В даний час професійні біржові гравці все більше воліють ф'ючерси на американські індекси, але щоб зрозуміти, чому це відбувається, спробуємо спершу пояснити простими словамищо таке ф'ючерс | Для цього скористаємося прикладом із реального життя.
Припустимо, що ви займаєтеся видобутком золота в Оренбурзькій області. Сезон триває до настання холодів і весь цей час ціна на здобуте золото падає, оскільки скупники одержують дедалі більше пропозицій від удачливих старателів, які встигли вимити товарні партії.
У сезон кожен день дорогий, а тому у вас немає можливості витрачати багато часу на пошуки того, хто дасть найкращу ціну, Бо простий драг та іншого обладнання обійдеться дорожче.
З цієї причини ви надасте перевагу відразу укласти договір з ТОВ «Регіон Золото» за тією ціною, про яку вдасться домовитися.
При цьому може статися так, що цього сезону старателів буде менше, ніж зазвичай, і золото подорожчає, але ця вигода буде втрачена вами. А якщо станеться, що золото подешевшає, то такий договір захистить вас від збитків. По суті, має місце хеджування.
Відмінність ф'ючерсу від форварда
Вищеописаний договір є позабіржової форвардної угодою, під час укладання якої боку можуть врахувати всі обставини, мають їм значення. Аж до репутації старателя, наявності дружніх відносин між золотошукачем та скупником, умов передачі товару (у тайзі чи на приймальному пункті), поетапності тощо.
Але є у форварда і недоліки: якщо скупник підвищить ціни або взагалі відмовиться від своїх зобов'язань, то доведеться старателю бігати замерзлою тайгою в пошуках того, хто купить плоди його праці. І тоді він буде згоден на будь-які умови!
Оскільки така ситуація не рідкість, то життя знайшло рішення, що дозволяє уникнути цієї проблеми. Рішення таке: старатель та скупник повинні взаємодіяти не безпосередньо, а через біржу.
Форвардна угода, укладена через біржу, і є ф'ючерс. Все дуже просто!
Така угода дуже сильно формалізується біржовим комітетом, який у біржовій специфікації прописує всі вимоги до якості товару, кількості, упаковки, умов постачання та інші суттєві умови. У результаті в контракті залишається лише два фактори: ціна та термін постачання, а сам товар отримує узагальнений статус базового активу.
При цьому з кожної із сторін стягується депозитарна маржа – гарантійний внесок, який повертається після завершення угоди. Це гарантійне забезпечення ф'ючерсів у разі відмовитися від виконання зобов'язань.
Ф'ючерс на золото дуже поширений, тому наш золотошукач може ним скористатися для захисту своїх інтересів. При цьому гроші за свій товар старатель отримуватиме не від покупця, а від розрахункової палати біржі, тож може бути впевнений, що його не обдурять.
Формалізація ф'ючерсних контрактів хороша ще й тим, що кожна зі сторін укладеної угоди будь-коли може позбутися своїх зобов'язань. Для цього їй потрібно продати на біржових торгах самий ф'ючерсний контракт. Причому просити згоди у партнера або навіть повідомляти його про такий продаж немає потреби.
Біржові котирування ф'ючерсів регулярно публікуються, що дозволяє спрогнозувати їх динаміку. Ця обставина стала основою появи фінансових ф'ючерсів, за якими спочатку взагалі немає реального товару.
Такі угоди закриваються не постачанням товару, а взаємними розрахунками, як товар був поставлений і оплачений.
Якщо біржова ціна реального товару, що котирується на біржі, піднялася, то покупець сплачує продавцю різницю між первісною ціною і остаточною. Якщо ж товар подешевшав, то аналогічна виплата робиться покупцю. Такі виплати звуться варіаційної маржі.
Якщо очікується подорожчання базового активу, така ситуація називається контанго. Інакше має місце беквордація.
Всі ці терміни притаманні виключно ф'ючерсам і зовсім не властиві форвардам, навіть якщо їхній базовий актив котирується на біржі.
Ф'ючерсні контракти на американські індекси
Простий ф'ючерсний контракт є похідним фінансовим інструментом із сімейства деривативів, яке базовим активом може бути практично все, що завгодно: золото, нафта, цінні папери, валюта та ін., але найцікавішим активом є біржові індекси.
Цей актив є абсолютно абстрактним, оскільки жодних поставок по ньому свідомо бути не може. З цієї причини індекси обчислюються над грошових одиницях, а пунктах.
В основі розрахунку біржових індексів лежать ціни на певні цінні папери, котируються на цій біржі.
Найбільший інтерес становлять ф'ючерси на американські індекси, оскільки за їх обчисленні використовуються ціни на акції фірм-гігантів, що відображають стан економіки в цілому. Цих компаній кілька десятків та їх склад постійно змінюється, але вони завжди охоплюють усі основні напрямки бізнесу.
Ф'ючерси на американські індекси враховуються навіть тими, хто дуже далекий від фондового ринку: економістами, політиками, інвесторами в реальні сектори економіки та ін.
Найбільш відомими є ф'ючерси на індекс @NASDAQ та на індекс @S&P 500.
Copyright "Всеросійський бізнес-клуб"
Акцію і т.д.) на без істотної втрати вартості.
Дисбаланс- ситуація, за якої думка натовпу щодо напряму майбутнього руху ціни стає однобокою і натовп прагне реальзувати свою думку (ВІДКРИВАЄ ПОЗИЦІЇ).
- це позиції натовпу (слабких грошей), відкриті з допомогою ліквідності Маркет Мейкера ( сильних грошей). Простіше кажучи, це ті позиції слабких гравців, в яких контрагентом є ЄДИНИЙ сильний гравець (ММ).
Живий- модель ринку, у якому відсутня маркет мейкер і рух ціни обумовлено перевагою однієї зі сторін (покупців чи продавців). Рух живого ринку, мій погляд, хаотичний, тобто. що не піддається прогнозуванню.
Ринок Маркет-Мейкера- Модель ринку, при якій великий гравець забезпечує ліквідністю натовп в момент виникнення сильного дисбалансу. Ринок маркет-мейкера, як на мене, закономірний і прогнозований.
Мені здається, що: БУДЬ-ЯКИЙ ЛІКВІДНИЙ Ф'ЮЧЕРСНИЙ КОНТРАКТ (включаючи на американські індекси) ОБ'ЄДНАЄ В СЕБЕ МОДЕЛІ ЖИВОГО РИНКУ І РИНКУ МАРКЕТ МЕЙКЕРУ. Все залежить від фази, в якій знаходиться ринок і від того, наскільки він смиканий.
На рис. 1. Показано стан ринкового балансу. На спокійному ринку ММ виставляє дві заявки (на лонг та на шорт) з деяким спредом. Усередині цього спреда також є ліквідність. Ця ліквідність забезпечується натовпом. Ціна може рухатися вгору і вниз у межах спреду (спреду між заявками ММ) при виникненні незначного дисбалансу. 
Незначний дисбаланс - це такий дисбаланс при якому ліквідності однієї зі сторін натовпу (наприклад покупців з числа натовпу) достатньо, для того, щоб задовольнити бажання іншої сторони натовпу (наприклад продавців) за ринком. Таким чином точка балансу (значення ціни в Наразі) рухається всередині спреду маркет мейкера, який не має відкритої позиції. Причому ММ може переставляти свої заявки у склянці (заявку на лонг та на шорт) по ходу руху ціни та не відкривати позицій. Це фаза ЖИВОГО РИНКУ, хаотичний рух, як правило спостерігається млявий боковик. Поки що значення дисбалансу перебуватиме в рамках, за яких ліквідність забезпечує натовп - ринок буде непередбачуваним і нудним. Будь-які угоди (інтрадей) на такому ринку, як на мене, мають ймовірність успішності 50/50.
Якщо з якихось причин (новини, графічні патерни та що завгодно) дисбаланс наростає до значень, при яких одна зі сторін натовпу не в змозі забезпечувати ліквідність, то в справу вступає маркет-мейкер. У моменті, якщо дивитися в склянку, це буде виглядати як винос ліквідності однієї зі сторін усередині спреду та удари у великі заявки маркет мейкера. 
На графіці ставати видно, як плавні рухи ціни змінюються на щільну «ковбасу», наростає, але ринок при цьому нікуди не йде. Думка натовпу ставати однобокою, у результаті натовп агресивно прагне відкрити позиції (у цьому прикладі на шорт). Найчастіше це відбувається в останній момент і після пробою значного цінового рівня. 
< на золото>
ДУМКА НАТОВПИ: «Час тут має значення, і відкривати позицію потрібно саме зараз, адже „зараз все як… ся!“». Звідси і щільність того, що відбувається на графіку.
Коли бажання натовпу продати задоволене, ринок входить у новий стан балансу. Усі продавці набрали позиції на шорт і далі сидять чекають, що буде. 
Маркет-мейкер залишається тільки розтягнути свій спред вгору (відсунути верхню заявку на шорт вище) і чекати, коли почнуть закриватися спочатку скальпери, що відкрилися в шорт, потім інші слабкі тримачі з більш довгим значенням стопа. А закривати шортові позиції будуть природно покупкою, але ліквідності на шортах практично немає, вона вже у відкритих позиціях.
Далі слідує імпульсний рух ціни вгору (розвантаження позицій слабких власників) і тут можливі варіанти:
1. Паливо закінчилося, відкритий інтерес закрився
2. В результаті імпульсу дисбаланс змінився, а з ним і відкритий інтерес змінився в протилежний бік.
3. Паливо закінчилося, але відкритий інтерес зберігається, тобто. є власники, які зазнають збитків, не закривають своїх позицій.
Мені цікавий третій варіант, т.к. саме з нього можливе утворення тренду. Тренд буде тоді, коли слабкі власники максимально довго зазнають збитків, або, що ще краще, усереднювати свої позиції.
Отже, ми маємо проторгування, вихід із неї та чекаємо продовження руху далі. Для цього необхідно, щоб шортисти зі збитками усереднювалися. При цьому у них буде якась середня ціна за відкритими позиціями. Хто усереднявся, той напевно помічав, що в дуже поодиноких випадках тобі дають цю ціну, а якщо і дають, то ненадовго, щоб закритися не встиг. Цю ситуацію, на мій погляд, і треба шукати. Графічно це виглядає так: ціна спочатку упирається в середнє значення або тестує (проколює на кілька тиків) його. А краще і те, й інше.
Ну і насамкінець, наочний приклад. Ф'ючерс на золото. П'ятниця 07.06.2013 р. 
Реалізація трохи відрізняється, т.к. поза була взята не в районі середньої ціни, а раніше. Один контракт закритий на локальних хаях, другий зі стопом у збитки залишено в надії на значне зростання, якого, на жаль, не сталося (закритий у б/в).
Ну і ще приклади руху вниз від середньої ціни: 
Сподіваюся
Фінансові ринки СШАпродовжили падіння у четвер у зв'язку з очікуваннями посилення грошово-кредитної політики. Доу-Джонсзнизився на 4,2% до позначки 23860,46. S&P 500впав на 3,8% до позначки 2798,03 на чолі з акціями фінансового та технологічного секторів. S&P 500 та Доу-Джонс коригуються. Nasdaq впав на 3,9% до позначки 7296,05. Послаблення долара відновилося: індекс долара біржі ICE, який оцінює курс американської валюти до кошика із шести валют-мажорів, знизився на 0,01% до позначки 90,274. Ф'ючерси на індекси вказують на те, що ринки сьогодні відкриються вище.
Ринки, як і раніше, нестійкі після сильного звіту про ринок праці за січень, що може прискорити темпи зростання відсоткових ставок ФРС. Коментарі офіційних осіб ФРС вказали, що глави центральних банків не вважають волатильність ринку причиною зміни нинішньої позиції поступового підвищення ставок. Президент ФРБ Нью-Йорка Вільям Дадлі сказав, що 3 зростання ставок у 2018 році все ще здається розумним. Президент ФРБ Канзас-Сіті Естер Джордж сказала, що 3 підвищення ставок цього року – «розумний результат». Президент ФРБ Міннеаполісу Ніл Кашкарі сказав, що ФРС "далекий" від високих ставок через зростання інфляції на тлі збільшення витрат на робочу силу. Політична невизначеність через провал бюджетної угоди також не підтримала впевненість інвесторів. Цього року федеральний уряд частково зачинився двічі. Сьогодні Сенат США схвалив бюджетну угоду, але вже надто пізно, щоб запобігти закриття уряду.
Європейські індекси падають
Європейські фондові індексивідновили падіння у четвер слідом за падінням Уолл-стріт. Ослаблення європродовжилося, а британський фунтвиріс до долара після того, як Банк Англії натякнув, що відсоткові ставки можуть зрости вже у травні. Індекс Stoxx Europe 600 знизився на 1,6%. Німецька DAX 30 впала на 2,6% до позначки 12260,29. Французька CAC 40впав на 2%, а британський FTSE 100втратив 1,5% до позначки 7170,69. Сьогодні індекси відкрилися із змішаними даними.
Китайські акції очолили падіння азіатських ринків
Сьогодні азіатські фондові індексивсе "в мінусі", тому що розпродаж відновився. Nikkeiвпав на 2,3% до позначки 21382,62, незважаючи на ослаблення ієни до долара. Китайські акції різко впали, оскільки споживча інфляція у Китаї сповільнилася у січні до семимісячного мінімуму: індекс Shanghai Compositeвпав на 4,05%, а гонконзька Hang Seng– на 3,3%. Австралійський індекс All Ordinaries знизився на 0,9%, оскільки австралійський долар зріс до долара США.
Ф'ючерси на нафту марки Brentсьогодні знижуються через побоювання щодо зростання світової пропозиції. Вчора ціни впали, оскільки член ОПЕК Іран оголосив про плани збільшити виробництво протягом наступних чотирьох років щонайменше на 700 000 барелів на день. Квітневі ф'ючерси нафти Brent знизилися на 1,1% до $64,81 за барель у четвер.
На американських біржах проходять торги терміновими контрактами велика кількістьрізноманітних фондових індексів. Всі ці контракти розрахункового типу, тобто при настанні дати поставки, відбувається фінансовий розрахунок за поточною ціною активу, в результаті якого прибутки або збитки відбиваються на рахунках трейдерів. Найбільш популярні індекси, якими проходять активні торги на терміновому ринку США, наведені нижче.
S&P 500- Індекс з 500 паперів відомих національних компанійз високою капіталізацією, що торгуються на фондовій біржі NYSE, що розраховується компанією Standard & Poor's з 1957 року. Це головний індикатор американського фондового ринку, що добре відображає його динаміку. Ф'ючерси на індекс S&P 500 торгуються на біржі CME (розмір контракту $250 x S&P тикер SP) Популярні також міні-контракти, котируються в доларах (розмір $50 x E-mini S&P 500, тикер ES) та євро (розмір 50? x E-mini S&P 500, тикер EME).
S&P MidCap 400 та S&P SmallCap 600– похідні від головного індексу S&P, вони складаються з 400 паперів компаній із середньою капіталізацією та 600 паперів компаній із низькою капіталізацією відповідно. Розмір ф'ючерсу на перший індекс - $500 x S&P MidCap 400 (тікер MD), на другий - $500 x S&P SmallCap 600 (тікер SMP). Міні-контракти з розмірами $100 x Index котируються під біржовими тикерами EMD та SMC. Торги ними також відбуваються на CME.
NASDAQ 100- Індекс зі 100 паперів найбільших національних та іноземних компаній, котируються на біржі NASDAQ. Компанії не належать до фінансового сектору та відбираються виходячи з ринкової капіталізації. Індекс підраховується з 1985 року. Ф'ючерс на нього торгується на біржі CME під тикером ND, його обсяг дорівнює $100 x NASDAQ-100. Тікер міні-ф'ючерсу – NQ, розмір – $20 x E-mini NASDAQ-100.
DOW JONES Industrial Average- Індекс DJIA являє собою набір 30 найбільших американських компаній, «блакитних фішок». Він є прабатьком всіх американських індексів, хоча вже не дуже показово відбиває стан економіки. Вперше був підрахований Чарльзом Доу у 1896 році. Ф'ючерси на індекс торгуються на CBOT під тикером DJ, їх розмір $10 x DJIA. Міні-ф'ючерс має розмір $5 x Index та тикер YM.
Russell 2000 та Russell 1000- відомі індекси, що відображають ціну акцій двох тисяч компаній з малою капіталізацією та однієї тисячі з великою відповідно. Індекси підраховуються з 1984 року компанією Russell Investment Group. Міні-контракти на них торгуються на американському відділенні біржі ICE, їх тикери TF і RF, розмір $100 x Index.
На біржах торгуються також кілька ф'ючерсів на індекси, присвячені не фондовому ринкузагалом, а певним секторам американської економіки. Обмежимося їх перерахуванням: E-mini NASDAQ Biotech (біотехнології, тикер BIO), S&P Financial SPCTR (фінанси, тикер FIN), S&P Technology SPCTR (високі технології, тикер TEC), Dow Jones US Real Estate (нерухомість, тикер RX).
Більшість американських фондових бірж займається торгівлею контрактів фондові індекси. Найчастіше інвестори вважають за краще працювати саме з американськими ф'ючерсними індексами, оскільки це найбільш економічно вигідний варіант у порівнянні з іншими індексами. Серед американських індексів найбільш відомі: dow jones, Індекс p500, Індекс NASDAQ 100, Russell 2000 та Russell 1000.
Список найбільш популярних американських індексів
Індекс sp500 – до цього індексу входять п'ятсот найбільш ліквідних компаній світу, акції яких продаються на всесвітньо відомій фондовій біржі NYSE. Цей індекс sp500 з'явився на біржі в 1957 році, завдяки активній економічної діяльностіамериканської компанії Standard&Poor's. Індекс p500 є компанії високої капіталізації. Ф'ючерси на sp500 індекси з тикером sp можна придбати на біржі CME за ціною 250 $. Менш бюджетний варіант – мінімальний контракт для трейдерів ф'ючерси sp500 на індекси з тикером ES лише за 50$.
Індекс dow jones – один із найпопулярніших американських індекс, завдяки якому існують всі інші. Своєю появою він завдячує Чарльзу Доу. Ф'ючерси на американські індекси заявлені у продаж на фондовій біржі Чикаго CBOT. На сьогоднішній день dow включає понад тридцять компаній-гігантів США та їх акції, від яких залежить вся економіка країни. Як правило, ці компанії не є постійними та можуть змінюватися. Якщо раніше до складу dow jones входили лише промислові компанії, то тепер у неї в активі корпорації, що охоплюють абсолютно різні сфериекономіки. Стратегія торгівлі dow – прибутковий біржовий інструмент. Той, хто вміє нею користуватися, може непогано заробляти на їх акціях.
Індекс NASDAQ 100 – відомий фондовий індекс Америки, що торгує акціями ста 
найбільших компаній фінансового ринку. Продаж NASDAQ 100 займається всесвітньо відома біржа NASDAQ. Завдяки волатильності та затяжним трендам, ф'ючерси на NASDAQ 100 індекси дуже популярний вид торгу для спекулянтів. У користуванні з 1985 року, коли одночасно було введено 2 нових індекси: NASDAQ-100 та NASDAQ Financial-100. Входить до десятки найліквідніших ф'ючерсів у світі.
Russell 2000 та Russell 1000 – популярний фондовий індекс США, що торгує акціями двох тисяч компаній з малою частиноюкапіталовкладень та тисячею великих. Підрахунками індексів займається компанія Russell Investment Group. Ф'ючерс на Russell 2000 та Russell 1000 індекси можна придбати на біржі ICE з тикерами TF та RF за 100$.
Ф'ючерси, які торкаються основних секторів економіки
Також на біржах можна придбати й інші ф'ючерси на індекси, що відповідають різним секторам економіки:
S&PFinancialSPCTR - ф'ючерс фінансового сектораз тикером FIN;
S&PTechnologySPCTR – ф'ючерс сектора високих технологій з тикером TEC;
E-miniNASDAQ Biotech – ф'ючерс біотехнологічного сектора з тікером BIO;
Dow jones USRealEstate - ф'ючерс сектора нерухомості США з тикером RX.
Поняття біржового індексу та ф'ючерсу
Щоб відстежити цінову динаміку ринку групи компаній та їх акцій якогось напряму проводиться котирування фондових індексів.
Фондовий (біржовий) індекс – одне із основних показників динаміки зростання чи спаду акцій, і навіть будь-яких інших паперів, які мають певну цінність для компанії. Один з найважливіших показниківбіржового індексу – його динаміка. Виходячи з підвищення чи зменшення цін, можна зробити певні висновки, що стосуються загального розвиткубудь-якого сектора економіки.
Ф'ючерс – одне із видів біржових контрактів продаж конкретного виду акцій, який можна використовувати у торгівлі повторно. Це певні фінансові інструменти, завдяки яким встановлюється ціна на певні активи компанії, які будуть продані незабаром.
Найчастіше на біржових ринках США торгують акціями у вигляді ф'ючерсів на індекси. Зверніть увагу, що високий зрістчи різке падіння фондових індексів дає можливість відстежити становище десятків, котрий іноді сотень, акції з його складу. Властивість відстеження за біржовими індексами приваблює особливу увагуучасників торгів через високу ліквідність.
Фондові біржі та їх функції
Фондові біржі - це ринок, що торгує різними видами цінних паперів. Валютна біржа до цього поняття не входить, оскільки існують спеціальні девізні біржі для торгівлі девізами номіналів різних країн. На сьогоднішній день у світі налічують близько двохсот різних фондових бірж. Однак левова частка операцій відбувається у найбільшій світовій фондовій біржі Нью-Йорка.
Поняття фінансового ринку
Ф'ючерсні ринки нагадують величезний світовий аукціон, де продавці та покупці встановлюють ціни на основні акції та фінансові активи. Основних 
учасників такої торгівлі прийнято називати хеджерами та спекулянтами. Різниця їх у тому, що спекулянти торгують за рахунок вигоди цін купівлі та продажу, а хеджери працюють на захист основних активів своїх компаній і намагаються запобігти зниженню цін на них у майбутньому.
Корисна порада! Якщо ви хочете зайнятися торгівлею ф'ючерсів на американські індекси, повинні заздалегідь ознайомитися з питаннями, що стосуються заощадження ваших грошей, з варіантами стратегії дій. можливими ризикамифінансового шахрайства. В Америці всі права осіб, що інвестують, захищені завдяки законам федерального уряду та правил організації фінансових ринків.
Як торгувати ф'ючерсами
Ф'ючерси на різні індекси - основна торгівля відбувається завдяки хеджування. Хеджування - торгова операція, основною функцією якої вважається застереження від усіляких втрат під час проведення інших торгових операцій. Основне завдання хеджування – знизити ризик. Часом це буває дуже складно.
Одна з найскладніших економічних дій – ф'ючерси торгувати на індекси вигідно, але вона завжди має високу ліквідність, тому приваблює багато людей. Існує думка, що ф'ючерси – це складне за визначенням, але це далеко не так.
Поняття про CFD
CFD - це вид спрощеного фінансового важеля, завдяки якому можна діяти на фінансовому ринкуу режимі онлайн. Завдяки йому можна досягти фінансової вигоди за рахунок цінової різниці між купівлею та продажем акцій не виходячи з дому чи офісу. Потрібно лише вибрати правильну стратегію дій. CFD дозволяє виробляти онлайн повний спектр фінансових операцій, Отримуючи прибуток від правильних капіталовкладень.
Таким чином, приходимо до висновку: більшість людей вважає, що торгівля ф'ючерсами на індекси це щось надзвичайно складне, але це не зовсім так. Щоб володіти мінімальними поняттями фінансового ринку, необхідно ознайомитися з деякими позначеннями фінансових інструментів. Ці поняття нескладні та позначають фінансові важелі, якими можна сьогодні встановлювати ціни на акції, які будуть продані у майбутньому. Найбільш популярними ф'ючерсами на американські індекси прийнято вважати: dow jones, Індекс p500, Індекс NASDAQ 100, Russell 2000 та Russell 1000.
Loading...