Pengembangan kredit — Pengagihan, pengembangan intensif transaksi kredit dan operasi bank untuk mengaut keuntungan. (Kewangan dan kredit kamus ensiklopedia/ Di bawah umum ed. A.G. Gryaznova.-M., 2002)
Matlamat utama pengembangan kredit ialah perjuangan untuk pasaran yang paling menguntungkan, sumber bahan mentah, dan kawasan untuk menggunakan modal. (Kamus ensiklopedia kewangan dan kredit / Di bawah pengarang umum A.G. Gryaznova.-M., 2002)
Pengembangan kredit dilakukan dalam negara melalui kesan ke atas ekonomi dengan instrumen utama dasar monetari bank pusat. Pengembangan kredit termasuk penurunan dalam kadar diskaun bank pusat (kadar pembiayaan semula), penurunan dalam kadar faedah pinjaman Lombard, perubahan dalam nisbah rizab yang diperlukan yang disimpan dengan bank pusat (atau pemansuhannya), pembelian sekuriti di pasaran terbuka, memperluaskan pembelian mata wang asing daripada bank perdagangan, mengurangkan kadar faedah ke atas urus niaga ini, dan menghapuskan sekatan kuantitatif ke atas pinjaman. Mewujudkan keadaan yang menggalakkan untuk bank perdagangan meluaskan peluang pelaburan dalam ekonomi dan menyumbang kepada banjir pasaran kewangan cara pembayaran yang murah. Walau bagaimanapun, pengembangan kredit tidak selalu membawa kepada pemulihan ekonomi. Dalam kes keadaan yang tidak menguntungkan bank perdagangan selalunya tidak meningkatkan pelaburan mereka dalam sektor sebenar ekonomi, tetapi menggunakannya dalam pasaran sekuriti untuk membeli aset kewangan, contohnya, sekuriti kerajaan. Dalam hal ini, faktor rangsangan dalam aktiviti negeri untuk menarik sumber kredit tambahan kepada ekonomi ialah penurunan dalam hasil sekuriti kerajaan. (Kamus kewangan dan kredit moden / Di bawah pengarang umum M.G. Lapusta, P.S. Nikolsky.-M., 2002)
Prosedur untuk menilai nilai aset bersih syarikat saham bersama
nilai aset bersih ekonomi
Prosedur untuk menilai nilai aset bersih syarikat saham bersama ditubuhkan melalui perintah bersama Kementerian Kewangan Rusia dan Suruhanjaya Persekutuan untuk Pasaran Sekuriti bertarikh 29 Januari 2003, berdaftar dengan Kementerian Kehakiman Rusia pada 12 Mac 2003 (reg. No. 425), No. 10n /03-6/PZ, yang menyediakan peruntukan berikut:
1. Nilai aset bersih syarikat saham bersama difahami sebagai nilai yang ditentukan dengan menolak daripada jumlah aset syarikat saham bersama yang diterima untuk pengiraan jumlah liabilitinya yang diterima untuk pengiraan;
2. Penilaian harta, dana dalam penyelesaian dan lain-lain aset dan liabiliti syarikat saham bersama dijalankan dengan mengambil kira keperluan peruntukan mengenai perakaunan dan tindakan undang-undang kawal selia lain mengenai perakaunan. Untuk menilai nilai aset bersih syarikat saham bersama, pengiraan dibuat berdasarkan data penyata kewangan.
3. Aset yang diterima untuk pengiraan termasuk:
Aset bukan semasa ditunjukkan dalam bahagian pertama kunci kira-kira(aset tidak ketara, aset tetap, pembinaan dalam proses, pelaburan yang menguntungkan dalam aset material, pelaburan kewangan jangka panjang, aset bukan semasa yang lain);
Aset semasa dicerminkan dalam bahagian kedua kunci kira-kira (inventori, VAT ke atas aset yang dibeli, akaun belum terima, pelaburan kewangan jangka pendek, tunai, aset semasa lain), kecuali kos dalam jumlah kos sebenar pembelian semulanya. saham sendiri yang dibeli oleh syarikat saham bersama daripada pemegang saham untuk penjualan semula atau pembatalan berikutnya, dan hutang peserta (pengasas) untuk sumbangan kepada modal dibenarkan.
4. Liabiliti yang diterima untuk pengiraan termasuk:
Liabiliti jangka panjang untuk pinjaman dan kredit dan liabiliti jangka panjang lain;
Liabiliti jangka pendek untuk pinjaman dan kredit;
Akaun belum bayar;
Hutang kepada peserta (pengasas) untuk pembayaran pendapatan;
Rizab untuk perbelanjaan masa hadapan;
Liabiliti semasa yang lain.
5. Penilaian nilai aset bersih dilaksanakan oleh syarikat saham bersama setiap suku tahun dan pada akhir tahun pada tarikh laporan yang sepadan;
6. Maklumat tentang nilai aset bersih didedahkan dalam penyata kewangan interim dan tahunan.
Oleh kerana kekurangan dokumen kawal selia yang berkaitan, organisasi (perusahaan) bentuk organisasi dan undang-undang lain (LLC, UP) harus mengira nilai aset bersih mengikut metodologi yang ditetapkan oleh Kementerian Kewangan Rusia dan Suruhanjaya Persekutuan untuk Sekuriti Pasaran untuk syarikat saham bersama.
Prosedur untuk mengira dan menganalisis nilai aset bersih
Hari ini dalam dokumen peraturan dan kesusasteraan ekonomi khas, tiada pendekatan yang jelas untuk mengira aset bersih (NA), dan tiada metodologi yang komprehensif untuk analisisnya. Sejak tahun 1995, penunjuk ini mula ditunjukkan dalam penyata kewangan, khususnya, dalam Borang No. 3 "Laporan mengenai perubahan dalam modal" (ms 150). Metodologi untuk pembentukan aset bersih pada masa ini ditakrifkan dalam perintah Kementerian Kewangan Persekutuan Rusia No. 10n, FCSM Persekutuan Rusia No. 03-6/pz bertarikh 29 Januari 2003 "Mengenai prosedur untuk menilai nilai aset bersih syarikat saham bersama” dan memperuntukkan pengiraan berikut berdasarkan data kunci kira-kira:
di mana A, P ialah aset dan liabiliti, masing-masing, diambil untuk mengira aset bersih.
Nilai aset (A) ditentukan sebagai jumlah aset bukan semasa (ms 190) dan aset semasa (ms 290) tolak item "Hutang peserta (pengasas) untuk sumbangan kepada modal dibenarkan" dan "Milik. saham yang dibeli daripada pemegang saham.” Sehubungan dengan perubahan kepada kandungan penyata kewangan mengikut perintah Kementerian Kewangan Persekutuan Rusia bertarikh 22 Julai 2003 No. 67n "Mengenai bentuk penyata kewangan organisasi" dalam kunci kira-kira baris "Saham sendiri dibeli daripada pemegang saham” telah dipindahkan daripada aset kepada liabiliti - kepada bahagian III"Modal dan rizab" - sebagai garis yang mengawal selia modal dibenarkan. Oleh itu, jumlah aset yang diambil kira untuk mengira aset bersih tidak lagi perlu diselaraskan dengan garis kunci kira-kira yang dinyatakan di atas.
Jumlah liabiliti (P) dikira sebagai jumlah item "Liabiliti jangka panjang" (ms 590) dan "Liabiliti jangka pendek" (ms 690) tolak item "Pendapatan tertunda" (ms 640) . Sebelum pelepasan perintah ini, liabiliti termasuk artikel "Pembiayaan dan hasil yang disasarkan" (ms 450), yang menyalahi undang-undang, kerana ia mengandungi jumlah yang disamakan dengan milik sendiri.
Pada masa yang sama, pada orang lain peraturan Dalam kesusasteraan ekonomi terdapat skema yang sedikit berbeza untuk mengira NA. Khususnya, dalam Cadangan kaedah telah ditetapkan bahawa jumlah aset yang terlibat dalam pengiraan mereka juga harus dikurangkan dengan jumlah item "VAT ke atas aset yang diperoleh" (ms 220). Ini dapat dijelaskan oleh fakta bahawa, mengikut undang-undang cukai sedia ada (Bab 21 Kanun Cukai Persekutuan Rusia), jumlah ini boleh diambil untuk mengurangkan jumlah VAT yang dibayar oleh organisasi ke atas barang yang dijual, produk, kerja. , perkhidmatan hanya jika pematuhan yang mencukupi dipenuhi. bilangan yang besar syarat (pengeposan dan pembayaran barang berharga, mengeluarkan invois, dsb.), iaitu, terdapat keraguan besar mengenai hapus kira sebenar jumlah VAT ke atas barang berharga yang dibeli untuk membayar balik VAT "keluar". Walau bagaimanapun, dengan cara yang sama, seseorang boleh meragui bahawa aset lain sebenarnya akan menjadi sumber untuk menampung liabiliti perusahaan, kerana ia mungkin termasuk inventori "basi", penghutang tertunggak, aset tetap usang, pelaburan dalam sekuriti tidak cair, dan kunci kira-kira organisasi akan tidak mendedahkan maklumat tentang fakta tersebut. Oleh itu, pada pendapat kami, adalah menyalahi undang-undang untuk mengurangkan jumlah aset bersih dengan jumlah VAT ke atas aset yang diperoleh. Perlu diingatkan bahawa norma ini, juga diperuntukkan oleh perintah Kementerian Kewangan Persekutuan Rusia No. 71, FCSM Persekutuan Rusia No. 149 pada 5 Ogos 1996 yang berkuat kuasa sebelum ini "Mengenai prosedur untuk menilai nilai aset bersih syarikat saham bersama,” kini telah dibatalkan oleh perintah baharu Kementerian Kewangan Persekutuan Rusia No. 10n, FCSM Persekutuan Rusia No. 03-6/pz bertarikh 29 Januari 2003
Pada masa yang sama, Syor Metodologi menetapkan bahawa liabiliti organisasi yang ditunjukkan dalam Bahagian V kunci kira-kira dan diterima untuk mengira aset bersih tidak termasuk item "Rizab untuk perbelanjaan masa depan" bersama-sama dengan item "Pendapatan tertunda" (ms 650). ). Semua ini menunjukkan bahawa metodologi bersatu untuk mengira aset bersih diperlukan, tidak termasuk tafsiran yang berbeza penunjuk ini.
Tidak kurang bermasalah ialah pembangunan metodologi yang harmoni untuk menganalisis aset bersih, arahan utamanya ialah:
Analisis dinamik aset bersih. Untuk melakukan ini, adalah perlu untuk mengira nilai mereka pada awal dan akhir tahun, membandingkan nilai yang diperoleh, dan mengenal pasti sebab perubahan dalam penunjuk ini;
Menilai realiti dinamik aset bersih, memandangkan peningkatan ketara mereka pada akhir tahun mungkin tidak ketara berbanding pertumbuhan jumlah aset. Untuk melakukan ini, adalah perlu untuk mengira nisbah bersih dan jumlah aset pada awal dan akhir tahun;
Penilaian nisbah aset bersih dan modal dibenarkan. Kajian sedemikian membolehkan kita mengenal pasti tahap kedekatan sesebuah organisasi dengan kebankrapan. Ini dibuktikan dengan keadaan apabila nilai aset bersih adalah kurang daripada atau sama dengan modal dibenarkan. Kanun Sivil Persekutuan Rusia menetapkan bahawa jika nilai aset bersih syarikat menjadi kurang daripada jumlah minimum modal dibenarkan yang ditentukan oleh undang-undang, maka syarikat itu tertakluk kepada pembubaran;
Menilai kecekapan menggunakan aset bersih. Untuk melakukan ini, penunjuk "perolehan aset bersih" dan "pulangan aset bersih" dikira dan dianalisis dari semasa ke semasa, dan kajian faktor mereka dijalankan.
PERAKAUNAN UNTUK ASET BERSIH
Nilai aset bersih adalah salah satu daripada penunjuk yang paling penting, yang mesti dikawal dalam proses mendiagnosis punca insolvensi (kebankrapan) organisasi. Aset bersih syarikat saham bersama yang tidak mencukupi boleh menyebabkan pembubaran organisasi melalui prosiding kehakiman.
Aset bersih ialah nilai terkira yang ditakrifkan sebagai perbezaan antara nilai aset syarikat saham bersama yang diterima untuk pengiraan dan liabilitinya diterima untuk pengiraan.
Aset bersih syarikat saham bersama dinilai mengikut data perakaunan mengikut klausa 3 Seni. 35 Undang-undang Persekutuan "Mengenai Syarikat Saham Bersama" bertarikh 26 Disember 1995 No. 208-FZ.
Prosedur untuk mengira nilai aset bersih syarikat saham bersama ditentukan oleh perintah Kementerian Kewangan Persekutuan Rusia dan Suruhanjaya Persekutuan untuk Pasaran Sekuriti No. 10-N,03-6/GO (4242) “Prosedur untuk menilai nilai aset bersih syarikat saham bersama":
NA = A* - P*
di mana NA ialah aset bersih; A* - aset diterima untuk pengiraan; P* - liabiliti diterima untuk pengiraan.
A* = A 1 + A 2 - muka surat 244,
di mana A 1 ialah nilai buku aset bukan semasa, dengan pengecualian nilai buku saham sendiri yang dibeli daripada pemegang saham; A 2 - kos aset semasa; muka surat 244 borang No. 1 “hutang peserta dalam caruman kepada modal dibenarkan;
P* = P 4 + P 5 - muka surat 650;
di mana P 4 - liabiliti jangka panjang; P 5 - liabiliti jangka pendek; muka surat 650 borang No. 1 - rizab untuk perbelanjaan masa hadapan.
Pengiraan aset bersih dijalankan mengikut borang pelaporan yang dibentangkan dalam perintah Kementerian Kewangan Persekutuan Rusia dan Suruhanjaya Persekutuan untuk Pasaran Sekuriti No. 10-N, OZ-6/PZ (4242).
Jadual 22.6
| Nama penunjuk | Kod garisan kunci kira-kira | Pada permulaan tempoh pelaporan | Pada akhir tahun pelaporan |
| 1. Aset | |||
| 1. Aset tidak ketara | |||
| 2. Aset tetap | |||
| 3. Pembinaan yang belum siap | |||
| 4. Pelaburan yang menguntungkan dalam aset material | |||
| 5. Pelaburan kewangan jangka panjang dan jangka pendek<1> | |||
| 6. Aset bukan semasa yang lain<2> | |||
| 7. Inventori | |||
| 8. Cukai tambah nilai ke atas aset yang dibeli | |||
| 9. Akaun belum terima<3> | |||
| 10. Wang tunai | |||
| 11. Aset semasa yang lain | |||
| 12. Jumlah aset yang diterima untuk pengiraan (jumlah mata ini 1-11) | |||
| II. Liabiliti | |||
| 13. Liabiliti jangka panjang untuk pinjaman dan kredit | |||
| 14. Liabiliti jangka panjang lain<4>, <5> | |||
| 15. Liabiliti jangka pendek untuk pinjaman dan kredit | |||
| 16. Akaun belum bayar | |||
| 17. Hutang kepada peserta (pengasas) untuk pembayaran pendapatan | |||
| 18. Rizab untuk perbelanjaan masa hadapan | |||
| 19. Liabiliti jangka pendek lain | |||
| 20. Jumlah liabiliti yang diterima untuk pengiraan (jumlah mata ini 13-19) | |||
| 21. Nilai aset bersih syarikat saham bersama (jumlah aset yang diterima untuk pengiraan (ms 12), tolak jumlah liabiliti yang diterima untuk pengiraan (ms 20)) |
<1>Tidak termasuk kos sebenar pembelian semula saham sendiri daripada pemegang saham.
<2>Termasuk jumlah aset cukai tertunda.
<3>Kecuali hutang peserta (pengasas) untuk sumbangan kepada modal dibenarkan.
<4>Termasuk jumlah liabiliti cukai tertunda.
<5>Data mengenai nilai liabiliti jangka panjang dan jangka pendek lain menunjukkan jumlah rizab yang diwujudkan mengikut prosedur yang ditetapkan berkaitan dengan liabiliti luar jangka dan penamatan operasi.
Jumlah aset bersih adalah penting dalam sistem untuk menilai kestabilan kewangan sesebuah organisasi dalam situasi berikut:
1. Penilaian nisbah aset bersih dan modal dibenarkan. Berdasarkan peruntukan Kanun Sivil Persekutuan Rusia dan Undang-undang "Mengenai Syarikat Saham Bersama" (bermula dari tahun kedua kewujudan syarikat saham bersama, nilai aset bersih mengikut kunci kira-kira tahunan dibandingkan dengan modal dibenarkannya).
Jika nilai aset bersih saiz yang lebih kecil modal dibenarkan, maka syarikat saham bersama wajib mengumumkan pengurangan modal dibenarkan, serta mendaftarkan perubahan ini mengikut cara yang ditetapkan.
Masalahnya ialah, menurut undang-undang Rusia, jumlah modal dibenarkan dikawal: untuk OJSC - 1000 gaji minimum pada tarikh pendaftaran, untuk CJSC - 100 gaji minimum pada tarikh pendaftaran (Perkara 26 Undang-undang Persekutuan"Pada syarikat saham bersama").
Sekiranya nilai aset bersih kurang daripada jumlah modal dibenarkan yang ditetapkan secara sah, maka syarikat saham bersama bertanggungjawab untuk membuat keputusan mengenai pembubarannya (fasal 4 artikel 99 Kanun Sivil Persekutuan Rusia, klausa 4). artikel 35 Undang-undang "Mengenai Syarikat Saham Bersama"). Jika syarikat saham bersama tidak memutuskan secara bebas untuk membubarkan, ia mungkin dibubarkan melalui prosedur kehakiman.
1. Anggaran nilai aset bersih semasa membuat keputusan untuk membeli semula saham. Syarikat saham bersama tidak mempunyai hak untuk membeli saham biasa yang diletakkan olehnya jika nilai aset bersihnya kurang daripada paras ambang. Minimum tiga penunjuk diambil sebagai tahap ambang:
Modal dibenarkan;
Kumpulan Wang Rizab;
Perbezaan antara pembubaran dan nilai tara bagi penempatan saham pilihan (nilai pembubaran saham pilihan ditentukan dalam piagam).
JSC boleh membelanjakan tidak lebih daripada 10% daripada nilai aset bersihnya untuk pembelian sahamnya sendiri. Dalam hal ini, nilai aset bersih ditentukan pada tarikh keputusan, selepas itu pemegang saham mempunyai hak untuk menuntut daripada syarikat penebusan saham yang dimiliki oleh pemegang saham ini, iaitu:
Apabila membuat keputusan untuk menyusun semula syarikat atau memasuki transaksi utama, yang mesti diluluskan oleh mesyuarat agung pemegang saham;
Apabila membuat keputusan untuk membuat perubahan dan penambahan pada piagam syarikat atau meluluskan piagam syarikat dalam edisi baru, mengehadkan hak pemegang saham.
2. Menilai kesan aset bersih ke atas pembayaran dividen. Sekiranya syarikat saham bersama ingin membuat keputusan untuk membayar dividen atau membayarnya, maka pada hari keputusan dibuat adalah perlu untuk menentukan nilai aset bersih. Ia akan kurang daripada paras ambang atau akan menjadi kurang daripada paras ini akibat daripada pembayaran dividen. Dalam kes ini, JSC tidak mempunyai hak untuk memutuskan pembayaran dividen dan membayarnya.
Oleh itu, saiz aset bersih mempunyai pengaruh yang besar terhadap keputusan pengurusan dalam syarikat saham bersama, oleh itu saiz aset bersih mesti dikawal, dirancang dan diramalkan akan berubah.
Setiap entiti perniagaan mesti boleh mengira nilai aset bersih.
Aset organisasi adalah segala-galanya yang menjadi miliknya (harta, pelaburan, kewajipan pihak ketiga kepadanya), segala-galanya yang menjana keuntungan dan yang boleh ditukar menjadi tunai.
Bersama-sama dengan harta dan pelaburan yang ditentukan, organisasi, semasa kewujudannya, sentiasa mempunyai kewajipan kepada pihak ketiga. Aset bersih (juga menggunakan awalan "bersih", aset bersih) adalah semua yang akan kekal di pelupusan syarikat selepas ia melunaskan semua kewajipannya. Istilah "dana sendiri" digunakan sebagai sinonim dalam literatur ekonomi dan beberapa sumber kawal selia. Pada terasnya, ini adalah hutang organisasi kepada pemilik perniagaan, pengasas, dari segi ekonomi, yang dipanggil "harga perniagaan", kerana pemilik syarikat sekiranya pembubaran atau muflis boleh mengharapkan untuk membayar. hutang kepada mereka berkekalan, selepas kewajipan organisasi kepada pemiutang lain akan dibayar balik.
Sebaliknya, dana sendiri bertindak sebagai jaminan kewangan untuk memenuhi kewajipan organisasi kepada pihak ketiga. Dalam aktiviti penting dari segi sosial, keperluan untuk jumlah modal ekuiti dalam kawasan yang berkaitan (contohnya, dalam perbankan, insurans) adalah sangat tinggi.
Konsep ini amat penting aplikasi praktikal, yang berkaitan dengannya bahan ini ditumpukan kepada kajian algoritma untuk menilai nilai aset bersih LLC dan JSC dan analisis beberapa kes penting penggunaan dalam aktiviti. Selepas ini, dalam teks Undang-undang Persekutuan "Mengenai Syarikat Liabiliti Terhad" bertarikh 02/08/1998 N 14-FZ akan dirujuk sebagai "Undang-undang Persekutuan No. 14-FZ", Undang-undang Persekutuan "Mengenai Syarikat Saham Bersama" bertarikh 26/12/1995 N 208-FZ - “Undang-undang Persekutuan No. 208-FZ” "
Sila ambil perhatian bahawa pada masa ini terdapat satu Prosedur untuk menentukan nilai aset bersih, diluluskan oleh Perintah Kementerian Kewangan Persekutuan Rusia bertarikh 28 Ogos 2014 N 84n (selepas ini dirujuk sebagai Prosedur) untuk pelbagai bentuk organisasi dan undang-undang entiti undang-undang - JSC, LLC, negeri dan perbandaran perusahaan kesatuan, koperasi pengeluaran, koperasi simpanan perumahan, perkongsian perniagaan, kecuali organisasi kredit dan dana pelaburan saham bersama.
Nota. Organisasi kredit mengira mengikut cara yang ditetapkan oleh Bank Rusia, jumlah dana sendiri(modal).
Bagaimana untuk mengira aset bersih
Nilai aset bersih ditentukan sebagai perbezaan antara nilai aset organisasi yang diterima untuk pengiraan dan nilai liabilitinya yang diterima untuk pengiraan.
Mari kita fikirkan perkara yang kita kecualikan semasa melakukan pengiraan. Pertama sekali, kami tidak mengambil kira objek perakaunan yang direkodkan pada akaun luar kunci kira-kira (contohnya, aset tetap yang dipajak, item inventori yang diterima untuk disimpan, keselamatan untuk kewajipan dan pembayaran).
Untuk pengiraan aset, kami tidak menerima penghutang daripada pengasas (peserta, pemegang saham, pemilik, ahli) untuk sumbangan (caruman) kepada modal dibenarkan (dana dibenarkan, dana bersama, modal saham), untuk pembayaran saham.
Apabila mengira liabiliti, kami tidak menerima pendapatan tertunda yang diiktiraf oleh organisasi berkaitan dengan resit bantuan negara, serta berkaitan dengan penerimaan harta secara percuma.
Kami mengambil kira segala-galanya semasa membuat pengiraan.
Kami menjalankan pengiraan berdasarkan data perakaunan. Untuk ini kita memerlukan kunci kira-kira. Ini berikutan daripada fasal 7 Prosedur.
Dalam bentuk yang paling mudah, formula untuk mengira nilai aset bersih akan kelihatan seperti ini:
NA = Aset untuk dikira - Liabiliti untuk dikira
Dengan menggunakan peruntukan Prosedur, serta struktur kunci kira-kira, kami memperoleh formula terperinci berikut:
NA = (Bahagian I + Bahagian II - Hutang Syarikat Pengurusan) - (Bahagian IV + Bahagian V - Pendapatan BP) = = Bahagian III - Hutang Syarikat Pengurusan + Pendapatan BP,
di mana NA ialah nilai aset bersih;
Bahagian I* - ringkasan untuk bahagian. I (aset bukan semasa);
Bahagian II - ringkasan bahagian. II (aset semasa);
Bahagian III - ringkasan bahagian. III (modal dan rizab);
Bahagian IV - ringkasan bahagian. IV (liabiliti jangka panjang);
Bahagian V - ringkasan bahagian. V (liabiliti semasa);
Hutang syarikat pengurusan - hutang pengasas untuk sumbangan kepada modal dibenarkan;
Pendapatan BP - pendapatan tertunda (baki kredit akaun 98 "Pendapatan tertunda, subakaun "Resit tanpa bayaran", "Bantuan Negeri").
(*merujuk kepada bahagian kunci kira-kira).
JSC mesti menilai saiz aset bersih setiap suku tahun pada akhir setiap suku tahun, dan juga pada akhir tahun. LLC hanya boleh membuat penilaian pada akhir tahun kalendar.
Mengapa mengira nilai bersih anda?
Sebab 1. Menjalankan kawalan kewangan ke atas keadaan
Penunjuk digunakan untuk mengawal keadaan kewangan, mencerminkan kecekapan berfungsi sesebuah entiti ekonomi.
Pertama sekali, nisbah aset bersih kepada saiz modal dibenarkan (AC) dijalankan. Kedua-dua penunjuk ini sangat penting berhubung antara satu sama lain. Nilai yang terakhir sepatutnya lebih besar. Jika tidak, undang-undang memerlukan perubahan tertentu dibuat dalam tempoh tertentu.
Jadi, laporan tahunan organisasi menunjukkan:
1) dinamik perubahan dalam kedua-dua aset bersih dan modal dibenarkan JSC dan LLC untuk tiga tahun kewangan yang lalu, termasuk tahun pelaporan, atau, jika organisasi telah wujud kurang daripada tiga tahun, untuk setiap tahun kewangan yang lengkap;
2) keputusan analisis sebab dan faktor yang, pada pendapat tunggal badan eksekutif syarikat, lembaga pengarah, membawa kepada fakta bahawa nisbah penunjuk telah dilanggar;
3) senarai langkah-langkah yang dicadangkan untuk dilaksanakan bagi membetulkan keadaan.
Ciri khas untuk JSC: mereka mesti membuat penilaian sedemikian terhadap nisbah penunjuk setiap suku tahun pada akhir setiap suku tahun. Jika aset bersih ternyata kurang daripada modal dibenarkan sebanyak lebih daripada 25 peratus pada akhir tiga, enam, sembilan atau dua belas bulan tahun pelaporan berikutan tahun pelaporan kedua atau setiap tahun berikutnya, pada penghujungnya jumlah daripada modal dibenarkan ternyata lebih besar, JSC dua kali dengan kekerapan sebulan sekali mesti diletakkan dalam dana media massa, di mana data mengenai pendaftaran negeri entiti undang-undang diterbitkan, pemberitahuan penurunan dalam nilai aset bersih mereka.
Pemiutang syarikat, jika hak tuntutannya timbul sebelum penyiaran notis yang dinyatakan, tidak lewat daripada 30 hari dari tarikh penyiaran terakhir notis tersebut, mempunyai hak untuk menuntut daripada JSC pemenuhan awal kewajipan yang sepadan , dan jika mustahil untuk menunaikannya lebih awal, penamatan obligasi dan pampasan untuk kerugian yang berkaitan. Statut had untuk memfailkan tuntutan ini di mahkamah adalah enam bulan dari tarikh penerbitan terakhir notis tersebut.
Mahkamah mempunyai hak untuk menolak untuk memenuhi tuntutan pemiutang sedemikian jika terbukti:
1) hak pemiutang tidak dicabuli oleh pengurangan sedemikian;
2) jaminan yang disediakan untuk melaksanakan tanggungjawab yang berkaitan adalah mencukupi.
Nilai aset bersih pada akhir dua tahun kewangan berturut-turut tidak boleh kurang daripada Kanun Jenayah (fasal 4 Perkara 30 Undang-undang Persekutuan No. 14-FZ, fasal 6 Perkara 35 Undang-undang Persekutuan No. 208-FZ ). Jika tidak, tidak lewat daripada enam bulan selepas tamat yang berkaitan tahun kewangan salah satu daripada keputusan berikut mesti dibuat:
1) untuk mengurangkan modal dibenarkan syarikat kepada jumlah yang tidak melebihi nilai aset bersihnya;
2) mengenai pembubaran syarikat.
Kanun Sivil juga memberi peluang dalam kes ini untuk mengambil laluan "terbalik" - untuk meningkatkan aset bersih kepada saiz modal dibenarkan (klausa 4 Perkara 90 Kanun Sivil Persekutuan Rusia, klausa 4 Perkara 99 Kanun Sivil Persekutuan Rusia).
Kemungkinan cara peningkatan sedemikian: membuat sumbangan tambahan kepada harta syarikat, menggunakan dana yang dipinjam, menghapus kira hutang yang tidak dapat dikutip, meningkatkan keuntungan dan mengurangkan kerugian, menilai semula, menerbitkan saham. Setiap laluan ini mempunyai kesukarannya sendiri. Penggunaan bantuan kewangan meningkatkan saiz liabiliti. Peningkatan dalam keuntungan dan hasil dihadkan oleh kekurangan sumber dan pasaran jualan yang terhad, dsb. Anda boleh, sebaliknya, mengambil jalan mengurangkan kos dan menurunkan tahap kewajipan. Pengurangan sedemikian boleh dicapai melalui penstrukturan semula mereka (mengubah jadual pembayaran balik, menangguhkan pembayaran, dengan membayar sebahagian daripada hutang, yang mungkin, sebaliknya, jika terdapat jumlah dana yang mencukupi yang boleh digunakan untuk memenuhi kewajipan organisasi. .
Pada masa yang sama, adalah wajar menyebut apa yang dipanggil "aset khayalan" - untuk meningkatkan prestasi atau atas sebab lain (kesilapan teknikal, kelayakan orang yang bertanggungjawab tidak mencukupi), aset ditunjukkan dalam rekod perakaunan yang tidak sepatutnya ditunjukkan di sana pada tarikh penilaian. "Modal ekuiti khayalan" sedemikian tidak membawa keuntungan sebenar ia mempunyai "nilai" hanya di atas kertas. Perkara yang perlu disembunyikan, kadang-kadang ini dilakukan untuk memastikan penunjuk prestasi kewangan organisasi mematuhi keperluan pengawalseliaan (contohnya, untuk menjalankan aktiviti di kawasan berlesen), untuk mendapatkan dana yang dipinjam, termasuk kredit, untuk sejenis "penyesuaian" akibat cukai untuk perniagaan.
Faktor yang meningkatkan nilai aset bersih secara buatan termasuk, khususnya, penghutang tidak realistik yang harus dihapus kira (contohnya, statut pengehadan telah tamat tempoh, rakan niaga telah tidak wujud tanpa penggantian), aset tetap tidak sesuai untuk digunakan kerana haus. dan lusuh, atau aset tidak ketara yang tidak boleh digunakan kerana usang, serta pelaburan dalam anak syarikat yang menjalankan aktiviti tidak menguntungkan, apabila nilai anak syarikat tersebut disebabkan oleh ketidakberuntungan adalah lebih rendah daripada jumlah pelaburan di dalamnya, dsb.
Sebab 2. Pembayaran dividen
Seperti yang dinyatakan dalam fasal 1 Perkara 29 Undang-undang Persekutuan No. 14-FZ, LLC tidak mempunyai hak untuk membuat keputusan mengenai pengagihan keuntungannya jika, pada masa membuat keputusan, saiz aset bersihnya adalah kurang daripada modal dan dana rizabnya atau menjadi begitu akibat keputusan sedemikian.
Sekatan serupa ditetapkan oleh undang-undang untuk JSC, yang tidak mempunyai hak untuk membuat keputusan (mengumumkan) mengenai pembayaran dividen ke atas saham dan membayar dividen yang diisytiharkan, jika pada hari keputusan sedemikian / pada hari pembayaran, masing-masing , saiz aset bersih JSC adalah kurang daripada modal dibenarkan dan dana rizabnya, dan nilai pembubaran saham pilihan yang diletakkan melebihi nilai nominal yang ditentukan oleh piagam atau menjadi kurang daripada saiznya akibat keputusan sedemikian. /hasil daripada pembayaran dividen (klausa 1, 4 artikel 43 Undang-undang Persekutuan No. 208-FZ).
Sebab 3. Untuk mengira nilai sebenar syer
Nilai sebenar bahagian seorang peserta LLC sepadan dengan bahagian nilai aset bersih yang berkadar dengan saiz bahagiannya (Klausa 2 Perkara 14 Undang-undang Persekutuan No. 14-FZ).
Dalam kes apakah perlu untuk mengiranya?
Pertama, dalam kes pemerolehan saham oleh Syarikat atas permintaan pesertanya, apabila dokumen konstituen melarang pemindahannya kepada pihak ketiga, dan peserta lain menolak pemerolehan itu, atau, menurut piagam, adalah perlu. untuk mendapatkan persetujuan terhadap pengasingan, tetapi ia tidak diterima.
Kedua, dalam kes di mana syarikat memperoleh bahagian atas permintaan pesertanya yang mengundi menentang mesyuarat agung yang membuat keputusan untuk menjalankan urus niaga besar atau untuk meningkatkan modal dibenarkan, mengikut klausa 1 Seni. 19 Undang-undang Persekutuan No. 14-FZ, atau yang tidak mengambil bahagian dalam pengundian.
Dalam dua kes yang dinyatakan, tempoh pembayaran adalah tiga bulan dari tarikh berlakunya kewajipan yang sepadan, melainkan dinyatakan sebaliknya dalam piagam. Saiznya ditentukan berdasarkan penyata kewangan syarikat untuk tempoh pelaporan terakhir sebelum hari permintaan yang sepadan dikemukakan.
Ketiga, dalam kes pengecualian peserta, apabila bahagiannya telah diserahkan kepada LLC.
Keempat, apabila persetujuan peserta LLC untuk memindahkan bahagian kepada waris, pengganti sah, pembeli di lelongan awam, pengasas (peserta) pembubaran entiti undang-undang mempunyai hak sebenar ke atas hartanya atau hak kewajipannya berhubung dengan entiti undang-undang ini.
Kelima, sekiranya peserta meninggalkan syarikat (jika Piagam tidak mengandungi larangan yang sepadan) dengan mengasingkan bahagiannya dalam LLC.
Keenam, dalam kes apabila LLC membayar pemiutang pesertanya nilai sebenar bahagiannya atas permintaan pemiutang.
Pembayaran dibuat daripada perbezaan antara nilai aset bersih syarikat dan saiz modalnya. Jika perbezaan tersebut tidak mencukupi, kewajipan untuk mengurangkan modal dibenarkan dengan jumlah yang hilang ditetapkan.
Sebab 4. Peningkatan modal dibenarkan
LLC boleh meningkatkan modal dibenarkannya dengan mengorbankan hartanya, dan (atau) dengan mengorbankan sumbangan tambahan pesertanya, dan (atau), jika ini tidak dilarang oleh piagamnya, dengan mengorbankan sumbangan daripada pihak ketiga diterima masuk ke dalam syarikat.
Sekiranya peningkatan berlaku dengan mengorbankan harta yang dimiliki olehnya, seseorang tidak boleh melakukan tanpa mengira jumlah aset bersih, kerana fasal 2 Seni. 18 Undang-undang Persekutuan 14-FZ menetapkan peraturan: amaun di mana modal dibenarkan ditambah dengan mengorbankan harta yang dimiliki olehnya tidak boleh melebihi perbezaan antara aset bersih LLC dan amaun modal dibenarkan dan rizabnya dana.
JSC boleh meningkatkan modal dibenarkannya dengan meningkatkan nilai tara saham atau meletakkan saham tambahan. Pada masa yang sama, kenaikan dengan meletakkan saham tambahan boleh dilakukan dengan mengorbankan hartanya, dan jika ia dilakukan dengan meningkatkan nilai tara saham, maka ia hanya dilakukan atas perbelanjaan harta JSC. .
Bagi kes peningkatan modal dibenarkan syarikat saham bersama dengan mengorbankan hartanya, peraturan telah ditetapkan serupa dengan peraturan untuk LLC: Jumlah yang mana modal dibenarkan syarikat saham bersama dinaikkan pada perbelanjaan harta syarikat saham bersama tidak boleh melebihi perbezaan antara saiz aset bersih dan amaun modal dibenarkan dan kumpulan wang rizabnya (m.s. 5 Art. 28 Undang-undang Persekutuan No. 208-FZ).
Sebab 5. Pengurangan modal dibenarkan.
Undang-undang Persekutuan No. 208-FZ menetapkan JSC kemungkinan untuk mengurangkan modal dibenarkan, dan juga menetapkan kes pengurangan mandatorinya. Dalam kes ini, anda juga tidak boleh melakukan tanpa pengiraan yang artikel kami dikhaskan.
Pertama, dalam kes ini peraturan mesti dipatuhi: nisbah amaun di mana modal piagam dikurangkan kepada saiznya sebelum pengurangan tidak boleh kurang daripada nisbah dana yang diterima oleh pemegang saham dan (atau) jumlah nilai sekuriti ekuiti yang dibeli oleh mereka mengikut saiz aset bersih, kos yang ditentukan mengikut data perakaunannya pada tarikh pelaporan bagi suku terakhir sebelum suku semasa lembaga pengarah (lembaga penyeliaan) memutuskan untuk bersidang. mesyuarat agung pemegang saham yang agendanya mengandungi isu pengurangan modal dibenarkan (fasal 3 Perkara 29 Undang-undang Persekutuan 208-FZ).
Kedua, undang-undang melarang JSC daripada membuat keputusan untuk mengurangkan jika, pada hari penerimaannya, saiz aset bersihnya adalah kurang daripada jumlah modal dibenarkan, dana rizab dan lebihan nilai pembubaran yang diterbitkan. saham pilihan berbanding nilai nominal yang ditentukan oleh piagam atau menjadi seperti hasil daripada tindakan yang dijalankan mengikut peraturan perenggan 3 Seni. 29 Undang-undang Persekutuan No. 208-FZ pembayaran dana dan (atau) pengasingan sekuriti gred terbitan.
Seperti yang anda lihat, pengiraan aset bersih amat penting dalam kehidupan setiap entiti perniagaan. Penunjuknya memberikan kebolehpercayaan syarikat, mengukuhkan kredibilitinya dalam pasaran, dan mengembangkan keupayaannya untuk menarik sumber kewangan, mengukuhkan keyakinan terhadap kesolvenan dan kemampanan.
Menggunakan kemahiran pengiraan yang dibincangkan dalam artikel ini, perusahaan boleh bertindak balas dengan segera kepada keadaan yang berubah-ubah, memantau arah aliran negatif dan secara fleksibel mengatasinya. Penerimaan keputusan pengurusan mungkin dalam keadaan maklumat yang lengkap, objektif dan komprehensif tentang nilai aset bersih dan dinamiknya. Kewajipan syarikat saham bersama untuk menyediakan mana-mana pihak yang berminat dengan akses kepada maklumat tentang jumlah aset bersihnya ditetapkan oleh undang-undang. Seperti yang kita ketahui, peserta LLC mempunyai hak untuk menerima sebarang maklumat mengenai aktiviti syarikat, termasuk penunjuk nilai aset bersih. kesilapan dalam pengasingan saham dalam modal dibenarkan syarikat;
4) ;
5) ;
6) .
Harga penempatan atau harga belian semula sekuriti ekuiti syarikat ditentukan oleh keputusan lembaga pengarah (papan penyeliaan) syarikat itu mesti ditentukan berdasarkan nilai pasarannya;
Jika seseorang berminat untuk membuat satu atau lebih urus niaga di mana harga ( nilai kewangan) harta ditentukan oleh lembaga pengarah (supervisory board) syarikat, adalah ahli lembaga pengarah (supervisory board) syarikat, harga (monetary value) harta tersebut ditentukan oleh keputusan ahli lembaga pengarah (supervisory board) syarikat yang tidak berminat dengan transaksi tersebut. Dalam syarikat yang mempunyai 1,000 atau lebih pemegang saham, harga (nilai kewangan) hartanah ditentukan oleh pengarah bebas yang tidak berminat untuk menyelesaikan transaksi.
Jika bilangan pengarah yang tidak berminat adalah kurang daripada kuorum yang ditentukan oleh piagam untuk mengadakan mesyuarat lembaga pengarah (lembaga penyeliaan) syarikat dan (atau) jika semua ahli lembaga pengarah (lembaga penyeliaan) syarikat bukan pengarah bebas, harga (nilai kewangan) harta itu boleh ditentukan oleh keputusan mesyuarat agung pemegang saham, diterima pakai mengikut cara yang diperuntukkan dalam perenggan 4 Seni. 83 Undang-undang Persekutuan "Mengenai JSC".
Penilai bebas boleh diupah untuk menentukan nilai pasaran hartanah.
Penglibatan penilai bebas untuk menentukan nilai pasaran adalah wajib untuk menentukan harga pembelian semula oleh syarikat daripada pemegang saham saham mereka mengikut Seni. 76 Undang-undang Persekutuan "Mengenai JSC", dan juga dalam kes lain jika ini diperuntukkan secara langsung oleh undang-undang ini.
Dalam kes menentukan harga penempatan sekuriti, harga belian atau harga tawaran dan harga tawaran yang kerap disiarkan dalam akhbar, penglibatan penilai bebas tidak perlu, dan untuk menentukan nilai pasaran bagi sekuriti tersebut, harga belian ini atau harga bida dan harga tawaran mesti diambil kira .
Nilai aset bersih syarikat saham bersama difahami sebagai nilai yang ditentukan dengan menolak jumlah liabilitinya yang diterima untuk pengiraan daripada jumlah aset syarikat saham bersama yang diterima untuk pengiraan.
Penilaian harta, dana dalam penyelesaian dan lain-lain aset dan liabiliti syarikat saham bersama dijalankan dengan mengambil kira keperluan peraturan perakaunan dan tindakan undang-undang peraturan lain mengenai perakaunan. Untuk menilai nilai aset bersih syarikat saham bersama, pengiraan dibuat berdasarkan penyata kewangan.
Aset yang diterima untuk pengiraan termasuk:
- aset bukan semasa yang ditunjukkan dalam bahagian pertama kunci kira-kira (aset tidak ketara, aset tetap, pembinaan dalam proses, pelaburan menguntungkan dalam aset ketara, pelaburan kewangan jangka panjang, aset bukan semasa lain);
- aset semasa yang ditunjukkan dalam bahagian kedua kunci kira-kira (inventori, cukai nilai tambah ke atas aset yang diperoleh, akaun belum terima, pelaburan kewangan jangka pendek, tunai, aset semasa lain), dengan pengecualian kos dalam jumlah kos sebenar membeli semula asetnya sendiri yang dibeli oleh syarikat saham bersama daripada pemegang saham untuk penjualan semula atau pembatalan berikutnya, dan hutang peserta (pengasas) untuk sumbangan kepada modal dibenarkan.
Liabiliti yang diterima untuk pengiraan termasuk:
- liabiliti jangka panjang untuk pinjaman dan kredit dan liabiliti jangka panjang lain;
- liabiliti dan pinjaman jangka pendek;
- akaun belum bayar;
- hutang kepada peserta (pengasas) untuk pembayaran pendapatan;
- rizab untuk perbelanjaan masa hadapan;
- liabiliti jangka pendek lain.
Nominal dan nilai pasaran saham: Video
Memuatkan...