Kedudukan kewangan syarikat. Petunjuk yang mencirikan kedudukan kewangan syarikat. Metodologi untuk menganalisis keadaan kewangan syarikat

Hantar karya baik anda di pangkalan pengetahuan adalah mudah. Gunakan borang di bawah

Pelajar, pelajar siswazah, saintis muda yang menggunakan asas pengetahuan dalam kajian dan pekerjaan mereka akan sangat berterima kasih kepada anda.

Dihantar pada http://www.allbest.ru/

Posisi kewanganorganisasi

Di bawah situasi kewangan kemampuan syarikat untuk membiayai aktivitinya difahami. Keadaan kewangan mencirikan sekumpulan indikator yang menggambarkan ketersediaan, penempatan dan penggunaan sumber kewangan perusahaan, serta keadaan modal dalam proses peredarannya.

Kestabilan kedudukan kewangan dicapai dengan kecukupan modal ekuiti, kualiti aset yang baik, aktiviti perniagaan syarikat yang tinggi, tahap keuntungan yang mencukupi, pendapatan yang stabil dan peluang yang cukup untuk menarik dana yang dipinjam.

Kedudukan kewangan syarikat dinilai, pertama sekali, olehnya kestabilan kewangan dan pembayaran oleh b ness . Kestabilan kewangan syarikat - adalah kemampuan untuk berfungsi dan dikembangkan, untuk menjaga keseimbangan aset dan liabiliti dalam persekitaran dalaman dan luaran yang berubah, menjamin keselesaannya yang berterusan. Plak kemampuan serupa mencerminkan kemampuan syarikat untuk membayar hutang dan kewajibannya dalam jangka masa tertentu.

Terdapat 4 jenis kestabilan kewangan:

Kestabilan kewangan mutlak

SOBK - W? 0

Kestabilan kewangan biasa

(SOBK + Dl.Z.) - Z? 0

Keadaan kewangan yang tidak stabil

(SOBK + Dl.Z. + Cr.Z) - Z? 0

Sekiranya, sebagai hasil perhitungan, nilai negatif diperoleh, maka ini menunjukkan keadaan krisis.

SOBK - modal kerja sendiri;

Stocks - stok (kos);

D.Z. - pinjaman dan pinjaman jangka panjang

Kr.Z - pinjaman dan pinjaman jangka pendek

Tujuan mengkaji keadaan kewangan syarikat terdiri dalam mencari dana tambahan untuk aktiviti ekonomi yang paling rasional dan ekonomik. Keadaan kewangan yang stabil adalah hasil pengurusan yang mahir dari keseluruhan kompleks faktor yang menentukan hasil aktiviti kewangan dan ekonomi perusahaan. Analisis kewangan memainkan peranan penting dalam menyelesaikan masalah ini.

Faktor utama yang menentukan keadaan kewangan adalah, Pada mulanya, pemenuhan rancangan kewangan dan pengisian semula yang diperlukan dari modal kerja sendiri dengan mengorbankan keuntungan dan, Kedua, kadar perolehan modal kerja. Pemenuhan rancangan kewangan terutama bergantung pada hasil kegiatan produksi dan pemasaran perusahaan secara keseluruhan.

Sumber maklumat utama untuk analisis kewangan adalah perakaunan.lTersky melaporkan: borang No. 1 "Neraca", borang No. 2 "Penyata untung rugi", borang No. 3 "Penyata pergerakan dana dan dana lain", borang No. 4 "Penyata aliran tunai", borang No. 5 "Lampiran baki perakaunan".

Analisis mengenai keadaan kewangan disarankan pada catatan seterusnya e ketekalan.

Tahap 1. Analisis kecairan semasa dan penyediaan aset beredar sendiri.

Sesuai dengan Bab 3 "Arahan untuk analisis dan pengendalian keadaan kewangan dan kesolvenan entiti perniagaan", pengakuan struktur kunci kira-kira sebagai tidak memuaskan, dan organisasi tidak larut, mesti secara serentak mematuhi syarat-syarat berikut:

Nisbah kecairan semasa pada akhir tempoh pelaporan, bergantung pada gabungan industri organisasi, mempunyai nilai di bawah standard;

Nisbah penyediaan aset beredar sendiri pada akhir tempoh pelaporan, bergantung pada gabungan industri organisasi, memiliki nilai kurang dari biasanya.

Tahap 2. Analisis kebergantungan kebangkrutan organisasi yang ada pada hutang negara terhadapnya.

Hutang negara kepada organisasi tersebut dipahami sebagai kewajiban badan kuasa eksekutif Republik Belarus untuk membayar perintah tersebut, yang organisasi tersebut tidak berhak menolak untuk menunaikannya pada waktunya. Berdasarkan dokumen untuk setiap kewajiban pemerintah yang tidak dipenuhi tepat pada waktunya, jumlah hutang pemerintah dan waktu kejadiannya ditentukan, jika dokumen yang diserahkan tidak membuktikan adanya kewajiban pemerintah yang tidak dipenuhi tepat pada waktunya, ketergantungan ketidaklangsungan organisasi terhadap hutang kerajaan terhadapnya dianggap tidak mapan.

Tahap 3. Analisis keselamatan liabiliti kewangan dengan aset.

Nisbah liabiliti kewangan dengan aset mencirikan kemampuan organisasi untuk melunaskan liabiliti kewangannya setelah penjualan aset dan ditentukan oleh nisbah semua liabiliti organisasi dengan jumlah nilai harta tanah (nilai standard untuk semua sektor ekonomi tidak lebih daripada 0.85).

Tahap 4. Analisis terperinci mengenai penyata kewangan organisasi.

Tujuan analisis - mengenal pasti sebab-sebab kemerosotan keadaan kewangan organisasi. Semasa menganalisis dinamika mata wang kunci kira-kira, data pada mata wang kunci kira-kira pada awal dan akhir tempoh pelaporan dibandingkan. Penurunan mata wang kunci kira-kira (jumlah kunci kira-kira) adalah akibat penurunan perolehan ekonomi organisasi.

Semasa mempertimbangkan struktur kunci kira-kira untuk memastikan perbandingan data yang dikaji dengan artikel dan bahagian kunci kira-kira pada awal dan akhir tempoh pelaporan, analisis dilakukan berdasarkan petunjuk khusus yang dikira untuk mata wang kunci kira-kira, yang diambil sebagai 100 peratus.

Setelah mengkaji struktur kunci kira-kira, analisis perolehan modal kerja dilakukan.

Analisis kunci kira-kira diakhiri dengan analisis kecairan lembaran imbangan. Tugas menganalisis kecairan baki timbul berkaitan dengan keperluan untuk menilai kelayakan kredit organisasi. Kecairan kunci kira-kira ditakrifkan sebagai sejauh mana liabiliti organisasi dilindungi oleh asetnya, tempoh matangnya sepadan dengan kematangan liabiliti.

Bergantung pada tahap kecairan, iaitu pada kelajuan penukaran menjadi wang tunai, bahagian aset perusahaanedibahagikan kepada kumpulan berikut:

- aset paling cair (A1)- semua item dana dan pelaburan kewangan syarikat;

- aset cepat direalisasikan (A2)- piutang, pembayaran yang dijangkakan dalam 12 bulan setelah tarikh pelaporan, barang dihantar, kerja yang dilakukan, perkhidmatan yang diberikan dan cukai atas nilai yang dibeli;

- aset bergerak perlahan (A3)- produk siap, bahan mentah, bahan, kerja dalam proses;

- aset sukar dijual (A4)- aset tetap;

- aset tidak cair (A5)- belum terima akaun buruk, nilai material basi.

Liabiliti kunci kira-kira dikumpulkan mengikut tahap mendesak Ocara membayar untuk mereka:

Liabiliti yang paling mendesak (P1) - hutang akaun dan pinjaman bank, syarat pembayarannya telah datang;

- liabiliti jangka pendek dengan tempoh matang hingga 1 tahun (P2)- pinjaman bank jangka pendek;

- liabiliti jangka panjang (P3)- pinjaman bank jangka panjang dan dana yang dipinjam;

- liabiliti tetap (P4)- sumber dana sendiri;

- hasil jangka masa akan datang, yang sepatutnya diperoleh pada masa akan datang (H5).

Bakinya dianggap cair sekiranya nisbah berikut berlaku.Osheniya:

A1? P1, A2? P2, A3? P3, A4? P4, A5? P5

Dengan kestabilan kewangan yang stabil, organisasi dalam dinamik harus meningkatkan bahagian perolehannya sendiri T dana, kadar pertumbuhan dana sendiri harus lebih tinggi daripada kadar pertumbuhan dana pinjaman, dan kadar pertumbuhan penghutang dan hutang harus seimbang dan untuk setiap seorang.

Sistem petunjuk keadaan kewangan

Untuk menganalisis dan menilai kedudukan kewangan perusahaan, keseluruhan sistem petunjuk digunakan yang mencirikan: ketersediaan modal dan kecekapan penggunaannya; struktur liabiliti syarikat, kebebasan kewangannya; struktur aset syarikat dan tahap risiko pengeluaran; struktur sumber untuk pembentukan modal kerja; kesolvenan dan kecairan perusahaan; risiko muflis; margin keselamatan kewangan. Kegunaan mana-mana petunjuk kewangan bergantung pada ketepatan penyata kewangan dan ramalan yang diperoleh berdasarkannya. aset cair kestabilan kewangan

Di Republik Belarus, ketika menentukan kelayakan kredit, dengan mempertimbangkan analisis nisbah keadaan kewangan, bank dipandu oleh nilai standard kecairan semasa dan penyediaan modal kerja mereka sendiri, yang dibezakan oleh industri.

Komposisi anggaran petunjuk keadaan kewangan dan algoritma untuk mengira masing-masing dalam bentuk formal ditunjukkan dalam Jadual 1.

Jadual No. 1 Ciri dan prosedur untuk mengira anggaranNSOpetunjuk kewangan

Petunjuk	Ciri penunjuk	Algoritma
Nisbah kesolvenan
Nisbah kecairan semasa (standard 1.7)	Menunjukkan kemampuan syarikat untuk melunaskan liabiliti jangka pendek dengan aset semasa
Nisbah kecairan pertengahan (standard tidak kurang dari 0.5-0.8)	Mencerminkan kesolvenan syarikat, dengan mengambil kira penerimaan yang akan datang dari penghutang, menunjukkan berapa banyak hutang semasa yang dapat ditanggung oleh organisasi dalam jangka pendek, bergantung kepada pembayaran hutang
Nisbah kecairan mutlak (standard 0.2)	Ini mencirikan kesolvenan segera syarikat dan menunjukkan bahagian hutang jangka pendek yang dapat ditanggung oleh syarikat dari dana yang ada dan pelaburan kewangan jangka pendek, yang cepat direalisasikan jika perlu
Nisbah kebebasan kewangan (nisbah ekuiti) (standard 0.5)	Mencerminkan kebebasan syarikat dari sumber yang dipinjam
Nisbah jumlah liabiliti kewangan dengan aset (standard 0.85)	Kenaikan nilai indikator ini menunjukkan peningkatan ketergantungan perusahaan terhadap syarat yang ditetapkan oleh pemiutang, dan, akibatnya, penurunan kestabilan kewangan perusahaan.
Nisbah liabiliti jangka panjang dengan aset	Menunjukkan bahagian aset syarikat yang dibiayai oleh pinjaman jangka panjang
Pekali kemampuan manuver modal kerja sendiri	Menunjukkan bahagian dana syarikat sendiri dalam bentuk mudah alih, yang memungkinkan manuver dana ini secara relatif percuma
Nisbah Risiko Kewangan (Leverage) (standard 0.5)	Ini menunjukkan berapa banyak dana yang dipinjam oleh syarikat itu untuk mendapatkan rubelnya sendiri. Pertumbuhan indikator menunjukkan peningkatan ketergantungan perusahaan terhadap sumber kewangan luaran, iaitu, dalam arti tertentu, penurunan kestabilan kewangan dan sering merumitkan.
Nisbah kestabilan kewangan (standard 2)	Menunjukkan berapa banyak rubel hutang yang disokong oleh dana sendiri. Penurunan indikator ini menunjukkan kebangkrutan syarikat.
Nisbah modal ekuiti dari jumlah liabiliti kewangan	Semakin rendah pekali, semakin stabil kedudukan kewangan syarikat
Pekali penyediaan liabiliti jangka panjang dengan aset bukan semasa	Menunjukkan berapa bahagian aset bukan semasa yang sukar dijual (aset tetap) yang dibiayai melalui pinjaman jangka panjang
Pekali peruntukan dengan aset beredar sendiri	Mencirikan kehadiran modal kerja sendiri, yang diperlukan untuk memastikan kestabilan kewangan
Pekali mencirikan aktiviti perniagaan
Pulangan jualan,%	Menunjukkan bahagian keuntungan bersih (PP) dalam jumlah penjualan (BP) perusahaan
Pulangan ke atas ekuiti,%	Membolehkan anda menentukan kecekapan penggunaan modal yang dilaburkan oleh pemilik syarikat. Pulangan ekuiti menunjukkan berapa unit wang keuntungan bersih setiap unit yang dilaburkan oleh pemilik
Pulangan aset,%	Membolehkan anda menentukan keberkesanan penggunaan aset perusahaan. Menunjukkan berapa banyak unit wang untung bersih setiap unit aset yang diperoleh
Pulangan aset semasa,%	Menunjukkan kemampuan syarikat untuk memberikan jumlah keuntungan yang mencukupi berhubung dengan modal kerja perusahaan yang digunakan
Pulangan aset bukan semasa,%	Menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memberikan jumlah keuntungan yang mencukupi berhubung dengan aset tetap perusahaan
Pulangan pelaburan,%	Menunjukkan berapa banyak unit wang yang diperlukan syarikat untuk mendapatkan satu unit wang yang mengaut keuntungan. Petunjuk ini adalah salah satu petunjuk terpenting daya saing dan daya tarikan pelaburan.
Nisbah perniagaan	Menunjukkan berapa rubel hasil bersih dari penjualan yang diubah dari setiap rubel aset, atau seberapa intensif aset perusahaan diserahkan.
Nisbah perolehan terima akaun	Menunjukkan kenaikan atau penurunan pinjaman komersial yang diberikan oleh organisasi. Sekiranya nisbah tersebut dihitung berdasarkan pendapatan penjualan yang dihasilkan ketika bil dibayar, pertumbuhannya bermaksud penurunan penjualan secara kredit.
Nisbah perolehan hutang akaun tunggakan	Ini bermaksud kenaikan kadar pembayaran hutang organisasi, penurunan - peningkatan pembelian secara kredit. Mencerminkan pengembangan atau penurunan pinjaman komersial kepada organisasi.
Nisbah perolehan modal ekuiti	Ini mencirikan kadar perolehan modal ekuiti.

Konvensyen yang diterima semasa mengira anggaran petunjuk keadaan kewangansaya adalahsyarikat:

aset bukan semasa syarikat (VNA);

aset semasa syarikat (OBA);

wang tunai (DS);

pelaburan kewangan jangka pendek (KFV);

akaun belum terima (DZ);

akaun yang perlu dibayar (KrZ);

mata wang kunci kira-kira (jumlah kunci kira-kira) (WB);

liabiliti jangka pendek (KO);

liabiliti jangka panjang (DO);

modal ekuiti (SK);

modal pinjaman (ZK);

hasil penjualan produk (karya, perkhidmatan) (ВР);

keuntungan bersih perusahaan.

Dihantar di Allbest.ru

...

Dokumen serupa

Petunjuk yang mencirikan kedudukan kewangan syarikat, kaedah analisisnya. Analisis kestabilan kewangan syarikat pada contoh LLC "Vektor". Pembangunan langkah dan cadangan untuk memperbaiki keadaan kewangan syarikat.

kertas penggal, ditambah 06/18/2015


Asas teori dan metodologi analisis keadaan kewangan syarikat. Analisis faktor kecairan, pengurusan kestabilan kewangan dan dinamik keuntungan organisasi. Cadangan untuk mengukuhkan kedudukan kewangan CJSC "Agat".

tesis, ditambah 12/26/2010


Tugas, jenis dan sumber analisis keadaan kewangan perusahaan. Analisis status harta tanah, petunjuk kesolvenan. Petunjuk kestabilan kewangan, pengiraan dan analisisnya. Analisis keadaan kewangan syarikat pada contoh LLC "Krew".

kertas penggal ditambah 06/03/2014


Keadaan kewangan sebagai objek analisis, tujuan dan objektifnya. Analisis keadaan kewangan, kesolvenan, kestabilan kewangan. Petunjuk kecekapan aktiviti ekonomi perusahaan. Penilaian status harta organisasi.

kertas penggal ditambahkan pada 05/10/2016


Asas analisis keadaan kewangan syarikat. Analisis keadaan kewangan syarikat LLC "Zemleproyekt": penilaian status harta tanah, kestabilan kewangan dan kecairan kunci kira-kira. Penambahbaikan kaedah analisis aktiviti kewangan.

tesis, ditambah 10/25/2008


Penilaian kedudukan kewangan syarikat: kecairan, kestabilan kewangan, aktiviti perniagaan, keuntungan. Analisis kualiti pengurusan modal kerja dan aliran tunai perusahaan. Kesimpulan mengenai kedudukan kewangan semasa syarikat.

laporan latihan, tambah 11/12/2014


Faktor-faktor yang mempengaruhi keadaan kewangan syarikat. Penilaian kedudukan kewangan syarikat: nisbah dana sendiri dan pinjaman, keadaan aset beredar dan tidak beredar, harta tanah, menentukan margin kestabilan kewangan.

kertas penggal, ditambah 09/15/2009


Pertimbangan keadaan kewangan syarikat dari perspektif institusi kredit. Peranan dan tempat analisis kewangan dalam ekonomi pasaran. Penilaian penilaian keadaan kewangan. Analisis aset dan liabiliti, kestabilan kewangan, kecairan kunci kira-kira.

kertas penggal ditambah 01/07/2014


Analisis keadaan kewangan syarikat. Pendekatan berprinsip untuk menentukan sebab-sebab kemerosotan keadaan kewangan organisasi dan tahap pengoptimumannya. Bahagian kos tetap dalam harga kos. Penilaian nilai aset bersih dan kestabilan kewangan.

kertas penggal, tambah 07/23/2011


Elemen utama penyata kewangan dan penggunanya. Metodologi untuk menganalisis keadaan kewangan syarikat. Penilaian komprehensif mengenai kedudukan kewangan OOO MF Tommedpharm. Analisis kesolvenan dan kestabilan kewangan organisasi.

Dalam keadaan kewangan kemampuan syarikat untuk membiayai aktivitinya difahami. Ini dicirikan oleh penyediaan sumber kewangan yang diperlukan untuk fungsi normal perusahaan, kesesuaian lokasi dan kecekapan penggunaannya, hubungan kewangan dengan entiti undang-undang dan individu lain, kesolvenan dan kestabilan kewangan.

Keadaan kewangan boleh stabil, tidak stabil dan krisis. Keupayaan syarikat untuk membuat pembayaran tepat pada masanya, untuk membiayai aktivitinya secara meluas menunjukkan keadaan kewangannya yang baik.

Keadaan kewangan syarikat (FSP) bergantung pada hasil pengeluarannya, aktiviti komersial dan kewangannya. Sekiranya rancangan pengeluaran dan kewangan berjaya dipenuhi, maka ini memberi kesan positif terhadap kedudukan kewangan syarikat. Dan sebaliknya, sebagai akibat dari kegagalan untuk memenuhi rancangan pengeluaran dan penjualan produk, terdapat peningkatan dari segi biaya, penurunan pendapatan dan jumlah keuntungan dan, sebagai akibatnya, kemerosotan dalam kewangan keadaan perusahaan dan keselesaannya

Kedudukan kewangan yang stabil, pada gilirannya, mempunyai kesan positif terhadap pelaksanaan rancangan produksi dan penyediaan keperluan pengeluaran dengan sumber daya yang diperlukan. Oleh itu, aktiviti kewangan sebagai sebahagian daripada aktiviti ekonomi bertujuan memastikan penerimaan dan perbelanjaan sumber kewangan yang dirancang, pelaksanaan disiplin pengiraan, pencapaian perkadaran ekuiti dan modal pinjaman yang rasional dan penggunaannya yang paling efisien.

Tujuan utama analisis adalah untuk mengenal pasti dan menghilangkan kekurangan dalam aktiviti kewangan dan mencari cadangan untuk memperbaiki keadaan kewangan syarikat dan keselesaannya.

Analisis keadaan kewangan organisasi melibatkan peringkat berikut.
1. Kajian awal keadaan ekonomi dan kewangan entiti perniagaan.
1.1. Ciri-ciri arah umum aktiviti kewangan dan ekonomi.
1.2. Penilaian kebolehpercayaan maklumat artikel pelaporan.
2. Penilaian dan analisis potensi ekonomi organisasi.
2.1. Penilaian harta tanah.
2.1.1. Membina keseimbangan bersih analitik.
2.1.2. Analisis keseimbangan menegak.
2.1.3. Analisis keseimbangan mendatar.
2.1.4. Analisis perubahan kualitatif dalam status harta tanah.
2.2. Penilaian kedudukan kewangan.
2.2.1. Penilaian kecairan.
2.2.2. Penilaian kestabilan kewangan.
3. Penilaian dan analisis keberkesanan aktiviti kewangan dan ekonomi perusahaan.
3.1. Penilaian aktiviti pengeluaran (teras).
3.2. Analisis keuntungan.
3.3. Penilaian kedudukan di pasaran sekuriti.

Asas maklumat metodologi ini adalah sistem petunjuk yang diberikan dalam Lampiran 1.

8.1. Gambaran awal keadaan ekonomi dan kewangan syarikat

Analisis bermula dengan gambaran keseluruhan petunjuk prestasi utama perusahaan. Masalah-masalah berikut harus dipertimbangkan semasa tinjauan ini:
· Status harta syarikat pada awal dan akhir tempoh pelaporan;
· Keadaan kerja syarikat dalam tempoh pelaporan;
· Hasil yang dicapai oleh syarikat dalam tempoh pelaporan;
· Prospek aktiviti kewangan dan ekonomi perusahaan.

Kedudukan harta syarikat pada awal dan akhir tempoh pelaporan dicirikan oleh data kunci kira-kira. Dengan membandingkan dinamika jumlah bahagian aset kunci kira-kira, anda dapat mengetahui trend dalam status harta tanah. Maklumat mengenai perubahan dalam struktur organisasi pengurusan, pembukaan jenis kegiatan perusahaan baru, spesifik bekerja dengan rakan sejawat, dan lain-lain biasanya terdapat dalam nota penjelasan penyata kewangan tahunan. Keberkesanan dan prospek perusahaan dapat digeneralisasikan dinilai berdasarkan analisis dinamika keuntungan, serta analisis perbandingan elemen pertumbuhan dana perusahaan, jumlah kegiatan produksi dan keuntungannya. Maklumat mengenai kekurangan dalam pekerjaan perusahaan boleh didapati secara langsung dalam neraca dalam bentuk tersurat atau terselubung. Kes ini mungkin berlaku apabila terdapat item dalam pelaporan yang menunjukkan prestasi perusahaan yang sangat tidak memuaskan dalam tempoh pelaporan dan kedudukan kewangan yang buruk (misalnya, item "Kerugian"). Dalam kunci kira-kira perusahaan yang benar-benar menguntungkan, mungkin juga terdapat item dalam bentuk tersembunyi dan tersembunyi yang menunjukkan kekurangan tertentu dalam pekerjaan.

Ini boleh disebabkan bukan sahaja oleh penipuan pihak syarikat, tetapi juga oleh metodologi pelaporan yang diadopsi, yang menurutnya banyak item neraca yang kompleks (misalnya, item "Penghutang lain", "Pemiutang lain").

8.2. Penilaian dan analisis potensi ekonomi organisasi

8.2.1. Penilaian status harta tanah

Potensi ekonomi organisasi dapat dicirikan dengan dua cara: dari sudut status harta syarikat dan dari sudut kedudukan kewangannya. Kedua-dua aspek aktiviti kewangan dan ekonomi ini saling berkaitan - struktur harta tanah yang tidak rasional, komposisi berkualiti rendahnya boleh menyebabkan kemerosotan keadaan kewangan dan sebaliknya.

Menurut peraturan semasa, baki kini dikumpulkan dalam penilaian bersih. Walau bagaimanapun, sebilangan artikel masih bersifat peraturan. Untuk kemudahan analisis, disarankan untuk menggunakan apa yang disebut keseimbangan analitik pekat , yang dibentuk dengan menghilangkan kesan terhadap jumlah kunci kira-kira (mata wang) dan struktur item peraturannya. Untuk ini:
· Jumlah di bawah item "Hutang peserta (pengasas) untuk sumbangan kepada modal dibenarkan" mengurangkan jumlah modal ekuiti dan jumlah aset semasa;
· Dengan jumlah item "Estimasi rizab (" Rizab untuk hutang ragu ")" nilai akaun piutang dan modal ekuiti syarikat disesuaikan;
· Elemen item kunci kira-kira yang homogen dalam komposisi digabungkan dalam bahagian analisis yang diperlukan (aset semasa jangka panjang, ekuiti dan modal hutang).

Kestabilan kedudukan kewangan syarikat banyak bergantung pada kebolehlaksanaan dan kebenaran pelaburan sumber kewangan dalam aset.

Dalam perjalanan fungsi perusahaan, nilai aset, strukturnya mengalami perubahan yang berterusan. Idea yang paling umum mengenai perubahan kualitatif yang berlaku dalam struktur dana dan sumbernya, serta dinamika perubahan ini, dapat diperoleh dengan menggunakan analisis pelaporan menegak dan mendatar.

Analisis menegak menunjukkan struktur dana perusahaan dan sumbernya. Analisis menegak membolehkan anda pergi ke anggaran relatif dan melakukan perbandingan ekonomi petunjuk ekonomi perusahaan yang berbeza dalam jumlah sumber yang digunakan, untuk melicinkan pengaruh proses inflasi yang memutarbalikkan petunjuk mutlak penyata kewangan.

Analisis mendatar pelaporan terdiri dalam pembinaan satu atau lebih jadual analisis, di mana petunjuk mutlak ditambah dengan kadar pertumbuhan (penurunan) relatif. Tahap agregasi penunjuk ditentukan oleh penganalisis. Sebagai peraturan, kadar pertumbuhan asas diambil selama beberapa tahun (tempoh bersebelahan), yang memungkinkan untuk menganalisis bukan hanya perubahan indikator individu, tetapi juga untuk meramalkan nilainya.

Analisis mendatar dan menegak saling melengkapi. Oleh itu, dalam praktiknya, jadual analisis sering dibina yang mencirikan struktur penyata kewangan dan dinamika indikator individu. Kedua-dua jenis analisis ini sangat berguna untuk perbandingan antara ladang, kerana ia membolehkan anda membandingkan pelaporan perusahaan dengan pelbagai jenis aktiviti dan jumlah pengeluaran.

Kriteria perubahan kualitatif dalam status harta syarikat dan tahap kemajuan mereka adalah petunjuk seperti:
· Jumlah aset ekonomi syarikat;
· Bahagian bahagian aktif aset tetap;
· Pekali pemakaian;
· Bahagian aset yang dapat direalisasikan dengan cepat;
· Bahagian aset tetap yang disewa;
· Bahagian hutang piutang, dll.

Rumus untuk menghitung indikator ini diberikan dalam Lampiran 2.

Mari pertimbangkan tafsiran ekonomi mereka.

Jumlah aset isi rumah yang dimiliki oleh syarikat. Penunjuk ini memberikan anggaran nilai umum aset pada kunci kira-kira syarikat. Ini adalah anggaran perakaunan yang tidak sepadan dengan jumlah nilai pasaran asetnya. Pertumbuhan penunjuk ini menunjukkan peningkatan potensi harta benda perusahaan.

Bahagian bahagian aktif aset tetap. Bahagian aktif aset tetap difahami sebagai mesin, peralatan dan kenderaan. Pertumbuhan penunjuk ini dalam dinamika biasanya dianggap sebagai trend yang baik.

Faktor memakai. Penunjuk tersebut menggambarkan bahagian kos aset tetap yang akan dihapuskira kepada perbelanjaan dalam tempoh berikutnya. Pekali biasanya digunakan dalam analisis sebagai ciri keadaan aset tetap. Penambahan penunjuk ini kepada 100% (atau satu) adalah pekali kesesuaian. Nisbah susut nilai bergantung pada metodologi yang digunakan untuk mengira caj susutnilai dan tidak sepenuhnya menggambarkan penyusutan aset tetap. Begitu juga, nisbah tamat tempoh tidak memberikan anggaran yang tepat mengenai nilai sekarang. Ini disebabkan oleh beberapa sebab: kadar inflasi, keadaan konjungsi dan permintaan, kebenaran menentukan jangka hayat aset tetap, dll. Walau bagaimanapun, di sebalik kekurangan, konvensional indikator keausan, mereka mempunyai nilai analisis tertentu. Menurut beberapa anggaran, faktor keausan melebihi 50% dianggap tidak diingini.

Kemas kini kadar. Menunjukkan berapa banyak aset tetap yang ada pada akhir tempoh pelaporan adalah aset tetap baru.

Kadar persaraan. Menunjukkan bahagian aset tetap yang dengannya syarikat mula beroperasi dalam tempoh pelaporan, bersara kerana bobrok dan atas sebab lain.

8.2.2. Penilaian kewangan

Kedudukan kewangan syarikat dapat dinilai dari sudut jangka pendek dan jangka panjang. Dalam kes pertama, kriteria untuk menilai kedudukan kewangan adalah kecairan dan kesolvenan perusahaan, iaitu kemampuan untuk membuat penyelesaian tepat pada masanya dan sepenuhnya untuk tanggungjawab jangka pendek.

Di bawah kecairan ada aset memahami kemampuannya untuk berubah menjadi wang tunai, dan tahap kecairan ditentukan oleh jangka masa jangka masa di mana transformasi ini dapat dilakukan. Semakin pendek tempohnya, semakin tinggi kecairan aset jenis ini.

Bercakap tentang kecairan syarikat, bermaksud bahawa dia memiliki modal kerja dalam jumlah yang secara teorinya cukup untuk melunaskan kewajiban jangka pendek, walaupun melanggar tarikh jatuh tempo yang ditentukan oleh kontrak.

Keselesaan bermaksud bahawa syarikat tersebut mempunyai wang tunai dan setara tunai yang mencukupi untuk menyelesaikan pembayaran hutang yang memerlukan pembayaran segera. Oleh itu, tanda-tanda utama keselesaan adalah: a) ketersediaan dana yang mencukupi dalam akaun semasa; b) ketiadaan akaun tertunggak yang perlu dibayar.

Sudah jelas bahawa kecairan dan kesolvenan tidak sama antara satu sama lain. Oleh itu, nisbah kecairan dapat mencirikan kedudukan kewangan sebagai memuaskan, tetapi pada hakikatnya anggaran ini mungkin salah sekiranya aset semasa mempunyai sebilangan besar aset tidak lancar dan penghutang tertunggak. Berikut adalah petunjuk utama yang membolehkan anda menilai kecairan dan keselesaan syarikat.

Jumlah aset beredar sendiri. Ia mencirikan bahagian modal ekuiti syarikat, yang merupakan sumber liputan aset semasa (iaitu aset dengan perolehan kurang dari satu tahun). Ini adalah petunjuk yang dikira bergantung pada struktur aset dan struktur sumber dana. Petunjuk ini sangat penting bagi perniagaan yang terlibat dalam aktiviti komersial dan operasi perantaraan yang lain. Semua perkara lain adalah sama, pertumbuhan penunjuk ini dalam dinamika dianggap sebagai trend positif. Sumber utama dan berterusan untuk meningkatkan dana anda sendiri adalah keuntungan. Adalah perlu untuk membezakan antara "modal kerja" dan "modal kerja sendiri". Petunjuk pertama mencirikan aset perusahaan (bahagian II aset kunci kira-kira), yang kedua - sumber dana, iaitu, sebahagian daripada modal ekuiti perusahaan, yang dianggap sebagai sumber liputan untuk aset semasa. Jumlah aset beredar sendiri secara numerik sama dengan lebihan aset semasa berbanding liabiliti semasa. Keadaan mungkin berlaku apabila jumlah liabiliti semasa melebihi jumlah aset semasa. Kedudukan kewangan syarikat dalam kes ini dianggap tidak stabil; tindakan segera diperlukan untuk membetulkannya.

Kelancaran modal berfungsi. Ia mencirikan bahagian aset beredar sendiri, yang dalam bentuk aset tunai, iaitu dana dengan kecairan mutlak. Untuk perusahaan yang berfungsi dengan normal, penunjuk ini biasanya berbeza dari satu hingga satu. Semua perkara lain adalah sama, pertumbuhan penunjuk dalam dinamika dianggap sebagai trend positif. Nilai anggaran penunjuk yang boleh diterima ditetapkan oleh syarikat secara bebas dan bergantung, misalnya, pada seberapa tinggi keperluan hariannya untuk sumber tunai percuma.

Nisbah kecairan semasa. Memberi penilaian keseluruhan kecairan aset, menunjukkan berapa rubel aset semasa jatuh pada satu rubel liabiliti semasa. Logik mengira penunjuk ini adalah bahawa syarikat membayar liabiliti jangka pendek terutamanya dengan mengorbankan aset semasa; oleh itu, jika aset semasa melebihi liabiliti semasa, perusahaan boleh dianggap berjaya (sekurang-kurangnya dalam teori). Nilai indikator boleh berbeza mengikut industri dan jenis aktiviti, dan pertumbuhannya yang wajar dari masa ke masa biasanya dianggap sebagai trend yang baik. Dalam amalan perakaunan dan analitik Barat, nilai kritikal penunjuk yang lebih rendah ialah 2; namun, ini hanyalah nilai indikatif, menunjukkan urutan penunjuk, tetapi bukan nilai standardnya yang tepat.

Nisbah pantas. Penunjuknya serupa dengan nisbah kecairan semasa; namun, ia dikira untuk jajaran aset semasa yang lebih sempit. Bahagian yang paling cair - stok pengeluaran - tidak termasuk dalam pengiraan. Logik pengecualian tersebut bukan sahaja kecairan stok yang jauh lebih rendah, tetapi, yang jauh lebih penting, dan hakikat bahawa wang yang dapat dikumpulkan sekiranya penjualan saham pengeluaran secara paksa mungkin jauh lebih rendah daripada kos memperolehnya.

Nilai penunjuk yang lebih rendah adalah 1; namun, anggaran ini juga bersyarat. Menganalisis dinamika pekali ini, perlu memperhatikan faktor-faktor yang menyebabkan perubahannya. Jadi, jika pertumbuhan nisbah kecairan cepat terutamanya berkaitan dengan pertumbuhan. penghutang yang tidak dibenarkan, ini tidak dapat mencirikan aktiviti perusahaan dari sisi positif.

Nisbah kecairan mutlak (kesolvenan) adalah kriteria yang paling ketat untuk kecairan syarikat dan menunjukkan bahagian kewajiban hutang jangka pendek yang dapat dilunaskan, jika perlu, dengan segera. Had penunjuk yang disyorkan yang diberikan dalam literatur Barat ialah 0.2. Oleh kerana pengembangan piawaian industri untuk pekali ini adalah masalah masa depan, dalam praktiknya disarankan untuk menganalisis dinamika indikator-indikator ini, melengkapkannya dengan analisis perbandingan data yang ada pada perusahaan dengan orientasi serupa terhadap kegiatan ekonomi mereka.

Bahagian aset beredar sendiri dalam meliputi saham. Ia mencirikan sebahagian daripada kos inventori yang dilindungi oleh asetnya yang beredar. Secara tradisinya sangat penting dalam analisis keadaan kewangan perusahaan perdagangan; had penunjuk yang disyorkan dalam kes ini adalah 50%.

Nisbah liputan inventori. Ia dikira dengan mengaitkan nilai sumber rizab "normal" dengan jumlah rizab. Sekiranya nilai penunjuk ini kurang dari satu, maka keadaan kewangan syarikat pada masa ini dianggap tidak stabil.

Salah satu ciri terpenting keadaan kewangan syarikat adalah kestabilan aktivitinya berdasarkan perspektif jangka panjang. Ia dikaitkan dengan struktur kewangan umum syarikat, tahap pergantungannya kepada pemiutang dan pelabur.

Kestabilan kewangan Oleh itu, dalam jangka masa panjang, ia dicirikan oleh nisbah dana ekuiti dan pinjaman. Walau bagaimanapun, petunjuk ini hanya memberikan penilaian umum mengenai kestabilan kewangan. Oleh itu, dalam dunia dan amalan perakaunan dan analitik domestik, sistem petunjuk telah dibangunkan.

Nisbah kepekatan modal ekuiti. Ini mencirikan bahagian pemilik syarikat dalam jumlah dana yang dikeluarkan untuk aktivitinya. Semakin tinggi nilai nisbah ini, semakin stabil, stabil dan bebas dari pinjaman luaran syarikat. Tambahan penunjuk ini adalah nisbah kepekatan modal yang tertarik (dipinjam) - jumlahnya sama dengan 1 (atau 100%).

Nisbah pergantungan kewangan. Ini adalah kebalikan dari nisbah kepekatan ekuiti. Pertumbuhan penunjuk ini dalam dinamika bermaksud peningkatan bahagian dana yang dipinjam dalam pembiayaan perusahaan. Sekiranya nilainya turun menjadi satu (atau 100%), ini bermakna pemiliknya membiayai sepenuhnya perniagaan mereka.

Nisbah fleksibiliti modal ekuiti. Menunjukkan bahagian modal ekuiti yang digunakan untuk membiayai aktiviti semasa, iaitu melabur dalam modal kerja, dan bahagian mana yang dimodalkan. Nilai penunjuk ini boleh berbeza-beza bergantung pada struktur modal dan sektor industri perusahaan.

Pekali struktur pelaburan jangka panjang. Logik pengiraan untuk penunjuk ini berdasarkan pada anggapan bahawa pinjaman dan pinjaman jangka panjang digunakan untuk membiayai aset tetap dan pelaburan modal lain. Pekali menunjukkan bahagian aset tetap dan aset bukan semasa yang lain dibiayai oleh pelabur luar.

Nisbah pinjaman jangka panjang. Mencirikan struktur modal. Pertumbuhan penunjuk ini dalam dinamika adalah trend negatif, yang bermaksud bahawa syarikat semakin bergantung pada pelabur luar.

Nisbah dana ekuiti dan pinjaman. Seperti beberapa petunjuk di atas, nisbah ini memberikan penilaian yang paling umum mengenai kestabilan kewangan syarikat. Ia mempunyai tafsiran yang agak sederhana: nilainya, misalnya, sama dengan 0.178, bermaksud bahawa untuk setiap rubel dana sendiri yang dilaburkan dalam aset perusahaan, terdapat 17.8 kopecks. meminjam wang. Pertumbuhan indikator dalam dinamika membuktikan peningkatan pergantungan perusahaan terhadap pelabur dan pemiutang luaran, iaitu. mengenai penurunan tertentu dalam kestabilan kewangan, dan sebaliknya.

Tidak ada kriteria normatif yang seragam untuk petunjuk yang dipertimbangkan. Mereka bergantung pada banyak faktor: gabungan sektoral perusahaan, prinsip pinjaman, struktur sumber dana yang ada, perolehan modal kerja, reputasi perusahaan, dll. Oleh itu, penerimaan nilai-nilai pekali ini, penilaian dinamika dan arah perubahan mereka dapat dibuat hanya sebagai hasil perbandingan oleh kumpulan.

8.3. Penilaian dan analisis prestasi aktiviti kewangan dan ekonomi

8.3.1. Penilaian aktiviti perniagaan

Penilaian aktiviti perniagaan bertujuan untuk menganalisis hasil dan keberkesanan aktiviti pengeluaran teras semasa

Penilaian aktiviti perniagaan pada tahap kualitatif dapat diperoleh dengan membandingkan kegiatan perusahaan tertentu dan perusahaan terkait dalam bidang pelaburan modal. Kriteria kualitatif "(iaitu, tidak formal) adalah: luasnya pasaran untuk produk; ketersediaan produk yang dibekalkan untuk eksport; reputasi perusahaan, yang dinyatakan, khususnya, dalam kesadaran pelanggan yang menggunakan perkhidmatan perusahaan, dll. Penilaian kuantitatif dilakukan dalam dua arah.:
· Tahap pemenuhan rancangan (ditetapkan oleh organisasi induk atau secara bebas) untuk petunjuk utama, memastikan kadar pertumbuhan mereka yang ditentukan;
· Tahap kecekapan menggunakan sumber daya perusahaan.

Untuk melaksanakan analisis arah pertama, disarankan juga untuk mempertimbangkan dinamika perbandingan indikator utama. Khususnya, nisbah berikut adalah optimum:

T pb> T p> T ak> 100%,

di mana T pb> T p -, T ak - masing-masing, kadar perubahan keuntungan, penjualan, modal maju (Bd).

Pergantungan ini bermaksud: a) potensi ekonomi perusahaan meningkat; b) jika dibandingkan dengan peningkatan potensi ekonomi, jumlah penjualan meningkat pada kadar yang lebih tinggi, iaitu sumber perusahaan digunakan dengan lebih cekap; c) keuntungan tumbuh pada kadar yang lebih cepat, yang, sebagai peraturan, menunjukkan penurunan relatif dalam pengeluaran dan peredaran kos.

Walau bagaimanapun, penyimpangan dari kebergantungan ideal ini juga mungkin, dan tidak semestinya dianggap negatif, sebabnya adalah: pengembangan prospek baru untuk arah pelaburan modal, pembinaan semula dan pemodenan kemudahan pengeluaran yang ada, dll. Kegiatan ini selalu dikaitkan dengan pelaburan sumber kewangan yang besar, yang sebahagian besarnya tidak memberikan faedah cepat, tetapi dalam jangka masa panjang mereka dapat melunaskan sepenuhnya.

Untuk melaksanakan arah kedua, pelbagai petunjuk dapat dihitung yang menjadi ciri kecekapan penggunaan sumber bahan, tenaga kerja dan kewangan. Yang utama adalah pengeluaran, produktiviti modal, perolehan inventori, tempoh kitaran operasi, dan perolehan modal awal.

Pada analisis perolehan modal kerja perhatian khusus harus diberikan kepada inventori dan penghutang. Semakin kurang sumber kewangan dalam aset ini, semakin cekap penggunaannya, semakin cepat mereka berpusing, dan membawa keuntungan lebih banyak kepada syarikat.

Perolehan dinilai dengan membandingkan indikator keseimbangan purata aset semasa dan perolehannya untuk tempoh yang dianalisis. Perolehan dalam penilaian dan analisis perolehan adalah:
· Untuk inventori - kos pembuatan produk yang dijual;
· Untuk piutang - penjualan produk melalui pindahan wang melalui bank (kerana indikator ini tidak tercermin dalam pelaporan dan dapat dikenal pasti menurut data perakaunan, dalam praktiknya sering digantikan oleh indikator hasil penjualan).

Mari berikan tafsiran ekonomi mengenai petunjuk perolehan:
· perolehan dalam revolusi menunjukkan jumlah purata perolehan dana yang dilaburkan dalam aset jenis ini dalam tempoh analisis;
· perolehan dalam beberapa hari menunjukkan jangka masa (dalam hari) satu perolehan dana yang dilaburkan dalam aset jenis ini.

Ciri umum untuk jangka masa penggabungan sumber kewangan dalam aset semasa adalah penunjuk kitaran operasi, iaitu berapa hari berlalu rata-rata dari saat melaburkan dana dalam aktiviti pengeluaran semasa sehingga dikembalikan dalam bentuk hasil ke akaun semasa. Penunjuk ini sangat bergantung pada sifat aktiviti pengeluaran; pengurangannya adalah salah satu tugas utama di ladang perusahaan.

Petunjuk keberkesanan penggunaan jenis sumber tertentu diringkaskan dari segi perolehan modal ekuiti dan perolehan modal tetap, masing-masing mencirikan pulangan yang dilaburkan dalam perusahaan: a) dana pemilik; b) semua cara, termasuk tertarik. Perbezaan antara nisbah ini disebabkan sejauh mana dana yang dipinjam tertarik untuk membiayai aktiviti pengeluaran.

Indikator generalisasi untuk menilai kecekapan penggunaan sumber daya perusahaan dan dinamisme pengembangannya merangkumi petunjuk kecekapan sumber dan pekali keberlanjutan pertumbuhan ekonomi.

Kecekapan sumber (nisbah perolehan modal pendahuluan). Ini mencirikan jumlah produk yang dijual per rubel dana yang dilaburkan dalam aktiviti perusahaan. Pertumbuhan penunjuk dalam dinamika dianggap sebagai trend yang baik.

Pekali kemapanan pertumbuhan ekonomi. Menunjukkan kadar purata di mana syarikat dapat berkembang di masa depan, tanpa mengubah hubungan yang sudah terjalin antara pelbagai sumber pendanaan, produktiviti modal, keuntungan pengeluaran, dasar dividen, dll.

8.3.2. Penilaian keuntungan

Petunjuk utama blok ini, digunakan di negara-negara dengan ekonomi pasar untuk mencirikan pulangan pelaburan dalam aktiviti jenis tertentu, termasuk pulangan modal maju dan pulangan ke atas ekuiti. Tafsiran ekonomi bagi petunjuk ini jelas - berapa rubel keuntungan jatuh pada satu rubel modal (ekuiti) maju. Pengiraan indikator ini diberikan perhatian yang cukup dalam topik No. 7.

8.3.3. Penilaian keadaan di pasaran sekuriti

Jenis analisis ini dilakukan di syarikat yang berdaftar di bursa saham dan menyenaraikan sekuriti mereka di sana. Analisis tidak dapat dilakukan secara langsung pada penyata kewangan - lebih banyak maklumat diperlukan. Oleh kerana terminologi sekuriti di negara kita belum berkembang, nama indikator yang diberikan adalah bersyarat.

Keuntungan setiap syer. Ini adalah nisbah keuntungan bersih, dikurangkan dengan jumlah dividen saham pilihan, kepada jumlah saham biasa. Indikator inilah yang mempengaruhi harga pasaran saham secara signifikan. Kelemahan utamanya dari segi analisis adalah ketidaksesuaian ruang kerana nilai pasaran saham syarikat yang tidak sama.

Nilai saham. Ia dikira sebagai hasil pembahagi harga pasaran saham dengan pendapatan sesaham. Indikator ini berfungsi sebagai petunjuk permintaan terhadap saham syarikat tertentu, kerana ia menunjukkan berapa banyak pelabur yang bersedia membayar pada masa ini untuk satu rubel pendapatan sesaham. Pertumbuhan indikator dinamik yang agak tinggi menunjukkan bahawa pelabur menjangkakan pertumbuhan keuntungan firma ini lebih cepat berbanding yang lain. Penunjuk ini sudah boleh digunakan dalam perbandingan spasial (interfarm). Perusahaan yang memiliki nilai koefisien kelestarian pertumbuhan ekonomi yang relatif tinggi, sebagai peraturan, juga memiliki nilai tinggi dari nilai "penunjuk saham".

Kongsi hasil dividen. Dinyatakan sebagai nisbah dividen yang dibayar per saham dengan harga pasarannya. Di syarikat yang mengembangkan operasi dengan memanfaatkan sebahagian besar keuntungan mereka, nilai penunjuk ini agak kecil. Hasil dividen saham mencirikan peratusan pulangan modal yang dilaburkan dalam saham syarikat. Ini adalah kesan langsung. Terdapat juga tidak langsung (pendapatan atau kerugian), yang dinyatakan dalam perubahan harga pasaran saham syarikat tertentu.

Hasil dividen. Dikira dengan membahagikan dividen yang perlu dibayar per saham dengan pendapatan sesaham. Tafsiran penunjuk ini yang paling jelas adalah bahagian keuntungan bersih yang dibayar kepada pemegang saham dalam bentuk dividen. Nilai pekali bergantung pada dasar pelaburan firma. Petunjuk ini berkait rapat dengan pekali pelaburan semula keuntungan, yang mencirikan bahagiannya yang bertujuan untuk pengembangan aktiviti pengeluaran. Jumlah nilai penunjuk hasil dividen dan nisbah pelaburan semula keuntungan adalah sama dengan satu.

Nisbah harga saham. Ia dikira dengan nisbah harga pasaran saham dengan harga buku (buku). Harga buku mencirikan bahagian ekuiti sesaham. Ini terdiri daripada nilai nominal (iaitu nilai yang dinyatakan pada bentuk saham di mana ia diambil kira dalam modal saham), bahagian premium saham (perbezaan terkumpul antara harga pasaran saham pada saat penjualan dan nilai nominalnya) dan bahagian yang terkumpul dan dilaburkan dalam pengembangan keuntungan syarikat. Nilai nisbah sebut harga lebih besar daripada satu bermaksud bahawa pemegang saham berpotensi, membeli saham, bersedia memberikan harga yang melebihi anggaran perakaunan modal sebenar yang dapat dikaitkan dengan saham pada masa ini.

Dalam proses analisis, model faktor deterministik yang kaku dapat digunakan, yang memungkinkan untuk mengenal pasti dan memberikan gambaran perbandingan mengenai faktor utama yang mempengaruhi perubahan pada indikator tertentu. .

Sistem ini berdasarkan pergantungan faktor yang ditentukan secara ketat berikut:

di mana KFZ- nisbah pergantungan kewangan, VA- jumlah aset syarikat, SC- ekuiti.

Model yang dikemukakan menunjukkan bahawa pengembalian ekuiti bergantung pada tiga faktor: keuntungan aktiviti ekonomi, kecekapan sumber dan struktur modal maju. Kepentingan faktor terpilih dijelaskan oleh fakta bahawa dalam pengertian tertentu mereka merangkum semua aspek aktiviti kewangan dan ekonomi perusahaan, khususnya penyata kewangan: faktor pertama merangkum Borang No. 2 "Penyata Untung Rugi" , yang kedua adalah aset kunci kira-kira, yang ketiga adalah liabiliti kunci kira-kira.

8.4. Penentuan struktur neraca syarikat yang tidak memuaskan

Pada masa ini, sebahagian besar syarikat Rusia berada dalam keadaan kewangan yang sukar. Gotong-royong antara entiti perniagaan, cukai yang tinggi dan kadar faedah bank membawa kepada hakikat bahawa syarikat tidak mampu bayar. Tanda luaran kebangkrutan (kebankrapan) syarikat adalah penangguhan pembayaran semasa dan ketidakmampuan untuk memenuhi tuntutan pemiutang dalam masa tiga bulan dari tarikh tarikh matangnya.

Dalam hal ini, isu menilai struktur neraca sangat relevan, kerana keputusan mengenai kebangkrutan perusahaan dibuat setelah pengakuan struktur neraca yang tidak memuaskan.

Tujuan utama analisis awal keadaan kewangan perusahaan adalah untuk membuktikan keputusan mengenali struktur kunci kira-kira sebagai tidak memuaskan, dan perusahaan sebagai pelarut sesuai dengan sistem kriteria yang disetujui oleh Keputusan Pemerintah Persekutuan Rusia 20 Mei 1994 No. 498 "Mengenai beberapa langkah untuk melaksanakan perundangan mengenai kebangkrutan (kebankrapan) perusahaan". Sumber analisis utama adalah f. Bal1 "Imbangan perusahaan", f. No. 2 "Penyata Untung Rugi".

Analisis dan penilaian struktur kunci kira-kira perusahaan dijalankan berdasarkan petunjuk: nisbah kecairan semasa; nisbah ekuiti.

Asas untuk mengenali struktur kunci kira-kira syarikat sebagai tidak memuaskan, dan syarikat itu tidak larut, adalah salah satu syarat berikut:
nisbah kecairan semasa pada akhir tempoh pelaporan mempunyai nilai kurang dari 2; (K tl);
nisbah ekuiti pada akhir tempoh pelaporan kurang dari 0.1. (K oss).

Indikator utama yang mencirikan kehadiran peluang sebenar bagi syarikat untuk memulihkan (atau kehilangan) kesolvenannya dalam jangka masa tertentu adalah pekali pemulihan (kehilangan) kesolvenan. Sekiranya sekurang-kurangnya satu pekali kurang dari standard ( K tl<2, а K oss<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Sekiranya nisbah kecairan semasa lebih besar daripada atau sama dengan 2, dan nisbah ekuiti lebih besar daripada atau sama dengan 0.1, nisbah kehilangan kesolvenan dikira untuk tempoh yang ditetapkan sama dengan tiga bulan.

Kadar pemulihan kesolvenan Kepada vos ditakrifkan sebagai nisbah nisbah kecairan semasa yang dikira dengan standardnya. Nisbah kecairan semasa yang dikira ditentukan sebagai jumlah nilai sebenar nisbah kecairan semasa pada akhir tempoh pelaporan dan perubahan nilai nisbah ini antara akhir dan awal tempoh pelaporan dari segi tempoh pemulihan kesolvenan, ditetapkan sama dengan enam bulan:

,

di mana K ntl- nilai standard nisbah kecairan semasa,
K ntl= 2; 6 - tempoh pemulihan kesolvenan selama 6 bulan;
T - tempoh pelaporan, bulan.

Pekali memulihkan kesolvenan, yang mengambil nilai lebih besar dari 1, menunjukkan adanya peluang nyata bagi perusahaan untuk mengembalikan kesolvenannya. Pekali memulihkan kesolvenan, yang mengambil nilai kurang dari 1, menunjukkan bahawa perusahaan tidak mempunyai peluang nyata untuk mengembalikan kesolvenannya dalam enam bulan ke depan.

Pekali kehilangan kesolvenan K y ditentukan sebagai nisbah nisbah kecairan semasa yang dikira dengan nilai yang ditentukan. Nisbah kecairan semasa yang dikira ditentukan sebagai jumlah nilai sebenar nisbah kecairan semasa pada akhir tempoh pelaporan dan perubahan nilai nisbah ini antara akhir dan awal tempoh pelaporan dari segi tempoh kehilangan kesolvenan, ditetapkan sama dengan tiga bulan:

,

di mana Itu- tempoh kehilangan kesolvenan syarikat, bulan.

Pekali yang dikira dimasukkan dalam jadual (Jadual 29), yang terdapat di lampiran pada "Peruntukan metodologi untuk menilai keadaan kewangan perusahaan dan pembentukan struktur neraca yang tidak memuaskan."

Jadual 29

Penilaian struktur kunci kira-kira perusahaan

	Nama penunjuk	Pada awal tempoh	Pada masa mewujudkan kesolvenan	pekali
	Nisbah kecairan semasa			Tidak kurang dari 2
	Nisbah ekuiti			Tidak kurang dari 0.1
	Pekali pemulihan kesolvenan syarikat. Menurut jadual ini, pengiraannya adalah dengan formula: hlm.4 + 6: T (ms 1gr. 4-hlm. 1gr. 3)			Tidak kurang dari 1.0
	Pekali kehilangan kesolvenan syarikat. Mengikut jadual ini, pengiraannya mengikut formula: baris 1gr. 4 + 3: T (baris 1gr. 4-tr. 1gr. З), di mana T mengambil nilai 3, 6, 9 atau 12 bulan

Soalan untuk mengawal diri
1. Apakah prosedur untuk menganalisis keadaan kewangan perusahaan?
2. Apakah sumber maklumat untuk analisis keadaan kewangan?
3. Apakah intipati analisis menegak dan mendatar kunci kira-kira perusahaan?
4. Apakah prinsip-prinsip membina keseimbangan analitik - bersih?
5. Apakah kecairan syarikat dan bagaimana ia berbeza dengan keselesaannya?
6. Berdasarkan petunjuk apa yang dilakukan analisis kecairan syarikat?
7. Apakah konsep dan penilaian kestabilan kewangan syarikat?
8. Indikator apa yang digunakan untuk menganalisis aktiviti perniagaan perusahaan?
9. Dalam keadaan apa, pekali pemulihan kesolvenan dikira?

Sebelumnya

Pangkalan pengetahuan Bekmology mengandungi sejumlah besar bahan dalam bidang perniagaan, ekonomi, pengurusan, pelbagai masalah psikologi, dan lain-lain. Artikel yang disajikan di laman web kami hanyalah sebahagian kecil daripada maklumat ini. Adalah wajar bagi anda, pengunjung kasual, untuk membiasakan diri dengan konsep Beckmology, dan juga kandungan pangkalan pengetahuan kami.

Keadaan kewangan adalah kategori ekonomi yang mencerminkan keadaan modal dalam proses peredarannya dan kemampuan entiti perniagaan untuk mengembangkan diri pada waktu yang tetap, iaitu. keupayaan untuk membiayai aktiviti anda. Dalam proses operasi, pelaburan dan kegiatan kewangan, ada proses peredaran modal yang berterusan, struktur dana dan sumber pembentukannya, ketersediaan dan keperluan sumber kewangan dan, sebagai akibatnya, keadaan kewangan perusahaan, manifestasi luaran yang merupakan kesolvenan, perubahan.

Keadaan kewangan syarikat bergantung pada ketersediaan sumber kewangan yang diperlukan untuk berfungsi normal, kesesuaian penempatan dan kecekapan penggunaannya, hubungan kewangan dengan entiti undang-undang dan individu lain, keselesaan dan kestabilan kewangan, serta kecekapan operasi, kewangan dan aktiviti lain perusahaan. Pada masa yang sama, keadaan kewangan perusahaan dipengaruhi oleh pengeluaran (petunjuk penggunaan kapasiti pengeluaran secara intensif dan luas), faktor organisasi (keseimbangan struktur pengurusan), faktor peredaran (pengurusan penghutang dan hutang, kebolehpercayaan pembekal, dll. .).

Petunjuk kewangan menggambarkan ketersediaan, penempatan dan penggunaan sumber kewangan. Dengan menganalisis keadaan kewangan entiti ekonomi, penilaian objektif terhadap kestabilan kewangan dicapai, berdasarkan yang memungkinkan untuk menentukan kemungkinan kebangkrutan tepat pada masanya dan menghitung kecekapan penggunaan sumber kewangan.

Kumpulan penunjuk yang mencirikan keadaan kewangan perusahaan adalah keselesaan, kecairan, kestabilan kewangan, keuntungan, aktiviti perniagaan dan analisis aliran tunai dalam perusahaan.

Keadaan kewangan boleh stabil, tidak stabil (pra-krisis) dan krisis. Keupayaan syarikat untuk membuat pembayaran tepat pada waktunya, membiayai operasinya secara berlanjutan, menahan kejutan yang tidak dijangka dan mengekalkan kesolvenannya dalam keadaan buruk menunjukkan kesihatan kewangannya yang baik, dan sebaliknya.

Kedudukan kewangan dapat dicirikan dalam jangka pendek dan jangka panjang. Dalam kes pertama, mereka membincangkan mengenai kecairan dan keselesaan organisasi komersial, dalam kes kedua, mengenai kestabilan kewangannya.

Keadaan kewangan perusahaan, kestabilannya sangat bergantung pada tahap optimum struktur sumber modal dan pada tahap optimum struktur aset perusahaan dan, pertama sekali, pada nisbah aset tetap dan beredar, serta pada keseimbangan aset dan liabiliti syarikat secara fungsional.

Sekiranya kesolvenan semasa adalah manifestasi luaran dari keadaan kewangan perusahaan, maka kestabilan kewangan adalah sisi dalamannya, memastikan kesolvenan stabil dalam jangka panjang, yang berdasarkan keseimbangan aset dan liabiliti, pendapatan dan perbelanjaan, positif dan negatif aliran tunai.

Inti kestabilan kewangan ditentukan oleh pembentukan, pengagihan dan penggunaan sumber kewangan yang berkesan.

Kestabilan kewangan syarikat adalah kemampuan entiti perniagaan untuk berfungsi dan membangun, mengekalkan keseimbangan aset dan liabiliti dalam persekitaran dalaman dan luaran yang berubah, yang menjamin kesolvenan dan daya tarikan pelaburannya dalam jangka panjang dalam tahap yang boleh diterima risiko. Keadaan kewangan yang stabil dicapai dengan modal ekuiti yang mencukupi, kualiti aset yang baik, tahap keuntungan yang mencukupi, dengan mengambil kira risiko operasi dan kewangan, kecairan yang mencukupi, pendapatan yang stabil dan banyak peluang untuk menarik dana yang dipinjam.

Kestabilan perusahaan dipengaruhi oleh pelbagai faktor: kedudukan perusahaan dalam pasaran komoditi; pengeluaran dan pengeluaran produk murah dan berkualiti tinggi yang diminati di pasaran; potensinya dalam kerjasama perniagaan; tahap pergantungan kepada pemiutang dan pelabur luaran; kehadiran penghutang yang tidak mampu bayar; kecekapan urus niaga perniagaan dan kewangan, dll.

Salah satu petunjuk yang mencirikan kedudukan kewangan syarikat adalah kesolvenan, iaitu kemampuan untuk melunaskan kewajipan pembayaran anda secara tunai, kesediaan untuk membayar balik akaun yang perlu dibayar apabila pembayaran itu disebabkan oleh penerimaan tunai semasa. Pada masa yang sama, perusahaan dianggap pelarut apabila dapat memenuhi kewajiban pembayaran yang tepat pada masanya dan sepenuhnya yang timbul dari perdagangan, kredit dan transaksi lain yang berbentuk wang, menjual aset semasa. Analisis kesolvenan, yang dilakukan berdasarkan data neraca, tidak hanya diperlukan untuk perusahaan untuk menilai dan meramalkan kegiatan kewangan, tetapi juga untuk pelabur luar (misalnya, bank). Mengingat hal ini, kesolvenan mempengaruhi kemampuan untuk menarik sumber dana luaran.

Semasa mencirikan kesolvenan, adalah perlu untuk mempertimbangkan ketersediaan dana dalam akaun semasa di bank, di meja tunai syarikat, kerugian, penghutang dan hutang tertunggak, pinjaman dan pinjaman yang tidak dibayar tepat pada waktunya. Pada masa yang sama, kesolvenan mempengaruhi bentuk dan keadaan urus niaga komersial. Meningkatkan kesolvenan syarikat berkaitan dengan dasar pengurusan modal kerja, yang bertujuan untuk meminimumkan tanggungjawab kewangan.

Penilaian kesolvenan keseimbangan dilakukan berdasarkan ciri-ciri kecairan aset semasa, yang ditentukan oleh masa yang diperlukan untuk menukarnya menjadi tunai.

Kecairan kunci kira-kira adalah kemampuan entiti perniagaan untuk menukar aset menjadi tunai dan melunaskan kewajipan pembayarannya, atau lebih tepatnya, ia adalah tahap perlindungan kewajiban hutang syarikat oleh asetnya, tempoh penukarannya menjadi tunai sepadan dengan tempoh pembayaran obligasi yang matang.

Kecairan mesti dilihat dari dua perspektif: sebagai masa yang diperlukan untuk menjual aset, dan sebagai jumlah yang diterima dari penjualannya. Harus diingat bahawa aset dapat dijual dalam waktu yang singkat, tetapi dengan potongan harga yang ketara.

Semasa menganalisis kecairan kunci kira-kira, perbandingan dibuat terhadap aset yang dikelompokkan berdasarkan tahap kecairannya dengan liabiliti untuk liabiliti yang dikelompokkan mengikut tempoh matangnya.

Kekurangan kecairan jangka pendek mungkin bermaksud bahawa entiti tidak dapat merebut peluang perniagaan sekiranya timbul (contohnya, dapatkan potongan yang baik). Oleh itu, tahap kecairan yang rendah menyebabkan kurangnya tindakan bebas oleh pentadbiran perusahaan. Akibat dari kecairan adalah ketidakmampuan syarikat untuk membayar hutang semasa dan memenuhi kewajipan semasa, yang boleh menyebabkan penjualan pelaburan dan aset kewangan jangka panjang secara paksa, dan dalam bentuk yang melampau - kepada pembayaran dan kemuflisan. Dasar untuk mengisytiharkan syarikat muflis adalah kegagalan untuk mematuhi kehendak entiti undang-undang dan individu yang mempunyai tuntutan kewangan dan harta benda terhadapnya. Oleh itu, pengiraan dan analisis nisbah kecairan memungkinkan untuk mengenal pasti tahap keselamatan liabiliti semasa dengan sumber kewangan.

Konsep kesolvenan dan kecairan sangat dekat, tetapi yang kedua lebih luas. Tahap kecairan kunci kira-kira syarikat bergantung kepada keselesaannya. Analisis kecairan terdiri daripada membandingkan dana untuk aset, dikelompokkan berdasarkan tahap kecairan yang berkurang, dengan liabiliti jangka pendek untuk liabiliti, yang dikelompokkan mengikut tahap kematangan.

Bersama dengan petunjuk mutlak untuk menilai kecairan dan kesolvenan, petunjuk relatif dikira. Petunjuk ini menarik bukan sahaja untuk pengurusan, tetapi juga untuk subjek analisis luaran: nisbah kecairan mutlak - untuk pembekal bahan mentah dan bahan, kecairan semasa untuk pelabur.

Salah satu tugas utama menganalisis keadaan kewangan dan ekonomi syarikat adalah kajian mengenai petunjuk yang mencirikannya. kestabilan kewangan, yang ditentukan oleh tahap penyediaan stok dan kos oleh sumber pembentukan dan pinjaman sendiri, nisbah jumlah dana sendiri dan pinjaman ketika membiayai stok dan kos dan dicirikan oleh sistem penunjuk mutlak dan relatif. Pada masa yang sama, petunjuk mutlak mencirikan struktur dana sendiri, dipinjam dan dipinjam di perusahaan dalam unit monetari. Indikator relatif memungkinkan untuk mengenal pasti hubungan antara ketersediaan dana sendiri, pinjaman dan pinjaman dengan arah penggunaannya dan dicirikan oleh nisbah ketersediaan aset beredar sendiri, nisbah ketersediaan inventori dengan dana sendiri, nisbah kelancaran modal ekuiti, nisbah pelaburan sumber kewangan jangka panjang, nisbah struktur modal menarik, nisbah hutang pemiutang dan liabiliti lain dan lain-lain.

Kestabilan kewangan membuktikan kelebihan pendapatan daripada perbelanjaan perusahaan, memastikan pergerakan dana secara percuma dan, melalui penggunaannya yang efektif, menyumbang kepada proses pengeluaran dan penjualan produk yang tidak terganggu.

Kestabilan kewangan adalah asas bagi kedudukan perusahaan yang stabil dalam keadaan hubungan pasaran. Perlu diingat bahawa ia bergantung kepada pengaruh faktor luaran dan dalaman. Faktor dalaman merangkumi gabungan industri organisasi; struktur produk (perkhidmatan), bahagiannya dalam jumlah permintaan efektif; jumlah modal dibenarkan berbayar; jumlah kos, dinamika mereka dibandingkan dengan pendapatan tunai; keadaan harta dan sumber kewangan, termasuk rizab dan simpanan, komposisi dan strukturnya.

Faktor luaran merangkumi pengaruh keadaan ekonomi pengurusan, tahap perkembangan kemajuan sains dan teknologi, permintaan efektif dan tahap pendapatan pengguna, dasar kredit cukai pemerintah, tindakan perundangan untuk mengawal kegiatan organisasi, hubungan ekonomi asing , sistem nilai dalam masyarakat, dll. entiti ekonomi tidak dapat mempengaruhi faktor-faktor ini, oleh itu ia mesti menyesuaikan diri dengan pengaruh mereka.

Pelbagai faktor seperti itu juga membahagikan ketahanan oleh spesies. Jadi, berkaitan dengan perusahaan, bergantung kepada faktor-faktor yang mempengaruhinya, boleh jadi: dalaman dan luaran, umum (harga), kewangan. Kestabilan dalaman adalah keadaan kewangan umum syarikat, yang memastikan hasil kerjanya tinggi secara konsisten. Pencapaiannya berdasarkan prinsip tindak balas aktif terhadap perubahan faktor dalaman dan luaran. Kestabilan luaran perusahaan disebabkan oleh kestabilan persekitaran ekonomi di mana kegiatannya dijalankan. Ini dicapai dengan sistem pengurusan ekonomi pasaran yang sesuai di seluruh negara.

Analisis kestabilan kewangan didasarkan terutamanya pada petunjuk relatif, kerana sangat sukar untuk membawa petunjuk mutlak kunci kira-kira ke dalam bentuk yang setanding dalam konteks inflasi. Petunjuk relatif perusahaan yang dianalisis dapat dibandingkan dengan:

• "norma" yang diterima umum untuk menilai tahap risiko dan meramalkan kemungkinan kebankrapan;
• data serupa dari perusahaan lain, yang membolehkan anda mengenal pasti kekuatan dan kelemahan perusahaan dan kemampuannya;
• data serupa untuk tahun-tahun sebelumnya untuk mengkaji trend peningkatan atau kemerosotan keadaan kewangan.

Kestabilan keseluruhan perusahaan adalah aliran tunai yang memastikan lebihan penerimaan dana (pendapatan) yang berterusan daripada perbelanjaan mereka. Kestabilan kewangan adalah cerminan dari kelebihan pendapatan dan perbelanjaan yang stabil, memastikan pergerakan dana syarikat secara percuma dan, melalui penggunaannya yang berkesan, menyumbang kepada proses pengeluaran dan penjualan produk yang tidak terganggu. Oleh itu, kestabilan kewangan terbentuk dalam proses semua aktiviti pengeluaran dan ekonomi dan merupakan komponen utama kestabilan perusahaan.

Untuk memastikan kestabilan kewangan, syarikat mesti mempunyai struktur modal yang fleksibel, dapat mengatur pergerakannya sedemikian rupa untuk memastikan lebihan pendapatan melebihi perbelanjaan yang tetap untuk mengekalkan kesolvenan dan mewujudkan keadaan untuk pembiayaan sendiri. Keadaan kewangan perusahaan, kestabilan dan kestabilannya bergantung pada hasil aktiviti pengeluaran, komersial dan kewangannya. Sekiranya rancangan pengeluaran dan kewangan berjaya dipenuhi, maka ini memberi kesan positif terhadap kedudukan kewangan syarikat. Akibatnya, keadaan kewangan yang stabil bukanlah kebetulan, tetapi hasil pengurusan yang cekap dan mahir dari keseluruhan kompleks faktor yang menentukan hasil aktiviti ekonomi perusahaan.

Kestabilan kewangan adalah hasil dari adanya margin keselamatan tertentu yang melindungi syarikat dari risiko yang berkaitan dengan perubahan faktor luaran secara tiba-tiba.

Ciri-ciri umum keputusan kewangan syarikat adalah petunjuk keuntungan, yang mencirikan kecekapan perusahaan secara keseluruhan, keuntungan pengeluaran, keusahawanan, aktiviti pelaburan, pemulihan kos, dll. Mereka lebih daripada keuntungan menggambarkan hasil akhir pengurusan, kerana nilainya menunjukkan nisbah kesan terhadap sumber yang digunakan.

Petunjuk utama keuntungan boleh dikelompokkan ke dalam kumpulan berikut:

1) petunjuk keuntungan produk, yang dikira berdasarkan hasil penjualan produk (prestasi kerja, penyediaan perkhidmatan) dan kos pengeluaran dan penjualannya. Ini termasuk keuntungan penjualan, keuntungan perniagaan teras (pemulihan kos);

2) petunjuk keuntungan harta tanah - keuntungan aset, keuntungan aset tetap dan aset bukan semasa lain dan keuntungan aset semasa;

3) petunjuk keuntungan modal yang digunakan, yang dikira berdasarkan modal yang dilaburkan dan mencirikan keuntungan ekuiti dan modal kekal.

Bersama dengan petunjuk keuntungan, kecekapan perusahaan dicirikan oleh petunjuk aktiviti perniagaan... Kegiatan perniagaan difahami sebagai prestasi perusahaan yang berkaitan dengan jumlah sumber daya maju atau jumlah penggunaannya dalam proses pengeluaran. Kegiatan perniagaan ditunjukkan dalam dinamisme pengembangan entiti ekonomi, pencapaian matlamatnya, serta kadar perolehan dana, yang bergantung pada ukuran perolehan tahunan. Pada masa yang sama, nilai relatif kos tetap bersyarat dikaitkan dengan ukuran perolehan, dan, akibatnya, dengan perolehan mereka, kerana perolehan yang lebih cepat, semakin rendah kos ini jatuh pada setiap perolehan.

Dalam aspek kewangan, aktiviti perniagaan ditunjukkan terutamanya dalam kadar perolehan dana. Analisis aktiviti perniagaan terdiri dalam kajian tahap dan dinamika pelbagai nisbah kewangan - petunjuk perolehan. Untuk menganalisis aktiviti perniagaan, organisasi menggunakan dua kumpulan petunjuk:

• petunjuk umum perolehan (nisbah perolehan; jangka masa satu perolehan, pelepasan / tarikan modal kerja).
• petunjuk tahap aktiviti (pekali jumlah perolehan modal, pekali pulangan aset tidak ketara, pulangan aset, pekali pulangan ekuiti).

Percepatan perolehan pada satu tahap atau tahap peredaran dana yang lain memerlukan percepatan perolehan pada tahap lain. Perolehan dana yang dilaburkan dalam harta syarikat boleh dianggarkan menggunakan kadar dan tempoh perolehan. Jadi, kadar perolehan ditentukan oleh jumlah revolusi yang sumber kewangan syarikat maju untuk pembentukan modal kerja dilakukan selama tempoh analisis.

Tempoh perolehan dicirikan oleh tempoh rata-rata di mana dana yang dilaburkan dalam pengeluaran dan operasi komersial dikembalikan kepada aktiviti ekonomi perusahaan.

Salah satu syarat utama untuk kesejahteraan kewangan syarikat adalah aliran dana untuk menanggung tanggungjawabnya. Ketiadaan bekalan dana minimum yang diperlukan dalam akaun syarikat menunjukkan adanya masalah kewangan. Jumlah wang tunai yang berlebihan membawa kepada kenyataan bahawa syarikat mengalami kerugian yang berkaitan, pertama, dengan inflasi dan penyusutan wang dan, kedua, dengan peluang yang terlepas untuk meletakkan mereka dengan menguntungkan dan menjana pendapatan tambahan. Sehubungan dengan itu, perlu dilakukan analisis aliran tunai, yang membolehkan anda menilai rasionalnya pengurusan aliran tunai di perusahaan.

Tujuan utama analisis sedemikian adalah untuk mengenal pasti sebab-sebab kekurangan (lebihan) dana, menentukan sumber pendapatan mereka dan arah perbelanjaan untuk mengawal kecairan dan kesolvenan semasa syarikat, menilai kemampuan perusahaan untuk menghasilkan tunai dalam jumlah dan dalam jangka masa yang diperlukan untuk melaksanakan kos dan pembayaran yang dirancang ...

Pergerakan sumber kewangan dalam perusahaan dilakukan dalam bentuk aliran tunai. Untuk menilai keadaan kewangan entiti ekonomi, penting bukan hanya jumlah aliran tunai, tetapi juga intensitas pergerakannya dalam jangka masa yang dianalisis.

Analisis aliran tunai membolehkan anda mengekalkan jumlah dan struktur optimum modal yang dilaburkan secara tunai untuk mendapatkan jumlah aliran tunai maksimum untuk jangka masa tertentu.

Oleh itu, petunjuk kesolvenan syarikat menentukan kemampuan dan kemampuannya untuk memenuhi kewajipan pembayaran tepat pada masanya dan sepenuhnya, dan kecairan menunjukkan seberapa cepat kemungkinan untuk melaksanakan ini. Kestabilan kewangan memastikan pergerakan dana secara percuma dan, melalui penggunaannya yang berkesan, menyumbang kepada proses pengeluaran dan penjualan produk yang tidak terganggu. Keuntungan adalah ciri umum dari hasil kewangan syarikat, sejak membolehkan anda membandingkan sumber yang dilaburkan dengan hasil akhir perusahaan. Aktiviti perniagaan membolehkan anda membuat keputusan tepat pada masanya mengenai matlamat perusahaan, berinteraksi secara aktif dengan rakan kongsi. Berdasarkan pengoptimuman aliran tunai perusahaan, adalah mungkin untuk mengenal pasti sumber baru aliran tunai masuk. Walau bagaimanapun, untuk menentukan kestabilan kewangan keseluruhan syarikat, perlu menggunakan satu set petunjuk ini. Pada masa yang sama, hasil analisis komprehensif mengenai keadaan kewangan memungkinkan membuat keputusan untuk menghilangkan kesan negatif dari faktor luaran dan dalaman. Berdasarkan analisis kewangan dan ekonomi yang sistematik, sistem perencanaan dan ramalan yang efektif dikembangkan, penilaian penilaian keadaan kewangan dan daya tarikan pelaburan perusahaan dilakukan.

Untuk membuat keputusan kewangan, perlu ada klasifikasi pendapatan dan perbelanjaan, untung dan rugi yang jelas untuk menentukan sumber pendapatan utama dan arah penggunaannya, dapat menganalisis objektif faktor dalaman dan luaran secara objektif ( khususnya, percukaian) terhadap kecekapan perusahaan, segera menerima maklumat awal untuk menilai kestabilan kewangan dalam bentuk yang sesuai untuk penganalisis.

Kegiatan kewangan sebagai sebahagian daripada aktiviti ekonomi harus ditujukan untuk memastikan penerimaan dan perbelanjaan sumber kewangan yang dirancang, pelaksanaan disiplin pengiraan, pencapaian perkadaran ekuiti dan modal pinjaman yang rasional dan penggunaannya yang paling efisien.

Matlamat utama analisis kewangan adalah untuk mengenal pasti dan menghilangkan kekurangan dalam aktiviti kewangan tepat pada waktunya dan mencari cadangan untuk memperbaiki keadaan kewangan syarikat dan keselesaannya. Dalam kes ini, perlu menyelesaikan tugas berikut:

• diagnostik tepat pada masanya dan objektif mengenai keadaan kewangan syarikat, penubuhan "titik sakit" dan kajian mengenai sebab-sebab pembentukannya.
• pengenalpastian rizab untuk memperbaiki keadaan kewangan syarikat, keselesaan dan kestabilan kewangannya.
• pengembangan cadangan khusus yang bertujuan untuk penggunaan sumber kewangan yang lebih cekap dan memperkukuhkan keadaan kewangan perusahaan.
• meramalkan kemungkinan hasil kewangan dan mengembangkan model keadaan kewangan dengan pelbagai pilihan untuk penggunaan sumber.

Penilaian keadaan kewangan dapat dilakukan dengan tahap terperinci yang berbeza-beza, bergantung pada tujuan analisis, maklumat yang ada, dll. Kandungan dan tujuan utama analisis kewangan adalah untuk menilai keadaan kewangan dan mengenal pasti kemungkinan peningkatan kecekapan fungsi entiti ekonomi dengan bantuan dasar kewangan yang rasional. Keadaan kewangan entiti ekonomi adalah ciri daya saing kewangannya (iaitu, kesolvenan, kelayakan kredit), penggunaan sumber kewangan dan modal, pemenuhan kewajiban kepada negara dan entiti perniagaan lain.

Dalam pengertian tradisional, analisis kewangan adalah kaedah menilai dan meramalkan keadaan kewangan syarikat berdasarkan penyata kewangannya. Sudah menjadi kebiasaan untuk membezakan dua jenis analisis kewangan - dalaman dan luaran. Analisis dalaman dilakukan oleh pekerja perusahaan (pengurus kewangan). Analisis luaran dilakukan oleh penganalisis yang merupakan pihak luar syarikat (contohnya, juruaudit).

Analisis dalaman adalah kajian mengenai mekanisme pembentukan, penempatan dan penggunaan modal untuk mencari rizab untuk mengukuhkan keadaan kewangan, meningkatkan keuntungan dan meningkatkan modal ekuiti entiti perniagaan. Analisis luaran adalah kajian mengenai keadaan kewangan entiti perniagaan untuk meramalkan tahap risiko pelaburan modal dan tahap keuntungannya. Analisis dalaman dilakukan oleh perkhidmatan untuk perusahaan, hasilnya digunakan untuk merancang, memantau dan meramalkan keadaan kewangan. Tujuannya adalah untuk memastikan aliran dana yang sistematik dan menempatkan dana sendiri dan yang dipinjam sedemikian rupa sehingga dapat memperoleh keuntungan maksimum dan tidak termasuk muflis. Analisis luaran dilakukan oleh pelabur, pembekal bahan dan sumber kewangan, pihak berkuasa berdasarkan laporan yang diterbitkan. Tujuannya adalah untuk menentukan kemungkinan pelaburan yang menguntungkan untuk memaksimumkan keuntungan dan menghilangkan kerugian.

Pencapaian objektif analisis keadaan kewangan perusahaan dilakukan dengan bantuan pelbagai kaedah dan teknik. Terdapat pelbagai klasifikasi kaedah analisis kewangan. Amalan analisis kewangan telah mengembangkan peraturan asas untuk membaca (metodologi analisis) penyata kewangan. Antaranya, 6 yang utama dapat dibezakan:

• Analisis mendatar (masa) - perbandingan setiap item pelaporan dengan tempoh sebelumnya;
• Analisis menegak (struktur) - menentukan struktur petunjuk kewangan akhir dan mengenal pasti kesan setiap item pelaporan terhadap hasilnya secara keseluruhan;
• Analisis trend - membandingkan setiap item pelaporan dengan sejumlah tempoh sebelumnya dan menentukan trend utama dalam dinamika penunjuk, dibersihkan dari ciri luaran dan individu rawak dari tempoh individu - analisis ramalan yang berpandangan ke hadapan;
• Analisis indikator relatif (nisbah kewangan) - mengira nisbah berangka dari pelbagai bentuk pelaporan, menentukan hubungan penunjuk.
• Analisis perbandingan - dibahagikan kepada: di ladang - perbandingan petunjuk utama perusahaan dan anak syarikat atau bahagian; antara ladang - perbandingan prestasi perusahaan dengan petunjuk pesaing dengan purata industri.
• Analisis faktor - analisis pengaruh faktor individu (penyebab) pada petunjuk hasil.

Algoritma analisis kewangan tradisional merangkumi langkah-langkah berikut:

1. Mengumpulkan maklumat yang diperlukan (jumlahnya bergantung pada tugas dan jenis analisis kewangan). Pemprosesan maklumat (penyusunan jadual analisis dan borang pelaporan gabungan).
2. Pengiraan indikator perubahan item penyata kewangan.
3. Pengiraan nisbah kewangan untuk aspek utama aktiviti kewangan atau agregat kewangan perantaraan (kestabilan kewangan, kesolvenan, keuntungan).
4. Analisis perbandingan nilai nisbah kewangan dengan standard (diakui secara umum dan rata-rata industri).
5. Analisis perubahan nisbah kewangan (mengenal pasti trend kemerosotan atau peningkatan).
6. Penyediaan pendapat mengenai keadaan kewangan syarikat berdasarkan tafsiran data yang diproses.

Pengiraan analitik dilakukan sama ada sebagai sebahagian daripada analisis ekspres atau analisis mendalam.

Tujuan analisis tersurat adalah untuk menilai kesejahteraan kewangan dan dinamika pengembangan organisasi komersial, yang tidak sukar dari segi masa dan kerumitan pelaksanaan algoritma.

Analisis mendalam menentukan, memperluas atau menambah prosedur analisis ekspres individu.

Sistem penunjuk dan pekali
Terdapat enam kumpulan indikator yang menggambarkan status harta organisasi komersial, kecairannya, kestabilan kewangan, aktiviti perniagaan, keuntungan, kedudukan dalam pasaran sekuriti.

1. Ciri utama status harta organisasi komersial adalah:

• jumlah aset isi rumah yang dimiliki (paling sering ia difahami sebagai mata wang, iaitu jumlah kunci kira-kira, walaupun dalam keadaan pasaran, dan lebih-lebih lagi dalam keadaan inflasi, anggaran ini sama sekali tidak bertepatan dengan nilai pasaran organisasi );
• bahagian aset bukan semasa dalam mata wang kunci kira-kira;
• bahagian bahagian aktif aset tetap, kadar susut nilai.

2. Ciri-ciri utama kecairan dan kesolvenan organisasi komersial adalah:

• jumlah aset beredar sendiri,
• nisbah kecairan semasa, cepat dan mutlak.

3. Kestabilan kewangan organisasi komersial dicirikan oleh petunjuk berikut:

• nisbah autonomi menunjukkan bahagian dana sendiri dalam jumlah sumber syarikat
• nisbah kekukuhan kewangan menunjukkan bahagian liabiliti semasa yang boleh dilunaskan oleh modal syarikat sendiri
• menunjukkan bahagian dana sendiri dalam jumlah hutang syarikat
• nisbah dana yang dipinjam dan sendiri menunjukkan kos dana yang ditarik oleh syarikat setiap 1 rubel. memiliki
• nisbah kemampuan ekuiti menunjukkan tahap mobiliti dana syarikat sendiri.

4. Petunjuk utama aktiviti perniagaan:

• nisbah kadar pertumbuhan aset, pendapatan dan keuntungan;
• petunjuk perolehan;
• pulangan aset;
• produktiviti buruh;
• tempoh kitaran operasi dan kewangan.

5. Keuntungan aktiviti kewangan dan ekonomi organisasi komersial dicirikan oleh petunjuk:

• keuntungan;
• keuntungan produk;
• pulangan modal maju;
• keuntungan modal anda sendiri.

6. Petunjuk kedudukan di pasaran sekuriti:

• nilai pasaran organisasi komersial;
• Keuntungan setiap syer;
• jumlah pulangan saham (bon);
• pulangan atas saham (bon) bermodalkan.

Sebilangan besar pekali dikira mengikut kunci kira-kira dan penyata pendapatan; lebih-lebih lagi, pengiraan dapat dilakukan secara langsung mengikut data pelaporan, atau menggunakan neraca gabungan. Konvolusi (penyatuan) kunci kira-kira dilakukan dengan menggabungkan item serupa ke dalam kumpulan. Oleh itu, jumlah item kunci kira-kira dapat dikurangkan dengan ketara, dan penglihatannya dapat ditingkatkan. Teknik ini sangat berguna dan diperlukan untuk analisis perbandingan keseimbangan organisasi komersial dalam dan luar negara. Di negara-negara maju secara ekonomi, tidak ada peraturan ketat mengenai struktur keseimbangan. Oleh itu, salah satu langkah awal analisis perbandingan adalah membawa kunci kira-kira ke struktur yang setanding dari segi komposisi item. Konvolusi juga boleh digunakan semasa menyediakan kunci kira-kira untuk mengira pekali analisis; dengan mengumpulkan artikel dalam kes ini, penglihatan yang lebih besar dicapai untuk membaca keseimbangan dan algoritma pengiraan dipermudahkan.

Dengan bantuan petunjuk mutlak dan relatif dalam kerja perakaunan dan analisis, beberapa jenis analisis dapat dijalankan.

• Penilaian komprehensif mengenai keadaan kewangan
• Penilaian sekumpulan objek perakaunan yang terpisah atau bahagian yang terpisah dari aktiviti organisasi
• Penilaian amalan pembiayaan inventori... Nisbah antara stok bahan mentah, bahan, produk siap dan sumber liputan dianggarkan. Analisis ini sangat penting bagi organisasi komersial, dalam kunci kira-kira di mana inventori mempunyai bahagian yang besar. Makna analisis sedemikian adalah untuk memeriksa sumber dana mana dan jumlah yang digunakan untuk menampung stok pengeluaran (komoditi).
• Penilaian tahap kepuasan struktur kunci kira-kira... Menurut Resolusi No. 498, petunjuk untuk menilai struktur neraca yang memuaskan adalah: nisbah kecairan semasa (Klt); pekali penyediaan dengan aset beredar sendiri (Kos) dan pekali pemulihan (kehilangan) kesolvenan (Kuv).
• Penilaian kelayakan kredit peminjam. Kaedah formal untuk menilai kelayakan kredit calon peminjam didasarkan pada pengiraan sejumlah nisbah, misalnya, kecairan dan keuntungan semasa, dan perbandingannya dengan beberapa nilai ambang yang ditetapkan oleh pemberi pinjaman dalam bentuk skala khas . Bergantung pada kelas mana peminjam masuk, dia boleh mendapatkan pinjaman dengan syarat tertentu.
• Penarafan kebolehpercayaan bank... Anggaran penilaian dibuat berdasarkan pelbagai petunjuk, algoritma pengiraannya serupa dengan algoritma untuk mengira pekali di atas yang mencirikan keadaan kewangan objek analisis, dan dibina dengan mempertimbangkan spesifik aktiviti bank dan pelaporannya. Petunjuk ini semestinya merangkumi nisbah kecairan. Berdasarkan petunjuk ini, sebagai suatu peraturan, dibuat kriteria gabungan yang memberikan penilaian umum mengenai kebolehpercayaan bank.

Sumber maklumat untuk analisis kewangan

Sumber maklumat untuk melakukan analisis kewangan adalah bentuk penyata kewangan standard:

• Neraca (borang No. 1)
• Laporkan hasil kewangan dan penggunaannya (borang No. 2).

Data tambahan diperlukan untuk melakukan analisis mendalam. Terdapat empat kedudukan utama yang memerlukan maklumat tambahan.

1. Bahagian kos tetap dalam harga kos (dalam kos produk yang dijual). Maklumat yang paling penting untuk analisis diberikan dengan membahagikan kos (tercermin dalam bentuk No. 2) menjadi komponen berubah-ubah dan tetap. Adalah lebih mudah untuk menggambarkan struktur kos dengan menentukan bahagian kos tetap dalam kos barang yang dijual.

Peruntukan kos tetap dan berubah membolehkan anda menganalisis titik pulang modal, menilai dinamika perubahan harga untuk produk yang dijual dan bahan yang digunakan dalam proses pengeluaran (hitung pekali harga), tentukan sebab kerugian dari aktiviti teras (kenaikan kos berubah atau tetap).

Dari senarai umum data tambahan, maklumat mengenai struktur kos sangat penting.

Sumber maklumat mengenai bahagian dari kos tetap dalam harga harga dapat berupa 5-z "Maklumat mengenai biaya pengeluaran dan penjualan produk (karya, perkhidmatan)". Walau bagaimanapun, maklumat dalam borang ini mungkin memerlukan pemprosesan tambahan, misalnya, membahagikan kos bahan, bahan bakar, tenaga menjadi komponen berubah-ubah dan tetap; peruntukan bahagian kos untuk produk yang dijual dari jumlah kos tempoh tersebut.

Salah satu pilihan untuk menentukan jumlah kos tetap untuk tempoh tersebut adalah penggunaan maklumat dari penyata (anggaran) kos overhed untuk tempoh tersebut untuk setiap kedai dan kemudahan pengeluaran perusahaan.

Selalunya, perusahaan mempunyai bentuk pelaporan yang serupa - penyataan perniagaan umum, perbelanjaan bengkel umum dan perbelanjaan untuk penyelenggaraan dan operasi peralatan, yang disusun oleh setiap jabatan (pengeluaran, perkhidmatan) organisasi.
Berdasarkan pernyataan untuk setiap bengkel (perkhidmatan, pengeluaran), kos tetap diperuntukkan, dihapuskira kepada kos pengeluaran dalam jangka masa tertentu. Dengan menyimpulkannya, anda dapat menganggarkan jumlah kos tetap perusahaan yang termasuk dalam kos barang yang dikeluarkan dalam jangka masa tertentu. Mengetahui berapa bahagian produk pembuatan yang dijual, adalah mungkin untuk menentukan jumlah kos tetap yang termasuk dalam kos barang yang dijual.

Sekiranya penyata kedai umum, kos kilang umum, dll. mengandungi elemen kos yang, sebenarnya, berubah-ubah, diperlukan pemprosesan tambahan dokumen-dokumen ini. Sebagai contoh, bil perbelanjaan kedai umum mungkin mengandungi upah pekerja tambahan, yang ditentukan berdasarkan kadar potongan.
Dalam kes ini, upah pekerja tambahan adalah pemboleh ubah, dan ia mesti dikaitkan dengan kos berubah dalam tempoh tersebut.

2. Jumlah susut nilai aset tetap dan aset tidak ketara. Untuk menilai keadaan harta tanah dan membina penyata aliran tunai, perlu mengetahui jumlah susut nilai aset tetap dan aset tidak ketara, yang terkumpul untuk setiap tarikh laporan yang dianalisis.

Sumber maklumat mengenai jumlah pemotongan susutnilai untuk aset tetap dan aset tidak ketara pada tarikh pelaporan tertentu boleh menjadi rujukan ke Bahagian 3 "Harta Tidak Boleh Diperolehi" (Lampiran 5 pada Neraca).

3. Jumlah faedah yang terakru untuk tempoh sumber pembiayaan yang menarik. Untuk menganalisis leverage kewangan dan membina penyata aliran tunai tidak langsung, diperlukan maklumat mengenai jumlah faedah untuk sumber dana yang menarik, yang terkumpul pada setiap selang analisis. Dianjurkan untuk memisahkan dari jumlah faedah yang mengurangkan asas kena cukai ketika menghitung cukai pendapatan, dan bunga yang tidak mengurangi pendapatan kena pajak.

Sesuai dengan Kod Pajak, bunga atas dana yang dipinjam akan mengurangi keuntungan kena pajak dalam jumlah berikut (Artikel 265, 269, 270):

1. Secara keseluruhannya, jika jumlah faedah terakru tidak menyimpang dengan ketara (menyimpang tidak lebih dari 20%) dari tahap faedah rata-rata yang dikenakan atas kewajipan hutang yang dikeluarkan dalam tempoh pelaporan yang sama dengan istilah yang setanding.
2. Dalam jumlah [CBRF Refinancing Rate * 1.1] untuk pinjaman rubel atau 15% untuk pinjaman dalam mata wang asing sekiranya tidak ada obligasi hutang yang dikeluarkan pada suku yang sama dengan syarat yang setanding.

4. Purata bilangan pekerja. Dana upah. Untuk menganalisis kecekapan tenaga kerja, diperlukan data mengenai jumlah rata-rata pekerja dan jumlah gaji yang diperoleh dalam setiap tempoh yang dipertimbangkan.

Maklumat mengenai jumlah dan upah pekerja dapat diperoleh, misalnya, menggunakan lampiran pada Neraca No. 4-FSS Persekutuan Rusia "Gaji untuk dana Dana Insurans Sosial Persekutuan Rusia", borang No. P-4 "Maklumat mengenai jumlah, upah dan pergerakan pekerja" ...

Sebaiknya gambarkan data tambahan di atas dalam bentuk jadual yang berasingan.

Senarai data tambahan dapat dikembangkan bergantung pada tugas yang ditetapkan semasa analisis.

Tempoh tempoh analisis ditentukan oleh kekerapan penyediaan data pelaporan dan boleh berbeza dari sebulan hingga setahun. Semasa menggunakan program perakaunan automatik, kekerapan penyediaan maklumat dan, oleh itu, jangka masa analisis dapat beberapa hari.

Salah satu tugas analisis kewangan adalah mengenal pasti dinamika (tren dan corak) perubahan keadaan perusahaan dalam tempoh yang dikaji. Dalam hal ini, disarankan untuk memilih cakrawala pertimbangan sekurang-kurangnya setahun dengan perincian suku (bulanan).

Kebolehpercayaan hasil analisis kewangan dan, oleh itu, kebenaran keputusan pengurusan yang diambil bergantung pada tahap kebolehpercayaan data awal.

Metodologi analisis kewangan

Prosedur analisis untuk menganalisis keadaan kewangan dijalankan mengikut sistem dua model:

• mengungkapkan analisis aktiviti kewangan dan ekonomi;
• analisis kewangan yang mendalam.

Perincian sistem prosedur analisis kewangan bergantung pada tujuan dan objektifnya, dan juga pada berbagai faktor (maklumat, metodologi, sementara, personel dan sokongan teknikal).

Tujuan analisis tersurat mengenai aktiviti kewangan dan ekonomi perusahaan adalah untuk mendapatkan maklumat yang cepat, visual dan boleh dipercayai mengenai kesejahteraan kewangannya.

• peringkat awal (organisasi);
• tinjauan awal penyata kewangan;
• analisis bacaan dan laporan ekonomi.

Tujuan peringkat pertama adalah untuk menentukan keberkesanan menganalisis penyata kewangan dan kesediaan mereka untuk membaca. Tugas pertama diselesaikan dengan bantuan laporan juruaudit. Terdapat dua jenis kesimpulan seperti itu - standard dan bukan standard.

Pendapat standard adalah dokumen yang disatukan dan diringkaskan yang mengandungi penilaian positif juruaudit mengenai kebolehpercayaan maklumat mengenai harta tanah dan keadaan kewangan perusahaan yang disajikan dalam pelaporan. Dengan adanya pendapat tersebut, penganalisis luaran boleh bergantung pada pendapat juruaudit dan tidak melakukan prosedur analisis tambahan untuk menentukan keadaan kewangan syarikat.

Laporan juruaudit tidak standard lebih banyak dan mengandungi maklumat tambahan yang menarik bagi pengguna penyata. Ini mungkin mengandungi penilaian positif tanpa syarat terhadap pekerjaan perusahaan atau penilaian semacam itu, tetapi dengan keberatan.
Contohnya, semasa mengaudit penyataan ahli bebas dari kumpulan kewangan dan industri oleh firma audit yang berbeza.

Memeriksa kesediaan pelaporan untuk digunakan adalah bersifat teknikal, kerana pemeriksaan visual dan penghitungannya dilakukan dengan alasan formal.

Tujuan tahap kedua adalah untuk mengetahui laporan tahunan dan nota penjelasannya. Ini perlu untuk menilai keadaan operasi syarikat dalam tempoh pelaporan dan mengenal pasti trend utama dalam petunjuk prestasinya (keuntungan, perolehan aset dan ekuiti, kecairan kunci kira-kira, dll.).

Semasa menganalisis petunjuk kewangan, seseorang harus mengambil kira beberapa faktor penyimpangan, khususnya inflasi. Neraca sebagai dokumen analisis utama tidak bebas dari sekatan. Sebagai contoh, ia mencerminkan ketekalan dana dan liabiliti perusahaan untuk tarikh tertentu (pada akhir bulan, suku), tetapi tidak menjawab persoalan mengapa keadaan ini berkembang. Neraca adalah kumpulan data instan pada akhir periode pelaporan, oleh itu ia tidak menggambarkan sumber dana perusahaan dan penggunaannya dalam tempoh pelaporan.

Tahap ketiga adalah tahap utama dalam analisis ekspres. Tujuannya adalah gambaran umum mengenai aktiviti kewangan dan ekonomi organisasi komersial. Ia dilakukan dengan pelbagai tahap perincian demi kepentingan pengguna maklumat. Secara umum, pada tahap ini, kajian tentang sumber dana perusahaan, penempatan dan kecekapan penggunaannya dilakukan. Titik analisis ekspresi adalah pemilihan bilangan petunjuk minimum dan pemantauan dinamiknya secara berterusan.

Salah satu pilihan untuk memilih petunjuk analisis ditunjukkan dalam jadual.

Jadual. Sistem penunjuk analisis untuk analisis ekspres

Arah (prosedur) analisis kewangan	Petunjuk
1. Penilaian potensi ekonomi perusahaan
1.1. Penilaian status harta tanah	1. Jumlah aset tetap dan bahagiannya dalam aset. 2. Pekali susut nilai, pembaharuan dan pelupusan aset tetap. 3. Jumlah aset rumah tangga di syarikat (kunci kira-kira)
1.2. Penilaian kewangan	1. Jumlah modal ekuiti dan bahagiannya dalam sumber dana. 2. Nisbah kecairan am (kesolvenan). 3. Bahagian aset beredar dalam aset dan ekuiti yang beredar. 4. Bahagian liabiliti jangka panjang dalam sumber dana. 5. Bahagian liabiliti jangka pendek dalam sumber dana
1.3. Kehadiran item yang tidak baik dalam penyata kewangan	1. Kerugian. 2. Pinjaman dan pinjaman tidak dilunaskan tepat pada waktunya. 3. Penghutang dan hutang tertunggak. 4. Bil yang dikeluarkan (diterima) tertunggak
2. Penilaian keberkesanan aktiviti kewangan dan ekonomi
2.1. Penilaian keuntungan	1. Keuntungan perakaunan. 2. Keuntungan bersih 3. Pulangan aset (harta). 4. Pulangan jualan. 5. Keuntungan aktiviti semasa (operasi)
2.2. Penilaian mengenai dinamisme pembangunan perusahaan	1. Perbandingan kadar pertumbuhan penjualan, aset dan keuntungan. 2. Perolehan aset dan ekuiti. 3. Panjang kitaran operasi dan kewangan
2.3. Penilaian keberkesanan potensi ekonomi	1. Keuntungan modal maju (total). 2. Pulangan ekuiti

Analisis ekspres diakhiri dengan kesimpulan mengenai kemungkinan analisis mendalam mengenai aktiviti kewangan dan ekonomi perusahaan.

Tujuan analisis mendalam (terperinci) adalah penerangan terperinci mengenai harta tanah dan keadaan kewangan syarikat, penilaian hasil kewangan semasa dan ramalan untuk jangka masa depan. Ia melengkapkan dan memperluas prosedur analisis pantas. Tahap terperinci bergantung pada kelayakan dan kehendak penganalisis.

Secara umum, program untuk analisis mendalam mengenai aktiviti kewangan dan ekonomi perusahaan kelihatan seperti ini (sebagai salah satu pilihan yang mungkin).

• Tahap 1: analisis dinamika dan struktur keseimbangan
• Tahap 2: analisis kestabilan kewangan organisasi.
• Tahap 3: analisis kecairan kunci kira-kira dan kesolvenan syarikat
• Tahap 4: analisis keadaan aset
• Tahap 5: analisis aktiviti perniagaan
• Tahap 6: diagnostik keadaan kewangan syarikat

Analisis dinamika dan struktur keseimbangan

Dalam proses menilai status harta organisasi, komposisi, struktur dan dinamika asetnya dikaji mengikut data neraca. Bakinya membolehkan anda memberikan penilaian umum mengenai perubahan keseluruhan harta tanah perusahaan, untuk memperuntukkan dalam komposisi dana beredar (mudah alih) dan tidak beredar (tidak bergerak), untuk mengkaji dinamika struktur harta tanah. Struktur difahami sebagai peratusan kumpulan harta benda individu dalam kumpulan ini.

Analisis dinamika komposisi dan struktur harta tanah memungkinkan untuk menentukan ukuran kenaikan atau penurunan mutlak dan relatif dalam jumlah harta syarikat dan jenisnya masing-masing. Peningkatan (penurunan) aset menunjukkan pengembangan (penguncupan) perusahaan.

Pengenalpastian item kunci kira-kira "sakit"
Analisis kunci kira-kira boleh dilakukan secara langsung pada kunci kira-kira atau pada kunci kira-kira analisis di bawah. Artikel (baris) kunci kira-kira, yang disarankan untuk dimasukkan ke dalam kelompok keseimbangan analisis yang dipilih, ditunjukkan dalam tanda kurung.

Jadual. Imbangan analisis agregat

	Simbol	Untuk awal tahun	Pada penghujung tahun
1. Pelaburan tunai dan kewangan jangka pendek (hlm.250 + hlm.260)
2. Akaun belum terima dan aset semasa lain (baris 215 + baris 240 + baris 270)
3. Inventori dan kos (ms 210 - ms 215 + ms 220)
Jumlah aset semasa (modal kerja) (baris 290 - baris 230)
4. Dana tidak bergerak (aset bukan semasa) (baris 190 + baris 230)
Jumlah aset (harta tanah) (baris 300)
1. Akaun kena bayar dan liabiliti jangka pendek lain (baris 620 + baris 630 + baris 650 + baris 660)
2. Pinjaman dan pinjaman jangka pendek (hlm. 610)
Jumlah modal hutang jangka pendek (liabiliti jangka pendek) (baris 690 - baris 640)
3. Modal pinjaman jangka panjang (liabiliti jangka panjang) (ms 590)
4. Ekuiti (ms 490 + ms 640)
Jumlah liabiliti (ekuiti) (baris 700)

Imbangan analitik mengekalkan model keseimbangan am: SVA = SVK atau DS + DZ + ZZ + VA = KZ + KK + DO + SK.

Semasa penilaian awal penyata kewangan, kami mengenal pasti dan menilai dinamika item pelaporan "sakit" dari dua jenis:

1. Bukti prestasi organisasi komersial yang tidak memuaskan secara melampau dalam tempoh pelaporan dan kedudukan kewangan yang buruk (kerugian yang tidak dijumpai, pinjaman tertunggak dan pinjaman serta akaun yang perlu dibayar, dll.);
2. Bukti kekurangan tertentu dalam pekerjaan organisasi, yang, jika mereka berulang kali berulang dalam pelaporan beberapa tempoh bersebelahan, dapat mempengaruhi kedudukan kewangan organisasi secara signifikan (tunggakan hutang piutang, hutang dihapuskan hasil kewangan, denda yang dikutip dari organisasi , penalti, denda, aliran tunai bersih negatif, dll.).

Kumpulan pertama merangkumi:

"Kerugian yang belum didedahkan pada tahun-tahun sebelumnya" (borang No. 1), "Kerugian yang tidak didedahkan pada tahun pelaporan" (borang No. 1), "Pinjaman dan pinjaman yang tidak dibayar tepat pada waktunya" (borang No. 5), "Akaun kena bayar terlambat" (borang. №5), "Rang Undang-Undang yang dikeluarkan sudah lewat" (f. №5). Artikel-artikel ini menunjukkan prestasi organisasi komersial yang sangat tidak memuaskan selama tempoh pelaporan dan kedudukan kewangan yang buruk. Sebab-sebab pembentukan perbezaan negatif antara pendapatan dan perbelanjaan untuk nomenklatur item yang diperbesar dapat ditelusuri dalam bentuk No. 2 (hasil penjualan, hasil penjualan lain, hasil transaksi bukan penjualan). Sebab-sebab kerja yang tidak menguntungkan dianalisis dengan lebih terperinci dalam proses analisis dalaman berdasarkan data perakaunan. Jadi, elemen artikel "Penyelesaian dengan pemiutang untuk barang dan perkhidmatan" adalah hutang kepada pembekal atas dokumen penyelesaian yang belum dibayar. Kehadiran hutang tertunggak tersebut menunjukkan kesulitan kewangan yang serius bagi organisasi komersial.

Sudah menjadi kebiasaan untuk merujuk kepada kumpulan kedua data yang diberikan dalam bahagian kedua pada Borang No 5: "Penghutang tertunggak", "Nota janji diterima tertunggak" dan "Akaun belum terima dihapuskan kepada hasil kewangan". Kepentingan jumlah dalam item ini berkaitan dengan kestabilan kewangan syarikat bergantung pada bahagiannya dalam mata wang kunci kira-kira dan menunjukkan adanya masalah dengan pelanggan.

Kekurangan dalam pekerjaan dalam bentuk tersembunyi dan terselubung tercermin dalam sejumlah item neraca, yang dapat dikenal pasti sebagai bagian dari analisis dalaman menggunakan data perakaunan semasa. Ini bukan disebabkan oleh pemalsuan data, tetapi oleh kaedah penyusunan neraca yang ada, yang menurutnya banyak item neraca yang rumit. Khususnya, ini berlaku untuk artikel:

1. "Penyelesaian dengan penghutang untuk barang, kerja dan perkhidmatan", yang mungkin termasuk penghutang yang tidak dibenarkan dalam bentuk:
1. barang dihantar dan kerja diserahkan mengikut dokumen penyelesaian yang tidak dipindahkan ke bank untuk diambil, yang mana tarikh akhir yang ditetapkan untuk penghantaran dokumen untuk mendapatkan pinjaman telah berakhir (akaun 62 dan 45)
2. barang dihantar dan kerja diserahkan mengikut dokumen penyelesaian yang tidak dibayar tepat pada masanya oleh pembeli dan pelanggan (akaun 62 dan 45)
3. barang dalam tahanan dengan pembeli kerana penolakan penerimaan (akaun 62 dan 45)
4. penyelesaian untuk barang yang dijual secara kredit dan tidak dibayar tepat pada waktunya (akaun 62)
5. penyelesaian untuk barang yang dijual secara kredit, tidak dibayar tepat pada waktunya dan dilaksanakan dengan tandatangan notari (akaun 62)
6. nota janji yang dana tidak diterima tepat pada waktunya (akaun 62)
2. "Penyelesaian dengan kakitangan untuk operasi lain", yang mungkin mencerminkan penghutang yang tidak dibenarkan dalam bentuk penyelesaian dengan orang yang bertanggungjawab secara material untuk kekurangan, kerosakan dan pencurian (sub-akaun 73-3)
3. "Aset lain", yang mungkin merangkumi kekurangan dari kerosakan pada inventori, tidak dihapuskan dari kunci kira-kira dengan cara yang ditetapkan (akaun 84)
4. "Penyelesaian dengan pemiutang untuk barang dan perkhidmatan", yang mungkin termasuk akaun yang tidak dibenarkan yang dibayar dalam bentuk:
1. penyelesaian dengan pembekal pada dokumen penyelesaian yang belum dibayar (akaun 60)
2. penyelesaian dengan pembekal untuk penghantaran tanpa invois (akaun 60)
3. penyelesaian dengan pembekal lewat pembayaran bil (akaun 60)

Jumlah yang dinyatakan tidak diperuntukkan secara eksplisit dalam neraca, tetapi dapat dengan mudah dikenali dalam kerangka analisis dalaman dengan transkrip analitis ke akaun 45,60,62,73,84. Sebab-sebab jumlah ini boleh berbeza. Namun, jika pertumbuhan dinamika mereka diperhatikan, ini menunjukkan kekurangan serius dalam organisasi perakaunan dan kawalan dalaman di perusahaan.

Kekurangan tertentu dalam aktiviti kewangan dan ekonomi ditunjukkan oleh lebihan jumlah di bawah item "Penyelesaian dengan pekerja atas pinjaman yang diterima oleh mereka" melebihi jumlah "Pinjaman untuk pekerja dan pekerja" (penyahsulitan yang sesuai dapat diperoleh sebagai bagian dari dalaman analisis). Ini menunjukkan bahawa syarikat tidak menahan ansuran berikutnya untuk membayar hutang daripada pekerja, tetapi tetap membayar jumlah yang sesuai kepada bank untuk membayar pinjaman, iaitu. terdapat penggunaan dana yang tidak dirancang.

Dalam proses analisis, disarankan untuk menentukan kadar pertumbuhan item (kumpulan) yang paling penting pada kunci kira-kira dan membandingkan hasil yang diperoleh dengan kadar pertumbuhan hasil penjualan. Bidang analisis yang penting ialah analisis menegak kunci kira-kira, di mana bahagian dan dinamika struktur kumpulan individu dan item aset dan liabiliti kunci kira-kira dinilai.

Baki "baik" memenuhi syarat berikut:

1. mata wang kunci kira-kira pada akhir tempoh pelaporan meningkat berbanding awal tempoh, dan kadar pertumbuhannya lebih tinggi daripada kadar inflasi, tetapi tidak lebih tinggi daripada kadar pertumbuhan pendapatan;
2. semua perkara lain adalah sama, kadar pertumbuhan aset semasa lebih tinggi daripada kadar pertumbuhan aset bukan semasa dan liabiliti jangka pendek;
3. ukuran dan kadar pertumbuhan sumber pembiayaan jangka panjang (ekuiti dan modal pinjaman jangka panjang) melebihi petunjuk yang sesuai untuk aset bukan semasa;
4. bahagian modal ekuiti dalam kunci kira-kira tidak kurang daripada 50%;
5. ukuran, bahagian dan kadar pertumbuhan penghutang dan hutang hampir sama;
6. tidak ada kerugian yang belum dijumpai dalam kunci kira-kira.

Semasa menganalisis neraca, seseorang harus mempertimbangkan perubahan dalam metodologi perakaunan dan perundangan cukai, serta peruntukan dasar perakaunan organisasi.

Indikator keseimbangan relatif memungkinkan untuk melakukan analisis mendatar dan menegak. Analisis mendatar melibatkan kajian indikator mutlak artikel pelaporan organisasi untuk jangka masa tertentu, pengiraan kadar perubahan dan penilaian mereka. Tetapi dalam keadaan inflasi, nilai analisis mendatar agak berkurang, kerana pengiraan yang dibuat dengan bantuannya tidak mencerminkan perubahan objektif dalam petunjuk yang berkaitan dengan proses inflasi. Analisis mendatar dilengkapi dengan analisis menegak kajian petunjuk kewangan.

Analisis menegak merujuk kepada penyampaian data pelaporan dalam bentuk petunjuk relatif melalui bahagian setiap item dalam jumlah hasil pelaporan dan penilaian perubahannya dari masa ke masa. Indikator relatif melancarkan pengaruh inflasi, yang memungkinkan untuk menilai secara objektif objektif perubahan yang sedang berlaku.

Analisis kestabilan kewangan syarikat

Inti penilaian kestabilan kewangan adalah penilaian mengenai ketersediaan rizab dan kos oleh sumber pembentukan. Tahap kestabilan kewangan adalah alasan untuk tahap kesolvenan organisasi tertentu. Petunjuk kestabilan kewangan yang paling umum adalah lebihan atau kekurangan sumber pembentukan stok dan kos.

Petunjuk mutlak kestabilan kewangan adalah petunjuk yang menunjukkan keadaan rizab dan ketersediaannya dengan sumber pembentukan:

1. Modal kerja sendiri (modal kerja sendiri): SOS = SK - VA
2. Modal kerja bersih: PSC = SK + DO - VA atau PSC = OA - KO
3. Aset bersih: CHA (prosedur pengiraan dibuat dengan surat Kementerian Kewangan Rusia dan Suruhanjaya Persekutuan untuk Pasaran Sekuriti. Baki analisis yang dibentangkan di atas dibentuk sehingga SK = CHA)

Petunjuk relatif kestabilan kewangan mencirikan tahap perlindungan kepentingan pelabur dan pemiutang. Dasar pengiraan mereka adalah kos dana atau sumber operasi perusahaan. Pemilik syarikat berminat untuk mengoptimumkan modal mereka sendiri dan meminimumkan dana yang dipinjam dalam jumlah keseluruhan sumber kewangan. Pemberi pinjaman menilai kestabilan kewangan peminjam dengan jumlah modal ekuiti dan kemungkinan mencegah kemuflisan.

Kestabilan kewangan syarikat dicirikan oleh keadaan dana sendiri dan pinjaman dan dinilai menggunakan sistem nisbah kewangan.

Jadual. Ciri-ciri penunjuk kestabilan kewangan

Nama penunjuk	Kaedah dan sebutan pengiraan		Ciri
Nisbah kebebasan kewangan	Ph.D. = SC / WB		Bahagian ekuiti dalam mata wang kunci kira-kira. Nilai penunjuk yang disyorkan lebih tinggi daripada 0.5;
Nisbah tekanan kewangan	Kf. = ZK / WB		Bahagian dana yang dipinjam dalam mata wang kunci kira-kira peminjam. Nilai yang disyorkan tidak lebih daripada 0.5
Nisbah hutang	KZ = ZK / SK		Nisbah antara dana yang dipinjam dan sendiri. Nilai yang disyorkan tidak lebih tinggi daripada 0.67
Pekali peruntukan dengan aset beredar sendiri	Ko = COC / OA		Bahagian COC dalam jumlah nilai aset semasa syarikat. Nilai yang disyorkan? 0.1.
Pekali kemampuan manuver SOS	Km = COC / SK		Bahagian COC dalam jumlah kos ekuiti. Nilai yang disyorkan 0.2-0.5
Nisbah Nilai Harta Tanah	Kreal st-ti = (VOA + Z) / WB		Menunjukkan bahagian kaedah pengeluaran dalam nilai harta tanah, penyediaan dengan alat pengeluaran. Nilai yang disyorkan lebih daripada 0.5.
Nisbah ekuiti inventori	Kipn = COC / Z		Ini mencirikan sejauh mana inventori dilindungi oleh dana sendiri (mereka perlu menarik dana yang dipinjam). Nilai: 0.6-0.8

Analisis kecairan dan kecekapan kunci kira-kira syarikat

Kesolvenan mencirikan kemampuan dan kemampuan syarikat untuk menunaikan tanggungjawab kewangannya tepat pada masanya dan sepenuhnya kepada rakan kongsi dalaman dan luaran, dan juga negara. Kesolvenan secara langsung mempengaruhi bentuk dan syarat urus niaga komersial, termasuk kemampuan untuk mendapatkan pinjaman dan pinjaman.

Kecairan menentukan kemampuan syarikat untuk cepat dan dengan tahap kerugian kewangan minimum menukar asetnya (harta benda) menjadi tunai. Ia juga dicirikan oleh adanya aset cair syarikat dalam bentuk baki tunai, akaun bank, dan elemen aset semasa yang mudah direalisasikan (contohnya sekuriti jangka pendek).

Kajian mengenai masalah kesolvenan organisasi menunjukkan bahawa hutang entiti ekonomi adalah fenomena yang sering berlaku yang menyertai transformasi pasaran. Dalam hal ini, isu analisis kesolvenan memperoleh relevansi khusus, tujuan utamanya adalah untuk mengenal pasti penyebab kehilangan kesolvenan dan mencari jalan untuk memulihkannya. Semasa menilai kesolvenan dan kecairan syarikat, kemampuannya untuk membayar semua kewajibannya (kesolvenan) dan kemampuannya untuk melunaskan kewajipan jangka pendek dan membuat perbelanjaan yang tidak dijangka (kecairan) dianalisis.

Keperluan untuk menganalisis kecairan kunci kira-kira timbul dalam keadaan pasaran sehubungan dengan pengukuhan kekangan kewangan dan keperluan untuk menilai kelayakan kredit perusahaan. Kecairan syarikat ditakrifkan sebagai tahap transformasi liputan liabiliti perusahaan dengan asetnya, tempoh penukarannya menjadi bentuk monetari sesuai dengan kematangan liabiliti. Semakin sedikit masa yang diperlukan untuk jenis aset tertentu untuk mengambil bentuk wang, semakin tinggi kecairannya. Analisis kecairan kunci kira-kira terdiri daripada membandingkan dana untuk aset, dikelompokkan berdasarkan tahap kecairannya dan disusun dalam urutan kecairan menurun, dengan liabiliti untuk liabiliti, dikelompokkan mengikut tempoh matang dan disusun mengikut urutan kematangan menaik.

Kecairan kunci kira-kira bermaksud ketersediaan modal kerja dalam jumlah yang berpotensi mencukupi untuk melunaskan liabiliti jangka pendek. Kecairan kunci kira-kira adalah asas keselesaan organisasi. Penilaian kecairan kunci kira-kira boleh dibuat dengan pelbagai kaedah, termasuk berdasarkan pengiraan nisbah kecairan utama.

Nisbah kecairan mutlak (Cal) menunjukkan berapa banyak hutang jangka pendek yang dapat dibayar oleh syarikat dalam masa terdekat.

Nisbah kecairan (mendesak) kritikal (nisbah liputan pertengahan) (Kcl) mencirikan jangkaan kesolvenan syarikat untuk jangka masa yang sama dengan tempoh purata satu perolehan penghutang.

Nisbah kecairan semasa (Ktl) menunjukkan kecukupan aset semasa syarikat untuk menanggung liabiliti jangka pendeknya.

Pengiraan masing-masing nisbah merangkumi kumpulan aset semasa tertentu yang berbeza dalam tahap kecairan (iaitu kemampuan untuk berubah menjadi tunai semasa kitaran pengeluaran dan komersial).

Pelbagai petunjuk kecairan bukan sahaja memberikan ciri serba boleh terhadap kestabilan keadaan kewangan, tetapi juga memenuhi kepentingan pelbagai maklumat luaran pengguna analisis. Sebagai contoh, pembekal syarikat berminat sama ada syarikat akan dapat menyelesaikan akaun dengan mereka dalam masa terdekat, jadi mereka akan memberi perhatian, pertama sekali, kepada nisbah kecairan mutlak. Dan pinjaman bank kepada syarikat atau pemberi pinjaman akan lebih berminat dengan nilai nisbah kecairan kritikal. Pemilik syarikat - pemegang saham, paling kerap menilai kestabilan kewangan syarikat untuk jangka masa panjang, dan oleh itu nisbah kecairan semasa lebih penting bagi mereka.

Harus diingat bahawa tahap nisbah kecairan belum menjadi tanda kesolvenan yang baik atau buruk, dan oleh itu disarankan untuk melengkapkan analisis dengan pengiraan indikator kestabilan kewangan; Penilaian kestabilan kewangan dikaitkan dengan kajian komposisi, struktur dan dinamika liabiliti (sumber pendanaan) organisasi. Pada masa yang sama, perhatian khusus diberikan kepada nisbah liabiliti dan modal ekuiti syarikat, kadar dan pertumbuhannya, yang memungkinkan untuk menilai kecenderungan atau ketidaksepadanan pihak pengurusan syarikat untuk mengambil risiko ketika membuat keputusan kewangan. Tugas kestabilan kewangan adalah untuk menilai tahap kebebasan organisasi dari sumber pembiayaan yang dipinjam dan tahap optimum struktur aset dan liabiliti organisasi.

Analisis keadaan aset

Sebagai sebahagian daripada analisis kunci kira-kira, adalah perlu untuk menganalisis komposisi, struktur dan kecekapan penggunaan aset bukan semasa dan semasa. Untuk menilai keberkesanan aset semasa, petunjuk keuntungan dan perolehan digunakan.

Untuk menilai perolehan modal kerja secara umum, petunjuk berikut boleh disyorkan:

Nisbah perolehan modal kerja: Кб = N / ОАср, di mana N adalah hasil penjualan; --Ср - nilai purata aset semasa.

Tempoh perolehan modal kerja: Po = OASr * D / N, di mana D adalah bilangan hari dalam tempoh yang dianalisis.

Analisis dinamika, komposisi dan struktur aset bukan semasa pada kunci kira-kira harus dilengkapi dengan analisis aset tetap.

Analisis aktiviti perniagaan

Setelah mempertimbangkan metodologi untuk mengira petunjuk kecairan dan kestabilan kewangan, adalah perlu untuk mengira pekali aktiviti perniagaan dan keuntungan untuk menilai keberkesanan aktiviti kewangan perusahaan.

Petunjuk aktiviti perniagaan dibahagikan kepada kualitatif (semasa dan prospektif) dan kuantitatif (mutlak dan relatif).

Petunjuk semasa mencirikan aktiviti perniagaan pada tarikh penyelidikan tertentu. Dengan nilai tinggi indikator-indikator ini, organisasi, sebagai peraturan, mempunyai kesolvenan, kelayakan kredit, kestabilan kewangan dan daya tarikan pelaburan yang cukup tinggi. Bagi indikator kualiti yang menjanjikan, mereka mencerminkan tindakan dan operasi organisasi tersebut, yang pada masa akan datang akan memastikan kadar aktiviti perniagaan yang tinggi (pembelian peralatan berteknologi tinggi baru, tarikan kakitangan yang berkelayakan tinggi, penyelidikan pemasaran aktif, dll.) . Amalan menunjukkan bahawa petunjuk relatif adalah yang paling penting dalam analisis aktiviti perniagaan. Mereka mempunyai sejumlah kelebihan berbanding yang mutlak. Atas dasar mereka, adalah mungkin untuk melakukan perbandingan spasial antara perusahaan dengan arah dan ukuran aktiviti yang berbeza. Di samping itu, pekali yang diperoleh berdasarkan nisbah penunjuk kos tidak termasuk pengaruh inflasi. Petunjuk relatif aktiviti perniagaan mencirikan kecekapan penggunaan sumber (harta perusahaan). Asas kaedah terkenal dalam menganalisis aktiviti perniagaan syarikat adalah penilaian perolehan aset dan liabiliti syarikat. Akibatnya, adalah mungkin untuk menganalisis kelajuan peredaran mereka dalam peredaran modal. Semakin tinggi kelajuan ini, semakin banyak aktiviti perniagaan yang ditunjukkan oleh organisasi. Dengan menggabungkan tempoh perolehan beberapa jenis aset semasa dan liabiliti jangka pendek, adalah mungkin untuk mengira jangka masa kitaran operasi dan kewangan, pengurangan yang menunjukkan peningkatan dalam aktiviti perniagaan perusahaan.

Petunjuk utama untuk menilai aktiviti perniagaan adalah:

1. Nisbah perolehan aset;
2. Tempoh perolehan satu aset dalam beberapa hari;
3. Nisbah perolehan aset bukan semasa
4. Tempoh satu perolehan aset bukan semasa dalam beberapa hari
5. Nisbah perolehan aset semasa
6. Tempoh satu perolehan aset semasa dalam beberapa hari
7. Nisbah perolehan terima akaun
8. Tempoh satu perolehan penghutang dalam beberapa hari
9. Nisbah perolehan modal ekuiti
10. Tempoh satu perolehan modal ekuiti dalam beberapa hari
11. Nisbah perolehan hutang akaun
12. Tempoh satu perolehan akaun yang perlu dibayar dalam beberapa hari

Keberkesanan dan kelayakan ekonomi operasi perusahaan dinilai menggunakan sistem petunjuk keuntungan. Dalam erti kata yang paling luas, keuntungan bermaksud keuntungan, keuntungan. Syarikat dianggap menguntungkan jika pendapatan dari penjualan produk (karya, perkhidmatan) meliputi kos pengeluaran (peredaran) dan, sebagai tambahan, membentuk jumlah keuntungan yang cukup untuk fungsi normal perusahaan.

Intipati ekonomi keuntungan boleh dinyatakan hanya melalui ciri-ciri sistem petunjuk. Makna umum mereka adalah untuk menentukan jumlah keuntungan dari satu rubel modal yang dilaburkan.

Penilaian mengenai keuntungan syarikat dibuat untuk menilai keberkesanan kos, untuk meramalkan hasil kewangan sehubungan dengan perubahan keadaan ekonomi. Nilai tahap keuntungan boleh digunakan untuk menilai kesejahteraan jangka panjang perusahaan, iaitu kemampuan syarikat untuk menghasilkan pulangan pelaburan yang mencukupi. Bagi pemberi pinjaman jangka panjang dan pelabur yang melaburkan wang dalam modal ekuiti syarikat, indikator ini adalah petunjuk yang lebih dipercayai daripada petunjuk kestabilan kewangan dan kecairan, yang ditentukan berdasarkan nisbah item kunci kira-kira individu.

Oleh itu, kita dapat menyimpulkan bahawa petunjuk keuntungan mencirikan hasil kewangan dan kecekapan perusahaan. Mereka mengukur keuntungan syarikat dari pelbagai posisi dan disusun secara sistematik sesuai dengan kepentingan peserta dalam proses ekonomi.

Nisbah keuntungan mencirikan keuntungan aktiviti syarikat, dikira sebagai nisbah keuntungan yang diperoleh dengan dana yang dibelanjakan atau jumlah produk yang dijual. Bezakan antara keuntungan semua modal, aset tidak beredar dan beredar, dana sendiri, penjualan, produk yang dijual. Mari kita renungkan petunjuk keuntungan dalam jadual.

Jadual. Petunjuk keuntungan

Nama penunjuk	Kaedah pengiraan	Ciri
Pulangan jumlah modal (RCC)	Rsk = PE / SK x 100%	Menunjukkan jumlah keuntungan bersih yang boleh dikaitkan dengan rubel ekuiti
Nisbah kecekapan ekuiti. Penunjuk ini mencirikan kecekapan menggunakan modal saham yang dilaburkan dan berfungsi sebagai kriteria penting untuk menilai tahap sebut harga saham di bursa saham.	Ra = PE / A x 100%
		Pulangan ekuiti menggambarkan berapa banyak keuntungan yang diterima dari setiap rubel yang dilaburkan oleh pemilik syarikat.
Pulangan aset bukan semasa (RVOA)	Rvoa = BP / VOA x 100%	Mencirikan jumlah keuntungan perakaunan yang dapat diagihkan kepada setiap rubel aset bukan semasa
Pulangan aset semasa (ROA)	Roa = BP / OAx100%	Menunjukkan jumlah keuntungan perakaunan setiap satu rubel aset semasa.
Pulangan jualan (Rsales)	Rsales = BP / VR x 100%	Menyatakan seberapa banyak keuntungan perakaunan jatuh pada rubel penjualan
Pulangan produk yang dijual (RRP)	Rpr = Prp / Srp x 100%	Menunjukkan berapa banyak keuntungan dari penjualan produk yang jatuh pada satu rubel dari jumlah kos.

Dalam proses analisis, perlu mengkaji dinamika petunjuk keuntungan yang disenaraikan, pelaksanaan rancangan untuk tahap mereka dan melakukan perbandingan antara ladang dengan pesaing.

Diagnostik keadaan kewangan syarikat

Diagnostik keadaan kewangan perusahaan dilakukan untuk membuktikan kebangkrutan perusahaan, serta untuk mengembangkan solusi yang tepat untuk keluarnya perusahaan dari keadaan krisis.

Semasa menilai keadaan kewangan perusahaan yang tidak larut, situasi sering timbul apabila beberapa petunjuk yang dianggarkan melebihi nilai standard, sementara yang lain, sebaliknya, mencapai tahap kritikal. Sebagai contoh, salah satu syarikat yang dianalisis membentuk asetnya sebanyak 93% dengan mengorbankan dana sendiri, sementara mempunyai nisbah kecairan semasa 1.2, dan yang lain dengan nisbah kecairan semasa 1.8 - sebanyak 82% dengan mengorbankan sumber yang dipinjam .

Memandangkan pelbagai proses kewangan, yang tidak selalu tercermin dalam nisbah solvabilitas, perbezaan tahap penilaian normatif mereka dan kesukaran yang dihasilkan dalam penilaian keseluruhan kesolvenan perusahaan, banyak penganalisis asing dan domestik mengesyorkan menjadikan integral atau kompleks diagnostik keadaan kewangan syarikat.

Pendekatan yang paling umum untuk diagnosis keadaan kewangan adalah: penilaian kemungkinan pemulihan (kehilangan) kesolvenan dan penggunaan model matematik yang diskriminatif mengenai kebarangkalian kemuflisan (model Altman, dll.).

Pengalaman praktikal yang luas dalam menilai keadaan kewangan syarikat dan membuat ramalan untuk masa depan telah terkumpul di negara-negara maju dari segi ekonomi. Salah satu prinsip perakaunan utama di negara-negara ini adalah "konsep going going". Ini bermaksud bahawa syarikat tidak mempunyai niat atau keperluan wajib untuk menghentikan aktivitinya pada masa yang akan datang atau mengurangkan skala secara signifikan. Prinsip inilah yang memungkinkan untuk digunakan dalam pelaporan penilaian aset bukan pada nilai likuidasi, tetapi pada harga biaya. Memandangkan pentingnya prinsip ini, para pakar Barat telah mengembangkan sistem penunjuk tanda-tanda kemuflisan yang digunakan oleh juruaudit bebas dan luaran. Khususnya, di UK, Jawatankuasa Ringkasan Amalan Audit telah menyusun panduan yang mengandungi senarai petunjuk penting untuk menilai kemungkinan kebankrapan syarikat. Petunjuk ini dibahagikan kepada dua kumpulan.

Kumpulan pertama merangkumi kriteria dan indikator, yang nilai semasa yang tidak menguntungkan atau trend yang muncul menunjukkan kemungkinan kesulitan kewangan yang ketara dalam masa yang akan datang, termasuk kemungkinan kebankrapan. Ini termasuk:

1. kerugian ketara berulang dalam aktiviti pengeluaran utama;
2. melebihi tahap kritikal tertentu yang perlu dibayar;
3. penggunaan dana pinjaman jangka pendek yang berlebihan sebagai sumber pembiayaan pelaburan jangka panjang;
4. nilai nisbah kecairan yang rendah;
5. kekurangan modal kerja (modal berfungsi);
6. meningkat menjadi berbahaya membatasi bahagian dana yang dipinjam dalam jumlah sumber dana;
7. dasar pelaburan semula yang salah;
8. lebihan jumlah dana yang dipinjam melebihi had yang ditetapkan;
9. kegagalan memenuhi kewajiban kepada pemiutang dan pemegang saham (berkaitan dengan ketepatan masa pembayaran pinjaman, faedah dan pembayaran dividen);
10. kehadiran penghutang tertunggak;
11. kehadiran stok pengeluaran berlebihan dan barang basi;
12. kemerosotan hubungan dengan institusi sistem perbankan;
13. penggunaan sumber sumber kewangan baru dengan syarat yang agak tidak baik;
14. penggunaan peralatan yang dilunaskan semula dalam proses pengeluaran;
15. kemungkinan kehilangan kontrak jangka panjang;
16. perubahan yang tidak baik dalam buku pesanan.

Kumpulan kedua merangkumi kriteria dan petunjuk, nilai-nilai yang tidak baik tidak memberikan alasan untuk menganggap keadaan kewangan semasa sebagai kritikal. Pada saat yang sama, mereka menunjukkan bahwa dalam keadaan tertentu atau kegagalan untuk mengambil langkah-langkah yang efektif, keadaan dapat memburuk dengan teruk. Ini termasuk:

1. kehilangan kakitangan pengurusan utama;
2. berhenti secara paksa, serta gangguan dalam irama pengeluaran dan proses teknologi;
3. ketergantungan perusahaan yang berlebihan terhadap satu projek tertentu, jenis peralatan, jenis aset;
4. terlalu bergantung pada kejayaan dan keuntungan projek baru;
5. penyertaan syarikat dalam prosiding undang-undang dengan hasil yang tidak dapat diramalkan;
6. kehilangan rakan niaga utama;
7. meremehkan keperluan untuk pembaharuan teknikal dan teknologi perusahaan yang berterusan;
8. perjanjian jangka panjang yang tidak berkesan;
9. risiko politik.

Tidak semua kriteria dan indikator yang dinyatakan dapat dikira secara langsung dari penyata kewangan. Pada masa yang sama, jika dalam kerangka analisis awal keadaan kewangan perusahaan adalah mungkin untuk menggunakan informasi tambahan mengenai beberapa petunjuk di atas, maka kebolehpercayaan analisis dan kesahan kesimpulan hanya akan meningkat.

Untuk kemudahan menganalisis kesolvenan syarikat, baki bersih analitik yang dipadatkan digunakan, dibentuk dengan mengagregat unsur-unsur item kunci kira-kira yang homogen dalam komposisi dalam bahagian analisis yang diperlukan: harta tanah, aset semasa, dll.

Sesuai dengan undang-undang terkini mengenai kebankrapan perusahaan, sejumlah petunjuk yang digunakan untuk mendiagnosis kebangkrutan mereka:

1. nisbah kecairan semasa
2. petunjuk penyediaan dengan modal kerja sendiri
3. pekali pemulihan (kehilangan) kesolvenan

Asas untuk mengenali struktur kunci kira-kira tidak memuaskan, dan syarikat yang tidak larut adalah adanya salah satu syarat:

1. nisbah kecairan semasa (Ktl) pada akhir tempoh pelaporan mempunyai nilai di bawah standard (2.00)
2. nisbah penyediaan aset beredar sendiri pada akhir tempoh pelaporan mempunyai nilai di bawah standard (0.1)

Pekali penyediaan dengan aset beredar sendiri (Coss) ditentukan seperti berikut:

Coss = (aset semasa - liabiliti semasa) / aset semasa

Sekiranya nisbah kecairan semasa lebih rendah daripada standard, dan bahagian modal kerja sendiri dalam pembentukan aset kurang daripada standard, tetapi terdapat kecenderungan penunjuk ini untuk berkembang, maka pekali pemulihan kesolvenan (Kvp) ditentukan untuk jangka masa sama dengan enam bulan:

Kvp = (Ktl1 + 6 / T (Ktl1-Ktl0)) / Ktln, di mana

Ratio тл1 - nisbah kecairan pada awal tempoh
Ratio тл0 - nisbah kecairan pada akhir tempoh
Ктлн - nisbah kecairan standard
T - tempoh pelaporan, bulan.
6 - tempoh pemulihan kesolvenan.

Sekiranya Kvp> 1, maka syarikat mempunyai peluang nyata untuk mengembalikan kesolvenannya, dan sebaliknya, jika Kvp

Sekiranya tahap sebenar Ktl dan Koss sama atau lebih tinggi daripada nilai standard pada akhir tempoh, tetapi terdapat kecenderungan penurunannya, pekali kehilangan kesolvenan (Kup) dikira untuk tempoh yang sama dengan tiga bulan:

Kup = K tl1 + 3 / T (K tl1 - K tl0)) / Ktln

Sekiranya Kup> 1, maka syarikat itu mempunyai peluang nyata untuk mengekalkan kesolvenannya selama tiga bulan, dan sebaliknya.

Kesimpulan mengenai pengakuan struktur kunci kira-kira sebagai tidak memuaskan, dan perusahaan dibuat tidak larut dengan struktur neraca negatif dan ketiadaan peluang nyata untuknya memulihkan keselesaannya.

Dengan mempertimbangkan pelbagai indikator kestabilan kewangan, perbezaan tahap penilaian kritikal mereka dan kesukaran yang timbul dalam menilai risiko kemuflisan perusahaan, banyak ahli ekonomi domestik dan asing mengesyorkan membuat penilaian titik penting bagi kestabilan kewangan.

Penilaian titik integral mengenai kestabilan kewangan
Teknik pemarkahan kredit pertama kali dicadangkan oleh ahli ekonomi Amerika D. Durand pada awal tahun 1940-an. Inti dari teknik ini adalah klasifikasi perusahaan mengikut tahap risiko berdasarkan tahap sebenar penunjuk kestabilan kewangan dan penilaian setiap indikator, dinyatakan dalam poin berdasarkan penilaian pakar. Model pemarkahan ringkas ditunjukkan dalam jadual di bawah:

Pengelompokan perusahaan ke kelas mengikut tahap kesolvenan:

Indeks	Sempadan kelas mengikut kriteria
	1 kelas	Kelas 2	Gred 3	Kelas 4	Gred 5
Pulangan jumlah modal,%	30 ke atas (50 mata)	29.9-20 (49.9-35 mata)	19.9-10 (34.9-20 mata)	9.9-1 (19.9-5 mata)	kurang dari 1 (0 mata)
Nisbah kecairan semasa	2 ke atas (30 mata)	1.99-1.7 (29.9-20 mata)	1.69-1.4 (19.9-10 mata)	1.39-1.1 (9.9-1 mata)	kurang dari 1 (0 mata)
Nisbah kebebasan kewangan	0.7 ke atas (20 mata)	0.69-0.45 (19.9-10 mata)	0.44-0.30 (9.9-5 mata)	0.29-0.20 (5-1 mata)	kurang daripada 0.2 (0 mata)
Sempadan kelas	100 mata dan ke atas	99-65 mata	64-35 mata	34-6 mata

Setelah menentukan nilai-nilai pekali, adalah mungkin untuk menentukan jumlah mata, berdasarkan pada mana batas-batas kelas kekuatan kewangan ditentukan:

1 kelas- perusahaan dengan margin kestabilan kewangan yang baik, yang membolehkan anda yakin dengan pengembalian dana yang dipinjam;
Kelas 2- perusahaan yang menunjukkan tahap risiko hutang, tetapi belum dianggap berisiko;
Gred 3- organisasi masalah;
Kelas 4- syarikat yang mempunyai risiko muflis yang tinggi walaupun setelah mengambil langkah pemulihan kewangan. Pemberi pinjaman berisiko kehilangan dana dan faedah mereka;
Gred 5- syarikat yang berisiko tinggi, hampir tidak boleh dilarutkan.

Masalah dalam keadaan kewangan organisasi dan penyebabnya

Untuk maklumat lebih lanjut, anda juga boleh menghubungi melalui e-mel becologi di gmail.com.

Perusahaan adalah entiti ekonomi bebas yang diciptakan untuk menjalankan aktiviti ekonomi, yang dijalankan untuk menjana keuntungan dan memenuhi keperluan sosial.

Keadaan kewangan syarikat difahami sebagai kemampuan perusahaan untuk membiayai aktivitinya. Ini dicirikan oleh penyediaan sumber kewangan yang diperlukan untuk fungsi normal perusahaan, kesesuaian penempatan dan kecekapan penggunaannya, hubungan kewangan dengan entiti undang-undang dan individu lain, kesolvenan dan kestabilan kewangan.

Keadaan kewangan syarikat boleh stabil, tidak stabil dan krisis. Keupayaan syarikat untuk membuat pembayaran tepat pada masanya, untuk membiayai aktivitinya secara meluas menunjukkan keadaan kewangannya yang baik. Keadaan kewangan syarikat bergantung pada hasil pengeluaran, aktiviti komersial dan kewangannya. Sekiranya rancangan pengeluaran dan kewangan berjaya dipenuhi, maka ini memberi kesan positif terhadap keadaan kewangan perusahaan, dan, sebaliknya, sebagai akibat dari tidak memenuhi rancangan pengeluaran dan penjualan produk, kenaikan biaya, pendapatan dan jumlah keuntungan menurun, oleh itu, keadaan kewangan syarikat dan kesolvenannya merosot ...

Kedudukan kewangan yang stabil, pada gilirannya, mempunyai kesan positif terhadap pelaksanaan rancangan produksi dan penyediaan keperluan pengeluaran dengan sumber daya yang diperlukan. Oleh itu, aktiviti kewangan sebagai sebahagian daripada aktiviti ekonomi bertujuan memastikan penerimaan dan perbelanjaan sumber kewangan yang dirancang, pelaksanaan disiplin pengiraan, pencapaian perkadaran ekuiti dan modal pinjaman yang rasional dan penggunaannya yang paling efisien. Matlamat utama aktiviti kewangan adalah memutuskan di mana, kapan dan bagaimana menggunakan sumber kewangan untuk pengembangan pengeluaran dan keuntungan maksimum yang berkesan.

Untuk terus bertahan dalam ekonomi pasaran dan mencegah kemuflisan syarikat, anda harus tahu bagaimana mengurus kewangan, struktur modal yang harus dilihat dari segi komposisi dan sumber pendidikan, bahagian apa yang harus diambil oleh dana sendiri dan pinjaman . Anda juga harus mengetahui konsep ekonomi pasaran seperti aktiviti perniagaan, kecairan, kesolvenan, kelayakan kredit syarikat, ambang keuntungan, margin kestabilan kewangan (zon keselamatan), tahap risiko, pengaruh pengaruh kewangan, dan lain-lain, serta metodologi untuk analisis mereka.

Oleh itu, analisis kewangan adalah elemen penting dalam pengurusan dan audit kewangan.Hampir semua pengguna penyata kewangan perusahaan menggunakan kaedah analisis kewangan untuk membuat keputusan untuk mengoptimumkan kepentingan mereka.

Pemilik menganalisis penyata kewangan untuk meningkatkan pulangan ekuiti, untuk memastikan kestabilan kenaikan syarikat. Pemberi pinjaman dan pelabur menganalisis penyata kewangan untuk mengurangkan risiko mereka terhadap pinjaman dan deposit. Kita dapat dengan tegas mengatakan bahawa kualiti keputusan yang dibuat bergantung sepenuhnya pada kualiti bukti analisis keputusan.

Tujuan analisis ini bukan hanya untuk menentukan dan menilai keadaan kewangan perusahaan, tetapi juga untuk terus melakukan pekerjaan yang bertujuan untuk memperbaikinya. Analisis keadaan kewangan perusahaan menunjukkan ke arah mana kerja ini harus dijalankan, memungkinkan untuk mengenal pasti aspek yang paling penting dan kedudukan paling lemah dalam keadaan kewangan perusahaan. Sesuai dengan ini, hasil analisis memberikan jawaban atas pertanyaan tentang cara apa yang paling penting untuk memperbaiki keadaan kewangan perusahaan dalam jangka masa tertentu kegiatannya. Tetapi tujuan utama analisis adalah untuk mengenal pasti dan menghilangkan kekurangan dalam aktiviti kewangan dan mencari cadangan untuk memperbaiki keadaan kewangan syarikat dan keselesaannya. Untuk menilai kestabilan keadaan kewangan syarikat, keseluruhan sistem petunjuk digunakan yang mencirikan perubahan:

struktur modal perusahaan untuk penempatannya ke sumber pendidikan;

keberkesanan dan intensiti penggunaannya;

kesolvenan dan kelayakan kredit syarikat;

stok kestabilan kewangannya.

Petunjuk harus sedemikian rupa sehingga semua pihak yang berhubungan dengan perusahaan dengan hubungan ekonomi dapat menjawab pertanyaan tentang seberapa dapat dipercayai perusahaan sebagai rakan kongsi dan, oleh itu, membuat keputusan mengenai keuntungan ekonomi untuk meneruskan hubungan dengannya. Analisis keadaan kewangan perusahaan didasarkan terutamanya pada petunjuk relatif, kerana hampir mustahil untuk membawa petunjuk mutlak kunci kira-kira menjadi bentuk yang setanding dalam keadaan inflasi. Prestasi relatif dapat dibandingkan dengan:

"norma" yang diterima umum untuk menilai tahap risiko dan meramalkan kemungkinan kemuflisan;

data serupa dari perusahaan lain, yang membolehkan anda mengenal pasti kekuatan dan kelemahan perusahaan dan kemampuannya;

data serupa untuk tahun-tahun sebelumnya untuk mengkaji trend peningkatan atau kemerosotan keadaan kewangan perusahaan.

Tugas utama analisis:

pengenalpastian tepat waktu dan penghapusan kekurangan dalam aktiviti kewangan, dan pencarian rizab untuk memperbaiki keadaan kewangan perusahaan, keselesaannya;

meramalkan kemungkinan hasil kewangan, keuntungan ekonomi, berdasarkan keadaan sebenar aktiviti ekonomi dan ketersediaan sumber sendiri dan dipinjam, pengembangan model keadaan kewangan dengan pelbagai pilihan untuk menggunakan sumber;

pengembangan langkah-langkah khusus yang bertujuan untuk penggunaan sumber kewangan yang lebih cekap dan memperkukuhkan keadaan kewangan perusahaan.

Analisis keadaan kewangan perusahaan dilakukan bukan hanya oleh pengurus dan perkhidmatan yang relevan perusahaan, tetapi juga oleh pengasasnya, pelabur untuk mengkaji kecekapan penggunaan sumber daya, bank untuk menilai keadaan kredit dan menentukan tahap risiko, pembekal untuk penerimaan pembayaran tepat pada masanya, inspektorat cukai untuk memenuhi rancangan penerimaan dana dalam anggaran, dll.

Tujuan utama analisis kewangan adalah untuk mendapatkan sebilangan kecil parameter utama (paling informatif) yang memberikan gambaran objektif dan tepat mengenai keadaan kewangan perusahaan, keuntungan dan kerugiannya, perubahan struktur aset dan liabiliti, dalam penyelesaian dengan penghutang dan pemiutang. Dalam kes ini, penganalisis dan pengurus (pengurus) mungkin berminat dengan keadaan kewangan syarikat semasa dan unjurannya untuk masa depan yang dekat atau lebih jauh, iaitu. parameter jangkaan keadaan kewangan.

Tetapi bukan hanya batas waktu yang menentukan alternatif tujuan analisis kewangan. Mereka juga bergantung pada tujuan subjek analisis kewangan, iaitu pengguna maklumat kewangan tertentu.

Objektif analisis dicapai sebagai hasil daripada penyelesaian masalah analisis yang saling berkaitan. Tugas analisis adalah konkritisasi objektif analisis, dengan mengambil kira kemampuan organisasi, maklumat, teknikal dan metodologi analisis. Faktor utama, akhirnya, adalah jumlah dan kualiti maklumat asal. Perlu diingat bahawa penyata perakaunan atau kewangan syarikat secara berkala hanya "maklumat mentah" yang disiapkan semasa menjalankan prosedur perakaunan di perusahaan.

Untuk membuat keputusan pengurusan dalam bidang produksi, penjualan, kewangan, pelaburan dan inovasi, pihak pengurusan memerlukan kesedaran perniagaan yang berterusan mengenai isu-isu yang relevan, yang merupakan hasil pemilihan, analisis, penilaian dan penumpuan maklumat mentah awal, perlu dilakukan analitik membaca data awal berdasarkan matlamat analisis dan pengurusan ...

Prinsip asas pembacaan penyata kewangan secara analitis adalah kaedah deduktif, iaitu. dari umum ke yang spesifik, tetapi mesti diterapkan berulang kali. Dalam analisis seperti itu, urutan sejarah dan logik fakta dan peristiwa ekonomi, arah dan kekuatan pengaruhnya terhadap hasil aktiviti, dihasilkan.

Pengenalan carta akaun perakaunan baru, menjadikan bentuk perakaunan lebih sesuai dengan kehendak standard antarabangsa yang memerlukan penggunaan kaedah analisis kewangan baru, sesuai dengan keadaan ekonomi pasaran. Teknik sedemikian diperlukan untuk pilihan rakan niaga yang wajar, menentukan tahap kestabilan kewangan syarikat, menilai aktiviti perniagaan dan keberkesanan aktiviti keusahawanan.

Sumber maklumat utama (dan dalam beberapa kes satu-satunya) mengenai aktiviti kewangan syarikat adalah penyata kewangan, yang telah menjadi umum. Pelaporan perusahaan dalam ekonomi pasar didasarkan pada generalisasi data perakaunan kewangan dan merupakan penghubung maklumat yang menghubungkan perusahaan dengan masyarakat dan rakan niaga - pengguna maklumat mengenai kegiatan perusahaan.

Dalam kes tertentu, untuk pelaksanaan tujuan analisis kewangan, tidak cukup hanya menggunakan penyata kewangan. Kumpulan pengguna tertentu, misalnya, pengurusan dan juruaudit, berpeluang untuk melibatkan sumber tambahan (data perakaunan pengeluaran dan kewangan). Walau bagaimanapun, lebih kerap daripada itu, laporan tahunan dan suku tahunan adalah satu-satunya sumber analisis kewangan luaran.

Metodologi analisis kewangan terdiri daripada tiga blok yang saling berkaitan:

• 1) analisis hasil kewangan syarikat;
• 2) analisis keadaan kewangan;
• 3) analisis keberkesanan aktiviti kewangan dan ekonomi.

Sumber maklumat utama untuk menganalisis keadaan kewangan adalah kunci kira-kira syarikat (borang N1 pelaporan tahunan dan suku tahunan). Kepentingannya sangat besar sehingga analisis kewangan sering disebut sebagai analisis neraca. Sumber data untuk analisis hasil kewangan adalah laporan hasil kewangan dan penggunaannya (borang No. 2 laporan tahunan dan suku tahunan). Sumber maklumat tambahan untuk setiap blok analisis kewangan adalah kunci kira-kira (borang No. 5 pelaporan tahunan).

Soalan:

1. Matlamat, objektif dan kaedah analisis kewangan

2. Analisis harta dan sumber pembiayaannya

3. Analisis kecairan dan kesolvenan

4. Analisis kestabilan kewangan

5. Analisis hasil kewangan syarikat

6. Analisis aliran tunai

7. Analisis aktiviti perniagaan perusahaan

8. Penilaian kemungkinan kebankrapan

1. Matlamat, objektif dan kaedah analisis kewangan

Kedudukan kewangan adalah ciri terpenting dari aktiviti perniagaan dan kebolehpercayaan perusahaan. Hasil analisis ekonomi memberikan jawapan kepada persoalan apakah cara terpenting untuk memperbaiki keadaan kewangan perusahaan dalam jangka masa tertentu kegiatannya. Tujuan analisis ini bukan hanya untuk mewujudkan dan menilai keadaan perusahaan, tetapi juga untuk terus melakukan pekerjaan yang bertujuan untuk memperbaikinya.

Objektif utama analisis kewangan syarikat adalah:

Bahagian dana sendiri dalam aset semasa melebihi 10%,

Tidak ada kerugian yang belum dijelaskan, hutang tertunggak, dll.

Petunjuk struktur dan dinamik kunci kira-kira penting untuk memahami gambaran keseluruhan keadaan kewangan. Dengan membandingkan perubahan struktur dalam aset dan liabiliti, kita dapat menyimpulkan melalui sumber mana aliran masuk dana baru dan aset mana dana ini dilaburkan. Kemerosotan keadaan kewangan dapat dinilai oleh hubungan yang tidak baik antara nilai aset semasa dan liabiliti jangka pendek. Perbezaan antara mereka akan menunjukkan kehadiran (+) atau kekurangan (-) modal kerja sendiri.

Semasa menganalisis aset, anda harus mengetahui kerana jenis aset apa yang jumlah nilai harta tanah telah berubah. Pada masa yang sama, adalah lebih baik untuk meningkatkan bahagian aset yang beredar sebagai bahagian harta yang paling cair dan pertumbuhannya yang lebih pantas berbanding dengan aset yang tidak beredar.

Penilaian yang lebih terperinci mengenai komposisi, struktur dan dinamika modal kerja akan memungkinkan untuk membuat kesimpulan yang munasabah mengenai mobiliti aset kerja, kemungkinan pengalihan dana yang tidak masuk akal ke dalam akaun belum terima atau inventori tidak likuid.

Dengan membandingkan kadar perubahan inventori pada kunci kira-kira dan hasil penjualan, adalah mungkin untuk membuat kesimpulan mengenai percepatan atau perlambatan perolehan aset semasa. Penurunan bahagian aset mudah alih, penurunan perolehan aset semasa menunjukkan kemerosotan keadaan kewangan.

Analisis struktur dan dinamik liabiliti membolehkan anda menentukan kemungkinan sebab untuk kestabilan kewangan (ketidakstabilan) organisasi. Pada masa yang sama, mereka menilai perubahan dalam sumber sumber kewangan. Keghairahan untuk bahagian modal ekuiti dari mana-mana sumber menyumbang kepada peningkatan kestabilan kewangan organisasi, dan kehadiran pendapatan tertahan dianggap sebagai sumber pengisian modal kerja dan cadangan untuk mengurangkan tahap akaun perlu dibayar, sebagai margin kekuatan kewangan.

Adalah perlu untuk menilai secara terperinci dinamika dan struktur dana yang dipinjam, terutama dana jangka pendek, menggunakan, jika perlu, data komposisi mereka yang terdapat dalam lampiran kunci kira-kira. Pada masa yang sama, perhatian diberikan kepada peningkatan mendadak yang paling berbahaya bagi keadaan kewangan jenis hutang (kepada dana belanjawan dan luar anggaran, hutang tertunggak).

Sebaiknya bandingkan bukan hanya jumlah mutlak, tetapi juga kadar pertumbuhan penghutang dan hutang kerana mesti saling mengimbangkan.

Kemerosotan kedudukan kewangan organisasi dapat dinilai berdasarkan perubahan hutang piutang dan hutang:

Peningkatan dan kenaikan bahagian penghutang yang ketara dalam komposisi aset semasa bermaksud kemerosotan keadaan penyelesaian, kelemahan kawalan terhadap ketepatan masa penyelesaian, dan penurunan kecairan kunci kira-kira;

Perbezaan tajam dalam dinamika dan jumlah penghutang dan hutang mungkin bermaksud pelanggaran disiplin pembayaran, ketidakseimbangan antara penghutang dan hutang.

Analisis dinamika kunci kira-kira, struktur aset dan liabiliti membolehkan anda membuat kesimpulan mengenai kedudukan kewangan organisasi. Penurunan ukuran mata wang kunci kira-kira untuk tempoh pelaporan mungkin menunjukkan penurunan perolehan dana, penurunan potensi harta tanah di bawah pengaruh pelbagai faktor (kebangkrutan organisasi atau rakannya, penjualan sebahagian dari aset, dll.). Dalam keadaan operasi yang stabil, peningkatan jumlah kunci kira-kira dinilai positif, dan penurunannya negatif.

3. Analisis kecairan dan kesolvenan

Keadaan kewangan organisasi dapat dinilai berdasarkan item gabungan dari kunci kira-kira petunjuk, yang digabungkan menjadi empat kumpulan:

1) petunjuk kecairan dan kesolvenan;

2) petunjuk kestabilan kewangan;

3) petunjuk aktiviti perniagaan;

4) petunjuk keuntungan.

Kumpulan pertama merangkumi petunjuk kecairan dan kesolvenan.

Kesolvenan syarikat memanggilnya kesediaan untuk melunaskan hutang sekiranya berlaku permintaan serentak untuk pembayaran dari semua pemiutang. Untuk menentukan kesediaan membayar hutang anda, petunjuk keselesaan organisasi dan kecairan kunci kira-kira digunakan.

Petunjuk ini mengukur risiko kewangan, iaitu kemungkinan kemuflisan. Secara amnya, organisasi dianggap boleh larut sekiranya jumlah asetnya melebihi liabiliti luarannya. Oleh itu, semakin banyak jumlah aset melebihi liabiliti luaran, semakin tinggi tahap kesolvenan. Berikut adalah petunjuk kecairan dan kesolvenan:

Petunjuk	Kaedah pengiraan	Satu komen
1. Nisbah kesolvenan	Aset semasa Liabiliti jangka pendek + jangka pendek	Menunjukkan kemampuan untuk menampung hutang mereka dengan mengorbankan aset semasa, tanpa memerlukan penjualan harta tanah. Lebih daripada 1.
2. Nisbah jumlah kecairan	Aset semasa Liabiliti jangka pendek	Menunjukkan sejauh mana liabiliti dilindungi oleh aset semasa. Mencirikan kemampuan untuk membayar hutang. 2 hingga 3.
3. Nisbah pantas	Cecair cepat aset semasa Liabiliti jangka pendek	Menentukan kemampuan organisasi untuk memenuhi kewajiban dari aset cepat cair. 0.7 hingga 1.
4. Nisbah kecairan mutlak	Den. bermaksud + sebentar sirip segera. lampiran Liabiliti jangka pendek	Ini menggambarkan kemampuan organisasi untuk melunaskan hutang dengan segera. Semakin tinggi, organisasi lebih dipercayai. 0.2 hingga 0.3.
5. Nisbah ekuiti	Ekuiti - Aset tetap Aset semasa	Menunjukkan berapa banyak aset beredar yang jatuh pada 1 rubel aset beredar. Nilainya lebih daripada 0.1.
6. Nisbah akaun yang perlu dibayar dan belum terima	Pemiutang keberhutangan Akaun belum terima keberhutangan	Menunjukkan berapa kali akaun yang dibayar melebihi akaun belum terima. Semakin tinggi penunjuknya, semakin banyak pergantungan kepada pemiutang.

Petunjuk ini menarik bukan sahaja untuk pengurusan perusahaan, tetapi juga untuk subjek analisis luaran: nisbah kecairan mutlak - untuk pembekal bahan mentah dan bahan, nisbah kecairan cepat - untuk bank, nisbah kecairan umum - untuk pelabur.

Analisis kecairan kunci kira - membandingkan dana untuk aset, dikelompokkan mengikut tahap kecairan yang berkurang, dengan liabiliti jangka pendek untuk liabiliti, yang dikelompokkan mengikut tahap kematangan.

Kumpulan pertama (A 1) merangkumi aset yang benar-benar cair seperti tunai dan pelaburan kewangan jangka pendek.

Kumpulan kedua (A 2) merangkumi aset yang dapat direalisasikan dengan cepat: barang dihantar, akaun belum terima, cukai ke atas nilai yang diperoleh. Kecairan mereka bergantung pada ketepatan waktu penghantaran produk, bentuk pembayaran, permintaan produk, daya beli, dll.

Kumpulan ketiga (A 3) adalah aset yang dapat direalisasikan secara perlahan (inventori pengeluaran, kerja dalam proses, barang jadi). Ia akan memakan masa lebih lama untuk menukarnya menjadi wang tunai.

Kumpulan keempat (A 4) adalah aset yang sukar dijual (aset tetap, aset tidak ketara, pelaburan kewangan jangka panjang, pembinaan dalam proses, penghutang jangka panjang).

Oleh itu, tanggungjawab juga dibahagikan kepada empat kumpulan:

P 1 - liabiliti yang paling mendesak (hutang akaun dan pinjaman bank, tempoh pembayarannya telah tiba, pembayaran tertunggak);

P 2 - pinjaman dan pinjaman bank jangka pendek;

P 3 - pinjaman dan pinjaman bank jangka panjang;

P 4 - ekuiti yang dimiliki syarikat.

Bakinya dianggap cair sekiranya:

A x> P 1; A 2> P 2; A 3> P 3; A 4<П 4 .

Kajian mengenai nisbah kumpulan aset dan liabiliti untuk beberapa tempoh akan memungkinkan untuk menentukan arah aliran perubahan struktur kunci kira-kira dan kecairannya.

4. Analisis kestabilan kewangan

Keadaan kewangan organisasi mesti dinilai bukan hanya dalam jangka pendek, seperti yang ditunjukkan oleh petunjuk kesolvenan, tetapi juga dalam jangka panjang dengan mengira petunjuk kestabilan kewangan. Berikut adalah petunjuk kestabilan kewangan:

Petunjuk

Kaedah pengiraan