4. Кредитно-фінансова система як інструмент розорення країни Дайте мені керувати грошима країни і мені немає справи, хто створює її закони. М.Ротшильд Фінанси (лат. financia - дохід, платіж) - це економічний інструмент, що регулює виробництво та розподіл товарів через

ВСТУП

1. ОСНОВНІ ВИДИ СКФІ

2. ПАЄВІ ІНВЕСТИЦІЙНІ ФОНДИ

2.1 Сутність ПІФ

2.2 Історія Пайових Інвестиційних Фондів

2.3 Види та типи ПІФ за операційною структурою

2.4 Регулювання та ліцензування діяльності ПІФ

2.5 Організації, які обслуговують ПІФ

2.6 Інвестиційний пай

2.7 Розрахунок вартості паю

2.8 Операції з інвестиційними паями: купівля та продаж

2.10 Ліквідація пайового інвестиційного фонду

2.11 Оподаткування операцій із інвестиційними паями

3. ЗАГАЛЬНІ ФОНДИ БАНКІВСЬКОГО УПРАВЛІННЯ

3.1 Сутність ОФБУ

3.3 Умови, за яких банк може створити ОФБУ

4. ВІДМІТНІ ОСОБЛИВОСТІ ОФБУ І ПІФів

4.1 Відмінності ОФБУ та ПІФів

4.2 ОФБО та ПІФи: підсумки 2007 року та прогнози функціо-

вання на 2008 рік

ВИСНОВОК

ДОДАТКИ

1. Глосарій

2. Види ПІФів за операційною структурою

3. Порівняльна характеристика ПІФів та ОФБУ

4. Типи ПІФ

5. Кількість ПІФ та ОФБУ на 06.04.2008

6. ВЧА ПІФ та ОФБУ на 06.04.2008

7. Приріст ВЧА закритих ПІФів нерухомості за 2007 рік

8. Приріст ВЧА ОФБУ за 2007 рік

9. Приріст ВЧА ПІФ за 2007 рік

10. Галузеві індекси РТС у 2007 році

БІБЛІОГРАФІЧНИЙ СПИСОК

1. ВВЕДЕННЯ

В останні роки на національних ринках позичкових капіталів економічно розвинених країн важливу роль стали виконувати спеціалізовані небанківські кредитно-фінансові інститути, які посіли чільне місце у накопиченні та мобілізації грошового капіталу. До цих установ слід віднести:

1. Страхові компанії

2. Пенсійні фонди

3. Ощадно-позичкові асоціації

4. Будівельні товариства

5. Інвестиційні компанії

6. Фінансові компанії

7. Благодійні фонди

8. Кредитні спілки

Ці інститути суттєво потіснили банки в акумуляції заощаджень населення та стали важливими постачальниками позикового капіталу.

Зростанню впливу спеціалізованих небанківських установ сприяли три основні причини:

1. Зростання доходів населення економічно розвинених країнах

2. Активний розвиток ринку цінних паперів

3. Надання цими установами спеціальних послуг, які можуть надавати банки.

Крім того, ряд спеціалізованих небанківських установ (страхові компанії, пенсійні фонди), на відміну від банків, можуть акумулювати грошові заощадження на досить тривалі терміни і, отже, робити довгострокові інвестиції.

Основні форми діяльності цих установ на ринку позичкових капіталів зводяться до акумуляції заощаджень населення, надання кредитів через облігаційні позики корпораціям та державі, мобілізації капіталу через всі види акцій, надання іпотечних та споживчих кредитів, а також кредитної взаємодопомоги.

Зазначені інститути ведуть гостру конкуренцію між собою як за залучення грошових заощаджень, і у сфері кредитних операцій.

Страхові компанії конкурують із пенсійними фондами за залучення пенсійних заощаджень та вкладення їх в акції. Ощадно-позичкові асоціації ведуть боротьбу зі страховими компаніями у сфері іпотечного кредиту та вкладень у нерухомість, а також у галузі інвестування в державні цінні папери. Фінансові компанії змагаються зі страховими компаніями у сфері споживчого кредиту. Інвестиційні та страхові компанії, пенсійні фонди конкурують між собою за вкладення в акції. Крім того, всі види цих установ конкурують із комерційними та ощадними банками за залучення заощаджень усіх верств населення. При цьому необхідно зазначити, що конкуренція як між спеціалізованими небанківськими установами, так між ними та банками має так званий неціновий характер. Це, передусім, специфікою пасивних операцій кожного виду кредитно-фінансових установ. Так, у банківській справі діє відсоткова ставка за вкладами (депозитами) і кредитами, що надаються, у страховій справі - страховий тариф, який визначає розмір страхової премії та страхового відшкодування, у інвестиційних компаній - курсова різниця акцій, що випускаються і купуються. Тому нецінова конкуренція визначається насамперед непорівнянністю операцій та цін них. Сумісність можлива лише за інвестуванні в однорідні, однакові за своєю природою об'єкти. В даному випадку можна говорити про сумісність у державні цінні папери та деякі види акцій, а також у іпотечний та споживчий кредити.

Все вищезгадане визначає актуальність обраної теми курсової роботи.

Цілікурсової роботи:

§ Вивчити всю сукупність спеціалізованих кредитно-фінансових інститутів загалом і ринок колективних інвестицій зокрема.

§ Проаналізувати перспективи розвитку ринку колективних інвестицій у майбутньому

Для досягнення цих цілей були поставлені такі завдання:

1. Підібрати, опрацювати та систематизувати економічну літературу на цю тему

2. Розглянути СКФД на прикладі двох його представників на ринку колективних інвестицій – Пайові Інвестиційні Фонди (ПІФ) та Загальні Фонди Банківського Управління (ОФБУ)

3. Порівняти ці два види ШКФД

4. Проаналізувати перспективи розвитку ПІФ та ОФБУ

Об'єктомвивчення курсової роботи є спеціалізовані кредитно – фінансові інститути, а предметом– їх цілі, функції та сфера діяльності.

Інформаційною базою для написання послужили:

1. Нормативно – правові акти федеральних органів державної влади;

2. Спеціалізована економічна література;

3. Навчальна література;

4. Ресурси електронної мережі Internet

2. ОСНОВНІ ВИДИ СПЕЦІАЛІЗОВАНИХ КРЕДИТНО – ФІНАНСОВИХ ІНСТИТУТІВ

2.1. Пенсійні фонди

Створення та розвитку пенсійних фондів - нове явище над ринком позичкових капіталів, над ринком цінних паперів й у цілому кредитної системі капіталістичних країн.

p align="justify"> Приватне пенсійне забезпечення виникло як противагу незадовільному державному соціальному забезпеченню, а також як результат боротьби трудящих за свої соціальні права. На розвиток пенсійних фондів вплинуло прагнення корпорацій та підприємств залучити найбільш кваліфіковану робочу силу на свій бік. Активно пенсійні фонди починають розвиватися у країнах, після Другої Першої світової, хоча перший пенсійний фонд було створено 1875 р. США.

Організаційна структура пенсійного фонду відрізняється від структури інших кредитно-фінансових установ тим, що не передбачає акціонерної, кооперативної чи пайової форми власності. Як правило, пенсійні фонди створюються у приватних корпораціях, які юридично та фактично є їх власниками. Однак пенсійний фонд передається на управління до траст-відділів комерційним банкам чи страховим компаніям. Такий пенсійний фонд має назву незастрахований.

Федеральний закон РФ «Про банки та банківську діяльність» визначає банк як кредитну організацію, яка має виключне право здійснювати в сукупності такі банківські операції: залучення у вклади коштів фізичних та юридичних осіб, розміщення зазначених коштів від свого імені та за свій рахунок на умовах повернення , платності, відкриття та ведення банківських рахунків фізичних та юридичних осіб

Останні десятиліття XX в. комерційні банки впровадилися у такі сфери фінансового обслуговування, у яких раніше або взагалі брали участь, або брали участь у дуже обмежених масштабах. До цих сфер належать: угоди з нерухомістю, лізинг (фінансування оренди дорогого обладнання), факторинг (стягнення дебіторської заборгованості), бухгалтерське та комп'ютерне обслуговування, управління майном за дорученням, страхування та ін.

Комерційний банк -це універсальна кредитна установа створювана для залучення та розміщення коштів від конкретних осіб на умовах повернення та платності, а також для здійснення багатьох інших банківських операцій.

Основними функціями комерційних банків є:

Мобілізація тимчасово вільних коштів та перетворення їх на капітал;

Кредитування підприємств, держави та населення;

випуск кредитних грошей;

Здійснення розрахунків та платежів у господарстві;

Емісійно-засновницька функція;

Консультування, подання економічної та фінансової інформації.

Виконуючи функцію мобілізації тимчасово вільних коштів та перетворення їх у капітал, банки акумулюють грошові доходи та заощадження у формі вкладів. Вкладник отримує винагороду у вигляді відсотка або послуг, що надаються банком. Сконцентровані у вкладах заощадження перетворюються на позичковий капітал, який банки використовують для надання кредиту підприємствам і підприємцям. Позичальники вкладають кошти у розширення виробництва, купівлю нерухомості та споживчих товарів. Зрештою, за допомогою банків заощадження перетворюються на капітал.

Однією з функцій комерційних банків є забезпечення розрахунково - платіжногомеханізму . Виступаючи як посередників у платежах, банки виконують своїх клієнтів операції, пов'язані з проведенням розрахунків і платежів.

Емісійно-засновницька функція здійснюється комерційними банками шляхом випуску та розміщення цінних паперів (акцій, облігацій).

Характерна особливість комерційних банків, що відрізняє їхню відмінність від державних банків та інших кредитних установ, у тому, що основна мета їх діяльності є отримання прибутку(у цьому полягає їх " комерційний інтерес " ).

У Російській Федерації створення та функціонування комерційних банків ґрунтуються на Законі РРФСР "Про банки та банківську діяльність у РРФСР" від 2 грудня 1990р та Законі "Про банки і банківську діяльність" від З лютого 1996р.

У Росії її банки можуть створюватися з урахуванням будь-якої форми власності приватної, колективної, акціонерної, змішаної. Не виключається можливість створення банків, заснованих виключно на державній формі власності, які відповідно до чинного законодавства можуть здійснювати свою діяльність на комерційній основі. На формування статутних капіталів російських банків допускається залучення іноземних інвестицій. Рішення про відкриття кожного окремого банку за участю іноземних інвестицій приймається Радою директорів ЦБ РФ.

За способом формування статутного капіталу банки поділяються на акціонерні (відкритого чи закритого типу) та пайові.

Діяльність російського комерційного банку будується на наступних принципах:

самостійний вибір своїх клієнтів;

Вільне розпорядження власними та залученими ресурсами, а також доходами в рамках, встановлених чинним законодавством;

Кредитування позичальників у межах фактично наявних у банку ресурсів;

Повна матеріальна відповідальність за результати своєї діяльності;

Здійснення операцій із залучення, розміщення грошей на умовах взаємної домовленості з вкладниками та позичальниками;

Виконання своїх зобов'язань у порядку встановленому законом, тобто передусім перед вкладниками та власниками цінних паперів банку, а в останню чергу перед своїми акціонерами чи пайовиками;

Вибір операцій при максимізації прибутку та мінімізації ризику;

Обов'язкове дотримання встановлених вищими органами державної влади законів, нормативів та правил, що регулюють діяльність комерційних банків.

Один із напрямів розвитку банківської системи в нашій країні - розширення асортименту та покращення якості банківських послуг. Зараз великі російські банки надають своїм клієнтам практично всі можливі банківські послуги, проте не можна сказати, що попит на них задоволений повністю та повсюдно.

Третій рівень банківської системи утворюють спеціальні фінансово-кредитні інститути. До спеціалізованих кредитно-фінансових інститутів (у Великій Британії, наприклад, їх ще називають навколобанківськими інститутами) відносяться інвестиційні банки та компанії, довірчі компанії, іпотечні банки, пенсійні фонди, всілякі взаємні та пайові фонди, кредитні спілки та асоціації, компанії з фінансування продажів на виплат , факторингові, лізингові компанії та ін. . Історично деякі з перелічених установ виникали там, де утворювалися ніші у задоволенні попиту окремі види фінансового обслуговування. Особливого поширення вони набули у таких сферах, як залучення дрібних заощаджень, кредит під заставу землі та нерухомості, споживчий кредит, кредит сільськогосподарським виробникам, операції з фінансування та розрахунків у зовнішній торгівлі, інвестування капіталу та розміщення цінних паперів промислових компаній.

Спеціалізовані кредитні інститути виконують окремі функції щодо вузьких сферах кредитного ринку. У Росії спеціалізовані кредитні інститути отримали назву небанківських кредитних організацій . Зазвичай до цієї категорії належать кредитні організації, які мають право здійснювати окремі банківські операції. Допустимі поєднання банківських операцій для небанківських кредитних організацій встановлює Центральний банк РФ.

У тому діяльності можна назвати, зазвичай, одну чи дві банківські операції, скоєння яких потрібно отримання ліцензії ЦБ РФ. Вони зазвичай мають специфічну клієнтуру. До таких установ належать кредитні спілки та кооперативи, фінансові та трастові компанії, приватні пенсійні фонди, позичково-ощадні асоціації, інвестиційні фонди та інші установи. Вони акумулюють кошти населення та юридичних осіб, здійснюють кредитування підприємств та громадян, виступають посередниками на ринку міжбанківських кредитів, виконують довірчі операції.

Кредитні операції

Кредитні операції є основою діяльності комерційних банків.

Кредитними операціяминазивають відносини кредитора та позичальника з приводу надання чи отримання коштів на певний термін, а також їх повернення та оплати. Інша важлива сфера діяльності комерційних банків – це операції з борговими цінними паперами.

Кредитні відносини між банком та клієнтом оформляються та регулюються кредитним договором. Відповідно до ДК РФ такий договір має бути укладений обов'язково в письмовій формі, недотримання якої тягне за собою його недійсність.

Відповідно до Закону «Про банки та банківську діяльність» банківське кредитування фізичних та юридичних осіб як на виробничі, так і на соціальні потреби здійснюється на основі головних принципів системи кредитування: повернення, платності та терміновості. Поворотність означає обов'язкову виплату кредитору суми основного боргу заздалегідь обумовлених умовах. Основа платності банківського кредиту - відшкодувальний характер послуг, які банки надають у процесі кредитування. Під терміновістю розуміють терміни повернення кредиту, порушення яких тягне за собою застосування деяких санкцій.

Кредитні операції банків, як і банківські операції загалом, можна поділити на активні та пасивні.

Що стосується активних операцій банк є кредитором, т. е. надає позички чи розміщує кошти у вигляді депозитів, а разі пасивних- дебітором, т. е. приймає кошти у вигляді депозитів чи бере кредити.

Позичкові та депозитні операції є двома найважливішими складовими кредитної діяльності. Депозитні операції є дії банківських працівників щодо розміщення або залучення вкладів, їх повернення та оплати належних відсотків. Під позичковими банківськими операціями розуміють дії банківських працівників щодо надання або отримання позичок, їх повернення та оплати необхідних відсотків, тобто операції з надання коштів позичальнику на принципах терміновості, повернення та платності.

За економічним змістом депозити поділяють на три основні групи: термінові депозити, вклади до запитання та ощадні вклади населення.

Термінові депозитимають точно встановлений термін, за ними виплачуються фіксований відсоток і, як правило, існують обмеження щодо дострокового вилучення вкладів.

Депозити до запитанняє найліквіднішими. Гроші на депозитний рахунок вносяться або вилучаються як частинами, і повністю без обмежень, від цього дозволяється брати готівку у встановленому ЦБ РФ порядку.

Ощадні вкладиза особливостями їх зберігання поділяються на термінові, термінові з додатковими внесками, виграшні, молодіжно-преміальні, умовні, на пред'явника, до запитання, ощадні сертифікати, пластикові картки та інші. Вони зазвичай носять довгостроковий характері і можуть бути джерелом довгострокових вкладень, ніж вигідні для банків.

Найбільш поширеним видом активних банківських операцій є позичкові операції, Що приносять зазвичай комерційним банкам основну частину доходів.

Кредитна (позикова) діяльність комерційних банків може бути поділена на два види операцій:

§ надання грошей на умовах повернення:

§ надання гарантій та поруки з зобов'язанням виплат у разі фінансових труднощів у клієнтів.

Останній вид операцій допомагає залишити вільними кредитні ресурси банку та дозволяє клієнту отримати позику у третьої особи. За певну плату клієнт отримує від банку гарантію про те, що отримані ним у третьої особи гроші будуть повернуті у встановлений термін. Таким чином, банк бере на себе зобов'язання заплатити за свого клієнта борг у разі повної або часткової відмови у поверненні кредиту.

Поштово-ощадні установи
Особливим різновидом СКФІ є поштово-ощадні установи, які формують поштово-ощадну систему. Одним із найважливіших елементів даної системи є поштово-ощадні банки - державні установи із залучення коштів дрібних вкладників. Поштово-ощадні установи через поштові відділення акумулюють вклади населення, здійснюють прийом та видачу коштів.

Ще за темою 8. Спеціалізовані кредитно – фінансові інститути:

1. 6.2. Структура та механізм функціонування кредитної системи, форми кредиту
2. 1.Кредитно-фінансові організації у кредитній системі розвинених країн.
3. Спеціалізовані небанківські кредитно-фінансові установи

- Авторське право - Адвокатура - Адміністративне право - Адміністративний процес - Антимонопольно-конкурентне право - Арбітражний (господарський) процес - Аудит - Банківська система - Банківське право - Бізнес - Бухгалтерський облік - Речове право - Державне право та управління - Громадянське право та процес - Грошове звернення, фінанси та кредит - Гроші - Дипломатичне та консульське право - Договірне право - Житлове право - Земельне право - Виборче право - Інвестиційне право - Інформаційне право - Виконавче провадження - Історія держави та права - Історія політичних та правових навчань - Конкурсне право - Конституційне право - Корпоративне право - Криміналістика - Кримінологія -