ინვენტარის ლიკვიდობა. სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი (ბალანსის ფორმულა). თუ სტანდარტულ მნიშვნელობაზე ნაკლებია

ამ სტატიაში განვიხილავთ მიმდინარე კოეფიციენტს, რომელიც აჩვენებს კომპანიის უნარს გადაიხადოს მიმდინარე (მოკლევადიანი) ვალდებულებები მხოლოდ მიმდინარე აქტივების გამოყენებით.

მარტივი გამოთვლის ფორმულისა და ინფორმაციის შინაარსის წყალობით, მიმდინარე ლიკვიდურობის კოეფიციენტს მნიშვნელოვანი ადგილი უკავია სხვადასხვა ინდუსტრიის ფინანსური მაჩვენებლების შეფასებაში და გამოიყენება გაკოტრების პროგნოზირების რიგ ეფექტურ მეთოდებში.

Მიმდინარე თანაფარდობა. ზოგადი ინფორმაცია

მიმდინარე (ან მთლიანი) ლიკვიდობის კოეფიციენტი (k) არის ფინანსური ღირებულება, რომელიც გვიჩვენებს მიმდინარე აქტივების თანაფარდობას მიმდინარე ვალდებულებებთან, ან მოკლევადიანი ვალდებულებებით, რომელიც შედგენილია ბალანსის ინფორმაციის საფუძველზე. ეს არის ასევე საბრუნავი კაპიტალის გამოყენებით მოკლევადიანი სესხების დაფარვის უნარის მაჩვენებელი. რაც უფრო მაღალია k, მით უფრო გამხსნელია კომპანია. მისი შემცირება მიუთითებს იმაზე, რომ აქტივები სასწრაფოდ აღარ იყიდება. ზოგადი ფორმულა:

k = (მიმდინარე აქტივები) : (მიმდინარე ვალდებულებები).

მიმდინარე აქტივები:

ნაღდი ფული (მათ შორის ელექტრონული ფული) სალაროში, საბანკო ანგარიშებზე;
დებიტორული დავალიანება + უიმედო ვალების რეზერვი;
ინვესტიციები ფასიან ქაღალდებში;
გასაყიდი მატერიალური აქტივები და პროდუქტები.

ამჟამინდელი პასუხისმგებლობა:

სესხები ერთ წლამდე;
გადაუხდელი ვალდებულებები მომწოდებლებისა და ხაზინის მიმართ.
სხვა სესხები.

აქტივებისა და ვალდებულებების გამოქვითვის ფორმულა:

k = (Al + Ab + Am) : (Ps + Pk), სადაც
- ალ – ლიკვიდური აქტივები;
- Ab – სწრაფად იყიდება;
- Am - ნელ-ნელა რეალიზდება;
- Ps – ვადიანი ვალდებულებების ვალდებულებები;
- კომპიუტერი - მოკლევადიანი.

ბალანსის ფორმულა:

k = (გვ. 1200 + გვ. 1170) : (გვ. 1500 – გვ. 1530) – გვ. 1540).

მთლიანი ლიკვიდობის კოეფიციენტის დანიშნულება

ეს მნიშვნელობა ასრულებს შემდეგ ამოცანებს:

მიმდინარე წარმოების ციკლის განმავლობაში ვალდებულებების დაფარვის უნარის მაჩვენებელი;
კომპანიის გადახდისუნარიანობის „ლაკმუსის ტესტი“, მისი შესაძლებლობა, დაფაროს ყველა სესხი ხელმისაწვდომი თანხებით;
როგორც ცალკეული საოპერაციო პერიოდის, ასევე პროდუქტის ბრუნვის არჩეული მიმართულების ეფექტურობის მაჩვენებელი;
მნიშვნელოვანი ინფორმაცია ინვესტორებისთვის;
მოცემული k-ის ფორმულისთვის საჭირო კომპონენტები ასევე გამოიყენება საბრუნავი კაპიტალის გაანგარიშებისას.

მიმდინარე თანაფარდობის ნორმა და მისგან გადახრები

მიმდინარე თანაფარდობის მნიშვნელობა:

მოკლე	ნორმა	მაღალი
< 1,5	1,5 -2,5	> 2,5
სირთულეები ვალდებულებების შესრულებაში - შედეგი უნდა იყოს გადასახდელების დახურვა და მიმდინარე აქტივების შემცირება, ვინაიდან კომპანია ამ მომენტში ვერ შეძლებს ვალდებულებების გადახდას. თუმცა, ბიუჯეტის ასეთი არასტაბილურობა ყოველთვის არ იწვევს კომპანიის გაკოტრებას	ასახავს მიმდინარე აქტივების რამდენი რუბლია მიმდინარე ვალდებულებების თითო რუბლს. თეორიულად, ასეთი საწარმო ნებისმიერ დროს შეძლებს თავისი ვალდებულებების დროულად შესრულებას.	მიმდინარე აქტივები და საქონელი არ გამოიყენება სათანადო დონეზე - უნდა გაფართოვდეს მოკლევადიანი სესხების ხელმისაწვდომობა.

Მნიშვნელოვანი! გაანგარიშებისას არ უნდა დაგვავიწყდეს, რომ აქტივები არათანაბრად თხევადია - აუცილებელია მათი ბრუნვის სიჩქარის დეტალურად გათვალისწინება (გამოიყენეთ მეორე ფორმულა).

საწარმოს ლიკვიდურობის გაზრდის გზები

k ინდიკატორების ოპტიმიზაციისთვის გამოიყენება შემდეგი მეთოდები:

გზა	მოქმედებები	დადებითი	მინუსები
ძირითადი საქმიანობის მომგებიანობის გაზრდა, შემოსავლის უმეტესი ნაწილი თქვენს განკარგულებაში შენახვა	დივიდენდის შემცირება არაპროდუქტიული მიზნებისთვის დაფინანსების შემცირება	K-ის სწრაფად შემოტანა ნორმალურ დიაპაზონში	უარყოფითი გავლენა კომპანიის იმიჯზე, დამფუძნებლების, აქციონერების ნდობაზე
იმ პროექტების რაოდენობის შემცირება, რომელთა დაფინანსების წყარო მოკლევადიანი კაპიტალია	მშენებლობაში, რეკონსტრუქციაში და ძვირადღირებული აღჭურვილობის შეძენაში ინვესტიციების რაოდენობის შემცირება	კომპანია წყვეტს ფინანსურ შესაძლებლობებს აღემატება თანხების ინვესტიციას	აღჭურვილობისა და წარმოების პირობებისა და სხვა საქმიანობის საერთაშორისო სტანდარტებთან შესაბამისობის დონის ასახვა
მოკლევადიანი სესხებით დაფინანსების შეზღუდვა	მოკლევადიანი ვალის გამოყენება მხოლოდ საბრუნავი კაპიტალის შესავსებად; მრავალწლიანი სესხი გამოიყენება სხვა ხარჯების დასაფარად.	გრძელვადიანი პროგრამების ინვესტიცია ხორციელდება გრძელვადიანი სესხითა და მიმდინარე შემოსავლით	ახალი სასესხო ვალდებულებების გაჩენა
ცვლილებები ფულის მართვის პრინციპებში	საბრუნავი კაპიტალის მართვის ეფექტიანობის გაუმჯობესების პროგრამები	ბიზნეს მეთოდების ზოგადი მოდერნიზაცია	ვარგისია მხოლოდ იმ კომპანიებისთვის, რომელთა საბრუნავი კაპიტალის ზრდა განპირობებულია მოკლევადიანი სესხებით დაფინანსებით
კრედიტორების მიმართ ვალის რესტრუქტურიზაცია	კომპენსირება და შემდგომ ჩამოწერა მოუთხოვნელი თანხის სახით	აბსოლუტური ვალის მოშორება	რთული, ნდობის დარღვევის პროცესი

Მნიშვნელოვანი! მოკლეკნამდვილი ლიკვიდობა არ არის კომპანიის ფულადი სახსრების დეფიციტის მაჩვენებელი. ვინაიდან მიმდინარე აქტივები მოიცავს დებიტორულ დავალიანებებს, ინვესტიციებს, პროდუქტებს და ა.შ.

ინდიკატორის გაანგარიშება AVTOVAZ-ის მაგალითის გამოყენებით

ინდექსი	2014 წელი	2015 წელი	2016 წელი
საბრუნავი კაპიტალი	49 783	40 073	55 807
მოკლევადიანი სესხები	86 888	112 867	117 723

ზოგადი ფორმულის გამოყენებით:

k (2014) = 49,783/ 86,888 = 0.00001151;
k(2015) = 40,073/112,867 = 0.00000886;
k (2016) = 55,807/117,723 = 0.4740535.

საშუალო მიმდინარე ლიკვიდობის მაჩვენებელი რუსეთის ფედერაციის ინდუსტრიის მიხედვით

	2013	2014	2015	2016	2017
სოფლის მეურნეობა	1,7644	1,7437	1,7678	1,7651	1,862
მშენებლობა	1,327	1,2474	1,2069	1,251	1,243
ნავთობისა და გაზის მრეწველობა	1,8771	1,7718	1,8343	1,7849	2,3887
სავაჭრო საწარმოები	1,6426	1,6931	1,658	1,7146	1,6006
მრეწველობა (მეტალურგია)	1,5689	1,5572	1,5297	1,592	1,5261
Მცირე ბიზნესი (სასტუმრო, რესტორნის მომსახურება)	1,4887	1,1795	1,2726	1,5998	1,2305
ზოგადი ინდიკატორები ქვეყნისთვის	1,7143	1,6764	1,5012	1,5389	1,4903

ლიკვიდობის სხვა კოეფიციენტებთან შედარება

არსებული ლიკვიდობის გამოქვითვის კოეფიციენტების შედარებითი ცხრილი:

	კაბსოლუტური ლიკვიდობა	კმთლიანი ლიკვიდურობა (მიმდინარე)	კსწრაფი ლიკვიდობა
არსი	აანალიზებს ლიკვიდობას კომპანიის მთლიან ბიუჯეტს, მის ეკვივალენტსა და მიმდინარე სესხებს შორის k-ის გაანგარიშებით	მოკლევადიანი ვალის დაფარვის შესაძლებლობა საბრუნავი კაპიტალის გამოყენებით	სესხის დაფარვის შესაძლებლობა თქვენი ყველაზე სწრაფი ნაღდი აქტივების გამოყენებით, მაგალითად, კომპანიის საქონლის გაყიდვისას მოულოდნელი სირთულეების შემთხვევაში. ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებელი
თავისებურებები	კომპანიის საკრედიტო პროფილი. მხედველობაში არ მიიღება მოვალეების დავალიანება, საქონლის მარაგები და გაუყიდავი პროდუქტები - ამ დროისთვის ხელმისაწვდომია მხოლოდ ფულადი სახსრები. აფასებს თქვენს სესხებზე რეაგირების მიმდინარე უნარს	ზოგადი ინფორმაცია გადახდისუნარიანობის შესახებ, მათ შორის მისი შეფასება ერთი წარმოების პერიოდისთვის. მონაცემები თქვენი პროდუქციის განაღდების შესაძლებლობის შესახებ. მისი გაანგარიშების ინდიკატორები შეიძლება გამოყენებულ იქნას ფორმულაში, რომელიც აკლდება სამუშაო კაპიტალს	გარკვეულწილად მსგავსია k ჯამური ლიკვიდობის გამოკლებისას, მაგრამ გადააქვს ყურადღება უფრო ვიწრო ზონაზე, მარაგების გამოკლებით - აქტივების ყველაზე ნელი ნაწილი ლიკვიდობის თვალსაზრისით. გადახდისუნარიანობის შეფასებისას მეთოდი უფრო კონსერვატიული და ფრთხილია
გაანგარიშების ფორმულა	K= ((ფულადი აქტივები) + (მოკლევადიანი ინვესტიციები)) : (მოკლე სესხები)	K = (მიმდინარე აქტივები) : (მიმდინარე სესხები)	K = ((ფულადი აქტივები) + (მოკლევადიანი ინვესტიციები) + (მოვალეთა დავალიანება)) : (მიმდინარე მოკლევადიანი ვალდებულებები)
ნორმალური ღირებულებები	<0,2 – неимение возможности ответить по обязательствам при помощи только оборотных средств; 0,2 – 0,5 – ნორმალური გადახდისუნარიანობა; >0.5 – ბანკებში მოთხოვნილი ფულადი აქტივები; ირაციონალური ინვესტიციები	<1,5 – трудности в покрытии долгов; 1,5-2,5 – გადახდისუნარიანობა ნორმალურია; >2.5 – აქტივების ირაციონალური განაწილება, ნებისმიერი დარგის დაფინანსების დარღვევა	0.7-1 არის ნორმა, კომპანიის მიერ აღებული და გაცემული სესხები დაახლოებით ექვივალენტურია. 0.7-ზე ქვემოთ - არსებობს სითხის რაოდენობის დეფიციტის შესაძლებლობა. 1-ზე მეტი: კომპანიის სურვილი, გასცეს სესხები მოვალეებს უფრო დიდი რაოდენობით, ვიდრე თავად შეიძინოს ასეთი ვალდებულებები.
განაცხადი	გაანგარიშება აუცილებელია მომავალი მომწოდებლებისთვის, რომლებიც საჭიროებენ გადახდას ვადიანი სესხის გამოყენებით	ამ კ-ის ინდიკატორები უფრო დიდ ინტერესს იწვევს ინვესტორებისთვის	Ფართო არჩევანი: მენეჯერებისთვის – კომპანიის ფინანსური საქმიანობის შეფასება; კრედიტორებისთვის – საწარმოს ფინანსური სტაბილურობისა და მასთან დაკავშირებული რისკების შემოწმება; ინვესტორებისთვის - ინვესტიციის დაბრუნების პროგნოზი

Მნიშვნელოვანი! კოეფიციენტების ნორმები შეიძლება განსხვავდებოდეს საწარმოს ინდუსტრიის მიხედვით.

მიმდინარე კოეფიციენტის გამოყენება გაკოტრების პროგნოზირებისას

მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი არის ერთ-ერთი ღირებულება, რომელიც საშუალებას გაძლევთ გამოთვალოთ კომპანიის საქმეების მდგომარეობა მომავალში - გაკოტრება ან აყვავებული საქმიანობა. გამოთვლების გაკეთებისას ხშირად გამოიყენება ედვარდ მალტონის ფორმულა:

B = – 0,3877 – 1,0736 x k l + 0,0579 x k n. (k l – მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი, k n – დაქირავებული სახსრების კონცენტრაცია):

В > 0 – გაკოტრების ალბათობა დაბალია;
B = 0 – 50/50;
IN< 0 – чем выше величина, тем вероятнее разорение.

ფორმულის უპირატესობა მისი სიმარტივეა. თუმცა, ის არ არის ადაპტირებული რუსული ბიზნესისთვის, რადგან ის შეიქმნა უცხო ქვეყნებში მოხსენების მაგალითის გამოყენებით, ამიტომ არსებობს პროგნოზის შეცდომის შესაძლებლობა. უფრო ზუსტი ფორმულა არის ეგრეთ წოდებული ოთხფაზიანი, მაგრამ განსხვავებული კომპონენტებით:

B = (8,38 x A 1) + A 2 + (0,054 x A 3) + (0,63 x A 4), სადაც

A 1 – საბრუნავი კაპიტალი/აქტივი;
A 2 – წმინდა შემოსავალი/საკუთარი ბიუჯეტი;
A 3 – მოგება პროდუქციის/აქტივის რეალიზაციიდან;
A 4 – წმინდა შემოსავალი/განსაკუთრებული ხარჯები.

Მნიშვნელოვანი! ითვლება, რომ ამ ფორმულას შეუძლია კომპანიის მომავლის პროგნოზირება 80%-მდე შედეგით.

რას აჩვენებს უარყოფითი დენის თანაფარდობა?

პირდაპირი გაგებით, ინდიკატორის მნიშვნელობა არ შეიძლება იყოს უარყოფითი რიცხვი - ის შეიძლება იყოს მცირე ათიათასედამდე. მნიშვნელობის პროგრესული უარყოფითი დინამიკა მიუთითებს შემდეგზე:

კომპანიის არასწორი ფინანსური პოლიტიკა და სახსრების განაწილება;
კრედიტორების წინაშე ვალდებულებების გადაჭარბებული გაჯერება;
გაუყიდავი პროდუქციის დიდი მოცულობა;
გადაჭარბებული ინვესტიციების შესახებ;
კომპანიის მიმართ დიდი რაოდენობით დავალიანების არსებობა.
სავარაუდო გარდაუვალი გაკოტრება.

ფინანსური მდგომარეობის შეფასების მეთოდები მიმდინარე ლიკვიდურობის ინდიკატორის გამოყენებით

ძირითადი შეფასების მეთოდები, რომლებიც მოიცავს კოეფიციენტს:

სელეზნევა-იონოვას მოდელი. მეთოდოლოგია მიზნად ისახავს ფაქტობრივი მაჩვენებლების სტანდარტთან შედარებას, აქტივების რენტაბელობის იდენტიფიცირებას მათი წმინდა შემოსავლის მიხედვით, ასევე კომპანიის მენეჯმენტის საერთო შეფასებას.
საიფულინ-კადიკოვის მოდელი. წინას მსგავსად, შეიძლება მართალი იყოს სხვადასხვა ინდუსტრიისა და ზომის კომპანიების ფინანსური მდგომარეობის გაანალიზებისას. ასევე გამოითვლება გაყიდვების წარმატება და საკუთარი ბიუჯეტის ბრუნვა.
პოსტიუშკოვის მოდელი. ვარგისია საწარმოს განადგურების პროგნოზის შესაფასებლად ექვს თვემდე პროგნოზის დიაპაზონით.

მიმდინარე თანაფარდობა: მიმდინარე საკითხები

პასუხი: ყველა ინფორმაცია აღებულია კომპანიის წლიური ფინანსური ანგარიშიდან და ბუღალტრული დოკუმენტებიდან.

კითხვა No2: უნდა გავამახვილოთ თუ არა აქცენტი ლიკვიდობის მიმდინარე კოეფიციენტის სრულიად რუსულ ნორმებზე?

პასუხი: მხოლოდ ინფორმაციის ფლობისთვის. თითოეული ინდუსტრიისთვის, რუსეთის ფედერაციის სუბიექტიდან გამომდინარე, სადაც ის მუშაობს, k ინდიკატორები მნიშვნელოვნად განსხვავდება.

კითხვა No3: ვისთვის უნდა გამოითვალოს k ჯამური ლიკვიდობა პირველ რიგში?

პასუხი: ეს ინფორმაცია სასარგებლოა საწარმოს ხელმძღვანელს, ასევე შეიძლება მოითხოვონ თქვენმა კრედიტორებმა და ინვესტორებმა.

კითხვა No4: თუ ჩემი გამოთვლილი თანაფარდობა მაღალია - ორზე მეტი, ნიშნავს თუ არა ეს ჩემი ბიზნესი სწორი მიმართულებით მიდის?

პასუხი: სამწუხაროდ, ეს სიმართლეს არ შეესაბამება. მაღალი მაჩვენებლები მიუთითებს იმაზე, რომ საბრუნავი კაპიტალი რეალურად არ მუშაობს.

კითხვა #5: შეიძლება თუ არა მიმდინარე თანაფარდობა იყოს უარყოფითი?

პასუხი: არა, მისი ფორმულაც კი არ გვთავაზობს ამას. შესაძლოა იყოს უარყოფითი ტენდენცია ან უარყოფითი შედეგი - 1,5-ზე ნაკლები.

მოდით შევხედოთ სწრაფი ლიკვიდურობის კოეფიციენტის ფორმულას და გაანგარიშების მაგალითს.

. ეკონომიკური აზრი

სწრაფი თანაფარდობა (ანალოგი: სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი, მკაცრი ლიკვიდობის კოეფიციენტი, შუალედური ლიკვიდობის კოეფიციენტი, სწრაფი თანაფარდობა, Asid ტესტი, QR) არის მაჩვენებელი, რომელიც აჩვენებს საწარმოს გადახდისუნარიანობას საშუალოვადიან პერსპექტივაში. ეს მაჩვენებელი გვიჩვენებს, შეძლებს თუ არა კომპანია თავისი მოკლევადიანი ვალდებულებების გადახდას ყველაზე ლიკვიდური აქტივების გამოყენებით: ნაღდი ფული, მოკლევადიანი დებიტორული დავალიანება, მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები.

სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი ძირითადად გამოიყენება კრედიტორების მიერ საწარმოს გადახდისუნარიანობის შესაფასებლად (სწრაფი გადახდისუნარიანობა) სესხების გაცემისას. ეს მაჩვენებელი გვიჩვენებს, აქვს თუ არა კომპანიას საკმარისი საკუთარი სახსრები ვალების დასაფარად. სწორედ ამიტომ ფორმულა იყენებს სწრაფად რეალიზებად აქტივებს გაანგარიშებაში.

სწრაფი თანაფარდობის ანალიზი

სწრაფი თანაფარდობის გამოთვლის ფორმულა

სწრაფი ლიკვიდურობის კოეფიციენტი გამოითვლება ლიკვიდური აქტივების მოკლევადიანი ვალდებულებების თანაფარდობით. მისი ფორმულა ასეთია:

ინდიკატორის გაანგარიშების ერთი ვარიანტი შემდეგია:

გაანგარიშების ფორმულა ბალანსის აქტივებისა და ვალდებულებების ლიკვიდობისა და ვადის მიხედვით დაჯგუფების გზით:

სად:
A1 – ყველაზე ლიკვიდური აქტივები (სტრიქონი 1250+სტრიქონი 1240)
P1 - ყველაზე გადაუდებელი ვალდებულებები (სტრიქონი 1520)
P2 – მოკლევადიანი ვალდებულებები (სტრიქონი 1510+სტრიქონი 1540+სტრიქონი 1550)

2011 წლამდე ბალანსებისთვის კოეფიციენტი გამოითვლება შემდეგნაირად:

სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი (2011) = (სტრიქონი 250 + ხაზი 260 + ხაზი 240)/(სტრიქონი 620 + ხაზი 610 + ხაზი 660)

ლიკვიდობის კოეფიციენტების გაანგარიშების მაგალითი OAO Gazprom-ის მაგალითის გამოყენებით

სწრაფი თანაფარდობა. სტანდარტული

კოეფიციენტის სტანდარტული მნიშვნელობა არის K fast >1. რაც უფრო მაღალია ეს მნიშვნელობა, მით უფრო მაღალია საწარმოს გადახდისუნარიანობა საშუალოვადიან პერიოდში. ლიკვიდობის ზედმეტად მაღალი დონე ამცირებს საწარმოს მომგებიანობას, ამიტომ აუცილებელია თითოეული კონკრეტული საწარმოსთვის ინდიკატორის ოპტიმალური მნიშვნელობის დადგენა.

Შემაჯამებელი

ასე რომ, ჩვენ განვიხილეთ ლიკვიდობის სამი ძირითადი კოეფიციენტიდან ერთ-ერთი - სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი. ზოგადად, თანაფარდობის არსი არის ის, თუ როგორ შეუძლია კომპანიას გადაიხადოს თავისი დავალიანება მაღალი ლიკვიდური აქტივების (ფულადი სახსრების) გამოყენებით. ამ ინდიკატორს ჩვეულებრივ იყენებენ კრედიტორები სესხის გაცემის გადაწყვეტილების დასადგენად. თუ ამ ინდიკატორს გამოვიყენებთ საკუთარი დიაგნოსტიკისთვის, უნდა გვახსოვდეს, რომ თუ მისი ღირებულება მაღალია, საწარმოს რენტაბელობა მცირდება (ლიკვიდობა რენტაბელობის უკუპროპორციულია). მნიშვნელოვანია კომპრომისის პოვნა ლიკვიდობასა და მომგებიანობას შორის.

კომპანიის ფინანსური მდგომარეობა განისაზღვრება რამდენიმე გზით. ერთ-ერთი მათგანია საწარმოს ბალანსის ლიკვიდურობის ანალიზი. სანამ კოეფიციენტებს დეტალურად შეხედავთ, უნდა გესმოდეთ ძირითადი ცნებები.

განმარტება

ტერმინი ლიკვიდუსი მე-20 საუკუნეში გერმანულიდან იქნა ნასესხები. თარგმანში ეს ნიშნავს "სითხეს". ლიკვიდურობა არის აქტივების მობილიზების და მატერიალური და სხვა აქტივებიდან ნაღდ ფულად გადაქცევის უნარი. ეს ტერმინი მჭიდრო კავშირშია საწარმოს გადახდისუნარიანობასთან, ანუ ორგანიზაციის შესაძლებლობასთან, დროულად და სრულად შეასრულოს ეს ვალდებულებები. ვიწრო გაგებით, ეს ნიშნავს, რომ კომპანიას უნდა ჰქონდეს საკმარისი ფული კრედიტორების დასაფარად.

რუსეთის კანონმდებლობა ითვალისწინებს ამ კონცეფციის განსხვავებულ ინტერპრეტაციას. რუსეთის ფედერაციის კანონის "გადახდისუუნარობის შესახებ" კანონის თანახმად, საწარმოები, რომლებსაც აქვთ ვადაგადაცილებული ანგარიშები 3 თვეზე მეტი ხნის განმავლობაში, 100 ათას რუბლზე მეტი ოდენობით, გადახდისუუნაროდ ითვლება.

ნებისმიერი მნიშვნელოვანი გადაწყვეტილების მიღებამდე უნდა ჩატარდეს ორგანიზაციის ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის ანალიზი, ასევე:

ფინანსური მდგომარეობის პროგნოზირება;

კონტრაგენტების წინაშე ნაკისრი ვალდებულებების შესრულების მონიტორინგი;

პარტნიორების ნდობის გაზრდა;

კრედიტის გამოყენების ეფექტურობის შეფასება.

ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის ანალიზი ტარდება ბალანსის მონაცემების საფუძველზე. დამატებითი სტატისტიკური ინფორმაციის არსებობა მხოლოდ გააუმჯობესებს მიღებული მონაცემების ხარისხს.

დასავლელი ეკონომისტები ატარებენ ლიკვიდურობის ანალიზს იმის გასარკვევად, შეუძლია თუ არა კომპანიას:

სწრაფად დაფარეთ ყველა მოკლევადიანი ვალდებულება;
დაფაროს ზოგადად მიმდინარე ვალები;
გადაიხადე ყველა სხვა ვალდებულება.

თითოეულ ამ კითხვაზე პასუხის გასაცემად, გამოითვლება შესაბამისი მაჩვენებელი.

რისკები

ხელოვნების მიხედვით. 19 ფედერალური კანონი „OBU“, ეკონომიკური სუბიექტები ვალდებულნი არიან გააკონტროლონ ეკონომიკური ცხოვრების ფაქტები. აქედან გამომდინარე, საწარმოები აქვეყნებენ ფინანსურ მაჩვენებლებს თავიანთ წლიურ ანგარიშებში და ასევე აწვდიან ინფორმაციას ბიზნეს საქმიანობაში შესაძლო პრობლემების შესახებ. უმეტეს შემთხვევაში, ლიკვიდურობის რისკი წარმოიქმნება, თუ ორგანიზაციას არ შეუძლია დროულად და სრულად დაფაროს არსებული ვალდებულებები მომწოდებლებთან, კონტრაქტორებთან, სესხებთან და სესხებთან და ა.შ.

ლიკვიდურობა შეიძლება იყოს კონტრასტი მომგებიანობისგან. „კარგი“ აქტივები არ წარმოქმნის რაიმე შემოსავალს (მიმდინარე ანგარიში) ან მისი ზომა ძალიან მცირეა (მოთხოვნის დეპოზიტები 1-დან 30 დღემდე). გრძელვადიანი ინვესტიციები გპირდებათ დიდ დივიდენდებს, მაგრამ თქვენ უნდა გადაიხადოთ ისინი დიდი ხნის განმავლობაში ბრუნვიდან გადახრილი სახსრებით. საწარმოს ლიკვიდურობის ანალიზი აჩვენებს ორგანიზაციის ამჟამინდელ მდგომარეობას.

კვლევის მიმართულებები

გადახდისუნარიანობა არის მდგრადობისა და ფინანსური სტაბილურობის გარე ასახვა. თუ კომპანია ლიკვიდურია, მაშინ მას შეუძლია დროულად გადაიხადოს ყველა ვალდებულება. ვინაიდან ვალდებულებები შეიცავს სხვადასხვა ვადიანობის სესხებს, ანალიზის ერთ-ერთ მიმართულებას წარმოადგენს ბალანსის მუხლების დაჯგუფება მათი გაყიდვის სიჩქარის მიხედვით.

ლიკვიდურობის ანალიზი გვიჩვენებს, რამდენი ვალდებულების დაფარვა შეუძლია კომპანიას და რა პერიოდის განმავლობაში. აქტივების გაყიდვისას, არსებობს გაყიდვის სირთულეების რისკი. იგი განისაზღვრება, როგორც სხვაობა ქონების „ამჟამინდელ ღირებულებასა“ და პოტენციურ ფასს შორის. ლიკვიდობის მენეჯმენტი არის ორგანიზაციის საქმიანობა კაპიტალის გამოყოფის მიზნით, რაც საშუალებას მისცემს აქტივების ფულად გადაქცევას მოკლე დროში.

Პირველი ნაბიჯი

ბალანსის ლიკვიდურობა არის ის დონე, რომლითაც ფირმის ვალდებულებები დაფარულია მისი აქტივებით. ეს მაჩვენებელი ასევე შეიძლება შეფასდეს თქვენი საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ღირებულებით: რაც მეტია, მით უკეთესი. აქტივებისა და ვალდებულებების ლიკვიდურობის ანალიზი იწყება მათი ჯგუფებად დაყოფით, ქვემოთ მოცემულ ცხრილში წარმოდგენილი ალგორითმის მიხედვით.

თუ A 1, A 2, A 3 მეტია P1, P2, P 3 და A 4-ზე< П 4 , то баланс абсолютно ликвиден. Но такая ситуация встречается кране редко.

საწარმოს ლიკვიდურობის ანალიზი: კოეფიციენტები

ორგანიზაციის გადახდისუნარიანობის დონის გასარკვევად, აუცილებელია რამდენიმე ინდიკატორის გამოთვლა:

1. მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი (CTL) გვიჩვენებს სიტუაციას მთლიანობაში. ის აჩვენებს, რამდენია ორგანიზაციის მიმდინარე აქტივები თითო პასივის რუბლზე. კომპანია იხდის ვალებს არსებული სახსრებით. ანუ, მიმდინარე აქტივები უნდა აღემატებოდეს ვალდებულებებს. ინდიკატორის კრიტიკული მნიშვნელობა მერყეობს ინდუსტრიისა და საქმიანობის ტიპის მიხედვით, მაგრამ თეორიულად ის არ უნდა აღემატებოდეს 2-ს. ფორმულა:

Ktl = ObA\KO, სადაც:

ObA - მიმდინარე აქტივები 12 თვეზე მეტი ვადიანობის ვადის გამოკლებით;

KO - მოკლევადიანი ვალდებულებები მომავალი შემოსავლებისა და ხარჯების რეზერვების გათვალისწინების გარეშე.

ინდიკატორის ღირებულება განისაზღვრება დაფინანსების გრძელვადიანი წყაროების მოცულობით. მის გასაზრდელად, თქვენ უნდა გაზარდოთ კაპიტალი და გონივრულად შეზღუდოთ მარაგების ზრდა.

ამ თანაფარდობის საფუძველზე საწარმოს ბალანსის ლიკვიდურობის ანალიზი არ იძლევა სრულ სურათს. გაანგარიშება არ ითვალისწინებს ოპერაციული სისტემის სტრუქტურას, რომელშიც ზოგიერთი აქტივი შეიძლება იყოს უფრო თხევადი ვიდრე სხვები. ზოგჯერ ჩნდება სიტუაციები, როდესაც კოეფიციენტის მნიშვნელობა რჩება ნორმალურ დიაპაზონში, მაგრამ კომპანიას აქვს პრობლემები ნაღდ ფულთან დაკავშირებით. თუ კომპანიას არ აქვს საკმარისი სახსრები წარმოების მიღწეული მასშტაბის შესანარჩუნებლად, მაშინ ამ სიტუაციას ეწოდება გადაჭარბებული გაფართოება. ეს შეიძლება წარმოიშვას იმ შემთხვევაში, თუ კომპანია სწრაფად იზრდება იმპულსში ან თუ იგი სრულად არ იყო დაფინანსებული წინა ეტაპებზე. სიტუაციიდან გამოსავალი არის გრძელვადიანი სესხის აღება.

2. ორგანიზაციის ლიკვიდურობის ანალიზი აქტივების უფრო ვიწრო დიაპაზონისთვის ხორციელდება გადახდისუნარიანობის შუალედური კოეფიციენტის (ISR) საფუძველზე. მისი გაანგარიშებისას წარმოების მარაგები არ არის გათვალისწინებული. ლოგიკა საკმაოდ მარტივია. ინვენტარის რეალიზაციიდან მიღებული შემოსავალი შეიძლება იყოს მის შესაძენად დახარჯულ თანხაზე ნაკლები. ძალიან ხშირად, ლიკვიდაციისას, საწარმო მიიღებს სააღრიცხვო ღირებულების მხოლოდ 40%-ს მასალებისა და ნედლეულის გაყიდვიდან. კოეფიციენტის კრიტიკული მნიშვნელობა არის 1. ფორმულა:

Kpl = (OA - მარაგები) \ მოკლევადიანი ვალდებულებები, სადაც OA არის მიმდინარე აქტივები.

მაგრამ ლიკვიდურობის ანალიზი მოიცავს არა მხოლოდ ინდიკატორების გამოთვლას, არამედ მათი ცვლილებების მიზეზების იდენტიფიცირებას. ამიტომ აუცილებელია განისაზღვროს ის ფაქტორები, რამაც გამოიწვია ცვლილებები. თუ ინდიკატორის ზრდა გამოწვეული იყო დაუსაბუთებელი ვალის ზრდით, მაშინ ეს უარყოფით დინამიკაზე მიუთითებს.

3. აბსოლუტური ლიკვიდობა (კალ). ეს არის ყველაზე მკაცრი შეფასების კრიტერიუმი. თანაფარდობა გვიჩვენებს, თუ რა ნაწილის დაფარვა შეიძლება ნაღდი ფულით. რეკომენდებული ქვედა ზღვარი არის 0.2. პრაქტიკაში, ყველა საწარმო არ აღწევს ამ ღირებულებებს. საქმე იმაშია, რომ თითოეულ ინდუსტრიას უნდა ჰქონდეს საკუთარი სტანდარტი და მიღებული ყველა მონაცემი უნდა დაერთოს ბაზარზე კონკურენტების გადახდისუნარიანობის ანალიზით. აბსოლუტური ლიკვიდობა გამოითვლება ფორმულით:

Cal = ხაზი 260 \ გვერდი (690 - 640 - 650), სადაც ხაზი XXX არის ბალანსის ხაზი No. XXX.

ამ კოეფიციენტის ზრდის მთავარი ფაქტორია დებიტორული დავალიანების დროული დაფარვა (RA).

სხვა ინდიკატორები

1. საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ღირებულება (COS) = საბრუნავი კაპიტალი (FC) + მარაგები + DZ + ავანსები + ფული საბანკო ანგარიშებზე (DC) + მოკლევადიანი ინვესტიციები = აქტივების II სექცია - ვალდებულებების II განყოფილება.

2. OS მანევრირება. თანაფარდობა გვიჩვენებს, თუ რამდენ საბრუნავ კაპიტალს აღრიცხავს ყველაზე ლიკვიდური აქტივები (ფული ხელზე და საბანკო ანგარიშებზე). ინდიკატორის ღირებულების შემცირება შეიძლება მიუთითებდეს როგორც სესხის დაფარვაზე, ასევე მომწოდებლებისა და კონტრაქტორებისგან სავაჭრო კრედიტის მიღების პირობების გამკაცრებაზე. კოეფიციენტის ზრდა დადებით დინამიკაზე და ვალდებულებების შესრულების უნარის ზრდაზე მიუთითებს.

ამ ინდიკატორის გაანგარიშების კიდევ ერთი მიდგომა არსებობს. ზოგიერთი ეკონომისტი გვირჩევს მის გამოთვლას მარაგებისა და გრძელვადიანი რეზერვების ღირებულების SOS-ის ღირებულების გაყოფით. ინდიკატორის სტანდარტული მნიშვნელობა დამოკიდებულია საწარმოს საქმიანობის სფეროზე: კაპიტალის ინტენსიურ ინდუსტრიებში მისი დონე უნდა იყოს ნაკლები, ვიდრე მატერიალურ ინტენსიურ ინდუსტრიებში. ფორმულა:

OS = DS \ (მიმდინარე აქტივები - მიმდინარე ვალდებულებები) მანევრირება.

3. რამდენია მიმდინარე აქტივები აქტივების ერთეულზე.

4. SOS-ის წილი OA-ში.

5. მარაგების წილი მიმდინარე აქტივებში: საწყობში მასალებისა და ნედლეულის დიდი ნაწილი შეიძლება წარმოიშვას გადატვირთვის შედეგად, მაგალითად, აქციების ჩატარებამდე. მაგრამ ეს ასევე მიუთითებს პროდუქტებზე მოთხოვნის შემცირებაზე. ფორმულა:

D z = ინვენტარი \ OA = ხაზი (210+220) / ხაზი (290-230-217).

6. SOS წილი რეზერვებში - გვიჩვენებს ნედლეულის რა ნაწილია უზრუნველყოფილი მათ ხარჯზე. სტანდარტული მნიშვნელობა არის 0.5. ფორმულა:

გაზიარება = SOS\ინვენტარები.

7. მარაგის დაფარვის კოეფიციენტი - გვიჩვენებს, თუ როგორ მოხდა მასალების შეძენა. მისი დადებითი დინამიკა მიუთითებს დაფინანსების „ნორმალურ“ წყაროებზე, ხოლო უარყოფითი დინამიკა იმაზე მიუთითებს, რომ ნედლეულის შეძენა მიწიერი კაპიტალით მოხდა.

ლიკვიდობის ანალიზი და შეფასება ყველაზე ხშირად ტარდება სამი კოეფიციენტის საფუძველზე: მყისიერი, მიმდინარე და სწრაფი ლიკვიდობა.

ახალი მიდგომა

ბოლო დროს ფართოდ გავრცელდა ვალის/EBITDA კოეფიციენტი, რომელიც გამოითვლება როგორც ვალდებულებების შეფარდება მოგებამდე გადასახადამდე. მრიცხველი შეიძლება შეიცავდეს ფიგურას მოკლევადიანი, გრძელვადიანი, მთლიანი ან წმინდა (ვალებით ნაკლები) დავალიანებისთვის. გაანგარიშების შედეგებიდან გამომდინარე, მსესხებელი შეიძლება კლასიფიცირდეს როგორც არახელსაყრელი (4 ან მეტი), რისკიანი (3-4), ზომიერი (2-3) და კონსერვატიული (2-მდე).

პროცენტის დაფარვის კოეფიციენტი (TIE) გამოითვლება, როგორც ფულადი სახსრების წმინდა ნაკადების თანაფარდობა ნასესხებ სახსრებზე პროცენტის გადახდებთან. რაც უფრო მაღალია ის, მით ნაკლებია დეფოლტის რისკი.

გადახდისუნარიანობის მართვის ეფექტურობის გასაუმჯობესებლად, თქვენ უნდა შეადგინოთ გადახდის კალენდარი (PDDS), რომელიც აჩვენებს ფულადი სახსრების ნაშთების და მოსალოდნელი შემოსულობების თანაფარდობას იმავე პერიოდის ხარჯებთან.

გადახრის მიზეზების დადგენა

ფინანსური გადახდისუუნარობის მიზეზები შეიძლება დაიყოს რამდენიმე ჯგუფად. პირველი მოიცავს ეკონომიკურ (წარმოების კლება, მოვალეთა გაკოტრება), პოლიტიკურ (არასრულყოფილი კანონმდებლობა), სამეცნიერო და ტექნოლოგიური პროგრესის განვითარების დონეს და სხვა გარე ფაქტორებს. მათი ზემოქმედების შესამცირებლად, საწარმოს შეუძლია, მაგალითად, მოიზიდოს დაფინანსების დამატებითი წყაროები აქციების გამოშვებით ან წარმოების დივერსიფიკაცია (აქტივების დაშლა სხვადასხვა ტიპის საქმიანობაზე).

შიდა ფაქტორების მეორე ჯგუფში შედის ის, რაც დამოკიდებულია ორგანიზაციის ყველა განყოფილების წარმატებულ თანამშრომლობაზე: SOS-ის დეფიციტის არსებობა, დებიტორული დავალიანების ზრდა, გაყიდვის ფასის არასწორი განსაზღვრა. დებიტორული დავალიანების გადახდა მნიშვნელოვნად გააუმჯობესებს ორგანიზაციის მდგომარეობას. ოპერაციების ფაქტორინგი ან დავალების ხელშეკრულების გაფორმება დააჩქარებს სახსრების ბრუნვას.

კიდევ ერთი ვარიანტია გადახდის დისციპლინის გაუმჯობესება. მაგალითად, დადოს საინკასო ხელშეკრულება ბანკთან, რომლის მიხედვითაც მყიდველს ავტომატურად დაერიცხება ჯარიმები ყოველი დაგვიანების დღისთვის. საკრედიტო დაწესებულება საქონლის მიმღებს წარუდგენს შესაბამის მოთხოვნას გადახდისთვის. ეს მნიშვნელოვნად დააჩქარებს ნაღდი ფულის ბრუნვას. ამ გადაწყვეტას აქვს თავისი ნაკლი: ჯერ ერთი, ასეთი ნაბიჯი წინასწარ უნდა იყოს მითითებული კონტრაქტთან ხელშეკრულებაში და ყველა კლიენტი არ დათანხმდება ასეთ პირობებს. მეორეც, საბანკო მომსახურების საკომისიო უნდა შეედრება მიღებულ სარგებელს.

როგორ გავზარდოთ გადახდისუნარიანობა

1. დებიტორული დავალიანების სტრუქტურის შეცვლა: ბანკთან დავალების ან საინკასო ხელშეკრულების დადება.

2. მოგების გაზრდა. თითოეულ ორგანიზაციას აქვს საკუთარი ინდივიდუალური მეთოდი.

3. კაპიტალის სტრუქტურის შეცვლა. ვალდებულებებში ნასესხები სახსრების უპირატესობა ამცირებს ბალანსის ლიკვიდობას.

4. SOS-ის გაზრდა და რეზერვების წილის შემცირება.

5. საწარმოს არ შეუძლია გავლენა მოახდინოს ისეთ გარე ეკონომიკურ ფაქტორებზე, როგორიცაა ქვეყანაში წარმოების შემცირება. თუმცა, მოძველებული აღჭურვილობის ახლით ჩანაცვლება, მაგალითად, ლიზინგის ხელშეკრულებით, გააუმჯობესებს მდგომარეობას.

თეორიიდან პრაქტიკამდე

ყველაფრის გასაგებად, შევეცადოთ პრაქტიკაში განვიხილოთ, თუ როგორ ტარდება ლიკვიდობის ანალიზი. მაგალითი მოცემულია ქვემოთ.

2013 წლის ინდიკატორები

ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტის მნიშვნელობა ნორმაზე დაბალია. მიუხედავად იმისა, რომ წლის განმავლობაში რამდენჯერმე გაიზარდა, ბოლოს ისევ შემცირდა. ვარდნა შეიძლება გამოწვეული იყოს უფასო ფულადი სახსრების გამოყენებით მარაგების შესაძენად ან დებიტორული დავალიანების ცუდი შეგროვებით.

სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი მუდმივად მცირდება წლის განმავლობაში. მიუხედავად იმისა, რომ მისი მნიშვნელობები სტანდარტზე მაღალია, დინამიკა უარყოფითია. მაგრამ ამ დროისთვის კომპანიას შეუძლია დაფაროს მიმდინარე ვალდებულებები საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის გამოყენებით.

ზოგადად, ლიკვიდურობის ანალიზმა აჩვენა, რომ კომპანიას სერიოზული პრობლემები ეწყო. პროდუქციის გადახდის პირობების მცირე შეფერხებამაც კი შეიძლება გამოიწვიოს სახსრების ნაკლებობა. სიტუაციის გამოსწორების რამდენიმე გზა არსებობს:

კაპიტალის გაზრდა (SC);

აქტივების ნაწილის გაყიდვა;

ჭარბი მარაგების შემცირება;

ვალების ამოღების სამუშაოების შესრულება;

აიღე გრძელვადიანი სესხი;

განაახლეთ ან იქირავეთ გამოუყენებელი OS.

ფინანსური ანალიზი: ბანკის ლიკვიდობა

სესხის გაცემით, გამსესხებელი დაწესებულება ამცირებს შენახული თანხის რაოდენობას. ამასთან, იზრდება ანაბრის დაუბრუნებლობის რისკი. ასეთი სიტუაციის თავიდან ასაცილებლად გამოიყენება რეზერვები. ბანკს შეუძლია დროებითი სესხის მისაღებად ცენტრალურ ბანკს მიმართოს. ჭარბი ფულის არსებობა ხელს უწყობს საკრედიტო დაწესებულებას ჩადოს ის, მაგალითად, ფასიან ქაღალდებში.

ბანკის ლიკვიდურობა არის ორგანიზაციის უნარი დროულად შეასრულოს თავისი ვალდებულებები. ის ეფუძნება სადაზღვევო კომპანიასა და მოზიდულ და განთავსებულ სახსრებს შორის ბალანსის მუდმივ შენარჩუნებას. ამისათვის ბანკმა უნდა შექმნას ბალანსის სტრუქტურა, რომელშიც სხვადასხვა აქტივები სწრაფად გადაიქცევა ფულად. ლიკვიდობის ანალიზი ტარდება ორი მიმართულებით. ჰორიზონტალურ ჩარჩოში განისაზღვრება აქტივებისა და ვალდებულებების ცალკეული ჯგუფების წილი. ეს მაჩვენებლები შედარებულია ტრანზაქციების მთლიან მოცულობასთან. ბანკის ლიკვიდურობის ვერტიკალური ანალიზი, რომელიც ხორციელდება წმინდა ბალანსის საფუძველზე, გვაწვდის ინფორმაციას ტრანზაქციების ჯგუფებისა და სახეების შესახებ.

საკრედიტო დაწესებულების გადახდისუნარიანობის დონე ასევე შეიძლება გამოითვალოს კოეფიციენტების გამოყენებით. ისინი იყოფა ორ ჯგუფად:

მარეგულირებელი, რომელსაც ადგენს ცენტრალური ბანკი და უნდა შეასრულოს ყველა ბანკმა;

სავარაუდო, რომლებიც შემუშავებულია სპეციალიზებული კომპანიების ან ანალიტიკური სერვისების მიერ. არ არის აუცილებელი მათი მნიშვნელობების მიღწევა, მაგრამ გაანგარიშება მოგცემთ უფრო სრულ ინფორმაციას.

Შემაჯამებელი

საწარმოს განვითარების დონის გასაკონტროლებლად და ბიზნეს საქმიანობის რისკების დროული იდენტიფიცირებისთვის აუცილებელია პერიოდულად ჩატარდეს ფინანსური ანალიზი შემდეგ სფეროებში:

საწარმოს გადახდისუნარიანობა;

ორგანიზაციის საქმიანი აქტივობის დონე;

ფულადი ნაკადების კონტროლი;

საკუთარი კაპიტალის აშენება;

ორგანიზაციის ფინანსური სტაბილურობა და ა.შ.

ლიკვიდურობის მაჩვენებლების ანალიზი რამდენიმე ეტაპად მიმდინარეობს. ჯერ აქტივები და ვალდებულებები იყოფა ჯგუფებად, შემდეგ კი გამოითვლება გადახდისუნარიანობის კოეფიციენტები (მინიმუმ სამი). მიღებული შედეგები დროთა განმავლობაში უნდა შევადაროთ საწარმოსა და მთლიანად ინდუსტრიას.

ბანკის გადახდისუნარიანობის დონე რეგულარულად უნდა კონტროლდებოდეს. მისმა ძლიერმა ვარდნამ შესაძლოა აიძულოს საკრედიტო ინსტიტუტი გაყიდოს თავისი აქტივების ნაწილი. რაც შეეხება საწარმოს, აქ სიტუაცია ოდნავ განსხვავებულია. დამატებით სესხებს შეუძლია გაზარდოს თქვენი გადახდისუნარიანობა, მაგრამ არ უნდა ბოროტად გამოიყენოთ ისინი. უმჯობესია თქვენი ძალისხმევა მიმართოთ ვალების შეგროვებას, კაპიტალის გაზრდას ან გამოუყენებელი აქტივების გაყიდვას.

ლიკვიდობის მიმდინარე კოეფიციენტი არის ერთ-ერთი მთავარი საანგარიშო მახასიათებელი, რომელიც აფასებს იურიდიული პირის გადახდისუნარიანობას, რაც საინტერესოა არა მხოლოდ მისთვის, არამედ საგადასახადო ორგანოებისთვისაც. როგორ სწორად გამოვთვალოთ ეს კოეფიციენტი? როგორ განვსაზღვროთ მიღებული მნიშვნელობა? რა უნდა გააკეთოს, თუ მიმდინარე თანაფარდობა სტანდარტულ მნიშვნელობებზე დაბალია? მოდით შევხედოთ ამ და სხვა კითხვებზე პასუხებს ქვემოთ მოცემულ მასალაში.

არსებული ლიკვიდობის მახასიათებლები

იურიდიული პირის ლიკვიდურობის გამოთვლილი მახასიათებლები ასახავს მის უნარს, გადაიხადოს არსებული მიმდინარე ვალები საკუთარი ქონების ხარჯზე და წარმოადგენს მისი გადახდისუნარიანობის ძირითად რიცხვობრივ ინდიკატორებს, რაც შესაძლებელს ხდის მის შეფასებას დროსთან მიმართებაში. ეს უკანასკნელი, თავის მხრივ, განისაზღვრება იმ ქონების რეალიზაციის სიჩქარით, რომელიც წარმოადგენს იურიდიული პირის განკარგულებაში არსებულ მიმდინარე აქტივებს.

აქტივების გაყიდვის მაჩვენებელი შეიძლება იყოს:

მაღალი - ქონების მიმართ, რომელიც არ საჭიროებს გაყიდვას (ნაღდი ფული), და ის, რაც გაიყიდება საკმარისად სწრაფად (ფულადი ეკვივალენტები, მაგალითად, მაღალი ლიკვიდური სასესხო ფასიანი ქაღალდები).
სწრაფი - ქონებისთვის, რომელსაც გარკვეული დრო სჭირდება გასაყიდად, მაგრამ არც ისე დიდი (მოვალეების მოკლევადიანი დავალიანება).
საშუალო - ქონებისთვის, რომელიც არ გაიყიდება ძალიან სწრაფად და შეიძლება დაკარგოს ღირებულების ნაწილი გაყიდვის პროცესში (ინვენტარი, რომლის გაყიდვაც მიმდინარე სამუშაოებს შეიძლება გაუჭირდეს).

სამრეწველო მარაგების ანალიზის მეთოდოლოგიისთვის იხილეთ ბმული.

გაყიდვის სიჩქარის მიხედვით ქონების ამ დაყოფის შესაბამისად, არსებობს ლიკვიდობის 3 ძირითადი ტიპი:

აბსოლუტური - გაყიდვის მაღალი მაჩვენებლის მქონე ქონებისთვის.
Fast, რომელსაც ასევე შეიძლება ვუწოდოთ სასწრაფო, მკაცრი, შუალედური, კრიტიკული, ან ეწოდოს შუალედური დაფარვის კოეფიციენტი, განკუთვნილია ქონებისთვის, რომელსაც აქვს მაღალი და სწრაფი გაყიდვის მაჩვენებელი.
მიმდინარე - ქონებისთვის, რომლის გაყიდვის კურსი შეესაბამება სამივე ჩამოთვლილი ტარიფის ჯამს.

ლიკვიდურობის გამოთვლის არსებულ ფორმულებში, ქონების სახეების თითოეული ნაკრების ვალის დაფარვის შესაძლებლობა ფასდება იურიდიულ პირში არსებულ მოკლევადიან ვალდებულებებთან მიმართებაში.

შეიტყვეთ, თუ როგორ არის გაშიფრული ცნება „ვალდებულებები“ ბუღალტერიაში ამ პუბლიკაციიდან.

რას აჩვენებს მიმდინარე ლიკვიდობა?

მიმდინარე ლიკვიდურობის მაჩვენებელი გვიჩვენებს, რამდენად ფარავს იურიდიული პირის მიმდინარე აქტივები საბაზრო ფასით გაყიდვისას მის მოკლევადიან ვალდებულებებს. დროთან მიმართებაში ეს კოეფიციენტი ასახავს იურიდიული პირის გადახდისუნარიანობის დონეს არა უმეტეს 1 წლის ვადით. მას ასევე შეიძლება ეწოდოს მთლიანი ლიკვიდობის კოეფიციენტი, მთლიანი დაფარვის კოეფიციენტი, მიმოქცევის კოეფიციენტი, საბრუნავი კაპიტალის კოეფიციენტი.

მონაცემები აღებულია მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტის დასადგენად საწარმოს ბალანსიდან, რომელიც შედგენილია ნებისმიერი საანგარიშგებო თარიღისთვის. როგორც წესი, ეს არის წლიური ბალანსი, მაგრამ ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას შუალედური ანგარიშგება. რამდენიმე პერიოდის განმავლობაში ამ ინდიკატორის ცვლილებების ბუნების სანახავად, რამდენიმე განსაზღვრება ხდება სხვადასხვა ანგარიშგების თარიღისთვის. გამოთვლაში ჩართული მიმდინარე აქტივების ღირებულება შეესაბამება ბალანსის II ნაწილში ნაჩვენები მთლიან საბოლოო ციფრს, ხოლო მოკლევადიანი ვალდებულებების ღირებულება აღებულია V ნაწილიდან.

მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტის გაანგარიშება

მიმდინარე კოეფიციენტის ფორმულა არის მიმდინარე აქტივების ჯამური ღირებულების ერთ-ერთ ოდენობაზე გაყოფის კოეფიციენტი, რომელიც აღებულია მოკლევადიანი ვალდებულებების ღირებულებად.

მოკლევადიანი ვალდებულებების ღირებულება შეიძლება განისაზღვროს ამისთვის გამოყენებული კონკრეტული მონაცემების მიხედვით 3 გზით:

მთელი თანხიდან, რომელიც ქმნის ჯამს V განყოფილებისთვის (ანუ ყველა არსებული მოკლევადიანი ვალდებულების ჯამიდან), მაშინ გაანგარიშების ფორმულა შეიძლება წარმოდგენილი იყოს შემდეგნაირად:

KLtek = OborAkt / KrObjaz,

KrOliaz - მოკლევადიანი ვალდებულებების ღირებულების ზოგადი ღირებულება.

მთლიანი თანხიდან, რომელიც ქმნის მთლიანს V ნაწილის მიხედვით, გარდა გადავადებული შემოსავლისა, რომელიც, მკაცრად რომ ვთქვათ, არ ეხება ვალდებულებებს. ეს არის ალგორითმი, რომელიც გირჩევთ გამოიყენოთ რუსეთის ფედერაციის ეკონომიკური განვითარების სამინისტროს 2006 წლის 21 აპრილის №104 ბრძანება ამ მაჩვენებლის გამოსათვლელად, ეს ფორმულა იქნება შემდეგი:

KLtek = OborAkt / (KrObyaz - DokhBudPer),

KLTek - მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი;

OborAct - მიმდინარე აქტივების ღირებულების ჯამური ღირებულება;

DokhBudPer - მომავალი პერიოდებისთვის შემოსავლის ოდენობის შესაბამისი ღირებულება.

ალტერნატიულად, შეიძლება დაიწეროს ასე:

KLtek = OborAct / (KrKred + KrKredZad + სავარაუდო ვალდებულება + დავალიანება),

KLTek - მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი;

OborAct - მიმდინარე აქტივების ღირებულების ჯამური ღირებულება;

სავარაუდო ვალდებულება - სავარაუდო ვალდებულებების ოდენობის შესაბამისი ღირებულება;

კრედიტორების მიმართ რეალურად არსებული დავალიანების ოდენობიდან, რომელთა ოდენობა არ მოიცავს მომავალ შემოსავალს და სავარაუდო ვალდებულებებს, ეს არის იურიდიული პირის მიერ შექმნილი რეზერვები, რომლებსაც ასევე ძნელად შეიძლება ვუწოდოთ რეალური ვალები. ასეთი მნიშვნელით გამოთვლილი ინდიკატორი კარგად არის შედარებული აბსოლუტური და სწრაფი ლიკვიდობის ინდიკატორებთან, რომელთა გაანგარიშებისას მსგავსი მნიშვნელი არსებობს. ფორმულა ასე გამოიყურება:

KLtek = OborAct / (KrKred + KrKredZad + ProObligation),

KLTek - მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი;

OborAct - მიმდინარე აქტივების ღირებულების ჯამური ღირებულება;

KrKred - მოკლევადიანი ნასესხები სახსრების ოდენობის შესაბამისი ღირებულება;

KrKredZad - კრედიტორებისადმი მოკლევადიანი დავალიანების ოდენობის შესაბამისი ღირებულება;

პრო ვალდებულება - სხვა მოკლევადიანი ვალდებულებების ოდენობის შესაბამისი ღირებულება.

იგივე გაანგარიშება შეიძლება აისახოს შემდეგნაირად:

KLtek = OborAct / (KrObyaz - DokhBudPer - EstimObyaz),

KLTek - მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი;

OborAct - მიმდინარე აქტივების ღირებულების ჯამური ღირებულება;

KrOliaz - მოკლევადიანი ვალდებულებების ოდენობის ჯამური ღირებულება;

DokhBudPer - მომავალი პერიოდებისთვის შემოსავლის ოდენობის შესაბამისი ღირებულება;

სავარაუდო ვალდებულება - სავარაუდო ვალდებულებების ოდენობის შესაბამისი ღირებულება.

მიმდინარე თანაფარდობა: ბალანსის ფორმულა

ვინაიდან განსახილველი ინდიკატორის გამოთვლის მონაცემები აღებულია ბალანსიდან, ზემოაღნიშნული ფორმულები მიმდინარე ლიკვიდობისთვის, რომელიც დაწერილია ამ ანგარიშის მიმდინარე ფორმის სტრიქონებთან მიმართებაში, ძალიან ნათელი ხდება:

V ნაწილის მთელი თანხიდან (ანუ მოკლევადიანი ვალდებულებების მთელი ოდენობიდან):

KLtek = 1200 / 1500,

KLTek - მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი;

1500 - ბალანსის სტრიქონის ნომერი V განყოფილების ჯამის შესაბამისი.

V ნაწილის მთელი თანხიდან, გადავადებული შემოსავლის გამოკლებით:

KLtek = 1200 / (1500 - 1530),

KLTek - მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი;

1200 - II ნაწილის ჯამის შესაბამისი ბალანსის სტრიქონის ნომერი;

1530 - ბალანსის სტრიქონის ნომერი, რომელიც შეიცავს მონაცემებს მომავალი პერიოდების შემოსავლების შესახებ.

იგივე გაანგარიშების მეორე ვერსია:

KLtek = 1200 / (1510 + 1520 + 1540 + 1550),

KLTek - მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი;

1200 - II ნაწილის ჯამის შესაბამისი ბალანსის სტრიქონის ნომერი;

1540 - ბალანსის სტრიქონი, რომელიც შეიცავს სავარაუდო ვალდებულებებს;

მიმდინარე (მოკლევადიანი) გადასახდელი ანგარიშებიდან:

KLtek = 1200 / (1510 + 1520 + 1550),

KLTek - მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი;

1200 - II ნაწილის ჯამის შესაბამისი ბალანსის სტრიქონის ნომერი;

1510 - ბალანსის სტრიქონის ნომერი მოკლევადიანი კრედიტების (სესხების) მონაცემებით;

1520 - ბალანსის სტრიქონის ნომერი კრედიტორების მიმართ მოკლევადიანი ვალების მონაცემებით;

1550 - ბალანსის ხაზის ნომერი სხვა მოკლევადიანი ვალდებულებების მონაცემებით.

ამ გაანგარიშების მეორე ვერსია ასეთი იქნება:

KLtek = 1200 / (1500 - 1530 - 1540 წწ.),

KLTek - მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი;

1200 - II ნაწილის ჯამის შესაბამისი ბალანსის სტრიქონის ნომერი;

1500 - V განყოფილების ჯამის შესაბამისი ბალანსის სტრიქონის ნომერი;

1530 - ბალანსის სტრიქონის ნომერი, რომელიც შეიცავს მონაცემებს მომავალი პერიოდების შემოსავლების შესახებ;

1540 - ბალანსის სტრიქონი, რომელიც შეიცავს სავარაუდო ვალდებულებებს.

წაიკითხეთ მასალაში მიმდინარე ბალანსის ფორმის სტრიქონების შევსების წესები "ბალანსის შედგენის პროცედურა (მაგალითი)" .

ინდიკატორის სახელი	ფორმის ხაზის ნომერი 2011-2018 წ	ფორმის ხაზის ნომერი 2006-2010 წწ
საერთო ღირებულება II განყოფილებისთვის
განყოფილება V სულ
მოკლევადიანი კრედიტები (სესხები)
მოკლევადიანი ვალები კრედიტორების მიმართ
მომავალი პერიოდების შემოსავალი
სავარაუდო ვალდებულებები (რეზერვები)
მოკლე ვადიანობის სხვა ვალდებულებები

2006-2010 წლების ბალანსის სახით 1 წელზე მეტი დაფარვის ვადის მქონე მოვალეთა გრძელვადიანი დავალიანება გამოიყო როგორც მიმდინარე აქტივების ნაწილი (გვ. 230). ამ ვალის არსებობისას განსახილველი კოეფიციენტის გამოთვლა ლოგიკურია II ნაწილის ჯამური ღირებულების 230-ე გვერდზე ნაჩვენები თანხით შემცირებით.

კოეფიციენტის სტანდარტული მნიშვნელობა

ნორმალურად მოქმედი გადახდისუნარიანი იურიდიული პირის მიმდინარე ლიკვიდობის გამოთვლილი მაჩვენებელი არ უნდა იყოს 1-ზე დაბალი, ანუ აუცილებელია, რომ მიმდინარე აქტივების ჯამური ღირებულება იყოს მოკლევადიანი ვალდებულებების ოდენობაზე მეტი. უფრო დაბალი ღირებულების თანაფარდობა შეიძლება იყოს შედარებით ნორმა ორგანიზაციებისთვის, რომლებსაც აქვთ კაპიტალის ბრუნვის მაღალი მაჩვენებელი, რომლებშიც გაანგარიშებაში ჩართული მნიშვნელობები ხშირად იცვლება.

თუმცა, ასევე არასასურველია მნიშვნელოვანი გადახრები სტანდარტული მნიშვნელობის (1-ის ტოლი) გადაჭარბების მიმართულებით. ისინი მიუთითებენ მიმდინარე აქტივების ბრუნვის შენელებაზე: საწყობების გადატვირთვა, კლიენტებისთვის გადახდისათვის დაუსაბუთებელი გადავადების მიცემა, ფულის არაეფექტური გამოყენება და ფინანსური ინვესტიციები.

ამ კოეფიციენტის განსაზღვრის სისწორეზე მნიშვნელოვან გავლენას ახდენს გამოთვლაში შეტანილი მონაცემების ხარისხი, რომელიც უნდა გაანალიზდეს უშუალოდ ლიკვიდობის ამ კოეფიციენტის გამოთვლამდე. თუ გაანგარიშება მოიცავს მონაცემებს აქტივების შესახებ, რომლებიც რეალურად არ არის ლიკვიდური (საეჭვო ფასიანი ქაღალდები ან დებიტორული დავალიანება, არალიკვიდური მარაგები), მაშინ კოეფიციენტი გადაჭარბებული იქნება. რეალური სურათი დამახინჯდება. უმჯობესია გამოვრიცხოთ ამ თვალსაზრისით საეჭვო მაჩვენებლები გაანგარიშებიდან. გასათვალისწინებელია, რომ არც ლიკვიდობის განხილული კოეფიციენტი თავისთავად და არც ლიკვიდობის სამივე კოეფიციენტი ერთად არ იძლევა საშუალებას ცალსახად განვსაჯოთ საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური მდგომარეობა, არამედ მხოლოდ ინდივიდუალური შეფასების ინდიკატორების ერთობლიობაა, რომლებიც განიხილება როგორც ეკონომიკური ელემენტები. ანალიზი.

წაიკითხეთ რა სხვა ინდიკატორები გამოიყენება ფინანსური და ეკონომიკური ანალიზის ჩატარებისას „ძირითადი ფინანსური კოეფიციენტები და მათი გაანგარიშების ფორმულები“ .

კოეფიციენტის კორექტირების გზები

გაანგარიშების ფორმულის კომპონენტები მიუთითებს მის ზრდაზე ხელშემწყობ ფაქტორებზე:

მიმდინარე აქტივების ზრდა უფრო სწრაფი უნდა იყოს, ვიდრე მოკლევადიანი ვალდებულებების ზრდა.
მოკლევადიანი ვალდებულებების ოდენობის შემცირება, რაც, კერძოდ, მიიღწევა ზოგიერთი მათგანის გრძელვადიანზე გადარიცხვით (მაგალითად, ნასესხებ სახსრებზე დავალიანება).

ვის სჭირდება მთლიანი დაფარვის კოეფიციენტი?

განხილული ლიკვიდობის კოეფიციენტი, რომელსაც ასევე უწოდებენ მთლიანი დაფარვის კოეფიციენტს, მოთხოვნადია იურიდიული პირის გადახდისუნარიანობის გასაანალიზებლად:

მენეჯერები;
დამფუძნებლები;
ინვესტორები;
ფედერალური საგადასახადო სამსახური, რომელიც ეყრდნობა რუსეთის ფედერაციის ეკონომიკური განვითარების სამინისტროს 2006 წლის 21 აპრილის №104 ბრძანებას, რომელმაც დაამტკიცა ფედერალური საგადასახადო სამსახურის მეთოდოლოგია ასეთი ანალიზისთვის.

საარბიტრაჟო მენეჯერები, ხელმძღვანელობენ რუსეთის ფედერაციის მთავრობის 2003 წლის 25 ივნისის No367 დადგენილებით განსაზღვრული წესებით.

შედეგები

მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი გვიჩვენებს, რამდენად შეძლებს იურიდიული პირის მიმდინარე აქტივები, გაყიდვისას, დაფაროს მოკლევადიანი ვალდებულებები. ნორმალურად მოქმედი გადახდისუნარიანი იურიდიული პირისთვის ეს კოეფიციენტი უნდა იყოს მინიმუმ 1. მონაცემები მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტის დასადგენად აღებულია საწარმოს ბალანსიდან, რომელიც შედგენილია ანგარიშგების თარიღისთვის.

საწარმოების უმეტესობა მუდმივად მუშაობს და ისინი მუდმივად იძენენ აქტივებს ან ვალდებულებებს, რომელთა დავალიანებაც სასწრაფოდ უნდა დაფაროთ.

ძვირფასო მკითხველებო! სტატიაში საუბარია იურიდიული საკითხების გადაჭრის ტიპურ გზებზე, მაგრამ თითოეული შემთხვევა ინდივიდუალურია. თუ გინდა იცოდე როგორ ზუსტად მოაგვარეთ თქვენი პრობლემა- დაუკავშირდით კონსულტანტს:

განაცხადები და ზარები მიიღება 24/7 და კვირაში 7 დღე.

სწრაფია და ᲣᲤᲐᲡᲝᲓ!

ვალების დროულად გადახდის უნარის შესაფასებლად გამოიყენება ლიკვიდობის კოეფიციენტები. მათი დახმარებით, მოკლევადიანი ვალის ღირებულება შედარებულია საბრუნავი კაპიტალის ღირებულებასთან, რომელიც გამოიყენება მის დასაფარად.

რა არის ეს?

განსახილველი ინდიკატორის ბუნება საუკეთესოდ აიხსნება აბსოლუტური ლიკვიდურობის შესახებ იდეების საფუძველზე.

აბსოლუტური ლიკვიდობა გაგებულია, როგორც აქტივების მთლიანი ღირებულება, რომელიც ორგანიზაციას შეუძლია მარტივად და სწრაფად გამოიყენოს მიმდინარე გადახდებისთვის.

ყველაზე დიდი ლიკვიდობა არის ნაღდი ფული და მოკლევადიანი ფინანსური ვალდებულებები.

რაც მეტია, მით უფრო ადვილია მიმდინარე ვალების პრობლემის მოგვარება.

აქედან გამომდინარე, საჭიროა ინდიკატორი მიმდინარე ვალის სწრაფად დაფარვის შესაძლებლობების შესასწავლად.

ამ მიზანს ემსახურება ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი. ეს გაგებულია, როგორც ყველაზე ადვილად გამოსაყენებელი აქტივების ჯამის თანაფარდობა მოკლევადიანი ვალდებულებების ჯამთან.

იგი უდრის ფულადი სახსრებისა და მოკლევადიანი ინვესტიციების ღირებულების თანაფარდობას ვალდებულებების ღირებულებასთან მიმართებაში.

რას აჩვენებს და ახასიათებს?

ახლა თქვენ უნდა დაწეროთ რას ამბობს კოეფიციენტი.

ეს მაჩვენებელი მიუთითებს მოკლევადიანი ვალდებულებების წილზე, რომელიც დაფარულია ყველა აბსოლუტურად ლიკვიდური აქტივით.

იგი აფასებს შემდეგს:

ლიკვიდური აქტივების გამოყენებით მოკლევადიანი ვალების დაფარვის შესაძლებლობა;
გადახდისუნარიანობის დეტალური შესწავლის საჭიროება;
კაპიტალის გამოყენების დეტალური ანალიზის აქტუალობა;
ინდიკატორის გადახრის ხარისხი ოპტიმალური მნიშვნელობიდან;
მოკლევადიანი აქტივების ოპტიმიზაციის საჭიროება.

რაში იზომება?

იგი იზომება ან რიცხობრივად ან პროცენტულად.

განსხვავებები მიმდინარე და გადაუდებელი ლიკვიდურობისგან

კოეფიციენტი აღნიშნული მაჩვენებლებისაგან განსხვავდება იმ აქტივების შემადგენლობით, რომლებიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას მიმდინარე ვალდებულებების გამოსათვლელად.

მთავარი განსხვავება იმალება სიტყვა აბსოლუტურში. იგი ითვალისწინებს მხოლოდ ყველაზე ლიკვიდურ აქტივებს.

ამის საპირისპიროდ, იგი უდრის ყველა მიმდინარე აქტივის თანაფარდობას მოკლე პერიოდის ვალის ოდენობასთან.

მოკლევადიანი ლიკვიდობის ღირებულების გამოთვლა გულისხმობს მაღალ და საშუალო ლიკვიდური აქტივების ოდენობის დაყოფას მოკლევადიანი ვალდებულებების ღირებულებაზე.

ინდიკატორებს შორის განსხვავებები მოცემულია ცხრილში.

რა შემთხვევებშია საჭირო?

კოეფიციენტი გამოიყენება გადახდისუნარიანობის მოკლევადიან პერიოდში შესაფასებლად.

მაგალითად, ის შეიძლება გამოიყენონ მომწოდებლებმა ან კრედიტორებმა მიმდინარე სესხებისთვის ან გადაუდებელი გადახდის შესაძლებლობის დასადგენად.

სტრატეგიული ინვესტორები მას ნაკლებად ხშირად იყენებენ.

ინდიკატორის დინამიკაზე მოქმედი ფაქტორები

საწარმო არის რთული სტრუქტურა, რომელიც შედგება ინდივიდუალური ელემენტებისაგან. ის მუდმივად ვითარდება შიდა და გარე ფაქტორების გავლენის ქვეშ.

შესწავლილი ინდიკატორი აფასებს მაღალლიკვიდური აქტივებისა და მოკლევადიანი ვალდებულებების თანაფარდობას. აქედან გამომდინარეობს, რომ მის ღირებულებაზე გავლენას ახდენს ყველაფერი, რაც განსაზღვრავს მათ ღირებულებას.

ფულადი ბრუნვა განისაზღვრება შემდეგით:

საოპერაციო ციკლის ხანგრძლივობა;
ბიზნესის სეზონურობა;
საინვესტიციო პროგრამების პირობები;
საოპერაციო ბერკეტის ინდიკატორები;
მფლობელების ფინანსური აზროვნება;
მდგომარეობა სასაქონლო ბაზარზე;
გადასახადები;
მიმწოდებლებისა და მიმღებების დაკრედიტება;
გამოთვლების მახასიათებლები;
სესხების ხელმისაწვდომობა და უსასყიდლო დაფინანსება.

როგორ გამოვთვალოთ ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი?

ფორმულა

იგი გამოითვლება ფორმულის გამოყენებით, რომელიც შეიძლება დაიწეროს სხვადასხვა გზით.

მისი გამოხატვის უმარტივესი გზა ასეთია:

To ab.liq.= ნაღდი ფული + მოკლევადიანი ინვესტიციები/მიმდინარე ვალდებულებები

სადაც კ აბ.ლიქ. - აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტი.

ბალანსით

მსგავსი ფორმულა შეიძლება გამოიხატოს ბალანსის ხაზების გამოყენებით:

Cal= გვ.1240 + გვ. 1250/s.1510 +s.1520+s.1530

ბალანსის ხაზები მიუთითებს შემდეგზე:

1240 - ფინანსური ინვესტიციები;
1250 – ნაღდი ფული;
1510 - ნასესხები სახსრები;
1520- გადასახდელი;
1530 - გადავადებული შემოსავალი.

რა დოკუმენტები იქნება საჭირო გაანგარიშებისთვის?

კოეფიციენტის გამოსათვლელად ჩვეულებრივ გამოიყენება ფინანსური ანგარიშგება - ფორმა-1-ში შედგენილი ბალანსი.

ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას ბუღალტრული ოპერაციებთან დაკავშირებული სხვა მასალები.

შედეგის ინტერპრეტაცია

თანაფარდობის ანალიზი საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ ორგანიზაციის გადახდისუნარიანობა, მისი პრობლემები და პერსპექტივები.

ამისათვის საჭიროა გარკვეული სტანდარტები ან რეგულაციები, რომლითაც უნდა იხელმძღვანელოთ გადახდისუნარიანობის გაანალიზებისას.

ნორმატიული ღირებულება

ოპტიმალური მნიშვნელობა ითვლება 0.2-დან 0.5-მდე. სხვა ღირებულებები მიუთითებს პრობლემებზე და აუცილებელ ქმედებებზე.

თუ ნორმალურზე დაბალია

საუბარია შემდეგ პრობლემებსა და ღონისძიებებზე:

თუ ღირებულება სტანდარტულ დიაპაზონზე დაბალია, კომპანიას არ შეუძლია გადაიხადოს ვალდებულებები თავისი ყველაზე ლიკვიდური აქტივების გამოყენებით;
თუ არსებობს ზემოაღნიშნული აქტივების დეფიციტი, გადახდისუნარიანობა უფრო ფრთხილად უნდა გაანალიზდეს;
თუ კოეფიციენტი არის 0, მაშინ ეს მიუთითებს ლიკვიდური აქტივების უკიდურესად კრიტიკულ მდგომარეობაზე - ისინი უბრალოდ არ არსებობენ და კომპანია ვერ იხდის ვალებს.

თუ ნორმაზე მაღალია

ინდიკატორის გადაჭარბებული მნიშვნელობა მიუთითებს:

გადახრები კაპიტალის სტრუქტურაში;
მაღალლიკვიდური აქტივების ირაციონალური გამოყენება;
კაპიტალის გამოყენების შესწავლის აუცილებლობა.

რაზე მიუთითებს მისი სიმაღლე?

ზრდა მიუთითებს მაღალლიკვიდური აქტივებისა და მიმდინარე ვალდებულებების თანაფარდობის ცვლილებაზე პირველის სასარგებლოდ.

უფრო კონკრეტული დასკვნები კეთდება აქტივებისა და ვალდებულებების ღირებულების ცვლილებების საფუძველზე. იზრდება კომპანიის გადახდისუნარიანობა და იზრდება მისი სწრაფი გადახდების უნარი.

თუ შემცირდა რას ნიშნავს?

წინა პერიოდთან შედარებით ინდიკატორის დაბალი ღირებულება მიუთითებს სახსრების შემცირებაზე, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას მიმდინარე დავალიანების პრობლემების სწრაფად მოსაგვარებლად. საჭირო იქნება სხვა აქტივები.

მოდით უფრო ახლოს მივხედოთ ქვემოთ მოცემული ბანკის მაგალითს.

გავლენა ორგანიზაციის გადახდისუნარიანობაზე და მისი კორექტირების გზები

გადახდისუნარიანობაზე გავლენას ახდენს თანაფარდობის კომპონენტები.

როგორ გავზარდოთ? ცხადია, მისი გაუმჯობესება შესაძლებელია ან საწარმოში ფულის მასის და მისი ბრუნვის გაზრდით, ან ვალდებულებების შემცირებით. გამარტივებული ფორმით, თქვენ უნდა გაზარდოთ გაყიდვების მოცულობა, გაყიდოთ არაეფექტური აქტივები ნაღდი ფულით და ა.შ.

ვალდებულებების შესამცირებლად, თქვენ უნდა შეამციროთ ხარჯები. პასუხი კითხვაზე, თუ როგორ უნდა მოძებნოთ გაუმჯობესების კონკრეტული გზები, დამოკიდებულია ბიზნესის მახასიათებლებზე.

პრაქტიკული გაანგარიშების მაგალითი

საფუძვლად ავიღოთ ბანკის ანგარიშგება 2016 წლის ბოლოსთვის.