Bank- og finansinstitusjoner. Typer finans- og kredittinstitusjoner. Største amerikanske aksjefond

Internasjonale finansorganisasjoner er delt inn i private og offentlige institusjoner.

1. Internasjonale private finansinstitusjoner består av banker og ikke-bankinstitusjoner.
a) Banker. Et betydelig investeringspotensial er konsentrert i banksystemets institusjoner, som, i motsetning til mange andre formidlende institusjoner, har eksepsjonelle muligheter til å bruke transaksjonsmidler og utstede kreditt. Ved å akkumulere midlertidig frigjorte økonomiske ressurser, leder bankene dem gjennom kredittsystemets kanaler, først og fremst til de viktigste, mest dynamisk utviklende sektorene og næringene, og bidrar dermed til gjennomføringen av strukturell omstrukturering av økonomien. Banksystemet er en viktig kilde til å tilfredsstille investeringsetterspørselen. Til tross for det relativt høye nivået av selvfinansiering i land med utviklede markedsøkonomier, dekker ikke innenlandske pengeressurser det totale investeringsbehovet. Dette gapet blir spesielt tydelig når det skjer store strukturelle endringer i den økonomiske organismen i land, når etterspørselen etter investeringer øker kraftig.

Det grunnleggende grunnlaget for banksystemet er universelle kommersielle banker, som er multifunksjonelle institusjoner som opererer i ulike sektorer av finansmarkedet. Samtidig har utviklingen av en trend mot spesialisering av banktjenester ført til etablering av spesialiserte investeringsbanker. Et trekk ved investeringsbankenes aktiviteter er deres fokus på å mobilisere langsiktig kapital og skaffe den gjennom utstedelse og plassering av aksjer, obligasjoner, andre verdipapirer, langsiktige utlån, samt service og deltakelse i utstedelses- og stiftelsesaktiviteter av ikke-finansielle selskaper.

I det moderne kredittsystemet er det to typer investeringsbanker. Banker av den første typen tilbyr tjenester knyttet utelukkende til handel og plassering av verdipapirer, banker av den andre typen - med tilførsel av mellomlangsiktige og langsiktige lån.

Investeringsbanker av den første typen har blitt utbredt i England, Australia, Canada og USA. Investeringsbanker av denne typen har som regel forbud mot å akseptere innskudd fra enkeltpersoner og firmaer; deres ressurser dannes gjennom deres egne utstedelsesaktiviteter (utstedelse av verdipapirer) og tiltrekker seg lån fra andre finans- og kredittinstitusjoner. Investeringsbanker fungerer som arrangører av den primære og sekundære sirkulasjonen av tredjeparts verdipapirer, garantister for emisjonen, mellommenn og kreditorer i aksjetransaksjoner, aktive deltakere i fusjons- og oppkjøpsmarkedet, agenter som kjøper deler av selskapets uplasserte verdipapirer, samt finansielle konsulenter om verdipapirer og andre aspekter ved virksomheten til firmaer og selskaper.

Investeringsbanker av den første typen opererer hovedsakelig i det primære over-the-counter verdipapirmarkedet, og utfører formidlingsaktiviteter ved plassering av verdipapirer. De viktigste metodene for å plassere verdipapirer er underwriting (kjøp av hele utstedelsen av verdipapirer med påfølgende organisering av plassering på markedet), direkte plassering (der banker bare fungerer som konsulenter for selgere og kjøpere av verdipapirer), offentlig plassering (når investering) banker danner en gruppe for plassering av verdipapirer på markedet), konkurranseutsetting (hvor investeringsbanker er auksjonsarrangører). Ved implementering av store utstedelser av verdipapirer oppretter investeringsbanker syndikater og konsortier. For tiden er investeringsbanker av den første typen kraftige og dynamisk utviklende finans- og kredittinstitusjoner.

Investeringsbanker av den andre typen har utviklet seg i en rekke vesteuropeiske land (Italia, Spania, Nederland, Norge, Portugal, Frankrike, Sverige) og utviklingsland. Hovedoppgavene til disse bankene er mellom- og langsiktige utlån til ulike sektorer og industrier i økonomien, gjennomføring av spesielle målrettede prosjekter innen avansert teknologi, samt statlige programmer for stabilisering av økonomien og sosioøkonomisk utvikling . De er engasjert i ulike operasjoner i lånekapitalmarkedet, akkumulerer sparing hos enkeltpersoner og juridiske personer, gir mellom- og langsiktige lån til selskaper, investerer i statlige og private verdipapirer og andre finansielle tjenester.

Det skal bemerkes at i en rekke land utfører investeringsbanker funksjoner som er karakteristiske for begge typer investeringsbanker. I England, Canada og USA eksisterer ikke investeringsbanker av den andre typen; langsiktige utlån utføres av andre typer finans- og kredittinstitusjoner. I noen land (Tyskland, Finland, Sveits) utføres investeringsbankenes funksjoner av kommersielle banker.

Kredittbanker er en spesifikk investeringsinstitusjon. De utfører kredittoperasjoner for å tiltrekke og plassere midler på langsiktig basis sikret av eiendom - tomter og bygninger. I tillegg til hovedaktiviteter kan boliglånsbanker investere i verdipapirer, utstede lån med sikkerhet i verdipapirer og andre finansielle tjenester. Ressursene til boliglånsbankene er i stor grad dannet fra midler hentet fra utstedelse av panteobligasjoner og pantsedler. Disse obligasjonene er solide rentebærende verdipapirer og er støttet av en pool av pantelån utstedt av banken.

b) Finans- og kredittinstitusjoner utenom bank. Finans- og kredittinstitusjoner utenom bank inkluderer pantelånere, kredittsamarbeid, kredittforeninger, gjensidige låneforeninger, forsikringsselskaper, pensjonsfond, finansselskaper, etc.

Pantelånere er kredittinstitusjoner som utsteder lån med sikkerhet i løsøre. Historisk sett oppsto de som private ågerbedrifter. I moderne forhold deltar staten i mange land i dannelsen av kapital og driften av pantelånere. Avhengig av graden av deltagelse fra staten og privat kapital i deres virksomhet, er pantelånere delt inn i statlige og kommunale, private og blandede typer. Pantelånere spesialiserer seg på å gi forbrukslån med sikkerhet i løsøre. Det praktiseres også operasjoner for oppbevaring av klienters verdisaker, samt salg av pantsatt eiendom på provisjonsbasis. Dette spekteret av operasjoner bestemmer detaljene i organisasjonsstrukturen til pantelånere: i tillegg til filialer og filialer, kan store pantelånere ha et nettverk av varehus og butikker.

Det særegne ved kreditttransaksjoner i pantelånere inkluderer fravær av en låneavtale med kunden og en sikkerhetsforpliktelse. Ved utstedelse av et sikret lån mottar klienten en sikkerhetsbillett, vanligvis til ihendehaver, som har et registreringsnummer i registreringsjournalen, som angir detaljene til låntakeren og hovedvilkårene for transaksjonen. De fleste lånetransaksjoner gir en avdragsfrihet, først etter at den pantsatte eiendommen kan selges.

Kredittsamarbeid opprettes for kreditt- og oppgjørstjenester for deres medlemmer: samvirkeforetak, utleiebedrifter, små og mellomstore bedrifter og enkeltpersoner. Kapitalen i kredittpartnerskap dannes ved å kjøpe aksjer og betale en obligatorisk inngangspenger, som ikke returneres ved avhending. Hovedoperasjonene til kredittpartnerskap inkluderer formidling av lån, provisjoner og formidlingsoperasjoner.

Kredittforeninger er kredittkooperativer organisert av grupper av enkeltpersoner eller små kredittinstitusjoner. De kommer i to hovedtyper. Kredittforeninger av den første typen er organisert av en gruppe individer forent på faglig eller territoriell basis. Kredittforeninger av den andre typen opprettes i form av frivillige sammenslutninger av en rekke uavhengige kredittsamarbeid. Kapitalen til kredittforeninger dannes ved å betale for aksjer, periodiske bidrag fra kredittforeningsmedlemmer og utstede lån. Kredittforeninger utfører slike operasjoner som å tiltrekke innskudd, gi lån sikret av medlemmer av fagforeningen, regnskapsføring av regninger, handelsformidlere og kommisjonsoperasjoner, konsulent- og revisjonstjenester,

Gjensidige kredittselskaper er en type kredittinstitusjoner som ligner på kommersielle banker som betjener små og mellomstore bedrifter. Deltakere i gjensidige kredittselskaper kan være enkeltpersoner og juridiske personer som utgjør kapitalen i selskapet gjennom inngangspenger. Ved innrømmelse av et gjensidig lån til et samfunn, vurderer opptakskomiteen søkerens kredittverdighet, garantiene eller sikkerhetene som stilles av ham, eiendomssikkerheten og bestemmer det maksimale tillatte lånebeløpet som er åpnet for ham.

Ved inntreden bidrar et medlem av et gjensidig kredittselskap med en viss prosentandel av lånet som er åpnet for ham som betaling for aksjeinnskuddet, og forplikter seg til å bære ansvaret for sin gjeld, samt driften av selskapet i lånebeløpet åpnet for ham. Når han forlater et gjensidig låneselskap, tilbakebetaler deltakeren hovedgjelden, sin del av selskapets gjeld, hvoretter inngangsbilletten og den pantsatte eiendommen blir returnert til ham.

Forsikringsselskaper, som selger forsikringer, aksepterer sparing fra befolkningen i form av vanlige bidrag, som deretter plasseres i stats- og bedriftspapirer, boliglån til boligbygg.

Regelmessig tilstrømning av premier, renteinntekter på obligasjoner og utbytte på aksjer eid av forsikringsselskaper sikrer oppbygging av stabile og store finansielle reserver.

Forsikringsselskaper kan være organisert i form av et aksjeselskap eller et gjensidig selskap. I sistnevnte tilfelle er eierne av forsikringene medeiere i selskapet; Forsikringstakers akkumulerte premier behandles som hans andel i det gjensidige selskapet.

Private pensjonsfond er juridisk uavhengige firmaer som administreres av forsikringsselskaper eller trustavdelinger i kommersielle banker. Deres ressurser er dannet på grunnlag av regelmessige bidrag fra arbeidere og bidrag fra selskaper som dannet pensjonskassen, samt inntekter fra verdipapirer eid av fondet. Pensjonsfond investerer i de mest lønnsomme typene private verdipapirer, statsobligasjoner og eiendom. De er den største institusjonelle eieren av aksjer, og deres konsentrasjon av aksjonærkontroll overstiger typisk konsentrasjonen av aksjer i samme firma som eies av investerings- og forsikringsselskaper. Andelen av investeringer i svært likvide eiendeler (løpende innskudd, statskasseveksler osv.) er relativt liten. Pensjonsfond utmerker seg ved en stabil finansiell stilling og en gjennomtenkt investeringsstrategi.

Finansieringsselskaper spesialiserer seg på finansiering av avbetalingssalg av forbruksvarer og utstedelse av forbrukslån. Kilden til finansselskapenes ressurser er deres egne kortsiktige gjeld plassert på markedet og banklån.

Spesialiserte kreditt- og finansinstitusjoner, eller para-banking institusjoner, utmerker seg ved sitt fokus enten på å betjene visse typer klientell, eller på å tilby hovedsakelig én eller to typer tjenester.

Deres aktiviteter er for det meste konsentrert om å betjene et lite segment av markedet og, som regel, tilby spesialiserte typer kreditt-, oppgjørs- og finansielle tjenester.

Tre hovedårsaker bidrar til den økende innflytelsen fra spesialiserte kreditt- og finansinstitusjoner i utlandet:

vekst av inntektene til befolkningen i utviklede land;

aktiv utvikling av verdipapirmarkedet;

3) disse institusjonene tilbyr spesielle tjenester som kommersielle og spesialiserte banker ikke kan tilby.

De viktigste aktivitetsformene til disse institusjonene i bankmarkedet kommer ned til akkumulering av sparing i befolkningen, tilførsel av lån til juridiske personer, kommuner og staten gjennom obligasjonsemisjoner, mobilisering av kapital gjennom alle typer aksjer, som samt yting av boliglån, forbrukslån og gjensidig kreditthjelp.

Finansinstitusjoner utenom banker er engasjert i intens konkurranse både seg imellom og med kommersielle banker.

Forsikringsselskaper konkurrerer med pensjonsfond for å tiltrekke seg pensjonsmidler. Spare- og låneforeninger kjemper mot forsikringsselskaper i boliglåns- og eiendomsinvesteringsbransjen. Finansieringsselskaper konkurrerer med forsikringsselskaper i forbrukerkredittbransjen. I tillegg konkurrerer alle kreditt- og finansinstitusjoner med forretnings- og sparebanker for å tiltrekke seg sparing fra alle deler av befolkningen.

La oss nå gi en kort beskrivelse av de viktigste spesialiserte finans- og kredittinstitusjonene.

Forsikringsselskap.

Forsikringsmarkedet er en spesiell sfære av monetære forhold, der gjenstanden for kjøp og salg er et "spesifikt produkt" - en forsikringstjeneste, og tilbud og etterspørsel etter det dannes. Et trekk ved akkumulering av kapital til forsikringsselskaper er mottak av forsikringspremier fra juridiske personer og enkeltpersoner, hvis beløp beregnes på grunnlag av forsikringstariffer eller priser.

Pensjonsfond er et ganske nytt fenomen i kreditt- og bankmarkedet, som utviklet seg etter andre verdenskrig. Organisasjonsstrukturen til pensjonskassen skiller seg fra strukturen til andre kreditt- og finansinstitusjoner ved at den ikke sørger for noen form for eierskap, men opprettes under selskaper, som er deres eiere.

Investeringsselskaper er en ny form for spesialiserte ikke-bankinstitusjoner, som fikk den største utviklingen på 70-80-tallet i USA. Investeringsselskaper skaffer inn midler ved å utstede egne aksjer, som de deretter investerer i statspapirer og bedriftspapirer.

Spare- og låneforeninger er lånesamarbeid opprettet for å finansiere boligbygging. De fleste foreningene ble organisert etter andre verdenskrig for å fremme utvidelsen av boligbyggingen.

Finansielle selskaper er en spesiell type spesialiserte ikke-bankinstitusjoner som opererer i forbrukermarkedet.

Kredittforeninger er samarbeidende spareinstitusjoner, vanligvis organisert av fagforeninger, arbeidsgivere eller en gruppe individer forent av visse materielle interesser.

Spesialiserte finans- og kredittinstitusjoner inkluderer også ulike veldedige stiftelser. Prioriteten i å opprette veldedige stiftelser tilhører selvfølgelig USA, men de siste årene har lignende stiftelser begynt å bli opprettet i Vest-Europa og Japan.

Når det gjelder det russiske kreditt- og banksystemet, inntar her spesialiserte ikke-bankinstitusjoner en ubetydelig plass. Dette skyldes det faktum at:

Bare ikke-statlige forsikringsselskaper og ikke-statlige pensjonsfond har oppnådd reell utvikling i den russiske økonomien;

de står imidlertid for en ubetydelig andel av den totale verdien av eiendeler til alle kreditt- og finansinstitusjoner i Russland.

Kontrollspørsmål:

Hvilke økonomiske prosesser bidro til fremveksten av banker?

formulere konseptet med en bank som en kredittinstitusjon, hva er hovedtrekkene?

nevne de historiske forutsetningene for fremveksten av banksystemer;

Hva var behovet for å transformere det planlagte banksystemet?

strukturen til det moderne banksystemet i Russland;

nevne de grunnleggende prinsippene for dannelsen og funksjonen til banksystemet;

Hvorfor er sentralbanker hovedleddet i banksystemet?

Hva er sentralbankens spesielle plass og rolle i banksystemet i Den russiske føderasjonen?

liste opp hovedfunksjonene til en forretningsbank i russiske økonomiske forhold;

Hva er forskjellen mellom spesialiserte finans- og kredittinstitusjoner i Russland?

Mer om emnet Spesialiserte finans- og kredittinstitusjoner:

10.7. Spesialiserte finans- og kredittorganisasjoner

- Opphavsrett - Advokatvirksomhet - Forvaltningsrett - Administrativ prosess - Antimonopol og konkurranserett - Voldgiftsprosess (økonomisk) - Revisjon - Banksystem - Bankrett - Næringsliv - Regnskap - Eiendomsrett - Statsrett og forvaltning - Sivilrett og prosess - Pengerettssirkulasjon , finans og kreditt - Penger - Diplomatisk og konsulær rett - Kontraktsrett - Boligrett - Jordlov - Valgrett - Investeringsrett - Informasjonsrett - Tvangsfullbyrdelsessaker - Stats- og rettshistorie - Politiske og juridiske doktriners historie - Konkurranserett - Konstitusjonell jus - Selskapsrett - Rettsmedisin - Kriminologi -

Finans- og kredittinstitusjoner er offentlige og private, kommersielle organisasjoner som har tillatelse til å utføre finansielle transaksjoner for utlån, innskudd, opprettholdelse av brukskontoer, kjøp og salg av valuta og verdipapirer, yte finansielle tjenester osv. De viktigste finans- og kredittinstitusjonene er banker og finansinstitusjoner. selskaper , investeringsfond, sparebanker, pensjonsfond, aksjefond, forsikringsselskaper. Alle finansielle mellommenn kan deles inn i fire grupper: 1) finansinstitusjoner av innskuddstype; 2) kontraktsfestede spareinstitusjoner; 3) investeringsfond; 4) andre økonomiske organisasjoner.

De vanligste finansformidlerne er innskuddslignende institusjoner. I utviklede land brukes tjenestene deres av en betydelig del av befolkningen, siden betaling av inntekt fra innskuddskontoer som regel er garantert av forsikringsselskaper, hvis pålitelighet er sikret av staten. Midler samlet inn av depotinstitusjoner brukes til å utstede bank-, forbruks- og boliglån. Hovedinstitusjonene i denne gruppen er forretningsbanker, spareinstitusjoner og kredittforeninger.

Kommersielle banker tilbyr som regel det bredeste spekteret av tjenester for å skaffe midler fra økonomiske enheter som midlertidig har dem, samt for å gi ulike lån og kreditter. På grunn av kommersielle bankers enorme betydning for hvordan statens pengesystem fungerer, er de underlagt streng statlig kontroll.

Spareinstitusjoner er spesialiserte finansinstitusjoner hvis hovedkilder til midler er spareinnskudd og en rekke tidsbaserte forbruksinnskudd. Disse institusjonene låner midler for korte perioder ved bruk av sjekk- og sparekontoer og låner dem deretter ut på lang sikt mot eiendomssikkerhet.

Kredittforeninger er gjensidige låneinstitusjoner. De aksepterer innskudd fra enkeltpersoner og gir lån til medlemmer av fagforeningen på vilkår som er akseptable for dem. Kredittforeningsforpliktelser kommer fra sparekontoer og brukskontoer (aksjer). Kredittforeninger gir sine midler til fagforeningsmedlemmer i form av kortsiktige forbrukslån.

Kredittforeninger har en rekke fordeler i forhold til andre finansinstitusjoner av innskuddstype. Som regel er de fritatt for å betale inntektsskatt; de er ikke underlagt antimonopollovgivning, som tillater dem å delta i fellesforetak.

I Russland har ikke virksomheten til kredittforeninger fått tilstrekkelig distribusjon. Deres status på føderalt nivå bestemmes bare av avklaringer fra Justisdepartementet i Den russiske føderasjonen. Den spesielle loven "Om kredittforbrukerkooperativer av borgere (kredittforbrukerforeninger)" ble vedtatt av statsdumaen, men ble ikke satt i kraft. League of Credit Unions ble opprettet i 1994 og inkluderer rundt førti kredittforeninger og fire regionale kredittforeningsforeninger.

Spareinstitusjoner som opererer på avtalebasis inkluderer forsikringsselskaper og pensjonskasser. Disse finansinstitusjonene er preget av en jevn strøm av midler fra forsikringstakere og pensjonsfondskontoinnehavere. De har mulighet til å investere i langsiktige, høyavkastende finansielle instrumenter.

Investeringsfond selge sine verdipapirer (aksjer, investeringsenheter) til investorer og bruke de mottatte midlene til å kjøpe direkte økonomiske forpliktelser. Som regel er de preget av høy pålitelighet og lav pålydende verdi på de solgte verdipapirene. Blant investeringsfond skiller verdipapirfond seg først og fremst ut. De selger aksjene sine til investorer og bruker inntektene til å kjøpe hovedsakelig aksjer og obligasjoner. Det finnes ulike typer aksjefond. For alle endres verdien av aksjen (øker vanligvis), noe som gjør at investorer kan motta inntekter dersom aksjen selges til et aksjefond.

Verdipapirfondssystemer spiller en aktiv rolle i finansmarkedene i økonomisk utviklede land. Spesielt i USA er et av de mest dynamisk utviklende investeringsfondene pengemarkedsfond, som først dukket opp i 1972.

Et særtrekk ved disse fondene er at de investerer i kortsiktige verdipapirer med lav risiko for manglende betaling og høy pålydende verdi – fra 1 million dollar og oppover. For mange investorer er slike verdipapirer utilgjengelige på grunn av deres høye kostnader.

Pengemarkedsfond lar små investorer tjene inntekter på investeringene sine til markedsrenter uten å bli utsatt for betydelig risiko for manglende tilbakebetaling av midler. Den siste gruppen av finansielle formidlere omfatter ulike typer finansforetak, som finansselskaper som spesialiserer seg på næringsutlån og leasingtransaksjoner og forbrukerfinansieringsselskaper som yter lån til husholdninger med mulighet for nedbetaling i avdrag.

Disse finansinstitusjonene mottar hoveddelen av sine midler fra salg av kortsiktige forpliktelser i form av sertifikater til investorer. Virksomheten til disse selskapene er regulert av forskrifter fra representative (lovgivende) og utøvende myndigheter.

Volumet av finansielle transaksjoner utført av finansielle mellommenn har økt de siste tiårene. Samtidig er det i utviklede land en relativ endring i volumet av tjenester levert av individuelle finansielle mellommenn. Samtidig er det en relativ endring i volumet av eiendeler til individuelle finansinstitusjoner.

I USA i løpet av de siste 30 årene har således andelen verdipapirfond og statlige pensjonsfond økt betydelig, mens andelen innskuddsinstitusjoner (forretningsbanker, spareinstitusjoner) har gått ned. Hvis i 1975 andelen kommersielle banker i de totale finansielle eiendelene til finansielle formidlere var omtrent 40%, sa den i 1998 til omtrent 27%, og andelen verdipapirfond økte følgelig fra 2 til 19%.

Tema 2. Finans- og kredittinstitusjoner

2.1. Kredittinstitusjoner (banker; frivillige organisasjoner)

2. 2 Finansielle ikke-kredittinstitusjoner (mikrofinansieringsorganisasjoner,, andelsfond)

2.3. Profesjonell virksomhet i finansmarkedene

Kredittinstitusjoner

I den russiske føderasjonens banksystem, i samsvar med føderal lov nr. 395-1 av 2. desember 1990 "Om banker og bankaktiviteter", er alle kredittorganisasjoner delt inn i to typer: banker og ikke-bankkredittorganisasjoner (NPOer). ). Hovedkriteriet som skiller en ikke-bankkredittorganisasjon fra en bank er listen over bankoperasjoner som banken og den ideelle organisasjonen har rett til å utføre.

Ikke-bank kredittorganisasjon– dette er en juridisk enhet, en kommersiell organisasjon som, for å tjene penger som hovedmålet for sin virksomhet, på grunnlag av en lisens mottatt fra sentralbanken, har rett til å utføre visse bankoperasjoner; Samtidig er det ikke fastsatt for å gi frivillige organisasjoner rett til å åpne brukskontoer for enkeltpersoner, foreta overføringer gjennom bankkontoer til enkeltpersoner og å tiltrekke midler fra enkeltpersoner til innskudd, og derfor deltar ikke og bør ikke frivillige organisasjoner i innskuddsforsikringen System. Fra hele listen over bankvirksomhet kan frivillige organisasjoner heller ikke få rett til å tiltrekke seg innskudd og plassere edle metaller - alt dette er privilegier til banker.

Nå fremhever loven:

1) Ideelle organisasjoner som har rett til å utføre pengeoverføringer uten å åpne en konto og utføre andre bankoperasjoner knyttet til dem - slike ideelle organisasjoner mottok navnet i dokumentene til sentralbanken i Den russiske føderasjonen og i praksis Betalingsorganisasjoner;

2) ideelle organisasjoner som har rett til å utføre visse bankoperasjoner, hvis kombinasjoner er etablert av sentralbanken. Bank of Russia etablerte disse kombinasjonene ved instruksjon nr. 135-I, og sørget for to typer lisenser - for den såkalte Oppgjør ideelle organisasjoner Og Innskudd og kreditt ideelle organisasjoner.

Spesialiserte kreditt- og finansinstitusjoner– Dette er finansielle organisasjoner som ikke er banker, som baserer sin virksomhet på å tiltrekke seg kundemidler og plassere dem på vilkårene for tilbakebetaling, haster og betaling. Slike institusjoner er pensjonsfond, forsikring, trust, leasing, investeringsselskaper, investeringsfond, pantelånere. Hvis ikke-bankkredittorganisasjoner utfører sine aktiviteter hovedsakelig på provisjonsbasis (leverer tjenester for en provisjon), tjener spesialiserte finansinstitusjoner på differansen mellom kostnaden for plassering og kostnaden for å skaffe midler.

Pensjonsfond skaffe midler gjennom bidrag fra arbeidsgivere og innbyggere. Størstedelen av deres forpliktelser er langsiktige. Derfor har de mulighet til å investere innsamlede midler i langsiktige verdipapirer. Lovgivningen fastsetter krav til diversifisering av deres investeringer (aktiva), samt at høy risiko ikke er tillatt.

Forsikringsselskap tiltrekke seg sparing fra husholdninger og bedrifter gjennom forsikringskontrakter. De investerer også midlene som er akkumulert på denne måten i verdipapirer. Statistisk forskning hjelper forsikringsselskaper nøyaktig å bestemme beløpene de må betale for forsikringskrav i fremtiden. Følgelig har de mulighet til å planlegge kortsiktige og langsiktige investeringer.

Investeringsfond– Dette er selskaper som utsteder egne aksjer og plasserer dem offentlig, og tiltrekker seg midler fra individuelle investorer. De innsamlede midlene er investert i verdipapirer (aksjer og obligasjoner) fra andre selskaper. Investeringsfond er pålagt å diversifisere investeringene sine og unngå økt risiko. Investeringer gjøres primært i aksjer i stedet for obligasjoner fra andre selskaper.

Investeringsselskaper De skiller seg fra investeringsfond ved at de som regel plasserer aksjene sine blant juridiske personer. Investeringsselskaper har ofte form av et holdingselskap når de spesialiserer seg på å forvalte kontrollerende interesser.

Spørsmål for selvkontroll:

Definer kredittsystemet. Hva er hovedelementene i det russiske kredittsystemet?
Kan ikke en utstedende bank være en sentralbank? Hva er forskjellen deres da? Er det mulig å ha flere utstedende banker?
Kan en sentralbank eies av private enheter?
Hvilke typer relasjoner finnes mellom forretningsbanker? Hva er rollen til korrespondentkontoer i organiseringen av korrespondentforhold mellom banker?
Hva er hovedkilden til å skaffe penger til en forretningsbank?
Bruker bankene sentralbanklån som en kilde til midler for aktiv drift?
Nevn hovedretningene for plassering av midler fra kommersielle banker. Hva er kilden til overskudd i disse operasjonene?
Hva er forskjellen mellom universelle og spesialiserte banker? Kan en bank som spesialiserer seg på å jobbe med eksportører (i industribygglån) jobbe med enkeltpersoner?
Hvilke kredittinstitusjoner er klassifisert som ikke-bankvirksomhet i henhold til forskriftene til sentralbanken?
Er spesialiserte finansinstitusjoner konkurrenter til kommersielle banker eller opererer de i forskjellige markeder?

1) Om banker og bankvirksomhet. Føderal lov av 2. desember 1990 nr. 395-1 (som endret 21. mars 2002). // Bulletin fra Bank of Russia. 2001. 3. oktober. nr. 61. S.22-42.

2) Bankportefølje – 1. / Rep. utg. Korobov Yu. I., Rubin Yu. B., Soldatkin V. I. M.: SOMINTEK, 1994. S. 149-214.

3) Bank: Lærebok. – 2. utg. omarbeidet og tillegg / Ed. O.I. Lavrushin. – M.: Finans og statistikk, 2002. S. 69-75; 76-92; 94-101; 213-221; 269-304; 478-796.

4) Bankvirksomhet: Lærebok / Utg. G.G. Korobova. – M.: Yurist, 2002. S. 195-197; 209-221; 274-276; 335-350; 359-367; 397-400; 404-424.

5) Bibikova E.A., Kotina O.V. Sparesystem: en tilnærming til å bestemme sammensetningen og innholdet av grunnleggende elementer // Penger og kreditt. 2003. Nr. 6. s. 48-54.

6) Bukato V.I., Golovin Yu.V., Lvov Yu.I. Banker og bankvirksomhet i Russland. – 2. utg. omarbeidet og tillegg / Ed. M.H. Lapidus. – M.: Finans og statistikk, 2001. S. 208-211; 214-217; 218-220; 227-236; 243-250; 251-256; 265-282; 283-300; 305-317.

7) Penger. Kreditt. Banker: Lærebok for universiteter / Ed. E.F. Zhukova. – 2. utg., revidert. og tillegg – M.: UNITY-DANA, 2003. S. 224-254; 543-570.

8) Miller R.L., Van Hoose D.D. Moderne penger og bankvirksomhet: Lærebok for universiteter. / Per. fra engelsk M.: INFRA-M, 2000. S. 118-126; 135-138.

9) Generell teori om penger og kreditt: Lærebok. / Ed. E.F. Zhukova. 3. utg., revidert. og tillegg M.: UNITY-DANA, 2001. s. 298-316.

10) Nåværende tilstand for finansinstitusjoner i Russland // Samfunn og økonomi. 2003. Nr. 3. s. 3-79.

11) Usov V.V. Penger. Pengeomsetning. Inflasjon: Lærebok. håndbok for universiteter. – M.: Banker og børser, UNITY, 1999. S. 447-454.

12) Fetisov G. G. Metodologisk grunnlag for dannelsen av et bærekraftig banksystem. // Finans og kreditt. 2002. nr. 15. S.2-4. S.8-13.

4.4. Den russiske føderasjonens sentralbank (Bank of Russia).

Det tredje elementet i banksystemet er spesialiserte finansinstitusjoner som er engasjert i utlån til visse områder og sektorer av økonomisk aktivitet. Aktivitetene deres kan deles inn i en eller to hovedoperasjoner, de dominerer relativt smale sektorer av kapitalmarkedet og har et spesifikt klientell.

Spesialiserte finansinstitusjoner inkluderer:

§ Investeringsbanker

§ Spareinstitusjoner

§ Forsikringsselskap

§ Pensjonsfond

§ Investeringsselskaper

Investeringsbanker er engasjert i utstedelses- og stiftelsesaktiviteter, det vil si at de utfører operasjoner for å utstede og plassere verdipapirer. De skaffer kapital ved å selge egne aksjer eller gjennom lån fra forretningsbanker.

Spareinstitusjoner(gjensidige sparebanker, spare- og låneforeninger, kredittforeninger) samler husholdningenes sparepenger og investerer pengekapital først og fremst i finansiering av nærings- og boligbygging.

Forsikringsselskap, hvis hovedfunksjon er livs-, eiendoms- og ansvarsforsikring, har nå blitt den viktigste kanalen for akkumulering av kontantbesparelser for befolkningen og langsiktig finansiering av økonomien. Forsikringsselskapene fokuserte hovedsaklig på finansiering av de største selskapene innen industri, transport og handel.

Pensjonsfond, i likhet med forsikringsselskaper, danner det aktivt et økonomisk forsikringsfond, som får en stadig viktigere rolle i prosessen med utvidet reproduksjon. Pensjonsfond investerer sine akkumulerte kontantreserver i obligasjoner og aksjer i private selskaper og statspapirer, og gir dermed, vanligvis langsiktig, finansiering av økonomien og staten.

Investeringsselskaper fungere som et mellomledd mellom individuell pengekapital og selskaper som opererer i den ikke-finansielle sfæren. Investeringsselskaper varierer avhengig av svingninger i verdipapirpriser. En økning i prisen på aksjene et selskap eier fører til at prisen på egne aksjer stiger. Hovedområdet for å investere kapital i investeringsselskaper er bedriftsaksjer.

Under moderne forhold har spesialiserte kreditt- og finansinstitusjoner tatt en viktig plass i lånekapitalmarkedet, og blitt hovedreservoaret for langsiktig kapital i pengemarkedet, og har fortrengt kommersielle banker i dette området betydelig. Fallet i kommersielle bankers andel av finansinstitusjonenes samlede eiendeler betyr imidlertid ikke at deres rolle i økonomien er redusert. De fortsetter å utføre de viktigste funksjonene til banksystemet: utstedelse av innskudd og sjekk, kommersiell kreditt, kortsiktig finansiering, etc.

21. Objektive grunnlag for dannelsen av verdensøkonomien og dens struktur. Internasjonal arbeidsdeling.

Verdensøkonomien er et sett av nasjonale økonomier og økonomiske forhold mellom dem, eller et sett med produksjonsrelasjoner som opererer på nasjonalt og internasjonalt nivå. Sammensatte deler av det moderne verdensøkonomiske systemet er: 1) nasjonale økonomier;

2) transnasjonale selskaper;

3) integreringsforeninger;

4) internasjonale økonomiske organisasjoner. Settet med samvirkende nasjonale markeder i individuelle land, forbundet med internasjonale økonomiske relasjoner, dannes verdensmarkedet(begynnelsen på dannelsen av verdensmarkedet - 1500-tallet, perioden med store geografiske funn). Realisering av verdensmarkedet på 1600-tallet. ble til internasjonal arbeidsdeling i formen for handelsavtaler mellom enkeltland, som bestemte fremveksten og utviklingen av verdensøkonomien. I moderne forhold tilegner den seg i økende grad funksjonene til integritet, objektive forhold som er:

1) verdens folks ønske om å overleve i møte med økende kjernefysisk potensial og trusselen om atomkrig og, i forbindelse med dette, å føre en politikk for fredelig sameksistens;

2) distribusjon av vitenskapelig og teknologisk fremgang. Ikke et eneste land i verden i dag kan uavhengig bruke alle prestasjonene til moderne vitenskap og teknologi, derfor er det nødvendig å kombinere innsats på dette området, noe som bidrar til å etablere nære økonomiske, vitenskapelige og tekniske bånd mellom land, dannelsen av bærekraftige strukturer i verdensøkonomien;

3) internasjonalisering av det økonomiske livet, internasjonal arbeidsdeling. Effektiv utvikling av produksjonsprosesser på nivå med verdensstandarder, produksjon av høykvalitetsprodukter av land i verdenssamfunnet er bare mulig hvis ulike former for spesialisering og produksjonssamarbeid brukes på internasjonalt nivå.

Dette er den eneste måten å redusere produksjonskostnadene betydelig, forbedre kvaliteten og påliteligheten, spare drivstoff, energi og råvarer, øke arbeidsproduktiviteten og bruke arbeidskraft mer rasjonelt. Alt dette bidrar til etableringen av permanente økonomiske bånd mellom partnerland på den internasjonale sfæren;

4) behovet for å forene innsatsen til land for å løse globale problemer, gjensidig hjelp i ekstreme situasjoner;

5) muligheten for å kombinere partnerlandenes økonomiske innsats for å utvikle verdenshavets og verdensrommets rikdommer;

6) bevaring av ervervet kunnskap, ideer og deres bearbeiding;

7) bruken av stadig mer komplekse informasjonssystemer og opprettelsen av en internasjonal informasjonsdatabank som hvert land i verdenssamfunnet kan bruke i samsvar med sine behov.