Міжнародні фінансові організації поділяються на приватні та громадські інститути.
- 1. Міжнародні приватні фінансові інститути складаються з банків та небанківських інститутів.
- а) Банки. Значний інвестиційний потенціал концентрується в установах банківської системи, які на відміну від багатьох інших посередницьких інститутів мають виняткові можливості використання трансакційних коштів та кредитної емісії. Акумулюючи фінансові ресурси, що тимчасово вивільняються, банки направляють їх по каналах кредитної системи насамперед у ключові, найбільш динамічно розвиваються сектори і галузі, сприяючи тим самим здійсненню структурної перебудови економіки. Банківська система є важливим джерелом задоволення інвестиційного попиту. Незважаючи на відносно високий рівень самофінансування у країнах із розвиненою ринковою економікою, внутрішні грошові ресурси не покривають загальної потреби в інвестиціях. Особливо очевидним цей розрив стає під час здійснення великих структурних зрушень у господарському організмі країн, коли різко зростає попит на інвестиції.
Базовою основою банківської системи є універсальні комерційні банки, що є багатофункціональними установами, що оперують у різних секторах фінансового ринку. Натомість розвиток тенденції до спеціалізації банківських послуг призвело до виділення спеціалізованих інвестиційних банків. Особливістю діяльності інвестиційних банків є їхня орієнтація на мобілізацію довгострокового капіталу та надання його шляхом випуску та розміщення акцій, облігацій, інших цінних паперів, довгострокового кредитування, а також обслуговування та участь в емісійно-засновницькій діяльності нефінансових компаній.
У сучасній кредитній системі є два види інвестиційних банків. Банки першого виду здійснюють послуги, пов'язані виключно з торгівлею та розміщенням цінних паперів, банки другого типу – з наданням середньострокових та довгострокових кредитів.
Інвестиційні банки першого виду набули поширення в Англії, Австралії, Канаді, США. Інвестиційним банкам цього типу, як правило, забороняється приймати вклади населення та фірм, їх ресурси формуються за рахунок власної емісійної діяльності (випуску цінних паперів) та залучення кредитів інших фінансово-кредитних інститутів. Інвестиційні банки виступають як організатори первинного та вторинного обігу цінних паперів третіх осіб, гарантів емісії, посередників і кредиторів при здійсненні фондових операцій, активних учасників ринку злиттів та поглинань, агентів, які купують частину нерозміщених компанією цінних паперів, а також фінансових консультантів з цінних паперів та іншим аспектам діяльності фірм та корпорацій.
Інвестиційні банки першого виду функціонують переважно на первинному позабіржовому ринку цінних паперів, здійснюючи посередницьку діяльність із розміщення цінних паперів. Як основні методи розміщення цінних паперів використовуються андеррайтинг (купівля всього випуску цінних паперів з подальшою організацією його розміщення на ринку), пряме розміщення (при якому банки виступають лише консультантами продавців та покупців цінних паперів), публічне розміщення (коли інвестиційні банки формують групу для розміщення цінних паперів над ринком), конкурентні торги (де інвестиційні банки є організаторами аукціону). За реалізації великих емісій цінних паперів інвестиційні банки створюють синдикати та консорціуми. В даний час інвестиційні банки першого типу являють собою потужні фінансово-кредитні інститути, що динамічно розвиваються.
Інвестиційні банки другого виду отримали розвиток у ряді країн Західної Європи (Італії, Іспанії, Нідерландах, Норвегії, Португалії, Франції, Швеції) та державах, що розвиваються. Основні завдання цих банків полягають у середньо- та довгостроковому кредитуванні різних секторів та галузей економіки, реалізації спеціальних цільових проектів у галузі передових технологій, а також державних програм стабілізації економіки та соціально-економічного розвитку. Вони займаються різними операціями над ринком позичкового капіталу, акумулюючи заощадження фізичних і юридичних, здійснюють надання середньострокових і довгострокових кредитів фірмам, вкладення державні та приватні цінних паперів, інші фінансові послуги.
Слід зазначити, що у низці країн інвестиційні банки виконують функції, характерні для інвестиційних банків обох видів. У Англії, Канаді, США інвестиційних банків другого виду немає, довгострокове кредитування здійснюють інші типи фінансово-кредитних інститутів. У деяких країнах (Німеччина, Фінляндія, Швейцарія) функції інвестиційних банків виконують комерційні банки.
Специфічним інвестиційним інститутом є іпотечні банки. Вони здійснюють кредитні операції із залучення та розміщення коштів на довгостроковій основі під заставу нерухомого майна - землі та будівель. Поряд із основною діяльністю іпотечні банки можуть займатися вкладенням коштів у цінні папери, видачею позичок під заставу цінних паперів, іншими фінансовими послугами. Ресурси іпотечних банків значною мірою формуються з допомогою коштів, залучених від випуску іпотечних облігацій, заставних листів. Ці боргові зобов'язання є надійними твердо-відсотковими цінними паперами, вони забезпечені сукупністю іпотечних кредитів, виданих банком.
б) Небанківські фінансово-кредитні інститути. До небанківських фінансово-кредитних інститутів відносять ломбарди, кредитні товариства, кредитні спілки, товариства взаємного кредиту, страхові товариства, пенсійні фонди, фінансові компанії та ін.
Ломбарди є кредитні установи, що видають позички під заставу рухомого майна. Історично вони виникли як приватні підприємства лихварського кредиту. У сучасних умовах у багатьох країнах у формуванні капіталу та функціонуванні ломбардів бере участь держава. Залежно від ступеня участі держави та приватного капіталу в їхній діяльності виділяються ломбарди державні та комунальні, приватні та змішаного типу. Ломбарди спеціалізуються на наданні споживчого кредиту під забезпечення як застави рухомого майна. Практикуються також операції із зберігання цінностей клієнтів, а також продаж закладеного майна на комісійних засадах. Дане коло операцій визначає специфіку організаційної структури ломбардів: крім філій та відділень великі ломбарди можуть мати мережу складів та магазинів.
До особливостей кредитних операцій у ломбардах можна віднести відсутність кредитного договору з клієнтом та заставного зобов'язання. При видачі позички під заставу клієнт отримує заставний квиток, зазвичай, на пред'явника, має реєстраційний номер у журналі реєстрації, де вказуються реквізити позичальника та умови угоди. За більшістю кредитних угод передбачається пільговий термін, тільки після якого закладене майно може бути продано.
Кредитні товариства створюються з метою кредитно-розрахункового обслуговування своїх членів: кооперативів, орендних підприємств, підприємств малого та середнього бізнесу, фізичних осіб. Капітал кредитних товариств формується шляхом купівлі паїв та сплати обов'язкового вступного внеску, який при вибутті не повертається. Основні операції кредитних товариств включають надання позик, комісійні та посередницькі операції.
Кредитні спілки є кредитні кооперативи, організовані групами приватних осіб чи дрібних кредитних організацій. Вони представлені двома основними типами. Кредитні спілки першого типу організуються групою фізичних осіб, які об'єднуються за професійною чи територіальною ознакою. Кредитні спілки другого типу створюються як добровільних об'єднань низки самостійних кредитних товариств. Капітал кредитних спілок формується шляхом сплати паїв, періодичних внесків членів кредитних спілок, а також випуску позик. Кредитні спілки здійснюють такі операції, як залучення вкладів, надання позик під забезпечення членам спілки, облік векселів, торгово-посередницькі та комісійні операції, консультаційні та аудиторські послуги,
Товариства взаємного кредиту - це вид кредитних організацій, близьких за характером діяльності до комерційних банків, які обслуговують малий та середній бізнес. Учасниками товариств взаємного кредиту можуть бути фізичні та юридичні особи, які формують за рахунок вступних внесків капітал товариства. При прийманні у суспільство взаємного кредиту приймальний комітет оцінює кредитоспроможність вступника, подані їм гарантії чи поруки, майнове забезпечення і визначає максимально допустимий розмір кредиту, що відкривається йому.
При вступі член товариства взаємного кредиту вносить певний відсоток відкритого йому кредиту як сплату пайового внеску, зобов'язується нести відповідальність за своїми боргами, і навіть операціям суспільства на розмірі відкритого йому кредиту. При вибутті з товариства взаємного кредиту його учасник погашає суму основного боргу, частину боргів товариства, що припадає на нього, після чого йому повертаються вступний внесок і закладене майно.
Страхові товариства, реалізуючи страхові поліси, приймають від населення заощадження у вигляді регулярних внесків, які потім поміщаються до державних та корпоративних цінних паперів, закладних під житлові будівлі.
Регулярний приплив внесків, процентних доходів за облігаціями та дивідендів за акціями, що належать страховим компаніям, забезпечує накопичення стійких та великих фінансових резервів.
Страхові товариства можуть бути організовані у формі акціонерного товариства чи взаємної компанії. У разі власники страхових полісів є співвласниками фірми; накопичені внески власника страхового поліса розглядаються як його пай у взаємній компанії.
Приватні пенсійні фонди є юридично самостійні фірми, керовані страховими компаніями або траст-відділами комерційних банків. Їхні ресурси формуються на основі регулярних внесків працюючих та відрахувань фірм, які утворили пенсійний фонд, а також доходів за належним фондом цінних паперів. Пенсійні фонди вкладають кошти у найбільш прибуткові види приватних цінних паперів, державні облігації, нерухомість. Вони є найбільшим інституційним власником акцій, концентрація акціонерного контролю у яких зазвичай перевищує ступінь зосередження акцій однієї й тієї фірми в інвестиційних і страхових компаній. Частка вкладень у високоліквідні активи (поточні вклади, казначейські векселі та інших.) порівняно невелика. Пенсійні фонди вирізняються стійким фінансовим становищем, продуманою інвестиційною стратегією.
Фінансові компанії спеціалізуються на кредитуванні продажів споживчих товарів на виплат і видачі споживчих позичок. Джерелом ресурсів фінансових компаній є власні короткострокові зобов'язання, що розміщуються на ринку, та кредити банків.
Спеціалізовані кредитно-фінансові інститути, або парабанківські установи, відрізняє орієнтація або обслуговування певних типів клієнтури, або здійснення переважно одного- двох видів послуг.
Їх діяльність концентрується здебільшого на обслуговуванні невеликого сегмента ринку та, як правило, наданні спеціалізованих видів кредитно-розрахункових та фінансових послуг.
Зростанню впливу спеціалізованих кредитно-фінансових інститутів за кордоном сприяють три основні причини:
зростання доходів населення розвинених країнах;
активний розвиток ринку цінних паперів;
3) надання цими інститутами спеціальних послуг, які не можуть надати комерційні та спеціалізовані банки.
Основні форми діяльності цих інститутів на банківському ринку зводяться до акумуляції заощаджень населення, надання кредитів юридичним особам, муніципальним утворенням та державі через облігаційні позики, мобілізації капіталів через всі види акцій, а також надання іпотечних, споживчих кредитів та кредитної взаємодопомоги.
Небанківські кредитно-фінансові інститути ведуть гостру конкурентну боротьбу як між собою, і з комерційними банками.
Страхові компанії конкурують із пенсійними фондами за залучення пенсійних коштів. Ощадні позики ведуть боротьбу зі страховими компаніями у сфері іпотечного кредиту та вкладень у нерухомість. Фінансові компанії змагаються зі страховими компаніями у сфері споживчого кредиту. Крім того, всі кредитно-фінансові інститути конкурують з комерційними та ощадними банками за заощадження всіх верств населення.
Тепер дамо коротку характеристику основним спеціалізованим фінансово-кредитним інститутам.
Страхові компанії.
Страховий ринок є особливою сферою фінансових відносин, де об'єктом купівлі-продажу є «специфічний товар» - страхова послуга, формуються пропозиції та попит її у. Особливістю накопичення капіталу страхових компаній є надходження страхових премій від юридичних та фізичних осіб, розмір яких розраховується на основі страхових тарифів чи ставок.
Пенсійні фонди - досить нове явище на кредитно-банківському ринку, яке отримало свій розвиток після Другої світової війни. Організаційно структура пенсійного фонду відрізняється від структури інших кредитно-фінансових установ тим, що не передбачає будь-якої форми власності, а створюється при корпораціях, які є їх власниками.
Інвестиційні компанії - нова форма спеціалізованих небанківських інститутів, що отримала найбільший розвиток у 70-80-ті роки у США. Інвестиційні компанії шляхом випуску власних акцій залучають кошти, які потім вкладають у державні цінні папери та цінні папери корпорацій.
Ощадно-позичкові асоціації є кредитні товариства, створені для фінансування житлового будівництва. Більшість асоціацій було організовано після Другої світової війни для сприяння розширенню будівництва житла.
Фінансові компанії - це особливий тип спеціалізованих небанківських інститутів, які у сфері споживчого ринку.
Кредитні спілки є кооперативні ощадні інститути, організовані зазвичай профспілками, роботодавцями чи групою фізичних осіб, об'єднаних певними матеріальними інтересами.
До спеціалізованих фінансово-кредитних інститутів відносять також різні благодійні фонди. Безумовно, пріоритет у створенні благодійних фондів належить США, проте в останні роки почали створюватися аналогічні фонди в країнах Західної Європи та Японії.
Що ж до російської кредитно-банківської системи, то тут спеціалізовані небанківські інститути займають незначне місце. Це зв'язано з тим що:
реальний розвиток у російській економіці отримали лише страхові недержавні компанії та недержавні пенсійні фонди;
проте на них припадає незначна частка у загальній вартості активів усіх кредитно-фінансових інститутів Росії.
Контрольні питання:
які економічні процеси сприяли зародженню банків?
сформулюйте поняття банку як кредитної установи, якими основними рисами воно характеризується?
назвіть історичні причини зародження банківських систем;
у чому виявилася необхідність перетворення планово-директивної банківської системи?
структура сучасної банківської системи Росії;
назвіть основні засади формування та функціонування банківської системи;
Чому центральні банки є головною ланкою банківської системи?
у чому проявляється особливе місце та роль ЦП у банківській системі РФ?
перерахуйте основні функції комерційного банку російських економічних умов;
у чому відмінність спеціалізованих фінансово-кредитних інститутів у Росії?
Ще на тему Спеціалізовані фінансово-кредитні інститути:
- 10.7. Спеціалізовані фінансово-кредитні організації
- Авторське право - Адвокатура - Адміністративне право - Адміністративний процес - Антимонопольно-конкурентне право - Арбітражний (господарський) процес - Аудит - Банківська система - Банківське право - Бізнес - Бухгалтерський облік - Речове право - Державне право та управління - Громадянське право та процес - Грошове звернення, фінанси та кредит - Гроші - Дипломатичне та консульське право - Договірне право - Житлове право - Земельне право - Виборче право - Інвестиційне право - Інформаційне право - Виконавче провадження - Історія держави та права - Історія політичних та правових навчань - Конкурсне право - Конституційне право - Корпоративне право - Криміналістика - Кримінологія -
Фінансово-кредитні інститути - державні та приватні, комерційні організації, уповноважені здійснювати фінансові операції з кредитування, депонування вкладів, ведення розрахункових рахунків, купівлю та продажу валюти та цінних паперів, надання фінансових послуг та ін. Основними фінансово-кредитними інститутами є банки, фінансові компанії , Інвестиційні фонди, ощадні каси, пенсійні фонди, взаємні фонди, страхові компанії. Усіх фінансових посередників можна поділити на чотири групи: 1) фінансові установи депозитного типу; 2) договірні ощадні установи; 3) інвестиційні фонди; 4) інші фінансові організації.
Найбільш поширеними фінансовими посередниками виступають установи депозитного типу. У розвинутих країнах їх послугами користується значна частина населення, оскільки виплату доходів за депозитними рахунками, як правило, гарантують страхові компанії, надійність яких забезпечує держава. Залучені депозитними установами кошти використовуються для видачі банківських, споживчих та іпотечних кредитів. Основними інститутами цієї групи є комерційні банки, ощадні інститути та кредитні спілки.
Комерційні банки, зазвичай, пропонують найширший спектр послуг із залучення коштів від економічних суб'єктів, тимчасово які мають такими, і навіть з надання різних позик, кредитів. З огляду на величезної значимості комерційних банків функціонуванні грошово-кредитної системи держави є об'єктом жорсткого державного контролю.
Ощадні інститутиє спеціалізованими фінансовими інститутами, основними джерелами коштів яких виступають ощадні вклади та різноманітні термінові споживчі депозити. Ці інститути запозичують кошти на короткі терміни з використанням поточних та ощадних рахунків, а потім позичають їх на тривалий термін під забезпечення у вигляді нерухомості.
Кредитні спілкиє інституціями взаємного кредитування. Вони приймають вклади приватних осіб і кредитують членів союзу на прийнятних тих умовах. Зобов'язання кредитних спілок формуються з ощадних рахунків та чекових рахунків (паїв). Свої кошти кредитні спілки надають членам спілки як короткострокових споживчих позичок.
Кредитні спілки мають низку переваг перед іншими фінансовими інститутами депозитного типу. Як правило, вони звільняються від сплати податку на доходи (прибуток), вони не є суб'єктом антимонопольного законодавства, що дозволяє брати участь у спільних підприємствах.
У Росії її діяльність кредитних спілок не набула достатнього поширення. Їхній статус на федеральному рівні визначено лише роз'ясненнями Міністерства юстиції РФ. Спеціальний закон «Про кредитні споживчі кооперативи громадян (кредитні споживчі спілки)» приймався Державною Думою, але в дію не введений. У створену в 1994 р. «Лігу кредитних спілок» входять близько сорока кредитних спілок та чотири регіональні асоціації кредитних спілок.
До ощадних установ, що діють на договірній основі, відносять страхові компанії та пенсійні фонди. Ці фінансові інститути характеризуються стійким припливом коштів від власників страхових полісів та власників рахунків у пенсійних фондах. Вони мають можливість інвестувати кошти у довгострокові високоприбуткові фінансові інструменти.
Інвестиційні фондипродають свої цінні папери (акції, інвестиційні паї) інвесторам та використовують отримані кошти для купівлі прямих фінансових зобов'язань. Як правило, вони характеризуються високою надійністю і низьким номіналом цінних паперів, що продаються. Серед інвестиційних фондів виділяються насамперед пайові (взаємні) фонди. Вони продають свої паї інвесторам та купують на виручені кошти переважно акції та облігації. Існують різні типи пайових фондів. Для них вартість паю змінюється (зазвичай, зростає), що дозволяє інвесторам отримувати прибуток у разі продажу паю пайовому фонду.
Системи пайових фондів грають активну роль фінансових ринках у економічно розвинених країнах. Зокрема, у США одними з інвестиційних фондів, що найбільш динамічно розвиваються, є пайові фонди грошового ринку, що вперше з'явилися в 1972 р.
Відмінною особливістю цих фондів є те, що вони здійснюють інвестиції у короткострокові цінні папери з низьким ризиком неплатежу та високим номіналом – від 1 млн. доларів та вище. Для багатьох інвестором такі цінні папери недоступні через їхню високу вартість.
Пайові фонди грошового ринку дають можливість дрібним інвесторам отримувати прибуток від своїх вкладень за ринковою ставкою відсотка і при цьому не наражатися на значні ризики неповернення коштів. До останньої групи фінансових посередників відносяться різні типи фінансових компаній, таких, як фінансові компанії, що спеціалізуються на кредитних та лізингових операціях у сфері бізнесу та фінансові компанії споживчого кредиту, що надають позики домашнім господарствам із правом погашення на виплат.
Основну частину коштів ці фінансові інститути одержують від продажу інвесторам короткострокових зобов'язань у вигляді комерційних паперів. Діяльність цих підприємств регулюється нормативними актами представницьких (законодавчих) та виконавчих органів влади.
Обсяги фінансових операцій, здійснювані фінансовими посередниками, останні десятиліття зростають. При цьому в розвинених країнах спостерігається відносна зміна обсягу послуг, які надають окремі фінансові посередники. Одночасно має місце відносна зміна обсягу активів окремих фінансових інституцій.
Так, у США за останні 30 років значно зросла частка взаємних фондів та державних пенсійних фондів, і тоді як частка депозитних інститутів (комерційних банків, ощадних інститутів) зменшилася. Якщо 1975 р. частка комерційних банків сукупних фінансових активах фінансових посередників становила близько 40%, то до 1998 р. вона скоротилася приблизно до 27%, а частка взаємних фондів відповідно зросла з 2 до 19%.
Тема 2. Фінансово-кредитні інститути
2.1. Кредитні інститути (банки; НКО)
2. 2 Фінансові некредитні інститути (мікрофінансові організації, страхові контрактні установи, пайові (взаємні) фонди)
2.3. Професійна діяльність на фінансових ринках
Кредитні інститути
У банківській системі РФ відповідно до Федерального закону від 2 грудня 1990 року № 395-1 «Про банки та банківську діяльність» всі кредитні організації поділяються на два види: банки та небанківські кредитні організації (НКО). Основним критерієм, що відрізняє небанківську кредитну організацію від банку, є перелік банківських операцій, які мають право здійснювати банк та НКО.
Небанківська кредитна організація– це юридична особа, комерційна організація, яка для отримання прибутку як основної мети своєї діяльності на підставі ліцензії, отриманої від Центрального банку, має право здійснювати окремі банківські операції; при цьому не передбачено надання НКО права на відкриття поточних рахунків фізичних осіб, здійснення переказів по банківських рахунках фізичних осіб та на залучення коштів фізичних осіб у вклади, у зв'язку з чим НКО не беруть участі та не повинні брати участь у Системі страхування вкладів. З усього переліку банківських операцій НКО також не можуть отримати права на залучення у вклади та розміщення дорогоцінних металів – це привілеї банків.
Тепер законом виділено:
1) НКО, які мають право на здійснення переказів коштів без відкриття рахунку та проведення пов'язаних з ними інших банківських операцій - такі НКО отримали в документах ЦБ РФ і на практиці найменування Платіжні НКО;
2) НКО, мають право здійснювати окремі банківські операції, поєднання яких встановлюються Центральним банком. Банк Росії встановив ці поєднання Інструкцією № 135-І, передбачивши два різновиди ліцензій – для так званих Розрахункових НКОі Депозитно-кредитних НКО.
Спеціалізовані кредитно-фінансові інститути- це фінансові організації, які не є банками, які засновують свою діяльність на залученні коштів клієнтів та їх розміщення на умовах повернення, терміновості, платності. Такими інституціями є пенсійні фонди, страхові, трастові, лізингові, інвестиційні компанії, інвестиційні фонди, ломбарди. Якщо небанківські кредитні організації здійснюють свою діяльність, переважно, за комісійну винагороду (надають послуги за комісію), то спеціалізовані кредитно-фінансові інститути заробляють на різниці між вартістю розміщення та вартістю залучення коштів.
Пенсійні фондиздійснюють залучення коштів за рахунок внесків роботодавців та громадян. Найбільша частина їх пасивів є довгостроковою. Тому вони мають можливість інвестувати залучені кошти у довгострокові цінні папери. Законодавство встановлює вимоги щодо диверсифікації їх вкладень (активів), а також щодо неприпустимості високого ризику.
Страхові компаніїзалучають заощадження домашніх господарств та фірм за договорами страхування. Акумульовані таким чином кошти вони також інвестують у цінні папери. Статистичні дослідження допомагають страховим компаніям точно визначати суми, які будуть потрібні їм у майбутньому на оплату страхових випадків. Відповідно, у них з'являється можливість планування короткострокових і довгострокових вкладень.
Інвестиційні фонди- Це компанії, які емітують власні акції та розміщують їх публічно, залучаючи кошти індивідуальних інвесторів. Залучені кошти вкладаються в цінні папери (акції та облігації) інших підприємств. Інвестиційні фонди зобов'язані диверсифікувати свої вкладення та не допускати підвищених ризиків. Інвестиції виробляються переважно в акції, а не в облігації інших компаній.
Інвестиційні компаніївідрізняються від інвестиційних фондів тим, що розміщують акції, зазвичай, серед юридичних. Інвестиційні компанії часто набувають форми холдингу, коли спеціалізується на управлінні контрольними пакетами акцій.
Запитання для самоконтролю:
- Дайте визначення кредитної системи. Які основні елементи кредитної системи Росії?
- Чи може емісійний банк бути центральним банком? У чому тоді їхня відмінність? Чи можливе існування кількох емісійних банків?
- Чи може центральний банк належати приватним організаціям?
- Які види зв'язків між комерційними банками? У чому полягає роль кореспондентських рахунків в організації кореспондентських відносин між банками?
- Що є основним джерелом залучення коштів для комерційного банку?
- Чи використовуються банками кредити центрального банку як джерело коштів на проведення активних операцій?
- Назвіть основні напрямки розміщення комерційних банків. Що є джерелом прибутку за цих операцій?
- Чим відрізняються універсальні та спеціалізовані банки? Чи банк, що спеціалізується на роботі з експортерами (на кредитуванні промислового будівництва) працювати з фізичними особами?
- Які кредитні організації належать до небанківських відповідно до нормативних актів ЦБР?
- Чи є спеціалізовані кредитно-фінансові інститути конкурентами комерційних банків чи працюють на різних ринках?
1) Про банки та банківську діяльність. Федеральний закон від 2 груд. 1990 р. №395-1 (ред. Від 21.03.2002). // Вісник Банку Росії. 2001. 3 жовтня. №61. С.22-42.
2) Банківський портфель - 1. / Відп. ред. Коробов Ю. І., Рубін Ю. Би., Солдаткін Ст І. М.: «СОМІНТЕК», 1994. С. 149-214.
3) Банківська справа: Підручник. - 2-ге вид. перероб. та дод. / За ред. О.І. Лаврушина. - М.: Фінанси та статистика, 2002. С. 69-75; 76-92; 94-101; 213-221; 269-304; 478-796.
4) Банківська справа: Підручник/За ред. Г. Г. Коробової. - М.: Юрист, 2002. С. 195-197; 209-221; 274-276; 335-350; 359-367; 397-400; 404-424.
5) Бібікова Є.А., Котіна О.В. Ощадна система: підхід до визначення складу та змісту основних елементів // Гроші та кредит. 2003. №6. З. 48-54.
6) Букато В.І., Головін Ю.В., Львів Ю.І. Банки та банківські операції у Росії. - 2-ге вид. перероб та доп. / За ред. М.Х. Лапідуса. - М.: Фінанси та статистика, 2001. С. 208-211; 214-217; 218-220; 227-236; 243-250; 251-256; 265-282; 283-300; 305-317.
7) Гроші. Кредит. Банки: Підручник для вузів/За ред. Є.Ф. Жукова. - 2-ге вид., перероб. та дод. - М.: ЮНІТІ-ДАНА, 2003. С. 224-254; 543-570.
8) Міллер Р. Л., Ван-Хуз Д. Д. Сучасні гроші та банківська справа: Підручник для вузів. / Пер. з англ. М: ІНФРА-М, 2000. С. 118-126; 135-138.
9) Загальна теорія грошей та кредиту: Підручник. / За ред. Є. Ф. Жукова. 3-тє вид., перераб. та дод. М.: ЮНІТІ-ДАНА, 2001. С. 298-316.
10) Сучасний стан фінансових інститутів Росії // Суспільство та економіка. 2003. №3. З. 3-79.
11) Усов В.В. Гроші. Грошовий обіг. Інфляція: Навч. посібник для вузів. - М.: Банки та біржі, ЮНІТІ, 1999. С. 447-454.
12) Фетісов Г. Г. Методологічні засади формування сталої банківської системи. // Фінанси та Кредит. 2002. №15. С.2-4. С.8-13.
4.4. Центральний банк Російської Федерації (Банк Росії).
p align="justify"> Третій елемент банківської системи - спеціалізовані кредитно-фінансові установи, що займаються кредитуванням певних сфер і галузей господарської діяльності. У їхній діяльності можна виділити одну чи дві основні операції, вони домінують у відносно вузьких секторах ринку позичкових капіталів та мають специфічну клієнтуру.
До спеціалізованих кредитно-фінансових установ належать:
§ Інвестиційні банки
§ Ощадні установи
§ Страхові компанії
§ Пенсійні фонди
§ Інвестиційні компанії
Інвестиційні банкизаймаються емісійно-засновницькою діяльністю, тобто проводять операції з випуску та розміщення цінних паперів. Вони залучають капітал шляхом продажу власних акцій чи з допомогою кредиту комерційних банків.
Ощадні установи(взаємно-ощадні банки, позиково-ощадні асоціації, кредитні спілки) акумулюють заощадження населення та вкладають грошовий капітал в основному у фінансування комерційного та житлового будівництва.
Страхові компанії,головна функція яких - страхування життя, майна та відповідальності, перетворилися нині на найважливіший канал акумуляції грошових заощаджень населення та довгострокового фінансування економіки. Основну увагу страхові товариства зосередили на фінансуванні найбільших корпорацій у галузі промисловості, транспорту та торгівлі.
Пенсійні фондияк і страхові компанії, активно формує страховий фонд економіки, який набуває все більшої ролі в процесі розширеного відтворення. Пенсійні фонди вкладають свої накопичені грошові резерви в облігації та акції приватних компаній та цінні папери держави, здійснюючи таким чином фінансування, як правило, довгострокове, економіки та держави.
Інвестиційні компаніївиконують роль проміжної ланки між індивідуальним грошовим капіталом та корпораціями, що функціонують у нефінансовій сфері. Інвестиційні підприємства різняться залежно від коливань курсів цінних паперів. Підвищення ціни акції, якими володіє фірма, призводить до зростання курсу своїх акцій. Основною сферою докладання капіталу інвестиційних компаній є акції корпорацій.
У сучасних умовах спеціалізовані кредитно-фінансові інститути посіли найважливіше місце на ринку позикових капіталів, перетворившись на основний резервуар довгострокового капіталу на грошовому ринку, суттєво потіснивши у цій сфері комерційні банки. Однак падіння частки комерційних банків у сукупних активах кредитно-фінансових установ не означає, що їхня роль в економіці зменшилася. Вони продовжують здійснювати найважливіші функції банківської системи: депозитно-чекову емісію, комерційний кредит, короткострокове фінансування тощо.
21. Об'єктивні основи формування світового господарства та його структура. Міжнародний розподіл праці.
Світове господарство- це сукупність національних господарств та економічних взаємозв'язків між ними, або сукупність виробничих відносин, що функціонують на національному та міжнародному рівнях. складовими частинами сучасної системи світового господарстває: 1) національні економіки;
2) транснаціональні корпорації;
3) інтеграційні об'єднання;
4) міжнародні економічні організації. Сукупність національних ринків окремих країн, що взаємодіють між собою, пов'язаних міжнародними економічними відносинами, формує світовий ринок(Початок формування світового ринку - XVI ст., Період великих географічних відкриттів). Реалізацією світового ринку XVII в. стало міжнародний поділ праці вформі торгових угод між окремими країнами, що зумовило виникнення та розвиток світового господарства. У сучасних умовах воно все більше набуває рис цілісності, об'єктивними обставинамияких є:
1) прагнення народів світу вижити в умовах нарощування ядерних потенціалів та загрози ядерної війни та проведення у зв'язку з цим політики мирного співіснування;
2) розгортання науково-технічного прогресу. Жодна країна світу не може сьогодні самостійно використати всі досягнення сучасної науки та техніки, тому необхідне об'єднання зусиль у цій сфері, що сприяє встановленню тісних економічних та науково-технічних зв'язків між країнами, формуванню стійких структур у світовому господарстві;
3) інтернаціоналізація господарського життя, міжнародний поділ праці. Ефективний розвиток виробничих процесів на рівні світових стандартів, випуск високоякісної продукції країнами світової спільноти можливий лише за умови використання різних форм спеціалізації та кооперування виробництва на міжнародному рівні.
Тільки так можна значно знизити собівартість продукції, підвищити її якість та надійність, заощадити паливно-енергетичні та сировинні ресурси, підвищити продуктивність праці, раціональніше використовувати робочу силу. Все це сприяє налагодженню постійних економічних зв'язків між країнами-партнерами у міжнародній сфері;
4) необхідність об'єднання зусиль країн для вирішення глобальних проблем, взаємодопомога в екстремальних ситуаціях;
5) доцільність об'єднання господарських зусиль країн-партнерів для освоєння багатств Світового океану та космосу;
6) збереження набутих знань, ідей та їх переробки;
7) використання все більш складних інформаційних систем та створення міжнародного інформаційного банку даних, яким могла б користуватися відповідно до своїх потреб кожна країна світової спільноти.
Loading...