Nivo koeficijenta materijalnih rezervi sa vlastitim obrtnim kapitalom procjenjuje se, prije svega, ovisno o stanju materijalnih rezervi. Ako je njihova vrijednost značajno veća od potkrijepljenih potreba, može se pokriti samo dio materijalnih rezervi, odnosno pokazatelj će biti manji od jedne. Naprotiv, u slučaju insuficijencije, preduzeće materijalnih rezervi za neprekidno provođenje aktivnosti, pokazatelj može biti veći od jedinice, ali to neće biti znak dobrog financijskog stanja preduzeća. Koeficijent materijalnih rezervi sa vlastitim obrtnim kapitalom na početku razdoblja uzima negativnu vrijednost, što ukazuje na odsustvo SOS-a koji mogu prekrivati \u200b\u200bmaterijalne rezerve i ukazuje na nezadovoljavajuće stanje obrtnog kapitala, ali do kraja Period postaje pozitivan, pa možemo reći da je u budućnosti stanje pregovaračkih sredstava dobra.
Koeficijent manevrivosti samokoviteta pokazuje koji se dio koristi za financiranje trenutnih aktivnosti, I.E. uloženo je u obrtni kapital, a koji je kapitaliziran. Vrijednost ovog pokazatelja može primjetno varirati ovisno o industrijskoj pripadnosti preduzeća. U osnovnim industrijama, njegova normalna razina treba biti niža nego u materijalnoj potrošnji, jer je u profilima, značajan dio vlastitih sredstava izvor prevlačenja glavne proizvodnje. Sa financijskog stanovišta, veći koeficijent manevriranja, bolji je financijsko stanje preduzeća. U našem slučaju, ovaj omjer uzima pozitivnu vrijednost na kraju godine, što također ukazuje na zadovoljavajući uvjet obrtnog kapitala.
Clean Mobile znači pokazati da će preduzeće ostati u prometu, ako se odjednom isplati sav svoj kratkoročni dug. Odgovarajući koeficijent karakterizira stabilnost strukture obrtnog kapitala, odnosno stabilnosti dijela bilance ravnoteže, što podliježe najčešćim promjenama u procesu trenutne aktivnosti preduzeća.
Koeficijent čistog mobilnog sredstva na kraju razdoblja preuzima pozitivnu vrijednost, što ukazuje na nestabilnu strukturu obrtnog kapitala.
Sljedeća grupa pokazatelja karakterizira financijsku stabilnost preduzeća sa stanovišta stanja osnovnih sredstava. Prilikom evaluacije trajnog sredstva koja odražava udio u kapital koji se ometa u osnovnim sredstvima i ne-tekućom imovinom, treba imati na umu da je veće da je potrebno privući dugoročne zajmove i zajmove ili rješenje mogućnosti ili rješenje smanjenja osnovnih sredstava, ali prvog reda smanjenja ostalih ne-tekućih sredstava (nedovršene građevine, dugoročne finansijske investicije itd.). U svim slučajevima, za poboljšanje financijskog stanja preduzeća, poželjno je da se izvori vlastitog sredstava povećavaju u većoj mjeri od troškova osnovnih sredstava i drugih nekvalitetnih sredstava. Nezavisna vrijednost indeksa konstantnog sredstva je sasvim ograničena. Mora se smatrati samo pokazateljima koji karakterišu rezultate proizvodnje i ekonomskih aktivnosti.
U našem slučaju postoji povećanje indeksa trajnog sredstva prilikom smanjenja profitabilnosti (vidi tablicu 3), što negativno karakteriše analizirano preduzeće s financijskog stanovišta.
Intenzitet upotrebe različitih izvora sredstava za ažuriranje i širenje proizvodnje procjenjuje se koeficijentom dugoročne privlačnosti posuđenih sredstava, kao i koeficijent nakupljanja habanja. Analizirajući dobivene vrijednosti dugoročne atrakcije posuđenih sredstava, treba napomenuti da za analizirani period, preduzeće praktično ne koristi ovu vrstu izvora fondova. Što se tiče koeficijenta nakupljanja habanja i intenziteta nakupljanja habanja, njihove vrijednosti nisu izračunate zbog nedostatka relevantnih informacija o amortizaciji glavnih sredstava analiziranog preduzeća.
Nivo proizvodnog potencijala preduzeća, dostupnost proizvodnog procesa sredstvima proizvodnje određuje koeficijent stvarne vrijednosti imovine. Na osnovu podataka ekonomske prakse smatra se normalnim kada je stvarna vrijednost imovine oko 0,5 ukupne vrijednosti imovine. U našem slučaju, ovaj koeficijent na kraju izvještajnog razdoblja uzima vrijednost jednako 0,49, što ukazuje na normalan nivo proizvodnog potencijala preduzeća i dostupnost proizvodnog procesa proizvodnim proizvodom.
Generalizirana karakteristika financijske stabilnosti obaveza preduzeća može se dati korištenjem koeficijenta autonomije i omjera posuđenih i vlastitih sredstava. Semantičko značenje oba pokazatelja je vrlo blizu. Gotovo za procjenu financijske stabilnosti, može se koristiti jedan od njih. Ali jasnije, ovisnost preduzeća iz posuđenih sredstava izražava se u omjeru omjera posuđenih i vlastitih sredstava. Što je više ovaj omjer, to je veća ovisnost preduzeća iz posuđenih sredstava, I.E., u ovom slučaju postepeno gubi financijsku stabilnost. Obično se smatra da njegova vrijednost premaši jedinicu, financijska stabilnost i autonomija preduzeća dostižu kritičnu tačku. Međutim, ovo nije uvijek tako nedvosmisleno. Dozvoljena razina ovisnosti o posuđenim sredstvima utvrđuje se radnim uvjetima svakog preduzeća i, prije svega, brzina prometa obrtnog kapitala. Stoga je, osim izračunavanja ovog koeficijenta potrebno privući rezultate izračunavanja brzine prometa materijalnog obrtnog kapitala i potraživanja za analizirani period. Ako se potraživanja pretvara u brži materijalni obrtni kapital, to znači dovoljno visok intenzitet primitka sredstava na račune preduzeća, I.E., na kraju - povećanje vlastitih sredstava. Stoga, sa vrlo prometom materijalnog obrtnog kapitala, pa čak i veće potraživanja potraživanja, koeficijent omjera posuđenih i vlastitih sredstava može značajno prelaziti jedinicu, bez gubitka finansijske stabilnosti.
Analizirajući dobivene vrijednosti omjera posuđenih i vlastitih sredstava, treba napomenuti da u 2008. ovaj pokazatelj prelazi jedan. Međutim, ako analizirate rezultate izračunavanja brzine obrtnog kapitala i potraživanja (vidi tablicu 9 i 10), može se videti da se potraživanja pretvara u brže obrtni kapital, a to znači dovoljno visoki intenzitet novčanog toka na račune kompanije. Stoga se financijska stabilnost analiziranog preduzeća može smatrati zadovoljavajućim, uprkos činjenici da je koeficijent omjera posuđenih i vlastitih agenata znatno veći od jednog.
Analiza stanja osnovnih sredstava pokazala je da analizirano preduzeće ima dobar proizvodni potencijal i pruža se potrebna sredstva za proizvodnju. Finansijska stabilnost analiziranog poduzeća može se smatrati zadovoljavajućim, uprkos činjenici da posuđena sredstva značajno premašuju svoje.
U analizi proizvodnje i ekonomske aktivnosti bilo kojeg preduzeća odigra se izračun koeficijenata koji utiču na njenu financijsku održivost, sposobnost brzog reagiranja na promjene koje se događaju u industriji, kreditnoj sposobnosti i likvidnosti kompanije. Ova kategorija uključuje koeficijent vlastitih sredstava.
Ono što označava kako se izračunava i kako to utječe na promjene u financijskom životu kompanije, učimo iz ovog članka.
Omjer nekretnine: Definicija
U proizvodnji svakog preduzeća obavezan je njihov vlastiti obrtni kapital, I.E., kapital, koji je vlasništvo kompanije. Prisutnost njih je dovoljan - jedan od osnovnih uvjeta za financijsku slobodu i održivost kompanije u industriji. I naprotiv, nedostatak takvog kapitala - dokaz da se trenutna imovina preduzeća (a ponekad i deo proizvodne osnovne fondove) formiraju na štetu posuđenih sredstava i, ako zajmodavac (banka) naglo to želi Povucite ih, organizacija čeka financijski kolaps, ako ne prihvata pravovremene mjere.
Kako izračunati?
Ovaj pokazatelj karakterizirajući prisustvo i dovoljnost vlastitih agenata određuje omjer udjela ove imovine u ukupnom obimu obrtnog kapitala kompanije. Na kraju svakog izvještajnog razdoblja za analizu situacije izračunava se koeficijent pružanja vlastitih sredstava. Formula je takva:
Na SOS \u003d s OS / A, gdje je iz OS-a obrtna kapitala, te odgovarajuća imovina kompanije.
Izračunava se veličina OS-a, smanjujući veličinu kapitala na vrijednosti nekontrole imovine (glavna sredstva i nematerijalna imovina) formulom:
Iz OS \u003d K - A VN
S obzirom na trenutnu verziju bilance, formula za izračunavanje koeficijenta izgleda ovako:
Do sos \u003d (linija bilansa (BO-1) 1300 - str. BO-1,100) / PP-1,1200
Regulacioni
Normalna vrijednost utvrđena za koeficijent na zakonodavnom nivou je\u003e 0,1, tj. 10% od ukupne imovine kompanije i smatra se jednim od kriterija za procjenu disfunkcionalne strukture ravnoteže sa ostalim izračunatim pokazateljima. 10% je minimum, već kritična vrijednost dozvoljena za veličinu vlastitih sredstava u vlasništvu organizacije. Pokazuje prisustvo ili pojavu problema - kritični nivo dovoljnosti vlastitih sredstava, male solventnosti i opće destabilizacije preduzeća.
Značenje i zaključci o rezultatima izračuna
Koeficijent pružanja vlastitih sredstava procjenjuje stanje organizacije u smislu njene solventnosti.
Ako je vrijednost koeficijenta na kraju izvještajnog razdoblja ispod 0,1, tada je struktura bilansa stanja kompanije nezadovoljavajući, a njegovo stanje je blisko kritično. U ovom slučaju kompanija zahtijeva ozbiljnu reviziju usvojene strategije, hitan razvoj hitnih mjera za povećanje financijske stabilnosti, identificiranje negativnih faktora koji utječu na stanje organizacije. Ponekad su potrebne radikalne mjere, na primjer, promjenu ručnog ili proizvodnog profila, unoseći vanjsko upravljanje (ako je kompanija grana više organizacije) i drugi. Organi, izračun koeficijenta podrazumijeva dubinsku analizu Stvarno stanje finansija preduzeća, njegove solventnosti i efikasne mere za poboljšanje situacije.
Primjer broj 1.
Izračunavamo koeficijent pružanja vlastitih bilansa pomoću sljedećih podataka:
Nekvalitetna imovina (1. dio bilansa - str. 1100) - 104.600 hiljada rubalja.
Trenutna sredstva (2. odjeljak saldo - str. 1200) - 46.650 hiljada rubalja.
Kapital / rezerve (3. dio bilansa - str. 1300) - 129.950 hiljada rubalja.
Do sos \u003d (129 950 - 104 600) / 46 650 \u003d 0,54
Na osnovu rezultata rezultata izračuna, mogu se postići takvi zaključci:
Vrijednost koeficijenta je 5 puta veća od postavljenog standarda (0,54 - 0,1 \u003d 0,44);
Koeficijent pružanja vlastitih sredstava 0,54 ukazuje da je imovina vlastitog kapitala 54%, tj. Prelazi polovinu vrijednosti imovine u kompaniji;
Takva odredba vlastita sredstva karakteristična je za dovoljnu financijsku stabilnost kompanije.
Primjer broj 2.
Izračunati koeficijent sigurnosti imovine na temelju drugih podataka.
Neutražna imovina (1. dio Bo-1 - str. 1100) - 98.600 hiljada rubalja.
Trenutna sredstva (2. odjeljak BO-1 - str. 1200) - 15.800 hiljada rubalja.
Kapital / rezerve (3. dio Bo-1 - str. 1300) - 100.000 hiljada rubalja.
Do sos \u003d (100 00 - 98 600) / 15 800 \u003d 0,09
Nakon analize važnosti, ekonomist kompanije stavlja vodstvo i pruža relevantne zaključke:
Vrijednost koeficijenta je ispod kritične oznake za 0,01 (0,09 -, 01 \u003d - 0,01);
Koeficijent raspoloživosti zaliha 0,09 rezervi prikazuje zanemarivu količinu kapitala u sastavu imovine organizacije - 9%;
Takva odredba vlastita sredstva govori o kritičnoj situaciji u kompaniji - nezadovoljavajućoj strukturi ravnoteže, financijsku nestabilnost, nestlagodljivost partnerima i povjeriocima.
Zaključno, napominjemo da je potrebno analizirati financijsko stanje preduzeća na temelju vrijednosti izračunati takvim pokazateljem kao koeficijent pružanja vlastitih sredstava. Formula izračuna se ne oslobađa, ali ispravno tumačenje dobivenih vrijednosti pomoći će pravovremenim poduzeti mjere za uklanjanje kriznog situacije.
1. Tokom godine politika preduzeća u smislu formiranja imovine usmjerena je na povećanje obrtnog kapitala, prvenstveno zaliha - vrijednosti inventara.
2. Ne postoje članci "pacijenata": gubitak, dospjeli potraživanja.
3. Povećani vlastiti kapital, ali njegov udio u obavezama je smanjen. Sveukupno povećanje sredstava za razdoblje povezano je prvenstveno sa njihovom uključenom na posuđenu osnovu.
4. Kredit i potraživanja ne odgovaraju jedni drugima. Potrebna su dodatna analiza sastava potraživanja (posebno napredak i ostali dužnici) i obaveze.
5. Postojalo je preuređivanje posuđenih izvora povezanih sa oštrim povećanjem akcija kratkoročnih zajmova, odnosno jeftini posuđenih sredstava obožavali su skuplje.
Te promjene mogu utjecati na financijsko stanje preduzeća u budućnosti. Da bi se utvrdili njihovi razlozi u sljedećoj fazi, provodi analiza finansijskih koeficijenata.
Analiza likvidnosti računovodstvene bilance, procjena solventnosti.
Ispod solventnost Preduzeća se razumiju mogućnošću novčanih resursa da pravovremeno vraćaju obaveze plaćanja. Vrijednost solventnosti temelji se na karakteristikama likvidnost Trenutna imovina, I.E. Vrijeme potrebno je pretvoriti u gotovinu. Koncept solventnosti i likvidnosti je vrlo blizak, ali drugi ujedno. Stupanj stanja likvidnosti ovisi o solventnosti.
Analiza likvidnosti ravnoteže je usporedba sredstava na imovini grupiranom stepenu smanjenja likvidnosti sa kratkoročnim obavezama odgovornosti koje su grupisane njihovom otplatom.
Sva aktivnost ravnoteže podijeljena su u 4 grupe:
|
Najlikvidnija imovina |
Kratkoročna financijska ulaganja i gotovina (str. 1240 + str. 1250 ravnoteža) |
|
|
Brzo realizirana imovina |
Potraživanja računa (plaćanja za koja se očekuju u roku od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja) - (str. 1230) |
|
|
Polako realizirana imovina |
Rezerve, PDV, potraživanja (plaćanja na kojima se očekuju više od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja) Ostala revolving imovina (str. 1210 + 1220 +1260) |
|
|
Teško je implementirati imovinu |
Nekvalitetna imovina (str. 1100) |
Sve obveze su također podijeljene u 4 grupe:
Stolovi predstavljaju klasičnu grupiranje imovine i obaveza. Neke moderne tehnike financijske analize proizvode drugačiju grupiranje. Na primjer, vjeruje se da bi prihodi budućih razdoblja trebali biti uključeni u vlastiti kapital organizacije ili dugoročne potraživanja, u stvari, tačnost imovine. Svaka kompanija ima pravo odabrati svoj način izračuna. Ovaj materijal će sadržavati samo opća načela relevantnih naselja i formuliranje zaključaka o dobivenim rezultatima.
Da biste utvrdili likvidnost ravnoteže, trebali biste uporediti rezultate gore navedenih grupa za imovinu i obaveze.
Bilans se smatra apsolutno likvidom ako se izvode sljedeći omjeri:
Da biste provjerili izvršenje ove veze na analiziranom poduzeću, sastavlja se tablica.
Analiza likvidnosti ravnoteže
|
Veličina pokazatelja |
Veličina pokazatelja |
||||
|
Početak godine |
Kraj godine |
Početak godine |
Kraj godine |
||
|
1. Najlikvidnija imovina A1 |
1. Najvišnije obaveze P 1 | ||||
|
2. Astraalizna imovina A2. |
2. Oglabene obaveze P 2 | ||||
|
3. Aktiva za mentalno nagrađena A3. |
3.Hockene obaveze P 3 | ||||
|
4. Podržana imovina A4 |
4. Pasivne obaveze P 4 | ||||
Na osnovu podataka tablice su sklopljeni zaključci.
Ako se izvrši prve tri nejednakosti, to podrazumijeva ispunjenje i četvrto, što ukazuje na poštivanje jednog od uvjeta za financijsku stabilnost preduzeća - dostupnost vlastite obrtnog kapitala.
Usporedba prvih i drugih grupa imovine sa prve dvije grupe obaveza trenutna likvidnost, što ukazuje na solventnost preduzeća u najbliže vrijeme u pitanju.
Trenutna likvidnost određuje se na sljedeći način:
TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)
Ako je vrijednost trenutne likvidnosti negativna, preduzeće se smatra nesolventnim.
Usporedba rezultata imovine 3 grupe odražava omjer plaćanja i prihoda u budućnosti, čime se utvrđuje prognozom solventnosti.
Izračunava se perspektivna likvidnost:
PL \u003d A3 - P3.
Stoga je moguće utvrditi da li je organizacija u mogućnosti vratiti svoju solventnost u budućnosti.
Analiza bilansa koja se vrši na sličan način i dalje je približna. Koeficijent analiza solventnosti smatra se detaljnije.
Pokazatelji likvidnosti karakteriziraju kratkoročnu solventnost preduzeća, njenu sposobnost plaćanja na vrijeme sa dugovima i finansijskim aktuelnim aktivnostima. Nedovoljno visoke vrijednosti likvidnosti mogu ukazivati \u200b\u200bna prijetnju bankrota, istovremeno, kao nepotrebna visoka likvidnost znači da organizacija privlači previše sredstava u cirkulaciju, smanjujući njegovu potencijalnu profitabilnost.
Slijedeće sljedeće:
1. Omjer apsolutne likvidnosti Prikazuje udio kratkoročnog duga koji preduzeće može otplatiti u bliskoj budućnosti zbog apsolutno likvidne imovine. Karakteriše solventnost preduzeća na datum bilansa stanja.
Regulatorna vrijednost 
0.2-0.5, odnosno svaki dan kompanija mora otplatiti najmanje 20% računa. Niska vrijednost ukazuje na smanjenje solventnosti preduzeća.
2. Do oeffuzija brze (kritične, hitne) likvidnosti - prikazuje predviđene mogućnosti plaćanja preduzeća, podložno pravovremenim namirom sa dužnicima.
Omjer sredstava i kratkoročnih financijskih ulaganja plus količine mobilnih alata u naseljima s dužnicima na tekuće obaveze.
Regulatorna vrijednost 
0.8-1.0. Mala vrijednost ukazuje na potrebu za stalnim radom s dužnicima kako bi se osigurala mogućnost cirkulacije najlikvidnijeg dijela obrtnog kapitala u monetarnom obliku za izračune.
3. Koeficijent trenutne likvidnosti (premazi) pokazuje dovoljnost obrtnog kapitala, kojim se preduzeće može koristiti za vraćanje svojih obaveza, kojim dijelom postojećih sredstava na zajmove i proračune mogu se isplatiti, mobilizirati sav obrtna sredstva.
Omjer trenutne imovine (obrtna kapitala) na tekuće obaveze (kratkoročne obaveze).
Regulatorna vrijednost 1.0 
2.0. Donja granica ukazuje na to da bi obrtni kapital trebao biti dovoljan za pokrivanje kratkoročnih obaveza. Prekoračenje više od 2 puta ukazuje na iracionalno ulaganje sredstava i neefikasnu upotrebu.
4. Koeficijent "Cijene likvidacije" određuje u kojoj će mjeri cijele vanjske obaveze preduzeća kao rezultat likvidacije i prodaje imovine. Omjer svih imovine preduzeća na veličinu vanjskih obaveza.
Regulatorna vrijednost 
1.0. Niska vrijednost pokazatelja ukazuje na insuficijencija dostupne imovine koja pokriva vanjske obveze analiziranog preduzeća.
5. Zajednički omjer likvidnosti Bilans se koristi za sveobuhvatnu procjenu likvidnosti ravnoteže u cjelini. Ovim koeficijentom, procjena promjena u financijskoj situaciji o preduzećima u pogledu likvidnosti; To omogućava usporedbu sa stanjama analiziranog preduzeća vezanog za različita izvještajna razdoblja, kao i saldo raznim preduzećima i saznati koji je ravnoteža najotpornija.
Stav svih tečnih sredstava preduzeća na zbroj svih obaveza plaćanja pod uslovom da su različite grupe likvidnih sredstava i obveza plaćanja uključene u navedene iznose s težinom.
Regulatorna vrijednost 
1.0. Ovaj koeficijent je generaliziranje pokazatelja likvidnosti ekonomskog subjekta i primjenjuje se pri odabiru pouzdanijeg partnera iz pluralnosti potencijalnih izvještavanja.
Svi izračunati pokazatelji trebaju biti smanjeni na tablicu.
Koeficijenti likvidnosti
|
Naziv pokazatelja |
Početak godine |
Kraj godine |
Promjena |
Regulatorna vrijednost |
|
1. Omjer apsolutne likvidnosti | ||||
|
2. Brzi omjer likvidnosti | ||||
|
3. TRENUTNI koeficijent | ||||
|
4. Koeficijent "Likvidacijske cijene" | ||||
|
5. Zajednički omjer likvidnosti |
Različiti pokazatelji likvidnosti ne samo da pružaju svestranu karakteristiku za održivost financijskog stanja preduzeća s različitim stupnjevima tečnih sredstava, ali također zadovoljavaju interese različitih vanjskih korisnika analitičkih informacija. Dakle, za dobavljače sirovina i materijala, najzanimljiviji omjer apsolutne likvidnosti je najzanimljiviji. Banka, kreditirati preduzeću, više pažnje posvećuje brzoj omjeru likvidnosti. Kupci i dioničari i obveznice preduzeća više vrše finansijsku stabilnost preduzeća o trenutnom omjeru likvidnosti. Naravno, prije svega, pokazatelji likvidnosti trebaju biti zanimljivi menadžerima i financijskim zaposlenicima u preduzeću.
Općenito, analizirani poslovni subjekt može se pripisati, koristeći ove koeficijente, na određenu klasu kreditne sposobnosti. Ali poteškoće leži u činjenici da:
Ne uspostavljaju se regulatorne vrijednosti koeficijenata likvidnosti za organizacije različite sektorske pripadnosti;
Relativni značaj procijenjenih pokazatelja nije definiran i ne postoji algoritam za izračunavanje sažetog kriterija.
Ako preduzeće ima lošu pokazatelje likvidnosti, ali nisu izgubljene financijske stabilnosti, tada ima šanse da izađe iz teške pozicije. Ali ako pokazatelji likvidnosti i pokazatelji finansijske održivosti nisu uspješni, takav je ekonomski subjekt vjerovatno bankrotirani kandidat.
Određivanje finansijske stabilnosti.
Jedan od glavnih zadataka analize financijskog i ekonomskog stanja preduzeća je proučavanje pokazatelja koji karakterišu njegovu finansijsku stabilnost. Određuje se stupnjem dionica i troškova sa vlastitim i posuđenim izvorima njihove formiranje, omjer obima i pozajmljenih sredstava i karakterizira apsolutni i relativni pokazatelji. Stabilnost služi kao zalog opstanka i osnova stabilnosti položaja preduzeća, ali može doprinijeti pogoršanju finansijskog stanja pod utjecajem vanjskih i unutrašnjih faktora.
Na ovaj način, finansijska stabilnost - Rezultat prisutnosti određene zalihe snage koja štiti preduzeće od nezgoda i oštre promjene u vanjskim faktorima.
Izgubljena financijska održivost znači da ovo poduzeće u budućnosti očekuje bankrot sa svim posljedicama koje proizlaze odavde do njenog likvidacije, ako operativne i efikasne mjere za obnavljanje financijske održivosti ne prihvataju.
Analiza finansijske stabilnosti vrši se koristeći apsolutne i relativne pokazatelje.
Apsolutni indikator Finansijska stabilnost je prepiska, odnosno neusklađenost (višak ili nepovoljan) izvori sredstava za formiranje rezervi rezervi, dobivene u obliku razlike između veličine izvora sredstava i količine rezervi. To se odnosi na pružanje rezervi sa izvorima vlastitih i posuđenih sredstava.
Za analizu financijske stabilnosti, saldo se izrađuje u zbirnom obliku.
Agregirani balans
|
Veličina pokazatelja |
Veličina pokazatelja |
||||
|
Početak godine |
Kraj godine |
Početak godine |
Kraj godine |
||
|
1. Fabrička imovina F. |
1. posebno kapital i sa | ||||
|
2. Trenutna imovina r |
2. Kapital | ||||
|
Zalihe i troškovi z |
- Dugoročne obaveze za t | ||||
|
Kratkoročne obaveze za t | |||||
Kompanija ima finansijsku stabilnost ako je zadovoljeno sljedeće stanje:
Da bi se okarakterizirali izvore formiranja i troškova zaliha, koristi se nekoliko pokazatelja, koji odražavaju različit stepen pokrivenosti različitih vrsta izvora:
Dostupnost vlastitog obrtnog kapitala - karakteriše čistu obrtna sredstva. Njegova sve veća u odnosu na prethodno razdoblje ukazuje na daljnji razvoj aktivnosti preduzeća ili djelovanje faktora inflacije, kao i usporavanje njihovog prometa, što objektivno uzrokuje povećavanje njihove mase. Prisutnost vlastitog obrtnog kapitala koristi se za investitore i poverioce pozitivnim pokazateljem.
Prisustvo vlastitih i dugoročnih posuđenih izvora formiranja i troškova zaliha - Vrijednost ovog pokazatelja označava ne samo kako trenutna imovina prelazi trenutne obveze, ali i kako se ne-tekuća imovina financira na štetu vlastitih sredstava organizacije i dugoročnih kredita. Neto obrtni kapital potreban je za održavanje finansijske stabilnosti preduzeća, jer višak obrtnog kapitala zbog kratkoročnih obaveza znači da ih preduzeće ne može otplatiti, već i finansijska sredstva za proširenje aktivnosti u budućnosti.
Ukupna veličina glavnih izvora formiranja i troškova zaliha - Racionalna formacija rezervi i troškovi zbog ukupne vrijednosti glavnih izvora sredstava pozitivan je na toku proizvodnje, financijskim rezultatima i solventnosti preduzeća.
Višak ili nedostatak vlastitih obrtnih sredstava
Izračun pokazatelja se vrši prema sljedećim formulama:
Višak (+) ili nedostatak (-) vlastitog obrtnog kapitala (E (E):
gde SC - Vlastiti kapital (str.1300),
F - Nekvalitetna imovina (str.1100),
Z - Rezerve, uključujući PDV na stečenim vrijednostima (str.1210,1220).
Odražava vrijednost vlastitog obrtnog kapitala, T.CH. Sredstva u vlasništvu organizacije za oblaganje dionica i troškova. Da biste dijagnosticirali financijsku državu, važno je istražiti dinamiku promjena u ovoj vrijednosti. U financijskom položaju su negativno pogođeni i nedostatak i višak vlastitog obrtnog kapitala. Nedostatak ovih sredstava može voditi kompaniju u bankrot zbog nemogućnosti da pravovremeno otplaćuje kratkoročne obaveze.
2. Višak (+) ili nedostatak vlastitih obrtnih sredstava i dugoročno posuđenih sredstava za formiranje i troškove zaliha (E T):
gde je K t dugoročno posuđeno kapital.
Ovo je optimalni zbroj viška vlastitog obrtnog kapitala i dugoročno posuđenih sredstava za formiranje dionica i troškova ovisi o osobitostima aktivnosti preduzeća, posebno iz svoje veličine, obim provedbe, brzine prometa logističkih rezervi i potraživanja, uslovi za odredbe zajmova, specifičnosti u industriji itd.
3. Višak (+) ili nedostatak ukupne vrijednosti glavnih izvora sredstava za formiranje rezervi (e σ):
gdje T - kratkoročni krediti i zajmovi.
Finansijska nestabilnost smatra se prihvatljivom ako se poštuju sljedeći uvjeti: proizvodne rezerve plus gotovi proizvodi jednaki su ili premašuju zbroj kratkoročnih zajmova i posuđenih sredstava uključenih u formiranje dionica; Nepotpuna proizvodnja plus rashodi budućih perioda jednaki su ili manji od iznosa vlastite obrtnog kapitala.
Izračun tri pokazatelja izvora raspoloživosti zaliha njihove formiranje omogućava klasificiranje situacija na njihovu održivost. Prilikom određivanja vrste financijske situacije koristi se trodimenzionalni (trokomponentni) indikator.
ako je funkcija određena na sljedeći način:
Koristeći ove formule možete odabrati četiri vrste financijskih situacija.
1. Apsolutna financijska stabilnost, postavljena je
Ova vrsta ukazuje da su zalihe i troškovi u potpunosti prekriveni vlastitim obrtnim kapitalom, visokom solventnosti, nema ovisnosti o povjeriocima. U praksi se rijetko događa. Ova vrsta stabilnosti ne može se smatrati idealnim, jer kompanija u ovom slučaju ne koristi vanjske izvore finansiranja u svojoj ekonomskoj aktivnosti.
2. Normalna finansijska stabilnost
Trodimenzionalni indikator situacije: 
Izvor pokrivenosti troškova je njihov vlastiti obrtni kapital i dugoročni posuđeni izvori. Sa normalnom održivošću, garantujući solventnost, kompanija optimalno koristi vlastite i kreditne resurse, trenutnu imovinu i obveznice.
3. Nestabilno finansijsko stanje
Trodimenzionalni indikator situacije: 
Izvor pokrivenosti troškova je ukupna izvorna vrijednost. Karakterizira ga povreda solventnosti: u ovom slučaju, preduzeće je prisiljeno da privuče dodatne izvore rezervi i troškova, pad prinosa proizvodnje. Ipak, još uvijek postoje mogućnosti za poboljšanje situacije.
4. Kriza financijsko stanje
Trodimenzionalni indikator situacije: 
U ovoj situaciji postoji postojanje kašnjenja obaveza i potraživanja i nemogućnost da ga vrati na vrijeme. Novčane, kratkoročne hartije od vrijednosti i potraživanja ne pokrivaju čak i obaveze i zakašnjeli kredite. Uz opetovano ponavljanje takvog položaja u tržišnim uvjetima, kompanija se suočava sa bankrotom.
Svi gore navedeni pokazatelji mogu biti predstavljeni kao tablica.
Tabela pokazatelja prema vrsti finansijskih situacija.
|
Indikatori |
Vrste finansijskih situacija |
|||
|
Apsolutna stabilnost |
Normalna stabilnost |
Nestabilno stanje |
Kriza stanje |
|
|
ΔE S.< 0 |
||||
|
ΔE T.< 0 |
||||
|
Δ E Σ\u003e 0 |
Δ E Σ\u003e 0 |
Δ E Σ\u003e 0 |
Δ E Σ.< 0 |
|
Apsolutna i normalna stabilnost financijske države karakterizira visok nivo profitabilnosti i nedostatak kršenja financijske discipline.
Nestabilno financijsko stanje karakterizira prisustvo financijske discipline, prekida u primitku sredstava za tekući račun, smanjenje profitabilnosti preduzeća.
Za krizno finansijsko stanje, pored naznačenih znakova nestabilne financijske situacije, prisustvo redovnih neplaćanja (dospjelih zajmova banaka, dospjeli dugovi dobavljačima, prisustvo zaostalih potraživanja u proračunu).
Finansijski koeficijenti izračunavaju se za procjenu financijskog stanja koja se analiziraju u dinamici i uspoređuju se sa regulatornim vrijednostima.
1. Omjer nekretnine vlastite obrtnog kapitala Prikazuje raspoloživost preduzeća vlastitog obrtnog kapitala potrebnog za njegovu finansijsku stabilnost. To je kriterij za utvrđivanje nesolventnosti (bankrota). Što je viši pokazatelj, bolji je financijsko stanje preduzeća, veće su mogućnosti nezavisne finansijske politike. Definiše se kao omjer vlastitih obrtnih kapitala na ukupni iznos obrtnog kapitala preduzeća.
Regulatorna vrijednost 
0,1.
2. Koeficijent materijalnih rezervi sa svojim sredstvima Prikazuje stupanj prevlačenja materijalnih rezervi po vlastitom sredstvima, kao i potrebu za privlačenjem zaduživanja. Definiše se kao omjer vlastitih obrtnih kapitala na veličinu dionica i troškova.
Regulatorna vrijednost 
0,6-0,8.
3. Koeficijent vlastite manevriranja kapitala Pokazuje sposobnost preduzeća da održava nivo vlastitog obrtnog kapitala i nadopunjuje obrtna sredstva na štetu vlastitih izvora revolving. Bliže vrijednost pokazatelja na gornju granicu, veća je mogućnost financijskog manevara. Definiše se kao omjer vlastitih obrtnih kapitala na ukupnu veličinu izvora vlastitih sredstava (vlastiti kapital).
Regulatorna vrijednost 
0,2-0,5.
4. Koeficijent autonomije karakteriše neovisnost od posuđenih sredstava. Određuje udio vlasnika preduzeća u ukupnom iznosu sredstava. Što je veća vrijednost koeficijenta, stabilnije preduzeće i manje ovisi o vanjskim povjeriocima. Određeno omjerom ukupnog iznosa svih sredstava preduzeća za izvore vlastitih sredstava.
Regulatorna vrijednost 
0,5.
5. Omjer posuđenih i kapitala (ili financijski ručići rame). Prikazuje koliko je pozajmljenih sredstava privukla preduzeće za 1 rublje, uloženo u imovinu vlastitih sredstava. Prekoračenje navedene granice znači ovisnost preduzeća iz vanjskih izvora sredstava. Gubitak financijske održivosti (autonomija). Određena stavom svih obaveza u vlastitim sredstvima.
Regulatorna vrijednost< 0,7.
6. Koeficijent financijske održivosti . Pokazuje udio vlastitog kapitalnog i dugoročnog posuđenog kapitala u valuti bilance.
Regulatorna vrijednost \u003d 0,9
Svi gore navedeni pokazatelji prikazani su u tablici.
Fond finansijske stabilnosti.
|
Naziv pokazatelja |
Početak godine |
Kraj godine |
Promjena |
Regulatorna vrijednost |
|
1. Omjer imovine vlastitim obrtnim kapitalom | ||||
|
2. Koeficijent materijalnih rezervi sa svojim sredstvima | ||||
|
3. Koeficijent vlastite manevriranja kapitala | ||||
|
4. Koeficijent autonomije | ||||
|
5. Koeficijent omjera posuđenog i kapitala (poluga) | ||||
|
6. Koeficijent financijske stabilnosti. |
Jedna od najvažnijih karakteristika stabilnosti financijskog stanja preduzeća, njegova neovisnost od posuđenih izvora sredstava je autonomični koeficijent. Vrijednost 
\u003e 0,5 pokazuje da se sve obaveze preduzeća mogu pokriti vlastitim sredstvima. Ograničenje 
\u003e 0.5 Važno je ne samo za sam preduzeće, već i za svoje poverioce. Rast koeficijenta autonomije ukazuje na povećanje financijske neovisnosti preduzeća, smanjujući rizik od finansijskih poteškoća u budućim periodima. Takva tendencija sa stanovišta kreditora povećava garancije otplate od strane obveza kompanije.
Koeficijent autonomije nadopunjuje koeficijent omjera posuđenih i vlastitih sredstava 
. Označava koliko je pozajmljenih sredstava privukla preduzeće za 1 rub., Uloženo u imovinu vlastitih sredstava. Ako se pozajmljeni kapital približi vlastitim ili postaje više, tada se smanjuje financijska stabilnost. Vrijednost ovog koeficijenta ovisi o industrijskim karakteristikama i nivoima inflacije.
Vrlo značajna karakteristika stabilnosti financijske države je koeficijent manevriranja. 
. Pokazuje da je dio vlastitih sredstava preduzeća u mobilnom (fleksibilnom) obliku koji vam omogućava relativno slobodno manevriranje s tim sredstvima. Visoka vrijednost koeficijenta manevrivosti pozitivno karakteriše financijsko stanje, ali u praksi normalnih vrijednosti nema pokazatelja. Ponekad u posebnoj literaturi kao optimalnu vrijednost koeficijenta preporučuje se vrijednost 0,5. Indikator kao koeficijent finansijske stabilnosti 
preporučljivo je koristiti za analizu rada preduzeća jednoj industrijskoj pripadnosti.
Prevladavanje financijske nestabilnosti vrlo nije jednostavno: Vrijeme i ulaganja su neophodni. Za hronično "pacijent" poduzeća koja je izgubila financijsku održivost, svaka negativna ušća okolnosti može dovesti do fatalnog raskrićenja - bankrota.
- Finansijski pokazatelj karakterizira održivost poslovnog modela preduzeća u mnogim aspektima. Koja je njegova vrijednost i kako se izračunava odgovarajući pokazatelj?
Što pokazuje koeficijent materijalnih rezervi?
Koeficijent koji se razmatra se na ključne pokazatelje financijske održivosti kompanije: Omogućuje vam da procijenite da li obrtni kapital ima dovoljno sa stanovišta osiguranja optimalnog nivoa materijalnih rezervi.
U opštem slučaju koeficijent odražava omjer vlastite obrtnog kapitala firme do njegovih materijalnih rezervi tokom analiziranog razdoblja. Zauzvrat, vlastiti obrtni kapital može se razviti iz kapitalnih i dugoročnih obveza smanjenih na nekvalitetnu imovinu. U nekim slučajevima, budući periodi se takođe dodaju u veličinu vlastitih kapitalnih i dugoročnih obaveza.
Varijanta u kojoj će koeficijent smatrati omjer razlike između trenutne imovine i kratkoročnih obaveza na rezerve.
Postoji prilično nekoliko pristupa i kriterija, u skladu s kojom se utvrđuje iznos dionica u organizaciji. Ruski računovođe u isto vrijeme koriste međunarodno iskustvo i određuju strukturu rezervi, tako, u skladu s kriterijima IFSO-a.
Stock Nekretnina: Formula
Općenito, formula za izračunavanje odgovarajućeg pokazatelja izgledat će ovako:
Ko \u003d os / s,
Koeficijent sigurnosti;
OS - vlastiti obrtni kapital kompanije;
W - zalihe.
Zauzvrat, indikator OS određuje se formulom
OS \u003d (SK + do) - unutra,
SC - kapital;
Prije - dugoročne obaveze;
U - ne-tekuću imovinu.
Za iznos od SC i na navedenoj formuli, kao što smo gore navedeni, pokazatelj koji odražava veličinu prihoda budućih razdoblja treba dodati ", nazovite ga DBP.
Druga verzija formule tvornički imovina svojstvo vlastiti Pretpostavlja se kako smo gore primijetili, razmatranje odgovarajućeg koeficijenta kao omjer razlike između trenutne imovine i kratkoročnog duga za rezerve. U ovom slučaju, formula za njegov izračun izgledat će ovako:
Ko \u003d (OA - KO) / s,
OA - ne-trenutna imovina kompanije u cjelini;
Co. - Kratkoročne obaveze.
Specifične vrijednosti na gore navedenim pokazateljima preuzeti su iz računovodstvene bilance kompanije, uzimajući u obzir sljedeće prepisnike:
- indikator odgovara liniji 1210 Obrazac br. 1, odobren redoslijedom Ministarstva finansija Ruske Federacije od 02.07.2010. Br. 66N;
- sC - linija 1300;
- indikator do - linijski 1400;
- dBP indikator - linija 1530;
- indikator V - ROW 1100;
- oA - linija 1200;
- ko - red 1500. godine.
Može se primijetiti da su troškovi sirovina i materijala koji su obrađeni, ali nisu zapisani u troškovima proizvedenog od računovodstvene bilance (na liniji 1210). U ovom slučaju govorimo o ostacima nedovršene proizvodnje.
Možete se upoznati sa osobinama uključivanja neeksplodiranih proizvodnih ostataka. Možete u članku. .
Koeficijent materijala: Tumačenje
Optimalna vrijednost koeficijenta u razmatranju je 0,6-0,8. To znači da je oko 60-80% materijalnih rezervi kompanije proizvelo ili kupljeno uz pomoć kapitala. Ako je ovaj indikator manji, ovo može ukazivati \u200b\u200bna pretjerano kreditno opterećenje za poslovanje.
Ako je on veći, možda, vlastiti kapital kompanije nije previše efikasno (ali to, naravno, vrlo je kontroverzna interpretacija, valjana je da su u slučajevima kada su stope zajma značajno niže od profitabilnosti poslovanja).
Zapravo činjenica da kompanija ima dovoljan iznos kapitala kako bi se osiguralo potrebne količine materijalnih rezervi, smanjuje njegovu potrebu za kreditima. Općenito, veći koeficijent koji se razmatra, više ulaganja može biti preduzeće.
U nekim slučajevima koeficijent može i negativan vrijednost. Po pravilu označava činjenicu da je revolving indikator kapitala kompanije negativan. Najčešće se ova situacija pojavljuje ako kompanija ima visok kreditni teret, ali u poslovnom modelu kompanije može postojati operativna pretvorba dionica u prihod - ako njihov promet karakteriše dobra dinamika. Ako je to slučaj, tada će se negativni koeficijent sigurnosti u kompaniji smatrati normama.
Dakle, standard za ovaj koeficijent može se odrediti uzimajući u obzir specifičnosti poslovnog modela kompanije.
Koeficijent čiji izračun smatramo da je najbolje usporediti u dinamici. Na primjer, koristeći podatke o računovodstvenim bilansima u različitim godinama. Distribucija zabilježena u jednom periodu može se nadoknaditi oštrim povećanjem vrijednosti odgovarajućeg pokazatelja u druge vremenske intervale, stoga se njegova prosječna vrijednost može smatrati odgovarajućim optimalnim nivoom. Investitori, proučavajući pokazatelje financijske stabilnosti slične omjeru dionica, u pravilu donose odluke na osnovu njihovog razmatranja u kontekstu usporedbe s rezultatima poslovnih aktivnosti u različitim raznim razdobljima.
Rezultati
Koeficijent materijalnih rezervi sa svojim sredstvima - Pokazatelj koji se odnosi na činjenicu da može procijeniti trenutno stanje u kompaniji: Ono što je gore, obično održivi poslovni model preduzeća. Ali sasvim je moguće uspješno razviti posao čak i sa svojim negativnim vrijednostima - na primjer, ako preduzeće proizvodi proizvode sa velikim koeficijentom prometa.
Više o korištenju različitih pokazatelja možete saznati na logističkim rezervama u organizaciji poslovnog upravljanja u člancima:
Učitavanje ...