Tahap pekali rizab bahan dengan modal kerja sendiri dianggarkan, pertama sekali, bergantung kepada keadaan rizab material. Sekiranya nilai mereka jauh lebih tinggi daripada keperluan yang sesuai, hanya sebahagian daripada rizab bahan yang boleh dilindungi, iaitu, penunjuk akan kurang dari satu. Sebaliknya, dalam hal ketidakcukupan, perusahaan rizab bahan untuk tidak terganggu menjalankan aktiviti, penunjuk mungkin lebih tinggi daripada unit, tetapi ini tidak akan menjadi tanda keadaan kewangan yang baik bagi perusahaan. Dalam kes kami, pekali rizab bahan dengan modal kerja sendiri pada permulaan tempoh mengambil nilai negatif, yang menunjukkan ketiadaan SOS yang mampu meliputi rizab bahan dan menunjukkan keadaan modal kerja yang tidak memuaskan, tetapi pada akhir Tempoh menjadi positif, jadi kita boleh mengatakan bahawa pada masa akan datang keadaan dana boleh niaga adalah baik.
Koefisien manuanverabiliti ekuiti diri menunjukkan bahagian yang digunakan untuk membiayai aktiviti semasa, iaitu. Ia dilaburkan dalam modal kerja, dan yang dipermodalkan. Nilai penunjuk ini mungkin berbeza-beza bergantung kepada afiliasi industri perusahaan. Dalam industri asas, paras normalnya lebih rendah daripada penggunaan bahan, kerana dalam profil, sebahagian besar daripada dana sendiri adalah sumber salutan aset pengeluaran utama. Dari sudut pandangan kewangan, semakin tinggi koefisien manuverability, lebih baik keadaan kewangan perusahaan. Dalam kes kami, nisbah ini mengambil nilai positif pada akhir tahun, yang juga menunjukkan keadaan modal yang memuaskan.
Berguna mudah alih bermakna menunjukkan bahawa perusahaan akan kekal dalam perolehan, jika anda membayar seketika semua hutang jangka pendeknya. Pekali yang sama mencirikan kestabilan struktur modal kerja, iaitu, kestabilan dari baki baki, yang tertakluk kepada perubahan yang paling kerap dalam proses aktiviti semasa perusahaan.
Pekali cara mudah alih tulen pada akhir tempoh mengambil nilai positif, yang menunjukkan struktur modal kerja yang tidak stabil.
Kumpulan indikator berikut mencirikan kestabilan kewangan perusahaan dari sudut pandangan keadaan aset tetap. Apabila menilai indeks aset tetap yang mencerminkan bahagian ekuiti yang mengganggu aset tetap dan aset bukan semasa, perlu diingat bahawa semakin tinggi adalah perlu untuk menarik pinjaman jangka panjang dan pinjaman, atau penyelesaian kepada kemungkinan Mengurangkan aset tetap, tetapi pertama kali mengurangkan aset bukan semasa yang lain (pembinaan belum selesai, pelaburan kewangan jangka panjang, dll.). Dalam semua kes, untuk memperbaiki keadaan kewangan perusahaan, adalah wajar bahawa sumber dana sendiri meningkat ke tahap yang lebih tinggi daripada kos aset tetap dan aset bukan semasa yang lain. Nilai bebas indeks aset tetap agak terhad. Ia mesti dipertimbangkan hanya dengan penunjuk yang mencirikan hasil pengeluaran dan aktiviti ekonomi.
Dalam kes kami, terdapat peningkatan dalam indeks aset tetap apabila mengurangkan keuntungan (lihat Jadual 3), yang menjejaskan perusahaan yang dianalisis dari sudut pandangan kewangan.
Keamatan penggunaan pelbagai sumber dana untuk mengemaskini dan mengembangkan pengeluaran dianggarkan oleh pekali daya tarikan jangka panjang dana yang dipinjam, serta pekali pengumpulan pakai. Menganalisis nilai-nilai yang diperoleh dari daya tarikan jangka panjang dana yang dipinjam, perlu diperhatikan bahawa untuk tempoh yang dianalisis, perusahaan praktikal tidak menggunakan sumber dana jenis ini. Bagi pekali pengumpulan haus dan intensiti pengumpulan pakai, nilai-nilai mereka tidak dikira kerana kekurangan maklumat yang relevan mengenai susut nilai cara utama perusahaan yang dianalisis.
Tahap potensi pengeluaran perusahaan, ketersediaan proses pengeluaran dengan cara pengeluaran menentukan pekali nilai sebenar harta itu. Berdasarkan data amalan ekonomi, ia dianggap normal apabila nilai sebenar harta itu adalah kira-kira 0.5 dari jumlah nilai aset. Dalam kes kami, pekali ini pada akhir tempoh pelaporan mengambil nilai yang sama dengan 0.49, yang menunjukkan tahap normal potensi pengeluaran perusahaan dan ketersediaan proses pengeluaran dengan cara pengeluaran.
Ciri umum kestabilan kewangan liabiliti perusahaan boleh diberikan menggunakan pekali autonomi dan nisbah dana yang dipinjam dan sendiri. Makna semantik kedua-dua petunjuk adalah sangat dekat. Hampir untuk menilai kestabilan kewangan, salah seorang daripada mereka boleh digunakan. Tetapi lebih jelas, pergantungan perusahaan dari dana yang dipinjam dinyatakan dalam nisbah nisbah dana yang dipinjam dan sendiri. Semakin banyak nisbah ini, semakin besar pergantungan perusahaan dari dana yang dipinjam, iaitu, dalam kes ini, ia secara beransur-ansur kehilangan kestabilan kewangan. Ia biasanya dipertimbangkan jika nilainya melebihi unit, kestabilan kewangan dan autonomi perusahaan mencapai titik kritikal. Walau bagaimanapun, ini tidak selalu begitu tegas. Tahap kebergantungan yang dibenarkan terhadap dana yang dipinjam ditentukan oleh keadaan kerja setiap perusahaan dan, pertama sekali, kelajuan perolehan modal kerja. Oleh itu, sebagai tambahan untuk mengira pekali ini, adalah perlu untuk menarik hasil mengira kelajuan perolehan modal kerja bahan dan penghutang untuk tempoh yang dianalisis. Sekiranya penghutang bertukar menjadi lebih cepat modal kerja bahan, ini bermakna keamatan yang cukup tinggi dari penerimaan dana kepada akaun perusahaan, iaitu, pada akhirnya - peningkatan dana sendiri. Oleh itu, dengan perolehan modal kerja yang sangat tinggi dan bahkan penghutang yang lebih tinggi daripada penghutang, pekali nisbah dana yang dipinjam dan sendiri boleh melebihi unit, tanpa kehilangan kestabilan kewangan.
Menganalisis nilai yang diperolehi daripada nisbah dana yang dipinjam dan sendiri, perlu diperhatikan bahawa pada tahun 2008 penunjuk ini melebihi satu. Walau bagaimanapun, jika anda menganalisis keputusan mengira kelajuan perolehan modal kerja bahan dan penghutang (lihat Jadual 9 dan 10), dapat dilihat bahawa penghutang bertukar menjadi lebih cepat modal kerja bahan, dan ini bermakna intensiti yang cukup tinggi aliran tunai ke akaun syarikat. Oleh itu, kestabilan kewangan perusahaan yang dianalisis boleh dianggap memuaskan, walaupun pada hakikatnya pekali nisbah yang dipinjam dan ejen sendiri jauh lebih tinggi daripada satu.
Analisis keadaan aset tetap menunjukkan bahawa perusahaan yang dianalisis mempunyai potensi pengeluaran yang baik dan disediakan dengan cara pengeluaran yang diperlukan. Kestabilan kewangan perusahaan yang dianalisis boleh dianggap memuaskan, walaupun pada hakikatnya dana yang dipinjam jauh melebihi mereka sendiri.
Dalam analisis pengeluaran dan aktiviti ekonomi mana-mana perusahaan, pengiraan koefisien yang mempengaruhi kemampanan kewangannya dimainkan, keupayaan untuk segera bertindak balas terhadap perubahan yang berlaku dalam industri, kredit dan kecairan syarikat. Kategori ini termasuk pekali cara sendiri.
Apa yang dia menandakan bagaimana ia dikira dan bagaimana ia mempengaruhi perubahannya kepada kehidupan kewangan syarikat, kita belajar dari artikel ini.
Nisbah Harta: Definisi
Dalam pengeluaran setiap perusahaan, modal kerja mereka sendiri diperlukan, iaitu, modal, yang merupakan harta syarikat. Kehadiran mereka adalah mencukupi - salah satu syarat asas untuk kebebasan kewangan dan kemapanan syarikat dalam industri. Dan, sebaliknya, kekurangan modal tersebut - bukti bahawa aset semasa perusahaan (dan kadang-kadang sebahagian daripada pengeluaran dana asas) dibentuk dengan mengorbankan dana yang dipinjam dan, jika pemberi pinjaman (bank) tiba-tiba mahu Mengeluarkannya, organisasi sedang menunggu keruntuhan kewangan, jika tidak menerima langkah yang tepat pada masanya.
Bagaimana untuk mengira?
Penunjuk ini mencirikan kehadiran dan kecukupan ejen sendiri menentukan nisbah bahagian aset ini dalam jumlah jumlah modal kerja Syarikat. Pada akhir setiap tempoh pelaporan untuk menganalisis keadaan, pekali penyediaan cara sendiri dikira. Formula itu adalah seperti:
Ke SOS \u003d dengan OS / A, di mana dari OS adalah modal kerja, dan aset yang sama dari Syarikat.
Saiz OS dikira, mengurangkan saiz ekuiti pada nilai aset bukan semasa (dana utama dan aset tidak ketara) oleh formula:
Dari os \u003d k - a vn
Berkenaan dengan versi semasa kunci kira-kira, formula untuk mengira pekali kelihatan seperti ini:
Ke SOS \u003d (Balance Line (BO-1) 1300 - p. BO-1,100) / PP-1,1200
Pengawalseliaan
Nilai biasa yang ditubuhkan untuk pekali di peringkat perundangan ialah\u003e 0.1, iaitu 10% daripada jumlah aset Syarikat dan dianggap sebagai salah satu kriteria untuk menilai struktur disfungsi imbangan baki dengan petunjuk lain yang dikira. 10% adalah minimum, nilai kritikal yang dibenarkan untuk saiz dana sendiri dalam harta organisasi. Ia menunjukkan kehadiran atau berlakunya masalah - tahap kecukupan yang kritikal terhadap dana sendiri, kesolvenan yang rendah dan ketidakstabilan umum perusahaan.
Makna dan kesimpulan mengenai keputusan pengiraan
Pekali penyediaan cara sendiri menilai keadaan organisasi dari segi kesolvenannya.
Sekiranya nilai pekali pada akhir tempoh pelaporan adalah di bawah 0.1, maka struktur lembaran imbangan syarikat tidak memuaskan, dan keadaannya dekat dengan kritikal. Dalam kes ini, Syarikat memerlukan semakan serius dari strategi yang diterima pakai, pembangunan segera langkah-langkah segera untuk meningkatkan kestabilan kewangan, mengenal pasti faktor-faktor negatif yang mempengaruhi keadaan organisasi. Kadang-kadang langkah-langkah radikal diperlukan, sebagai contoh, perubahan profil manual atau pengeluaran, memasuki pengurusan luaran (jika syarikat itu adalah cawangan organisasi yang lebih tinggi) dan lain-lain. Kata, pengiraan pekali memerlukan analisis mendalam Keadaan kewangan sebenar perusahaan, kesolvenannya dan langkah-langkah yang berkesan untuk memperbaiki keadaan.
Contoh Nombor 1.
Kami mengira pekali penyediaan lembaran imbangan sendiri menggunakan data berikut:
Aset Bukan Semasa (Bahagian 1 Baki - ms 1100) - 104,600 ribu Rubles.
Dana Semasa (Bahagian 2 Baki - ms 1200) - 46,650 ribu Rubles.
Modal / Rizab (Bahagian Ketiga Baki - ms 1300) - 129,950 ribu Rubles.
Ke SOS \u003d (129 950 - 104 600) / 46 650 \u003d 0.54
Berdasarkan hasil pengiraan yang terhasil, kesimpulan sedemikian boleh dibuat:
Nilai pekali adalah 5 kali lebih tinggi daripada standard yang ditetapkan (0.54 - 0.1 \u003d 0.44);
Pekali penyediaan cara sendiri 0.54 menunjukkan bahawa aset modal organisasi sendiri adalah 54%, iaitu, melebihi separuh nilai harta dalam syarikat;
Peruntukan sedemikian cara sendiri adalah ciri-ciri kestabilan kewangan yang mencukupi.
Contoh nombor 2.
Kirakan pekali keselamatan aset berdasarkan data lain.
Aset Bukan Semasa (Bahagian 1 BO-1 - ms 1100) - 98,600 ribu Rubles.
Dana Semasa (Bahagian 2 BO-1 - ms 1200) - 15,800 ribu Rubles.
Modal / Rizab (Bahagian Ketiga BO-1 - ms 1300) - 100,000 ribu rubel.
Ke SOS \u003d (100 00 - 98 600) / 15 800 \u003d 0.09
Selepas menganalisis pentingnya, ahli ekonomi syarikat meletakkan kepimpinan dan menyediakan kesimpulan yang relevan:
Nilai pekali adalah di bawah tanda kritikal dengan 0.01 (0.09 -, 01 \u003d - 0.01);
Pekali ketersediaan stok 0.09 rizab menunjukkan jumlah ekuiti yang boleh diabaikan dalam komposisi aset organisasi - 9%;
Peruntukan cara sedemikian adalah bercakap tentang keadaan kritikal di dalam Syarikat - struktur yang tidak memuaskan baki, ketidakstabilan kewangan, insolvensi kepada rakan kongsi dan pemiutang.
Sebagai kesimpulan, kita perhatikan bahawa adalah perlu untuk menganalisis keadaan kewangan perusahaan berdasarkan nilai-nilai yang dikira oleh penunjuk sedemikian sebagai pekali penyediaan cara sendiri. Formula pengiraan tidak lega, tetapi tafsiran yang betul mengenai nilai-nilai yang diperolehi akan membantu tepat pada masanya mengambil langkah untuk menghapuskan keadaan krisis.
1. Pada tahun ini, dasar perusahaan dari segi pembentukan harta itu bertujuan untuk meningkatkan modal kerja, terutamanya saham - nilai-nilai inventori.
2. Tiada artikel "Pesakit": kehilangan, penghutang tertunggak.
3. Meningkatkan modal sendiri, tetapi bahagiannya dalam liabiliti dikurangkan. Peningkatan keseluruhan dana untuk tempoh tersebut dikaitkan terutamanya dengan penglibatan mereka atas dasar yang dipinjam.
4. Kredit dan penghutang tidak sepadan dengan satu sama lain. Analisis tambahan komposisi penghutang (terutamanya pendahuluan yang dikeluarkan dan penghutang lain) dan pemiutang diperlukan.
5. Terdapat penyusunan semula sumber yang dipinjam yang berkaitan dengan peningkatan mendadak dalam saham pinjaman jangka pendek, iaitu dana yang dipinjam murah telah digulingkan lebih mahal.
Perubahan ini boleh menjejaskan keadaan kewangan perusahaan di masa depan. Untuk menentukan sebab mereka di peringkat seterusnya, analisis koefisien kewangan dijalankan.
Analisis kecairan keseimbangan perakaunan, penilaian kesolvenan.
Di bawah kesolvenan Perusahaan difahami oleh kemungkinan sumber tunai untuk membayar balik obligasi pembayarannya tepat pada masanya. Penilaian kesolvenan adalah berdasarkan ciri-ciri kecairan aset semasa, iaitu. Masa yang diperlukan untuk menjadikannya wang tunai. Konsep kesolvenan dan kecairan sangat dekat, tetapi yang kedua lebih luas. Tahap keseimbangan kecairan bergantung kepada kesolvenan.
Analisis kecairan baki adalah untuk membandingkan dana di aset yang dikumpulkan oleh tahap pengurangan kecairan dengan kewajipan liabiliti jangka pendek yang dikumpulkan oleh pembayaran balik mereka.
Semua aset imbangan dibahagikan kepada 4 kumpulan:
|
Aset yang paling cair |
Pelaburan Kewangan Jangka Pendek dan Tunai (halaman 1240 + P. 1250 Baki) |
|
|
Aset yang direalisasikan dengan cepat |
Akaun belum terima (pembayaran yang dijangka dalam tempoh 12 bulan selepas tarikh pelaporan) - (ms 1230) |
|
|
Perlahan-lahan menyedari aset |
Rizab, VAT, Penghutang (bayaran yang dijangkakan lebih daripada 12 bulan selepas tarikh pelaporan) aset pusingan lain (ms 1210 + 1220 +1260) |
|
|
Adalah sukar untuk melaksanakan aset |
Aset Bukan Semasa (ms 1100) |
Semua liabiliti juga dibahagikan kepada 4 kumpulan:
Jadual ini membentangkan kumpulan klasik harta dan kewajipan. Beberapa teknik analisis kewangan moden menghasilkan kumpulan yang berbeza. Sebagai contoh, dipercayai bahawa pendapatan masa depan harus dimasukkan ke dalam modal mereka sendiri organisasi atau penghutang jangka panjang, sebenarnya, ketepatan aset tersebut. Setiap syarikat mempunyai hak untuk memilih kaedah pengiraannya. Bahan ini hanya akan mempunyai prinsip umum penempatan yang berkaitan dan perumusan kesimpulan mengenai hasil yang diperolehi.
Untuk menentukan kecairan baki, anda harus membandingkan hasil kumpulan aset di atas dan liabiliti.
Baki dianggap benar-benar cair jika nisbah berikut dilakukan:
Untuk mengesahkan pelaksanaan hubungan ini pada perusahaan yang dianalisis, jadual dikumpulkan.
Analisis kecairan baki
|
Magnitud penunjuk |
Magnitud penunjuk |
||||
|
Mulai tahun |
Akhir tahun ini |
Mulai tahun |
Akhir tahun ini |
||
|
1. Aset yang paling cair A1 |
1. Kewajipan yang paling mendesak P 1 | ||||
|
2. Aset Astraalizable A2. |
2. Liabiliti yang tepat P 2 | ||||
|
3. Aset yang dihargai mental A3. |
3. Liabiliti berpelukan P 3 | ||||
|
4. Menyokong aset A4 |
4. Liabiliti pasif P 4 | ||||
Berdasarkan data jadual, kesimpulan dibuat.
Sekiranya tiga ketidaksamaan pertama dilakukan, ini memerlukan pemenuhan dan keempat, yang menunjukkan pematuhan salah satu syarat untuk kestabilan kewangan perusahaan - ketersediaan modal kerja sendiri.
Perbandingan kumpulan aset pertama dan kedua dengan dua kumpulan liabiliti pertama menunjukkan kecairan semasa., yang menunjukkan kesolvenan perusahaan ke masa terdekat yang dipersoalkan.
Kecairan semasa ditentukan seperti berikut:
TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)
Sekiranya nilai kecairan semasa adalah negatif, perusahaan dianggap tidak solven.
Perbandingan keputusan aset 3 Kumpulan mencerminkan nisbah pembayaran dan pendapatan pada masa akan datang, dengan itu ditentukan oleh ramalan kesolvenan.
Perspektif kecairan dikira:
PL \u003d A3 - P3.
Oleh itu, adalah mungkin untuk menentukan sama ada organisasi mampu memulihkan kesolvenannya pada masa akan datang.
Analisis kunci kira-kira yang dijalankan dengan cara yang sama masih anggaran. Analisis pekali kesolvenan dianggap lebih terperinci.
Penunjuk kecairan mencirikan kesolvenan jangka pendek perusahaan, keupayaannya untuk membayar tepat pada masanya dengan hutang dan kewangan aktiviti semasa. Nilai-nilai kecairan yang tidak mencukupi mungkin menunjukkan ancaman kebankrapan, pada masa yang sama, kerana kecairan yang tidak perlu bermakna bahawa organisasi menarik terlalu banyak dana ke dalam peredaran, mengurangkan potensi keuntungannya.
Berikut adalah yang berikut:
1. Nisbah kecairan mutlak Menunjukkan bahagian hutang jangka pendek, yang mana perusahaan boleh membayar balik dalam masa terdekat kerana aset yang benar-benar cair. Mencirikan kesolvenan perusahaan pada tarikh lembaran imbangan.
Nilai pengawalseliaan 
0.2-0.5, iaitu, setiap hari syarikat mesti membayar sekurang-kurangnya 20% daripada akaun yang perlu dibayar. Nilai rendah menunjukkan penurunan dalam kesolvenan perusahaan.
2. Ke oeffusion of pantas (kritikal, mendesak) kecairan - Menunjukkan keupayaan pembayaran yang diunjurkan perusahaan, tertakluk kepada penyelesaian yang tepat pada masanya dengan penghutang.
Nisbah dana dan pelaburan kewangan jangka pendek ditambah jumlah alat mudah alih di penempatan dengan penghutang kepada liabiliti semasa.
Nilai pengawalseliaan 
0.8-1.0. Nilai yang rendah menunjukkan keperluan untuk kerja yang berterusan dengan penghutang untuk memastikan kemungkinan peredaran bahagian paling cair modal kerja dalam bentuk monetari untuk pengiraan.
3. Pekali kecairan semasa (Coatings) menunjukkan kecukupan modal kerja, yang boleh digunakan oleh perusahaan untuk membayar balik kewajipan mereka, yang sebahagian daripada dana semasa ke atas pinjaman dan pengiraan boleh dibayar, menggerakkan semua modal kerja.
Nisbah aset semasa (modal kerja) kepada liabiliti semasa (liabiliti jangka pendek).
Nilai pengawalseliaan 1.0. 
2.0. Had yang lebih rendah menunjukkan bahawa modal kerja harus cukup untuk menampung liabiliti jangka pendek. Melebihi lebih daripada 2 kali menunjukkan pelaburan dana yang tidak rasional dan penggunaan yang tidak berkesan.
4. Pekali "Harga Pembubaran" menentukan sejauh mana keseluruhan kewajipan luar perusahaan akibat pembubaran dan penjualan harta. Nisbah semua aset perusahaan kepada magnitud kewajiban luar.
Nilai pengawalseliaan 
1.0. Nilai rendah penunjuk menunjukkan kekurangan aset yang ada untuk menampung kewajipan luar perusahaan yang dianalisis.
5. Nisbah kecairan biasa Baki digunakan untuk penilaian yang komprehensif mengenai kecairan baki secara keseluruhan. Dengan pekali ini, penilaian perubahan dalam keadaan kewangan di perusahaan dari segi kecairan; Ia memungkinkan untuk membandingkan baki perusahaan yang dianalisis yang berkaitan dengan pelbagai tempoh pelaporan, serta baki pelbagai perusahaan dan mengetahui keseimbangan yang paling dihapuskan.
Sikap semua dana cecair perusahaan kepada jumlah semua obligasi pembayaran, dengan syarat pelbagai kumpulan dana cecair dan obligasi pembayaran dimasukkan dalam jumlah yang ditentukan dengan kategori berat.
Nilai pengawalseliaan 
1.0. Pekali ini adalah penunjuk umum kecairan entiti ekonomi dan diterapkan apabila memilih rakan yang lebih dipercayai dari pelbagai rakan pelaporan yang berpotensi.
Semua petunjuk yang dikira perlu dikurangkan ke meja.
Koefisien kecairan.
|
Nama petunjuk |
Mulai tahun |
Akhir tahun ini |
Perubahan itu |
Nilai pengawalseliaan |
|
1. Nisbah kecairan mutlak | ||||
|
2. Nisbah mudah tunai yang cepat | ||||
|
3. Pekali semasa | ||||
|
4. Pekali "harga pembubaran" | ||||
|
5. Nisbah kecairan biasa |
Petunjuk kecairan yang berbeza bukan sahaja memberikan ciri serba boleh kemapanan keadaan kewangan perusahaan dengan darjah dana cair yang berlainan, tetapi juga memenuhi kepentingan pelbagai pengguna luar maklumat analisis. Jadi, untuk pembekal bahan mentah dan bahan, nisbah yang paling menarik untuk kecairan mutlak adalah yang paling menarik. Bank, mengkreditkan perusahaan, memberi perhatian lebih kepada nisbah mudah tunai yang pesat. Pembeli dan pemegang saham dan bon perusahaan lebih banyak menjalankan kestabilan kewangan perusahaan pada nisbah mudah tunai semasa. Sudah tentu, pertama sekali, penunjuk kecairan harus menarik kepada pengurus dan pekerja kewangan perusahaan.
Secara umum, entiti perniagaan yang dianalisis boleh dikaitkan, menggunakan koefisien ini, kepada kelas kredit tertentu. Tetapi kesukaran terletak pada hakikat bahawa:
Nilai pengawalseliaan koefisien kecairan untuk organisasi pelbagai gabungan sektor tidak ditubuhkan;
Kepentingan relatif penunjuk anggaran tidak ditakrifkan dan tidak ada algoritma untuk mengira kriteria ringkasan.
Sekiranya perusahaan mempunyai penunjuk kecairan yang lemah, tetapi mereka tidak kehilangan kestabilan kewangan, maka ia mempunyai peluang untuk keluar dari kedudukan yang sukar. Tetapi jika penunjuk kecairan dan penunjuk kemampanan kewangan tidak berjaya, maka entiti ekonomi sedemikian adalah calon muflis yang mungkin.
Penentuan kestabilan kewangan.
Salah satu tugas utama menganalisis keadaan kewangan dan ekonomi perusahaan adalah kajian petunjuk yang mencirikan kestabilan kewangannya. Ia ditentukan oleh tahap stok dan kos dengan sumbernya sendiri dan meminjam pembentukannya, nisbah jumlah dana eigen dan yang dipinjam dan dicirikan oleh petunjuk mutlak dan relatif. Kestabilan berfungsi sebagai ikrar kelangsungan hidup dan asas kestabilan kedudukan perusahaan, tetapi juga boleh menyumbang kepada kemerosotan keadaan kewangan di bawah pengaruh faktor luaran dan dalaman.
Dengan cara ini, kestabilan kewangan - Hasil dari kehadiran stok tertentu kekuatan yang melindungi perusahaan dari kemalangan dan perubahan tajam dalam faktor luaran.
Kemapanan kewangan yang hilang bermakna bahawa perusahaan ini di masa depan menjangka kebankrapan dengan segala akibat yang timbul dari sini sehingga pembubarannya, jika langkah-langkah operasi dan berkesan untuk memulihkan kemampanan kewangan tidak diterima.
Analisis kestabilan kewangan dijalankan menggunakan petunjuk mutlak dan relatif.
Petunjuk mutlak Kestabilan kewangan adalah korespondensi, atau ketidakcocokan (lebihan atau kelemahan) sumber dana untuk pembentukan rizab rizab, yang diperolehi dalam bentuk perbezaan antara saiz sumber dana dan jumlah rizab. Ini merujuk kepada penyediaan rizab dengan sumber dana sendiri dan dipinjam.
Untuk menganalisis kestabilan kewangan, keseimbangan dibuat dalam bentuk agregat.
Baki agregat
|
Magnitud penunjuk |
Magnitud penunjuk |
||||
|
Mulai tahun |
Akhir tahun ini |
Mulai tahun |
Akhir tahun ini |
||
|
1. Aset kilang F. |
1. terutamanya modal dan dengan | ||||
|
2. Aset semasa r |
2. Capital. | ||||
|
Saham dan kos z |
- komitmen jangka panjang kepada t | ||||
|
Komitmen jangka pendek kepada t | |||||
Syarikat ini mempunyai kestabilan kewangan jika keadaan berikut berpuas hati:
Untuk mencirikan sumber pembentukan dan kos saham, beberapa petunjuk digunakan, mencerminkan tahap liputan yang berbeza dari pelbagai jenis sumber:
Ketersediaan modal kerja sendiri - Mencirikan modal kerja yang murni. Peningkatannya berbanding dengan tempoh sebelumnya menunjukkan perkembangan selanjutnya aktiviti perusahaan atau tindakan faktor inflasi, serta kelembapan dalam perolehan mereka, yang secara objektif menyebabkan keperluan meningkatkan jisim mereka. Kehadiran modal kerja sendiri digunakan untuk pelabur dan pemiutang dengan penunjuk positif.
Kehadiran sumber pembentukan dan kos saham yang dipinjam jangka panjang - Nilai penunjuk ini menunjukkan bukan sahaja bagaimana aset semasa melebihi obligasi semasa, tetapi juga bagaimana aset bukan semasa dibiayai dengan mengorbankan dana sendiri organisasi dan pinjaman jangka panjang. Modal kerja bersih adalah perlu untuk mengekalkan kestabilan kewangan perusahaan, kerana lebihan modal kerja ke atas obligasi jangka pendek bermakna bahawa perusahaan bukan sahaja dapat membayar balik mereka, tetapi juga mempunyai sumber kewangan untuk mengembangkan aktiviti di masa depan.
Jumlah magnitud sumber utama pembentukan saham dan kos - Pembentukan rizab rizab dan kos yang rasional disebabkan oleh jumlah nilai sumber utama dana mempunyai kesan positif terhadap pengeluaran, keputusan kewangan dan kesolvenan perusahaan.
Lebihan atau kekurangan modal kerja sendiri
Pengiraan penunjuk dijalankan mengikut formula berikut:
Kelebihan (+) atau kelemahan (-) modal kerja sendiri (e (e):
di mana SC - modal sendiri (hlm.1300),
F - Bukan Semasa Aset (hlm.1100),
Z - Rizab, termasuk VAT pada nilai yang diperoleh (PP.1210,1220).
Mencerminkan nilai modal kerja sendiri, T.Ch. Dana yang dimiliki oleh organisasi untuk saham dan kos salutan. Untuk mendiagnosis keadaan kewangan, adalah penting untuk menyiasat dinamika perubahan dalam nilai ini. Dalam kedudukan kewangan, kedua-dua kekurangan dan lebihan modal kerja mereka terjejas teruk. Kekurangan dana ini boleh memimpin syarikat itu untuk kebankrapan kerana ketidakupayaannya untuk membayar balik obligasi jangka pendek tepat pada masanya.
2. Lebihan (+) atau kelemahan modal kerja sendiri dan dana yang dipinjam jangka panjang untuk pembentukan saham dan kos (E t):
di mana K t adalah modal yang dipinjam jangka panjang.
Ini adalah jumlah yang optimum dari lebihan modal kerja sendiri dan dana yang dipinjam jangka panjang untuk pembentukan stok dan kos bergantung kepada keunikan aktiviti perusahaan, khususnya dari saiznya, jumlah pelaksanaan, kelajuan perolehan Rizab logistik dan penghutang, syarat-syarat bagi peruntukan pinjaman, spesifikasi industri, dll.
3. Kelebihan (+) atau kelemahan jumlah nilai sumber utama dana untuk pembentukan rizab (E σ):
di mana untuk T - Pinjaman dan Pinjaman jangka pendek.
Ketidakstabilan kewangan dianggap boleh diterima jika syarat-syarat berikut diperhatikan: rizab pengeluaran ditambah produk siap adalah sama dengan atau melebihi jumlah pinjaman jangka pendek dan dana yang dipinjam yang terlibat dalam pembentukan saham; Pengeluaran yang tidak lengkap ditambah perbelanjaan tempoh masa depan adalah sama dengan atau kurang daripada jumlah modal kerja mereka sendiri.
Pengiraan tiga petunjuk sumber ketersediaan stok pembentukan mereka memungkinkan untuk mengklasifikasikan situasi kepada kemampanan mereka. Apabila menentukan jenis keadaan kewangan, penunjuk tiga dimensi (tiga komponen) digunakan.
di mana fungsi ditakrifkan seperti berikut:
Menggunakan formula ini, anda boleh memilih empat jenis situasi kewangan.
1. Kestabilan kewangan mutlak, ia ditetapkan
Jenis ini menunjukkan bahawa stok dan kos sepenuhnya ditutup dengan modal kerja mereka sendiri, kesolvenan yang tinggi, tidak bergantung kepada pemiutang. Dalam praktiknya, ia jarang berlaku. Kestabilan jenis ini tidak boleh dianggap sebagai ideal, kerana syarikat dalam kes ini tidak menggunakan sumber pembiayaan luar dalam aktiviti ekonomi.
2. Kestabilan kewangan biasa
Penunjuk tiga dimensi keadaan: 
Sumber perlindungan kos adalah modal kerja mereka sendiri dan sumber pinjaman jangka panjang. Dengan kemampanan yang normal, menjamin kesolvenan, Syarikat secara optimum menggunakan sumber sendiri dan kredit, aset dan pemiutang semasa.
3. Keadaan kewangan yang tidak stabil
Penunjuk tiga dimensi keadaan: 
Sumber perlindungan kos ialah jumlah nilai sumber. Ia dicirikan oleh pelanggaran kesolvenan: Dalam kes ini, perusahaan terpaksa menarik sumber rizab dan kos tambahan, penurunan hasil pengeluaran diperhatikan. Walau bagaimanapun, masih terdapat peluang untuk memperbaiki keadaan.
4. Keadaan kewangan krisis
Penunjuk tiga dimensi keadaan: 
Dalam keadaan ini, terdapat kewujudan pemiutang dan penghutang tertunggak dan ketidakupayaan untuk membayar baliknya tepat pada waktunya. Tunai, sekuriti jangka pendek dan penghutang tidak melindungi walaupun pemiutang dan pinjaman tertunggak. Dengan pengulangan berulang kedudukan seperti dalam keadaan pasaran, syarikat menghadapi muflis.
Semua penunjuk di atas boleh diwakili sebagai jadual.
Jadual penunjuk mengikut jenis situasi kewangan.
|
Indikator. |
Jenis situasi kewangan |
|||
|
Kestabilan mutlak |
Kestabilan biasa |
Keadaan tidak stabil |
Keadaan krisis |
|
|
Δe S.< 0 |
||||
|
ΔE T.< 0 |
||||
|
Δ e σ\u003e 0 |
Δ e σ\u003e 0 |
Δ e σ\u003e 0 |
Δ E σ.< 0 |
|
Kestabilan mutlak dan normal keadaan kewangan dicirikan oleh tahap keuntungan yang tinggi dan kekurangan pelanggaran disiplin kewangan.
Keadaan kewangan yang tidak stabil dicirikan oleh kehadiran disiplin kewangan, gangguan dalam penerimaan dana untuk akaun semasa, pengurangan keuntungan dalam perusahaan.
Untuk keadaan kewangan krisis, sebagai tambahan kepada tanda-tanda yang ditunjukkan dalam keadaan kewangan yang tidak stabil, kehadiran bukan pembayaran biasa (pinjaman tertunggak bank, hutang tertunggak kepada pembekal, kehadiran tunggakan dalam belanjawan).
Koefisien kewangan dikira untuk menilai keadaan kewangan, yang dianalisis dalam dinamik dan dibandingkan dengan nilai pengawalseliaan.
1. Nisbah harta modal kerja sendiri Menunjukkan ketersediaan perusahaan modal kerja sendiri yang diperlukan untuk kestabilan kewangannya. Ia adalah kriteria untuk menentukan insolvensi (kebankrapan). Semakin tinggi penunjuk, semakin baik keadaan kewangan perusahaan, semakin besar kemungkinan dasar kewangan bebas. Ia ditakrifkan sebagai nisbah modal kerja mereka sendiri kepada jumlah modal kerja perusahaan.
Nilai pengawalseliaan 
0,1.
2. Pekali rizab bahan dengan cara sendiri Menunjukkan tahap salutan rizab bahan dengan cara sendiri, serta keperluan untuk menarik pinjaman. Ia ditakrifkan sebagai nisbah modal kerja mereka sendiri kepada magnitud stok dan kos.
Nilai pengawalseliaan 
0,6-0,8.
3. Koefisien manuverability modal sendiri Menunjukkan keupayaan perusahaan untuk mengekalkan tahap modal kerja sendiri dan menambah modal kerja dengan mengorbankan sumber-sumber pusingannya sendiri. Semakin dekat nilai penunjuk ke sempadan atas, semakin besar kemungkinan manuver kewangan. Ia ditakrifkan sebagai nisbah modal kerja mereka sendiri kepada saiz keseluruhan sumber dana sendiri (modal sendiri).
Nilai pengawalseliaan 
0,2-0,5.
4. Pekali autonomi mencirikan kemerdekaan daripada dana yang dipinjam. Menentukan perkadaran pemilik perusahaan dalam jumlah dana. Semakin tinggi nilai pekali, perusahaan yang lebih stabil, dan kurang bergantung kepada pemiutang luar. Ditentukan oleh nisbah jumlah keseluruhan semua cara perusahaan kepada sumber dana sendiri.
Nilai pengawalseliaan 
0,5.
5. Nisbah nisbah yang dipinjam dan ekuiti (atau membiayai tuil bahu). Menunjukkan berapa banyak dana yang dipinjam menarik perusahaan dengan 1 ruble, yang dilaburkan dalam aset dana sendiri. Melebihi sempadan yang ditentukan bermaksud pergantungan perusahaan dari sumber dana luar. Kehilangan kemapanan kewangan (autonomi). Ditentukan oleh sikap semua kewajipan kepada dana sendiri.
Nilai pengawalseliaan< 0,7.
6. Pekali kelestarian kewangan . Menunjukkan perkadaran modalnya sendiri dan modal pinjaman jangka panjang dalam mata wang baki.
Nilai pengawalseliaan \u003d 0.9
Semua penunjuk di atas dibentangkan dalam jadual.
Dana kestabilan kewangan.
|
Nama petunjuk |
Mulai tahun |
Akhir tahun ini |
Perubahan itu |
Nilai pengawalseliaan |
|
1. Nisbah harta modal kerja sendiri | ||||
|
2. Pekali rizab bahan dengan cara sendiri | ||||
|
3. Pekali kebolehlaksanaan modal sendiri | ||||
|
4. Pekali autonomi | ||||
|
5. Pekali nisbah yang dipinjam dan ekuiti (tuil) | ||||
|
6. Pekali kestabilan kewangan. |
Salah satu ciri yang paling penting dalam kestabilan keadaan kewangan perusahaan, kemerdekaannya dari sumber dana yang dipinjam adalah pekali autonomi. Nilai 
\u003e 0,5 menunjukkan bahawa semua kewajipan perusahaan boleh ditutup dengan cara sendiri. Sekatan 
\u003e 0.5 Penting bukan sahaja untuk perusahaan itu sendiri, tetapi juga untuk pemiutangnya. Pertumbuhan pekali autonomi menunjukkan peningkatan dalam kebebasan kewangan perusahaan, mengurangkan risiko kesulitan kewangan dalam tempoh masa depan. Kecenderungan sedemikian dari sudut pandangan pemiutang meningkatkan jaminan pembayaran balik oleh kewajipan Syarikat.
Pekali autonomi melengkapkan pekali nisbah dana yang dipinjam dan sendiri 
. Ia menunjukkan berapa banyak dana yang dipinjam menarik perusahaan dengan 1 RUB., Melabur dalam aset dana sendiri. Sekiranya modal yang dipinjam mendekati sendiri atau menjadi lebih, maka kestabilan kewangan dikurangkan. Nilai pekali ini bergantung kepada ciri industri dan tahap inflasi.
Ciri yang sangat penting dalam kestabilan keadaan kewangan adalah pekali kebolehan bergerak. 
. Ia menunjukkan bahagian mana dana sendiri dalam bentuk mudah alih (fleksibel) yang membolehkan anda untuk bergerak secara bebas dengan cara ini. Nilai yang tinggi dari koefisien manuverability secara positif dicirikan oleh keadaan kewangan, tetapi tidak ada penunjuk dalam amalan nilai normal. Kadang-kadang dalam kesusasteraan khas sebagai nilai optimum pekali, nilai 0.5 disyorkan. Penunjuk sebagai pekali kestabilan kewangan 
adalah dinasihatkan untuk digunakan untuk menganalisis kerja perusahaan satu gabungan industri.
Mengatasi ketidakstabilan kewangan sangat tidak mudah: masa dan pelaburan diperlukan. Untuk perusahaan "pesakit" yang telah kehilangan kemampanan kewangan, apa-apa keadaan yang negatif dapat membawa kepada persimpangan yang membawa muflis.
- Penunjuk kewangan mencirikan kemapanan model perniagaan perusahaan dalam banyak aspek. Apakah nilai dan bagaimana penunjuk yang sepadan dikira?
Apa yang menunjukkan pekali rizab bahan?
Pekali yang sedang dipertimbangkan merujuk kepada penunjuk utama kelestarian kewangan Syarikat: ia membolehkan anda menilai sama ada syarikat modal kerja mempunyai cukup dari sudut pandangan memastikan tahap rizab bahan yang optimum.
Dalam kes umum, pekali mencerminkan nisbah modal kerja sendiri firma ke rizab material semasa tempoh yang dianalisis. Sebaliknya, modal kerja sendiri boleh berkembang dari liabiliti ekuiti dan jangka panjang yang dikurangkan kepada aset bukan semasa. Dalam sesetengah kes, tempoh masa depan juga ditambah kepada magnitud modal mereka sendiri dan kewajipan jangka panjang.
Satu varian di mana pekali akan dianggap sebagai nisbah perbezaan antara aset semasa dan kewajipan jangka pendek kepada rizab.
Terdapat beberapa pendekatan dan kriteria, mengikut jumlah stok dalam organisasi ditentukan. Akauntan Rusia pada masa yang sama menggunakan pengalaman antarabangsa dan menentukan struktur rizab, oleh itu, selaras dengan kriteria IFSO.
Harta Saham: Formula
Secara umum, formula untuk mengira penunjuk yang sepadan akan kelihatan seperti ini:
Ko \u003d os / s,
Pekali keselamatan;
OS - modal kerja sendiri syarikat;
W - stok.
Sebaliknya, penunjuk OS ditentukan oleh formula
OS \u003d (SK + ke) - dalam,
Sc - ekuiti;
Sebelum - kewajipan jangka panjang;
Dalam - aset bukan semasa.
Dengan jumlah SC dan ke dalam formula yang ditentukan, seperti yang kami nyatakan di atas, penunjuk yang mencerminkan magnitud pendapatan tempoh masa depan akan ditambah, "Panggil DBP.
Versi kedua formula harta tanah harta sendiri Ia menganggap bagaimana kami menyatakan di atas, mempertimbangkan pekali yang sama sebagai nisbah perbezaan antara aset semasa dan hutang jangka pendek kepada rizab. Dalam kes ini, formula untuk pengiraannya akan kelihatan seperti ini:
Ko \u003d (oa - ko) / s,
Oa - aset bukan semasa syarikat secara keseluruhan;
Co. - Kewajipan jangka pendek.
Nilai-nilai khusus pada petunjuk di atas diambil dari baki perakaunan Syarikat, dengan mengambil kira surat-menyurat berikut:
- penunjuk itu sepadan dengan garis 1210 Borang No. 1, yang diluluskan oleh perintah Kementerian Kewangan Persekutuan Rusia 02.07.2010 No. 66N;
- sC - baris 1300;
- petunjuk ke - baris 1400;
- penunjuk DBP - Baris 1530;
- penunjuk v - baris 1100;
- oa - baris 1200;
- ko - baris 1500.
Ia boleh diperhatikan bahawa kos bahan mentah dan bahan yang telah diproses, tetapi tidak dihapus kira dalam kos yang dihasilkan oleh kunci kira-kira perakaunan (pada baris 1210). Dalam kes ini, kita bercakap tentang jenazah pengeluaran yang belum selesai.
Anda boleh mengenali dengan keunikan kemasukan residu pengeluaran yang tidak dapat dijelaskan. Anda boleh dalam artikel itu. .
Koefisien Harta Bahan: Tafsiran
Nilai optimum pekali yang sedang dipertimbangkan ialah 0.6-0.8. Ini bermakna kira-kira 60-80% daripada rizab bahan syarikat yang dihasilkan atau dibeli dengan bantuan ekuiti. Jika penunjuk ini kurang, ini mungkin menunjukkan beban kredit yang berlebihan terhadap perniagaan.
Jika dia lebih besar, maka, mungkin, modal sendiri syarikat tidak dilaburkan terlalu cekap (tetapi ini, tentu saja, adalah tafsiran yang sangat kontroversi, adalah sah bahawa dalam kes di mana kadar pinjaman jauh lebih rendah daripada keuntungan perniagaan).
Sebenarnya hakikat bahawa syarikat mempunyai jumlah modal yang mencukupi untuk memastikan jumlah rizab bahan yang diperlukan, mengurangkan keperluan untuk pinjaman. Secara umum, semakin tinggi pekali yang dipertimbangkan, lebih banyak pelaburan boleh menjadi perusahaan.
Dalam sesetengah kes, pekali juga boleh mengambil nilai negatif. Sebagai peraturan, ia menandakan fakta bahawa penunjuk modal pusingan syarikat itu negatif. Selalunya, keadaan ini timbul jika syarikat itu mempunyai beban kredit yang tinggi, tetapi dalam model perniagaan syarikat mungkin terdapat penukaran operasi stok ke dalam pendapatan - jika perolehan mereka dicirikan oleh dinamika yang baik. Jika ya, maka pekali negatif keselamatan dalam syarikat akan dianggap sebagai norma.
Oleh itu, piawaian untuk pekali ini dapat ditentukan dengan mengambil kira spesifik model perniagaan syarikat.
Pekali yang pengiraan yang kita anggap adalah yang terbaik untuk membandingkan dengan dinamik. Sebagai contoh, menggunakan data mengenai baki perakaunan dalam tahun yang berbeza. Pengedaran yang direkodkan dalam satu tempoh boleh dikompensasi dengan peningkatan mendadak dalam nilai penunjuk yang sama ke selang masa yang lain, oleh itu nilai purata mungkin dianggap sebagai tahap optimum yang sesuai. Pelabur, mengkaji penunjuk kestabilan kewangan yang serupa dengan nisbah stok, sebagai peraturan, membuat keputusan berdasarkan pertimbangan mereka dalam konteks perbandingan dengan hasil aktiviti perusahaan dalam tempoh yang berbeza.
Hasilnya
Pekali rizab bahan dengan cara sendiri - Penunjuk yang berkaitan dengan fakta bahawa ia dapat menilai keadaan semasa dalam syarikat: apa yang ada di atas, model perniagaan yang biasanya mampan perusahaan. Tetapi agak mungkin untuk berjaya membangunkan perniagaan walaupun dengan nilai negatifnya - sebagai contoh, jika perusahaan menghasilkan produk dengan pekali perolehan yang tinggi.
Anda boleh mengetahui lebih lanjut mengenai penggunaan pelbagai petunjuk mengenai rizab logistik dalam organisasi pengurusan perniagaan dalam artikel:
Memuatkan ...