produbljivanje platne krize, opasne po suverenitet države. Istovremeno, ova mjera nije doprinijela izlasku Ukrajine iz zone rublje, budući da je cijeli bezgotovinski promet i dalje opsluživan ruskom rubljom.
Situacija je ostala nepromijenjena prilično dugo - do novembra 1992. Predsjednik je 12. novembra 1992. potpisao Uredbu "O reformi monetarnog sistema Ukrajine", prema kojoj je uveden kupon -karbovanec u bezgotovinsku sferu monetarnih odnosa.
Ruska rublja prestala je funkcionirati u monetarnom prometu Ukrajine.
Prije uvođenja grivne na teritoriju Ukrajine, u monetarnom prometu mogli su se primijetiti mnogi negativni ekonomski fenomeni. Na primjer, sa rastom inflacije (juli 1992. kao rezultat inflatorne monetarne politike), a kasnije i hiperinflacijom (1993.), mogao se primijetiti pad proizvodnje.
Tijekom studenog 1993. situacija se pogoršala: promjene u zakonodavstvu na području valutne regulacije dovele su do produbljivanja krize financijskog i kreditnog sustava, naglog skoka cijena (cijene su porasle 25 puta), što je dovelo do umjetne nestašice novčanica .
Međutim, tokom 1995.-1996. Godine, ovi nedostaci su uklonjeni, što je dovelo do ubrzanja prometa novčane mase. Pokazatelj prometa novčane mase značajno se povećao i iznosio je više od 10 okreta, što ukazuje na formiranje efikasne monetarne politike NBU -a.
Jačanje procesa stabilizacije u prvoj polovici 1996. godine u ukrajinskoj ekonomiji omogućilo je početak procesa provedbe monetarne reforme.
Sprovođenje monetarne reforme odvijalo se aktivno na civilizovan način koji nije oduzimao imovinu, što je dovelo do nepovredivosti novčane štednje stanovništva.
Monetarna reforma u Ukrajini provedena je u skladu s predsjedničkom uredbom "O monetarnoj reformi u Ukrajini" od 25.08.1996., Na temelju koje je u novčani promet uvedena punopravna nacionalna valuta, grivna.
Prema dekretu predsjednika Ukrajine, prijelaz na novu valutu odvijao se postupno:
Dvije sedmice od 2. do 16. septembra vrijedila su dva načina plaćanja - kupon -karbovanec i grivna.
Od 2. septembra 1996. NBU je prestala izdavati ukrajinske karbovane i izdavala novčanice u vrijednosti od 1, 2, 5, 10, 20, 50 i 100 (a od 2002. - 200) grivna i bilionskih kovanica nominalne vrijednosti 1, 2, 5 , 10.25.50 (a od 2002. - 1 i 5 UAH) kopejki. Razmjena je izvršena u omjeru 100 tisuća karbovaneta za 1 grivnu.
Sprovedena monetarna reforma dovela je do značajnog smanjenja stope inflacije - 1997. godine bila je jedna od najnižih za čitav period od 1992. do 1996. godine (10%), a ove godine stopa prometa novca opala je na 8,52 prometa godišnje. Ovaj omjer pokazatelja može se objasniti činjenicom da su tokom 1997. godine još uvijek postojali pozitivni trendovi zacrtani 1995.-1996. Reforma je utjecala i na nivo dolarizacije ekonomije, ako je 1994. godine iznosio 32,5%, a zatim 1997. godine na 13,33 %.
Opće karakteristike monetarne reforme u Ukrajini 1996
Potreba je posljedica:
- proglašenje ekonomske nezavisnosti Ukrajine;
Duboka ekonomska kriza u kojoj alati za upravljanje novcem nisu funkcionirali, uloga novca je smanjena.
Preduslovi za monetarnu reformu bili su;
Postizanje relativne monetarne stabilizacije.;
Strogo poštovanje granica utvrđenog deficita državnog budžeta;
Stvaranje deviznog tržišta i osiguranje odgovarajuće ponude deviznih rezervi;
Privlačenje vanjske finansijske i tehničke pomoći za stvaranje stabilizacijskog fonda.
Ciljevi monetarne reforme:
Zamjena privremene novčane jedinice - ukrajinski karbovaneti punopravnom nacionalnom valutom - grivna;
Promjena razmjera cijena;
Poboljšanje i racionalizacija opticaja novca, prevladavanje katastrofalnih, društveno-ekonomskih posljedica depresijacije novca.
Rezultati monetarne reforme daju osnovu za tvrdnju da je sa tehničke tačke gledišta sve detaljno smišljeno, reforma je provedena bez žurbe, u skladu s utvrđenom procedurom i u određenom roku.
Inflatorne posljedice i antiinflatorna politika
Kao ekonomski fenomen, inflacija je dobro poznata i dovoljno detaljno opisana u ekonomskoj literaturi. I to je prirodno, budući da je XX vijek za većinu zemalja svijeta bio vijek inflacije. Samo je nekoliko zemalja i u kratkim redovima primijetilo njegovo odsustvo.
Problemi regulacije inflacije zauzimaju važno mjesto u teoriji i praksi monetarne politike, budući da su pokazatelji inflacije i njene društvene posljedice pokazatelji za procjenu ekonomskog stanja zemlje. Osnovni pokazatelji koji se koriste za mjerenje inflacije su indeksi cijena:
Indeksi veleprodajnih cijena
Indeksi maloprodajnih cijena
Indeksi izvoznih i uvoznih cijena
Deflatori BDP -a
BDP - bruto nacionalni proizvod, koji određuje rezultat aktivnosti nacionalnih faktora proizvodnje u zemlji i inostranstvu.
Indeksi na veliko cijene pokazuju promjene u prosječnom nivou prodaje proizvoda industrijskih, komercijalnih i poljoprivrednih preduzeća.
Indeksi maloprodaje cijene Izračunava se ili kao zbirni indeks cijena za proizvode koji se prodaju u trgovini na malo, ili samo za korpu društveno važnih proizvoda. Drugi od ovih indeksa odražava troškove života u zemlji i posebno je važan za stanovništvo.
Deflatori BDP su određene količinom konačnog proizvoda, koji čini vrijednost BNP -a. BDP se definiše kao zbir cijena roba i usluga koje kupuju domaćinstva, vladine organizacije, bruto domaća i privatna ulaganja i cijene vanjske trgovine.
Predložene su i alternativne opcije za mjerenje nivoa inflacije, na primjer, utvrđivanje viška novčane mase primjenom jednadžbe razmjene (zakon o prometu novca) ili usporedba povećanog nivoa cijena u nacionalnoj valuti s njihovim nivoom u relativno stabilnoj valuti .
Strani ekonomisti nude i različite metode za određivanje stope inflacije. Na primjer, upotreba pokazatelja indeksa cijena koji mjeri omjer između nabavne cijene određenog skupa proizvoda i usluga široke potrošnje („tržišna korpa”) za dato razdoblje i zbirne identične i slične grupe roba i usluga u bazni period.
Indeks cijenaTržišna cena korpe u tekućoj godini
struja = _____________________________________
godineCijena slične "tržišne korpe" u baznom periodu
Postoje tri glavna indeksa cijena: G. Paasche, Z. Laspeyres i I. Fischer. Indeksi cijena ne zavise samo od nivoa cijena robe i usluga, već i od količine prodate robe.
Za izračun Paasche indeksa koristi se asortiman za tekuću godinu:
Nivo cijenaі -ta stavka uNSObim prodajeі th
Indeks cijena= ove godine roba u Tove godine
Paascheov nivo cijenaі -ta stavka uNSObim prodajeі th
bazne godineroba ove godine
Paascheov indeks donekle podcjenjuje stopu inflacije, jer ne uzima u obzir promjene asortimana i baznoj godini pripisuje novi asortiman formiran u analiziranoj godini.
Za izračun Laspeyresovog indeksa cijena koristi se asortiman bazne godine:
IndexNivo cijenaі -ta stavkaNSObim prodajeі th
Laspereis = ove godine ______ roba u baznoj godini;
Nivo cijenaі thNSObim prodajeі th
robe u baznoj godinirobe u baznoj godini
Laspeyresov indeks donekle precjenjuje stopu inflacije jer ne pokazuje samo rast cijena, već i promjene u asortimanu, uključujući i cijene i strukturne faktore.
Fisherov indeks prosječno izražava Paasche i Laspeyres indekse:
Fisherov indeks = Indeks pashe cijena NS Laspeyresov indeks cijena
Međutim, Fisherov indeks je prilično glomazan i rijetko se koristi u praksi.
Najčešće se koristi Laspeyresov indeks, jer je za njegovo izračunavanje dovoljno uzeti u obzir samo promjenu cijene.
Potrebno je razlikovati unutrašnje i vanjske faktore inflacije.
Interni faktori uključuju monetarne (monetarne) i nemonetarne.
NovacFaktori inflacije:
Preplavljivanje sfere opticaja viškom novca zbog prevelike emisije novca koja se koristi za pokrivanje budžetskog deficita
Nezadovoljstvo državne ekonomije bankovnim kreditima
Vladine metode za održavanje kursa nacionalne valute, ograničavajući njegovo kretanje
Inflacija se može razvijati sa stabilnom masom novca u opticaju, sa smanjenjem cirkulacije robe i usluga, što je posljedica ubrzanja opticaja novca. U smislu ekonomskog efekta, ubrzanje prometa novca, uz ostale nepromijenjene uslove, ekvivalentno je puštanju dodatne mase novca u opticaj.
NemonetarniFaktori inflacije:
Strukturne neravnoteže u društvenoj reprodukciji
Skupi mehanizam upravljanja
Državna ekonomska politika, uključujući porez
Spoljna ekonomska politika
S inflacijom, kapital se seli iz sfere proizvodnje u sferu cirkulacije, budući da je tamošnja stopa cirkulacije znatno veća, što omogućava ogromne profite, ali istovremeno pojačava inflatorne tendencije.
Mehanizam inflacije se samoreproducira, a na njegovoj osnovi povećava se deficit štednje, smanjuju se kreditna ulaganja, ulaganja u proizvodnju i ponuda dobara.
Eksterni faktori inflacije su strukturne krize: sirovine, energija, valuta
Društveno-ekonomske posljedice inflacije su sljedeće:
U preraspodjeli prihoda između grupa stanovništva, sfera proizvodnje, regiona, ekonomskih struktura, preduzeća, države;
U devalvaciji novčane štednje stanovništva, privrednih subjekata i sredstava državnog budžeta;
Neravnomjeran rast cijena, koji povećava nejednakost stopa dobiti u različitim industrijama, pogoršava disproporcije u reprodukciji;
U narušavanju strukture potrošačke potražnje zbog želje da se amortizirani novac pretvori u robu i valutu (novčani promet se ubrzava, a inflacijski proces se u skladu s tim ubrzava);
U rastu špekulativne igre cijena, valute, kamata, kredita, što aktivno doprinosi razvoju sive ekonomije;
U padu kupovne moći nacionalne valute i izobličenju njenog realnog kursa u odnosu na druge valute;
U društvenom raslojavanju društva, pogoršanje antagonističkih kontradikcija.
Osim naznačenih efekata inflacije, postoji i efekat inflatornog oporezivanja.
Inflacija se rađa porez na inflaciju,čiji teret snosi čitavo stanovništvo zemlje. Kao rezultat ovog poreza, stvarne uštede se smanjuju, efektivna potražnja pada, a poticaji za rad se smanjuju.
U kontekstu progresivnog poreskog sistema i otvorene inflacije, efekat tzv inflatorno oporezivanje.
Učinak inflatornog oporezivanja - primanje od države dodatnog prihoda zbog prelaska poreskih obveznika iz jedne poreske grupe u drugu (podložna višoj poreskoj stopi) kao rezultat indeksacije.
Stoga su posljedice inflacije kontradiktorne, a naučiti upravljati njenim nivoom složen je i višestruk zadatak. Kako bi riješila ovaj problem, država razvija antiinflatornu politiku.
Antiinflatorna politika je skup mjera državne regulacije ekonomije usmjerenih na suzbijanje inflacije.
Trenutno postoje tri glavne vrste antiinflatornih politika.
1. Deflatorna politika (upravljanje potražnjom)
2. Politika prihoda (regulacija troškova)
3. Konkurentna stimulacija proizvodnje
Politika deflacije: metode se koriste za ograničavanje potražnje za novcem putem monetarnih i poreskih mehanizama smanjenjem državne potrošnje, povećanjem kamatne stope na kredite, jačanjem poreskog procesa i ograničavanjem ponude novca. Takva politika u pravilu izaziva usporavanje ekonomskog rasta i pojave krize.
Politika prihoda: pretpostavlja istovremenu (paralelnu) kontrolu nad cijenama i nadnicama tako što će ih potpuno zamrznuti ili postaviti granice njihovog rasta. Takva politika je nedjelotvorna, jer usporavanje rasta cijena uzrokuje nestašicu robe, a kasnije ukidanje ograničenja opet uzrokuje skok cijena. Iz društvenih razloga, ova vrsta antiinflatorne politike rijetko se koristi.
Poticaji konkurentne proizvodnje: industrijska politika, koju karakterizira svestrana državna podrška domaćim proizvođačima i nacionalnoj proizvodnji, uključuje mjere kako za direktno poticanje poduzetništva značajnim snižavanjem poreza, tako i za indirektno poticanje štednje stanovništva (smanjenje poreza na stanovništvo).
Postoje i druge mjere:
Indeksacija (potpuna ili djelomična) je naknada za gubitke nastale amortizacijom novca;
Oblici obuzdavanja kontroliranog rasta cijena, koji se manifestuju:
Prvo, u „zamrzavanju“ kontroliranog rasta cijena određene robe;
Drugo, održavanje njihovog nivoa unutar određenih granica.
Prilikom odabira varijante antiinflatorne politike potrebno je prije svega ispravno identificirati njene izvore.
Ako se prvenstveno bavimo inflacijom potražnje, glavni pravci antiinflatorne politike bit će:
Smanjenje stope rasta novčane mase zbog provođenja restriktivne monetarne politike: povećanje kamatnih stopa, smanjenje emisije novca itd .;
Zabrana emisionog metoda pokrivanja budžetskog deficita. Kada je u pitanju inflacija ponude, vlada će:
Snižavanje poreskih stopa radi stvaranja poticaja za razvoj proizvodnje;
Smanjenje stepena monopolizacije privrede kroz implementaciju aktivne antimonopolske regulative;
Povećanje produktivnosti faktora proizvodnje. Nesigurnost monetarnog sistema od inflacije zahtijeva poboljšanje metoda regulacije monetarnog opticaja i uvođenje novih instrumenata monetarne politike.
Ciljanje (postavljanje ciljeva ili parametara) jedan je od novih alata za regulaciju prometa novca u privredi. Postoje sljedeći alati za ciljanje:
- politika ciljanja valute: korišćenje opsega fiksnog kursa i fiksnog kursa;
- politika ciljanja monetarnih agregata: upotreba datog odnosa između pokazatelja monetarnih agregata kao posrednog cilja monetarne politike.
- politike ciljanja inflacije.
Ciljanje inflacije
Termin "Ciljanje" je posuđen iz cilja engleskog jezika i znači postavljanje ciljeva ili kvantitativnih parametara.
Ciljanje inflacije relativno je novi režim monetarne politike. Vjeruje se da ju je Centralna banka Novog Zelanda prvi put primijenila 1990. Od tada je brzo porastao broj zemalja koje su prešle na monetarnu politiku koristeći ciljanje inflacije: Kanada (1991), Velika Britanija (1992), Švedska, Finska i Australija (1993) i druge.
Prva zemlja s ekonomijom u tranziciji koja je u praksi primijenila ciljanje inflacije bila je Češka, prva među zemljama u razvoju bio je Brazil.
Ciljanje inflacije može se okarakterisati kao režim monetarne politike zasnovan na upotrebi prognoze inflacije kao posrednog cilja.
Centralna banka provodi ciljanje, koje predviđa nadolazeću dinamiku inflacije i, na osnovu ove prognoze, postavlja kvantitativni cilj inflacije za planirani period, bez preuzimanja bilo kakvih obaveza za postizanje drugih ciljnih ciljeva.
Glavne prednosti ciljanja inflacije su:
Za provođenje monetarne politike, jednostrana priroda posrednih ciljeva (u smislu tečaja ili agregata ponude novca) zamjenjuje se sintezom niza makroekonomskih pokazatelja
Ciljanje inflacije podrazumijeva veću slobodu i fleksibilnost u djelovanju Centralne banke
Centralna banka preuzima službene obaveze za postizanje samo glavnog cilja na osnovu svoje prognoze dinamike cijena, koja djeluje kao neka vrsta posrednog cilja.
Država, poslovni subjekti i stanovništvo ne mogu promptno pratiti stanje monetarne politike, što povećava odgovornost Centralne banke za rezultate njenih aktivnosti. S tim u vezi, jedan od važnih aspekata politike usmjeravanja inflacije je sposobnost javnosti da ocijeni uspjeh politike koju vodi Centralna banka, što zahtijeva izvjesnu vidljivost rezultata. Postavljanjem ciljeva inflacije, Centralna banka na taj način utvrđuje kriterije za ocjenjivanje svojih aktivnosti. Svako odstupanje od predviđenih ciljeva zahtijevat će od njega da objasni razloge za ono što se događa.
Prvo, on mora imati veliko povjerenje u društvu;
Drugo, njegovi postupci moraju biti transparentni.
Minimalni uvjeti za korištenje ciljanja inflacije:
1. Ciljanje inflacije moguće je samo u onim zemljama u kojima postoji niska inflacija, a ne formalno.
2. Ciljanje je zapravo osnovni cilj monetarne politike.
3. Osiguravanje odgovarajućeg stepena autonomije Centralne banke i korištenje ciljanja samo za predviđanje inflacije.
4. Centralna banka treba imati potpunu slobodu u donošenju odluka u vezi sa primjenom instrumenata monetarne politike
U prisustvu razmatranih uslova za korištenje ciljanja inflacije, Centralna banka mora utvrditi kontrolisani pokazatelj koji karakteriše stopu rasta cijena u privredi zemlje.
Indeks potrošačkih cijena centralne banke uglavnom koriste kao nadzirani pokazatelj inflacije. Uobičajeni indeks potrošačkih cijena uključuje grupe roba i usluga, čije su cijene podložne utjecaju faktora koji su izvan kontrole Centralne banke: administrativna regulacija cijena, povećanje indirektnih poreza, povećanje cijena uvozne robe itd. .
Prilikom ciljanja postaje potrebno odrediti indeks potrošačkih cijena, oslobođen ovih faktora.
Prilagođeni, „rafinirani“ indeks koristi se kao pokazatelj koji kontrolira Centralna banka, kada određene grupe roba i usluga, čije cijene regulira vlada ili su podložne značajnim fluktuacijama, neovisno o radnjama Centralne banke, isključeni su iz uobičajenog indeksa potrošačkih cijena.
Poznato je da su bilo koje prognoze povezane s prisutnošću neizvjesnosti o budućnosti i rijetko se potpuno podudaraju sa stvarnim razvojem događaja. Pri predviđanju inflacije odlučujuću ulogu ima poznavanje rada prijenosnog mehanizma monetarne politike. Međutim, ovo znanje je uvijek nesavršeno, čak i u industrijski razvijenim zemljama sa stabilnom ekonomijom, budući da su vremenski zaostaci i kanali prijenosa podložni stalnim promjenama, što, naravno, utječe na kvalitetu predviđanja.
U prijelaznom periodu, upotreba ciljanja inflacije postavlja sve veće zahtjeve prema statističkim i istraživačkim jedinicama Centralne banke.
Tačnost prognoza ometa i prisustvo faktora koje je teško predvideti, ali koji imaju značajan uticaj na nivo cena u privredi.
Faktori koji otežavaju ciljanje
Oscilacije cijena sirovina i zaliha (posebno energije) na svjetskim tržištima;
Promjene uslova poljoprivredne proizvodnje koje utiču na cijene poljoprivrednih proizvoda;
Prirodne katastrofe i drugi događaji više sile koji se manifestuju u obliku šokova ponude i potražnje;
Odstupanje kursa nacionalne valute od prognoziranih vrijednosti koje nisu rezultat domaće ekonomske i monetarne politike;
Problemi kvalitete statističkih podataka i njihove usporedivosti.
Prilikom određivanja režima ciljanja, centralna banka ima slobodu djelovanja u izboru modela, instrumenata, pa čak i ciljeva, s jedinim uvjetom da njena politika mora nužno odražavati pokazatelje inflacije u ukupnim iznosima koji su na unaprijed utvrđenom nivou.
Ciljanje inflacije uključuje niz elemenata.
Javno objavljivanje srednjoročnih ciljeva inflacije
Fiksna stabilnost cijena u razvijenoj monetarnoj politici
Relativna sloboda Centralne banke u izboru privremenih ciljeva
Javno obavještavanje javnosti tržišta o ciljevima i planovima monetarne i kreditne sposobnosti
političari
Povećana odgovornost regulatora za postizanje ciljeva
Uzimajući u obzir pristupe definiranju inflacije kao kvantitativno definiran cilj monetarne politike (cilj), može se izdvojiti nekoliko važnih aspekata:
Period za koji je cilj postavljen ili tokom kojeg se planira postizanje tog cilja;
Mjera inflacije ili indeksa cijena, čija je brojčana vrijednost zapravo cilj;
Metode za postavljanje cilja.
U Ukrajini postoji postepen prelazak na upotrebu elemenata ciljanja inflacije. Međutim, kako pokazuje praksa monetarne politike koju provodi Narodna banka Ukrajine, istovremeno postizanje nekoliko ciljeva utvrđenih u "Glavnim smjerovima monetarne politike" u pravilu nije osigurano.
To je dijelom posljedica nedostatka dosljednosti između glavnih monetarnih i makroekonomskih pokazatelja uključenih u izračune glavnih smjernica monetarne politike.
Uklanjanje ovih nedostataka olakšat će šira primjena metoda financijskog programiranja, odnosno razvoj i implementacija ekonomskih modela i odgovarajućeg softvera u praksi makroekonomskih analiza i predviđanja u Narodnoj banci i Vladi Ukrajine kako bi se osigurati bolju ravnotežu najvažnijih makroekonomskih i monetarnih pokazatelja.
Učitavanje ...