Tingkat koefisien cadangan material dengan modal kerjanya sendiri diperkirakan, pertama-tama, tergantung pada cadangan material. Jika nilainya secara signifikan lebih tinggi daripada kebutuhan yang dibuktikan, hanya sebagian dari cadangan material yang dapat ditanggung, yaitu indikator akan kurang dari satu. Sebaliknya, dalam kasus insufisiensi, perusahaan cadangan material untuk melakukan kegiatan yang tidak terputus, indikatornya mungkin lebih tinggi dari unit, tetapi ini tidak akan menjadi tanda kondisi keuangan yang baik dari perusahaan. Dalam kasus kami, koefisien cadangan material dengan modal kerja sendiri pada awal periode mengambil nilai negatif, yang menunjukkan tidak adanya SOS yang mampu menutupi cadangan material dan menunjukkan keadaan modal kerja yang tidak memuaskan, tetapi pada akhir. Periode menjadi positif, sehingga kita dapat mengatakan bahwa di masa depan keadaan dana yang bisa dinegosiasikan baik.
Koefisien manuver ekuitas diri menunjukkan bagian mana yang digunakan untuk membiayai kegiatan saat ini, I.E. Ini diinvestasikan dalam modal kerja, dan yang dikapitalisasi. Nilai indikator ini mungkin ternyata bervariasi tergantung pada afiliasi industri perusahaan. Pada industri fundamental, level normal harus lebih rendah dari pada konsumsi bahan, karena dalam profil, bagian penting dari dananya sendiri adalah sumber lapisan aset produksi utama. Dari sudut pandang keuangan, semakin tinggi koefisien manuverabilitas, semakin baik kondisi keuangan perusahaan. Dalam kasus kami, rasio ini membutuhkan nilai positif pada akhir tahun, yang juga menunjukkan kondisi modal kerja yang memuaskan.
Bersihkan ponsel berarti menunjukkan bahwa perusahaan akan tetap berada di pergantian, jika Anda melunasi sekaligus hutang jangka pendeknya. Koefisien yang sesuai mengkarakterisasi stabilitas struktur modal kerja, yaitu stabilitas bagian dari keseimbangan saldo, yang tunduk pada perubahan paling sering dalam proses aktivitas perusahaan saat ini.
Koefisien Murni Murni berarti pada akhir periode mengambil nilai positif, yang menunjukkan struktur modal kerja yang tidak stabil.
Kelompok indikator berikut mencirikan stabilitas keuangan perusahaan dari sudut pandang keadaan aset tetap. Ketika mengevaluasi indeks aset permanen yang mencerminkan bagian ekuitas yang mengganggu aset tetap dan aset tidak lancar, itu harus diingat bahwa semakin tinggi perlu menarik pinjaman jangka panjang dan pinjaman, atau solusi untuk kemungkinan Mengurangi aset tetap, tetapi pertama-tama antrian mengurangi aset non-lancar lainnya (konstruksi yang belum selesai, investasi keuangan jangka panjang, dll.). Dalam semua kasus, untuk meningkatkan kondisi keuangan perusahaan, diinginkan bahwa sumber dana sendiri meningkat pada tingkat yang lebih besar daripada biaya aset tetap dan aset tidak lancar lainnya. Nilai independen dari indeks aset konstan cukup terbatas. Ini harus dipertimbangkan hanya dengan indikator yang mengkarakterisasi hasil kegiatan produksi dan ekonomi.
Dalam kasus kami, ada peningkatan indeks aset permanen ketika mengurangi profitabilitas (lihat Tabel 3), yang secara negatif mencirikan perusahaan yang dianalisis dari sudut pandang keuangan.
Intensitas penggunaan berbagai sumber dana untuk memperbarui dan memperluas produksi diperkirakan dengan koefisien daya tarik jangka panjang dana pinjaman, serta koefisien akumulasi keausan. Menganalisis nilai-nilai yang diperoleh dari daya tarik jangka panjang dana pinjaman, harus dicatat bahwa untuk periode yang dianalisis, perusahaan praktis tidak menggunakan jenis sumber dana ini. Adapun koefisien akumulasi keausan dan intensitas akumulasi keausan, nilai-nilai mereka tidak dihitung karena kurangnya informasi yang relevan tentang depresiasi dari sarana utama perusahaan yang dianalisis.
Tingkat potensi produksi perusahaan, ketersediaan proses produksi dengan cara produksi menentukan koefisien nilai riil properti. Berdasarkan data praktik ekonomi, itu dianggap normal ketika nilai riil properti adalah sekitar 0,5 dari total nilai aset. Dalam kasus kami, koefisien ini pada akhir periode pelaporan mengambil nilai sama dengan 0,49, yang menunjukkan tingkat normal potensi produksi perusahaan dan ketersediaan proses produksi dengan cara produksi.
Karakteristik umum dari stabilitas keuangan liabilitas perusahaan dapat diberikan dengan menggunakan koefisien otonomi dan rasio dana pinjaman dan sendiri. Makna semantik dari kedua indikator sangat dekat. Hampir untuk mengevaluasi stabilitas keuangan, salah satunya dapat digunakan. Tetapi dengan lebih jelasnya, ketergantungan perusahaan dari dana pinjaman dinyatakan dalam rasio rasio dana pinjaman dan sendiri. Semakin banyak rasio ini, semakin besar ketergantungan perusahaan dari dana pinjaman, I.E., Dalam hal ini, secara bertahap kehilangan stabilitas keuangan. Biasanya dipertimbangkan jika nilainya melebihi unit, stabilitas keuangan dan otonomi perusahaan mencapai titik kritis. Namun, ini tidak selalu begitu tegas. Tingkat ketergantungan yang diizinkan pada dana pinjaman ditentukan oleh kondisi kerja setiap perusahaan dan, pertama-tama, kecepatan omset modal kerja. Oleh karena itu, selain menghitung koefisien ini, perlu untuk menarik hasil penghitungan kecepatan omset modal kerja material dan piutang untuk periode yang dianalisis. Jika piutang berubah menjadi lebih cepat modal kerja material, ini berarti intensitas yang cukup tinggi dari penerimaan dana ke akun perusahaan, I.E., pada akhirnya - peningkatan dana sendiri. Oleh karena itu, dengan omset modal kerja material yang tinggi dan bahkan penerimaan piutang yang lebih tinggi, koefisien rasio dana pinjaman dan sendiri dapat secara signifikan melebihi unit, tanpa kehilangan stabilitas keuangan.
Menganalisis nilai-nilai yang diperoleh dari rasio dana pinjaman dan sendiri, harus dicatat bahwa pada tahun 2008 indikator ini melebihi satu. Namun, jika Anda menganalisis hasil penghitungan kecepatan omset modal kerja material dan piutang (lihat Tabel 9 dan 10), dapat dilihat bahwa piutang berubah menjadi lebih cepat modal kerja material, dan ini berarti intensitas yang cukup tinggi. arus kas ke akun perusahaan. Oleh karena itu, stabilitas keuangan perusahaan yang dianalisis dapat dianggap memuaskan, terlepas dari kenyataan bahwa koefisien rasio agen yang dipinjam dan sendiri secara signifikan lebih tinggi dari satu.
Analisis Keadaan Aset Tetap menunjukkan bahwa Enterprise yang dianalisis memiliki potensi produksi yang baik dan diberikan dengan cara produksi yang diperlukan. Stabilitas keuangan perusahaan yang dianalisis dapat dianggap memuaskan, terlepas dari kenyataan bahwa dana yang dipinjam secara signifikan melebihi mereka sendiri.
Dalam analisis produksi dan aktivitas ekonomi perusahaan mana pun, perhitungan koefisien yang mempengaruhi keberlanjutan keuangannya dimainkan, kemampuan untuk dengan cepat menanggapi perubahan yang terjadi di industri, kelayakan kredit dan likuiditas perusahaan. Kategori ini mencakup koefisien cara sendiri.
Apa yang dia tunjukkan bagaimana hal itu dihitung dan bagaimana hal itu mempengaruhi perubahannya pada kehidupan keuangan perusahaan, kita belajar dari artikel ini.
Rasio properti: Definisi
Dalam produksi setiap perusahaan, modal kerja mereka sendiri diperlukan, I.E., Modal, yang merupakan milik Perusahaan. Kehadiran mereka sudah cukup - salah satu kondisi dasar untuk kebebasan finansial dan keberlanjutan perusahaan di industri ini. Dan, sebaliknya, kurangnya modal tersebut - bukti bahwa aset perusahaan saat ini (dan kadang-kadang bagian dari dana fundamental produksi) dibentuk dengan mengorbankan dana pinjaman dan, jika pemberi pinjaman (bank) tiba-tiba ingin Tarik mereka, organisasi sedang menunggu runtuh keuangan, jika tidak menerima langkah-langkah tepat waktu.
Bagaimana cara menghitung?
Indikator ini mengkarakterisasi keberadaan dan kecukupan agen sendiri menentukan rasio bagian dari aset-aset ini dalam total volume modal kerja Perusahaan. Pada akhir setiap periode pelaporan untuk menganalisis situasi, koefisien penyediaan sarana sendiri dihitung. Rumusnya adalah seperti:
Ke SOS \u003d dengan OS / A, di mana dari OS adalah modal kerja, dan aset perusahaan yang sesuai.
Ukuran OS dihitung, mengurangi ukuran ekuitas pada nilai aset non-lancar (dana utama dan aset tidak berwujud) oleh rumus:
Dari os \u003d k - a vn
Berkenaan dengan versi neraca saat ini, rumus untuk menghitung koefisien terlihat seperti ini:
Ke SOS \u003d (Balance Line (BO-1) 1300 - P. BO-1.100) / PP-1.1200
Regulatory.
Nilai normal yang ditetapkan untuk koefisien pada tingkat legislatif adalah\u003e 0,1, mis. 10% dari total aset perusahaan dan dianggap sebagai salah satu kriteria untuk mengevaluasi struktur disfungsional dari saldo dengan indikator yang dihitung lainnya. 10% adalah minimum, nilai yang sudah kritis diizinkan untuk ukuran dana sendiri di properti organisasi. Ini menunjukkan keberadaan atau terjadinya masalah - tingkat kecukupan dana sendiri, solvabilitas rendah dan destabilisasi umum perusahaan.
Makna dan kesimpulan pada hasil perhitungan
Koefisien penyediaan cara sendiri menilai keadaan organisasi dalam hal solvabilitasnya.
Jika nilai koefisien pada akhir periode pelaporan di bawah 0,1, maka struktur neraca perusahaan tidak memuaskan, dan kondisinya dekat dengan kritis. Dalam hal ini, perusahaan memerlukan revisi serius dari strategi yang diadopsi, perkembangan mendesak langkah-langkah mendesak untuk meningkatkan stabilitas keuangan, mengidentifikasi faktor negatif yang mempengaruhi keadaan organisasi. Terkadang ukuran radikal diperlukan, misalnya, perubahan profil manual atau produksi, memasuki manajemen eksternal (jika perusahaan adalah cabang dari organisasi yang lebih tinggi) dan lainnya. Kata, perhitungan koefisien yang mendalam akan terjadi analisis mendalam Keadaan keuangan yang sebenarnya dari perusahaan, solvabilitas dan langkah-langkah efektif untuk memperbaiki situasi.
Contoh nomor 1.
Kami menghitung koefisien penyediaan lembar neraca sendiri menggunakan data berikut:
Aset tidak lancar (bagian 1 dari saldo - hlm. 1100) - 104.600 ribu rubel.
Dana saat ini (bagian 2 dari saldo - hlm. 1200) - 46.650 ribu rubel.
Modal / cadangan (bagian ke-3 dari saldo - p. 1300) - 129.950 ribu rubel.
Ke sos \u003d (129 950 - 104 600) / 46 650 \u003d 0.54
Berdasarkan hasil perhitungan yang dihasilkan, kesimpulan seperti itu dapat dibuat:
Nilai koefisien adalah 5 kali lebih tinggi dari standar yang ditetapkan (0,54 - 0,1 \u003d 0,44);
Koefisien penyediaan berarti 0,54 menunjukkan bahwa aset modal organisasi sendiri adalah 54%, I.E., melebihi setengah nilai properti di perusahaan;
Penyediaan sarana sendiri adalah karakteristik stabilitas keuangan perusahaan yang memadai.
Contoh nomor 2.
Hitung koefisien keamanan aset berdasarkan data lain.
Aset tidak lancar (bagian 1 Bo-1 - hal. 1100) - 98.600 ribu rubel.
Dana saat ini (bagian 2 Bo-1 - hal. 1200) - 15.800 ribu rubel.
Modal / Cadangan (Bagian 3 Bo-1 - hal. 1300) - 100.000 ribu rubel.
Ke sos \u003d (100 00 - 98 600) / 15 800 \u003d 0,09
Setelah menganalisis pentingnya, ekonom Perusahaan menempatkan kepemimpinan dan memberikan kesimpulan yang relevan:
Nilai koefisien di bawah tanda kritis sebesar 0,01 (0,09 -, 01 \u003d - 0,01);
Koefisien ketersediaan stok 0,09 cadangan menunjukkan jumlah ekuitas yang dapat diabaikan dalam komposisi aset organisasi - 9%;
Penyediaan sarana sendiri seperti berbicara tentang situasi kritis di perusahaan - struktur keseimbangan, ketidakstabilan keuangan, kebangkrutan kepada mitra dan kreditor.
Sebagai kesimpulan, kami perhatikan bahwa perlu untuk menganalisis kondisi keuangan perusahaan berdasarkan nilai yang dihitung dengan indikator seperti itu sebagai koefisien penyediaan sarana sendiri. Formula perhitungan tidak lega, tetapi interpretasi yang benar dari nilai yang diperoleh akan membantu mengambil langkah-langkah yang tepat untuk menghilangkan situasi krisis.
1. Selama tahun ini, kebijakan perusahaan dalam hal pembentukan properti ditujukan untuk peningkatan modal kerja, terutama saham - nilai-nilai materi inventaris.
2. Tidak ada artikel "pasien": Kehilangan, Piutang Tunggakan.
3. Meningkatkan modalnya sendiri, tetapi bagiannya dalam liabilitas berkurang. Peningkatan dana keseluruhan untuk periode ini dikaitkan terutama dengan keterlibatan mereka berdasarkan pinjaman.
4. Kredit dan piutang tidak sesuai satu sama lain. Analisis tambahan dari komposisi piutang (terutama uang muka yang dikeluarkan dan debitor lainnya) dan hutang diperlukan.
5. Ada penataan ulang sumber pinjaman yang terkait dengan peningkatan tajam dalam saham pinjaman jangka pendek, yaitu, dana pinjaman murah digulingkan lebih mahal.
Perubahan ini dapat mempengaruhi kondisi keuangan perusahaan di masa depan. Untuk menentukan alasan mereka pada tahap selanjutnya, analisis koefisien keuangan dilakukan.
Analisis likuiditas saldo akuntansi, penilaian solvabilitas.
Dibawah solvabilitas Perusahaan dipahami oleh kemungkinan sumber daya tunai untuk membayar kembali kewajiban pembayarannya tepat waktu. Penilaian solvabilitas didasarkan pada karakteristik likuiditas Aset Lancar, I.E. Waktu yang diperlukan untuk mengubahnya menjadi uang tunai. Konsep solvabilitas dan likuiditas sangat dekat, tetapi yang kedua lebih luas. Tingkat keseimbangan likuiditas tergantung pada solvabilitas.
Analisis likuiditas saldo adalah untuk membandingkan dana pada aset yang dikelompokkan oleh tingkat penurunan likuiditas dengan kewajiban liabilitas jangka pendek yang dikelompokkan oleh pembayaran mereka.
Semua aset keseimbangan dibagi menjadi 4 kelompok:
|
Aset paling likuid |
Investasi keuangan jangka pendek dan uang tunai (hal. 1240 + hal. 1250 Saldo) |
|
|
Aset yang direalisasikan dengan cepat |
Piutang (pembayaran yang diharapkan dalam waktu 12 bulan setelah tanggal pelaporan) - (hlm. 1230) |
|
|
Aset yang direalisasikan perlahan-lahan |
Cadangan, PPN, Piutang (Pembayaran yang diharapkan lebih dari 12 bulan setelah tanggal pelaporan) Aset bergulir lainnya (hlm. 1210 + 1220 +1260) |
|
|
Sulit untuk menerapkan aset |
Aset Non-Lancar (hlm. 1100) |
Semua liabilitas juga dibagi menjadi 4 kelompok:
Tabel menyajikan pengelompokan klasik properti dan kewajiban. Beberapa teknik analisis keuangan modern menghasilkan pengelompokan yang berbeda. Misalnya, diyakini bahwa pendapatan periode masa depan harus dimasukkan dalam ibukota mereka sendiri dari organisasi atau piutang jangka panjang, pada kenyataannya, keakuratan aset. Setiap perusahaan memiliki hak untuk memilih metode perhitungannya. Bahan ini hanya akan menampilkan prinsip-prinsip umum dari pemukiman yang relevan dan perumusan kesimpulan pada hasil yang diperoleh.
Untuk menentukan likuiditas saldo, Anda harus membandingkan hasil dari kelompok aset di atas dan liabilitas.
Saldo dianggap benar-benar cair jika rasio berikut dilakukan:
Untuk memverifikasi eksekusi hubungan ini pada perusahaan yang dianalisis, sebuah tabel dikompilasi.
Analisis likuiditas saldo
|
Besarnya indikator |
Besarnya indikator |
||||
|
Mulai tahun |
Akhir tahun |
Mulai tahun |
Akhir tahun |
||
|
1. Aset paling likuid A1 |
1. Kewajiban paling mendesak P 1 | ||||
|
2. Aset astraaizable A2. |
2. Kewajiban yang Akurat p 2 | ||||
|
3. Aset Mental-Hadiah A3. |
3.Chocked liabilitas p 3 | ||||
|
4. Mendukung aset A4 |
4. Liabilitas Pasif P 4 | ||||
Berdasarkan data tabel, kesimpulan dibuat.
Jika tiga ketidaksetaraan pertama dilakukan, ini mensyaratkan pemenuhan dan keempat, yang menunjukkan ketaatan terhadap salah satu syarat untuk stabilitas keuangan perusahaan - ketersediaan modal kerjanya sendiri.
Perbandingan dari kelompok aset pertama dan kedua dengan dua kelompok liabilitas pertama menunjukkan likuiditas saat ini, yang menunjukkan solvabilitas perusahaan ke waktu terdekat yang dimaksud.
Likuiditas saat ini didefinisikan sebagai berikut:
TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)
Jika nilai likuiditas saat ini negatif, perusahaan dianggap bangkrut.
Perbandingan hasil aset 3 dari kelompok mencerminkan rasio pembayaran dan pendapatan di masa depan, sehingga ditentukan oleh perkiraan solvabilitas.
Likuiditas perspektif dihitung:
PL \u003d A3 - P3.
Dengan demikian, adalah mungkin untuk menentukan apakah organisasi dapat memulihkan solvabilitasnya di masa depan.
Analisis neraca yang dilakukan dengan cara yang sama masih perkiraan. Analisis koefisien solvabilitas dianggap lebih rinci.
Indikator likuiditas mencirikan solvabilitas jangka pendek perusahaan, kemampuannya untuk membayar tepat waktu dengan hutang dan keuangan saat ini. Nilai likuiditas yang tidak cukup tinggi dapat menunjukkan ancaman kebangkrutan, pada saat yang sama, karena likuiditas tinggi yang tidak perlu berarti bahwa organisasi menarik terlalu banyak dana ke dalam sirkulasi, mengurangi potensi profitabilitasnya.
Berikut ini adalah sebagai berikut:
1. Rasio likuiditas absolut Menunjukkan bagian utang jangka pendek, yang dapat dibayar oleh suatu perusahaan dalam waktu dekat karena aset yang benar-benar likuid. Mencirikan solvabilitas perusahaan pada tanggal neraca.
Nilai peraturan 
0,2-0.5, yaitu, setiap hari perusahaan harus membayar setidaknya 20% dari hutang dagang. Nilai rendah menunjukkan penurunan solvabilitas perusahaan.
2. UNTUK offusi likuiditas yang cepat (kritis, mendesak) - Menunjukkan kemampuan pembayaran yang diproyeksikan perusahaan, tergantung pada penyelesaian tepat waktu dengan debitur.
Rasio dana dan investasi keuangan jangka pendek ditambah jumlah alat seluler dalam pemukiman dengan debitur terhadap liabilitas lancar.
Nilai peraturan 
0,8-1.0. Nilai rendah menunjukkan perlunya kerja konstan dengan debitur untuk memastikan kemungkinan sirkulasi bagian paling cair dari modal kerja dalam bentuk moneter untuk perhitungan.
3. Koefisien likuiditas saat ini (Pelapis) menunjukkan kecukupan modal kerja, yang dapat digunakan oleh perusahaan untuk membayar kewajiban mereka, bagian mana dari dana saat ini pada pinjaman dan perhitungan dapat dilunasi, memobilisasi semua modal kerja.
Rasio aset lancar (modal kerja) terhadap liabilitas lancar (liabilitas jangka pendek).
Nilai regulasi 1.0. 
2.0. Batas bawah menunjukkan bahwa modal kerja harus cukup untuk menutupi liabilitas jangka pendek. Melebihi lebih dari 2 kali menunjukkan investasi dana irasional dan penggunaan yang tidak efektif.
4. Koefisien "harga likuidasi" menentukan sejauh mana seluruh kewajiban eksternal perusahaan sebagai hasil dari likuidasi dan penjualan properti. Rasio semua aset perusahaan hingga besarnya kewajiban eksternal.
Nilai peraturan 
1.0. Nilai rendah indikator menunjukkan kekurangan aset yang tersedia untuk menutupi kewajiban eksternal perusahaan yang dianalisis.
5. Rasio likuiditas umum Saldo digunakan untuk penilaian komprehensif terhadap likuiditas saldo secara keseluruhan. Dengan koefisien ini, penilaian perubahan dalam situasi keuangan pada perusahaan dalam hal likuiditas; Itu memungkinkan untuk membandingkan saldo perusahaan yang dianalisis terkait dengan berbagai periode pelaporan, serta saldo berbagai perusahaan dan mencari tahu saldo mana yang paling dihilangkan.
Sikap semua dana cair dari perusahaan dengan jumlah semua kewajiban pembayaran, asalkan berbagai kelompok dana cair dan kewajiban pembayaran dimasukkan dalam jumlah yang ditentukan dengan kategori bobot.
Nilai peraturan 
1.0. Koefisien ini adalah indikator generalisasi likuiditas entitas ekonomi dan diterapkan ketika memilih mitra yang lebih dapat diandalkan dari sejumlah mitra pelaporan potensial.
Semua indikator yang dihitung harus dikurangi ke tabel.
Koefisien likuiditas
|
Nama indikator |
Mulai tahun |
Akhir tahun |
Perubahan |
Nilai peraturan |
|
1. Rasio likuiditas absolut | ||||
|
2. Rasio likuiditas cepat | ||||
|
3. Koefisien saat ini | ||||
|
4. Koefisien "harga likuidasi" | ||||
|
5. Rasio likuiditas umum |
Indikator likuiditas yang berbeda tidak hanya memberikan karakteristik serbaguna dari keberlanjutan kondisi keuangan perusahaan dengan berbagai tingkat dana cair, tetapi juga memenuhi kepentingan berbagai pengguna eksternal informasi analitik. Jadi, untuk pemasok bahan baku dan bahan, rasio likuiditas absolut yang paling menarik paling menarik. Bank, mengkredit sebuah perusahaan, lebih memperhatikan rasio likuiditas yang cepat. Pembeli dan pemegang saham dan obligasi perusahaan lebih melatih stabilitas keuangan perusahaan pada rasio likuiditas saat ini. Tentu saja, pertama-tama, indikator likuiditas harus menarik bagi manajer dan karyawan keuangan perusahaan.
Secara umum, entitas bisnis yang dianalisis dapat dikaitkan, menggunakan koefisien-koefisien ini, ke kelas kelayakan kredit tertentu. Tetapi kesulitannya terletak pada kenyataan bahwa:
Nilai regulasi koefisien likuiditas untuk organisasi berbagai afiliasi sektoral tidak ditetapkan;
Signifikansi relatif dari estimasi indikator tidak ditentukan dan tidak ada algoritma untuk menghitung kriteria ringkasan.
Jika perusahaan memiliki indikator likuiditas yang buruk, tetapi mereka tidak kehilangan stabilitas keuangan, maka ia memiliki peluang untuk keluar dari posisi yang sulit. Tetapi jika indikator likuiditas dan indikator keberlanjutan finansial tidak berhasil, maka entitas ekonomi semacam itu kemungkinan calon bangkrut.
Penentuan stabilitas keuangan.
Salah satu tugas utama menganalisis kondisi keuangan dan ekonomi perusahaan adalah studi tentang indikator yang mengkarakterisasi stabilitas keuangannya. Ini ditentukan oleh tingkat saham dan biaya dengan sumber formasi mereka sendiri dan meminjam, rasio volume eigen dan dana pinjaman dan ditandai dengan indikator absolut dan relatif. Stabilitas berfungsi sebagai janji bertahan hidup dan dasar stabilitas posisi perusahaan, tetapi juga dapat berkontribusi pada kemunduran kondisi keuangan di bawah pengaruh faktor eksternal dan internal.
Lewat sini, stabilitas keuangan - Hasil dari keberadaan saham tertentu dari kekuatan yang melindungi perusahaan dari kecelakaan dan perubahan tajam dalam faktor eksternal.
Kehilangan Keberlanjutan Keuangan berarti bahwa perusahaan ini di masa depan mengharapkan kebangkrutan dengan semua konsekuensi yang timbul dari sini sampai likuidasi, jika langkah-langkah operasional dan efektif untuk memulihkan keberlanjutan keuangan tidak diterima.
Analisis stabilitas keuangan dilakukan dengan menggunakan indikator absolut dan relatif.
Indikator absolut Stabilitas keuangan adalah sumber dana yang sesuai dengan ketidakcocokan (surplus atau kerugian) untuk pembentukan cadangan cadangan, diperoleh dalam bentuk perbedaan antara ukuran sumber dana dan jumlah cadangan. Ini mengacu pada penyediaan cadangan dengan sumber dana sendiri dan meminjam.
Untuk menganalisis stabilitas keuangan, keseimbangan disusun dalam bentuk agregat.
Keseimbangan agregat.
|
Besarnya indikator |
Besarnya indikator |
||||
|
Mulai tahun |
Akhir tahun |
Mulai tahun |
Akhir tahun |
||
|
1. Aset pabrik F. |
1. Terutama modal dan dengan | ||||
|
2. Aset Lancar R |
2. Modal | ||||
|
Saham dan Biaya Z |
- Komitmen jangka panjang untuk t | ||||
|
Komitmen jangka pendek ke t | |||||
Perusahaan memiliki stabilitas keuangan jika kondisi berikut puas:
Untuk mengkarakterisasi sumber pembentukan dan biaya stok, beberapa indikator digunakan, mencerminkan tingkat cakupan yang berbeda dari berbagai jenis sumber:
Ketersediaan modal kerja sendiri - Menandai modal kerja murni. Peningkatannya dibandingkan dengan periode sebelumnya menunjukkan perkembangan lebih lanjut dari kegiatan perusahaan atau aksi faktor inflasi, serta perlambatan pada omset mereka, yang secara objektif menyebabkan kebutuhan untuk meningkatkan massa mereka. Kehadiran modal kerja sendiri digunakan untuk investor dan kreditor dengan indikator positif.
Kehadiran sumber pinjaman dan biaya pinjaman jangka panjang dan jangka panjang - Nilai indikator ini menunjukkan tidak hanya bagaimana aset lancar melebihi kewajiban saat ini, tetapi juga bagaimana aset non-lancar didanai dengan mengorbankan dana sendiri dari organisasi dan pinjaman jangka panjang. Modal kerja bersih diperlukan untuk menjaga stabilitas keuangan perusahaan, karena kelebihan modal kerja atas kewajiban jangka pendek berarti bahwa perusahaan tidak hanya dapat membayarnya, tetapi juga memiliki sumber daya keuangan untuk memperluas kegiatan di masa depan.
Magnitudo total sumber utama pembentukan dan biaya saham - Pembentukan rasional cadangan dan biaya karena nilai total sumber dana utama memiliki efek positif pada perjalanan produksi, hasil keuangan dan solvabilitas perusahaan.
Surplus atau kurangnya modal kerja sendiri
Perhitungan indikator dilakukan sesuai dengan formula berikut:
Kelebihan (+) atau kerugian (-) dari modal kerja sendiri (E (e):
tempat SC - sendiri modal (hal.1300),
F - Aset Non-Lancar (hal.1100),
Z - Cadangan, termasuk PPN pada nilai yang diperoleh (PP.1210.1220).
Mencerminkan nilai modal kerjanya sendiri, T.CH. Dana yang dimiliki oleh organisasi untuk melapisi stok dan biaya. Untuk mendiagnosis keadaan keuangan, penting untuk menyelidiki dinamika perubahan nilai ini. Dalam posisi keuangan, keduanya kekurangan dan surplus modal kerja mereka sendiri terpengaruh. Kurangnya dana ini dapat menyebabkan perusahaan bangkrut karena ketidakmampuannya untuk membayar kembali kewajiban jangka pendek secara tepat waktu.
2. Kelebihan (+) atau kerugian dari modal kerja sendiri dan dana pinjaman jangka panjang untuk pembentukan dan biaya saham (e t):
di mana k t adalah modal pinjaman jangka panjang.
Ini adalah jumlah optimal dari kelebihan modal kerja sendiri dan dana pinjaman jangka panjang untuk pembentukan saham dan biaya tergantung pada kekhasan kegiatan perusahaan, khususnya dari ukurannya, volume implementasi, kecepatan omset Cadangan dan piutang logistik, kondisi untuk ketentuan pinjaman, spesifik industri, dll.
3. Kelebihan (+) atau kerugian dari nilai total sumber dana utama untuk pembentukan cadangan (e σ):
di mana T - Pinjaman dan pinjaman jangka pendek.
Ketidakstabilan keuangan dianggap dapat diterima jika kondisi berikut diamati: cadangan produksi plus produk jadi sama dengan atau melebihi jumlah pinjaman jangka pendek dan dana pinjaman yang terlibat dalam pembentukan stok; Produksi yang tidak lengkap ditambah pengeluaran periode masa depan sama dengan atau kurang dari jumlah modal kerja mereka sendiri.
Perhitungan tiga indikator sumber ketersediaan stok formasi mereka memungkinkan untuk mengklasifikasikan situasi dengan keberlanjutan mereka. Saat menentukan jenis situasi keuangan, indikator tiga dimensi (tiga komponen) digunakan.
di mana fungsi ditentukan sebagai berikut:
Menggunakan formula ini, Anda dapat memilih empat jenis situasi keuangan.
1. Stabilitas keuangan absolut, diatur
Jenis ini menunjukkan bahwa stok dan biaya ditutup dengan modal kerja mereka sendiri, solvabilitas tinggi, tidak ada ketergantungan pada kreditor. Dalam praktiknya, jarang terjadi. Jenis stabilitas ini tidak dapat dianggap ideal, karena perusahaan dalam hal ini tidak menggunakan sumber eksternal pembiayaan dalam kegiatan ekonominya.
2. Stabilitas keuangan normal
Indikator tiga dimensi situasi: 
Sumber cakupan biaya adalah modal kerja mereka sendiri dan sumber pinjaman jangka panjang. Dengan keberlanjutan normal, menjamin solvabilitas, perusahaan secara optimal menggunakan sumber daya sendiri dan kredit, aset dan hutang lancar.
3. Kondisi keuangan yang tidak stabil
Indikator tiga dimensi situasi: 
Sumber cakupan biaya adalah nilai sumber total. Ini ditandai dengan pelanggaran solvabilitas: Dalam hal ini, perusahaan dipaksa untuk menarik sumber tambahan cadangan dan biaya, penurunan hasil produksi diamati. Namun demikian, masih ada peluang untuk memperbaiki situasi.
4. Kondisi Keuangan Krisis
Indikator tiga dimensi situasi: 
Dalam situasi ini, ada keberadaan hutang dan piutang yang sudah jatuh tempo dan ketidakmampuan untuk membayarnya tepat waktu. Uang tunai, sekuritas jangka pendek dan piutang tidak mencakup hutang dan pinjaman terlambat. Dengan pengulangan yang berulang dari posisi seperti itu dalam kondisi pasar, perusahaan menghadapi kebangkrutan.
Semua indikator di atas dapat direpresentasikan sebagai tabel.
Tabel indikator berdasarkan jenis situasi keuangan.
|
Indikator |
Jenis Situasi Keuangan |
|||
|
Stabilitas absolut |
Stabilitas normal |
Negara yang tidak stabil |
Kondisi krisis |
|
|
ΔE S.< 0 |
||||
|
ΔE T.< 0 |
||||
|
Δ E σ\u003e 0 |
Δ E σ\u003e 0 |
Δ E σ\u003e 0 |
Δ E σ.< 0 |
|
Stabilitas absolut dan normal dari negara keuangan ditandai oleh tingkat profitabilitas yang tinggi dan kurangnya pelanggaran disiplin keuangan.
Kondisi keuangan yang tidak stabil ditandai dengan adanya disiplin keuangan, interupsi dalam penerimaan dana untuk transaksi berjalan, penurunan profitabilitas perusahaan.
Untuk kondisi keuangan krisis, selain tanda-tanda situasi keuangan yang tidak stabil, keberadaan non-pembayaran reguler (lewat pinjaman bank, hutang yang jatuh tempo kepada pemasok, adanya tunggakan dalam anggaran).
Koefisien keuangan dihitung untuk menilai keadaan keuangan, yang dianalisis dalam dinamika dan dibandingkan dengan nilai-nilai peraturan.
1. Rasio properti modal kerja sendiri Menunjukkan ketersediaan perusahaan dari modal kerja sendiri yang diperlukan untuk stabilitas keuangannya. Ini adalah kriteria untuk menentukan kebangkrutan (kebangkrutan). Semakin tinggi indikator, semakin baik kondisi keuangan perusahaan, semakin besar kemungkinan kebijakan keuangan independen. Ini didefinisikan sebagai rasio modal kerja mereka sendiri dengan jumlah total modal kerja perusahaan.
Nilai peraturan 
0,1.
2. Koefisien cadangan material dengan sarana sendiri Menunjukkan tingkat pelapisan cadangan material dengan cara-Nya sendiri, serta kebutuhan untuk menarik pinjaman. Ini didefinisikan sebagai rasio modal kerja mereka sendiri dengan besarnya stok dan biaya.
Nilai peraturan 
0,6-0,8.
3. Koefisien manuver modal sendiri Menunjukkan kemampuan perusahaan untuk mempertahankan tingkat modal kerja sendiri dan mengisi kembali modal kerja dengan mengorbankan sumber bergulirnya sendiri. Semakin dekat nilai indikator ke batas atas, semakin besar kemungkinan manuver keuangan. Ini didefinisikan sebagai rasio modal kerja mereka sendiri dengan ukuran keseluruhan sumber dana sendiri (modal sendiri).
Nilai peraturan 
0,2-0,5.
4. Koefisien otonomi mencirikan independensi dari dana pinjaman. Menentukan proporsi pemilik perusahaan dalam jumlah total dana. Semakin tinggi nilai koefisien, perusahaan yang lebih stabil, dan semakin sedikit tergantung pada kreditor eksternal. Ditentukan oleh rasio jumlah total semua alat usaha ke sumber dana sendiri.
Nilai peraturan 
0,5.
5. Rasio rasio pinjaman dan ekuitas (atau bahu tuas keuangan). Menunjukkan berapa banyak dana pinjaman yang menarik perusahaan oleh 1 rubel, diinvestasikan dalam aset dana sendiri. Melebihi batas yang ditentukan berarti ketergantungan perusahaan dari sumber dana eksternal. Kehilangan keberlanjutan keuangan (otonomi). Ditentukan oleh sikap semua kewajiban terhadap dana sendiri.
Nilai peraturan< 0,7.
6. Koefisien Keberlanjutan Keuangan . Menunjukkan proporsi modal pinjam kaptal dan jangka panjangnya dalam mata uang keseimbangan.
Nilai peraturan \u003d 0,9
Semua indikator di atas disajikan dalam tabel.
Dana stabilitas keuangan.
|
Nama indikator |
Mulai tahun |
Akhir tahun |
Perubahan |
Nilai peraturan |
|
1. Rasio properti modal kerja sendiri | ||||
|
2. Koefisien cadangan material dengan sarana sendiri | ||||
|
3. Koefisien manuver modal sendiri | ||||
|
4. Koefisien Otonomi | ||||
|
5. Koefisien rasio pinjaman dan ekuitas (tuas) | ||||
|
6. Koefisien stabilitas keuangan. |
Salah satu karakteristik paling penting dari stabilitas kondisi keuangan perusahaan, kemerdekaannya dari sumber dana pinjaman adalah koefisien otonomi. Nilai 
\u003e 0,5 menunjukkan bahwa semua kewajiban perusahaan dapat ditutup dengan sarana sendiri. Larangan 
\u003e 0.5 Penting tidak hanya untuk perusahaan itu sendiri, tetapi juga untuk para kreditornya. Pertumbuhan koefisien otonomi menunjukkan peningkatan kemandirian finansial perusahaan, mengurangi risiko kesulitan keuangan pada periode mendatang. Kecenderungan seperti itu dari sudut pandang kreditor meningkatkan jaminan pembayaran oleh kewajiban Perusahaan.
Koefisien otonomi melengkapi koefisien rasio dana pinjaman dan memiliki 
. Ini menunjukkan berapa banyak dana pinjaman yang menarik perusahaan dengan 1 gosok., Diinvestasikan dalam aset dana sendiri. Jika modal pinjaman mendekati sendiri atau menjadi lebih, maka stabilitas keuangan berkurang. Nilai koefisien ini tergantung pada fitur industri dan tingkat inflasi.
Karakteristik yang sangat signifikan dari stabilitas negara keuangan adalah koefisien manuverabilitas. 
. Ini menunjukkan bagian mana dari dana perusahaan itu dalam bentuk seluler (fleksibel) yang memungkinkan Anda untuk manuver yang relatif bebas dengan cara-cara ini. Nilai tinggi dari koefisien manuver secara positif ditandai dengan kondisi keuangan, tetapi tidak ada indikator dalam praktik nilai normal. Terkadang dalam literatur khusus sebagai nilai optimal koefisien, nilai 0,5 direkomendasikan. Indikator sebagai koefisien stabilitas keuangan 
disarankan untuk digunakan untuk menganalisis pekerjaan perusahaan dari satu afiliasi industri.
Mengatasi ketidakstabilan keuangan sangat tidak mudah: waktu dan investasi diperlukan. Untuk perusahaan "pasien" secara kronis yang telah kehilangan keberlanjutan keuangan, setiap pertemuan negatif dari keadaan dapat menyebabkan persimpangan fatal - kebangkrutan.
- Indikator keuangan mengkarakterisasi keberlanjutan model bisnis perusahaan dalam banyak aspek. Apa nilainya dan bagaimana indikator yang sesuai dihitung?
Apa yang menunjukkan koefisien cadangan material?
Koefisien yang dipertimbangkan mengacu pada indikator utama keberlanjutan keuangan perusahaan: memungkinkan Anda untuk mengevaluasi apakah perusahaan modal kerja sudah cukup dari sudut pandang memastikan tingkat cadangan material yang optimal.
Dalam kasus umum, koefisien mencerminkan rasio modal kerjanya sendiri dari perusahaan ke cadangan materialnya selama periode yang dianalisis. Pada gilirannya, modal kerjanya sendiri dapat berkembang dari ekuitas dan liabilitas jangka panjang berkurang pada aset tidak lancar. Dalam beberapa kasus, periode masa depan juga ditambahkan ke dalam besarnya modal mereka sendiri dan kewajiban jangka panjang.
Varian di mana koefisien akan dianggap sebagai rasio perbedaan antara aset lancar dan kewajiban jangka pendek untuk cadangan.
Ada beberapa pendekatan dan kriteria, sesuai dengan jumlah saham dalam organisasi ditentukan. Akuntan Rusia pada saat yang sama menggunakan pengalaman internasional dan menentukan struktur cadangan, dengan demikian, sesuai dengan kriteria IFSO.
Properti Saham: Formula
Secara umum, rumus untuk menghitung indikator yang sesuai akan terlihat seperti ini:
Ko \u003d os / s,
Koefisien keamanan;
OS - modal kerja perusahaan sendiri;
W - Saham.
Pada gilirannya, indikator OS ditentukan oleh rumus
OS \u003d (SK + TO) - di,
SC - Ekuitas;
Sebelum - kewajiban jangka panjang;
Aset non-lancar.
Dengan jumlah SC dan dalam rumus yang ditentukan, seperti yang kami catat di atas, sebuah indikator yang mencerminkan besarnya pendapatan periode masa depan akan ditambahkan, "sebut DBP.
Versi kedua dari rumus properti properti pabrik sendiri Ini mengasumsikan bagaimana kami perhatikan di atas, pertimbangan koefisien yang sesuai sebagai rasio perbedaan antara aset lancar dan hutang jangka pendek ke cadangan. Dalam hal ini, formula untuk perhitungannya akan terlihat seperti ini:
KO \u003d (OA - KO) / s,
OA - aset non-lancar dari perusahaan secara keseluruhan;
Co. - Kewajiban jangka pendek.
Nilai spesifik pada indikator di atas diambil dari saldo akuntansi Perusahaan, dengan mempertimbangkan korespondensi berikut:
- indikator sesuai dengan garis 1210 dari formulir No. 1, disetujui oleh urutan Kementerian Keuangan Federasi Rusia 02.07.2010 No. 66N;
- sC - line 1300;
- indikator to-line 1400;
- indikator DBP - baris 1530;
- indikator V - Baris 1100;
- oa - line 1200;
- kO - Baris 1500.
Dapat dicatat bahwa biaya bahan baku dan bahan yang telah diproses, tetapi tidak dihapuskan dalam biaya yang diproduksi oleh neraca akuntansi (on line 1210). Dalam hal ini, kita berbicara tentang sisa-sisa produksi yang belum selesai.
Anda bisa berkenalan dengan kekhasan dimasukkannya residu produksi yang tidak terlantar. Anda bisa dalam artikel. .
Koefisien properti material: interpretasi
Nilai optimal dari koefisien yang dipertimbangkan adalah 0,6-0,8. Ini berarti bahwa sekitar 60-80% dari cadangan material perusahaan diproduksi atau dibeli dengan bantuan ekuitas. Jika indikator ini kurang, ini dapat mengindikasikan beban kredit yang berlebihan pada bisnis.
Jika dia lebih besar, mungkin, mungkin, modal perusahaan sendiri tidak diinvestasikan terlalu efisien (tetapi ini, tentu saja, adalah interpretasi yang sangat kontroversial, berlaku bahwa dalam kasus-kasus di mana tingkat pinjaman secara signifikan lebih rendah daripada profitabilitas bisnis).
Sebenarnya fakta bahwa perusahaan memiliki jumlah modal yang cukup untuk memastikan volume cadangan material yang diperlukan, mengurangi kebutuhan akan pinjaman. Secara umum, semakin tinggi koefisien yang dipertimbangkan, semakin banyak investasi dapat berupa perusahaan.
Dalam beberapa kasus, koefisien juga dapat mengambil nilai negatif. Sebagai aturan, itu menunjukkan fakta bahwa indikator modal berputar perusahaan negatif. Paling sering, situasi ini muncul jika perusahaan memiliki beban kredit tinggi, tetapi dalam model bisnis perusahaan mungkin ada konversi operasional saham menjadi pendapatan - jika omset mereka ditandai dengan dinamika yang baik. Jika demikian, maka koefisien negatif keamanan di perusahaan akan dianggap sebagai norma.
Dengan demikian, standar untuk koefisien ini dapat ditentukan dengan mempertimbangkan spesifikasi model bisnis perusahaan.
Koefisien yang perhitungannya yang kami pertimbangkan adalah yang terbaik untuk membandingkan dalam dinamika. Misalnya, menggunakan data saldo akuntansi di tahun yang berbeda. Distribusi yang dicatat dalam satu periode dapat dikompensasi dengan peningkatan tajam dalam nilai indikator yang sesuai ke dalam interval waktu lain, oleh karena itu nilai rata-rata mungkin dianggap tingkat optimal yang sesuai. Investor, mempelajari indikator stabilitas keuangan yang mirip dengan rasio saham, sebagai aturan, membuat keputusan berdasarkan pertimbangan mereka dalam konteks perbandingan dengan hasil kegiatan perusahaan dalam periode yang berbeda.
HASIL
Koefisien cadangan material dengan sarana sendiri - Indikator yang berkaitan dengan fakta bahwa ia dapat mengevaluasi keadaan saat ini di perusahaan: apa itu di atas, model bisnis perusahaan yang biasanya berkelanjutan. Tetapi sangat mungkin untuk berhasil mengembangkan bisnis bahkan dengan nilai-nilai negatifnya - misalnya, jika suatu perusahaan menghasilkan produk dengan koefisien omset tinggi.
Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang penggunaan berbagai indikator pada cadangan logistik dalam organisasi manajemen bisnis dalam artikel:
Memuat ...