Tarptautinės finansinės organizacijos skirstomos į privačias ir valstybines institucijas.
- 1. Tarptautinės privačios finansų institucijos susideda iš bankų ir nebankinių institucijų.
- a) bankai. Didelis investicinis potencialas sutelktas bankų sistemos institucijose, kurios, skirtingai nei daugelis kitų tarpininkų, turi išskirtines galimybes panaudoti sandorių lėšas ir išduoti kreditą. Kaupdami laikinai atlaisvintus finansinius išteklius, bankai kreditų sistemos kanalais nukreipia juos pirmiausia į svarbiausius, dinamiškiausiai besivystančius sektorius ir pramonės šakas, taip prisidėdami prie struktūrinių ūkio pertvarkymų įgyvendinimo. Bankų sistema yra svarbus investicijų poreikio patenkinimo šaltinis. Nepaisant gana aukšto savarankiško finansavimo lygio išsivysčiusios rinkos ekonomikos šalyse, vidaus piniginiai ištekliai nepadengia viso investicijų poreikio. Šis atotrūkis ypač išryškėja, kai šalių ekonominiame organizme įvyksta dideli struktūriniai pokyčiai, kai smarkiai išauga investicijų paklausa.
Pagrindinis bankų sistemos pagrindas yra universalūs komerciniai bankai, kurie yra daugiafunkcinės institucijos, veikiančios įvairiuose finansų rinkos sektoriuose. Kartu vystantis bankinių paslaugų specializacijos tendencijai, kūrėsi specializuoti investiciniai bankai. Investicinių bankų veiklos ypatybė – jų dėmesys sutelkiamas į ilgalaikio kapitalo sutelkimą ir jo suteikimą išleidžiant ir platinant akcijas, obligacijas, kitus vertybinius popierius, ilgalaikį skolinimą, taip pat aptarnaujant ir dalyvaujant emisijos ir steigimo veikloje. nefinansinių įmonių.
Šiuolaikinėje kredito sistemoje yra dviejų tipų investiciniai bankai. Pirmojo tipo bankai teikia paslaugas, susijusias tik su prekyba ir vertybinių popierių platinimu, antrojo tipo bankai – su vidutinės trukmės ir ilgalaikių paskolų teikimu.
Pirmojo tipo investiciniai bankai paplito Anglijoje, Australijoje, Kanadoje, JAV. Tokio tipo investiciniams bankams, kaip taisyklė, draudžiama priimti indėlius iš asmenų ir įmonių, jų ištekliai formuojami vykdant jų pačių emisijos veiklą (išleidžiant vertybinius popierius) ir pritraukiant paskolas iš kitų finansų ir kredito įstaigų. Investiciniai bankai yra trečiųjų šalių vertybinių popierių pirminės ir antrinės apyvartos organizatoriai, emisijos garantai, akcijų sandorių tarpininkai ir kreditoriai, aktyvūs susijungimų ir įsigijimų rinkos dalyviai, agentai, perkantys dalį neplatintų bendrovės vertybinių popierių, taip pat finansų. konsultantai vertybinių popierių ir kitais įmonių bei korporacijų veiklos aspektais.
Pirmojo tipo investiciniai bankai daugiausia veikia pirminėje nebiržinėje vertybinių popierių rinkoje, vykdydami tarpininkavimo veiklą platinant vertybinius popierius. Pagrindiniai vertybinių popierių platinimo būdai yra platinimas (visos vertybinių popierių emisijos pirkimas, vėliau organizuojant jų platinimą rinkoje), tiesioginis platinimas (kuriame bankai veikia tik kaip vertybinių popierių pardavėjų ir pirkėjų konsultantai), viešas platinimas (investuojant). bankai sudaro grupę vertybinių popierių platinimui rinkoje), konkurso būdu (kai investiciniai bankai yra aukciono organizatoriai). Įgyvendindami dideles vertybinių popierių emisijas, investiciniai bankai kuria sindikatus ir konsorciumus. Šiuo metu pirmojo tipo investiciniai bankai yra galingos ir dinamiškai besivystančios finansų ir kredito įstaigos.
Antrojo tipo investiciniai bankai susikūrė daugelyje Vakarų Europos šalių (Italijoje, Ispanijoje, Nyderlanduose, Norvegijoje, Portugalijoje, Prancūzijoje, Švedijoje) ir besivystančiose šalyse. Pagrindiniai šių bankų uždaviniai – vidutinės trukmės ir ilgalaikis skolinimas įvairiems ūkio sektoriams ir pramonės šakoms, specialių tikslinių projektų įgyvendinimas pažangių technologijų srityje, taip pat vyriausybės ekonomikos stabilizavimo ir socialinio-ekonominio vystymosi programos. . Jie užsiima įvairiomis operacijomis paskolų kapitalo rinkoje, kaupia fizinių ir juridinių asmenų santaupas, teikia vidutinės trukmės ir ilgalaikes paskolas įmonėms, investuoja į valstybės ir privačius vertybinius popierius, teikia kitas finansines paslaugas.
Pažymėtina, kad kai kuriose šalyse investiciniai bankai atlieka funkcijas, būdingas abiejų tipų investiciniams bankams. Anglijoje, Kanadoje, JAV antros rūšies investicinių bankų nėra, ilgalaikį kreditavimą vykdo kitų rūšių finansų ir kredito įstaigos. Kai kuriose šalyse (Vokietijoje, Suomijoje, Šveicarijoje) investicinių bankų funkcijas atlieka komerciniai bankai.
Hipotekos bankai yra specifinė investicinė institucija. Jie vykdo kredito operacijas, siekdami pritraukti ir ilgalaikiam lėšoms, užtikrintoms nekilnojamuoju turtu – žeme ir pastatais. Hipotekos bankai, be pagrindinės veiklos, gali užsiimti investavimu į vertybinius popierius, vertybiniais popieriais užtikrintų paskolų išdavimu ir kitomis finansinėmis paslaugomis. Hipotekos bankų ištekliai didžiąja dalimi susidaro iš lėšų, surinktų išleidžiant hipotekos lakštus ir hipotekos lakštus. Šios obligacijos yra solidūs vertybiniai popieriai, už kuriuos skaičiuojamos palūkanos, ir yra užtikrinti banko išduotų hipotekų fondu.
b) Nebankinės finansų ir kredito įstaigos. Nebankinėms finansų ir kredito įstaigoms priskiriami lombardai, kredito bendrijos, kredito unijos, savitarpio paskolų bendrijos, draudimo bendrovės, pensijų fondai, finansų bendrovės ir kt.
Lombardai – tai kredito įstaigos, išduodančios paskolas su kilnojamuoju turtu. Istoriškai jos atsirado kaip privačios lupiko skolinimo įmonės. Šiuolaikinėmis sąlygomis daugelyje šalių valstybė dalyvauja formuojant kapitalą ir veikiant lombardams. Pagal valstybės ir privataus kapitalo dalyvavimo veikloje laipsnį lombardai skirstomi į valstybinius ir savivaldybių, privačius ir mišrius tipus. Lombardai specializuojasi suteikdami vartojimo paskolas, užtikrintas kilnojamojo turto įkeitimu. Taip pat praktikuojamos klientų vertybių saugojimo operacijos, įkeisto turto pardavimas komisiniais pagrindais. Toks veiklos spektras lemia lombardų organizacinės struktūros specifiką: be filialų ir filialų, dideli lombardai gali turėti ir sandėlių bei parduotuvių tinklą.
Kredito operacijų lombarduose ypatumai apima paskolos sutarties su klientu ir užstato įsipareigojimo nebuvimą. Išduodamas paskolą su užstatu, klientas gauna užstatą, dažniausiai turėtojui, kurio registracijos žurnale yra registracijos numeris, kuriame nurodomi paskolos gavėjo duomenys ir pagrindinės sandorio sąlygos. Dauguma paskolos sandorių numato lengvatinį laikotarpį, tik jam pasibaigus įkeistas turtas gali būti parduotas.
Kredito bendrijos kuriamos teikti kreditavimo ir atsiskaitymo paslaugas savo nariams: kooperatyvams, nuomos įmonėms, smulkaus ir vidutinio verslo įmonėms, fiziniams asmenims. Kredito bendrijų kapitalas formuojamas perkant akcijas ir sumokant privalomą stojamąjį mokestį, kuris pardavus negrąžinamas. Pagrindinė kredito bendrijų veikla apima paskolų teikimą, komisinius ir tarpininkavimo operacijas.
Kredito unijos – tai kredito kooperatyvai, organizuojami asmenų grupių arba smulkių kredito įstaigų. Jie būna dviejų pagrindinių tipų. Pirmojo tipo kredito unijas organizuoja profesiniu ar teritoriniu pagrindu susivienijusi asmenų grupė. Antrojo tipo kredito unijos steigiamos daugelio nepriklausomų kredito bendrijų savanoriškų asociacijų pavidalu. Kredito unijų kapitalas formuojamas mokant už pajus, periodinius kredito unijų narių įnašus, išduodant paskolas. Kredito unijos vykdo tokias operacijas kaip indėlių pritraukimas, paskolų su sąjungos nariais teikimas, vekselių apskaita, prekybos tarpininkavimo ir komisinės operacijos, konsultavimo ir audito paslaugos,
Savitarpio kredito bendrovės – tai kredito įstaigų tipas, savo pobūdžiu panašus į komercinius bankus, aptarnaujančius smulkųjį ir vidutinį verslą. Savitarpio kredito bendrovių dalyviais gali būti fiziniai ir juridiniai asmenys, kurie per stojamuosius mokesčius formuoja įmonės kapitalą. Priimdama bendrijai paskolą, priėmimo komisija įvertina pareiškėjo kreditingumą, jo suteiktas garantijas ar laidavimus, turto užstatą ir nustato maksimalią leistiną jam suteiktos paskolos sumą.
Įstodamas į savitarpio kredito bendrovės narys įneša tam tikrą procentą nuo jam suteiktos paskolos kaip apmokėjimo už pajinį įnašą ir įsipareigoja prisiimti atsakomybę už savo skolas, taip pat už įmonės veiklą paskolos suma. jam atsivėrė. Išstodamas iš tarpusavio paskolų bendrovės, jos dalyvis grąžina pagrindinės skolos sumą, savo dalį įmonės skolų, po to jam grąžinamas stojimo mokestis ir įkeistas turtas.
Draudimo bendrovės, parduodančios draudimo polisus, iš gyventojų priima santaupas nuolatinių įmokų forma, kurios vėliau dedamos į vyriausybės ir įmonių vertybinius popierius, būsto paskolas gyvenamiesiems namams.
Reguliarus įmokų, palūkanų už obligacijas ir dividendų už draudimo bendrovėms priklausančias akcijas antplūdis užtikrina stabilių ir didelių finansinių rezervų kaupimą.
Draudimo bendrovės gali būti organizuojamos kaip akcinė bendrovė arba savidraudos bendrovė. Pastaruoju atveju draudimo liudijimų savininkai yra įmonės bendraturčiai; Draudėjo sukauptos įmokos traktuojamos kaip jo dalis savidraudos bendrovėje.
Privatūs pensijų fondai yra teisiškai nepriklausomos įmonės, kurias valdo draudimo bendrovės arba komercinių bankų patikos skyriai. Jų ištekliai formuojami iš nuolatinių darbuotojų ir pensijų fondą sudariusių įmonių įmokų, taip pat pajamų iš fondui priklausančių vertybinių popierių. Pensijų fondai investuoja į pelningiausias privačių vertybinių popierių rūšis, vyriausybės obligacijas ir nekilnojamąjį turtą. Jie yra didžiausi instituciniai akcijų savininkai, o jų akcininkų kontrolės koncentracija paprastai viršija investicinių ir draudimo įmonių turimų tos pačios įmonės akcijų koncentraciją. Investicijų į labai likvidų turtą (trumpalaikius indėlius, iždo vekselius ir kt.) dalis yra palyginti nedidelė. Pensijų fondai išsiskiria stabilia finansine padėtimi ir gerai apgalvota investavimo strategija.
Finansų įmonės specializuojasi plataus vartojimo prekių pardavimo išsimokėtinai finansavime ir vartojimo paskolų išdavimu. Finansų įmonių išteklių šaltinis yra jų pačių trumpalaikiai įsipareigojimai, pateikti rinkai, bei banko paskolos.
Specializuotos kredito ir finansų įstaigos arba parabankinės įstaigos išsiskiria tuo, kad jos orientuojasi į tam tikros rūšies klientų aptarnavimą arba teikia daugiausia vienos ar dviejų rūšių paslaugas.
Jų veikla daugiausia orientuota į nedidelio rinkos segmento aptarnavimą ir, kaip taisyklė, specializuotų kreditų, atsiskaitymų ir finansinių paslaugų teikimą.
Trys pagrindinės priežastys lemia didėjančią specializuotų kredito ir finansų įstaigų įtaką užsienyje:
išsivysčiusių šalių gyventojų pajamų augimas;
aktyvi vertybinių popierių rinkos plėtra;
3) šių įstaigų teikimas specialių paslaugų, kurių negali teikti komerciniai ir specializuoti bankai.
Pagrindinės šių įstaigų veiklos formos bankų rinkoje susiveda į gyventojų santaupų kaupimą, paskolų teikimą juridiniams asmenims, savivaldybėms ir valstybei išleidžiant obligacijas, kapitalo sutelkimą per visų rūšių akcijas, taip pat hipotekos, vartojimo paskolų teikimas ir savitarpio kreditavimo pagalba.
Nebankinės finansų institucijos intensyviai konkuruoja tiek tarpusavyje, tiek su komerciniais bankais.
Draudimo bendrovės konkuruoja su pensijų fondais, siekdamos pritraukti pensijų fondų. Taupymo ir paskolų asociacijos kovoja su draudimo bendrovėmis hipotekos ir investicijų į nekilnojamąjį turtą srityse. Finansų bendrovės konkuruoja su draudimo bendrovėmis vartojimo kreditų srityje. Be to, visos kredito ir finansų įstaigos konkuruoja su komerciniais ir taupomaisiais bankais, siekdamos pritraukti santaupų iš visų gyventojų sluoksnių.
Dabar trumpai apibūdinkime pagrindines specializuotas finansų ir kredito įstaigas.
Draudimo kompanijos.
Draudimo rinka yra ypatinga piniginių santykių sfera, kurioje pirkimo-pardavimo objektas yra „specifinis produktas“ – draudimo paslauga, formuojasi jos pasiūla ir paklausa. Draudimo įmonių kapitalo kaupimo ypatybė – iš juridinių ir fizinių asmenų gaunamos draudimo įmokos, kurių dydis apskaičiuojamas pagal draudimo tarifus, arba įkainius.
Pensijų fondai – gana naujas reiškinys kreditų ir bankų rinkoje, susiformavusioje po Antrojo pasaulinio karo. Pensijų fondo organizacinė struktūra skiriasi nuo kitų kredito ir finansų įstaigų struktūros tuo, kad nenumato jokios nuosavybės formos, o yra sukurtas pagal korporacijas, kurios yra jų savininkės.
Investicinės bendrovės yra nauja specializuotų nebankinių institucijų forma, kuri 70–80-aisiais buvo labiausiai išplėtota JAV. Investicinės bendrovės kaupia lėšas išleisdamos savo akcijas, kurias vėliau investuoja į vyriausybės ir įmonių vertybinius popierius.
Taupymo ir paskolų bendrijos yra paskolų bendrijos, sukurtos būsto statybai finansuoti. Dauguma asociacijų susikūrė po Antrojo pasaulinio karo, skatinančios plėsti būsto statybą.
Finansų įmonės yra specialus specializuotų nebankinių institucijų tipas, veikiantis vartotojų rinkoje.
Kredito unijos – tai kooperatyvinės taupomosios įstaigos, kurias paprastai organizuoja profesinės sąjungos, darbdaviai arba asmenų grupė, kurią vienija tam tikri materialiniai interesai.
Specializuotose finansų ir kredito įstaigose taip pat yra įvairių labdaros fondų. Žinoma, prioritetas kuriant labdaros fondus priklauso JAV, tačiau pastaraisiais metais panašūs fondai pradėti kurti ir Vakarų Europoje bei Japonijoje.
Kalbant apie Rusijos kredito ir bankų sistemą, čia specializuotos nebankinės institucijos užima nereikšmingą vietą. Taip yra dėl to, kad:
Tik nevalstybinės draudimo bendrovės ir nevalstybiniai pensijų fondai pasiekė realios Rusijos ekonomikos plėtros;
tačiau jie sudaro nedidelę dalį visų Rusijos kredito ir finansų įstaigų bendros turto vertės.
Kontroliniai klausimai:
Kokie ekonominiai procesai prisidėjo prie bankų atsiradimo?
suformuluoti banko kaip kredito įstaigos sampratą, kokie pagrindiniai jo bruožai?
įvardinti istorines bankų sistemų atsiradimo prielaidas;
Koks buvo poreikis pertvarkyti planinę bankų sistemą?
šiuolaikinės Rusijos bankų sistemos struktūra;
įvardinti pagrindinius bankų sistemos formavimosi ir veikimo principus;
Kodėl centriniai bankai yra pagrindinė bankų sistemos grandis?
Kokia yra ypatinga centrinio banko vieta ir vaidmuo Rusijos Federacijos bankų sistemoje?
išvardinti pagrindines komercinio banko funkcijas Rusijos ekonominėmis sąlygomis;
Kuo skiriasi specializuotos finansų ir kredito įstaigos Rusijoje?
Daugiau tema Specializuotos finansų ir kredito įstaigos:
- 10.7. Specializuotos finansinės ir kredito organizacijos
- Autorių teisės - Advokatas - Administracinė teisė - Administracinis procesas - Antimonopolinė ir konkurencijos teisė - Arbitražinis (ekonominis) procesas - Auditas - Bankų sistema - Bankų teisė - Verslas - Apskaita - Nuosavybės teisė - Valstybės teisė ir administravimas - Civilinė teisė ir procesas - Pinigų teisės apyvarta , finansai ir kreditai - Pinigai - Diplomatinė ir konsulinė teisė - Sutarčių teisė - Būsto teisė - Žemės teisė - Rinkimų teisė - Investicijų teisė - Informacijos teisė - Vykdymo procedūros - Valstybės ir teisės istorija - Politinių ir teisinių doktrinų istorija - Konkurencijos teisė - Konstitucinė teisė teisė – Įmonių teisė – Teismo ekspertizė – Kriminologija –
Finansų ir kredito įstaigos yra valstybinės ir privačios, komercinės organizacijos, įgaliotos vykdyti finansines operacijas, skirtas skolinti, deponuoti indėlius, tvarkyti einamąsias sąskaitas, pirkti ir parduoti valiutą ir vertybinius popierius, teikti finansines paslaugas ir kt. Pagrindinės finansų ir kredito įstaigos yra bankai ir finansų įmonės, investiciniai fondai, taupomosios kasos, pensijų fondai, investiciniai fondai, draudimo bendrovės. Visus finansinius tarpininkus galima suskirstyti į keturias grupes: 1) indėlių tipo finansų įstaigas; 2) sutartinės taupymo įstaigos; 3) investiciniai fondai; 4) kitos finansinės organizacijos.
Dažniausiai pasitaikantys finansiniai tarpininkai yra indėlių tipo įstaigos. Išsivysčiusiose šalyse jų paslaugomis naudojasi nemaža dalis gyventojų, nes pajamų iš depozitinių sąskaitų išmokėjimą paprastai garantuoja draudimo bendrovės, kurių patikimumą užtikrina valstybė. Depozitoriumo įstaigų surinktos lėšos naudojamos išduodant banko, vartojimo ir būsto paskolas. Pagrindinės šios grupės institucijos yra komerciniai bankai, taupymo įstaigos ir kredito unijos.
Komerciniai bankai, kaip taisyklė, siūlo plačiausią paslaugų spektrą lėšų pritraukimui iš laikinai jas turinčių ūkio subjektų, taip pat įvairių paskolų ir kreditų suteikimui. Dėl didžiulės komercinių bankų reikšmės valstybės pinigų sistemos funkcionavimui jie yra griežtai kontroliuojami vyriausybės.
Taupymo įstaigos yra specializuotos finansų įstaigos, kurių pagrindiniai lėšų šaltiniai yra taupomieji indėliai ir įvairūs terminuotieji vartojimo indėliai. Šios įstaigos skolinasi lėšas trumpam laikotarpiui naudodamos čekias ir taupomąsias sąskaitas, o paskui skolina jas ilgam laikui už nekilnojamojo turto užstatą.
Kredito unijos yra tarpusavio skolinimo įstaigos. Jie priima indėlius iš fizinių asmenų ir suteikia paskolas sąjungos nariams jiems priimtinomis sąlygomis. Kredito unijos įsipareigojimai atsiranda iš taupomųjų sąskaitų ir čekių sąskaitų (akcijų). Kredito unijos teikia savo lėšas unijų nariams trumpalaikių vartojimo paskolų forma.
Kredito unijos turi nemažai pranašumų prieš kitas indėlių tipo finansines institucijas. Paprastai jie atleidžiami nuo pajamų (pelno) mokesčio mokėjimo, jiems netaikomi antimonopoliniai teisės aktai, leidžiantys dalyvauti bendrose įmonėse.
Rusijoje kredito unijų veikla nebuvo pakankamai paskirstyta. Jų statusas federaliniu lygmeniu nustatomas tik pagal Rusijos Federacijos teisingumo ministerijos paaiškinimus. Valstybės Dūma priėmė specialų įstatymą „Dėl piliečių kreditinių vartotojų kooperatyvų (kredito vartotojų unijų)“, tačiau neįsigaliojo. 1994 m. įkurta Kredito unijų lyga apima apie keturiasdešimt kredito unijų ir keturias regionines kredito unijų asociacijas.
Taupomos įstaigos, veikiančios pagal sutartį, apima draudimo bendroves ir pensijų fondus. Šioms finansų įstaigoms būdingas nuolatinis lėšų srautas iš draudėjų ir pensijų fondų sąskaitų turėtojų. Jie turi galimybę investuoti į ilgalaikes, didelio pajamingumo finansines priemones.
Investiciniai fondai parduoti savo vertybinius popierius (akcijas, investicinius vienetus) investuotojams ir gautas lėšas panaudoti tiesioginiams finansiniams įsipareigojimams pirkti. Paprastai jie pasižymi dideliu patikimumu ir mažu parduodamų vertybinių popierių nominalu. Tarp investicinių fondų pirmiausia išsiskiria investiciniai fondai. Jie parduoda savo akcijas investuotojams, o gautas pajamas daugiausia naudoja akcijoms ir obligacijoms pirkti. Yra įvairių tipų investicinių fondų. Visiems jiems akcijos vertė keičiasi (dažniausiai didėja), o tai leidžia investuotojams gauti pajamų, jei akcija parduodama investiciniam fondui.
Investicinių fondų sistemos vaidina aktyvų vaidmenį ekonomiškai išsivysčiusių šalių finansų rinkose. Visų pirma, JAV vieni dinamiškiausiai besivystančių investicinių fondų yra pinigų rinkos investiciniai fondai, kurie pirmą kartą pasirodė 1972 m.
Išskirtinis šių fondų bruožas yra tas, kad jie investuoja į trumpalaikius vertybinius popierius su maža nemokėjimo rizika ir didele nominaliąja verte – nuo 1 mln. USD ir daugiau. Daugeliui investuotojų tokie vertybiniai popieriai yra nepasiekiami dėl didelės kainos.
Pinigų rinkos investiciniai fondai leidžia smulkiesiems investuotojams užsidirbti pajamų iš savo investicijų rinkos palūkanų normomis, nepatiriant didelės lėšų negrąžinimo rizikos. Paskutinei finansų tarpininkų grupei priklauso įvairių tipų finansų įmonės, tokios kaip finansų įmonės, kurios specializuojasi verslo skolinimo ir lizingo sandoriuose bei vartojimo finansų įmonės, teikiančios paskolas namų ūkiams su galimybe grąžinti dalimis.
Šios finansų įstaigos didžiąją dalį lėšų gauna parduodant trumpalaikius įsipareigojimus komercinių vekselių forma investuotojams. Šių įmonių veiklą reglamentuoja atstovaujamųjų (įstatymų leidžiamųjų) ir vykdomosios valdžios institucijų nuostatai.
Pastaraisiais dešimtmečiais didėja finansinių tarpininkų atliekamų finansinių operacijų apimtys. Tuo pat metu išsivysčiusiose šalyse santykinai keičiasi atskirų finansų tarpininkų teikiamų paslaugų apimtis. Tuo pačiu metu santykinai keičiasi atskirų finansų įstaigų turto apimtis.
Taigi Jungtinėse Valstijose per pastaruosius 30 metų labai išaugo investicinių fondų ir valstybinių pensijų fondų dalis, o depozitoriumo įstaigų (komercinių bankų, taupymo įstaigų) sumažėjo. Jei 1975 metais komercinių bankų dalis visame finansinių tarpininkų finansiniame turte sudarė apie 40%, tai 1998 metais ji sumažėjo iki maždaug 27%, o investicinių fondų dalis atitinkamai išaugo nuo 2 iki 19%.
2 tema. Finansų ir kredito įstaigos
2.1. Kredito įstaigos (bankai, NPO)
2. 2 Finansinės ne kredito įstaigos (mikrofinansų organizacijos, draudimo sutarčių įstaigos, investiciniai fondai)
2.3. Profesinė veikla finansų rinkose
Kredito įstaigos
Rusijos Federacijos bankų sistemoje pagal 1990 m. gruodžio 2 d. Federalinį įstatymą Nr. 395-1 „Dėl bankų ir bankinės veiklos“ visos kredito organizacijos skirstomos į du tipus: bankus ir nebankines kredito organizacijas (NPO). ). Pagrindinis kriterijus, skiriantis nebankinę kredito organizaciją nuo banko, yra bankinių operacijų, kurias turi teisę atlikti bankas ir ne pelno organizacija, sąrašas.
Nebankinė kredito organizacija– tai juridinis asmuo, komercinė organizacija, kuri, siekdama pelno, kaip pagrindinio savo veiklos tikslo, pagal Centrinio banko gautą licenciją turi teisę atlikti tam tikras bankines operacijas; Tuo pačiu nenumatyta NPO suteikti teisę atsidaryti fiziniams asmenims einamąsias sąskaitas, atlikti pavedimus per asmenų banko sąskaitas ir pritraukti fizinių asmenų lėšas į indėlius, todėl NPO nedalyvauja ir neturėtų dalyvauti Indėlių draudime. Sistema. Iš viso bankinių operacijų sąrašo NPO taip pat negali gauti teisės pritraukti indėlių ir talpinti tauriuosius metalus – visa tai yra bankų privilegijos.
Dabar įstatymas pabrėžia:
1) Ne pelno organizacijos, turinčios teisę atlikti pinigų pervedimus neatidariusios sąskaitos ir atlikti kitas su jomis susijusias bankines operacijas - tokios ne pelno organizacijos gavo pavadinimą Rusijos Federacijos centrinio banko dokumentuose ir praktikoje. Mokėjimo NPO;
2) Pelno nesiekiančios organizacijos, turinčios teisę atlikti tam tikras bankines operacijas, kurių derinius nustato Centrinis bankas. Šiuos derinius Rusijos bankas nustatė instrukcija Nr.135-I, numatydamas dviejų tipų licencijas – vadinamosioms. Atsiskaitymo ne pelno organizacijos Ir Indėlių ir kredito ne pelno organizacijos.
Specializuotos kredito ir finansų įstaigos– tai finansinės organizacijos, kurios nėra bankai, savo veiklą grindžiančios klientų lėšų pritraukimu ir jų išdėstymu grąžinimo, skubos, mokėjimo sąlygomis. Tokios institucijos yra pensijų fondai, draudimo, patikos, lizingo, investicinės bendrovės, investiciniai fondai, lombardai. Jei nebankinės kredito organizacijos savo veiklą daugiausia vykdo komisiniais pagrindais (teikia paslaugas už komisinį atlyginimą), tai specializuotos finansų įstaigos uždirba iš skirtumo tarp įdėjimo ir lėšų pritraukimo išlaidų.
Pensijų fondai surinkti lėšų iš darbdavių ir piliečių įnašų. Dauguma jų įsipareigojimų yra ilgalaikiai. Todėl jie turi galimybę surinktas lėšas investuoti į ilgalaikius vertybinius popierius. Teisės aktai nustato reikalavimus jų investicijų (turto) diversifikavimui, taip pat didelės rizikos neleistinumą.
Draudimo kompanijos pritraukti santaupų iš namų ūkių ir įmonių per draudimo sutartis. Taip sukauptas lėšas jie investuoja ir į vertybinius popierius. Statistiniai tyrimai padeda draudimo bendrovėms tiksliai nustatyti sumas, kurias jos turės sumokėti už draudimo išmokas ateityje. Atitinkamai jie turi galimybę planuoti trumpalaikes ir ilgalaikes investicijas.
Investiciniai fondai– tai įmonės, kurios išleidžia savo akcijas ir jas platina viešai, pritraukdamos lėšas iš individualių investuotojų. Surinktos lėšos investuojamos į kitų įmonių vertybinius popierius (akcijas ir obligacijas). Investiciniai fondai privalo diversifikuoti savo investicijas ir vengti padidėjusios rizikos. Daugiausia investuojama į akcijas, o ne į kitų įmonių obligacijas.
Investicinės bendrovės Nuo investicinių fondų jie skiriasi tuo, kad savo akcijas, kaip taisyklė, talpina tarp juridinių asmenų. Investicinės bendrovės dažnai įgyja kontroliuojančiosios bendrovės formą, kai specializuojasi valdant kontrolinį akcijų paketą.
Klausimai savikontrolei:
- Apibrėžkite kreditų sistemą. Kokie yra pagrindiniai Rusijos kreditų sistemos elementai?
- Ar gali emitentas bankas negali būti centrinis bankas? Kuo tada jie skiriasi? Ar galima turėti kelis išduodančius bankus?
- Ar centrinis bankas gali priklausyti privatiems subjektams?
- Kokie santykiai egzistuoja tarp komercinių bankų? Koks korespondentinių sąskaitų vaidmuo organizuojant korespondentinius santykius tarp bankų?
- Koks yra pagrindinis komercinio banko lėšų pritraukimo šaltinis?
- Ar bankai naudoja centrinio banko paskolas kaip lėšų šaltinį aktyviai veiklai?
- Nurodykite pagrindines komercinių bankų lėšų išdėstymo kryptis. Koks yra šių operacijų pelno šaltinis?
- Kuo skiriasi universalūs ir specializuoti bankai? Ar bankas, kurio specializacija yra darbas su eksportuotojais (pramoninės statybos kreditavimas), gali dirbti su privačiais asmenimis?
- Kurios kredito įstaigos pagal Centrinio banko nuostatus priskiriamos nebankinėms?
- Ar specializuotos finansų įstaigos yra komercinių bankų konkurentės, ar veikia skirtingose rinkose?
1) Apie bankus ir bankinę veiklą. Federalinis gruodžio 2 d 1990 Nr.395-1 (2002 m. kovo 21 d. redakcija). // Rusijos banko biuletenis. 2001. Spalio 3 d. Nr.61. P.22-42.
2) Bankinis portfelis – 1. / Rep. red. Korobov Yu. I., Rubin Yu. B., Soldatkin V. I. M.: SOMINTEK, 1994. P. 149-214.
3) Bankininkystė: vadovėlis. – 2 leidimas. perdirbtas ir papildomas / Red. O.I. Lavrushinas. – M.: Finansai ir statistika, 2002. P. 69-75; 76-92; 94-101; 213-221; 269-304; 478-796.
4) Bankininkystė: vadovėlis / Red. G. G. Korobova. – M.: Juristas, 2002. P. 195-197; 209-221; 274-276; 335-350; 359-367; 397-400; 404-424.
5) Bibikova E.A., Kotina O.V. Taupymo sistema: pagrindinių elementų sudėties ir turinio nustatymo metodas // Pinigai ir kreditas. 2003. Nr.6. 48-54 p.
6) Bukato V.I., Golovin Yu.V., Lvovas Yu.I. Bankai ir bankinės operacijos Rusijoje. – 2 leidimas. perdarytas ir papildomas / Red. M.H. Lapidus. – M.: Finansai ir statistika, 2001. P. 208-211; 214-217; 218-220; 227-236; 243-250; 251-256; 265-282; 283-300; 305-317.
7) Pinigai. Kreditas. Bankai: vadovėlis universitetams / Red. E.F. Žukova. – 2-asis leidimas, pataisytas. ir papildomas – M.: VIENYBĖ-DANA, 2003. P. 224-254; 543-570.
8) Miller R.L., Van Hoose D.D. Šiuolaikiniai pinigai ir bankininkystė: vadovėlis universitetams. / Per. iš anglų kalbos M.: INFRA-M, 2000. P. 118-126; 135-138.
9) Bendroji pinigų ir kredito teorija: Vadovėlis. / Red. E. F. Žukova. 3 leidimas, pataisytas. ir papildomas M.: VIENYBĖ-DANA, 2001. 298-316 p.
10) Dabartinė Rusijos finansų institucijų padėtis // Visuomenė ir ekonomika. 2003. Nr.3. 3-79 p.
11) Usovas V.V. Pinigai. Pinigų apyvarta. Infliacija: vadovėlis. vadovas universitetams. – M.: Bankai ir biržos, VIENYBĖ, 1999. P. 447-454.
12) Fetisovas G. G. Tvarios bankų sistemos formavimo metodiniai pagrindai. // Finansai ir kreditas. 2002. Nr.15. P.2-4. P.8-13.
4.4. Rusijos Federacijos centrinis bankas (Rusijos bankas).
Trečiasis bankų sistemos elementas yra specializuotos finansų institucijos, kredituojančios tam tikras ekonominės veiklos sritis ir sektorius. Jų veiklą galima suskirstyti į vieną ar dvi pagrindines veiklas, jos dominuoja gana siauruose kapitalo rinkos sektoriuose ir turi specifinę klientų grupę.
Specializuotos finansų institucijos apima:
§ Investiciniai bankai
§ Taupymo įstaigos
§ Draudimo kompanijos
§ Pensijų fondai
§ Investicinės bendrovės
Investiciniai bankai užsiima emisijos ir steigimo veikla, t.y. vykdo vertybinių popierių išleidimo ir platinimo operacijas. Jie pritraukia kapitalą parduodami savo akcijas arba paskolas iš komercinių bankų.
Taupymo įstaigos(tarpusavio taupomosios kasos, taupomosios ir paskolų bendrijos, kredito unijos) kaupia namų ūkių santaupas ir investuoja piniginį kapitalą pirmiausia finansuojant komercinės ir gyvenamosios paskirties statybą.
Draudimo kompanijos, kurių pagrindinė funkcija – gyvybės, turto ir civilinės atsakomybės draudimas, dabar tapo svarbiausiu gyventojų santaupų kaupimo ir ilgalaikio ūkio finansavimo kanalu. Draudimo bendrovės daugiausia dėmesio skyrė didžiausių pramonės, transporto ir prekybos įmonių finansavimui.
Pensijų fondai, kaip ir draudimo bendrovės, aktyviai formuoja ekonominį draudimo fondą, kuris įgauna vis svarbesnį vaidmenį plečiamo dauginimosi procese. Pensijų fondai savo sukauptas grynųjų pinigų atsargas investuoja į privačių įmonių obligacijas ir akcijas bei vyriausybinius vertybinius popierius, taip užtikrindami dažniausiai ilgalaikį ekonomikos ir valstybės finansavimą.
Investicinės bendrovės veikia kaip tarpinė grandis tarp individualaus piniginio kapitalo ir nefinansinėje sferoje veikiančių korporacijų. Investicinės bendrovės skiriasi priklausomai nuo vertybinių popierių kainų svyravimų. Padidėjus įmonei priklausančių akcijų kainai kyla jos nuosavų akcijų kaina. Pagrindinė investicinių bendrovių kapitalo investavimo sritis yra įmonių akcijos.
Šiuolaikinėmis sąlygomis paskolų kapitalo rinkoje svarbią vietą užėmė specializuotos kredito ir finansų įstaigos, tapusios pagrindiniu ilgalaikio kapitalo rezervuaru pinigų rinkoje, gerokai išstumdamos komercinius bankus šioje srityje. Tačiau komercinių bankų dalies kritimas bendrame finansų įstaigų turte nereiškia, kad jų vaidmuo ekonomikoje sumažėjo. Jie ir toliau atlieka svarbiausias bankų sistemos funkcijas: indėlių ir čekių išdavimą, komercinį kreditą, trumpalaikį finansavimą ir kt.
21. Objektyvūs pasaulio ekonomikos formavimosi pagrindai ir jos struktūra. Tarptautinis darbo pasidalijimas.
Pasaulio ekonomika yra nacionalinių ūkių ir jų tarpusavio ekonominių santykių visuma arba gamybinių santykių visuma, veikianti nacionaliniu ir tarptautiniu lygiu. Sudėtinis šiuolaikinės pasaulio ekonomikos sistemos dalis yra: 1) nacionalinės ekonomikos;
2) transnacionalinės korporacijos;
3) integracinės asociacijos;
4) tarptautinės ekonominės organizacijos. Formuojasi sąveikaujančių atskirų šalių nacionalinių rinkų, sujungtų tarptautiniais ekonominiais ryšiais, visuma pasaulio rinka(pasaulinės rinkos formavimosi pradžia – XVI a., didžiųjų geografinių atradimų laikotarpis). Pasaulinės rinkos realizavimas XVII a. tapo tarptautinis darbo pasidalijimas atskirų šalių prekybos sutarčių forma, nulėmusi pasaulio ekonomikos atsiradimą ir vystymąsi. Šiuolaikinėmis sąlygomis jis vis labiau įgyja vientisumo bruožus, objektyvias aplinkybes kurie yra:
1) pasaulio tautų noras išlikti didėjančio branduolinio potencialo ir branduolinio karo grėsmės akivaizdoje ir kartu su tuo vykdyti taikaus sambūvio politiką;
2) mokslo ir technologijų pažangos diegimas. Nė viena pasaulio šalis šiandien negali savarankiškai panaudoti visų šiuolaikinio mokslo ir technologijų pasiekimų, todėl būtina sutelkti pastangas šioje srityje, kuri prisideda prie glaudžių ekonominių, mokslinių ir techninių ryšių tarp šalių užmezgimo, tvarios pasaulio ekonomikos struktūros;
3) ekonominio gyvenimo internacionalizacija, tarptautinis darbo pasidalijimas. Veiksmingas gamybos procesų vystymas pasaulinių standartų lygiu, aukštos kokybės produktų gamyba pasaulio bendruomenės šalyse įmanomas tik tuo atveju, jei tarptautiniu lygiu naudojamos įvairios gamybos specializacijos ir bendradarbiavimo formos.
Tik taip galima ženkliai sumažinti produkcijos savikainą, pagerinti jos kokybę ir patikimumą, taupyti kurą, energiją ir žaliavas, padidinti darbo našumą, racionaliau panaudoti darbo jėgą. Visa tai prisideda prie nuolatinių ekonominių ryšių tarp šalių partnerių tarptautinėje erdvėje užmezgimo;
4) būtinybė suvienyti šalių pastangas sprendžiant globalias problemas, savitarpio pagalba ekstremaliose situacijose;
5) galimybė sujungti šalių partnerių ekonomines pastangas plėtoti Pasaulio vandenyno ir kosmoso turtus;
6) įgytų žinių, idėjų išsaugojimas ir jų apdorojimas;
7) vis sudėtingesnių informacinių sistemų naudojimas ir tarptautinio informacinio duomenų banko sukūrimas, kuriuo galėtų naudotis kiekviena pasaulio bendruomenės šalis pagal savo poreikius.
Įkeliama...