кредитна експанзия — Разпределение, интензивно разширяване на кредитните сделки и банкови операции с цел печалба. (Финансово-кредитен енциклопедичен речник / Под общата редакция на A.G. Gryaznova.-M., 2002)
Основната цел на кредитната експанзия е борбата за най-печелившите пазари, източници на суровини и области за капиталови инвестиции. (Финансово-кредитен енциклопедичен речник / Под общата редакция на A.G. Gryaznova.-M., 2002)
Кредитната експанзия се осъществява в рамките на страната чрез въздействието върху икономиката на основните инструменти на паричната политика на централната банка. Кредитната експанзия включва намаляване на сконтовия процент на централната банка (процент на рефинансиране), намаляване на лихвените проценти по ломбардните заеми, промяна в нормите на задължителните резерви, депозирани в централната банка (или тяхното премахване), покупка на ценни книжа на открития пазар, разширяване на покупките от търговски банки на чуждестранна валута, намаляване на лихвения процент по тези операции, премахване на количествените ограничения върху заемите. Създаването на благоприятни условия за търговските банки разширява възможностите за инвестиции в икономиката и допринася за наводняването на финансовия пазар с евтини платежни средства. Кредитната експанзия обаче не винаги води до икономическо възстановяване. В неблагоприятна среда търговските банки често не увеличават инвестициите си в реалния сектор на икономиката, а ги използват на пазара на ценни книжа за закупуване на финансови активи, като държавни ценни книжа. В тази връзка, стимулиращ момент в дейността на държавата за привличане на допълнителен кредитен ресурс към икономиката е намаляването на доходността по ДЦК. (Съвременен финансов и кредитен речник / Под общата редакция на M.G. Lapusta, P.S. Nikolsky.-M., 2002)
Редът за оценка на стойността на нетните активи на акционерните дружества
икономическа нетна стойност на активите
Процедурата за оценка на стойността на нетните активи на акционерните дружества е установена със съвместна заповед на Министерството на финансите на Русия и Федералната комисия за пазара на ценни книжа от 29 януари 2003 г. № 10n / 03-6 / PZ, регистрирана в Министерството на правосъдието на Русия на 12 март 2003 г. (рег. № 425), в която се съдържат следните разпоредби:
1. Под стойност на нетните активи на акционерно дружество се разбира стойност, определена като от сбора на приетите за изчисляване активи на акционерното дружество се извади сумата на приетите за изчисляване задължения;
2. Оценката на имуществото, средствата в сетълменти и други активи и пасиви на акционерно дружество се извършва, като се вземат предвид изискванията на разпоредбите за счетоводството и други нормативни правни актове за счетоводството. За оценка на стойността на нетните активи на акционерно дружество се прави изчисление съгласно финансовите отчети.
3. Приетите за сетълмент активи включват:
Нетекущи активи, отразени в първия раздел на баланса (нематериални активи, дълготрайни активи, незавършено строителство, доходоносни инвестиции в материални активи, дългосрочни финансови инвестиции, други нетекущи активи);
Текущи активи, отразени във втория раздел на баланса (запаси, ДДС върху придобити ценности, вземания, краткосрочни финансови инвестиции, парични средства, други текущи активи), с изключение на стойността в размер на действителните разходи за обратно изкупуване на собствени акции, изкупени от акционерното дружество от акционери за последващата им препродажба или заличаване, и задължения на участници (учредители) по вноски в уставния капитал.
4. Съставът на приетите за изчисляване задължения включва:
Дългосрочни задължения по заеми и кредити и други дългосрочни задължения;
Краткосрочни задължения по заеми и кредити;
Задължения;
Задължения към участници (учредители) за изплащане на доходи;
Резерви за бъдещи разходи;
Други текущи задължения.
5. Оценката на стойността на нетните активи се извършва от акционерното дружество на тримесечна база и в края на годината на съответните отчетни дати;
6. Информацията за стойността на нетните активи се оповестява в междинните и годишните финансови отчети.
Поради липсата на съответните регулаторни документи, организации (предприятия) от други организационни и правни форми (LLC, UE) трябва да изчисляват стойността на нетните активи съгласно методологията, установена от Министерството на финансите на Русия и Федералната комисия по ценните книжа за съвместни -акционерни дружества.
Процедурата за изчисляване и анализиране на стойността на нетните активи
Към днешна дата няма еднозначен подход за изчисляване на нетните активи (НА) в нормативните документи и специалната икономическа литература, няма изчерпателна методология за техния анализ. От 1995 г. този показател започва да се отразява във финансовите отчети, по-специално във формуляр № 3 „Отчет за промените в собствения капитал” (стр. 150). Методологията за формиране на нетни активи в момента е определена в заповед на Министерството на финансите на Руската федерация № 10n, Федералната комисия за пазара на ценни книжа на Руската федерация № 03-6 / pz от 29 януари 2003 г. „За процедурата за оценка на стойността на нетните активи на акционерните дружества“ и предвижда следното изчисление според баланса:
където A, P - съответно активи и пасиви, взети за изчисляване на нетните активи.
Размерът на активите (А) се определя като сбор от нетекущи активи (ред 190) и текущи активи (ред 290) минус позициите „Дългове на участници (учредители) за вноски в уставния капитал“ и „Изкупени собствени акции от акционерите”. Във връзка с въвеждането на промени в съдържанието на финансовите отчети в съответствие със заповед на Министерството на финансите на Руската федерация от 22 юли 2003 г. № 67n „За формите на счетоводни отчети на организациите“, редът „Собствен акции, изкупени от акционери” в баланса е прехвърлен от актив в пасив - в раздел III "Капитал и резерви" - като ред, регулиращ уставния капитал. Следователно размерът на активите, приети за изчисляване на нетните активи, вече не се изисква да се коригира за горния ред на баланса.
Размерът на задълженията (П) се изчислява като сбор от статиите „Дългосрочни задължения“ (стр. 590) и „Текущи задължения“ (стр. 690) минус статията „Приходи за бъдещи периоди“ (стр. 640). Преди издаването на посочената заповед задълженията включват статия „Целево финансиране и постъпления” (л. 450), която е незаконосъобразна, тъй като съдържа суми, равностойни на собствени.
В същото време в други нормативни актове и икономическа литература има малко по-различна схема за изчисляване на НС. По-конкретно, в Методическите препоръки е установено, че стойността на активите, участващи в тяхното изчисляване, също трябва да бъде намалена със сумата на позицията „ДДС върху придобитите ценности” (стр. 220). Това може да се обясни с факта, че съгласно съществуващото данъчно законодателство (глава 21 от Данъчния кодекс на Руската федерация) тази сума може да бъде приета за намаляване на размера на ДДС, платен от организацията върху стоки, продукти, работи, услуги продава само ако са изпълнени достатъчно голям брой условия (осчетоводяване и плащане на ценности, регистриране на фактури и др.), тоест има големи съмнения относно действителното отписване на сумата на ДДС върху придобитите ценности за изплащане "изходящия" ДДС. По подобен начин обаче може да се съмнява, че други активи действително ще станат източници за покриване на задълженията на предприятието, тъй като те могат да включват „застояли“ наличности, просрочени вземания, остарели дълготрайни активи, инвестиции в неликвидни ценни книжа и баланс на организацията листът не разкрива информация за подобни факти. Поради това според нас беше незаконосъобразно намаляването на стойността на нетните активи с размера на ДДС върху придобитите активи. Трябва да се отбележи, че тази разпоредба, която беше предвидена и от по-ранната заповед на Министерството на финансите на Руската федерация № 71, Федералната комисия за пазара на ценни книжа на Руската федерация № 149 от 5 август 1996 г. Относно процедурата за оценка на стойността на нетните активи на акционерните дружества", сега се отменя с нова заповед на Министерството на финансите на Руската федерация № 10н, Федералната комисия за пазара на ценни книжа на Руската федерация № 03-6/pz от 29 януари 2003 г
В същото време Методическите препоръки предвиждат, че задълженията на организацията, отразени в раздел V на баланса и приети за изчисляване на нетните активи, не се включват, заедно със статията „Приходи за бъдещи периоди“, статията „Резерви за бъдещето разходи” (стр. 650). Всичко това свидетелства за необходимостта от единна методология за изчисляване на нетните активи, изключваща различни интерпретации на този показател.
Не по-малък проблем е и разработването на последователна методология за анализ на нетните активи, нейните основни области са:
Анализ на динамиката на нетните активи. За да направите това, е необходимо да се изчисли тяхната стойност в началото и края на годината, да се сравнят получените стойности, да се идентифицират причините за промяната на този показател;
Оценка на реалността на динамиката на нетните активи, тъй като значителното им нарастване в края на годината може да не е значително в сравнение с ръста на общите активи. За да направите това, е необходимо да се изчисли съотношението на нетните и общите активи в началото и края на годината;
Оценка на съотношението нетни активи и уставен капитал. Такова проучване ви позволява да идентифицирате степента на близост на организацията до фалит. Това се доказва от ситуацията, когато нетните активи по тяхната стойност са по-малки или равни на уставния капитал. Гражданският кодекс на Руската федерация установява, че ако стойността на нетните активи на дружеството стане по-малка от минималния размер на уставния капитал, определен от закона, тогава дружеството подлежи на ликвидация;
Оценка на ефективността на използването на нетните активи. За целта се изчисляват и анализират в динамика показателите "оборот на нетни активи" и "рентабилност на нетните активи", извършва се тяхното факторно изследване.
ОЧИТАНЕ НА НЕТНИ АКТИВИ
Стойността на нетните активи е един от най-важните показатели, които трябва да се контролират в процеса на диагностициране на причините за неплатежоспособност (несъстоятелност) на организации. Недостатъчният размер на нетните активи на акционерно дружество може да доведе до ликвидация на организацията в съдебно производство.
Нетни активи - изчислена стойност, определена като разлика между стойността на активите на акционерно дружество, приети за изчисляване, и неговите задължения, приети за изчисляване.
Нетните активи на акционерно дружество се оценяват по счетоводни данни в съответствие с ал. 3 на чл. 35 от Федералния закон "За акционерните дружества" от 26 декември 1995 г. № 208-FZ.
Процедурата за изчисляване на стойността на нетните активи на акционерните дружества се определя със заповед на Министерството на финансите на Руската федерация и Федералната комисия за пазара на ценни книжа № 10-N,03-6 / GO (4242 ) „Процедурата за оценка на стойността на нетните активи на акционерните дружества“:
CHA \u003d A * - P *
където NA - нетни активи; A* - активи, приети за изчисляване; P* - задължения, приети за изчисление.
A * \u003d A 1 + A 2 - страница 244,
където A 1 е балансовата стойност на нетекущите активи, с изключение на балансовата стойност на собствените акции, изкупени от акционерите; A 2 - себестойността на текущите активи; ред 244 от образец № 1 „задлъжнялост на участниците за вноски в уставния капитал;
P * \u003d P 4 + P 5 - стр. 650;
където P 4 - дългосрочни задължения; P 5 - краткосрочни задължения; ред 650 от формуляр No 1 - резерви за бъдещи разходи.
Изчисляването на нетните активи се извършва съгласно отчетната форма, представена в заповедта на Министерството на финансите на Руската федерация и Федералната комисия по ценните книжа № 10-N, OZ-6 / PZ (4242).
Таблица 22.6
| Име на индикатора | Код на ред в баланса | В началото на отчетния период | В края на отчетната година |
| 1. Активи | |||
| 1. Нематериални активи | |||
| 2. Дълготрайни активи | |||
| 3. В процес на строителство | |||
| 4. Доходни инвестиции в материални ценности | |||
| 5. Дългосрочни и краткосрочни финансови инвестиции<1> | |||
| 6. Други нетекущи активи<2> | |||
| 7. Запаси | |||
| 8. Данък добавена стойност върху придобити ценности | |||
| 9. Вземания<3> | |||
| 10. Парични средства | |||
| 11. Други текущи активи | |||
| 12. Общо активи, приети за изчисляване (сумата от тези позиции 1-11) | |||
| II. Пасиви | |||
| 13. Дългосрочни задължения по заеми и кредити | |||
| 14. Други дългосрочни задължения<4>, <5> | |||
| 15. Краткосрочни задължения по заеми и кредити | |||
| 16. Задължения | |||
| 17. Дълг към участници (учредители) за изплащане на дохода | |||
| 18. Резерви за бъдещи разходи | |||
| 19. Други текущи задължения | |||
| 20. Общо приети за изчисление задължения (сборът от тези позиции 13-19) | |||
| 21. Стойността на нетните активи на акционерно дружество (общо активи, приети за изчисляване (ред 12), минус общите задължения, приети за изчисляване (ред 20)) |
<1>С изключение на действителните разходи за обратно изкупуване на собствени акции от акционерите.
<2>Включително сумата на отсрочените данъчни активи.
<3>С изключение на задълженията на участници (учредители) по вноски в уставния капитал.
<4>Включително сумата на отсрочените данъчни задължения.
<5>Данните за размера на други дългосрочни и краткосрочни задължения показват размера на провизиите, създадени по установения ред във връзка с условни задължения и прекратяване на дейността.
Стойността на нетните активи е от ключово значение в системата за оценка на финансовата стабилност на една организация в следните ситуации:
1. Оценка на съотношението нетни активи и уставен капитал. Въз основа на разпоредбите на Гражданския кодекс на Руската федерация и Закона "За акционерните дружества" (считано от втората година от съществуването на акционерно дружество, стойността на нетните активи според годишния баланс е в сравнение с неговия уставен капитал).
Ако стойността на нетните активи е по-малка от размера на уставния капитал, тогава акционерното дружество е длъжно да обяви намаляване на уставния капитал, както и да регистрира тази промяна по предписания начин.
Проблемът е, че съгласно руското законодателство размерът на уставния капитал е регламентиран: за OJSC - 1000 минимални заплати на датата на регистрация, за CJSC - 100 минимални заплати на датата на регистрация (член 26 от Федералния закон "За Акционерни дружества").
Ако стойността на нетните активи е по-малка от законово установения минимален уставен капитал, тогава акционерното дружество е длъжно да вземе решение за неговата ликвидация (клауза 4, член 99 от Гражданския кодекс на Руската федерация, клауза 4, чл. 35 от Закона "За акционерните дружества"). Ако акционерното дружество не вземе самостоятелно решение за ликвидация, то може да бъде ликвидирано по съдебен ред.
1. Оценка на стойността на нетните активи при вземане на решение за обратно изкупуване на акции. Акционерното дружество няма право да купува обикновени акции, поставени от него, ако стойността на нетните активи е по-ниска от праговото ниво. Най-малкият от трите индикатора се приема за прагово ниво:
Уставният капитал;
резервен фонд;
Разликата между ликвидационната и номиналната стойност на пласирането на привилегировани акции (ликвидационната стойност на привилегированите акции се определя в устава).
Едно АД може да изразходва не повече от 10% от нетната стойност на активите за закупуване на собствени акции. В същото време стойността на нетните активи се определя към датата на решението, след което акционерът има право да иска от дружеството обратно изкупуване на акции, принадлежащи на този акционер, а именно:
При вземане на решение за реорганизация на дружеството или сключване на голяма сделка, която трябва да бъде одобрена от общото събрание на акционерите;
При вземане на решение за внасяне на промени и допълнения в устава на дружеството или одобряване на устава на дружеството в нова редакция, ограничаваща правата на акционерите.
2. Оценка на влиянието на стойността на нетните активи върху изплащането на дивиденти. Ако едно акционерно дружество иска да вземе решение за изплащане на дивиденти или да ги изплати, тогава в деня на вземане на решението е необходимо да се определи стойността на нетните активи. То ще бъде по-малко от прага или ще стане по-малко от това ниво в резултат на изплащането на дивиденти. В този случай АД няма право да взема решение за изплащане на дивиденти и да ги изплаща.
По този начин стойността на нетните активи оказва голямо влияние върху управленските решения в едно акционерно дружество, така че размерът на нетните активи трябва да бъде контролиран, планиран и прогнозиран.
Всеки стопански субект трябва да може да изчисли стойността на нетните активи.
Активите на една организация са всичко, което тя притежава (имущество, инвестиции, задължения на трети страни към нея), всичко, което генерира печалба и което може да бъде превърнато в пари.
Наред с посочените имоти и инвестиции, организацията в хода на своето съществуване винаги има задължения към трети лица. Нетни активи (използвайте и префикса "нето", нетни активи) - това е всичко, което остава на разположение на компанията, след като изплати всичките си задължения. Терминът "собствени средства" се използва като синоним в икономическата литература и някои нормативни източници. По същество това е, което организацията дължи на собствениците на фирми, учредителите, в икономически план, така наречената „бизнес цена“, тъй като собствениците на компанията в случай на нейната ликвидация, фалит могат да разчитат на изплащане на задължения към тях последно, след като задълженията на организацията към други кредитори ще бъдат погасени.
От друга страна, собствените средства действат като финансова гаранция за изпълнението на задълженията на организацията към трети лица. В социално значимите дейности изискванията за размера на собствения капитал в съответната област (например в банкирането, застраховането) са много високи.
Тази концепция има изключително важно практическо приложение, във връзка с което този материал е посветен на изследването на алгоритъма за оценка на стойността на нетните активи на LLC и АД и анализа на някои важни случаи на приложение в дейността. По-нататък в текста на Федералния закон "За дружествата с ограничена отговорност" от 08.02.1998 г. N 14-FZ ще се нарича "FZ № 14-FZ", Федералният закон "За акционерните дружества" от 26.12.1995 г. N 208-FZ - "FZ № 208-FZ ".
Имайте предвид, че в момента има единичен Процедурата за определяне стойността на нетните активи, одобрен със Заповед на Министерството на финансите на Руската федерация от 28 август 2014 г. N 84n (наричана по-долу Процедурата) за различни организационни и правни форми на юридически лица - JSC, LLC, държавни и общински унитарни предприятия, производствени кооперации , жилищно-спестовни кооперации, бизнес партньорства, с изключение на кредитни организации и фондове за дялово инвестиране.
Забележка. Кредитната институция изчислява, в съответствие с процедурата, установена от Банката на Русия, размера на собствените си средства (капитал).
Как се изчисляват нетните активи
Стойността на нетните активи се определя като разликата между стойността на активите на организацията, приети за изчисляване, и стойността на нейните задължения, приети за изчисляване.
Нека да разберем какво изключваме при извършване на изчисления. На първо място, ние не отчитаме счетоводни позиции, записани по задбалансови сметки (например наети дълготрайни активи, стоки и материали, приети за съхранение, обезпечаване на задължения и плащания).
За изчисляване на активите не приемаме вземания на учредителите (участници, акционери, собственици, членове) за вноски (вноски) в уставния капитал (уставен фонд, дялов фонд, акционерен капитал), за плащане на акции.
За изчисляване на задълженията не приемаме отсрочени приходи, признати от организацията във връзка с получаването на държавна помощ, както и във връзка с безвъзмездното получаване на имущество.
Всичко останало е включено в изчисленията.
Изчислението се извършва по счетоводни данни. За да направим това, имаме нужда от баланс. Това следва от параграф 7 от Заповедта.
В най-опростената си форма формулата за изчисляване на стойността на нетните активи ще изглежда така:
NA = Активи за уреждане - Задължения за уреждане
Използвайки разпоредбите на Процедурата, както и структурата на баланса, получаваме следната подробна формула:
NA = (Раздел I + Раздел II - Дълг на MC) - (Раздел IV + Раздел V - Приходи от BP) = = Раздел III - MC Дълг + BP доход,
където NA е стойността на нетните активи;
Раздел I* - общо за раздел. I (нетекущи активи);
Раздел II - резюме на раздел. II (текущи активи);
Раздел III - резюме на раздел. III (капитал и резерви);
Раздел IV - резюме на раздел. IV (дългосрочни задължения);
Раздел V - общо за секция. V (краткосрочни задължения);
Дълг на Наказателния кодекс - дългът на учредителите по вноски в уставния капитал;
БП приходи - приходи за бъдещи периоди (кредитно салдо на сметка 98 „Приходи за бъдещи периоди, подсметки „Безплатни постъпления”, „Държавно подпомагане”).
(*което означава раздели от баланса).
АО трябва да оценяват нетните си активи на тримесечна база в края на всяко тримесечие, както и в края на годината. LLC могат да извършват оценка само в края на календарната година.
Защо се изчисляват нетните активи?
Причина 1. Финансов контрол върху състоянието на нещата
Индикаторът се използва за контрол на финансовото състояние, отразява ефективността на функционирането на икономически субект.
На първо място, се извършва съотношението на нетните активи към размера на уставния капитал (UK). И двата индикатора са много важни помежду си. Последният трябва да е по-голям. В противен случай законът предписва определени промени да бъдат направени в определен срок.
И така, в годишния отчет на организацията са посочени:
1) динамиката на промените както в нетните активи, така и в уставния капитал на АД и LLC за последните три приключени финансови години, включително отчетната година, или, ако организацията съществува по-малко от три години, за всяка завършена финансова година;
2) резултатите от анализа на причините и факторите, които по мнение на едноличния изпълнителен орган на дружеството, съвета на директорите, са довели до нарушаване на съотношението на показателите;
3) списък с мерки, които се предлагат да бъдат приложени за коригиране на ситуацията.
Специална характеристика за АО: те трябва да правят такава оценка на съотношението на показателите на тримесечие в края на всяко тримесечие. Ако нетните активи се окажат по-малки от уставния капитал с повече от 25 процента в края на три, шест, девет или дванадесет месеца от отчетната година, следваща втората или всяка следваща отчетна година, в края на която сумата на уставният капитал се оказа по-голям, АД два пъти с честота веднъж месечно е длъжно да публикува в средствата за масова информация, в които са публикувани данни за държавната регистрация на юридическите лица, съобщение за намаляване на стойността на своите нетни активи.
Кредиторът на дружеството, ако правата му на вземане са възникнали преди публикуването на посоченото уведомление, не по-късно от 30 дни от датата на последното публикуване на това съобщение, има право да изисква от акционерното дружество предсрочно изпълнение. на съответното задължение, а при невъзможност да се изпълни предсрочно, прекратяване на задължението и обезщетение за свързаните с него загуби. Давностният срок за подаване на заявление до съда с това изискване е шест месеца от датата на последното публикуване на това уведомление.
Съдът има право да откаже да удовлетвори такова вземане на кредитора, ако се докаже:
1) правата на кредиторите не са нарушени с такова намаление;
2) предоставеното обезпечение за надлежното изпълнение на съответното задължение е достатъчно.
Стойността на нетните активи в края на две поредни финансови години не може да бъде по-малка от Наказателния кодекс (клауза 4 от член 30 от Федералния закон № 14-FZ, клауза 6 от член 35 от Федералния закон № 208 -FZ). В противен случай, не по-късно от шест месеца след края на съответната финансова година, трябва да се вземе едно от следните решения:
1) при намаляване на уставния капитал на дружеството до размер, който не надвишава стойността на неговите нетни активи;
2) при ликвидация на дружеството.
Гражданският кодекс също така предостави възможност в този случай да се премине по „обратния“ път - да се увеличат нетните активи до размера на уставния капитал (клауза 4 от член 90 от Гражданския кодекс на Руската федерация, клауза 4 от член 99 от Гражданския кодекс на Руската федерация).
Възможни начини за такова увеличение: извършване на допълнителни вноски в имуществото на компанията, използване на заемни средства, отписване на лоши задължения, увеличаване на печалбите и намаляване на загубите, преоценка, издаване на акции. Всеки от тези пътища има своите трудности. Използването на финансова помощ увеличава размера на задълженията. Увеличаването на печалбите, приходите е ограничено от липса на ресурси и ограничени пазари на продажби и т.н. Можете, напротив, да поемете по пътя на намаляване на размера на разходите, понижаване на нивото на задълженията. Такова намаление може да се постигне чрез тяхното преструктуриране (промяна на погасителния график, разсрочени плащания, чрез изплащане на част от дълговете, което от своя страна е възможно, ако има достатъчно количество налични средства, които могат да бъдат използвани за изпълнение на задълженията на организацията За тези цели е възможно по-специално да се подобри работата в посока събиране на вземания, включително организационна, съдебна работа с контрагенти, продажба на дългове на трети лица, взаимни прихващания и др.
В същото време си струва да се спомене и така наречените „въображаеми активи“ - с цел подобряване на работата или по други причини (технически грешки, недостатъчна квалификация на отговорните лица), активите се отразяват в счетоводните регистри, които не трябва да се отразяват там на датата на оценката. Такъв "въображаем капитал" не носи реална печалба, той има "стойност" само на хартия. Какво да се скрие, понякога това се прави, за да се постигне съответствие на финансовите резултати на организацията с регулаторните изисквания (например за извършване на дейности в лицензирани зони), за получаване на заемни средства, включително кредитни средства, за един вид „ коригиране” на данъчните последици за бизнеса.
Факторите, които изкуствено завишават стойността на нетните активи, включват по-специално несъбираеми вземания, които трябва да бъдат отписани (например давностният срок е изтекъл, контрагентът е престанал да съществува без правоприемство), дълготрайни активи, неизползваеми поради амортизация, или нематериални активи, негодни поради морално остаряване, както и инвестиции в дъщерни дружества, които извършват нерентабилни дейности, когато себестойността на такова дъщерно дружество е по-ниска от размера на инвестициите в него поради нерентабилност и др.
Причина 2. Изплащане на дивидент
Както е посочено в параграф 1 на член 29 от Федералния закон № 14-FZ, LLC няма право да взема решение за разпределението на печалбата си, ако към момента на решението размерът на нетните активи е по-малък от неговия уставен капитал и резервен фонд или става такъв в резултат на такова решение.
Подобни ограничения са установени със закон за АД, които нямат право да вземат решение (обявяват) за изплащане на дивиденти по акции и да изплащат декларирани дивиденти, ако в деня на вземане на такова решение / в деня на плащането, респ. размерът на нетните активи на АД е по-малък от неговия уставен капитал и резервния фонд, и превишението на ликвидационната стойност на поставените привилегировани акции над номиналната стойност, определена от устава, или ще стане по-малко от техния размер в резултат на такова решение / в резултат на изплащането на дивиденти (клаузи 1, 4 от член 43 от Федералния закон № 208-FZ).
Причина 3. Да се изчисли действителната стойност на акциите
Действителната стойност на дела на участник в LLC съответства на частта от нетната стойност на активите, пропорционална на размера на неговия дял (клауза 2, член 14 от Федералния закон № 14-FZ).
В какви случаи е необходимо да се изчисли?
Първо, в случай на придобиване на дял от Дружеството по искане на неговия участник, когато отчуждаването му на трети лица е забранено от учредителните документи, а други участници са отказали да го придобият, или в съответствие с устава, е необходимо да се получи съгласие за отчуждаването, но то не е получено.
Второ, в случаите, когато дружество придобива дял по искане на негов участник, който е гласувал против приемането от общото събрание на решение за извършване на голяма сделка или за увеличаване на уставния капитал, в съответствие с ал. 1 на чл. 19 FZ № 14-FZ, или не е участвал в гласуването.
В двата посочени случая срокът за плащане е три месеца от датата на възникване на съответното задължение, освен ако в устава не е посочено друго. Неговият размер се определя въз основа на данните от финансовия отчет на дружеството за последния отчетен период, предхождащ деня на предявяване на съответния иск.
На трето място, в случаите на изключване на участник, когато неговият дял е прехвърлен на LLC.
Четвърто, когато съгласието на участниците в LLC за прехвърляне на дела на наследниците, правоприемниците, купувача на публичен търг, учредителите (участниците) на ликвидираното юридическо лице, имащи вещни права върху неговото имущество или права на задължение в във връзка с това юридическо лице, не е получено.
Пето, в случай на оттегляне на участник от дружеството (ако Хартата не съдържа съответна забрана) чрез отчуждаване на неговия дял в LLC.
Шесто, в случай, когато LLC изплаща на кредиторите на своя участник действителната стойност на своя дял по искане на кредиторите.
Плащането се извършва от разликата между стойността на нетните активи на дружеството и размера на уставния му капитал. Ако такава разлика не е достатъчна, се предписва задължението за намаляване на уставния капитал с липсващата сума.
Причина 4. Увеличение на уставния капитал
LLC може да увеличи уставния си капитал за сметка на своето имущество и (или) за сметка на допълнителни вноски от своите участници и (или), освен ако това не е забранено от неговия устав, за сметка на приети вноски от трети страни от компанията.
Ако увеличението настъпи за сметка на принадлежащото му имущество, не може да се направи без изчисляване на размера на нетните активи, тъй като клауза 2 на чл. 18 FZ 14-FZ установява правилото: сумата, с която се увеличава уставният капитал за сметка на принадлежащото му имущество, не трябва да надвишава разликата между нетните активи на LLC и размера на уставния капитал и неговия резервен фонд .
АД може да увеличи уставния си капитал чрез увеличаване на номиналната стойност на акциите или чрез пускане на допълнителни акции. В същото време увеличението чрез поставяне на допълнителни акции може да се извърши за сметка на неговото имущество, а ако се извършва чрез увеличаване на номиналната стойност на акциите, то се извършва само за сметка на имуществото на АД.
За случаите, когато уставният капитал на акционерно дружество се увеличава за сметка на неговото имущество, се установява правило, подобно на правилата за LLC: .5 член 28 от Федералния закон № 208-FZ).
Причина 5. Намаляване на уставния капитал.
Федерален закон № 208-FZ установява за АД възможността за намаляване на уставния капитал, а също така установява случаи на неговото задължително намаляване. В този случай не може да се направи без изчисленията, на които е посветена нашата статия.
Първо, в този случай трябва да се спазва правилото: съотношението на сумата, с която уставният капитал се намалява до неговия размер преди намаляването, не може да бъде по-малко от съотношението на средствата, получени от акционерите, и (или) общата стойност на придобити от тях собствени ценни книжа в размер на нетните активи, стойността, която се определя по счетоводните му данни към отчетната дата за последното тримесечие, предхождащо тримесечието, през което съветът на директорите (надзорният съвет) взе решение за свикване на общо събрание на акционери, дневният ред на които съдържа въпроса за намаляване на Наказателния кодекс (клауза 3 от член 29 от Федералния закон 208-FZ).
Второ, законът забранява на акционерно дружество да взема решение за намаляване, ако в деня на приемането му размерът на нетните му активи е по-малък от сбора на неговия уставен капитал, резервен фонд и надвишаване на ликвидационната стойност на пуснатите привилегировани акции над номиналната стойност, определена с устава, или става такава в резултат на действия, извършени в съответствие с правилата на ал. 3 на чл. 29 FZ № 208-FZ изплащане на средства и (или) отчуждаване на емисионни ценни книжа.
Както виждате, изчисляването на нетните активи е изключително важно в живота на всеки стопански субект. Неговите показатели придават на компанията надеждност, засилват доверието й на пазара, разширяват възможностите за привличане на финансови ресурси и засилват увереността в платежоспособността и устойчивостта.
Използвайки уменията за изчисление, разгледани в тази статия, предприятието може да реагира своевременно на променящите се условия, да проследява негативните тенденции и гъвкаво да ги преодолява. Вземането на управленски решения е възможно в условия на пълна, обективна и изчерпателна информация за стойността на нетните активи и нейната динамика. Задължението на акционерното дружество да предоставя на всяко заинтересовано лице достъп до информация за стойността на своите нетни активи е законово фиксирано. За участниците в LLC, както знаем, е осигурено правото да получават всякаква информация за дейността на компанията, включително показатели за стойността на нетните активи.грешки при отчуждаване на дял от уставния капитал на дружеството, което води дело;
4) ;
5) ;
6) .
Цената на пласиране или цената на обратно изкупуване на емисионните ценни книжа на дружеството се определят с решение на съвета на директорите (надзорния съвет) на дружеството, като те трябва да се определят въз основа на пазарната им стойност.
Ако лице, заинтересовано от извършване на една или повече сделки, при които цената (паричната стойност) на имуществото се определя от съвета на директорите (надзорния съвет) на дружеството, е член на съвета на директорите (надзорния съвет) на дружеството, цената (паричната стойност) на имота се определя с решение на членовете на съвета на директорите (надзорния съвет) на дружество, което не се интересува от сделката. В дружество с 1000 или повече акционери цената (паричната стойност) на имота се определя от независими директори, които не се интересуват от сделката.
Ако броят на незаинтересованите директори е по-малък от определения в устава кворум за провеждане на заседание на съвета на директорите (надзорния съвет) на дружеството и (или) ако всички членове на съвета на директорите (надзорния съвет) на дружеството не са независими директори, цената (паричната стойност) на имота може да се определи с решение на общото събрание на акционерите, прието по реда на ал. 4 на чл. 83 FZ "On JSC".
Може да бъде привлечен независим оценител, който да определи пазарната стойност на имота.
Привличането на независим оценител за определяне на пазарната стойност е задължително за определяне на цената за обратно изкупуване от дружеството от акционерите на акциите им съгласно чл. 76 от Федералния закон "За JSC", както и в други случаи, ако това е изрично предвидено в този закон.
В случай на определяне на цената на пласиране на ценни книжа, покупната цена или цената на търсене и цената на предлагане на които се публикуват редовно в пресата, не е необходимо привличането на независим оценител и определянето на пазарната стойност на тези ценни книжа , тази покупна цена или цената на търсене и цената на офертата трябва да бъдат взети предвид.
Под стойност на нетните активи на акционерно дружество се разбира стойност, определена чрез изваждане от сумата на активите на акционерното дружество, приети за изчисляване, сумата на неговите задължения, приети за изчисляване.
Оценката на имуществото, средствата в разплащанията и други активи и пасиви на акционерно дружество се извършва, като се вземат предвид изискванията на счетоводните разпоредби и други нормативни правни актове за счетоводството. За оценка на стойността на нетните активи на акционерно дружество се прави изчисление съгласно финансовите отчети.
Съставът на активите, приети за изчисляване, включва:
- нетекущи активи, отразени в първия раздел на баланса (нематериални активи, дълготрайни активи, незавършено строителство, доходоносни инвестиции в материални активи, дългосрочни финансови инвестиции, други нетекущи активи);
- текущи активи, отразени във втория раздел на баланса (запаси, данък върху добавената стойност върху придобити ценности, вземания, краткосрочни финансови инвестиции, парични средства, други текущи активи), с изключение на стойността в размер на действителните разходи за покупка на собствени, изкупени от акционерното дружество от акционери за последваща препродажба или заличаване, и задължения на участници (учредители) по вноски в уставния капитал.
Задълженията, включени в изчислението, включват:
- дългосрочни задължения по заеми и кредити и други дългосрочни задължения;
- краткосрочни задължения и заеми;
- дължими сметки;
- задължения към участници (учредители) за изплащане на доходи;
- резерви за бъдещи разходи;
- други краткосрочни задължения.
Номинална и пазарна стойност на акциите: Видео
Зареждане...