Земля як актив. Ціна землі

У ринковій економіці земля, як будь-яке інше благо, що приносить дохід, є товаром. Земля купується та продається. В економічно розвинених країнкупівля-продаж землі зазвичай не перевищує 3%. Оскільки пропозиція землі фіксована, то ціна землі, як і рента, цілком визначаються попитом на землю. Ціна землі- Вартість власності на ділянку землі.

Особливістю землі як товару є те, що купується не сама земля, а дохід, що вона приносить. Інакше кажучи, купується декларація про отримання регулярного доходу протягом невизначеного періоду часу . Власник земельної ділянкимає намір отримати від продажу земельної ділянки таку суму, помістивши яку до банку можна отримати дохід у вигляді відсотка, що дорівнює ренті. Земельна рента- це ціна послуг землі. Земельна рента визначає ціну землі. Чим вище рента від послуг ділянки землі, тим вища ціна землі. Ціна на землю визначається шляхом капіталізації ренти.

Капіталізація чинника виробництва полягає у оцінці його вартості у разі, якщо буде прийнято рішення про його купівлю, т. е. підприємець зробить його власним активом. Капіталізація дозволяє встановити співвідношення між доходом фактора виробництва та його ціною як об'єкт власності. Капіталізоване значення ренти- Сумарна величина всіх майбутніх орендних платежів, які здатні принести цю ділянку землі. Таким чином, ціна землі дорівнює сумі грошей, поклавши яку до банку, колишній власник землі отримував би аналогічний відсоток на вкладений капітал. Ціна землі розраховується так:

P N = R / i

де Р N – ціна землі; R – річна рента; i- Ставка позичкового відсотка.

З формули видно, що ціна землі зростатиме, якщо збільшується розмір ренти, і падати, якщо підвищується норма відсотка.

Капітал- запас матеріальних та нематеріальних цінностей, що використовуються продуктивно для отримання доходів. Іншими словами, капітал – будь-який ресурс, створюваний з метою виробництва більшої кількості економічних благ.

Розрізняють фізичний (матеріально речовий капітал) та людський капітал.

Фізичний капітал- Майно тривалого користування (будівлі, машини, обладнання), що використовується фірмою в її діяльності. Розрізняють основний та оборотний фізичний капітал.

Основний капітал - реальні активи тривалого користування, вартість яких переноситься на продукт частинами протягом низки періодів виробництва (будівлі, споруди, машини, обладнання, транспортні засоби тощо).

Оборотний капітал - реальні активи, вартість яких повністю переноситься на вартість нового товару та повертається у грошовій формі до підприємця при реалізації товару у кожному циклі (сировина, паливо, матеріали, напівфабрикати).

Людський капітал- фізичні та розумові здібностілюдини, отримані за допомогою освіти або практичного досвіду; міра втіленої у людині можливості приносити дохід. Іншими словами, людський капітал – особливий різновид трудових ресурсів. Тому під капіталом над ринком чинників виробництва мають на увазі матеріальні чинники, капітальні блага.

Ще один аспект капіталу пов'язаний із його грошовою формою. Грошовий капітал є спільним знаменником, якого зводять вартість капіталу формі будь-якого активу. У грошах може бути прорахована вартість як фізичного, так і людського капіталу. Капітал, втілений у засобах виробництва, називається реальним капіталом.

Грошовий капітал, або капітал у грошовій формі, є інвестиційними ресурсами. Сам собою грошовий капітал економічним ресурсом перестав бути, його у виробництві використовувати не можна, проте можна використовуватиме купівлі чинників виробництва.

Історично першими економічними видамикапіталу стали купецький і лихварський капітал, що з'явилися задовго до капіталістичної економіки.

Купецький капіталвиступав посередником у процесі товарного обміну на стадії простого товарного виробництва.

Ростовницький капіталприносив дохід у вигляді відсотка надання грошових позичок. Ці форми капіталу сприяли концентрації у одних руках значних фінансових і матеріальних цінностей.

Становлення нового типу суспільних відносинсталося завдяки приходу капіталу промисловістю.

Промисловий капітал- капітал, що функціонує в будь-якій сфері матеріального та нематеріального виробництва, що здійснює у своєму русі повний кругообіг і приймає на кожній стадії особливу функціональну форму. Належить не тільки до промисловості, а й до сільському господарству, транспорту, сфери послуг та інших галузей економіки.

Капітал починає рух у грошовій формі. на грошові коштикупуються верстати, машини, обладнання, виробничі та складські приміщення, тобто засоби виробництва, а також робоча сила. Перша стадія руху капіталу полягає у перетворенні грошового капіталу на продуктивний. Потім починається процес виробництва, у ході якого споживаються куплені капіталістом блага та створюються товари та. На другій стадії руху капіталу продуктивний капітал перетворюється на товарний. Реалізація вироблених товарів та послуг приносить власнику капіталу певну суму. Таким чином, третя стадія руху капіталу передбачає перетворення товарного капіталу на грошовий. Такими є три стадії, які промисловий капітал проходить у своєму русі.

Кругообіг капіталу- три стадії руху капіталу та його послідовне перетворення з однієї форми на іншу.

Розвиток капіталістичних відносин призвело до своєрідної спеціалізації та поділу праці та виділення в рамках промислового капіталу, насамперед, торговельного та позичкового капіталу.

Торговий капітал - Відокремлена частина промислового капіталу, що функціонує у сфері товарного обігу. Торговий капітал функціонує у грошовій та товарній формах та проходить дві стадії кругообігу. Цей видкапіталу займається виключно організацією торгівлі з метою отримання торгового прибутку, що виступає як різниця між покупною та продажною ціною товару.

Позичковий капітал- частина промислового капіталу, що відокремилася, віддається в позику і приносить власнику дохід у вигляді відсотка. У формі позикового капіталу акумулюються тимчасово вільні кошти.

Сьогодні основна частина позичкового капіталу зосереджена у різних фінансово-кредитних установах – банках, фондах, страхових компаніях та ін.

Банківський капітал- капітал, вкладений у банківське підприємство банкірами чи акціонерами банку.

На основі утворення монополістичних об'єднань у промисловості та банківській сфері у XIX-XX ст. відбулося утворення фінансового капіталу.

Фінансовий капітал- Великий банківський капітал, що злився з великим промисловим капіталом. З одного боку, банки, надаючи кредити промисловим підприємствам чи купуючи їх акції, виявляються тісно пов'язані з діяльністю цих фірм, інакше кажучи, з діяльністю промислового капіталу. З іншого боку, промисловий капітал впливає на банки у вигляді купівлі їх акцій, створення власних фінансових структур. Фінансовий капітал - основа існування фінансово-промислових груп, що включають як промислові підприємства, так і банки, торгові та транспортні компанії і т. д. Його породженням є фінансова олігархія - нечисленний шар найбагатших власників, які істотно впливають на економіку та політику. Наприклад, наприкінці 1990-х років. у Росії близько 6-7 фінансово-промислових груп контролювали понад 50% національного багатства Росії.

А щодо сфер функціонування — на виробничий (промисловий), торговий, фінансовий (позиковий).

Серед теорій капіталу та прибутку найбільш відомі трудова, теорія помірності, теорія капіталу як блага, що приносить дохід.

Капітал як економічний ресурс поділяється на реальний та . Тому доцільно спочатку розглянути капітал у цілому, особливо його поняття та теорії, потім реальний та фінансовий капітал окремо.

Поняття та сутність капіталу

Прагнення пояснити суть та значення капіталу виявили представники всіх найбільших шкіл та напрямів економічної науки. Це видно навіть із назви багатьох праць. Згадаємо, зокрема, "Капітал" К. Маркса, "Капітал і прибуток" Є. Бем-Баверка, "Природу капіталу та прибутку" І. Фішера, "Вартість і капітал" Дж. Хікса.

Сутність, види та форми капіталу

Капітал -це сума благ у вигляді матеріальних, інтелектуальних та фінансових засобів, що використовуються як з метою виробництва більшої кількості благ.

Поширені і вужчі визначення. Відповідно до бухгалтерського визначення капіталом називаються всі активи фірми. За економічним визначенням капітал поділяється на два види - реальний, тобто. у матеріальній та інтелектуальної форми, І, тобто. у формі грошей та цінних паперів. Дедалі частіше виділяють і третій вид — людський капітал, що утворюється внаслідок інвестицій у освіту та здоров'я трудових ресурсів.

Реальний капітал (реальні активи, нефінансові активи) ділиться на основний та оборотний капітал(Рис. 17.1). До основного капіталу зазвичай відносять майно, що служить більше одного року. У Росії її основний капітал називають основними фондами.

До реального оборотного капіталу слід відносити лише матеріальні, тобто. виробничі запаси, незавершене виробництво, запаси готової продукціїта товари для перепродажу. Це економічне визначення обігового капіталу.

Мал. 17.1. Структура реального капіталу

Якщо до матеріальних оборотних засобів додати кошти у розрахунках з постачальниками та покупцями ( , тобто. кредити та розстрочка платежів покупцям, та витрати майбутніх періодів, тобто аванси постачальникам), кошти у касі підприємства та витрати на заробітну плату, то отримаємо оборотний капітал (оборотні кошти, або оборотні активи) за бухгалтерським визначенням.

Реальний капітал приносить дохід у вигляді прибутку. Вона може бути в різних варіантах: прибуток фірми, роялті власника інтелектуального капіталу (наприклад, власника патенту) та ін.

Фінансовий капітал (фінансові активи, рідше - капітальні активи) складається з і. Він породжений потребами. Фінансовий капітал приносить дохід у формі прибутку (від акцій) та відсотка (від облігацій, банківських рахунків та депозитів, позичок). Фінансовий капітал, що надається в позику, називають .

Теорії капіталу

Теорії капіталу мають тривалу історію.

А. Смітхарактеризував капітал лише як накопичений запас речей чи грошей. Д. Рікардо трактував його вже – як речовий запас – засоби виробництва. Палиця і камінь у руках первісної людини представлялися йому таким самим елементом капіталу, як машини та фабрики.

Рікардіанський підхід до капіталу як запасу засобів виробництва відображається у статистиці національного багатстванизки країн, зокрема у Росії. Так, вітчизняна статистика включає основні фонди, матеріальні оборотні кошти, домашнє майно (споживчі товари тривалого користування). У 2003 р Федеральна служба державної статистики Росії оцінювала національне багатство країни в 35 трлн руб. На 82% воно складалося з основних фондів, на 7% - із матеріальних оборотних коштів, на 11% - із домашнього майна.

На відміну від своїх попередників К. Маркспідійшов до капіталу як категорії соціального характеру. Він стверджував, що капітал - це самозростаюча вартість, що народжує так звану додаткову вартість. Причому творцем приросту вартості (додаткової вартості) він вважав лише працю найманих робітників. Тому Маркс вважав, що капітал - це насамперед певне відношенняміж різними верствами суспільства, особливо між найманими робітниками та капіталістами.

Серед трактувань капіталу слід згадати так звану теорію помірності. Одним із її засновників був англійський економіст Нассау Вільям Сеніор (1790-1864). Праця розглядалася їм як «жертва» робітника, який втрачає своє дозвілля і спокій, а капітал — як «жертва» капіталіста, який утримується від того, щоб всю свою власність використовувати на особисте споживання, і значну частину се перетворює на капітал.

На цій базі був висунутий постулат про те, що блага сьогодення мають більшу цінність, ніж блага майбутнього. І отже, той, хто вкладає свої кошти в господарську діяльність, Позбавляє себе можливості реалізувати частину свого багатства сьогодні, жертвує своїми сьогоднішніми інтересами заради майбутнього. Така жертовність заслуговує на винагороду у вигляді прибутку та відсотка.

На думку американського економіста Ірвінга Фішера (1867-1947), капітал - це те, що породжує потік послуг, що обертаються надходженням доходів. Чим більше цінуються послуги того чи іншого капіталу, тим вищі доходи. Тому величину капіталу потрібно оцінювати на основі величини отримуваного від нього доходу. Так, якщо здавання в оренду квартири приносить щорічно її власнику 5000 дол., а в надійному банку він може отримати 10% річних на покладені на терміновий рахунок гроші, то реальна цінаквартири складає 50 000 дол. Адже саме таку суму потрібно покласти до банку під 10% річних, щоб отримувати щорічно 5000 дол.

Поняття капіталу, запропоноване Фішером, найбільш поширене економіки.

Сторінка 1

Форма існування капіталу, відмінна від товарної, похідної та грошової, яка може передаватися замість нього самого, звертатися на ринку як товар і приносити дохід.

Промисловий капітал є єдина форма існування капіталу, при якій функцією капіталу є не тільки присвоєння додаткової вартості. Тому саме промисловим капіталом визначається капіталістичний характер виробництва; існування промислового капіталу включає класове протиріччя між капіталістами і найманими робітниками, тією мірою, як він опановує громадське виробництво, відбувається переворот у техніці і громадської організаціїпроцесу праці, а водночас і в економіко-історичному твоєму суспільстві. Інші види капіталу, які існували до нього серед тих, що відійшли в минуле або хиляться до занепаду укладів громадського виробництва, не тільки є підлеглими йому і не тільки зазнають відповідних змін у механізмі своїх функцій, але і рухаються надалі вже тільки на основі промислового капіталу, отже живуть і вмирають, стоять і падають разом із цією основою. Грошовий капітал і товарний капітал, оскільки вони зі своїми функціями виступають поряд з промисловим капіталом, як носії особливих галузей підприємництва, які лише досягли самостійності внаслідок громадського поділупраці та однобічно розвинені види існування різних функціональних форм, які промисловий капітал то набуває, то скидає у сфері обігу.

Промисловий капітал є єдина форма існування капіталу, коли він функцією капіталу не лише присвоєння додаткової вартості чи додаткового продукту, а й їх створення. Тому саме промисловим капіталом визначається капіталістичний характер виробництва; існування промислового капіталу включає класове протиріччя між капіталістами і найманими робітниками. Тією мірою, як він опановує суспільне виробництво, відбувається переворот у техніці та громадській організації процесу праці, а разом з тим і в економіко-історичному типі суспільства. Інші види капіталу, які існували до нього серед тих, що відійшли в минуле або хиляться до занепаду укладів громадського виробництва, - не тільки є підлеглими йому і не тільки зазнають відповідних змін у механізмі своїх функцій, але і рухаються надалі вже лише на основі промислового капіталу, отже живуть і вмирають, стоять і падають разом із цією основою. Грошовий капітал та товарний капітал, оскільки вони зі своїми функціями виступають поряд з промисловим капіталом, як носії особливих галузей підприємництва, суть лише досягли самостійності внаслідок суспільного поділу праці та однобічно розвинені види існування різних функціональних форм, які промитнений капітал то набуває, то скидає у сфері звернення.

Цінний папір - це форма існування капіталу, яка звертається над ринком як товар і приносить дохід, тоді як сам капітал у товарної чи грошової форми у власника відсутня, але є права на нього, зафіксовані у цінному папері. У юридичному сенсі, до цінних паперів належать документи, що відбивають майнові відносини.

Цінні папери - це форма існування капіталу, вона відрізняється від продуктивної, товарної та грошової форм. Капітал у вигляді цінних паперів може передаватися, звертатися над ринком як товар, замінювати гроші у розрахунках і, що найважливіше, приносити дохід. У власника цінного паперу самого капіталу немає, а є всі права на нього, зафіксованого у формі цінного паперу.

Економічна наука вважає цінний папір формою існування капіталу, відмінною від його товарної, продуктивної та грошової форм, яка може передаватися замість нього самого, звертатися на ринку як товар і приносити дохід.

Цінні папери - це документальні зобов'язання щодо обміну фінансових коштів сторонами, це форма існування капіталу, яка може передаватися, обертатися на власному ринку та приносити дохід.

Оскільки і гроші, і товар у сучасних умовахсуть різні формиіснування капіталу, то з економічної точкизору цінний папір - це форма існування капіталу, відмінна від його товарної, продуктивної та грошової форм, яка може передаватися натомість самого, звертатися на ринку як товар і приносити дохід. При цьому власник капіталу сам капітал відсутній, але є всі права на нього, зафіксовані у формі цінного паперу.

Таким чином у всіх цих випадках час виробництва авансованого капіталу складається з двох періодів: перший період, у якому капітал перебуває у процесі праці; другий період, у якому форма існування капіталу - форма ще неготового продукту, - надається впливу природних процесівне перебуваючи при цьому в процесі праці. Справа анітрохи не змінюється від того, що обидва ці періоди можуть частково перехрещуватися, вклинюватися один до одного. Робочий період та період виробництва тут не збігаються. Період виробництва довший, ніж робочий період. Але тільки після закінчення періоду виробництва продукт готовий, дозрів і, отже, може бути перетворений із форми продуктивного капіталу на форму товарного капіталу. Відповідно тривалості тієї частини виробництва, яка становить робочого дня, подовжується, отже, і період обороту капіталу.

Таким чином, у всіх цих випадках час виробництва у авансованого капіталу складається з двох періодів: з першого періоду, протягом якого капітал перебуває у процесі праці; і з другого періоду, протягом якого форма існування капіталу - форма ще неготового продукту, - надається впливу природних процесів, не перебуваючи при цьому у процесі праці. Справа анітрохи не змінюється від того, якщо обидва ці періоди іноді перехрещуються і вклинюються один в інший. Робочий період та період виробництва тут не збігаються.

Таким чином, у всіх цих випадках час виробництва у авансованого капіталу складається з двох періодів: з першого періоду, протягом якого капітал перебуває у процесі праці; і з другого періоду, протягом якого форма існування капіталу - форма ще неготового продукту - надається впливу природних процесів, не перебуваючи при цьому у процесі праці. Справа анітрохи не змінюється від того, якщо обидва ці періоди іноді перехрещуються і вклинюються один в інший. Робочий період та період виробництва тут не збігаються.

Таким чином, у всіх цих випадках час виробництва у авансованого капіталу складається з двох періодів: з першого періоду, протягом якого капітал перебуває у процесі праці; з другого періоду, протягом якого форма існування капіталу - форма ще неготового продукту, - надається впливу природних процесів, не перебуваючи при цьому в процесі праці. Справа анітрохи не змінюється від того, якщо обидва ці періоди іноді перехрещуються і вклинюються один в інший. Робочий період та період виробництва тут не збігаються.

Таким чином, у всіх цих випадках час виробництва у авансованого капіталу складається з двох періодів: з першого періоду, протягом якого капітал знаходиться в процесі праці; і з другого періоду, протягом якого форма існування капіталу - форма ще неготового продукту - надається впливу природних процесів, не перебуваючи при цьому у процесі праці. Справа анітрохи не змінюється від того, якщо обидва ці періоди іноді перехрещуються і вклинюються один в інший. Робочий період та період виробництва тут не збігаються.

Капітал. Форми капіталу.

Розрізняють фізичний (матеріально речовий капітал) та людський капітал.

Людський капітал- фізичні та розумові здібності людини, отримані за допомогою освіти чи практичного досвіду; міра втіленої у людині можливості приносити дохід. Іншими словами, людський капітал – особливий різновид трудових ресурсів. Тому під капіталом над ринком чинників виробництва мають на увазі матеріальні чинники, капітальні блага.

Історично першими економічними видами капіталу стали купецький і лихварський капітал, що з'явилися задовго до капіталістичної економіки.

Становлення нового типу суспільних відносин сталося завдяки приходу капіталу промисловістю.

Промисловий капітал- капітал, що функціонує в будь-якій сфері матеріального та нематеріального виробництва, що здійснює у своєму русі повний кругообіг і приймає на кожній стадії особливу функціональну форму. Належить не тільки до промисловості, а й до сільського господарства, транспорту, сфери послуг та інших галузей економіки.

Капітал починає рух у грошовій формі. На кошти купуються верстати, машини, устаткування, виробничі і складські приміщення, т. е. кошти виробництва, і навіть робоча сила. Перша стадія руху капіталу полягає у перетворенні грошового капіталу на продуктивний. Потім починається процес виробництва, у ході якого споживаються куплені капіталістом блага та створюються товари та. На другій стадії руху капіталу продуктивний капітал перетворюється на товарний. Реалізація вироблених товарів та послуг приносить власнику капіталу певну суму. Таким чином, третя стадія руху капіталу передбачає перетворення товарного капіталу на грошовий. Такими є три стадії, які промисловий капітал проходить у своєму русі.

Кругообіг капіталу- три стадії руху капіталу та його послідовне перетворення з однієї форми на іншу.

Торговий капітал- Відокремлена частина промислового капіталу, що функціонує у сфері товарного обігу. Торговий капітал функціонує у грошовій та товарній формах та проходить дві стадії кругообігу. Даний вид капіталу займається виключно організацією торгівлі з метою отримання торгового прибутку, що виступає як різниця між покупною та продажною ціною товару.

Банківський капітал- капітал, вкладений у банківське підприємство банкірами чи акціонерами банку.

Капітал -це сума благ у вигляді матеріальних, інтелектуальних та фінансових засобів, що використовуються як ресурс з метою виробництва більшої кількості благ.

Поширені і вужчі визначення. Відповідно до бухгалтерського визначення капіталом називаються всі активи фірми. За економічним визначенням капітал поділяється на два види - реальний, тобто. у матеріальній та інтелектуальній формі, та фінансовий, тобто. у формі грошей та цінних паперів. Все частіше виділяють і третій вид - людський капітал, що утворюється внаслідок інвестицій у освіту та здоров'я трудових ресурсів.

Реальний капітал (реальні активи, нефінансові активи) поділяється на основний та оборотний капітал (рис. 17.1). До основного капіталу зазвичай відносять майно, що служить більше одного року. У Росії її основний капітал називають основними фондами.

До реального оборотного капіталу слід відносити лише матеріальні оборотні кошти, тобто. виробничі запаси, незавершене виробництво, запаси готової продукції та товари для перепродажу. Це економічне визначення обігового капіталу.

Структура реального капіталу

Якщо до матеріальних оборотних засобів додати кошти у розрахунках з постачальниками та покупцями (дебіторська заборгованість, тобто кредити та розстрочка платежів покупцям, та витрати майбутніх періодів, тобто аванси постачальникам), кошти у касі підприємства та витрати на заробітну плату , то отримаємо оборотний капітал(оборотні кошти, чи оборотні активи) за бухгалтерським визначенням.

Реальний капіталприносить дохід у формі прибутку. Вона може бути у різних варіантах: прибуток фірми, роялті власника інтелектуального капіталу (наприклад, власника патенту) та ін.

Фінансовий капітал (фінансові активи, рідше – капітальні активи) складається з грошей та цінних паперів. Він породжений потребами економічного кругообігу. Фінансовий капітал приносить дохід у формі прибутку (від акцій) та відсотка (від облігацій, банківських рахунків та депозитів, позичок). Фінансовий капітал, що надається в позику, називають позичковим.

Витрати виробництва

Собівартість, вартість, ціна

Собівартість- Початкова вартість тих витрат, які несе підприємство на виробництво одиниці продукції.

Вартість- Фінансовий еквівалент всіх видів витрат включаючи деякі види змінних витрат.

Ціна- ринковий еквівалент загальноприйнятої вартості пропонованого товару.

Витрати виробництва- це витрати, грошові витрати, які необхідно здійснити до створення товару. Для підприємства (фірми) вони виступають як оплата придбаних факторів виробництва.

Приватні та громадські витрати

Недоліки можна розглядати з різних позицій. Якщо вони досліджуються з погляду окремої фірми (окремого виробника), йдеться про окремі витрати. Якщо ж витрати аналізуються з погляду суспільства загалом, виникають зовнішні ефекти як наслідок, необхідність урахування суспільних витрат.

Уточнимо поняття зовнішніх ефектів. В умовах ринку між продавцем та покупцем виникають особливі відносиникупівлі-продажу. Разом з тим виникають і відносини, не опосередковані товарною формою, але безпосередньо впливають на добробут людей (позитивні та негативні зовнішні ефекти). Приклад позитивних зовнішніх ефектів - Витрати НДДКР чи підготовку фахівців, приклад негативного зовнішнього ефекту - компенсація збитків від забруднення довкілля.

Суспільні та приватні витрати збігаються лише за відсутності зовнішніх ефектів, або за умови рівності нулю їхнього сумарного ефекту.

Громадські витрати = Приватні витрати + Зовнішні ефекти