introduction

fonds de roulement économique financier

Le but de la rédaction d'un mémoire est d'examiner l'analyse de l'état et du chiffre d'affaires du fonds de roulement de l'entreprise en utilisant l'exemple de JSC "Reemstma - Kirghizistan".

Les tâches du travail sont :

· Prise en compte de l'essence du fonds de roulement de l'activité économique de l'entreprise ;

· Réaliser une analyse de l'organisation sur l'exemple de JSC "Reemstma - Kirghizistan" ;

· Trouver des moyens d'améliorer l'utilisation et le financement du fonds de roulement.

Le cours se compose d'une introduction, de 3 chapitres, d'une conclusion et d'une liste de la littérature utilisée.

Dans le premier chapitre, une conception générale du phénomène à l'étude sera donnée. Le fonds de roulement (fonds de roulement) est le capital investi par une organisation dans des actifs courants pour soutenir les activités courantes et participer aux opérations commerciales au cours d'un cycle de production ou d'une année.

Dans le deuxième chapitre, une analyse approfondie et approfondie du fonds de roulement sera effectuée en utilisant l'exemple de Reemstma - Kirghizistan OJSC. Les caractéristiques organisationnelles et économiques de Reemstma - Kirghizistan OJSC seront prises en compte, les données des tableaux seront reflétées, ainsi que les calculs du chiffre d'affaires des actifs actuels de Reemstma - Kirghizistan OJSC.

Dans le troisième et dernier chapitre, je me suis fixé comme tâche de trouver des moyens d'améliorer l'utilisation et le financement du fonds de roulement.

Le rôle et l'importance du fonds de roulement dans l'activité économique de l'entreprise

L'essence du fonds de roulement, les types, la classification et le rôle dans la fourniture d'actifs financiers de l'entreprise

Fonds de roulement(fonds de roulement) est le capital investi par l'organisation dans les actifs courants pour assurer les activités courantes et participer aux opérations commerciales au cours d'un cycle de production ou d'une année.

Toute entité commerciale pour un travail réussi a besoin de stocks de matières premières, de matériaux, de carburant, de produits semi-finis achetés, de composants, de conteneurs, de pièces de rechange qui correspondraient à son programme de production. Chaque organisation en cours d'activité crée également des stocks de produits finis. Vendant des produits finis selon diverses conditions contractuelles, l'organisation détourne une partie des fonds vers des comptes débiteurs. Pour effectuer des règlements en temps opportun avec les créanciers, l'organisation doit disposer d'un certain montant de fonds sur les comptes courants et autres auprès de la banque et de la caisse. Tout cela détermine la nécessité d'investir une partie du capital de l'organisation dans des actifs circulants (actifs circulants).

Le fonds de roulement est avancé par l'organisation pour servir les activités économiques actuelles et est simultanément impliqué dans la production et la vente de produits. L'acompte a pour objet de constituer les réserves matérielles nécessaires, les tranches de travaux en cours, les produits finis et les conditions de leur vente.

Le fonds de roulement a pour objectif principal d'assurer la continuité et le rythme des processus de production et de circulation des produits.

Le caractère économique des actifs circulants a un double contenu. D'une part, faisant partie du capital avancé et représentant la somme des sources financières pour la formation des actifs circulants de l'organisation, ils se reflètent dans le passif du bilan et assurent la continuité des activités financières et économiques de l'organisation investi dans ses actifs courants (ou circulants) : stocks, comptes clients, placements financiers à court terme. Fonds gratuits.

Les actifs actuels de l'organisation se distinguent par les caractéristiques suivantes :

1. ne sont pas dépensés dans des activités économiques, mais sont avancés à l'avance, avant que les revenus ne soient perçus, dans divers types de coûts courants de l'organisation ;

2. doivent être constamment renouvelés dans la circulation économique comme les ressources les plus liquides nécessaires pour assurer la continuité du processus de reproduction ;

3. le besoin absolu de fonds de roulement dépend du volume de production, du système d'approvisionnement et de commercialisation adopté, et doit donc être réglementé.

Avec un manque de fonds de roulement ou une utilisation inefficace, leur chiffre d'affaires ralentit, la situation financière de l'organisation se détériore, ce qui affecte directement sa solvabilité, et, par conséquent, la stabilité financière et conduit souvent à l'insolvabilité financière.

Le fonds de roulement peut être subdivisé selon les principales caractéristiques suivantes :

Par types d'actifs circulants peut être subdivisé :

actifs de production actuels. Il s'agit des matières premières, des matières de base et des produits semi-finis, des matériaux auxiliaires, du carburant, des conteneurs, des pièces de rechange, etc., ainsi que des travaux en cours et des dépenses payées d'avance ;

actifs courants en circulation. Ce sont les fonds de l'entreprise investis dans les stocks de produits finis, les marchandises expédiées mais non payées (comptes clients), ainsi que les fonds en caisse et les comptes

Selon le degré de liquidité, on distingue :

actifs absolument liquides... Il s'agit des actifs courants qui ne nécessitent pas de vente et qui sont des moyens de paiement prêts à l'emploi : espèces ;

actifs très liquides. Ils caractérisent un ensemble d'actifs pouvant être rapidement convertis en trésorerie (généralement dans un délai d'un mois), sans perte tangible de leur valeur de marché : placements financiers à court terme, créances à court terme ;

actifs mi-liquides. Ce type comprend les actifs courants pouvant être convertis sous forme monétaire sans pertes tangibles de leur valeur marchande actuelle dans un délai d'un à six mois : comptes débiteurs (sauf à court terme), stocks de produits finis ;

actifs faibles. Il s'agit notamment des actifs courants de l'entreprise, qui ne peuvent être convertis sous forme monétaire sans perdre leur valeur marchande actuelle qu'après une période de temps significative (à partir de six mois ou plus) : stocks de matières premières et de produits semi-finis, travaux en cours ;

actifs illiquides. Actifs qui ne peuvent pas être convertis en espèces par eux-mêmes. Ils ne peuvent être réalisés que dans le cadre de l'ensemble immobilier : créances irrécouvrables, charges reportées.

Par la nature des sources financières de formation :

actifs courants bruts. Caractériser le volume total des actifs circulants, constitués au détriment des capitaux propres et des capitaux d'emprunt ;

actif courant net... Il s'agit d'actifs circulants, qui se forment aux dépens du capital propre et du capital emprunté à long terme. Il est calculé comme la différence entre les actifs courants et les passifs à court terme :

CHOA = OA - KFO ;

CHOA - actif courant net ;

ОА - actifs circulants ;

KFO - passifs financiers courants à court terme.

propres actifs circulants. Ils caractérisent la partie de l'actif circulant qui se forme aux dépens des capitaux propres. Pour le calcul, il est nécessaire de soustraire le capital emprunté à long terme de la valeur des actifs circulants nets, destinés à la formation d'actifs circulants:

SOA = CHOA - DZK ;

SOA = OA - DZK - KFO ;

SOA - la somme des actifs à court terme de l'entreprise ;

DZK - capital emprunté à long terme.

Si l'entreprise n'utilise pas de capitaux empruntés à long terme pour financer le fonds de roulement, le montant de l'actif de roulement propre et net coïncide.

Par la nature de la participation au processus opérationnel :

actifs courants au service du cycle de production: matières premières, matériaux, travaux en cours, produits finis ;

actifs circulants au service du cycle financier: trésorerie, comptes débiteurs.

Par la période de fonctionnement des actifs circulants

actifs courants permanents. Il représente une partie fixe de l'actif circulant qui ne dépend pas des fluctuations saisonnières et autres des activités d'exploitation, c'est-à-dire est un minimum irréductible d'actifs circulants pour soutenir le cycle d'exploitation ;

actifs courants variables. Il s'agit d'une part variable des actifs courants, qui est associée à une augmentation de la production et des ventes de produits, à la nécessité de constituer des stocks pour le stockage saisonnier, la livraison à long terme et une utilisation ciblée.

Dans la pratique de la gestion financière, différentes classifications du fonds de roulement sont utilisées :

1. par la nature des sources financières de formation - actifs courants bruts, nets et propres ;

2. selon le degré de contrôlabilité - standardisé et non standardisé ;

3. par objectif fonctionnel - actifs de production en circulation et fonds de circulation ;

4. selon le degré de liquidité - les plus lentes (stocks de matières premières, matériaux, produits finis), les plus rapides (comptes débiteurs, fonds en dépôt) et les plus liquides (espèces et titres à court terme).

Par la nature des sources financières, on distingue les actifs courants bruts, ou actifs circulants en général, qui déterminent leur valeur totale et se forment aux dépens des capitaux propres et du capital emprunté. Ils sont reflétés dans le bilan de l'organisation comme la somme des résultats des 2 et 3 sections de son actif.

Les actifs courants nets (fonds de roulement net) représentent la différence entre les actifs courants (actifs courants) et les passifs courants (dettes) et montrent. Combien d'actifs à court terme sont couverts par des sources à long terme. Ils sont constitués aux dépens du capital propre et du capital emprunté à long terme.

La division des actifs circulants en actifs propres et empruntés caractérise les sources d'origine et les formes de mise à disposition de l'organisation d'actifs circulants à usage temporaire.

Le fonds de roulement propre est constitué aux dépens du capital propre de l'organisation: capital autorisé et de réserve, bénéfice, etc. La valeur du fonds de roulement propre est déterminée comme la différence entre les résultats de 1 section du passif du bilan et de 1 section du actif du bilan. Les fonds propres sont utilisés en permanence. Le besoin de l'organisation pour son propre fonds de roulement est un objet de planification et se reflète dans le plan financier.

Le fonds de roulement emprunté est constitué au détriment des emprunts bancaires à long et à court terme, des prêts commerciaux, des comptes créditeurs. Le besoin de l'organisation en fonds de roulement emprunté est reflété dans le plan d'affaires lors de la formulation d'une stratégie financière. La division du fonds de roulement en fonds propres et en fonds empruntés caractérise la stabilité financière de l'organisation.

La classification du fonds de roulement en fonds de roulement standardisé et non standardisé est nécessaire pour déterminer le besoin minimum constant d'une organisation en fonds de roulement.

Le fonds de roulement standardisé comprend tous les actifs de production en circulation et une partie des fonds de circulation sous forme de produits finis dans l'entrepôt.

Les non-standardisés comprennent les actifs courants qui sont investis dans les produits expédiés aux clients, les fonds en règlement et les espèces.

Le dernier élément des fonds de circulation n'est pas soumis à réglementation, puisque représente les soldes temporaires de fonds à utiliser aux fins prévues : versements non effectués au budget, soldes des fonds de consommation et d'accumulation, prélèvements pour besoins sociaux.

Selon leur objectif fonctionnel, les actifs circulants de l'organisation sont subdivisés en actifs de production circulants et fonds de circulation.

Les actifs de production renouvelables servent la sphère de la production et sont incorporés dans les stocks de production (principalement sous la forme d'objets de main-d'œuvre - matières premières, matériaux de base et auxiliaires, carburant, ainsi que certains instruments de travail - pièces de rechange pour l'entretien, l'inventaire, etc. .).

En plus de ces éléments, les actifs de production en circulation comprennent également des éléments non significatifs tels que les dépenses reportées utilisées pour créer des réserves de production, installer de nouveaux équipements.

Au cours d'un cycle de production, ils transfèrent complètement leur valeur au produit nouvellement créé, tout en changeant leur forme d'origine.

Les fonds de circulation sont un autre élément des fonds de circulation de l'organisation.

Ils ne sont pas directement impliqués dans le processus de production. Leur but est de fournir des ressources pour le processus de reproduction, de servir la circulation des fonds et de réaliser l'unité des processus de production et de circulation.

Les fonds de circulation sont constitués de produits finis destinés à la vente d'espèces en caisse, en comptes bancaires et en transit (transferts d'argent), de fonds en règlement (coût des produits finis expédiés aux clients).

La combinaison des actifs de production circulants et des fonds de circulation dans une même catégorie - les actifs circulants - est due au fait que :

· Le processus de reproduction est l'unité des processus de production et de vente des produits. Des éléments d'actifs en circulation se déplacent continuellement de la sphère de production à la sphère de circulation, retournent à nouveau à la production, etc.

· Les éléments des fonds circulants et des fonds circulants ont le même caractère de mouvement, constituant un processus continu.

Le mouvement des fonds, pris comme un processus constant de répétition et de renouvellement, est appelé rotation des fonds, et les fonds eux-mêmes, y participant, sont appelés circulants.

La répartition du fonds de roulement selon le degré de liquidité n'est pas absolue et dépend de la situation réelle spécifique pour chaque période d'activité spécifique.

Le rôle du fonds de roulement dans la fourniture d'actifs financiers de l'entreprise.

L'objectif fixé pour la gestion du fonds de roulement est de déterminer le volume et la structure du fonds de roulement, les sources de leur couverture et

le rapport entre eux, suffisant pour assurer une production à long terme et des activités financières efficaces de l'entreprise.

L'objectif formulé est de nature stratégique ; non moins important est le maintien d'un fonds de roulement d'un montant qui optimise la gestion des activités courantes. À partir de ces positions, la caractéristique financière et économique la plus importante d'une entreprise est sa liquidité, c'est-à-dire sa capacité à « convertir des actifs en espèces et à s'acquitter de ses obligations de paiement ». Pour toute entreprise, un niveau de liquidité suffisant est l'une des caractéristiques les plus importantes de la stabilité de l'activité économique. La perte de liquidité entraîne non seulement des coûts supplémentaires, mais également des interruptions périodiques du processus de production.

Les événements les plus importants qui comportent potentiellement le risque d'incapacité de financement sont les suivants :

· Niveau élevé des comptes créditeurs. Lorsqu'une entreprise achète des stocks à crédit, des comptes créditeurs avec certaines échéances sont générés. Il est possible que l'entreprise ait « acheté » plus de stocks qu'elle n'en a besoin dans un avenir proche ou à un prix gonflé, et donc, avec un montant de crédit important et avec des réserves excessives inactives, l'entreprise n'aura pas assez de liquidités pour payer le factures, ce qui entraîne à son tour un défaut de paiement.

· Combinaison sous-optimale entre les sources de fonds empruntés à court et à long terme. Bien que les sources à long terme soient en règle générale plus chères, elles peuvent dans certains cas offrir une plus grande efficacité globale avec une croissance de la liquidité moindre. L'art de combiner différentes sources de fonds est un problème relativement nouveau pour la plupart des gestionnaires russes.

· Une forte proportion de capitaux empruntés à long terme. Dans une économie stable, cette source de fonds est relativement coûteuse. Sa part relativement élevée dans le montant total des sources de fonds nécessite également des dépenses importantes pour son entretien, c'est-à-dire entraîne une baisse des bénéfices.

Toute organisation commerciale menant des activités de production ou d'autres activités commerciales doit disposer d'un certain bien de fonctionnement ou d'un capital actif sous forme de capital fixe et de fonds de roulement.

Le fonds de roulement est le moyen qui sert le processus de l'activité économique, participant simultanément au processus de production et au processus de vente des produits.

Pendant longtemps, la direction de l'entreprise se consacre à la résolution de problèmes financiers à court terme liés à la gestion des actifs courants. La place clé est occupée par le problème de l'adéquation des actifs en circulation, du mécanisme de leur planification et de leur réapprovisionnement, de leur utilisation efficace.

Caractéristiques du fonds de roulement :

Pleine consommation au cours d'un cycle de production et transfert total de leur valeur aux produits nouvellement créés ;

Le fonds de roulement comme les ressources les plus liquides n'est pas dépensé ou consommé, mais ils sont constamment renouvelés dans la circulation économique ;

Au cours d'une rotation, les actifs circulants changent de forme, passant de monétaire à marchandise et de marchandise à monétaire ;

Le besoin absolu d'actifs circulants dépend du volume d'activité économique et doit donc être réglementé

Le rythme, la cohérence et la haute performance de l'entreprise dépendent largement de sa disponibilité en fonds de roulement. Le manque de fonds avancés pour l'achat de stocks peut entraîner une réduction de la production, le non-respect du programme de production. Le détournement excessif des fonds vers des réserves dépassant les besoins réels entraîne la mort des ressources, leur utilisation inefficace.

Le concept de gestion d'actifs circulants se réduit à fournir à une entreprise un minimum de liquidités pour maintenir sa solvabilité (liquidité) constante. Il comprend les éléments suivants :

Comptabilisation de toutes les composantes du fonds de roulement pour chaque date de clôture ;

Analyse de l'état et des raisons pour lesquelles des tendances négatives se sont développées dans la mise à disposition de l'entreprise d'actifs en circulation ;

Développement et mise en œuvre dans la pratique des services économiques de l'entreprise et des méthodes modernes de gestion du fonds de roulement ;

Contrôle de l'état actuel des éléments les plus importants des actifs circulants

Selon les sources d'éducation, le fonds de roulement est classé en propre (environ 40%), qui sont constitués au détriment des déductions sur les bénéfices, et emprunté (crédit bancaire, comptes créditeurs, comptes débiteurs et autres fonds empruntés).

Selon le degré de liquidité, ils distinguent les actifs lents, à vente rapide et absolument liquides.

Les actifs lentement réalisables comprennent : les stocks, les créances à long terme.

Les actifs rapidement réalisables comprennent les comptes débiteurs. Les comptes débiteurs sont convertis en espèces après une certaine période de temps. La structure de l'actif circulant comprend les créances clients dont l'échéance n'excède pas un an. Il comprend:

Comptes débiteurs de l'activité principale ;

Comptes débiteurs provenant d'opérations financières ;

Avances aux employés ;

Fonds sur les dépôts.

Les actifs absolument liquides comprennent les fonds en caisse et les comptes bancaires. La situation financière d'une entreprise, ses indicateurs de liquidité et de solvabilité dépendent directement de la rapidité avec laquelle les fonds investis en actifs circulants se transforment en argent réel. Ainsi, le critère d'appréciation des actifs circulants, et un indicateur caractérisant la mesure de l'intensité de leur utilisation, est le chiffre d'affaires.

Les actifs courants de l'entreprise remplissent deux fonctions: la production et le règlement. Exercer une fonction de production, le fonds de roulement, progresser en fonds de roulement, maintenir la continuité du processus de production et transférer leur valeur au produit manufacturé. À la fin de la production, les actifs circulants sont transférés dans la sphère de la circulation sous forme de fonds de circulation, où ils remplissent la deuxième fonction, qui consiste à compléter la circulation et à convertir les actifs circulants d'une forme marchande en une forme monétaire. Ainsi, selon leur objet fonctionnel, les actifs circulants de l'entreprise sont subdivisés en actifs circulants de production et en fonds de circulation. Les fonds renouvelables comprennent :

Stocks de production (matières premières, matières premières et auxiliaires, carburant, produits achetés et produits semi-finis, conteneurs, pièces détachées pour réparations, articles de faible valeur et d'usure à valeur résiduelle) ;

Fonds dans le processus de production (travaux en cours,

Une caractéristique des actifs circulants est que, dans des conditions économiques normales, ils ne sont pas dépensés, mais sont avancés dans divers types de coûts courants de l'entreprise, revenant après la réalisation de chaque chiffre d'affaires à leur valeur d'origine. Les actifs actuels sont toujours en mouvement, faisant un circuit, au cours duquel ils passent par trois étapes, changeant de forme.

Au premier stade, les actifs circulants (capital monétaire) sont transférés de la forme monétaire à la forme marchande. En même temps, des objets de travail et de travail sont acquis, c'est-à-dire que des stocks de production sont créés.

Au deuxième stade, les stocks de production avec la participation d'instruments de travail et de main-d'œuvre sont convertis en travaux en cours et, à mesure que le processus de production est terminé, en produits finis. Cette étape est le processus de consommation de production des stocks de production.

Au stade 3, une entreprise industrielle vend des produits finis et les fonds, libérés de la marchandise, prennent à nouveau la forme d'argent.

Le circuit est considéré comme complet lorsque les fonds des produits vendus arrivent sur le compte courant de l'entreprise et apportent une valeur ajoutée.

Les actifs circulants doivent assurer la continuité du processus de production. Pour ce faire, ils doivent :

Être avancé (investi) dans les stocks ;

Être à toutes les étapes du cycle de production en même temps.

L'absence de tout élément de l'actif circulant à tout stade de la production et de la vente peut entraîner son arrêt.

Compte tenu des actifs actuels, on peut souligner à la fois leurs aspects positifs et leurs lacunes individuelles.

Points positifs :

Les actifs monétaires ont un degré élevé de liquidité ;

Lors de la régulation des flux de trésorerie dans une entreprise, certains éléments de l'actif circulant se caractérisent par un passage d'un type à un autre ;

Une gestion de qualité des actifs circulants permet d'augmenter la vitesse de leur rotation et ainsi de réduire les besoins de l'entreprise en actifs circulants, etc.

Parallèlement, certains inconvénients sont inhérents aux actifs circulants :

La valeur des actifs courants dans cette partie de celui-ci, qui est en espèces ou sous forme de comptes débiteurs, est affectée par le taux d'inflation ;

Les stocks excédentaires de stocks entraînent un ralentissement du taux de rotation des actifs circulants, ce qui, à son tour, entraîne un besoin supplémentaire en fonds de roulement de l'entreprise. Dans le même temps, les coûts de l'entreprise pour le stockage des articles en stock excédentaires augmentent.

introduction

Chapitre 1. Le rôle du fonds de roulement pour assurer les activités courantes de l'entreprise

1.1 Concept général de fonds de roulement. Le rôle du fonds de roulement dans le processus de production. La composition et la structure du fonds de roulement de l'entreprise

1.2 Indicateurs d'utilisation efficace du fonds de roulement dans l'entreprise

Chapitre 2. Partie computationnelle et analytique

2.1 Historique du développement et structure organisationnelle de la gestion de la société à responsabilité limitée "Vyazemsky Mill"

2.2 Analyse des indicateurs techniques et économiques de la société à responsabilité limitée "Vyazemsky Mill"

2.3 Évaluation de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement de la société à responsabilité limitée "Vyazemsky Mill"

2.4 Moyens d'améliorer l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement de la société à responsabilité limitée "Vyazemsky Melkombinat"

Conclusion

Littérature

introduction

Les ressources financières d'une entité économique ont toujours deux domaines d'application pratique : une partie de l'argent est investie (investie) dans des immobilisations à des fins diverses, l'autre partie de l'argent est avancée dans le fonds de roulement (fonds de roulement).

Le fonds de roulement est important, tout d'abord, du point de vue d'assurer la continuité et l'efficacité des activités courantes de l'entreprise.

Dans les activités financières, le fonds de roulement joue un rôle important, car la situation financière, la liquidité et la solvabilité d'une organisation dépendent davantage du niveau d'activité de l'entreprise, de l'utilisation optimale du fonds de roulement, d'une évaluation de sa taille et de sa structure. Du fait que les actifs circulants constituent l'essentiel des liquidités de l'entreprise, leur valeur doit être suffisante pour assurer le fonctionnement rythmé et homogène de l'organisation et, par conséquent, le profit. La gestion du fonds de roulement vise à répondre aux besoins actuels de ressources financières pour la mise en œuvre des activités statutaires.

L'évaluation économique de l'état des actifs circulants repose sur l'utilisation d'indicateurs caractérisant le degré d'efficacité et d'utilité de leur utilisation dans le processus de production. L'utilisation efficace du fonds de roulement joue un rôle important pour assurer la normalisation de l'entreprise, en augmentant le niveau de rentabilité de la production.

La politique de financement des actifs circulants s'inscrit dans la politique générale de gestion de ses actifs circulants, qui consiste à optimiser le volume et la composition des sources financières de leur constitution (actifs circulants propres et empruntés) du poste d'assurer l'utilisation efficace des fonds propres capital et une stabilité financière suffisante de l'entreprise.

La détermination du besoin en fonds de roulement fait partie intégrante de la planification financière. La valeur planifiée du fonds de roulement est établie au moyen d'un rationnement, c'est-à-dire en déterminant la norme du fonds de roulement. Le rationnement du fonds de roulement est la base de l'utilisation rationnelle des actifs économiques de l'entreprise.

L'utilisation du fonds de roulement dans les activités économiques doit être effectuée à un niveau qui minimise le temps et maximise le taux de circulation du fonds de roulement et le convertit en masse monétaire réelle pour le financement ultérieur et l'acquisition de nouveau fonds de roulement. L'objectif du travail est d'évaluer l'efficacité de la formation, l'utilisation du fonds de roulement de l'entreprise.

fonds de roulement

Chapitre 1. Le rôle du fonds de roulement pour assurer les activités courantes de l'entreprise

1.1 Concept général de fonds de roulement. Le rôle du fonds de roulement dans le processus de production. La composition et la structure du fonds de roulement de l'entreprise

Le fonds de roulement (fonds de roulement) est une partie du capital de l'entreprise investi dans ses actifs de roulement (courants), qui se renouvellent avec une certaine régularité pour assurer les activités courantes et, au moins une fois, se renouvellent au cours d'une année ou d'un cycle de production. Le fonds de roulement se classe au deuxième rang après le capital fixe dans le volume total des ressources qui déterminent l'économie d'une entité économique. Une caractéristique des actifs circulants est qu'ils ne sont pas consommés, mais avancés. Cela garantit la continuité du processus d'achat et de vente de marchandises. Contrairement au capital fixe, le fonds de roulement, au cours d'un cycle de production, transfère entièrement sa valeur au produit nouvellement créé, est remboursé après chaque circuit sous forme monétaire, puis en matière naturelle. Une partie du fonds de roulement change de forme de matière naturelle (matières premières, matériaux), une partie disparaît sans laisser de trace sous forme de déchets d'énergie, de gaz.

Figure 1. Circulation du fonds de roulement

La figure 1 montre le chiffre d'affaires du fonds de roulement de l'entreprise.

Le besoin en fonds de roulement de l'entreprise dépend de nombreux facteurs :

Volumes de production et de vente ;

La nature de l'entreprise;

L'étendue de l'activité ;

La durée du cycle de production ;

Structures de capital d'entreprise ;

La politique comptable de l'entreprise et le système de règlement ;

Conditions et pratiques de prêt à l'activité économique de l'entreprise ;

Le niveau d'approvisionnement matériel et technique ;

Types et structure des matières premières consommées ;

Le taux de croissance des volumes de production et des ventes des produits de l'entreprise.

La structure du fonds de roulement de l'entreprise est illustrée à la figure 2.

Fonds de roulement normalisé Fonds de roulement non normalisé

Figure 2. La structure du fonds de roulement de l'entreprise

Le fonds de roulement dans la pratique de la planification, de la comptabilité et de l'évaluation est subdivisé selon les critères suivants :

Par rôle fonctionnel dans le processus de production : fonds de roulement et fonds de circulation.

Le montant du fonds de roulement inclus dans le fonds de roulement est déterminé par le niveau organisationnel et technique de production, le domaine d'activité, l'échelle de production et la durée du cycle de production des produits manufacturés. Les actifs courants comprennent les stocks de production (matières premières, matériaux, carburant), les travaux en cours, les produits semi-finis de notre propre production et les charges payées d'avance.

Le montant des actifs circulants inclus dans les fonds de circulation est déterminé par l'organisation de la recherche marketing et des ventes de produits, les conditions de vente des produits, le système de circulation des marchandises et les modes de paiement des produits.

Pour la mise en œuvre d'un processus de production continu, les entreprises constituent des actifs courants. Ils sont nécessaires pour créer des inventaires, payer les factures en cours en cours jusqu'à la fin du cycle de production.

Les actifs courants de l'entreprise remplissent deux fonctions: la production et le règlement. Exerçant une fonction de production, les actifs courants maintiennent la continuité du processus de production et transfèrent leur valeur au produit fabriqué. À l'issue de la production, les actifs circulants passent dans la sphère de la circulation sous forme de fonds de circulation, où ils remplissent la deuxième fonction, qui consiste à compléter la circulation et à convertir les actifs circulants d'une forme marchande en une forme monétaire.

Le rythme, la cohérence et la haute performance de l'entreprise dépendent largement de son approvisionnement en actifs circulants. Le manque de fonds avancés pour l'achat de stocks peut entraîner une réduction de la production, le non-respect du programme de production. Le détournement excessif des fonds vers des réserves dépassant les besoins réels entraîne la mort des ressources, leur utilisation inefficace.

Étant donné que les actifs courants comprennent à la fois des ressources matérielles et monétaires, non seulement le processus de production matérielle, mais également la stabilité financière de l'entreprise dépendent de leur organisation et de leur efficacité d'utilisation.

Pour organiser et assurer les règlements en espèces, les actifs courants peuvent être séquentiellement dans plusieurs états. À la première étape, les matériaux sont achetés pour la production de produits et des stocks sont créés. À la deuxième étape, les stocks de matières sont transférés à la production, la main-d'œuvre, l'énergie, etc. leur sont ajoutées. et l'élément suivant de l'actif actuel est formé - travail en cours. Étant donné que les entreprises n'utilisent pas toujours uniquement leurs fonds propres pour financer et fournir la production, il existe une étape intermédiaire entre 1 et 2 - les prêteurs. À la troisième étape, en plus de l'achèvement du cycle de production, les travaux en cours sont transformés en produits finis, qui sont vendus aux consommateurs. A la 4ème étape, les produits finis sont convertis en cash. Il existe également un palier intermédiaire entre 3 et 4 - débiteurs - dû à la vente de produits à crédit. De plus, les matières premières sont à nouveau achetées et un nouveau cycle de production commence.

En pratique, il y a une rotation séparée de tous les éléments de l'actif circulant, dont les périodes de rotation ne coïncident pas. Les cycles de rotation du fonds de roulement suivants se distinguent par des éléments :

1) Cycle financier - la période de temps pendant laquelle les propres actifs en circulation de l'entreprise participent au cycle d'exploitation.
2) Le cycle d'exploitation caractérise la période de chiffre d'affaires du montant total du fonds de roulement de l'entreprise.

L'entreprise s'acquittant généralement avec retard des factures fournisseurs, le cycle financier est inférieur au cycle d'exploitation pour la période moyenne de rotation des comptes fournisseurs.

Graphiquement, cela peut s'exprimer par le fait que le cycle financier commence après la fin de la période de rotation des comptes fournisseurs, mais il ne faut pas comprendre que dans certains cas, le cycle financier commence plus tard que le cycle de production.

La réduction du cycle de production augmente le chiffre d'affaires du fonds de roulement dans son ensemble et se réalise par les actions suivantes :

1) réduction de la période de rotation des stocks ;
2) réduction de la période de rotation des travaux en cours ;
3) réduction de la période de rotation des produits finis.

La structure des actifs circulants est déterminée par le rapport de leurs éléments individuels et reflète les spécificités du cycle d'exploitation, ainsi que la part des actifs circulants financée par des fonds propres et des prêts à long terme, et quelle part est financée par des actifs à court terme. crédits à terme.

Les ressources financières d'une entité économique ont toujours deux domaines d'application pratique :

Une partie des fonds est investie (investie) dans des immobilisations à des fins diverses,

Une autre partie des fonds a été avancée dans le fonds de roulement.

Fonds de roulement - il s'agit de moyens financiers investis dans des objets dont l'utilisation est réalisée par l'entreprise soit dans un cycle de production, soit dans un délai calendaire relativement court (généralement un an). Contrairement au capital fixe, le fonds de roulement au cours d'un cycle de production transfère entièrement sa valeur au produit nouvellement créé, est remboursé sous forme monétaire après chaque circuit, puis en matière naturelle. Une partie du fonds de roulement change de forme de matière naturelle (matières premières, matériaux), une partie disparaît sans laisser de trace sous forme de déchets d'énergie, de gaz.

Les fonds renouvelables font partie du capital circulant avec les fonds de circulation.

Les fonds de circulation ne participent pas directement au processus de production, mais sont nécessaires pour assurer l'unité de la production et de la circulation. De par la nature de la circulation et la méthode de transfert de valeur, les actifs circulants et les fonds de circulation sont combinés dans le concept général de « capital circulant » ou d'actifs circulants d'une entité économique.

Une caractéristique des fonds de circulation est qu'ils ne participent pas directement à la formation de la valeur, mais sont porteurs de valeur déjà créée.

Le but principal des fonds de circulation est de fournir le rythme du processus de circulation avec des fonds monétaires.

L'unification des actifs circulants et des fonds de circulation en un seul système d'actifs circulants est déterminée par la continuité de la valeur avancée en trois étapes de la circulation de la circulation, de la production et de la circulation.

Le fonds de roulement comprend les stocks de production et les actifs de production dans le processus de production.

Stocks de production - stocks de matières premières, de matériaux, de composants, de carburant, d'emballages, d'outils de faible valeur et à usure rapide, d'équipements ménagers.

Le fonds de roulement du processus de production comprend les travaux en cours, les produits semi-finis et les dépenses payées d'avance.

Les travaux en cours et les produits semi-finis de notre propre production sont des pièces, des assemblages, des produits qui n'ont pas passé toutes les étapes de traitement, d'assemblage, d'essai, de réception, ainsi que des objets de main-d'œuvre dont la fabrication n'est pas complètement terminée à partir du du point de vue de cette production, ou est terminé, mais ils ne sont pas remis à l'entrepôt de produits finis.

Charges différées - les coûts de préparation et de maîtrise de nouveaux types de produits, de nouveaux types d'équipements, produits au cours d'une période donnée, mais attribués au coût de la période future.

Dans le fonds de roulement, qui constitue une certaine partie de l'ensemble du patrimoine d'une entité économique, figurent des éléments matériels (stocks), des comptes débiteurs, des liquidités et des placements financiers à court terme, qui peuvent être une source de revenus supplémentaires pour le société qui détient des investissements financiers.

La composition des placements financiers à court terme, des fonds en liquidation et des fonds monétaires ne dépend pas du profil de l'activité principale. La composition du matériel et des éléments matériels varie considérablement selon le type d'activité. Ainsi, si l'activité principale de l'entreprise est de nature productive, alors la plus grande partie des stocks immobiliers sera constituée de stocks de production et de produits finis. Dans les activités de fourniture, de négoce et d'intermédiaire, une part importante du parc immobilier sera constituée de biens destinés à la vente.

Le fonds de roulement se classe au deuxième rang après le capital fixe dans le volume total des ressources qui déterminent l'économie d'une entité économique.

Étant donné que le fonds de roulement est un montant important, son utilisation rationnelle est une exigence importante pour une économie prospère.

Dans les activités financières, le fonds de roulement joue un rôle important, puisqu'il affecte directement la solvabilité, le degré de "mortification" du capital, le montant des comptes débiteurs, et donc des comptes créditeurs.