ფინანსური ოპერაციების მახასიათებლები

ფინანსური სამყაროს ყველა მახასიათებლის გასაგებად, აუცილებლად უნდა გესმოდეთ ფინანსური ტრანზაქციების თავისებურებები. რა არის ფინანსური ოპერაციები? ეს არის ყველა არსებული ფინანსური აქტივის ან ვალდებულების ცვლილების ერთგვარი სურათი და ასეთი ცვლილებები შეიძლება მოხდეს კონკრეტული კომპანიის საქმიანობის თითქმის ნებისმიერ სექტორში.

აუცილებლად უნდა მიაქციოთ ყურადღება იმ ფაქტს, რომ ფინანსური ტრანზაქციების სახეებს მიეკუთვნება ოპერაციები ოქროთი, სპეციალური ნაღდი უფლებით, ოპერაციები ნაღდი ფულით და სადეპოზიტო სახსრებით, აგრეთვე ნებისმიერი სხვა ტრანზაქცია, რომელიც ამა თუ იმ გზით არის დაკავშირებული გადარიცხვასთან ან აქტივებისა და ვალდებულებების ოპერირება. ოფშორულ კომპანიებს ასევე აქვთ შესაძლებლობა განახორციელონ გარკვეული ფინანსური ოპერაციები, რომლებიც უშუალოდ მოიცავს ძვირფას ლითონებს, დოკუმენტებს, კუპიურებს, აქციებს და ნაღდ ფულს. ამრიგად, საკმაოდ დარწმუნებით შეგვიძლია ვთქვათ, რომ საქმიანობის მრავალი სფერო, როგორიცაა ოფშორი, პირდაპირ არის დაკავშირებული ფინანსურ სამყაროსთან და შეუძლია მასში აქტიური მონაწილეობა.

ფინანსური სამყაროს უამრავი მახასიათებელია. მაგალითად, გარკვეული ფინანსური ტრანზაქციების თავისებურებები განმარტებულია კომპანიების ან ორგანიზაციების მიერ, რომლებიც ახორციელებენ ამ ტრანზაქციას, როგორც ფინანსურ საქმიანობას. ნებისმიერ შემთხვევაში, მრავალი კომპანია, ასე თუ ისე, ჩართულია ოპერაციებში, რომლებიც დაკავშირებულია ამ ტიპის საქმიანობასთან.

ოფშორული სქემების გამოყენებამ შეიძლება მნიშვნელოვნად შეამციროს საოპერაციო ხარჯები და გადასახადები, რომლებიც გადახდილია ფასიანი ქაღალდებით ან სხვა ოპერაციებიდან მოგების მიღებისას. ვინაიდან ადრე თუ გვიან კვლავ ჩნდება დაბეგვრის საკითხი, აუცილებელია დაუკავშირდეთ კვალიფიციურ იურისტს, რათა დადგინდეს ამ სქემის გამოყენების შესაძლებლობა ფინანსურ ბაზრებზე მუშაობისას. ეს საკითხი გასათვალისწინებელია საწყის ეტაპზე, როდესაც საქმე კონკრეტულ პროექტში შესაძლო ინვესტიციებს ეხება. კომპანიის საქმიანობის ძვირადღირებული ნაწილის აღრიცხვა აისახება ფინანსურ ანგარიშგებაში, რაც, როგორც წესი, გავლენას ახდენს პოტენციური ინვესტორების და შესაძლო დამფუძნებლების ქცევაზე.

ცალკე საკითხი უნდა განიხილებოდეს მარეგულირებელი ორგანოების წინაშე სამართლებრივი ვალდებულებებისა და სამართლებრივი მახასიათებლების ფარგლებში საქმიანობის სხვადასხვა ნიმუშებთან დაკავშირებით. გამჭვირვალე და ხელმისაწვდომი ანგარიშგების არსებობა არა მხოლოდ უზრუნველყოფს ინვესტორების ნდობას, არამედ უზრუნველყოფს აქტივების შენარჩუნებას მსოფლიოში საერთო ფინანსური მდგომარეობის გაუარესების შემთხვევაში, როგორც ეს იყო 2008 წელს, როდესაც ბევრი კომპანია, მათ შორის დიდი ბანკები, ან გაკოტრდა, ან მათ ფინანსურ საქმიანობასთან დაკავშირებული გახმაურებული სკანდალების ცენტრში.

დამტკიცებულია 2013 წლის 29 აპრილის დადგენილებით, უზბეკეთის რესპუბლიკის ფინანსთა სამინისტრო No38, უზბეკეთის რესპუბლიკის ცენტრალური ბანკის გამგეობა No8/1, უზბეკეთის რესპუბლიკის სახელმწიფო საგადასახადო კომიტეტი №2013-15 წწ.
რეგისტრირებულია იუსტიციის სამინისტროს მიერ 2013 წლის 29 მაისს No2460

განახლების თარიღი: 06/04/2013

ეს სია განსაზღვრავს დამატებული ღირებულების გადასახადისგან გათავისუფლებულ ფინანსურ სერვისებთან დაკავშირებულ ოპერაციებს უზბეკეთის რესპუბლიკის საგადასახადო კოდექსის 209-ე მუხლის შესაბამისად (უზბეკეთის რესპუბლიკის კანონმდებლობის კრებული, 2007, No. 52 (II)).

1. კრედიტებზე პროცენტის გაანგარიშებისა და აკრეფის ოპერაციები, სესხების აღება, კრედიტების გაცემა, სესხები, თავდებობის (გარანტიების) გაცემა, მათ შორის საბანკო გარანტიების გაცემა მოიცავს:

სავალო ვალდებულებებზე პროცენტის დარიცხვა და აკრეფა, აგრეთვე ნებისმიერი სესხის, კრედიტის, მათ შორის სალიზინგო ხელშეკრულებით გაცემის, საბანკო სინდიკატში შემავალი ბანკების მიერ სინდიკატური სესხების გაცემასთან დაკავშირებული ფასიანი მომსახურების გაწევა. ერთობლივი შეთანხმება ორ ან მეტ ბანკს შორის (სანდიციური სესხი - ეს არის რამდენიმე ბანკის ერთობლივი სესხი მსხვილი საინვესტიციო პროექტებისთვის). ეს მომსახურება მოიცავს ხელშეკრულების გასაფორმებლად დოკუმენტების მომზადებას და განხილვას (მათ შორის, განცხადების განხილვა, კრედიტუნარიანობის შეფასება, გარიგების ფასის (პროცენტის) განსაზღვრა, ხელშეკრულების მომზადება და მისი დადება), ანგარიშების გახსნა და საკრედიტო ხაზი, ვალის მართვა და მომსახურება, სესხებისა და სესხების მიზნობრივი გამოყენების კონტროლი, შემდგომი დაფინანსება და სხვა მსგავსი ოპერაციები, რომლებიც დაკავშირებულია სესხების, გარანტიების, საბანკო გარანტიებისა და ლიზინგის მომსახურებასთან;

გარანტიის (გარანტიის) გაცემის მომსახურების საფასური, მათ შორის საბანკო გარანტიების (გარანტების) გაცემის საფასური, რომელიც მოიცავს საბანკო გარანტიების, ავალებისა და თავდებობების გაცემას და გაუქმებას მათი კლიენტებისა და მესამე პირების სასარგებლოდ, რაც უზრუნველყოფს მათ შესრულებას. ვალდებულებები ფულადი ფორმით, გარანტიის (გარანტიის) პირობების დადასტურება და შეცვლა, ასეთი გარანტიით გადახდა (გარანტია), გარანტიით გათვალისწინებული დოკუმენტების შესრულება და გადამოწმება, აგრეთვე ამ ოპერაციების შემდგომი დაფინანსება და მართვა. .

გამსესხებლის მიერ მიღებული საპროცენტო შემოსავალი ხელშეკრულებებით და (ან) შემდგომ დაფინანსებასთან დაკავშირებულ განაკვეთებში, აგრეთვე საკომისიოს, მსესხებლის მიერ დაზღვევის და სხვა მასთან დაკავშირებული გადახდების დაფარვის ხელშეკრულებით განსაზღვრული, აგრეთვე სხვა სახის. მიღებული შემოსავალი (მათ შორის, საერთაშორისო საფინანსო ინსტიტუტებისა და უცხოური ბანკების მიერ გამოყოფილი საკრედიტო ხაზების გამოყენებით) ასეთი სერვისების მიწოდებასთან დაკავშირებით.

2. დეპოზიტების მიღების, იურიდიული და ფიზიკური პირების საბანკო ანგარიშების გახსნისა და წარმოების ოპერაციები, მათ შორის კორესპონდენტი ბანკების ანგარიშები, მოიცავს:

ფიზიკური და იურიდიული პირების ანგარიშებზე დეპოზიტების მიღება, დეპოზიტებიდან დეპოზიტებზე თანხების გადარიცხვა და მათი რეგისტრაცია, დეპოზიტების გადარიცხვა უზბეკეთის რესპუბლიკის ფარგლებს გარეთ;

ფიზიკური და იურიდიული პირების, კომერციული ბანკების საბანკო ანგარიშების გახსნა და შემდგომი მომსახურება, მათ შორის რეგისტრაცია და ბანკის კლიენტებისთვის უნიკალური კოდის მიწოდება, ასევე რეჟიმის შეცვლა და (ან) კლიენტის მოთხოვნით ანგარიშების ხელახალი რეგისტრაცია, შენახვა. სახსრები, ანგარიშების დახურვა, ამონაწერების მიწოდება, მიმდინარე ანგარიშებზე ტრანზაქციების შესრულების სერტიფიკატები და ანგარიშის სტატუსი და სხვა ოპერაციები, რომლებიც დაკავშირებულია კლიენტების ანგარიშებთან;

საბანკო ბარათების გამოყენებით უნაღდო ანგარიშსწორების უზრუნველყოფა, ფიზიკური და იურიდიული პირების საბანკო ბარათების მომსახურება, მათ შორის საერთაშორისო ვალუტის საბანკო ბარათები VISA, MASTER CARD, PRIORITY PASS, American Express და სხვა), ანგარიშის გახსნისა და მომსახურების ჩათვლით, ყველა სახის ტრანზაქციის განხორციელება. მათ (თანხების დაკრედიტება, გადარიცხვა და დებეტი), გაცემა, ხელახალი გაცემა, ჩანაცვლება, ანგარიშის და ტრანზაქციების გამოკვლევის ჩატარება, PIN კოდების შეცვლა, დაბლოკვა, განბლოკვა, ავტორიზაცია, ტრანზაქციების დამუშავება, საბანკო ბარათებით დაყენებული გადახდების მიღების ტერმინალების მომსახურება. სხვა ორგანიზაციები და სხვა ოპერაციები, რომლებიც დაკავშირებულია გადახდებთან და საბანკო ბარათებით მომსახურებასთან;

ოპერაციები საკორესპონდენტო ბანკების დეპოზიტებზე და ფილიალთაშორის დეპოზიტებზე, ბანკთაშორისი დეპოზიტების მიწოდება, რესურსების მიწოდება (განაწილება) ბანკისა და მისი ფილიალებისთვის (ფილილებსა და მთავარ ბანკს შორის);

მენეჯმენტი (ტრანზაქციების მართვა და მხარდაჭერა), საკონსულტაციო და საინფორმაციო ოპერაციები (კლიენტის სახელით თანხების ძიება, განცხადებების და მათი დუბლიკატების მიწოდება, სერთიფიკატები, დადასტურებები და სხვა დოკუმენტები ანგარიშებზე ტრანზაქციებზე, ანგარიშის სტატუსზე, ტრანზაქციებზე. უცხოური ვალუტით, კლიენტის ანგარიშზე სხვა მოთხოვნით და სხვა საბანკო ოპერაციებით).

საპროცენტო განაკვეთი ექვემდებარება გათავისუფლებას, ასევე საკომისიოს, სააბონენტო გადასახადს და სხვა სახის შემოსავალს, რომელიც მიიღება ასეთი მომსახურების გაწევასთან დაკავშირებით.

3. ოპერაციები გადახდებთან, გადარიცხვებთან, სავალო ვალდებულებებთან, ჩეკებთან და გადახდის საშუალებებთან და საინკასო ოპერაციებთან მოიცავს:

თანხების გადარიცხვა (გადარიცხვა) (მათ შორის, საბანკო ბარათების გამოყენებით) ყველა მიმდინარე ტიპის გადახდებისთვის (მათ შორის გადახდები უცხოურ ვალუტაში), მათ შორის, სესხებისა და კრედიტების გაცემისა და დაფარვისას, თანხების უსასყიდლოდ გადარიცხვისას, აგრეთვე ნებისმიერი სხვა. ადგილობრივი და უცხოური გადახდები, მათ შორის სპეციალიზებული გადახდის სისტემებით (მაგალითად, "Paynet", "SMS-To'lov" და სხვ.), ასევე სხვა ორგანიზაციების მეშვეობით, რომლებიც იღებენ გადახდებს (კომუნალური, დამუშავების ცენტრები და სხვა);

გადახდები, გადარიცხვები სპეციალური საერთაშორისო ბანკთაშორისი ფულადი გზავნილების სისტემებით (მაგალითად, Western Union, Contact, Money Gram და სხვა);

ანგარიშსწორების (გადახდების) განხორციელება სპეციალური სატელეკომუნიკაციო საბანკო სისტემების გამოყენებით: SWIFT, TELEX, REUTERS, VISA, MASTER CARD და სხვა;

შესაგროვებლად შედგენილი დოკუმენტების გადაგზავნა ან დაბრუნება კორესპონდენტ ბანკში;

საექსპორტო დოკუმენტაციის შესაგროვებლად დოკუმენტების შეგროვების შესრულება, მიღება, გადამოწმება და გაგზავნა, საინკასო ორდერის პირობების შეცვლა ან მისი გაუქმება, ყველა ოპერაცია დოკუმენტურ და სხვა აკრედიტივებს; აქცეპტი და გარანტია-მიღების ოპერაციები;

გარიგებები ჩეკებით (ყიდვა, გაყიდვა), სამოგზაურო ჩეკების ჩათვლით, ნაღდი და უნაღდო ფულადი სახსრებისთვის, რეგისტრირებული და სხვა ჩეკების მიღება შესაგროვებლად, კონსულტაცია, ჩეკების შემოწმება;

სოუმის ჩეკების მოვლა (გაცემული ჩეკების რეგისტრაცია არ არის გაყიდვა);

მომსახურება ბანკთაშორის გადახდებისთვის;

სხვა ოპერაციები გადახდებთან, გადარიცხვებთან, ჩეკებთან და სხვა გადახდის საშუალებებთან და სავალო ვალდებულებებთან.

გათავისუფლება ეხება საკომისიოს, სააბონენტო გადასახადს და სხვა სახის შემოსავალს, რომელიც მიიღება ასეთი სერვისების მიწოდებასთან დაკავშირებით, ასევე კლიენტების მიერ, ხელშეკრულების პირობების შესაბამისად, უცხოური ბანკებისა და კომპანიების მიერ დაწესებული საკომისიოს უდავო წესით ანაზღაურებას. საბანკო ანგარიშიდან საერთაშორისო გადახდების განხორციელებისას კლიენტების სახელით დოკუმენტების გაგზავნისა და თარგმანის გადახდების მომსახურებისთვის.

4. ეროვნული და უცხოური ვალუტით ოპერაციები, გარდა ნუმიზმატიკური მიზნებისათვის გამოყენებულისა, მოიცავს:

კონვერტაციის ოპერაციები ნაღდი და უნაღდო ვალუტით, რომელიც არის გადახდის კანონიერი საშუალება (მიღება, გამოშვება, გადაანგარიშება, გაცვლა (უცხოური ვალუტა ეროვნულ ვალუტაში და უკან, ერთი უცხოური ვალუტით მეორეში), გაყიდვა, შეძენა, გაცვლა, შეგროვება) და ძველი (დაზიანებული) ვალუტის გამოცვლა;

ნაღდი ფულის უცხოური ვალუტის ექსპორტზე ნებართვის გაცემა; ფულადი სახსრებისა და სამოგზაურო ჩეკების კონსულტაცია;

საექსპორტო-იმპორტის კონტრაქტების რეგისტრაციის, რეგისტრაციის (მოხსნის) და მომსახურების ოპერაციები (ხელშეკრულების სისწორის შემოწმება და რეგისტრაცია, მათ შორის, საგარეო ვაჭრობის ოპერაციების ერთიან ელექტრონულ საინფორმაციო სისტემაში რეგისტრაცია);

ექსპორტიორი საწარმოების ანგარიშებზე საექსპორტო შემოსავლების დროული და სრული მიღების კონტროლი;

ექსპორტიორი საწარმოების მიერ საექსპორტო ხელშეკრულებებით უცხოური ვალუტის შემოსავლების სავალდებულო რეალიზაციის დროულად განხორციელების კონტროლი;

ოპერაციები SPOT-ზე, SWAP-ზე და სხვა წარმოებულ ფინანსურ ინსტრუმენტებზე;

სერთიფიკატების გაცემა ექსპორტ-იმპორტის ხელშეკრულებებით, გაცვლითი კურსის, აგრეთვე სხვა დოკუმენტებისა და სერთიფიკატების გაცემის შესახებ ეროვნულ და უცხოურ ვალუტაში ოპერაციების შესახებ.

გათავისუფლებას ექვემდებარება საკომისიო გადასახადები და ასეთი მომსახურების გაწევასთან დაკავშირებით მიღებული სხვა სახის შემოსავალი.

5. ფასიანი ქაღალდების სადეპოზიტო ანგარიშების გახსნისა და წარმოების მომსახურება იურიდიულ და ფიზიკურ პირებზე, მათ შორის კორესპონდენტ დეპოზიტარებზე, მოიცავს:

ემისიის ხარისხის ფასიანი ქაღალდების რეგისტრაცია; ემისიის ხარისხის არასერტიფიცირებული ფასიანი ქაღალდების შენახვა; აქციონერთა რეესტრისა და კორპორატიული ობლიგაციების მფლობელთა რეესტრის წარმოება, როგორც ცენტრალური რეგისტრატორი;

ბანკში და დეპოზიტარზე შესანახად გადაცემულ ფასიან ქაღალდებზე სახელმწიფოს უფლებების აღრიცხვა, აგრეთვე სახელმწიფოს მიერ ფასიანი ქაღალდების მართვაზე უფლებამოსილი პირების უფლებების აღრიცხვა;

დეპოზიტარების საკორესპონდენტო ანგარიშების წარმოება;

საბირჟო და საბირჟო ვაჭრობის მონაწილეთა ბანკისა და დეპოზიტარის მიერ შენახული ფასიანი ქაღალდების არსებობისა და ავთენტურობის დადასტურება მათ ვაჭრობაში გატანამდე;

აუქციონზე დადებულ ტრანზაქციებზე საბირჟო და საბირჟო ვაჭრობის მონაწილეთათვის ბანკისა და დეპოზიტარის მფლობელობაში არსებული ფასიანი ქაღალდების მიწოდების უზრუნველყოფა;

ემისიის ფასიანი ქაღალდების გამოშვების დამადასტურებელი დოკუმენტების შენახვა;

უზბეკეთის რესპუბლიკის არარეზიდენტების მიერ უზბეკეთის რესპუბლიკის ტერიტორიაზე მიმოქცევაში დაშვებული ფასიანი ქაღალდების აღრიცხვა და უზბეკეთის რესპუბლიკის რეზიდენტების მიერ უზბეკეთის რესპუბლიკის ტერიტორიის გარეთ გამოშვებული ფასიანი ქაღალდების აღრიცხვა;

საინვესტიციო ფონდების გამოშვებულ და საკუთრებაში არსებულ ფასიან ქაღალდებზე უფლებების აღრიცხვა;

დეპოზიტარ დეპოზიტორთა ერთიანი მონაცემთა ბაზის წარმოება;

დეპოზიტარებში ფასიანი ქაღალდების ანგარიშების მეშვეობით ემისიის ხარისხის ფასიანი ქაღალდების მოძრაობის შესახებ ინფორმაციის შეგროვება და სისტემატიზაცია.

გათავისუფლებას ექვემდებარება საკომისიო გადასახადები და ასეთი მომსახურების გაწევასთან დაკავშირებით მიღებული სხვა სახის შემოსავალი.

6. ფასიანი ქაღალდებით (აქციონები, ობლიგაციები და სხვა ფასიანი ქაღალდები) გარიგებები მოიცავს:

ფასიანი ქაღალდების გამოშვების, განთავსების, შენახვის, ფასიანი ქაღალდების უფლებების აღრიცხვა, ფასიანი ქაღალდების გადარიცხვა და მათი რეესტრის წარმოება, ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობის ორგანიზება, გარდა მათი წარმოების მომსახურებისა, ფასიანი ქაღალდების ფორმების წარმოება;

საბროკერო, დილერი, ტრასტი, ანდერრაითინგი და ფასიანი ქაღალდებთან დაკავშირებული სხვა ოპერაციები.

7. იურიდიული პირების, იურიდიული პირების საწესდებო კაპიტალში (საწესდებო კაპიტალში) ფასიანი ქაღალდების, აქციების (წილების) გაყიდვის ოპერაციები მოიცავს ფასიანი ქაღალდების გაყიდვის ოპერაციებს, მათ შორის, თავად იურიდიული პირის მიერ გამოშვებულს, სხვა გათვალისწინებული ქმედებებს. უზბეკეთის რესპუბლიკის კანონმდებლობით, რაც იწვევს ფასიანი ქაღალდების (აწილების, ობლიგაციების, კუპიურების და მსგავსი) მფლობელის შეცვლას, რეპო ოპერაციების ჩათვლით, აგრეთვე იურიდიული პირის მიერ მისი საინვესტიციო აქტივების გაყიდვას, როგორიცაა სხვა იურიდიული პირის საწესდებო კაპიტალში (კაპიტალში) შენატანი, წილი ან წილი.

8. გასუფთავების ოპერაციები მოიცავს:

საანგარიშსწორებო დოკუმენტაციის მიღება საკლირინგო სახლის კლიენტებისგან (ელექტრონული ფორმით);

ანგარიშსწორების დოკუმენტების შეყვანა მაგნიტური მედიიდან ავტომატური სამუშაო სადგურებიდან (დასაშვებია დოკუმენტების ქაღალდზე გამოყენებაც);

გადამხდელი ბანკისა და მიმღები ბანკის საკლირინგო სახლის ბაზაში ყოფნისთვის შემოსული ანგარიშსწორების დოკუმენტების იდენტიფიკაცია და კონტროლი;

გადამხდელი ბანკის ანგარიშზე გადასახდელად გამოცხადებული თანხის ხელმისაწვდომობის კონტროლი;

საკლირინგო სახლის კლიენტთა ანგარიშების გახსნა და წარმოება შიდა და გარე ტრანზაქციებზე;

პირველადი და შედეგად მიღებული ანგარიშსწორების დოკუმენტების დახარისხება (მიმართვა) განთავსებისა და შემდგომ გავრცელებისათვის;

მომხმარებლის ანგარიშებზე განთავსება ურთიერთგადახდების ოფსეტურით, კონსოლიდირებული საკონსულტაციო შენიშვნების გენერირება;

გაცვლითი კურსის გადაანგარიშება; კლიენტის ანგარიშების ამონაწერების მიწოდება;

9. აკრედიტივების გახსნისა და მომსახურების ოპერაციები მოიცავს აკრედიტივის გაცემას და აკრედიტივის დოკუმენტების პაკეტის განხილვას, მათი დადასტურებას სხვა ბანკებში.

10. სახსრების კონვერტაციის ოპერაციები მოიცავს საკონვერტაციო ოპერაციებს უზბეკეთის რესპუბლიკურ სავალუტო ბირჟაზე და შიდა საბანკო ბაზარზე უცხოური ვალუტის შესყიდვის (გაყიდვის) ოპერაციებს, მათ შორის, კონვერტაციის შესახებ განაცხადების განხილვას, ვალუტის გაცვლის ოპერაციების განხორციელების დამადასტურებელი დოკუმენტების გაცემას და სხვა. კონვერტაციასთან დაკავშირებული სერთიფიკატები.

11. უცხოური ვალუტით გაცვლითი ოპერაციების ორგანიზების ოპერაციები მოიცავს:

მიღება ნაღდი ფულის უცხოური ვალუტის და სამოგზაურო ჩეკების შესაგროვებლად გაგზავნისთვის;

უცხო ქვეყნების ბანკნოტებისა და სამოგზაურო ჩეკების ექსპერტიზაზე მიღება, რომელთა ნამდვილობა საეჭვოა;

უცხო სახელმწიფოს დიდი ბანკნოტის გაცვლა, რომელიც შესაფერისია იმავე უცხო სახელმწიფოს მცირე ბანკნოტებზე გადახდისთვის;

უცხო სახელმწიფოს დაზიანებული ბანკნოტების შეცვლა იმავე უცხო სახელმწიფოს დაუზიანებელი ბანკნოტებით;

ერთი უცხო სახელმწიფოს ფულადი უცხოური ვალუტის გაცვლა სხვა უცხო სახელმწიფოს ფულადი უცხოური ვალუტით;

სამოგზაურო ჩეკების შეძენა;

სხვა ოპერაციები, რომლებიც ხორციელდება უზბეკეთის რესპუბლიკის ცენტრალური ბანკის ნებართვების შესაბამისად.

12. ნაღდი ოპერაციები მოიცავს:

ბანკნოტების, მონეტების და სხვა ძვირფასი ნივთების მიღება, გაცემა, გადაანგარიშება, გაცვლა, გაცვლა, დახარისხება, შენახვა, შეფუთვა;

თანხის განაღდება საბანკო ბარათების გამოყენებით.

13. ფინანსური იჯარის (ლიზინგის) ხელშეკრულებით მომსახურების გაწევის ოპერაციები მოიცავს ფინანსური იჯარის (ლიზინგის) ხელშეკრულებით მომსახურების გაწევას მეიჯარის (ლიზინგის) საპროცენტო შემოსავლის კუთხით. საპროცენტო შემოსავალი არის იჯარის (ლიზინგის) გადახდის ნაწილი, რომელიც განისაზღვრება, როგორც სხვაობა იჯარის (ლიზინგის) გადახდის ოდენობასა და საიჯარო (ლიზინგის) ობიექტის ღირებულების კომპენსაციის ოდენობას შორის.

14. ფორფაიტინგი და ფაქტორინგი ოპერაციები მოიცავს დოკუმენტების პაკეტის განხილვას, მართვას (ტრანზაქციების მართვა და მხარდაჭერა), საკონსულტაციო და საინფორმაციო ოპერაციებს (განცხადებების და მათი დუბლიკატების მიწოდება, სერთიფიკატები, დადასტურებები და სხვა დოკუმენტები ანგარიშებზე ოპერაციების შესახებ და სხვა).

გათავისუფლებას ექვემდებარება საკომისიოები, ფასდაკლებები და სხვა სახის შემოსავლები, რომლებიც მიიღება ასეთი სერვისების მიწოდებასთან დაკავშირებით.

15. ლომბარდული ოპერაციები მოიცავს ლომბარდულ ოპერაციებზე ხელშეკრულების გასაფორმებლად დოკუმენტების მომზადებას და განხილვას (მათ შორის, განცხადების განხილვას, კრედიტუნარიანობის შეფასებას, ოპერაციის ფასის (პროცენტის) განსაზღვრას, ხელშეკრულების მომზადებას და მის დადებას). ანგარიშების გახსნა, ვალის მართვა და მომსახურება.

გათავისუფლებას ექვემდებარება თავად საპროცენტო შემოსავალი, რომელიც კრედიტორმა მიიღო ხელშეკრულებებით დადგენილი განაკვეთებით, აგრეთვე საკომისიო, მსესხებლის მიერ ხელშეკრულებით განსაზღვრული სადაზღვევო და მასთან დაკავშირებული სხვა გადასახდელების დაფარვა.

16. დაგროვებითი საპენსიო სისტემის სახსრების ბრუნვის ოპერაციები მოიცავს:

მოქალაქეთა რეგისტრაცია დაგროვებითი საპენსიო სისტემაში; ინფორმაციის შეგროვება სამუშაო პერიოდების შესახებ (და ცვლილებების შესახებ, რომლებიც გავლენას ახდენს ბანკის ვალდებულებების შესრულებაზე დაგროვებითი საპენსიო გადახდების მიმღების მიმართ) და დაგროვებითი საპენსიო შენატანების გადახდის ოდენობაზე რეგისტრაციის შემდეგ მუშაობის პერიოდისთვის;

დაგროვებითი საპენსიო გადასახდელების დადგენისა და კორექტირების პროცესის საინფორმაციო მხარდაჭერა;

დაგროვებითი საპენსიო სისტემის სახსრების, როგორც საინვესტიციო და საკრედიტო რესურსების, ასევე ფინანსურ ინსტრუმენტებში განთავსება.

17. ბანკების მიერ მომხმარებელთა ანგარიშების ელექტრონული დისტანციური მომსახურების სერვისები (ინტერნეტ ბანკი, მობილ ბანკი, SMS ბანკინგი, ბანკ-კლიენტის სისტემები და სხვა).

„უზბეკეთის რესპუბლიკის კანონმდებლობის კრებული“, No22, 2013 წ

" № 7/2011

2011 წლის ფინანსური ანგარიშგებით ძალაში შედის PBU 23/2011 „ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიში“. კომპანიებმა უნდა გამოიყენონ ეს სახელმძღვანელოდ შესაბამისი ფორმის მომზადებისას. და მიუხედავად იმისა, რომ წლიური ანგარიში ჯერ კიდევ შორს არის, ახალი დოკუმენტის ადრეული გაცნობა აუცილებელია ანალიტიკური აღრიცხვის შესაქმნელად. PBU 23/2011 დამტკიცდა რუსეთის ფინანსთა სამინისტროს 2011 წლის 2 თებერვლის No11n ბრძანებით. იგი განკუთვნილია კომერციული ორგანიზაციებისთვის (გარდა საკრედიტო ინსტიტუტებისა). მოდით ვისაუბროთ იმაზე, თუ რას უნდა მიაქციოს ყურადღება სამშენებლო კომპანიის ბუღალტერმა.

მცირე ბიზნესს არ სჭირდება ანგარიშის მომზადება

2011 წელს მცირე ბიზნესისთვის შენარჩუნდა გამარტივებული ანგარიშგების სისტემა. რუსეთის ფინანსთა სამინისტროს 2010 წლის 2 ივლისის No66n ბრძანების მე-6 პუნქტის მიხედვით (რომელმაც დაამტკიცა ახალი ფორმები), მცირე საწარმოები ამზადებენ ფინანსურ ანგარიშგებას შემდეგნაირად:

ა) ბალანსი მოიცავს მაჩვენებლებს მხოლოდ ერთეულების ჯგუფებისთვის (მუხლების დეტალური ინდიკატორების გარეშე);

ბ) ბალანსისა და მოგება-ზარალის ანგარიშგების დანართებში მოცემულია მხოლოდ ყველაზე მნიშვნელოვანი ინფორმაცია, რომლის ცოდნის გარეშე შეუძლებელია ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის ან მისი საქმიანობის ფინანსური შედეგების შეფასება.

ამავდროულად, მათ აქვთ უფლება შექმნან ბუღალტრული აღრიცხვა სრულად (ამ ბრძანების 1–4 პუნქტების შესაბამისად).

მაგრამ ბრძანება No66n შეიცავს მხოლოდ მოთხოვნებს მოხსენებისთვის. ხოლო მისი წარდგენის საკითხებს აწესრიგებს დებულება აღრიცხვისა და ფინანსური ანგარიშგების შესახებ... (დამტკიცებულია რუსეთის ფინანსთა სამინისტროს 1998 წლის 29 ივლისის No34n ბრძანებით). იგი საშუალებას აძლევს მცირე ბიზნესს არ წარადგინონ (შემდგომში ანგარიში), ისევე როგორც სხვა დანართები და განმარტებითი ჩანაწერი (პუნქტი 2, 85).

შესაბამისად, მცირე ბიზნესი ამ ანგარიშს წარადგენს ნებაყოფლობით საფუძველზე (მაგალითად, წესდების შესაბამისად). ეს დასტურდება PBU 23/2011-ის მე-2 პუნქტით, სადაც ნათქვამია, რომ ეს სტანდარტი გამოიყენება იმ შემთხვევებში, როდესაც ანგარიშის წარდგენა გათვალისწინებულია მარეგულირებელი სამართლებრივი აქტებით, აგრეთვე, როდესაც ორგანიზაციამ ნებაყოფლობით გადაწყვიტა ასეთი ანგარიშის წარდგენა ან გამოქვეყნება.

თუ მცირე საწარმო მაინც ადგენს ანგარიშს, მაშინ, როგორც უკვე აღინიშნა, დასაშვებია მხოლოდ ყველაზე მნიშვნელოვანი ინფორმაციის ასახვა. მაგალითად, თუ სავალო ვალდებულებებზე პროცენტი გადაიხადეს უმნიშვნელო ოდენობით, მაშინ შეგიძლიათ უსაფრთხოდ დააყენოთ ტირე მოხსენების შესაბამის სტრიქონზე (კოდი 4123) (PBU 4/99 პუნქტი 11 "ორგანიზაციის სააღრიცხვო ანგარიშგება").

ანგარიში შეიცავს ორ სვეტს: ერთი მათგანი ახასიათებს ფულადი სახსრების მოძრაობას საანგარიშო წელს, მეორე - წინა წელს. უნდა მიაწოდოს თუ არა მცირე საწარმომ 2010 წლის შედარებითი მონაცემები, თუ კანონიერად არ მოამზადა გასული წლის ანგარიში?

ფაქტია, რომ ეკონომიკური საქმიანობის ფაქტების საბოლოო განზოგადებისა და ინფორმაციის დამუშავების მეთოდები სააღრიცხვო პოლიტიკის საგანია (PBU 1/2008 პუნქტი 2). ეს მოიცავს სტატიებს შესაბამის ანგარიშებში. ხოლო PBU 1/2008 15.1 მუხლის საფუძველზე, მცირე საწარმოებს, გარდა საჯარო შეთავაზებული ფასიანი ქაღალდების ემიტენტებისა, აქვთ უფლება პერსპექტიულად გამოიყენონ ცვლილებები სააღრიცხვო პოლიტიკაში. ყოველივე ამის შემდეგ, ამ საკითხთან დაკავშირებით სხვა მარეგულირებელი მოთხოვნა არ არსებობს.

ახლა გადავიდეთ ახალი სტანდარტის პირდაპირ ანალიზზე.

ფულადი სახსრების ეკვივალენტების ასახვა

PBU 23/2011 შემოაქვს ახალი ტერმინი - „ფულადი ეკვივალენტები“. იგი მოიცავს მაღალლიკვიურ ფინანსურ ინვესტიციებს, რომლებიც ადვილად შეიძლება გარდაიქმნას ნაღდი ფულის ცნობილ რაოდენობაში და რომლებიც ექვემდებარება ღირებულების ცვლილების უმნიშვნელო რისკს. კომპანიის ასეთი ობიექტები აისახება ანგარიშზე 58 „ფინანსური ინვესტიციები“.

ანგარიში ვალდებულია აჩვენოს არა მხოლოდ ფულადი სახსრების, არამედ ფულადი სახსრების ეკვივალენტების მოძრაობაც. PBU 23/2011 აერთიანებს მათ და მოქმედებს „ფულადი ნაკადის“ კონცეფციით.

რუსეთის ფინანსთა სამინისტროს 2009 წლის 21 დეკემბრის საინფორმაციო შეტყობინებაში "ორგანიზაციის ფინანსური ინვესტიციების შესახებ ინფორმაციის გამჟღავნების შესახებ წლიურ ფინანსურ ანგარიშგებაში" ნათქვამია, რომ რუსეთის სბერბანკის გადასახადები შეიძლება განიხილებოდეს სამ თვემდე ვადით. ფულის ექვივალენტური.

შენიშვნა: მიდგომა, რომელიც დაფუძნებულია ფულადი სახსრებისა და ფულადი სახსრების ეკვივალენტების ერთ ნაკადად გაერთიანებაზე, ნასესხებია ფასს-დან. ამიტომ, ჩვენ შევეცდებით გავაფართოვოთ ჩვენი გაგება ფულადი სახსრების ეკვივალენტების შესახებ, ემყარება PBU 1/2008 მე-7 პუნქტს.

ბასს 7 „ფულადი სახსრების ნაკადების ანგარიშგება“ (პუნქტი 7) განმარტავს, რომ ფულადი სახსრების ეკვივალენტები ასევე შეიძლება შეიცავდეს ნაღდ ფულს, რომელიც შეძენილია მათი დაფარვის თარიღამდე ცოტა ხნით ადრე და მიუთითებს მათი გადახდის კონკრეტულ თარიღს.

ფულადი სახსრების ეკვივალენტების მახასიათებლები PBU 23/011-ში, ავტორის აზრით, პრობლემებს უქმნის ბუღალტერებს. ამრიგად, რუსეთის სბერბანკის უპროცენტო გადასახადები, რომლებიც შეძენილია ნომინალურად, არ არის გათვალისწინებული ფინანსური ინვესტიციების ნაწილად, რადგან მათი დაფარვა არ ჰპირდება კომპანიას ეკონომიკურ სარგებელს (PBU 19/02 პუნქტი 2 "ფინანსური ინვესტიციების აღრიცხვა").

საბოლოო ჯამში, პროფესიული განსჯა საჭირო იქნება ფულადი სახსრების ეკვივალენტების იდენტიფიცირებისთვის. კომპანიის მიერ ფულადი სახსრების ეკვივალენტად კლასიფიცირებული აქტივები უნდა განისაზღვროს მის სააღრიცხვო პოლიტიკაში. თავად ბალანსში ლოგიკური იქნებოდა ფულადი სახსრებისა და ფულადი სახსრების ეკვივალენტების ჩვენება ერთ ხაზზე. ამასთან, ანგარიშში საერთოდ არ არის ნახსენები ფულადი სახსრების ეკვივალენტები. ჩვენ მხოლოდ იმის იმედი გვაქვს, რომ რუსეთის ფინანსთა სამინისტრო ამ საკითხებზე დამატებით განმარტებებს გააკეთებს.

საბანკო ანგარიშებზე უცხოურ ვალუტაში არსებული სახსრები კლასიფიცირდება როგორც ნაღდი ფული. შესაბამისად, უცხოური ვალუტის ყიდვა-გაყიდვა არ წარმოქმნის დამოუკიდებელ ფულადი ნაკადებს. ეს პრინციპი ვრცელდება ფულადი სახსრების ეკვივალენტების ყიდვა-გაყიდვაზე. ამრიგად, ემიტენტის წინაშე წარდგენილი საბანკო გადასახადის დაფარვისას ფულადი სახსრები არ არის. ამავდროულად, აუცილებელია ამ ტრანზაქციებიდან მიღებული ზარალის ან მოგების ასახვა. ეს ნიუანსი დაფარულია PBU 23/2011 მე-6 პუნქტში.

ჩვენ ვაჩვენებთ, თუ როგორ აისახება ცალკეული ტრანზაქციები სამშენებლო კომპანიის ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგებაში ცხრილში 1.

ფულადი სახსრების ნაკადების იდენტიფიცირება ფულადი სახსრების ეკვივალენტებიდან

	ასახვა ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგებაში	ხაზის კოდი მოხსენების ფორმაში
დასრულებული სამშენებლო სამუშაოების გადახდა მიღებულ იქნა რუსეთის სბერბანკის პროცენტიანი გადასახადებით, გადასახდელი წარდგენისას.	ფულადი სახსრების ეკვივალენტების მიღება
გადახდისას ქვეკონტრაქტორმა მიიღო თამასუქები რუსეთის სბერბანკიდან შემდეგი ვადის გასვლით: ა) სამ თვემდე ბ) სამ თვეზე მეტი	ნაღდი ფულის ეკვივალენტების განკარგვა ასეთი ფასიანი ქაღალდები არ არის ფულადი სახსრების ეკვივალენტები და არ არის ასახული ანგარიშში (სააღრიცხვო პოლიტიკაში გათვალისწინებული გადაწყვეტილების შესაბამისად)
თანხები ირიცხება საბანკო დეპოზიტზე მოთხოვნით	ანგარიშში არ არის ასახული სახსრების გადარიცხვა ფულადი სახსრების ეკვივალენტებში.

ფულადი სახსრების ეკვივალენტები შეიძლება გამოითვალოს არა მხოლოდ რუბლებში, არამედ უცხოურ ვალუტაშიც. ამ სტატიაში ჩვენ არ შევეხებით ოპერაციებს უცხოური ვალუტის ნაკადებით, რადგან ისინი არ არის დამახასიათებელი სამშენებლო კომპანიებისთვის.

მიმდინარე, საინვესტიციო და ფინანსური ოპერაციები

ორგანიზაციის ფულადი ნაკადები იყოფა ფულად ნაკადებად მიმდინარე, საინვესტიციო და ფინანსური ოპერაციებიდან. ფულადი ნაკადების კლასიფიკაცია ნაჩვენებია ცხრილში 2.

ფულადი ნაკადების სახეები

საქმიანობის კლასიფიკაცია ფულადი სახსრების ნაკადებთან მიმართებაში	ფულადი ნაკადების გენერირების ოპერაციების მახასიათებლები
მიმდინარე აქტივობა	ოპერაციები, რომლებიც დაკავშირებულია კომპანიის ჩვეულებრივ საქმიანობასთან, რომელიც ქმნის შემოსავალს
საინვესტიციო საქმიანობა	ტრანზაქციები, რომლებიც დაკავშირებულია გრძელვადიანი აქტივების შეძენასთან, შექმნასთან ან გასხვისებასთან
ფინანსური საქმიანობა	ოპერაციები, რომლებიც დაკავშირებულია სესხის ან კაპიტალის საფუძველზე დაფინანსების მოზიდვასთან, რაც იწვევს კომპანიის კაპიტალისა და ნასესხები სახსრების ზომისა და სტრუქტურის ცვლილებას.

ფულადი ნაკადების კლასიფიკაციის PBU 23/2011 მიდგომებში განსაკუთრებული სიახლე არ არის.

და მაინც, უნდა აღინიშნოს, რომ შემოსავლის კონცეფცია ფულადი სახსრების ნაკადების ანგარიშგების გენერირების მიზნით განსხვავდება PBU 9/99-ში აღწერილი ჩვეულებრივი საქმიანობიდან მიღებული შემოსავლის კონცეფციისგან. მაგალითად, სამშენებლო კომპანიამ შეიძლება შეიტანოს შემოსავალი არარეგულარულად მიღებული ქირავნობისგან მიღებული ქონების სხვა შემოსავალში. მაგრამ ანგარიშში შესაბამისი ფულადი ნაკადები დაკავშირებული იქნება მიმდინარე აქტივობებთან (არ არსებობს მისი კლასიფიკაციის საფუძველი, როგორც საინვესტიციო ან ფინანსური საქმიანობა). სავალო ვალდებულებებზე პროცენტის გადახდა ასევე კლასიფიცირდება როგორც მიმდინარე საქმიანობა, თუმცა საპროცენტო ვალდებულებები (გარდა საინვესტიციო აქტივის ღირებულებაში გათვალისწინებული პროცენტისა) აღიარებულია, როგორც სხვა ხარჯების ნაწილი, და არა ჩვეულებრივი საქმიანობის ხარჯები (PBU პუნქტი 7. 15/2008 „სესხებისა და კრედიტების ხარჯების აღრიცხვა“).

თუ სამშენებლო კომპანიამ განახორციელა ფინანსური ინვესტიციები გასაყიდად მოკლევადიან პერიოდში, მაშინ მათთან დაკავშირებული ფულადი ნაკადები ასევე უნდა იყოს ნაჩვენები მიმდინარე საქმიანობისთვის, მიუხედავად იმისა, რომ ბუღალტრული აღრიცხვა წარმოიქმნება სხვა შემოსავალი და ხარჯი. 41 „საქონლის“ ანგარიშში ასეთი აქტივები, გარდა ფასიანი ქაღალდებისა, არ არის გათვალისწინებული, რადგან მათ არ აქვთ მატერიალური ფორმა.

ფულადი ნაკადების კლასიფიკაცია არ შეესაბამება შემოსავლის ანგარიშგების პუნქტებს, რომლებშიც სხვა შემოსავალი და ხარჯი არ მონაწილეობს გაყიდვიდან მოგების (ზარალის) ფორმირებაში.

შედეგად, შემოსავლებისა და ხარჯების ტრადიციული განაწილება ანგარიშებს შორის 90 „გაყიდვები“ და 91 „სხვა შემოსავალი და ხარჯები“ არ იძლევა ინფორმაციას ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგების შესაქმნელად.

მიუხედავად იმისა, რომ ახალი რუსული სტანდარტი შეესაბამება IFRS-ს, მისი პრაქტიკული გამოყენება ძალიან შრომატევადი იქნება. მაგალითად, PBU 23/2011 ითვალისწინებს გადახდილი საშემოსავლო გადასახადის მთლიანი თანხის განაწილებას მიმდინარე, საინვესტიციო და ფინანსურ საქმიანობასთან დაკავშირებულ ნაწილებად. იგივე მიდგომა გამოიყენება სხვა გადახდებზე, რომლებიც წარმოქმნიან სხვადასხვა სახის ფულად ნაკადებს (ქვეპუნქტი „ე“, პუნქტი 9, პუნქტი 13 PBU 23/2011).

ვკითხოთ საკუთარ თავს: რა საქმიანობას უკავშირდება ქონების გადასახადი? ერთის მხრივ, ის განისაზღვრება ძირითადი საშუალებების არსებობით, რომლებთანაც დაკავშირებულია საინვესტიციო ნაკადები. მეორე მხრივ, გადასახადი იხდის ჩვეულებრივი საქმიანობის განხორციელების მიზნით. სტანდარტი განმარტავს, რომ ორაზროვანი გადახდები განმარტებულია მიმდინარე საქმიანობის სასარგებლოდ (PBU 23/2011-ის 12 პუნქტი).

PBU 23/2011 ავლენს ფულადი სახსრების ნაკადების შესახებ ინფორმაციის ეკონომიკურ მნიშვნელობას ანგარიშგების მომხმარებელთათვის (ცხრილი 3).

ფულადი ნაკადების ინფორმაცია

Ფულადი სახსრების დინება	ინფორმაციის სარგებლიანობა ფინანსური ანგარიშგების მომხმარებლებისთვის
მიმდინარე ტრანზაქციებისთვის	აჩვენებს თანხების ოდენობას, რომელიც: - აუცილებელია კომპანიის საქმიანობის შესანარჩუნებლად არსებული წარმოების მოცულობების დონეზე; – შეიძლება ამოღებულ იქნეს მიმდინარე საქმიანობიდან და გამოიყენონ სესხების დაფარვის, დივიდენდების, ახალი ინვესტიციების განსახორციელებლად
საინვესტიციო ოპერაციებისთვის	აჩვენებს კომპანიის ხარჯების დონეს გრძელვადიანი აქტივების შეძენის ან შექმნისთვის, რომლებიც უზრუნველყოფენ ფულადი სახსრების მომავალს
ფინანსური ოპერაციებისთვის	იძლევა საფუძველს კრედიტორებთან და კომპანიის მფლობელებთან ანგარიშსწორების დაგეგმვისთვის, აგრეთვე ვალების მოზიდვისა და კაპიტალის დაფინანსების სამომავლო საჭიროებებისთვის.

ზოგიერთ შემთხვევაში, სტანდარტი მოითხოვს ფულადი სახსრების ნაკადების კოლაფსირებულ ასახვას (PBU 23/2011-ის 16, 17 პუნქტები). კერძოდ, ეს წესი ვრცელდება კონტრაგენტების საქმიანობის დამახასიათებელ გამოთვლებზე (კომპენსაციები, ფულადი ნაკადები შუამავალ ოპერაციებში).

კონტრაქტორი მოიცავს სამშენებლო მომხმარებელს, რომელსაც ინვესტორმა დაავალა ანგარიშსწორების განხორციელება გენერალურ კონტრაქტორთან, ასევე გენერალური კონტრაქტორი, რომელიც ახორციელებს ანგარიშსწორებას ქვეკონტრაქტორებთან კომუნალური რესურსების გამოყენების მიზნით. ამ კატეგორიის კონტრაგენტებისთვის, ფულადი სახსრების დეტალური ნაკადები შეიძლება განსხვავდებოდეს მოგება-ზარალის ანგარიშგების ინდიკატორებთან და არ მიუთითებდეს რეალურ ფინანსურ შესაძლებლობებზე.

მაგალითი 1.შპს Spetsstroy, როგორც გენერალური სამშენებლო კონტრაქტორი, გადაუხადა თავის ქვეკონტრაქტორს ანაზღაურება 5,000,000 რუბლის ოდენობით. და მისგან მიიღო კომპენსაცია სამშენებლო მოედანზე ელექტროენერგიისა და წყალმომარაგებისთვის 200 000 რუბლის ოდენობით.

ეს ნაკადები ჩართული იქნება ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგებაში 4,800,000 რუბლის კონსოლიდირებულ ოდენობაში. (5,000,000 – 200,000) ხაზზე 4121 კოდით.

თქვენ ასევე უნდა ჩამოაყალიბოთ სავალდებულო სოციალური დაზღვევის შეღავათების და მათთვის კომპენსაციის ოდენობა, რომელიც მიღებულია რუსეთის სოციალური დაზღვევის ფედერალური ფონდიდან (საანგარიშო წლის განმავლობაში) და დამატებული ღირებულების გადასახადის ოდენობა.

მაგალითი 2. 2011 წლის განმავლობაში შპს Remstroy–მ მიიღო მომხმარებლებისგან (როგორც სამუშაოსთვის გადახდის ნაწილი) დღგ მთლიანი ოდენობით 170,000,000 რუბლი, გადაიხადა დღგ მომწოდებლებსა და კონტრაქტორებს 140,000,000 რუბლის ოდენობით, გადარიცხა დღგ ბიუჯეტში 20,000,00 რუბლის ოდენობით. და მიიღო ამ გადასახადის დაბრუნება ბიუჯეტიდან 3,000,000 რუბლის ოდენობით.

ანგარიშში კომპანიამ აჩვენა დღგ-დან ნაკადი, როგორც სხვა შემოსავალი მიმდინარე საქმიანობიდან (ხაზის კოდი - 4113) 13,000,000 რუბლის ოდენობით. (170,000,000 – 140,000,000 – 20,000,000 + 3,000,000).

ახსნა ფულადი ნაკადების ანგარიშგების შესახებ

PBU 23/2011 კომპანიებს ავალდებულებს ახსნა-განმარტებები მიაწოდონ ანგარიშს. მანამდე არ იყო საჭირო დამატებითი ახსნა ფულადი ნაკადების შესახებ ინფორმაციისთვის. ახლა, ამ მიზნებისათვის, განმარტებით ჩანაწერში უნდა იყოს ცალკე განყოფილება. სამწუხაროდ, ანგარიშის ფორმაში არ არის სპეციალური სვეტი ნუმერაციის ახსნა-განმარტებისთვის, როგორც ბალანსში და მოგება-ზარალის ანგარიშგებაში. თქვენ არ შეგიძლიათ დამოუკიდებლად შეავსოთ ფორმა, რომელიც რეგისტრირებულია რუსეთის იუსტიციის სამინისტროში. თუმცა, სვეტის „ინდიკატორის დასახელება“ შემდეგ შეგიძლიათ დაამატოთ სვეტი „კოდი“ (შეკვეთის No66n პუნქტი 5). ამიტომ, სტრიქონების ახსნა-განმარტებისას, დასაშვებია მათი კოდების მითითება. კომპანია ვალდებულია გაამჟღავნოს ინფორმაცია, კერძოდ:

– ანგარიშსა და ბალანსში ფულადი სახსრებისა და ფულადი სახსრების ეკვივალენტების ნაშთის დაკავშირების შესახებ;

– სხვა ფინანსური ინვესტიციებისგან ფულადი სახსრების ეკვივალენტების გამოსაყოფად გამოყენებული მიდგომების შესახებ;

– ფულადი ნაკადების შესახებ, რომლებიც არ არის ჩამოთვლილი PBU 23/2011-ის 9–11 პუნქტებში;

– დასაკეცი ნაკადების შესახებ;

– ნაკადებზე შვილობილი, დამოკიდებულ და ძირითად ბიზნეს კომპანიებს შორის;

– ბიზნესში დამატებითი სახსრების ჩართვის გამოუყენებელი შესაძლებლობების შესახებ (მაგალითად, ღია, მაგრამ გამოუყენებელ საკრედიტო ხაზებზე თანხების შესახებ);

– სახსრების შესახებ, რომლებიც არ არის გამოსაყენებლად (მაგალითად, დეპონირებული საარბიტრაჟო სასამართლოში).

ინფორმაციის გამჟღავნების მოთხოვნების ჩამონათვალი მოცემულია PBU 23/2011-ის 25-ე პუნქტში.

მაგალითი 3.შპს „პრომსტროი“ იყენებს უპროცენტო საბანკო გადასახადებს გამოთვლებში, რომლებიც არ აკმაყოფილებს ფინანსური ინვესტიციების კრიტერიუმებს. მიუხედავად ამისა, კომპანიამ გადაწყვიტა განეხილა ეს აქტივები ფულადი სახსრების ეკვივალენტად, ეყრდნობოდა უფლებას დაედგინა კლასიფიკაციის მეთოდები ანალოგიით (PBU 1/2008 პუნქტი 7). ეს გადაწყვეტილება გათვალისწინებულია სააღრიცხვო პოლიტიკაში. საფუძვლად გამოყენებული იქნა PBU 4/99-ის 25-ე პუნქტი „ორგანიზაციის სააღრიცხვო ანგარიშგება“, რომელიც იძლევა გადახრების მოქმედი წესებიდან.

გთხოვთ გაითვალისწინოთ, რომ ანგარიშის ფორმა არ ითვალისწინებს ფულადი ნაკადების ცალკე ასახვას დასაქმებულთა სავალდებულო სოციალურ დაზღვევაში შენატანებზე. ამიტომ, კომპანია დამოუკიდებლად წყვეტს ანგარიშის რომელ სტრიქონზე აისახოს ისინი (რა თქმა უნდა, როგორც მიმდინარე ნაკადების ნაწილი, თუ თანამშრომლები უზრუნველყოფენ მიმდინარე ოპერაციებს). შენატანები არ არის გადასახადები ან მოსაკრებლები, რადგან ისინი არ არის გათვალისწინებული საგადასახადო კანონმდებლობით. ეს თანხები შეიძლება დაემატოს ხელფასს.

მნიშვნელოვანია გახსოვდეთ

ფულადი სახსრების ნაკადები ნაჩვენებია წმინდა საფუძველზე ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგებაში იმ შემთხვევებში, როდესაც ისინი ხასიათდებიან სწრაფი ბრუნვით, დიდი თანხებით და დაფარვის მოკლე ვადით. მაგალითად, მოკლევადიანი (ჩვეულებრივ სამ თვემდე) ფინანსური ინვესტიციების განხორციელება ნასესხები სახსრების გამოყენებით.

ფინანსური გამოთვლების გამოყენება მოსალოდნელი სარგებლის შესაფასებლად არ შემოიფარგლება მხოლოდ შეთანხმებების ან ვალდებულებების ცვლილებებით. ასეთი გამოთვლები ემყარება ეკონომიკის სხვადასხვა სექტორში რაოდენობრივი ფინანსური ანალიზის მეთოდების უპირატესი რაოდენობის საფუძველს. მოდით შევხედოთ როგორ გავაკეთოთ ეს პრაქტიკაში, სხვადასხვა გაანგარიშების მეთოდების, საპროცენტო განაკვეთების, შემოსავლის გაზრდისა და დისკონტირების მეთოდების გამოყენებით.

ნებისმიერი ფინანსური ან საკრედიტო ტრანზაქცია, საინვესტიციო პროექტი ან კომერციული ხელშეკრულება ითვალისწინებს მათი განხორციელების რიგ პირობებს, რაზეც მონაწილე მხარეები თანხმდებიან. მაგრამ პრაქტიკაში ხშირად საჭიროა ერთი ფულადი ვალდებულების მეორეთი ჩანაცვლება, სესხების ან დეპოზიტების საპროცენტო განაკვეთის შეცვლა, რამდენიმე გადახდა ერთში გაერთიანება, ხელშეკრულების პირობების შეცვლა და ა.შ. უფრო მეტიც, თითოეული მონაწილე მხარე მოელის მიიღოს გარკვეული სარგებელი ასეთი ცვლილებებისგან. მოვალესთვის ეს სარგებელი შეიძლება შედგებოდეს გადახდების გადადებაში, ანუ კრედიტორის ფულის გამოსაყენებლად დროის მოპოვებაში. ტყუილად არ ამბობენ ამას "დრო არის ფული". ხოლო გამყიდველი ან კრედიტორი დაინტერესებულია ამ შემთხვევაში დამატებითი შემოსავლის მიღების ან ვალის ოდენობის გაზრდის ხელშეკრულების (გარიგების) წინა პირობებთან შედარებით. ცხადია, რომ ხელშეკრულებაში ასეთი ცვლილებების თვითნებურად დადგენა შეუძლებელია. აუცილებლად ჩნდება კითხვა კონტრაქტების ან შეთანხმებების პირობების ცვლილების შედეგად სარგებლის ან, პირიქით, ზიანის რაოდენობრივი განსაზღვრის შესახებ. ბევრმა ბიზნესმენმა საკუთარი გამოცდილებიდან ისწავლა ნაჩქარევი გადაწყვეტილებების შედეგები. ამიტომ, ნებისმიერი ტრანზაქცია უნდა ეფუძნებოდეს ფინანსურ გათვლებს. ბოლოს და ბოლოს, ვინც ამგვარ გათვლებში უკეთესია, შეძლებს დადოს კონტრაქტი, რომელიც, სულ მცირე, მის ინტერესებს არ შელახავს.

ვალის კონსოლიდაცია

ხშირად, ტრანზაქციის მხარეები თანხმდებიან, ჩაანაცვლონ რამდენიმე ნაღდი ანგარიშსწორება დროთა განმავლობაში ერთი კონსოლიდირებული გადახდით. ამ შემთხვევაში, საჭიროა განისაზღვროს ერთი გადახდის ზომა, რომელიც ჩაანაცვლებს რამდენიმე თანხის გადახდას. ამისათვის ფინანსური მათემატიკა იყენებს ფორმულებს გადახდების ერთ თარიღამდე შესამცირებლად, დამატებითი სარგებელი ან ზიანი ფასდება საბაზრო საპროცენტო განაკვეთის გამოყენებით, ხოლო კონსოლიდირებული გადახდის სასურველი ღირებულება გამოითვლება გაზრდილი და დისკონტირებული გადახდების ჯამად. ამავდროულად, მოგვიანებით გადახდების კონსოლიდაციისას, მთლიანი დავალიანება იზრდება, ხოლო უფრო ადრეული თარიღისთვის ვალის დისკონტირება (მცირდება).

მაგალითი 1

ხელმოწერილი ხელშეკრულების შესაბამისად, ძირითადმა ინვესტორმა უნდა მიიღოს მოვალისგან გაზრდილი შემოსავალი მისი კაპიტალის გამოყენებით შემდეგი თანმიმდევრობით:

• პირველი გადახდა 1 მილიონი რუბლის ოდენობით. უნდა მოსულიყო მიმდინარე წლის დასაწყისიდან 180 დღეში;
• მეორე გადახდა 1,5 მილიონი რუბლის ოდენობით. - წლის დასაწყისიდან 300 დღე.

მოვალე გვთავაზობს მათი გაერთიანებას ერთ გადასახდელად 270 დღეში. მხარეები შეთანხმდნენ, რომ გადახდების კონვერტაციისას გამოიყენონ მარტივი განაკვეთი 20%. მოდით შევაფასოთ რამდენად მომგებიანია ეს ინვესტორისთვის.

ჯერ გამოვთვალოთ ვალის ნაერთი თანხა ( ს 0) მარტივი გზით:

ახლა მოდით განვახორციელოთ იგივე გაანგარიშება გადახდების ერთ თარიღამდე მიტანის სხვა მეთოდის გამოყენებით, რომელიც ხშირად გამოიყენება ფინანსურ გამოთვლებში:

_____________________

მაგალითში გამოთვლის შედეგებში გარკვეული განსხვავება გამოწვეულია შემოსავლის გაზრდისა და დისკონტირებისთვის სხვადასხვა წესების გამოყენებით მარტივი პროცენტის გამოყენებით. ამიტომ, ფინანსური ხელშეკრულების შეცვლისას აუცილებელია წინასწარ შეთანხმება, რომელი მეთოდის გამოყენება ხდება გამოთვლების ერთ მნიშვნელზე მიტანისას.

ამ გამოთვლებიდან გამომდინარეობს, რომ საბოლოო შედეგზე ყველაზე მეტად მოქმედებს გადახდა საწყისი ოდენობით 1 მილიონი რუბლით, ასე რომ, კონსოლიდირებული გადახდის თანხა იყო დაახლოებით 25 ათასი რუბლი. მეტი, ვიდრე ვალის დაფარვის სხვადასხვა ვადის მქონე ოფციონისთვის. შესაბამისად, ინვესტორი უნდა დაეთანხმოს მოვალისგან კონსოლიდირებული გადასახადის მიღების ასეთ სქემას.

მაგრამ ეს ყოველთვის არ ხდება. განვიხილოთ შემდეგი მაგალითი.

მაგალითი 2

ორი გადახდა - 1 მილიონი რუბლი. და 1,5 მილიონი რუბლი. - გადახდის პირობებით, შესაბამისად, 180 და 300 დღე, გაერთიანებულია ერთ გადახდაში 200 დღის დაფარვის ვადით. საპროცენტო განაკვეთი გადახდის კონვერტაციისთვის გათვალისწინებულია 20%.

მოდით გამოვიყენოთ პირველი მეთოდი ვალის კონსოლიდირებული ოდენობის გამოსათვლელად:

გაანგარიშების შედეგებზე თანხის მეოთხე ვადის დიდი გავლენის გამო, კონსოლიდირებული გადახდის თანხა აღმოჩნდა 71,232,9 რუბლი. ნაკლები, ვიდრე ვალის დაფარვის სხვადასხვა პერიოდის მქონე ოფციონისთვის. ინვესტორი არ უნდა დაეთანხმოს მოვალის მიერ ნაერთი გადახდის დაფარვის ამ სქემას.

____________________

ხელშეკრულების პირობების შეცვლა

პრაქტიკაში ხშირად წარმოიქმნება სიტუაციები, რომლებიც აიძულებს გარიგების მხარეებს შეცვალონ ადრე დადებული ფინანსური ხელშეკრულების პირობები. კერძოდ, ეს ასევე ეხება გადახდებს (მაგალითად, გადახდის პირობები იცვლება, ჩვეულებრივ, უფრო შორეულ თარიღამდე და ზოგჯერ ქვევით, ანუ ვალის დაფარვა ხდება ვადაზე ადრე). ბუნებრივია, რაიმე ცვლილების შედეგად, არც ერთმა მონაწილემ არ უნდა განიცადოს ზარალი. ამიტომ ასეთ სიტუაციებში მხარეები ხელმძღვანელობენ ფინანსური ხელშეკრულების ცვლილებამდე და მის შემდეგ მიღებული სარგებლის ეკვივალენტობის პრინციპით. ხელშეკრულების ერთ-ერთი მხარისთვის ეს შეიძლება იყოს დამატებითი ეკონომიკური სარგებლის მიღება ფულადი თვალსაზრისით, ხოლო მეორე მხარისთვის ეს სარგებელი გამოიხატება დროებითი ფაქტორის სახით, რომელიც შედგება ხელშეკრულებით გათვალისწინებული გადახდების გადავადებაში. თითოეულ კონკრეტულ შემთხვევაში სარგებელი განისაზღვრება ხელშეკრულების პირობებით. უფრო მოსახერხებელია შედარებული გარიგებების ეკვივალენტობის შეფასების პროცედურის დემონსტრირება, როდესაც ხელშეკრულების პირობები იცვლება კონკრეტული მაგალითის გამოყენებით.

მაგალითი 3

ორი ვალდებულებაა. პირველის მიხედვით, ინვესტორმა უნდა გადაიხადოს 10 მილიონი რუბლი. წლის დასაწყისიდან 3 თვის შემდეგ, მეორეში - 8 მილიონი რუბლი, მაგრამ 5 თვის შემდეგ, ასევე წლის დასაწყისიდან. უსახსრობის გამო მოვალე გვთავაზობს ვალების დაფარვის პირობების შეცვლას შემდეგნაირად: პირველი გადახდა წლის დასაწყისიდან 6 თვის შემდეგ უნდა დაიფაროს, მეორე კი 11 თვის შემდეგ. აუცილებელია განისაზღვროს გაზრდილი შემოსავალი რა ოდენობით მოერგება ინვესტორს მარტივი საპროცენტო განაკვეთის გამოყენებით წელიწადში 20%.

შემოსავლის ზრდის გათვალისწინებით, პირველი გადახდა უნდა იყოს:

მაშინ გადახდების მთლიანი თანხა იქნება ტოლი:

S 0 = S 1 + S 2 = 1,05 + 8,8 = 19,3 მილიონი რუბლი.

ამ შემთხვევაში, როდესაც გადახდები გადავიდა მოგვიანებით, მათი მთლიანი თანხა გაიზარდა 1,3 მილიონი რუბლით. ამიტომ, ინვესტორმა უნდა მიიღოს ეს წინადადება მოვალისგან, რომ გადაიხადოს გადახდები უფრო შორს.

_________________

Შენიშვნა!

როდესაც ხელშეკრულების პირობები იცვლება, მხარეთა პოზიციები შეიძლება იყოს პირდაპირ საპირისპირო. გარიგების ერთ-ერთი მონაწილისთვის სარგებელი გამოიხატება, მაგალითად, გადავადებულ გადახდებში, ხოლო მეორისთვის - დამატებითი სარგებლის მიღებაში შემოსავლის გაზრდის ან ვალის ოდენობის სახით.

ვალის საბაზრო ღირებულების შეფასება

თქვენ შეგიძლიათ შეაფასოთ ვალის ოდენობის ზრდა მყიდველის მხრიდან გადახდების შეფერხების შემთხვევაში, სესხებზე ან დეპოზიტებზე საბაზრო საპროცენტო განაკვეთის დონის გამოყენებით. მოდით განვიხილოთ ერთ-ერთი ასეთი გზა, რათა გადაიხადოთ გადახდები მოგვიანებით. დავუშვათ, რომ მყიდველიდან გამყიდველზე თანხების გადაცემის ერთ-ერთი ვარიანტი უნდა ავირჩიოთ. ისინი განსხვავდებიან რაოდენობით ( ს 1 და ს 2) და გადახდის პირობები ( ნ 1 და ნ 2). მეტიც ს 2 > ს 1 და ნ 2 > ნ 1, წინააღმდეგ შემთხვევაში დავალებას ეკონომიკური აზრი არ აქვს. ლოგიკურად, ერთ-ერთი ვარიანტის არჩევანი შეიძლება გამართლდეს შემდეგი მსჯელობით. დავუშვათ, შეგიძლიათ უფრო მცირე რაოდენობით ( ს 1) პროცენტით გადახდის დაგვიანების დროისთვის მეორე ვარიანტის მიხედვით ( ნ 2 - ნ 1). შემოსავლის ზრდის რა პროცენტული ტემპი გვერგება იმისთვის, რომ საბოლოოდ მივიღოთ იგივე თანხა, რაც მეორე ვარიანტში ( ს 2)? ცხადია, არჩევანის შედეგები დამოკიდებულია საპროცენტო განაკვეთების მოსალოდნელ საბაზრო დონეზე. განვიხილოთ ამ პრობლემის გადაჭრის მეთოდი მარტივი საპროცენტო განაკვეთით შემოსავლის გაზრდის ზოგადი შემთხვევისთვის.

მარტივი ფსონისთვის ჩვენ გვაქვს შემდეგი თანასწორობა შემოსავლის ზრდისთვის:

ს 1 = ს 2 ,

სად მ— მეორე ვარიანტის მიხედვით მყიდველის მხრიდან გადახდების დაგვიანების თვეების რაოდენობა;

მე რ- წლის საბაზრო საპროცენტო განაკვეთი.

აქედან ჩვენ საბოლოოდ მივიღებთ:

მე რ= 12 × ( ს 2 / ს 1 - 1) / მ.

ბოლო გამონათქვამიდან გამომდინარეობს, რომ რაც უფრო დიდია თანაფარდობა ს 2 / ს 1, რაც უფრო მაღალია საბაზრო განაკვეთი საჭირო დროთა განმავლობაში ორივე ვარიანტის სამართლიანი შედარებისთვის. მოდით შევხედოთ მაგალითს.

მაგალითი 4

შევადაროთ მყიდველისგან ფულის მიღების ორი ვარიანტი. პირველ ვარიანტში მყიდველს შეუძლია მიმწოდებელს გადაუხადოს ვალის მიმდინარე თანხა ს 1 = 100 ათასი რუბლი, ხოლო მეორე ვარიანტის მიხედვით მას შეუძლია უფრო დიდი თანხის დაბრუნება ს 2 = 110 ათასი რუბლი, მაგრამ მხოლოდ ამის შემდეგ მ= 5 თვე. რა საბაზრო საპროცენტო განაკვეთით იქნება გაანგარიშების ორივე ვარიანტი ეკვივალენტური?

მოდით ვიპოვოთ საბაზრო საპროცენტო განაკვეთი:

მე რ= 12 × (110,000 / 100,000 - 1) / 5 = 1,2 / 5 = 0,24,

ანუ ზუსტად 24% წელიწადში.

აქედან გამომდინარეობს, რომ საბაზრო მარტივი საპროცენტო განაკვეთი 24%-ზე ნაკლებია, გამყიდველისთვის სასურველია გადახდის მიღების უფრო შორეული თარიღი, ყველა სხვა თანაბარი. ამ შემთხვევაში, გამყიდველი მიიღებს უფრო დიდ თანხას, ვიდრე იმ შემთხვევაში, თუ მან მისცა საწყისი თანხა (100 ათასი რუბლი) პროცენტის ზრდისთვის მყიდველისგან ადრეული დაფარვის ვადით. პირიქით, თუ საპროცენტო განაკვეთი 24%-ზე მეტია, მაშინ მყიდველისგან ფულის მიღება დღეს უფრო მომგებიანია.

______________________

ვალის მოთხოვნის უფლების მინიჭება (გადაცემა).

მოთხოვნის უფლების გადაცემის ქვეშეხება გარიგებას, რომელიც გულისხმობს კრედიტორის მიერ სხვა პირის წინაშე ვალდებულების საფუძველზე მას კუთვნილი უფლების (მოთხოვნის) გადაცემას. განვიხილოთ ყველაზე საინტერესო ვარიანტი, როდესაც გამყიდველი ვალის მოთხოვნის უფლებას მესამე პირს ანიჭებს გადახდის ვადის გასვლის შემდეგ, მაგალითად, მყიდველის მხრიდან გადახდის დაგვიანების შემთხვევაში.

მაგალითი 5

გამყიდველ კომპანიას აქვს ვადაგადაცილებული მოთხოვნები მისი ერთ-ერთი მომხმარებლისგან 300 ათასი რუბლის ოდენობით. ვალის დაფარვის იმედი ძალიან სუსტია და არა უადრეს ერთი წლის შემდეგ. კომპანიამ გადაწყვიტა დაეკისრა (გაყიდა) ეს დავალიანება კოლექციონერებზე, ბუნებრივია, უფრო ნაკლები ღირებულებით, ვიდრე თავად ვალი. კომპანიას შეუძლია ამ ზარალის ანაზღაურება ვალის გაყიდვის ღირებულებაში, თუ შემოსავალს ჩადებს, მაგალითად, დეპოზიტზე და ასევე 1 წლით. დავუშვათ დეპოზიტზე საპროცენტო განაკვეთი არის 20% წელიწადში. რა ფასად არის კომპანია მზად, გადასცეს ვალი მესამე პირს, რათა ზარალი არ იყოს?

მარტივი საპროცენტო განაკვეთის გამოთვლის ზოგადი ფორმულიდან შემდეგია:

პ = ს / (1 + მე) = 300,000 / (1 + 0,20) = 300,000 / 1,2 = 250,000 რუბლი.,

ანუ, ვალის გაყიდვის ექვივალენტური თანხა იქნება მინიმუმ 250 ათასი რუბლის გარიგების ღირებულება.

_________________________

პროცენტის დარიცხვა მწელიწადში ერთხელ

თანამედროვე პირობებში პროცენტის კაპიტალიზაცია შესაძლებელია არა ერთხელ, არამედ წელიწადში რამდენჯერმე - ნახევარი წლის განმავლობაში, კვარტალში და ა.შ. ზოგიერთი უცხოური კომერციული ბანკი საპროცენტო განაკვეთის ყოველდღიურ გამოთვლასაც კი იყენებს.

წელიწადში რამდენჯერმე პროცენტის გაანგარიშებისას შეგიძლიათ გამოიყენოთ რთული პროცენტის გამოანგარიშების ფორმულა:

ს = პ× (1 + მე / მ)ნ,

სად მე— საპროცენტო განაკვეთი წელიწადში;

მ— პროცენტის დარიცხვის რაოდენობა წელიწადში;

ნ — დარიცხვის პერიოდების საერთო რაოდენობა.

მაგალითად, პროცენტის კვარტალურად გაანგარიშებისას ნ= 5 წელი, მშენებლობის პერიოდების საერთო რაოდენობა იქნება:

ნ = მ × ნ= 4 × 5 = 20 ჯერ.

წინა ფორმულის მეორე ფაქტორი აღვნიშნოთ მაჩვენებლით ქ:

ქ = (1 + მე / მ)ნ.

ამრიგად, რაც უფრო ხშირად ხდება პროცენტის დარიცხვა, მით უფრო სწრაფად მიდის დაგროვების პროცესი (ჯაჭვის პროცესი). მოდით შევამოწმოთ ეს განცხადება.

მაგალითი 6

ინვესტორი აპირებს შეიტანოს 100 ათასი რუბლი. და განიხილავს წინადადებებს ორი ბანკისგან. ერთი ბანკი გვთავაზობს ინვესტორის კაპიტალის განთავსებას 4 წლიან დეპოზიტზე კვარტალური შედგენით 20% წელიწადში, მეორე ბანკი სთავაზობს ინვესტორის ფულის განთავსებას იმავე პერიოდისთვის, მაგრამ მარტივი საპროცენტო განაკვეთით 26% ყოველწლიურად. წელიწადი. რა არის საუკეთესო გზა ინვესტორისთვის გასაგრძელებლად?

სწორი არჩევანის გასაკეთებლად, ჯერ გამოვთვალოთ შემოსავლის ზრდის ოდენობა პირველი ვარიანტისთვის რთული პროცენტის ფორმულის გამოყენებით:

ს 1 = 100,000 (1 + 0,20 / 4) 4 × 4 = 100,000 × 1,05 16 = 100,000 × 2,182875 = 218,287,5 რუბლი;

მეორე ვარიანტისთვის - მარტივი ინტერესის ფორმულის გამოყენებით:

ს 2 = 100,000 (1 + 4 × 0,26) = 100,000 × 2,04 = 204,000 რუბლი.

როგორც ვხედავთ, ვარიანტები მიღებული ფინანსური შედეგების მხრივ არათანაბარია. პირველი ვარიანტის მიხედვით, გაზრდილი შემოსავალი 14,287,5 რუბლით მეტი აღმოჩნდა. აქედან გამომდინარეობს, რომ ინვესტორისთვის უფრო მომგებიანია თავისი კაპიტალი განათავსოს რთული საპროცენტო განაკვეთით, თუმცა უფრო დაბალი განაკვეთით წელიწადში.

_____________________

გადასახადების ყიდვა-გაყიდვა

ვალუტაზე ნასესხები კაპიტალის შეძენის გარდა, მათი გამოყენება შესაძლებელია ფასიანი ქაღალდების მეორად ბაზარზე დამატებითი შემოსავლის მისაღებად, ყიდვა-გაყიდვისას (ე.წ. ფინანსური ბილეთები). ამის საპირისპიროდ, კომერციული კანონპროექტი ჩვეულებრივ გამოიყენება კომერციული ან სასაქონლო სესხის უზრუნველსაყოფად. საბანკო გადასახადებიდან შემოსავალი შეიძლება მიღებულ იქნეს კომერციული ბანკის მიერ კუპიურის გამოსყიდვისას ან ფასიანი ქაღალდების მეორად ბაზარზე კუპიურების გაყიდვისას. ამ შემთხვევაში კუპიურა შეიძლება გაიცეს როგორც ფასდაკლებით, ასევე მისი დაფარვის დროს ნომინალური ღირებულების ფიქსირებული პროცენტის გადახდით (პროცენტიანი კუპიურა). პირველ შემთხვევაში, კანონპროექტი არის ფასდაკლების ქაღალდი, რომლის შემოსავალი არის განსხვავება შესყიდვის ფასსა და ნომინალურ ღირებულებას შორის.

ხშირად, კანონპროექტი ან სხვა სახის მსგავსი ვალდებულება იყიდება (იყიდება) მის დაფარვის თარიღამდე. ეს ოპერაცია ინვესტორის პრაქტიკულ ინტერესს წარმოადგენს. თუ თქვენ ხართ კუპიურის მფლობელი და აპირებთ მის გათვალისწინებას ბანკში გამოსასყიდად, ეს ოპერაცია თქვენთვის მომგებიანი იქნება თუ წამგებიანი? და შესაძლებელია თუ არა ამ ოპერაციიდან მიღებული შემოსავლის ან ზარალის რაოდენობრივი დადგენა?

ფინანსურ გამოთვლებში, ტრანზაქციის მომგებიანობა კუპიურების გამყიდველისთვის და მყიდველისთვის განისაზღვრება ისეთი პარამეტრების თანაფარდობით, როგორიცაა დისკონტის დონე, საბაზრო საპროცენტო განაკვეთი კუპიურის დაფარვის დროს და დღეების რაოდენობა. ვალუტის ვადამდე დაფარვისთვის. სადაც პირველი გადასახადის მფლობელის (გამყიდველის) შემოსავალიშედგება საკომისიოსგან საბაზრო საპროცენტო განაკვეთით გადასახადის ვადამდე დაფარვისთვის ( დ 1), განისაზღვრება ფორმულით:

დ 1 = ნ × დ × ტ / 360,

სად ნ- კანონპროექტის ნომინალური ღირებულება;

დ— საბაზრო განაკვეთი (სარგებელი) გარიგების დროს;

ტ— დღეების რაოდენობა ტრანზაქციის დღიდან გადასახადის დაფარვამდე;

360 არის ჩვეულებრივ მიღებული დღეების რაოდენობა წელიწადში, როდესაც ვალუტის აღრიცხვა ხდება.

თუმცა, პრაქტიკაში, ბანკმა შეიძლება დააწესოს საბაზრო განაკვეთზე მაღალი დისკონტის განაკვეთი. ეს კეთდება იმისათვის, რომ თავიდან იქნას აცილებული რისკები, ასევე ზარალი, რომელიც დაკავშირებულია მყიდველის მიერ გადასახადის ვადამდე დაფარვასთან.

მეორე გადასახადის მფლობელის (მყიდველის) შემოსავალიგანისაზღვრება, როგორც სხვაობა ნომინალური ღირებულებისა და გადასახადის შესყიდვის ფასს შორის გამყიდველისთვის დარიცხული საკომისიოს გამოკლებით:

დ 2 = -პ + ნ× (1 - დ × ტ / 360),

სად პ- გადასახადის შესყიდვის ფასი.

ცხადია, მთლიანი შემოსავალი კანონპროექტზე შედგება გამყიდველისა და მყიდველის შემოსავლისგან. ამავდროულად, კანონპროექტის ახალმა მფლობელმა (მყიდველმა), ვადაზე ადრე დაფარვის შემთხვევაში, შეიძლება მიიღოს გარკვეული შემოსავალი და არახელსაყრელ პირობებში, ზარალი მიაყენოს. განვიხილოთ შემდეგი მაგალითი.

მაგალითი 7

ფინანსური გადასახადი ნომინალური ღირებულება ნ პ= 85 ათასი რუბლი. ბანკის დისკონტის განაკვეთი კანონპროექტზე საკომისიოს გათვალისწინებისას არის 60%. ბანკში კუპიურების აღრიცხვის (გადახდის) ვადა 60 დღეა.

კუპიურის გაყიდვიდან 30 დღის შემდეგ, მყიდველმა გადაწყვიტა ბანკთან კუპიურაზე ფასდაკლება. მოდით განვსაზღვროთ შემოსავალი, რომელსაც მიიღებს როგორც გამყიდველი (ბანკი), ისე ბანკისაგან ანგარიშსწორების პირველი მყიდველი (კლიენტი).

პირველი გადასახადის მფლობელის (ბანკის) შემოსავალი გადასახადის ვადამდე დაფარვის საკომისიოს სახით იქნება ტოლი:

დ 1 = 100,000 × 0.60 × 30 / 360 = 5000 რუბლი.

მეორე გადასახადის მფლობელის (მყიდველის) შემოსავალი გადასახადის ვადამდე დაფარვისას იქნება:

დ 2 = -85,000 + 100,000 × (1 - 0,60 × 30 / 360) = -85,000 + 95,000 = 10,000 რუბლი.

ამ გაანგარიშების მნიშვნელობა ის არის, რომ ბანკიდან გადასახადის დაფარვისას, კლიენტს უბრუნდება თანხა არა ნორმის მიხედვით (100 ათასი რუბლი), არამედ საკომისიოს გამოკლებით (95 ათასი რუბლი).

გამყიდველისა და მყიდველის კუპიურებზე მთლიანი შემოსავალია:

დ ს= 5000 + 10000 = 15000 რუბლი.

აქედან გამომდინარეობს, რომ თუ მყიდველი შეთანხმებულ ვადაში წარმოადგენდა გამოსყიდვის კანონპროექტს, ის მიიღებდა სრულ შემოსავალს 15 ათასი რუბლის ოდენობით.

____________________

Შენიშვნა!

რაც უფრო ადრე მოხდება ფინანსური კუპიურას დაფარვა, მით მეტი იქნება გამყიდველის (ბანკის) შემოსავალი საკომისიოდან და, შესაბამისად, უფრო დაბალი იქნება კუპიურის მყიდველის შემოსავალი.

მაგალითი 8

ფინანსური გადასახადი ნომინალური ღირებულება ნ= 100 ათასი რუბლი. შეძენილი კლიენტის მიერ კომერციული ბანკიდან ფასში პ= 95 ათასი რუბლი. ბანკში ზედნადების აღრიცხვის (გადახდის) ვადა შეადგენს 180 დღეს. მყიდველმა გადაწყვიტა ბანკში კუპიურა უფრო ადრე გაეთვალისწინებინა (დაეხადა) - ვადის გასვლამდე 90 დღით ადრე. ბანკის ამჟამინდელი დისკონტის განაკვეთი იგივე რჩება - 60% წელიწადში. მოდით განვსაზღვროთ რამდენად მომგებიანია ასეთი ტრანზაქცია კანონპროექტის პირველი მყიდველისთვის (კლიენტისთვის).

პირველი გადასახადის მფლობელის (გამყიდველის) შემოსავალი გადასახადის ვადამდე დაფარვის საკომისიოს სახით იქნება ტოლი:

დ 1 = 100,000 × 0,60 × 90 / 360 = 15,000 რუბლი.

მეორე გადასახადის მფლობელის (მყიდველის) შემოსავალი იქნება:

დ 2 = -95,000 + 100,000 × (1 - 0,60 × 90 / 360) = -95,000 + 85,000 = -10,000 რუბლი.

ამრიგად, 95 ათასი რუბლის ქვითრის შეძენის შემდეგ. შემდეგ კი ვადაზე ადრე დაფარა და ამისათვის მიიღო მხოლოდ 85 ათასი რუბლი, კლიენტმა მიიღო ზარალი 10 ათასი რუბლის ოდენობით.

მთლიანი შემოსავალი გამყიდველისა და მყიდველის ვალუტაზე:

დ ს= 15,000 - 10,000 = 5,000 რუბლი.

როგორც ხედავთ, მთლიანი შემოსავალი კანონპროექტზე უცვლელი დარჩა (5 ათასი რუბლი) (განისაზღვრება, როგორც სხვაობა ნომინალურ ღირებულებასა და კუპიურის შესყიდვის ფასს შორის). მხოლოდ ახლა გამყიდველმა მიიღო ყველა შემოსავალი კანონპროექტზე, ხოლო მყიდველმა მიიღო მხოლოდ ზარალი. ამიტომ, დაფარვის ეს სქემა აშკარად არ უხდება კანონპროექტის მყიდველს. ზოგადად, ასეთი დაბალი სარგებელი (5%), კლიენტმა არ უნდა იყიდოს კუპიურა გამყიდველისგან (ბანკისგან).

______________________

შემოსავალი აქციებიდან და ობლიგაციებიდან

გარდა ზემოთ ჩამოთვლილი ფიუჩერსული ოპერაციების ფინანსური ინსტრუმენტებისა, დამატებითი შემოსავლის მიღება ასევე შესაძლებელია სავალო ფასიანი ქაღალდების, როგორიცაა აქციები და ობლიგაციები ბაზარზე განთავსებით.

აქციებიდან და ობლიგაციებიდან შემოსავლის მიღების განსხვავებები შემდეგია. აქციებზე მთლიანი შემოსავალი, გადახდილი დივიდენდების ოდენობისა და საბაზრო ღირებულების ზრდიდან გამომდინარე, ჩვეულებრივ აღემატება შემოსავალს ობლიგაციებზე. სწორედ ამიტომ აქციები არის მთავარი საინვესტიციო ობიექტი. მეორე მხრივ, ობლიგაციების შემოსავალი ნაკლებად მგრძნობიარეა ბაზრის რყევების მიმართ. ყოველივე ამის შემდეგ, ობლიგაციებს მოაქვს მათი მფლობელების შემოსავალი ფიქსირებული პროცენტის ან ფასდაკლების სახით მათ ნომინალურ ღირებულებასა და შესყიდვის ფასს შორის. გარდა ამისა, ობლიგაციების შენახვის პერიოდში ხდება კუპონური შემოსავალიც (კვარტალური, ნახევარწლიური ან ყოველწლიურად). ობლიგაციების ვადის ბოლოს, ისინი გამოისყიდება მფლობელისგან ნომინალური ღირებულებით. ამიტომ, არასტაბილურ ეკონომიკურ ვითარებაში ფინანსური ინსტრუმენტების არჩევისას პრიორიტეტი შეიძლება სრულიად განსხვავებული იყოს. თუ მისი დეპოზიტების სანდოობის ხარისხი ინვესტორისთვის სასურველია მიღებული ანაზღაურების ოდენობაზე, მაშინ მას შეუძლია აირჩიოს მეორე ვარიანტი - ობლიგაციების ყიდვა.

Შენიშვნა!

აქციების ან ობლიგაციების შეძენის მიზანშეწონილობა განისაზღვრება მათი მომგებიანობით, მათი განთავსების საბაზრო პირობებიდან გამომდინარე.

მაგალითი 9

ინვესტორს შეუძლია შეიძინოს ობლიგაცია 850 რუბლის საბაზრო ფასში, ობლიგაციების ნომინალური ღირებულებაა 1000 რუბლი, ხოლო წლიური კუპონის განაკვეთი 12%. ობლიგაცია გამოსყიდვით მიიღება 3 წელიწადში.

იმავე ფულით შეგიძლიათ შეიძინოთ აქცია იმავე საბაზრო ფასში - 850 რუბლი. დავუშვათ, აქციის ნომინალური ღირებულება ასევე არის 1000 რუბლი. თითო ცალი (როგორც წესი, მას არ აქვს პირდაპირი მნიშვნელობა ასეთი გამოთვლებისთვის და აქ მოცემულია მხოლოდ ინფორმაციისთვის და პირობითად ამ ფასიდან დივიდენდების შესაფასებლად). აქციების ნომინალურ ღირებულებაზე დაფუძნებული დივიდენდის განაკვეთი იყოს 15%. 3 წლის შემდეგ, წილის მფლობელი მას ყიდის ბაზარზე 950 რუბლის ფასად. რა შემთხვევაში იქნება ინვესტორის წმინდა შემოსავალი მეტი - აქციაზე თუ ობლიგაციებზე?

პირველ შემთხვევაში, ობლიგაციის 850 რუბლის შეძენის შემდეგ, მომდევნო 3 წლის განმავლობაში ობლიგაციების მფლობელი მიიღებს კუპონის შემოსავალს 120 რუბლის ოდენობით მომდევნო წლის ბოლოს. (ნომინალური ღირებულების 12%). გარდა ამისა, ობლიგაციების გამოსყიდვისას ის მიიღებს ობლიგაციების გამოსყიდვის ღირებულებას ნომინალური ღირებულების ოდენობით - 1000 რუბლი. აქედან გამომდინარე, მისი წმინდა შემოსავალი 3 წლის შემდეგ იქნება:

დ 1 = -850 + 120 × 3 წელი + 1000 = 510 რუბლი.

მეორე შემთხვევაში, წილის შეძენის შემდეგ იმავე ფასად (850 რუბლი), წილის მფლობელი ყოველწლიურად მიიღებს დივიდენდებს 150 რუბლის ოდენობით. (ნომინალურის 15%) და მისი წმინდა შემოსავალი 3 წლის განმავლობაში იქნება ტოლი:

დ 2 = -850 + 150 × 3 წელი + 950 = 550 რუბლი.

ამრიგად, აქციის დამატებითი შემოსავალი არის 40 რუბლი. უფრო მაღალი ვიდრე ობლიგაცია. ეს მოსალოდნელია, რადგან საფონდო ბირჟის ანაზღაურება, როგორც წესი, უფრო მაღალია, ვიდრე ფიქსირებული ობლიგაციების ანაზღაურება. მაგრამ ეს ყოველთვის არ ხდება, რადგან აქციების საბაზრო ფასი შეიძლება დაეცეს და დივიდენდები საერთოდ არ გადაიხადოს.

დავუშვათ, რომ ბაზრის მდგომარეობის გაუარესების გამო კომპანიამ შეწყვიტა აქციებზე დივიდენდების გადახდა. მოდით განვსაზღვროთ, თუ რა საბაზრო ფასში იქნება აქციების გაყიდვის საბაზრო ფასი 3 წლის შემდეგ, აქციებსა და ობლიგაციებზე წმინდა შემოსავლის გამოთვლის შედეგები ექვივალენტური იქნება. ამისათვის გადავწყვიტოთ განტოლება:

850 + 0 + X = 510,

სად X— აქციის საბაზრო გასაყიდი ფასი მე-3 წლის ბოლოს.

X= 510 + 850 = 1360 რუბლი.

როგორც ვხედავთ, ინვესტორი მიიღებს დამატებით სარგებელს ობლიგაციების შეძენასთან შედარებით მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ აქციის საბაზრო ღირებულება გაიზრდება ბილინგის პერიოდის ბოლოს 1,6-ზე მეტით (1,360 რუბლი / 850 რუბლი). და ეს ყოველთვის არ არის შესაძლებელი არასტაბილურ ეკონომიკაში. შემდეგ კი თქვენ უნდა აირჩიოთ პირველი ვარიანტი - ობლიგაციების შეძენა.

_____________________

ვალუტის კონვერტაცია

ზემოთ განხილული პრინციპები ფინანსური ტრანზაქციებიდან დამატებითი სარგებლის მიღების შეფასებისთვის ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას რუბლის სახსრების თავისუფლად კონვერტირებად ვალუტაზე (FC) გაცვლისას, კერძოდ, პრობლემების გადაჭრისას, როგორიცაა სახსრების დეპოზიტზე განთავსება. უნდა დავტოვო არსებული სახსრები უცხოურ ვალუტაში და მივიღო შემოსავალი მყარ ვალუტაში პროცენტის დარიცხვისას, თუ ვალუტა რუბლებში გადავიტანო, რათა ვისარგებლო კურსის მოსალოდნელი ცვლილებით და საპროცენტო განაკვეთების სხვაობით?

მეორე ოპერაცია სქემატურად შეიძლება წარმოდგენილი იყოს შემდეგნაირად:

მყარი ვალუტა → რუბლი → რუბლი ანაბარი → მყარი ვალუტა.

ვალუტის კონვერტაციით შემოსავლის გაზრდის ოპერაციაში არსებობს შემოსავლის ორი წყარო: გაცვლითი კურსის ცვლილება და საპროცენტო შემოსავლის ზრდა რუბლებში დეპოზიტზე. მეორე წყარო არის უპირობო შემოსავალი, ვინაიდან საპროცენტო განაკვეთი ფიქსირებულია, რასაც ვერ ვიტყვით შემოსავლის პირველ წყაროზე – ვალუტის კონვერტაციაზე. უფრო მეტიც, ტრანზაქციის დასაწყისში და ბოლოს ვალუტის ორმაგმა კონვერტაციამ შეიძლება გამოიწვიოს ზარალიც კი, მაგალითად, ტრანზაქციის ბოლოს უცხოური ვალუტის კურსის რუბლზე ძლიერი ზრდის გამო, რადგან ამ შემთხვევაში ვალუტის ყიდვა უფრო მაღალ ფასად მოგიწევთ.

ზემოთ წარმოდგენილი სქემის შესაბამისად, ეს ოპერაცია მოიცავს სამ ნაბიჯს: ვალუტის გაცვლას რუბლებში, ამ თანხით საპროცენტო შემოსავლის გაზრდა რუბლის დეპოზიტზე და, ბოლოს, ორიგინალურ ვალუტაში გადაქცევა. აქედან გამომდინარეობს შემოსავლის საბოლოო (დაგროვილი) ოდენობა უცხოურ ვალუტაში ( სვ 1) განისაზღვრება ფორმულით:

სვ 1 = პვ × კ 0 × × 1 / კ 1 ,

სად პვ- ფულის საწყისი ოდენობა მყარ ვალუტაში;

კ 0 - გაცვლითი კურსი ოპერაციის დასაწყისში (მყარი ვალუტის კურსი რუბლებში);

კ 1 არის გაცვლითი კურსი ტრანზაქციის ბოლოს;

მ- დეპოზიტის ვადა თვეებში;

მე- რუბლის დეპოზიტების ზრდის ტემპი.

ამ ფორმულის ბოლო სამი ფაქტორი შეესაბამება სამ საფეხურს. უფრო მეტიც, დეპოზიტზე საპროცენტო განაკვეთის მატებასთან ერთად, გაზრდილი შემოსავლის ოდენობა წრფივად იზრდება. თავის მხრივ, საბოლოო გაცვლითი კურსის ზრდა ამცირებს დაგროვილ შემოსავალს. ამ ოპერაციის ეფექტურობის შესაფასებლად მას ჩვეულებრივ ადარებენ შემოსავლის გაზრდის სხვა სქემას, კერძოდ, თანხის პირდაპირ დეპონირებას მყარ ვალუტაში:

უფასო ვალუტა → დეპოზიტი მყარ ვალუტაში.

მაშინ ასეთი შემოსავლის მიღება შეიძლება წარმოდგენილი იყოს შემდეგნაირად:

სვ 2 = პვ × ,

სად ჯ- საპროცენტო განაკვეთი უცხოურ ვალუტაში.

მაგალითი 10

კლიენტმა გადაწყვიტა ბანკში 2000 დოლარის განთავსება რუბლის დეპოზიტზე გარკვეული პერიოდის განმავლობაში მ= 6 თვე. ვალუტის გაყიდვის კურსი ანაბრის პერიოდის დასაწყისში კ 0 = 60 რუბლი. 1 დოლარად, დოლარის ყიდვის კურსი ტრანზაქციის ბოლოს კ 1 = 65 რუბლი. 1 დოლარად საპროცენტო განაკვეთი რუბლის დეპოზიტზე მე= 22% წელიწადში, უცხოურ ვალუტაზე ჯ= 12%. მოდით განვსაზღვროთ ამ ოპერაციის ეფექტურობა უცხოური ვალუტის თანხის პირდაპირ დეპოზიტზე მყარ ვალუტაში განთავსებასთან შედარებით.

ასე რომ, რუბლებში დეპოზიტის მომგებიანობა იქნება:

სვ 1 = 2000 × 60 × 1 / 65 = 2000 × 1.024615 = 2049.23 დოლარი;

დეპოზიტზე ვალუტაში (დოლარი):

სვ 2 = 2000 × = 2000 × 1.06 = 2120 დოლარი

აქედან გამომდინარეობს, რომ სავალუტო დეპოზიტი რუბლებში გადაყვანის გზით ნაკლებად მომგებიანია, ვიდრე უცხოური ვალუტის დეპოზიტი.

_____________________

Შენიშვნა!

რუბლის მიმართ გაცვლითი კურსის მნიშვნელოვანი ზრდის შემთხვევაში, უფრო მომგებიანია უცხოურ ვალუტაში ფულის დაუყოვნებლივ ჩადება იმავე ვალუტაში დეპოზიტზე. მაშინ მისი გაზრდილი შემოსავალი გაცილებით მაღალი იქნება, ვიდრე ვალუტის რუბლებში გადაქცევისას რუბლის დეპოზიტის განსათავსებლად.

ახლა განვიხილოთ ვარიანტი ორმაგი კონვერტაციით, როდესაც საწყისი თანხა გამოიხატება რუბლებში, ანუ ხდება შემდეგი ოპერაციული სქემა:

რუბლი → მყარი ვალუტა → დეპოზიტი მყარ ვალუტაში → რუბლი.

ამ ვერსიაში, ოპერაციის სამი ნაბიჯი შეესაბამება ფორმულის სამ ფაქტორს:

უფროსი 1 = პ რ× 1/ კ 0 × × კ 1 ,

სად პ რ- საწყისი თანხა რუბლებში.

ამ შემთხვევაში, შემოსავლის ზრდის მულტიპლიკატორი ასევე დამოკიდებულია განაკვეთზე, ახლა კი მყარი ვალუტის საპროცენტო განაკვეთზე. ეს ასევე ხაზობრივად არის დამოკიდებული საბოლოო გაცვლით კურსზე ან მის ზრდის ტემპზე, მაგრამ ახლა ზრდასთან ერთად კ 1 გაზრდილი შემოსავალიც იზრდება.

შედარებისთვის, განიხილეთ სხვა გაანგარიშების სქემა, როდესაც თანხა რუბლებში დაუყოვნებლივ იდება რუბლის დეპოზიტზე:

რუბლი → რუბლის ანაბარი.

რუბლით დეპოზიტზე პირდაპირი დეპოზიტის ფორმულა არის:

უფროსი 2 = პ რ × .

მაგალითი 11

მეწარმე აგროვებს უფასო თანხას 60 ათასი რუბლის ოდენობით. დროულად დადეთ მ= 9 თვე უცხოური ვალუტის დეპოზიტზე დოლარში. ვალუტის შესყიდვის კურსი ანაბრის პერიოდის დასაწყისში კ 0 = 62 რუბლი, მოსალოდნელია გაყიდვის კურსი 9 თვეში კ 1 = 67 რუბლი. საპროცენტო განაკვეთები რუბლზე ( მე) და დოლარი ( ჯ) ანაბარი შესაბამისად 22 და 15%. მოდით განვსაზღვროთ ამ ოპერაციის ეფექტურობა რუბლებში თანხის პირდაპირ რუბლის დეპოზიტზე განთავსებასთან შედარებით.

რუბლის დოლარად გადაქცევისას, დარიცხული შემოსავალი უცხოურ ვალუტაში დეპოზიტზე და რუბლებში გადაყვანის შემდეგ იქნება ტოლი:

უფროსი 1 = 60,000 × 1 / 62 × × 67 = 60,000 × 1,202218 = 72,133.08 რუბლი.

მხოლოდ რუბლის ანაბრის გამოყენებისას, დარიცხული თანხა იქნება:

უფროსი 2 = 60,000 × = 60,000 × 1,165 = 69,900 რუბლი.

ამრიგად, სადეპოზიტო პერიოდის ბოლოს მოსალოდნელი გაყიდვის კურსით კ 1 = 67 რუბლი. სასურველია ვალუტის კონვერტაცია.

_____________________

Შენიშვნა!

რუბლის თანხების გადარიცხვა უცხოურ ვალუტაში კონვერტაციის გზით უფრო მომგებიანია, ვიდრე რუბლის დეპოზიტი, თუ ვალუტის კურსის ზრდა ტრანზაქციის ბოლოს აღემატება რუბლის დეპოზიტზე უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთის გამოყენების ეფექტს.

დასკვნები

ფინანსური ტრანზაქციებიდან მიღებული სარგებლის რაოდენობრივი განსაზღვრის განხილული მეთოდები გამოიყენება იმისთვის, რომ სათანადო გათვლებით თავიდან აიცილოს შეთანხმებების ან ტრანზაქციის მონაწილე რომელიმე მხარის ინტერესები.

ერთი მხარისთვის ეს სარგებელი შეიძლება იყოს დამატებითი ეკონომიკური მოგების სახით ფულადი თვალსაზრისით, ხოლო მეორესთვის, დროებითი ფაქტორის სახით, რომელიც გამოხატულია ვალდებულებებზე და ტრანზაქციებზე გადავადებული გადახდებით.

შეძენილ ფასიან ქაღალდებზე (ობლიგაციები, აქციები და ობლიგაციები) ინვესტორის გაზრდილი შემოსავალი დამოკიდებულია მათ საბაზრო ღირებულებაზე, ასევე მათ ტიპზე - ფიქსირებულ დისკონტზე, საპროცენტო შემოსავალზე დივიდენდების ან კუპონის გადახდის სახით.

სარგებელი ინვესტორის სახსრების რუბლში ან უცხოურ ვალუტაში დეპოზიტებში განთავსდება ორი ფაქტორით: ვალუტის კურსი რუბლებისთვის ტრანზაქციის ბოლოს და საპროცენტო განაკვეთები რუბლისა და უცხოური ვალუტის ანგარიშებზე.

ვ.ი.სემენოვი, ბუღალტერი, დოქტორი. ტექ. მეცნიერებები

2. ფინანსური ოპერაციები

საწარმოს საქმიანობის დაფინანსება შეიძლება განხორციელდეს აქციების გამოშვებით, ობლიგაციების გამოშვებით და სესხების აღებით.

საბაზრო პირობებში ფინანსების პრაქტიკაში ცნობილია სხვა მაგალითები, რომლებიც გამოიყენება დამოუკიდებლად ან ძირითადი ფასიანი ქაღალდების გამოშვებასთან ერთად.

სამეწარმეო საქმიანობის ფინანსურ მხარდაჭერას ჩვეულებრივ თან ახლავს ნასესხები კაპიტალის გამოყენება.

დაკრედიტება ორგვარია: ბიზნეს სუბიექტის საქმიანობის დაკრედიტება ფულადი სესხების პირდაპირი გაცემის სახით (ფინანსური სესხი); სესხის გაცემა, როგორც განვადებით გადახდის სახეობა.

სესხები, გირაოს მიხედვით, არის ან ბლანკი, ანუ უზრუნველყოფის გარეშე, ან გირაოთი. უზრუნველყოფილი სესხები იყოფა ზედნადებად (გადაცემების ყიდვა ან გირავნობა), სასაქონლო, საფონდო (ფასიანი ქაღალდებით უზრუნველყოფილი), იპოთეკა (უძრავი ქონებით უზრუნველყოფილი).

დაფარვის ხასიათიდან გამომდინარე, სესხის დაფარვა შესაძლებელია როგორც ერთჯერადი, ასევე განვადებით.

განაცხადის სფეროსა და მსესხებელთა ტიპებიდან გამომდინარე ფინანსური კრედიტი იყოფა ორ ტიპად: ბანკთაშორისი კრედიტი, რომელშიც მსესხებელი არის ბანკი; კომერციული სესხი, ანუ სესხი კომერციული მიზნებისთვის, რომელშიც მსესხებელი არის საწარმო, ამხანაგობა, სააქციო საზოგადოება და ა.შ.

სესხებს ძირითადად ბანკები გასცემენ, თუმცა მათი გაცემა შეუძლიათ ბიზნეს სუბიექტებსაც, რომლებსაც აქვთ ხელმისაწვდომი სახსრები.

ეს უკანასკნელი მოიცავს სადაზღვევო კომპანიებს, საინვესტიციო ფონდებს, გამყიდველ კომპანიებს, სატრასტო კომპანიებს და ა.შ.

სესხის ხელშეკრულება არეგულირებს სესხის გაცემის, დამუშავებისა და სესხების დაფარვის წესს. სესხის მისაღებად მსესხებელი წარუდგენს განცხადებას და სხვა საჭირო დოკუმენტებს ბანკში (ანუ კრედიტორს).

განცხადებაში მითითებულია სესხის აღების მიზანი, ოდენობა და სესხის დაფარვის ვადა.

დარჩენილი დოკუმენტების შემადგენლობას ადგენს უშუალოდ კრედიტორი ბანკი. ეს აუცილებლად მოიცავს შემადგენელ დოკუმენტებს, ბარათს ხელმოწერებისა და ბეჭდების ნიმუშებით და ბალანსი.

თითოეულ კრედიტორ ბანკს აქვს საკუთარი მოთხოვნები მსესხებლის ფინანსური მდგომარეობის მიმართ.

პრაქტიკა გვიჩვენებს, რომ ძნელია ბანკთაშორისი სესხის აღება, თუ მსესხებელ ბანკს აქვს საწესდებო კაპიტალი 100 მილიონ რუბლზე ნაკლები.

სესხი გაიცემა, როგორც წესი, ოდენობით, რომელიც არ აღემატება საწესდებო კაპიტალის ოდენობის ნახევარს და მსესხებელი ბანკის საბალანსო ვალუტის 5%-ს, ნაკლებად ხშირად - საწესდებო კაპიტალის ოდენობით.

სესხის აღების უმარტივესი გზაა საბანკო გარანტია ან უცხოური ვალუტის გირაო; ზოგიერთი კრედიტორი გასცემს სესხებს მანქანებით, საოფისე ტექნიკით ან უძრავი ქონებით უზრუნველყოფილი.

სადაზღვევო კომპანიებისგან გარანტიით სესხის აღება უფრო რთულია; გაიცემა მხოლოდ მცირე თანხები (არაუმეტეს 50-100 მილიონი რუბლი), ხოლო მსესხებლის მოთხოვნები, მისი ფინანსური მდგომარეობა და კომერციული პროექტის ხარისხი მნიშვნელოვნად გაიზარდა. .

კომერციული მიზნებისთვის სესხის აღება უკიდურესად რთულია, თუ მსესხებელს აქვს „ნულოვანი“ ნაშთი (მინიმალური საწესდებო კაპიტალი და არ არის საოპერაციო შედეგი).

მსესხებლებისგან ყველა დოკუმენტის მიღებისას, გამსესხებელი ბანკი ამოწმებს მსესხებლისა და გარანტიის კრედიტუნარიანობას და გადახდისუნარიანობას, აფასებს მსესხებლის შესაძლებლობას დროულად დაფაროს სესხი და მასზე პროცენტი.

თითოეულ გამსესხებელ ბანკს აქვს მსესხებლის კრედიტუნარიანობის შეფასების საკუთარი მეთოდოლოგია, რაც მის სავაჭრო საიდუმლოებას წარმოადგენს.

მსესხებლის კრედიტუნარიანობისა და სასესხო ტრანზაქციის მომგებიანობის შეფასების შემდეგ ბანკი მსესხებელთან დებს სასესხო ხელშეკრულებებს (სესხის ხელშეკრულებას).

სესხის ხელშეკრულებაში მითითებულია სესხის სახეობა, ოდენობა და დაფარვის ვადა, პროცენტებისა და საბანკო მოსაკრებლების გამოთვლა, სესხის გაცემასთან დაკავშირებული ხარჯები, სესხის უზრუნველყოფის სახეობა და სესხის ფორმა.

სესხის გაცემის მნიშვნელოვანი პირობაა მისი უზრუნველყოფა. სესხის უზრუნველყოფა არის ინვენტარი, უძრავი ქონება, ფასიანი ქაღალდები, წარმოების ხარჯები და მომავალი წარმოება, რაც გარანტია მოვალის მიერ მიღებული სესხის სრულად და დროულად დაფარვისა და დარიცხული პროცენტის კრედიტორებისთვის.

საბანკო სესხები შეიძლება გაიცეს როგორც რუბლებში, ასევე უცხოურ ვალუტაში, ასევე კომერციული პირობებით გაზრდილი პროცენტით, რომელიც დარიცხული იქნება სესხის ნაწილზე დროულად.

სესხის საკომისიო ირიცხება მოკლევადიანი სესხებისთვის ფულის ბაზარზე და გრძელვადიანი სესხების კაპიტალის ბაზარზე არსებული განაკვეთებით.

სესხებზე საპროცენტო განაკვეთებს ჩვეულებრივ ადგენს ბანკი მსესხებელთან შეთანხმებით; ისინი იქმნება სესხის ხელშეკრულებით გათვალისწინებული ვადით.

შეიძლება გამოყენებულ იქნას პროცენტების აკრეფის შემდეგი მეთოდები: პროცენტის დაკავება ხდება სესხის გაცემის დროს, სესხის დაფარვის დროს ან თანაბარი განვადებით სესხის ვადის განმავლობაში.

პროცენტის გადახდის არსი შემდეგია. კაპიტალის მფლობელი, რომელიც მას გარკვეული დროით გასესხებს, ამ გარიგებიდან შემოსავლის გაუმჯობესებას ელის. მოსალოდნელი შემოსავლის ოდენობა დამოკიდებულია სამ ფაქტორზე: კრედიტით გაცემული კაპიტალის ოდენობაზე, სესხის გაცემის პერიოდზე და სესხის პროცენტის ოდენობაზე, ანუ სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, საპროცენტო განაკვეთზე.

საპროცენტო განაკვეთი ახასიათებს სასესხო ტრანზაქციის მომგებიანობას.

იგი გვიჩვენებს სესხის თანხის რა წილი დაბრუნდება შემოსავალად.

მსესხებლისათვის სესხის გაცემის ფორმები შეიძლება იყოს განსხვავებული, ყველაზე გავრცელებულია შემდეგი: ვადიანი სესხი, სახელშეკრულებო სესხი, ვადიანი სესხი.

სასწრაფო სესხი- ეს კრედიტის ჩვეულებრივი ფორმაა. ბანკი გადარიცხავს სესხის თანხას მსესხებლის მიმდინარე ანგარიშზე. ვადის ბოლოს ხდება სესხის დაფარვა.

ბანკში მსესხებლისთვის იხსნება სპეციალური სასესხო ანგარიში.

კონტოკორენტი(იტალიური conto corrente - „მიმდინარე ანგარიში“) - ერთიანი ანგარიში, რომელზედაც აისახება ბანკის ყველა ტრანზაქცია კლიენტთან.

კრედიტის, როგორც ანგარიშსწორების (განვადებით გადახდა) ძირითადი სახეებია:

1) კომპანიის სესხი;

2) ქვითრის (ანგარიშის) სესხი;

3) ფაქტორინგი.

ექსპორტ-იმპორტის ოპერაციებზე გადახდების განხორციელებისას გამოიყენება კრედიტის შემდეგი ფორმები:

1) დაკარგვის;

2) კრედიტი ღია ანგარიშზე;

3) ოვერდრაფტი.

კომერციული (კომპანიის) სესხიარის სესხის გაცემის ტრადიციული ფორმა, რომლის დროსაც მიმწოდებელი (გამყიდველი) აძლევს მყიდველს კრედიტს გადავადებული გადახდის სახით.

კომერციული სესხის სახეობაა მყიდველის ავანსი, რომელიც იხდის მიმწოდებელს (გამყიდველს) ხელშეკრულების გაფორმების შემდეგ.

ქვითრის (ანგარიშის) სესხიუშუალოდ დაკავშირებულია საქონლის ყიდვა-გაყიდვის აქტებთან.

კუპიურა არის ფასიანი ქაღალდი, ამიტომ მისი წარმატებით გამოყენება დაკავშირებულია კაპიტალის ბაზრის ფუნქციონირებასთან და საკრედიტო პოლიტიკასთან.

კუპიურების გამოყენებით შეგიძლიათ ბროკერებს შორის განახორციელოთ ანგარიშსწორებები საფონდო ბირჟებზე ყიდვა-გაყიდვის ოპერაციებისთვის.

ფაქტორინგი(ინგლისური ფაქტორი - „შუამავალი“) არის სავაჭრო და საკომისიო ოპერაციის სახეობა, რომელიც დაკავშირებულია საბრუნავი კაპიტალის დაკრედიტებასთან.

ფაქტორინგი არის მყიდველის დებიტორული დავალიანების შეგროვება და წარმოადგენს მოკლევადიანი დაკრედიტების და შუამავლობის საქმიანობის სპეციფიკურ სახეს. ფაქტორინგი მოიცავს:

1) მყიდველის დებიტორული დავალიანების შეგროვება (შეგროვება);

2) მისთვის მოკლევადიანი სესხით უზრუნველყოფა;

3) ოპერაციების საკრედიტო რისკებისგან გათავისუფლება. ფაქტორინგის ძირითადი მიზანია სახსრების დაუყოვნებლივ მიღება ან ხელშეკრულებით განსაზღვრულ ვადაში.

დაკარგვის(ფრანგ. a forfai - „მთლიანად, მთლიანობაში“) არის საექსპორტო დაკრედიტების ფორმა, რომელსაც ახორციელებს ბანკი ან ფინანსური კომპანია, ყიდულობს, გამყიდველთან მიმართვის გარეშე, ქვითრები და სხვა სავალო მოთხოვნები საგარეო სავაჭრო ოპერაციებისთვის.

გაყალბება ხდება მანქანებისა და აღჭურვილობის მიწოდებისას დიდი თანხებით გრძელვადიანი განვადებით (7 წლამდე).

ჩამორთმევის მექანიზმი შემდეგია. For-fetor (ბანკი ან ფინანსური კომპანია) ყიდულობს კუპიურს ექსპორტიორისგან გარკვეული ფასდაკლებით, ანუ პროცენტის მთლიანი ოდენობის გამოკლებით.

ფასდაკლების ზომა დამოკიდებულია ბევრ ფაქტორზე: საბაზრო საპროცენტო განაკვეთები მოცემულ ვალუტაში, იმპორტიორის გადახდისუნარიანობა და სესხის ვადა.

ფორფეტორს შეუძლია ექსპორტიორისგან შეძენილი კუპიურები მეორად ბაზარზე გადაყიდოს.

კრედიტი ღია ანგარიშზე ექსპორტ-იმპორტის ოპერაციების დროს ასევე ნიშნავს ანგარიშსწორებას ღია ანგარიშზე. ეს სესხები გაცემულია რეგულარულ პარტნიორებს (კონტრაგენტებს) შორის ანგარიშსწორებით, განსაკუთრებით მსგავსი საქონლის მრავალჯერადი მიწოდებისთვის.

სესხის გაცემის ან ღია ანგარიშზე გადახდების განხორციელებისას გამყიდველი აწვდის საქონელს მყიდველს და უგზავნის მას საკუთრების საბუთებს. ამის შემდეგ მყიდველის სახელზე გახსნილი ანგარიშიდან ირიცხება დავალიანების ოდენობა.

ხელშეკრულებით განსაზღვრულ ვადებში მყიდველი იხდის თავის ვალს ღია ანგარიშზე.

ოვერდრაფტი არის უარყოფითი ბალანსი ბანკის კლიენტის მიმდინარე ანგარიშზე. ოვერდრაფტი არის მოკლევადიანი სესხის ფორმა, რომელიც გაცემულია ბანკის მიერ კლიენტის ანგარიშიდან მის ბალანსზე მეტი თანხის ჩამოწერით.

შედეგად ყალიბდება უარყოფითი ბალანსი, ანუ კლიენტის დავალიანება ბანკის მიმართ.

ბანკი და კლიენტი აფორმებენ შეთანხმებას ოვერდრაფტის მაქსიმალურ თანხაზე, სესხის პირობებზე, მისი დაფარვის წესზე და სესხზე პროცენტის ოდენობაზე.

ოვერდრაფტის შემთხვევაში, კლიენტის მიმდინარე ანგარიშზე ჩარიცხული ყველა თანხა გამოიყენება დავალიანების დასაფარად. შედეგად, კრედიტის ოდენობა იცვლება სახსრების ხელმისაწვდომობის გამო, რაც განასხვავებს ოვერდრაფტს ჩვეულებრივი სესხისგან.

რუსეთის ფედერაციაში ბანკები თითქმის არასოდეს ახორციელებენ ოვერდრაფტს.

საზღვარგარეთ იგი საკმაოდ ფართოდ გამოიყენება.

დაპირება

გირავნობის ოპერაციები ფართოდ არის გავრცელებული ბიზნეს პრაქტიკაში. გირავნობის ოპერაციები რეგულირდება 1992 წლის 29 მაისის №2872-1 „გირაოს შესახებ“ ფედერალური კანონით.

გირავნობის გარიგებები ეფუძნება შემდეგ ძირითად დებულებებს:

1) ქონების უზრუნველყოფის უფლება მასთან ერთად გადადის ამ ქონების ნებისმიერ ახალ შემძენს;

2) კრედიტორ-იპოთეკარის მოთხოვნების შესრულების გარანტია არის მოვალის მხოლოდ გარკვეული ქონება;

3) კრედიტორ-მოგირავეს უფლება აქვს მოვალის მიერ ნაკისრი ვალდებულებების შეუსრულებლობის შემთხვევაში მიიღოს დაკმაყოფილება დაგირავებული ქონების ხარჯზე, უპირატესად სხვა კრედიტორების წინაშე;

4) გირავნობა დასაშვებია როგორც მოძრავ, ისე უძრავ ქონებასთან (იპოთეკა) მიმართ. გირავნობის საგანი შეიძლება იყოს ქონებრივი უფლებებიც.

მომწოდებლებთან, ბიუჯეტებთან, მომხმარებლებთან ანგარიშსწორების ფორმები

გამოთვლების ძირითადი ფორმები შემდეგია.

Საკრედიტო ბარათი– გადახდის და ანგარიშსწორების დოკუმენტი, რომელიც გაცემულია ბანკების მიერ მათ მეანაბრეებზე, მათ მიერ შეძენილი საქონლისა და მომსახურების საფასურის გადასახდელად.

სადებეტო ბარათებიარის საგადახდო და ანგარიშსწორების დოკუმენტი, რომელიც გაცემულია ბანკების მიერ მათ მეანაბრეებზე, მათ მიერ შეძენილი საქონლის, მომსახურების ან ბანკომატებიდან ნაღდი ფულის მისაღებად.

საკრედიტო ბარათებისგან განსხვავებით, სადებეტო ბარათებს აქვთ კოდირებული თანხა ბარათის მფლობელის ანგარიშზე.

საქონლის რეალიზაციას თან ახლავს გადახდის დოკუმენტების მომზადება.

გადახდის დავალება- ეს არის ბრძანება საწარმოდან მომსახურე ბანკისთვის, რომ გადარიცხოს გარკვეული თანხა მისი ანგარიშიდან.

გადახდის მოთხოვნა-დავალებები არის ანგარიშსწორების დოკუმენტები, რომლებიც შეიცავს გამყიდველის მოთხოვნებს, რომ მყიდველმა გადაიხადოს ბანკის გვერდის ავლით გაგზავნილი საანგარიშსწორებო და გადაზიდვის დოკუმენტების საფუძველზე, ხელშეკრულებით მიწოდებული საქონლის ღირებულება, შესრულებული სამუშაო, გაწეული მომსახურება.

კოლექცია- საბანკო ოპერაცია, რომლის მეშვეობითაც ბანკი კლიენტის სახელით იღებს გადამხდელისგან მის მისამართზე გადაგზავნილი საქონლის კუთვნილ თანხებს და ჩარიცხავს მათ საბანკო ანგარიშზე.

| |