De økonomiske forutsetningene for pengereformen var som følger:
- restaurering av industri og transport;
- utvidelse av produkttilbudet;
- overføring av foretak til kommersiell regnskap som følge av implementeringen av prinsippene for den nye økonomiske politikken;
- kansellering av statlige forsyninger for foretak som produserer forbruksvarer;
- privat handelstillatelse;
- aktiv handelsbalanse;
- akkumulering av gullreserver og valutareserver;
- utvikling av et nettverk av kredittinstitusjoner;
- restaurering av skattesystemet, som sikret vekst og regelmessighet i budsjettinntektene, reduksjon av budsjettunderskuddet;
- opprettelse av et offentlig gjeldsmarked gjennom plassering av lån i naturalier og i kontanter.
Forberedende tiltak sørget for gjennomføring av to kirkesamfunn - i november 1921 og i desember 1922, noe som gjorde det mulig å redusere den nominelle papirmengden i omløp. For å forhindre nye inflasjonsrunder ble det besluttet å bruke betingede faste prismålere for varer og tjenester, hvorav en var gullrublen - råvareprodusenter var forpliktet til å beregne betalinger i gullrubler fra før krigen med deres påfølgende overføring til Sovjet sedler til valutakurs i henhold til gjeldende sitater.
Ideen om reformen besto i følgende sett med årsak-virkning-forhold:
utstedelse av harde penger -> etablering av engros- og detaljhandel -> akselerert utvinning av foretak -> vekst i produksjonen -> økning i budsjettinntektsgrunnlaget -> nektelse av å utstede papirpenger for å finansiere budsjettutgifter.
Som et resultat av reformen ble den monetære enheten en chervonets - en seddel til en verdi av 10 rubler. (Fig. 3.19), som har et gullinnhold som ligner den pre-revolusjonære gullmynten (7.74234 g). Monopolretten til å utstede chervonets ble gitt til USSRs statsbank. Et viktig element i reformmekanismen er den parallelle sirkulasjonen av gamle og nye penger, siden staten fortsatte å bruke den budsjettmessige monetære utslippet av sovjetiske tegn.
Ris. 3.19. Billetter til State Bank of RSFSR i valører på 1 og 3 dukater, modell 1922
Den nye monetære enheten var utelukkende beregnet på å betjene den økonomiske og kommersielle omsetningen. Forholdet mellom chervonets og sovznaki ble dannet i henhold til markedsregler og var avhengig av tilstanden til tilbud og etterspørsel, og preferansene til markedsaktørene. Dermed ble en ny valuta tilbudt
markedet som en offisiell utfordrer for rollen som den universelle monetære ekvivalenten, som til slutt skulle erstatte det forrige instrumentet, som hadde utmattet seg i denne egenskapen.
Chervonets Er en bankvaluta utstedt på en strengt regulert måte under kreditt- og utslippsvirksomheten til statsbanken under reell materiell sikkerhet eller i bytte mot reelle verdier. For å opprettholde stabiliteten til chervonets i forhold til inflasjon, var det tenkt å bytte dem mot utenlandsk valuta og gull i mynter og bullion. Kervonets sikkerhet hadde følgende struktur: 25% - med edle metaller, 75% - med lett salgbare varer, kortsiktige veksler og andre kortsiktige forpliktelser. I teksten til sedlene er det angitt at ett gullstykke inneholder 1 spole med 78,24 aksjer rent gull. En seddel kan byttes ut mot gull. Starten på utvekslingen er etablert ved en spesiell regjeringslov. Sedler er fullt sikret med gull, edle metaller, stabil valuta og andre eiendeler i statsbanken. Sedler godkjennes til pålydende i betaling av offentlige avgifter og betalinger som er pålagt ved lov i gull.
Et annet tiltak var av grunnleggende betydning-introduksjonen i den økonomiske sirkulasjonen av den såkalte gullberegningen, eller "gullkontoen" i rubler før krigen. Det var en rekke objektive og subjektive årsaker til dette:
- befolkningen hadde en betydelig beholdning av metallmynter fra den gamle (før -revolusjonære) pregingen (i 1922 - omtrent 200 millioner gullrubler);
- prissystemet, som ble gjenopplivet i løpet av NEP-årene, hadde i sitt naturhistoriske grunnlag en pre-revolusjonær prisstruktur dannet innenfor rammen av det monetære systemet for gullmyntstandarden på grunnlag av den russiske gullrubelen;
- gullsystemet var i alles minne, derfor var "folkekrigens rubel" for de fleste en velkjent verdi, egnet for rollen som en konvensjonell telleenhet.
Som et resultat utviklet og opererte landet parallelt med to prissystemer - i papirpenger og i gull, som var knyttet til valutakursen for gullrubelen i sovznak. Parallell sirkulasjon av chervoneter og Sovznaks fortsatte til mars 1924.
Pariteten til et gullstykke med gull krevde ikke bare lovfestet fiksering, men også ekte bekreftelse. For dette formål gjennomførte statsbanken valuta- og gullintervensjoner - den kjøpte sedler på børsen for gull og utenlandsk valuta, noe som førte til en ytterligere økning i etterspørselen etter chervonets. I tillegg, for å sikre kommunikasjon med gull i 1923, ble spørsmålet om gulldukater utført. Som et resultat av pengereformen reduserte pengemengden med 50 billioner rubler.
I 1924 ble pengesirkulasjonen enhetlig:
- sovznak ble offisielt avskaffet. En fast rente på sovznak i chervontsy ble kunngjort og innløsningen ble utført i bytte mot statskasseveksler til en verdi av 50 tusen rubler. i sovjetiske tegn 1923 = = 1 gni. i statskasser. Omtrent 809,6 kvadrillion kombinerte rubler ble trukket ut av sirkulasjon;
- begynte å utstede statskasseveksler, pålydende i rubler og som hadde papirpenger, utstedt for å lette pengesirkulasjonen. Skattekreditter var brøkdeler av en chervonets og ble uttrykt i gull rubler;
- som en forhandlingsbrikke ble det utstedt en sølv- og kobbermynt, som var en brøkdel av statskassen;
- For å sikre stabiliteten i pengesirkulasjonen, etablerte People's Commissariat of Finance i USSR en grense for utstedelse av statskasser, som i 1924 var 50% av mengden sedler som ble utgitt i omløp, og i 1930 ble den økt til 100% . I 1925 ble utstedelsen av statskasser også overført til USSRs statsbank, og statskassen gjensto bare i forhold til utstedelsen av en forhandlingsbrikke.
Som et resultat av reformen ble det derfor dannet et nytt pengesystem med sirkulasjon og gjensidig utveksling i faste forhold mellom bankchervoneter, statskasser, sølv- og kobbermynter med en prisskala basert på gull. Sedler ble støttet av gull og hadde gullparitet, men det var ingen gullsirkulasjon. Fordelen med dette systemet var at det ikke hadde mangel på betalingsmidler, og samtidig kunne faren for en økning i spørsmålet om papirpenger nøytraliseres ved regulering av utstedelse av sedler.
De økonomiske resultatene av reformen er dynamisk økonomisk vekst i landet, utvikling av utenlandske økonomiske forbindelser, en balansert og stabil økonomi og pengesirkulasjon. Pengereformen har økt pengens rolle i utviklingen av økonomien og gjenopprettelsen av vareforhold. Som et resultat av innføringen av chervonetene og statskassene i omløp har bedriftenes økonomiske stilling blitt bedre, som har sluttet å lide tap på grunn av depresiering av penger.
Imidlertid førte en rekke trinn som ble tatt i 1925-1933 til at en stabil pengeenhet ble forlatt:
- begrensning av aktiviteten til privat kapital og den påfølgende fullstendige likvidasjonen av privat entreprenørskap;
- forskjell i prisene på industri- og landbruksvarer, noe som begrenser dannelsen av en stabil omsetning;
- overdreven bankutlån til industrien og formalisering av kostnadsregnskap for foretak;
- ineffektive metoder for økonomisk innvirkning på landbruket, begrensning av den økonomiske veksten (kollektivisering, besittelse);
- sentralisering av ledelse og overgang til administrasjons-ledelsesmetoder.
Disse faktorene førte til mangel på råvareforsyning og inflasjon. Som en konsekvens, i andre halvdel av 20 -årene av XX -tallet. en revisjon av det teoretiske pengebegrepet begynte, som var forbundet med overgangen fra en modell av den økonomiske mekanismen (NEP) til en annen - den administrative -kommandoen. I denne forbindelse er B. Raskins uttalelse bemerkelsesverdig: "... sosialiseringen av det monetære systemet manifesteres i det faktum at dette systemet mer og mer gjenspeiler egenskapene til sosialistiske kvitteringer og mindre og mindre pengens natur."
I 1926-1928. Chervonets sluttet å være en konvertibel valuta. Etter kredittreformen 1930-1933, med sikte på å sentralisere kredittprosesser i økonomien og avskaffe kommersielle utlån og regningssirkulasjon, ble chervoneter faktisk fjernet fra sirkulasjon av bank- og statskasser notert i rubler. Det er etablert en tillitsstandard i pengesirkulasjonen.
Under andre verdenskrig ble regjeringen tvunget til å ty til utslipp som en kilde til å dekke militære utgifter. Ved slutten av krigen var den fire ganger høyere enn førkrigsnivået, og mengden detaljhandel hadde tvert imot redusert med mer enn 2/3, i forbindelse med at varemengden av pengemengden redusert og inflasjonsprosessen utviklet seg. Et overskudd av penger viste seg å være i omløp, noe som førte til en økning i markedsprisene og en nedgang i kjøpekraften til rubelen.
Reform fra lat. betyr "transformasjon". I et bredere konsept er reform transformasjon, endring av noe. Reformer kan være radikale eller delvis, berøre eller ikke berøre grunnlaget for det sosiale systemet, ha en progressiv eller reaksjonær karakter.
Pengereform- Dette er en helt eller delvis endring i pengesystemet for å bygge og styrke det. I praksis er monetære reformer det viktigste instrumentet for å redusere inflasjonen og eliminere de alvorligste konsekvensene.
Pengereform- Dette er en transformasjon av pengesystemet utført av staten for å effektivisere og styrke pengesirkulasjonen, ledsaget av frigjøring av nye sedler i omløp og tvunget uttak av gamle.
Som regel utføres monetære reformer når produksjonstypen eller sosioøkonomisk formasjon endres (gullstandarden ble erstattet av kredittpenger), så vel som i perioden med økonomisk gjenoppretting, som ble ødelagt av forskjellige årsaker (revolusjoner , kriger).
Typer av monetære reformer
Fullfør pengereformen er opprettelsen av et nytt pengesystem. Det utføres under dannelsen av nye stater eller opprettelsen av et nasjonalt monetært system i tilfelle forening av pengesystemene i flere land (for eksempel opprettelsen av et enhetlig pengesystem i landene i EU) .
Delvis monetær reform- Dette er bestillingen av det eksisterende pengesystemet for å stabilisere pengesirkulasjonen. Ved gjennomføring av en delvis monetær reform endres individuelle elementer i det monetære systemet: utstedelsesrekkefølge, sedler, navnet på den monetære enheten.
Konfiskatoriske monetære reformer- en reform som endrer (som regel reduserer) kjøpekraften til penger.
Ikke-konfiskatoriske monetære reformer- reform uten å endre kjøpekraften til penger.
Monetære reformer er "myke" og "harde" avhengig av graden av devaluering eller revaluering.
"Myk" reform muliggjør trinnvis implementering av endringer. For eksempel en gradvis overgang til en ny valuta. Den mykeste pengereformen: valør.
" Vanskelig " reform utført umiddelbart. Hardest Monetary Reform: Nullification
I store trekk betyr monetære reformer overgangen fra et pengesystem til et annet; i den smale - en delvis endring i elementene i det monetære systemet.
Reformer utføres på forskjellige måter, avhengig av det eksisterende politiske systemet, individuelle klassers posisjon, tilstanden til landenes økonomier. Monetære reformer ledsages av at alle eller deler av de avskrevne papirskiltene trekkes tilbake fra sirkulasjon og erstattes med nye penger (både i kontanter og i form av ikke-kontanter); endringer i valutakursen; restrukturering av pengesystemet med innføring av ny utslippslovgivning. Og i perioden med bruk av gull som et monetært metall (til 1973), var pengereformen også en endring i gullinnholdet i penger.
Følgende mekanismer for monetære reformer er kjent i historien til monetær sirkulasjon.
1. Overgangen fra et pengeprodukt til et annet, fra en type pengesystem til et annet.
2. Utelukkelse av defekte, svekkede eller uinnløsbare sedler fra sirkulasjon og erstatning av dem med fullverdige, utskiftbare enheter.
3. Innføring av ny utslippslovgivning.
4. Stabilisering av valuta eller delvise tiltak for å effektivisere pengesirkulasjonen.
5. Dannelse av et nytt pengesystem i forbindelse med statlig restrukturering.
Et eksempel på den første typen endringer i pengesystemet er overgangen fra en valuta til en annen.
Overgangen fra ett metall til et annet (mer verdifullt), for eksempel fra kobber til sølv, og fra sølv til gull, eller overgangen fra bimetallisme til monometallisme, og fra monometallisme til et papirkredittsystem.
Det kan fastslås at overgangen fra kobberpenger til sølv, og deretter gull utføres allerede i det gamle Roma. Og monetære reformer som tar sikte på å innføre et bimetallisk pengesystem med en påfølgende overgang til monometallisme er typisk hovedsakelig for USA.
Et eksempel på den andre typen monetære reformer er loven vedtatt i 1695 i Storbritannia, ifølge hvilken alle gamle mynter som hadde mistet sitt vektinnhold, måtte overleveres for å bli myntet igjen i mynter med full verdi.
Pengereformer av den tredje typen inkluderer for eksempel avskaffelse av prosedyren for utstedelse av penger i USA i 1913, da 12 Federal Reserve Banks fikk retten til å utstede sedler. Prosedyren for sikring av sedler ble også endret. Sedler begynte ikke å bli utstedt mot statspapirer, men mot gull (40% av sikkerheten) og kommersielle sedler (60%).
Den fjerde typen monetære reformer er stabilisering av pengesirkulasjonen: den kan utføres med forskjellige metoder, hvorav de mest typiske er:
Tilintetgjøring - erklære statlige avskrevne penger ugyldige. Noen ganger er det en utveksling av gamle penger til nye til en kurs som reduserer bytteoperasjonen til et teknisk instrument. Det er egentlig en type monetær reform. Det utføres som regel i perioden med økonomisk stabilisering etter hyperinflasjon for å gjenopprette tilliten til den nasjonale valutaen.
Devaluering - kommer fra latin: de - et prefiks som betyr senking, vа1eo - jeg har en verdi. Betyr en nedgang i valutakursen til den nasjonale valutaen mot internasjonale valutaenheter; tidligere - før opphevelsen av gullpariteter i 1976 ~ 1978. - til gull.
Det objektive grunnlaget for devaluering er valutakursubalansen - overvalueringen av den offisielle valutakursen i sammenligning med markedskursen.
Revaluering - kommer fra latin: re -prefiks, som betyr motsatt handling, vаleo - jeg har en verdi. Indikerer en økning i valutakursen til den nasjonale valutaen i forhold til utenlandsk valuta eller til internasjonale valutaenheter (tidligere til gull);
Valør - en endring i prisstørrelsen og en måte å øke pålydende på sedler. Utveksling av sedler til nye, med samtidig beregning av priser, tariffer, lønn.
Disse metodene har blitt mye brukt i historien til monetær sirkulasjon.
Tilintetgjøring ble utført i Frankrike i 1796-1797. i overgangen fra asignater og monetære mandater som har avskrevet (uten innløsning) til metallverdier med full verdi; i 1924 ble det utvekslet i Tyskland: det nye merket ble endret med 1 billion. gamle merker; etter slutten av andre verdenskrig ble ugyldiggjøring utført i Jugoslavia, Romania, Hellas, Ungarn.
Devaluering ble utført i USA i 1780, i Russland - i 1895.
Valør ble holdt i Østerrike i 1811, da gamle gylden ble byttet ut med nye i forholdet 5: 1. På 70-80-tallet av XX-tallet gjennomførte utviklingslandene også gjentatte ganger monetære reformer i form av valør i forholdet 1000: 1: i Brasil, Zaire, Chile, Uruguay.
Ofte betegnelse utføres i siste fase av økonomisk stabilisering etter en periode med akselerert inflasjon. I denominasjonsprosessen utføres utvekslingen vanligvis uten begrensninger. For en jevnere omsetning av nye penger, innføres en periode med parallell sirkulasjon av nye og gamle penger. Teknisk sett utføres utveksling i det moderne samfunn i form av utslipp av kontanter bare av en ny type og gradvis uttak av gamle penger fra sirkulasjon.
Den femte typen monetære reformer er en opprettelse av nye pengesystemer. Slike reformer gjennomføres i perioden med imperiums sammenbrudd og opprettelsen av nye stater. Den siste typen monetære reformer bør omfatte reformen som ble gjennomført i Ukraina i 1996.
Pengereform i Ukraina
Behovet for monetære reformer på Ukrainas territorium skyldtes to hovedårsaker:
Årsakene til pengereformen i Ukraina
Proklamasjonen av Ukraina til uavhengige og uavhengige stater, Ukraines økonomiske uavhengighet kan bare være reell med dannelsen av sin egen stabile nasjonale valuta.
Ukraina, som alle temaene i det tidligere Sovjetunionen, var i en dyp pengekrise, som kom til uttrykk i en betydelig svekkelse av karbovanettene, forstyrrelse av pengesirkulasjonen, fallet i pengens rolle og naturalisering av økonomiske bånd.
Disse prosessene intensiverte nedgangen i sosial produksjon, reduserte levestandarden til befolkningen og bremset overgangen til markedsøkonomi og dannelsen av en markedsinfrastruktur.
Ukraina kunngjorde sine intensjoner om å sette hryvnia i omløp tilbake sommeren 1990, etter å ha utviklet og utstedt følgende normative dokumenter: "Erklæring om statens suverenitet i Ukraina", lov "On Economic Independence of Ukraine", "Concept of Transition to a Markedsøkonomi". De utviklet grunnlaget for introduksjon i omløp av den nasjonale valutaen.
Pengereformen ble imidlertid gjennomført i 1996.
Dette skyldes følgende årsaker:
Årsaker til gradvis gjennomføring av monetære reformer i Ukraina
Først, utilstrekkelig kompetanse fra myndighetene til å gjennomføre slike økonomiske hendelser
For det andre, tilstedeværelsen og utdypingen av den finansielle og økonomiske krisen og strukturelle ubalanser i produksjonen
For det tredje, uskarpe grenser til rubelsonen, som fortsatte å fungere etter Sovjetunionens sammenbrudd i alle post-sovjetiske republikker, inkludert Ukraina
Den 10. januar 1992 ble en enhet for kvasi-valuta som ble gjenbrukt, introdusert-den ukrainske kupongen-karbovanets. Den positive betydningen av denne hendelsen var at Ukraina var i stand til å unngå utdypning av betalingskrisen, noe som er farlig for suvereniteten til staten. Samtidig bidro ikke dette tiltaket til Ukrainas avgang fra rubelsonen, siden hele ikke-kontantomsetningen fortsatt ble betjent av den russiske rubelen.
Situasjonen fortsatte å være uendret i en ganske lang periode - frem til november 1992. Den 12. november 1992 undertegnet presidenten dekretet "Om reformen av det monetære systemet i Ukraina", ifølge hvilken kupongen -karbovanets ble introdusert inn i den ikke-kontante sfæren i monetære forhold.
Den russiske rubelen sluttet å fungere i pengesirkulasjonen i Ukraina.
Før innføringen av hryvnia på Ukrainas territorium, kunne mange negative økonomiske fenomener bli observert i pengesirkulasjonen. For eksempel med inflasjonsveksten (juli 1992 som følge av inflasjonspengepolitikken), og senere hyperinflasjon (i 1993), kunne en nedgang i produksjonen observeres.
I hele november 1993 ble situasjonen forverret: endringer i lovverket innen valutaregulering førte til en dypere krise i finans- og kredittsystemet, et kraftig prishopp (prisene økte 25 ganger), noe som førte til en kunstig mangel på sedler .
Imidlertid ble disse manglene i løpet av 1995 - 1996 eliminert, noe som førte til en akselerasjon i omsetningen av pengemengden. Pengemengdeomsetningsindikatoren har økt betydelig og utgjorde mer enn 10 svinger, noe som indikerer dannelsen av en effektiv pengepolitikk for NBU.
Styrking av stabiliseringsprosessene i første halvdel av 1996 i den ukrainske økonomien gjorde det mulig å starte prosessen med å gjennomføre pengereformen.
Gjennomføringen av pengereformen skjedde aktivt på en sivilisert ikke-konfiskatorisk måte som ukrenkelsen av befolkningens pengebesparelser.
Pengereformen i Ukraina ble utført i samsvar med presidentdekretet "On Monetary Reform in Ukraine" datert 25.08.1996, på grunnlag av hvilken en fullverdig nasjonal valuta, hryvnia, ble introdusert i pengesirkulasjonen.
I følge dekretet fra Ukrainas president ble overgangen til den nye valutaen gradvis utført:
I to uker, fra 2. september til 16. september, var to betalingsmåter gyldige - en kupong -karbovanet og en hryvnia.
Fra 2. september 1996 sluttet NBU å utstede ukrainske karbovanetter og satte i omløp sedler til en verdi av 1, 2, 5, 10, 20, 50 og 100 (og fra 2002-200) hryvnia og milliarder med en nominell verdi på 1, 2 , 5, 10,25,50 (og siden 2002 - 1 og 5 UAH) kopek. Utvekslingen ble utført i forholdet 100 000 karbovanets for 1 hryvnia.
Den iverksatte pengereformen førte til en betydelig nedgang i inflasjonshastigheten - i 1997 var den en av de laveste for hele perioden fra 1992 til 1996 (10%), og i år reduserte pengens omsetning til 8,52 omsetning per år. Dette forholdet mellom indikatorer kan forklares med det faktum at det i 1997 fortsatt var positive trender fastsatt i 1995-1996. Reformen påvirket også dollariseringsnivået i økonomien, hvis det i 1994 var 32,5%, så reduserte det i 1997 det i 1997 til 13,33 %.
Generelle trekk ved pengereformen i Ukraina i 1996
Behovet skyldes:
- proklamasjonen av Ukraines økonomiske uavhengighet;
En dyp økonomisk krise der pengestyringsverktøy ikke fungerte, og pengens rolle ble redusert.
Forutsetningene for pengereformen var;
Oppnå relativ monetær stabilisering.
Streng overholdelse av grensene for det etablerte underskuddet på statsbudsjettet;
Opprettelse av et valutamarked og sikre tilstrekkelig tilgang på valutareserver;
Attraksjon av ekstern økonomisk og teknisk bistand for å opprette et stabiliseringsfond.
Målene med pengereformen:
Erstatning av midlertidig monetær enhet - ukrainske karbovanets med en fullverdig nasjonal valuta - hryvnia;
Endring av omfanget av priser;
Forbedring og effektivisering av pengesirkulasjonen, overvinne de katastrofale, sosioøkonomiske konsekvensene av depresiering av penger.
Resultatene av pengereformen gir grunnlag for å hevde at fra et teknisk synspunkt var alt gjennomtenkt i detalj, reformen ble utført uten hastverk, i henhold til den etablerte prosedyren og innenfor en viss tidsramme.
Inflasjonskonsekvenser og antiinflasjonspolitikk
Som et økonomisk fenomen er inflasjonen velkjent og beskrevet i tilstrekkelig detalj i den økonomiske litteraturen. Og dette er naturlig, siden det 20. århundre for de fleste land i verden var århundret med inflasjon. Bare noen få land og i korte linjer bemerket fraværet.
Problemene med å regulere inflasjon inntar en viktig plass i pengepolitikkens teori og praksis, siden inflasjonsindikatorer og dens sosiale konsekvenser er indikatorer for å vurdere den økonomiske tilstanden i landet. De grunnleggende indikatorene som brukes for å måle inflasjon er prisindekser:
Engrosprisindekser
Prisindekser for utsalg
Eksport og import prisindekser
BNP -deflatorer
BNP - bruttonasjonalprodukt, som bestemmer resultatet av aktiviteten til nasjonale produksjonsfaktorer både i landet og i utlandet.
Engrosindekser priser vise endringer i gjennomsnittlig salgsnivå for produkter fra industrielle, kommersielle og landbruksbedrifter.
Detaljhandelindekser priser Den beregnes enten som en samlet prisindeks for produkter som selges i detaljhandel, eller bare for en kurv med sosialt viktige varer. Den andre av disse indeksene gjenspeiler levekostnadene i et land og er spesielt viktig for befolkningen.
Deflatorer BNP bestemmes av volumet av sluttproduktet, som danner verdien av BNP. BNP er definert som summen av priser på varer og tjenester kjøpt av husholdninger, statlige organisasjoner, bruttonasjonal og private investeringer og utenrikshandelspriser.
Alternative alternativer for måling av inflasjonsraten foreslås også, for eksempel å bestemme overskuddsmengden i henhold til valutalikningen (loven om pengesirkulasjon) eller sammenligne det økte prisnivået i den nasjonale valutaen med nivået i en relativt stabil valuta .
Utenlandske økonomer tilbyr også forskjellige metoder for å bestemme inflasjonshastigheten. For eksempel bruk av en prisindeksindikator som måler forholdet mellom kjøpesummen for et bestemt sett med forbruksvarer og tjenester ("markedskurv") for en gitt periode og den samlede identiske og lignende gruppen av varer og tjenester i basisperiode.
PrisindeksMarkedskurvpris i inneværende år
nåværende = _____________________________________
årPrisen på en lignende "markedskurv" i basisperioden
Det er tre hovedprisindekser: G. Paasche, Z. Laspeyres og I. Fischer. Prisindekser avhenger ikke bare av prisnivået på varer og tjenester, men også på mengden solgte varer.
For å beregne Paasche -indeksen, brukes sortimentet av inneværende år:
Prisnivåі -th element iNSSalgsvolumі th
Prisindeks= i år varer i Ti år
Paasche prisnivåі -th element iNSSalgsvolumі th
basisårvarer i år
Paasche -indeksen undervurderer inflasjonsraten noe, siden den ikke tar hensyn til sortimentskift og tilskriver basisåret et nytt sortiment som ble dannet i det analyserte året.
For å beregne Laspeyres prisindeks, brukes sortimentet av basisåret:
IndeksPrisnivåі -th elementNSSalgsvolumі th
Laspereis = i år ______ varer i basisåret;
Prisnivåі thNSSalgsvolumі th
varer i basisåretvarer i basisåret
Laspeyres -indeksen overvurderer inflasjonsraten noe, da den ikke bare viser prisveksten, men også endringer i sortimentet, inkludert både pris og strukturelle faktorer.
Fisher -indeksen er gjennomsnittlig indeksene for Paasche og Laspeyres:
Fisher Index = Pashe prisindeks NS Laspeyres prisindeks
Fisher -indeksen er imidlertid ganske tungvint og brukes sjelden i praksis.
Oftest brukes Laspeyres -indeksen, siden det for beregningen er nok å bare ta hensyn til prisendringen.
Det er nødvendig å skille mellom interne og eksterne inflasjonsfaktorer.
Interne faktorer inkluderer monetære (monetære) og ikke-monetære.
Pengerinflasjonsfaktorer:
Overløp av sirkulasjonssfæren med et overskytende beløp på grunn av overdreven utslipp av penger som brukes til å dekke budsjettunderskuddet
Dumhet i statsøkonomien med banklån
Regjerings metoder for å opprettholde den nasjonale valutakursen, begrense bevegelsen
Inflasjonen kan utvikle seg med en stabil mengde penger i omløp, med en reduksjon i sirkulasjonen av varer og tjenester, som skyldes akselerasjonen i pengesirkulasjonen. Når det gjelder den økonomiske effekten, er akselerasjonen av omsetning av penger, andre forhold uendret, ekvivalent med frigjøring av en ekstra masse penger i omløp.
Ikke-monetæreinflasjonsfaktorer:
Strukturelle ubalanser i sosial reproduksjon
Dyrt styringsmekanisme
Statens økonomiske politikk, inkludert skatt
Utenriks økonomisk politikk
Med inflasjonen beveger kapital seg fra produksjonsfeltet til sirkulasjonsfeltet, siden sirkulasjonshastigheten er mye høyere, noe som gir store overskudd, men samtidig forsterker inflasjonstendensene.
Inflasjonsmekanismen er selvreproduserende, og på grunnlag av dette reduseres underskuddet på besparelser, kredittinvesteringer, investeringer i produksjon og levering av varer.
Eksterne inflasjonsfaktorer er strukturelle kriser: råvarer, energi, valuta
De sosioøkonomiske konsekvensene av inflasjonen er som følger:
Ved omfordeling av inntekt mellom befolkningsgrupper, produksjonsområder, regioner, økonomiske strukturer, bedrifter, staten;
I devalueringen av økonomiske besparelser for befolkningen, økonomiske enheter og statsbudsjettmidler;
I den ujevne prisveksten, som øker ulikheten i profittrater i forskjellige næringer, forverrer ubalansen i reproduksjonen;
I forvrengning av strukturen i forbrukernes etterspørsel på grunn av ønsket om å gjøre avskrevne penger til varer og valuta (omsetning av midler akselereres, og inflasjonsprosessen akselereres tilsvarende);
I veksten av spekulativt spill på priser, valuta, renter, lån, som aktivt bidrar til utviklingen av skyggeøkonomien;
I nedgangen i kjøpekraften til den nasjonale valutaen og forvrengningen av dens reelle valutakurs i forhold til andre valutaer;
I den sosiale lagdelingen av samfunnet, forverring av antagonistiske motsetninger.
I tillegg til de angitte effektene av inflasjon, er det også effekten av inflasjonsbeskatning.
Inflasjon raser inflasjonsskatt, hvis byrde bæres av hele befolkningen i landet. Som et resultat av denne skatten reduseres reelle besparelser, effektiv etterspørsel faller og insentiver til arbeid reduseres.
I sammenheng med et progressivt skattesystem og åpen inflasjon, den såkalte effekten inflasjonsbeskatning.
Effekten av inflasjonsbeskatning - statens mottak av tilleggsinntekt på grunn av overføring av skattytere fra en skattegruppe til en annen (med forbehold om høyere skattesats) som følge av indeksering.
Følgelig er konsekvensene av inflasjon motstridende, og å lære å håndtere nivået er en kompleks og mangesidig oppgave. For å løse dette problemet utvikler staten en antiinflasjonær politikk.
Anti-inflasjonspolitikk er et sett med tiltak for statlig regulering av økonomien som tar sikte på å bekjempe inflasjon.
For tiden er det tre hovedtyper av antiinflasjonær politikk.
1. Deflasjonspolitikk (etterspørselsstyring)
2. Inntektspolitikk (kostnadsregulering)
3. Konkurransedyktig stimulering av produksjonen
Deflasjonær politikk: metoder brukes for å begrense pengebehovet gjennom monetære og skattemekanismer ved å redusere statens utgifter, øke renten på lån, styrke skatteprosessen og begrense pengemengden. En slik politikk forårsaker som regel en nedgang i økonomisk vekst og krisefenomener.
Inntektspolitikk: forutsetter samtidig (parallell) kontroll over priser og lønn ved å fryse dem fullstendig eller sette grenser for veksten. En slik politikk er ineffektiv, siden en nedgang i prisveksten forårsaker mangel på varer, og den påfølgende opphevelsen av restriksjoner igjen fører til et hopp i prisene. Av sosiale årsaker brukes denne typen antiinflasjonær politikk sjelden.
Konkurransedyktige produksjonsinsentiver: næringspolitikken, som er preget av allsidig statsstøtte til innenlandske produsenter og nasjonal produksjon, inkluderer tiltak både for direkte å stimulere til entreprenørskap ved å redusere skatter betydelig, og for å indirekte stimulere til besparelser for befolkningen (senke skatter på befolkningen).
Det er også andre tiltak:
Indeksering (helt eller delvis) er kompensasjon for tap som følge av depresiering av penger;
Former for inneslutning av kontrollert prisvekst, som manifesteres:
For det første i "frysing" av kontrollert prisvekst på visse varer;
For det andre ved å holde nivået innenfor visse grenser.
Når du velger en variant av antiinflasjonær politikk, er det først og fremst nødvendig å identifisere kildene riktig.
Hvis vi først og fremst har å gjøre med etterspørselsinflasjon, vil hovedinstruksjonene for antiinflatorisk politikk være:
Redusere veksten i pengemengden på grunn av gjennomføringen av restriktiv pengepolitikk: økende renter, redusering av pengespørsmål osv.;
Et forbud mot utslippsmetoden for å dekke budsjettunderskuddet. Når det gjelder inflasjon av forsyninger, vil regjeringen:
Senke skattesatsene for å skape insentiver for utvikling av produksjonen;
Redusere graden av monopolisering av økonomien gjennom implementering av aktiv antimonopolregulering;
Øke produktiviteten til produksjonsfaktorer. Usikkerheten i pengesystemet mot inflasjon krever forbedring av metoder for å regulere pengesirkulasjonen og innføring av nye pengepolitiske instrumenter.
Et av de nye verktøyene for å regulere pengeomsetningen i økonomien er målretting (å sette mål eller parametere). Det er følgende målrettingsverktøy:
- retningslinjer for valutamålretting: bruk av et fast valutakursbånd og en fast valutakurs;
- politikk for samlet målretning for penger: bruk av et gitt forhold mellom indikatorer på monetære aggregater som et mellommål for pengepolitikken.
- inflasjonsmålpolitikk.
Inflasjonsmålretting
Begrep "Rettet mot" er lånt fra det engelske språket og betyr å sette mål eller kvantitative parametere.
Inflasjonsmålretting er et relativt nytt pengepolitisk regime. Det antas å ha blitt implementert første gang av Central Bank of New Zealand i 1990. Siden den gang har antall land som har gått over til pengepolitikk som bruker inflasjonsmålretning vokst raskt: Canada (1991), Storbritannia (1992), Sverige, Finland og Australia (1993) og andre.
Det første landet med en økonomi i overgang for å anvende inflasjonsmål i praksis var Tsjekkia, det første blant utviklingslandene var Brasil.
Inflasjonsmålretting kan karakteriseres som et pengepolitisk regime basert på bruk av inflasjonsprognose som et delmål.
Sentralbanken gjennomfører målretning, som forutsier den kommende inflasjonsdynamikken, og på grunnlag av denne prognosen setter det et kvantitativt inflasjonsmål for den planlagte perioden, uten å forplikte seg til å nå andre mål.
De viktigste fordelene med inflasjonsmål er:
For gjennomføringen av pengepolitikken erstattes den ensidige karakteren av delmål (når det gjelder valutakurs eller pengemengdeaggregater) av syntesen av en rekke makroøkonomiske indikatorer
Inflasjonsmålretting innebærer større frihet og fleksibilitet i sentralbankens handlinger
Sentralbanken påtar seg offisielle forpliktelser for å bare oppnå hovedmålet basert på prognosen for prisdynamikk, som fungerer som et slags mellommål.
Staten, næringslivet og befolkningen kan ikke umiddelbart overvåke pengepolitikkens tilstand, noe som øker ansvaret for sentralbanken for resultatene av dens aktiviteter. I denne forbindelse er en av de viktige aspektene ved inflasjonsmålpolitikken publikums evne til å vurdere suksessen til politikken som drives av Sentralbanken, noe som krever en viss synlighet av resultatene. Ved å sette mål for inflasjon, bestemmer sentralbanken dermed kriteriene for evaluering av virksomheten. Ethvert avvik fra de tiltenkte målene vil kreve at han forklarer årsakene til det som skjer.
For det første må vi ha stor tillit fra samfunnet;
For det andre må handlingene hans være gjennomsiktige.
Minimumsbetingelser for bruk av inflasjonsmålretting:
1. Inflasjonsmålretting er bare mulig i de landene der lav inflasjon faktisk eksisterer, og ikke formelt.
2. Målretting er faktisk pengepolitikkens grunnleggende mål.
3. Sikre riktig grad av autonomi til sentralbanken og bare bruke målretting for prognoser for inflasjon.
4. Sentralbanken bør ha full frihet til å ta beslutninger om anvendelse av pengepolitiske virkemidler
I nærvær av de vurderte betingelsene for bruk av inflasjonsmål, må sentralbanken fastsette en kontrollerbar indikator som karakteriserer prisveksthastigheten i landets økonomi.
Konsumprisindeksen brukes hovedsakelig av sentralbankene som en overvåket inflasjonsindikator. Den vanlige forbrukerprisindeksen inkluderer grupper av varer og tjenester, hvis priser er påvirket av faktorer utenfor sentralbankens kontroll: administrativ prisregulering, en økning i indirekte avgifter, en økning i prisene på importerte varer osv. .
Ved målretting blir det nødvendig å bestemme forbrukerprisindeksen, fjernet fra disse faktorene.
En justert, "raffinert" indeks brukes som en indikator kontrollert av sentralbanken, når visse grupper av varer og tjenester, hvis priser reguleres av regjeringen eller er utsatt for betydelige svingninger, uavhengig av sentralbankens handlinger, er ekskludert fra den vanlige forbrukerprisindeksen.
Det er kjent at eventuelle prognoser er forbundet med tilstedeværelsen av usikkerhet om fremtiden og sjelden faller helt sammen med den faktiske utviklingen av hendelser. Ved prognoser for inflasjon spiller kunnskap om hvordan pengepolitikkens overføringsmekanisme fungerer. Denne kunnskapen er imidlertid alltid ufullkommen, selv i industriland med stabile økonomier, siden forsinkelser og overføringskanaler er gjenstand for konstante endringer, noe som absolutt påvirker kvaliteten på prognosene.
I en overgangsperiode setter bruk av inflasjonsmål økte krav til sentralbankens statistiske enheter og forskningsenheter.
Prognosenes nøyaktighet blir også hemmet av tilstedeværelsen av faktorer som er vanskelig å forutsi, men som har en betydelig innvirkning på prisnivået i økonomien.
Faktorer som gjør målretting vanskelig
Svingninger i priser på råvarer og forsyninger (spesielt for energi) på verdensmarkeder;
Endringer i betingelsene for landbruksproduksjon som påvirker prisene på landbruksprodukter;
Naturkatastrofer og andre force majeure -hendelser manifestert i form av tilbud og etterspørsel sjokk;
Avvik fra valutakursen til den nasjonale valutaen fra prognoseverdiene som ikke er et resultat av innenlandsk økonomisk og pengepolitikk;
Problemer med kvaliteten på statistiske data og deres sammenlignbarhet.
Ved fastsettelse av målregimet har sentralbanken handlefrihet ved valg av modeller, instrumenter og til og med mål, med det eneste forbeholdet at dens politikk nødvendigvis må gjenspeile i totalene inflasjonsindikatorer som er på et forhåndsbestemt nivå.
Inflasjonsmålretting inkluderer en rekke elementer.
Offentlig kunngjøring av inflasjonsmål på mellomlang sikt
Fast prisstabilitet i den utviklede pengepolitikken
Sentralbankens relative frihet til å velge mellommål
Offentlig melding til publikum om markedet om målene og planene for penge- og kreditt
politikere
Økt ansvar for regulatorer for å nå mål
Med tanke på tilnærmingene til å definere inflasjon som et kvantitativt definert mål for pengepolitikken (mål), kan flere viktige aspekter skilles ut:
Perioden som målet er satt for, eller hvor dette målet er planlagt å nås;
Et mål på inflasjon eller prisindeks, hvis numeriske verdi faktisk er målet;
Metoder for å sette seg et mål.
I Ukraina er det en gradvis overgang til bruk av inflasjonsmålrettede elementer. Som imidlertid praksis med pengepolitikk utført av National Bank of Ukraine viser, er det vanligvis ikke sikret samtidig oppnåelse av flere mål fastsatt i "hovedretninger for pengepolitikken".
Dette skyldes delvis mangel på konsistens mellom de viktigste monetære og makroøkonomiske indikatorene som er inkludert i beregningene av hovedretningslinjene for pengepolitikken.
Eliminering av disse manglene vil bli lettere ved en bredere anvendelse av finansielle programmeringsmetoder, det vil si utvikling og implementering av økonomiske modeller og passende programvare i praksis med makroøkonomisk analyse og prognoser i National Bank og Ukrainas regjering for å sikre en bedre balanse mellom de viktigste makroøkonomiske og monetære indikatorene.
Laster inn ...