Біржовий індекс (фондовий індекс) – це складовий показник, який використовується для оцінки поведінки групи акцій та подальшої оцінки на їх тлі ходу глобальних процесів, що відбуваються на ринку цінних паперів. Як правило, абсолютне значення біржового індексу інтересу з погляду аналітики не становить.
Будучи показником зміни цін на групу цінних паперів, товарів або похідних фінансових інструментів, біржовий індекс особливо цікавий для аналітиків у динаміці: оцінка напрямку руху ринку здійснюється саме на підставі зміни індексу з часом, причому ціни акцій у виділеній групі можуть змінюватися абсолютно різноспрямовано. Залежно від вибраних показників, біржові індекси дозволяють отримати уявлення про зміни у межах окремо взятого сектора чи всього ринку загалом.
Пріоритетне призначення ринку термінових контрактів - хеджування (страхування) ризиків, пов'язаних із будь-якими активами чи інвестиціями. Особлива популярність торгівлі ф'ючерсними (біржовими) індексами обумовлена насамперед прив'язкою до фондового ринку.
Значення біржового індексу є розрахункову величину, яка формується з урахуванням цін всіх що входять до розрахунку цього індексу акцій, які торгуються цій біржі – ось чому під час створення диверсифікованого портфеля інвестицій у акції біржовий індекс розглядається як успішного рішення. Об'єктом страхових чи спекулятивних операцій стає, природно, не сам індекс, який неможливо придбати як власність, а зміни значення біржового індексу (ціна надається кожному пункту зміни значення індексу).
Число акцій, що входять до розрахунку конкретного біржового індексу, як правило, можна визначити за цифрою, що стоїть в кінці назви фондового індексу: p align="justify"> Відповідно, зміна значення біржового індексу - це відображення динаміки цін десятків або сотень акцій.
На сьогоднішній день в обігу перебувають понад дві тисячі різних біржових індексів, серед яких слід виділити кілька найбільш популярних – це фондові індекси Dow Jones, DAX, Nikkei, NASDAQ, RTS, Standard & Poor's 500, FTSE.
Біржовий індекс Dow Jones (DJIA)
Біржовий індекс DJIA (Dow Jones Industrial Average) – один з найбільш відомих у світі фондових індексів. Вперше індекс Доу-Джонса було застосовано понад сто років тому. Звісно, за такий термін існування цього фондового індексу змінилася і кількість акцій, за якими він розраховується, та найменування підприємств, акції яких використовувалися спочатку. Більше того, з компаній, які були визначальними у ХІХ столітті, сьогодні залишилося лише кілька.
Кількісні зміни протягом вікової історії цього біржового індексу виглядали так: в 1896 розрахунок індексу Dow Jones здійснювався за курсами акцій дюжини підприємств, в 1916 - за курсами акцій двадцяти підприємств, а починаючи з 1928 індекс Dow Jones незмінно розраховується за курсами акцій тридцяти підприємств. Середнє арифметичне цін акцій цих тридцяти найбільших компаній США, званих також «blue chips» (блакитні фішки) і є знаменитим біржовим індексом Доу-Джонса.
Крім основного, розраховуються також біржові індекси Доу-Джонса для конкретних секторів ринку: комунальний індекс Dow Jones (за ціною акцій 15 підприємств), транспортний індекс Dow Jones (за ціною акцій 20 найбільших галузевих підприємств), композитний індекс, в розрахунок якого входять ціни 65 акцій, і кілька інших біржових індексів.
Біржовий індекс DAX (DAX 30)
Сімейство німецьких фондових індексів DAX представлене цілим рядом різних біржових індексів: це індекс компаній високих технологій TecDAX, розширений біржовий індекс блакитних фішок HDAX, серединний індекс MDAX, індекс акцій другої півсотні SDAX. Основним же біржовим індексом Німеччини вважається DAX (FDAX).
Цей фондовий індекс, запроваджений у 1988 році, розраховується за ціною акцій тридцяти німецьких компаній, визнаних провідними у різних галузях економіки: BASF, Deutsche Telekom, Siemens, Allianz, Bayer AG, Commerzbank, Lufthansa, Deutsche Bank та інші.
Біржовий індекс Nikkei
Сімейство фондових індексів Токійської Фондової біржі отримало свою назву завдяки газеті, в якій вже кілька десятиліть публікуються ці індекси, які вважаються основними біржовими індексами Японії: Nikkei 500 (Nikkei 500 Stock Average), Nikkei All Stock Index, Nikkei Stock Index 30.
Найбільш відомим із цього сімейства є біржовий індекс Nikkei 225 – середнє зважене значення цін на акції двохсот двадцяти п'яти компаній, які найбільш активно торгуються у першій секції Токійської фондової біржі. Початкова назва цього біржового індексу, під яким він був відомий два десятиліття з моменту появи (вересень 1950 р.) - TSE Adjusted Stock Price Average. У 1970 році повноваження щодо розрахунку цього фондового індексу перейшли до газети Nikhon Keizai Shimbun, скорочена назва якої і дало сучасне найменування сімейства індексів Nikkei.
Біржовий індекс NASDAQ
Найбільш відомими в сімействі біржових індексів NASDAQ є біржові індекси NASDAQ Composite і NASDAQ 100. торгівлю акціями компаній, зайнятих у сфері високих технологій (впровадження досягнень біотехнології, виробництво електроніки, комп'ютерної техніки та обладнання, створення телекомунікацій та програмного забезпечення, Etc.) Сьогодні на цій біржі торгуються акції понад 5000 профільних компаній - і практично всі вони використовуються при розрахунку індексу NASDAQ Composite.
Біржові індекси сімейства NASDAQ призначені для надійної орієнтації у кон'юнктурі американського ринку високих технологій та допомагають адекватно врахувати вплив політичних та економічних подій США на сфери бізнесу, пов'язані з функціонуванням цього ринку.
Популярністю також користуються галузеві біржові індекси цього сімейства – такі, як NASDAQ Computer, NASDAQ Bank, NASDAQ Transportation, NASDAQ Biotechnology, NASDAQ Insurance, NASDAQ Telecommunications, NASDAQ Other Finance, NASDAQ Industrial та інші.
Біржовий індекс RTS
RTS, або Російська Торгова Система (РТС) - фондова біржа, заснована 1995 року з метою створення централізованого ринку цінних паперів Росії з урахуванням функціонували тоді раніше створених регіональних фондових ринків.
Сімейство біржових індексів RTS (РТС) включає фондові індекси RTST, RTSI, S&P/RUX, Rux-Cbonds і S&P/RUX-OIL і призначене для оцінки ринкової капіталізації найбільших компаній Російської Федерації. Розрахунок біржових індексів здійснюється за сумою угод щодо облігацій індексного списку, здійснених під час основної торгової сесії Фондової біржі ММВБ (Московська Міжбанківська Валютна Біржа).
Біржовий індекс Standard & Poor's 500 (S&P 500)
Цей біржовий індекс, який за особливу показовість отримав образну назву "барометр американської економіки", традиційно розраховує рейтингове агентство США Standard & Poor's, що відображено в його офіційному найменуванні. корпорацій, що торгуються на Нью-Йоркській біржі та біржі National Association of Securities Dealers Automated Quotation (NASDAQ) – двох найважливіших для США фондових біржах.
Практичну цінність представляє і біржовий індекс S&P 100, який розраховується, виходячи з вартості акцій ста найбільших підприємств, а також існує близько ста галузевих біржових індексів, що користуються довірою та популярністю, які розраховуються за аналогічною методикою. Такий підхід дає можливість отримати повнішу загальну картину стану економіки США, проводячи паралелі між даними, що представляють окремі сектори економіки.
Біржовий індекс Russell
Сімейство біржових індексів Russell, виважених за ринковою капіталізацією, публікується Frank Russell Company (компанія Френка Рассела у Такомі, штат Вашингтон). Біржовий індекс Russell 1000 є гарною кореляцією біржового індексу S&P500, фондовий індекс Russell 2000 користується довірою як критерій оцінки ринкових цін акцій малих підприємств, до популярних біржових індексів належать також Russell 3000.
Біржовий індекс ММВБ
Біржовий індекс ММВБ – нова назва відомого з 1997 року Зведеного фондового індексу ММВБ. Московська Міжбанківська Валютна Біржа (ММВБ, або MICEX) – це торговий майданчик, на якому укладається абсолютна більшість угод за участю акцій російських емітентів. Біржовий індекс ММВБ (це найменування засновано 28 листопада 2002 року) є зважений по ефективної капіталізації біржовий індекс ринку найбільш ліквідних акцій російських емітентів, які перебувають у зверненні на ЗАТ "ФБ ММВБ".
19 березня 2001 року було введено у використання біржовий індекс MICEX10 – ціновий (не зважений) індекс, що використовується для відстеження в реальному масштабі часу (з 10.30 до 19.00) приросту вартості портфеля з десяти початкових рівнів ваги акцій, що мають у складі портфеля. Початкове значеннябіржового індексу, прийняте за 100 пунктів, розраховано на 30.12.1997, формула розрахунку – середня арифметична зміна цін десяти акцій, що мають максимальну ліквідність на ЗАТ "ФБ ММВБ".
RCBI (Russian Corporate Bond Index) - російський біржовий індекс корпоративних облігацій ММВБ, ціновий біржовий індекс, який розраховується в режимі реального часу на підставі угод, здійснених під час основних торгів на Московській міжбанківській валютній біржі. Є зваженим за ринковою капіталізацією біржовий індекс облігацій, що мають звернення на ММВБ.
Біржові індекси - це інструменти, що дають уявлення про поточний стан на фондових ринках, іншими словами, вони показують напрямок руху ринку. Часто їх також називають фондовими.
Біржові індекси розраховуються з урахуванням певної кількості цінних паперів. Число акцій, які впливають на розрахунок певного біржового індексу, зазвичай вказується в кінці його назви, наприклад, DAX 30, CAC 40, NASDAQ 100 і S&P 500. Таким чином, зміна величини біржового індексу відображає динаміку цін сотень або десятків акцій. А різні біржові індекси одного й того фондового ринку дозволяють оцінити його з різних сторін.
Ключові біржові індекси та їх характеристика
Нині в обігу перебуває понад дві тисячі різних фондових індексів. Але серед них варто виділити кілька найпопулярніших - це індикатори FTSE 100, S&P 500, RTS, NASDAQ, Nikkei, DAX, Dow Jones, ММВБ.
FTSE 100
Цей індекс характеризує стан ринку Великобританії. FTSE 100 є одним із значущих індикаторів Європи. Він будується на базі 100 ліквідних акцій, які містяться в списку котирування Лондонської біржі LSE. Розраховується з 1984 року.
Standard & Poor's 500
Як говорить назва, визначенням цього біржового показника традиційно займається рейтингове агентство Штатів Standard & Poor's. Він враховує зміну ринкової вартості паперів 500 корпорацій США, які котируються на двох найважливіших американських фондових біржах - NYSE та NASDAQ.
Російська Торгова Система) є створену 1995 року фондову біржу, з метою заснування централізованого ринку всіх російських цінних паперів з урахуванням які діяли тоді регіональних фондових ринків.
Ряд фондових індексів PTC (RTC) включає біржові індекси S&P/RUX-OIL, S&P/RUX, RTSI, Rux-Cbonds і RTST і призначений для оцінки капіталізації великих компаній РФ.
Найбільш популярними у сімействі фондових індикаторів NASDAQ є біржові індикатори NASDAQ 100 разом із NASDAQ Composite. яка разом з AMEX і NYSE відноситься до головних фондових бірж США, з'явилася на початку 1971 року і спрямована на торгівлю цінними паперами фірм, що спеціалізуються на високих технологіях.
Ряд біржових індексів японської фондової біржі в Токіо отримав свою назву через газету, яка вже кілька десятків років публікує ці основні індекси Японії: індикатор Nikkei 500, показник Nikkei 300, показник Nikkei All Stock Index.
Найпопулярніший у цьому сімействі – біржовий індикатор Nikkei 225, що показує середньозважену вартість цінних паперів 225 фірм, які представлені у першій секції фондової біржі в Токіо.
Це основний біржовий індикатор, що з'явився у 1988 році, враховує вартість 30 німецьких фірм, які є лідерами різних галузей економіки: Deutsche Bank, Lufthansa, Commerzbank, Bayer AG, Allianz, Siemens, Deutsche Telekom, BASF та інші.
Dow Jones (DJIA)
Напевно, немає людини у світі, яка не чула про цей індекс. Вперше показник Доу-Джонса використовували понад сто років тому. Кількість компаній, акції яких бралися до розрахунку величини даного біржового показника, з часом кілька разів змінювалося. Спочатку, 1896 року, їх було 13, 1916 року - 25, і з 1928 року й до сьогодні індекс Доу-Джонса незмінно виходить з ціні акцій 30 компаний. По суті він дорівнює середній арифметичній вартості цінних паперів цих найбільших американських корпорацій.
Крім основного, розраховують значення фондових індексів Доу-Джонса для певних секторів економіки: транспортний показник DJ (за вартістю паперів 20-ти галузевих гігантів), комунальний індикатор DJ (за вартістю паперів 15-ти компаній), а також композитний індекс, що базується на вартості 65-ти акцій, та низку інших фондових індексів.
ММВБ
Являє собою зведений індекс однойменної московської біржі, до розрахунку якого враховується вартість найбільш ліквідних паперів вітчизняних підприємств. Початкове значенняцього індикатора було розраховано наприкінці 1997 року і за 100. Для визначення враховується ціна десяти найбільш ліквідних акцій.
Сьогодні кожна фондова біржа представляє свої біржові індекси, які відрізняються за галузями, ринками та кількістю паперів. Але що таке фондовий індекс і що він показує, як він працює і навіщо він потрібний?
Замість введення, відразу на прикладі найпершого індексу у світі — подивимося, що таке фондовий індекс і що він показує.
Перший біржовий фондовий індекс з'явився в 1884 році, коли його вигадав і ввів на біржу. Він об'єднав наймогутніші акції на той час — 11 транспортних компанійі зробив середню цінуна ці цінні папери (Індекс Dow Jones Transportation Average). Виходило, що індекс показував зростання чи падіння найбільших і найважливіших компаній у США, як відображення економіки країни загалом. Цей індекс існує і до сьогодні, тільки сьогодні в ньому не 11, а 20 компаній.
Що таке фондовий індекс простими словами
Фондовий індекс (Index) або як його ще називають біржовий індекс- Це показник зміни цін на певну групу цінних паперів. Найчастіше індекси створюються саме для відстеження загального станупевного ринку акцій, наприклад індекс включає акції 100 найбільших компаній на біржі NASDAQ, а індекс включає 190 найбільших компаній з капіталізації тільки медичної та біотехнічної галузі.
Якщо в назві індексу присутнє цифрове значення, воно позначає кількість компаній, включених до «кошика», за якими і проводиться розрахунок індексу, наприклад — це французький індекс 40 найбільших компаній країни, або індекс Японії, що розраховується з 225 акцій найбільших по капіталізації компаній Японії .
Якщо говорити про те, що таке фондовий індекс простими словами, то це готовий портфель акцій, вартість якого може показувати динаміку розвитку галузі чи навіть економіки країни.
Щоб вираховувати загальні показники, кожен індекс повинен мати під собою якусь розрахункову основу, тобто склад цінних паперів компаній – це називається « кошиком». До цього «кошика» можуть входити, наприклад, акції найбільших промислових підприємств країни, найбільші кіно компанії, авто концерни тощо по галузях.
Котирування фондових індексів відображають середню вартістьакцій компаній, що входять до « кошик». У цьому абсолютне значення показників є малоінформативним, важлива лише динаміка. Якщо індекс показує зростання, значить найбільші корпорації в повному порядку, можна зробити висновок і про те, що в цілому економічна сфера в країні «здорова», якщо ж індекси падають, отже, інвестори почали позбавлятися акцій – ознака того, що в економіці країни не все так безхмарно, є причини для занепокоєння.
Юридично індексами володіють окремі компанії, які належать власникам та головним акціонерам бірж, а також приватним компаніям. Яскравий приклад — індекс, його кошик та розрахунок належить компанії Standard & Poors, яка була заснована в 1860 році ( сам S&P 500 індекс з'явився лише 1957 року). Сьогодні компанія Standard & Poors є авторитетною міжнародною рейтинговою агенцією, що займається аналітикою. фінансових ринківта належить материнській компанії McGraw-Hill, яка з 2016 року називається S&P Global Inc.
Сімейство фондових індексів
Кожна біржа або компанія має цілу низку індексів, які мають так звані підіндекси, все разом це називається сімейством біржового індексу. Наприклад, взяти головний фондовий індекс Китаю - , який належить компанії HSI Services Limited. Цей індекс з'явився 1969 року, а сьогодні капіталізація його кошика перевищує 3 трлн. доларів, кількість компаній періодично змінюється та коливається в межах 50.
Пізніше Hang Seng обзавівся цілим сімейством індексів:
Той самий індекс Dow Jones теж має величезну родину, як і будь-який інший головний біржовий індекс.
Подивіться на сімейство фондових індексів Нью-Йоркської біржі:
| Назва індексу | SYMBOL | BB CODE | REUTERS CODE |
|---|---|---|---|
| NYSE Arca Airline Index | XAL | XAL | .XAL |
| NYSE Arca Junior Gold BUGS Index | JHUI | JHUI | .JHUI |
| NYSE Arca Biotechnology Index | BTK | BTK | .BTK |
| NYSE Arca Major Market Index | XMI | XMI | .XMI |
| NYSE Arca Computer Hardware Index | HWI | HWI | .HWI |
| NYSE Arca Mexico Index | MXY | MXY | .MXY |
| NYSE Arca Defense Index | DFI | DFI | .DFII |
| NYSE Arca Mini-Biotechnology Index | BJE | BJE | .BJE |
| NYSE Arca Electric & Gas Infrastructure Index | RPE | RPE | .RPE |
| NYSE Arca Mini-Natural Gas Index | MNG | MNG | .MNG |
| NYSE Arca Equal Weighted Pharmaceutical Index | DGE | DGE | .DGE |
| NYSE Arca Mini-Oil Index | BZJ | BZJ | .BZJ |
| NYSE Arca Gold BUGS Index | HUI | HUI | .HUI |
| NYSE Arca Mini-Pharmaceutical Index | KBK | KBK | .KBK |
| NYSE Arca Hong Kong 30 Index | HKX | HKX | .HKX |
| NYSE Arca Mini-Securities Broker/Dealer Index | JBV | JBV | .JBV |
| NYSE Arca Institutional Index | XII | XII | .XII |
| NYSE Arca Natural Gas Index | XNG | XNG | .XNG |
| NYSE Arca Japan Index | JPN | JPN | .JPN |
| NYSE Arca Networking Index | NWX | NWX | .NWX |
| NYSE Arca China Index | CZH | CZH | .CZH |
| NYSE Arca North American Telecommunications Index | XTC | XTC | .XTC |
| NYSE Arca Disk Drive Index | DDX | DDX | .DDX |
| NYSE Arca Oil Index | XOI | XOI | .XOI |
| NYSE Arca Global Airline Index | AXGAL | AXGAL | .AXGAL |
| NYSE Arca Pharmaceutical Index | DRG | DRG | .DRG |
| NYSE Arca Hong Kong Option Index | HKO | HKO | .HKO |
| NYSE Arca Securities Broker/Dealer Index | XBD | XBD | .XBD |
| NYSE Arca Airline Total Return Index | MLXAL | MLXAL | .MLXAL |
| NYSE Arca Semiconductor Index | SIS | SIS | .SIS |
| NYSE Arca Environmental Services Index | AXENV | AXENV | .AXES |
| NYSE Arca Gold Miners Index | GDM | GDM | .GDM |
| NYSE Arca International Market Index | ADR | ADR | .ADR |
| NYSE Arca Computer Technology Index | XCI | XCI | .XCI |
| NYSE Arca Steel Index | STEEL | STEEL | .STTL |
| NYSE Arca Tech 100 Index | PSE | PSE | .PSE |
| NYSE Arca Telecommunications Index | PHN | PHN | .PHN |
| NYSE Arca Tobacco Index | TOB | TOBX | .TOB |
Основні фондові індекси
Нині існують тисячі біржових індексів, однак серед них можна виділити найголовніші — основні фондові індекси, які, як правило, мають довгу історію.
У 1896 році з'явився ще один індекс, який, можливо, є найвідомішим у світі. Dоw Jones Industrial Average(Промисловий індекс Доу-Джонса, DJIA). В даний час у розрахунку цього індексу бере участь 30 найбільших підприємств США. 
Приписка «промисловий» залишається даниною історії, оскільки безліч компаній, що беруть участь у розрахунку показника до промислової галузі, не належать.
У «кошик» індексу входять такі компанії-гіганти як Apple, Microsoft, Boeing, Coca-Cola, Nike та інші. Тому цей індекс відбиває як загальний настрій розвитку бізнесу США, а й економіку країни загалом.
Індекс реагує зниженням значень великі катастрофи, що стосуються США. Зокрема, після терактів 11.09.2001 року, у перший же торговий день індекс упав більш як на 7%.
Існує ще 2 важливі фондові індекси Доу-Джонса:
- Dоw Jones Utility Average (Комунальний індекс Доу-Джонса, DJUA), який розраховується за показниками вартості акцій компаній комунальної сфери (газопостачання, електрозбутові компанії);
- Зведений Dоw Jones Composite Average (Зведений індекс Доу-Джонса, DJCA) – показник, що складається на підставі показників усіх вищезгаданих індексів Доу-Джонса.
США, будучи країною-засновником біржових індексів, може похвалитися ще кількома всесвітньо відомими показниками:
- S&P 500- Біржовий індекс 500 американських компаній, з найбільшою капіталізацією. Індекс ведеться аналітичною компанією Standard & Poor's (S&P).
- NYSE Index– розрахунковий показник вартості всіх корпорацій, що зареєстрували на Нью-Йоркській фондовій біржі.
- Індекс NASDAQ – розрахунковий показниккількох тисяч високотехнологічних компаній.
Європейські біржові індекси
У Європі також існують відомі індекси:
- Німецька DAX 30що розраховується за даними 30 найбільших корпорацій Німеччини.
- Французький САС 40, що розраховується за 40 найбільшими французькими компаніями.
- FTSE 100- Індекс Лондонської біржі, який розраховується на підставі 100 компаній з найбільшою капіталізацією.
Європейські індекси не так широко відомі, як американські, оскільки є набагато молодшими, однак у їх розрахунках також беруть участь найбільші світові корпорації. Наприклад, у «кошику» присутні такі фірми як BMW, VW, Henkel, а в – Airbus, , Danone.
У Росії її фондові індекси розраховуються Московської біржею. Це індекси ММВБ та РТС. Вони є показниками 50 найбільших підприємств Росії з різних галузей економіки – від нафтогазових промислових майданчиків та фінансових груп до телекомунікаційних компаній та організацій споживчого сектора.
Індекс ММВБ виявляється у рублях, а індекс РТС – у доларах США. У «кошику» такі компанії як Башнафта, Татнафта, Ощадбанк, Магніт, Аерофлот, Лукойл, Газпромта інші.
Торгівля фондовими індексами
Самі собою фондові індекси — це не активи, це просто середньозважені котирування кошика акцій. Але як же торгувати за індексами? p align="justify"> Головним інструментом для заробітку на торгівлі біржовими індексами є ф'ючерсні контракти. Ф'ючерси на індекси лише розрахункові, без права постачання як скажімо ф'ючерси на нафту. Торгівля ведеться виключно щодо значень індексу, права власності на акції підприємств, що входять до «кошика», не виникає.
У Останніми рокамивсе більш популярні , які ще називаються індексними фондами, оскільки в основному вони копіюють кошики індексів.
Ось як це працює:
ETF фонд купує всі акції кошика певного біржового індексу та тримає у себе в активах. Сам же ETF фонд є публічною компанією та продає свої акції на біржі. Інвестор купує акції цього ETF фонду, що є відображенням обраного індексу.
Наприклад, відомий і найбільший власник ETF фондів - компанія Invesco PowerShares. Один із її фондів — PowerShares QQQ(NASDAQ:QQQ) повністю копіює індекс NASDAQ 100.
Як використовувати фондові індекси у торгівлі на біржі
Враховуючи, що фондовий індекс – це своєрідний індикатор настроїв ринку цінних паперів загалом, він може підказати, як поведуться котирування окремих активів, що входять до «кошика».
Між графіками котирувань індексу та окремої акції простежується явна позитивна кореляція. Таким чином, показники фондового індексу мають бути враховані під час торгівлі акціями компаній, що входять до сегмента спостережень такого індексу.
Денні графіки індексу RTS та акцій Ощадбанку. p align="justify"> Між графіками чітко виражена позитивна кореляція - рух активів багато в чому повторюються. Якщо зростає індекс, то зростають у ціні та акції Ощадбанку.
Кореляцію активів можна використовувати у своїй торгівлі як підтверджуючий сигнал – якщо індекс акцій йде вниз, можна очікувати і падіння котирувань конкретних акцій.
- Кожному трейдеру також буде корисно вивчити вплив окремих біржових індексів на валютні пари. Наприклад, індекс Nikkei 225 має тісний зв'язокз валютними парами із JPY.
Давайте підсумуємо, що таке біржові індекси.
Фондові ( біржові) індекси– це не просто аналітична інформація, яка може стати у нагоді лише любителям статистики. Це повноцінний робочий інструмент, з яким можна здійснювати самостійні угоди ( купуючи ф'ючерси на індекси), оцінювати стан галузі, проводити фундаментальний аналізринку, орієнтуватися на готові портфелі та інвестувати в ETF фонди.
Якщо ви знайшли помилку, будь ласка, виділіть фрагмент тексту та натисніть Ctrl+Enter.
Ми часто чуємо, що біржі відкрилися із підвищенням індексів на кілька відсотків. Або навпаки, індекс упав на 50 пунктів. Індекс ММВБ за рік збільшився на 24%? А індекс РТС за той же час впав у 2 рази. Що означають усі ці слова? Як зрозуміти – зростає економіка чи падає. Який інвестиційний клімат у країні. У цій статті ми розберемо, що таке фондові індекси, що вони означають і де і для чого використовуються.
Історія походження індексів
Найперший індекс придумали Едвард Джонс та Чарльз Доу. До нього входили 12 найбільших підприємств Сполучених Штатів. Індекс розраховувався досить просто: середньоарифметичне від складу, що входять до нього компаній. І хоча з того часу параметри визначення даного індексу зазнали багато змін, як і кількість компаній, що входять до нього, на Наразівін залишається одним із найпопулярніших у світі. Ви напевно чули про нього індекс ДНЗ-ДЖОНСА.
Що таке фондові індекси
Давайте уявимо картину. на фондовому ринкузвертаються сотні, тисячі, десятки тисяч акцій різних компаній. І щодня одні з них ростуть, інші падають, а треті тупцюють у певному діапазоні. І як визначити загальну динаміку ринку? Саме для цього використовуються біржові індекси.
Суть індексу полягає в наступному:за певним ознакою вибираються підприємства, які входять у індекс і виходячи з певних розрахунків виводиться певне значення. Саме це значення чи величина індексу не дає жодної інформації. Користь від використання індексів полягає у зміні його значень, що береться або у відсотках або пунктах.
Саме за динамікою зміни індексів можна судити, чи зростає ринок, чи падає. Тобто. якщо індекс підвищується, значить зростають акції більшості компаній, що входять до його складу, або по Крайній мірізростають ті компанії, частка яких в індексі досить велика, щоб тягнути індекс у свій бік.
Допустимо в індексі ММВБ — частка 4 найбільших компаній (Газпром, Ощадбанк, Магніт та Лукойл) становить приблизно 30%.
За допомогою індексів можна виміряти різні параметри ринку. Є галузеві індекси, куди входять лише компанії, що входять до однієї галузі, наприклад, фінансовий сектор, машинобудування, енергетика тощо. Є індекси, куди входять лише найбільші компанії.
Як розраховуються біржові індекси
В основі розрахунків біржових індексів можуть входити різні механізми. Спочатку це було просто середнє арифметичне. Але такий розрахунок не давав точного уявлення про рух ринку. Усі компанії відрізняються одна від одної з капіталізації, і кожна з них має впливати на економіку країни по-різному. Тому в даний момент застосовуються інші способи формування індексів: (просте та середньозважене, середнє арифметичне та геометричне та інші). Кожен індекс має свій механізм розрахунку.
Розрахунок показників фондових індексів виробляють або рейтингові агенції, або біржові агенції. Назва індексу в основному складається з абревіатури та іноді числа, що показує кількість компаній, що входять до цього індексу.
Найпопулярніші фондові індекси у світі
Dow Jones- Промисловий індекс Доу-Джонса. Напевно найпопулярніший індекс у світі. До складу входить 30 найбільших компаній США з різних галузей: фінансів, транспорт, споживчий, харчовий та промислові сектори. В індекс входять відомі у всьому світі компанії: Coca-Cola, IBM, Intel, MicroSoft, General Motors та інші.
S&P 500- Індекс до якого входять 500 найбільших по капіталізації компаній США. Тому за самим індексом можна судити як справи економіки країни, оскільки він зачіпає всі основні галузі країни.
Nikkei 225- Японський індекс, куди входить 225 компаній. Щороку склад переглядається. До нього входять такі гіганти, як Honda, Panasonic, Mazda та інші. З ймовірністю 99,9% всі японські бренди, які ви знаєте, входять у NIKKEI 225. Подібно S&P 500, досить об'єктивно відображає стан економіки. Найважливіший індекс у Азіатському регіоні.
DAX- Німецький біржовий індекс, куди входить 30 найголовніших компаній країни: Adidas, BMW, Henkel, Volkswagen та інші.
FTSE 100— найбільш шанований та котирований індекс на європейських майданчиках. У складі 100 найбільших компаній, що торгуються на Лондонській фондовій біржі.
CAC 40- Французький фондовий індекс, у складі якого 40 найбільших компаній, що торгуються на Паризькій фондовій біржі: Рено, Лореаль.
ММВБ та РТС- 2 фондові індекси, що включають 50 найбільш ліквідних і найбільших компаній Росії. До складу індексу входять такі гіганти, як Газпром, Роснефть, Лукойл, Ощадбанк, Магніт і т.д.
Механізм розрахунку російських індексів абсолютно однаковий. Відмінність у тому, що ММВБ розраховується у рублях, а РТС — у доларах.
Сьогодні ви дізнаєтеся про те, що являють собою світові фондові індекси, навіщо вони потрібні як їх можна використовувати під час управління особистими фінансами. Напевно, багато хто чув і читав у новинах щось на кшталт "європейські біржові індекси стрімко падають", "індекс Доу Джонса впав на 5%", "торги відкрилися зростанням фондових індексів" і т.п. Так ось, після прочитання цієї статті, ви чіткіше уявлятимете собі, про що йдеться, і який економічний сенс несе в собі подібна інформація.
Отже, все по порядку.
Що таке фондові індекси?
Фондові індекси(або біржові індекси) – це економічні показники, що характеризують вартість та зміну вартості певних груп цінних паперів. До розрахунку біржового індексу включаються цінні папери, що мають найбільший попит і надійність на фондовому ринку певного регіону (країни або групи країн) або певної галузі господарства в регіоні. Фондові індекси розраховуються в абсолютному значенні, але саме по собі мало кого цікавить, набагато важливіше те, як індекс змінюється: зростає або падає.
На появу біржових індексів вплинув масштабний розвиток ринку. Необхідно було виробити показник, який добре характеризував би стан економіки країни, групи країн чи окремих економічних галузей, з зростання чи падіння вартості цінних паперів провідних емітентів. На кожному окремому підприємстві може спостерігатися зміна вартості , якому сприяють певні внутрішні причини, що залежать від діяльності цього конкретного підприємства. Якщо ж однаковий рух котирувань спостерігається за більшістю компаній країни чи галузі, то це вже можна назвати тенденцією. Ось виявлення таких тенденцій і було створено біржові індекси.
Перший біржовий індекс з'явився ще наприкінці 19 століття США: його розробником став власник компанії Dow Jones & Company. Для розрахунку цього показника використовувалося середнє арифметичне від вартості акцій 12 найбільших компаній. На цей час цей фондовий індекс зазнав багатьох змін, але досі є одним з найпопулярніших і всесвітньо відомий як індекс Доу Джонса.
Як розраховуються фондові індекси?
Кілька слів про те, як розраховуються фондові індекси. Для обчислення тут зазвичай використовуються різні середні величини (середнє арифметичне та геометричне, просте та зважене, медіана).
На даний момент найбільш популярним способом обчислення цих показників є метод середньої виваженої капіталізації вартості цінних паперів. При цьому отримане значення ділиться на певний коефіцієнт (дивізор), що підбирається таким чином, щоб значення індексу було максимально зручним для сприйняття.
Не буду заглиблюватися в методику розрахунків: у кожного індексу вона своя, за бажання ви зможете ознайомитися з нею на інших сайтах.
Розрахунок та публікацію біржових індексів проводять аналітичні компанії та біржові агенції. Назва фондового індексу складається з його літерного імені або абревіатури і іноді числа, що характеризує кількість компаній, цінні папери яких беруться до розрахунку показника (наприклад, S&P 500, CAC 40 і т.д.).
Кількість та перелік конкретних компаній, чиї цінні папери враховуються при розрахунку певного фондового індексу, знаходяться у прямій залежності від того, яку мету ставить перед собою цей індекс, що він має показувати. Як правило, до цього переліку входять підприємства з максимальною ринковою капіталізацією, тобто максимальною вартістю. Таким чином, біржові індекси мають на увазі, що рух на фондовому ринку котирувань цінних паперів найбільших компаній аналогічно до зміни вартості акцій більш дрібних аналогічних компаній, якими нехтують при розрахунку показників.
Для відбору компаній, які входять до розрахунку кожного фондового індексу, використовують різні методи. Найчастіше зустрічаються такі принципи:
1. Галузевий- До розрахунку показника включаються найбільші компанії певної галузі;
2. Регіональний- До розрахунку включаються найбільші компанії різних галузей одного регіону.
На кожній біржі, що публікує фондові індекси, міститься також інформація про методику їх розрахунку, тому кожен охочий завжди може з нею ознайомитися.
Окрім абсолютного значення показників та їх динаміки, біржі публікують і обсяги торгів (сумарний оборот цінних паперів, що входять до складу того чи іншого індексу).
Найпоширеніші світові фондові індекси.
Тепер розглянемо найбільш популярні і найчастіше використовувані світові фондові індекси. У кожному світовому регіоні вони свої, тому від початку розділимо їх за регіональною ознакою.
Фондові індекси США
1. Dow Jones– найпоширеніший американський (та й світовий) біржовий індекс, визначення якого використовується вартість акцій 30 провідних компаній США. Індекс Dow Jones має відстежувати промислову частину американського фондового ринку. Підприємства, які беруться до розрахунку цього індексу, охоплюють промисловий, транспортний, комунікаційний, харчовий та фінансовий сектори. Сюди входять цінні папери таких всесвітньо відомих компаній, як Microsoft, Coca Cola, McDonalds, Intel, IBM, GM, P&G.
2. S&P 500– американський фондовий індекс, до якого входить 500 американських компаній найвищим рівнемкапіталізації. У цьому основну частину індексу формують 45 компаній. Цей показник торкається одночасно всіх найбільш затребуваних галузей економіки США, тому можна вважати, що він об'єктивно відображає весь американський ринок.
3. Nasdaq– біржовий індекс, створений Національною асоціацією дилерів з цінних паперів і що включає вартість акцій 5000 компаній, переважно високотехнологічних галузей. Розшифровка назви цього показника говорить про те, що у його формуванні застосовується автоматична система розрахунку котирувань.
Фондові індекси Європи.
1. Stoxx 600– біржовий індекс, що включає вартість цінних паперів 600 компаній, розташованих у 18 європейських країнах.
2. FTSE 100– Один із найвпливовіших європейських фондових індексів. У цей показник входять цінні папери 100 компаній, переважно інноваційних галузей з найбільшою капіталізацією, котировані на Лондонській фондовій біржі.
3 DAX- Найважливіший біржовий індекс Німеччини, до якого входять 30 компаній різних галузей. До нього входять такі корпорації як Adidas, Henkel, D&G, BMW, Commerzbank, Volkzwagen.
4. CAC 40– Найважливіший фондовий індекс Франції, до якого беруться акції 40 найбільших підприємств, котируються у вільному обігу на Паризькій біржі. У галузевому плані цей показник входять важка промисловість, банки, готелі, аерокосмічна промисловість, телекомунікаційна галузь. Найбільш відомими можна назвати BNP Paribas, AXA, Credit Agricole, L`Oreal, Renault.
Фондові індекси Азії
1. Nikkei 225– один із ключових фондових індексів Японії. До нього включено акції 225 підприємств, які мають найактивнішу ходу на Токійській фондовій біржі, т.зв. "блакитні фішки". Причому перелік компаній, що приймаються до розрахунку цього показника, підлягає щорічному перегляду. Цей індекс широко використовується визначення тенденцій на всьому азіатському континенті. До нього входять такі компанії як Honda, Mitsubishi, Mazda, Panasonic, TDK, Toshiba, Sharp, Sony, Casio, Canon, Nikon, Olympus.
2. Topix- азіатський фондовий індекс, до якого включені цінні папери компаній з найбільшою капіталізацією, котируються в 1-му сегменті Токійської біржі.
3. Hang Seng- Найважливіший фондовий індекс Гонконгу, що включає в себе 34 провідних компанії країни, що становлять за рівнем капіталізації 65% від усіх цінних паперів, що котируються на Гонконзькій біржі. Переважаючі галузі – фінанси, нерухомість, енергетика та багатопрофільні корпорації.
Фондові індекси Росії.
1. РТС- Російський фондовий індекс, що визначається ціною акцій емітентів РФ, які мають найвищу ліквідність і торгуються на фондовій біржі РТС. У розрахунок беруться 50 компаній, серед яких підприємства нафтогазової промисловості, сфери телекомунікацій, металовидобування та металопереробки, роздрібної торгівлі, електроенергетики та фінансової сфери. Сюди входять такі компанії як Аерофлот, Газпром, банк ВТБ, Ощадбанк Росії, Татнафта, КамАЗ, ЛУКойл, Норільський нікель та ін.
2. ММВБ- Найважливіший індикатор фондового ринку РФ, до складу якого беруться найліквідніші акції 30 найбільших емітентів, котируються на Московській міжбанківській валютній біржі. Серед найбільш яскравих представників компаній, що входять до цього біржового індексу, ті ж компанії, що використовуються при розрахунку індексу РТС.
Багато світових фондових індексів мають свої різновиди, кожен із яких включає свої характерні особливості.
Не можна сказати, що якісь біржові індекси більш правильні, точні та потрібні, а якісь менші. Все залежить від того, що саме потрібно проаналізувати: тому вже слід підбирати фондовий індекс, що найбільш точно характеризує запит.
Як використовувати біржові індекси?
Тепер трохи про те, як використовувати біржові індекси, кому вони взагалі потрібні й для чого.
Набагато важливіше абсолютне значення індексу, яке динаміка, і навіть обсяги торгів цінних паперів, які входять у індекс. Тому щодо аналізу та якихось інвестиційних висновків необхідно розглядати фондові індекси саме у динаміці. Тобто увагу слід приділяти розміру відсоткового відхилення показника від попереднього значення, а також тому, в яку сторону зроблено це відхилення (збільшення або зменшення).
1. Фондові індекси є дуже наочним джерелом для отримання загальної інформаціїпро тенденції в економіці країн, окремих групкраїн чи окремих галузей. Така інформація буде дуже корисною і навіть необхідною при , фондовому ринку та інших біржових спекуляціях.
2. Навіть якщо ви не заробляєте на спекуляціях і не вкладаєте капітал у цінні папери, аналіз зміни біржових індексів дасть вам уявлення про те, як поводяться на ринку інші інвестори, як вони оцінюють інвестиційні ризики у поєднанні з прибутковістю різних фінансових активів. Наприклад, якщо фондові індекси зростають – отже, інвестори скуповують цінні папери цієї держави та галузі, якщо падають – навпаки, продають.
3. Динаміка біржових індексів нерозривно пов'язана з динамікою валютних котирувань, дорогоцінних металів, інших біржових активів, тому вони можуть бути добрим індикатором для прийняття інвестиційних рішень про введення або виведення капіталу з інших активів.
4. Якщо розглядати динаміку фондових індексів у довгостроковій перспективі, то за нею можна зробити висновки про загальний інвестиційний клімат у державі чи регіоні. Якщо біржові індекси падають – отже, економіка країни зазнає спаду, інвестиційний клімат погіршується і навпаки.
5. На міжнародних ринках котируються цінні папери, чиї котирування беруть за основу значення світових фондових індексів. Таким чином, торгуючи ними, можна торгувати самими індексами та заробляти гроші спекулятивним способом на біржових індексах так само, як на валюті, акціях та інших фінансових інструментах.
Тепер ви маєте уявлення про те, що таке світові фондові індекси, що вони відображають і як можна використовувати цю інформацію. Залишайтеся на , стежте за оновленнями та підвищуйте свою фінансову грамотність. До зустрічі у нових публікаціях!
Loading...