Финансиската состојба на претпријатието. Индикатори кои ја карактеризираат финансиската состојба на претпријатието. Методологија за анализа на финансиската состојба на едно претпријатие

Испратете ја вашата добра работа во базата на знаење е едноставна. Користете ја формата подолу

Студентите, дипломираните студенти, младите научници кои ја користат базата на знаење во нивните студии и работа ќе ви бидат многу благодарни.

Објавено на http://www.allbest.ru/

Финансиска положбаорганизација

Под финансиската состојбасе разбира способноста на претпријатието да ги финансира своите активности. Финансиската состојба карактеризира збир на показатели кои ја одразуваат достапноста, пласманот и користењето на финансиските ресурси на претпријатието, како и состојбата на капиталот во процесот на неговиот оптек.

Стабилноста на финансиската позиција се постигнува со адекватноста на акционерскиот капитал, добар квалитет на средства, висока деловна активност на претпријатието, доволно ниво на профитабилност, стабилен приход и големи можности за привлекување позајмени средства.

Финансиската состојба на едно претпријатие се проценува, пред сè, со нејзината финансиската стабилност и плаќање од страна б нест . Финансиска стабилност на претпријатието - е способност да функционира и да се развива, да одржува рамнотежа на своите средства и обврски во променливо внатрешно и надворешно опкружување, гарантирајќи ја неговата постојана солвентност. Пла слична способност ја одразува способноста на претпријатието да ги плати своите долгови и обврски во даден одреден временски период.

Постојат 4 типа на финансиска стабилност:

Апсолутна финансиска стабилност

СОБК - З? 0

Нормална финансиска стабилност

(СОБК + Дл.З.) - З? 0

Нестабилна финансиска состојба

(СОБК + Дл.З. + Кр.З) - З? 0

Ако пресметката резултира со негативна вредност, тогаш ова укажува на кризна состојба.

СОБК - сопствени обртни средства;

З - залихи (трошоци);

Д.З. - долгорочни заеми и задолжувања

Кр.З - краткорочни заеми и задолжувања

Целта на проучувањето на финансиската состојба на претпријатиетосе состои во изнаоѓање дополнителни средства за најрационално и најекономично спроведување на стопанските активности. Стабилната финансиска состојба е резултат на вешто управување со целиот комплекс на фактори кои ги одредуваат резултатите од финансиските и економските активности на претпријатието. Финансиската анализа игра значајна улога во решавањето на овие прашања.

Главните фактори кои ја одредуваат финансиската состојба се, Прво, исполнување на финансискиот план и по потреба надополнување на сопствени обртни средства на сметка на добивката и, Второ, стапката на промет на циркулирачките средства. Исполнувањето на финансискиот план главно зависи од резултатите од производните и маркетинг активностите на претпријатието во целина.

Главните извори на информации за финансиска анализа се сметководството.лТерски известува: образец бр.1 „Биланс на состојба“, образец бр.2 „Извештај за добивка и загуба“, образец бр.3 „Извештај за движење на средства и други средства“, образец бр.4 „Извештај за парични текови“, образец бр. 5 „Додаток на сметководствената состојба“.

Се препорачува да се направи анализа на финансиската состојба во следниот пост д конзистентност.

Фаза 1.Анализа на тековната ликвидност и обезбедување на сопствени циркулирачки средства.

Во согласност со Поглавје 3 „Упатство за анализа и контрола на финансиската состојба и солвентноста на деловните субјекти“, признавањето на структурата на билансот на состојба како незадоволителна, а организацијата несолвентна, истовремено мора да ги исполнува следните услови:

Тековниот коефициент на ликвидност на крајот на извештајниот период, во зависност од индустриската припадност на организацијата, има вредност под стандардот;

Односот на обезбедувањето на сопствените циркулациони средства на крајот на извештајниот период, во зависност од индустриската припадност на организацијата, е помал од стандардната вредност.

Фаза 2.Анализа на зависноста на утврдената неликвидност на организацијата од долгот на државата кон неа.

Долгот на државата кон организацијата се подразбира како обврски на органот на извршната власт на Република Белорусија да плати за нарачката, која организацијата нема право да одбие да ја исполни навреме. Врз основа на документите за секоја од државните обврски кои не се навреме исполнети, се утврдуваат обемите на државниот долг и времето на нивното настанување, доколку со доставените документи не е докажано постоење на државни обврски кои не се исполнето навреме, се смета дека не е утврдена зависноста на несолвентноста на организацијата од долгот на државата кон неа.

Фаза 3.Анализа на сигурноста на финансиските обврски со средства.

Односот на финансиските обврски со средствата ја карактеризира способноста на организацијата да ги исплати своите финансиски обврски по продажбата на средствата и се определува со односот на сите обврски на организацијата со вкупната вредност на имотот (стандардна вредност за сите сектори на економијата не е поголема од 0,85).

Фаза 4.Детална анализа на финансиските извештаи на организацијата.

Цел на анализата - идентификување на причините за влошување на финансиската состојба на организацијата. При анализа на динамиката на билансната валута, се споредуваат податоците за билансната валута на почетокот и на крајот на извештајниот период. Намалувањето на билансната валута (вкупно биланс на состојба) е последица на намалување на економскиот промет на организацијата.

При разгледување на структурата на билансот на состојба со цел да се обезбеди споредливост на проучуваните податоци по ставки и делови од билансот на состојба на почетокот и крајот на извештајниот период, анализата се врши врз основа на специфични показатели пресметани за билансна валута, која се зема како 100 проценти.

По проучувањето на структурата на билансот на состојба се врши анализа на прометот на обртните средства.

Анализата на билансот на состојба завршува со анализа на билансната ликвидност. Задачата за анализа на ликвидноста на билансот се јавува во врска со потребата да се процени кредитната способност на организацијата. Билансна ликвидностсе дефинира како степен до кој обврските на организацијата се покриени со нејзините средства, чија рочност одговара на рочноста на обврските.

Во зависност од степенот на ликвидност, т.е. од брзината на конверзија во готовина, делот за средства на претпријатиетодсе поделени во следните групи:

- најликвидни средства (А1)- сите ставки од средствата на претпријатието и финансиските инвестиции;

- брзо реализирани средства (A2)- побарувања, плаќања за кои се очекуваат во рок од 12 месеци по датумот на известување, испорачани стоки, извршена работа, извршени услуги и даноци на купените вредности;

- бавно се движат средства (A3)- готови производи, суровини, материјали, работи во тек;

- тешко продадени средства (A4)- основни средства;

- неликвидни средства (А5)- лоши побарувања, заостанати материјални вредности.

Обврските на билансот на состојба се групирани според степенот на итност Окако да платите за нив:

Најитни обврски (П1) - обврски за плаќање и банкарски заеми, чии услови за отплата се дојдени;

- краткорочни обврски со рок на достасување до 1 година (Р2)- краткорочни банкарски заеми;

- долгорочни обврски (П3)- долгорочни банкарски заеми и позајмени средства;

- трајни обврски (П4)- извори на сопствени средства;

- приходите на идните периоди, кои би требало да се добијат во иднина (P5).

Билансот се смета за апсолутно течен ако се случат следните соодноси.Ошенија:

А1? П1, А2? П2, А3? П3, А4? П4, А5? P5

Со стабилна финансиска стабилност, динамиката на организацијата треба да го зголеми уделот на сопствениот промет Т фонд, стапката на раст на сопствениот фонд треба да биде повисока од стапката на раст на фондот за заем, а стапката на раст на побарувањата и обврските треба да биде избалансирана. и еден на друг.

Систем на показатели за финансиската состојба

За да се анализира и процени финансиската состојба на претпријатието, се користи цел систем на индикатори кои карактеризираат: достапноста на капиталот и ефикасноста на неговото користење; структурата на обврските на компанијата, нејзината финансиска независност; структурата на средствата на компанијата и степенот на производствен ризик; структурата на изворите за формирање на обртни средства; солвентноста и ликвидноста на претпријатието; ризик од стечај; маржа за финансиска сигурност. Корисноста на секој финансиски показател зависи од точноста на финансиските извештаи и прогнозите добиени на негова основа. ликвидни средства за финансиска стабилност

Во Република Белорусија, при утврдувањето на кредитната способност, земајќи ја предвид анализата на коефициентот на финансиската состојба, банките се водат од стандардните вредности на коефициентите на тековната ликвидност и обезбедувањето на сопствениот обртн капитал, диференцирани по индустрија.

Составот на проценетите показатели за финансиската состојба и алгоритмите за пресметување на секој од нив во формализирана форма се прикажани во Табела 1.

Табела бр.1 Карактеристики и постапка за пресметување на проценетитеПОфинансиски показатели

Индикатори	Карактеристично индикатор	Алгоритам

Коефициенти на солвентност
Коефициент на тековна ликвидност (стандарден 1,7)	Ја покажува способноста на компанијата да ги отплаќа краткорочните обврски со своите тековни средства
Среден коефициент на ликвидност (стандарден не помал од 0,5-0,8)	Ја одразува солвентноста на претпријатието, земајќи ги предвид претстојните приходи од должниците, покажувајќи колкав дел од тековниот долг организацијата може да покрие на краток рок, предмет на отплата на побарувањата
Апсолутен коефициент на ликвидност (стандард 0,2)	Ја карактеризира моменталната солвентност на претпријатието и покажува колкав дел од краткорочниот долг може да покрие претпријатието од расположливите средства и краткорочните финансиски инвестиции, кои брзо се реализираат доколку е потребно.
Коефициент на финансиска независност (сооднос на капиталот) (стандарден 0,5)	Ја одразува независноста на претпријатието од позајмени извори
Односот на вкупните финансиски обврски со средствата (стандард 0,85)	Зголемувањето на вредностите на овој индикатор укажува на зголемување на зависноста на претпријатието од условите поставени од доверителите и, следствено, намалување на финансиската стабилност на претпријатието.
Односот на долгорочните обврски со средствата	Покажува колкав дел од средствата на компанијата се финансираат со долгорочни заеми
Коефициентот на маневрирање на сопствените обртни средства	Покажува кој дел од сопствените средства на компанијата се во мобилна форма, што овозможува релативно слободно маневрирање со овие средства
Коефициент на финансиски ризик (левериџ) (стандард 0,5)	Тоа покажува колку позајмени средства компанијата привлече за сопствената рубља. Растот на индикаторот упатува на зголемување на зависноста на компанијата од надворешни финансиски извори, односно во одредена смисла намалување на финансиската стабилност и често комплицира
Коефициент на финансиска стабилност (стандард 2)	Покажува колку секоја рубља долг е поддржана од сопствени средства. Намалувањето на овој индикатор укажува на несолвентност на претпријатието.
Сооднос на капиталот на вкупните финансиски обврски	Колку е помал коефициентот, толку е постабилна финансиската состојба на компанијата
Коефициент на обезбедување на долгорочни обврски со нетековни средства	Покажува колкав дел од нетековните средства што тешко се продаваат (фиксни средства) се финансираат преку долгорочни заеми
Коефициент на резерва со сопствени средства во оптек	Го карактеризира присуството на сопствени обртни средства, неопходни за обезбедување финансиска стабилност
Коефициенти кои ја карактеризираат деловната активност
поврат на продажба,%	Го демонстрира учеството на нето добивката (ПП) во обемот на продажба (БП) на претпријатието
Поврат на капиталот,%	Ви овозможува да ја одредите ефикасноста на користењето на капиталот вложен од сопствениците на претпријатието. Повратот на капиталот покажува колку парични единици од нето добивката заработила секоја единица инвестирана од сопствениците
Поврат на средства,%	Ви овозможува да ја одредите ефективноста на користењето на средствата на претпријатието. Покажува колку парични единици нето добивка заработила секоја единица средства
Поврат на тековните средства,%	Ја демонстрира способноста на претпријатието да обезбеди доволен износ на добивка во однос на искористениот работен капитал на претпријатието
Принос на нетековни средства,%	Ја покажува способноста на претпријатието да обезбеди доволен износ на добивка во однос на основните средства на претпријатието
Враќање на инвестицијата,%	Покажува колку парични единици и биле потребни на компанијата за да добие една парична единица добивка. Овој индикатор е еден од најважните показатели за конкурентноста и инвестициската атрактивност.
Деловен сооднос	Покажува колку рубли од нето приходите од продажба се трансформирани од секоја рубља средства или колку интензивно се превртуваат средствата на претпријатието.
Коефициент на промет на побарувања	Укажува на проширување или пад на комерцијалниот заем обезбеден од организацијата. Ако соодносот се пресметува врз основа на приходите од продажба остварени при плаќањето на сметките, неговиот раст значи намалување на продажбата на кредит.
Коефициент на промет на обврски кон сметките заостанати долгови	Тоа значи зголемување на стапката на плаќање на долгот на организацијата, намалување - зголемување на купувањата на кредит. Го отсликува проширувањето или намалувањето на комерцијалниот заем обезбеден на организацијата.
Коефициент на обрт на капиталот	Ја карактеризира стапката на обрт на капиталот.

Прифатени конвенции при пресметување на проценетите показатели за финансиската состојбаЈас сумпретпријатието:

нетековни средства на претпријатието (ВНА);

тековни средства на претпријатието (ОБА);

готовина (ДС);

краткорочни финансиски инвестиции (КФВ);

побарувања (ДЗ);

обврзници (KrZ);

билансна валута (вкупно биланс на состојба) (СБ);

краткорочни обврски (КО);

долгорочни обврски (ДО);

акционерски капитал (SK);

позајмен капитал (ЗК);

приходи од продажба на производи (работи, услуги) (ВР);

нето добивката на претпријатието.

Објавено на Allbest.ru

...

Слични документи

Индикатори кои ја карактеризираат финансиската состојба на претпријатието, методологијата за нејзина анализа. Анализа на финансиската стабилност на претпријатието на примерот на ДОО „Вектор“. Развој на мерки и предлози за подобрување на финансиската состојба на претпријатието.

Терминот додаден на 18.06.2015 година

Теоретски и методолошки основи на анализата на финансиската состојба на претпријатието. Факторска анализа на ликвидноста, управување со финансиската стабилност и динамика на профитабилноста на организацијата. Препораки за зајакнување на финансиската состојба на АД „Агат“.

теза, додадена 26.12.2010

Задачи, видови и извори на анализа на финансиската состојба на претпријатието. Анализа на имотната состојба, индикатори за солвентност. Индикатори за финансиска стабилност, нивна пресметка и анализа. Анализа на финансиската состојба на претпријатието на пример на ДОО "Кру".

термински труд, додаден на 03.06.2014 година

Финансиската состојба како предмет на анализа, нејзините цели и задачи. Анализа на финансиска состојба, солвентност, финансиска стабилност. Показатели за ефикасноста на економската активност на претпријатието. Проценка на имотната состојба на организацијата.

Терминот е додаден на 10.05.2016 година

Основи на анализа на финансиската состојба на претпријатието. Анализа на финансиската состојба на претпријатието ДОО „Землепроект“: проценка на имотната состојба, финансиската стабилност и билансната ликвидност. Подобрување на методите на анализа на финансиските активности.

теза, додадена 25.10.2008

Проценка на финансиската состојба на претпријатието: ликвидност, финансиска стабилност, деловна активност, профитабилност. Анализа на квалитетот на управувањето со обртните средства и паричните текови на претпријатието. Заклучоци за тековната финансиска состојба на претпријатието.

извештај за пракса, додаден на 12.11.2014 година

Фактори кои влијаат на финансиската состојба на претпријатието. Проценка на финансиската состојба на претпријатието: односот на сопствените и позајмените средства, состојбата на циркулирачките и нециркулирачките средства, недвижен имот, одредување на маржата на финансиската стабилност.

термински труд додаде 15.09.2009 година

Разгледување на финансиската состојба на претпријатието од перспектива на кредитна институција. Улогата и местото на финансиската анализа во пазарната економија. Рејтинг проценка на финансиската состојба. Анализа на средства и обврски, финансиска стабилност, билансна ликвидност.

термински труд додаде 01.07.2014 година

Анализа на финансиската состојба на претпријатието. Принципиелен пристап кон утврдување на причините за влошување на финансиската состојба на организацијата и лостовите на нејзина оптимизација. Учеството на фиксните трошоци во цената на чинење. Проценка на вредноста на нето средствата и финансиската стабилност.

термински труд, додаден на 23.07.2011 година

Главните елементи на финансиските извештаи и нивните корисници. Методологија за анализа на финансиската состојба на претпријатието. Сеопфатна проценка на финансиската состојба на ООО MF Tommedpharm. Анализа на солвентноста и финансиската стабилност на организацијата.

Под финансиска состојбасе разбира способноста на претпријатието да ги финансира своите активности. Се карактеризира со обезбедување финансиски средства неопходни за нормално функционирање на претпријатието, целисходноста на нивната локација и ефикасноста на користење, финансиски односи со други правни и физички лица, солвентност и финансиска стабилност.

Финансиската состојба може да биде стабилна, нестабилна и кризна. Способноста на претпријатието да врши плаќања навремено, да ги финансира своите активности на проширена основа укажува на неговата добра финансиска состојба.

Финансиската состојба на претпријатието (FSP)зависи од резултатите од неговите производствени, комерцијални и финансиски активности. Доколку производните и финансиските планови се успешно исполнети, тогаш тоа позитивно влијае на финансиската состојба на компанијата. И обратно, како резултат на неисполнување на планот за производство и продажба на производи, доаѓа до зголемување на неговата цена, намалување на приходите и износот на добивката и како резултат на тоа, влошување на финансиската состојба на претпријатието и неговата солвентност

Стабилната финансиска состојба, пак, има позитивен ефект врз спроведувањето на производните планови и обезбедувањето на производните потреби со потребните ресурси. Затоа, финансиската активност како составен дел на економската активност е насочена кон обезбедување на планираниот прием и трошење на паричните средства, спроведување на пресметковната дисциплина, постигнување на рационални пропорции на сопственичкиот и должничкиот капитал и негово најефикасно користење.

Главната цел на анализата е навремено да се идентификуваат и елиминираат недостатоците во финансиските активности и да се најдат резерви за подобрување на финансиската состојба на претпријатието и неговата солвентност.

Анализата на финансиската состојба на организацијата ги вклучува следните фази.
1. Прелиминарен преглед на економско-финансиската состојба на деловен субјект.
1.1. Карактеристики на општата насока на финансиските и економските активности.
1.2. Проценка на веродостојноста на информациите на написите за известување.
2. Проценка и анализа на економскиот потенцијал на организацијата.
2.1. Процена на имот.
2.1.1. Изградба на аналитичка нето рамнотежа.
2.1.2. Вертикална анализа на рамнотежа.
2.1.3. Анализа на хоризонтална рамнотежа.
2.1.4. Анализа на квалитативни промени во имотната состојба.
2.2. Проценка на финансиската состојба.
2.2.1. Проценка на ликвидноста.
2.2.2. Проценка на финансиската стабилност.
3. Проценка и анализа на ефективноста на финансиските и економските активности на претпријатието.
3.1. Проценка на производните (основни) активности.
3.2. Анализа на профитабилноста.
3.3. Проценка на позицијата на пазарот на хартии од вредност.

Информативна основана оваа методологија е систем на индикатори даден во Додаток 1.

8.1. Прелиминарен преглед на економската и финансиската состојба на компанијата

Анализата започнува со преглед на клучните показатели за успешност на претпријатието. Следниве прашања треба да се земат предвид при овој преглед:
· Имотната состојба на претпријатието на почетокот и на крајот на периодот на известување;
· Услови за работа на претпријатието во извештајниот период;
· Резултатите што ги постигна компанијата во извештајниот период;
· Изгледи за финансиски и економски активности на претпријатието.

Имотната положба на претпријатието на почетокот и на крајот на периодот на известување се карактеризира со податоци за билансот на состојба. Споредувајќи ја динамиката на вкупните збирки на деловите на билансното средство, можете да ги дознаете трендовите во имотната состојба. Информациите за промените во организациската структура на менаџментот, отворањето на нови видови активности на претпријатието, спецификите на работа со договорните страни итн. обично се содржани во објаснувачката белешка на годишните финансиски извештаи. Ефективноста и перспективите на претпријатието може да се генерализираат и да се проценат според анализата на динамиката на профитот, како и споредбена анализа на елементите на раст на средствата на претпријатието, обемот на неговите производни активности и профитот. Информациите за недостатоците во работата на претпријатието можат директно да бидат присутни во билансот на состојба во експлицитна или прикриена форма. Овој случај може да се случи кога во известувањето има ставки кои укажуваат на крајно незадоволителното работење на претпријатието во периодот на известување и лошата финансиска состојба како резултат на тоа (на пример, ставката „Загуби“). Во билансите на целосно профитабилните претпријатија, може да има и ставки во скриена, прикриена форма што укажуваат на одредени недостатоци во работата.

Ова може да биде предизвикано не само од измама од страна на претпријатието, туку и од усвоената методологија за известување, според која многу ставки од билансот на состојба се сложени (на пример, ставките „Други должници“, „Други доверители“).

8.2. Проценка и анализа на економскиот потенцијал на организацијата

8.2.1. Проценка на имотната состојба

Економскиот потенцијал на организацијата може да се карактеризира на два начина: од гледна точка на имотната состојба на претпријатието и од гледна точка на неговата финансиска состојба. И двата аспекти на финансиските и економските активности се меѓусебно поврзани - ирационална структура на имотот, нејзиниот неквалитетен состав може да доведе до влошување на финансиската состојба и обратно.

Согласно важечката регулатива, билансот на состојба тековно се составува во нето вреднување. Сепак, голем број написи сè уште се регулаторни. За погодност на анализата, препорачливо е да се користи т.н кондензиран аналитички биланс-нето , која се формира со елиминирање на влијанието врз билансната вкупна вредност (валута) и нејзината структура на регулаторни артикли. За ова:
· Износите од ставката „Долг на учесниците (основачите) за придонеси во одобрениот капитал“ го намалуваат износот на акционерскиот капитал и износот на тековните средства;
· Вредноста на ставката „Проценети резерви („Резерва за сомнителни долгови“)“ се користи за прилагодување на вредноста на побарувањата и акционерскиот капитал на претпријатието;
· Елементите на билансните позиции кои се хомогени по состав се комбинирани во потребните аналитички делови (долгорочни тековни средства, капитал и должнички капитал).

Стабилноста на финансиската положба на претпријатието во голема мера зависи од изводливоста и исправноста на вложувањето финансиски средства во средства.

Во текот на функционирањето на претпријатието, вредноста на средствата, нивната структура претрпуваат постојани промени. Најопштата идеја за квалитативните промени што се случиле во структурата на средствата и нивните извори, како и динамиката на овие промени, може да се добие со помош на вертикална и хоризонтална анализа на известувањето.

Вертикална анализа ја покажува структурата на средствата на претпријатијата и нивните извори. Вертикалната анализа ви овозможува да одите до релативни проценки и да спроведете економски споредби на економските показатели на претпријатијата кои се разликуваат по количината на искористените ресурси, за да го израмните влијанието на инфлаторните процеси кои ги нарушуваат апсолутните показатели на финансиските извештаи.

Хоризонтална анализа известувањето се состои во изградба на една или повеќе аналитички табели, во кои апсолутните показатели се надополнуваат со релативните стапки на раст (опаѓање).Степенот на агрегација на показателите го одредува аналитичарот. Како по правило, основните стапки на раст се земаат за неколку години (соседни периоди), што овозможува да се анализира не само промената на поединечните показатели, туку и да се предвидат нивните вредности.

Хоризонталните и вертикалните анализи се надополнуваат една со друга. Затоа, во пракса, не е невообичаено да се градат аналитички табели кои ја карактеризираат и структурата на финансиските извештаи и динамиката на неговите поединечни показатели. И двата типа на анализи се особено вредни за споредби меѓу фармите, бидејќи ви овозможуваат да го споредите известувањето на претпријатијата за различни видови активности и обем на производство.

Критериуми квалитативни промениво имотната состојба на претпријатието и степенот на нивната прогресивност се индикатори како што се:
· Износот на економските средства на претпријатието;
· Уделот на активниот дел од основните средства;
· Коефициент на абење;
· Уделот на брзо реализираните средства;
· Удел на основни средства под закуп;
· Уделот на побарувањата и сл.

Формулите за пресметување на овие индикатори се дадени во Додаток 2.

Да го разгледаме нивното економско толкување.

Износот на средствата на домаќинството со кои располага претпријатието.Овој индикатор дава генерализирана проценка на вредноста на средствата на билансот на состојба на претпријатието. Ова е сметководствена проценка која не се совпаѓа со вкупната пазарна вредност на нејзините средства. Растот на овој индикатор укажува на зголемување на имотниот потенцијал на претпријатието.

Учеството на активниот дел од основните средства.Активниот дел од основните средства се подразбира како машини, опрема и возила. Растот на овој индикатор во динамиката обично се смета за поволен тренд.

Фактор на абење.Показателот го карактеризира учеството на трошоците на основните средства кои остануваат да се отпишат на расходите во следните периоди. Коефициентот обично се користи во анализата како карактеристика на состојбата на основните средства. Додавањето на овој индикатор на 100% (или еден) е коефициентот соодветноста.Стапката на амортизација зависи од усвоената методологија за пресметување на трошоците за амортизација и не ја одразува целосно вистинската амортизација на основните средства. Исто така, односот на истекување не дава точна проценка на нивната сегашна вредност. Тоа се должи на повеќе причини: стапката на инфлација, состојбата на конјуктурата и побарувачката, исправноста на определувањето на корисниот век на основните средства итн. Сепак, и покрај недостатоците, конвенционалноста на индикаторите за абење и кинење, тие имаат одредена аналитичка вредност. Според некои проценки, факторот на абење од повеќе од 50% се смета за непожелен.

Стапка на ажурирање.Покажува колку од постојните основни средства на крајот на извештајниот период се нови основни средства.

Стапката на пензионирање.Покажува кој дел од основните средства со кои компанијата започна со работа во извештајниот период, отиде во пензија поради дотраеност и од други причини.

8.2.2. Проценка на финансиската состојба

Финансиската положба на претпријатието може да се процени од гледна точка на краток и долг рок. Во првиот случај, критериуми за проценка на финансиската состојба се ликвидноста и солвентноста на претпријатието, т.е. способност за навремено и целосно порамнување на краткорочните обврски.

Под ликвидностбило кој средствоја разбираат неговата способност да се трансформира во готовина, а степенот на ликвидност се одредува според времетраењето на временскиот период во кој може да се изврши оваа трансформација. Колку е пократок периодот, толку е поголема ликвидноста на овој вид средства.

Зборува за ликвидноста на претпријатието, значи дека тој има обртни средства во износ теоретски доволен за отплата на краткорочните обврски, дури и ако е во спротивност со роковите на достасување предвидени со договорите.

Солвентностзначи дека претпријатието има готовина и парични еквиваленти доволни за подмирување на сметките за плаќање кои бараат итна отплата. Така, главните знаци на солвентност се: а) достапноста на доволно средства во тековната сметка; б) отсуство на доспеани сметки за плаќање.

Очигледно е дека ликвидноста и солвентноста не се идентични една со друга. Така, стапките на ликвидност може да ја окарактеризираат финансиската состојба како задоволителна, но, во суштина, оваа проценка може да биде погрешна ако во тековните средства значителен дел се евидентира со неликвидни средства и доспеани побарувања. Еве ги главните показатели кои ни овозможуваат да ја процениме ликвидноста и солвентноста на претпријатието.

Големината на сопствените обртни средства.Го карактеризира оној дел од капиталот на компанијата, кој е извор на покривање на нејзините тековни средства (т.е. средства со промет помал од една година). Тоа е пресметан индикатор кој зависи и од структурата на средствата и од структурата на изворите на средства. Показателот е од особено значење за бизнисите кои се занимаваат со комерцијални активности и други посреднички операции. Со сите други нешта еднакви, растот на овој показател во динамиката се смета за позитивен тренд. Главниот и постојан извор на зголемување на сопствените средства е профитот. Неопходно е да се направи разлика помеѓу „обртните средства“ и „сопствените обртни средства“. Првиот индикатор ги карактеризира средствата на претпријатието (оддел II од билансот на состојба), вториот - изворите на средства, имено, дел од акционерскиот капитал на претпријатието, кој се смета како извор на покривање на тековните средства. Износот на сопствените средства во оптек е нумерички еднаков на вишокот на тековните средства над тековните обврски. Можна е ситуација кога износот на тековните обврски го надминува износот на тековните средства. Финансиската положба на претпријатието во овој случај се смета за нестабилна; потребна е итна корективна акција.

Маневрирање на функционалниот капитал.Го карактеризира оној дел од сопствените средства во оптек, кој е во форма на готовина, т.е. средства со апсолутна ликвидност. За нормално функционално претпријатие, овој индикатор обично варира од нула до една. Со сите други нешта еднакви, растот на индикаторот во динамиката се смета за позитивен тренд. Прифатлива приближна вредност на индикаторот ја поставува претпријатието независно и зависи, на пример, од тоа колку е висока нејзината дневна потреба за бесплатни парични средства.

Коефициент на тековна ликвидност.Дава целокупна проценка на ликвидноста на средствата, покажувајќи колку рубли тековни средства паѓаат на една рубља тековни обврски. Логиката на пресметување на овој показател е дека компанијата ги исплаќа краткорочните обврски главно на сметка на тековните средства; затоа, ако тековните средства ги надминуваат тековните обврски, претпријатието може да се смета за успешно (барем во теорија). Вредноста на индикаторот може да варира во зависност од индустријата и видот на активноста, а неговиот разумен раст со текот на времето обично се смета за поволен тренд. Во западната сметководствена и аналитичка практика, пониската критична вредност на индикаторот е 2; сепак, ова е само индикативна вредност, што го означува редоследот на индикаторот, но не и неговата точна стандардна вредност.

Брз сооднос.Индикаторот е сличен на коефициентот на тековната ликвидност; сепак, се пресметува за потесен опсег на тековни средства. Најмалку ликвидниот дел од нив - производствените залихи - е исклучен од пресметката. Логиката на ваквото исклучување не се состои само во значително помала ликвидност на залихите, туку, што е многу поважно, и во фактот дека парите што можат да се соберат во случај на присилна продажба на производните залихи може да бидат значително помали. отколку трошоците за нивно стекнување.

Приближната пониска вредност на индикаторот е 1; но и оваа проценка е условена. Анализирајќи ја динамиката на овој коефициент, неопходно е да се обрне внимание на факторите што ја предизвикале неговата промена. Значи, ако растот на коефициентот на брза ликвидност беше главно поврзан со растот. неоправдани побарувања, тоа не може да ги карактеризира активностите на претпријатието од позитивна страна.

Апсолутен коефициент на ликвидност (солвентност)е најстрогиот критериум за ликвидноста на претпријатието и покажува кој дел од краткорочните должнички обврски може да се отплати веднаш, доколку е потребно. Препорачаната долна граница на индикаторот даден во западната литература е 0,2. Бидејќи развојот на секторските стандарди за овие коефициенти е работа на иднината, во пракса е пожелно да се анализира динамиката на овие показатели, дополнувајќи ја со компаративна анализа на достапните податоци за претпријатијата со слична ориентација на нивните економски активности.

Учество на сопствените циркулациони средства во покривање на залихите.Го карактеризира оној дел од трошокот за залихи кој е покриен од сопствените циркулирачки средства. Традиционално е од големо значење во анализата на финансиската состојба на трговските претпријатија; препорачаната долна граница на индикаторот во овој случај е 50%.

Сооднос на покриеност на залихи.Се пресметува со корелација на вредноста на „нормалните“ извори на покриеност на резервите и износот на резервите. Ако вредноста на овој индикатор е помала од еден, тогаш моменталната финансиска состојба на претпријатието се смета за нестабилна.

Една од најважните карактеристики на финансиската состојба на претпријатието е стабилноста на неговите активности во светло на долгорочна перспектива. Тоа е поврзано со општата финансиска структура на претпријатието, степенот на неговата зависност од доверителите и инвеститорите.

Финансиска стабилност на долг рок, според тоа, се карактеризира со односот на капиталот и позајмените средства. Сепак, овој индикатор дава само општа оценка за финансиската стабилност. Затоа во светската и домашната сметководствена и аналитичка практика е развиен систем на индикатори.

Коефициент на концентрација на капиталот.Го карактеризира учеството на сопствениците на претпријатијата во вкупниот износ на авансни средства за неговите активности. Колку е поголема вредноста на овој коефициент, толку компанијата е финансиски постабилна, постабилна и независно од надворешните кредити. Додаток на овој индикатор е односот на концентрацијата на привлечениот (позајмениот) капитал - нивниот збир е еднаков на 1 (или 100%).

Коефициент на финансиска зависност.Тоа е обратно од односот на концентрацијата на капиталот. Растот на овој индикатор во динамика значи и зголемување на учеството на позајмените средства во финансирањето на претпријатието. Ако неговата вредност се намали на еден (или 100%), тоа значи дека сопствениците целосно го финансираат своето претпријатие.

Коефициент на флексибилност на капиталот.Покажува кој дел од капиталот се користи за финансирање на тековните активности, односно инвестиран во обртни средства и кој дел се капитализира. Вредноста на овој индикатор може значително да варира во зависност од структурата на капиталот и индустрискиот сектор на претпријатието.

Коефициент на структура на долгорочна инвестиција.Логиката зад пресметката на овој индикатор се заснова на претпоставката дека долгорочните заеми и заеми се користат за финансирање на основни средства и други капитални инвестиции. Коефициентот покажува кој дел од основните средства и другите нетековни средства се финансирани од надворешни инвеститори.

Коефициент на долгорочно задолжување.Ја карактеризира структурата на капиталот. Растот на овој индикатор во динамика е негативен тренд, што значи дека компанијата е се позависна од надворешни инвеститори.

Сооднос на капиталот и позајмените средства.Како и некои од горенаведените показатели, така и овој сооднос дава најопшта оценка за финансиската стабилност на претпријатието. Има прилично едноставно толкување: неговата вредност, на пример, еднаква на 0,178, значи дека за секоја рубља сопствени средства вложени во средствата на претпријатието има 17,8 копејки. позајмени пари. Растот на индикаторот во динамика сведочи за зголемената зависност на претпријатието од надворешни инвеститори и доверители, т.е. за одредено намалување на финансиската стабилност и обратно.

Не постојат единствени нормативни критериуми за разгледуваните индикатори. Тие зависат од многу фактори: секторската припадност на претпријатието, принципите на кредитирање, постоечката структура на извори на средства, обртот на обртните средства, угледот на претпријатието итн. Затоа, прифатливоста на вредностите на овие коефициенти, проценката на нивната динамика и насоките на промена може да се утврдат само како резултат на споредба по групи.

8.3. Проценка и анализа на извршувањето на финансиските и економските активности

8.3.1. Проценка на деловната активност

Проценката на деловната активност е насочена кон анализа на резултатите и ефективноста на тековните основни производствени активности

Оценка на деловната активност на квалитативно ниво може да се добие со споредување на активностите на дадено претпријатие и поврзаните претпријатија во сферата на капиталните инвестиции. Таквите квалитативни „(т.е. неформализирани) критериуми се: широчината на пазарите на производи; достапноста на производите испорачани за извоз; угледот на претпријатието, кој особено се изразува во свеста на клиентите кои ги користат услугите на претпријатието итн. Квантитативната проценка се врши во две насоки.
· Степенот на исполнување на планот (утврден од матичната организација или самостојно) за главните показатели, обезбедувајќи ги наведените стапки на нивниот раст;
· Нивото на ефикасност на користење на ресурсите на претпријатието.

За да се спроведе првата насока на анализа, исто така е препорачливо да се земе предвид компаративната динамика на главните индикатори. Особено, следниов сооднос е оптимален:

T pb> T p> T ak> 100%,

каде T pb> T p -, T ak - соодветно, стапката на промена на добивката, продажбата, авансниот капитал (Bd).

Оваа зависност значи дека: а) се зголемува економскиот потенцијал на претпријатието; б) во споредба со зголемување на економскиот потенцијал, обемот на продажба се зголемува со поголема стапка, т.е. ресурсите на претпријатието се користат поефикасно; в) профитот расте со побрзо темпо, што, по правило, укажува на релативно намалување на трошоците за производство и циркулација.

Но, можни се и отстапувања од оваа идеална зависност и тие не треба секогаш да се сметаат за негативни, такви причини се: развој на нови перспективи за насока на капиталните инвестиции, реконструкција и модернизација на постојните производствени капацитети итн. Оваа активност е секогаш поврзана со значителни вложувања на финансиски средства, кои во најголем дел не даваат брзи придобивки, но долгорочно можат целосно да се исплатат.

За спроведување на втората насока, може да се пресметаат различни индикатори кои ја карактеризираат ефикасноста на користењето на материјалните, трудовите и финансиските ресурси. Главните се производството, продуктивноста на капиталот, обртот на залихите, времетраењето на оперативниот циклус и авансниот обрт на капиталот.

На анализа на обртот на обртните средствапосебно внимание треба да се посвети на залихите и побарувањата. Колку помалку се умртвуваат финансиските средства во овие средства, толку поефикасно се користат, толку побрзо се вртат, и носат на компанијата сè поголем профит.

Прометот се оценува со споредување на показателите за просечните салда на тековните средства и нивниот промет за анализираниот период. Прометите во проценката и анализата на прометот се:
· За залихи - трошоците за производство на продадени производи;
· За побарувања - продажба на производи со банкарски трансфер (бидејќи овој индикатор не се одразува во известувањето и може да се идентификува според сметководствените податоци, во пракса често се заменува со индикаторот за приходи од продажба).

Да дадеме економско толкување на показателите за прометот:
· промет во револуцииго означува просечниот број на обрт на средства вложени во средства од овој тип во анализираниот период;
· прометот во деновиозначува времетраење (во денови) на еден обрт на средства вложени во средства од овој тип.

Генерализирана карактеристика на времетраењето на мортификацијата на финансиските средства во тековните средства е индикатор за работен циклус, т.е. колку дена просечно поминуваат од моментот на вложување на средствата во тековната производна активност до моментот на нивното враќање во вид на приходи на тековната сметка. Овој индикатор во голема мера зависи од природата на производната активност; неговото намалување е една од главните задачи на претпријатието на фармата.

Показателите за ефикасноста на користењето на одредени видови ресурси се сумирани во однос на обртот на акционерскиот капитал и обртот на фиксниот капитал, што го карактеризира, соодветно, повратот вложен во претпријатието: а) средствата на сопственикот; б) сите средства, вклучително и привлечени. Разликата меѓу овие стапки се должи на степенот до кој позајмените средства се привлекуваат за финансирање на производните активности.

Генерализирачките показатели за оценување на ефикасноста на користењето на ресурсите на едно претпријатие и динамиката на неговиот развој го вклучуваат индикаторот за ефикасност на ресурсите и коефициентот на одржливост на економскиот раст.

Ефикасност на ресурсите (односот на авансниот обрт на капиталот).Го карактеризира обемот на продадени производи по рубља од средства инвестирани во активностите на претпријатието. Растот на индикаторот во динамика се смета за поволен тренд.

Коефициент на одржливост на економскиот раст.Ја покажува просечната стапка со која едно претпријатие може да се развива во иднина, без промена на веќе воспоставената врска помеѓу различните извори на финансирање, продуктивноста на капиталот, профитабилноста на производството, политиката на дивиденда итн.

8.3.2. Проценка на профитабилноста

Главните индикатори на овој блок, кои се користат во земји со пазарни економии за да се карактеризира повратот на инвестицијата во активности од одреден тип, вклучуваат авансиран поврат на капиталоти поврат на капиталот.Економското толкување на овие показатели е очигледно - колку рубли добивка паѓа на една рубља напреден (капитален) капитал. На пресметката на овие показатели е посветено доволно внимание во темата бр. 7.

8.3.3. Проценка на состојбата на пазарот на хартии од вредност

Овој тип на анализа се врши во компании регистрирани на берзите и таму котираат свои хартии од вредност. Анализата не може да се изврши директно на финансиски извештаи - потребни се повеќе информации. Бидејќи терминологијата за хартии од вредност кај нас сè уште не е конечно развиена, дадените имиња на индикаторите се условени.

Заработка по акција.Тоа е односот на нето добивката, намалена за износот на дивидендите на приоритетните акции, кон вкупниот број на обични акции. Токму овој показател значително влијае на пазарната цена на акциите. Нејзиниот главен недостаток во аналитичка смисла е неговата просторна неспоредливост поради нееднаквата пазарна вредност на акциите на различни компании.

Вредност на споделување.Пресметано како количник на пазарната цена на акцијата поделена со заработката по акција. Овој индикатор служи како показател за побарувачката на акциите на одредена компанија, бидејќи покажува колку инвеститорите се подготвени да платат во моментот за една рубља заработка по акција. Релативно високиот раст на овој показател со текот на времето укажува дека инвеститорите очекуваат побрз раст на добивката на оваа фирма во споредба со другите. Овој индикатор веќе може да се користи во просторни (меѓуфарма) споредби. Компаниите кои имаат релативно висока вредност на коефициентот на одржливост на економскиот раст, по правило имаат и висока вредност на индикаторот „вредност на акција“.

Сподели дивиденден принос.Изразено како однос на исплатената дивиденда по акција и нејзината пазарна цена. Во компаниите кои го прошируваат своето работење преку капитализирање на најголемиот дел од нивниот профит, вредноста на овој индикатор е релативно мала. Дивидендниот принос на акцијата го карактеризира процентот на поврат на капиталот вложен во акциите на фирмата. Ова е директен ефект. Исто така, постои индиректен (приход или загуба), изразен во промена на пазарната цена на акциите на дадена фирма.

Дивиденден принос.Пресметано со делење на дивидендата што се плаќа по акција со заработката по акција. Најочигледна интерпретација на овој индикатор е учеството на нето добивката исплатена на акционерите во форма на дивиденди. Вредноста на коефициентот зависи од инвестициската политика на фирмата. Тесно поврзан со овој показател е стапката на реинвестирање на добивката, што го карактеризира неговото учество насочено кон развојот на производните активности. Збирот на вредностите на индикаторот за принос на дивиденда и коефициентот на реинвестирање на добивката е еднаков на еден.

Сооднос на берзански цитати.Таа се пресметува со односот на пазарната цена на акцијата со нејзината книшка (книговодствена) цена. Цената на книгата го карактеризира учеството на капиталот по акција. Таа се состои од номиналната вредност (т.е. вредноста наведена во образецот на акцијата по која е евидентирана во основната главнина), учеството на премијата на акциите (акумулираната разлика помеѓу пазарната цена на акциите во моментот на продажба и нивната номинална вредност) и уделот акумулиран и вложен во развојот на добивката на фирмата. Вредноста на односот на понудата поголема од една значи дека потенцијалните акционери, купувајќи акција, се подготвени да дадат цена за неа што ја надминува сметководствената проценка на реалниот капитал што се припишува на акција во моментот.

Во процесот на анализа, може да се користат строго детерминистички модели на фактори, кои овозможуваат да се идентификуваат и дадат компаративен опис на главните фактори кои влијаеле на промената на одреден индикатор. .

Системот се заснова на следната строго детерминистичка зависност од фактори:

каде КФЗ- коефициент на финансиска зависност, VA- збирот на средствата на претпријатието, SC- капитал.

Од презентираниот модел може да се види дека приносот на капиталот зависи од три фактори: профитабилноста на економската активност, ефикасноста на ресурсите и структурата на напредниот капитал. Значењето на избраните фактори се објаснува со фактот што во одредена смисла тие ги генерализираат сите аспекти на финансиските и економските активности на претпријатието, особено финансиските извештаи: првиот фактор го сумира Образецот бр. 2 „Извештај за добивка и загуба“. , втората е билансната вредност, третата е билансната обврска.

8.4. Утврдување на незадоволителна структура на билансот на состојба на претпријатието

Во моментов, поголемиот дел од руските претпријатија се во тешка финансиска состојба. Меѓусебните неплаќања меѓу деловните субјекти, високите даночни и банкарски камати доведуваат до фактот дека претпријатијата се несолвентни. Надворешен знак на неликвидност (стечај) на претпријатието е суспензијата на неговите тековни плаќања и неможноста да се задоволат побарувањата на доверителите во рок од три месеци од датумот на нивното доспевање.

Во овој поглед, прашањето за проценка на структурата на билансот на состојба е од особена важност, бидејќи одлуките за несолвентност на претпријатието се донесуваат по признавањето на незадоволителната структура на билансот на состојба.

Основната цел на прелиминарната анализа на финансиската состојба на претпријатието е да се поткрепи одлуката за признавање на структурата на билансот на состојба како незадоволителна, а на претпријатието како растворувач во согласност со системот на критериуми одобрени со Уредба на Владата на Руската Федерација од 20 мај 1994 година бр. 498 "За некои мерки за спроведување на законодавството за несолвентност (стечај) на претпријатија ". Главни извори на анализа се ѓ. №1 „Биланс на претпријатието“, ѓ. бр.2 „Извештај за добивка и загуба“.

Анализата и проценката на структурата на билансот на состојба на претпријатието се врши врз основа на показатели: коефициент на тековна ликвидност; коефициент на капитал.

Основа за признавање на структурата на билансот на состојба на компанијата како незадоволителна, а на компанијата како несолвентна, е еден од следниве услови:
коефициентот на тековната ликвидност на крајот на извештајниот период има вредност помала од 2; (K tl);
коефициентот на капиталот на крајот на извештајниот период е помал од 0,1. (К осс).

Главниот индикатор што го карактеризира присуството на реална можност за едно претпријатие да ја врати (или изгуби) својата солвентност во одреден период е коефициентот на наплата (загуба) на солвентноста. Ако барем еден од коефициентите е помал од стандардниот ( К тл<2, а К осс<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Ако коефициентот на тековната ликвидност е поголем или еднаков на 2, а коефициентот на капиталот е поголем или еднаков на 0,1, односот на загубата на солвентност се пресметува за периодот определен на три месеци.

Стапка на наплата на солвентност До воссе дефинира како однос на пресметаниот коефициент на тековната ликвидност кон неговиот стандард. Пресметаниот коефициент на тековната ликвидност се определува како збир на вистинската вредност на коефициентот на тековната ликвидност на крајот на извештајниот период и промената на вредноста на овој коефициент помеѓу крајот и почетокот на периодот на известување во однос на периодот за враќање на солвентноста, поставена на шест месеци:

каде K ntl- стандардната вредност на тековниот коефициент на ликвидност,
K ntl= 2, 6 - период на обновување на солвентноста за 6 месеци;
Т - период на известување, месеци.

Коефициентот на враќање на солвентноста, кој зема вредност поголема од 1, укажува на постоење на реална можност претпријатието да ја врати својата солвентност. Коефициентот на враќање на солвентноста, земајќи вредност помала од 1, покажува дека компанијата нема реална можност да ја врати солвентноста во следните шест месеци.

Коефициентот на загуба на солвентност K y се определува како однос на пресметаниот сооднос на тековната ликвидност до неговата утврдена вредност. Пресметаниот коефициент на тековната ликвидност се определува како збир на вистинската вредност на коефициентот на тековната ликвидност на крајот на извештајниот период и промената на вредноста на овој коефициент помеѓу крајот и почетокот на периодот на известување во однос на периодот загуба на солвентност, поставена еднаква на три месеци:

каде Тоа- периодот на губење на солвентноста на компанијата, месеци.

Пресметаните коефициенти се внесуваат во табелата (Табела 29), која е достапна во прилозите на „Методолошки одредби за проценка на финансиската состојба на претпријатијата и воспоставување на незадоволителна билансна структура“.

Табела 29

Проценка на структурата на билансот на состојба на претпријатието

Име на индикаторот	На почетокот на периодот	Во моментот на воспоставување солвентност	коефициент

Коефициент на тековна ликвидност			Не помалку од 2
Сооднос на капиталот			Не помалку од 0,1
Коефициентот на враќање на солвентноста на компанијата. Според оваа табела, пресметката е според формулата: стр. lrp.4 + 6: T (стр. 1гр. 4-стр. 1гр.З)			Не помалку од 1.0
Коефициентот на загуба на солвентност на претпријатието. Според оваа табела, пресметката е со формулата: линија 1гр.4 + 3: Т (линија 1гр. 4-тр. 1гр. З), каде што Т зема вредности од 3, 6, 9 или 12 месеци

Прашања за самоконтрола
1. Каква е процедурата за анализа на финансиската состојба на претпријатието?
2. Кои се изворите на информации за анализа на финансиската состојба?
3. Која е суштината на вертикалната и хоризонталната анализа на билансот на состојба на претпријатието?
4. Кои се принципите на конструирање на аналитички биланс - нето?
5. Која е ликвидноста на едно претпријатие и како таа се разликува од неговата солвентност?
6. Врз основа на кои показатели се врши анализа на ликвидноста на компанијата?
7. Каков е концептот и оценката за финансиската стабилност на едно претпријатие?
8. Кои показатели се користат за анализа на деловната активност на претпријатието?
9. Под кои услови се пресметуваат коефициентите на враќање на солвентноста?

Претходна

Базата на знаење на Bekmology содржи огромно количество материјали од областа на бизнисот, економијата, менаџментот, различни прашања од психологијата итн. Статиите презентирани на нашата веб-страница се само мал дел од овие информации. Има смисла за вас, обичен посетител, да се запознаете со концептот на Beckmology, како и со содржината на нашата база на знаење.

Финансиската состојба е економска категорија која ја одразува состојбата на капиталот во процесот на неговиот оптек и способноста на деловниот субјект да се саморазвива во одреден временски период, т.е. способност да ги финансирате вашите активности. Во процесот на оперативните, инвестициските и финансиските активности, постои континуиран процес на циркулација на капиталот, структурата на средствата и изворите на нивното формирање, достапноста и потребата од финансиски средства и како последица на тоа, финансиската состојба на претпријатието. чија надворешна манифестација е солвентност, промена.

Финансиската состојба на претпријатието зависи од достапноста на финансиските ресурси неопходни за негово нормално функционирање, целисходноста на нивното пласирање и ефикасноста на користење, финансиските односи со други правни и физички лица, солвентноста и финансиската стабилност, како и од ефикасноста на оперативни, финансиски и други активности на претпријатието. Во исто време, врз финансиската состојба на претпријатието влијаат производството (показатели за интензивна и екстензивна употреба на производниот капацитет), организациски фактори (рамнотежа на управувачките структури), факторите на циркулација (управување со побарувањата и обврските, доверливоста на добавувачите итн. .).

Индикаторите за финансиска состојба ја одразуваат достапноста, поставеноста и користењето на финансиските ресурси. Со анализа на финансиската состојба на економските субјекти се постигнува објективна проценка на финансиската стабилност, врз основа на која се овозможува навремено утврдување на веројатноста за банкрот и пресметување на ефикасноста на користењето на финансиските ресурси.

Групи на индикатори кои ја карактеризираат финансиската состојба на претпријатието се солвентност, ликвидност, финансиска стабилност, профитабилност, деловна активност и анализа на паричните текови во претпријатието.

Финансиската состојба може да биде стабилна, нестабилна (предкризна) и кризна. Способноста на претпријатието да врши плаќања навреме, да го финансира своето работење на продолжена основа, да издржи неочекувани шокови и да ја одржува својата солвентност во неповолни околности е показател за неговото добро финансиско здравје, и обратно.

Финансиската позиција може да се карактеризира и на краток и на долг рок. Во првиот случај, тие зборуваат за ликвидноста и солвентноста на комерцијалната организација, во вториот случај, за нејзината финансиска стабилност.

Финансиската состојба на претпријатијата, нејзината стабилност во голема мера зависат од оптималноста на структурата на изворите на капитал и од оптималноста на структурата на средствата на претпријатието и, пред сè, од односот на основните и циркулирачките средства, како и на билансот на средствата и обврските на претпријатието на функционална основа.

Ако тековната солвентност е надворешна манифестација на финансиската состојба на претпријатието, тогаш финансиската стабилност е нејзината внатрешна страна, обезбедувајќи стабилна солвентност на долг рок, која се заснова на билансот на средствата и обврските, приходите и расходите, позитивни и негативни. готовинските текови.

Суштината на финансиската стабилност се определува со ефективно формирање, распределба и користење на финансиските ресурси.

Финансиската стабилност на претпријатието е способноста на деловниот субјект да функционира и да се развива, да одржува рамнотежа на своите средства и обврски во променливо внатрешно и надворешно опкружување, што ја гарантира неговата солвентност и инвестициска привлечност на долг рок во рамките на прифатливото ниво на ризик. Стабилна финансиска состојба се постигнува со доволен акционерски капитал, добар квалитет на средства, доволно ниво на профитабилност, земајќи го предвид оперативниот и финансискиот ризик, доволната ликвидност, стабилен приход и големи можности за привлекување позајмени средства.

На стабилноста на претпријатието влијаат различни фактори: позицијата на претпријатието на стоковниот пазар; производство и пуштање на пазарот на евтини, квалитетни и барани производи; неговиот потенцијал во деловната соработка; степенот на зависност од надворешни доверители и инвеститори; присуство на неликвидни должници; ефикасност на деловните и финансиските трансакции и сл.

Еден од показателите што ја карактеризира финансиската состојба на претпријатието е неговата солвентност, односно, способност навремено да ги исплатите обврските за плаќање во готово, подготвеност да ги надоместите сметките што се плаќаат кога плаќањето доспева од тековните готовински прими. Во исто време, претпријатието се смета за солвентно кога е во состојба навремено и целосно да ги исполни обврските за плаќање кои произлегуваат од трговски, кредитни и други трансакции од монетарна природа, продавајќи тековни средства. Анализата на солвентноста, извршена врз основа на податоците за билансот на состојба, е неопходна не само за претпријатието со цел да ги процени и предвидува финансиските активности, туку и за надворешните инвеститори (на пример, банките). Со оглед на тоа, солвентноста влијае на способноста да се привлечат надворешни извори на средства.

При карактеризирање на солвентноста, неопходно е да се земе предвид достапноста на средствата на тековните сметки во банките, на касата на претпријатието, загубите, доспеаните побарувања и обврски, неплатените заеми и задолжувањата. Во исто време, солвентноста влијае на формите и условите на комерцијалните трансакции. Подобрувањето на солвентноста на компанијата е нераскинливо поврзано со политиката за управување со обртни средства, која е насочена кон минимизирање на финансиските обврски.

Проценката на солвентноста на салдото се врши врз основа на карактеристиките ликвидносттековните средства, што се одредува според времето потребно за нивно претворање во готовина.

Ликвидноста на билансот на состојба е способност на деловниот субјект да ги претвори средствата во готовина и да ги отплати своите обврски за плаќање, или подобро кажано, тоа е степенот до кој должничките обврски на компанијата се покриени со нејзините средства, чиј период на конверзија во готовина одговара до достасување на обврските за плаќање.

Ликвидноста мора да се гледа од две перспективи: како време потребно за продажба на средството и како сума добиена од продажбата. Треба да се има на ум дека средствата може да се продаваат за кратко време, но со значителен попуст во цената.

При анализа на ликвидноста на билансот на состојба се прави споредба помеѓу средствата групирани според нивниот степен на ликвидност со обврските за обврски групирани според нивната рочност.

Недостатокот на краткорочна ликвидност може да значи дека ентитетот не може да ги искористи деловните можности доколку се појават такви (на пример, да добие поволни попусти). Така, ниското ниво на ликвидност доведува до недостиг на слободни дејствија од страна на администрацијата на претпријатието. Последица на неликвидноста е неспособноста на компанијата да ги плати тековните долгови и да ги исполни тековните обврски, што може да доведе до принудна продажба на долгорочни финансиски инвестиции и средства, а во екстремна форма - до неплаќање и банкрот. Основа за прогласување стечај на претпријатие е непочитувањето на барањата на правните и физичките лица кои имаат финансиски и имотни побарувања од него. Така, пресметката и анализата на стапките на ликвидност овозможува да се идентификува степенот на сигурност на тековните обврски со финансиски средства.

Концептот на солвентност и ликвидност се многу блиски, но вториот е попростран. Степенот на ликвидност на билансот на состојба на претпријатието зависи од неговата солвентност. Анализата на ликвидноста се состои во споредба на средствата за средство, групирани според степенот на намалена ликвидност, со краткорочните обврски за обврски, кои се групирани според степенот на достасување.

Заедно со апсолутните показатели за проценка на ликвидноста и солвентноста, се пресметуваат и релативни показатели. Овие показатели се од интерес не само за менаџментот, туку и за надворешните субјекти на анализа: апсолутниот коефициент на ликвидност - за добавувачите на суровини и материјали, тековна ликвидност за инвеститорите.

Една од главните задачи за анализа на финансиската и економската состојба на претпријатието е проучување на индикаторите што го карактеризираат. финансиска одржливост, што се одредува според степенот на обезбедување залихи и трошоци од сопствени и позајмени извори на нивното формирање, односот на обемите на сопствените и позајмените средства при финансирање на залихите и трошоците и се карактеризира со систем на апсолутни и релативни показатели. Во исто време, апсолутните показатели ја карактеризираат структурата на сопствените, позајмените и позајмените средства на претпријатието во парични единици. Релативните показатели овозможуваат да се идентификува односот помеѓу достапноста на сопствените, позајмените и позајмените средства и насоката на нивното користење и се карактеризираат со односот на достапноста на сопствените средства во циркулација, односот на достапноста на залихите со сопствените средства, односот на маневрирањето на сопственичкиот капитал, односот на вложувањето на долгорочните финансиски средства, односот на структурата на привлечениот капитал, односот на кредитните долгови и другите обврски и други.

Финансиската стабилност сведочи за вишокот на приходите над расходите на претпријатието, обезбедува слободно маневрирање со средствата и преку нивно ефективно користење придонесува за непрекинат процес на производство и продажба на производите.

Финансиската стабилност е основа за стабилна позиција на претпријатието во услови на пазарни односи. Треба да се има на ум дека тоа е предмет на влијание на надворешни и внатрешни фактори. Внатрешните фактори ја вклучуваат индустријата на организацијата; структурата на производите (услугите), нејзиното учество во вкупната ефективна побарувачка; износот на уплатениот одобрен капитал; износот на трошоците, нивната динамика во споредба со готовинскиот приход; состојба на имотот и финансиските ресурси, вклучувајќи ги резервите и резервите, нивниот состав и структура.

Надворешните фактори го вклучуваат влијанието на економските услови на управување, степенот на развој на научниот и технолошкиот напредок, ефективната побарувачка и нивото на потрошувачки приход, даночната кредитна политика на владата, законодавните акти за контрола на активностите на организацијата, надворешните економски односи , системот на вредности во општеството итн. економскиот субјект не е способен на овие фактори, затоа мора да се прилагоди на нивното влијание.

Таквата разновидност на фактори исто така го поделува самиот отпор по тип. Значи, во однос на претпријатието, во зависност од факторите кои влијаат на него, тоа може да биде: внатрешно и надворешно, општо (цена), финансиски. Внатрешната стабилност е таква општа финансиска состојба на претпријатието, која обезбедува постојано висок резултат од неговото функционирање. Неговото достигнување се заснова на принципот на активен одговор на промените на внатрешните и надворешните фактори. Надворешната стабилност на едно претпријатие се должи на стабилноста на економското опкружување во кое се извршуваат неговите активности. Тоа се постигнува со соодветен систем на управување со пазарната економија низ целата земја.

Анализата на финансиската стабилност се базира главно на релативни показатели, бидејќи е многу тешко апсолутните показатели на билансот на состојба да се доведат во споредлива форма во контекст на инфлацијата. Релативните показатели на анализираното претпријатие може да се споредат со:

општоприфатени „норми“ за проценка на степенот на ризик и предвидување на можноста за банкрот;
слични податоци од други претпријатија, што ви овозможува да ги идентификувате силните и слабите страни на претпријатието и неговите способности;
слични податоци за претходните години за проучување на трендовите на подобрување или влошување на финансиската состојба.

Целокупната стабилност на претпријатието е таков готовински тек кој обезбедува постојан вишок на приемот на средства (приходи) над нивните расходи. Финансиската стабилност е одраз на стабилен вишок на приходи над расходите, обезбедува слободно маневрирање со средствата на претпријатието и преку нивно ефективно користење придонесува за непрекинат процес на производство и продажба на производите. Затоа, финансиската стабилност се формира во процесот на сите производствени и економски активности и е главна компонента на стабилноста на претпријатието.

За да обезбеди финансиска стабилност, претпријатието мора да има флексибилна структура на капитал, да може да го организира своето движење на таков начин што ќе обезбеди постојан вишок на приходи над расходите со цел да се одржи солвентноста и да се создадат услови за самофинансирање. Финансиската состојба на претпријатието, неговата стабилност и стабилност зависат од резултатите на неговото производство, комерцијални и финансиски активности. Доколку производните и финансиските планови се успешно исполнети, тогаш тоа позитивно влијае на финансиската состојба на компанијата. Следствено, стабилната финансиска состојба не е случајна, туку резултат на компетентно, вешто управување со целиот комплекс на фактори кои ги одредуваат резултатите од економската активност на претпријатието.

Финансиската стабилност е резултат на присуството на одредена маргина на безбедност што ја штити компанијата од ризици поврзани со ненадејни промени на надворешните фактори.

Генерализирачки карактеристики на финансиските резултати на претпријатието се индикатори профитабилноста, кои ја карактеризираат ефикасноста на претпријатието како целина, профитабилноста на производството, претприемничките, инвестициските активности, наплатата на трошоците итн. Тие поцелосно од профитот ги карактеризираат конечните резултати на менаџментот, бидејќи нивната вредност го покажува односот на ефектот со искористените ресурси.

Главните показатели за профитабилност може да се групираат во следниве групи:

1) показатели за профитабилноста на производите, кои се пресметуваат врз основа на приходите од продажбата на производите (изведба на работа, давање услуги) и трошоците за неговото производство и продажба. Тие вклучуваат профитабилност од продажбата, профитабилност на основната дејност (поврат на трошоците);

2) показатели за профитабилноста на имотот - профитабилноста на средствата, профитабилноста на основните средства и другите нетековни средства и профитабилноста на тековните средства;

3) показатели за профитабилноста на користениот капитал, кои се пресметуваат врз основа на вложениот капитал и ја карактеризираат профитабилноста на капиталот и постојаниот капитал.

Заедно со индикаторите за профитабилност, ефикасноста на претпријатието се карактеризира со индикатори деловна активност... Деловната активност се подразбира како перформанси на претпријатието во однос на количината на напредни ресурси или износот на нивната потрошувачка во производниот процес. Деловната активност се манифестира во динамиката на развојот на еден стопански субјект, остварувањето на неговите цели, како и стапката на обрт на средствата, од кои зависи големината на годишниот промет. Во исто време, релативната вредност на условно фиксните трошоци е поврзана со големината на прометот и, следствено, со нивниот промет, бидејќи колку е побрз прометот, толку помалку овие трошоци паѓаат на секој промет.

Од финансиски аспект, деловната активност се манифестира пред се во стапката на обрт на средствата. Анализата на деловната активност се состои во проучување на нивоата и динамиката на различни финансиски коефициенти - индикатори за промет. Една организација користи две групи на индикатори за да ја анализира деловната активност:

општи показатели за прометот (однос на промет; времетраење на еден промет, ослободување / привлекување на обртни средства).
показатели за нивото на активност (коефициент на вкупен промет на капитал, коефициент на принос на нематеријални средства, принос на средства, коефициент на поврат на капиталот).

Забрзувањето на прометот во една или друга фаза од циркулацијата на средствата повлекува забрзување на прометот во други фази. Прометот на средствата вложени во имотот на едно претпријатие може да се процени со користење на стапката и периодот на промет. Значи, стапката на промет се одредува според бројот на вртежи што финансиските средства на претпријатието ги унапредува за формирање на обртни средства се извршени во анализираниот период.

Периодот на промет се карактеризира со просечен период за кој средствата вложени во производството и комерцијалното работење се враќаат во економската активност на претпријатието.

Еден од главните услови за финансиската благосостојба на едно претпријатие е протокот на средства за покривање на неговите обврски. Отсуството на таква минимална потребна понуда на средства на сметката на компанијата укажува на присуство на финансиски тешкотии. Прекумерниот износ на готовина води до фактот дека компанијата трпи загуби поврзани, прво, со инфлација и амортизација на парите и, второ, со пропуштената можност да ги пласира профитабилно и да генерира дополнителен приход. Во овој поглед, станува неопходно да се спроведе анализа на готовинскиот тек, што ви овозможува да ја процените рационалноста управување со готовинскиот текво претпријатието.

Главната цел на ваквата анализа е да се идентификуваат причините за дефицитот (суфицитот) на средствата, да се утврдат изворите на нивниот приход и насоките на трошење за контрола на тековната ликвидност и солвентност на претпријатието, да се процени способноста на претпријатието да генерира готовина во износ и во временската рамка потребна за спроведување на планираните трошоци и плаќања. ...

Движењето на финансиските средства во претпријатието се врши во форма на парични текови. За да се процени финансиската состојба на економскиот субјект, важно е не само износот на готовинскиот тек, туку и интензитетот на неговото движење во текот на анализираниот временски период.

Анализата на готовинскиот тек ви овозможува да го одржите оптималниот износ и структурата на вложениот капитал во готовина за да го добиете максималниот износ на готовински тек за одреден период.

Така, показателите за солвентноста на компанијата ја одредуваат нејзината способност и способност навремено и во целост да ги исполни обврските за плаќање, а ликвидноста покажува колку брзо е можно да се изврши тоа. Финансиската стабилност обезбедува слободно маневрирање на средствата и преку нивно ефективно користење придонесува за непрекинат процес на производство и продажба на производите. Профитабилноста е генерализирачка карактеристика на финансиските резултати на претпријатието, бидејќи ви овозможува да ги споредите вложените ресурси со крајниот резултат на претпријатието. Деловната активност ви овозможува да донесувате навремени одлуки за целите на претпријатието, активно да комуницирате со партнерите. Врз основа на оптимизацијата на готовинскиот тек на претпријатието, можно е да се идентификуваат нови извори на дојдовни парични текови. Меѓутоа, за да се одреди целокупната финансиска стабилност на претпријатието, неопходно е да се користат збир од овие индикатори. Во исто време, резултатите од сеопфатната анализа на финансиската состојба овозможуваат донесување одлуки за елиминирање на негативното влијание на надворешните и внатрешните фактори. Врз основа на систематска финансиска и економска анализа се развива ефективен систем за планирање и предвидување, се врши рејтинг проценка на финансиската состојба и инвестициската привлечност на претпријатието.

За да се донесат финансиски одлуки, неопходно е да се има јасна класификација на приходите и расходите, добивката и загубите за да се одреди главниот извор на приходи и насоката на нивното користење, за да може објективно да се анализира влијанието на внатрешните и надворешните фактори. (особено, оданочување) на ефикасноста на претпријатието, за брзо добивање првични информации за проценка на финансиската стабилност во форма погодна за аналитичарот.

Финансиската активност како составен дел на економската активност треба да биде насочена кон обезбедување на планираниот прием и трошење на монетарните ресурси, спроведување на пресметковната дисциплина, постигнување на рационални пропорции на капиталот и позајмениот капитал и негово најефикасно користење.

Главната цел на финансиската анализа е навремено да се идентификуваат и елиминираат недостатоците во финансиските активности и да се најдат резерви за подобрување на финансиската состојба на претпријатието и неговата солвентност. Во овој случај, неопходно е да се решат следниве задачи:

навремена и објективна дијагностика на финансиската состојба на претпријатието, воспоставување на неговите „болни точки“ и проучување на причините за нивното формирање.
идентификација на резерви за подобрување на финансиската состојба на претпријатието, неговата солвентност и финансиска стабилност.
развој на конкретни препораки насочени кон поефикасно искористување на финансиските средства и зајакнување на финансиската состојба на претпријатието.
прогнозирање на можни финансиски резултати и развој на модели на финансиска состојба со различни опции за користење на ресурсите.

Проценката на финансиската состојба може да се врши со различен степен на детали, во зависност од целта на анализата, достапните информации итн. Содржината и главната цел на финансиската анализа е да се процени финансиската состојба и да се идентификува можноста за зголемување на ефикасноста на функционирањето на економскиот субјект со помош на рационална финансиска политика. Финансиската состојба на економскиот субјект е карактеристика на неговата финансиска конкурентност (т.е. солвентност, кредитна способност), користење на финансиски средства и капитал, исполнување на обврските кон државата и другите деловни субјекти.

Во традиционална смисла, финансиската анализа е метод за проценка и предвидување на финансиската состојба на претпријатието врз основа на неговите финансиски извештаи. Вообичаено е да се разликуваат два вида финансиска анализа - внатрешна и надворешна. Внатрешната анализа ја вршат вработени во претпријатието (финансиски менаџери). Надворешната анализа ја вршат аналитичари кои се аутсајдери на претпријатието (на пример, ревизори).

Внатрешната анализа е проучување на механизмот за формирање, пласирање и користење на капитал со цел да се бараат резерви за зајакнување на финансиската состојба, зголемување на профитабилноста и зголемување на акционерскиот капитал на деловниот субјект. Надворешната анализа е проучување на финансиската состојба на деловниот субјект со цел да се предвиди степенот на ризик на капиталните инвестиции и нивото на неговата профитабилност. Внатрешната анализа ја вршат службите за претпријатието, нејзините резултати се користат за планирање, следење и прогнозирање на финансиската состојба. Неговата цел е да обезбеди систематски проток на средства и да ги пласира сопствените и позајмените средства на таков начин што ќе добие максимална добивка и ќе го исклучи стечајот. Надворешната анализа ја вршат инвеститори, добавувачи на материјални и финансиски ресурси, регулаторни органи врз основа на објавени извештаи. Неговата цел е да се воспостави можност за профитабилно инвестирање со цел да се максимизира профитот и да се елиминираат загубите.

Постигнувањето на целите на анализата на финансиската состојба на претпријатието се врши со помош на различни методи и техники. Постојат различни класификации на методи за финансиска анализа. Практиката на финансиска анализа ги има развиено основните правила за читање (методологија на анализа) на финансиските извештаи. Меѓу нив, може да се издвојат 6 главни:

Хоризонтална (временска) анализа - споредба на секоја извештајна ставка со претходниот период;
Вертикална (структурна) анализа - утврдување на структурата на конечните финансиски показатели и идентификување на влијанието на секоја известувачка ставка врз резултатот во целина;
Анализа на тренд - споредување на секоја извештајна ставка со голем број претходни периоди и одредување на главниот тренд во динамиката на индикаторот, исчистени од случајни надворешни и индивидуални карактеристики на поединечни периоди - прогноза на иднината;
Анализа на релативни показатели (финансиски коефициенти) - пресметување на нумеричките соодноси на различни форми на известување, одредување на односот на индикаторите.
Компаративна анализа - поделена на: на фарма - споредба на главните показатели на претпријатието и подружниците или поделбите; интер-фарма - споредба на перформансите на претпријатието со перформансите на конкурентите со просекот на индустријата.
Факторска анализа - анализа на влијанието на поединечните фактори (причини) врз индикаторот за резултат.

Традиционалниот алгоритам за финансиска анализа ги вклучува следните чекори:

Собирање на потребните информации (износот зависи од задачите и видот на финансиската анализа). Обработка на информации (составување на аналитички табели и обрасци за збирно известување).
Пресметка на показатели за промени во ставките од финансиските извештаи.
Пресметка на финансиските коефициенти за главните аспекти на финансиските активности или средните финансиски агрегати (финансиска стабилност, солвентност, профитабилност).
Компаративна анализа на вредностите на финансиските коефициенти со стандардите (општо признати и просек од индустријата).
Анализа на промените во финансиските коефициенти (идентификување на трендови на влошување или подобрување).
Подготовка на мислење за финансиската состојба на компанијата врз основа на толкување на обработените податоци.

Аналитичките пресметки се вршат или како дел од експресна анализа или длабинска анализа.

Целта на експресната анализа е да се процени финансиската благосостојба и динамиката на развојот на комерцијална организација, што не е тешко во однос на времето и сложеноста на имплементацијата на алгоритмите.

Продлабочената анализа ги специфицира, проширува или дополнува индивидуалните процедури за експресна анализа.

Систем на индикатори и коефициенти
Постојат шест групи на индикатори кои ја опишуваат имотната состојба на комерцијалната организација, нејзината ликвидност, финансиската стабилност, деловната активност, профитабилноста, позицијата на пазарот на хартии од вредност.

1. Главните карактеристики на имотната состојба на комерцијалната организација се:

износот на средствата на домаќинствата со кои располага (најчесто се подразбира како валута, т.е. вкупниот биланс, иако во пазарни услови, а уште повеќе во услови на инфлација, оваа проценка воопшто не се совпаѓа со пазарната вредност на организација);
учеството на нетековните средства во валутата на билансот на состојба;
учество на активниот дел од основните средства, стапка на амортизација.

2. Главни карактеристики на ликвидноста и солвентноста на комерцијалната организација се:

износот на сопствените средства во оптек,
коефициенти на тековна, брза и апсолутна ликвидност.

3. Финансиската стабилност на комерцијална организација се карактеризира со следните показатели:

сооднос на автономијаго покажува учеството на сопствените средства во вкупниот износ на средствата на претпријатието
коефициент на финансиска стабилностпокажува кој дел од тековните обврски може да се отплати од капиталот на претпријатието
го покажува учеството на сопствените средства во вкупниот износ на долгот на друштвото
однос на односот на позајмените и сопствените средстваја покажува цената на средствата привлечени од компанијата за 1 рубља. свој
коефициент на маневрирање на капиталотго покажува степенот на мобилност на сопствените средства на претпријатието.

4. Клучни показатели за деловната активност:

односот на стапката на раст на средствата, приходите и добивката;
индикатори за промет;
враќање на средствата;
продуктивност на трудот;
времетраењето на оперативниот и финансискиот циклус.

5. Профитабилноста на финансиските и економските активности на комерцијалната организација се карактеризира со индикатори:

профит;
профитабилност на производот;
авансиран поврат на капиталот;
профитабилноста на сопствениот капитал.

6. Показатели за позицијата на пазарот на хартии од вредност:

пазарна вредност на комерцијална организација;
заработка по акција;
вкупниот принос на акции (обврзници);
принос од капитализирани акции (обврзници).

Огромно мнозинство од коефициентите се пресметуваат според билансот на состојба и билансот на успех; Покрај тоа, пресметката може да се изврши или директно според податоците за известување, или со користење на консолидиран биланс на состојба. Конволуцијата (консолидацијата) на билансот се врши со комбинирање во групи на хомогени ставки. Така, бројот на билансните ставки може нагло да се намали, а да се зголеми неговата видливост. Оваа техника е особено корисна и неопходна за компаративна анализа на билансите на домашните и странските трговски организации. Во економски развиените земји не постои строга регулација на билансната структура. Затоа, еден од првите чекори на компаративната анализа е да се доведат билансите до структура споредлива во однос на составот на ставките. Конволуцијата може да се користи и при подготовка на биланс на состојба за пресметување на аналитички коефициенти; со агрегирање на статии во овој случај, се постигнува поголема видливост за читање на рамнотежата и се поедноставуваат алгоритмите за пресметување.

Со помош на апсолутни и релативни показатели во сметководствената и аналитичката работа може да се спроведат повеќе видови на анализа.

Сеопфатна проценка на финансиската состојба
Евалуација на посебна група сметководствени објекти или посебна страна од активностите на организацијата
Проценка на практиките за финансирање на залихите... Се проценува односот помеѓу залихите на суровини, материјали, готови производи и извори на покриеност. Овој дел од анализата е особено важен за комерцијалните организации, во чии биланси залихите заземаат значаен удел. Значењето на ваквата анализа е да се провери кои извори на средства и во кој обем се користат за покривање на производните (стоковните) залихи.
Проценка на степенот на задоволство на билансната структура... Според Резолуцијата бр. 498, показатели за оцена на задоволителната структура на билансот на состојба се: коефициент на тековна ликвидност (Klt); коефициентот на обезбедување со сопствени циркулациони средства (Кос) и коефициентот на враќање (загуба) на солвентност (Кув).
Проценка на кредитоспособноста на заемопримачотФормализираните методи за проценка на кредитната способност на потенцијалните заемопримачи се засноваат на пресметка на голем број стапки, на пример, тековната ликвидност и профитабилност и нивна споредба со некои прагови поставени од заемодавачот во форма на посебна скала. . Во зависност од тоа во која класа спаѓа заемопримачот, тој може да добие заем под одредени услови.
Оценки за доверливост на банките... Оценките за рејтинг се засноваат на различни показатели, чиишто пресметковни алгоритми се слични на алгоритмите за пресметување на горенаведените коефициенти кои ја карактеризираат финансиската состојба на предметот на анализа, а се изградени земајќи ги предвид спецификите на активностите на банката и нејзиното известување. Овие показатели нужно ги вклучуваат стапките на ликвидност. Врз основа на овие показатели, по правило, се гради одреден сумарен критериум кој дава генерализирана оценка за веродостојноста на банката.

Извори на информации за финансиска анализа

Извор на информации за спроведување на финансиска анализа се стандардните обрасци на финансиските извештаи:

Биланс на состојба (образец бр. 1)
Извештај за финансиски резултати и нивно користење (образец бр. 2).

Потребни се дополнителни податоци за да се спроведе длабинска анализа. Постојат четири главни позиции за кои се потребни дополнителни информации.

1. Учеството на фиксните трошоци во цената на чинење (во набавната вредност на продадените стоки).Најзначајните информации за анализа се обезбедуваат со поделба на трошоците (рефлектирани во форма бр. 2) на променливи и постојани компоненти. Удобно е да се опише структурата на трошоците со наведување на учеството на фиксните трошоци во цената на продадените стоки.

Распределбата на фиксните и променливите трошоци ви овозможува да ја анализирате точката на рентабилност, да ја процените динамиката на промените на цените за продадените производи и материјалите потрошени во процесот на производство (пресметајте го коефициентот на цената), да ги одредите причините за загубите од основните активности (зголемување во променливи или фиксни трошоци).

Од општата листа на дополнителни податоци, од најголема важност се информациите за структурата на трошоците.

Образецот 5-z „Информации за трошоците за производство и продажба на производи (работи, услуги)“ може да стане извор на информации за учеството на фиксните трошоци во цената на чинење. Меѓутоа, информациите во оваа форма може да бараат дополнителна обработка, на пример, поделба на трошоците за материјали, гориво, енергија на променливи и постојани компоненти; распределба на дел од трошоците за продадените производи од вкупните трошоци на периодот.

Една од опциите за одредување на висината на фиксните трошоци за периодот е употребата на информации од извештаите (проценките) на режиските трошоци за периодот за поединечни продавници и производствени капацитети на претпријатието.

Честопати, претпријатијата имаат слични форми на известување - извештаи за општите деловни активности, општи трошоци за работилница и трошоци за одржување и работа на опремата, кои ги составува секој од одделите (производство, услуги) на организацијата.
Врз основа на изјавите за секоја работилница (услуга, производство), се распределуваат фиксни трошоци, отпишани на трошоците за производство на даден период. Сумирајќи ги, можете да го процените вкупниот износ на фиксни трошоци на претпријатието вклучени во трошоците за стоки произведени во даден период. Знаејќи колкав дел од произведените производи се продадени, можно е да се одреди висината на фиксните трошоци вклучени во цената на продадените стоки.

Доколку изјавите за општа продавница, општи трошоци на фабриката итн. содржат елементи на трошоци кои, всушност, се променливи, потребна е дополнителна обработка на овие документи. На пример, сметката за општите трошоци на продавницата може да содржи плати на помошните работници, утврдени врз основа на парче.
Во овој случај, платата на помошните работници е променлива и таа мора да се припише на варијабилните трошоци на периодот.

2. Вкупниот износ на амортизација на основните средства и нематеријалните средства.За да се процени состојбата на имотот и да се изгради извештај за паричните текови, потребно е да се знае вкупната амортизација на основните средства и нематеријалните средства, пресметана за секој анализиран датум на известување.

Изворот на информации за износот на одбитоците на амортизација за основните средства и нематеријалните средства на одреден датум на известување може да биде упатување на Дел 3 „Имот што може да се амортизира“ (Додаток 5 на Билансот на состојба).

3. Износот на акумулираната камата за периодот за привлечените извори на финансирање.За да се анализира финансискиот потпора и да се изгради индиректен извештај за паричните текови, потребни се информации за висината на каматата за привлечените извори на финансирање, акумулирана во секој интервал на анализа. Препорачливо е од вкупниот износ да се издвојат каматата што ја намалува оданочливата основа при пресметувањето на данокот на добивка и каматата што не го намалува оданочливиот приход.

Во согласност со даночниот законик, каматата на позајмените средства ја намалува оданочената добивка во следниот износ (членови 265, 269, 270):

1. Во целост, ако износот на пресметаната камата не отстапува значително (отстапува за не повеќе од 20%) од просечното ниво на камата што се наплатува на должничките обврски издадени во истиот период на известување под споредливи услови.
2. Во износ од [Стапка на рефинансирање CBRF * 1,1] за заеми во рубља или 15% за заеми во странска валута во отсуство на должнички обврски издадени во истиот квартал со споредливи услови.

4. Просечен број на вработени. Фонд за плати.За да се анализира ефикасноста на трудот, потребни се податоци за просечниот број на вработени и износот на платите акумулирани во секој од разгледуваните периоди.

Информации за бројот и платите на вработените може да се добијат, на пример, користејќи го додатокот на Билансот бр. 4-ФСС на Руската Федерација „Платен список за средствата на Фондот за социјално осигурување на Руската Федерација“, образец бр. П-4 „Информации за бројот, платите и движењето на вработените“ ...

Препорачливо е да се одразат горенаведените дополнителни податоци во посебна табеларна форма.

Списокот на дополнителни податоци може да се прошири во зависност од поставената задача за време на анализата.

Времетраење на периодот на анализасе определува според зачестеноста на подготовката на податоците за известување и може да варира од еден месец до една година. При користење на автоматизирани сметководствени програми, фреквенцијата на подготовка на информации и, според тоа, времетраењето на периодот на анализа може да биде неколку дена.

Една од задачите на финансиската анализа е да ја идентификува динамиката (трендовите и обрасците) на промените во состојбата на претпријатието во периодот што се проучува. Во овој поглед, се препорачува да се избере хоризонт на разгледување од најмалку една година со квартална (месечна) анализа.

Веродостојноста на резултатите од финансиската анализа и, следствено, исправноста на донесените одлуки за управување зависи од степенот на веродостојност на првичните податоци.

Методологија за финансиска анализа

Аналитичките процедури за анализа на финансиската состојба се спроведуваат според систем со два модели:

експресна анализа на финансиските и економските активности;
длабинска финансиска анализа.

Деталирањето на процедуралниот систем на финансиска анализа зависи од неговите цели и задачи, како и од различни фактори (информативна, методолошка, привремена, кадровска и техничка поддршка).

Целта на експресната анализа на финансиските и економските активности на претпријатието е да се добијат брзи, визуелни и веродостојни информации за неговата финансиска благосостојба.

прелиминарна (организациска) фаза;
прелиминарен преглед на финансиските извештаи;
економско читање и анализа на известување.

Целта на првата фаза е да се одлучи за препорачливоста за анализа на финансиските извештаи и нивната подготвеност за читање. Првата задача се решава со помош на ревизорски извештај. Постојат два вида на такви заклучоци - стандардни и нестандардни.

Стандардно мислење е унифициран и сумиран документ кој содржи позитивна оценка на ревизорот за веродостојноста на информациите за имотот и финансиската состојба на претпријатието презентирани во известувањето. Доколку постои такво мислење, надворешниот аналитичар може да се потпре на мислењето на ревизорот и да не врши дополнителни аналитички постапки со цел да ја утврди финансиската состојба на компанијата.

Нестандардниот ревизорски извештај е пообемно и содржи дополнителни информации од интерес за корисниците на изјавите. Може да содржи безусловна позитивна оценка за работата на претпријатието или таква оценка, но со резерва.
На пример, при ревизија на извештаите на независните членови на финансиска и индустриска групација од различни ревизорски фирми.

Проверката на подготвеноста на пријавувањето за употреба е од техничка природа, бидејќи нејзината визуелна и пребројувачка проверка се врши на формални основи.

Целта на втората фаза е запознавање со годишниот извештај и образложението на истиот. Ова е неопходно за да се проценат условите за работа на претпријатието во извештајниот период и да се идентификуваат главните трендови во неговите показатели за успешност (профитабилност, обрт на средства и акционерски капитал, билансна ликвидност итн.).

Кога се анализираат финансиските показатели, треба да се земат предвид некои фактори кои го нарушуваат, особено инфлацијата. Билансот на состојба како главен аналитички документ не е ослободен од ограничувања. На пример, тоа ја одразува постојаноста во средствата и обврските на претпријатието за одреден датум (на крајот на месецот, квартал), но не одговара на прашањето зошто се развила оваа ситуација. Билансот на состојба е збирка на инстант податоци на крајот на извештајниот период, затоа не ги одразува изворите на средства на претпријатието и нивната употреба во периодот на известување.

Третата фаза е главната во експресната анализа. Неговата цел е генерализиран опис на финансиските и економските активности на комерцијалната организација. Се спроведува со различен степен на детали во интерес на корисниците на информации. Општо земено, во оваа фаза се врши проучување на изворите на средства на претпријатието, нивната поставеност и ефикасноста на користењето. Значењето на експресната анализа е избор на минимален број индикатори и постојано следење на нивната динамика.

Една од опциите за избор на аналитички показатели е претставена во табелата.

Табела. Систем на аналитички индикатори за експресна анализа

Насока (постапка) на финансиска анализа	Индикатори
1. Проценка на економскиот потенцијал на претпријатието
1.1. Проценка на имотната состојба	1. Износот на основните средства и нивното учество во средствата. 2. Коефициенти на амортизација, обновување и отуѓување на основните средства. 3. Вкупниот износ на средства на домаќинството во претпријатието (биланс на состојба)
1.2. Проценка на финансиската состојба	1. Износот на капиталот и неговото учество во изворите на средствата. 2. Сооднос на општата ликвидност (солвентност). 3. Учество на сопствените циркулациони средства во циркулирачките средства и капиталот. 4. Учеството на долгорочните обврски во изворите на средствата. 5. Учество на краткорочните обврски во изворите на средства
1.3. Присуство на неповолни ставки во финансиските извештаи	1. Загуби. 2. Заеми и заеми кои не се враќаат навреме. 3. Доспеани побарувања и обврски. 4. Задоцнети издадени (примени) сметки
2. Евалуација на ефективноста на финансиските и економските активности
2.1. Проценка на профитабилноста	1. Сметководствена добивка. 2. Нето добивка 3. Поврат на средства (имот). 4. Враќање на продажбата. 5. Профитабилност на тековните (оперативни) активности
2.2. Проценка на динамиката на развојот на претпријатието	1. Компаративни стапки на раст на продажбата, средствата и профитот. 2. Промет на средства и капитал. 3. Должина на оперативни и финансиски циклуси
2.3. Проценка на ефективноста на економскиот потенцијал	1. Профитабилноста на авансниот (вкупниот) капитал. 2. Поврат на капиталот

Експресната анализа завршува со заклучок за препорачливоста од понатамошна длабинска анализа на финансиските и економските активности на претпријатието.

Целта на длабинската (детална) анализа е детален опис на имотот и финансиската состојба на претпријатието, проценка на неговите тековни финансиски резултати и прогноза за идниот период. Ги надополнува и проширува процедурите за експресна анализа. Нивото на детали зависи од квалификациите и желбите на аналитичарот.

Општо земено, програмата за длабинска анализа на финансиските и економските активности на претпријатието изгледа вака (како една од можните опции).

Фаза 1: анализа на динамиката и структурата на билансот
Фаза 2: анализа на финансиската стабилност на организацијата.
Фаза 3: анализа на ликвидноста на билансот на состојба и солвентноста на претпријатието
Фаза 4: анализа на состојбата на средствата
Фаза 5: анализа на деловната активност
Фаза 6: дијагностика на финансиската состојба на претпријатието

Анализа на динамиката и структурата на билансот

Во процесот на проценка на имотната состојба на една организација, составот, структурата и динамиката на нејзините средства се проучуваат според податоците од билансот на состојба. Билансот ви овозможува да дадете општа оценка за промената на целиот имот на претпријатието, да распределите во неговиот состав циркулирачки (мобилни) и нециркулирачки (имобилизирани) средства, да ја проучите динамиката на структурата на имотот. Структурата се подразбира како процент на поединечни групи на имот во рамките на овие групи.

Анализата на динамиката на составот и структурата на имотот овозможува да се утврди големината на апсолутното и релативното зголемување или намалување на целиот имот на претпријатието и неговите поединечни типови. Зголемувањето (намалувањето) на средството укажува на проширување (контракција) на претпријатието.

Идентификација на „болни“ билансни ставки
Анализата на билансот на состојба може да се изврши директно на билансот на состојба или на збирниот аналитички биланс подолу. Во загради се означени членовите (линии) од билансот на состојба, кои се препорачуваат да се вклучат во избраните групи на аналитичкиот биланс.

Табела. Агрегирана аналитичка рамнотежа

	Симбол	За почетокот на годината	На крајот на годината

1. Готовина и краткорочни финансиски инвестиции (стр. 250 + стр. 260)
2. Побарувања и други тековни средства (алинеја 215 + алинеја 240 + алинеја 270)
3. Залихи и трошоци (алинеја 210 - линија 215 + линија 220)
Вкупни тековни средства (обртни средства) (алинеја 290 - алинеја 230)
4. Имобилизирани средства (нетековни средства) (алинеја 190 + алинеја 230)
Вкупни средства (имот) (линија 300)

1. Обврски и други краткорочни обврски (алинеја 620 + алинеја 630 + алинеја 650 + алинеја 660)
2. Краткорочни заеми и заеми (стр. 610)
Вкупен краткорочен должнички капитал (краткорочни обврски) (алинеја 690 - алинеја 640)
3. Долгорочен должнички капитал (долгорочни обврски) (стр. 590)
4. Капитал (стр. 490 + стр. 640)
Вкупни обврски (капитал) (алинеја 700)

Аналитичката рамнотежа го задржува моделот на општ биланс: SVA = SVK или DS + DZ + ZZ + VA = KZ + KK + DO + SK.

Во текот на прелиминарната проценка на финансиските извештаи, ние ја идентификуваме и проценуваме динамиката на „болните“ ставки за известување од два вида:

Доказ за екстремно незадоволително работење на комерцијална организација во извештајниот период и лошата финансиска состојба како резултат на тоа (непокриени загуби, доспеани заеми и позајмици и обврски, итн.);
Доказ за одредени недостатоци во работата на организацијата, кои доколку редовно се повторуваат во известувањето за неколку соседни периоди, може значително да влијаат на финансиската состојба на организацијата (задоцнети сметки, отпишан долг на финансиските резултати, казни наплатени од организацијата, казни, казни, негативни нето парични текови итн.).

Првата група вклучува:

„Непокриени загуби од претходните години“ (образец бр. 1), „Непокриена загуба на извештајната година“ (образец бр. 1), „Кредити и заеми кои не се навреме отплатени“ (образец бр. 5), „Достанати сметки“ (образец . бр. 5), „Издадени задоцнети сметки“ (образец бр. 5). Овие написи го покажуваат грубо незадоволителното работење на комерцијалната организација во текот на извештајниот период и лошата финансиска состојба како резултат на тоа. Причините за формирање на негативна разлика меѓу приходите и расходите за зголемената номенклатура на артикли може да се следат во образецот бр. 2 (резултат од продажба, резултат од други продажби, резултат од непродажни трансакции). Причините за непрофитабилното работење подетално се анализирани во текот на интерната анализа врз основа на сметководствени податоци. Значи, елемент на написот „Порамнувања со доверители за стоки и услуги“ е долгот кон добавувачите на неплатени документи за порамнување. Присуството на таков задоцнет долг укажува на сериозни финансиски тешкотии за комерцијална организација.

Вообичаено е да се однесуваат на втората група податоците дадени во вториот дел од Образецот бр. 5: „Достанати побарувања“, „Задолжителни задолженија примени доспеани“ и „Побарувања отпишани на финансиските резултати“. Значењето на износите по овие ставки во однос на финансиската стабилност на претпријатието зависи од нивното учество во билансната валута и укажува на присуство на проблеми со клиентите.

Недостатоците во работата во скриена, прикриена форма се рефлектираат во голем број ставки на билансот на состојба, кои може да се идентификуваат како дел од внатрешна анализа користејќи тековни сметководствени податоци. Тоа не е предизвикано од фалсификување на податоци, туку од постоечкиот начин на составување на билансот, според кој многу билансни ставки се сложени. Особено, ова се однесува на написите:

„Порамнувања со должници за стоки, работи и услуги“, кои можат да вклучуваат неоправдани побарувања во форма на:

роба испорачана и предадена работа според документи за порамнување кои не се префрлени на наплата во банка, за кои се истечени роковите утврдени за доставување документи за обезбедување кредити (сметки 62 и 45)
роба испратена и предадена работа според документи за порамнување кои не се навреме платени од купувачите и клиентите (сметки 62 и 45)
стоки кои купувачите ги чуваат во чување поради одбивање на прифаќање (сметки 62 и 45)
порамнувања за стоки продадени на кредит и неплатени навреме (сметки 62)
порамнувања за стоки продадени на кредит, неплатени навреме и извршени со нотарски потписи (сметка 62)
задолжници за кои не се навреме примени средства (сметки 62)

„Порамнувања со персонал за други операции“, што може да одразува неоправдани побарувања во форма на порамнување со материјално одговорни лица за недостиг, штета и кражба (потсметка 73-3)
„Други средства“, што може да вклучува недостиг од оштетување на пописни ставки кои не се отпишани од билансот на состојба на пропишан начин (сметка 84)
„Порамнувања со доверители за стоки и услуги“, кои може да вклучуваат неоправдани сметки што се плаќаат во форма на:

порамнувања со добавувачи на неплатени документи за порамнување (сметка 60)
порамнувања со добавувачи за нефактурирани испораки (сметка 60)
порамнувања со добавувачи за задоцнето плаќање на сметките (сметка 60)

Посочените износи не се експлицитно распоредени во билансот на состојба, но тие можат лесно да се идентификуваат во рамките на внатрешна анализа со аналитички преписи на сметките 45,60,62,73,84. Причините за овие суми можат да бидат различни. Меѓутоа, доколку се забележи нивниот раст на динамиката, тоа укажува на сериозни недостатоци во организацијата на сметководството и внатрешната контрола во претпријатието.

Одредени недостатоци во финансиските и економските активности се означени со вишокот на износот од ставката „Порамнувања со вработени за заеми добиени од нив“ над износот „Кредити за работници и вработени“ (соодветната декрипција може да се добие како дел од интерен анализа). Тоа укажува дека компанијата не ги задржала следните рати за да го врати долгот од вработените, но сепак ја платила соодветната сума на банката за да ги врати кредитите, т.е. има непланско користење на средствата.

Во текот на анализата, препорачливо е да се утврдат стапките на раст на најзначајните ставки (групи) од билансот на состојба и да се споредат добиените резултати со стапките на раст на приходите од продажба. Важен правец на анализа е вертикалната анализа на билансот на состојба, при што се оценува пропорцијата и структурната динамика на поединечни групи и ставки на средствата и обврските на билансот на состојба.

„Добар“ биланс ги исполнува следниве услови:

билансната валута на крајот на извештајниот период се зголемува во однос на почетокот на периодот, а нејзината стапка на раст е повисока од стапката на инфлација, но не повисока од стапката на раст на приходите;
во други услови, стапката на раст на тековните средства е повисока од стапката на раст на нетековните средства и краткорочните обврски;
големината и стапката на раст на долгорочните извори на финансирање (капитал и долгорочен позајмен капитал) ги надминуваат соодветните показатели за нетековните средства;
учеството на акционерскиот капитал во билансот на состојба не е помало од 50%;
големината, учеството и стапките на раст на побарувањата и обврските се приближно исти;
нема непокриени загуби во билансот на состојба.

При анализа на билансот на состојба, треба да се земат предвид промените во сметководствената методологија и во даночното законодавство, како и одредбите од сметководствената политика на организацијата.

Релативните показатели на рамнотежата овозможуваат да се изврши хоризонтална и вертикална анализа. Хоризонталната анализа вклучува проучување на апсолутните показатели на написите од известувањето на организацијата за одреден период, пресметка на стапката на нивната промена и проценка. Но, во услови на инфлација, вредноста на хоризонталната анализа е донекаде намалена, бидејќи пресметките направени со нејзина помош не ги одразуваат објективните промени во индикаторите поврзани со инфлаторните процеси. Хоризонталната анализа е надополнета со вертикална анализа на проучувањето на финансиските показатели.

Вертикалната анализа се однесува на прикажување на податоците за известување во форма на релативни показатели преку учеството на секоја ставка во вкупниот резултат на известувањето и проценка на нивните промени со текот на времето. Релативните показатели го измазнуваат влијанието на инфлацијата, што овозможува прилично објективно да се проценат тековните промени.

Анализа на финансиската стабилност на претпријатието

Суштината на проценката на финансиската стабилност е проценката на достапноста на резервите и трошоците по извори на формирање. Степенот на финансиска стабилност е причина за одреден степен на солвентност на организацијата. Најгенерализиран показател за финансиската стабилност е вишокот или недостатокот на извори на формирање на залихи и трошоци.

Апсолутните показатели за финансиската стабилност се индикатори кои ја карактеризираат состојбата на резервите и нивната достапност со изворите на формирање:

Сопствени обртни средства (сопствени обртни средства): СОС = СК - ВА
Нето обртни средства: PSC = SK + DO - VA или PSC = OA - KO
Нето средства: CHA (процедурата за пресметка е утврдена со писмото на Министерството за финансии на Русија и Федералната комисија за пазарот на хартии од вредност. Аналитичката состојба претставена погоре е формирана на таков начин што SK = CHA)

Релативните показатели за финансиската стабилност го карактеризираат степенот на заштита на интересите на инвеститорите и доверителите. Основата за нивна пресметка е трошокот за средства или извори на работа на претпријатието. Сопствениците на компанијата се заинтересирани да го оптимизираат сопствениот капитал и да ги минимизираат позајмените средства во вкупниот обем на финансиски извори. Заемодавачите ја оценуваат финансиската стабилност на заемопримачот според износот на капиталот и веројатноста за спречување банкрот.

Финансиската стабилност на претпријатието се карактеризира со состојбата на сопствените и позајмените средства и се проценува со помош на систем на финансиски стапки.

Табела. Карактеристики на индикаторите за финансиска стабилност

Име на индикаторот	Начин на пресметка и ознака	Карактеристично
Коефициент на финансиска независност	д-р. = SC / WB	Учество на капиталот во билансната валута. Препорачаната вредност на индикаторот е повисока од 0,5;
Коефициент на финансиски стрес	Кф. = ЗК / СБ	Учеството на позајмените средства во валутата на салдото на заемопримачот. Препорачана вредност не повеќе од 0,5
Односот на долгот	КЗ = ЗК / СК	Односот меѓу позајмените и сопствените средства. Препорачаната вредност не е поголема од 0,67
Коефициент на резерва со сопствени средства во оптек	Ko = COC / OA	Учеството на COC во вкупната вредност на тековните средства на компанијата. Препорачана вредност? 0.1.
SOS коефициент на маневрирање	Km = COC / SK	Учеството на COC во вкупните трошоци на акционерскиот капитал. Препорачана вредност 0,2-0,5
Сооднос на вредноста на недвижен имот	Kreal st-ti = (VOA + Z) / WB	Го покажува учеството на средствата за производство во вредноста на имотот, обезбедувањето со средства за производство. Препорачаната вредност е повеќе од 0,5.
Сооднос на капиталот на залихите	Kipn = COC / Z	Го карактеризира степенот до кој залихите се покриени со сопствени средства (тие треба да привлечат позајмени средства). Вредност: 0,6 - 0,8

Анализа на билансната ликвидност и солвентност на претпријатието

Солвентноста ја карактеризира способноста и способноста на претпријатието навремено и целосно да ги исполни своите финансиски обврски кон внатрешните и надворешните партнери, како и кон државата. Солвентноста директно влијае на формите и условите на комерцијалните трансакции, вклучувајќи ја и можноста за добивање заеми и заеми.

Ликвидноста ја одредува способноста на претпријатието брзо и со минимално ниво на финансиски загуби да ги претвори своите средства (имот) во готовина. Се карактеризира и со присуство на ликвидни средства на фирмата во форма на парични салда на рака, на банкарски сметки и лесно остварливи елементи на тековните средства (на пример, краткорочни хартии од вредност).

Проучувањето на проблемот со солвентноста на организациите покажува дека долгот на стопанските субјекти е чест феномен кој ги придружува пазарните трансформации. Во овој поглед, прашањето за анализата на солвентноста добива особена важност, чија главна цел е да се идентификуваат причините за губење на солвентноста и да се најдат начини за нејзино враќање. При проценка на солвентноста и ликвидноста на едно претпријатие, се анализира неговата способност да ги плати сите свои обврски (солвентност) и неговата способност да ги отплаќа краткорочните обврски и да прави непредвидени трошоци (ликвидност).

Потребата за анализа на билансната ликвидност се јавува во пазарни услови во врска со зајакнувањето на финансиските ограничувања и потребата да се процени кредитната способност на претпријатието. Ликвидноста на претпријатието се дефинира како степен на трансформација на покриеноста на обврските на претпријатието со неговите средства, чиј период на претворање во парична форма одговара на рокот на достасување на обврските. Колку помалку време е потребно за даден тип на средство да добие паричен облик, толку е поголема неговата ликвидност. Анализата на билансната ликвидност се состои во споредба на средствата за средство, групирани според нивниот степен на ликвидност и распоредени по опаѓачки редослед на ликвидност, со обврски за обврски, групирани по рок на достасување и распоредени по растечки редослед на достасување.

Билансната ликвидност значи достапност на обртни средства во износ што е потенцијално доволен за отплата на краткорочните обврски. Ликвидноста на билансот на состојба е основа на солвентноста на организацијата. Проценката на билансната ликвидност може да се врши со различни методи, вклучително и врз основа на пресметување на главните стапки на ликвидност.

Апсолутниот коефициент на ликвидност (Cal) покажува колкав дел од краткорочниот долг компанијата може да отплати во блиска иднина.

Критичниот (итен) коефициент на ликвидност (коефициент на средно покриеност) (Kkl) ја карактеризира очекуваната солвентност на претпријатието за период еднаков на просечното времетраење на еден промет на побарувањата.

Коефициентот на тековната ликвидност (Ktl) ја покажува доволноста на тековните средства на компанијата за покривање на нејзините краткорочни обврски.

Пресметката на секој од стапките вклучува одредени групи на тековни средства кои се разликуваат по степенот на ликвидност (т.е. способноста да се трансформираат во готовина за време на производниот и комерцијалниот циклус).

Различните индикатори за ликвидност не само што обезбедуваат разновидна карактеризација на стабилноста на финансиската состојба, туку ги задоволуваат и интересите на различни надворешни корисници на аналитички информации. На пример, добавувачите на компанијата ги интересира дали компанијата ќе може да се пресмета со нив во блиска иднина, па затоа ќе обрнат внимание пред се на апсолутниот коефициент на ликвидност. И банкарското кредитирање на компанијата, или кредиторите, ќе бидат повеќе заинтересирани за вредноста на критичниот коефициент на ликвидност. Сопствениците на компанијата - акционери, најчесто ја оценуваат финансиската стабилност на компанијата на долг рок и затоа им е поважен тековниот коефициент на ликвидност.

Треба да се напомене дека нивото на коефициентите на ликвидност сè уште не е знак за добра или лоша солвентност и затоа се препорачува анализата да се дополни со пресметка на индикаторите за финансиска стабилност; Проценката на финансиската стабилност е поврзана со проучување на составот, структурата и динамиката на обврските (извори на финансирање) на организацијата. Истовремено, посебно внимание се посветува на односот на обврските на компанијата и сопственичкиот капитал, нивните стапки и раст, што овозможува да се суди за склоноста или ненаклонетоста на раководството на компанијата да презема ризици при донесување финансиски одлуки. Задачата на финансиската стабилност е да го процени степенот на независност на организацијата од позајмени извори на финансирање и оптималноста на структурата на средствата и обврските на организацијата.

Анализа на состојбата на имотот

Како дел од анализата на билансот на состојба, потребно е да се анализира составот, структурата и ефикасноста на користењето на нетековните и тековните средства. За да се процени ефективноста на тековните средства, се користат индикатори за профитабилност и промет.

За да се оцени обртот на обртните средства воопшто, може да се препорачаат следниве показатели:

Коефициент на обрт на обртните средства: Kb = N / ОАср, каде N е приходите од продажба; ОАср - просечната вредност на тековните средства.

Период на промет на обртни средства: Po = OASr * D / N, каде што D е бројот на денови во анализираниот период.

Анализата на динамиката, составот и структурата на нетековните средства на билансот на состојба треба да биде дополнета со анализа на основните средства.

Бизнис анализа

По разгледувањето на методологијата за пресметување на показателите за ликвидност и финансиска стабилност, неопходно е да се пресметаат коефициентите на деловната активност и профитабилноста за да се оцени ефективноста на финансиските активности на претпријатието.

Показателите за деловната активност се поделени на квалитативни (тековни и потенцијални) и квантитативни (апсолутни и релативни).

Тековните индикатори ја карактеризираат деловната активност на одреден датум на истражување. Со високи вредности на овие показатели, организацијата, по правило, има прилично висока солвентност, кредитна способност, финансиска стабилност и инвестициска привлечност. Што се однесува до ветувачките показатели за квалитет, тие ги одразуваат таквите активности и операции на организацијата, кои во иднина ќе обезбедат високи стапки на деловна активност (купување нова високотехнолошка опрема, привлекување висококвалификуван персонал, активно маркетинг истражување итн.) . Практиката покажува дека релативните показатели се од најголемо значење во анализата на деловната активност. Тие имаат голем број на предности во однос на апсолутните. Врз основа на нив, можно е да се спроведат просторни споредби помеѓу претпријатија од различни насоки и големини на активност. Дополнително, коефициентите добиени врз основа на односот на показателите за трошоците го исклучуваат влијанието на инфлацијата. Релативните показатели за деловната активност ја карактеризираат ефикасноста на користењето на ресурсите (сопственост на претпријатието). Основата на добро познатите методи за анализа на деловната активност на едно претпријатие е проценката на прометот на средствата и обврските на компанијата. Како резултат на тоа, можно е да се анализира брзината на нивната циркулација во рамките на циркулацијата на капиталот. Колку е поголема оваа брзина, толку поголема деловна активност покажува организацијата. Со комбинирање на периодот на промет на одредени видови тековни средства и краткорочни обврски, може да се пресмета времетраењето на оперативните и финансиските циклуси, чие намалување укажува на зголемување на деловната активност на претпријатието.

Главните индикатори за оценување на деловната активност се:

Коефициент на обрт на средства;
Времетраење на еден промет на средства во денови;
Коефициент на обрт на нетековни средства
Времетраење на еден промет на нетековни средства во денови
Коефициент на обрт на тековните средства
Времетраење на еден промет на тековните средства во денови
Коефициент на промет на побарувања
Времетраење на еден промет на побарувања во денови
Коефициент на обрт на капиталот
Времетраење на еден промет на капитал во денови
Коефициент на промет на обврски кон сметките
Времетраење на еден промет на сметки кои се плаќаат во денови

Ефективноста и економската изводливост на работењето на претпријатието се оценуваат со користење на систем на индикатори за профитабилност. Во најширока смисла на зборот, профитабилност значи профитабилност, профитабилност. Претпријатието се смета за профитабилно ако приходот од продажба на производи (работи, услуги) ги покрива трошоците за производство (промет) и, дополнително, го формира износот на добивката доволен за нормално функционирање на претпријатието.

Економската суштина на профитабилноста може да се открие само преку карактеристиките на системот на индикатори. Нивното општо значење е да се одреди износот на добивката од една рубља вложен капитал.

Евалуацијата на профитабилноста на претпријатието се врши за да се процени ефективноста на трошоците, да се предвидат финансиските резултати во врска со променливите околности на управувањето. Вредноста на нивото на профитабилност може да се користи за проценка на долгорочната благосостојба на претпријатието, т.е. способноста на претпријатието да генерира доволен поврат на инвестицијата. За долгорочните заемодавачи и инвеститорите кои инвестираат пари во акционерскиот капитал на компанијата, овој индикатор е посигурен показател од показателите за финансиската стабилност и ликвидност, кои се одредуваат врз основа на односот на одделните билансни ставки.

Така, можеме да заклучиме дека показателите за профитабилност ги карактеризираат финансиските резултати и ефикасноста на претпријатието. Тие ја мерат профитабилноста на едно претпријатие од различни позиции и се систематизирани во согласност со интересите на учесниците во економскиот процес.

Коефициентите на профитабилност ја карактеризираат профитабилноста на активностите на компанијата, пресметана како однос на заработената добивка со потрошените средства или обемот на продадените производи. Да се направи разлика помеѓу профитабилноста на целиот капитал, нециркулирачки и циркулирачки средства, сопствени средства, продажба, продадени производи. Ајде да ги одразиме показателите за профитабилност во табелата.

Табела. Индикатори за профитабилност

Име на индикаторот	Метод на пресметка	Карактеристично
Поврат на вкупниот капитал (RCC)	Rsk = PE / SK x 100%	Го прикажува износот на нето добивката што се припишува на рубљата од капиталот
Коефициент на ефикасност на капиталот. Овој индикатор ја карактеризира ефикасноста на користењето на вложениот акционерски капитал и служи како важен критериум за проценка на нивото на котации на акциите на берзата.	Ra = PE / A x 100%
	Ra = PE / A x 100%	Повратот на капиталот одразува колку добивка се добива од секоја рубља инвестирана од сопствениците на претпријатието.
Принос на нетековни средства (RVOA)	Rvoa = BP / VOA x 100%	Го карактеризира износот на сметководствената добивка што се припишува на секоја рубља нетековни средства
Поврат на тековните средства (ROA)	Roa = BP / OAx100%	Го прикажува износот на сметководствената добивка по една рубља тековни средства.
Повратна продажба (Rsales)	Rsales = BP / VR x 100%	Карактеризира колку сметководствен профит паѓа на рубљата од продажба
Враќање на продадени производи (RRP)	Rpr = Prp / Srp x 100%	Покажува колку профит од продажбата на производи паѓа на една рубља од вкупните трошоци.

Во процесот на анализа, неопходно е да се проучи динамиката на наведените показатели за профитабилност, исполнувањето на планот за нивното ниво и да се спроведат меѓуфармски споредби со конкурентите.

Дијагностика на финансиската состојба на претпријатието

Дијагностика на финансиската состојба на претпријатието се спроведува за да се утврди несолвентноста на претпријатието, како и со цел да се развијат вистинските решенија за излез на претпријатието од кризна состојба.

При проценка на финансиската состојба на несолвентните претпријатија, често се јавува ситуација кога некои проценети показатели ја надминуваат стандардната вредност, додека други, напротив, достигнуваат критична точка. На пример, едно од анализираните претпријатија ги формира своите средства за 93% на сметка на сопствените средства, додека има коефициент на тековна ликвидност од 1,2, а друго со коефициент на тековна ликвидност од 1,8 - за 82% на сметка на позајмени извори. .

Со оглед на разновидноста на финансиските процеси, што не секогаш се рефлектира во стапките на солвентност, разликата во нивото на нивните нормативни проценки и како резултат на тешкотиите во целокупната проценка на солвентноста на претпријатието, многу странски и домашни аналитичари препорачуваат да се направи интегрален или комплексен дијагностика на финансиската состојба на претпријатието.

Најчести пристапи за дијагностицирање на финансиската состојба се: проценка на можноста за наплата (загуба) на солвентноста и употреба на дискриминантни математички модели на веројатноста за банкрот (Алтмановиот модел и сл.).

Во економски развиените земји е акумулирано големо практично искуство во проценката на финансиската состојба на претпријатието и правењето прогнози за иднината. Еден од главните сметководствени принципи во овие земји е „концептот на континуирана активност“. Тоа значи дека претпријатието нема ниту намера ниту присилна потреба да ги прекине своите активности во догледна иднина или значително да го намали својот обем. Токму овој принцип овозможува да се користи вреднувањето на средствата во известувањето не по ликвидационата вредност, туку по цена на чинење. Со оглед на исклучителната важност на овој принцип, западните експерти развија систем на индикатори за знаци на банкрот што го користат и независните и надворешните ревизори. Конкретно, во ОК, Комитетот за резиме на ревизорската пракса разви упатства што содржат листа на критични индикатори за проценка на можниот банкрот на претпријатието. Овие индикатори се поделени во две групи.

Првата група вклучува критериуми и индикатори, чии неповолни тековни вредности или новите трендови укажуваат на можни значителни финансиски тешкотии во догледна иднина, вклучително и можен банкрот. Тие вклучуваат:

повторливи значителни загуби во главната производна активност;
надминување на одредено критично ниво на доспеани обврски;
прекумерна употреба на краткорочни позајмени средства како извори на финансирање за долгорочни инвестиции;
ниски вредности на коефициенти на ликвидност;
недостаток на обртни средства (функционален капитал);
зголемување до опасни граници на учеството на позајмените средства во вкупниот износ на изворите на средства;
погрешна политика за реинвестирање;
вишок на износот на позајмените средства над утврдените лимити;
неисполнување на обврските кон доверителите и акционерите (во однос на навременоста на отплата на заемот, исплатата на камата и дивиденда);
присуство на заостанати побарувања;
присуство на вишок производствени залихи и застоена стока;
влошување на односите со институциите на банкарскиот систем;
користење на нови извори на финансиски средства под релативно неповолни услови;
употреба на реамортизирана опрема во производниот процес;
потенцијална загуба на долгорочни договори;
неповолни промени во нарачката.

Втората група вклучува критериуми и индикатори, чии неповолни вредности не даваат основа тековната финансиска состојба да се смета за критична. Воедно посочуваат дека при одредени услови или непреземање ефикасни мерки, состојбата може нагло да се влоши. Тие вклучуваат:

губење на клучниот менаџерски кадар;
присилни застанувања, како и нарушувања во ритамот на производниот и технолошкиот процес;
прекумерна зависност на претпријатието од кој било специфичен проект, тип на опрема, тип на средство;
прекумерно потпирање на успехот и профитабилноста на нов проект;
учество на претпријатие во правни постапки со непредвидлив исход;
губење на клучните договорни страни;
потценување на потребата од постојано техничко и технолошко обновување на претпријатието;
неефикасни долгорочни договори;
политички ризик.

Не сите опишани критериуми и показатели може да се пресметаат директно од финансиските извештаи. Во исто време, доколку, во рамките на прелиминарната анализа на финансиската состојба на претпријатието, е можно да се користат дополнителни информации за некои од горенаведените индикатори, тогаш веродостојноста на анализата и валидноста на заклучоците само ќе зголемување.

За погодност за анализа на солвентноста на компанијата, се користи збиено аналитичко нето салдо, формирано со агрегирање на елементи на билансните ставки кои се хомогени по состав во потребните аналитички делови: недвижен имот, тековни средства итн.

Во согласност со постојното законодавство за стечај на претпријатија, ограничен опсег на индикатори се користи за дијагностицирање на нивната несолвентност:

коефициент на тековната ликвидност
индикатор за обезбедување со сопствени обртни средства
коефициент на наплата (загуба) на солвентност

Основата за признавање на структурата на билансот на состојба како незадоволителна, а претпријатието несолвентно е присуството на еден од условите:

коефициентот на тековната ликвидност (Ktl) на крајот на извештајниот период има вредност под стандардот (2,00)
соодносот на обезбедувањето на сопствени циркулациони средства на крајот на извештајниот период има вредност под стандардот (0,1)

Коефициентот на резерва со сопствени циркулациони средства (Coss) се определува на следниот начин:

Coss = (тековни средства - тековни обврски) / тековни средства

Доколку стапката на тековната ликвидност е под стандардот, а учеството на сопствените обртни средства во формирањето на средствата е помало од стандардното, но постои тенденција овие показатели да растат, тогаш коефициентот на враќање на солвентноста (Kvp) е определено за период еднаков на шест месеци:

Kvp = (Ktl1 + 6 / T (Ktl1-Ktl0)) / Ktln, каде

К тл1 - коефициент на ликвидност на почетокот на периодот
К тл0 - коефициент на ликвидност на крајот на периодот
Ктлн - стандарден коефициент на ликвидност
Т - период на известување, месеци.
6 - периодот на обновување на солвентноста.

Ако Kvp> 1, тогаш компанијата има реална можност да ја врати својата солвентност, и обратно, ако Kvp

Доколку вистинското ниво на Ktl и Koss е еднакво или повисоко од стандардните вредности на крајот на периодот, но постои тенденција за нивно намалување, коефициентот на загуба на солвентност (Kup) се пресметува за период еднаков на три месеци:

Kup = K tl1 + 3 / T (K tl1 - K tl0)) / Ktln

Ако Kup> 1, тогаш компанијата има реална можност да ја задржи солвентноста три месеци, и обратно.

Заклучоците за признавање на структурата на билансот на состојба како незадоволителна, а претпријатијата се несолвентни со негативна структура на билансот на состојба и отсуство на реална можност тој да ја врати својата солвентност.

Со оглед на разновидноста на показателите за финансиската стабилност, разликата во нивото на нивните критички оценки и како резултат на тешкотиите при проценката на ризикот од банкрот на претпријатието, многу домашни и странски економисти препорачуваат да се направи интегрална точка проценка на финансиската стабилност.

Интегрална точка проценка на финансиската стабилност
Техниката за кредитно бодување првпат беше предложена од американскиот економист Д. Дуранд во раните 1940-ти. Суштината на оваа техника е класификација на претпријатијата според степенот на ризик врз основа на реалното ниво на индикаторите за финансиска стабилност и рејтингот на секој индикатор, изразен во поени врз основа на експертски проценки. Едноставен модел на бодување е претставен во табелата подолу:

Групирање на претпријатија во класи според нивото на солвентност:

Индекс	Границите на часовите по критериуми
Индекс	1 класа	2 одделение	Одделение 3	4-то одделение	Одделение 5
Поврат на вкупниот капитал,%	30 и повеќе (50 поени)	29,9-20 (49,9-35 поени)	19,9-10 (34,9-20 поени)	9,9-1 (19,9-5 поени)	помалку од 1 (0 поени)
Коефициент на тековна ликвидност	2 и повисоки (30 поени)	1,99-1,7 (29,9-20 поени)	1,69-1,4 (19,9-10 поени)	1,39-1,1 (9,9-1 поени)	помалку од 1 (0 поени)
Коефициент на финансиска независност	0,7 и повеќе (20 поени)	0,69-0,45 (19,9-10 поени)	0,44-0,30 (9,9-5 поени)	0,29-0,20 (5-1 поени)	помалку од 0,2 (0 поени)
Границите на часовите	100 поени и повеќе	99-65 поени	64-35 поени	34-6 поени

По утврдувањето на вредностите на коефициентите, можно е да се одреди количината на поени, врз основа на кои се одредуваат границите на класите на финансиска сила:

1 класа- претпријатија со добра маржа на финансиска стабилност, што ви овозможува да бидете сигурни во враќањето на позајмените средства;
2 одделение- претпријатија кои покажуваат одреден степен на должнички ризик, но сè уште не се сметаат за ризични;
Одделение 3- проблематични организации;
4-то одделение- претпријатија со висок ризик од банкрот и по преземање мерки за финансиско закрепнување. Заемодавачите ризикуваат да ги загубат своите средства и камата;
Одделение 5- компании со најголем ризик, практично неликвидни.

Проблеми во финансиската состојба на организацијата и нивните причини

За повеќе информации, можете да контактирате и преку е-пошта бекмологија на gmail.com.

Претпријатието е независен економски субјект создаден за да врши економски активности кои се вршат со цел да се генерира профит и да се задоволат социјалните потреби.

Финансиската состојба на претпријатието се подразбира како способност на претпријатието да ги финансира своите активности. Се карактеризира со обезбедување финансиски средства неопходни за нормално функционирање на претпријатието, целисходноста на нивната локација и ефикасноста на користење, финансиски односи со други правни и физички лица, солвентност и финансиска стабилност.

Финансиската состојба на претпријатието може да биде стабилна, нестабилна и кризна. Способноста на претпријатието да врши плаќања навремено, да ги финансира своите активности на проширена основа укажува на неговата добра финансиска состојба. Финансиската состојба на претпријатието зависи од резултатите од неговото производство, комерцијални и финансиски активности. Доколку производните и финансиските планови се успешно исполнети, тогаш тоа има позитивен ефект врз финансиската состојба на претпријатието и, обратно, како резултат на неисполнување на планот за производство и продажба на производи, неговите трошоци се зголемуваат, приходите а износот на добивката се намалува, поради што финансиската состојба на претпријатието и неговата солвентност се влошуваат ...

За да преживеете во пазарна економија и да спречите банкрот на претпријатието, треба добро да знаете како да управувате со финансиите, каква треба да биде структурата на капиталот во однос на составот и изворите на образование, каков удел треба да земат сопствените и позајмените средства. . Треба да знаете и такви концепти на пазарна економија како деловна активност, ликвидност, солвентност, кредитна способност на претпријатието, праг на профитабилност, маргина на финансиска стабилност (безбедносна зона), степен на ризик, ефект на финансиска потпора и други. , како и методологијата за нивна анализа.

Затоа, финансиската анализа е суштински елемент на финансиското управување и ревизија.Речиси сите корисници на финансиските извештаи на претпријатијата користат методи за финансиска анализа за да донесат одлуки за оптимизирање на нивните интереси.

Сопствениците ги анализираат финансиските извештаи за да го подобрат приносот на капиталот, за да обезбедат стабилност на подемот на фирмата. Заемодавачите и инвеститорите ги анализираат финансиските извештаи за да ги минимизираат нивните ризици за заемите и депозитите. Цврсто можеме да кажеме дека квалитетот на донесените одлуки целосно зависи од квалитетот на аналитичката поткрепа на одлуката.

Целта на анализата не е само да се утврди и процени финансиската состојба на претпријатието, туку и постојано да се врши работа насочена кон нејзино подобрување. Анализата на финансиската состојба на претпријатието покажува во кои насоки треба да се изврши оваа работа, овозможува да се идентификуваат најважните аспекти и најслабите позиции во финансиската состојба на претпријатието. Во согласност со ова, резултатите од анализата даваат одговор на прашањето кои се најважните начини за подобрување на финансиската состојба на едно претпријатие во одреден период од неговата дејност. Но, главната цел на анализата е навремено да се идентификуваат и елиминираат недостатоците во финансиските активности и да се најдат резерви за подобрување на финансиската состојба на претпријатието и неговата солвентност. За да се процени стабилноста на финансиската состојба на претпријатието, се користи цел систем на индикатори што ги карактеризираат промените:

структурата на капиталот на претпријатието за негова распределба на изворите на образование;

ефективноста и интензитетот на неговата употреба;

солвентноста и кредитната способност на претпријатието;

залиха на нејзината финансиска стабилност.

Показателите треба да бидат такви што сите оние кои се поврзани со претпријатието по економски односи можат да одговорат на прашањето колку претпријатието е доверливо како партнер и, според тоа, да донесат одлука за економската профитабилност на продолжување на односите со него. Анализата на финансиската состојба на претпријатието се заснова главно на релативни показатели, бидејќи е практично невозможно апсолутните показатели на билансот на состојба да се доведат во споредлива форма во услови на инфлација. Релативните перформанси може да се споредат со:

општоприфатени „норми“ за проценка на степенот на ризик и предвидување на можноста за банкрот;

слични податоци од други претпријатија, што ви овозможува да ги идентификувате силните и слабите страни на претпријатието и неговите способности;

слични податоци за претходните години за проучување на трендот на подобрување или влошување на финансиската состојба на претпријатието.

Главните задачи на анализата:

навремено идентификување и отстранување на недостатоците во финансиските активности и барање резерви за подобрување на финансиската состојба на претпријатието, неговата солвентност;

прогнозирање на можни финансиски резултати, економска профитабилност, врз основа на реалните услови на економската активност и достапноста на сопствени и позајмени ресурси, развој на модели на финансиска состојба со различни опции за користење на ресурсите;

развој на конкретни мерки насочени кон поефикасно користење на финансиските средства и зајакнување на финансиската состојба на претпријатието.

Анализата на финансиската состојба на претпријатието ја вршат не само менаџерите и релевантните служби на претпријатието, туку и неговите основачи, инвеститорите со цел да се проучува ефикасноста на користењето на ресурсите, банките да ги проценат кредитните услови и го одредуваат степенот на ризик, добавувачите за навремено примање на плаќањата, даночните инспекторати за исполнување на планот за прием на средства во буџетот и сл.

Главната цел на финансиската анализа е да се добијат мал број клучни (најинформативни) параметри кои даваат објективна и точна слика за финансиската состојба на претпријатието, неговите добивки и загуби, промените во структурата на средствата и обврските, во порамнувањата. со должниците и доверителите. Во овој случај, аналитичарот и менаџерот (менаџерот) можат да бидат заинтересирани и за моменталната финансиска состојба на претпријатието и за нејзината проекција за блиска или подалечна иднина, т.е. очекуваните параметри на финансиската состојба.

Но, не само временските граници ја одредуваат алтернативноста на целите на финансиската анализа. Тие зависат и од целите на предметите на финансиската анализа, т.е. конкретни корисници на финансиски информации.

Целите на анализата се постигнуваат како резултат на решавање на одреден меѓусебно поврзан збир на аналитички проблеми. Аналитичка задача е конкретизирање на целите на анализата, земајќи ги предвид организационите, информативните, техничките и методолошките можности на анализата. Главниот фактор, во крајна линија, е обемот и квалитетот на оригиналните информации. Треба да се има предвид дека периодичните сметководствени или финансиски извештаи на претпријатието се само „сурова информација“ подготвена во текот на извршувањето на сметководствените постапки во претпријатието.

За донесување на менаџерски одлуки во областа на производството, продажбата, финансиите, инвестициите и иновациите, на менаџментот му е потребна постојана деловна свест за релевантните прашања, што е резултат на избор, анализа, проценка и концентрација на првичните необработени информации, потребно е аналитички прочитајте ги првичните податоци врз основа на целите на анализа и управување. ...

Основен принцип на аналитичко читање на финансиските извештаи е дедуктивниот метод, т.е. од општо до специфично, но мора да се применува постојано. Во текот на ваквата анализа, се репродуцира историската и логичната низа на економските факти и настани, насоката и силата на нивното влијание врз резултатите од активностите.

Воведувањето на нов сметководствен план, со што сметководствените обрасци ќе се усогласат со барањата на меѓународните стандарди, налага употреба на нов метод на финансиска анализа, што одговара на условите на пазарната економија. Таквата техника е потребна за разумен избор на деловен партнер, одредување на степенот на финансиска стабилност на претпријатието, проценка на деловната активност и ефективноста на претприемничката активност.

Главниот (а во некои случаи и единствениот) извор на информации за финансиските активности на претпријатието се финансиските извештаи, кои станаа јавни. Известувањето на претпријатието во пазарна економија се заснова на генерализација на финансиските сметководствени податоци и е информативна врска што го поврзува претпријатието со општеството и деловните партнери - корисници на информации за активностите на претпријатието.

Во одредени случаи, за спроведување на целите на финансиската анализа, не е доволно да се користат само финансиски извештаи. Одредени групи корисници, на пример, раководството и ревизори, имаат можност да привлечат дополнителни извори (производствени и финансиски сметководствени податоци). Сепак, почесто отколку не, годишните и кварталните извештаи се единствениот извор на надворешна финансиска анализа.

Методологијата за финансиска анализа се состои од три меѓусебно поврзани блокови:

1) анализа на финансиските резултати на претпријатието;
2) анализа на финансиската состојба;
3) анализа на ефективноста на финансиските и економските активности.

Главен извор на информации за анализа на финансиската состојба е билансот на состојба на претпријатието (образец N1 на годишно и квартално известување). Неговата важност е толку голема што финансиската анализа често се нарекува анализа на билансот на состојба. Извор на податоци за анализа на финансиските резултати е извештајот за финансиските резултати и нивната употреба (образец бр. 2 од годишните и кварталните извештаи). Извор на дополнителни информации за секој од блоковите на финансиска анализа е билансот на состојба (образец бр. 5 од годишното известување).

Прашања:

1. Цели, цели и методи на финансиска анализа

2. Анализа на имотот и изворите на неговото финансирање

3. Анализа на ликвидност и солвентност

4. Анализа на финансиската стабилност

5. Анализа на финансиските резултати на претпријатието

6. Анализа на готовинскиот тек

7. Анализа на деловната активност на претпријатието

8. Проценка на веројатноста за банкрот

1. Цели, цели и методи на финансиска анализа

Финансиската положба е најважната карактеристика на деловната активност и сигурноста на претпријатието. Резултатите од економската анализа даваат одговор на прашањето кои се најважните начини за подобрување на финансиската состојба на едно претпријатие во одреден период од неговата дејност. Целта на анализата не е само да се утврди и процени состојбата на претпријатието, туку и постојано да се врши работа насочена кон негово подобрување.

Главните цели на финансиската анализа на претпријатието се:

Учеството на сопствените средства во тековните средства е повеќе од 10%.

Без непокриени загуби, доспеани долгови итн.

Индикатори на структура и динамикабилансите се важни за разбирање на целокупната слика за финансиската состојба. Споредувајќи ги структурните промени во активата и пасивата, можеме да заклучиме преку кои извори имало прилив на нови средства и во кои средства се инвестирани овие средства. За влошувањето на финансиската состојба може да се суди според неповолната врска помеѓу вредноста на тековните средства и краткорочните обврски. Разликата меѓу нив ќе покаже присуство (+) или недостаток (-) сопствени обртни средства.

Кога ги анализирате средствата, треба да дознаете поради какви видови средства се променила вкупната вредност на имотот. Во исто време, се претпочита да се зголеми процентот на циркулирачките средства како најликвидниот дел од имотот и нивниот побрз раст во споредба со нециркулирачките средства.

Подетална проценка на составот, структурата и динамиката на обртните средства ќе овозможи да се извлечат разумни заклучоци за мобилноста на обртните средства, евентуално неразумно пренасочување на средствата во побарувања или неликвидни залихи.

Со споредување на стапката на промена на залихите на билансот на состојба и приходите од продажба, можно е да се донесе заклучок за забрзување или забавување на прометот на тековните средства. Намалувањето на учеството на мобилните средства, забавувањето на прометот на тековните средства укажуваат на влошување на финансиската состојба.

Анализа на структура и динамикаобврските ви овозможуваат да ги утврдите можните причини за финансиската стабилност (нестабилност) на организацијата. Истовремено ги оценуваат и промените во изворите на финансиски средства. Ентузијазмот за учеството на капиталот од кој било од изворите придонесува за зголемување на финансиската стабилност на организацијата, а присуството на задржана добивка се смета како извор на надополнување на обртните средства и резерва за намалување на нивото на сметките. се плаќа, како маргина на финансиска моќ.

Потребно е детално да се процени динамиката и структурата на позајмените средства, особено на краткорочните, користејќи, доколку е потребно, податоците за нивниот состав содржани во додатокот на билансот на состојба. Во исто време, се привлекува внимание на наглото зголемување на видовите долгови кои се најопасни за финансиската состојба (кон буџетот и вонбуџетските средства, заостанат долг).

Препорачливо е да се споредат не само апсолутните износи, туку и стапките на раст на побарувањата и обврските, бидејќи тие мора да се балансираат едни со други.

Влошувањето на финансиската состојба на организацијата може да се процени според промената на побарувањата и обврските:

Наглото зголемување и зголемување на учеството на побарувањата во составот на тековните средства значи влошување на состојбата на порамнувањата, слабеење на контролата врз навременоста на порамнувањата и намалување на билансната ликвидност;

Острите разлики во динамиката и износите на побарувањата и обврските може да значат повреда на дисциплината за плаќање, нерамнотежа помеѓу побарувањата и обврските.

Анализа на динамиката на билансот на состојба, структурата на средствата и обврските ви овозможува да извлечете заклучоци за финансиската состојба на организацијата. Намалувањето на големината на валутата на билансот на состојба за периодот на известување може да укаже на намалување на прометот на средства, намалување на имотниот потенцијал под влијание на различни фактори (несолвентност на организацијата или нејзините партнери, продажба на дел од средства, итн.). Во стабилни работни услови, зголемувањето на вкупниот биланс на состојба се оценува позитивно, а намалувањето - негативно.

3. Анализа на ликвидност и солвентност

Финансиската состојба на организациите може да се процени врз основа на консолидирани ставки од билансот на показателите, кои се комбинирани во четири групи:

1) показатели за ликвидност и солвентност;

2) индикатори за финансиска стабилност;

3) показатели за деловната активност;

4) показатели за профитабилност.

Првата група вклучува индикатори за ликвидност и солвентност.

Солвентноста на претпријатиетонаречете го подготвеност да ги отплати долговите во случај на истовремено барање за плаќања од сите доверители. За да се утврди подготвеноста да се отплати вашиот долг, се користат индикатори за солвентноста на организацијата и ликвидноста на билансот на состојба.

Овој индикатор го мери финансискиот ризик, односно веројатноста за банкрот. Општо земено, една организација се смета за солвентна ако нејзините вкупни средства ги надминуваат нејзините надворешни обврски. Според тоа, колку повеќе вкупните средства ги надминуваат надворешните обврски, толку е поголем степенот на солвентност. Еве ги показателите за ликвидност и солвентност:

Индикатори	Метод на пресметка	Коментар
1. Сооднос на солвентност	Тековни средства Долгорочни + краткорочни обврски	Покажува способност да ги покрие своите долгови на сметка на тековните средства, без прибегнување кон продажба на имот. Повеќе од 1.
2. Сооднос на вкупната ликвидност	Тековни средства Краткорочни обврски	Го покажува степенот до кој обврските се покриени со тековните средства. Ја карактеризира способноста за отплата на долгови. 2 до 3.
3. Брз сооднос	Брза течност тековните средства Краткорочни обврски	Ја одредува способноста на организацијата да ги исполнува обврските од брзо-ликвидните средства. 0,7 до 1.
4. Апсолутен коефициент на ликвидност	Ден. значи + накратко итна перка. прилози Краткорочни обврски	Ја карактеризира способноста на организацијата веднаш да ги отплати долговите. Колку е повисоко, толку е посигурна организацијата. 0,2 до 0,3.
5. Коефициент на капитал	Капитал - Основни средства Тековни средства	Покажува колку сопствени циркулирачки средства паѓаат на 1 рубља циркулирачки средства. Вредноста е повеќе од 0,1.
6. Сооднос на обврски и побарувања	Доверителот задолженост Побарувања задолженост	Покажува колку пати сметките што се плаќаат ги надминуваат побарувањата. Колку е повисок индикаторот, толку е поголема зависноста од доверителите.

Овие показатели се од интересне само за менаџментот на претпријатието, туку и за надворешните субјекти на анализа: стапката на апсолутна ликвидност - за добавувачите на суровини и материјали, стапката на брза ликвидност - за банките, општата стапка на ликвидност - за инвеститорите.

Анализа на билансната ликвидност - споредување на средства за средство, групирани според степенот на ликвидност што се намалува, со краткорочни обврски за обврски, кои се групирани според степенот на достасување.

Првата група (А 1) вклучува апсолутно ликвидни средства како што се готовина и краткорочни финансиски инвестиции.

Втората група (А 2) ги вклучува брзо остварливите средства: испорачани стоки, побарувања, даноци на стекнати вредности. Нивната ликвидност зависи од навременоста на испораката на производите, облиците на плаќање, побарувачката на производите, куповната моќ итн.

Третата група (А 3) се бавно остварливи средства (производни залихи, работа во тек, готови производи). Ќе биде потребно многу повеќе време за да се претворат во готовина.

Четвртата група (А 4) се тешкопродажливи средства (постојани средства, нематеријални средства, долгорочни финансиски инвестиции, изградба во тек, долгорочни побарувања).

Според тоа, обврските исто така се поделени во четири групи:

П 1 - најитните обврски (сметки за плаќање и банкарски заеми, чиј рок на отплата е дојден, задоцнети плаќања);

П 2 - краткорочни банкарски заеми и заеми;

П 3 - долгорочни банкарски заеми и заеми;

P 4 - капитал со кој располага претпријатието.

Билансот се смета за апсолутно течен ако:

A x> P1; A 2> P 2; A 3> P 3; А 4<П 4 .

Проучувањето на коефициентите на групи на средства и обврски за повеќе периоди ќе овозможи да се утврдат трендовите на промените во структурата на билансот на состојба и неговата ликвидност.

4. Анализа на финансиската стабилност

Финансиската состојба на организацијата мора да се оценува не само на краток рок, како што покажуваат показателите за солвентност, туку и на долг рок со пресметување на индикаторите за финансиска стабилност. Еве ги показателите за финансиската стабилност:

Индикатори

Метод на пресметка