Analiza stocurilor. Analiza tehnică a valorilor mobiliare și modul de realizare a acesteia. Tipuri de medii mobile

Analiza tehnică este analiza modificărilor prețurilor folosind grafice pentru a determina direcția mișcării prețurilor în viitor. AT se bazează pe 3 surse de informații: prețuri, volume de tranzacționare și timp. Spre deosebire de analiza fundamentală, analiza tehnică nu conține informații despre motivele comportamentului prețului. Deja ține cont de mișcarea prețurilor într-o direcție sau alta și, pe baza anumitor modele identificate în trecut, face posibilă identificarea mai probabilă a apariției anumitor evenimente, și anume o creștere sau o scădere a prețurilor în viitor. TA are atât mulți susținători care fac bani pe piață, cât și mulți oponenți care susțin că TA este o pseudoștiință inventată de leneși care nu doresc să efectueze un studiu și o analiză detaliată a activelor financiare.

Istoria originii

Analiza tehnică a apărut în Japonia în secolul al XVI-lea. Strămoșul său este considerat a fi Munehisa Homa, un reprezentant al celei mai vechi dinastii japoneze de negustori. La acea vreme, orezul era principala marfă tranzacționată la bursa din Japonia. Munehisa a abordat problema comerțului atât de atent încât a studiat întreaga dinamică a modificărilor prețurilor din ultima sută de ani. Ca urmare, el a derivat anumite modele de comportament al prețurilor în anumite condiții. Pe baza cercetărilor sale, a dezvoltat un sistem de tranzacționare care i-a adus profituri fabuloase și l-a ajutat să devină cel mai bogat om din Japonia în scurt timp. După ce i-a apreciat meritele, împăratul i-a acordat titlul de samurai și l-a numit consilier financiar personal.

Metoda sa de tranzacționare și analiza pieței s-a răspândit după ce a publicat o carte în anii 1760, care a pus bazele metodei sfeșnicului japoneză, care este folosită cu succes nu numai în Japonia, ci în întreaga lume. În Europa, ei au aflat despre lumânările japoneze abia la sfârșitul secolului al XIX-lea.

Fondatorul analizei tehnice clasice în Occident este considerat a fi Charles Dow, unul dintre fondatorii celor populare, care la acea vreme lucra ca redactor-șef al Wall Street Jornal. În 1890, revista a publicat o serie de articole despre posibila predicție a comportamentului prețurilor pe baza anumitor modele. Dow a descris principiile pe baza cărora a fost posibilă încheierea unei tranzacții de vânzare sau cumpărare cu risc redus.

Este de remarcat faptul că teoria Dow a devenit cunoscută pe scară largă abia după moartea sa.

Începutul perioadei de glorie a analizei tehnice este considerat a fi sfârșitul anilor 70 ai secolului trecut, odată cu apariția tehnologiei informatice, când analiza diagramelor și construcția lor a devenit mai simplă.

Dacă anterior jucătorii care foloseau TA trebuiau să deseneze manual grafice și să efectueze calcule pe o bucată de hârtie, atunci utilizarea tehnologiei computerizate a simplificat pe cât posibil această muncă. Această simplitate a analizei a fost cea care a dat impuls dezvoltării ei în rândul maselor. Drept urmare, aproape orice comerciant, care a studiat elementele de bază ale TA în doar câteva zile, ar putea fi considerat un specialist tehnic. analiza și prezentați-vă ipotezele despre comportamentul suplimentar al prețurilor în viitor.

Legile sau postulate ale analizei tehnice

Analiza tehnică se bazează pe 3 reguli principale:

1. Piața ia în considerare totul

Baza este principiul că toate evenimentele (economice, politice, psihologice) sunt deja luate în considerare în preț. Nu contează din ce motive există creștere, principalul lucru este că aceste motive împing prețul în sus și asta înseamnă că trebuie să iei partea majorității și să nu mergi împotriva pieței.

2. Istoria se repetă

Bazat pe psihologia obișnuită și comportamentul de masă al oamenilor în anumite situații. Știind cum au reacționat oamenii în trecut când a apărut un anumit model de piață, se poate presupune mai mult că în viitor, în aceeași situație, se vor comporta similar.

3. Mișcările prețurilor sunt supuse tendințelor

Când direcția de mișcare a prețurilor este într-o singură direcție, este logic să mergeți cu ea. Când cererea depășește oferta există o tendință ascendentă (tendință ascendentă), în caz contrar există o tendință descendentă (tendință descendentă). Pe baza acestui postulat, urmează două consecințe:

O tendință, în fiecare punct, este mai probabil să continue decât să-și schimbe direcția în sens invers.
Tendințele nu sunt niciodată nesfârșite și se termină mai devreme sau mai târziu.

Prin urmare, una dintre sarcinile principale ale TA este de a determina începutul și sfârșitul unei tendințe.

Ce studiază analiza tehnică?

În inima celor Analiza conține mai multe secțiuni sau instrumente, al căror studiu permite comerciantului să facă ipoteze cu privire la comportamentul viitor al prețurilor.

Tipuri de grafice sau metoda de afișare a acestora. Cele mai utilizate sunt 3 tipuri: liniare, bare și lumânări japoneze
Concepte de bază fără de care studiul analizei tehnice nu are sens. Acesta este conceptul de linii de tendință, plată, suport și rezistență, canale, niveluri.
Modelele sau modelele sunt combinații tipice care se formează pe graficul de preț. Există modele de continuare a tendinței și modele de tendință de inversare.
Sfeșnice japoneze - pe baza unui set de mai multe lumânări, uneori chiar și doar una, se formează anumite presupuneri cu privire la dezvoltarea ulterioară a evenimentelor.
Indicatori tehnici și oscilatori. Acestea sunt formate ca derivate ale prețului, timpului și volumelor de tranzacționare (atât în agregat, cât și separat) și afișate sub formă de grafice, care fie sunt suprapuse pe graficul prețurilor, fie sunt utilizate separat ca informații suplimentare.
Strategii de tranzacționare folosind instrumentele de mai sus, permițându-vă să identificați situații favorabile pentru intrarea și ieșirea dintr-o tranzacție pentru a crește profiturile.
Sistem de management al riscului. Și deși acest punct nu este inclus în studiul analizei tehnice, este cel mai important. Gestionarea banilor selectată în mod corespunzător poate aduce aproape orice sistem de tranzacționare la profit și, invers, lipsa de înțelegere a managementului riscului distruge chiar și cea mai eficientă strategie de tranzacționare.

Exemplu de AT la bursă

În ultimii ani, acțiunile Gazprom au fost tranzacționate pe canal. Limita superioară este de 148-150 de ruble, limita inferioară este de 125-130 de ruble, care acționează ca niveluri puternice de suport și rezistență. Desigur, uneori prețurile au încercat să treacă prin canal, dar s-au întors.

Cumpărând la nivelul de preț mai mic și vânzând la prețul superior, comerciantul ar putea câștiga cu ușurință bani pe aceste mișcări previzibile. Lățimea canalului este, chiar dacă luăm minim, 18-20 de ruble. Aceasta este de aproximativ 12-14%. Pe parcursul anului trecut, s-au putut realiza circa 5-6 astfel de tranzacții, care ar aduce profituri în valoare de 60-80% profitabilitate.

De ce este TA atât de popular printre comercianți?

Există o serie de motive pentru aceasta:

Învățare rapidă. Spre deosebire de analiza fundamentală, care necesită mult timp pentru a învăța, stăpânirea AT va dura doar câteva zile. Elementele de bază pot fi, în general, stăpânite în câteva ore.
Rezultate rapide. Tranzacțiile efectuate pe baza elementelor fundamentale tind să fie pe termen foarte lung. Un post poate fi ocupat timp de câteva luni, ani și uneori chiar decenii. Folosind doar aspectele tehnice ale analizei, puteți obține rezultate vizibile în doar câteva zile sau chiar ore. Există chiar și strategii speciale de tranzacționare concepute pentru a efectua mai multe tranzacții într-o singură zi.
Nu este nevoie să studiați în detaliu instrumentul tranzacționat. Este nevoie de doar câteva minute pentru a analiza aproape ORICE grafic pentru a face o ipoteză despre mișcarea ulterioară a prețului.
TA este aplicabilă și funcționează pe absolut orice interval de timp: lunar, zilnic, orar și chiar minut (apropo, cu cât intervalul de timp este mai mic, cu atât conține mai multe „zgomote de piață”, astfel încât eficiența analizei pe perioade scurte este redusă).
Utilizarea masivă a algoritmilor de tranzacționare automatizat sau pur și simplu roboți de tranzacționare, care în majoritatea cazurilor tranzacționează folosind cunoștințele din analiza tehnică.
Informații masive aproape peste tot despre posibilitatea de a învinge piața de multe ori folosind metode de analiză tehnică. Mai mult, ei sunt sfătuiți să facă tranzacții cât mai des posibil. Ce pot să spun la asta? După cum se spune: „Căutați cine beneficiază de ea!” Și este benefic pentru brokerii și bursele de tranzacționare, care își primesc micul ban din tranzacția fiecărui comerciant. Prin urmare, cu cât sunt mai multe tranzacții, cu atât mai mult profit. Fără strategii de „cumpărare și păstrare”. Doar tranzacționare activă. Așa că noii veniți sunt conduși înăuntru, în speranța de a se îmbogăți rapid.

De ce tehnologie. functioneaza analiza

Eficacitatea analizei tehnice este explicată destul de simplu. Un număr mare de comercianți din întreaga lume care folosesc analiza tehnică în tranzacționarea lor văd aceleași grafice, modele, cifre, folosind aceiași indicatori și oscilatori. Și de îndată ce apare un semnal pe care TA îl interpretează ca un semnal de cumpărare, majoritatea începe să cumpere. Ca urmare, prețul începe să crească. Dacă conform acestora analiza trebuie să vândă, apoi mulți încep să vândă, ceea ce împinge prețul la jos. Și cu cât semnalul este mai puternic, cu atât mai mulți jucători se alătură jocului.

Există câteva sute (dacă nu mii) de indicatori diferiți în lume, pe baza cărora se poate face o ipoteză despre mișcarea ulterioară a prețurilor. Și cu cât mai mulți oameni folosesc acest sau acel indicator, cu atât este mai eficient. Prin urmare, de-a lungul timpului, numărul de comercianți se răspândește pe acești indicatori, ceea ce reduce în cele din urmă eficacitatea tuturor.

Prin urmare, cele mai simple (dar puternice) modele și doar câțiva indicatori de bază care sunt utilizați de majoritatea jucătorilor de pe piață sunt considerate cele mai eficiente. Explicația este și ea destul de simplă. Majoritatea comercianților învață doar elementele de bază. analiză, ceea ce este suficient pentru ei să tranzacționeze.

Analiza tehnică este asemănătoare cu statisticile și sondajele de opinie publică. Scopul său principal este de a identifica starea de spirit a mulțimii sau echilibrul de putere și de a lua partea majorității. Când există o poziție de cumpărare, când este de urs - a vinde. Și de îndată ce echilibrul de putere începe să se schimbe, renunțați la înțelegere.

Eficiența maximă a tranzacționării este atinsă prin combinarea a două metode de analiză: tehnică și fundamentală. Prin metoda fundamentală se selectează acțiuni care au un potențial de creștere ridicat și sunt în prezent, dintr-un motiv sau altul, subevaluate de piață. Din punct de vedere tehnic, trebuie să cauți punctul de intrare potrivit în tranzacție, folosind oportunitatea maximă de a cumpăra aceste acțiuni la un preț adecvat, în momentul în care încep să crească.

Bună ziua, dragi cititori ai blogului! Acest articol vă va prezenta analiza tehnica— cel mai eficient instrument de predicție a comportamentului prețului.

Veți afla de ce marea majoritate a comercianților folosesc analiza tehnică în tranzacționarea bursiere. Analiza tehnica — un set de instrumente pentru prezicerea modificărilor prețurilor pe baza datelor istorice. Pentru analiză se folosesc indicatori, diverse construcții grafice pe diagramă și volum.

Postulatul de bază al analizei tehnice este: pretul ia in calcul totul. Toate evenimentele economice și macroeconomice, așteptările pieței și orice alte știri sunt deja incluse în preț. La început, este dificil și incomod pentru începători să se împace cu acest postulat, dar așa este. De aceea, în analiza tehnică, se lucrează exclusiv cu graficul de preț, fără a se ține cont de vreo dată fundamentală și economică.

Accentul principal atunci când preziceți comportamentul unui activ în viitor este pus pe lucrul vizual cu graficul prețurilor. Aceasta este legată de un alt postulat: istoria se repetă.

Comercianții analizează graficul și caută modele repetate care pot fi folosite pentru a prezice unde va merge prețul în continuare.

În funcție de instrumentele și metodele utilizate, analiza tehnică poate fi împărțită în subgrupuri:

analiza sfeșnicului;
analiza figurii;
analiza folosind indicatori;
analiza valurilor;
analiza volumului.

Toate subgrupurile pot acționa separat sau se pot completa reciproc. Nu este neobișnuit să vezi comercianți folosind diferite metode de analiză în același timp.

Analiza sfeșnicului

Se numește sfeșnic deoarece graficul este reprezentat sub formă de lumânări japoneze. Această metodă a fost inventată de comercianții japonezi de orez în secolele al XVIII-lea și al XIX-lea. Există multe modele de lumânări care pot spune unui comerciant despre o viitoare inversare a pieței sau continuarea mișcării.

De exemplu, există acest model:

Învață să faci comerț. Daţi-i drumul.

Observați cum, după o creștere non-stop, apare o lumânare neagră cu o umbră superioară lungă. Acest model avertizează comerciantul că puterea cumpărătorului se epuizează și este timpul să aruncăm o privire mai atentă asupra vânzărilor. Piața începe să scadă și acoperă complet creșterea anterioară.

Analiza figurii

Au o putere de predicție foarte bună pentru comportamentul viitor al prețurilor. Folosindu-le poti afla destul de exact unde va merge pretul, ceea ce este foarte important la inchiderea unei tranzactii.

Exemplu de model de triunghi descendent:

Figura triunghi descendent

Pozițiile atunci când tranzacționați folosind cifre de analiză tehnică sunt deschise după o erupție. Vă recomandăm insistent să acordați atenție analizei modelului. Cu ajutorul lor, puteți tranzacționa cu mare succes.

Pentru a identifica formele, puteți folosi un program care le va detecta automat. Acest program se numește . Instalați-l și vă va da semnale când sunt momente bune pentru a deschide o tranzacție.

Analiza prețului folosind indicatori

Această analiză utilizează indicatori tehnici care sunt disponibili în fiecare terminal de tranzacționare. În cea mai faimoasă platformă de tranzacționare, indicatorii sunt împărțiți foarte convenabil în grupuri:

Grupuri de indicatori în terminalul de tranzacționare MetaTrader

Captura de ecran arată indicatori din diferite grupuri. Rolul unui indicator de tendință este , oscilatorul este , iar volumele sunt de asemenea prezentate.

Începătorii fac o mare greșeală când folosesc prea mulți indicatori pe diagramă. Arată terifiant :)

De acord că este foarte dificil să analizezi un grafic atunci când prețul nu este vizibil din cauza unei asemenea abundențe de indicatori. Acest lucru vine din incertitudinea tranzacționării. Majoritatea începătorilor cred că cu cât sunt mai mulți indicatori pe grafic, cu atât pot prezice prețul mai precis. Acest lucru este greșit.

Un număr mare de indicatori complică semnificativ analiza vizuală. Toți indicatorii se contrazic unul pe altul și nu mai rămâne nimic în cap decât terci. Vă recomandăm să nu folosiți prea mulți indicatori. Unul din fiecare grup este suficient.

Analiza valurilor

Un grup separat sunt așa-numiții „comercianți cu valuri” - comercianți care folosesc teoria valului Elliott ca bază a analizei lor. Conform acestei teorii, piața se mișcă în cicluri și are o anumită structură de undă care se repetă mereu.

Elliott face cu mâna

Principala dificultate a acestui tip de analiză este că este dificil pentru un comerciant să determine în ce val se află piața în acest moment. Teoria undelor este destul de complexă și implică interpretări diferite.

Folosind analiza volumului, comercianții încearcă să determine prețurile la care au trecut volumele de participanți la tranzacționare mari. Există diferite tipuri de analiză a volumului, dar cea mai populară este analiza clusterului.

Volumele sunt colectate în clustere în funcție de anumiți parametri configurabili. După cum ați observat deja, în acest tip de analiză, volumele sunt afișate nu în forma verticală obișnuită, ci într-o formă orizontală.

Ce analiză să alegi depinde de tine, dar îți recomandăm să studiezi totul și apoi să decizi ce este mai aproape de tine.

Daca ai intrebari, bine ai venit la comentarii :)

Mult succes la tranzacționare!

Broker lider pe piața FOREX -

Pentru a analiza prețurile acțiunilor, vom folosi Teoria Dow, în care este necesar să studiem șase postulate de bază, cu care majoritatea analiștilor sunt deja familiarizați:

1. Pretul ia in calcul totul. Potrivit teoriei Dow, orice factor care poate afecta într-un fel sau altul oferta sau cererea se va reflecta invariabil în preț. Indiferent de natura și cauzele evenimentelor, acestea sunt luate instantaneu în considerare de piață și se reflectă în dinamica prețurilor.
2. Există trei tipuri de tendințe pe piață. Definiția Dow a tendinței este următoarea: într-o tendință ascendentă, fiecare vârf și fiecare scădere ulterioară sunt mai mari decât precedentul. Adică, o tendință ascendentă ar trebui să ia forma unei curbe cu vârfuri și jgheaburi care cresc succesiv. În consecință, cu o tendință descendentă, fiecare vârf și declin ulterior va fi mai mic decât cel anterior. Această definiție a tendinței este încă fundamentală și servește drept punct de plecare pentru analiza tendințelor. Dow a identificat, de asemenea, trei categorii de tendințe: primare, secundare și minore. El a acordat cea mai mare importanță elementului primar sau de bază. Tendința principală durează câțiva ani și poate fi fie urcarea, fie urcarea. Mișcările de ordinul doi durează de la câteva săptămâni până la câteva luni și pot merge în direcția opusă tendinței principale. Mișcările de ordinul trei sunt oscilații cu o perioadă de câteva zile.
3. Tendința principală are trei faze. O tendință de piață are trei faze. Prima etapă, sau faza de acumulare, când cei mai prevăzători și mai informați participanți la piață încep să cumpere primii. A doua fază are loc atunci când investitorii care folosesc metode tehnice de urmărire a tendințelor se alătură creșterii prețului. Prețurile cresc deja rapid, iar percepția asupra acestei piețe devine din ce în ce mai optimistă. Tendința intră apoi în a treia sau ultima fază atunci când publicul larg se implică și începe o frenezie condusă de media pe piață. În această etapă acei investitori informați care au cumpărat în prima fază, când nimeni nu a vrut să cumpere, încep să „distribuie”, adică să vândă atunci când toată lumea, dimpotrivă, încearcă să cumpere.
4. Indicii trebuie să se confirme reciproc. În original, Dow însemna indicii industriali și feroviari. În opinia sa, orice semnal important de creștere sau scădere a cursului de schimb pe piață trebuie să treacă prin valorile ambilor indici. Cu alte cuvinte, putem vorbi despre începutul unui trend ascendent doar dacă valorile ambilor indici și-au acoperit vârfurile intermediare anterioare. Dacă acest lucru se întâmplă cu un singur indice, atunci este prea devreme să vorbim despre o tendință ascendentă a ratei pieței. Dacă indicii prezintă dinamici diferite, aceasta înseamnă că tendința anterioară este încă în vigoare. În prezent, acest principiu al teoriei Dow este exprimat în necesitatea de a confirma semnele unei schimbări de tendință cu semnale suplimentare.
5. Volumul de tranzacționare ar trebui să confirme natura tendinței. Volumul de tranzacționare, potrivit Dow, este un factor extrem de important în confirmarea semnalelor primite din graficele de preț. Dacă tendința de bază este în creștere, volumul crește odată cu creșterea prețurilor. În schimb, volumul scade atunci când prețurile scad. Dacă tendința principală este descendentă, atunci totul se întâmplă exact invers. În acest caz, o scădere a prețurilor este însoțită de o creștere a volumului, iar în timpul creșterilor intermediare de preț, volumul scade. Cu toate acestea, trebuie remarcat din nou că volumul este doar un indicator secundar. Semnalele de cumpărare și vânzare, conform teoriei Dow, se bazează exclusiv pe prețurile de închidere. Indicatorii de volum au un scop principal - de a determina în ce direcție crește volumul. Și apoi aceste informații sunt comparate cu dinamica prețurilor.
6. O tendință continuă până când dă semnale clare că s-a schimbat. Această poziție, de fapt, stă la baza tuturor metodelor analitice de urmărire a tendințelor. Înseamnă că tendința care a început mișcarea va tinde să o continue. Desigur, identificarea semnalelor de inversare a tendinței nu este atât de ușoară. Dar analiza nivelurilor de suport și rezistență, modele de preț, linii de tendință, medii mobile - toate acestea, printre alte instrumente tehnice, vă vor ajuta să înțelegeți că există un punct de cotitură în dinamica trendului existent. Și cu ajutorul oscilatorilor, semnalele că o tendință își pierde puterea pot fi primite chiar mai devreme. Probabilitatea ca o tendință existentă să continue este de obicei mai mare decât probabilitatea ca aceasta să se schimbe. Urmând acest principiu simplu, vei avea dreptate de cele mai multe ori.

Deci, care este sensul cuvintelor - analiză tehnică a pieței?

Analiza tehnica- este considerată o metodă general acceptată în studierea pieței Forex, care urmărește prezicerea mișcării cursurilor de schimb, pe baza faptului că piața are o memorie reproductibilă, întrucât direcția viitoare a cursului de schimb este influențată de modelele identificate ale pieței; comportament în trecut.

În analiza tehnică, de bază a pieței, un grafic al mișcării prețurilor și al întregului volum din trecut până în prezent este luat pentru analiză, fără a lua în considerare niciun factor tehnic sau de piață.

Aplicarea analizei tehnice

În lumea financiară modernă, analiza tehnica a pietei de valori, este o metodă foarte eficientă și utilizată în mod constant, folosită de mulți direct în tranzacționarea lor. Deoarece analiza tehnică constă în prognoza evoluției situației pieței în viitor folosind metode analitice asociate graficelor de preț. În plus, indicatorii istorici ai prețului pieței, precum și volumele și interesul valutar deschis de tranzacționare pe piață sunt luați ca date de intrare primare.

Cu alte cuvinte, analiza tehnică a pieței de valori determină viitorul acesteia, cursul viitor al evenimentelor (de exemplu, volumul tranzacțiilor). Principalii factori pentru obținerea unei indicații comerciale sunt indicatorii de piață informaționali din trecut.

Indicatorii tehnici și graficele de volatilitate constantă a prețurilor valutare, pentru orice interval de timp înainte de încheierea tranzacțiilor, sunt principalele instrumente de analiză tehnică în piață.

Astfel, utilizarea analizei tehnice a pieței de valori devine posibilă atât pentru tranzacționare strategică pe termen lung, cât și pentru tranzacționare pe termen scurt, încheind toate tranzacțiile pe parcursul zilei.

Instrumente importante de analiză tehnică în piață sunt indicatorii obținuți ca urmare a calculelor matematice. Ele se bazează pe indicatori istorici de preț ai unei monede Analizându-i, un trader cu experiență are posibilitatea de a identifica viitoarele mișcări ale prețurilor pieței și, pe baza acestora, să ia decizia de tranzacționare corectă.

Abaterea de la subiect, aș dori să remarc că, de fapt, visul tuturor comercianților - începători, intermediari și profesioniști - este să aibă un sistem de tranzacționare care să vă permită să tranzacționați pe piața Forex în mod competent și să obțineți profit. Și nu este atât de important ce metode va folosi comerciantul pentru a prezice mișcarea prețului, fie că va fi o analiză tehnică sau alte strategii, principalul lucru pentru care ne străduim cu toții este un rezultat pozitiv.

Câștigă mult, mult! La urma urmei, Forex este cea mai rapidă creștere și cea mai profitabilă afacere din întreaga lume, dar și cea mai riscantă. Nicăieri nu poți câștiga o sută, o mie sau chiar zece mii de dolari în doar 10 minute. Pe piața Forex acest lucru este posibil și, cel mai important, este legal!

Greșelile începătorilor în utilizarea analizei tehnice

Istoria dezvoltării treptate a analizei tehnice

Inițial, când nu exista încă o tehnologie modernă de calcul și nimeni nu a încercat să aplice metode matematice de analiză din cauza complexității suficiente a calculelor, pentru o analiză generală a fluctuațiilor prețurilor, comercianții și analiștii făceau totul manual. Au folosit diverse reguli de calcul, cu ajutorul cărora au desenat grafice cu linii drepte.

Puțin mai târziu, caracteristicile tehnice au fost calculate în relația dintre astfel de linii și graficele de preț. Așa au apărut modelele și figurile. După care a apărut nevoia de a se îndepărta de rectitudinea inițială a tuturor liniilor de tendință și a modelelor însoțitoare, iar analiștii, încă manual, au calculat multe prețuri medii pe grafice, care au fost ulterior utilizate cu succes în analiza tehnică a pieței de valori.

Și numai odată cu apariția computerelor personale a devenit posibil să se calculeze cu precizie și să se utilizeze multe metode. În prezent, toate calculele din analiza tehnică sunt efectuate pe computere, ceea ce facilitează modernizarea ușoară a instrumentelor de service pentru diverse tipuri de analize de piață.

Modele de analiză tehnică

Piața valutară ia în considerare totul. Adică, prețul în sine este o anumită consecință și o reflectare cuprinzătoare a tuturor forțelor directoare ale pieței.

Istoria se repetă. Pentru a înțelege viitorul, este necesar să studiem trecutul. Și acest lucru se aplică nu numai analizei tehnice. S-a dovedit deja că multe configurații pe graficele de preț din trecut apar pe ele în viitor, în plus, acest lucru se întâmplă destul de des.

O analiză tehnică mai eficientă a pieței este, de asemenea, posibilă cu. După cum sa menționat mai devreme în tendință, construită sub formă de lumânări japoneze, puteți vedea nu numai mișcările prețurilor. Aceste lumânări au capacități ascunse pe care mulți comercianți din anumite motive nu le folosesc în analiza tehnică a pieței de valori sau, în general, nu știu despre aceste secrete... Dar acesta este un punct foarte important și nu poate fi neglijat.

Mișcările prețurilor sunt în mod constant supuse tendințelor. Atmosfera de piață constă în perioade de schimbare periodică de creștere și apoi de scădere a prețurilor.

Tendința este împărțită în mai multe tipuri: urcarea, cu alte cuvinte, în creștere, în scădere, adică în scădere și lateral (numită și neutră).

De asemenea, timpul de continuare ascendent și descendent este împărțit în 3 tipuri:

1) Principal sau (numit și primar), particularitatea sa este că durează mai mult decât toate celelalte (până la 1 an).

La rândul său, tendința principală este subdivizată pentru 3 faze:

Origine. Această fază, când o tendință crește, este caracteristică etapei de creștere, folosită de comercianții cu experiență pentru a deschide multe poziții atunci când analizează bursa Forex.

Continuarea mișcării(decolarea tendinței). În această fază, decolarea pieței este clar vizibilă. Aici, toți participanții, de regulă, încearcă să deschidă poziții profitabile.

întoarcere în U. Această perioadă avertizează de obicei despre o scădere a activității pieței. Aici are loc distribuția depozitelor acumulate și mulți comercianți încep să închidă poziții, blocând profituri.

2) Mijloc sau (numit și secundar) Trec 1 - 2 luni, în unele cazuri chiar mai mult.

3) Minor, de obicei trece într-o perioadă de la câteva zile până la câteva săptămâni.
Se întâmplă ca tendința secundară să corecteze modificarea tendinței prețurilor primare cu 30 sau chiar 60%. În acest sens, este de obicei numită tendință corectivă.

Tendințele medii și mici în cantități variate pot fi în tendința principală (primară).

4) Confirmarea tendinței, arată volumul acesteia. Din punct de vedere tehnic, aceasta se caracterizează prin cantitatea totală de monedă aflată în circulație pe parcursul unei zile pe piață. O monedă care are lichiditate prezintă un interes mai mare pentru comercianți și, în consecință, volumul de tranzacționare pentru această monedă va fi mai mare decât pentru altele.

În analiza tehnică a pieței de valori, un comerciant cu experiență se uită adesea la volumul de tranzacționare al unei anumite monede, iar volumul său scăzut servește ca un semnal de oprire care solicită închiderea multor poziții. Dacă o pereche valutară este tranzacționată și volumul acesteia este suficient de mare, aceasta reprezintă un interes deschis pe piață.

De obicei, informațiile despre interesul deschis sau volumul sunt obținute din mediile electronice. Acestea sunt binecunoscute: Reuters, Bridge Information Systems, Bloomberg.

5) Prezența unei tendințe se termină cu confirmarea liniei sale de erupție.

Analiza tehnică este un instrument foarte puternic în prezicerea mișcărilor prețurilor, iar aplicarea sa corectă dă întotdeauna rezultatul așteptat!

Există mai multe tipuri de prețuri pe piețele de mărfuri, de capital și valutar. Toate sunt publicate zilnic în publicații economice periodice. Acestea sunt prețurile futures și tranzacțiile de licitație, prețurile spot și forward pentru active reale.

Pentru un participant la activitatea antreprenorială, este important să știe cum sunt determinate prețurile în contractele de schimb, deoarece sistemul de prețuri în acestea din urmă diferă semnificativ de cele utilizate în formele de organizare a comerțului.

Pentru a deveni un produs de schimb, un produs trebuie să îndeplinească următoarele condiții:

după cantitate: cantitatea de mărfuri se determină în acord în unități naturale de măsură, valoarea reală a vânzării mărfurilor se numește loturi;

după calitate: calitatea mărfurilor din acord este determinată de condiții standard și tehnice, de termenii contractului, de inspecția prealabilă a mărfurilor, precum și de mostre. Un factor remarcabil în standardizarea calității unei mărfuri este introducerea unui grad de bază ca măsură unică. Este criteriul prin care sunt date caracteristicile calitative ale produselor similare. Prețul soiului de bază este considerat a fi cel mai comun tip de produs cu acel caracter;

prin lichiditate: produsul trebuie să fie absolut lichid, adică poate fi cumpărat și vândut în orice moment;

în masă: un produs care participă la tranzacționarea bursă trebuie să fie nemonopol, adică în masă

Recepția mărfurilor și plasarea acestora sunt stipulate de regulile de tranzacționare la bursă. Membrii bursei își oferă bunurile după inspecția lor directă de către brokerii la întreprinderi sau pe baza mostrelor sau descrierilor furnizate. Mărfurile se înscriu în cartea de contabilitate și fișele „gropa” ale brokerului numai în cazul unei cantități garantate de mărfuri în depozitele bursei, despre care se face nota corespunzătoare, sau în depozitele vânzătorului. Regulamentul de Comerț al Bursei Avila aprobă și lista mărfurilor care sunt cotate la bursă.

Cumpărarea și vânzarea de bunuri la bursă constă într-o tranzacție de schimb

. Tranzacție de schimb- acesta este un document scris pentru bunuri reale cu date de livrare stabilite. Un acord este considerat contract de schimb dacă este încheiat între membrii bursei pentru mărfuri admise în circulație la bursa prevăzută, în conformitate cu termenul și procedura stabilite. Carta si Reguli de tranzacționare la schimb (un exemplu de contract de schimb pentru o tranzacție futures este dat în Anexa N).

Acordurile înregistrate la bursă nu sunt supuse legalizării notariale, ci sunt aprobate de adunarea generală a bursei. Conținutul tranzacției de schimb (cu excepția denumirii produsului, cantității, prețului, locului și strict execuției) nu este supus dezvăluirii. Aceste informații pot fi furnizate numai la cererea autorităților de anchetă și a instanței. Acordul se consideră încheiat din momentul înregistrării sale la bursă. Numai membrii bursei sau brokerajului au dreptul de a efectua operațiuni de schimb.

Pentru tipul de marfă de schimb, prețurile sunt determinate în funcție de raportul dintre cerere și ofertă în momentul tranzacționării la bursă. La bursă se folosesc următoarele concepte de preț: prețul vânzătorului (oferta), prețul cumpărătorului (cererea), prețul acordului de schimb, prețul de cotație.

. Prețul vânzătorului pentru o marfă- prețul indicat de un participant la tranzacționare la schimb într-o aplicație de vânzare (vezi Anexa M), precum și denumit de acesta în timpul tranzacționării pentru a stimula vânzările

Prețul cumpărătorului se referă la prețurile indicate de cumpărător în aplicații (vezi Anexa N) pentru cumpărare, precum și la cele pe care le denumește direct în timpul licitației, atunci când discută oferta vânzătorului

Prețul unei tranzacții de bursă este prețul final al celor care au fost numite de cumpărător (vânzător) și înregistrate de broker

După cum sa menționat mai devreme, prețul tranzacțiilor de schimb (bunuri de schimb) este prețul la care tranzacțiile de cumpărare și vânzare de cantități mari de materiale și materii prime, produse industriale și tehnice, produse agricole și bunuri de consum sunt efectuate pe bursele de mărfuri. Acest preț se formează pe baza cotației de schimb (oferta și cererea) și a majorărilor sau reducerilor de la acesta în funcție de calitatea mărfurilor, distanța mărfurilor de la locul de livrare, care sunt indicate în contractul de schimb. Contractul la acest preț este încheiat de cel care a acceptat primul oferta. Pentru finalizarea operațiunii trebuie fixați trei parametri: prețul, cantitatea și timpul de livrare.

Prețul tranzacțiilor de schimb este unul dintre tipurile de prețuri gratuite, ceea ce face posibilă identificarea mai completă a ofertei și cererii de bunuri la scara regiunii, țării și pieței mondiale, atât la momentul tranzacționării, cât și în viitor. . În țările cu economii de piață, prețurile bursiere sunt publicate în mod regulat în publicații periodice și în rețeaua electronică de informații.

În funcție de tipul de acorduri încheiate pe o bursă de mărfuri, se disting două tipuri de prețuri de schimb: prețuri pentru bunuri reale și prețuri pentru futures, sau tranzacții forward. La rândul lor, prețurile pentru bunurile reale sunt împărțite în prețuri pentru tranzacții la vedere („numerar”) și contracte forward.

Prețul pentru un contract spot este prețul pentru un produs standard disponibil, care este livrat la o bursă certificată pe cheltuiala vânzătorului în termen de o săptămână de la încheierea tranzacției. Plata pentru acest contract trebuie efectuată în termen de două zile de la încheierea contractului.

În practica economiei de piață străină, contractele forward ocupă un anumit loc

. Contracte forward- sunt obligații contractuale ale persoanelor fizice cu cifră de afaceri la bursă pentru furnizarea de bunuri în viitor fără niciun garant oficial

Prețul din spatele unui contract forward este prețul pentru livrarea mărfii la o dată viitoare (una, trei, șase sau nouă luni de acum). Ca și în cazul unui contract spot, plata mărfurilor trebuie efectuată în termen de două zile de la încheierea tranzacției. Particularitatea unei tranzacții forward este diferența de timp dintre încheierea tranzacției și livrarea mărfurilor către cumpărător. Prin urmare, astfel de tranzacții sunt numite și acorduri cu post amânat. În cazul unei tranzacții forward, cumpărătorul avansează vânzătorului pentru bunuri cu anumite caracteristici de calitate, pe care trebuie să le dezvolte și să le livreze la un moment dat. Astfel, un cultivator de mărfuri agricole poate semna în toamnă un contract pentru furnizarea de cereale de anumite standarde în perioada de recoltare la un preț prestabilit. Un astfel de contract forward face posibilă garantarea unui preț favorabil pentru cumpărător, iar producătorul să alimenteze fondurile pentru procesul de producție. În plus, avantajul încheierii unor astfel de acorduri se manifestă prin economii semnificative la costurile de depozitare. În orașul Iru, formarea și dezvoltarea relațiilor de piață în Ucraina, volumul tranzacțiilor forward va crește. În tranzacționarea cu mărfuri reale, tranzacțiile forward tind să domine.

. Tranzacții futures se incheie intre cumparator si vanzator in scopul asigurarii impotriva unei eventuale cresteri a preturilor pe piata reala. Un produs poate fi vândut la prețuri diferite. Sistem de determinare a prețurilor în financiar. Contractele futures diferă semnificativ de cele utilizate în tranzacțiile comerciale obișnuite.

Prețul pentru o tranzacție futures este prețul unui contract standard, care prevede livrarea viitoare a anumitor volume dintr-un anumit tip de produs cu o anumită caracteristică de calitate. Tranzacțiile futures sunt contracte standard standard. Prețul unui astfel de contract este determinat la o licitație publică la tranzacționare la bursă. Spre deosebire de tranzacțiile cu bunuri reale, tranzacțiile futures nu vând bunuri reale, ci doar un acord pentru eventuala lor livrare într-o perioadă viitoare. Încheierea unor astfel de acorduri se realizează nu în scopul cumpărării sau vânzării unui produs real, ci pentru asigurarea împotriva eventualelor modificări nefavorabile de preț. Practica arată că marea majoritate a tranzacțiilor futures sunt fictive, deoarece doar 2% dintre tranzacții duc la livrarea de bunuri, iar restul - la plata diferenței de preț. Potrivit unei tranzacții futures, diferența dintre prețul contractului la momentul încheierii acestuia și prețul real care predomină pe piață în ziua expirării contractului este plătită fie de cumpărător, fie de vânzător. Daca in aceasta perioada pretul creste, vanzatorul plateste aceasta suma. Pentru a face acest lucru, el încheie un acord de compensare sau contra (opus), care prevede cumpărarea aceluiași lot de mărfuri la un preț nou, acum real, la sfârșitul tranzacției futures. Cumpărătorul intră, de asemenea, într-o tranzacție de compensare pentru a vinde același lot de mărfuri la un preț nou și primește diferența. Când prețul scade, se întâmplă invers. În momentul încheierii unei tranzacții de compensare în futures, acordul este lichidat și finalizat.

Pentru a se asigura împotriva eventualelor pierderi datorate modificărilor, la derularea contractelor pentru bunuri reale, tranzacțiile de schimb valutar folosesc hedging - o tranzacție comercială contrar pentru vânzarea de bunuri de calitate adecvată la prețul corespunzător.

Prețul gradului de bază determină tranzacții la termen încheiate pentru o cantitate de mărfuri prestabilită, contractul de furnizare pentru care este un document de schimb care conține responsabilități clar definite ale părților la preț. Astfel de tranzacții se numesc mandate.

Tendințele prețurilor pentru mărfuri sunt judecate de prețurile din warrant

Un ordin de cumpărare sau de vânzare a unei mărfuri este trimis direct brokerilor membri ai bursei de pe platforma de tranzacționare prin telefon sau fax. Un broker membru al bursei poate veni la licitație cu un pachet de ordine ale clienților. Clientul isi poate insoti comenzile cu diverse instructiuni: indicarea pretului minim sau maxim, numarul de contracte de vanzare sau de cumparare, instructiuni de inlocuire a contractelor etc. La momentul vorbirii, momentul primirii acestui document de catre broker in este indicată „groapa” La încheierea unei tranzacții, brokerul introduce într-un formular special, numărul de cod al contractului dvs., la încheierea unei tranzacții, luna de livrare, prețul, volumul mărfurilor. Aceste date sunt transmise imediat celor prezenți în fiecare „groapă”, observatorilor de schimb și sistemului informatic de contabilitate. Informațiile despre preț sunt afișate pe un afișaj special pe podeaua de tranzacționare a bursei și sunt, de asemenea, transmise altor burse și prin intermediul serviciilor de informații de schimb - către mass-media.

Cotațiile de schimb sunt prețurile restante ale tranzacțiilor de schimb încheiate pentru o cantitate standard dintr-un produs standardizat, prevăzute de regulile de tranzacționare la bursă în „groapa” bursă în timpul orelor oficiale. Ambele schimburi. Preț cotat - prețul determinat de comisia de cotație a bursei prin analiza prețurilor contractelor de schimb, prețurilor vânzătorilor, prețurilor cumpărătorilor pe baza unor criterii uniforme și metode speciale. Există citate oficiale și neoficiale.

Cotațiile oficiale se efectuează la prețurile acordurilor de schimb pentru grupuri de produse de calitate standard determinate de bursă cu o singură bază de livrare pentru fiecare marfă de schimb. Procesul de determinare a oficialului. Cotația prețului pieței oferă o evaluare obiectivă a fluctuațiilor prețului în timpul zilei de schimb.

În funcție de piața unei anumite zile pentru un anumit produs cu un număr mare de tranzacții, prețul de cotație este calculat ca preț mediu al tranzacțiilor

Condițiile de piață sunt determinate pe baza a trei caracteristici:

Relația dintre cerere și ofertă;

Tendința mișcărilor prețurilor în timpul zilei de schimb;

Numărul de tranzacții finalizate

Cotațiile din afara oficialului (de referință) sunt efectuate pe baza unei analize a prețurilor (cerere, ofertă, acorduri) ținând cont de evaluarea de către comisia de cotație a situației cererii și ofertei în trei direcții ale MKAM: la prețurile vânzătorului (cotat). prețul de ofertă), la prețurile de cumpărător (prețul la cerere cotat), în funcție de prețul tipic de schimb pentru o anumită perioadă de timp pentru un anumit tip (grup) de mărfuri (preț de schimb cotat.

Prețul de referință sau de cotație nu este prețul oficial sau fix al schimbului, ci reflectă doar opinia comisiei de cotație despre prețul cel mai tipic

O cotație de referință poate fi făcută pe baza rezultatelor mai multor tranzacții bursiere. Aceste cotații nu pot fi contestate de către membrii bursei și nu pot fi modificate prin decizie a comitetului de schimb. Problemele controversate apărute în timpul licitației sunt luate în considerare de comisiile de arbitraj.

Datele oficiale de cotație sunt notificate la bursă a doua zi după licitație.

Prin decizia comisiei de cotație, bursa are dreptul de a stabili niveluri maxime de fluctuații de preț pentru mărfurile care sunt cotate oficial la bursă, abaterea de la care oferă motive de încetare a tranzacționării pentru un anumit produs.

De notat în mod deosebit printre bursele care operează efectiv în Ucraina este bursa agricolă

. Bursa Agricolă este un tip de bursă de mărfuri. Acesta angajează aceiași participanți și are aceleași funcții ca și bursa de mărfuri. Acordurile comerciale, procedura de încheiere și executare a acestora, tehnicile de tranzacționare și alte aspecte legate de organizarea și funcționarea burselor de mărfuri și de produse agricole sunt în mare măsură aceleași.

Tranzacționarea la bursă cu produse agricole ca sector specific și foarte important al economiei naționale se desfășoară în conformitate cu regulile de tranzacționare la bursă aprobate prin ordin al Ministerului Agriculturii și Alimentației al Ucrainei și. Ministerul de Finanțe al Ucrainei Nr. 103/44/62 din 3041996 rub. Acesta este principalul document care reglementează procedura de desfășurare a tranzacțiilor de schimb valutar privind tranzacționarea cu produse agricole, stabilește regulile de tranzacționare pentru participanții la tranzacționare, funcționarii și angajații bursei, determină conținutul acordurilor de schimb valutar și oferă garanții pentru implementarea acestora. Regulile sunt obligatorii pentru toate schimburile. În plus, bursele își pot aproba regulile doar cu condiția să nu le contrazică pe cele tipice. Reguli. Regulile sunt dezvoltate pe baza. Legea Ucrainei „Cu privire la bursa de mărfuri”, alte acte legislative.

Pentru fiecare tip de produs agricol, prețurile sunt determinate în funcție de raportul dintre cerere și ofertă la momentul tranzacționării la bursă. Bursa agricolă folosește aceleași concepte de preț ca și bursa de mărfuri: preț de vânzător (oferta), preț de cumpărător (cerere), preț de acord de schimb, preț de cotație.

Nivelul prețurilor pentru achiziționarea de produse agricole și alimente pentru nevoile statului ar trebui determinat ținând cont de prețurile medii ponderate pe baza rezultatelor licitațiilor anterioare.

. Întrebări și sarcini

1. Care este scopul principal al bursei de mărfuri?

2. Care este importanța prețurilor acțiunilor în economia mondială?

3. Care sunt cerințele pentru o marfă?

4. Ce tipuri de prețuri de schimb. Știi?

5. Descrieţi procedura de încheiere a tranzacţiilor bursiere

6. Care este diferența dintre citatul oficial și cel oficial?

7. Care sunt caracteristicile activităților bursei agricole din Ucraina?