Institutions bancaires et financières. Types d'institutions financières et de crédit. Les plus grands fonds communs de placement américains

Les organisations financières internationales sont divisées en institutions privées et publiques.

1. Les institutions financières privées internationales comprennent les banques et les institutions non bancaires.
a) Les banques. Un potentiel d'investissement important est concentré dans les institutions du système bancaire qui, contrairement à de nombreuses autres institutions intermédiaires, disposent de possibilités exceptionnelles d'utiliser les fonds de transaction et d'émettre des crédits. En accumulant des ressources financières temporairement libérées, les banques les dirigent par les canaux du système de crédit, principalement vers les secteurs et industries clés les plus dynamiques, contribuant ainsi à la mise en œuvre de la restructuration structurelle de l'économie. Le système bancaire est une source importante de satisfaction de la demande d’investissement. Malgré le niveau d'autofinancement relativement élevé dans les pays développés à économie de marché, les ressources monétaires nationales ne couvrent pas la totalité des besoins d'investissement. Cet écart devient particulièrement évident lorsque des changements structurels majeurs se produisent dans l'organisme économique des pays, lorsque la demande d'investissement augmente fortement.

La base du système bancaire est constituée de banques commerciales universelles, qui sont des institutions multifonctionnelles opérant dans divers secteurs du marché financier. Dans le même temps, le développement d’une tendance à la spécialisation des services bancaires a conduit à la création de banques d’investissement spécialisées. Une caractéristique des activités des banques d'investissement est leur concentration sur la mobilisation de capitaux à long terme et leur fourniture par le biais de l'émission et du placement d'actions, d'obligations, d'autres titres, de prêts à long terme, ainsi que du service et de la participation aux activités d'émission et de création. des sociétés non financières.

Dans le système de crédit moderne, il existe deux types de banques d’investissement. Les banques du premier type fournissent des services liés exclusivement au commerce et au placement de titres, les banques du deuxième type - avec l'octroi de prêts à moyen et long terme.

Les banques d'investissement du premier type se sont répandues en Angleterre, en Australie, au Canada et aux États-Unis. En règle générale, il est interdit aux banques d'investissement de ce type d'accepter des dépôts de particuliers et d'entreprises ; leurs ressources sont constituées par leurs propres activités d'émission (émission de titres) et par l'attraction de prêts d'autres institutions financières et de crédit. Les banques d'investissement agissent en tant qu'organisateurs de la circulation primaire et secondaire des titres de tiers, garants de l'émission, intermédiaires et créanciers dans les opérations boursières, participants actifs au marché des fusions et acquisitions, agents rachetant une partie des titres non placés de l'entreprise, ainsi que financiers consultants en valeurs mobilières et autres aspects des activités des entreprises et des sociétés.

Les banques d'investissement du premier type opèrent principalement sur le marché primaire des titres de gré à gré, exerçant des activités d'intermédiaire dans le placement de titres. Les principales méthodes de placement de titres sont la prise ferme (achat de la totalité de l'émission de titres avec organisation ultérieure de son placement sur le marché), le placement direct (dans lequel les banques n'agissent qu'en tant que conseillers auprès des vendeurs et des acheteurs de titres), le placement public (lorsque l'investissement les banques forment un groupe pour le placement de titres sur le marché), les appels d'offres (dans lesquels les banques d'investissement sont les organisatrices des enchères). Lors de la mise en œuvre d'émissions importantes de titres, les banques d'investissement créent des syndicats et des consortiums. Actuellement, les banques d'investissement du premier type sont des institutions financières et de crédit puissantes et dynamiques.

Les banques d'investissement du deuxième type se sont développées dans un certain nombre de pays d'Europe occidentale (Italie, Espagne, Pays-Bas, Norvège, Portugal, France, Suède) et de pays en développement. Les tâches principales de ces banques sont les prêts à moyen et long terme à divers secteurs et industries de l'économie, la mise en œuvre de projets spécialement ciblés dans le domaine des technologies avancées, ainsi que des programmes gouvernementaux de stabilisation de l'économie et de développement socio-économique. . Ils sont engagés dans diverses opérations sur le marché des capitaux d'emprunt, accumulant l'épargne des personnes physiques et morales, accordant des prêts à moyen et long terme aux entreprises, investissant dans des titres publics et privés et dans d'autres services financiers.

Il convient de noter que dans un certain nombre de pays, les banques d'investissement remplissent des fonctions caractéristiques des deux types de banques d'investissement. En Angleterre, au Canada et aux États-Unis, les banques d'investissement du deuxième type n'existent pas ; les prêts à long terme sont accordés par d'autres types d'institutions financières et de crédit. Dans certains pays (Allemagne, Finlande, Suisse), les fonctions de banques d'investissement sont assurées par des banques commerciales.

Les banques hypothécaires sont une institution d'investissement spécifique. Ils réalisent des opérations de crédit pour attirer et placer des fonds à long terme garantis par des biens immobiliers - terrains et immeubles. Parallèlement à leurs activités principales, les banques hypothécaires peuvent investir dans des titres, émettre des prêts garantis par des titres et offrir d'autres services financiers. Les ressources des banques hypothécaires sont en grande partie constituées de fonds provenant de l'émission d'obligations hypothécaires et de billets hypothécaires. Ces débentures sont de solides titres portant intérêt et sont adossées à un pool d’hypothèques émises par la banque.

b) Institutions financières et de crédit non bancaires. Les institutions financières et de crédit non bancaires comprennent les prêteurs sur gages, les sociétés de crédit, les coopératives de crédit, les sociétés mutuelles de prêt, les compagnies d'assurance, les fonds de pension, les sociétés financières, etc.

Les prêteurs sur gages sont des établissements de crédit qui accordent des prêts garantis par des biens meubles. Historiquement, elles étaient à l’origine des entreprises privées de prêt usuraire. Dans les conditions modernes, dans de nombreux pays, l'État participe à la formation du capital et au fonctionnement des prêteurs sur gages. En fonction du degré de participation des capitaux publics et privés à leurs activités, les prêteurs sur gages sont divisés en types étatiques et municipaux, privés et mixtes. Les prêteurs sur gages sont spécialisés dans l'octroi de prêts à la consommation garantis par des biens meubles. Des opérations de stockage des objets de valeur des clients sont également pratiquées, ainsi que la vente de biens gagés contre rémunération. Cet éventail d'opérations détermine les spécificités de la structure organisationnelle des prêteurs sur gages : en plus des succursales et des succursales, les grands prêteurs sur gages peuvent disposer d'un réseau d'entrepôts et de magasins.

Les particularités des opérations de crédit dans les prêteurs sur gages incluent l'absence de contrat de prêt avec le client et d'obligation de garantie. Lors de l'émission d'un prêt garanti, le client reçoit un ticket de sécurité, généralement au porteur, qui comporte un numéro d'inscription au journal d'enregistrement, qui indique les coordonnées de l'emprunteur et les principales modalités de la transaction. La plupart des opérations de prêt prévoient un délai de grâce, après quoi le bien gagé peut être vendu.

Les sociétés de crédit sont créées dans le but de fournir des services de crédit et de règlement à leurs membres : coopératives, entreprises de location, petites et moyennes entreprises et particuliers. Le capital des sociétés de crédit est constitué par l'achat d'actions et le paiement d'un droit d'entrée obligatoire, qui n'est pas restitué en cas de cession. Les principales opérations des partenariats de crédit comprennent l'octroi de prêts, de commissions et d'opérations intermédiaires.

Les coopératives de crédit sont des coopératives de crédit organisées par des groupes de particuliers ou de petits établissements de crédit. Il en existe deux types principaux. Les coopératives de crédit du premier type sont organisées par un groupe de personnes unies sur une base professionnelle ou territoriale. Les coopératives de crédit du deuxième type sont créées sous la forme d'associations volontaires d'un certain nombre de sociétés de crédit indépendantes. Le capital des coopératives de crédit est constitué par le paiement des actions, les cotisations périodiques des membres des coopératives de crédit et l'émission de prêts. Les coopératives de crédit effectuent des opérations telles que l'attraction de dépôts, l'octroi de prêts garantis par les membres de la coopérative, la comptabilité des factures, les opérations d'intermédiaire commercial et de commission, les services de conseil et d'audit,

Les sociétés de crédit mutuel sont un type d'établissements de crédit de nature similaire aux banques commerciales au service des petites et moyennes entreprises. Les participants aux sociétés de crédit mutuel peuvent être des personnes physiques ou morales qui constituent le capital de la société au travers des droits d'entrée. Lors de l'admission d'un prêt mutuel à une société, la commission d'admission évalue la solvabilité du demandeur, les garanties ou sûretés fournies par lui, la sûreté immobilière et détermine le montant maximum admissible du prêt qui lui est ouvert.

Lors de son adhésion, un sociétaire d'une société de crédit mutuel apporte un certain pourcentage du prêt qui lui est ouvert en paiement de l'apport en actions, et s'engage à supporter ses dettes, ainsi que les opérations de la société à hauteur du prêt. lui est ouvert. En quittant une société de prêt mutuel, son participant rembourse le montant de la dette principale, sa part des dettes de la société, après quoi le droit d'entrée et les biens gagés lui sont restitués.

Les compagnies d'assurance, vendant des polices d'assurance, acceptent l'épargne de la population sous forme de cotisations régulières, qui sont ensuite placées dans des titres d'État et d'entreprises, des hypothèques pour des immeubles résidentiels.

L'afflux régulier de primes, de revenus d'intérêts sur les obligations et de dividendes sur les actions détenues par les compagnies d'assurance assure l'accumulation de réserves financières stables et importantes.

Les compagnies d'assurance peuvent être organisées sous la forme d'une société par actions ou d'une mutuelle. Dans ce dernier cas, les titulaires des polices d'assurance sont copropriétaires de l'entreprise ; Les primes accumulées par le preneur d'assurance sont assimilées à sa part dans la mutuelle.

Les fonds de pension privés sont des sociétés juridiquement indépendantes gérées par des compagnies d'assurance ou des services fiduciaires de banques commerciales. Leurs ressources sont constituées sur la base des cotisations régulières des travailleurs et des cotisations des entreprises qui constituent le fonds de pension, ainsi que des revenus des titres détenus par le fonds. Les fonds de pension investissent dans les types de titres privés, d’obligations d’État et d’immobilier les plus rentables. Ils sont les plus grands propriétaires institutionnels d’actions, et la concentration de leur contrôle actionnarial dépasse généralement la concentration des actions de la même entreprise détenues par les sociétés d’investissement et d’assurance. La part des investissements dans des actifs très liquides (dépôts courants, bons du Trésor, etc.) est relativement faible. Les fonds de pension se distinguent par une situation financière stable et une stratégie d'investissement bien pensée.

Les sociétés financières se spécialisent dans le financement de ventes à tempérament de biens de consommation et dans l’octroi de prêts à la consommation. La source des ressources des sociétés financières provient de leurs propres engagements à court terme placés sur le marché et des emprunts bancaires.

Les institutions spécialisées de crédit et financières, ou institutions parabancaires, se distinguent soit par leur focalisation soit sur le service de certains types de clientèle, soit sur la fourniture principalement d'un ou deux types de services.

Leurs activités se concentrent principalement sur un petit segment du marché et, en règle générale, sur la fourniture de types spécialisés de services de crédit, de règlement et de services financiers.

Trois raisons principales contribuent à l’influence croissante des institutions spécialisées de crédit et financières à l’étranger :

croissance des revenus de la population dans les pays développés ;

développement actif du marché des valeurs mobilières;

3) fourniture par ces institutions de services spéciaux que les banques commerciales et spécialisées ne peuvent pas fournir.

Les principales formes d'activité de ces institutions sur le marché bancaire se résument à l'accumulation de l'épargne de la population, à l'octroi de prêts aux personnes morales, aux communes et à l'État par le biais d'émissions obligataires, à la mobilisation de capitaux à travers tous types d'actions, ainsi ainsi que l'octroi de prêts hypothécaires, de prêts à la consommation et d'assistance mutuelle en matière de crédit.

Les institutions financières non bancaires se livrent à une concurrence intense entre elles et avec les banques commerciales.

Les compagnies d'assurance sont en concurrence avec les fonds de pension pour attirer les fonds de pension. Les associations d’épargne et de crédit se battent contre les compagnies d’assurance dans les secteurs des prêts hypothécaires et de l’investissement immobilier. Les sociétés financières sont en concurrence avec les compagnies d’assurance dans le secteur du crédit à la consommation. En outre, toutes les institutions de crédit et financières sont en concurrence avec les banques commerciales et les banques d’épargne pour attirer l’épargne de tous les segments de la population.

Donnons maintenant une brève description des principales institutions financières et de crédit spécialisées.

Les compagnies d'assurance.

Le marché de l'assurance est une sphère particulière des relations monétaires, où l'objet de l'achat et de la vente est un « produit spécifique » - un service d'assurance, et où se forment l'offre et la demande. Une caractéristique de l'accumulation de capital des compagnies d'assurance est la réception de primes d'assurance des personnes morales et physiques, dont le montant est calculé sur la base des tarifs ou tarifs d'assurance.

Les fonds de pension constituent un phénomène relativement nouveau sur le marché du crédit et du secteur bancaire, qui s'est développé après la Seconde Guerre mondiale. La structure organisationnelle du fonds de pension diffère de la structure des autres institutions de crédit et financières en ce sens qu'elle ne prévoit aucune forme de propriété, mais est créée sous l'égide de sociétés qui en sont les propriétaires.

Les sociétés d'investissement sont une nouvelle forme d'institutions non bancaires spécialisées, qui a connu le plus grand développement dans les années 70 et 80 aux États-Unis. Les sociétés d'investissement lèvent des fonds en émettant leurs propres actions, qu'elles investissent ensuite dans des titres publics et des titres d'entreprises.

Les associations d'épargne et de crédit sont des partenariats de prêt créés pour financer la construction de logements. La plupart des associations se sont organisées après la Seconde Guerre mondiale pour promouvoir le développement de la construction de logements.

Les sociétés financières constituent un type particulier d’institutions non bancaires spécialisées opérant sur le marché de la consommation.

Les coopératives de crédit sont des institutions coopératives d'épargne, généralement organisées par des syndicats, des employeurs ou un groupe d'individus unis par certains intérêts matériels.

Les institutions financières et de crédit spécialisées comprennent également diverses fondations caritatives. Bien entendu, la priorité dans la création de fondations caritatives appartient aux États-Unis, mais ces dernières années, des fondations similaires ont commencé à être créées en Europe occidentale et au Japon.

Quant au système de crédit et bancaire russe, les institutions non bancaires spécialisées occupent ici une place insignifiante. Cela est dû au fait que :

Seules les compagnies d’assurance et les fonds de pension non étatiques ont réalisé un véritable développement de l’économie russe ;

cependant, ils représentent une part insignifiante dans la valeur totale des actifs de toutes les institutions de crédit et financières en Russie.

Questions de contrôle :

Quels processus économiques ont contribué à l’émergence des banques ?

formuler le concept de banque en tant qu'établissement de crédit, quelles sont ses principales caractéristiques ?

nommer les conditions historiques de l'émergence des systèmes bancaires ;

Quelle était la nécessité de transformer le système bancaire planifié et directif ?

la structure du système bancaire moderne en Russie ;

nommer les principes de base de la formation et du fonctionnement du système bancaire ;

Pourquoi les banques centrales sont-elles le maillon principal du système bancaire ?

Quelle est la place et le rôle particuliers de la Banque centrale dans le système bancaire de la Fédération de Russie ?

énumérer les principales fonctions d'une banque commerciale dans les conditions économiques russes ;

Quelle est la différence entre les institutions financières et de crédit spécialisées en Russie ?

En savoir plus sur le thème Institutions financières et de crédit spécialisées :

10.7. Organismes financiers et de crédit spécialisés

- Droit d'auteur - Plaidoyer - Droit administratif - Procédure administrative - Droit antimonopole et droit de la concurrence - Processus d'arbitrage (économique) - Audit - Système bancaire - Droit bancaire - Affaires - Comptabilité - Droit de la propriété - Droit et administration de l'État - Droit civil et procédure - Circulation du droit monétaire , finance et crédit - Argent - Droit diplomatique et consulaire - Droit des contrats - Droit du logement - Droit foncier - Droit électoral - Droit des investissements - Droit de l'information - Procédures d'exécution - Histoire de l'État et du droit - Histoire des doctrines politiques et juridiques - Droit de la concurrence - Constitutionnel Droit - Droit des sociétés - Médecine légale - Criminologie -

Les institutions financières et de crédit sont des organismes commerciaux publics et privés autorisés à effectuer des transactions financières de prêt, de dépôt de dépôts, de tenue de comptes courants, d'achat et de vente de devises et de titres, de fourniture de services financiers, etc. Les principales institutions financières et de crédit sont les banques et les établissements financiers. entreprises, fonds d'investissement, caisses d'épargne, fonds de pension, fonds communs de placement, compagnies d'assurance. Tous les intermédiaires financiers peuvent être divisés en quatre groupes : 1) les institutions financières de dépôt ; 2) les institutions d'épargne contractuelles ; 3) fonds d'investissement ; 4) autres organismes financiers.

Les intermédiaires financiers les plus courants sont institutions de dépôt. Dans les pays développés, leurs services sont utilisés par une partie importante de la population, puisque le paiement des revenus des comptes de dépôt est, en règle générale, garanti par des compagnies d'assurance dont la fiabilité est assurée par l'État. Les fonds collectés par les institutions de dépôt sont utilisés pour émettre des prêts bancaires, à la consommation et hypothécaires. Les principales institutions de ce groupe sont les banques commerciales, les caisses d'épargne et les coopératives de crédit.

En règle générale, les banques commerciales offrent la gamme de services la plus large pour lever des fonds auprès des entités économiques qui en disposent temporairement, ainsi que pour accorder divers prêts et crédits. En raison de l’énorme importance des banques commerciales dans le fonctionnement du système monétaire de l’État, elles sont soumises à un contrôle strict du gouvernement.

Institutions d'épargne sont des institutions financières spécialisées dont les principales sources de fonds sont les dépôts d'épargne et divers dépôts de consommation à terme. Ces institutions empruntent des fonds pour de courtes périodes en utilisant des comptes chèques et des comptes d'épargne, puis les prêtent à long terme contre des garanties immobilières.

Les coopératives de crédit sont des établissements de prêt mutuel. Ils acceptent les dépôts des particuliers et accordent des prêts aux membres du syndicat à des conditions qui leur conviennent. Les dettes des coopératives de crédit proviennent des comptes d'épargne et des comptes chèques (actions). Les coopératives de crédit fournissent leurs fonds aux membres des syndicats sous la forme de prêts à la consommation à court terme.

Les coopératives de crédit présentent un certain nombre d'avantages par rapport aux autres institutions financières de dépôt. En règle générale, ils sont exonérés de l'impôt sur le revenu (sur les bénéfices) et ne sont pas soumis à la législation antimonopole, qui leur permet de participer à des coentreprises.

En Russie, les activités des coopératives de crédit n'ont pas été suffisamment diffusées. Leur statut au niveau fédéral n'est déterminé que par des éclaircissements du ministère de la Justice de la Fédération de Russie. La loi spéciale « Sur les coopératives de crédit de consommateurs de citoyens (unions de consommateurs de crédit) » a été adoptée par la Douma d'État, mais n'a pas été mise en œuvre. Créée en 1994, la Ligue des coopératives d'épargne et de crédit regroupe une quarantaine de coopératives d'épargne et de crédit et quatre associations régionales de coopératives d'épargne et de crédit.

Les institutions d'épargne fonctionnant sur une base contractuelle comprennent les compagnies d'assurance et les fonds de pension. Ces institutions financières se caractérisent par un flux constant de fonds provenant des assurés et des titulaires de comptes de fonds de pension. Ils ont la possibilité d’investir dans des instruments financiers à long terme et à haut rendement.

Fonds d'investissement vendre leurs titres (actions, parts de placement) à des investisseurs et utiliser les fonds reçus pour acheter des obligations financières directes. En règle générale, ils se caractérisent par une grande fiabilité et une faible valeur nominale des titres vendus. Parmi les fonds d'investissement, ce sont principalement les fonds communs de placement qui se démarquent. Ils vendent leurs actions aux investisseurs et utilisent le produit de la vente pour acheter principalement des actions et des obligations. Il existe différents types de fonds communs de placement. Pour tous, la valeur de l'action change (généralement augmente), ce qui permet aux investisseurs de percevoir un revenu si l'action est vendue à un fonds commun de placement.

Les systèmes de fonds communs de placement jouent un rôle actif sur les marchés financiers des pays économiquement développés. En particulier, aux États-Unis, les fonds communs de placement du marché monétaire, apparus pour la première fois en 1972, sont l'un des fonds d'investissement les plus dynamiques.

Une particularité de ces fonds est qu'ils investissent dans des titres à court terme présentant un faible risque de non-paiement et une valeur nominale élevée - à partir de 1 million de dollars. Pour de nombreux investisseurs, ces titres sont inaccessibles en raison de leur coût élevé.

Les fonds communs de placement du marché monétaire permettent aux petits investisseurs de tirer un revenu de leurs investissements aux taux d'intérêt du marché sans être exposés à un risque important de non-remboursement des fonds. Le dernier groupe d'intermédiaires financiers comprend différents types de sociétés financières, telles que les sociétés financières spécialisées dans les opérations de prêt et de crédit-bail aux entreprises et les sociétés de crédit à la consommation accordant des prêts aux ménages avec possibilité de remboursement échelonné.

Ces institutions financières tirent l'essentiel de leurs fonds de la vente d'obligations à court terme sous forme de papier commercial aux investisseurs. Les activités de ces sociétés sont réglementées par les règlements des autorités représentatives (législatives) et exécutives.

Le volume des transactions financières effectuées par les intermédiaires financiers a augmenté au cours des dernières décennies. Dans le même temps, dans les pays développés, le volume des services fournis par les différents intermédiaires financiers évolue relativement. Dans le même temps, le volume des actifs des différentes institutions financières évolue relativement.

Ainsi, aux États-Unis, au cours des 30 dernières années, la part des fonds communs de placement et des fonds de pension publics a considérablement augmenté, tandis que celle des institutions de dépôt (banques commerciales, caisses d'épargne) a diminué. Si en 1975 la part des banques commerciales dans le total des actifs financiers des intermédiaires financiers était d'environ 40 %, en 1998 elle est tombée à environ 27 % et la part des fonds communs de placement est passée en conséquence de 2 à 19 %.

Thème 2. Institutions financières et de crédit

2.1. Établissements de crédit (banques ; OBNL)

2. 2 Institutions financières non-crédit (organismes de microfinance, institutions de contrats d'assurance, fonds unitaires (mutuels))

2.3. Activités professionnelles sur les marchés financiers

Établissements de crédit

Dans le système bancaire de la Fédération de Russie, conformément à la loi fédérale n° 395-1 du 2 décembre 1990 « sur les banques et les activités bancaires », tous les organismes de crédit sont divisés en deux types : les banques et les organismes de crédit non bancaires (OBNL ). Le principal critère qui distingue un organisme de crédit non bancaire d'une banque est la liste des opérations bancaires que la banque et l'asbl ont le droit d'effectuer.

Organisme de crédit non bancaire– il s'agit d'une personne morale, d'une organisation commerciale qui, afin de réaliser un profit comme objectif principal de ses activités, sur la base d'une licence reçue de la Banque centrale, a le droit d'effectuer certaines opérations bancaires ; Dans le même temps, il n'est pas prévu d'accorder aux OBNL le droit d'ouvrir des comptes courants pour les particuliers, d'effectuer des virements via les comptes bancaires des particuliers et d'attirer des fonds des particuliers vers des dépôts, et par conséquent les OBNL ne participent pas et ne devraient pas participer à l'assurance-dépôts. Système. De toute la liste des opérations bancaires, les OBNL ne peuvent pas non plus obtenir le droit d'attirer des dépôts et de placer des métaux précieux - ce sont tous des privilèges des banques.

Désormais, la loi souligne :

1) Organisations à but non lucratif qui ont le droit d'effectuer des transferts d'argent sans ouvrir de compte et d'effectuer d'autres opérations bancaires qui leur sont liées - ces organisations à but non lucratif ont reçu ce nom dans les documents de la Banque centrale de la Fédération de Russie et dans la pratique OBNL de paiement;

2) Les organisations à but non lucratif qui ont le droit d'effectuer certaines opérations bancaires dont les combinaisons sont établies par la Banque centrale. La Banque de Russie a établi ces combinaisons par l'instruction n° 135-I, prévoyant deux types de licences - pour ce qu'on appelle Organisations d'établissement à but non lucratif Et Organismes de dépôt et de crédit à but non lucratif.

Institutions spécialisées de crédit et financières– il s’agit d’organismes financiers qui ne sont pas des banques, qui fondent leurs activités sur l’attraction des fonds des clients et sur leur placement dans des conditions de remboursement, d’urgence et de paiement. Ces institutions sont les fonds de pension, les assurances, les fiducies, le crédit-bail, les sociétés d'investissement, les fonds d'investissement et les prêteurs sur gages. Si les organismes de crédit non bancaires exercent leurs activités principalement sur la base de commissions (fournissent des services contre rémunération), les institutions financières spécialisées gagnent alors sur la différence entre le coût de placement et le coût de levée de fonds.

Les fonds de pension collecter des fonds grâce aux contributions des employeurs et des citoyens. La majorité de leurs passifs sont à long terme. Ils ont donc la possibilité d’investir les fonds collectés dans des titres à long terme. La législation établit des exigences relatives à la diversification de leurs investissements (actifs), ainsi que l'inadmissibilité des risques élevés.

Les compagnies d'assurance attirer l’épargne des ménages et des entreprises grâce aux contrats d’assurance. Ils investissent également les fonds ainsi accumulés dans des titres. La recherche statistique aide les compagnies d’assurance à déterminer avec précision les montants qu’elles devront payer pour les réclamations d’assurance à l’avenir. Ils ont ainsi la possibilité de planifier des investissements à court et à long terme.

Fonds d'investissement– ce sont des sociétés qui émettent leurs propres actions et les placent publiquement, attirant ainsi des fonds d’investisseurs individuels. Les fonds levés sont investis dans des titres (actions et obligations) d'autres sociétés. Les fonds d'investissement sont tenus de diversifier leurs investissements et d'éviter des risques accrus. Les investissements sont effectués principalement dans des actions plutôt que dans des obligations d'autres sociétés.

Sociétés d'investissement Ils diffèrent des fonds d'investissement en ce qu'ils placent leurs actions, en règle générale, parmi des personnes morales. Les sociétés d'investissement prennent souvent la forme d'une société holding lorsqu'elles sont spécialisées dans la gestion de participations majoritaires.

Questions pour la maîtrise de soi :

Définir le système de crédit. Quels sont les principaux éléments du système de crédit russe ?
Une banque émettrice ne peut-elle pas être une banque centrale ? Quelle est alors leur différence ? Est-il possible d’avoir plusieurs banques émettrices ?
Une banque centrale peut-elle appartenir à des entités privées ?
Quels types de relations existent entre les banques commerciales ? Quel est le rôle des comptes de correspondants dans l’organisation des relations de correspondants entre banques ?
Quelle est la principale source de financement pour une banque commerciale ?
Les banques utilisent-elles les prêts des banques centrales comme source de fonds pour leurs opérations actives ?
Nommez les principales orientations de placement des fonds des banques commerciales. Quelle est la source du profit dans ces opérations ?
Quelle est la différence entre les banques universelles et spécialisées ? Une banque spécialisée dans l'accompagnement des exportateurs (crédits à la construction industrielle) peut-elle travailler avec les particuliers ?
Quels établissements de crédit sont classés comme non bancaires selon la réglementation de la Banque Centrale ?
Les institutions financières spécialisées sont-elles des concurrentes des banques commerciales ou opèrent-elles sur des marchés différents ?

1) À propos des banques et des activités bancaires. Loi fédérale du 2 décembre 1990 n° 395-1 (tel que modifié le 21 mars 2002). // Bulletin de la Banque de Russie. 2001. 3 octobre. N° 61. P.22-42.

2) Portefeuille bancaire – 1. / Rep. éd. Korobov Yu. I., Rubin Yu. B., Soldatkin V. I. M. : SOMINTEK, 1994. P. 149-214.

3) Banque : manuel. – 2e éd. retravaillé et supplémentaire / Éd. O.I. Lavrouchine. – M. : Finances et Statistiques, 2002. P. 69-75 ; 76-92 ; 94-101 ; 213-221 ; 269-304 ; 478-796.

4) Banque : Manuel / Ed. G.G. Korobova. – M. : Youriste, 2002. P. 195-197 ; 209-221 ; 274-276 ; 335-350 ; 359-367 ; 397-400 ; 404-424.

5) Bibikova E.A., Kotina O.V. Système d'épargne : une approche pour déterminer la composition et le contenu des éléments de base // Monnaie et crédit. 2003. N° 6. p. 48-54.

6) Bukato V.I., Golovin Yu.V., Lvov Yu.I. Banques et opérations bancaires en Russie. – 2e éd. retravaillé et supplémentaire / Éd. M.H. Lapidus. – M. : Finances et Statistiques, 2001. P. 208-211 ; 214-217 ; 218-220 ; 227-236 ; 243-250 ; 251-256 ; 265-282 ; 283-300 ; 305-317.

7) L'argent. Crédit. Banques : Manuel pour les universités / Ed. E.F. Joukova. – 2e éd., révisée. et supplémentaire – M. : UNITÉ-DANA, 2003. P. 224-254 ; 543-570.

8) Miller R.L., Van Hoose D.D. Argent et banque modernes : manuel pour les universités. / Par. de l'anglais M. : INFRA-M, 2000. P. 118-126 ; 135-138.

9) Théorie générale de la monnaie et du crédit : Manuel. / Éd. E. F. Joukova. 3e éd., révisée. et supplémentaire M. : UNITY-DANA, 2001. pp. 298-316.

10) État actuel des institutions financières en Russie // Société et économie. 2003. N° 3. p. 3-79.

11) Usov V.V. Argent. Rotation de l'argent. Inflation : manuel. manuel pour les universités. – M. : Banques et bourses, UNITY, 1999. P. 447-454.

12) Fetisov G. G. Fondements méthodologiques pour la formation d'un système bancaire durable. // Finance et crédit. 2002. N° 15. P.2-4. P.8-13.

4.4. Banque centrale de la Fédération de Russie (Banque de Russie).

Le troisième élément du système bancaire est constitué d'institutions financières spécialisées qui accordent des prêts à certains domaines et secteurs d'activité économique. Leurs activités peuvent être divisées en une ou deux opérations principales, elles dominent des secteurs relativement étroits du marché des capitaux et ont une clientèle spécifique.

Les institutions financières spécialisées comprennent :

§ Banques d'investissement

§ Institutions d'épargne

§ Les compagnies d'assurance

§ Les fonds de pension

§ Sociétés d'investissement

Banques d'investissement sont engagés dans des activités d’émission et de création, c’est-à-dire qu’ils effectuent des opérations d’émission et de placement de titres. Elles mobilisent des capitaux en vendant leurs propres actions ou en empruntant auprès de banques commerciales.

Institutions d'épargne(caisses d'épargne mutuelles, associations d'épargne et de crédit, coopératives de crédit) accumulent l'épargne des ménages et investissent le capital monétaire principalement dans le financement de la construction commerciale et résidentielle.

Les compagnies d'assurance, dont la fonction principale est l'assurance vie, de biens et de responsabilité, sont désormais devenues le canal le plus important pour l'accumulation de l'épargne monétaire de la population et le financement à long terme de l'économie. Les compagnies d'assurance ont concentré leur attention principale sur le financement des plus grandes entreprises dans le domaine de l'industrie, des transports et du commerce.

Les fonds de pension, comme les compagnies d'assurance, elle constitue activement un fonds d'assurance économique, qui joue un rôle de plus en plus important dans le processus de reproduction élargie. Les fonds de pension investissent leurs réserves de liquidités accumulées dans des obligations et des actions de sociétés privées et dans des titres publics, assurant ainsi un financement, généralement à long terme, de l'économie et de l'État.

Sociétés d'investissement agir comme un lien intermédiaire entre le capital monétaire individuel et les entreprises opérant dans la sphère non financière. Les sociétés d'investissement varient en fonction des fluctuations des prix des titres. Une augmentation du prix des actions détenues par une entreprise entraîne une hausse du prix de ses propres actions. Le principal domaine d'investissement du capital des sociétés d'investissement est celui des actions de sociétés.

Dans les conditions modernes, les institutions financières et de crédit spécialisées ont pris une place importante sur le marché des capitaux d'emprunt, devenant le principal réservoir de capitaux à long terme sur le marché monétaire, déplaçant considérablement les banques commerciales dans ce domaine. Toutefois, la diminution de la part des banques commerciales dans le total des actifs des institutions financières ne signifie pas que leur rôle dans l'économie a diminué. Ils continuent d'assurer les fonctions les plus importantes du système bancaire : dépôts et émission de chèques, crédit commercial, financement à court terme, etc.

21. Fondements objectifs de la formation de l'économie mondiale et de sa structure. Division internationale du travail.

Économie mondiale est un ensemble d'économies nationales et de relations économiques entre elles, ou un ensemble de relations de production opérant aux niveaux national et international. Composite parties du système économique mondial moderne sont : 1) les économies nationales ;

2) les sociétés transnationales ;

3) les associations d'insertion ;

4) les organisations économiques internationales. L'ensemble des marchés nationaux en interaction de pays individuels, reliés par des relations économiques internationales, forme marché mondial(le début de la formation du marché mondial - le XVIe siècle, période des grandes découvertes géographiques). Réalisation du marché mondial au XVIIe siècle. devenu division internationale du travail dans la forme d'accords commerciaux entre différents pays, qui ont déterminé l'émergence et le développement de l'économie mondiale. Dans les conditions modernes, il acquiert de plus en plus de caractéristiques d'intégrité, circonstances objectives qui sont:

1) le désir des peuples du monde de survivre face au potentiel nucléaire croissant et à la menace de guerre nucléaire et, dans ce contexte, de poursuivre une politique de coexistence pacifique ;

2) déploiement du progrès scientifique et technologique. Aujourd'hui, aucun pays au monde ne peut utiliser de manière indépendante toutes les réalisations de la science et de la technologie modernes. Il est donc nécessaire de combiner les efforts dans ce domaine, ce qui contribue à l'établissement de liens économiques, scientifiques et techniques étroits entre les pays, à la formation de des structures durables dans l'économie mondiale ;

3) internationalisation de la vie économique, division internationale du travail. Le développement efficace des processus de production au niveau des normes mondiales, la production de produits de haute qualité par les pays de la communauté mondiale n'est possible que si diverses formes de spécialisation et de coopération de production sont utilisées au niveau international.

C'est le seul moyen de réduire considérablement les coûts de production, d'améliorer sa qualité et sa fiabilité, d'économiser du carburant, de l'énergie et des matières premières, d'augmenter la productivité du travail et d'utiliser la main-d'œuvre de manière plus rationnelle. Tout cela contribue à l'établissement de liens économiques permanents entre les pays partenaires sur la scène internationale ;

4) la nécessité d'unir les efforts des pays pour résoudre les problèmes mondiaux, l'assistance mutuelle dans les situations extrêmes ;

5) la faisabilité de combiner les efforts économiques des pays partenaires pour développer les richesses de l'océan mondial et de l'espace ;

6) la préservation des connaissances acquises, des idées et de leur traitement ;

7) l'utilisation de systèmes d'information de plus en plus complexes et la création d'une banque de données d'information internationale que chaque pays de la communauté mondiale pourrait utiliser en fonction de ses besoins.