Bedriftens økonomiske stilling. Indikatorer som kjennetegner foretakets økonomiske stilling. Metodikk for å analysere en virksomhets økonomiske situasjon

Send det gode arbeidet ditt i kunnskapsbasen er enkel. Bruk skjemaet nedenfor

Studenter, doktorgradsstudenter, unge forskere som bruker kunnskapsgrunnlaget i studiene og arbeidet, vil være veldig takknemlige for deg.

postet på http://www.allbest.ru/

Finansiell posisjonorganisasjon

Under økonomisk situasjon forstås evnen til et foretak til å finansiere sine aktiviteter. Økonomisk tilstand kjennetegner et sett indikatorer som gjenspeiler tilgjengeligheten, plasseringen og bruken av finansielle ressurser i et foretak, samt kapitalens tilstand i sirkulasjonsprosessen.

Stabiliteten i den finansielle stillingen oppnås med tilstrekkelig egenkapital, god kvalitet på eiendeler, høy forretningsaktivitet i foretaket, tilstrekkelig lønnsomhet, stabil inntekt og gode muligheter for å tiltrekke seg lånte midler.

Et foretaks økonomiske stilling vurderes først og fremst av dets finansiell stabilitet og betaling med b ness . Finansiell stabilitet i virksomheten - er evnen til å fungere og utvikle seg, for å opprettholde balansen mellom eiendelene og gjeldene i et internt og eksternt miljø i endring, noe som garanterer dens solvens. Pla lignende evne gjenspeiler et foretaks evne til å betale gjeld og forpliktelser i en gitt bestemt periode.

Det er fire typer finansiell stabilitet:

Absolutt økonomisk stabilitet

SOBK - W? 0

Normal økonomisk stabilitet

(SOBK + Dl.Z.) - Z? 0

Ustabil økonomisk tilstand

(SOBK + Dl.Z. + Cr.Z) - Z? 0

Hvis en negativ verdi oppnås som et resultat av beregningen, indikerer dette en krisetilstand.

SOBK - egen arbeidskapital;

З - aksjer (kostnader);

D.Z. - langsiktige lån og lån

Kr.Z - kortsiktige lån og lån

Hensikten med å studere bedriftens økonomiske situasjon består i å finne tilleggsmidler for den mest rasjonelle og økonomiske gjennomføringen av økonomisk virksomhet. En stabil økonomisk tilstand er resultatet av dyktig styring av hele komplekset av faktorer som bestemmer resultatene av foretakets økonomiske og økonomiske aktiviteter. Finansiell analyse spiller en viktig rolle i å løse disse problemene.

Hovedfaktorene som bestemmer den økonomiske tilstanden er, Først, oppfyllelse av økonomiplanen og påfyll etter behov av egen arbeidskapital på bekostning av overskudd og, for det andre, omsetningshastigheten for eiendeler i omløp. Oppfyllelsen av finansplanen avhenger hovedsakelig av resultatene av produksjons- og markedsføringsaktivitetene til foretaket som helhet.

De viktigste informasjonskildene for finansiell analyse er regnskap.lTersky rapporterer: skjema nr. 1 "Balanse", skjema nr. 2 "Resultatregnskap", skjema nr. 3 "Uttalelse om bevegelse av midler og andre midler", skjema nr. 4 "Kontantstrømoppstilling", skjema nr. 5 "Vedlegg til regnskapsbalansen".

Det anbefales å utføre en analyse av den økonomiske situasjonen i neste innlegg e konsistens.

1. stadie. Analyse av nåværende likviditet og levering av egne eiendeler i omløp.

I samsvar med kapittel 3 "Instruksjoner for analyse og kontroll av forretningsenheters økonomiske tilstand og solvens", må anerkjennelsen av balansestrukturen som utilfredsstillende og organisasjonen insolvent samtidig oppfylle følgende betingelser:

Gjeldende likviditetsgrad ved slutten av rapporteringsperioden, avhengig av bransjetilknytning til organisasjonen, har en verdi under standarden;

Forholdet mellom levering av egne sirkulerende eiendeler ved slutten av rapporteringsperioden, avhengig av bransjetilknytning til organisasjonen, har en verdi mindre enn normen.

Trinn 2. Analyse av avhengigheten av organisasjonens etablerte insolvens av statens gjeld til den.

Statens gjeld til organisasjonen forstås som forpliktelsene til den utøvende maktorganet i Republikken Hviterussland til å betale for ordren, som organisasjonen ikke har rett til å nekte å oppfylle i tide. På grunnlag av dokumentene for hver av de statlige forpliktelsene som ikke er blitt oppfylt i tide, bestemmes volumet av statsgjeld og tidspunktet for forekomsten, hvis de fremlagte dokumentene ikke har bevist eksistensen av offentlige forpliktelser som ikke har vært oppfylt i tide, anses avhengigheten av organisasjonens insolvens av statens gjeld til den som ikke etablert.

Trinn 3. Analyse av sikkerheten til finansielle forpliktelser med eiendeler.

Forholdet mellom finansielle forpliktelser og eiendeler kjennetegner organisasjonens evne til å betale ned sine finansielle forpliktelser etter salg av eiendeler og bestemmes av forholdet mellom alle gjeld i organisasjonen og eiendommens totale verdi (standardverdien for alle sektorer i økonomien er ikke mer enn 0,85).

Fase 4. Detaljert analyse av organisasjonens regnskap.

Formålet med analysen - identifisering av årsakene til forverringen av organisasjonens økonomiske tilstand. Når du analyserer dynamikken i balansevalutaen, blir dataene på balansevalutaen i begynnelsen og slutten av rapporteringsperioden sammenlignet. En nedgang i balansevalutaen (balancesum) er en konsekvens av en reduksjon i organisasjonens økonomiske omsetning.

Når man vurderer strukturen i balansen for å sikre sammenlignbarheten av de studerte dataene med artikler og deler av balansen ved begynnelsen og slutten av rapporteringsperioden, utføres analysen på grunnlag av spesifikke indikatorer beregnet for balansevaluta, som er tatt som 100 prosent.

Etter å ha studert strukturen i balansen, utføres en analyse av omsetningen av arbeidskapital.

Analysen av balansen avsluttes med en analyse av balansenes likviditet. Oppgaven med å analysere likviditeten i saldoen oppstår i forbindelse med behovet for å vurdere organisasjonens kredittverdighet. Likviditet i balansen er definert som i hvilken grad organisasjonens forpliktelser dekkes av eiendelene, hvis løpetid tilsvarer forpliktelsens løpetid.

Avhengig av likviditetsgraden, dvs. om hastigheten på konverteringen til kontanter, foretaks eiendelereer delt inn i følgende grupper:

- mest likvide eiendeler (A1)- alle poster i foretakets midler og finansielle investeringer;

- raske realiserbare eiendeler (A2)- kundefordringer, betalinger som forventes innen 12 måneder etter rapporteringsdatoen, varer som sendes, utførte arbeider, leverte tjenester og avgifter på kjøpte verdier;

- sakte bevegelige eiendeler (A3)- ferdige produkter, råvarer, materialer, pågår;

- eiendeler som er vanskelig å selge (A4)- anleggsmidler;

- illikvide eiendeler (A5)- dårlige kundefordringer, foreldede vesentlige verdier.

Balanseforpliktelser er gruppert etter graden av hast Ohvordan du betaler for dem:

De mest presserende forpliktelsene (P1) - leverandørgjeld og banklån, hvis betingelser for tilbakebetaling er kommet;

- kortsiktig gjeld med løpetid opp til 1 år (P2)- kortsiktige banklån;

- langsiktig gjeld (P3)- langsiktige banklån og lånte midler;

- permanent gjeld (P4)- kilder til egne midler;

- inntekter fra de kommende periodene som skal skaffes i fremtiden (P5).

Balansen regnes som absolutt likvid hvis følgende forholdstall finner sted.Osheniya:

A1? P1, A2? P2, A3? P3, A4? P4, A5? P5

Med stabil økonomisk stabilitet bør organisasjonen innen dynamikk øke andelen av egen omsetning T fond, bør veksten i sitt eget fond være høyere enn lånefondets vekstrate, og veksten i fordringer og gjeld bør balanseres og til hverandre.

System med indikatorer for økonomisk tilstand

For å analysere og vurdere foretakets økonomiske stilling brukes et helt system med indikatorer som kjennetegner: tilgjengeligheten av kapital og effektiviteten ved bruk; strukturen i selskapets forpliktelser, dets økonomiske uavhengighet; strukturen i selskapets eiendeler og graden av produksjonsrisiko; kildestrukturen for dannelse av arbeidskapital; selskapets soliditet og likviditet; konkursrisiko; økonomisk sikkerhetsmargin. Nytten av en hvilken som helst finansiell indikator avhenger av nøyaktigheten i regnskapet og prognosene innhentet på grunnlag av det. finansiell stabilitet likvid eiendel

I Hviterussland, ved fastsettelse av kredittverdigheten, med tanke på forholdsanalysen av den finansielle situasjonen, styres bankene av standardverdiene for nåværende likviditet og levering av egen arbeidskapital, differensiert etter næring.

Sammensetningen av de estimerte indikatorene for den økonomiske tilstanden og algoritmene for å beregne hver av dem i en formalisert form er presentert i tabell 1.

Tabell nr. 1 Kjennetegn og fremgangsmåte for beregning av estimatetNSOøkonomiske indikatorer

Indikatorer	Karakteristisk indikator	Algoritme

Solvensforhold
Gjeldende likviditetsforhold (standard 1.7)	Viser selskapets evne til å betale ned kortsiktig gjeld med omløpsmidler
Mellomliggende likviditetsforhold (standard ikke mindre enn 0,5-0,8)	Gjenspeiler selskapets soliditet, tar hensyn til de kommende kvitteringene fra skyldnere, og viser hvor mye av den nåværende gjelden organisasjonen kan dekke på kort sikt, med forbehold om tilbakebetaling av fordringer
Absolutt likviditetsforhold (standard 0,2)	Den karakteriserer selskapets umiddelbare solvens og viser hvilken del av kortsiktig gjeld foretaket kan dekke på bekostning av tilgjengelige midler og kortsiktige finansielle investeringer, som raskt realiseres om nødvendig
Finansiell uavhengighetsgrad (egenkapitalandel) (standard 0,5)	Gjenspeiler selskapets uavhengighet fra lånte kilder
Dekningsgrad av totale finansielle forpliktelser med eiendeler (standard 0,85)	En økning i verdiene til denne indikatoren indikerer en økning i foretakets avhengighet av vilkårene som stilles av kreditorer, og følgelig en nedgang i foretakets finansielle stabilitet.
Forholdet mellom langsiktig gjeld og eiendeler	Viser hvor stor andel av selskapets eiendeler som finansieres med langsiktige lån
Manøvreringskoeffisienten for egen arbeidskapital	Viser hvilken del av selskapets egne midler som er i mobilform, noe som tillater relativt fri manøvrering av disse midlene
Finansiell risikoforhold (innflytelse) (standard 0,5)	Den viser hvor mye lånte midler selskapet tiltrukket seg for sin egen rubel. Veksten av indikatoren indikerer en økning i foretakets avhengighet av eksterne finansielle kilder, det vil si i en viss forstand en nedgang i finansiell stabilitet og ofte kompliserer
Finansiell stabilitet (standard 2)	Viser hvor mye hver rubel med gjeld støttes av egne midler. En nedgang i denne indikatoren indikerer foretakets insolvens.
Egenkapitalandel av totale finansielle forpliktelser	Jo mindre koeffisienten er, desto mer stabil er selskapets økonomiske stilling
Tilførselskoeffisient for langsiktig gjeld med anleggsmidler	Viser hvilken andel av anleggsmidler som er vanskelig å selge (driftsmidler) som finansieres gjennom langsiktige lån
Tilførselskoeffisient med egne eiendeler i omløp	Karakteriserer tilstedeværelsen av egen arbeidskapital, nødvendig for å sikre økonomisk stabilitet
Koeffisienter som kjennetegner forretningsaktivitet
Avkastning på salg,%	Viser andelen av nettoresultat (PP) i selskapets salgsvolum (BP)
Avkastning på egenkapital,%	Lar deg bestemme effektiviteten av bruken av kapital investert av eierne av foretaket. Avkastning på egenkapital viser hvor mange monetære enheter av netto fortjeneste hver enhet investert av eierne tjente
Avkastning,%	Lar deg bestemme effektiviteten av bruken av bedriftsmidler. Viser hvor mange monetære enheter av netto fortjeneste hver enhet av eiendeler opptjent
Avkastning på omløpsmidler,%	Demonstrerer virksomhetens evne til å gi tilstrekkelig mengde overskudd i forhold til den brukte arbeidskapitalen til foretaket
Avkastning på anleggsmidler,%	Viser foretakets evne til å gi tilstrekkelig mengde fortjeneste i forhold til foretakets anleggsmidler
Avkastning på investeringen,%	Viser hvor mange monetære enheter selskapet trengte for å få én monetær enhet for fortjeneste. Denne indikatoren er en av de viktigste indikatorene på konkurranseevne og attraktivitet for investeringer.
Forretningsforhold	Viser hvor mange rubler av nettoinntekt fra salget som ble transformert fra hver rubel eiendeler, eller hvor intensivt eiendelene til foretaket blir omsatt.
Kundefordelingsomsetning	Indikerer en økning eller nedgang i et kommersielt lån levert av en organisasjon. Hvis forholdet beregnes basert på salgsinntekter som genereres når regninger betales, betyr veksten en nedgang i salget på kreditt.
Gjeldsomsetning restanser	Det betyr en økning i betalingstakten for organisasjonens gjeld, en nedgang - en økning i kjøp på kreditt. Gjenspeiler utvidelsen eller nedgangen til et kommersielt lån til en organisasjon.
Egenkapitalomsetning	Det kjennetegner omsetningshastigheten på egenkapital.

Godkjente konvensjoner ved beregning av estimerte indikatorer for økonomisk tilstandjeg erav foretaket:

langsiktige eiendeler i foretaket (VNA);

omløpsmidler til foretaket (OBA);

kontanter (DS);

kortsiktige finansielle investeringer (KFV);

kundefordringer (DZ);

leverandørgjeld (KrZ);

balansevaluta (balancesum) (WB);

kortsiktig gjeld (KO);

langsiktig gjeld (DO);

egenkapital (SK);

lånt kapital (ZK);

inntekt fra salg av produkter (arbeider, tjenester) (ВР);

foretakets nettoresultat.

Lagt ut på Allbest.ru

...

Lignende dokumenter

Indikatorer som karakteriserer foretakets økonomiske stilling, analysemetoden. Analyse av foretakets økonomiske stabilitet på eksempelet til LLC "Vector". Utvikling av tiltak og forslag for å forbedre foretakets økonomiske tilstand.

semesteroppgave, lagt til 18.06.2015

Teoretiske og metodiske grunnlag for analyse av foretakets økonomiske situasjon. Faktoranalyse av likviditet, styring av finansiell stabilitet og dynamikken i organisasjonens lønnsomhet. Anbefalinger for å styrke den økonomiske stillingen til CJSC "Agat".

avhandling, lagt til 26.12.2010

Oppgaver, typer og kilder til analyse av foretakets økonomiske tilstand. Analyse av eiendomsstatus, indikatorer på soliditet. Finansielle stabilitetsindikatorer, beregning og analyse. Analyse av foretakets økonomiske tilstand på eksempelet til LLC "Crew".

semesteroppgave lagt til 06/03/2014

Økonomisk tilstand som et objekt for analyse, dens mål og mål. Analyse av økonomisk tilstand, soliditet, finansiell stabilitet. Indikatorer for effektiviteten til foretakets økonomiske aktivitet. Vurdering av eiendomsstatusen til organisasjonen.

semesteroppgave lagt til 05/10/2016

Grunnleggende om analysen av foretakets økonomiske tilstand. Analyse av den økonomiske tilstanden til virksomheten LLC "Zemleproyekt": vurdering av eiendommens status, finansiell stabilitet og balansenes likviditet. Forbedring av metoder for analyse av finansielle aktiviteter.

avhandling, lagt til 25.10.2008

Vurdering av foretakets økonomiske stilling: likviditet, finansiell stabilitet, forretningsaktivitet, lønnsomhet. Analyse av kvaliteten på forvaltningen av arbeidskapital og kontantstrømmer i foretaket. Konklusjoner om virksomhetens nåværende økonomiske stilling.

praksisrapport, lagt til 11/12/2014

Faktorer som påvirker foretakets økonomiske tilstand. Vurdering av foretakets økonomiske stilling: forholdet mellom egne og lånte midler, tilstanden i sirkulerende og ikke-sirkulerende eiendeler, fast eiendom, som bestemmer marginen for finansiell stabilitet.

semesteroppgave, lagt til 15.09.2009

Betraktning av foretakets økonomiske tilstand fra et kredittinstitusjons perspektiv. Rollen og stedet for finansiell analyse i en markedsøkonomi. Vurdering av økonomisk tilstand. Analyse av eiendeler og gjeld, finansiell stabilitet, likviditet i balansen.

semesteroppgave lagt til 01.07.2014

Analyse av foretakets økonomiske situasjon. En prinsipiell tilnærming til å bestemme årsakene til forverringen av organisasjonens økonomiske tilstand og hendene for optimalisering. Andelen faste kostnader i kostprisen. Vurdering av verdien av netto eiendeler og finansiell stabilitet.

semesteroppgave, lagt til 23.07.2011

Hovedelementene i regnskapet og deres brukere. Metodikk for å analysere foretakets økonomiske tilstand. Omfattende vurdering av OOO MF Tommedpharms økonomiske stilling. Analyse av soliditet og finansiell stabilitet i organisasjonen.

Under økonomisk tilstand forstås evnen til et foretak til å finansiere sine aktiviteter. Det er preget av tilveiebringelse av økonomiske ressurser som er nødvendige for at foretaket skal fungere normalt, hensiktsmessig plassering og effektiv bruk, økonomiske forhold til andre juridiske enheter og enkeltpersoner, soliditet og finansiell stabilitet.

Den økonomiske tilstanden kan være stabil, ustabil og krise. Et foretaks evne til å foreta betalinger i tide, til å finansiere sine aktiviteter på et utvidet grunnlag indikerer dets gode økonomiske tilstand.

Bedriftens økonomiske tilstand (FSP) avhenger av resultatene av produksjonen, kommersielle og finansielle aktiviteter. Hvis produksjons- og finansplanene blir vellykket, har dette en positiv effekt på selskapets økonomiske stilling. Og omvendt, som et resultat av manglende oppfyllelse av planen for produksjon og salg av produkter, er det en økning i kostnadene, en nedgang i inntekt og mengde overskudd og som en konsekvens av en forverring av det økonomiske bedriftens tilstand og soliditet.

En stabil finansiell stilling har igjen en positiv effekt på gjennomføringen av produksjonsplaner og tilførsel av produksjonsbehov med de nødvendige ressursene. Derfor er finansiell aktivitet som en integrert del av økonomisk aktivitet rettet mot å sikre planlagt mottak og utgifter av monetære ressurser, implementering av beregningsdisiplin, oppnåelse av rasjonelle proporsjoner av egenkapital og lånt kapital og dens mest effektive bruk.

Hovedformålet med analysen er å identifisere og eliminere mangler i finansiell virksomhet i tide og finne reserver for å forbedre foretakets økonomiske tilstand og soliditet.

Analyse av organisasjonens økonomiske tilstand innebærer følgende stadier.
1. Foreløpig gjennomgang av den økonomiske og finansielle situasjonen til en forretningsenhet.
1.1. Kjennetegn ved den generelle retningen for finansielle og økonomiske aktiviteter.
1.2. Vurdering av påliteligheten til informasjonen i rapporteringsartiklene.
2. Vurdering og analyse av organisasjonens økonomiske potensial.
2.1. Vurdering av eiendomsstatus.
2.1.1. Å bygge en analytisk nettobalanse.
2.1.2. Vertikal balanse analyse.
2.1.3. Horisontal balanse analyse.
2.1.4. Analyse av kvalitative endringer i eiendomsstatus.
2.2. Vurdering av den økonomiske stillingen.
2.2.1. Vurdering av likviditet.
2.2.2. Vurdering av finansiell stabilitet.
3. Vurdering og analyse av effektiviteten til foretakets økonomiske og økonomiske aktiviteter.
3.1. Vurdering av produksjon (kjerne) aktiviteter.
3.2. Lønnsomhetsanalyse.
3.3. Vurdering av posisjonen på verdipapirmarkedet.

Informasjonsgrunnlag av denne metodikken er et system med indikatorer gitt i vedlegg 1.

8.1. Foreløpig oversikt over selskapets økonomiske og økonomiske situasjon

Analysen begynner med en oversikt over de viktigste resultatindikatorene for foretaket. Følgende spørsmål må vurderes under denne anmeldelsen:
· Eiendomstatusen til foretaket ved begynnelsen og slutten av rapporteringsperioden;
· Foretakets arbeidsforhold i rapporteringsperioden;
· Resultatene selskapet oppnådde i rapporteringsperioden;
· Utsikter til foretakets økonomiske og økonomiske aktiviteter.

Eiendommens posisjon ved begynnelsen og slutten av rapporteringsperioden er preget av balansedata. Ved å sammenligne dynamikken i summen av seksjonene i balansen, kan du finne ut trendene i eiendomsstatusen. Informasjon om endringer i organisasjonsstrukturen i ledelsen, åpningen av nye typer virksomheter i virksomheten, detaljene i arbeidet med motparter, etc. er vanligvis inneholdt i forklaringen til årsregnskapet. Virksomhetens effektivitet og utsikter kan generaliseres i henhold til analysen av profittdynamikken, samt en komparativ analyse av vekstelementene til foretakets midler, volumet av produksjonsaktiviteter og fortjeneste. Informasjon om mangler i foretakets arbeid kan være direkte tilstede i balansen i en eksplisitt eller skjult form. Denne saken kan oppstå når det er poster i rapporteringen som indikerer selskapets ekstremt utilfredsstillende ytelse i rapporteringsperioden og den resulterende dårlige økonomiske posisjonen (for eksempel posten "Tap"). I balansen til ganske lønnsomme foretak kan det også være elementer i en skjult, tilslørt form som indikerer visse mangler i arbeidet.

Dette kan skyldes ikke bare forfalskninger fra foretakets side, men også av den vedtatte rapporteringsmetoden, ifølge hvilken mange balanseposter er komplekse (for eksempel poster "Andre skyldnere", "Andre kreditorer").

8.2. Vurdering og analyse av det økonomiske potensialet i organisasjonen

8.2.1. Vurdering av eiendomsstatus

Det økonomiske potensialet til en organisasjon kan karakteriseres på to måter: sett fra foretakets eiendomsstatus og fra den økonomiske posisjonen. Begge disse aspektene ved finansiell og økonomisk virksomhet henger sammen - en irrasjonell eiendomsstruktur, sammensetningen av dårlig kvalitet kan føre til en forverring av den økonomiske situasjonen og omvendt.

I henhold til gjeldende regelverk er saldoen for tiden utarbeidet i nettovurdering. Imidlertid er en rekke artikler fortsatt regulerende. For enkelhets skyld er det tilrådelig å bruke den såkalte kondensert analytisk saldo-netto , som dannes ved å eliminere innflytelsen på balansen totalt (valuta) og strukturen i regulatoriske artikler. For dette:
· Beløp under posten "Gjeld til deltakere (stiftere) for bidrag til autorisert kapital" reduserer egenkapitalen og mengden omløpsmidler;
· Verdien av posten "Estimerte reserver (" Reserve for tvilsomme gjeld ")" brukes til å justere verdien av kundefordringer og egenkapital i foretaket;
· Elementer av balanseposter som er homogene i sammensetning, kombineres i de nødvendige analytiske seksjonene (langsiktige omløpsmidler, egenkapital og gjeldskapital).

Stabiliteten til en virksomhets økonomiske stilling avhenger i stor grad av muligheten og korrektheten for å investere økonomiske ressurser i eiendeler.

I løpet av virksomhetens funksjon gjennomgår verdien av eiendeler, deres struktur konstante endringer. Den mest generelle ideen om de kvalitative endringene som har funnet sted i fondstrukturen og deres kilder, samt dynamikken i disse endringene, kan oppnås ved hjelp av vertikal og horisontal analyse av rapportering.

Vertikal analyse viser strukturen til foretaksfondene og deres kilder. Vertikal analyse lar deg gå til relative estimater og foreta økonomiske sammenligninger av økonomiske indikatorer for foretak som er forskjellige i mengden ressurser som brukes, for å jevne ut påvirkningen av inflasjonsprosesser som forvrider de absolutte indikatorene for regnskapet.

Horisontal analyse rapportering består i konstruksjonen av en eller flere analytiske tabeller, der de absolutte indikatorene suppleres med de relative veksthastighetene (nedgang). Graden av aggregering av indikatorer bestemmes av analytikeren. Som regel tas de grunnleggende vekstratene i en årrekke (tilstøtende perioder), noe som gjør det mulig å analysere ikke bare endringen i individuelle indikatorer, men også å forutsi verdiene.

Horisontale og vertikale analyser utfyller hverandre. Derfor blir det i praksis ofte bygget analytiske tabeller som kjennetegner både strukturen i regnskapet og dynamikken i de enkelte indikatorene. Begge disse analysetypene er spesielt verdifulle for sammenligninger mellom gårdene, siden de lar deg sammenligne rapportering av foretak med forskjellige typer aktivitet og produksjonsmengder.

Kriterier kvalitative endringer i foretakets eiendomsstatus og graden av progressivitet er indikatorer som:
· Mengden av økonomiske eiendeler til foretaket;
· Andelen av den aktive delen av anleggsmidler;
· Slitekoeffisient;
· Andelen av raskt realiserbare eiendeler;
· Andel av leide anleggsmidler;
· Andelen kundefordringer mv.

Formler for beregning av disse indikatorene er gitt i vedlegg 2.

La oss vurdere deres økonomiske tolkning.

Mengden husholdningsformue som virksomheten disponerer. Denne indikatoren gir et generelt estimat av verdiene på eiendelene i foretakets balanse. Dette er et regnskapsestimat som ikke samsvarer med den totale markedsverdien av eiendelene. Veksten av denne indikatoren indikerer en økning i eiendomspotensialet til foretaket.

Andelen av den aktive delen av anleggsmidler. Den aktive delen av anleggsmidler forstås som maskiner, utstyr og kjøretøyer. Veksten av denne indikatoren i dynamikk blir vanligvis sett på som en gunstig trend.

Slitasjefaktor. Indikatoren karakteriserer andelen av kostnaden for anleggsmidler som gjenstår å avskrive til utgifter i påfølgende perioder. Forholdet brukes vanligvis i analysen som et kjennetegn på tilstanden til anleggsmidler. Tilsetningen av denne indikatoren til 100% (eller en) er koeffisienten egnethet. Avskrivningsgraden avhenger av den vedtatte metoden for beregning av avskrivninger og gjenspeiler ikke den faktiske avskrivningen på anleggsmidler fullt ut. På samme måte gir utløpsgraden ikke et nøyaktig estimat av nåverdien. Dette skyldes en rekke årsaker: inflasjonshastigheten, konjunkturens tilstand og etterspørsel, korrektheten for å bestemme levetiden til anleggsmidler, etc. Til tross for manglene, konvensjonaliteten til indikatorer på slitasje, har de imidlertid en viss analytisk verdi. Ifølge noen estimater anses en slitasjefaktor på mer enn 50% som uønsket.

Oppdateringshastighet. Viser hvor mye av de eksisterende anleggsmidlene ved slutten av rapporteringsperioden som er nye anleggsmidler.

Pensjonering. Viser hvilken del av anleggsmidlene selskapet begynte å operere med i rapporteringsperioden, gikk av med pensjon på grunn av nedgang og av andre årsaker.

8.2.2. Økonomisk vurdering

Den finansielle posisjonen til et foretak kan vurderes på kort og lang sikt. I det første tilfellet er kriteriene for vurdering av den økonomiske stillingen likviditeten og soliditeten til foretaket, dvs. evne til rettidig og fullt ut å gjøre oppgjør for kortsiktige forpliktelser.

Under likviditet noen ressurs forstå dens evne til å transformere til kontanter, og likviditetsgraden bestemmes av varigheten av tidsperioden denne transformasjonen kan utføres. Jo kortere perioden, jo høyere likviditet er det i denne typen eiendeler.

Snakker om foretakets likviditet, betyr at han har arbeidskapital i et beløp som teoretisk er tilstrekkelig til å betale ned kortsiktige forpliktelser, selv om det er i strid med forfallsdatoene som er fastsatt i kontraktene.

Solvens betyr at foretaket har kontanter og kontantekvivalenter som er tilstrekkelige til å gjøre opp gjeld som krever umiddelbar tilbakebetaling. Dermed er hovedtegnene på soliditet: a) tilgjengeligheten av tilstrekkelige midler på driftskontoen; b) fravær av forfalte leverandørgjeld.

Det er åpenbart at likviditet og soliditet ikke er identiske med hverandre. Dermed kan likviditetsforholdene karakterisere den finansielle stillingen som tilfredsstillende, men i hovedsak kan dette estimatet være feil hvis omløpsmidlene har en betydelig andel illikvide eiendeler og forfalte fordringer. Her er hovedindikatorene som lar deg vurdere foretakets likviditet og soliditet.

Størrelsen på sin egen arbeidskapital. Den karakteriserer den delen av selskapets egenkapital, som er kilden til dekning av omløpsmidler (dvs. eiendeler med en omsetning på mindre enn ett år). Dette er en beregnet indikator som er avhengig av både strukturen av eiendeler og strukturen av finansieringskilder. Indikatoren er særlig viktig for virksomheter som driver kommersiell virksomhet og annen formidlingsvirksomhet. Alt annet er veksten av denne indikatoren i dynamikk sett på som en positiv trend. Den viktigste og konstante kilden for å øke dine egne midler er fortjeneste. Det er nødvendig å skille mellom "arbeidskapital" og "egen arbeidskapital". Den første indikatoren kjennetegner foretakets eiendeler (seksjon II i balansen), den andre - midler til midler, nemlig en del av foretakets egenkapital, betraktet som en kilde til dekning for omløpsmidler. Mengden av egne sirkulerende eiendeler er numerisk lik overskuddet på omløpsmidler over kortsiktig gjeld. En situasjon er mulig når mengden kortsiktig gjeld overstiger mengden omløpsmidler. Den økonomiske stillingen til foretaket i dette tilfellet anses som ustabil; øyeblikkelig handling er nødvendig for å korrigere det.

Manøvrerbarhet av fungerende kapital. Det karakteriserer den delen av egne eiendeler i omløp, som er i form av kontanter, dvs. fond med absolutt likviditet. For et normalt fungerende foretak varierer denne indikatoren vanligvis fra null til en. Alt annet er veksten av indikatoren i dynamikk sett på som en positiv trend. En akseptabel omtrentlig verdi av indikatoren angis av foretaket uavhengig og avhenger for eksempel av hvor høyt det daglige behovet for gratis kontantressurser er.

Gjeldende likviditetsgrad. Gir en samlet vurdering av likviditeten til eiendeler, og viser hvor mange rubler omløpsmidler som faller på en rubel kortsiktig gjeld. Logikken for å beregne denne indikatoren er at selskapet betaler ned kortsiktig gjeld hovedsakelig på bekostning av omløpsmidler; Derfor, hvis omløpsmidlene overstiger kortsiktig gjeld, kan foretaket betraktes som vellykket (i det minste i teorien). Verdien av indikatoren kan variere etter bransje og type aktivitet, og dens rimelige vekst over tid anses vanligvis som en gunstig trend. I vestlig regnskap og analytisk praksis er indikatorens lavere kritiske verdi 2; Dette er imidlertid bare en indikativ verdi som angir rekkefølgen på indikatoren, men ikke den eksakte standardverdien.

Rask forhold. Indikatoren ligner gjeldende likviditetsgrad; det er imidlertid beregnet for et smalere utvalg av omløpsmidler. Den minst flytende delen av dem - produksjonslagre - er ekskludert fra beregningen. Logikken i en slik ekskludering er ikke bare en betydelig lavere likviditet i aksjer, men det er mye viktigere, og det faktum at pengene som kan samles inn ved tvangssalg av produksjonslagre kan være betydelig lavere enn kostnadene ved å anskaffe dem.

Den omtrentlige lavere verdien av indikatoren er 1; Dette estimatet er imidlertid også betinget. Når vi analyserer dynamikken til denne koeffisienten, er det nødvendig å ta hensyn til faktorene som forårsaket endringen. Så hvis veksten i det raske likviditetsforholdet hovedsakelig var forbundet med vekst. uberettigede fordringer, kan dette ikke karakterisere virksomheten til virksomheten fra den positive siden.

Absolutt likviditetsforhold (solvens) er det strengeste kriteriet for likviditet i et foretak og viser hvilken del av kortsiktige gjeldsforpliktelser som kan tilbakebetales om nødvendig umiddelbart. Den anbefalte nedre grensen for indikatoren gitt i vestlig litteratur er 0,2. Siden utviklingen av sektorstandarder for disse koeffisientene er et spørsmål om fremtiden, er det i praksis tilrådelig å analysere dynamikken i disse indikatorene, og supplere den med en komparativ analyse av tilgjengelige data om virksomheter med en lignende orientering av deres økonomiske aktiviteter.

Andel av egne eiendeler i omløp i dekning av aksjer. Den kjennetegner den delen av varekostnaden som dekkes av egne eiendeler i omløp. Tradisjonelt er det av stor betydning i analysen av handelsforetakenes økonomiske tilstand; den anbefalte nedre grensen for indikatoren i dette tilfellet er 50%.

Beholdningsdekning. Den beregnes ved å korrelere verdien av "normale" kilder til dekning av reserver og mengden reserver. Hvis verdien av denne indikatoren er mindre enn én, anses selskapets nåværende økonomiske tilstand som ustabil.

En av de viktigste egenskapene til en virksomhets økonomiske tilstand er stabiliteten i virksomheten i lys av et langsiktig perspektiv. Det er knyttet til foretakets generelle økonomiske struktur, graden av avhengighet av kreditorer og investorer.

Finansiell stabilitet på sikt er det derfor preget av forholdet mellom egenkapital og lånte midler. Imidlertid gir denne indikatoren bare en generell vurdering av finansiell stabilitet. Derfor, i verden og innenlandsk regnskapsføring og analytisk praksis, har et system med indikatorer blitt utviklet.

Egenkapital konsentrasjon. Det kjennetegner andelen av eiere av et foretak i det totale beløpet som er avansert for dets virksomhet. Jo høyere verdi dette forholdet har, desto mer økonomisk stabil, stabil og uavhengig av eksterne lån er selskapet. Et tillegg til denne indikatoren er konsentrasjonsforholdet til den tiltrukne (lånte) kapitalen - summen er lik 1 (eller 100%).

Finansiell avhengighetsgrad. Det er det inverse av egenkapitalkonsentrasjonen. Veksten av denne indikatoren i dynamikk betyr en økning i andelen av lånte midler i finansieringen av foretaket. Hvis verdien synker til en (eller 100%), betyr det at eierne finansierer virksomheten sin fullt ut.

Egenkapital fleksibilitet. Viser hvilken del av egenkapitalen som brukes til å finansiere nåværende aktiviteter, det vil si investert i arbeidskapital, og hvilken del som aktiveres. Verdien av denne indikatoren kan variere vesentlig avhengig av kapitalstrukturen og næringssektoren i foretaket.

Langsiktig. Beregningslogikken for denne indikatoren er basert på antagelsen om at langsiktige lån og lån brukes til å finansiere anleggsmidler og andre kapitalinvesteringer. Koeffisienten viser hvilken del av anleggsmidler og andre anleggsmidler som finansieres av eksterne investorer.

Langsiktig lånekvote. Karakteriserer kapitalstrukturen. Veksten av denne indikatoren i dynamikk er en negativ trend, noe som betyr at selskapet i økende grad er avhengig av eksterne investorer.

Forholdet mellom egne og lånte midler. Som noen av indikatorene ovenfor, gir dette forholdet den mest generelle vurderingen av foretakets økonomiske stabilitet. Den har en ganske enkel tolkning: verdien, for eksempel lik 0,178, betyr at det er 17,8 kopek for hver rubel med egne midler som er investert i eiendelene til foretaket. lånte penger. Veksten av indikatoren i dynamikk vitner om foretakets økte avhengighet av eksterne investorer og kreditorer, dvs. om en viss nedgang i finansiell stabilitet, og omvendt.

Det er ingen ensartede normative kriterier for de vurderte indikatorene. De er avhengige av mange faktorer: grenen av virksomheten, prinsippene for utlån, den eksisterende strukturen for finansieringskilder, omsetning av arbeidskapital, omdømmet til foretaket, etc. Derfor er akseptabelen av verdiene til disse koeffisienter, kan vurderingen av deres dynamikk og endringsretninger bare fastslås som et resultat av sammenligning med grupper.

8.3. Vurdering og analyse av resultatene for finansielle og økonomiske aktiviteter

8.3.1. Bedriftsaktivitetsvurdering

Forretningsaktivitetsvurdering er rettet mot å analysere resultatene og effektiviteten til de nåværende kjerneproduksjonsaktivitetene

En vurdering av forretningsaktivitet på et kvalitativt nivå kan oppnås ved å sammenligne virksomheten til et gitt foretak og relaterte foretak på investeringsområdet. Slike kvalitative "(dvs. ikke-formaliserte) kriterier er: bredden på markedene for produkter, tilgjengeligheten av produkter levert for eksport, foretakets omdømme, særlig uttrykt i bevisstheten til kunder som bruker selskapets tjenester, etc. Den kvantitative vurderingen er gjort i to retninger.:
· Graden av oppfyllelse av planen (etablert av moderorganisasjonen eller uavhengig) for hovedindikatorene, som sikrer de spesifiserte veksthastighetene;
· Effektivitetsnivået ved bruk av ressursene til foretaket.

For å implementere den første analyseretningen, er det også lurt å ta hensyn til den sammenlignende dynamikken til hovedindikatorene. Spesielt er følgende forhold optimalt:

T pb> T p> T ak> 100%,

hvor T pb> T p -, T ak - henholdsvis endringstakten i fortjeneste, salg, avansert kapital (Bd).

Denne avhengigheten betyr at: a) bedriftens økonomiske potensial øker; b) sammenlignet med en økning i økonomisk potensial, øker salgsvolumet med en høyere hastighet, dvs. bedriftens ressurser brukes mer effektivt; c) fortjenesten vokser i et raskere tempo, noe som vanligvis indikerer en relativ reduksjon i produksjon og sirkulasjonskostnader.

Avvik fra denne ideelle avhengigheten er imidlertid også mulig, og de bør ikke alltid betraktes som negative, slike årsaker er: utvikling av nye muligheter for retning av investeringer, rekonstruksjon og modernisering av eksisterende produksjonsanlegg, etc. Denne aktiviteten er alltid forbundet med betydelige investeringer i økonomiske ressurser, som for det meste ikke gir raske fordeler, men på sikt kan de betale seg fullt ut.

For å implementere den andre retningen kan forskjellige indikatorer beregnes som kjennetegner effektiviteten ved bruk av materiale, arbeidskraft og økonomiske ressurser. De viktigste er produksjon, kapitalproduktivitet, lageromsetning, driftssyklusvarighet og forhåndsomsetning.

På analyse av arbeidskapitalomsetning spesiell oppmerksomhet bør rettes mot varelager og fordringer. Jo mindre de økonomiske ressursene i disse eiendelene blir ødelagt, jo mer effektivt de brukes, jo raskere snur de og gir selskapet mer og mer fortjeneste.

Omsetningen vurderes ved å sammenligne indikatorene for gjennomsnittlig saldo på omløpsmidler og omsetning for den analyserte perioden. Omsetning i vurdering og analyse av omsetning er:
· For varelager - kostnadene ved produksjon av solgte produkter;
· For kundefordringer - salg av produkter ved bankoverføring (siden denne indikatoren ikke gjenspeiles i rapporteringen og kan identifiseres i henhold til regnskapsdata, blir den i praksis ofte erstattet av indikatoren for inntekt fra salg).

La oss gi en økonomisk tolkning av omsetningsindikatorene:
· omsetning i omdreininger angir gjennomsnittlig antall omsetninger av midler investert i eiendeler av denne typen i den analyserte perioden;
· omsetning i dager angir varigheten (i dager) for en omsetning av midler investert i eiendeler av denne typen.

Det generelle kjennetegnet ved varigheten av mortifikasjon av finansielle ressurser i omløpsmidler er driftssyklusindikator, dvs. hvor mange dager i gjennomsnitt går fra det tidspunktet man investerer midler i løpende produksjonsaktiviteter til det øyeblikket de returneres i form av inntekt til driftskontoen. Denne indikatoren er i stor grad avhengig av produksjonsaktivitetens art; reduksjonen er en av selskapets viktigste oppgaver på gården.

Indikatorene for effektiviteten ved bruk av visse typer ressurser er oppsummert når det gjelder omsetning av egenkapital og omsetning av fast kapital, karakteriserer henholdsvis avkastningen som er investert i foretaket: a) eierens midler; b) alle midler, inkludert tiltrukket. Forskjellen mellom disse forholdene skyldes i hvilken grad lånte midler tiltrekkes for å finansiere produksjonsaktiviteter.

De generaliserende indikatorene for å vurdere effektiviteten ved å bruke ressursene til et foretak og dynamikken i dets utvikling inkluderer indikatoren for ressursproduktivitet og bærekraftskoeffisienten for økonomisk vekst.

Ressurseffektivitet (forhåndskapitalomsetningsforholdet). Det kjennetegner volumet av produkter som selges per rubel midler investert i virksomheten. Veksten av indikatoren i dynamikk blir sett på som en gunstig trend.

Økonomisk vekst bærekraftskoeffisient. Viser gjennomsnittsfrekvensen for et foretak i fremtiden uten å endre det allerede etablerte forholdet mellom ulike finansieringskilder, kapitalproduktivitet, lønnsomhet i produksjon, utbyttepolitikk, etc.

8.3.2. Lønnsomhetsvurdering

Hovedindikatorene for denne blokken, brukt i land med markedsøkonomi for å karakterisere avkastningen på investeringer i aktiviteter av en bestemt type, inkluderer avkastning på kapital avansert og avkastning på egenkapitalen. Den økonomiske tolkningen av disse indikatorene er åpenbar - hvor mange rubler overskudd faller på en rubel av avansert (egenkapital) kapital. Beregningen av disse indikatorene er gitt nok oppmerksomhet i emne nr. 7.

8.3.3. Vurdering av situasjonen på verdipapirmarkedet

Denne typen analyse utføres i selskaper som er registrert på børser og noterer sine verdipapirer der. Analyse kan ikke utføres direkte av regnskap - mer informasjon er nødvendig. Siden terminologien for verdipapirer i vårt land ennå ikke endelig er utviklet, er de gitte navnene på indikatorer betinget.

Fortjeneste per aksje. Det er forholdet mellom nettoresultat, redusert med mengden utbytte på foretrukne aksjer, til totalt antall ordinære aksjer. Det er denne indikatoren som påvirker markedsprisen på aksjer betydelig. Den største ulempen i analytiske termer er romlig inkompatibilitet på grunn av ulik markedsverdi av aksjer i forskjellige selskaper.

Andel verdi. Beregnet som kvoten av markedsprisen på en aksje dividert med inntjening per aksje. Denne indikatoren fungerer som en indikator på etterspørselen etter aksjer i et gitt selskap, da den viser hvor mye investorer er villige til å betale for øyeblikket for en rubel av inntjening per aksje. Den relativt høye veksten av denne indikatoren over tid indikerer at investorer forventer en raskere vekst i fortjenesten til dette firmaet sammenlignet med andre. Denne indikatoren kan allerede brukes i romlige (grensesnitt) sammenligninger. Selskaper som har en relativt høy verdi av bærekraftskoeffisienten for økonomisk vekst, har som regel også en høy verdi av "verdien av en aksje" -indikator.

Andel utbytte. Uttrykt som forholdet mellom utbetalt utbytte per aksje og markedskurs. I selskaper som utvider virksomheten ved å kapitalisere mesteparten av overskuddet, er verdien av denne indikatoren relativt liten. Utbytteutbyttet til en aksje kjennetegner prosentandelen av avkastning på kapital investert i selskapets aksjer. Dette er en direkte effekt. Det er også en indirekte (inntekt eller tap), uttrykt i en endring i markedskursen på et gitt firma aksjer.

Utbytte. Beregnet ved å dele utbyttet som skal betales per aksje med inntjening per aksje. Den mest åpenbare tolkningen av denne indikatoren er andelen av nettoresultatet som utbetales til aksjonærene i form av utbytte. Verdien av koeffisienten avhenger av selskapets investeringspolitikk. Denne indikatoren er nært knyttet til koeffisienten for reinvestering av overskudd, som kjennetegner dens andel rettet mot utvikling av produksjonsaktiviteter. Summen av verdiene til utbytteindikatoren og fortjenesteinvesteringskvoten er lik en.

Aksjekvoten. Den beregnes ut fra forholdet mellom markedsprisen på en aksje og bokens (bok) kurs. Bokprisen kjennetegner andelen egenkapital per aksje. Den består av pålydende (det vil si verdien som er angitt på aksjeformen som den er regnskapsført for i aksjekapitalen), andelen av overkursen (den akkumulerte differansen mellom aksjekursen på salgstidspunktet og pålydende verdi) og andelen som er akkumulert og investert i fast resultatutvikling. En verdi som er større enn én, betyr at potensielle aksjonærer, som kjøper en aksje, er klare til å gi en pris for den som overstiger det regnskapsmessige estimatet for realkapitalen som kan tilskrives en aksje for øyeblikket.

I analyseprosessen kan det brukes stive deterministiske faktormodeller, som gjør det mulig å identifisere og gi en komparativ beskrivelse av hovedfaktorene som påvirket endringen i en bestemt indikator. .

Systemet er basert på følgende strengt bestemt faktoravhengighet:

hvor KFZ- økonomisk avhengighetsgrad, VA- summen av foretakets eiendeler, SC- egenkapital.

Fra den presenterte modellen kan det sees at egenkapitalavkastningen avhenger av tre faktorer: lønnsomheten i økonomisk aktivitet, ressurseffektivitet og strukturen i den avanserte kapitalen. Betydningen av de valgte faktorene forklares med det faktum at de i en viss forstand oppsummerer alle aspekter ved foretakets økonomiske og økonomiske aktiviteter, spesielt regnskapet: den første faktoren oppsummerer skjema nr. 2 "Resultatregnskap" , den andre er balansen eiendel, den tredje er balansen gjeld.

8.4. Bestemmelse av den utilfredsstillende strukturen i selskapets balanse

For tiden er de fleste russiske foretak i en vanskelig økonomisk tilstand. Gjensidige mislighold mellom forretningsenheter, høy skatt og bankrente fører til at foretak er insolvente. Et eksternt tegn på insolvens (konkurs) til et foretak er suspensjon av dets nåværende betalinger og manglende evne til å tilfredsstille kreditors krav innen tre måneder fra forfallsdatoen.

I denne forbindelse er spørsmålet om vurdering av strukturen i balansen av særlig relevans, siden beslutninger om insolvens i et foretak tas ved anerkjennelse av den utilfredsstillende strukturen i balansen.

Hovedformålet med den foreløpige analysen av foretakets økonomiske tilstand er å underbygge beslutningen om å anerkjenne strukturen i balansen som utilfredsstillende, og foretaket som løsemiddel i samsvar med kriteriesystemet godkjent av regjeringens dekret av Den russiske føderasjon datert 20. mai 1994 nr. 498 "Om noen tiltak for å implementere lovgivningen om insolvens (konkurs) for foretak". De viktigste analysekildene er f. №1 "Bedriftens balanse", f. Nr. 2 "Resultatregnskap".

Analyse og vurdering av strukturen i foretakets balanse utføres på grunnlag av indikatorer: nåværende likviditetsgrad; egenkapitalandel.

Grunnlaget for å anerkjenne strukturen i selskapets balanse som utilfredsstillende, og selskapet som insolvent, er en av følgende betingelser:
gjeldende likviditetsgrad ved slutten av rapporteringsperioden har en verdi på mindre enn 2; (K tl);
egenkapitalandelen ved utgangen av rapporteringsperioden er mindre enn 0,1. (K oss).

Hovedindikatoren som kjennetegner tilstedeværelsen av en reell mulighet for et foretak til å gjenopprette (eller miste) sin soliditet innen en bestemt periode, er koeffisienten for gjenvinning (tap) av solvens. Hvis minst en av koeffisientene er mindre enn standarden ( K tl<2, а K oss<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Hvis gjeldende likviditetsgrad er større enn eller lik 2, og egenkapitalandelen er større enn eller lik 0,1, beregnes forholdet mellom tap av soliditet for perioden som er satt til tre måneder.

Solvensgjenoppretting Til vos er definert som forholdet mellom det beregnede nåværende likviditetsforholdet og standarden. Det beregnede nåværende likviditetsforholdet bestemmes som summen av den faktiske verdien av gjeldende likviditetsgrad ved slutten av rapporteringsperioden og endringen i verdien av dette forholdet mellom slutten og begynnelsen av rapporteringsperioden når det gjelder perioden for gjenoppretting av solvens, satt til seks måneder:

hvor K ntl- standardverdien av gjeldende likviditetsforhold,
K ntl= 2; 6 - periode med gjenoppretting av solvens i 6 måneder;
T - rapporteringsperiode, måneder.

Koeffisienten for gjenvinning av soliditet, som tar en verdi som er større enn 1, indikerer at det er en reell mulighet for foretaket å gjenopprette soliditeten. Koeffisienten for å gjenopprette soliditeten, som tar en verdi mindre enn 1, indikerer at foretaket ikke har noen reell mulighet til å gjenopprette soliditeten i løpet av de neste seks månedene.

Koeffisienten for tap av solvens K y bestemmes som forholdet mellom det beregnede forholdet mellom nåværende likviditet og den etablerte verdien. Det beregnede nåværende likviditetsforholdet bestemmes som summen av den faktiske verdien av gjeldende likviditetsgrad ved slutten av rapporteringsperioden og endringen i verdien av dette forholdet mellom slutten og begynnelsen av rapporteringsperioden når det gjelder perioden tap av soliditet, satt til tre måneder:

hvor At- tapstiden for selskapets soliditet, måneder.

De beregnede koeffisientene er angitt i tabellen (tabell 29), som er tilgjengelig i vedleggene til "Metodiske bestemmelser for vurdering av foretakenes økonomiske tilstand og etablering av en utilfredsstillende balansestruktur."

Tabell 29

Vurdering av strukturen i foretakets balanse

Indikatornavn	I begynnelsen av perioden	På tidspunktet for etablering av solvens	koeffisient

Gjeldende likviditetsgrad			Ikke mindre enn 2
Egenkapitalandel			Ikke mindre enn 0,1
Restaureringskoeffisienten for selskapets soliditet. I henhold til denne tabellen er beregningen med formelen: s. lrp.4 + 6: T (s. 1gr. 4-s. 1gr. 3)			Ikke mindre enn 1,0
Koeffisienten for tap av soliditet for foretaket. I henhold til denne tabellen er beregningen i henhold til formelen: linje 1gr. 4 + 3: T (linje 1gr. 4-tr. 1gr. З), hvor T tar verdiene 3, 6, 9 eller 12 måneder

Spørsmål om selvkontroll
1. Hva er fremgangsmåten for å analysere foretakets økonomiske tilstand?
2. Hva er informasjonskildene for analyse av den økonomiske tilstanden?
3. Hva er essensen i vertikal og horisontal analyse av foretakets balanse?
4. Hva er prinsippene for å konstruere den analytiske balansen - netto?
5. Hva er likviditeten til et foretak, og hvordan skiller det seg fra soliditeten?
6. På grunnlag av hvilke indikatorer utføres analysen av selskapets likviditet?
7. Hva er konseptet og vurderingen av en virksomhets økonomiske stabilitet?
8. Hvilke indikatorer brukes for å analysere virksomhetenes virksomhet?
9. Under hvilke betingelser beregnes koeffisientene for utvinning av solvens?

Tidligere

Kunnskapsgrunnlaget for Bekmology inneholder en enorm mengde materialer innen forretning, økonomi, ledelse, ulike psykologiske spørsmål, etc. Artiklene som presenteres på nettstedet vårt er bare en liten del av denne informasjonen. Det er fornuftig for deg, en tilfeldig besøkende, å gjøre deg kjent med konseptet Beckmology, så vel som innholdet i vår kunnskapsbase.

Finansiell tilstand er en økonomisk kategori som gjenspeiler kapitaltilstanden i sirkulasjonsprosessen og en forretningsenhets evne til selvutvikling på et bestemt tidspunkt, dvs. muligheten til å finansiere aktivitetene dine. I prosessen med drift, investering og finansiell aktivitet er det en kontinuerlig prosess med kapitalsirkulasjon, strukturen i midler og dannelseskilder, tilgjengeligheten og behovet for økonomiske ressurser og som en konsekvens av foretakets økonomiske tilstand, den ytre manifestasjonen er solvens, endring.

En virksomhets økonomiske tilstand avhenger av tilgjengeligheten av økonomiske ressurser som er nødvendige for at den skal fungere normalt, hensiktsmessig plassering og effektiv bruk, økonomiske forhold til andre juridiske enheter og enkeltpersoner, soliditet og finansiell stabilitet, samt effektiviteten til drift, finans og annen virksomhet i virksomheten. Samtidig påvirkes bedriftens økonomiske tilstand av produksjon (indikatorer på intensiv og omfattende bruk av produksjonskapasitet), organisatoriske faktorer (balanse mellom ledelsesstrukturer), sirkulasjonsfaktorer (styring av fordringer og gjeld, pålitelighet av leverandører osv. .).

Finansielle tilstandsindikatorer gjenspeiler tilgjengeligheten, plasseringen og bruken av økonomiske ressurser. Ved å analysere økonomiske enheters økonomiske tilstand oppnås en objektiv vurdering av finansiell stabilitet, på grunnlag av hvilken det er mulig å i tide bestemme sannsynligheten for konkurs og beregne effektiviteten ved bruk av økonomiske ressurser.

Indikatorgruppene som kjennetegner foretakets økonomiske tilstand er soliditet, likviditet, finansiell stabilitet, lønnsomhet, forretningsaktivitet og analyse av kontantstrømmer i foretaket.

Den økonomiske tilstanden kan være stabil, ustabil (før krise) og krise. Et foretaks evne til å foreta betalinger i tide, finansiere driften på en lengre basis, tåle uventede sjokk og opprettholde soliditeten under ugunstige omstendigheter, er et tegn på dets sunne økonomiske helse og omvendt.

Den økonomiske posisjonen kan karakteriseres både på kort og lang sikt. I det første tilfellet snakker de om likviditeten og soliditeten til en kommersiell organisasjon, i det andre tilfellet om dens økonomiske stabilitet.

Den økonomiske tilstanden til foretakene, stabiliteten avhenger i stor grad av optimaliteten til strukturen i kapitalkilder og av optimaliteten til strukturen i foretakets eiendeler og først og fremst forholdet mellom faste og sirkulerende eiendeler, samt på balansen mellom foretakets eiendeler og gjeld i henhold til det funksjonelle kriteriet.

Hvis den nåværende soliditeten er en ekstern manifestasjon av et foretaks økonomiske tilstand, er finansiell stabilitet dens interne side, noe som sikrer stabil soliditet på lang sikt, som er basert på balansen mellom eiendeler og gjeld, inntekter og utgifter, positive og negative kontantstrømmer.

Essensen av finansiell stabilitet bestemmes av effektiv dannelse, distribusjon og bruk av økonomiske ressurser.

Den finansielle stabiliteten til et foretak er en forretningsenhets evne til å fungere og utvikle seg, opprettholde en balanse mellom eiendeler og gjeld i et endret internt og eksternt miljø, noe som garanterer dets soliditet og attraktive investeringer på lang sikt innenfor det akseptable nivået på Fare. En stabil finansiell tilstand oppnås med tilstrekkelig egenkapital, god kvalitet på eiendeler, tilstrekkelig lønnsomhet, med tanke på operasjonell og finansiell risiko, tilstrekkelig likviditet, stabil inntekt og gode muligheter for å tiltrekke seg lånte midler.

Virksomhetens stabilitet påvirkes av forskjellige faktorer: foretakets posisjon i varemarkedet; produksjon og utgivelse av billige, høy kvalitet og salgbare produkter; potensialet i forretningssamarbeid; graden av avhengighet av eksterne kreditorer og investorer; tilstedeværelsen av insolvente skyldnere; effektivitet i forretnings- og finansielle transaksjoner, etc.

En av indikatorene som kjennetegner foretakets økonomiske stilling er dens soliditet, det vil si muligheten til rettidig å betale ned betalingsforpliktelsene dine i kontanter, viljen til å refundere leverandørgjeld når betalingen skyldes på grunn av løpende kontantinnbetalinger. På samme tid anses et foretak som solvent når det er i stand til rettidig og fullt ut å oppfylle betalingsforpliktelser som følge av handel, kreditt og andre transaksjoner av monetær karakter, og selger omløpsmidler. Analysen av soliditet, utført på grunnlag av balansedata, er nødvendig ikke bare for foretaket for å vurdere og forutsi finansiell virksomhet, men også for eksterne investorer (for eksempel banker). Med tanke på dette påvirker solvens evnen til å tiltrekke seg eksterne midler.

Ved karakterisering av solvensen er det nødvendig å ta hensyn til tilgjengeligheten av midler på bankkontoer i banker, i foretakets kassa, tap, forfalte fordringer og gjeld, lån og lån som ikke tilbakebetales i tide. Samtidig påvirker solvens formene og betingelsene for kommersielle transaksjoner. Forbedring av selskapets soliditet er uløselig knyttet til politikken for arbeidskapitalforvaltning, som har som mål å minimere økonomiske forpliktelser.

Vurderingen av balansenes solvens utføres på grunnlag av egenskapene likviditet omløpsmidler, som bestemmes av tiden det tar å konvertere dem til kontanter.

Likviditeten i balansen er en forretningsenhets evne til å konvertere eiendeler til kontanter og betale ned sine betalingsforpliktelser, eller rettere sagt, det er graden av dekning av selskapets gjeldsforpliktelser med sine eiendeler, hvis omdanningsperiode blir til kontanter tilsvarer betalingsforpliktelsens løpetid.

Likviditet må ses fra to perspektiver: som tiden det tar å selge en eiendel, og som beløpet man mottar fra å selge den. Det må huskes at eiendeler kan selges på kort tid, men med en betydelig rabatt i pris.

Når man analyserer likviditeten i balansen, gjøres en sammenligning av eiendeler gruppert etter deres likviditetsgrad med gjeld for forpliktelser gruppert etter deres løpetid.

Mangel på kortsiktig likviditet kan bety at foretaket ikke er i stand til å gripe forretningsmuligheter hvis det oppstår (for eksempel få gunstige rabatter). Dermed fører det lave likviditetsnivået til mangel på gratis handlinger fra virksomhetens administrasjon. Konsekvensen av illikviditet er selskapets manglende evne til å betale gjeldende gjeld og oppfylle sine nåværende forpliktelser, noe som kan føre til tvangssalg av langsiktige finansielle investeringer og eiendeler, og i ekstrem form-til mislighold og konkurs. Grunnlaget for å erklære et foretak konkurs er manglende overholdelse av kravene til juridiske personer og enkeltpersoner som har økonomiske og eiendomsmessige krav mot det. Dermed gjør beregningen og analysen av likviditetsforhold det mulig å identifisere graden av sikkerhet for kortsiktig gjeld med økonomiske ressurser.

Konseptet med soliditet og likviditet er veldig nært, men det andre er mer romslig. Graden av likviditet i balansen til foretaket avhenger av soliditeten. Likviditetsanalysen består i å sammenligne midler for en eiendel, gruppert etter graden av redusert likviditet, med kortsiktige forpliktelser for gjeld, som er gruppert etter løpetid.

Sammen med absolutte indikatorer for vurdering av likviditet og soliditet, beregnes relative indikatorer. Disse indikatorene er av interesse ikke bare for ledelsen, men også for eksterne analyseemner: det absolutte likviditetsforholdet - for leverandører av råvarer og materialer, nåværende likviditet for investorer.

En av hovedoppgavene med å analysere den økonomiske og økonomiske tilstanden til et foretak er studiet av indikatorer som kjennetegner det. finansiell stabilitet, som bestemmes av graden av levering av aksjer og kostnader av egne og lånte kilder til dannelsen, forholdet mellom volumene av egne og lånte midler ved finansiering av aksjer og kostnader og er preget av et system med absolutte og relative indikatorer. Samtidig kjennetegner absolutte indikatorer strukturen til egne, lånte og lånte midler i foretaket i monetære enheter. Relative indikatorer gjør det mulig å identifisere forholdet mellom tilgjengeligheten av egne, lånte og lånte midler og bruksretningen, og er preget av forholdet mellom tilgjengeligheten av egne sirkulerende eiendeler, forholdet mellom tilgjengeligheten av beholdninger med egenkapital, forholdet mellom manøvrerbarhet av egenkapital, forholdet mellom investering av langsiktige økonomiske ressurser, forholdet mellom strukturen av tiltrukket kapital, forholdet mellom kreditorgjeld og andre forpliktelser og andre.

Finansiell stabilitet vitner om overskudd av inntekt over utgiftene til foretaket, sikrer fri manøvrering av midler og bidrar gjennom effektiv bruk til en uavbrutt produksjons- og salgsprosess.

Finansiell stabilitet er grunnlaget for selskapets stabile posisjon i forholdene til markedsforhold. Det må huskes på at det er påvirket av eksterne og interne faktorer. Interne faktorer inkluderer organisasjonstilknytning til organisasjonen; strukturen til produkter (tjenester), dens andel i den totale effektive etterspørselen; mengden av innbetalt autorisert kapital; mengden av kostnader, deres dynamikk i sammenligning med kontantinntekt; tilstanden til eiendom og økonomiske ressurser, inkludert reserver og reserver, deres sammensetning og struktur.

Eksterne faktorer inkluderer påvirkning av økonomiske ledelsesforhold, graden av utvikling av vitenskapelig og teknologisk fremgang, effektiv etterspørsel og forbrukerinntekt, regjeringens skattekredittpolitikk, lovgivningsmessige handlinger for å kontrollere virksomheten i en organisasjon, utenlandske økonomiske forbindelser , verdisystemet i samfunnet, etc. Den økonomiske enheten er ikke i stand til disse faktorene, derfor må den tilpasse seg deres innflytelse.

En slik rekke faktorer deler også motstanden i seg selv etter art. Så, i forhold til foretaket, avhengig av faktorene som påvirker det, kan det være: intern og ekstern, generell (pris), økonomisk. Intern stabilitet er en slik generell økonomisk tilstand for et foretak, som sikrer et konsekvent høyt resultat av dets funksjon. Prestasjonen er basert på prinsippet om aktiv respons på endringer i interne og eksterne faktorer. Den eksterne stabiliteten til foretaket skyldes stabiliteten i det økonomiske miljøet der virksomheten utføres. Det oppnås ved et passende system for markedsøkonomisk ledelse i hele landet.

Analysen av finansiell stabilitet er hovedsakelig basert på relative indikatorer, siden det er svært vanskelig å bringe de absolutte indikatorene i balansen til en sammenlignbar form i inflasjonssammenheng. De relative indikatorene til det analyserte foretaket kan sammenlignes med:

allment aksepterte "normer" for å vurdere graden av risiko og forutsi muligheten for konkurs;
lignende data fra andre foretak, som lar deg identifisere styrker og svakheter ved bedriften og dens evner;
lignende data for tidligere år for å studere trender med forbedring eller forverring i økonomisk tilstand.

Den generelle stabiliteten til foretaket er en slik kontantstrøm som sikrer et konstant overskudd av mottak av midler (inntekt) over utgiftene. Finansiell stabilitet gjenspeiler et stabilt overskudd av inntekt over utgifter, sikrer fri manøvrering av foretakets midler og bidrar gjennom effektiv bruk til en uavbrutt produksjons- og salgsprosess. Derfor dannes finansiell stabilitet i prosessen med all produksjon og økonomisk aktivitet og er hovedkomponenten i stabiliteten i foretaket.

For å sikre økonomisk stabilitet må et foretak ha en fleksibel kapitalstruktur, være i stand til å organisere bevegelsen på en slik måte at det sikrer et konstant overskudd av inntekt over utgifter for å opprettholde soliditet og skape vilkår for egenfinansiering. Virksomhetens økonomiske tilstand, stabilitet og stabilitet avhenger av resultatene av produksjonen, kommersielle og finansielle aktiviteter. Hvis produksjons- og finansplanene blir vellykket, har dette en positiv effekt på selskapets økonomiske stilling. Følgelig er en stabil økonomisk tilstand ikke et tilfelle, men et resultat av en kompetent, dyktig styring av hele komplekset av faktorer som bestemmer resultatene av et foretaks økonomiske aktiviteter.

Finansiell stabilitet er et resultat av tilstedeværelsen av en viss sikkerhetsmargin som beskytter selskapet mot risiko forbundet med plutselige endringer i eksterne faktorer.

Generaliserende egenskaper ved foretakets økonomiske resultater er indikatorer lønnsomhet, som kjennetegner effektiviteten til foretaket som helhet, lønnsomheten i produksjon, gründervirksomhet, investeringsaktiviteter, kostnadsgjenvinning osv. De mer fullstendig enn profitt karakteriserer de endelige resultatene av ledelsen, siden verdien viser forholdet mellom effekten og ressursene som brukes.

Hovedindikatorene for lønnsomhet kan grupperes i følgende grupper:

1) indikatorer på produkters lønnsomhet, som beregnes på grunnlag av inntektene fra salg av produkter (utførelse av arbeid, levering av tjenester) og kostnadene ved produksjon og salg. Disse inkluderer lønnsomhet i salg, lønnsomhet i kjernevirksomhet (kostnadsgjenvinning);

2) indikatorer på eiendommens lønnsomhet - lønnsomhet for eiendeler, lønnsomhet for anleggsmidler og andre anleggsmidler og lønnsomhet for omløpsmidler;

3) indikatorer på lønnsomheten til den brukte kapitalen, som beregnes på grunnlag av den investerte kapitalen og karakteriserer lønnsomheten til egenkapital og permanent kapital.

Sammen med indikatorene på lønnsomhet, er virksomhetens effektivitet preget av indikatorer næringsvirksomhet... Forretningsaktivitet forstås som ytelsen til et foretak i forhold til mengden av avanserte ressurser eller mengden forbruk i produksjonsprosessen. Forretningsaktivitet manifesteres i dynamikken i utviklingen av en økonomisk enhet, oppnåelsen av dens mål, samt hastigheten på omsetning av midler, som størrelsen på den årlige omsetningen avhenger av. Samtidig er den relative verdien av betinget faste kostnader forbundet med størrelsen på omsetningen, og følgelig med deres omsetning, siden jo raskere omsetningen er, desto mindre faller disse kostnadene på hver omsetning.

I det økonomiske aspektet manifesteres forretningsaktivitet først og fremst i omsetningshastigheten for midler. Analysen av forretningsaktivitet består i å studere nivåer og dynamikk i ulike økonomiske forhold - omsetningsindikatorer. For å analysere forretningsaktivitet bruker en organisasjon to grupper med indikatorer:

generelle omsetningsindikatorer (omsetningsforhold; varighet på én omsetning, frigjøring / tiltrekning av arbeidskapital).
indikatorer på aktivitetsnivået (koeffisient for total kapitalomsetning, avkastningskoeffisient på immaterielle eiendeler, avkastning på eiendeler, avkastningskoeffisient på egenkapital).

Akselerasjon av omsetning på et eller annet tidspunkt i sirkulasjonen av midler medfører en akselerasjon av omsetningen på andre stadier. Omsetningen av midler som er investert i eiendommen til et foretak kan estimeres ved hjelp av hastigheten og omsetningstiden. Så omsetningshastigheten bestemmes av antall omdreininger som de økonomiske ressursene til foretaket avanserte for dannelse av arbeidskapital utføres i løpet av den analyserte perioden.

Omsetningsperioden er preget av gjennomsnittlig periode som midlene som investeres i produksjon og kommersiell virksomhet tilbakeføres til foretakets økonomiske aktivitet.

En av hovedbetingelsene for et foretaks økonomiske velvære er pengestrøm for å dekke sine forpliktelser. Fraværet av en slik minimumstilførsel av midler på selskapets konto indikerer tilstedeværelsen av økonomiske vanskeligheter. Overdreven mengde kontanter fører til det faktum at selskapet lider tap, for det første med inflasjon og depresiering av penger, og for det andre med den tapte muligheten til å plassere dem lønnsomt og generere tilleggsinntekter. I denne forbindelse blir det nødvendig å gjennomføre en kontantstrømanalyse, som lar deg vurdere rasjonaliteten styring av kontantstrøm hos bedriften.

Hovedformålet med en slik analyse er å identifisere årsakene til mangel (overskudd) på midler, bestemme inntektskilder og utgiftsretninger for å kontrollere foretakets nåværende likviditet og soliditet, vurdere foretakets evne til å generere kontanter i beløpet og innen den tidsrammen som kreves for å gjennomføre de planlagte kostnadene og betalingene. ...

Bevegelsen av økonomiske ressurser i foretaket utføres i form av kontantstrømmer. For å vurdere den økonomiske tilstanden til en økonomisk enhet er det viktig ikke bare mengden kontantstrøm, men også intensiteten i bevegelsen i løpet av den analyserte tidsperioden.

Kontantstrømanalyse lar deg opprettholde det optimale beløpet og strukturen til den investerte kapitalen i kontanter for å oppnå maksimal kontantstrøm for en bestemt periode.

Dermed bestemmer indikatorene for selskapets soliditet dets evne og evne til å oppfylle betalingsforpliktelser i tide og i sin helhet, og likviditet viser hvor raskt det er mulig å gjennomføre dette. Finansiell stabilitet sikrer fri manøvrering av midler og bidrar gjennom effektiv bruk til en uavbrutt produksjons- og salgsprosess. Lønnsomhet er et generaliserende trekk ved de økonomiske resultatene til et foretak siden lar deg sammenligne de investerte ressursene med sluttresultatet av virksomheten. Forretningsaktivitet lar deg ta rettidige beslutninger om selskapets mål, aktivt samhandle med partnere. Basert på optimalisering av kontantstrømmen til foretaket, er det mulig å identifisere nye kilder til innkommende kontantstrømmer. For å bestemme den generelle økonomiske stabiliteten til et foretak, er det imidlertid nødvendig å bruke et sett med disse indikatorene. Samtidig tillater resultatene av en omfattende analyse av den økonomiske tilstanden å ta beslutninger for å eliminere den negative virkningen av eksterne og interne faktorer. Det er på grunnlag av en systematisk finansiell og økonomisk analyse at et effektivt planleggings- og prognosesystem blir utviklet, en vurdering av foretakets økonomiske tilstand og investeringsattraktivitet utføres.

For å ta økonomiske beslutninger er det nødvendig å ha en klar klassifisering av inntekter og utgifter, fortjeneste og tap for å bestemme hovedinntektskilden og bruksretningen, kunne objektivt analysere virkningen av interne og eksterne faktorer ( spesielt beskatning) om virksomhetens effektivitet, motta umiddelbart første informasjon for å vurdere finansiell stabilitet i en form som er praktisk for analytikeren.

Finansiell aktivitet som en integrert del av økonomisk aktivitet bør være rettet mot å sikre planlagt mottak og utgifter av monetære ressurser, implementering av beregningsdisiplin, oppnåelse av rasjonelle proporsjoner av egenkapital og lånt kapital og dens mest effektive bruk.

Hovedmålet med den økonomiske analysen er å identifisere og eliminere mangler i finansiell virksomhet i tide og finne reserver for å forbedre foretakets økonomiske tilstand og soliditet. I dette tilfellet er det nødvendig å løse følgende oppgaver:

rettidig og objektiv diagnostikk av foretakets økonomiske tilstand, etableringen av dets "smertepunkter" og studiet av årsakene til dannelsen.
identifisering av reserver for å forbedre foretakets økonomiske tilstand, soliditet og finansiell stabilitet.
utvikling av spesifikke anbefalinger rettet mot mer effektiv bruk av økonomiske ressurser og styrking av foretakets økonomiske tilstand.
å forutsi mulige økonomiske resultater og utvikle modeller for økonomisk tilstand med en rekke alternativer for bruk av ressurser.

Vurderingen av den økonomiske tilstanden kan utføres med varierende detaljer, avhengig av formålet med analysen, tilgjengelig informasjon osv. Innholdet og hovedmålet med finansiell analyse er å vurdere den økonomiske tilstanden og identifisere muligheten for å øke effektiviteten til funksjonen til en økonomisk enhet ved hjelp av en rasjonell finanspolitikk. Den økonomiske tilstanden til en økonomisk enhet er karakteristisk for dens økonomiske konkurranseevne (dvs. soliditet, kredittverdighet), bruk av finansielle ressurser og kapital, oppfyllelse av forpliktelser overfor staten og andre forretningsenheter.

I tradisjonell forstand er finansiell analyse en metode for å vurdere og forutsi et foretaks økonomiske tilstand basert på regnskapet. Det er vanlig å skille mellom to typer finansiell analyse - intern og ekstern. Intern analyse utføres av ansatte i foretaket (økonomisjefer). Ekstern analyse utføres av analytikere som er utenforstående til foretaket (for eksempel revisorer).

Intern analyse er en studie av mekanismen for dannelse, plassering og bruk av kapital for å søke etter reserver for å styrke den økonomiske tilstanden, øke lønnsomheten og øke egenkapitalen til en forretningsenhet. Ekstern analyse er en studie av den økonomiske tilstanden til en forretningsenhet for å forutsi graden av risiko for kapitalinvesteringer og lønnsomhetsnivået. Intern analyse utføres av tjenester for foretaket, resultatene brukes til å planlegge, overvåke og forutsi den økonomiske tilstanden. Målet er å sikre en systematisk flyt av midler og plassere sine egne og lånte midler på en slik måte at de får maksimal fortjeneste og utelukker konkurs. Ekstern analyse utføres av investorer, leverandører av materielle og økonomiske ressurser, regulerende myndigheter på grunnlag av publiserte rapporter. Formålet er å etablere muligheten for lønnsomme investeringer for å maksimere profitt og eliminere tap.

Oppnåelse av målene for analysen av foretakets økonomiske tilstand utføres ved hjelp av forskjellige metoder og teknikker. Det er forskjellige klassifiseringer av metoder for finansiell analyse. Øvelsen av finansiell analyse har utviklet de grunnleggende reglene for lesing (analysemetodikk) av regnskap. Blant dem kan seks hovedtyper skilles:

Horisontal (tids) analyse - sammenligning av hvert rapporteringselement med forrige periode;
Vertikal (strukturell) analyse - bestemme strukturen til de siste finansielle indikatorene og identifisere virkningen av hvert rapporteringselement på resultatet som helhet;
Trendanalyse - sammenligne hvert rapporteringselement med et antall tidligere perioder og bestemme hovedtrenden i dynamikken i indikatoren, fjernet fra tilfeldige eksterne og individuelle egenskaper ved individuelle perioder - fremtidsrettet prognoseanalyse;
Analyse av relative indikatorer (økonomiske forhold) - beregning av tallforholdene til ulike rapporteringsskjemaer, bestemmelse av forholdet mellom indikatorer.
Sammenlignende analyse - delt inn i: på gården - sammenligning av hovedindikatorene for foretaket og datterselskaper eller divisjoner; inter -farm - sammenligning av selskapets indikatorer med indikatorene til konkurrenter med bransjegjennomsnittet.
Faktoranalyse - analyse av påvirkning av individuelle faktorer (årsaker) på resultatindikatoren.

Den tradisjonelle finansielle analysealgoritmen inkluderer følgende trinn:

Samle inn nødvendig informasjon (beløpet avhenger av oppgavene og typen finansiell analyse). Informasjonsbehandling (samling av analytiske tabeller og aggregerte rapporteringsskjemaer).
Beregning av indikatorer for endringer i regnskapsposter.
Beregning av økonomiske forhold for hovedaspektene ved finansiell virksomhet eller mellomliggende finansielle aggregater (finansiell stabilitet, soliditet, lønnsomhet).
Sammenlignende analyse av verdiene av økonomiske forhold med standardene (generelt anerkjent og bransjegjennomsnitt).
Analyse av endringer i økonomiske forhold (identifisering av trender med forverring eller forbedring).
Utarbeidelse av en uttalelse om selskapets økonomiske tilstand basert på tolkningen av de behandlede dataene.

Analytiske beregninger utføres enten som en del av en ekspressanalyse eller grundig analyse.

Formålet med ekspressanalysen er å vurdere økonomisk velvære og dynamikk i utviklingen av en kommersiell organisasjon, noe som ikke er vanskelig når det gjelder tid og kompleksitet ved implementering av algoritmer.

Grundig analyse spesifiserer, utvider eller supplerer individuelle ekspresanalyseprosedyrer.

System med indikatorer og koeffisienter
Det er seks grupper av indikatorer som beskriver eiendomsstatusen til en kommersiell organisasjon, dens likviditet, finansielle stabilitet, forretningsaktivitet, lønnsomhet, posisjon i verdipapirmarkedet.

1. De viktigste egenskapene til eiendomsstatusen til en kommersiell organisasjon er:

mengden husholdningsformue som er til disposisjon (oftest forstås det som valuta, dvs. balancesummen, selv om dette under markedsforhold, og enda mer under inflasjonsforhold, ikke stemmer overens med markedsverdien til organisasjonen );
andelen av anleggsmidler i balansevalutaen;
andel av den aktive delen av anleggsmidler, avskrivningssats.

2. De viktigste egenskapene til likviditet og soliditet i en kommersiell organisasjon er:

mengden av egne sirkulerende eiendeler,
forhold mellom nåværende, rask og absolutt likviditet.

3. Den økonomiske stabiliteten til en kommersiell organisasjon er preget av følgende indikatorer:

autonomi forhold viser andelen av egne midler i den totale mengden av foretakets ressurser
økonomisk soliditet viser hvilken del av kortsiktig gjeld som kan tilbakebetales av selskapets egen kapital
viser andelen av egne midler i det totale beløpet for selskapets gjeld
forholdet mellom forholdet mellom lånte og egne midler viser kostnadene for midler tiltrukket av bedriften per 1 rubler. egen
egenkapitalmanøvrerbarhet viser graden av mobilitet av selskapets egne midler.

4. Viktige indikatorer for forretningsaktivitet:

forholdet mellom veksthastigheten på eiendeler, inntekter og fortjeneste;
omsetningsindikatorer;
avkastning;
Arbeidsproduktivitet;
varigheten av drifts- og finanssyklusen.

5. Lønnsomheten for en finansiell og økonomisk virksomhet i en kommersiell organisasjon er preget av indikatorer:

profitt;
produkt lønnsomhet;
avkastning på kapital avansert;
lønnsomheten til din egen kapital.

6. Indikatorer for posisjonen på verdipapirmarkedet:

markedsverdi av en kommersiell organisasjon;
fortjeneste per aksje;
total avkastning på aksjer (obligasjoner);
kapitalisert avkastning på aksjer (obligasjoner).

Det overveldende flertallet av koeffisientene beregnes i henhold til balansen og resultatregnskapet; Videre kan beregningen utføres enten direkte i henhold til rapporteringsdataene, eller ved bruk av en konsolidert balanse. Konvolusjonen (konsolideringen) av balansen utføres ved å kombinere i grupper av homogene gjenstander. Dermed kan antall balanseposter reduseres kraftig, og synligheten kan økes. Denne teknikken er spesielt nyttig og nødvendig for en komparativ analyse av saldoen til innenlandske og utenlandske kommersielle organisasjoner. I økonomisk utviklede land er det ingen streng regulering av balansestrukturen. Derfor er et av de første trinnene i komparativ analyse å bringe balanser til en struktur som er sammenlignbar når det gjelder sammensetning av poster. Konvolusjon kan også brukes når du utarbeider en balanse for beregning av analytiske koeffisienter; ved å samle artikler i dette tilfellet oppnås større synlighet for å lese saldoen og beregningsalgoritmene forenkles.

Ved hjelp av absolutte og relative indikatorer i regnskaps- og analysearbeid kan flere typer analyser utføres.

Omfattende vurdering av økonomisk tilstand
Evaluering av en egen gruppe regnskapsobjekter eller en egen side av organisasjonens aktiviteter
Vurdering av lagerfinansieringspraksis... Forholdet mellom lagre av råvarer, materialer, ferdige produkter og kilder til dekning er estimert. Denne analysen er spesielt viktig for kommersielle organisasjoner, i hvilke beholdninger de har en betydelig andel av. Betydningen av en slik analyse er å kontrollere hvilke finansieringskilder og i hvilket volum som brukes til å dekke produksjonslager (råvarer).
Vurdering av graden av tilfredshet i balansestrukturen... I henhold til resolusjon nr. 498 er indikatorene for å vurdere balansestatens tilfredsstillende struktur: nåværende likviditetsgrad (Klt); avsetningskoeffisienten med egne eiendeler i omløp (Kos) og koeffisienten for restaurering (tap) av solvens (Kuv).
Vurdering av låntakers kredittverdighet.De formaliserte metodene for å vurdere potensielle låntakers kredittverdighet er basert på beregning av et antall forhold, for eksempel nåværende likviditet og lønnsomhet, og deres sammenligning med noen terskelverdier satt av utlåner i form av en spesiell skala . Avhengig av hvilken klasse låntakeren faller inn i, kan han få lån på visse betingelser.
Bankens pålitelighetsvurderinger... Vurderingsestimatene er basert på forskjellige indikatorer, hvis beregningsalgoritmer ligner algoritmene for beregning av koeffisientene ovenfor som karakteriserer analyseobjektets økonomiske tilstand, og er bygget med tanke på detaljene i bankens aktiviteter og rapportering. Disse indikatorene inkluderer nødvendigvis likviditetsforhold. På grunnlag av disse indikatorene er det som regel bygget et bestemt konsolidert kriterium som gir en generell vurdering av bankens pålitelighet.

Informasjonskilder for økonomisk analyse

Informasjonskilden for finansiell analyse er standardformene for regnskapet:

Balanse (skjema nr. 1)
Rapport om økonomiske resultater og deres bruk (skjema nr. 2).

Ytterligere data er nødvendig for å utføre en grundig analyse. Det er fire hovedstillinger som det kreves tilleggsinformasjon for.

1. Andelen faste kostnader i kostprisen (i kostnaden for solgte produkter). Den mest betydningsfulle informasjonen for analyse er gitt ved å dele kostnadene (reflektert i skjema nr. 2) i variable og konstante komponenter. Det er praktisk å beskrive kostnadsstrukturen ved å spesifisere andelen av faste kostnader i kostnaden for solgte varer.

Fordeling av faste og variable kostnader lar deg analysere break-even-punktet, vurdere dynamikken i prisendringer på produkter som selges og materialer som forbrukes i produksjonsprosessen (beregne priskoeffisienten), bestemme årsakene til tap fra kjernevirksomhet (økning i variable eller faste kostnader).

Av den generelle listen over tilleggsdata er informasjon om kostnadsstrukturen den viktigste.

Informasjonskilden om andelen av faste kostnader i kostprisen kan være skjema 5-z "Informasjon om kostnadene ved produksjon og salg av produkter (verk, tjenester)". Imidlertid kan informasjonen i dette skjemaet kreve ytterligere behandling, for eksempel å dele kostnadene for materialer, drivstoff, energi i variable og konstante komponenter; fordeling av en andel av kostnadene for produkter som selges fra den totale kostnaden for perioden.

Et av alternativene for å bestemme mengden faste kostnader for perioden er bruk av informasjon fra uttalelser (estimater) av overheadkostnader for perioden for individuelle butikker og produksjonsanlegg i foretaket.

Ofte har bedrifter lignende rapporteringsskjemaer - uttalelser om generell virksomhet, generelle verkstedskostnader og utstyrsvedlikehold og driftskostnader, som utarbeides av hver av avdelingene (produksjon, tjenester) i organisasjonen.
Basert på uttalelsene for hvert verksted (service, produksjon) tildeles faste kostnader, avskrevet til produksjonskostnadene for en gitt periode. Når du oppsummerer dem, kan du estimere det totale beløpet for faste kostnader for foretaket inkludert i kostnaden for varer produsert i en gitt periode. Når du vet hvor stor andel av de produserte produktene som ble solgt, er det mulig å bestemme mengden faste kostnader som er inkludert i kostnaden for solgte varer.

Hvis uttalelsene om generell butikk, generelle anleggskostnader, etc. inneholder kostnadselementer som faktisk er variabel, tilleggsbehandling av disse dokumentene er nødvendig. For eksempel kan en regning med generelle butikkutgifter inneholde lønn til hjelpearbeidere, bestemt på delpris.
I dette tilfellet er lønnen til hjelpearbeidere en variabel, og den må tilskrives periodens variable kostnader.

2. Det totale beløpet for avskrivninger på anleggsmidler og immaterielle eiendeler. For å vurdere eiendommens tilstand og bygge en kontantstrømoppstilling, er det nødvendig å vite den totale avskrivningen på anleggsmidler og immaterielle eiendeler, påløpt for hver analysert rapporteringsdato.

En informasjonskilde om størrelsen på avskrivningsfradrag for anleggsmidler og immaterielle eiendeler per en bestemt rapporteringsdato kan være en referanse til seksjon 3 "Avskrivbar eiendom" (vedlegg 5 til balansen).

3. Rente påløpt for perioden for tiltrukne finansieringskilder. For å analysere den økonomiske innflytelsen og bygge en indirekte kontantstrømoppstilling, er det nødvendig med informasjon om rentebeløpet for tiltrukne finansieringskilder, påløpt i hvert analyseintervall. Det anbefales å skille fra totalbeløpet renter som reduserer skattepliktig grunnlag ved beregning av inntektsskatt, og renter som ikke reduserer skattepliktig inntekt.

I samsvar med skatteloven reduserer renter på lånte midler skattepliktig overskudd med følgende beløp (artikkel 265, 269, 270):

1. Fullstendig, hvis mengden påløpt rente ikke avviker vesentlig (avviker med maksimalt 20%) fra gjennomsnittlig rente på gjeldsforpliktelser utstedt i samme rapporteringsperiode på sammenlignbare vilkår.
2. I mengden [CBRF Refinancing Rate * 1.1] for rubellån eller 15% for lån i utenlandsk valuta i mangel av gjeldsforpliktelser utstedt i samme kvartal på sammenlignbare vilkår.

4. Gjennomsnittlig antall ansatte. Lønnsfond. For å analysere arbeidseffektivitet kreves data om gjennomsnittlig antall ansatte og mengden lønn som er påløpt i hver av de aktuelle periodene.

Informasjon om antall og lønn til ansatte kan fås, for eksempel ved hjelp av vedlegget til balansen nr. 4-FSS i Den russiske føderasjonen "Lønn for midler til Social Insurance Fund of the Russian Federation", skjema nr. P-4 "Informasjon om antall, lønn og bevegelse av ansatte" ...

Det anbefales å gjenspeile tilleggsdataene ovenfor i en egen tabellform.

Listen over tilleggsdata kan utvides avhengig av oppgaven som ble satt under analysen.

Varighet analyseperiode bestemmes av hyppigheten for utarbeidelse av rapporteringsdata og kan variere fra en måned til et år. Ved bruk av automatiserte regnskapsprogrammer kan hyppigheten av utarbeidelse av informasjon og dermed varigheten av analyseperioden være flere dager.

En av oppgavene for finansiell analyse er å identifisere dynamikken (trender og mønstre) av endringer i foretakets tilstand i den studerte perioden. I denne forbindelse anbefales det å velge en vurderingshorisont på minst et år med kvartalsvis (månedlig) sammenbrudd.

Påliteligheten til resultatene av finansiell analyse og følgelig korrektheten av de ledelsesbeslutningene som tas, avhenger av pålitelighetsgraden til de første dataene.

Finansiell analysemetodikk

Analytiske prosedyrer for analyse av økonomisk tilstand utføres i henhold til et to-modellsystem:

uttrykkelig analyse av finansielle og økonomiske aktiviteter;
grundig økonomisk analyse.

Detaljene i det prosessuelle systemet for økonomisk analyse avhenger av dets mål og målsettinger, så vel som av forskjellige faktorer (informasjonsmessig, metodisk, midlertidig, personell og teknisk støtte).

Formålet med den eksakte analysen av foretakets finansielle og økonomiske aktiviteter er å skaffe rask, visuell og pålitelig informasjon om dets økonomiske velvære.

foreløpig (organisatorisk) fase;
foreløpig gjennomgang av regnskapet;
økonomisk lesing og rapporteringsanalyse.

Formålet med den første fasen er å bestemme om det er hensiktsmessig å analysere regnskapet og deres lesevillighet. Den første oppgaven løses ved hjelp av en revisjonsberetning. Det er to typer slike konklusjoner - standard og ikke -standard.

Standard opinion er et samlet og oppsummert dokument som inneholder en positiv vurdering av revisor om påliteligheten av informasjonen om eiendommen og den økonomiske situasjonen til foretaket presentert i rapporteringen. I nærvær av en slik uttalelse kan den eksterne analytikeren stole på revisors mening og ikke utføre ytterligere analytiske prosedyrer for å bestemme selskapets økonomiske tilstand.

En ikke-standard revisors rapport er mer omfangsrik og inneholder tilleggsinformasjon av interesse for brukere av uttalelsene. Den kan inneholde en ubetinget positiv vurdering av foretakets arbeid eller en slik vurdering, men med forbehold.
For eksempel ved revisjon av uttalelser fra uavhengige medlemmer av en finansiell og industriell gruppe av forskjellige revisjonsfirmaer.

Kontroll av beredskapen til rapportering for bruk er av teknisk art, siden den visuelle og tellende kontrollen utføres av formelle grunner.

Hensikten med den andre fasen er å bli kjent med årsrapporten og forklaringen til den. Dette er nødvendig for å vurdere driftsforholdene til foretaket i rapporteringsperioden og identifisere hovedtrendene i resultatindikatorene (lønnsomhet, eiendel og egenkapitalomsetning, balanselikviditet, etc.).

Når man analyserer finansielle indikatorer, bør man ta hensyn til noen forvrengende faktorer, spesielt inflasjon. Balansen som hovedanalytisk dokument er ikke fri for begrensninger. For eksempel gjenspeiler den konsistensen i foretakets midler og gjeld for en bestemt dato (ved slutten av måneden, kvartal), men svarer ikke på spørsmålet om hvorfor denne situasjonen har utviklet seg. Balanse er en samling av øyeblikkelige data på slutten av rapporteringsperioden, og den gjenspeiler derfor ikke selskapets finansieringskilder og deres bruk i rapporteringsperioden.

Den tredje fasen er den viktigste i ekspressanalysen. Formålet er en generell beskrivelse av den økonomiske og økonomiske virksomheten til en kommersiell organisasjon. Det utføres med ulik detaljgrad av hensyn til informasjonsbrukere. Generelt utføres på dette stadiet studien av selskapets finansieringskilder, deres plassering og effektivitet i bruk. Poenget med ekspressanalyse er valg av et minimum antall indikatorer og konstant overvåking av deres dynamikk.

Et av alternativene for å velge analytiske indikatorer er presentert i tabellen.

Bord. System av analytiske indikatorer for ekspressanalyse

Retning (prosedyre) for finansiell analyse	Indikatorer
1. Vurdering av foretakets økonomiske potensial
1.1. Vurdering av eiendomsstatus	1. Mengden anleggsmidler og deres andel i eiendeler. 2. Avskrivningskoeffisienter, fornyelse og avhending av driftsmidler. 3. Den totale mengden husholdningskapital i foretaket (balanse)
1.2. Økonomisk vurdering	1. Egenkapitalen og dens andel i fondskildene. 2. Forholdet mellom generell likviditet (soliditet). 3. Andel av egne sirkulerende eiendeler i sirkulerende eiendeler og egenkapital. 4. Andelen langsiktig gjeld i fondskildene. 5. Andel av kortsiktig gjeld i finansieringskilder
1.3. Tilstedeværelsen av ugunstige poster i regnskapet	1. Tap. 2. Lån og lån betales ikke tilbake i tide. 3. Forfalte fordringer og gjeld. 4. Regninger utstedt (mottatt) forfalt
2. Evaluering av effektiviteten av finansielle og økonomiske aktiviteter
2.1. Lønnsomhetsvurdering	1. Regnskapsoverskudd. 2. Netto fortjeneste 3. Avkastning på eiendeler (eiendom). 4. Avkastning på salg. 5. Lønnsomhet for nåværende (drift) aktiviteter
2.2. Vurdering av dynamikken i bedriftsutvikling	1. Sammenlignende vekstrater på salg, eiendeler og fortjeneste. 2. Omsetningen av eiendeler og egenkapital. 3. Lengde på drifts- og finanssykluser
2.3. Vurdering av effektiviteten av økonomisk potensial	1. Lønnsomheten til den avanserte (totale) kapitalen. 2. Avkastning på egenkapitalen

Express-analyse avsluttes med konklusjonen om tilrådeligheten av ytterligere grundig analyse av foretakets finansielle og økonomiske aktiviteter.

Formålet med en grundig (detaljert) analyse er en detaljert beskrivelse av eiendommen og den økonomiske situasjonen til et foretak, en vurdering av dets nåværende økonomiske resultater og en prognose for den fremtidige perioden. Den utfyller og utvider de raske analyseprosedyrene. Detaljnivået avhenger av analytikerens kvalifikasjoner og ønsker.

Generelt ser programmet for en grundig analyse av foretakets økonomiske og økonomiske aktiviteter slik ut (som et av de mulige alternativene).

Trinn 1: analyse av dynamikken og strukturen i balansen
Fase 2: analyse av organisasjonens økonomiske stabilitet.
Trinn 3: analyse av likviditeten i balansen og selskapets soliditet
Fase 4: analyse av eiendelenes tilstand
Trinn 5: analyse av forretningsaktivitet
Fase 6: diagnostikk av foretakets økonomiske tilstand

Analyse av dynamikken og strukturen i balansen

I prosessen med å vurdere eiendomsstatusen til en organisasjon, studeres sammensetningen, strukturen og dynamikken i dens eiendeler i henhold til balansen. Balansen lar deg gi en generell vurdering av endringer i hele eiendommen til foretaket, fordele i sammensetningen sirkulerende (mobile) og ikke-sirkulerende (immobiliserte) midler, for å studere dynamikken i eiendommens struktur. Strukturen forstås som prosentandelen av individuelle eiendomsgrupper i disse gruppene.

Analyse av dynamikken i eiendomssammensetning og struktur gjør det mulig å fastslå størrelsen på den absolutte og relative økningen eller nedgangen i foretakets totale eiendom og dens individuelle typer. Økningen (nedgangen) i eiendelen indikerer utvidelsen (sammentrekningen) av virksomheten.

Identifikasjon av "syke" balanseposter
Balanse analyse kan utføres direkte på balansen eller på den aggregerte analytiske balansen nedenfor. Artiklene (linjene) i balansen, som anbefales å inkluderes i de valgte gruppene i den analytiske saldoen, er angitt i parentes.

Bord. Samlet analytisk balanse

	Symbol	For begynnelsen av året	På slutten av året

1. Kontanter og kortsiktige finansielle investeringer (s. 250 + s. 260)
2. Kundefordringer og andre omløpsmidler (linje 215 + linje 240 + linje 270)
3. Beholdninger og kostnader (s. 210 - s. 215 + s. 220)
Sum omløpsmidler (arbeidskapital) (linje 290 - linje 230)
4. Immobiliserte midler (anleggsmidler) (linje 190 + linje 230)
Sum eiendeler (eiendom) (linje 300)

1. Kreditorer og annen kortsiktig gjeld (linje 620 + linje 630 + linje 650 + linje 660)
2. Kortsiktige lån og lån (s. 610)
Total kortsiktig gjeldskapital (kortsiktig gjeld) (linje 690-linje 640)
3. Langsiktig lånt kapital (langsiktig gjeld) (s. 590)
4. Egenkapital (s. 490 + s. 640)
Totalt gjeld (egenkapital) (linje 700)

Den analytiske balansen beholder den generelle balansemodellen: SVA = SVK eller DS + DZ + ZZ + VA = KZ + KK + DO + SK.

I løpet av den foreløpige vurderingen av regnskap identifiserer og evaluerer vi dynamikken i “syke” rapporteringsposter av to typer:

Bevis på den ekstremt utilfredsstillende ytelsen til en kommersiell organisasjon i rapporteringsperioden og den resulterende dårlige økonomiske stillingen (avdekket tap, forfalte lån og lån og leverandørgjeld, etc.);
Bevis på visse mangler i organisasjonens arbeid, som, hvis de regelmessig gjentas i rapporteringen av flere tilstøtende perioder, kan påvirke organisasjonens økonomiske stilling vesentlig (forfalte kundefordringer, gjeld avskrevet til økonomiske resultater, bøter innkrevd fra organisasjonen , straffer, straffer, negativ netto kontantstrøm, etc.).

Den første gruppen inkluderer:

"Avdekkede tap fra tidligere år" (skjema nr. 1), "Avdekket tap i rapporteringsåret" (skjema nr. 1), "Lån og lån som ikke tilbakebetales i tide" (skjema nr. 5), "Forfalt gjeld" (skjema. №5), "Regninger utstedt forfalt" (f. №5). Disse artiklene viser den svært utilfredsstillende resultatene til den kommersielle organisasjonen i rapporteringsperioden og den resulterende dårlige økonomiske stillingen. Årsakene til dannelsen av en negativ forskjell mellom inntekter og utgifter for den utvidede nomenklaturen for varer kan spores i skjema nr. 2 (resultat fra salg, resultat fra annet salg, resultat fra ikke-salgstransaksjoner). Årsakene til ulønnsomt arbeid analyseres mer detaljert i løpet av intern analyse basert på regnskapsdata. Så et element i artikkelen "Oppgjør med kreditorer for varer og tjenester" er gjelden til leverandører på ubetalte oppgjørsdokumenter. Tilstedeværelsen av slik forfalt gjeld indikerer alvorlige økonomiske vanskeligheter for en kommersiell organisasjon.

Det er vanlig å henvise til den andre gruppen dataene som er gitt i den andre delen av skjema nr. 5: "Fordringer som er forfalt", "Debitorer mottatt forfalte" og "Kundefordringer avskrevet til økonomiske resultater". Betydningen av beløpene under disse postene i forhold til foretakets finansielle stabilitet avhenger av deres andel i balansevalutaen og indikerer tilstedeværelse av problemer med kundene.

Mangler i arbeid i en skjult, tilslørt form gjenspeiles i en rekke balanseposter, som kan identifiseres som en del av en intern analyse ved hjelp av nåværende regnskapsdata. Dette er ikke forårsaket av forfalskning av data, men av den eksisterende metoden for å kompilere balansen, ifølge hvilken mange balanseposter er komplekse. Spesielt gjelder dette artikler:

"Oppgjør med skyldnere for varer, arbeider og tjenester", som kan omfatte uberettigede fordringer i form av:

varer sendt og arbeid overlevert i henhold til oppgjørsdokumenter som ikke er overført til banken for innsamling, for hvilke fristene som er fastsatt for levering av dokumenter for å sikre lån, har gått ut (konto 62 og 45)
varer sendt og arbeid overlevert i henhold til oppgjørsdokumenter som ikke er betalt i tide av kjøpere og kunder (konto 62 og 45)
varer i varetekt hos kjøpere på grunn av avslag på aksept (konto 62 og 45)
oppgjør for varer som selges på kreditt og ikke betales i tide (kontoer 62)
oppgjør for varer solgt på kreditt, ikke betalt i tide og utført med notarial signatur (konto 62)
gjeldsbrev som det ikke ble mottatt midler for i tide (kontoer 62)

"Oppgjør med personell for andre operasjoner", som kan gjenspeile uberettigede fordringer i form av oppgjør med vesentlig ansvarlige personer for mangel, skade og tyveri (delkonto 73-3)
"Andre eiendeler", som kan omfatte mangel på skade på lager, ikke avskrevet fra balansen på foreskrevet måte (konto 84)
"Oppgjør med kreditorer for varer og tjenester", som kan omfatte uberettigede gjeld i form av:

oppgjør med leverandører på ubetalte oppgjørsdokumenter (konto 60)
oppgjør med leverandører for ikke-fakturerte leveranser (konto 60)
oppgjør med leverandører ved forsinket betaling av regninger (konto 60)

De angitte beløpene er ikke eksplisitt allokert i balansen, men de kan lett identifiseres innenfor rammen av en intern analyse ved hjelp av analytiske transkripsjoner til konto 45,60,62,73,84. Årsakene til disse beløpene kan være forskjellige. Hvis deres dynamikkvekst blir observert, indikerer dette imidlertid alvorlige mangler i organisering av regnskap og internkontroll i foretaket.

Enkelte mangler i finansiell og økonomisk virksomhet indikeres med overskytende beløp under posten "Oppgjør med ansatte på lån mottatt av dem" over beløpet "Lån til arbeidere og ansatte" (den tilsvarende dekrypteringen kan fås som en del av en intern analyse). Dette indikerer at selskapet ikke holdt tilbake de neste avdragene for å nedbetale gjelden fra de ansatte, men likevel betalte det tilsvarende beløpet til banken for å betale ned lånene, dvs. det er en uplanlagt bruk av midler.

I løpet av analysen er det tilrådelig å bestemme vekstrater for de viktigste elementene (gruppene) i balansen og sammenligne resultatene oppnådd med veksthastigheten for salgsinntektene. Et viktig analyseområde er den vertikale analysen av balansen, der andelen og strukturelle dynamikken til individuelle grupper og poster i eiendelen og forpliktelsen i balansen vurderes.

En "god" balanse oppfyller følgende betingelser:

balansenes valuta ved slutten av rapporteringsperioden øker sammenlignet med begynnelsen av perioden, og veksten er høyere enn inflasjonsraten, men ikke høyere enn inntektsveksten;
alt annet likt, er vekstraten på omløpsmidler høyere enn vekstraten for anleggsmidler og kortsiktig gjeld;
størrelsen og veksten på langsiktige finansieringskilder (egenkapital og langsiktig lånt kapital) overstiger de tilsvarende indikatorene for anleggsmidler;
egenkapitalandelen i balansen er ikke mindre enn 50%;
størrelsen, andelen og vekstraten på fordringer og gjeld er omtrent det samme;
det er ingen avdekte tap i balansen.

Ved analyse av balansen bør man ta hensyn til endringer i regnskapsmetoden og i skattelovgivningen, samt bestemmelsene i organisasjonens regnskapsprinsipper.

De relative indikatorene for balansen gjør det mulig å utføre horisontal og vertikal analyse. Horisontal analyse innebærer å studere de absolutte indikatorene for artiklene i organisasjonens rapportering for en bestemt periode, beregning av endringshastigheten og vurdering. Men under inflasjonsforhold er verdien av horisontal analyse noe redusert, siden beregningene som er gjort med den, ikke gjenspeiler de objektive endringene i indikatorer knyttet til inflasjonsprosesser. Horisontal analyse suppleres med vertikal analyse av studiet av finansielle indikatorer.

Vertikal analyse refererer til presentasjon av rapporteringsdata i form av relative indikatorer gjennom andelen av hvert element i det totale rapporteringsresultatet og en vurdering av deres endring over tid. Relative indikatorer jevner ut inflasjonens innflytelse, noe som gjør det mulig å objektivt vurdere de pågående endringene.

Analyse av foretakets økonomiske stabilitet

Essensen i vurderingen av finansiell stabilitet er vurderingen av tilgjengeligheten av reserver og kostnader etter formasjonskilder. Graden av økonomisk stabilitet er årsaken til en viss grad av organisasjonens soliditet. Den mest generaliserte indikatoren på finansiell stabilitet er overskudd eller mangel på kilder til dannelse av aksjer og kostnader.

De absolutte indikatorene for finansiell stabilitet er indikatorer som karakteriserer tilstanden til reserver og deres tilgjengelighet med formasjonskilder:

Egen arbeidskapital (egen arbeidskapital): SOS = SK - VA
Netto arbeidskapital: PSC = SK + DO - VA eller PSC = OA - KO
Netto eiendeler: CHA (beregningsprosedyren er etablert ved brev fra Finansdepartementet i Russland og forbundskommisjonen for verdipapirmarkedet. Den analytiske saldoen som er presentert ovenfor er dannet slik at SK = CHA)

Relative indikatorer på finansiell stabilitet karakteriserer graden av beskyttelse av interessene til investorer og kreditorer. Grunnlaget for beregningen er kostnaden for midler eller driftskilder til foretaket. Eierne av foretaket er interessert i å optimalisere sin egen kapital og minimere lånte midler i det totale volumet av finansielle kilder. Långivere vurderer den finansielle stabiliteten til låntakeren ut fra mengden egenkapital og sannsynligheten for å forhindre konkurs.

Den finansielle stabiliteten til et foretak er preget av tilstanden til sine egne og lånte midler og vurderes ved hjelp av et system med økonomiske forhold.

Bord. Kjennetegn på indikatorer på finansiell stabilitet

Indikatornavn	Beregningsmetode og betegnelse	Karakteristisk
Finansiell uavhengighetsgrad	Ph.D. = SC / WB	Andel av egenkapitalen i balansevalutaen. Den anbefalte verdien av indikatoren er høyere enn 0,5;
Finansielt stressforhold	Kf. = ZK / WB	Andelen lånte midler i låntakers balansevaluta. Anbefalt verdi ikke mer enn 0,5
Gjeldsgrad	KZ = ZK / SK	Forholdet mellom lånt og egenkapital. Anbefalt verdi er ikke høyere enn 0,67
Tilførselskoeffisient med egne eiendeler i omløp	Ko = COC / OA	Andelen av COC i den totale verdien av selskapets omløpsmidler. Anbefalt verdi? 0,1.
SOS -manøvrerbarhetskoeffisient	Km = COC / SK	Andelen av COC i den totale kostnaden for egenkapital. Anbefalt verdi 0,2-0,5
Verdiområde for fast eiendom	Kreal st-ti = (VOA + Z) / WB	Viser andelen produksjonsmidler i eiendomsverdien, avsetning med produksjonsmidler. Den anbefalte verdien er mer enn 0,5.
Egenkapitalandel av varelager	Kipn = COC / Z	Det kjennetegner i hvilken grad beholdninger dekkes av egenkapital (de må tiltrekke seg lånte midler). Verdi: 0,6-0,8

Analyse av balansenes likviditet og soliditet i foretaket

Solvens kjennetegner en virksomhets evne og evne til i tide og fullt ut å oppfylle sine økonomiske forpliktelser overfor interne og eksterne partnere, så vel som til staten. Solvens påvirker direkte former og betingelser for kommersielle transaksjoner, inkludert muligheten til å skaffe lån og lån.

Likviditet bestemmer et foretaks evne til raskt og med et minimum av økonomiske tap å konvertere sine eiendeler (eiendom) til kontanter. Det er også preget av tilstedeværelsen av selskapets likvide eiendeler i form av kontantbeholdninger på bankkontoer og lett realiserbare elementer i omløpsmidler (for eksempel kortsiktige verdipapirer).

Studien av problemet med organisasjoners soliditet viser at næringsenheters gjeld er et hyppig fenomen som følger med markedstransformasjoner. I denne forbindelse får spørsmålet om analyse av solvens en spesiell relevans, hvis hovedformål er å identifisere årsakene til tapet av solvens og finne måter å gjenopprette det. Ved vurdering av soliditet og likviditet i et foretak analyseres dets evne til å betale for alle sine forpliktelser (soliditet) og evne til å betale ned kortsiktige forpliktelser og foreta uforutsette utgifter (likviditet).

Behovet for å analysere likviditeten i balansen oppstår under markedsforhold i forbindelse med styrking av økonomiske begrensninger og behovet for å vurdere foretakets kredittverdighet. Likviditeten til et foretak er definert som graden av transformasjon av dekningen av foretakets forpliktelser av eiendelene, tidspunktet for omdannelsen til pengeform tilsvarer forpliktelsens løpetid. Jo kortere tid det tar for en gitt type eiendel å anta en monetær form, desto høyere er likviditeten. Analysen av balansenes likviditet består i å sammenligne midler for en eiendel, gruppert etter deres likviditetsgrad og ordnet i synkende likviditetsrekkefølge, med gjeld for gjeld, gruppert etter løpetid og ordnet i stigende løpetid.

Balanse likviditet betyr tilgjengeligheten av arbeidskapital med et beløp som potensielt er tilstrekkelig til å betale ned kortsiktig gjeld. Likviditeten i balansen er grunnlaget for organisasjonens soliditet. Vurdering av balansenes likviditet kan gjøres på forskjellige måter, inkludert på grunnlag av beregning av de viktigste likviditetsforholdene.

Det absolutte likviditetsforholdet (Cal) viser hvor mye av den kortsiktige gjelden selskapet kan betale tilbake i nær fremtid.

Det kritiske (presserende) likviditetsforholdet (mellomliggende dekningsgrad) (Kcl) karakteriserer selskapets forventede soliditet i en periode som tilsvarer gjennomsnittlig varighet på én omsetning av fordringer.

Gjeldende likviditetsgrad (Ktl) viser tilstrekkeligheten til selskapets omløpsmidler til å dekke sine kortsiktige forpliktelser.

Beregningen av hver av forholdene inkluderer visse grupper av omløpsmidler som er forskjellige i likviditetsgraden (dvs. evnen til å transformere til kontanter i løpet av produksjons- og kommersielle sykluser).

Ulike likviditetsindikatorer gir ikke bare en allsidig karakterisering av stabiliteten i den økonomiske tilstanden, men de oppfyller også interessene til ulike eksterne brukere av analytisk informasjon. For eksempel er selskapets leverandører interessert i om selskapet vil kunne gjøre opp med dem i nær fremtid, så de vil først og fremst ta hensyn til absolutt likviditetsgrad. Og bankens utlån til selskapet eller långivere vil være mer interessert i verdien av det kritiske likviditetsforholdet. Eierne av selskapet - aksjonærer, vurderer oftest selskapets økonomiske stabilitet på lang sikt, og derfor er nåværende likviditetsgrad viktigere for dem.

Det skal bemerkes at nivået på likviditetsforhold ennå ikke er et tegn på god eller dårlig soliditet, og derfor er det tilrådelig å supplere analysen med beregning av indikatorer for finansiell stabilitet; Vurdering av finansiell stabilitet er knyttet til studiet av sammensetning, struktur og dynamikk i forpliktelser (finansieringskilder) i organisasjonen. Samtidig er det spesielt oppmerksom på forholdet mellom selskapets forpliktelser og egenkapital, deres rater og vekst, noe som gjør det mulig å bedømme tilbøyeligheten eller tilbøyeligheten til selskapets ledelse til å ta risiko når de tar økonomiske beslutninger. Finansiell stabilitet har til oppgave å vurdere organisasjonens uavhengighet fra lånte finansieringskilder og optimaliteten til strukturen i organisasjonens eiendeler og gjeld.

Assets tilstandsanalyse

Som en del av analysen av balansen er det nødvendig å analysere sammensetning, struktur og effektivitet ved bruk av langsiktige og omløpsmidler. For å vurdere effektiviteten til omløpsmidler brukes indikatorer på lønnsomhet og omsetning.

For å vurdere omsetningen av arbeidskapital generelt kan følgende indikatorer anbefales:

Omsetningsforholdet mellom arbeidskapital: Кб = N / ОАср, hvor N er inntektene fra salg; ОАср - gjennomsnittlig verdi av omløpsmidler.

Perioden for arbeidskapitalomsetningen: Po = OASr * D / N, hvor D er antall dager i den analyserte perioden.

Analyse av dynamikk, sammensetning og struktur for anleggsmidler i balansen bør suppleres med en analyse av anleggsmidler.

Forretningsaktivitetsanalyse

Etter å ha vurdert metodikken for å beregne indikatorene for likviditet og finansiell stabilitet, er det nødvendig å beregne koeffisientene for forretningsaktivitet og lønnsomhet for å vurdere effektiviteten til foretakets finansielle aktiviteter.

Forretningsaktivitetsindikatorer er delt inn i kvalitative (nåværende og potensielle) og kvantitative (absolutte og relative).

Gjeldende indikatorer kjennetegner forretningsaktivitet på en bestemt forskningsdato. Med høye verdier av disse indikatorene har organisasjonen som regel en ganske høy soliditet, kredittverdighet, finansiell stabilitet og attraktivitet for investeringer. Når det gjelder de lovende kvalitetsindikatorene, gjenspeiler de slike handlinger og operasjoner i organisasjonen, som i fremtiden vil sikre høye forretningsaktiviteter (kjøp av nytt høyteknologisk utstyr, tiltrekning av høyt kvalifisert personell, aktiv markedsundersøkelse, etc.) . Praksis viser at relative indikatorer er av største betydning i analysen av forretningsaktivitet. De har en rekke fordeler fremfor absolutte. På grunnlag av dem er det mulig å utføre romlige sammenligninger mellom virksomheter i forskjellige retninger og størrelser på aktivitet. I tillegg utelukker koeffisientene oppnådd på grunnlag av forholdet mellom kostnadsindikatorer påvirkning av inflasjon. Relative indikatorer for forretningsaktivitet kjennetegner effektiviteten ved bruk av ressurser (foretakets eiendom). Grunnlaget for de velkjente metodene for å analysere virksomhetenes virksomhet er vurderingen av omsetningen av eiendeler og gjeld i selskapet. Som et resultat er det mulig å analysere sirkulasjonshastigheten innenfor sirkulasjonen av kapital. Jo høyere denne hastigheten, jo mer forretningsaktivitet demonstrerer organisasjonen. Ved å kombinere omsetningsperioden for visse typer omløpsmidler og kortsiktig gjeld, er det mulig å beregne varigheten av drifts- og finanssyklusene, hvis reduksjon indikerer en økning i foretakets forretningsaktivitet.

Hovedindikatorene for vurdering av forretningsaktivitet er:

Eiendomsomsetningsforhold;
Varighet på en eiendelomsetning i dager;
Omløpshastighet for anleggsmidler
Varighet på én omsetning av anleggsmidler i dager
Omsetningsgrad av omløpsmidler
Varighet på én omsetning av omløpsmidler i dager
Kundefordelingsomsetning
Varighet på én omsetning av fordringer i dager
Egenkapitalomsetning
Varighet på én omsetning av egenkapital i dager
Gjeldsomsetning
Varighet på én omsetning av kundefordringer i dager

Effektiviteten og den økonomiske gjennomførbarheten av driften av bedriften vurderes ved hjelp av et system med lønnsomhetsindikatorer. I ordets videste forstand betyr lønnsomhet lønnsomhet, lønnsomhet. Et foretak anses å være lønnsomt hvis inntektene fra salg av produkter (verk, tjenester) dekker produksjonskostnadene (sirkulasjon) og i tillegg danner mengden overskudd som er tilstrekkelig for foretakets normale funksjon.

Den økonomiske essensen av lønnsomhet kan kun avsløres gjennom egenskapene til indikatorsystemet. Deres generelle betydning er å bestemme overskuddet fra en rubel investert kapital.

En vurdering av lønnsomheten til et foretak gjøres for å vurdere kostnadseffektiviteten, for å forutsi økonomiske resultater i forbindelse med endrede forhold i økonomien. Verdien av lønnsomhetsnivået kan brukes til å vurdere bedriftens langsiktige velvære, dvs. foretakets evne til å generere tilstrekkelig avkastning på investeringen. For langsiktige långivere og investorer som investerer penger i selskapets egenkapital, er denne indikatoren en mer pålitelig indikator enn indikatorer på finansiell stabilitet og likviditet, som bestemmes på grunnlag av forholdet mellom individuelle balanseposter.

Dermed kan vi konkludere med at lønnsomhetsindikatorer kjennetegner foretakets økonomiske resultater og effektivitet. De måler lønnsomheten til et foretak fra forskjellige stillinger og systematiseres i samsvar med interessene til deltakerne i den økonomiske prosessen.

Lønnsomhetsforhold kjennetegner lønnsomheten i selskapets aktiviteter, beregnet som forholdet mellom fortjenesten og de brukte midlene eller volumet av solgte produkter. Skille mellom lønnsomheten til all kapital, eiendeler som ikke er i omløp og sirkulerer, egenkapital, salg, solgte produkter. La oss reflektere indikatorene på lønnsomhet i tabellen.

Bord. Lønnsomhetsindikatorer

Indikatornavn	Beregningsmetode	Karakteristisk
Avkastning på total kapital (RCC)	Rsk = PE / SK x 100%	Viser mengden netto fortjeneste som kan tilskrives rubelen egenkapital
Egenkapitaleffektivitetsforhold. Denne indikatoren kjennetegner effektiviteten ved å bruke den investerte aksjekapitalen og fungerer som et viktig kriterium for vurdering av aksjenivået på aksjer på børsen.	Ra = PE / A x 100%
	Ra = PE / A x 100%	Avkastningen på egenkapitalen gjenspeiler hvor mye fortjeneste som mottas fra hver rubel investert av eierne av foretaket.
Avkastning på anleggsmidler (RVOA)	Rvoa = BP / VOA x 100%	Karakteriserer mengden regnskapsmessig fortjeneste som kan tilskrives hver rubel anleggsmidler
Avkastning på omløpsmidler (ROA)	Roa = BP / OAx100%	Viser mengden regnskapsmessig fortjeneste per en rubel omløpsmidler.
Avkastning på salg (salg)	Salg = BP / VR x 100%	Karakteriserer hvor mye regnskapsmessig overskudd som faller på rubelen av salg
Avkastning på solgte produkter (RRP)	Rpr = Prp / Srp x 100%	Viser hvor mye fortjeneste fra produktsalg faller på en rubel av totale kostnader.

I analyseprosessen bør man studere dynamikken i de listede lønnsomhetsindikatorene, oppfyllelse av planen for deres nivå og gjøre sammenligninger mellom gårdene med konkurrenters foretak.

Diagnostikk av foretakets økonomiske tilstand

Diagnostikk av foretakets økonomiske tilstand utføres for å fastslå foretakets insolvens, samt for å utvikle de riktige løsningene for foretakets utgang fra krisestaten.

Ved vurdering av insolvente foretaks økonomiske tilstand oppstår det ofte en situasjon når noen estimerte indikatorer overstiger standardverdien, mens andre tvert imot når et kritisk punkt. For eksempel danner et av de analyserte foretakene sine eiendeler med 93% på bekostning av egne midler, mens de har en nåværende likviditetsgrad på 1,2, og en annen med en nåværende likviditetsgrad på 1,8 - med 82% på bekostning av lånte kilder .

Gitt mangfoldet av økonomiske prosesser, som ikke alltid gjenspeiles i solvensforholdene, forskjellen i nivået på deres normative vurderinger og de resulterende vanskene ved den samlede vurderingen av foretakets soliditet, anbefaler mange utenlandske og innenlandske analytikere å gjøre en integral eller kompleks diagnostikk av foretakets økonomiske tilstand.

De vanligste tilnærmingene til diagnosen økonomisk tilstand er: vurdering av muligheten for gjenvinning (tap) av solvens og bruk av diskriminerende matematiske modeller for sannsynlighet for konkurs (Altmans modell, etc.).

Omfattende praktisk erfaring med å vurdere en virksomhets økonomiske tilstand og lage prognoser for fremtiden har blitt samlet i økonomisk utviklede land. Et av de viktigste regnskapsprinsippene i disse landene er "going concern -konseptet". Dette betyr at virksomheten verken har til hensikt eller obligatorisk behov for å stoppe virksomheten i overskuelig fremtid eller redusere omfanget betydelig. Det er dette prinsippet som gjør det mulig å bruke i rapporteringen vurderingen av eiendeler ikke til likvidasjonsverdien, men til kostprisen. I lys av dette prinsippets eksepsjonelle betydning, har vestlige eksperter utviklet et system med indikatorer på tegn på konkurs som brukes av både uavhengige og eksterne revisorer. Spesielt i Storbritannia har Audit Practice Summary Committee utviklet retningslinjer som inneholder en liste over kritiske indikatorer for å vurdere en virksomhets potensielle konkurs. Disse indikatorene er delt inn i to grupper.

Den første gruppen inkluderer kriterier og indikatorer hvis ugunstige nåværende verdier eller nye trender indikerer mulige betydelige økonomiske vanskeligheter i overskuelig fremtid, inkludert mulig konkurs. Disse inkluderer:

tilbakevendende betydelige tap i hovedproduksjonsaktiviteten;
å overskride et visst kritisk nivå på forfalte kreditorer;
overdreven bruk av kortsiktige lånte midler som finansieringskilder for langsiktige investeringer;
lave verdier av likviditetsforhold;
mangel på arbeidskapital (fungerende kapital);
å øke til farlige grenser andelen lånte midler i den totale mengden av midler;
feil reinvestering politikk;
overskytende mengden lånte midler over de fastsatte grensene;
unnlatelse av å oppfylle forpliktelser overfor kreditorer og aksjonærer (med hensyn til rettidig tilbakebetaling av lån, renter og utbyttebetalinger);
tilstedeværelse av forfalte fordringer;
tilstedeværelsen av overflødige produksjonslagre og foreldede varer;
forverring av forholdet til institusjoner i banksystemet;
bruk av nye kilder til økonomiske ressurser på relativt ugunstige vilkår;
bruk av re-amortisert utstyr i produksjonsprosessen;
potensielt tap av langsiktige kontrakter;
ugunstige endringer i ordreboken.

Den andre gruppen inkluderer kriterier og indikatorer, hvis ugunstige verdier ikke gir grunnlag for å betrakte den nåværende økonomiske tilstanden som kritisk. Samtidig påpeker de at situasjonen kan forverres kraftig under visse forhold eller manglende effektive tiltak. Disse inkluderer:

tap av sentrale ledere;
tvungen stopp, samt forstyrrelser i produksjonsrytmen og den teknologiske prosessen;
overdreven avhengighet av foretaket av et bestemt prosjekt, utstyrstype, type eiendel;
overdreven avhengighet av suksess og lønnsomhet for et nytt prosjekt;
et foretaks deltakelse i rettssaker med et uforutsigbart utfall;
tap av viktige motparter;
undervurdering av behovet for konstant teknisk og teknologisk fornyelse av virksomheten;
ineffektive langsiktige avtaler;
politisk risiko.

Ikke alle de beskrevne kriteriene og indikatorene kan beregnes direkte fra regnskapet. På samme tid, hvis det innenfor rammen av den foreløpige analysen av foretakets økonomiske tilstand er mulig å bruke tilleggsinformasjon om noen av de ovennevnte indikatorene, vil påliteligheten til analysen og gyldigheten av konklusjonene bare øke.

For enkelhets skyld å analysere selskapets soliditet, brukes en komprimert analytisk nettobalanse, dannet av aggregerende elementer i balanseposter som er homogene i sammensetningen i de nødvendige analytiske seksjonene: eiendom, omløpsmidler, etc.

I samsvar med gjeldende lovgivning om konkurs i foretak, brukes et begrenset utvalg indikatorer for å diagnostisere deres insolvens:

nåværende likviditetsforhold
indikator på avsetning med egen arbeidskapital
utvinningskoeffisient (tap) av solvens

Grunnlaget for å anerkjenne strukturen i balansen som utilfredsstillende, og foretaket insolvent er tilstedeværelsen av en av betingelsene:

gjeldende likviditetsgrad (Ktl) ved slutten av rapporteringsperioden har en verdi under standarden (2,00)
forholdet mellom levering av egne sirkulerende eiendeler ved slutten av rapporteringsperioden har en verdi under standarden (0,1)

Tilsetningskoeffisienten med egne eiendeler i omløp (Coss) bestemmes som følger:

Coss = (omløpsmidler - kortsiktig gjeld) / omløpsmidler

Hvis gjeldende likviditetsgrad er lavere enn standarden, og andelen av egen arbeidskapital i formasjonsformuen er mindre enn standarden, men det er en tendens til at disse indikatorene vokser, så er koeffisienten for gjenvinning av solvens (Kvp) er bestemt for en periode lik seks måneder:

Kvp = (Ktl1 + 6 / T (Ktl1-Ktl0)) / Ktln, hvor

К тл1 - likviditetsgrad i begynnelsen av perioden
К тл0 - likviditetsgrad ved slutten av perioden
Ктлн - standard likviditetsforhold
T - rapporteringsperiode, måneder.
6 - periode med gjenoppretting av solvens.

Hvis Kvp> 1, har selskapet en reell mulighet til å gjenopprette soliditeten, og omvendt, hvis Kvp

Hvis det faktiske nivået av Ktl og Koss er lik eller høyere enn standardverdiene på slutten av perioden, men det er en tendens til at de reduseres, beregnes koeffisienten for tap av solvens (Kup) for en periode som er lik til tre måneder:

Kup = K tl1 + 3 / T (K tl1 - K tl0)) / Ktln

Hvis Kup> 1, har selskapet en reell mulighet til å opprettholde solvensen i tre måneder, og omvendt.

Konklusjoner om anerkjennelse av strukturen i balansen som utilfredsstillende, og foretakene gjøres insolvente når strukturen i balansen er negativ og den ikke har noen reell mulighet til å gjenopprette soliditeten.

Med tanke på de mange indikatorene på finansiell stabilitet, forskjellen i nivået på deres kritiske vurderinger og de resulterende vanskelighetene med å vurdere risikoen for konkurs i et foretak, anbefaler mange innenlandske og utenlandske økonomer å gjøre en integrert poengvurdering av finansiell stabilitet.

Integrert poengvurdering av finansiell stabilitet
Kredittpoengteknikken ble først foreslått av den amerikanske økonomen D. Durand på begynnelsen av 1940 -tallet. Essensen i denne teknikken er klassifisering av foretak i henhold til graden av risiko basert på det faktiske nivået på indikatorer for finansiell stabilitet og vurderingen av hver indikator, uttrykt i poeng basert på ekspertvurderinger. En enkel scoringsmodell presenteres i tabellen nedenfor:

Gruppering av virksomheter i klasser i henhold til solvensnivået:

Indeks	Klassegrenser etter kriterier
Indeks	1 klasse	2. klasse	Klasse 3	4. klasse	Karakter 5
Avkastning på total kapital,%	30 og over (50 poeng)	29,9-20 (49,9-35 poeng)	19,9-10 (34,9-20 poeng)	9,9-1 (19,9-5 poeng)	mindre enn 1 (0 poeng)
Gjeldende likviditetsgrad	2 og høyere (30 poeng)	1,99-1,7 (29,9-20 poeng)	1,69-1,4 (19,9-10 poeng)	1,39-1,1 (9,9-1 poeng)	mindre enn 1 (0 poeng)
Finansiell uavhengighetsgrad	0,7 og over (20 poeng)	0,69-0,45 (19,9-10 poeng)	0,44-0,30 (9,9-5 poeng)	0.29-0.20 (5-1 poeng)	mindre enn 0,2 (0 poeng)
Klassegrenser	100 poeng og over	99-65 poeng	64-35 poeng	34-6 poeng

Etter å ha bestemt verdiene til koeffisientene, er det mulig å bestemme mengden poeng, på grunnlag av hvilke grensene for de økonomiske styrkeklassene er bestemt:

1 klasse- foretak med en god margin for finansiell stabilitet, slik at du kan være trygg på avkastning av lånte midler;
2. klasse- foretak som viser en viss gjeldsrisiko, men som ennå ikke anses som risikofylte;
Klasse 3- problemorganisasjoner;
4. klasse- foretak med høy risiko for konkurs selv etter å ha iverksatt tiltak for økonomisk utvinning. Långivere risikerer å miste sine midler og renter;
Karakter 5- selskaper med høyest risiko, praktisk talt insolvente.

Problemer i organisasjonens økonomiske tilstand og deres årsaker

For mer informasjon, kan du også kontakte på e-post becmology på gmail.com.

Et foretak er en uavhengig økonomisk enhet som er opprettet for å drive økonomisk aktivitet, som utføres for å generere fortjeneste og dekke sosiale behov.

Den økonomiske tilstanden til et foretak forstås som et foretaks evne til å finansiere sine aktiviteter. Det er preget av tilveiebringelse av økonomiske ressurser som er nødvendige for at foretaket skal fungere normalt, hensiktsmessig plassering og effektiv bruk, økonomiske forhold til andre juridiske enheter og enkeltpersoner, soliditet og finansiell stabilitet.

Bedriftens økonomiske tilstand kan være stabil, ustabil og krise. Et foretaks evne til å foreta betalinger i tide, til å finansiere sine aktiviteter på et utvidet grunnlag indikerer dets gode økonomiske tilstand. Den økonomiske tilstanden til et foretak avhenger av resultatene av dets produksjon, kommersielle og finansielle aktiviteter. Hvis produksjons- og finansplaner blir vellykket oppfylt, har dette en positiv effekt på foretakets økonomiske tilstand, og omvendt som et resultat av manglende oppfyllelse av planen for produksjon og salg av produkter, kostnadsøkninger, inntekter og profittmengden reduseres, derfor blir bedriftens økonomiske tilstand og soliditet forverret. ...

For å overleve i en markedsøkonomi og forhindre konkurs i et foretak, må du vite godt hvordan du skal håndtere økonomi, hva som bør være kapitalstrukturen når det gjelder sammensetning og utdanningskilder, hvilken andel som skal tas av egne og lånte midler . Du bør også kjenne slike begreper i en markedsøkonomi som forretningsaktivitet, likviditet, soliditet, kredittverdighet for et foretak, lønnsomhetsterskel, finansiell stabilitetsmargin (sikkerhetssone), risikograd, effekt av finansiell innflytelse og andre, samt metodikk for analyse.

Derfor er finansiell analyse et vesentlig element i økonomistyring og revisjon. Nesten alle brukere av regnskapene til foretak bruker finansielle analysemetoder for å ta beslutninger for å optimalisere sine interesser.

Eierne analyserer regnskapet for å forbedre avkastningen på egenkapitalen, for å sikre stabiliteten i firmaets oppgang. Långivere og investorer analyserer regnskap for å minimere risikoen for lån og innskudd. Vi kan bestemt si at kvaliteten på avgjørelsene som er tatt, helt avhenger av kvaliteten på den analytiske underbygningen av avgjørelsen.

Formålet med analysen er ikke bare å etablere og vurdere foretakets økonomiske tilstand, men også å kontinuerlig utføre arbeid som er rettet mot å forbedre det. Analyse av foretakets økonomiske tilstand viser i hvilke retninger dette arbeidet bør utføres, gjør det mulig å identifisere de viktigste aspektene og de svakeste posisjonene i foretakets økonomiske tilstand. I samsvar med dette gir resultatene av analysen et svar på spørsmålet om hva som er de viktigste måtene å forbedre den økonomiske tilstanden til et foretak i en bestemt periode av virksomheten. Men hovedhensikten med analysen er å identifisere og eliminere mangler i finansiell virksomhet i tide og finne reserver for å forbedre foretakets økonomiske tilstand og soliditet. For å vurdere stabiliteten til en virksomhets økonomiske tilstand, brukes et helt system med indikatorer som kjennetegner endringer:

strukturen til foretakets hovedstad for plassering til utdanningskildene;

effektiviteten og intensiteten av bruken;

selskapets soliditet og kredittverdighet;

sin økonomiske stabilitet.

Indikatorene bør være slik at alle som er forbundet med virksomheten av økonomiske forbindelser, kan svare på spørsmålet om hvor pålitelig virksomheten er som partner og derfor ta en beslutning om den økonomiske lønnsomheten ved å fortsette forholdet til det. Analysen av foretakets økonomiske tilstand er hovedsakelig basert på relative indikatorer, siden det er nesten umulig å bringe balansens absolutte indikatorer til en sammenlignbar form under inflasjonsforhold. Relativ ytelse kan sammenlignes med:

allment aksepterte “normer” for å vurdere risikograden og forutsi muligheten for konkurs;

lignende data fra andre foretak, som lar deg identifisere styrker og svakheter ved bedriften og dens evner;

lignende data for tidligere år for å studere trenden med forbedring eller forverring i foretakets økonomiske tilstand.

Analysens hovedoppgaver:

rettidig identifisering og eliminering av mangler i finansiell virksomhet, og søk etter reserver for å forbedre foretakets økonomiske tilstand, dets soliditet;

forutsi mulige økonomiske resultater, økonomisk lønnsomhet, basert på de reelle forholdene for økonomisk aktivitet og tilgjengeligheten av egne og lånte ressurser, utvikling av modeller for økonomisk tilstand med en rekke alternativer for bruk av ressurser;

utvikling av spesifikke tiltak rettet mot mer effektiv bruk av økonomiske ressurser og styrking av foretakets økonomiske tilstand.

Analysen av foretakets økonomiske tilstand utføres ikke bare av lederne og foretakets relevante tjenester, men også av grunnleggerne, investorene for å studere effektiviteten ved bruk av ressurser, banker for å vurdere kredittvilkår og bestemme graden av risiko, leverandører for rettidig mottak av betalinger, skattetilsyn for å oppfylle planen for mottak av midler i budsjett, etc.

Hovedformålet med finansiell analyse er å skaffe et lite antall viktige (mest informative) parametere som gir et objektivt og nøyaktig bilde av foretakets økonomiske tilstand, fortjeneste og tap, endringer i strukturen til eiendeler og forpliktelser, i oppgjør med skyldnere og kreditorer. Samtidig kan analytikeren og lederen (lederen) være interessert i både den nåværende økonomiske tilstanden til virksomheten og dens fremskrivning for den nærmeste eller fjernere fremtiden, dvs. forventede parametere for økonomisk tilstand.

Men ikke bare tidsgrenser bestemmer alternativene til målene for økonomisk analyse. De er også avhengige av målene for fagene for finansiell analyse, dvs. spesifikke brukere av finansiell informasjon.

Målene for analysen oppnås som et resultat av å løse et bestemt sammenhengende sett med analytiske problemer. En analytisk oppgave er en konkretisering av målene for analysen, under hensyntagen til analysens organisatoriske, informative, tekniske og metodiske evner. Hovedfaktoren er til slutt volumet og kvaliteten på den originale informasjonen. Det må tas i betraktning at det periodiske regnskapet eller regnskapet til et foretak bare er "rå informasjon" utarbeidet i løpet av regnskapsføringene i foretaket.

For å ta ledelsesbeslutninger innen produksjon, salg, finans, investering og innovasjon, trenger ledelsen konstant forretningsbevissthet om relevante spørsmål, som er et resultat av valg, analyse, vurdering og konsentrasjon av den opprinnelige råinformasjonen, er det nødvendig å analysere les de første dataene basert på målene for analyse og ledelse. ...

Det grunnleggende prinsippet for analytisk lesing av regnskap er den deduktive metoden, dvs. fra generelt til spesifikt, men det må brukes gjentatte ganger. I løpet av en slik analyse gjengis den historiske og logiske sekvensen av økonomiske fakta og hendelser, retningen og styrken av deres innflytelse på resultatene av aktiviteter.

Innføringen av et nytt regnskapsdiagram for å bringe regnskapsformene i større samsvar med kravene i internasjonale standarder, krever bruk av en ny metode for finansiell analyse, som samsvarer med betingelsene i en markedsøkonomi. En slik teknikk er nødvendig for et rimelig valg av en forretningspartner, for å bestemme graden av finansiell stabilitet i et foretak, vurdere forretningsaktivitet og effektiviteten av gründeraktivitet.

Den viktigste (og i noen tilfeller den eneste) informasjonskilden om virksomhetens finansielle virksomhet er regnskapet, som har blitt offentlig. Rapporteringen av et foretak i en markedsøkonomi er basert på generalisering av finansielle regnskapsdata og er en informasjonslenke som forbinder virksomheten med samfunnet og forretningspartnere - brukere av informasjon om foretakets aktiviteter.

I visse tilfeller er det for implementering av formålene med økonomisk analyse ikke nok å bare bruke regnskap. Enkelte brukergrupper, for eksempel ledelse og revisorer, har mulighet til å involvere flere kilder (produksjons- og regnskapsdata). Imidlertid er års- og kvartalsrapporter oftere enn ikke den eneste kilden til ekstern finansiell analyse.

Metoden for finansiell analyse består av tre sammenhengende blokker:

1) analyse av foretakets økonomiske resultater;
2) analyse av den økonomiske tilstanden;
3) analyse av effektiviteten av finansielle og økonomiske aktiviteter.

Hovedinformasjonskilden for analyse av den økonomiske tilstanden er foretakets balanse (skjema N1 for årlig og kvartalsvis rapportering). Betydningen er så stor at finansiell analyse ofte blir referert til som balanseanalyse. Datakilden for analyse av økonomiske resultater er rapporten om økonomiske resultater og deres bruk (skjema nr. 2 i års- og kvartalsrapportene). Kilden til tilleggsinformasjon for hver av blokkene for finansiell analyse er balansen (skjema nr. 5 i den årlige rapporteringen).

Spørsmål:

1. Mål, mål og metoder for finansiell analyse

2. Analyse av eiendom og finansieringskilder

3. Analyse av likviditet og soliditet

4. Analyse av finansiell stabilitet

5. Analyse av foretakets økonomiske resultater

6. Analyse av kontantstrøm

7. Analyse av virksomhetens forretningsaktivitet

8. Vurdering av sannsynligheten for konkurs

1. Mål, mål og metoder for finansiell analyse

Økonomisk stilling er det viktigste kjennetegnet ved virksomhetens virksomhet og pålitelighet. Resultatene av økonomisk analyse gir et svar på spørsmålet om hva som er de viktigste måtene å forbedre bedriftens økonomiske tilstand i en bestemt periode av virksomheten. Hensikten med analysen er ikke bare å etablere og vurdere tilstanden til foretaket, men også å kontinuerlig utføre arbeid med sikte på å forbedre det.

Hovedmålene for den økonomiske analysen av et foretak er:

Andelen av egne midler i omløpsmidler er mer enn 10%,

Ingen avdekket tap, forfalte gjeld, etc.

Indikatorer for struktur og dynamikk balanser er viktige for å forstå det overordnede bildet av den økonomiske tilstanden. Ved å sammenligne de strukturelle endringene i eiendeler og gjeld, kan vi konkludere med hvilke kilder det var tilstrømning av nye midler og i hvilke eiendeler disse midlene ble investert. Forverringen av den økonomiske situasjonen kan bedømmes av det ugunstige forholdet mellom verdien av omløpsmidler og kortsiktig gjeld. Forskjellen mellom dem vil vise tilstedeværelse (+) eller mangel (-) egen arbeidskapital.

Når du analyserer eiendeler, bør du finne ut på grunn av hvilke typer eiendeler den totale verdien av eiendommen har endret seg. Samtidig er det å foretrekke å øke andelen sirkulerende eiendeler som den mest likvide delen av eiendommen og deres raskere vekst i forhold til eiendeler som ikke er i omløp.

En mer detaljert vurdering av sammensetning, struktur og dynamikk i arbeidskapital vil gjøre det mulig å trekke rimelige konklusjoner om mobiliteten til driftsmidler, muligens urimelig omlegging av midler til kundefordringer eller illikvide beholdninger.

Ved å sammenligne endringshastigheten på varelageret i balansen og salgsinntektene, er det mulig å trekke en konklusjon om akselerasjonen eller retardasjonen av omsetning av omløpsmidler. En nedgang i andelen mobile eiendeler, en nedgang i omsetningen av omløpsmidler indikerer en forverring av den finansielle tilstanden.

Analyse av struktur og dynamikk forpliktelser lar deg fastslå mulige årsaker til organisasjonens økonomiske stabilitet (ustabilitet). Samtidig vurderer de endringer i kildene til økonomiske ressurser. Begeistringen for andelen egenkapital fra noen av kildene bidrar til en økning i organisasjonens økonomiske stabilitet, og tilstedeværelsen av beholdt inntjening anses som en kilde til påfyll av arbeidskapital og en reserve for å redusere kontonivået skal betales som en margin for økonomisk styrke.

Det er nødvendig å i detalj vurdere dynamikken og strukturen til lånte midler, spesielt kortsiktige midler, ved om nødvendig å bruke dataene om sammensetningen i vedlegget til balansen. Samtidig blir oppmerksomheten rettet mot den kraftige økningen i de farligste for den økonomiske tilstanden til gjeldstyper (til budsjettet og midler utenfor budsjettet, forfalt gjeld).

Det er tilrådelig å sammenligne ikke bare de absolutte beløpene, men også veksten i fordringer og gjeld, siden de må balansere hverandre.

Forverringen i organisasjonens økonomiske stilling kan bedømmes av endringen i fordringer og gjeld:

En kraftig økning og økning i fordringsandelen i sammensetningen av omløpsmidler betyr en forverring av oppgjøretes tilstand, svekkelse av kontrollen med oppgjørets rettidighet og reduksjon i balansenes likviditet;

Kraftige forskjeller i dynamikk og mengder på fordringer og gjeld kan bety brudd på betalingsdisiplin, ubalanse mellom fordringer og gjeld.

Analyse av dynamikken i balansen, strukturen til eiendeler og gjeld lar deg trekke konklusjoner om organisasjonens økonomiske stilling. En nedgang i størrelsen på balansevalutaen for rapporteringsperioden kan indikere en nedgang i omsetning av midler, et redusert eiendomspotensial under påvirkning av ulike faktorer (insolvens hos organisasjonen eller dens partnere, salg av deler av eiendeler, etc.). Ved stabile driftsforhold vurderes en økning i balansesummen positivt, og en nedgang er negativ.

3. Analyse av likviditet og soliditet

Organisasjoners økonomiske tilstand kan vurderes på grunnlag av konsoliderte poster i balansen av indikatorer, som er samlet i fire grupper:

1) indikatorer på likviditet og soliditet;

2) indikatorer på finansiell stabilitet;

3) indikatorer på forretningsaktivitet;

4) indikatorer på lønnsomhet.

Den første gruppen inkluderer indikatorer på likviditet og soliditet.

Virksomhetens soliditet kall ham villighet til å betale ned gjeld ved samtidig krav om betaling fra alle kreditorer. For å bestemme viljen til å betale ned gjelden din, brukes indikatorer på organisasjonens soliditet og balanse likviditet.

Denne indikatoren måler økonomisk risiko, det vil si sannsynligheten for konkurs. Generelt regnes en organisasjon som løselig hvis dens totale eiendeler overstiger dens eksterne forpliktelser. Derfor, jo mer forvaltningskapital overstiger eksterne forpliktelser, jo høyere grad av soliditet er det. Her er indikatorene på likviditet og soliditet:

Indikatorer	Beregningsmetode	En kommentar
1. Solvensgrad	Omløpsmidler Lang- + kortsiktig gjeld	Viser muligheten til å dekke gjelden sin på bekostning av omløpsmidler, uten å ty til salg av eiendom. Mer enn 1.
2. Forhold av total likviditet	Omløpsmidler Kortsiktig gjeld	Viser i hvilken grad gjeld dekkes av omløpsmidler. Karakteriserer evnen til å betale ned gjeld. 2 til 3.
3. Rask forhold	Rask væske omløpsmidler Kortsiktig gjeld	Bestemmer organisasjonens evne til å oppfylle forpliktelser fra hurtig-likvide eiendeler. 0,7 til 1.
4. Absolutt likviditetsforhold	Hi. betyr + kort haste fin. vedlegg Kortsiktig gjeld	Det kjennetegner organisasjonens evne til å betale ned gjeld umiddelbart. Jo høyere den er, desto mer pålitelig er organisasjonen. 0,2 til 0,3.
5. Egenkapitalandel	Egenkapital - Anleggsmidler Omløpsmidler	Viser hvor mange egne eiendeler i omløp som faller på 1 rubel sirkulerende eiendeler. Verdien er mer enn 0,1.
6. Forhold mellom kundefordringer og fordringer	Kreditor gjeld Kundefordringer gjeld	Viser hvor mange ganger leverandørgjeldene overstiger kundefordringene. Jo høyere indikator, jo mer avhengighet av kreditorer.

Disse indikatorene er av interesse ikke bare for ledelsen i foretaket, men også for eksterne analyseemner: det absolutte likviditetsforholdet - for leverandører av råvarer og materialer, det raske likviditetsforholdet - for banker, det generelle likviditetsforholdet - for investorer.

Analyse av balansenes likviditet - sammenligning av midler for en eiendel, gruppert etter grad av redusert likviditet, med kortsiktig gjeld for forpliktelser, som er gruppert etter løpetid.

Den første gruppen (A 1) inkluderer absolutt likvide eiendeler som kontanter og kortsiktige finansielle investeringer.

Den andre gruppen (A 2) inkluderer eiendeler som raskt kan realiseres: varer sendt, kundefordringer, skatter på ervervede verdier. Likviditeten deres avhenger av produktets forsendelse, betalingsmåter, etterspørsel etter produkter, kjøpekraft, etc.

Den tredje gruppen (A 3) er sakte realiserbare eiendeler (produksjonslagre, pågående arbeider, ferdige varer). Det vil ta mye lengre tid å konvertere dem til kontanter.

Den fjerde gruppen (A 4) er eiendeler som er vanskelig å selge (anleggsmidler, immaterielle eiendeler, langsiktige finansielle investeringer, pågående bygging, langsiktige fordringer).

Følgelig er forpliktelsene også delt inn i fire grupper:

P 1 - de mest presserende forpliktelsene (leverandørgjeld og banklån, hvis nedbetalingstid har kommet, forfalte betalinger);

P 2 - kortsiktige banklån og lån;

P 3 - langsiktige banklån og lån;

P 4 - egenkapital til disposisjon for foretaket.

Balansen regnes som absolutt likvid hvis:

A x> P 1; A 2> P 2; A 3> P 3; A 4<П 4 .

Undersøkelsen av forholdstallene mellom grupper av eiendeler og gjeld i en rekke perioder vil gjøre det mulig å etablere trender i endringer i strukturen i balansen og dens likviditet.

4. Analyse av finansiell stabilitet

Organisasjonens økonomiske tilstand må vurderes ikke bare på kort sikt, som vist av solvensindikatorene, men også på lang sikt ved å beregne indikatorene for finansiell stabilitet. Her er indikatorene for finansiell stabilitet:

Indikatorer

Beregningsmetode