معايير تقييم الوضع المالي للمؤسسة OJSC “PO BMZ. معايير تقييم مستوى الوضع المالي للمنشأة

المحتوى والهدف الرئيسي للتحليل المالي هو تقييم الوضع المالي وتحديد إمكانية زيادة كفاءة أداء كيان اقتصادي بمساعدة سياسة مالية عقلانية. يعتبر الوضع المالي للكيان الاقتصادي سمة من سمات قدرته التنافسية المالية (أي الملاءة المالية والجدارة الائتمانية) ، واستخدام الموارد المالية ورأس المال ، والوفاء بالالتزامات تجاه الدولة والكيانات التجارية الأخرى.

بالمعنى التقليدي ، يعد التحليل المالي طريقة لتقييم الحالة المالية للمؤسسة والتنبؤ بها بناءً على بياناتها المالية. من المعتاد التمييز بين نوعين من التحليل المالي - داخلي وخارجي. يتم إجراء التحليل الداخلي من قبل موظفي المؤسسة (المديرين الماليين). يتم إجراء التحليل الخارجي من قبل المحللين الذين هم خارج المؤسسة (على سبيل المثال ، المدققون).

تحليل الوضع المالي للمؤسسة له عدة أهداف:

تحديد الوضع المالي ؛

الكشف عن التغيرات في الوضع المالي في السياق المكاني والزماني ؛

تحديد العوامل الرئيسية التي تسبب تغيرات في الوضع المالي ؛

التنبؤ بالاتجاهات الرئيسية للوضع المالي.

يعتبر الوضع المالي لشركة ما مفهومًا معقدًا ويتميز بنظام مؤشرات يعكس القدرات المالية الحقيقية والمحتملة للشركة كشريك تجاري وكائن لاستثمار رأس المال ودافع ضرائب. الهدف من أي شركة (شركة ، منظمة ، مؤسسة) هو مثل هذا الوضع المالي عندما يكون هناك استخدام فعال للموارد ، عندما تكون الشركة قادرة على الوفاء بالتزاماتها في الوقت المناسب وبشكل كامل ، وما إلى ذلك.

إن كفاية الأموال الخاصة لاستبعاد المخاطر العالية والآفاق الجيدة لتحقيق الربح هي أيضًا مؤشرات على الوضع المالي الجيد للشركة (مؤسسة ، مؤسسة ، شركة). يتم التعبير عن الحالة المالية السيئة في الجاهزية غير المرضية للدفع ، وانخفاض كفاءة استخدام الموارد ، والتخصيص غير الفعال للأموال ، وشل حركتها. حد الحالة المالية السيئة للشركة هو حالة الإفلاس ، أي عدم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها بالكامل.

من خلال التقييم العام للوضع المالي للمؤسسة ، تتمثل المهمة الرئيسية للممول في تحديد وتحليل الاتجاهات في تطوير العمليات المالية في المؤسسة. يتكون محتوى التحليل من معالجة المعلومات التي تجعل من الممكن تحديد تطابق إجراءات معينة للشركة في السوق المالي مع أهدافها.

وبالتالي ، يتيح التحليل المالي الإجابة على الأسئلة التالية:

ما هي مخاطر العلاقة المالية مع الشركة وما هو العائد المتوقع؟

كيف ستتغير المخاطر والعائد بمرور الوقت؟

ما هي الاتجاهات الرئيسية لتحسين الوضع المالي للشركة؟

ترد المعلومات المطلوبة لتحليل الوضع المالي للمؤسسة في البيانات المالية وتقارير المراجعة والمحاسبة التشغيلية ومصادر أخرى.

الأشكال الرئيسية للبيانات المالية (المحاسبية) للشركات الروسية هي (الملحق 1):

- "رصيد المؤسسة" (نموذج رقم 1) ؛

- "تقرير عن النتائج المالية واستخدامها" (نموذج رقم 2) ؛

- "بيان التدفقات النقدية" (نموذج رقم 4) ؛

- "ملحق بالميزانية العمومية للمؤسسة" (نموذج رقم 5)

الميزانية العمومية هي الشكل الرئيسي للمحاسبة. توضح الميزانية العمومية حالة أصول المؤسسة ومصادر تكوينها اعتبارًا من تاريخ معين. في التحليل المالي ، من المعتاد التمييز بين الميزانية العمومية المحاسبية (الإجمالية) والميزانية العمومية التحليلية (الصافية).

تتمثل الفروق في صافي الرصيد في تصحيح البنود الفردية في الميزانية العمومية ، مع مراعاة الفروق في التقديرات المحاسبية عن تقديرات السوق. يتكون التصحيح من:

شطب حسابات القبض المعدومة ؛

في تصحيح تكلفة المخزون لمعدل التضخم والشطب بأسعار بيع الأصول غير السائلة ؛

مع استبعاد الخسائر.

مع الأخذ في الاعتبار استمرار الارتفاع التضخمي للأصول الثابتة ؛

في تقييم الأصول المالية بأسعار السوق.

وتجدر الإشارة إلى أنه حتى عام 1993 ، كان أهم عنصر في تحويل الميزانيات العمومية للشركات الروسية إلى ميزانيات تحليلية هو استبعاد إهلاك الأصول الثابتة وغيرها من الأصول غير المتداولة من الأصول والخصوم. ولكن بالفعل في عام 1993 ، بدأ استبعاد الاستهلاك في الميزانية العمومية من القيمة الدفترية للأصول. التعديل المستمر للبيانات المحاسبية للشركات الروسية يتجه نحو التقارب مع المعايير العالمية.

يحتوي تقرير النتائج المالية (نموذج رقم 2) على معلومات حول عملية تحقيق الربح لفترة زمنية معينة. تجمع بيانات النموذج رقم 2 بين مؤشرات الميزانية العمومية في بداية ونهاية فترة التقرير.

يعكس بيان التدفقات النقدية (النموذج رقم 4) الرصيد النقدي في بداية السنة ، والمقبوضات والنفقات خلال السنة ، والرصيد في نهاية السنة.

يتضمن ملحق الميزانية العمومية (النموذج رقم 5) تسعة أقسام تعكس حركة حقوق الملكية ورأس مال الدين ، والذمم المدينة والدائنة ، إلخ.

بالنسبة إلى OJSC ، هناك مصدر آخر مهم للمعلومات حول الوضع المالي - تسعير الأوراق المالية في البورصة أو الأسواق خارج البورصة. يعكس سعر السهم في سوق نشط بشكل موضوعي الوضع المالي للشركات. مع انخفاض عائد الأسهم أو زيادة مخاطرها ، ينخفض الطلب وينخفض سعر الصرف وفقًا لذلك.

هناك عدة أنواع من التحليل المالي ، اعتمادًا على الأهداف المحددة للمحلل.:

1. التحليل الأولي (التحليل السريع).

2. تحليل مفصل للوضع المالي للشركة (قيود أقل صرامة على الوقت والموارد الأخرى مقارنة بالتحليل السريع).

مجموعة من المؤشرات التحليلية للتحليل السريع

اتجاه (إجراء) التحليل	فهرس
1. تقييم الإمكانات الاقتصادية لكيان تجاري
1.1 تقييم حالة الملكية	1. مقدار الأصول الثابتة وحصتها في إجمالي الأصول. 2. معامل إهلاك الأصول الثابتة. 3. المبلغ الإجمالي للأصول الاقتصادية التي تحت تصرف المنشأة.
1.2 التقييم المالي	1. مقدار الأموال الخاصة وحصتها في المبلغ الإجمالي للمصادر 2. نسبة السيولة الحالية. 3. حصة الأصول المتداولة الخاصة من إجمالي قيمتها. 4. حصة الأموال المقترضة طويلة الأجل من المبلغ الإجمالي للمصادر. 5. نسبة تغطية الاحتياطيات.
1.3 وجود مقالات "مريضة" في التقارير	1. الخسائر. 2. عدم سداد القروض والقروض في الوقت المحدد. 3. الذمم المدينة والدائنة المتأخرة. 4. الكمبيالات الصادرة (المستلمة) المتأخرة.
2- تقييم الأداء المالي والاقتصادي
2.1. تقييم الربحية	1. الربح 2. الربحية الإجمالية. 3. ربحية الأعمال الأساسية.
2.2. تقييم الديناميكية	1. معدلات النمو المقارنة للإيرادات والأرباح ورأس المال المتقدم. 2. دوران الأصول. 3. مدة الدورة التشغيلية والمالية. 4. نسبة سداد الذمم المدينة
2.3 تقييم فعالية استخدام الإمكانات الاقتصادية	1. العائد على رأس المال المقدم. 2. العائد على حقوق الملكية.

الإجراءات التحليلية الرئيسية للتحليل المالي هي التحليل الأفقي والعمودي للوثائق المالية وتحليل العوامل. يتكون التحليل الأفقي من مقارنة المؤشرات المالية لعدد من السنوات وحساب مؤشرات التغيير. يتكون التحليل الرأسي من دراسة هيكل المؤشرات المالية ، في تكوين مؤشرات نسبية إعلامية. تتم مقارنة الأخيرة مع بعض القيم التي تم أخذها على أنها معيارية ، مع قيم الفترات السابقة أو مع مؤشرات مماثلة لمؤسسات أخرى.

يتكون التحليل السريع من معالجة عدد صغير من المؤشرات المهمة والتي يسهل التعرف عليها ومراقبتها. دائمًا ما يكون اختيار بطاقة الأداء للتحليل السريع أمرًا ذاتيًا. لا توجد معايير هنا. يظهر أحد خيارات النظام في الجدول 1.

الغرض من التحليل السريع هو تقييم واضح وبسيط للرفاهية المالية وديناميكيات تطوير كيان اقتصادي. في عملية التحليل ، من الممكن افتراض حساب المؤشرات المختلفة وتكميلها بأساليب تعتمد على خبرة ومؤهلات متخصص.

يُنصح بإجراء تحليل صريح على ثلاث مراحل: المرحلة التحضيرية ، والتحليل الأولي للبيانات المالية ، والقراءة الاقتصادية ، وتحليل البيانات.

عند إجراء تحليل سريع ، يتم تقييم المركز المالي للمؤسسة من وجهة نظر الآفاق قصيرة وطويلة الأجل. في الحالة الأولى ، فإن معايير تقييم الوضع المالي هي السيولة والملاءة المالية للمؤسسة ، أي القدرة على إجراء تسويات كاملة وفي الوقت المناسب للالتزامات قصيرة الأجل.

سيولة الأصل هي القدرة على تحويله إلى نقد. يتم تحديد درجة السيولة من خلال المدة الزمنية التي يمكن خلالها إجراء هذا التحول.

الملاءة هي توافر النقد والنقد المعادل في مؤسسة بما يكفي لتسوية الحسابات الدائنة التي تتطلب السداد الفوري. العلامات الرئيسية للملاءة هي: أ) وجود مبلغ كاف من الأموال في الحساب الجاري. ب) عدم وجود حسابات مستحقة الدفع متأخرة.

يتم قياس الفعالية والجدوى الاقتصادية لتشغيل المؤسسة من خلال المؤشرات المطلقة والنسبية. في هذا السياق ، يتم تمييز مؤشر الأثر الاقتصادي والكفاءة الاقتصادية.

التأثير الاقتصادي هو مؤشر يميز نتيجة النشاط. اعتمادًا على مستوى الإدارة ، يتم استخدام الانتماء الصناعي للمؤسسة ، ومؤشرات الناتج القومي الإجمالي ، والدخل القومي ، والدخل الإجمالي من المبيعات ، والربح ، وما إلى ذلك كمؤشرات على التأثير.

الكفاءة الاقتصادية هي مؤشر نسبي يقيس التأثير الذي تم الحصول عليه بالتكاليف أو الموارد المستخدمة لتحقيق هذا التأثير. يتم إعطاء التقييم الأكثر عمومية لمستوى الكفاءة الاقتصادية للمؤسسة من خلال مؤشرات ربحية رأس المال المتقدم ورأس المال السهمي ، ويعتبر نموها في الديناميكيات بمثابة اتجاه إيجابي.

كجزء من التحليل السريع ، بالإضافة إلى نظام المؤشرات أعلاه ، يُنصح باستخدام التسلسل التالي من المؤشرات المترابطة:

- الأصول الاقتصادية للمشروع وهيكلها: قيمة الأصول الاقتصادية في صافي التقييم ، الأصول الثابتة ، الأصول غير الملموسة ، الأصول المتداولة ، الأصول المتداولة الخاصة ؛

- الأصول الثابتة للمشروع: تقدير تكلفة الأصول الثابتة ، بما في ذلك الجزء النشط منها بالقيمة الأولية والمتبقية ، وحصة الأصول الثابتة المؤجرة ، ومعدلات الإهلاك والتجديد ؛

- هيكل وديناميكيات رأس المال العامل للشركة: تجميع موسع للعناصر في القسمين الثاني والثالث من الميزانية العمومية ، بالإضافة إلى عدد من المؤشرات المحددة ، مثل مقدار رأس المال العامل الخاص بها ، وحصتها في تغطية المخزون ، إلخ .؛

- النتائج الرئيسية للأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة: عائدات المبيعات ، والربح ، والربحية ، ومستوى الدخل الإجمالي ، وتكاليف التوزيع ، وإنتاجية رأس المال ، والإنتاج ، ومؤشرات الدوران ؛

- كفاءة استخدام الموارد المالية: مؤشر إجمالي الموارد المالية ، بما في ذلك الموارد الخاصة والمكتسبة ، والعائد على رأس المال المتقدم ، والعائد على حقوق الملكية ، إلخ.

يوضح الشكل 1 مخطط كتلة معمم لتحليل صريح للوضع المالي للمؤسسة. أهم سمة من سمات التحليل المالي هو اتساقها. نظرًا لأن موضوع التحليل نفسه (المؤسسة) هو نظام ، يجب أن يكون نهج دراسته منهجيًا. بمعنى آخر ، التحليل المالي (بما في ذلك التحليل السريع للبيانات المالية) هو أكثر من مجرد مجموعة من المعاملات.

أي أن كل من المعاملات (المؤشرات الكمية) يحتل مكانًا محددًا بدقة وله معنى اقتصادي محدد بوضوح وعلاقة اقتصادية مع المعاملات الأخرى في الرسم التخطيطي العام (من طرف إلى طرف) للتحليل. مخطط الكتلة (الشكل 1) هو تسلسل هرمي متعدد المراحل لعوامل التحليل ، وفي مقدمتها المؤشر الناتج - الوظيفة الموضوعية ، والتي يعد تحسينها المعيار الرئيسي للمحلل.

عمل الدورة

"الوضع المالي للمنظمة: المفهوم ومعايير التقييم والتحليل"

مقدمة

لطالما كانت الحالة المالية للمؤسسة سمة مهمة للغاية لاستقرار وموثوقية تطوير المؤسسة ، حيث إنها تحدد إمكانات المؤسسة وقدرتها التنافسية ، وكفاءة استخدام رأس المال والموارد المالية ، وحسن توقيت الوفاء الالتزامات تجاه الكيانات التجارية الأخرى.

وبالتالي ، فإن أهمية هذا الموضوع ترجع إلى حقيقة أنه في الظروف الاقتصادية الحديثة ، من الأهمية بمكان تحديد الوضع المالي لمنظمة ما بشكل صحيح لكيانات الأعمال والمستثمرين المحتملين.

يجب على الأشخاص والمنظمات الذين يرغبون في استثمار أموالهم في هذا المشروع أو ذاك أن يكونوا واثقين من موثوقيتها المالية ورفاهيتها. وإلا فإنهم ببساطة لن يستثمروا. \

في المقابل ، تهتم الشركات نفسها بتحديد دقيق إلى حد ما لحالتها المالية ، حيث يساعدها ذلك على تشكيل استراتيجية تطوير إضافية وتحديد المشكلات في مرحلة مبكرة ، فضلاً عن جذب أموال إضافية.

الغرض من هذا العمل هو تحديد أوجه القصور في الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة ، وكذلك إيجاد الحلول الممكنة لتحسين وضعها المالي.

لتحقيق هذا الهدف ، يجب حل المهام التالية:

الإفصاح عن مضمون مفهوم "الوضع المالي للمنظمة".

دراسة الأسس النظرية للتحليل المالي.

تحليل الوضع المالي للشركة المختارة.

تقييم المركز المالي ونتائج نشاط المؤسسة المعينة.

تطوير الخيارات الممكنة لتحسين الوضع المالي ، إذا تم تحديد أي مشاكل.

موضوع البحث هو شركة السكك الحديدية الروسية. موضوع البحث هو الوضع المالي لشركة السكك الحديدية الروسية.

يمكن استخدام نتائج هذا التحليل في المستقبل في تخطيط وتنظيم الأنشطة الاقتصادية للمؤسسة ، في تطوير السياسات المالية والتسويقية والتسعيرية والإدارة من أجل زيادة ربحيتها وأرباحها.

1. الوضع المالي للمنظمة: المفهوم ، الأنواع ، طرق التقييم

1.1 مفهوم الوضع المالي وطرق تقييمه

في العلم ، هناك العديد من التعريفات لماهية الحالة المالية للمؤسسة. على سبيل المثال ، N.P. يحدد Lyubushin الحالة المالية للمؤسسة على أنها قدرتها على تمويل أنشطتها.

في إطار هذا التعريف ، يتسم الوضع المالي بتزويد المؤسسة بالموارد المالية اللازمة لتشغيلها العادي.

بمعنى أوسع ، ج. تصف Savitskaya الوضع المالي كنوع من الفئة الاقتصادية التي تعكس حالة رأس المال في عملية تداوله وقدرة المؤسسة على التطوير الذاتي لفترة زمنية محددة.

على أي حال ، فإن الوضع المالي هو سمة مهمة للغاية لأنشطة المنظمة.

من أجل تحديد الوضع المالي لشركة معينة ، تحتاج إلى إجراء تحليل مالي لأنشطتها. المحتوى الرئيسي للتحليل المالي هو دراسة منهجية للحالة المالية للمؤسسة ، وكذلك العوامل التي تؤثر عليها بشكل مباشر.

يمكن استخدام التحليل المالي من قبل مختلف الجهات الفاعلة. الجحيم. يميز شيريميت ون.ف.رومانوفسكي ما يلي:

المساهمون المهتمون بالاستقرار المالي والملاءة المالية والأرباح المستقبلية ؛
المقرضون الذين يقدمون قروضًا قصيرة الأجل وقروضًا طويلة الأجل ؛
مباشرة إدارة المؤسسة ؛
الدولة (غالبًا في شكل سلطات ضريبية) ؛
موظفو المؤسسة ، المهتمون باستقرار مستوى الأجور وآفاق العمل الأخرى في المنظمة ؛
النقابات العمالية والجمهور الذي يتابع أنشطة المؤسسة ؛
شركات التدقيق والاستشارات.
تبادل الأسهم. على أساس التقارير ، يتخذون قرارًا بشأن تسجيل المؤسسة وتعليق نشاط الكيان الاقتصادي في البورصة.

وبالتالي ، يتم إجراء التحليل المالي من قبل جميع كيانات الأعمال دون استثناء. ومع ذلك ، اعتمادًا على المهام الموكلة إلى المنظمة ، يمكن إجراء التحليل باستخدام طرق مختلفة. فيما يلي بعض أنواع تقنيات التحليل المالي:

اعتمادًا على موضوع إجراء التحليل ، يتم تقسيمه إلى:

عادة ما يتم إجراء التحليل الخارجي خارج المؤسسة. المحللين الذين أجروا هذا التحليل لا يمكنهم الوصول إلى المعلومات الداخلية غير العامة للشركة. لذلك ، فإن التحليل الخارجي أقل تفصيلاً.
داخلي: يقوم به موظفو الشركة. يسمح لك هذا النوع من التحليل بالحصول على معلومات أكثر اكتمالاً حول الوضع المالي وتحديد نقاط الضعف في المنظمة ، وأسباب انخفاض الأرباح ، وما إلى ذلك.

2 - من خلال اتساع نطاق التغطية واعتمادًا على مصادر المعلومات المالية:

الجدول 1 - أنواع تحليل الوضع المالي والاقتصادي للمنشأة

تحليل العمليات التحليل التفصيلي التحليل السريع المعلومات الأولية قاعدة بيانات المحاسبة قاعدة بيانات المحاسبة مجموعة التقارير (السنوية ، ربع السنوية ، إلخ) نموذج رقم 1 "الميزانية العمومية" يمكن للمحللين الخارجيين في أغلب الأحيان إجراء تحليل سريع فقط بناءً على النموذج رقم 1 "الميزانية العمومية". لكن في الوقت نفسه ، فإن الحاجة إلى هذا النوع من التحليل أعلى بكثير من الأنواع الأخرى ، حيث لا داعي لانتظار انتهاء الفترة ، ولكن يمكنك استخدام المعلومات الحالية. لذلك ، غالبًا ما يستخدم المحللون الداخليون التحليل السريع.

المستندات الرئيسية المستخدمة في تحليل الحالة المالية هي المستندات المحاسبية. يشملوا:

نموذج رقم 1 "الميزانية العمومية" ؛
نموذج رقم 2 "بيان الربح والخسارة" ؛
نموذج رقم 3 "تقرير عن التغيرات في حقوق الملكية" ؛
نموذج رقم 4 "بيان التدفقات النقدية" ؛
نموذج رقم 5 "ملحق الميزانية العمومية" ؛
تقرير مراقب الحسابات يؤكد دقة البيانات المالية للمؤسسة.

بالطبع ، بالإضافة إلى التقارير السنوية ، من الممكن إصدار تقارير مرحلية. أود أيضًا أن أشير إلى أنه وفقًا للتشريعات الضريبية ، يتم تزويد الخدمات الضريبية بقائمة أكبر من المستندات.

في الأدبيات ، هناك العديد من المؤشرات المختلفة التي تجعل من الممكن تقييم الوضع المالي للمؤسسة. على سبيل المثال ، N.N. تنظر Pogostinskaya في التصنيف التالي لهذه المؤشرات ، أو يُسمى بطريقة أخرى النسب المالية والتشغيلية (الشكل 1.1):

أرز. 1.1 تصنيف النسب المالية والتشغيلية

علاوة على ذلك ، سيتم النظر في العمل فقط في بعض أنواع تحليل الحالة المالية للمنظمة ، وهي تحليل النتائج المالية للمؤسسة ، وتحليل ربحيتها واستقرارها المالي.

1.2 تحليل النتائج المالية للمشروع

هدف أي شركة هو تحقيق ربح. يوفر للمنظمة فرصًا للتمويل الذاتي وتلبية الاحتياجات والاحتياجات الأخرى. كما أن الربح هو المصدر الرئيسي لتوليد الإيرادات للميزانيات ذات المستويات المختلفة. وبالتالي ، فإن مؤشرات الربح مهمة للغاية في عملية تقييم نتائج أنشطة الشركة ، ودرجة سلامتها المالية وموثوقيتها. هذا هو السبب في أنه أحد الأجزاء المكونة لتحليل الحالة المالية للمؤسسة.

بادئ ذي بدء ، يمكنك تحليل ديناميكيات وهيكل الربح. للقيام بذلك ، تحتاج إلى تجميع الجداول التالية.

الجدول 2 - ديناميات مؤشرات الربح

فترة تقرير المؤشرات نفس الفترة من العام الماضي التغييرات في مؤشر فترة الإبلاغ إلى الفترة السابقة ، P ٪ 1NS 1NS 0NS 1-NS 0NS 1/ N0 * 100٪ ...... ص ن

بيانات هذا الجدول مأخوذة من النموذج رقم 2 "بيان الربح والخسارة".

عند تحليل هيكل الربح في فترة التقرير ، من الضروري تحليل نسبة مكوناته الفردية.

الجدول 3 - هيكل الربح

فترة تقرير المؤشرات نفس الفترة من العام الماضي الانحرافات ، النسبة المئوية للقيمة المطلقة ، الوزن النوعي ، النسبة المئوية للقيمة المطلقة ، الوزن النوعي ، النسبة المئوية للربح (الخسارة) لفترة التقرير - الإجمالي بما في ذلك: 1. ... الربح من الأسر. صافي الربح

يمكن أيضًا استخدام التحليل العاملي للأرباح من مبيعات المنتجات (الأعمال ، الخدمات). في هذه الحالة ، التغير في الربح من بيع المنتجات ، والتغيرات في أسعار بيع المنتجات ، وتأثير التغييرات في حجم المنتجات على الربح ، أي حساب المعاملات المناسبة لتقييم أداء المؤسسة.

1.3 تحليل ربحية المشروع

الربحية ، على عكس الربح ، هي انعكاس أكثر اكتمالا لكفاءة المؤسسة ككل ، حيث أن نسبة الربح وحجم العمل المنجز فقط يجعل من الممكن تقييم أنشطة المنظمة في السنة المشمولة بالتقرير ، كذلك كمقارنة هذه البيانات بالفترات السابقة.

يمكنك تقييم ربحية الشركة باستخدام مؤشرات مختلفة:

ربحية المنتج:

ص NS = (ص ص / سي ) * 100%(1)

أين ص NS - ربحية المنتج ؛ NS ص - الربح من المبيعات والأعمال وخدمات المؤسسة والروبل ؛ مع NS - التكلفة الإجمالية للبضائع المباعة ، روبل.

يستخدم هذا المؤشر عادة في الحسابات في المزرعة للتحكم في الربحية ، وكذلك عند إزالة المنتجات غير الفعالة من الإنتاج ، وما إلى ذلك. بدلاً من الربح من المبيعات ، يمكنك جني الربح الإجمالي عند الحساب. إذا تم جني الربح من المبيعات ، فسيتم تقييم نشاط المؤسسة في السوق ككل.

العائد على مؤشرات الأسهم:

أ) العائد على حقوق الملكية:

ص الشوري = (ص ح / كانساس ) × 100٪ (2)

أين ص الشوري - العائد على حقوق الملكية ، ص ح - صافي الربح ك مع - حقوق الملكية والاحتياطيات.

يصف هذا المؤشر مدى فعالية استخدام رأس مال المنظمة ، أي مقدار الربح الذي يقع على وحدة الإنتاج.

ب) العائد على رأس المال الاستثماري:

ص و = (ص ح / كيك ) × 100٪ (3)

أين ص و - العائد على رأس المال الاستثماري ك المملكة المتحدة - متوسط قيمة رأس المال الاستثماري.

يصف المؤشر مدى كفاءة استخدام رأس المال المستثمر لفترة طويلة.

ج) ربحية رأس مال المشروع بالكامل:

ص إلى = (ص ص / بسر ) × 100٪ (4)

أين ص إلى - العائد على إجمالي رأس المال ، ب تزوج - متوسط إجمالي صافي الرصيد للفترة.

ربحية الأصول المتداولة:

ص oa = (ص ع / AO) × 100٪ (5)

أين ص oa - ربحية الأصول المتداولة JSC - الأصول المتداولة.

ربحية الأصول الثابتة:

ص الخامس = (ص ص / أف) × 100٪ (6)

أين ص الخامس - ربحية الأصول الثابتة Av - الأصول الثابتة.

تساعد المؤشرات المذكورة أعلاه في الحكم على كفاءة الشركة.

التقييم المالي للمؤسسة الربحية

1.4 تحليل السلامة المالية

الاستقرار المالي للمؤسسة هو حالة مواردها المالية وتوزيعها واستخدامها ، مما يضمن تطوير المؤسسة على أساس نمو رأس المال والأرباح مع الحفاظ على الجدارة الائتمانية والملاءة المالية في ظروف مستوى مقبول من المخاطر.

الغرض من تحليل الاستقرار المالي هو تقييم حجم هيكل المطلوبات والأصول. نتيجة هذا التحليل هي الإجابة على السؤال: ما مدى استقلالية الشركة من الناحية المالية ، وما إذا كانت حالة الأصول والخصوم تلبي أهداف وغايات أنشطتها المالية والاقتصادية.

من أجل تسهيل التمييز بين مصادر تمويل الشركة ، نقدم الشكل التالي أدناه.

الشكل 1.2 تكوين الأصول المتداولة الخاصة بالمنظمة

لتحديد مستوى الاستقرار المالي للشركة ، يمكنك استخدام عدد كبير من النسب والمؤشرات. فيما يلي 3 مؤشرات رئيسية:

SOS - الأصول المتداولة الخاصة بها. يميز هذا المؤشر صافي رأس المال العامل.

SOS = K. ج - أ الخامس (7)

أين ك مع - رأس مال الشركة (رأس المال والاحتياطيات) ، أ الخامس - أصول ثابتة.

SD - المصادر الخاصة والمقترضة طويلة الأجل لتكوين المخزونات والتكاليف.

SD = (ك مع + ك د ) - أ الخامس = SOS + Kd (8)

أين ك د - واجبات طويلة المدى.

OI - المصادر الرئيسية لتكوين المخزونات والتكاليف.

OI = (K. مع + ك د ) - Av + ЗС (9)

حيث ЗС - الأموال المقترضة قصيرة الأجل.

عادة ما يتم تحديد الفائض لكل من هذه المؤشرات. أنها تساعد في تقييم توافر المخزونات والتكاليف. لهذا الغرض ، يتم طرح الاحتياطيات من كل من المؤشرات المذكورة أعلاه (З ، السطر 210 ، قسم 2 من أصل الميزانية العمومية).

بناءً على هذه المؤشرات الثلاثة ، يمكن للمرء أن يحكم على الاستقرار المالي للمنظمة.

حالة مالية مستقرة تماما.

ض< СОС(10)

الاستقرار المطلق نادر للغاية.

وضع مالي مستقر.

З = SOS + ЗС (11)

ويترتب على هذه المساواة أن الشركة تستخدم أموالها الخاصة والأموال المقترضة لتغطية احتياطياتها وتكاليفها بكفاءة ونجاح. في هذه الحالة ، يمكن للمنظمة ضمان ملاءتها.

وضع مالي غير مستقر.

З = SOS - ЗС + Io (12)

اين و ا - تحرير الأموال الخاصة والأموال المقترضة والقروض المصرفية مؤقتًا لتجديد رأس المال العامل ، بالإضافة إلى الأموال المقترضة الأخرى التي يمكن أن تخفف من التوتر المالي في المؤسسة.

الأزمة المالية.

З> SOS + ЗС (13)

في هذه الحالة ، تكون المنظمة على وشك الإفلاس ، والتكاليف أكبر من مبلغ رأس المال العامل الخاص بها ، وكذلك القروض المصرفية.

في ظل الأزمات والظروف المالية غير المستقرة ، لا يزال بإمكان الشركة تحسين هيكل التزاماتها ، فضلاً عن خفض مستوى التكاليف والمخزونات بشكل معقول. نتيجة لذلك ، يمكن أن يرتد الاستقرار المالي.

استنتاجات الفصل الأول

2. تحليل الوضع المالي لشركة JSC "Russian Railways"

2.1 تحليل النتائج المالية للمنظمة.

دعونا نقوم بتجميع جدول ديناميكيات مؤشرات الربح باستخدام النموذج رقم 2 من بيانات محاسبة السكك الحديدية الروسية لعام 2009. وحدة القياس - ألف روبل.

الجدول 4. ديناميات مؤشرات الربح لشركة السكك الحديدية الروسية JSC

فترة تقرير المؤشرات فترة مماثلة سابقة سنوات التغير في المؤشر الفترة المشمولة بالتقرير إلى الفترة السابقة ، النسبة المئوية الإيرادات من بيع المنتجات بعد خصم ضريبة القيمة المضافة ، ضرائب الإنتاج 1،050157 9251101710458-51552 53395.3 تكلفة السلع والخدمات المباعة (999853882) (1،035247 879) -35393 99796.58 إجمالي الربح 50304 04366462579 - 16158 53675.69 مصاريف تجارية وإدارية (82649) (71063) 11586116.3 الربح (الخسارة) من المبيعات 50221 39466391516 - 16 170 12 275.64 إيرادات (مصروفات) أخرى 10009833 - 11616 65621710489186.89 الربح (الخسارة) قبل الضرائب 60315 2274774 860540 367110.1 صافي الربح (الخسارة) 14447 39313400 3391047 054107.8

من البيانات الواردة في الجدول 4 ، يمكن ملاحظة أن عائدات بيع المنتجات في عام 2009 انخفضت بنسبة 4.7 ٪ مقارنة بعام 2008. وانخفض الربح من المبيعات بنسبة 24.36٪ عن نفس الفترة. في الوقت نفسه ، ارتفعت حصة الإيرادات الأخرى بنسبة تصل إلى 86.89٪ ، ونتيجة لذلك تجاوز صافي الربح للفترة المشمولة بالتقرير صافي ربح الفترة السابقة بنسبة 7.8٪.

من المهم أيضًا ملاحظة أن المصاريف التجارية والإدارية زادت بنسبة 16.3٪ وبلغت 82649 ألف روبل. هذه النفقات تقلل بشكل كبير من ربح المنظمة. وبالتالي ، من أجل توفير المال ، يمكن تقليل تكاليف الإدارة.

الجدول 5. هيكل أرباح شركة السكك الحديدية الروسية JSC

مؤشرات الفترة المشمولة بالتقرير نفس الفترة من العام السابق الانحرافات ، النسبة المئوية للقيمة المطلقة ، الوزن النوعي ، النسبة المئوية للقيمة المطلقة ، الوزن المحدد ، النسبة المئوية للربح (الخسارة) لفترة التقرير 6031522710054774860100 - بما في ذلك: 1. الربح (الخسارة) من المبيعات 5022139483.2666391542121.2- 37 معاملة غير تشغيلية) 1009383316.7 (11616656) (21.2) 37.9 صافي الربح 1444739323.91340033924.46 - 0.56

وبحسب الجدول ، فقد انخفضت حصة أرباح المبيعات في شركة السكك الحديدية الروسية بنسبة 37.94٪ ، بينما ارتفعت حصة الدخل من المعاملات غير التشغيلية بنسبة 37.9٪. كما انخفض نصيب المؤسسة من صافي ربح المؤسسة بنسبة 0.56٪.

وبالتالي ، يمكننا أن نستنتج أن شركة السكك الحديدية الروسية تتكبد خسائر في أعمالها الأساسية ، في حين أن حصة الدخل غير التشغيلي عالية جدًا ولها اتجاه إيجابي. انخفض ربح المبيعات بشكل ملحوظ كما ذكرنا سابقاً بنسبة 37.94٪.

2.2 تحليل ربحية السكك الحديدية الروسية.

بيانات الحساب مأخوذة من النموذج رقم 1 "الميزانية العمومية" للسكك الحديدية الروسية.

دعنا نحسب مؤشرات الربحية التالية:

) ربحية المنتج للتقارير والفترات السابقة:

ص العلاقات العامة من = (50221394/999853882) × 100٪ = 5٪ ، (1)

ص العلاقات العامة من قبل = (66391516/1 035247879) × 100٪ = 6.4٪. (1)

نتيجة حساب هذه المؤشرات يمكننا القول أن ربحية الخدمات الرئيسية التي قدمتها شركة السكك الحديدية الروسية لهذا العام انخفضت بنسبة 1.4٪ وهي منخفضة للغاية ، وهو ما يظهر من خلال مقدار أرباح الشركة.

) العائد على حقوق الملكية:

ص الشوري من = (14447393/2 946 015721) × 100٪ = 4.9٪ ، (2)

ص سك من قبل = (13400339/2 971891963) × 100٪ = 4.5٪ (2)

توضح هذه النسبة مقدار الربح الذي ينخفض على وحدة الإنتاج. تظهر الحسابات أن العائد على حقوق المساهمين للسنة ارتفع بنسبة 0.4٪. قد يكون هذا راجعا ، على سبيل المثال ، إلى زيادة أسعار الأسهم ، ولكن هذا لا يعني بالضرورة أن هناك عائدًا مرتفعًا على رأس المال المستثمر في المؤسسة.

) العائد على الأصول المتداولة:

ص يا من = (50221394/263 155432) × 100٪ = 19.08٪ (5)

ص oa من قبل = (66391516/205043346) × 100٪ = 32.38٪ (5)

تظهر هذه الحسابات أن كفاءة استخدام الأصول المتداولة في السكك الحديدية الروسية قد انخفضت بشكل ملحوظ ، أي بنسبة 13.3٪.

) ربحية الأصول الثابتة:

ص هنا = (50221394/2685101293) × 100٪ = 1.87٪ (6)

ص قبل = (66391516/2772803931) × 100٪ = 2.4٪ (6)

تظهر ربحية الأصول الثابتة للمؤسسة كفاءة استخدام الأصول الثابتة. في هذه الحالة ، انخفض المؤشر بنسبة 0.53٪ ، مما يشير إلى انخفاض الكفاءة.

نتيجة للحسابات ، يمكننا أن نستنتج أن ربحية جميع العناصر تقريبًا بدون استثناء قد تغيرت في الاتجاه السلبي. قد يشير هذا إلى أن الشركة تستخدم بشكل غير فعال كل من الأصول العاملة والثابتة. نتيجة لذلك ، يؤدي هذا إلى انخفاض في المبيعات ، وبالتالي انخفاض في الدخل المستلم.

2.3 تحليل الاستقرار المالي للسكك الحديدية الروسية

البيانات لحساب الاستقرار المالي للمنظمة مأخوذة من النموذج رقم 1 "الميزانية العمومية". دعنا نحسب المؤشرات التالية للتقارير والفترات السابقة:

) استغاثة من عند = 2 946 015 721 - 3 238 888 447 = - 292 872 726(7)

SOS قبل = 2 971 891 963 - 3 470 252 441 = - 498 360 478(7)

تغير توافر الأصول المتداولة للسنة في اتجاه إيجابي. لكن هذا SOS< 0. Это означает, что для того чтобы 100% финансировать внеоборотные активы собственными средствами, необходимо привлечь 292 872 726 тыс.руб. Для этого скорее всего придется использовать дополнительный к уже существующему заемный капитал.

) SD من عند = - 292 872 726 + 174 853 625 = - 118 019 101(8)

SD قبل = - 498 360 478 + 355 053 691 = - 143 306 787(8)

) OI من عند = - 118 019 101 + 381 174 533 = 263 155 432(9)

OI قبل = - 143 306 787 + 348 350 133 = 205 043 346(9)

?SOS من عند = - 292 872 726 - 80 793 934 = - 373 666 660,

?SOS قبل = - 498 360 478 - 78 292 227 = - 576 652 706,

?SD من عند = - 118 019 101 - 80 793 934 = - 37 225 167,

?SD قبل = - 143 306 787 - 78 292 227 = - 221 599 014,

?OI من عند = 263 155 432 - 80 793 934 = 182 361 498,

?OI قبل = 205 043 346 - 78 292 227 = 126 751 119.

بناءً على الحسابات ، يمكننا أن نستنتج أن هناك فائضًا من المبلغ الإجمالي لتكوين الاحتياطيات ، أي في هذه الحالة ، يتم توفير الاحتياطيات من خلال مصادر تكوينها. ولكن في الوقت نفسه ، هناك نقص في الأصول المتداولة الخاصة والأموال المملوكة والمُقترضة طويلة الأجل. من هذا المنطلق يمكننا أن نستنتج أن توفير الاحتياطيات في شركة JSC "السكك الحديدية الروسية" موجود بفضل الأموال المقترضة قصيرة الأجل.

بناءً على المؤشرات المحسوبة أعلاه ، سنحدد الاستقرار المالي لشركة السكك الحديدية الروسية.

) هل المشروع مستدام تمامًا؟

793 934> - 292872 726 - في الفترة المشمولة بالتقرير ؛ (10)

292227> - 498 360478 - في الفترة السابقة (10)

لا تعتبر السكك الحديدية الروسية مؤسسة مستقرة تمامًا ، حيث تتجاوز احتياطياتها رأس مالها العامل.

) هل المشروع مستدام بشكل طبيعي؟

80 793 934 < 88 301 807 - в отчетном периоде;(11)

292227> - 150 010345 - في الفترة السابقة (11)

ويترتب على الحسابات أنه في السنة المشمولة بالتقرير ، كانت السكك الحديدية الروسية في حالة مستقرة ، ربما بسبب جذب أموال إضافية مقترضة. في الفترة السابقة ، كان الوضع عكس ذلك ، كانت المؤسسة في حالة غير مستقرة.

استنتاجات بشأن الفصل الثاني

نتيجة للتحليل ، يمكن استنتاج أن الوضع المالي لشركة السكك الحديدية الروسية مستقر.

يجب أن تراقب شركة السكك الحديدية الروسية بانتظام ديناميكيات وهيكل الأرباح وإجراء التعديلات المناسبة على نفقات المؤسسة. ربما يتعين عليهم إعادة النظر في تنظيم جميع أنشطة النقل الخاصة بهم مع انخفاض الأرباح الأساسية.

استنتاج

في نهاية عمل الدورة ، سنستخلص عددًا من الاستنتاجات المهمة.

يعد الوضع المالي للمؤسسة عنصرًا مهمًا للغاية في إدارة المنظمة التجارية. تعتبر الحالة المالية للمؤسسة مستقرة إذا كانت قادرة على سداد جميع المدفوعات اللازمة في الوقت المناسب وتمويل أنشطتها على أساس موسع.

لتقييم الوضع المالي ، من الضروري إجراء تحليل مالي.

يساعد تحليل الوضع المالي في الحصول على المعلومات اللازمة لتحسينه ، وكذلك للتخطيط المستقبلي لأنشطة الشركة.

البيانات المالية هي أساس التحليل. بناءً على هذا التقرير ، يتم حساب المؤشرات والمعاملات المطلوبة ، والتي تتيح لنا تقييم كفاءة المؤسسة ، وكذلك تحديد نقاط ضعفها.

في هذه الورقة ، تم النظر في ثلاثة أنواع من التحليل المالي: تحليل النتائج المالية لأنشطة الشركة ، وتحليل الربحية والاستقرار المالي.

بناءً على الأساليب المذكورة أعلاه ، تم إجراء تحليل للوضع المالي لشركة السكك الحديدية الروسية.

بناءً على النتائج التي تم الحصول عليها ، يمكن استنتاج أن الوضع المالي لشركة السكك الحديدية الروسية مستقر.

ومع ذلك ، في سياق التحليل ، اتضح أنه مقارنة بالفترة السابقة في السنة المشمولة بالتقرير ، انخفض إجمالي الربح والأرباح من المبيعات بشكل كبير ، وتشير مؤشرات الربحية المختلفة إلى استخدام غير فعال لأموال المؤسسة.

وبالتالي ، فإن الاستقرار المالي للمشروع موجود بسبب جذب كمية كبيرة من الأموال المقترضة. إذا استمرت حصة الأموال المقترضة في النمو بوتيرة سريعة في المستقبل ، فمن المحتمل جدًا أن يتدهور الاستقرار المالي للشركة ، وبشكل عام ، سيتدهور وضعها المالي أيضًا.

يجب أن تنظر السكك الحديدية الروسية في التغييرات المحتملة في حصة الأموال المقترضة في مصادر تمويل الشركة وزيادة حصة أموالها الخاصة.

قائمة المصادر

1.باتورينا ن. كيفية تقييم الأصول المتداولة الخاصة بالشركة وفقًا للميزانية العمومية // www.esp-izdat.ru/؟article=2156.

2.جراشيف أ. تحليل الوضع المالي والاقتصادي للمؤسسة في الظروف الحديثة: الميزات وأوجه القصور وطرق حلها // الإدارة في روسيا والخارج. - 2006. - رقم 5. - ص.89-98.

.Zhulega I.A. منهجية تحليل الوضع المالي للمنشأة. دار نشر SPb من GUAP ، 2006 - 235 ص.

.كوفاليفا إيه إم ، لابوستا إم جي ، سكاماى إل جي. المالية الثابتة. - م: دار النشر Infra-M، 2011. - 522 ثانية.

.ليوبوشين ن. تحليل الوضع المالي للمنظمة. - م: دار إكسمو للنشر ، 2007. - 256 ثانية.

.الموقع الرسمي لـ JSC "السكك الحديدية الروسية" // rzd.ru.

.بوجوستينسكايا ن. التشخيصات المالية والاقتصادية المنهجية. - SPb: Iz-in MBI ، 2007. - 159 ثانية.

.لائحة محاسبة "البيانات المالية للمنظمة" (PBU 4/99) بصيغتها المعدلة. أمر وزارة المالية في الاتحاد الروسي بتاريخ 18 سبتمبر 2006 رقم 115 // مستشار زائد. - 2010. - رقم 14.

.رومانوفسكي م. تمويل المشاريع. - SPb: دار النشر للمطبعة التجارية ، 2006. - 528 ق.

.روبتسوف إ. المنظمة (المؤسسة) المالية. - م: دار النشر النخبة ، 2006. - 448 ثانية.

.Savitskaya G.V. تحليل النشاط الاقتصادي للمنشأة. - مينسك: دار النشر Novoe znanie ، 2008. - 688 ص.

.شيريميت إيه دي ، نيجاشيف إي. منهجية التحليل المالي لأنشطة المنظمات التجارية. - م: دار النشر Infra-M، 2008. - 208s.

دروس خصوصية

بحاجة الى مساعدة في استكشاف موضوع؟

سيقوم خبراؤنا بتقديم المشورة أو تقديم خدمات التدريس حول الموضوعات التي تهمك.
ارسل طلبمع الإشارة إلى الموضوع الآن لمعرفة إمكانية الحصول على استشارة.

في التوصيات المنهجية لتطوير السياسة المالية للمؤسسة ، التي تمت الموافقة عليها من قبل وزارة الاقتصاد في الاتحاد الروسي (الأمر رقم 118 بتاريخ 01.10.1997) ، تم اقتراح كل شيء المؤشرات المالية والاقتصادية ثرواتالمنظمات مقسمة إلى مستويين: الأولى والثانية. هذه الفئات لها اختلافات نوعية كبيرة فيما بينها.

إلى المستوى الأولتشمل المؤشرات التي تم تحديد القيم القياسية لها. وتشمل هذه مؤشرات الملاءة المالية والاستقرار المالي.

عند تحليل ديناميات هذه المؤشرات ، ينبغي للمرء الانتباه إلى اتجاه تغييرها. إذا كانت قيمها أقل أو أعلى من القيم المعيارية ، فيجب اعتبار ذلك بمثابة تدهور في خصائص المنظمة التي تم تحليلها. هناك عدة حالات لمؤشرات المستوى الأول (الجدول 1.13):

الجدول 1.13. حالة مؤشرات المستوى الأول

الدولة I.1- تكون قيم المؤشرات ضمن النطاق الموصى به للقيم المعيارية ("الممر") ، ولكن عند حدودها. يوضح تحليل ديناميات المؤشرات أن الحركة في اتجاه القيم الأكثر قبولًا (الحركة من الحدود إلى مركز "الممر"). إذا كانت مجموعة مؤشرات هذا المستوى في الحالة I.1 ، فيمكن تقييم هذا الجانب من الحالة المالية للمنظمة على أنه "ممتاز".

الدولة I.2- تكون قيم المؤشرات ضمن الحدود الموصى بها ، ويظهر تحليل الديناميكيات استقرارها. في هذه الحالة ، بالنسبة لهذه المجموعة من المؤشرات ، يمكن تعريف الحالة المالية للمنظمة على أنها "ممتازة" (تكون قيم المؤشر في منتصف "الممر") أو "جيدة" (القيمة عند أحد حدود "الممر").

الدولة I.3- قيم المؤشرات ضمن الحدود الموصى بها ، لكن تحليل الديناميكيات يشير إلى تدهورها (الحركة من منتصف "الممر" إلى حدوده). تقدير الوضع المالي في هذه الحالة هو "جيد".

الدولة II.1- قيم المؤشرات خارج النطاق الموصى به ، ولكن هناك اتجاه للتحسين. في هذه الحالة ، اعتمادًا على الانحراف عن القاعدة ووتيرة التحرك نحوها ، يمكن وصف الحالة المالية للمنظمة بأنها "جيدة" أو "مرضية".

الدولة II.2- قيم المؤشرات ثابتة خارج "الممر" الموصى به. التقييم - "مُرض" أو "غير مُرضٍ". يتم تحديد اختيار التقييم من خلال حجم الانحراف عن القاعدة وتقييمات الجوانب الأخرى للوضع المالي والاقتصادي للمنظمة.

الدولة II.3- قيم المؤشرات خارج القاعدة وتتدهور باستمرار. التقييم - "غير مرض".

بتطبيق هذه التقنية على النتائج التي تم الحصول عليها لحساب نسب الملاءة والاستقرار المالي ، يمكن استخلاص الاستنتاجات التالية (الجدول 1.14):

الجدول 1.14. تقييم حالة مؤشرات المستوى الأول

اسم المؤشر	الامتثال	اتجاه	حالة المؤشر

مؤشر عام للملاءة	يتوافق مع المعيار	تحسين
مطلق السيولة K AL	غير مطابق اساسي	تدهور
	غير مطابق اساسي	تدهور
K-t للسيولة الحالية K TL	غير مطابق اساسي	تدهور
	متوافق اساسي	تحسين
K-t أمن الممتلكات. مصادر التمويل K OSI	متوافق اساسي	تحسين
الكتابة بالأحرف الكبيرة K K	غير مطابق اساسي	تدهور
	غير مطابق اساسي	تدهور
K-t تمويل KF	غير مطابق اساسي	تدهور
	غير مطابق اساسي	تدهور

انتاج.وبالتالي ، وفقًا لغالبية المؤشرات ، فإن "تقنيات الإدارة" MUP لها مؤشرات غير مرضية.

هذا يعني أنه ليس كل شيء "ممتاز" في تقييم الوضع المالي لمنظمتنا. لسوء الحظ ، لا تقدم هذه الطريقة إجابة على السؤال حول الحالة المالية لمنظمة لها قيم مختلفة لمؤشرات المستوى الأول.

يتم توفير هذه الفرصة من خلال منهجية تستند إلى تقييم نقطة للوضع المالي. يكمن جوهر هذه المنهجية في تصنيف المنظمات حسب مستوى المخاطر المالية ، أي أن أي منظمة تم تحليلها يمكن أن تنسب إلى فئة معينة اعتمادًا على عدد النقاط "المسجلة" ، بناءً على القيم الفعلية لها. النسب المالية.

يسجل العمود 1 أسماء (رموز) معاملات (مؤشرات) الملاءة المالية والاستقرار المالي.

يقول العمود 2 "يفي بالمعيار" أو "لا يفي بالمعيار".

يصف العمود 3 الميل "تدهور" ، "تحسين" ، "مستقر".

يسجل العمود 4 إحدى حالات المؤشر الست: I.1 ؛ أنا 2 ؛ I.3 ؛ II.1 ؛ II.2 ؛ II.3.

العمود 5 يعطي تقييماً لـ "ممتاز" ، "جيد" ، "مرض" ، "غير مرض" وفقاً لحالة المؤشر المحددة.

ثم يتم التوصل إلى استنتاج عام حول الوضع المالي للمؤسسة.

يكشف التحليل عن مؤشرات ذات تقديرات مختلفة. يشير هذا إلى أنه ليس كل شيء "ممتاز" في تقييم الوضع المالي للمشروع محل التحقيق. لسوء الحظ ، لا تقدم هذه الطريقة إجابة على السؤال حول الوضع المالي للمنشأة ، والتي لها قيم مختلفة لمؤشرات المستوى الأول.

وتجدر الإشارة إلى أن المنهجية تشمل ليس فقط تحليل مؤشرات المستوى الأول (موحد) ، ولكن أيضًا مؤشرات المستوى الثاني (غير المعياري).

إلى المستوى الثانيتشمل المؤشرات التي لا يمكن أن تفيد قيمها في تقييم كفاءة المؤسسة ووضعها المالي والاقتصادي دون المقارنة مع قيم هذه المؤشرات في المؤسسات التي تصنع منتجات مماثلة لمنتجات مؤسستنا ولديها قدرات إنتاجية يمكن مقارنتها بقدرات المؤسسة ، أو لتحليل تغير الاتجاهات في هذه المؤشرات. تتضمن هذه المجموعة مؤشرات الربحية وخصائص هيكل الممتلكات والمصادر وحالة رأس المال العامل. بالنسبة لهذه المجموعة من المؤشرات ، يُنصح بالاعتماد على تحليل الاتجاهات في المؤشرات وتحديد تدهورها أو تحسنها. تم اقتراح المجموعة الثانية من المؤشرات على أن تتميز بالحالات التالية:

"تحسين" - 1 ،

"الاستقرار" - 2 ،

"تدهور" - 3.

بالنسبة لبعض المؤشرات ، من الممكن تحديد "ممرات" القيم المثلى اعتمادًا على انتمائها إلى أنواع مختلفة من الأنشطة والميزات الأخرى لعمل المؤسسة.

من أجل الحصول على تقييم أكثر موضوعية للحالة المالية والاقتصادية للمؤسسة ، يُقترح مقارنة حالة مؤشرات المستويين الأول والثاني (الجدول 1.15).

الجدول 1.15... مقارنة حالات مؤشرات المستويين الأول والثاني

وتجدر الإشارة إلى أن المنهجية الموصوفة تعطي نتيجة تقريبية للغاية وعامة إلى حد ما لتقييم الوضع المالي والاقتصادي ولا تشير إلى اتجاه إدارة المؤسسة لتحسين الإدارة.

بالنظر إلى تنوع العمليات المالية ، وتعدد المؤشرات المالية ، والاختلافات في مستوى التقييمات الحرجة ، ودرجة الانحراف الناتجة عنها في القيم الفعلية للمعاملات والصعوبات الناتجة في التقييم العام للمركز المالي للمؤسسات المالية. المؤسسة ، يوصى بإجراء تقييم نقطي للوضع المالي.

يتمثل جوهر هذه التقنية في تصنيف المؤسسات حسب مستوى المخاطر المالية ، أي أي منظمة تم تحليلها يمكن أن يُعزى إلى فئة معينة اعتمادًا على عدد النقاط "المسجلة" ، بناءً على القيم الفعلية لنسبها المالية (الجدول 1.15).

الأول فصل- هذه مؤسسات تتمتع باستقرار مالي مطلق ومليئة تمامًا ، حيث تتيح لك حالتها المالية أن تثق في الوفاء بالالتزامات في الوقت المناسب وفقًا للعقود. هذه هي الشركات التي لديها هيكل عقلاني للأصول ومصادرها ، وكقاعدة عامة ، فهي مربحة للغاية.
الثاني فصل- هذه مؤسسات ذات أوضاع مالية عادية. أداؤهم المالي ككل قريب جدًا من المستوى الأمثل ، ولكن هناك بعض التأخر في بعض النسب. هذه الشركات ، كقاعدة عامة ، لديها نسبة دون المستوى الأمثل من مصادر التمويل الخاصة بها والمقترضة ، وتحولت لصالح رأس المال المقترض. في الوقت نفسه ، هناك نمو فائق في الذمم الدائنة مقارنة بالنمو في مصادر الاقتراض الأخرى ، وكذلك بالمقارنة مع النمو في الذمم المدينة. عادة ما تكون هذه أعمال مربحة.
الثالث فصل- هذه مؤسسات يمكن تقييم وضعها المالي كمتوسط. يكشف تحليل الميزانية العمومية عن "ضعف" بعض المؤشرات المالية. ملاءتها المالية تكون إما عند حدود الحد الأدنى المقبول ، والاستقرار المالي طبيعي ، أو العكس - حالة مالية غير مستقرة بسبب هيمنة مصادر التمويل المقترضة ، ولكن هناك بعض الملاءة الحالية. في العلاقات مع مثل هذه الشركات ، لا يكاد يكون هناك تهديد بفقدان الأموال ، لكن الوفاء بالالتزامات في الوقت المحدد أمر مشكوك فيه.
الرابعة فصل- هذه مؤسسات ذات أوضاع مالية غير مستقرة. هناك مخاطر مالية معينة في التعامل معها. لديهم هيكل رأس مال غير مرضٍ ، وملاءتهم المالية عند الحد الأدنى للقيم المقبولة. كقاعدة عامة ، لا تحقق هذه المؤسسات ربحًا على الإطلاق أو أنها ضئيلة للغاية ، وهي كافية فقط للمدفوعات الإلزامية للميزانية.
الخامس فصل- هذه مؤسسات تعاني من أزمة مالية. إنهم معسرون وغير مستقرين مالياً بالكامل. هذه الشركات غير مربحة.

الجدول 1.16. حدود درجة رجال الأعمال وفقًا لمعايير تقييم الوضع المالي

	شروط المعيار	حدود الطبقة وفقًا للمعايير

مجموعة كاملة من السيولة المطلقة		0.70 وأكثر نخصص 14 نقطة	0.69 - 0.50 نخصص من 13.8 إلى 10 نقاط	0.49 - 0.30 نحدد من 9.8 إلى 6 نقاط	0.29 - 0.10 نخصص من 5.8 إلى 2 نقطة	أقل من 0.10 نقوم بتعيين 1.8 إلى 0 نقطة
مجموعة طلاء وسيطة	يتم خصم 0.2 نقطة مقابل كل 0.01 نقطة تخفيض	1 أو أكثر> 11 نقطة	0.99 - 0.80> 10.8 - 7 نقاط	0,79 - 0,70 > 6.8 - 5 نقاط	0,69 - 0,60 > 4.8 - 3 نقاط	0.59 أو أقل> من 2.8 إلى 0 نقطة
K-t للسيولة الحالية	لكل تخفيض 0.01 نقطة ، يتم خصم 0.3 نقطة	2 أو أكثر> 20 نقطة 1.70 - 2.0> 19 نقطة	من 18.7 إلى 13 نقطة	من 12.7 إلى 7 نقاط	من 6.7 إلى 1 نقطة	0.99 أو أقل> من 0.7 إلى 0 نقطة
حصة رأس المال العامل في الأصول		0.5 فأكثر> 10 نقاط	من 9 إلى 7 نقاط	من 6.5 إلى 4 نقاط	من 3.5 إلى 1 نقطة	أقل من 0.20> 0.5 إلى 0 نقطة
مجموعة من الأمن ملك تعني K OSS أو مجموعة تأمين التمويل	لكل تخفيض 0.01 نقطة ، يتم خصم 0.3 نقطة	0.5 فأكثر> 12.5 نقطة	من 12.2 إلى 9.5 نقطة	من 9.2 إلى 3.5 نقطة	من 3.2 إلى 0.5 نقطة	أقل من 0.10> 0.2 نقطة
الكتابة بالأحرف الكبيرة K-t	لكل زيادة 0.01 نقطة ، يتم خصم 0.3 نقطة	أقل من 0.70> 17.5 نقطة 1.0 - 0.7> 17.1 - 17.4 نقطة	من 17.0 إلى 10.7 نقطة	من 10.4 إلى 4.1 نقطة	من 3.8 إلى 0.5 نقطة	1.57 وأكثر> من 0.2 إلى 0 نقطة
K-t للاستقلال المالي	لكل 0.01 نقطة تخفيض يتم خصم 0.4 نقطة	0.50 - 0.60 وأكثر> 9-10 نقاط	من 8 إلى 6.4 نقطة	من 6 إلى 4.4 نقطة	من 4 إلى 0.8 نقطة	0.30 أو أقل> من 0.4 إلى 0 نقطة
مجموعة الاستقرار المالي	لكل 0.01 نقطة تخفيض ، يتم خصم نقطة واحدة	0.80 فأكثر> 5 نقاط	0,79 - 0,70 > 4 نقاط	0,69 - 0,60 > 3 نقاط	0,59 - 0,50 > 2 نقطة	0.49 أو أقل> من 1 إلى 0 نقطة
		100 - 97.6 نقطة	93.5 - 67.6 نقطة	64.4 - 37.0 نقطة	33.8 - 10.8 نقطة	7.5 - 0 نقطة

يتم إجراء تقييم معمم للوضع المالي للمؤسسة التي تم تحليلها في شكل جدول (الجدول 1.17).

الجدول 1.17. تصنيف مستوى الوضع المالي

مؤشرات الأداء المالي	لبداية العام	في نهاية العام
	عدد النقاط	القيمة الفعلية للمعامل	عدد النقاط
K-t للسيولة المطلقة K AL
مجموعة طلاء وسيطة K PP
K-t للسيولة الحالية K TL
حصة رأس المال العامل في أصول نظام التشغيل
K-t توفير الأموال الخاصة K OSS أو K-t التزويد بمصادر خاصة للتمويل K OSI
الكتابة بالأحرف الكبيرة K K
K-t للاستقلال المالي K FN
K-t من الاستقرار المالي K FU

وفقًا للحسابات ، اتضح أن المنظمة التي نقوم بتحليلها تنتمي إلى الحالة المالية من الدرجة الثالثة (المتوسطة) ، ولكن بحلول نهاية العام ، أصبحت المؤشرات أفضل قليلاً.

في النظرية والممارسة المالية ، من المسلم به أن المعايير الرئيسية لتقييم الحالة المالية لمنظمة (تجارية) ذاتية الدعم هي مؤشرات ملاءة المنظمة واستقرارها المالي. يمكن تطبيق هذه المعايير لتقييم الوضع المالي في التحليل المالي لمجتمع استهلاكي - منظمة غير ربحية. تستند معايير وطرق تقييم الملاءة والاستقرار المالي المطبق في النظرية والتطبيق على عدد كبير بما فيه الكفاية من المؤشرات (النسب) المشتقة من تكوين الأصول والخصوم في الميزانية العمومية للمنظمة. إن مفهومي "الملاءة" و "الاستقرار المالي" ، كما لاحظ بعض الممولين ، تعسفيان إلى حد ما وليس لهما حدود صارمة. ومع ذلك ، يتم استخدامها في كل مكان في التحليل المالي للمؤسسات. كما يتم استخدامها من قبل البنوك التجارية عند تحليل الجدارة الائتمانية للمقترضين.

تحت الملاءة الماليهتعني قدرة المجتمع الاستهلاكي على الوفاء بالتزاماته في السداد في الوقت المناسب وبالكامل. للقيام بذلك ، يجب أن يكون لديه أموال كافية لتسديد المدفوعات.

يعتقد العديد من العلماء أن الملاءة المالية يتم التعبير عنها من خلال المعاملات التي تقيس نسبة الأصول المتداولة أو عناصرها الفردية مع الديون قصيرة الأجل ، أي تبين مدى قدرة أصول الكيان الاقتصادي (منظمة ، مؤسسة) على تغطية ديونه.

يمكن أن يتسم الوضع المالي للمجتمع الاستهلاكي وملاءته المالية بعدد من المؤشرات.

نشأت الحاجة إلى نهج جديد لتحديد قدرة المجتمع الاستهلاكي على الملاءة فيما يتعلق بانتقال الاقتصاد إلى علاقات السوق.

يتم تحديد ملاءة المجتمع الاستهلاكي في ظروف السوق من خلال نظام من المؤشرات ، أهمها ثلاثة: نسبة السيولة المطلقة ؛ نسبة السيولة الوسيطة نسبة التغطية الإجمالية (أو ما يسمى بنسبة السيولة الحالية).

بالإضافة إلى ما قيل ، نلاحظ ما يلي. تحت سيولة الميزانية العموميةيدرك المجتمع الاستهلاكي ، مثل المنظمات الأخرى ، إمكانية تحويل أصوله إلى نقد لسداد الالتزامات على الخصوم. لهذا الغرض ، يتم تقسيم الأصول في الميزانية العمومية وفقًا لدرجة السيولة إلى أصول قصيرة الأجل وأصول طويلة الأجل وأصول دائمة (غير متنقلة). يتم تقسيم جميع الالتزامات في الميزانية العمومية حسب توقيت المدفوعات إلى مطلوبات قصيرة الأجل ، ومطلوبات طويلة الأجل ، ومطلوبات دائمة (غير متحركة).

مقارنة الأصول قصيرة الأجل مع الخصوم قصيرة الأجل (الخصوم المتداولة) تميز السيولة المطلقة ، أي أنها تظهر في أي نسبة يمكن سداد الخصوم قصيرة الأجل على حساب الأصول عالية السيولة.

وفقًا للتوازن التقريبي الموضح أعلاه ، نحدد المعاملات (K):

أين هي نسبة السيولة المطلقة

- نسبة السيولة الوسيطة

- نسبة التغطية

DS - نقدا ،

KFV - استثمارات مالية قصيرة الأجل ،

DZ - حسابات القبض ،

ЗЗ - المخزونات والتكاليف ،

KO - الخصوم قصيرة الأجل.

دعنا نحسب المعاملات وفقًا للصيغ المعطاة وبيانات التوازن. وهم يشكلون:

في بداية العام بنهاية العام

القيمة القياسية للمؤشر: 0.2-0.25.

في بداية العام بنهاية العام

المعيار الكافي لـ Kpr.l في حدود 0.7-0.8.

في بداية العام بنهاية العام

تتيح نسبة التغطية تحديد ما إذا كان هناك ما يكفي من الأصول السائلة لسداد الالتزامات قصيرة الأجل. اعتمادًا على أشكال المستوطنات ودوران الأصول المتداولة ، تعتبر الملاءة المالية للمجتمع الاستهلاكي مضمونة على مستوى Кп = 1–2.5.

تحت الاستقرار المالييُفهم الوضع المالي للمجتمع الاستهلاكي ، حيث يتم ، في ظل الظروف العادية ، توفير تمويل الأنشطة الاقتصادية والوفاء بجميع التزاماته تجاه المنظمات الأخرى والموظفين والدولة باستمرار بسبب تلقي دخل كافٍ.

يتم تحديد الاستقرار المالي للمجتمع الاستهلاكي من خلال: 1) توافر أمواله الخاصة في التداول. 2) نسبة توفير المخزون والتكاليف مع الأصول المتداولة الخاصة ؛ 3) معامل الاستقرار المالي. 4) معامل الاستقلالية.

منهجية حساب توافر الأموال الخاصة في التداول ونسبة الأسهم والتكاليف مع الأصول المتداولة الخاصة مبينة أعلاه.

نسبة توفير الأسهم والتكاليف بالأموال الخاصة في المجتمع الاستهلاكي هي ، على التوالي:

في بداية ونهاية العام - 0.58 و 0.79.

يتم تعريف نسبة الاستقرار المالي (Kfu) على أنها نسبة حقوق الملكية المتداولة والمطلوبات طويلة الأجل (القروض والاقتراضات) إلى مبلغ الأصول المتداولة (الأسهم والتكاليف والذمم المدينة).

حيث Sos - تملك الأصول المتداولة ،

DO - الخصوم طويلة الأجل (القروض والاقتراضات) ،

حسنًا - الأصول المتداولة (الأسهم والتكاليف والحسابات المستحقة القبض).

معامل الاستقرار المالي (Kfu) في المجتمع الاستهلاكي

في بداية ونهاية العام و

يُعرَّف معامل الاستقلال المالي (Kfa) (يُطلق عليه أيضًا معامل الاستقلال المالي) بأنه نسبة مبلغ الأموال الخاصة بالمجتمع الاستهلاكي في شكل رأس مال واحتياطيات إلى قيمة جميع الالتزامات ، أي:

معامل الاستقلالية وفقًا للميزانية العمومية للمجتمع المستهلك هو على التوالي:

في بداية ونهاية العام و

القيمة المثلى ، التي توفر مركزًا ماليًا مستقرًا إلى حد ما للمؤسسة ، هي 50-60 ٪.

يشتمل نظام المؤشرات المالية لأنشطة المنظمة على عدد من مؤشرات الربحية (الربحية). تظهر مؤشرات الربحية هذه في الجدول 4.15.

الجدول 4.15

مؤشرات الربحية المستخدمة في التحليل المالي

اسم المؤشر	صيغة الحساب	تعليق موجز

1. ربحية المنتجات المباعة (البضائع) ، Rrp	حيث Pr هو الربح من بيع المنتجات (البضائع) ؛ Срп - التكلفة الكاملة للمنتجات المباعة (البضائع)	يظهر مقدار الربح المستلم مقابل 1 روبل من التكاليف (التكلفة)
2. ربحية الإنتاج ، Рп	Рп = حيث PB - ربح الميزانية العمومية ؛ OF + MZ - متوسط تكلفة الأصول الثابتة وتكاليف المواد (موارد الإنتاج)	يظهر مقدار الربح الذي تم الحصول عليه مقابل 1 روبل من موارد الإنتاج

"التخطيط الضريبي" ، العدد 4 ، 2004

يسمح لك تحليل الوضع المالي للمؤسسة بتكوين فكرة عن وضعها المالي الحقيقي وتقييم المخاطر المالية التي تتحملها.

يتسم الوضع المالي بتوفير الموارد المالية اللازمة لسير العمل الطبيعي للمنظمة ، ومدى ملاءمة توظيفها وكفاءة استخدامها ، والعلاقات المالية مع الكيانات القانونية والأفراد الآخرين ، والملاءة المالية والاستقرار المالي.

يتضمن تحليل الوضع المالي تحليلاً للميزانية العمومية وبيان النتائج المالية للمؤسسة المقيمة على مدى الفترات الماضية لتحديد الاتجاهات في أنشطتها وتحديد المؤشرات المالية الرئيسية. الغرض الرئيسي من التحليل هو تحديد وإزالة أوجه القصور في الأنشطة المالية في الوقت المناسب وإيجاد احتياطيات لتحسين الوضع المالي وقدرة المنظمة على الوفاء بالالتزامات المالية.

يتضمن تحليل الوضع المالي للمنظمة المراحل التالية:

I. تحليل ديناميكيات وهيكل بنود الميزانية العمومية.

ثانيًا. تقييم المركز المالي.

ثالثا. تقييم وتحليل فاعلية الأنشطة المالية والاقتصادية.

المرحلة الأولى: تحليل ديناميكيات وهيكل بنود الميزانية العمومية

في عملية عمل المنظمة ، تخضع قيمة الأصول وهيكلها لتغييرات مستمرة. يمكن الحصول على الفكرة الأكثر عمومية عن التغييرات النوعية في هيكل الأموال ومصادرها ، وكذلك ديناميكيات هذه التغييرات ، باستخدام التحليلات الرأسية والأفقية للبيانات المالية للمنظمة.

الغرض من التحليل الأفقي والرأسي للبيانات المالية هو تصور التغييرات التي حدثت في العناصر الرئيسية للميزانية العمومية وبيان الدخل وبيان التدفق النقدي ، ولمساعدة مديري الشركة على اتخاذ القرارات المتعلقة بالأنشطة المستقبلية للمنظمة.

يسمح لك التحليل الرأسي باستخلاص استنتاج حول هيكل الميزانية العمومية وبيان الدخل في الحالة الحالية ، وكذلك تحليل ديناميكيات هذا الهيكل. تقنية التحليل الرأسي هي أن المبلغ الإجمالي لأصول المؤسسة (عند تحليل الميزانية العمومية) والإيرادات (عند تحليل بيان الربح) يتم أخذها على أنها 100٪ ويتم تقديم كل عنصر في التقرير المالي كنسبة مئوية من المبلغ المقبول القيمة الأساسية.

يتكون التحليل الأفقي من مقارنة البيانات المالية للمنظمة لفترتين (سنوات) ماضية في شكل نسبي ومطلق.

يظهر شكل تحليل الميزانية العمومية الرأسية والأفقية في الجدول 1.

الجدول 1

شكل تحليل التوازن الرأسي والأفقي

المؤشرات	إلى البداية من السنة	أخيرا من السنة	تغيير (+، -)
يتوقع أن تكون. فرك.	VC الخط السفلي	يتوقع أن تكون. فرك.	VC الخط السفلي	يتوقع أن تكون. فرك.	بالتحديد مقاييس	VC ضخامة
الأصول
1. أساسي أموال
2. آخرون غير متداول الأصول
3. الأسهم و نفقات
4. حسابات القبض مديونية
5. النقدية الأموال و أصول أخرى
الرصيد
مبني للمجهول
6. رأس المال و محميات
7. طويل الأمد قروض
8. المدى القصير قروض
9. الدائن مديونية
الرصيد

المرحلة الثانية. التقييم المالي

لإجراء تقييم عام لديناميكيات الوضع المالي ، يجب تجميع بنود الميزانية العمومية في مجموعات محددة منفصلة بناءً على السيولة وإلحاح المطلوبات (الميزانية العمومية المجمعة). على أساس الميزانية العمومية المجمعة ، يتم إجراء تحليل لهيكل ممتلكات المنظمة. مباشرة من الميزان التحليلي ، يمكنك الحصول على أهم خصائص الوضع المالي للمنظمة ، والتي يتم عرضها في الجدول 2.

الجدول 2

مؤشرات الوضع المالي للمنظمة

المؤشرات المالية ثروات	شارك في الميزان إلى التقارير تاريخ،٪	التغييرات مطلق كميات ألف روبل.	التغييرات نسبيا القيم،٪
التكلفة الإجمالية ممتلكات المنظمة (ص 300 - ص .252 - الصفحة 244)
سعر مشل الأموال (غير المتداولة) (الأصول) (السطر 190)
تكلفة المحمول (متداولة) الأصول (ص 290)
تكلفة المادة القوى العاملة (ص 210)
حجم خاص بها وسائل التنظيم (ص 490)
مبلغ الأموال المقترضة (ص 590 + ص 690)
الخاصة الحالية القوى العاملة (ص 490 - ص .252 - ص .244 + ص .590 - ص 190 - ص 230)
مبلغ المستحق المتأخرات (ص 230 + ص 240)
مبلغ المستحق الديون (ص 620)
القوى العاملة (ص 290 - ص 690)

يتيح التحليل الديناميكي للمؤشرات الموضحة في الجدول 2 إمكانية تحديد الزيادات المطلقة ومعدلات النمو.

السيولة في الميزانية العمومية والملاءة المالية

يمكن تقييم الوضع المالي للمؤسسة من منظور قصير الأجل أو طويل الأجل. في الحالة الأولى ، معايير تقييم المركز المالي هي السيولة والملاءة ، أي القدرة على إجراء تسويات كاملة وفي الوقت المناسب للالتزامات قصيرة الأجل.

من الضروري تحليل سيولة الميزانية العمومية لتقييم الجدارة الائتمانية للمنظمة (القدرة على سداد جميع التزاماتها في الوقت المناسب وبشكل كامل).

تُعرَّف سيولة الميزانية العمومية بأنها درجة تغطية التزامات المنظمة من خلال أصولها ، والتي يتوافق وقت تحويلها إلى أموال مع استحقاق الخصوم. يجب التمييز بين سيولة الميزانية العمومية وسيولة الأصول ، والتي يتم تعريفها على أنها القيمة الزمنية المطلوبة لتحويل الأصول إلى نقد. كلما قل الوقت المستغرق لتحويل أصل معين إلى نقود ، زادت السيولة.

الملاءة المالية تعني أن لدى المنظمة النقد وما يعادله بما يكفي لتسوية الحسابات المستحقة الدفع التي تتطلب السداد الفوري. وبالتالي ، فإن الملامح الرئيسية للملاءة هي:

توافر أموال كافية في الحساب الجاري ؛
لا توجد حسابات مستحقة الدفع متأخرة.

من الواضح أن السيولة والملاءة المالية ليسا متطابقين. وبالتالي ، يمكن أن تميز نسب السيولة المركز المالي بأنه مرض ، ولكن في جوهره ، يمكن أن يكون هذا التقدير خاطئًا إذا تم احتساب نسبة كبيرة في الأصول المتداولة من خلال الأصول غير السائلة والذمم المدينة المتأخرة.

اعتمادًا على درجة السيولة ، يمكن تقسيم أصول المنظمة إلى المجموعات التالية:

A1 - الأصول الأكثر سيولة. وتشمل هذه جميع بنود أموال المنظمة والاستثمارات المالية قصيرة الأجل. يتم حساب هذا المؤشر على النحو التالي:

A1 = ص .250 + ص .260 ؛

A2 - الأصول التي يمكن تحقيقها بسرعة.

الذمم المدينة المتوقع دفعها في غضون 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير:

A2 = ص .240 ؛

A3 - الأصول بطيئة الحركة.

مواد القسم الثاني من أصل الميزانية العمومية ، بما في ذلك المخزونات ، وضريبة القيمة المضافة ، والذمم المدينة (المدفوعات المتوقعة بعد أكثر من 12 شهرًا من تاريخ التقرير) والأصول المتداولة الأخرى:

A3 = السطر 210 + السطر 220 + السطر 230 + السطر 270 ؛

A4 - الأصول التي يصعب بيعها.

مواد القسم الأول من أصل الميزانية العمومية - الأصول غير المتداولة:

A4 = الصفحة 190.

يتم تجميع مطلوبات الميزانية العمومية وفقًا لضرورة دفعها:

P1 - الالتزامات الأكثر إلحاحًا. وتشمل هذه الحسابات الدائنة:

P1 = ص 620 ؛

P2 - الخصوم قصيرة الأجل. الأموال المقترضة قصيرة الأجل والمطلوبات الأخرى قصيرة الأجل:

P2 = الصفحة 610 + الصفحة 660 ؛

P3 - الخصوم طويلة الأجل. بنود الميزانية العمومية المتعلقة بالقسمين الخامس والسادس ، أي القروض طويلة الأجل والأموال المقترضة ، وكذلك المتأخرات للمشاركين في سداد الدخل والإيرادات المؤجلة والاحتياطيات للمصروفات المستقبلية:

P3 = السطر 590 + السطر 630 + السطر 640 + السطر 650 ؛

P4 - الخصوم الدائمة أو المستقرة. مواد القسم الرابع من الميزانية العمومية "رأس المال والاحتياطيات". إذا كانت المنظمة تعاني من خسائر ، يتم خصمها:

A4 = الصفحة 490.

لتحديد سيولة الميزانية العمومية ، من الضروري مقارنة نتائج المجموعات المحددة حسب الأصول والمطلوبات.

يعتبر الرصيد سائلاً تمامًا إذا حدثت النسب التالية:

A1> = P1 ؛ A2> = P2 ؛ A3> = P3 ؛ A4<= П4.

يستلزم تحقيق التفاوتات الثلاثة الأولى في هذا النظام تحقيق التفاوت الرابع ، لذلك من المهم مقارنة نتائج المجموعات الثلاث الأولى من حيث الأصول والخصوم.

في حالة وجود واحد أو أكثر من عدم المساواة في النظام لديه علامة معاكسة لتلك الثابتة في المتغير الأمثل ، فإن سيولة الرصيد تختلف بشكل أو بآخر عن المتغير المطلق. في الوقت نفسه ، يتم تعويض نقص الأموال في مجموعة واحدة من الأصول من خلال فائضها في المجموعة الأخرى في تقدير القيمة ، في الوضع الحقيقي ، لا يمكن للأصول السائلة أن تحل محل الأصول الأكثر سيولة.

تتيح المقارنة الإضافية للأموال والمطلوبات السائلة حساب المؤشرات التالية:

السيولة الحالية (TL) - تشير إلى ملاءة المنظمة لأقرب فترة زمنية للحظة المدروسة:

TL - (A1 + A2) - (P1 + P2).

السيولة المستقبلية (LP) - توقع الملاءة المالية على أساس المقارنة بين المقبوضات والمدفوعات المستقبلية:

PL = A3- P3.

تحليل البيانات المالية وسيولة الميزانية العمومية المنفذة وفقًا للمخطط أعلاه تقريبي. التحليل الأكثر تفصيلاً هو تحليل المؤشرات والنسب المالية المبينة في الجدول 3.

الجدول 3

مؤشرات السيولة في الميزانية العمومية للمنظمة

اسم مؤشر	تعريف	صيغة الحساب	اساسي
عام فهرس السيولة	يتم تقديمه ل التقييم المتكامل سيولة الميزانية العمومية عموما. مع هذا تم تنفيذ المؤشر تقييم التغيير الوضع المالي في المنظمة من النقطة من حيث السيولة. تستخدم أيضا ل اختيار الأكثر موثوقية من الشركاء المحتملين	L1 = (A1 + 0.5A2 + 0.3A3) / (P1 + 0.5P2 + 0.3P3)	L1> = 1
معامل في الرياضيات او درجة مطلق السيولة	هو الأصعب معيار السيولة المنظمات. عروض ما هي نسبة المدى القصير يمكن التزامات الديون كن إذا لزم الأمر سدد على الفور ل حساب نقدي. في الممارسة المحلية المتوسطات الفعلية معنى هذا معامل ، كقاعدة عامة ، لا تصل إلى المعياري المعنى	L2 = ص 260 / صفحة 690	L2> = 0,2 - 0,5
معامل في الرياضيات او درجة بسرعة السيولة	على غرار المعامل السيولة الحالية ، ومع ذلك ، يتم حسابه بواسطة دائرة أضيق الاصول المتداولة. العروض المسقطة خيارات الدفع المنظمات الخاضعة ل عقد في الوقت المناسب التسويات مع المدينين. تحليل ديناميات هذا معامل ، فمن الضروري انتبه على العوامل التي تقف وراء ذلك التغيير. ارتفاع معامل السرعة السيولة المرتبطة في الغالب مع النمو الذمم المدينة غير المبررة لا يمكن للدين تميز أنشطة المنظمة مع جانب إيجابي	L3 = (ص 290 - ص .252 - ص .244 - ص .210 - ص .220 - الصفحة 230) / صفحة 690	L3> = 1
معامل في الرياضيات او درجة الحالي السيولة	يعطي تقييماً شاملاً سيولة الأصول ، تظهر كم روبل حساب الأصول الجارية لروبل واحد من التيار التزامات. المنطق حساب التفاضل والتكامل من هذا يتكون المؤشر في على المدى القصير تسقط الالتزامات ويرجع ذلك أساسا إلى التيار الأصول؛ بالتالي، إذا كانت الأصول المتداولة يتجاوز في الحجم المسؤولية الحالية ، يمكن للمنظمة تعتبر تعمل بنجاح (على الاكثر، نظريا). المعنى يمكن المؤشر تختلف حسب الصناعة و الأنشطة ، و نمو معقول في الديناميات عادة ما ينظر إليه على أنه اتجاه موات	L4 = (ص 290 - ص .252 - ص .244 - الصفحة 230) / صفحة 690	L4> = 2
معامل في الرياضيات او درجة مؤمن نيس ملك بالوسائل	يميز الوجود تعميم الخاصة الأموال اللازمة ل الاستدامة المالية المنظمات. المعنى هذا المعامل أقل 0.1 يعطي أساسًا لـ هيكل التعرف الرصيد غير مرض ، ولكن المنظمات - المفلس	L5 = (ص 490 - ص .252 - ص .244 + ص .590 - ص .190 - الصفحة 230) / (ص 290 - ص .252 - ص .244 - الصفحة 230)	L5> = 0,1
معامل في الرياضيات او درجة استعادة قسط قدرات	محسوب لـ 6 أشهر إذا نسبة الأمان الأموال الخاصة و (أو) السيولة الحالية أقل معيارية المقادير. المعنى احتمالات أكبر من 1 يشهد على حقيقة فرص للمنظمة استعادة الملاءة الماليه	L6 = L4con.per + 6 / ر (L4 نهائي - حارة البداية L4) / 2	L6> = 1
معامل في الرياضيات او درجة القدرة على المناورة نيس ملك تعميم أموال	يميز الخاصة القوى العاملة، التي هي في الشكل نقدا ، أي وجود الأموال سيولة مطلقة. كل الأشياء الأخرى متساوية نمو المؤشر في الديناميات ينظر إليها على أنها اتجاه إيجابي. إرشادية مقبولة قيمة المؤشر تم تأسيس منظمة بشكل مستقل ويعتمد على سبيل المثال ، من كم ارتفاعه الحاجة اليومية ل نقود مجانية مصادر	L7 = ص. 260 / (ص 290 - ص .252 - ص .244 - ص .230 - ص 690)	L7 من 0 تصل إلى 1
يشارك تعميم أموال في الأصول	يميز الحصة تعميم الخاصة الأموال في المجموع الأموال المنزلية	L8 = (ص 290 - ص .252 - ص .244 - الصفحة 230) / (ص 300 - ص .252 - الصفحة 244)	L8> = 0,5
معامل في الرياضيات او درجة أغطية مخازن	محسوبة على أنها نسبة الحجم مصادر التغطية الأسهم ومبالغ المخزون. إذا كان معنى هذا المؤشر أقل من واحد ، المالية الحالية حالة التنظيم ينظر إليها على أنها غير مستقر	L9 = (ص 490 - ص .252 - ص .244 + ص .590 - ص .190 - ص .230 + ص .610 + صفحة 621 + صفحة 622 + ص 627) / (ص 210 + الصفحة 220)	L9> 1

الاستقرار المالي وهيكل رأس المال

سيكون تقييم الوضع المالي للمنظمة غير مكتمل بدون تحليل الاستقرار المالي. تحديد درجة الملاءة ومقارنة حالة الخصوم والأصول. تتمثل مهمة تحليل الاستقرار المالي في تقييم حجم وهيكل الأصول والخصوم. المؤشرات التي تميز الاستقلال لكل عنصر من عناصر الأصول والممتلكات ككل تجعل من الممكن قياس ما إذا كانت المنظمة التي تم تحليلها سليمة ماليًا بدرجة كافية.

يجب فهم الاستقرار المالي للكيان الاقتصادي على أنه ضمان لاحتياطياته وتكاليفه مع مصادر تكوينه. يمكن إجراء تحليل مفصل للوضع المالي للمنظمة باستخدام المؤشرات المطلقة والنسبية.

الطريقة الأبسط والأكثر تقريبية لتقييم الاستقرار المالي هي الامتثال للنسبة:

< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230).

توضح هذه النسبة أن جميع الأسهم مغطاة بالكامل بأصول متداولة خاصة بها ، أي المنظمة مستقلة عن الدائنين الخارجيين. ومع ذلك ، لا يمكن اعتبار هذا الوضع طبيعيًا ، لأنه يعني أن الإدارة غير قادرة أو غير راغبة أو غير قادرة على استخدام مصادر خارجية لتنفيذ أنشطتها الرئيسية. لذلك ، فإن النسبة أكثر عدلاً:

أسهم التصنيع (ص 210 + ص 220)< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230) + Краткосрочные заемные средства (стр. 610) + Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621 + стр. 622 + стр. 627).

ومع ذلك ، بالإضافة إلى المؤشرات المطلقة ، يتميز الاستقرار المالي أيضًا بالمعاملات النسبية المقبولة في المحاسبة العالمية والمحلية والممارسة التحليلية (الجدول 4).

الجدول 4

مؤشرات السلامة المالية

اسم مؤشر	تعريف	صيغة الحساب	اساسي
معامل في الرياضيات او درجة الكتابة بالأحرف الكبيرة نشوئها	يظهر كم مال مستلف تنجذب إليها المنظمة روبل 1 استثمرت في الأصول الصناديق الخاصة. ارتفاع مؤشر في الديناميات يشهد ل زيادة الاعتماد المنظمة من الخارج المستثمرين والمقرضين ، أولئك. بعض الانخفاض الاستدامة المالية ، و والعكس صحيح	(ص 590 + ص 690) / (ص 490 - ص .252 - الصفحة 244)	U1<= 1,5
معامل في الرياضيات او درجة الأمور المالية مستقل أو تركيز ملك رأس المال	يميز الحصة أصحاب المنظمة في المبلغ الإجمالي للأموال ، تقدمت فيه نشاط. الأعلى معنى هذا المعامل ، على وجه الخصوص مستدامة ماليا ، مستقر ومستقل عن قروض خارجية شركة. ملحق لهذا المؤشر هو المعامل تركيز المتورطين (المقترض) رأس المال - هم المجموع 1 (أو 100٪)	(ص 490 - ص .252 - ص 244) / (ص 300 - ص .252 - الصفحة 244)	U2> = 0,4 - 0,6
معامل في الرياضيات او درجة تركيز اقترضت، استعارت رأس المال	يظهر حصة المقترض إجمالي رأس المال مصادر التكوين رأس المال ويعكس اتجاه الاعتماد المنظمات من المقترضة مصادر التكوين رأس المال	(ص 590 + ص 690) / (ص 300 - ص .252 - الصفحة 244)	U3 = 1 - U2
معامل في الرياضيات او درجة المناورة sti ملك رأس المال	يعكس الجزء رأس المال السهمي ، الموجود في الجوال شكل	(ص 290 - ص .252 - ص .244 - ص .230 - ص 690) / (ص 490 - ص .252 - الصفحة 244)	U4 ~ 0.5
معامل في الرياضيات او درجة الأمور المالية الاستدامة	يظهر الأمن الاصول المتداولة مصادر طويلة الأجل تشكيل	(ص 490 - ص .252 - ص .244 + ص 590) / (ص 300 - ص .252 - الصفحة 244)	U5> = 1,0

من المؤشرات المعممة للاستقلال المالي فائض أو نقص مصادر الأموال لتكوين المخزونات والتكاليف ، والتي يتم تحديدها على أنها الفرق بين حجم مصادر الأموال ومقدار المخزونات والتكاليف.

المبلغ الإجمالي للمخزون والتكاليف (ZZ) يساوي مجموع السطور 210 و 220 من أصل الميزانية العمومية:

ЗЗ = ص 210 + ص 220.

لتوصيف مصادر تكوين المخزونات والتكاليف ، يتم استخدام العديد من المؤشرات التي تعكس أنواعًا مختلفة من المصادر:

رأس المال العامل الخاص (SOS):

SOS = صفحة 490 - صفحة 190.

المصادر الخاصة والمقترضة طويلة الأجل لتكوين الاحتياطيات والتكاليف ، أو إجمالي رأس المال العامل (CF):

CF = ص 490 + ص .590 - ص .190.

القيمة الإجمالية للمصادر الرئيسية لتكوين المخزونات والتكاليف (السادس):

السادس = ص 490 + ص 590 + ص 610 - ص 190.

ثلاثة مؤشرات لتوافر مصادر تكوين المخزونات والتكاليف تتوافق مع ثلاثة مؤشرات لتوريد المخزون والتكاليف حسب مصادر التكوين.

من الممكن التمييز بين أربعة أنواع من المواقف المالية (الجدول 5):

الاستقلال المالي المطلق. هذا النوع من المواقف نادر للغاية ، إنه نوع متطرف من الاستقرار المالي.
يضمن الاستقلال الطبيعي للوضع المالي ملاءة المنظمة.
يرتبط الوضع المالي غير المستقر بانتهاك الملاءة المالية ، ولكن لا يزال من الممكن استعادة التوازن عن طريق تجديد مصادر الأموال الخاصة ، وتقليل الحسابات المستحقة القبض ، وتسريع معدل دوران المخزون.
الأزمة المالية ، حيث تعتمد الشركة بشكل كامل على مصادر التمويل المقترضة. رأس المال الخاص والقروض طويلة الأجل وقصيرة الأجل والاقتراضات ليست كافية لتمويل رأس المال العامل المادي ، أي يأتي تجديد المخزونات على حساب الأموال المتولدة نتيجة التباطؤ في سداد الحسابات المستحقة الدفع.

الجدول 5

أنواع المواقف المالية

المرحلة الثالثة. تقييم وتحليل النشاط المالي والاقتصادي. تقييم النشاط التجاري

يهدف تقييم الأعمال إلى تحليل نتائج وأداء الأعمال الأساسية الحالية.

على المستوى النوعي ، يمكن الحصول على مثل هذا التقييم من خلال مقارنة أنشطة المنظمات المتعلقة بمجال الاستثمار الرأسمالي. معايير الجودة هذه هي: اتساع أسواق المنتجات ؛ توافر المنتجات للتصدير ؛ سمعة المنظمة ، المعبر عنها ، على وجه الخصوص ، في وعي العملاء الذين يستخدمون خدماتها ، وما إلى ذلك.

عند تحليل معدل دوران رأس المال العامل ، ينبغي إيلاء اهتمام خاص لقوائم الجرد وحسابات القبض. كلما قلت الموارد المالية للمنظمة مثل هذه الأصول ، كلما زادت كفاءة استخدامها ، زادت سرعة دورانها وتحقيق ربح.

يتم تقييم معدل الدوران من خلال مقارنة مؤشرات متوسط أرصدة الأصول المتداولة ودورانها للفترة التي تم تحليلها. تحولات في تقييم وتحليل دوران هي:

بالنسبة للمخزون - تكلفة تصنيع المنتجات المباعة ؛
بالنسبة للحسابات المستحقة القبض - مبيعات المنتجات عن طريق التحويل المصرفي (نظرًا لأن هذا المؤشر لا ينعكس في التقارير ويمكن تحديده وفقًا لبيانات المحاسبة ، فمن الناحية العملية يتم استبداله غالبًا بمؤشر العائدات من المبيعات).

يُظهر رقم الأعمال ، معبراً عنه بحجم التداول ، متوسط معدل دوران الأموال المستثمرة في أصول من هذا النوع للفترة التي تم تحليلها ؛ رقم الأعمال ، معبرًا عنه بالأيام ، هو المدة (بالأيام) لدوران الأموال المستثمرة في أصول من هذا النوع.

السمة المعممة لمدة رهن الموارد المالية في الأصول المتداولة هي مؤشر مدة دورة التشغيل ، أي عدد الأيام في المتوسط من لحظة استثمار الأموال في أنشطة الإنتاج الجارية حتى عودتها في شكل عائدات إلى الحساب الجاري. يعتمد هذا المؤشر إلى حد كبير على طبيعة نشاط الإنتاج ؛ يعد تقليله أحد المهام الرئيسية في المزرعة للمنظمة.

يتم تلخيص مؤشرات كفاءة استخدام أنواع معينة من الموارد في مؤشرات دوران رأس المال السهمي ودوران رأس المال الثابت ، والتي تميز ، على التوالي ، العائد على الاستثمار.

يوضح الجدول 6 مؤشرات نشاط الأعمال ، محسوبة في عملية التحليل المالي.

الجدول 6

مؤشرات النشاط التجاري

اسم مؤشر	خصائص المؤشر	صيغة الحساب
دوران أموال في الحسابات	يقول انخفاض في دوران على انخفاض في حجم المبيعات والطلب للمنتجات أو النمو الحسابات المستحقة. زيادة معدل الدوران الأموال في المستوطنات تتميز بأنها اتجاه إيجابي. هذا المؤشر محسوب في الثورات. إذا كان للتحليل بحاجة للحصول على القيمة المؤشر بالأيام ، ثم 365 يومًا يجب تقسيمها إلى عدد الثورات	Obr / احسب = VR / DZ ، حيث BP - عائدات تطبيق، DZ - متوسط ضخامة الحسابات المستحقة المتأخرات
دوران مخازن	يميز السرعة استهلاك أو بيع المواد الخام أو الأسهم. في الممارسة العملية ، في كثير من الأحيان عندما تنشأ حالة مدراء خوفا من الممكن نقص البضائع و "الدخل المنخفض" ، وخلق فائض المخزونات إلى لتكون في الجانب الآمن ، دون تردد ، مما يؤدي إلى لا لزوم لها التكاليف ، "التجميد" الأموال والأرباح المخفضة	Obzap = ВР / ЗЗ ، أين ЗЗ - معدل سعر الأسهم و التكاليف
دوران الدائن المتأخرات	يربط مبلغ من المال يجب أن تعود المنظمة الدائنين (بشكل رئيسي الموردين) إلى حد معين تاريخ الاستحقاق والقيمة الحالية مشتريات أو مشتريات من مقرضو السلع / الخدمات. كيف عادة هذا المؤشر معبرًا عنها بالأيام التقويمية ، تميز المتوسط الدفع مقابل السلع و / أو الخدمات ، تم شراؤها عن طريق الائتمان. عالي حصة من الذمم الدائنة يقلل من الاستقرار المالي والملاءة المنظمات ، ومع ذلك حسابات قابلة للدفع الموردين والمقاولين يسمح لك باستخدام المال "المجاني" للوقت وجودها	Obkz = KZ / SR ، حيث KZ - معدل الدائن الديون x فترة تحليل CP - سعر الكلفة التنفيذ أو العائدات من التنفيذ
دوران ملك رأس المال	يعكس النشاط استخدام الأموال. انخفاض قيمة هذا المؤشر يشير إلى التقاعس عن العمل جزء من الأموال الخاصة. زيادة معدل الدوران قل هذا بنفسك يتم إدخال وسائل التنظيم في التداول	Obsk = BP / SK ، حيث SC - ضخامة ملك رأس المال منظمة
مدة- نيس التشغيل دورة	دورة التشغيل تساوي الوقت بين شراء المواد الخام و المواد أو البضائع و تلقي عائدات المبيعات منتجات. عند التناقص دورة التشغيل مع الآخرين شروط متساوية ، الوقت ينقص بين شراء المواد الخام و استلام العائدات المستحقة مما يزيد الربحية. تبعا لذلك ، انخفاض في هذا المؤشر في الأيام مناسب يميز الأنشطة منظمة	OTsprod = Obsr / احسب (بالأيام) + مخازن (في الايام)
مدة- نيس الأمور المالية دورة	تبدأ الدورة المالية من لحظة الدفع للموردين المواد (السداد حسابات قابلة للدفع)، ينتهي وقت الاستلام المال من المشترين ل المنتجات المشحونة (الاسترداد الحسابات المستحقة)	ФЦпро = OTsprod - Obkz

تقييم الربحية

يتم قياس الفعالية والجدوى الاقتصادية لعمل المنظمة من خلال المؤشرات المطلقة والنسبية: الربح ، ومستوى الدخل الإجمالي ، والربحية ، وما إلى ذلك.

مؤشرات الربحية هي خصائص نسبية للنتائج المالية للمؤسسة وأدائها. إنها تعكس ربحية المنظمة ويتم تجميعها وفقًا لمصالح المشاركين في العملية الاقتصادية. تميز هذه المؤشرات بيئة عامل تكوين الربح والدخل للمنظمات.

لحساب المؤشرات الرئيسية للربحية ، يتم استخدام بيانات الميزانية العمومية الموحدة وبيان الدخل (الجدول 7).

الجدول 7

مؤشرات الربحية الرئيسية

اسم المؤشر	محتوى المؤشر	صيغة الحساب
العائد على المبيعات	الربح لكل وحدة المنتجات المباعة	الصفحة 050 / الصفحة 010 من التقرير <*>
الربحية الأساسية أنشطة	الربح من المبيعات ل 1 فرك. التكاليف	الصفحة 050 / (ص 020 تقرير + الصفحة 030 تقرير + الصفحة 040 أبلغ عن)
الربحية إجمالي رأس المال	كفاءة استخدام رأس المال. ديناميات الربحية رأس المال السهمي تأثيرات ديناميات أسعار الأسهم	(ص 140 أبلغ عن - ص .150 أبلغ عن) / (ص 300 - ص .252 - الصفحة 244)
الربحية رأس المال السهمي	(ص 140 أبلغ عن - ص .150 أبلغ عن) / (ص 490 - ص .252 - الصفحة 244)
فترة الاسترداد رأس المال السهمي	عدد السنوات خلال وهي بالكامل الاستثمار سوف يؤتي ثماره لهذه المنظمة	(ص 490 - ص .252 - ص 244) / (ص 140 أبلغ عن - ص .150 أبلغ عن)
معدل العائد (ROS)	نسبة صافي الربح لإجمالي المبيعات	ص .140 أبلغ عن / الصفحة 010 من التقرير
العائد على الأصول (ROA)	نسبة صافي الربح إلى إجمالي الأصول منظمة	ص .140 أبلغ عن / معدل ضخامة الأصول (المبلغ خطوط 300 التوازن على البداية والنهاية الفترة / 2)
العائد على حقوق الملكية (ROE)	نسبة صافي الربح إلى الإنصاف منظمة	ص .140 أبلغ عن / معدل ضخامة ملك الأموال (المبلغ خطوط 490 التوازن على البداية والنهاية الفترة / 2)

<*>فيما يلي بيان الدخل.

لا تحتوي المؤشرات المذكورة أعلاه على قيم قياسية ، وتعتمد على العديد من العوامل وتختلف بشكل كبير اعتمادًا على الملف الشخصي والحجم وهيكل الأصول ومصادر أموال المنظمة ، لذلك يُنصح بتحليل اتجاهات تغييرها في الفترة الزمنية.

تي ايه فاديفا

رئيس قسم التقييم

CJSC "BKR-Intercom-Audit"