Starptautiskās finanšu organizācijas iedala privātās un valsts institūcijās.
- 1. Starptautiskās privātās finanšu institūcijas sastāv no bankām un nebanku iestādēm.
- a) Bankas. Būtisks investīciju potenciāls ir koncentrēts banku sistēmas institūcijās, kurām atšķirībā no daudzām citām starpniekinstitūcijām ir izcilas iespējas izmantot darījumu līdzekļus un izsniegt kredītus. Uzkrājot uz laiku atbrīvotos finanšu resursus, bankas tos novirza pa kreditēšanas sistēmas kanāliem, galvenokārt galvenajām, dinamiskāk attīstošajām nozarēm un nozarēm, tādējādi veicinot tautsaimniecības strukturālās pārstrukturēšanas īstenošanu. Banku sistēma ir svarīgs investīciju pieprasījuma apmierināšanas avots. Neskatoties uz salīdzinoši augsto pašfinansēšanās līmeni valstīs ar attīstītu tirgus ekonomiku, iekšzemes naudas resursi nesedz kopējo investīciju nepieciešamību. Īpaši šī plaisa kļūst acīmredzama, kad valstu ekonomiskajā organismā notiek lielas strukturālas izmaiņas, kad strauji pieaug pieprasījums pēc investīcijām.
Banku sistēmas pamats ir universālas komercbankas, kas ir daudzfunkcionālas institūcijas, kas darbojas dažādās finanšu tirgus nozarēs. Vienlaikus banku pakalpojumu specializācijas tendences attīstība ir novedusi pie specializētu investīciju banku izveides. Investīciju banku darbības iezīme ir to koncentrēšanās uz ilgtermiņa kapitāla mobilizāciju un tā nodrošināšanu, emitējot un izvietojot akcijas, obligācijas, citus vērtspapīrus, ilgtermiņa kreditēšanu, kā arī apkalpojot un piedaloties emisijas un dibināšanas darbībās. nefinanšu uzņēmumiem.
Mūsdienu kredītu sistēmā ir divu veidu investīciju bankas. Pirmā veida bankas sniedz pakalpojumus, kas saistīti tikai ar vērtspapīru tirdzniecību un izvietošanu, otrā veida bankas - ar vidēja termiņa un ilgtermiņa kredītu izsniegšanu.
Pirmā veida investīciju bankas ir kļuvušas plaši izplatītas Anglijā, Austrālijā, Kanādā un ASV. Šāda veida investīciju bankām parasti ir aizliegts pieņemt noguldījumus no privātpersonām un firmām, to resursi tiek veidoti pašu emitējot (emitējot vērtspapīrus) un piesaistot kredītus no citām finanšu un kredītiestādēm. Investīciju bankas darbojas kā trešo personu vērtspapīru primārās un sekundārās apgrozības organizētājas, emisijas garantētājas, starpnieki un kreditori akciju darījumos, aktīvi apvienošanās un pārņemšanas tirgus dalībnieki, aģenti, kas iegādājas daļu no uzņēmuma neizvietotajiem vērtspapīriem, kā arī finanšu konsultanti par vērtspapīriem un citiem uzņēmumu un korporāciju darbības aspektiem.
Pirmā veida investīciju bankas galvenokārt darbojas primārajā ārpusbiržas vērtspapīru tirgū, veicot starpniecības darbības vērtspapīru izvietošanā. Galvenās vērtspapīru izvietošanas metodes ir parakstīšana (visas vērtspapīru emisijas iegāde ar sekojošu to izvietošanas organizēšanu tirgū), tiešā izvietošana (kurā bankas darbojas tikai kā vērtspapīru pārdevēju un pircēju konsultanti), publiskā izvietošana (ieguldot bankas veido grupu vērtspapīru izvietošanai tirgū, konkurējošā izsolē (ja investīciju bankas ir izsoļu organizētājas). Īstenojot lielas vērtspapīru emisijas, investīciju bankas veido sindikātus un konsorcijus. Šobrīd pirmā veida investīciju bankas ir spēcīgas un dinamiski attīstošas finanšu un kredītiestādes.
Otrā tipa investīciju bankas ir izveidojušās vairākās Rietumeiropas valstīs (Itālijā, Spānijā, Nīderlandē, Norvēģijā, Portugālē, Francijā, Zviedrijā) un attīstības valstīs. Šo banku galvenie uzdevumi ir vidēja un ilgtermiņa kreditēšana dažādām tautsaimniecības nozarēm un nozarēm, īpašu mērķprojektu īstenošana progresīvo tehnoloģiju jomā, kā arī valdības programmas ekonomikas stabilizācijai un sociālekonomiskajai attīstībai. . Tie nodarbojas ar dažādām operācijām kredītu kapitāla tirgū, uzkrājot fizisko un juridisko personu uzkrājumus, sniedzot vidēja termiņa un ilgtermiņa aizdevumus uzņēmumiem, ieguldot valsts un privātajos vērtspapīros un citus finanšu pakalpojumus.
Jāatzīmē, ka vairākās valstīs investīciju bankas veic funkcijas, kas raksturīgas abiem investīciju banku veidiem. Anglijā, Kanādā un ASV otrā veida investīciju bankas nepastāv, ilgtermiņa kreditēšanu veic cita veida finanšu un kredītiestādes. Dažās valstīs (Vācijā, Somijā, Šveicē) investīciju banku funkcijas veic komercbankas.
Hipotēku bankas ir īpaša ieguldījumu institūcija. Viņi veic kredītoperācijas, lai piesaistītu un ilgstoši izvietotu līdzekļus, kas nodrošināti ar nekustamo īpašumu - zemi un ēkām. Paralēli pamatdarbībai hipotēku bankas var nodarboties ar ieguldījumiem vērtspapīros, ar vērtspapīriem nodrošināto kredītu izsniegšanu un citiem finanšu pakalpojumiem. Hipotēku banku resursi lielā mērā veidojas no līdzekļiem, kas iegūti no ķīlu zīmju un ķīlu zīmju emisijas. Šīs parādzīmes ir stabili procentus nesoši vērtspapīri, un tos nodrošina bankas izsniegts hipotēku kopums.
b) nebanku finanšu un kredītiestādes. Pie nebanku finanšu un kredītiestādēm pieder lombardi, kredītsabiedrības, krājaizdevu sabiedrības, savstarpējo aizdevumu sabiedrības, apdrošināšanas sabiedrības, pensiju fondi, finanšu uzņēmumi u.c.
Lombardi ir kredītiestādes, kas izsniedz kredītus ar kustamo īpašumu. Vēsturiski tie radās kā privāti augļotāju kreditēšanas uzņēmumi. Mūsdienu apstākļos daudzās valstīs valsts piedalās kapitāla veidošanā un lombardu darbībā. Atkarībā no valsts un privātā kapitāla līdzdalības pakāpes savā darbībā lombardus iedala valsts un pašvaldību, privātajos un jauktos veidos. Lombardi specializējas patēriņa kredītu izsniegšanā, kas nodrošināti ar kustamās mantas ķīlu. Tiek praktizētas arī operācijas ar klientu vērtslietu glabāšanu, kā arī ieķīlātās mantas pārdošana par komisijas maksu. Šis darbības klāsts nosaka lombardu organizatoriskās struktūras specifiku: bez filiālēm un filiālēm lielajos lombardos var būt arī noliktavu un veikalu tīkls.
Kredīta darījumu īpatnības lombardos ietver aizdevuma līguma ar klientu un ķīlas saistību neesamību. Izsniedzot nodrošināto kredītu, klients saņem drošības biļeti, parasti uz uzrādītāja, kurai ir reģistrācijas numurs reģistrācijas žurnālā, kurā norādīti aizņēmēja rekvizīti un galvenie darījuma nosacījumi. Lielākajā daļā kredītu darījumu ir paredzēts labvēlības periods, tikai pēc kura ieķīlāto īpašumu var pārdot.
Kredītu sabiedrības tiek veidotas, lai sniegtu kreditēšanas un norēķinu pakalpojumus to biedriem: kooperatīviem, nomas uzņēmumiem, maziem un vidējiem uzņēmumiem un privātpersonām. Kredītsabiedrību kapitāls tiek veidots, pērkot akcijas un iemaksājot obligāto iestāšanās maksu, kas pēc atsavināšanas netiek atdota. Kredītsabiedrības galvenās darbības ietver aizdevumu, komisijas naudas izsniegšanu un starpniecības operācijas.
Krājaizdevu sabiedrības ir kredītkooperatīvi, ko organizē privātpersonu grupas vai mazas kredītiestādes. Tie ir divu galveno veidu. Pirmā veida krājaizdevu sabiedrības organizē privātpersonu grupa, kas apvienota profesionāli vai teritoriāli. Otrā veida krājaizdevu sabiedrības tiek veidotas vairāku neatkarīgu kredītsabiedrību brīvprātīgo asociāciju veidā. Krājaizdevu sabiedrību kapitāls veidojas, maksājot par paju, krājaizdevu sabiedrību biedru periodiskajām iemaksām un izsniedzot kredītus. Krājaizdevu sabiedrības veic tādas darbības kā noguldījumu piesaiste, aizdevumu izsniegšana ar biedru ķīlu, rēķinu uzskaite, tirdzniecības starpniecības un komisijas operācijas, konsultāciju un audita pakalpojumi,
Savstarpējās kredītu sabiedrības ir kredītiestāžu veids, kas pēc būtības ir līdzīgs komercbankām, kas apkalpo mazos un vidējos uzņēmumus. Savstarpējo kredītu kompāniju dalībnieki var būt fiziskas un juridiskas personas, kas veido uzņēmuma kapitālu caur iestāšanās maksām. Pieņemot savstarpējo aizdevumu biedrībā, uzņemšanas komisija izvērtē pretendenta kredītspēju, viņa sniegtās garantijas vai galvojumus, īpašuma nodrošinājumu un nosaka viņam maksimāli pieļaujamo aizdevuma apmēru.
Iestājoties savstarpējās kredītu sabiedrības biedrs iemaksā noteiktu procentu no viņam atvērtā aizdevuma kā samaksa par paju ieguldījumu, un apņemas uzņemties atbildību par saviem parādiem, kā arī par uzņēmuma darbību aizdevuma apmērā. viņam atvērās. Izejot no savstarpējo aizdevumu kompānijas, tās dalībnieks atmaksā pamatparāda summu, savu daļu no uzņēmuma parādiem, pēc tam viņam tiek atdota iestāšanās maksa un ieķīlātā manta.
Apdrošināšanas kompānijas, pārdodot apdrošināšanas polises, pieņem uzkrājumus no iedzīvotājiem regulāru iemaksu veidā, kas pēc tam tiek ievietotas valsts un uzņēmumu vērtspapīros, dzīvojamo ēku hipotēkās.
Regulārais prēmiju pieplūdums, procentu ienākumi par obligācijām un dividendes par apdrošināšanas sabiedrībām piederošajām akcijām nodrošina stabilu un lielu finanšu rezervju uzkrāšanu.
Apdrošināšanas sabiedrības var tikt organizētas akciju sabiedrības vai savstarpējās sabiedrības veidā. Pēdējā gadījumā apdrošināšanas polišu īpašnieki ir uzņēmuma līdzīpašnieki; Apdrošinājuma ņēmēja uzkrātās prēmijas tiek uzskatītas par viņa daļu savstarpējā sabiedrībā.
Privātie pensiju fondi ir juridiski neatkarīgi uzņēmumi, ko pārvalda apdrošināšanas sabiedrības vai komercbanku trasta departamenti. To resursi veidojas, pamatojoties uz regulārām darbinieku iemaksām un pensiju fondu veidojošo uzņēmumu iemaksām, kā arī ienākumiem no fondam piederošajiem vērtspapīriem. Pensiju fondi iegulda ienesīgākajos privātajos vērtspapīros, valsts obligācijās un nekustamajā īpašumā. Tie ir lielākais institucionālais akciju īpašnieks, un to akcionāru kontroles koncentrācija parasti pārsniedz viena un tā paša uzņēmuma akciju koncentrāciju, kas pieder ieguldījumu un apdrošināšanas sabiedrībām. Ieguldījumu īpatsvars augsti likvīdos aktīvos (tekošie noguldījumi, valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmes u.c.) ir salīdzinoši neliels. Pensiju fondi izceļas ar stabilu finansiālo stāvokli un pārdomātu ieguldījumu stratēģiju.
Finanšu uzņēmumi specializējas patēriņa preču pārdošanas uz nomaksu finansēšanā un patēriņa kredītu izsniegšanā. Finanšu uzņēmumu resursu avots ir pašu tirgū laistās īstermiņa saistības un banku aizdevumi.
Specializētās kredītiestādes un finanšu iestādes jeb parabanku iestādes izceļas ar to, ka tās koncentrējas vai nu uz noteikta veida klientu apkalpošanu, vai arī uz galvenokārt viena vai divu veidu pakalpojumu sniegšanu.
To darbība galvenokārt ir vērsta uz neliela tirgus segmenta apkalpošanu un, kā likums, specializētu kredītu veidu, norēķinu un finanšu pakalpojumu sniegšanu.
Trīs galvenie iemesli veicina specializēto kredītiestāžu un finanšu iestāžu pieaugošo ietekmi ārvalstīs:
iedzīvotāju ienākumu pieaugums attīstītajās valstīs;
aktīva vērtspapīru tirgus attīstība;
3) šo institūciju speciālo pakalpojumu sniegšana, ko nevar sniegt komercbankas un specializētās bankas.
Šo institūciju galvenie darbības veidi banku tirgū ir saistīti ar iedzīvotāju uzkrājumu uzkrāšanu, aizdevumu izsniegšanu juridiskām personām, pašvaldībām un valstij ar obligāciju emisiju, kapitāla mobilizāciju ar visa veida akcijām, kā arī kā arī hipotēkas, patēriņa kredītu un savstarpējās kreditēšanas palīdzības sniegšana.
Nebanku finanšu institūcijas nodarbojas ar intensīvu konkurenci gan savā starpā, gan ar komercbankām.
Apdrošināšanas sabiedrības konkurē ar pensiju fondiem, lai piesaistītu pensiju fondus. Uzkrājumu un kredītu biedrības cīnās ar apdrošināšanas kompānijām hipotēku un nekustamā īpašuma investīciju nozarē. Finanšu uzņēmumi konkurē ar apdrošināšanas kompānijām patēriņa kredītu nozarē. Turklāt visas kredītiestādes un finanšu iestādes konkurē ar komercbankām un krājbankām, lai piesaistītu uzkrājumus no visiem iedzīvotāju segmentiem.
Tagad īsi aprakstīsim galvenās specializētās finanšu un kredītiestādes.
Apdrošināšanas kompānijas.
Apdrošināšanas tirgus ir īpaša monetāro attiecību sfēra, kurā pirkšanas un pārdošanas objekts ir “konkrēts produkts” - apdrošināšanas pakalpojums, un pēc tā veidojas piedāvājums un pieprasījums. Apdrošināšanas sabiedrību kapitāla uzkrāšanas iezīme ir apdrošināšanas prēmiju saņemšana no juridiskām un fiziskām personām, kuru apmēru aprēķina, pamatojoties uz apdrošināšanas tarifiem jeb likmēm.
Pensiju fondi ir diezgan jauna parādība kredītu un banku tirgū, kas izveidojās pēc Otrā pasaules kara. Pensiju fonda organizatoriskā struktūra atšķiras no citu kredītiestāžu un finanšu institūciju struktūras ar to, ka tas neparedz nekādu īpašumtiesību formu, bet ir izveidots zem kapitālsabiedrībām, kas ir to īpašnieki.
Investīciju sabiedrības ir jauna veida specializētas nebanku institūcijas, kas 70.-80. gados piedzīvoja vislielāko attīstību ASV. Ieguldījumu sabiedrības piesaista līdzekļus, emitējot savas akcijas, kuras pēc tam iegulda valsts vērtspapīros un uzņēmumu vērtspapīros.
Krājsabiedrības ir kredītsabiedrības, kas izveidotas, lai finansētu mājokļu celtniecību. Lielākā daļa biedrību tika organizētas pēc Otrā pasaules kara, lai veicinātu mājokļu būvniecības paplašināšanos.
Finanšu uzņēmumi ir īpašs specializēto nebanku iestāžu veids, kas darbojas patērētāju tirgū.
Krājaizdevu sabiedrības ir kooperatīvas uzkrājumu iestādes, kuras parasti organizē arodbiedrības, darba devēji vai personu grupa, kuru vieno noteiktas materiālās intereses.
Specializētās finanšu un kredītiestādēs ietilpst arī dažādi labdarības fondi. Protams, prioritāte labdarības fondu veidošanā ir ASV, taču pēdējos gados līdzīgi fondi sāk veidoties arī Rietumeiropā un Japānā.
Runājot par Krievijas kredītu un banku sistēmu, šeit specializētās nebanku iestādes ieņem nenozīmīgu vietu. Tas ir saistīts ar faktu, ka:
Tikai nevalstiskās apdrošināšanas sabiedrības un nevalstiskie pensiju fondi ir sasnieguši reālu attīstību Krievijas ekonomikā;
tomēr tie veido niecīgu daļu visu Krievijas kredītiestāžu un finanšu iestāžu aktīvu kopējā vērtībā.
Kontroles jautājumi:
Kādi ekonomiskie procesi veicināja banku rašanos?
formulēt bankas kā kredītiestādes jēdzienu, kādas ir tās galvenās iezīmes?
nosaukt banku sistēmu rašanās vēsturiskos priekšnoteikumus;
Kāda bija nepieciešamība pārveidot plānoto banku sistēmu?
modernās banku sistēmas struktūra Krievijā;
nosaukt banku sistēmas veidošanās un darbības pamatprincipus;
Kāpēc centrālās bankas ir galvenā banku sistēmas saikne?
Kāda ir centrālās bankas īpašā vieta un loma Krievijas Federācijas banku sistēmā?
uzskaitīt komercbankas galvenās funkcijas Krievijas ekonomiskajos apstākļos;
Kāda ir atšķirība starp specializētajām finanšu un kredītiestādēm Krievijā?
Vairāk par tēmu Specializētās finanšu un kredītiestādes:
- 10.7. Specializētas finanšu un kredītu organizācijas
- Autortiesības - Advokatūra - Administratīvās tiesības - Administratīvais process - Pretmonopola un konkurences tiesības - Šķīrējtiesas (ekonomikas) process - Audits - Banku sistēma - Banku tiesības - Uzņēmējdarbība - Grāmatvedība - Īpašuma tiesības - Valsts tiesības un administrācija - Civiltiesības un process - Monetārās tiesības aprite , finanses un kredīts - Nauda - Diplomātiskās un konsulārās tiesības - Līgumtiesības - Mājokļu tiesības - Zemes tiesības - Vēlēšanu tiesības - Investīciju tiesības - Informācijas tiesības - Izpildes process - Valsts un tiesību vēsture - Politisko un juridisko doktrīnu vēsture - Konkurences tiesības - Konstitucionālās tiesības tiesības - Korporatīvās tiesības - Tiesu medicīnas zinātne - Kriminoloģija -
Finanšu un kredītiestādes ir publiskas un privātas, komerciālas organizācijas, kas pilnvarotas veikt finanšu darījumus kreditēšanai, noguldījumu noguldīšanai, norēķinu kontu uzturēšanai, valūtas un vērtspapīru pirkšanai un pārdošanai, finanšu pakalpojumu sniegšanai utt. Galvenās finanšu un kredītiestādes ir bankas un finanšu uzņēmumi, ieguldījumu fondi, krājbankas, pensiju fondi, kopfondi, apdrošināšanas sabiedrības. Visus finanšu starpniekus var iedalīt četrās grupās: 1) noguldījumu tipa finanšu institūcijas; 2) līgumiskās uzkrājumu institūcijas; 3) ieguldījumu fondi; 4) citas finanšu organizācijas.
Visizplatītākie finanšu starpnieki ir depozīta tipa iestādes. Attīstītajās valstīs to pakalpojumus izmanto ievērojama daļa iedzīvotāju, jo ienākumu izmaksu no depozītu kontiem parasti garantē apdrošināšanas kompānijas, kuru uzticamību nodrošina valsts. Depozitāriju piesaistītie līdzekļi tiek izmantoti banku, patēriņa un hipotekāro kredītu izsniegšanai. Šīs grupas galvenās institūcijas ir komercbankas, krājbankas un krājaizdevu sabiedrības.
Komercbankas, kā likums, piedāvā visplašāko pakalpojumu klāstu līdzekļu piesaistei no saimnieciskajām vienībām, kurām tie uz laiku pieder, kā arī dažādu kredītu un kredītu izsniegšanai. Tā kā komercbankām ir milzīga nozīme valsts monetārās sistēmas funkcionēšanā, tās ir pakļautas stingrai valdības kontrolei.
Uzkrājumu iestādes ir specializētas finanšu institūcijas, kuru galvenie līdzekļu avoti ir krājnoguldījumi un dažādi termiņnoguldījumi. Šīs iestādes aizņemas līdzekļus uz īsu laiku, izmantojot čeku un krājkontus, un pēc tam tos aizdod ilgtermiņā pret nekustamā īpašuma ķīlu.
Krājaizdevu sabiedrības ir savstarpējās kreditēšanas iestādes. Viņi pieņem noguldījumus no privātpersonām un izsniedz aizdevumus arodbiedrības biedriem ar viņiem pieņemamiem nosacījumiem. Krājaizdevu sabiedrību saistības rodas no krājkontiem un norēķinu kontiem (akcijām). Krājaizdevu sabiedrības nodrošina savus līdzekļus arodbiedrību biedriem īstermiņa patēriņa kredītu veidā.
Krājaizdevu sabiedrībām ir vairākas priekšrocības salīdzinājumā ar citām noguldījumu veida finanšu iestādēm. Parasti viņi ir atbrīvoti no ienākuma (peļņas) nodokļa maksāšanas, uz tiem neattiecas pretmonopola tiesību akti, kas ļauj viņiem piedalīties kopuzņēmumos.
Krievijā krājaizdevu sabiedrību darbība nav pietiekami izplatīta. Viņu statusu federālā līmenī nosaka tikai Krievijas Federācijas Tieslietu ministrijas precizējumi. Speciālo likumu “Par pilsoņu kredīta patērētāju kooperatīviem (krājaizdevu patērētāju savienībām)” pieņēma Valsts dome, taču tas netika stājies spēkā. 1994. gadā izveidotajā Krājaizdevu sabiedrību līgā ietilpst aptuveni četrdesmit krājaizdevu sabiedrības un četras reģionālās krājaizdevu sabiedrību asociācijas.
Krājinstitūcijas, kas darbojas uz līguma pamata, ir apdrošināšanas sabiedrības un pensiju fondi. Šīm finanšu iestādēm ir raksturīga vienmērīga naudas plūsma no apdrošināšanas polišu turētājiem un pensiju fondu kontu īpašniekiem. Viņiem ir iespēja ieguldīt ilgtermiņa, augsta ienesīguma finanšu instrumentos.
Investīciju fondi pārdot savus vērtspapīrus (akcijas, ieguldījumu daļas) investoriem un saņemtos līdzekļus izmantot tiešo finanšu saistību iegādei. Parasti tiem ir raksturīga augsta uzticamība un zema pārdoto vērtspapīru nominālvērtība. Starp ieguldījumu fondiem galvenokārt izceļas kopfondi. Viņi pārdod savas akcijas investoriem un izmanto ieņēmumus, lai iegādātos galvenokārt akcijas un obligācijas. Ir dažādi kopfondu veidi. Visiem akcijas vērtība mainās (parasti palielinās), kas ļauj investoriem gūt ienākumus, ja akcija tiek pārdota kopfondam.
Kopfondu sistēmām ir aktīva loma ekonomiski attīstīto valstu finanšu tirgos. Jo īpaši Amerikas Savienotajās Valstīs viens no dinamiskāk augošajiem ieguldījumu fondiem ir naudas tirgus kopfondi, kas pirmo reizi parādījās 1972. gadā.
Šo fondu īpatnība ir tā, ka tie iegulda īstermiņa vērtspapīros ar zemu nemaksāšanas risku un augstu nominālvērtību – sākot no USD 1 miljona un vairāk. Daudziem investoriem šādi vērtspapīri ir nepieejami to augsto izmaksu dēļ.
Naudas tirgus kopfondi ļauj mazajiem ieguldītājiem gūt ienākumus no saviem ieguldījumiem par tirgus procentu likmēm, nepakļaujot ievērojamam līdzekļu neatmaksāšanas riskam. Pēdējā finanšu starpnieku grupā ietilpst dažāda veida finanšu uzņēmumi, piemēram, finanšu sabiedrības, kas specializējas biznesa kreditēšanas un līzinga darījumos un patēriņa finanšu kompānijas, kas izsniedz mājsaimniecībām kredītus ar iespēju atmaksāt pa daļām.
Šīs finanšu iestādes saņem lielāko daļu savu līdzekļu, pārdodot īstermiņa saistības komercpapīru veidā investoriem. Šo uzņēmumu darbību regulē pārstāvības (likumdošanas) un izpildinstitūciju noteikumi.
Finanšu starpnieku veikto finanšu darījumu apjoms pēdējās desmitgadēs ir pieaudzis. Tajā pašā laikā attīstītajās valstīs vērojamas relatīvas atsevišķu finanšu starpnieku sniegto pakalpojumu apjoma izmaiņas. Vienlaikus vērojamas relatīvas atsevišķu finanšu iestāžu aktīvu apjoma izmaiņas.
Tādējādi Amerikas Savienotajās Valstīs pēdējo 30 gadu laikā ir būtiski palielinājies ieguldījumu fondu un valsts pensiju fondu īpatsvars, bet samazinājies depozitāriju (komercbanku, krājiestāžu) īpatsvars. Ja 1975. gadā komercbanku īpatsvars kopējos finanšu starpnieku finanšu aktīvos bija ap 40%, tad līdz 1998. gadam tas samazinājās līdz aptuveni 27%, un ieguldījumu fondu īpatsvars attiecīgi pieauga no 2 līdz 19%.
2. tēma. Finanšu un kredītiestādes
2.1. Kredītiestādes (bankas, BO)
2. 2 Finanšu nekreditēšanas iestādes (mikrofinansēšanas organizācijas, apdrošināšanas līgumu iestādes, ieguldījumu fondi)
2.3. Profesionālā darbība finanšu tirgos
Kredītiestādes
Krievijas Federācijas banku sistēmā saskaņā ar 1990. gada 2. decembra federālo likumu Nr. 395-1 “Par bankām un banku darbību” visas kredītorganizācijas iedala divos veidos: bankas un nebanku kredītorganizācijas (NPO). ). Galvenais kritērijs, kas atšķir nebanku kredītorganizāciju no bankas, ir to bankas operāciju saraksts, kuras bankai un bezpeļņas organizācijai ir tiesības veikt.
Nebanku kredītorganizācija– tā ir juridiska persona, komerciāla organizācija, kurai, lai gūtu peļņu kā savas darbības galveno mērķi, pamatojoties uz Centrālās bankas licenci, ir tiesības veikt noteiktas bankas operācijas; Tajā pašā laikā nav paredzēts piešķirt BO tiesības atvērt fiziskām personām norēķinu kontus, veikt pārskaitījumus caur fizisko personu banku kontiem un piesaistīt privātpersonu līdzekļus noguldījumos, un tāpēc BO nepiedalās un nedrīkst piedalīties noguldījumu apdrošināšanā. Sistēma. No visa banku operāciju saraksta arī NPO nevar iegūt tiesības piesaistīt noguldījumus un izvietot dārgmetālus - tās visas ir banku privilēģijas.
Tagad likums uzsver:
1) Bezpeļņas organizācijas, kurām ir tiesības veikt naudas pārskaitījumus, neatverot kontu, un veikt citas ar tām saistītas bankas operācijas - šādas bezpeļņas organizācijas saņēma nosaukumu Krievijas Federācijas Centrālās bankas dokumentos un praksē Maksājumu NPO;
2) Bezpeļņas organizācijas, kurām ir tiesības veikt noteiktas bankas operācijas, kuru kombinācijas nosaka Centrālā banka. Krievijas Banka šīs kombinācijas izveidoja ar instrukciju Nr.135-I, paredzot divu veidu licences - t.s. Norēķinu bezpeļņas organizācijas Un Noguldījumu un kredītu bezpeļņas organizācijas.
Specializētās kredītiestādes un finanšu iestādes– tās ir finanšu organizācijas, kas nav bankas, kas savu darbību balsta uz klientu līdzekļu piesaisti un izvietošanu uz atmaksas, steidzamības un apmaksas nosacījumiem. Šādas institūcijas ir pensiju fondi, apdrošināšana, trasts, līzings, ieguldījumu sabiedrības, ieguldījumu fondi, lombardi. Ja nebanku kredītorganizācijas veic savu darbību galvenokārt uz komisijas maksas pamata (sniedz pakalpojumus par komisiju), tad specializētās finanšu iestādes nopelna no starpības starp izvietošanas izmaksām un līdzekļu piesaistes izmaksām.
Pensiju fondi piesaistīt līdzekļus, veicot iemaksas no darba devējiem un iedzīvotājiem. Lielākā daļa viņu saistību ir ilgtermiņa. Līdz ar to viņiem ir iespēja piesaistītos līdzekļus ieguldīt ilgtermiņa vērtspapīros. Tiesību akti nosaka prasības to ieguldījumu (aktīvu) diversifikācijai, kā arī augsta riska nepieļaujamību.
Apdrošināšanas kompānijas piesaistīt uzkrājumus no mājsaimniecībām un uzņēmumiem, izmantojot apdrošināšanas līgumus. Šādi uzkrātos līdzekļus viņi iegulda arī vērtspapīros. Statistikas pētījumi palīdz apdrošināšanas kompānijām precīzi noteikt summas, kas tām būs jāmaksā par apdrošināšanas atlīdzībām nākotnē. Attiecīgi viņiem ir iespēja plānot īstermiņa un ilgtermiņa investīcijas.
Investīciju fondi– tie ir uzņēmumi, kas emitē savas akcijas un izvieto tās publiski, piesaistot līdzekļus no individuāliem investoriem. Iegūtie līdzekļi tiek ieguldīti citu uzņēmumu vērtspapīros (akcijās un obligācijās). Ieguldījumu fondiem ir nepieciešams diversificēt savus ieguldījumus un izvairīties no paaugstināta riska. Ieguldījumi galvenokārt tiek veikti akcijās, nevis citu uzņēmumu obligācijās.
Investīciju sabiedrības Tie atšķiras no ieguldījumu fondiem ar to, ka parasti izvieto savas akcijas starp juridiskām personām. Ieguldījumu sabiedrības bieži vien ir kontrolakciju sabiedrības, ja tās specializējas kontrolpaketes pārvaldīšanā.
Jautājumi paškontrolei:
- Definējiet kredītu sistēmu. Kādi ir Krievijas kredītu sistēmas galvenie elementi?
- Vai emitenta banka nevar būt centrālā banka? Kāda tad ir viņu atšķirība? Vai var būt vairākas emitentbankas?
- Vai centrālā banka var piederēt privātpersonām?
- Kāda veida attiecības pastāv starp komercbankām? Kāda ir korespondentkontu loma korespondentattiecību organizēšanā starp bankām?
- Kāds ir galvenais komercbankas līdzekļu piesaistes avots?
- Vai bankas izmanto centrālo banku kredītus kā līdzekļu avotu aktīvai darbībai?
- Nosauciet galvenos komercbanku līdzekļu izvietošanas virzienus. Kāds ir peļņas avots šajās operācijās?
- Kāda ir atšķirība starp universālajām un specializētajām bankām? Vai banka, kas specializējas darbā ar eksportētājiem (rūpnieciskās būvniecības kreditēšanā), var strādāt ar privātpersonām?
- Kuras kredītiestādes ir klasificētas kā nebanku iestādes saskaņā ar Centrālās bankas noteikumiem?
- Vai specializētās finanšu institūcijas ir komercbanku konkurentes vai arī tās darbojas dažādos tirgos?
1) Par bankām un banku darbību. 2. decembra federālais likums 1990 Nr.395-1 (ar grozījumiem, kas izdarīti 21.03.2002.). // Krievijas Bankas biļetens. 2001. 3. oktobris. Nr.61. P.22-42.
2) Banku portfelis – 1. / Rep. ed. Korobov Yu. I., Rubin Yu. B., Soldatkin V. I. M.: SOMINTEK, 1994. P. 149-214.
3) Banku darbība: mācību grāmata. – 2. izd. pārstrādāts un papildu / Red. O.I. Lavrušins. – M.: Finanses un statistika, 2002. P. 69-75; 76-92; 94-101; 213-221; 269-304; 478-796.
4) Banku darbība: mācību grāmata / Red. G. G. Korobova. – M.: Jurists, 2002. P. 195-197; 209-221; 274-276; 335-350; 359-367; 397-400; 404-424.
5) Bibikova E.A., Kotina O.V. Uzkrājumu sistēma: pieeja pamatelementu sastāva un satura noteikšanai // Nauda un kredīts. 2003. Nr.6. 48.-54.lpp.
6) Bukato V.I., Golovins Ju.V., Ļvova Ju.I. Bankas un banku operācijas Krievijā. – 2. izd. pārstrādāts un papildu / Red. M.H. Lapidus. – M.: Finanses un statistika, 2001. P. 208-211; 214-217; 218-220; 227-236; 243-250; 251-256; 265-282; 283-300; 305-317.
7) Nauda. Kredīts. Bankas: mācību grāmata augstskolām / Red. E.F. Žukova. – 2. izdevums, pārstrādāts. un papildu – M.: VIENOTĪBA-DANA, 2003. P. 224-254; 543-570.
8) Millers R.L., Van Hoose D.D. Mūsdienu nauda un banku darbība: mācību grāmata universitātēm. / Per. no angļu valodas M.: INFRA-M, 2000. P. 118-126; 135-138.
9) Vispārīgā naudas un kredīta teorija: Mācību grāmata. / Red. E. F. Žukova. 3. izdevums, pārskatīts. un papildu M.: VIENOTĪBA-DANA, 2001. 298.-316.lpp.
10) Pašreizējais finanšu institūciju stāvoklis Krievijā // Sabiedrība un ekonomika. 2003. Nr.3. 3.-79.lpp.
11) Usovs V.V. Nauda. Naudas apgrozījums. Inflācija: mācību grāmata. rokasgrāmata universitātēm. – M.: Bankas un biržas, VIENOTĪBA, 1999. 447.-454.lpp.
12) Fetisovs G. G. Metodiskie pamati ilgtspējīgas banku sistēmas veidošanai. // Finanses un kredīts. 2002. 15.nr. P.2-4. P.8-13.
4.4. Krievijas Federācijas Centrālā banka (Krievijas Banka).
Trešais banku sistēmas elements ir specializētas finanšu institūcijas, kas nodarbojas ar kreditēšanu noteiktām ekonomiskās darbības jomām un nozarēm. To darbību var iedalīt vienā vai divās pamatoperācijās, tās dominē salīdzinoši šaurās kapitāla tirgus nozarēs un tām ir noteikta klientu loka.
Specializētās finanšu iestādes ietver:
§ Investīciju bankas
§ Uzkrājumu institūcijas
§ Apdrošināšanas sabiedrības
§ Pensiju fondi
§ Ieguldījumu sabiedrības
Investīciju bankas nodarbojas ar emisijas un dibināšanas darbībām, t.i., veic vērtspapīru emisijas un izvietošanas operācijas. Viņi piesaista kapitālu, pārdodot savas akcijas vai izmantojot aizdevumus no komercbankām.
Uzkrājumu iestādes(savstarpējās krājbankas, krājaizdevu biedrības, krājaizdevu sabiedrības) uzkrāj mājsaimniecību uzkrājumus un iegulda naudas kapitālu galvenokārt komerciālās un dzīvojamās būvniecības finansēšanā.
Apdrošināšanas kompānijas, kuru galvenā funkcija ir dzīvības, īpašuma un civiltiesiskās atbildības apdrošināšana, šobrīd kļuvuši par nozīmīgāko kanālu iedzīvotāju skaidrās naudas uzkrājumu uzkrāšanai un tautsaimniecības ilgtermiņa finansēšanai. Apdrošināšanas sabiedrības galveno uzmanību pievērsa lielāko uzņēmumu finansēšanai rūpniecības, transporta un tirdzniecības jomā.
pensiju fondi, tāpat kā apdrošināšanas sabiedrības, tā aktīvi veido ekonomiskās apdrošināšanas fondu, kas iegūst arvien lielāku lomu paplašinātās atražošanas procesā. Pensiju fondi savas uzkrātās naudas rezerves iegulda privāto uzņēmumu obligācijās un akcijās un valsts vērtspapīros, tādējādi nodrošinot, parasti, ilgtermiņa finansējumu ekonomikai un valstij.
Investīciju sabiedrības darboties kā starpposma saikne starp individuālo monetāro kapitālu un korporācijām, kas darbojas nefinanšu sfērā. Ieguldījumu sabiedrības atšķiras atkarībā no vērtspapīru cenu svārstībām. Uzņēmumam piederošo akciju cenas pieaugums izraisa tā paša akciju cenas kāpumu. Galvenā ieguldījumu sabiedrību kapitāla ieguldīšanas joma ir korporatīvās akcijas.
Mūsdienu apstākļos specializētās kredītiestādes ir ieņēmušas nozīmīgu vietu kredītkapitāla tirgū, kļūstot par galveno ilgtermiņa kapitāla rezervuāru naudas tirgū, būtiski izspiežot komercbankas šajā jomā. Taču komercbanku īpatsvara kritums kopējos finanšu institūciju aktīvos nenozīmē, ka to loma ekonomikā būtu samazinājusies. Viņi turpina pildīt svarīgākās banku sistēmas funkcijas: noguldījumu un čeku izsniegšanu, komerckredītu, īstermiņa finansēšanu utt.
21. Pasaules ekonomikas un tās struktūras veidošanās objektīvie pamati. Starptautiskā darba dalīšana.
Pasaules ekonomika ir nacionālo ekonomiku un ekonomisko attiecību kopums starp tām vai ražošanas attiecību kopums, kas darbojas nacionālā un starptautiskā līmenī. Kompozīts mūsdienu pasaules ekonomikas sistēmas daļas ir: 1) nacionālās ekonomikas;
2) transnacionālās korporācijas;
3) integrācijas biedrības;
4) starptautiskās ekonomiskās organizācijas. Atsevišķu valstu mijiedarbojošo nacionālo tirgu kopums, ko savieno starptautiskās ekonomiskās attiecības, veido pasaules tirgū(pasaules tirgus veidošanās sākums - 16. gs., lielo ģeogrāfisko atklājumu periods). Pasaules tirgus realizācija 17. gs. kļuva starptautiskā darba dalīšana tirdzniecības līgumu forma starp atsevišķām valstīm, kas noteica pasaules ekonomikas rašanos un attīstību. Mūsdienu apstākļos tas arvien vairāk iegūst integritātes iezīmes, objektīvi apstākļi kuri ir:
1) pasaules tautu vēlme izdzīvot pieaugoša kodolpotenciāla un kodolkara draudu apstākļos un saistībā ar to īstenot mierīgas līdzāspastāvēšanas politiku;
2) zinātniskā un tehnoloģiskā progresa izvēršana. Neviena valsts pasaulē šodien nevar patstāvīgi izmantot visus mūsdienu zinātnes un tehnoloģiju sasniegumus, tāpēc ir nepieciešams apvienot spēkus šajā jomā, kas veicina ciešu ekonomisko, zinātnisko un tehnisko saišu izveidi starp valstīm, ilgtspējīgas struktūras pasaules ekonomikā;
3) saimnieciskās dzīves internacionalizācija, starptautiskā darba dalīšana. Ražošanas procesu efektīva attīstība pasaules standartu līmenī, augstas kvalitātes produkcijas ražošana pasaules sabiedrības valstīs ir iespējama tikai tad, ja starptautiskā līmenī tiek izmantotas dažādas ražošanas specializācijas un sadarbības formas.
Tas ir vienīgais veids, kā būtiski samazināt ražošanas pašizmaksu, uzlabot tās kvalitāti un uzticamību, ietaupīt degvielu, enerģiju un izejvielas, palielināt darba ražīgumu un racionālāk izmantot darbaspēku. Tas viss veicina pastāvīgu ekonomisko sakaru nodibināšanu starp partnervalstīm starptautiskajā jomā;
4) nepieciešamība apvienot valstu centienus globālo problēmu risināšanā, savstarpēja palīdzība ekstremālās situācijās;
5) iespēja apvienot partnervalstu ekonomiskos centienus, lai attīstītu Pasaules okeāna un kosmosa bagātības;
6) iegūto zināšanu, ideju saglabāšana un to apstrāde;
7) arvien sarežģītāku informācijas sistēmu izmantošana un starptautiskas informācijas datu bankas izveide, ko katra pasaules sabiedrības valsts varētu izmantot atbilstoši savām vajadzībām.
Notiek ielāde...