Не буде перебільшенням сказати, що фінансові інститути в пострадянській Росії через специфіку їхньої діяльності виявилися найбільш динамічним і ринковим сегментом економіки. У той же час і саме через цю обставину фінансовий сектор країни за менш ніж двадцятирічний період пережив низку великих криз і кілька разів змінив свою конфігурацію.

Еволюція російської банківської системи може бути наочною ілюстрацією формування та розвитку нових інститутів результаті взаємодії безлічі сторін, інтереси і норми яких мали стійкого характеру, змінювалися залежно від позицій і складу учасників. Загальним вектором трансформації, що відбуваються, є спрощення загальної структуриринку зі збільшенням складності окремих його учасників, концентрація ринкової влади при скороченні числа учасників.

Існує безліч наукових публікацій та аналітичних оглядів, присвячених розвитку фінансової системи країни та окремих її елементів (банківський сектор, фінансові та страхові компанії тощо), розвитку окремих фінансових ринківта інструментів.

Більшість робіт у цій галузі відрізняє таке:

· Некомплексний характер розгляду проблеми. Окремі інститути чи ринки розглядаються у разі на тлі розвитку всього фінансового сектора. При цьому недостатня увага приділяється взаємозв'язкам фінансового сектора з реальним сектором економіки, зокрема взаємодії фінансового сектора з державними структурами та підприємствами нефінансового сектору.

· Макроекономічний підхід, що передбачає дослідження фінансових інститутів (або банківської системи) як єдиного цілого без урахування регіональної специфіки їхнього функціонування. Інша протилежність – дослідження функціонування регіональної фінансової системи та її елементів применшує чи навіть ігнорує вплив високої мобільності капіталу та фінансових інститутів.

· Неадекватна оцінка ролі держави у регулюванні фінансового сектора, яка полягає як у недооцінці ступеня впливу владних структур, особливо на регіональному рівні, на розвиток фінансових інститутів, так і у переоцінці можливостей контрольних та регулюючих функцій профільних відомств, насамперед Банку Росії.

Останні 6 років фінансовий сектор країни та банківська система, як його головна та провідна частина, розвивалися досить стабільно, хоча спостерігалися періоди стагнації, спади і, на думку деяких аналітиків, навіть кризи. Зокрема банківська система пережила щось подібне до кризи влітку 2004 р. Спостерігається висока адаптивність банківського сектора до макроекономічних та інституційних умов, що змінюються. Зокрема, банківська система зненацька легко подолала наслідки кризи 1998 р., переведення бюджетних коштів у федеральне казначейство тощо. Що ж до кризи 1998 р., то банківсько системо загалом пережила його без скільки-небудь масштабної націоналізації і широкомасштабної допомоги із боку Банку Росії (стабілізаційні кредити ЦБ РФ комерційним банкам були незначні проти масштабами кризи, а діяльність АРКО мала дуже обмежений характер) значною мірою через слабкість контролю з боку наглядових органів та низький рівень захисту прав кредиторів та міноритарних акціонерів. Так звані «системоутворюючі» банки встигли створити паралельні фінансові структури та перевести в них найцінніші активи. Тому наслідки фінансової кризи сплатили підприємства нефінансового сектора (переважно середні та дрібні) та населення. Переказ коштів з комерційних банків на рахунки Федерального казначейства йшов на тлі постійного поліпшення економічної ситуації і був досить розтягнутий у часі, щоб банки змогли адаптуватися та змінити структуру пасивів.

Урядові програми з реформування та розвитку фінансового сектора здебільшого адекватно оцінюють сучасний станта проблеми розвитку фінансового, зокрема, банківського сектора. Наприклад, констатується недостатня здатність банків акумулювати та розміщувати ресурси відповідно до потреб національної економіки, трансформувати заощадження в інвестиції, задовольняти потреби підприємств та сімейних господарств у позикових коштах.

У той же час, як державні програмиреформування фінансового сектора, і частково альтернативні їм програми асоціацій фінансових інститутів (наприклад, АРБ), ігнорують чи надають належного значення генетичним особливостям російської фінансової системи, і навіть політиці держави у нефінансовому секторі.

Насамперед зупинимося на особливостях російської фінансової системи з позицій еволюцій інститутів. З цього погляду формування нових (переважно приватних) фінансових інститутів відбувалося не просто шляхом часткової приватизації державних структурта їх функцій. Наприклад, у 1990-ті роки комерційні банки, створені на базі спеціалізованих держбанків, як і нові банки активно залучали на роботу старі кадри, що пройшли соціалізацію в колишніх умовах державної економікита які мали тривалі довірчі відносини з керівництвом підприємств та органів влади, особливо на регіональному та місцевому рівнях. Це було необхідно для залучення клієнтів та використання державних фінансових ресурсів. Очевидно, що саме такі рішення зумовили еволюційний характер формування нових фінансових інститутів. Іншим чинником, що зумовило швидкість еволюції фінансових інститутів, стала інерція у розвитку державного апарату. Оскільки зміна державних інститутів відбувалася вкрай повільно (як приклад можна послатися на фактичний перебіг адміністративної реформи), гальмувалися реформи й у фінансовому секторі. Винятком були вкрай незначні (маргінальні), як тоді здавалося, такі сектори як інститути колективних інвестицій.

Еволюцію та взаємодію фінансових інститутів розглянемо на прикладі інвестиційної діяльності (табл. 1).

Таблиця 1.

Інститути	Традиційне державне фінансування	Нове приватне фінансування
Традиційні	1) Пряме бюджетне фінансування 2) Довгострокові кредити державних банків	Приватно-державне партнерство в інвестиційній діяльності (підписання угод між адміністраціями та інвесторами про співпрацю)
Нові	1) Субсидування (часткове) процентної ставки за кредитами 2) Податкові канікули 3) Надання гарантій 4) Погашення частини витрат	Іпотечне кредитування Кредитування малого бізнесу Споживче кредитування Освітні кредити
Квазі-нові	1) Пряма участь у капіталі 2) Спеціальні процедурипроведення інвестиційних конкурсів 3) Надання індивідуальних пільг	Лізинг сільгосптехніки Перехресне кредитування

З наведених вище даних випливає, що характер діяльності російських банків, особливості їх пасивних та активних операцій не можуть бути адекватно описані без урахування факторів наступності та структури власності.

Ілюстрація цієї наступності наведено на рис. 1 та рис.2.

На рис. 1 показано основні напрями взаємодії каналами традиційного державного фінансування, тобто одночасне існування низки модифікацій традиційного інституту державного, бюджетного фінансування інвестицій (розщеплення), але в рис.2 – каналами нового приватного фінансування. При цьому емпіричні оцінки (за Крайній мірі, За даними регіональної статистики НСО) показують, що посилюється роль і значення "чистих" модифікацій - традиційний формат і ринковий формат зростають, а значення "квазі" модифікацій скорочується.

Мал. 1.

Рис.2

Наведені вище дані дозволяють стверджувати, що процес взаємного пристосування поведінки державних та фінансових інститутів у регіонах Росії протікає досить швидко і є наслідком не лише їхнього взаємного навчання та трансляції позитивного досвіду, а й пристосування до маєтків федерального законодавства та політики федерального центру.

Як зазначалося вище, іншою групою факторів, що визначає розвиток фінансової (вузько - банківської) системи є промислова політика держави або політика по відношенню до підприємств нефінансового сектора. Такі дії держави як заохочення експансії державних корпорацій, фактичне сприяння монополізації економіки шляхом заохочення операцій зі злиття та поглинання (що дуже дивно в період сприятливої кон'юнктури і далеко не завжди ефективно) прямо суперечать програмним установкам і гальмує розвиток банківської системи.

Так, політика, спрямована на формування «локомотивів національної економіки» та перетворення їх на транснаціональні корпорації призводить до того, що фінансові можливості вітчизняних банків виявляються просто непорівнянні з потребами великих корпорацій. Тому останні залучають ресурси з міжнародних ринків, що суттєво гальмує розвиток вітчизняних фінансових інституцій. Крім того, для фінансування поточної діяльності та внутрішньокорпоративного трансферту капіталу великі корпорації мають власні «кишенькові банки», які є скоріше розрахунково-касовими центрами, аніж банками і фактично випадають із банківської системи.

Іншою особливістю вітчизняної банківської системи є високий рівень участі держави у капіталі банків. Незважаючи на неодноразові заяви, обіцяного скорочення участі держави (включно з регіональними органами влади) не відбувається. Більше того, озвучено велику кількість ініціатив щодо створення різноманітних інноваційних банків та фондів, банків розвитку (включаючи і банки на наднаціональному рівні), спеціалізованих фінансових інститутів. Все це призведе лише до посилення ролі бюджетів у кредитуванні підприємстві і населення з усіма ризиками для бюджетної системи країни. Оскільки вВ даний час дохідна база федерального та більшості регіональних бюджетів зростає, а чинне законодавство і політика Мінфіну РФ стримують зростання невідсоткових витрат регіональних бюджетів, ситуація в цілому перебуває під контролем. Водночас, при зміні макроекономічної ситуації ризики для бюджетної системи можуть суттєво зрости.

Описана вище конкуренція між старими та новими інститутами доповнюється впливом зовнішніх факторів, як яких виступають міжнародні та транснаціональні фінансові інститути та очікування, пов'язані зі вступом Росії до СОТ. Хоча присутність іноземного капіталу банківській системі РФ незначно (менше 12%), останні 1,5-2 року воно подвоїлося і натомість швидкого зростання капіталізації вітчизняної банківської системи. Більше того, останні операції з придбання міноритарних пакетів акцій регіональних баків ЄБРР та злиття у банківському секторі за участю транснаціональних банків, підготовка та проведення IPO , призвели до певних якісних змін По-перше, багато регіональних банків стали розкривати структуру власності, вивели власників великих пакетів акцій зі складу виконавчих органів банків, розробили внутрішні нормативні документи відповідно до міжнародних правил. Прийняття системи стратегічного планування, кодексів внутрішньокорпоративної поведінки та зміна системи внутрішньої та зовнішньої звітності не могли не позначитися на якості управління та розширення частки ринкової поведінки в банківських операціях.

Цьому ж сприяла політика федеральних наглядових органів, насамперед ЦБ РФ і Федеральної служби фінансового моніторингу з «розчищення» банківської системи.

З іншого боку, напередодні очікуваного вступу Росії до СОТ йде швидкий процес не лише посилення державного контролю над системою комерційних банків (що можна лише вітати), а й розширення частки безпосередньої та особливо опосередкованої участі держави в капіталі комерційних банків. Якщо тенденція збережеться, то через 10-15 років російська банківська система буде представлена переважно двома групами банків: державними та іноземними або з іноземною участю. У цьому випадку найбільш важливим виявиться питання про те, чи ці групи суб'єктів фінансового ринку гратимуть за одними або за різними правилами.

На регіональному рівні розгортаються подібні процеси, що доводять результати аналізу ситуації та перспектив розвитку фінансових інститутів Сибірського Федерального округу.

У 2006 р. за основними індикаторами розвитку банківської системи Новосибірська область займала 3 місце серед регіонів Російської Федерації (після Москви та Санкт-Петербурга) і стійко лідирувала серед регіонів Сибірського федерального округу. За абсолютними значеннями таких показників як вартість активів та пасивів, кредити нефінансовим організаціям, населенню, кошти підприємств, вклади фізичних осібта кредити банків Новосибірська область посідає 8-10 місце серед найбільших фінансових центрів країни. Проте за відносними показниками (у розрахунку 1 млрд. крб. ВРП й у розрахунку 1000 чол. населення) область займає 3-5 місце у Росії. У цьому відносні індикатори розвитку банківської системи нині приблизно відповідають заявленим у програмних документах Уряди РФ і АРБ на 2010 р. Так активибанківської системи становлять 40% ВРП, кредити нефінансовим підприємствам - близько 20% ВРП, величина заощаджень населення - близько 21% ВРП, причому частка вкладів населення становить 13,3%.

Російський банківський сектор загалом є сегментований ринок, що з кількох груп кредитних організацій, слабко пов'язаних між собою і провідних основні операції у різних секторах ринку. Подібна ситуація характерна і для НСЗ (див. табл.2).

Таблиця 2.

Сегментація банківської системи

Сегменти	РФ, 2005 частка у сукупних активах, %	НСО,1.4.2006 частка у сукупних активах, %	НСО, величина активів банків
«Державні» банки			Сибірський банк РБ РФ - 39,5 млрд. руб; Зовнішторгбанк - 5,1 млрд. руб.
Найбільші банки			Сибакадембанк - 32,6 млрд. руб.
Середні та дрібні			29 банків із величиною активів від 1 до 9 млрд. руб.; Всі інші банки з активами менше 1 млрд руб.
Контрольовані нерезидентами			Раффайзенбанк - 4,0 млрд.руб

У першу групу входять найбільші банки з високим рівнем державної участі та контролю, для яких характерний високий рівень розвитку мережі філій та висока частка вкладів населення.

Основною спеціалізацією найбільших банків є кредитування експортерів, насамперед компаній сировинного сектора.

Групі банків, що контролюються нерезидентами, належить близько 8% активів банківської системи. Ця групаорієнтована обслуговування своїх традиційних клієнтів - іноземних транснаціональних компаній.

Дрібні та середні банки спеціалізується на обслуговуванні, у тому числі кредитуванні, підприємств, що виробляють товари та послуги для внутрішнього, насамперед регіонального ринку. Більшість регіональних банків потрапляють саме до цієї групи і є основним фінансовим партнером дрібного та середнього бізнесу, підприємців та фізичних осіб. Невеликі регіональні банки мають або можуть придбати конкурентні перевагинасамперед за рахунок більшої поінформованості та залучення до діяльності місцевого ділового співтовариства, що й дозволяє використовувати не лише формальні методики та інструменти, а й швидше реагувати на потреби клієнтів і ринкові ніші.

На рис. 3 ми виділили можливі напрями розвитку банківської системи НСО на основі аналізу тенденцій, що проявилися останнім часом. Споживчі кредити та міжбанківські кредити, займаючи невелику частку ринку, зростають надзвичайно високими темпами, тоді як кредити підприємствам нефінансового сектору, становлячи більше половини активів банків НСО, зростають майже вдвічі повільніше. Особливістю ситуації вважатимуться відсутність явно виражених фінансових послуг, що поєднують високі темпи зростання та значну частку ринку. Зниження вкладень банків НСО цінні папери та їх низька частка в структурі активів може бути пояснена як недостатньою привабливістю доступних для вкладень об'єктів, так і високою активністю присутніх на території НСО небанківських інвестиційних інститутів. Така ситуація обіцяє нові можливості для регіональних банків, які можуть виступити, як це вже й було, піонерами у розробці нових фінансових продуктів та послуг.

Частка у структурі активних операцій

Рис.3. Матриця БКГ для банківської системи НСО, 1.01.2006

Результати аналізу демонструють випереджальний розвиток (порівняно з іншими регіонами СФО) фінансової системи Новосибірській області, Насамперед банківської. Понад те, і натомість найбільших фінансових центрів Росії за відносними показниками область займає дуже гідне місце. При цьому слід зазначити, що вона демонструє хороші здібності відновлюватися після криз: у 90-х роках область пережила низку банкрутств найбільших банків, що відкинуло її з приблизно 5 місця щодо розвитку банківського сектора на 20-25, проте в даний час вона відновила свої позиції.

Ми вважаємо, що досить успішний розвиток фінансової системи НСО в цілому та її банківського сектора пов'язаний із впливом двох основних факторів. Насамперед, слід виділити економічні чинники: диверсифіковану структуру економіки області, відсутність явно виражених домінуючих компаній, найбільших експортно-орієнтованих підприємств сировинного сектора, які мають вихід на світові фінансові ринки, високу частку підприємств зі швидким оборотом (насамперед послуги торгівлі), порівняно високий рівеньрозвитку малого бізнесу та ін. По-друге, у НСО спостерігається найвища за Уралом концентрація соціального капіталу. Саме ця обставина дозволила не лише швидко сформувати працездатні колективи. фінансових організацій, Але й послужило додатковим стимулом для розміщення філій іногородніх банків, інших фінансових організацій та консалтингових компаній. Швидкий розвиток фінансового сектора призвів до значного зростання зайнятості у фінансовому секторі (вона зросла приблизно на 70% - 80% в останні 5 років), а також істотно вплинув на структуру фахівців, які навчаються в системі вищої освітиНСЗ.

Аналіз розвитку фінансової сфериНСО показує як високий потенціал, і серйозні ризики розвитку всіх елементів фінансової сфери, включаючи її основні елементи: державні фінанси, фінанси фінансового і нефінансового секторів.

Песимістичний сценарій розвитку регіональної фінансової системи пов'язаний зі стагнацією регіональної економіки та неминучим у цьому випадку зростанням державного втручання на кшталт «латання дірок». Відповідно, відбудеться суттєве спрощення фінансової системи області та втрата самостійності більшості фінансових інститутів.

Оптимістичний сценарій передбачає підвищення сукупної капіталізації активів усіх суб'єктів області та можливий лише у разі цілеспрямованих зусиль у галузі політики розвитку регіону (соціальної, промислової, інноваційної та ін.) та підвищення якості управління громадськими фінансами. У цьому випадку зростає різноманітність, масштаб операцій та взаємодія фінансових інститутів, що дозволяє Новосибірську претендувати на статус регіонального. фінансового центру. Сценарні розрахунки показують, що у цьому варіанті активи фінансової системи до ВРП зростуть приблизно втричі, у тому числі кредити нефінансовим організаціям та населенню – удвічі. Чисельність зайнятих у секторі фінансових послуг збільшиться не менше ніж у 2,5 -3 рази та становитиме 50-60 тис. осіб.

Важливим є та обставина, що, загалом копіюючиполітику федерального центру регіональні адміністрації у своїй більшості не мають тих можливостей і ресурсів, які мають федеральний центр і обидві столиці. В результаті негативні наслідкиу розвиток як фінансового, і нефінансового секторів на регіональному рівні істотніші. Це виражається в високої концентраціїбанківських та інших фінансових послуг у регіональних столицях (порівняно з периферією), низької конкуренції, що призводить до зростання відсоткових ставок, повільного розвитку інфраструктури тощо.

Ці очевидні проблеми змушують регіональні адміністрації ще активніше включатися у регулювання фінансових ринків, насамперед, втручатися у процеси кредитування бізнесу та населення, встановлювати особливі відносинита укладати угоди з фінансово-промисловими групами та банками. Внаслідок такого приватно-державного партнерства відбувається обмін функціями між державою та підприємствами. Бюджет все більше задіюється як квазі-банківська структура, а підприємства виконують квазібюджетні функції. В результаті відбувається розмивання кордону між приватним та державним секторами, що веде до збільшення ризиків із усіма зрозумілими наслідками для сталого розвитку.

Вступ

Росія переживає сьогодні великі труднощі не лише в області державного устрою, а й у сфері економіки та фінансів. Успішне здійснення економічної реформи багато в чому пов'язане із досягненням фінансової стабілізації.

Минулий рік показав всю складність розвитку економічних подій, перебігу бюджетного процесу в Російській Федерації. Так, нереальність бюджету на 2008 р., ухваленого під тиском низки галузевих міністерств, деяких департаментів Мінфіну, а також під впливом окремих комітетів та фракцій Державної Думиі Федеральних Зборів, що багато в чому керувалися політичними міркуваннями, негативно позначилася на його виконанні. Здійснюючи стриману фінансову політику, Міністерство фінансів та фінансові інститути на місцях покривали витрати лише у межах надходження коштів, а також кредитів Центрального банку. Незважаючи на докладені зусилля, одержувачам бюджетних коштів доводилося працювати за умов сильного дефіциту бюджетних ресурсів.

Цього року, тобто не повинні повторюватися старі помилки. У зв'язку з цим уряду необхідно розробити чітку фінансову стратегію, тобто довготривалий курс фінансової політики, розрахований на перспективу і який передбачає вирішення великомасштабних завдань, визначених економічною та соціальною стратегією держави. p align="justify"> Важливо виділити основні тенденції розвитку фінансів, сформувати основні концепції їх використання, намітити принципи організації фінансових відносин. Вибір довгострокових концепцій і цільових програм необхідний концентрації фінансових ресурсів на основних напрямах економічного та розвитку, а чи не розпорошення їх у другорядним цілям. Велику увагу слід приділити гнучкій фінансовій тактиці, спрямованої рішення конкретних розвитку суспільства шляхом своєчасного зміни способів організації завдань фінансових зв'язків, перегрупування фінансових ресурсів.

Однак для правильного здійснення поставлених перед фінансовими інститутами, а отже, і перед фінансовою політикою, завдань потрібен чіткий та глибокий підхід до розуміння сутності, цілей та механізму реалізації фінансової політики, а також елементів, що її складають. Для Росії певний інтерес є досвідом здійснення фінансових заходів за кордоном. Для становлення російської бюджетної системи, безсумнівно, буде корисно використання широкого досвіду інших держав, які вже створили досить успішно функціонують бюджетні органи.

Безсумнівно, лише науковий підхід, знання та вивчення всіх факторів, що визначають політику, є гарантією того, що її відносна самостійність не переросте в незалежність від об'єктивних економічних відносин. Досвід показує, що відрив фінансової політики від економіки обертається серйозними економічними труднощами, що неминуче стримує реалізацію можливостей закладених в останній. Науковий підхіддо вироблення фінансової політики передбачає її відповідність закономірностям у суспільному розвиткові, постійний облік висновків фінансової теорії. Порушення цієї найважливішої вимоги призводить до великих втрат у народному господарстві.

Загальна характеристикафінансових інститутів

Інституційна структура фінансових відносин включає численні організації. Одні з них, маючи великі повноваження та ресурси, здійснюють регулювання фінансових відносин. Інші є форумом для міжурядового обговорення, вироблення консенсусу та рекомендацій щодо фінансової політики. Треті забезпечують збір інформації, статистичні та науково-дослідні видання з актуальних фінансових проблем та економіки загалом. Деякі з них виконують усі ці функції.

Фінансові організації умовно можна назвати фінансовими інституціями. Ці організації об'єднує спільна мета – розвиток співробітництва та забезпечення цілісності та стабілізації складного та суперечливого господарства. До організацій, що мають до цього значення, належать, перш за все, організації, що виражають грошові відносини щодо створення, розподілу та використання коштів, призначених для:

Виконання зобов'язань перед фінансово – банківською сферою;

Фінансування витрат з розширеного відтворення, соціального обслуговування, матеріального стимулювання працюючих

Грошові відносини, що є основою фінансових інститутів, можна класифікувати за такими видами:

Таблиця 1

У галузях матеріального виробництва	У галузях нематеріального виробництва
1. пов'язані з формуванням первинних доходів, освітою та використанням у господарських підрозділах матеріального виробництва цільових фондів внутрішньогосподарського призначення - статутного фонду, фонду розвитку, заохочувальних фондів та ін Одні з них використовуються на задоволення виробничих потреб, а інші - споживчих.	1. галузі чи самої установи (організації) з бюджетом. На їх основі за рахунок бюджетних коштів формуються галузеві грошові кошти охорони здоров'я, культури, освіти та ін.
2. що виникають між підприємствами, якщо вони мають розподільчий характер, а чи не обслуговуючий обмін; тут рух фінансових ресурсів здійснюється у не фондовій формі (сплата та отримання штрафів, внесення пайових внесків, інвестування коштів в акції та облігації інших підприємств тощо).	2. між галузевими організаціями управління, підвідомчими організаціями та всередині організації. Вони супроводжуються використанням галузевих грошових фондів цільового призначення (зарплати, капітального ремонту та ін.) у розпорядженні суб'єктів господарювання. Усередині установ та організацій фінансові відносини виникають з приводу формування та використання фондів заробітної платита економічного стимулювання; у зв'язку з перерозподілом коштів цільового призначення.
3. складаються у підприємств зі страховими організаціями у зв'язку з формуванням та використанням різних страхових фондів.	3. між суб'єктами господарювання різних галузей, у тому числі грошові відносини, пов'язані з формуванням та використанням позабюджетних фондів соціального страхування, пенсійних та ін.
4. що утворюються між підприємством та банком у зв'язку з отриманням позичок, їх погашенням, сплатою відсотків за ними, наданням банкам тимчасово вільних коштів за певну плату.	4. Фінансові відносини суб'єктів господарювання із споживачами послуг і спонсорами. На їх основі формуються фінансові джерелаустанов та організацій невиробничої сфери.
5. у підприємства з державою з приводу утворення та використання позабюджетних та бюджетних фондів (платежі до бюджету, бюджетне фінансування, платежі до позабюджетних фондів та ін.)
6. між підприємством і вищими структурами управління (“вертикальна” взаємозв'язок) у межах внутрішньо-галузевого перерозподілу фінансових ресурсів.

Фінансові інститутияк сфера фінансової системи формує фундамент економіки суспільства, оскільки тут створюються матеріальні та нематеріальні блага.

У межах сфери фінансових інститутів концентруються переважна частина матеріальних, трудових і фінансових ресурсів, забезпечуючи цим процес розширеного відтворення у суспільстві.

До складу фінансових інститутів входять:

I. ФКП(Фінанси комерційних підприємств) - всі підприємства матеріального виробництва та частина невиробничої сфери, в умовах ринкової економіки здійснюють свою діяльність на засадах комерційного розрахунку.

Комерційний розрахунок - метод господарювання, метою якого є отримання максимального прибутку при мінімальних витратах. Він передбачає обов'язкове отримання прибутку та достатнього для продовження господарювання рівня рентабельності.

Специфіка комерційного розрахунку:

¨Суб'єкти господарювання мають фінансову незалежність;

¨ Фінансові відносини підприємства вільні від дріб'язкової регламентації з боку держави;

¨Суб'єкти фінансових відносин несуть реальну економічну відповідальність за фактичні результати роботи та своєчасне виконання зобов'язань;

¨В умовах комерційного розрахунку у підприємства складаються різного роду взаємовідносини з банками, страховими організаціями та державою.

ІІ. ФНУ (Фінанси некомерційних установ). Некомерційна діяльність не має на меті отримання певних доходів. Але ці доходи використовуються в розвиток самої установи.

Джерела фінансових ресурсів:

* бюджетні кошти;

* позабюджетні державні фонди;

* Кошти населення;

* грошові відрахування різних комерційних структур, надходження коштів за роботи та послуги, виконані відповідно до договорів;

* Виручка від реалізації продукції, включаючи кошти від продажу квитків на масові заходи;

* Виручка від здачі майна в оренду;

* Доходи від підготовки кадрів (перепідготовку, підвищення кваліфікації тощо).

ІІІ. ФГО (фінанси громадських організацій) включають:

а). фінанси суспільних, у тому числі профорганізацій;

б). фінанси політичних та громадських рухів;

в). фінанси спеціальних цільових фондів;

г). фінанси благодійних фондів

Суспільне об'єднання - добровільне формування, що у результаті вільного волевиявлення громадян, об'єднаних з урахуванням спільності їхніх інтересів.

Економічний зміст ФГО включає в себе наступні видита групи грошових відносин:

– грошові відносини між громадськими організаціями та їх членами, пов'язані зі сплатою різноманітних внесків, наданням матеріальної допомоги тощо;

- Грошові відносини громадських організацій з підприємствами та установами, пов'язані з добровільними пожертвуваннями, які можуть перераховуватися до фондів громадських організацій;

– фінансові відносини громадських організацій щодо формування та використання цільових грошових фондів;

- Фінансові відносини між вищестоящими про нижчими структурами громадських організацій;

- Фінансові відносини між громадськими організаціями та підвідомчими їм виробничо - господарськими структурами.

Фінансово - господарська діяльністьгромадських організацій поєднує 2 способи використання фінансових ресурсів:

- Самоокупність;

- Кошторисне фінансування.

Еволюція, розвиток фінансових інститутів у Росії

Еволюція російської банківської системи може бути наочною ілюстрацією формування та розвитку нових інститутів результаті взаємодії безлічі сторін, інтереси і норми яких мали стійкого характеру, змінювалися залежно від позицій і складу учасників. Загальним вектором трансформації, що відбуваються, є спрощення загальної структури ринку при збільшенні складності окремих його учасників, концентрація ринкової влади при скороченні числа учасників.

Більшість робіт у цій галузі відрізняє таке:

· Не комплексний характер розгляду проблеми. Окремі інститути чи ринки розглядаються у разі на тлі розвитку всього фінансового сектора. При цьому недостатня увага приділяється взаємозв'язкам фінансового сектора з реальним сектором економіки, зокрема взаємодії фінансового сектора з державними структурами та підприємствами нефінансового сектору.

· макроекономічний підхід, який передбачає дослідження фінансових інститутів (або банківської системи) як єдиного цілого без урахування регіональної специфіки їх функціонування. Інша протилежність – дослідження функціонування регіональної фінансової системи та її елементів применшує чи навіть ігнорує вплив високої мобільності капіталу та фінансових інститутів.

· Неадекватна оцінка ролі держави у регулюванні фінансового сектора, яка полягає як у недооцінці ступеня впливу владних структур, особливо на регіональному рівні, на розвиток фінансових інститутів, так і в переоцінці можливостей контрольних та регулюючих функцій профільних відомств, насамперед Банку Росії.

Урядові програми з реформування та розвитку фінансового сектора в основному адекватно оцінюють сучасний стан та проблеми розвитку фінансового, зокрема банківського сектору. Наприклад, констатується недостатня здатність банків акумулювати та розміщувати ресурси відповідно до потреб національної економіки, трансформувати заощадження в інвестиції, задовольняти потреби підприємств та сімейних господарств у позикових коштах.

У той же час, як державні програми реформування фінансового сектора, так і частково альтернативні їм програми асоціацій фінансових інститутів (наприклад, АРБ), ігнорують чи не надають належного значення генетичним особливостям російської фінансової системи, а також державній політиці в нефінансовому секторі.

Насамперед, зупинимося на особливостях російської фінансової системи з позицій еволюцій інститутів. З цього погляду формування нових (переважно приватних) фінансових інститутів відбувалося непросто шляхом часткової приватизації державних структур та його функцій. Наприклад, у 1990-ті роки комерційні банки, створені на базі спеціалізованих держбанків, як і нові банки активно залучали на роботу старі кадри, що пройшли соціалізацію в колишніх умовах державної економіки та мали тривалі довірчі відносини з керівництвом підприємств та органів влади, особливо на регіональному та місцевому рівні. Це було необхідно для залучення клієнтів та використання державних фінансових ресурсів. Очевидно, що саме такі рішення зумовили еволюційний характер формування нових фінансових інститутів. Іншим чинником, що зумовило швидкість еволюції фінансових інститутів, стала інерція у розвитку державного апарату. Оскільки зміна державних інститутів відбувалася вкрай повільно (як приклад можна послатися на фактичний перебіг адміністративної реформи), гальмувалися реформи й у фінансовому секторі. Винятком були вкрай незначні (маргінальні), як тоді здавалося, такі сектори як інститути колективних інвестицій.

Еволюцію та взаємодію фінансових інститутів розглянемо на прикладі інвестиційної діяльності (табл. 2).

Таблиця 2

Інститути	Традиційне державне фінансування	Нове приватне фінансування
Традиційні	1) Пряме бюджетне фінансування 2) Довгострокові кредити державних банків	Приватне державне партнерство в -інвестиційній діяльності (підписання угод між адміністраціями та інвесторами про співпрацю)
Нові	1) Субсидування (часткове) процентної ставки за кредитами 2) Податкові канікули 3) Надання гарантій 4) Погашення частини витрат	Іпотечне кредитування Кредитування малого бізнесу Споживче кредитування Освітні кредити
Квазі-нові	1) Пряма участь у капіталі 2) Спеціальні процедури проведення інвестиційних конкурсів 3) Надання індивідуальних пільг	Лізинг сільгосптехніки Перехресне кредитування

З наведених вище даних випливає, що характер діяльності російських банків, особливості їх пасивних та активних операцій не можуть бути адекватно описані без урахування факторів спадкоємності та структури власності.

Ілюстрація цієї наступності наведено на рис. 1 та рис.2.

Мал. 1

Рис.2

на даному малюнки– каналами нового приватного фінансування. При цьому емпіричні оцінки (принаймні, за даними регіональної статистики НСО) показують, що посилюється роль і значення чистих модифікацій – традиційний формат і ринковий формат зростають, а значення квазі модифікацій скорочується.

Так, політика, спрямована на формування «локомотивів національної економіки» та перетворення їх у транснаціональні корпорації призводить до того, що фінансові можливості вітчизняних банків виявляються просто непорівнянні з потребами великих корпорацій. Тому останні залучають ресурси з міжнародних ринків, що суттєво гальмує розвиток вітчизняних фінансових інституцій. Крім того, для фінансування поточної діяльності та внутрішньокорпоративного трансферту капіталу великі корпорації мають власні «кишенькові банки», які є скоріше розрахунково-касовими центрами, аніж банками і фактично випадають із банківської системи.

Іншою особливістю вітчизняної банківської системи є високий рівень участі держави у капіталі банків. Незважаючи на неодноразові заяви, обіцяного скорочення участі держави (включно з регіональними органами влади) не відбувається. Більше того, озвучено велика кількістьініціатив зі створення різноманітних інноваційних банків та фондів, банків розвитку (включаючи і банки на наднаціональному рівні), спеціалізованих фінансових інститутів. Все це призведе лише до посилення ролі бюджетів у кредитуванні підприємстві і населення з усіма ризиками для бюджетної системи країни. Оскільки в даний час доходна база федерального та більшості регіональних бюджетів зростає, а чинне законодавство та політика Мінфіну РФ стримують зростання невідсоткових видатків регіональних бюджетів, ситуація в цілому перебуває під контролем. Водночас, при зміні макроекономічної ситуації ризики для бюджетної системи можуть суттєво зрости.

Описана вище конкуренція між старими та новими інститутами доповнюється впливом зовнішніх факторів, як яких виступають міжнародні та транснаціональні фінансові інститути та очікування, пов'язані зі вступом Росії до СОТ. Хоча присутність іноземного капіталу банківській системі РФ незначно (менше 12%), останні 1,5-2 року воно подвоїлося і натомість швидкого зростання капіталізації вітчизняної банківської системи. Більше того, останні операції з придбання міноритарних пакетів акцій регіональних баків ЄБРР та злиття у банківському секторі за участю транснаціональних банків, підготовка та проведення IPO призвели до певних якісних змін. По-перше, багато регіональних банків стали розкривати структуру власності, вивели власників великих пакетів акцій зі складу виконавчих органів банків, розробили внутрішні нормативні документи відповідно до міжнародних правил. Прийняття системи стратегічного планування, кодексів внутрішньокорпоративної поведінки та зміна системи внутрішньої та зовнішньої звітності не могли не позначитися на якості управління та розширення частки ринкової поведінки у банківських операціях.

На регіональному рівні розгортаються такі процеси, що доводять результати аналізу ситуації та перспектив розвитку фінансових інститутів Сибірського Федерального округу.

У 2006 р. за основними індикаторами розвитку банківської системи Новосибірська область займала 3 місце серед регіонів Російської Федерації (після Москви та Санкт-Петербурга) та стійко лідирувала серед регіонів Сибірського федерального округу. За абсолютними значеннями таких показників як вартість активів та пасивів, кредити нефінансовим організаціям, населенню, кошти підприємств, вклади фізичних осіб та кредити банків Новосибірська область посідає 8-10 місце серед найбільших фінансових центрів країни. Проте за відносними показниками (у розрахунку 1 млрд. крб. ВРП й у розрахунку 1000 чол. населення) область займає 3-5 місце у Росії. При цьому відносні індикатори розвитку банківської системи в даний час приблизно відповідають заявленим у програмних документах Уряду РФ та АРБ на 2010 р. Так активи банківської системи складають 40% ВРП, кредити нефінансовим підприємствам – близько 20% ВРП, величина заощаджень населення – близько 21% ВРП , у своїй частка вкладів населення становить 13,3%.

Групі банків, що контролюються нерезидентами, належить близько 8% активів банківської системи. Ця група орієнтована обслуговування своїх традиційних клієнтів - іноземних і транснаціональних компаній.

Дрібні та середні банки спеціалізується на обслуговуванні, у тому числі кредитуванні, підприємств, що виробляють товари та послуги для внутрішнього, насамперед регіонального ринку. Більшість регіональних банків потрапляють саме до цієї групи і є основним фінансовим партнером дрібного та середнього бізнесу, підприємців та фізичних осіб. Невеликі регіональні банки мають або можуть набути конкурентних переваг, насамперед за рахунок більшої поінформованості та залученості до діяльності місцевого ділового співтовариства, що й дозволяє використовувати не тільки формальні методики та інструменти, але й швидше реагувати на потреби клієнтів і ринкові ніші, що виникають.

Можливі напрями розвитку банківської системи НСО на основі аналізу тенденцій, що проявилися останнім часом. Споживчі кредити та міжбанківські кредити, займаючи невелику частку ринку, зростають надзвичайно високими темпами, тоді як кредити підприємствам нефінансового сектору, становлячи більше половини активів банків НСО, зростають майже вдвічі повільніше. Особливістю ситуації вважатимуться відсутність явно виражених фінансових послуг, які поєднують високі темпи зростання значну частку ринку. Зниження вкладень банків НСО в цінні папери та їх низька частка у структурі активів можна пояснити як недостатньою привабливістю доступних для вкладень об'єктів, і високої активністю присутніх біля НСО небанківських інвестиційних інститутів. Така ситуація обіцяє нові можливості для регіональних банків, які можуть виступити, як це вже й було, піонерами у розробці нових фінансових продуктів та послуг.

Результати аналізу демонструють випереджальний розвиток (порівняно з іншими регіонами СФО) фінансової системи Новосибірської області, насамперед банківської. Понад те, і натомість найбільших фінансових центрів Росії за відносними показниками область займає дуже гідне місце. При цьому слід зазначити, що вона демонструє добрі здібності відновлюватися після криз: у 90-х роках область пережила низку банкрутств найбільших банків, що відкинуло її з приблизно 5 місця щодо розвитку банківського сектора на 20-25, проте наразі вона відновила свої позиції .

Ми вважаємо, що досить успішний розвиток фінансової системи НСО в цілому та її банківського сектора пов'язаний із впливом двох основних факторів. Насамперед слід виділити економічні чинники: диверсифіковану структуру економіки області, відсутність явно виражених домінуючих компаній, найбільших експортно-орієнтованих підприємств сировинного сектора, які мають вихід на світові фінансові ринки, високу частку підприємств зі швидким оборотом (насамперед послуги торгівлі), порівняно високий рівень розвитку малого бізнесу та ін. По-друге, у НСО спостерігається найвища за Уралом концентрація соціального капіталу. Саме ця обставина дозволила не лише швидко сформувати працездатні колективи фінансових організацій, а й послужила додатковим стимулом для розміщення філій іногородніх банків, інших фінансових організацій та консалтингових компаній. Швидкий розвиток фінансового сектора спричинив значне зростання зайнятості у фінансовому секторі (вона зросла приблизно на 70% - 80% в останні 5 років), а також суттєво вплинула на структуру фахівців, які навчаються у системі вищої освіти НСО.

Висновок

Аналіз розвитку фінансової сфери НСО показує як високий потенціал, і серйозні ризики розвитку всіх елементів фінансової сфери, включаючи її основні елементи: державні фінанси, фінанси фінансового і нефінансового секторів.

Оптимістичний сценарій передбачає підвищення сукупної капіталізації активів усіх суб'єктів області та можливий лише у разі цілеспрямованих зусиль у галузі політики розвитку регіону (соціальної, промислової, інноваційної та ін.) та підвищення якості управління громадськими фінансами. У цьому випадку зростає різноманітність, масштаб операцій та взаємодія фінансових інститутів, що дозволяє Новосибірську претендувати на статус регіонального фінансового центру. Сценарні розрахунки показують, що у цьому варіанті активи фінансової системи до ВРП зростуть приблизно втричі, у тому числі кредити нефінансовим організаціям та населенню – удвічі. Чисельність зайнятих у секторі фінансових послуг збільшиться не менше ніж у 2,5 -3 рази та становитиме 50-60 тис. осіб.

Принциповим видається та обставина, що, загалом копіюючи політику федерального центру, регіональні адміністрації переважно немає тих можливостей і ресурсів, які мають федеральний центр і обидві столиці. Через війну негативні наслідки у розвиток як фінансового, і нефінансового секторів на регіональному рівні істотніші. Це виявляється у високій концентрації банківських та інших фінансових послуг у регіональних столицях (порівняно з периферією), низької конкуренції, що призводить до зростання відсоткових ставок, повільного розвитку інфраструктури тощо.

Ці очевидні проблеми змушують регіональні адміністрації ще активніше включатися у регулювання фінансових ринків, насамперед, втручатися у процеси кредитування бізнесу та населення, встановлювати особливі відносини та укладати угоди з фінансово-промисловими групами та банками. Внаслідок такого приватно-державного партнерства відбувається обмін функціями між державою та підприємствами. Бюджет все більше задіюється як квазі-банківська структура, а підприємства виконують квазібюджетні функції. В результаті відбувається розмивання кордону між приватним та державним секторами, що веде до збільшення ризиків із усіма зрозумілими наслідками для сталого розвитку.

5. Система органів, які здійснюють фінансову діяльність держави.

6. Повноваження Міністерства фінансів Росії у сфері фінансової складової діяльності.

7. Поняття, предмет, метод та система фінансового права.

8. Фінансово-правові норми, їх особливості та види.

9. Фінансові правовідносини, їх особливості та види.

10. Правові засади фінансового контролю.

11. Види фінансового контролю та органи, що його здійснюють.

12. Основні методи фінансового контролю.

13. Державний фінансовий контроль.

14. Рахункова палата Росії як орган фінансового контролю.

15. Федеральне Казначейство: правовий статус та повноваження.

16. Федеральна служба фінансово-бюджетного нагляду як орган фінансового контролю.

17. Правові основи аудиту.

18. Державний бюджет: Поняття, правова сутність, структура державного бюджету.

19. Закон про бюджет. Його структура.

Частина 1. Загальні положення

21. Бюджетний процес та його стадії.

23. Правове регулювання складання бюджету.

26. Правове регулювання міжбюджетних відносин.

27. Відповідальність порушення бюджетного законодавства.

28. Правове регулювання державних доходів, їх види.

29. Правове регулювання державних витрат, їх види.

30. Податки та збори: поняття, функції та значення. Класифікація податків.

31. Податкова система Росії.

33. Загальна характеристика податкових правовідносин. Суб'єкти податкових правовідносин, основи їхнього правового статусу.

34. Елементи оподаткування, їхня характеристика.

35. Податковий контроль: правова основа. Цілі, завдання, форми податкового контролю.

36. Податкові перевірки. Акт виїзної податкової перевірки.

37. Відповідальність за скоєння податкових правопорушень.

38. Оскарження актів податкових органів та дій (бездіяльності) їх посадових осіб.

39. Державний та муніципальний кредит. Поняття, форми, образи, принципи.

40. Правове регулювання державного та муніципального боргу: поняття, види та форми. Методи управління державним боргом.

41. Правові основи банківської системи Росії.

42. Правове становище Центрального банку Росії. Його повноваження як органу банківського регулювання та нагляду.

43. Суб'єкти фінансових правовідносин.

44. Банківські операції: види, порядок ліцензування.

45. Правове регулювання страхування вкладів фізичних осіб.

46. Емісійне право за Центральний банк Росії.

47. Страхування Поняття, значення та функції.

48. Учасники страхових відносин, взаємодія страховиків.

49. Види та об'єкти страхування, види ліцензій.

50. Правове регулювання дефіциту державного бюджету.

51. Правове регулювання обов'язкового державного страхування.

52. Правове регулювання страхового нагляду.

53. Правові основи регулювання грошового звернення до Росії.

54. Правові основи регулювання готівкового грошового звернення.

55. Правові основи регулювання безготівкового грошового обігу.

56. Правове регулювання розрахунків у Російській Федерації.

57. Правове регулювання розрахунків акредитивами.

58. Правове регулювання розрахунків інкасо.

59. Правове регулювання розрахунків чеками та платіжними дорученнями.

60. Поняття та структура валютних правовідносин.

61. Поняття, напрями та органи валютного регулювання в Росії.

62. Поняття та види валютних операцій.

63. Валютний контроль: поняття, напрями та суб'єкти.

64. Права та обов'язки органів та агентів валютного контролю.

2. Фінансова система Росії Поняття, принципи, університети.

Фінансова система– це сукупність фінансових установ, які здійснюють у межах своєї компетенції фінансову діяльність та інститутів, кожен із яких сприяє освіті та використанню відповідних грошових фондів.

У фінансову систему РФ входять такі інститути:

Бюджетна система, що складається з федерального бюджету, бюджетів суб'єктів РФ, бюджетів муніципальних утворень. До них відносяться відносини з формування, розподілу та використання коштів у бюджети та з бюджетів - федерального, суб'єктів РФ і муніципальних утворень. Ця ланка найбільш мобільна і на її частку припадає найбільша грошовий потікв країні.

Позабюджетні цільові державні та муніципальні фонди - Пенсійний фонд, фонд державного обов'язкового медичного страхування, фонд державного соціального страхування.

Майнове та особисте страхування.

Державний та банківський кредит.

Фінанси суб'єктів господарювання.

Цю систему утворює сукупність фінансових інститутів, тобто. груп взаємозалежних, однорідних відносин. До них відносяться:

1. Державні фінанси.

2. Фінанси юридичних (установ, організацій, підприємств із різною формою власності).

3. Кредитування.

4. Страхування.

Державні фінансиутворюють:

1. Бюджетна система – тобто. сукупність федерального бюджету, бюджетів суб'єктів федерації та місцевих бюджетів

2. Позабюджетні цільові фонди (Пенсійний фонд, Фонд обов'язкового соціального страхування, Фонд соціального страхування).

3. Державний кредит.

Фінанси юридичних осібскладаються з:

1. Фінанси комерційних підприємств.

2. Фінансів громадських організацій, які здійснюють некомерційну діяльність.

3. Фінансів установ, які здійснюють некомерційну діяльність.

Кредитування. Даний інститут утворюють відносини між комерційними банкамита особами, які уклали з ними договори банківського рахунку або банківського вкладу, відносини щодо надання банківських позик.

Страхування. Цей інститут утворюють соціальне страхування, особисте страхування, страхування майна, відповідальності, підприємницьких ризиків.

Принципи побудови фінансової системи можуть бути різними. В даний час і Росія, і більшість країн СНД перейшли до побудови своїх фінансових систем на принципі фіскального федералізму, у якому здійснюється чітке розмежування функцій між різними рівнями системи. Приміром, уряд повністю незалежно з метою, що стосуються нації загалом - Витрати оборону, космос, зовнішніх зносин держави, а місцеві органи влади фінансують розвиток шкіл, охорону громадського порядку, прибирання населених пунктів тощо.

Принципи побудови фінансової системи припускають:

♦ економічну самостійність та чітке розмежування функцій між окремими ланками фінансової системи (федеральний, республіканський, обласний). Уряд фінансує вирішення завдань загальнодержавного значення – оборона, космос, зовнішньоекономічна діяльність; місцеві органи - розвиток шкіл, комунальних установ, організацій громадського порядку і т. д. Місцеві бюджети своїми доходами та видатками не входять до державний бюджет;

♦ формування бюджету здійснюється на нормативній основі;

♦ взаємодія між бюджетами різних рівнів усередині держави будується на основі угод;

♦ доходна частина бюджетів формується здебільшого за рахунок податків.

В основі побудови фінансової системи покладено такі принципи:

1) Принцип єдності:

a. Єдина матеріальна база, на якій відбувається формування фінансових ресурсів різних сферахта ланках фінансової системи.

b. Єдина нормативно-правова база, за допомогою якої здійснюється управління усіма сферами та ланками фінансової системи.

c. Єдині фінансові плани, що складаються у різних сферах та ланках фінансової системи та взаємопов'язані між собою основним фінансовим планом країни – бюджетом.

2) Принцип функціонального призначення окремих елементів фінансової системи, який виявляється у тому, що кожному ланці фінансової системи притаманні конкретні завдання, воно виконує свої функції, а управління фінансовими відносинами у цих ланках здійснюють певні органи управління.

Гроші.

Фінанси- Фінансові ресурси, необхідні державі задоволення потреб, у розвиток розширення виробництва, вирішення соціальних і культурних завдань, змісту державного апарату, правоохоронних тощо.
Аспекти фінансів:
- матеріальний (побутовий) - сукупність бюджету, позабюджетних та децентралізованих коштів, зосереджених у федеральних, регіональних та місцевих органах влади.
- Економічний - система грошово-економічних відносин за допомогою яких на основі розподілу та перерозподілу національного доходу утворюються вищевказані форми бюджету, позабюджетних та децентралізованих грошових коштів.
- Правовий – частина відносин щодо розподілу та перерозподілу НД врегульовані нормами фінансового права.

Функції фінансів(основні 2):
- розподільча – вартості валового суспільного продукту для забезпечення кожного суб'єкта фінансової системи грошовими ресурсами.
- Контрольна – збір податків.

Види фінансових фондів(основні):
1. По відношенню до рівня влади:
а) Державні:
Регіональний фонд
Федеральний фонд.
б) Державні кошти передаються у муніципальну власність чи розпорядження органів місцевого самоврядування.
2. По відношенню до бюджету:
а) Бюджетні фонди - це фонди коштів, організовані загальні потреби.
ДОХОДИ -> кількісна ознака.
ВИТРАТИ -> Розпис за напрямом на загальні потреби.
б) Позабюджетні фонди - створюються ВБФ і мають цільової характер.
в) Децентралізовані (розосереджені) фонди – грошові кошти, передані в оперативне управління чи господарське ведення державним (муніципальним) підприємствам чи іншим суб'єктам господарювання.

Фінансова система Росії- сукупність фінансових інститутів, кожен з яких сприяє освіті та використанню відповідних грошових фондів, та державних органівта установ, які здійснюють у межах своєї компетенції фінансову діяльність. Наявність різних інститутів усередині фінансової системи обумовлена тим, що фінанси охоплюють своєю дією всю економіку країни та соціальну сферу.
Фінансова система РФвключає в себе:
1.Державну бюджетну систему, що складається з федерального бюджету, бюджетів суб'єктів Федерації та бюджетів місцевого самоврядування;
2. Позабюджетні спеціальні фонди;
3. Державний та банківський кредит (усі вищезазначені інститути відносять до
централізованим фінансам, які використовуються для регулювання економіки та соціальних відносинна макрорівні);
4. Фонди страхування (майнового та особистого);
5. Фінанси господарюючих суб'єктів та галузей, що належать до децентралізованих фінансів, що використовуються для регулювання та стимулювання економіки та соціальних відносин на мікрорівні.
Очолює систему фінансових органів РФ Міністерство фінансів РФ, яке є виконавчим органом, Що забезпечує проведення єдиної фінансової, бюджетної, податкової та валютної політики та здійснює загальне керівництво організацією фінансів у РФ. Функції фінансової складової діяльності виконують також органи управління РФ і суб'єктів РФ у межах віднесених до їх компетенції сфер управління. При цьому існує система органів, спеціально створена для управління фінансами та здійснення контролю у цій сфері, - це система фінансово-кредитних органів (до неї входять Міністерство фінансів РФ та фінансові органи суб'єктів РФ).
Систему кредитних установ очолює Центральний банк РФ, який є органом державного управління та здійснює державне керівництво в галузі банківської діяльності. Рахункова палата РФ є органом фінансового контролю над своєчасним виконанням всіх статей федерального бюджету.
Федеральне казначейство контролює проведення бюджетної політики загалом. Міністерство РФ з податків і зборів входить у систему центральних органів управління. Митна служба є джерелом поповнення державної скарбниці та очолює її Державний митний комітет.
Фінансові інститути:
1. Бюджетні фонди (ФФ).
2. Позабюджетні фонди ВБФ.
3. Децентралізовані фонди (ДФ).
4. Страхові фонди.
5. Державний та муніципальний кредит.
6. Валютно-грошова система (ВДС).