Bankok és pénzintézetek. A pénzügyi és hitelintézetek típusai. A legnagyobb amerikai befektetési alapok

A nemzetközi pénzügyi szervezetek magán- és állami intézményekre oszlanak.

• 1. A nemzetközi magánpénzintézetek bankokból és nem banki intézményekből állnak.
• a) Bankok. Jelentős befektetési potenciál összpontosul a bankrendszer intézményeiben, amelyek – sok más közvetítő intézménytől eltérően – kivételes lehetőségekkel rendelkeznek a tranzakciós alapok felhasználására és hitelkibocsátásra. A bankok az átmenetileg felszabaduló pénzügyi források felhalmozásával a hitelrendszer csatornáin keresztül elsősorban a kulcsfontosságú, legdinamikusabban fejlődő ágazatokba, iparágakba irányítják azokat, hozzájárulva ezzel a gazdaság szerkezeti átalakulásának megvalósításához. A bankrendszer fontos forrása a befektetési igények kielégítésének. A fejlett piacgazdaságú országok viszonylag magas önfinanszírozási szintje ellenére a hazai pénzforrások nem fedezik a teljes beruházási igényt. Ez a szakadék különösen akkor válik szembetűnővé, amikor az országok gazdasági szervezetében jelentős strukturális változások következnek be, amikor a beruházási igény meredeken növekszik.

A bankrendszer alapjait az univerzális kereskedelmi bankok jelentik, amelyek a pénzügyi piac különböző szektoraiban működő multifunkcionális intézmények. A banki szolgáltatások specializálódása irányába mutató tendencia ugyanakkor szakosodott befektetési bankok létrejöttéhez vezetett. A befektetési bankok tevékenységének sajátossága, hogy a hosszú lejáratú tőke mozgósítására és annak biztosítására részvények, kötvények, egyéb értékpapírok kibocsátásával és kibocsátásával, hosszú lejáratú hitelezéssel, valamint a kibocsátási és alapítási tevékenység kiszolgálásával és az abban való részvétellel történő biztosításra összpontosítanak. nem pénzügyi vállalatok.

A modern hitelrendszerben kétféle befektetési bank létezik. Az első típusú bankok kizárólag értékpapírok kereskedelmével és kihelyezésével kapcsolatos szolgáltatásokat nyújtanak, a második típusú bankok - közép- és hosszú lejáratú hitelek nyújtásával.

Az első típusú befektetési bankok Angliában, Ausztráliában, Kanadában és az USA-ban terjedtek el. Az ilyen típusú befektetési bankoknak főszabály szerint tilos magánszemélyektől és cégektől betéteket elfogadniuk, forrásaikat saját kibocsátási tevékenységükből (értékpapír-kibocsátásból), valamint más pénzügyi és hitelintézetektől kölcsön vonzzák. A befektetési bankok a harmadik felek értékpapírjai elsődleges és másodlagos forgalmának szervezői, a kibocsátás kezesei, a részvényügyletek közvetítői és hitelezői, a fúziók és felvásárlások piacának aktív szereplői, a társaság ki nem helyezett értékpapírjainak egy részét vásárló ügynökök, valamint pénzügyi ügynökök. tanácsadók az értékpapírokkal és a cégek és társaságok tevékenységének egyéb vonatkozásaival kapcsolatban.

Az első típusú befektetési bankok főként az elsődleges tőzsdén kívüli értékpapírpiacon működnek, értékpapír-kihelyezésben közvetítői tevékenységet folytatva. Az értékpapírok forgalomba hozatalának fő módjai a jegyzés (a teljes értékpapír-kibocsátás megvásárlása a piaci forgalomba hozatal utólagos megszervezésével), a közvetlen kibocsátás (amelyben a bankok csak tanácsadóként működnek az értékpapírok eladói és vásárlói számára), nyilvános kibocsátás (befektetéskor a bankok csoportot alkotnak az értékpapírok piaci forgalomba hozatalára, versenyeztetésre (ahol a befektetési bankok aukciószervezők). Nagy értékpapír-kibocsátások végrehajtásakor a befektetési bankok szindikátusokat és konzorciumokat hoznak létre. Jelenleg az első típusú befektetési bankok erőteljes és dinamikusan fejlődő pénzügyi és hitelintézetek.

A második típusú befektetési bankok számos nyugat-európai országban (Olaszország, Spanyolország, Hollandia, Norvégia, Portugália, Franciaország, Svédország) és fejlődő országokban alakultak ki. E bankok fő feladatai a gazdaság különböző ágazatainak és iparágainak közép- és hosszú távú hitelezése, speciális célzott projektek megvalósítása a fejlett technológiák területén, valamint a gazdaság stabilizálását és a társadalmi-gazdasági fejlődést célzó kormányzati programok. . Különféle műveleteket végeznek a hiteltőke-piacon, magán- és jogi személyek megtakarításait halmozzák fel, közép- és hosszú lejáratú hiteleket nyújtanak cégeknek, állam- és magánpapírokba fektetnek be, és egyéb pénzügyi szolgáltatásokat is végeznek.

Meg kell jegyezni, hogy számos országban a befektetési bankok olyan funkciókat látnak el, amelyek mindkét típusú befektetési bankra jellemzőek. Angliában, Kanadában és az USA-ban a második típusú befektetési bankok nem léteznek, a hosszú lejáratú hitelezést más típusú pénzügyi és hitelintézetek végzik. Egyes országokban (Németország, Finnország, Svájc) a befektetési bankok funkcióit kereskedelmi bankok látják el.

A jelzálogbankok egy speciális befektetési intézmény. Hitelműveleteket hajtanak végre, hogy ingatlannal – földdel és épületekkel – fedezett pénzeszközöket vonzzák és helyezzenek el hosszú távon. A jelzálogbankok fő tevékenységük mellett értékpapír-befektetéssel, értékpapír-fedezetű hitelek kibocsátásával és egyéb pénzügyi szolgáltatásokkal is foglalkozhatnak. A jelzálogbankok forrásait nagyrészt a jelzáloglevél- és jelzáloglevelek kibocsátásából származó források képezik. Ezek a kötvények szilárd kamatozó értékpapírok, amelyek mögött a bank által kibocsátott jelzáloghitel áll.

b) Nem banki pénzügyi és hitelintézetek. A nem banki pénzügyi és hitelintézetek közé tartoznak a zálogházak, hiteltársaságok, hitelszövetkezetek, kölcsönös hitelintézetek, biztosítótársaságok, nyugdíjpénztárak, pénzügyi társaságok stb.

A zálogházak olyan hitelintézetek, amelyek ingó vagyon fedezete mellett kölcsönt adnak ki. Történelmileg magán uzsorakölcsönző vállalkozásokként alakultak ki. Modern körülmények között sok országban az állam részt vesz a tőkeképzésben és a zálogházak működésében. Attól függően, hogy az állam és a magántőke milyen mértékben vesz részt tevékenységükben, a zálogházakat állami és önkormányzati, magán- és vegyes típusokra osztják. A zálogházak fogyasztási kölcsönök nyújtására specializálódtak, ingó vagyon fedezetével. Az ügyfelek értékeinek tárolására irányuló műveletek, valamint a zálogtárgyak jutalékos értékesítése is folyik. Ez a működési kör meghatározza a zálogházak szervezeti felépítésének sajátosságait: a fióktelepeken és fióktelepeken kívül a nagy zálogházak raktár- és üzlethálózattal is rendelkezhetnek.

A zálogházakban a hitelügyletek sajátosságai közé tartozik az ügyféllel kötött kölcsönszerződés és a biztosítéki kötelezettség hiánya. A fedezett kölcsön kibocsátásakor az ügyfél biztosítéki jegyet kap, általában a bemutatóra, amelyen a regisztrációs naplóban szerepel egy regisztrációs szám, amely tartalmazza a hitelfelvevő adatait és az ügylet főbb feltételeit. A legtöbb kölcsönügylet türelmi időt biztosít, csak ezután kerülhet sor a zálogtárgy értékesítésére.

A hitelszövetkezetek azzal a céllal jönnek létre, hogy tagjaik – szövetkezetek, bérbeadó vállalkozások, kis- és középvállalkozások, magánszemélyek – hitel- és elszámolási szolgáltatást nyújtsanak. A hitelintézetek tőkéje részvényvásárlással és kötelező belépődíj megfizetésével jön létre, amely elidegenítéskor nem kerül visszaadásra. A hitelszövetkezetek fő tevékenységei kölcsönök, jutalékok nyújtása és közvetítői tevékenység.

A hitelszövetkezetek magánszemélyek csoportjai vagy kis hitelintézetek által szervezett hitelszövetkezetek. Két fő típusuk van. Az első típusú hitelszövetkezeteket egyének szakmai vagy területi alapon egyesült csoportja szervezi. A második típusú hitelszövetkezetek számos független hiteltársulás önkéntes egyesületei formájában jönnek létre. A hitelszövetkezetek tőkéjét részvények befizetésével, a hitelszövetkezeti tagok időszakos befizetésével, valamint kölcsönök kiadásával alakítják ki. A hitelszövetkezetek olyan műveleteket végeznek, mint a betétgyűjtés, a szövetségi tagok által fedezett kölcsönök nyújtása, a számlák elszámolása, a kereskedelmi közvetítői és bizományosi műveletek, tanácsadói és könyvvizsgálói szolgáltatások,

A kölcsönös hiteltársaságok olyan hitelintézetek, amelyek természetükben hasonlítanak a kis- és középvállalkozásokat kiszolgáló kereskedelmi bankokhoz. A kölcsönös hiteltársaságok résztvevői lehetnek magánszemélyek és jogi személyek, akik belépési díjak révén a társaság tőkéjét képezik. Az egyesületi kölcsönös kölcsön felvételekor a felvételi bizottság értékeli a kérelmező hitelképességét, az általa vállalt garanciákat vagy kezességet, a vagyoni biztosítékot, és megállapítja a számára megengedhető hitel maximális összegét.

A kölcsönös hitelező társaság tagja a csatlakozáskor a részvénytársasági hozzájárulás fizetéseként a részére felnyílt kölcsön meghatározott százalékával hozzájárul, és vállalja, hogy a kölcsön összegében felelősséget vállal tartozásaiért, valamint a társaság működéséért. megnyílt neki. Kölcsönös kölcsön társaságból való kilépéskor annak résztvevője visszafizeti a tőketartozás összegét, a társasági tartozások rá eső részét, majd visszajár neki a belépési díj és a zálogtárgy.

A biztosítási kötvényeket értékesítő biztosítótársaságok rendszeres befizetések formájában megtakarításokat fogadnak el a lakosságtól, amelyeket azután állam- és vállalati értékpapírokba, lakóépületek jelzáloghitelébe helyeznek el.

A rendszeres díjbevétel, a kötvények kamatbevétele és a biztosítótársaságok tulajdonában lévő részvények osztaléka biztosítja a stabil és nagy pénzügyi tartalékok felhalmozását.

A biztosítótársaságok részvénytársaság vagy kölcsönös társaság formájában is szervezhetők. Ez utóbbi esetben a biztosítási kötvények tulajdonosai a társaság társtulajdonosai; A szerződő felhalmozott díjait a kölcsönös társaságban való részesedéseként kell kezelni.

A magánnyugdíjpénztárak jogilag független cégek, amelyeket biztosítótársaságok vagy kereskedelmi bankok vagyonkezelői osztályai irányítanak. Forrásukat a dolgozók rendszeres befizetései és a nyugdíjalapot alkotó cégek befizetései, valamint az alap tulajdonában lévő értékpapírokból származó bevételek képezik. A nyugdíjalapok a legjövedelmezőbb típusú magánpapírokba, államkötvényekbe és ingatlanokba fektetnek be. Ők a legnagyobb intézményi részvénytulajdonosok, és a részvényesi irányítás koncentrációja jellemzően meghaladja ugyanazon cég befektetési és biztosító társaságok részvényeinek koncentrációját. A magas likviditású eszközökbe (forgóbetétek, kincstárjegyek stb.) történő befektetések aránya viszonylag csekély. A nyugdíjalapokat a stabil pénzügyi helyzet és az átgondolt befektetési stratégia jellemzi.

A pénzügyi cégek fogyasztási cikkek részletfizetési értékesítésének finanszírozására és fogyasztási hitelek kibocsátására szakosodtak. A pénzügyi vállalatok forrásai a saját rövid lejáratú, piacon forgalomba hozott kötelezettségeik és bankhiteleik.

A szakosodott hitel- és pénzintézetek, illetve parabanki intézmények abban különböznek egymástól, hogy vagy bizonyos típusú ügyfélkör kiszolgálására, vagy főleg egy-két típusú szolgáltatás nyújtására koncentrálnak.

Tevékenységük leginkább a piac egy kis szegmensének kiszolgálására, és főszabály szerint speciális hitel-, elszámolási és pénzügyi szolgáltatások nyújtására összpontosul.

Három fő ok járul hozzá a szakosodott hitel- és pénzintézetek külföldi befolyásának növekedéséhez:

a lakosság jövedelmének növekedése a fejlett országokban;

az értékpapírpiac aktív fejlesztése;

3) ezen intézmények olyan speciális szolgáltatásokat nyújtanak, amelyeket a kereskedelmi és speciális bankok nem tudnak nyújtani.

Ezen intézmények fő tevékenységi formái a bankpiacon a lakosság megtakarításainak felhalmozásában, a jogi személyek, önkormányzatok és az állam kötvénykibocsátással történő hitelnyújtásában, a tőke mozgósításában minden típusú részvényen keresztül, mint pl. valamint jelzáloghitelek, fogyasztási kölcsönök és kölcsönös hitelezési segítségnyújtás nyújtása.

A nem banki pénzügyi intézmények intenzív versenyt folytatnak egymással és a kereskedelmi bankokkal egyaránt.

A biztosítótársaságok a nyugdíjalapokkal versengenek a nyugdíjalapok vonzásáért. A takarék- és hitelszövetkezetek a biztosítótársaságokkal küzdenek a jelzálog- és ingatlanbefektetési ágazatban. A pénzügyi társaságok versenyeznek a biztosítótársaságokkal a fogyasztási hitelek ágazatában. Ezenkívül minden hitel- és pénzintézet versenyez a kereskedelmi és takarékpénztárakkal, hogy a lakosság minden rétegéből megtakarításokat vonzanak magukhoz.

Most pedig adjunk rövid leírást a főbb szakosodott pénzügyi és hitelintézetekről.

Biztosító társaságok.

A biztosítási piac a monetáris viszonyok egy speciális szférája, ahol a vétel-eladás tárgya egy „specifikus termék” - egy biztosítási szolgáltatás, amely iránt kialakul a kereslet és a kínálat. A biztosító társaságok tőkefelhalmozásának sajátossága a jogi személyektől és magánszemélyektől származó biztosítási díjak beérkezése, amelyek összegét a biztosítási díjak vagy díjak alapján számítják ki.

A nyugdíjpénztárak meglehetősen új jelenségnek számítanak a második világháború után kialakult hitel- és bankpiacon. A nyugdíjpénztár szervezeti felépítése abban különbözik a többi hitel- és pénzintézet felépítésétől, hogy nem rendelkezik semmilyen tulajdoni formáról, hanem a tulajdonosok társaságok alatt jön létre.

A befektetési társaságok a speciális nem banki intézmények új formája, amely a 70-80-as években az USA-ban a legnagyobb fejlődésen ment keresztül. A befektetési társaságok saját részvények kibocsátásával szereznek forrást, amit aztán állampapírokba és vállalati értékpapírokba fektetnek be.

A takarékszövetkezetek lakásépítés finanszírozására létrehozott hitelszövetkezetek. A legtöbb egyesület a második világháború után alakult a lakásépítés terjeszkedésének elősegítésére.

A pénzügyi társaságok a fogyasztói piacon működő speciális nem banki intézmények egy speciális típusa.

A hitelszövetkezetek takarékszövetkezetek, amelyeket általában szakszervezetek, munkaadók vagy bizonyos anyagi érdekek által egyesített magánszemélyek csoportja szervez.

A szakosodott pénzügyi és hitelintézetek közé tartoznak a különböző jótékonysági alapítványok is. Természetesen a jótékonysági alapítványok létrehozásának prioritása az Egyesült Államoké, de az elmúlt években Nyugat-Európában és Japánban is elkezdtek létrejönni hasonló alapítványok.

Ami az orosz hitel- és bankrendszert illeti, itt a speciális nem banki intézmények jelentéktelen helyet foglalnak el. Ez annak köszönhető, hogy:

Csak a nem állami biztosítótársaságok és a nem állami nyugdíjalapok értek el valódi fejlődést az orosz gazdaságban;

ezek azonban jelentéktelen részt képviselnek az összes oroszországi hitel- és pénzintézet eszközértékében.

Ellenőrző kérdések:

Milyen gazdasági folyamatok járultak hozzá a bankok megjelenéséhez?

fogalmazza meg a bank mint hitelintézet fogalmát, melyek a főbb jellemzői?

nevezze meg a bankrendszerek kialakulásának történelmi előfeltételeit;

Mi volt az igény a tervezett-irányelvű bankrendszer átalakítására?

a modern oroszországi bankrendszer szerkezete;

nevezze meg a bankrendszer kialakulásának és működésének alapelveit;

Miért a központi bankok a fő láncszem a bankrendszerben?

Mi a központi bank különleges helye és szerepe az Orosz Föderáció bankrendszerében?

sorolja fel a kereskedelmi bank fő funkcióit az orosz gazdasági viszonyok között;

Mi a különbség a speciális pénzügyi és hitelintézetek között Oroszországban?

Bővebben a szakosodott pénzügyi és hitelintézetek témában:

1. 10.7. Speciális pénzügyi és hitelintézetek

- Szerzői jog - Érdekképviselet - Közigazgatási jog - Közigazgatási eljárás - Monopóliumellenes és versenyjog - Választottbírósági (gazdasági) eljárás - Ellenőrzés - Bankrendszer - Bankjog - Üzleti - Számvitel - Tulajdonjog - Államjog és közigazgatás - Polgári jog és eljárás - Monetáris jogforgalom , pénzügy és hitel - Pénz - Diplomáciai és konzuli jog - Szerződési jog - Lakásjog - Földjog - Választási jog - Befektetési jog - Információs jog - Végrehajtási eljárások - Állam- és jogtörténet - Politikai és jogi doktrínák története - Versenyjog - Alkotmányjog jog - Társasági jog - Törvényszéki tudomány - Kriminológia -

A pénzügyi és hitelintézetek állami és magán, kereskedelmi szervezetek, amelyek pénzügyi tranzakciók lebonyolítására jogosultak hitelnyújtásra, betétek elhelyezésére, folyószámlavezetésre, valuta és értékpapírok vételére és eladására, pénzügyi szolgáltatások nyújtására stb. A fő pénzügyi és hitelintézetek a bankok és a pénzügyi cégek, befektetési alapok, takarékpénztárak, nyugdíjalapok, befektetési alapok, biztosítótársaságok. Minden pénzügyi közvetítő négy csoportba sorolható: 1) betét típusú pénzintézetek; 2) szerződéses takarékpénztárak; 3) befektetési alapok; 4) egyéb pénzügyi szervezetek.

A leggyakoribb pénzügyi közvetítők betét típusú intézmények. A fejlett országokban szolgáltatásaikat a lakosság jelentős része veszi igénybe, hiszen a betétszámlákról származó bevétel kifizetését főszabály szerint biztosítótársaságok garantálják, amelyek megbízhatóságát az állam biztosítja. A letétkezelő intézmények által felvett pénzeszközöket banki, fogyasztási és jelzáloghitelek kibocsátására használják fel. E csoport fő intézményei a kereskedelmi bankok, a takarékpénztárak és a hitelszövetkezetek.

A kereskedelmi bankok rendszerint a legszélesebb körű szolgáltatásokat kínálják az ideiglenesen birtokló gazdálkodó szervezetektől származó források bevonására, valamint különféle hitelek és hitelek nyújtására. A kereskedelmi bankoknak az állam monetáris rendszerének működésében betöltött óriási jelentősége miatt szigorú kormányzati ellenőrzés alá esnek.

Takarékpénztári intézmények szakosodott pénzintézetek, amelyek fő forrásai a takarékbetétek és a különböző lekötött fogyasztói betétek. Ezek az intézmények csekk- és megtakarítási számlák segítségével rövid időre hitelt vesznek fel, majd hosszú távon ingatlanfedezet ellenében kölcsönadják azokat.

Hitelszövetkezetek kölcsönös hitelező intézmények. Betéteket fogadnak el magánszemélyektől, és kölcsönt nyújtanak a szakszervezet tagjainak számukra elfogadható feltételekkel. A hitelszövetkezeti kötelezettségek megtakarítási számlákból és csekkszámlákból (részvényekből) származnak. A hitelszövetkezetek pénzeszközeiket rövid lejáratú fogyasztási kölcsönök formájában biztosítják a szakszervezeti tagoknak.

A hitelszövetkezetek számos előnnyel rendelkeznek a többi betét típusú pénzintézettel szemben. Általában mentesülnek a jövedelemadó (nyereség) fizetése alól, nem tartoznak rájuk a monopóliumellenes jogszabályok, amelyek lehetővé teszik számukra, hogy vegyes vállalkozásokban vegyenek részt.

Oroszországban a hitelszövetkezetek tevékenysége nem részesült kellő elosztásban. Szövetségi szintű státuszukat csak az Orosz Föderáció Igazságügyi Minisztériumának magyarázata határozza meg. Az Állami Duma elfogadta az „A polgárok fogyasztói hitelszövetkezeteiről (hitelfogyasztói szövetkezetekről)” szóló külön törvényt, de nem léptették hatályba. Az 1994-ben létrehozott Liga Hitelszövetkezetek mintegy negyven hitelszövetkezetet és négy regionális hitelszövetkezetet foglal magában.

A szerződéses alapon működő takarékpénztárak közé tartoznak a biztosítók és a nyugdíjpénztárak. Ezeket a pénzintézeteket a biztosítóktól és nyugdíjpénztári számlatulajdonosoktól származó források folyamatos áramlása jellemzi. Lehetőségük van hosszú távú, magas hozamú pénzügyi eszközökbe fektetni.

Befektetési alapokértékpapírjaikat (részvényeiket, befektetési jegyeiket) eladják befektetőknek, és a kapott pénzeszközöket közvetlen pénzügyi kötelezettségek vásárlására fordítják. Általában nagy megbízhatóság és az eladott értékpapírok alacsony címlete jellemzi őket. A befektetési alapok közül elsősorban a befektetési alapok emelkednek ki. Részvényeiket befektetőknek adják el, a bevételből pedig főleg részvényeket és kötvényeket vásárolnak. Különféle befektetési alapok léteznek. Mindegyiknél változik (általában növekszik) a részvény értéke, ami lehetővé teszi, hogy a befektetők bevételhez jussanak, ha a részvényt eladják egy befektetési alapnak.

A befektetési alapok aktív szerepet játszanak a gazdaságilag fejlett országok pénzügyi piacain. Különösen az Egyesült Államokban az egyik legdinamikusabban fejlődő befektetési alap a pénzpiaci befektetési alap, amely először 1972-ben jelent meg.

Ezen alapok megkülönböztető jellemzője, hogy rövid lejáratú értékpapírokba fektetnek be, amelyeknek alacsony a nemfizetési kockázata és magas a névértéke - 1 millió dollártól vagy afeletti értéktől. Sok befektető számára az ilyen értékpapírok magas költségük miatt elérhetetlenek.

A pénzpiaci befektetési alapok lehetővé teszik a kisbefektetők számára, hogy piaci kamatláb mellett szerezzenek bevételt befektetéseikből anélkül, hogy jelentős kockázatnak lennének kitéve az alapok vissza nem fizetésének. A pénzügyi közvetítők utolsó csoportjába tartoznak a különböző típusú pénzügyi társaságok, így az üzleti hitelezésre és lízingügyletekre szakosodott pénzügyi társaságok, valamint a háztartásoknak részletfizetési lehetőséggel hitelt nyújtó fogyasztási pénzügyi társaságok.

Ezek a pénzintézetek pénzeszközeik zömét rövid lejáratú kötelezettségeik befektetőknek történő kereskedelmi papírok formájában történő értékesítéséből kapják. E társaságok tevékenységét képviseleti (törvényhozó) és végrehajtó hatósági szabályzatok szabályozzák.

A pénzügyi közvetítők által végrehajtott pénzügyi tranzakciók volumene az elmúlt évtizedekben nőtt. Ugyanakkor a fejlett országokban relatív változás tapasztalható az egyes pénzügyi közvetítők által nyújtott szolgáltatások volumenében. Ugyanakkor az egyes pénzintézetek eszközállományában relatív változás tapasztalható.

Így az Egyesült Államokban az elmúlt 30 évben jelentősen nőtt a befektetési alapok és állami nyugdíjalapok aránya, míg a letétkezelő intézmények (kereskedelmi bankok, takarékpénztárak) részesedése csökkent. Ha 1975-ben a kereskedelmi bankok részesedése a pénzügyi közvetítők összes pénzügyi vagyonában mintegy 40%, akkor 1998-ra megközelítőleg 27%-ra csökkent, a befektetési alapok részesedése ennek megfelelően 2-ről 19%-ra nőtt.

2. témakör Pénzügyi és hitelintézetek

2.1. Hitelintézetek (bankok, nonprofit szervezetek)

2. 2 Nem hitelintézetek (mikrofinanszírozási szervezetek, biztosítási szerződéses intézmények, befektetési alapok)

2.3. Szakmai tevékenység a pénzügyi piacokon

Hitelintézetek

Az Orosz Föderáció bankrendszerében a bankokról és banki tevékenységekről szóló, 1990. december 2-i 395-1 szövetségi törvény értelmében minden hitelintézet két típusra oszlik: bankok és nem banki hitelszervezetek (NPO-k). ). A fő kritérium, amely megkülönbözteti a nem banki hitelintézetet a banktól, az azon banki műveletek listája, amelyeket a bank és a nonprofit szervezet jogosult végrehajtani.

Nem banki hitelszervezet– olyan jogi személyről, kereskedelmi szervezetről van szó, amely tevékenységének fő céljaként haszonszerzés érdekében a jegybank engedélye alapján jogosult bizonyos banki műveletek végzésére; Ugyanakkor nem rendelkezik arról, hogy a nonprofit szervezetek jogosultak magánszemélyek számára folyószámlát nyitni, magánszemélyek bankszámláján keresztül utalni, és magánszemélyektől pénzt vonzanak betétbe, ezért a nonprofit szervezetek nem vesznek részt, és nem is vehetnek részt a betétbiztosításban. Rendszer. A banki műveletek teljes listájából a nonprofit szervezetek sem szerezhetnek jogot betétek vonzására és nemesfémek elhelyezésére - mindez a bankok kiváltsága.

Most a törvény kiemeli:

1) Non-profit szervezetek, amelyek jogosultak számlanyitás nélkül pénzátutalásokat végrehajtani és a hozzájuk kapcsolódó egyéb banki műveleteket végezni - az ilyen nonprofit szervezetek megkapták a nevet az Orosz Föderáció Központi Bankjának dokumentumaiban és a gyakorlatban Fizetési nonprofit szervezetek;

2) Non-profit szervezetek, amelyek jogosultak bizonyos banki műveletek végzésére, amelyek kombinációit a Központi Bank állapítja meg. Az Orosz Bank ezeket a kombinációkat a 135-I számú utasítással hozta létre, kétféle engedélyt biztosítva - az ún. Telepítési non-profit szervezetekÉs Betéti és hitelezési non-profit szervezetek.

Speciális hitel- és pénzintézetek– olyan pénzügyi szervezetekről van szó, amelyek nem bankok, tevékenységüket az ügyfélforrások bevonására, a törlesztési, sürgősségi, fizetési feltételekre való helyezésére alapozzák. Ilyen intézmények a nyugdíjpénztárak, biztosítók, tröszt, lízing, befektetési társaságok, befektetési alapok, zálogházak. Ha a nem banki hitelintézetek főként jutalékos alapon végzik tevékenységüket (szolgáltatást nyújtanak jutalék ellenében), akkor a speciális pénzintézetek a kihelyezési költség és a forrásbevonás költsége közötti különbözetből keresnek.

Nyugdíjalapok a munkaadók és a polgárok hozzájárulásaiból forrásokat szerezzenek. Kötelezettségeik nagy része hosszú lejáratú. Ezért lehetőségük van a megszerzett pénzeszközöket hosszú lejáratú értékpapírokba fektetni. A jogszabályok előírják a befektetéseik (eszközeik) diverzifikációját, valamint a magas kockázat megengedhetetlenségét.

biztosító társaságok biztosítási szerződéseken keresztül vonzza a megtakarításokat a háztartásoktól és a cégektől. Az így felhalmozott pénzeszközöket értékpapírokba is fektetik. A statisztikai kutatások segítségével a biztosítótársaságok pontosan meghatározhatják, mekkora összeget kell majd fizetniük a biztosítási károkért a jövőben. Ennek megfelelően lehetőségük van rövid és hosszú távú befektetések tervezésére.

Befektetési alapok– olyan cégekről van szó, amelyek saját részvényeiket bocsátják ki és nyilvánosan helyezik el, egyéni befektetőktől vonzva forrásokat. A befolyt pénzeszközöket más vállalatok értékpapírjaiba (részvényeibe és kötvényeibe) fektetik be. A befektetési alapoknak diverzifikálniuk kell befektetéseiket és kerülniük kell a megnövekedett kockázatokat. A befektetés elsősorban részvényekbe történik, nem pedig más vállalatok kötvényeibe.

Befektetési társaságok Abban különböznek a befektetési alapoktól, hogy részvényeiket rendszerint jogi személyek között helyezik el. A befektetési társaságok gyakran holding társasági formát öltenek, amikor irányító részesedések kezelésére szakosodtak.

Kérdések az önkontrollhoz:

1. Határozza meg a kreditrendszert! Melyek az orosz hitelrendszer fő elemei?
2. A kibocsátó bank nem lehet központi bank? Akkor mi a különbség köztük? Lehetséges több kibocsátó bank?
3. Lehet-e egy központi bank magánszemélyek tulajdonában?
4. Milyen típusú kapcsolatok léteznek a kereskedelmi bankok között? Mi a levelező számlák szerepe a bankok közötti levelező kapcsolatok szervezésében?
5. Mi a fő forrása a forrásszerzésnek egy kereskedelmi bank számára?
6. Használják-e a bankok a jegybanki hiteleket aktív működésük forrásaként?
7. Nevezze meg a kereskedelmi bankok alapok elhelyezésének főbb irányait! Mi a nyereség forrása ezekben a műveletekben?
8. Mi a különbség az univerzális és a speciális bankok között? Egy exportőrökkel való együttműködésre (ipari építőipari hitelezésre) szakosodott bank dolgozhat magánszemélyekkel?
9. Mely hitelintézetek minősülnek nem banki jellegűnek a jegybank előírásai szerint?
10. A szakosodott pénzintézetek versenytársai a kereskedelmi bankoknak, vagy különböző piacokon működnek?

1) A bankokról és a banki tevékenységekről. december 2-i szövetségi törvény 1990 No. 395-1 (módosítva 2002. március 21-én). // Az Oroszországi Bank értesítője. 2001. október 3. 61. sz. P.22-42.

2) Banki portfólió – 1. / Rep. szerk. Korobov Yu. I., Rubin Yu. B., Soldatkin V. I. M.: SOMINTEK, 1994. P. 149-214.

3) Bankügy: Tankönyv. – 2. kiadás. átdolgozva és további / Szerk. O.I. Lavrushin. – M.: Pénzügy és Statisztika, 2002. P. 69-75; 76-92; 94-101; 213-221; 269-304; 478-796.

4) Bankügy: Tankönyv / Szerk. G. G. Korobova. – M.: Jurista, 2002. P. 195-197; 209-221; 274-276; 335-350; 359-367; 397-400; 404-424.

5) Bibikova E.A., Kotina O.V. Megtakarítási rendszer: megközelítés az alapelemek összetételének és tartalmának meghatározásához // Pénz és hitel. 2003. 6. sz. 48-54.

6) Bukato V.I., Golovin Yu.V., Lvov Yu.I. Bankok és banki műveletek Oroszországban. – 2. kiadás. átdolgozva és kiegészítve / Szerk. M.H. Lapidus. – M.: Pénzügy és Statisztika, 2001. P. 208-211; 214-217; 218-220; 227-236; 243-250; 251-256; 265-282; 283-300; 305-317.

7) Pénz. Hitel. Bankok: Tankönyv egyetemeknek / Szerk. E.F. Zsukova. – 2. kiadás, átdolgozva. és további – M.: UNITY-DANA, 2003. P. 224-254; 543-570.

8) Miller R.L., Van Hoose D.D. Modern pénz és bankügy: tankönyv egyetemeknek. / Per. angolról M.: INFRA-M, 2000. P. 118-126; 135-138.

9) Általános pénz- és hitelelmélet: Tankönyv. / Szerk. E. F. Zsukova. 3. kiadás, átdolgozva. és további M.: UNITY-DANA, 2001. 298-316.o.

10) A pénzintézetek jelenlegi helyzete Oroszországban // Társadalom és gazdaság. 2003. 3. sz. 3-79.

11) Usov V.V. Pénz. Pénzforgalom. Infláció: Tankönyv. kézikönyv egyetemek számára. – M.: Bankok és tőzsdék, EGYSÉG, 1999. P. 447-454.

12) Fetisov G. G. A fenntartható bankrendszer kialakításának módszertani alapjai. // Pénzügy és hitel. 2002. 15. sz. P.2-4. P.8-13.

4.4. Az Orosz Föderáció Központi Bankja (Oroszországi Bank).

A bankrendszer harmadik eleme a szakosodott pénzügyi intézmények, amelyek a gazdasági tevékenység egyes területeinek és ágazatainak hitelezését végzik. Tevékenységük egy-két fő tevékenységre osztható, a tőkepiac viszonylag szűk szektorait uralják, sajátos ügyfélkörrel rendelkeznek.

A speciális pénzügyi intézmények a következők:

§ Befektetési bankok

§ Takarékpénztárak

§ Biztosító társaságok

§ Nyugdíjalapok

§ Befektetési társaságok

Befektetési bankok kibocsátási és alapítási tevékenységet folytatnak, azaz értékpapír-kibocsátási és -kihelyezési műveleteket végeznek. Tőkét saját részvényeik eladásával vagy kereskedelmi bankok hitelei révén vonnak be.

Takarékpénztári intézmények(kölcsönös takarékpénztárak, takarékszövetkezetek, hitelszövetkezetek) lakossági megtakarításokat halmoznak fel, és pénztőkét fektetnek be elsősorban kereskedelmi és lakóépületek finanszírozásába.

Biztosító társaságok, amelyek fő funkciója az élet-, vagyon- és felelősségbiztosítás, mára a lakosság készpénz-megtakarításainak felhalmozásának és a gazdaság hosszú távú finanszírozásának legfontosabb csatornájává váltak. A biztosítók elsősorban az ipar, a közlekedés és a kereskedelem legnagyobb vállalatainak finanszírozására összpontosították figyelmüket.

Nyugdíjalapok, a biztosítótársaságokhoz hasonlóan aktívan alakít gazdasági biztosítási alapot, amely egyre fontosabb szerepet tölt be a terjeszkedő szaporodás folyamatában. A nyugdíjpénztárak felhalmozott készpénztartalékaikat magáncégek kötvényeibe és részvényeibe, állampapírokba fektetik, így biztosítva általában hosszú távú finanszírozást a gazdaság és az állam számára.

Befektetési társaságok közbenső kapcsolatként szolgál az egyéni monetáris tőke és a nem pénzügyi szférában működő vállalatok között. A befektetési társaságok az értékpapírok árfolyamának ingadozásaitól függően változnak. A társaság tulajdonában lévő részvények árának emelkedése saját részvényei árának emelkedését okozza. A befektetési társaságok tőkebefektetésének fő területe a vállalati részvények.

A modern körülmények között a szakosodott hitel- és pénzintézetek fontos helyet foglaltak el a hiteltőke-piacon, a hosszú távú tőke fő tározójává váltak a pénzpiacon, jelentősen kiszorítva a kereskedelmi bankokat ezen a területen. A kereskedelmi bankok részesedésének csökkenése a pénzintézetek mérlegfőösszegében azonban nem jelenti azt, hogy a gazdaságban betöltött szerepük csökkent. Továbbra is ők látják el a bankrendszer legfontosabb funkcióit: betét- és csekkkibocsátás, kereskedelmi hitel, rövid lejáratú finanszírozás stb.

21. A világgazdaság kialakulásának és szerkezetének objektív alapjai. Nemzetközi munkamegosztás.

Világgazdaság a nemzetgazdaságok és a köztük lévő gazdasági kapcsolatok összessége, vagy nemzeti és nemzetközi szinten működő termelési kapcsolatok összessége. Összetett a modern világgazdasági rendszer részei a következők: 1) nemzetgazdaságok;

2) transznacionális vállalatok;

3) integrációs egyesületek;

4) nemzetközi gazdasági szervezetek. Kialakul az egyes országok egymásra ható nemzeti piacainak összessége, amelyeket nemzetközi gazdasági kapcsolatok kötnek össze világpiacon(a világpiac kialakulásának kezdete - 16. század, a nagy földrajzi felfedezések időszaka). A világpiac megvalósulása a 17. században. lett nemzetközi munkamegosztásban az egyes országok közötti kereskedelmi megállapodások formája, amely meghatározta a világgazdaság kialakulását és fejlődését. A modern körülmények között egyre inkább elnyeri az integritás jellemzőit, objektív körülmények amelyek:

1) a világ népeinek túlélési vágya a növekvő nukleáris potenciál és az atomháború fenyegetésével szemben, és ezzel összefüggésben a békés együttélés politikája;

2) a tudományos és technológiai haladás alkalmazása. Ma a világ egyetlen országa sem tudja önállóan használni a modern tudomány és technológia összes vívmányát, ezért ezen a területen össze kell vonni az erőfeszítéseket, ami hozzájárul az országok közötti szoros gazdasági, tudományos és műszaki kapcsolatok kialakításához, fenntartható struktúrák a világgazdaságban;

3) a gazdasági élet nemzetközivé válása, nemzetközi munkamegosztás. A termelési folyamatok világszínvonalú hatékony fejlesztése, a világközösség országaiban a kiváló minőségű termékek előállítása csak akkor lehetséges, ha nemzetközi szinten alkalmazzák a specializáció és a termelési együttműködés különféle formáit.

Csak így lehet jelentősen csökkenteni a termelés költségeit, javítani a minőséget és a megbízhatóságot, megtakarítani az üzemanyagot, energiát és nyersanyagokat, növelni a munka termelékenységét, és ésszerűbben felhasználni a munkaerőt. Mindez hozzájárul a partnerországok közötti állandó gazdasági kapcsolatok kialakításához a nemzetközi szférában;

4) az országok erőfeszítéseinek egyesítése a globális problémák megoldására, kölcsönös segítségnyújtás szélsőséges helyzetekben;

5) a partnerországok gazdasági erőfeszítései összekapcsolásának megvalósíthatósága a Világóceán és az űr gazdagságának fejlesztése érdekében;

6) a megszerzett ismeretek, ötletek megőrzése és feldolgozása;

7) egyre bonyolultabb információs rendszerek alkalmazása és egy olyan nemzetközi információs adatbank létrehozása, amelyet a világközösség minden országa saját igényeinek megfelelően használhat.