Икономическите предпоставки за паричната реформа бяха следните:
- възстановяване на индустрията и транспорта;
- разширяване на продуктовото предложение;
- прехвърляне на предприятия към търговско счетоводство в резултат на прилагането на принципите на новата икономическа политика;
- анулиране на държавни доставки за предприятия, произвеждащи потребителски стоки;
- разрешение за частна търговия;
- активен търговски баланс;
- натрупване на златни резерви и валутни резерви;
- развитие на мрежа от кредитни институции;
- възстановяване на данъчната система, която осигури ръст и редовност на бюджетните приходи, намаляване на бюджетния дефицит;
- създаване на пазар на публичен дълг чрез отпускане на заеми в натура и в брой.
Подготвителните мерки предвиждаха две деноминации - през ноември 1921 г. и през декември 1922 г., което позволи да се намали предлагането на циркулиращи номинални книжни пари. За да се предотвратят нови кръгове на инфлация, беше решено да се използват условни солидни ценомери за стоки и услуги, един от които беше златната рубла - производителите на стоки бяха задължени да изчисляват плащанията в предвоенни златни рубли с последващото им превръщане в съветски банкноти по обменния курс в съответствие с установените котировки.
Идеята на реформата се състоеше в следния набор от причинно-следствени връзки:
емисия на твърди пари -> създаване на търговия на едро и дребно -> ускорено възстановяване на предприятията -> ръст на производството -> увеличаване на приходната база в бюджета -> отказ за издаване на книжни пари за финансиране на бюджетните разходи.
В резултат на реформата паричната единица стана червеноците - банкнота на стойност 10 рубли. (фиг. 3.19), която има златосъдържание подобно на предреволюционната златна монета (7,74234 g). Монополното право да издава червеноци е предоставено на Държавната банка на СССР. Важен елемент от механизма на реформата е паралелното обръщение на стари и нови пари, тъй като държавата продължава да използва бюджетната парична емисия на съветски знаци.
Ориз. 3.19. Билети на Държавната банка на РСФСР в купюри от 1 и 3 дуката, образец 1922 г.
Новата парична единица е предназначена изключително за обслужване на стопанския и търговския оборот. Съотношението между червеца и совзнака се формира според пазарните правила и зависи от състоянието на търсенето и предлагането, както и от предпочитанията на участниците на пазара. Така беше предложена нова валута
пазара като официален претендент за ролята на универсален паричен еквивалент, който в крайна сметка трябваше да замени предишния инструмент, който се беше изчерпал в това си качество.
ЧервонецТова е банкова валута, издадена по строго регламентиран начин в хода на кредитната и емисионна дейност на Държавната банка под реално материално обезпечение или в замяна на реални стойности. За поддържане на стабилността на червеноците спрямо инфлацията се предвиждаше да се обменят за чуждестранна валута и злато в монети и кюлчета. Обезпечението на червеноците има следната структура: 25% - с благородни метали, 75% - с лесно продаваеми стоки, краткосрочни менителници и други краткосрочни задължения. В текста на банкнотите е посочено, че едно златно парче съдържа 1 макара от 78,24 акции чисто злато. Банкнота може да бъде заменена за злато. Началото на размяната се установява със специален правителствен акт. Банкнотите са напълно обезпечени със злато, благородни метали, стабилна валута и други активи на Държавната банка. Банкнотите се приемат по номинална стойност при плащане на държавни такси и плащания, наложени по закон в злато.
Друга мярка беше от основно значение - въвеждането в икономическото обръщение на т. нар. златна калкулация, или "златна сметка" в предвоенни рубли. Имаше редица обективни и субективни причини за това:
- населението разполагаше със значителен запас от метални монети от старото (предреволюционно) сечене (през 1922 г. - около 200 милиона златни рубли);
- системата на ценообразуване, възродена през годините на НЕП, имаше в своята естествена историческа основа предреволюционна ценова структура, формирана в рамките на паричната система на златния монетен стандарт на базата на руската златна рубла;
- златната парична система беше в паметта на всички, следователно за повечето хора „предвоенната рубла“ беше добре позната стойност, подходяща за ролята на конвенционална единица за броене.
В резултат на това страната развива и функционира паралелно две системи на цените - в книжни пари и в злато, които бяха свързани с обменния курс на златната рубла в совзнака. Паралелното разпространение на червеноци и совзнаци продължава до март 1924 г.
Паритетът на злато със злато изискваше не само законодателно фиксиране, но и реално потвърждение. За тази цел Държавната банка извършва валутни и златни интервенции - купува банкноти на борсата за злато и валута, което води до допълнително увеличаване на търсенето на червеноци. Освен това, за да се осигури комуникация със златото през 1923 г. е извършена емисията на златни дукати. В резултат на паричната реформа паричното предлагане намаля с 50 трилиона рубли.
През 1924 г. паричното обращение е унифицирано:
- съветският знак беше официално премахнат. Обявена е фиксирана ставка на совзнак в chervontsy и тяхното обратно изкупуване е извършено в замяна на съкровищни бонове в размер на 50 хиляди рубли. в съветски знаци 1923 = = 1 rub. в съкровищни записи. Приблизително 809,6 квадрилиона комбинирани рубли бяха изтеглени от обращение;
- започна издаването на съкровищни бонове, деноминирани в рубли и имащи характер на книжни пари, издадени за удобство на паричното обращение. Съкровищните бонове бяха дробни части от червеца и бяха изразени в златни рубли;
- като разменна монета беше издадена сребърна и медна монета, която беше частична част от съкровищната рубла;
- За да осигури стабилността на паричното обращение, Народният комисариат на финансите на СССР установи лимит за издаване на съкровищни записи, който през 1924 г. възлиза на 50% от количеството банкноти, пуснати в обращение, а през 1930 г. е увеличен до 100%. През 1925 г. емисията на съкровищни бележки също е прехвърлена на Държавната банка на СССР, като съкровищният характер остава само по отношение на издаването на разменна монета.
Така в резултат на реформата се формира нова парична система с обръщение и взаимна размяна при твърди съотношения на банкови червеноци, съкровищни банкноти, както и сребърни и медни монети с ценова скала, базирана на злато. Банкнотите бяха обезпечени със злато и имаха златен паритет, но нямаше златно обращение. Предимството на тази система беше, че нямаше недостиг на платежни средства, а в същото време опасността от увеличаване на емисията на книжни пари можеше да бъде неутрализирана чрез регулиране на емитирането на банкноти.
Икономическите резултати от реформата са динамичен икономически растеж в страната, развитие на външноикономическите връзки, балансирано и стабилно състояние на финансите и паричното обръщение. Паричната реформа увеличи ролята на парите в развитието на икономиката и възстановяването на стоковите отношения. В резултат на въвеждането в обращение на червените и държавните съкровищни бонове се подобри финансовото състояние на предприятията, които престанаха да търпят загуби от обезценяването на парите.
Въпреки това, редица стъпки, предприети през 1925-1933 г., доведоха до изоставянето на стабилна валута:
- ограничаване дейността на частния капитал и последващата пълна ликвидация на частното предприемачество;
- несъответствие в цените на промишлени и селскостопански стоки, ограничаващо формирането на стабилен оборот;
- прекомерно банково кредитиране на индустрията и формализирането на отчитането на разходите за предприятията;
- неефективни методи за икономическо въздействие върху селското стопанство, ограничаване на икономическия му растеж (колективизация, изземване);
- централизация на управлението и преминаване към административно командни методи на управление.
Тези фактори доведоха до недостиг на предлагане на стоки и инфлация. Вследствие на това през втората половина на 20-те години на XX век. започва ревизия на теоретичната концепция за парите, която се свързва с преминаването от един модел на икономическия механизъм (НЕП) към друг – административно-командния. В тази връзка забележително е твърдението на Б. Раскин: „... социализацията на паричната система се проявява в това, че тази система все повече отразява особеностите на социалистическите постъпления и все по-малко естеството на парите”.
През 1926-1928г. червецата престана да бъде конвертируема валута. След кредитната реформа от 1930-1933 г., насочена към централизиране на кредитните процеси в икономиката и премахване на търговското кредитиране и обръщението на банкноти, червеноците са фактически изхвърлени от обращение чрез банкови и съкровищни записи, деноминирани в рубли. В паричното обръщение е установен фидуциарен стандарт.
По време на Втората световна война правителството е принудено да прибегне до емисии като източник за покриване на военните разходи. До края на войната той е четири пъти по-висок от предвоенното ниво, а обемът на търговията на дребно, напротив, е намалял с повече от 2/3, във връзка с което стоковото предлагане на паричното предлагане намалява и инфлационният процес се развива. Излишък от пари се оказа в обращение, което доведе до повишаване на пазарните цени и намаляване на покупателната способност на рублата.
Реформа от лат. означава "трансформация". В по-широка концепция реформата е трансформация, промяна на нещо. Реформите могат да бъдат радикални или частични, да засягат или да не докосват основите на социалната система, да имат прогресивен или реакционен характер.
Парична реформа- Това е пълна или частична промяна на паричната система с цел нейното изграждане и укрепване. На практика паричната реформа е основният инструмент за намаляване на инфлацията и премахване на най-тежките й последици.
Парична реформа- Това е трансформация на паричната система, извършена от държавата с цел рационализиране и укрепване на паричното обръщение, придружена от пускане в обращение на нови банкноти и принудително изтегляне на стари.
По правило паричните реформи се извършват, когато се променя видът на производството или социално-икономическата формация (златният стандарт е заменен с кредитни пари), както и по време на периода на икономическо възстановяване, което е разрушено поради различни причини (революции , войни).
Видове парични реформи
Пълна парична реформае създаването на нова парична система. Извършва се по време на формирането на нови държави или създаването на национална парична система в случай на обединяване на паричните системи на няколко държави (например създаването на единна парична система на страните от Европейския съюз) .
Частична парична реформа- Това е подреждането на съществуващата парична система с цел стабилизиране на паричното обръщение. При извършване на частична парична реформа се променят отделни елементи на паричната система: редът на издаване, банкнотите, името на паричната единица.
Конфискационни парични реформи- реформа, която променя (като правило намалява) покупателната способност на парите.
Парични реформи без конфискация- реформа без промяна на покупателната способност на парите.
Паричните реформи биват „меки“ и „твърди“ в зависимост от степента на обезценяване или ревалвация.
"мек" реформапозволява поетапно прилагане на промените. Например, постепенен преход към нова валута. Най-меката парична реформа: деноминация.
" трудно" реформаизвършени мигновено. Най-трудната парична реформа: отмяна
Най-общо казано, паричните реформи означават преход от една парична система към друга; в тесния - частична промяна в елементите на паричната система.
Реформите се извършват по различни начини, в зависимост от съществуващата политическа система, положението на отделните класи, състоянието на икономиките на страните. Паричните реформи се придружават от изтегляне от обращение на всички или на част от амортизираните хартиени знаци и замяната им с нови пари (както в наличност, така и в безкасова форма); промени във валутния курс; преструктуриране на паричната система с въвеждане на ново емисионно законодателство. А през периода на използване на златото като паричен метал (до 1973 г.) паричната реформа е и промяна в златното съдържание на парите.
В историята на паричното обръщение са известни следните механизми на паричните реформи.
1. Преходът от един паричен продукт към друг, от един тип парична система към друг.
2. Изключване на дефектни, обезценени или неизменяеми банкноти от обращение и замяната им с пълноценни, заменяеми единици.
3. Въвеждане на ново емисионно законодателство.
4. Стабилизиране на валутата или частични мерки за рационализиране на паричното обръщение.
5. Формиране на нова парична система във връзка с държавното преструктуриране.
Пример за първия тип промени в паричната система е преходът от една валута към друга.
Преходът от един метал към друг (по-ценен), например от мед към сребро и от сребро към злато, или преход от биметализъм към монометализъм и от монометализъм към хартиено-кредитна система.
Може да се определи, че преходът от медни пари към сребърни и след това злато се извършва още в древен Рим. А паричните реформи, насочени към въвеждане на биметална парична система с последващ преход към монометализъм, са типични главно за САЩ.
Пример за втория тип парична реформа е Законът, приет през 1695 г. във Великобритания, според който всички стари монети, които са загубили теглото си, трябва да бъдат предадени, за да бъдат отсечени отново в пълноценни монети.
Паричните реформи от третия тип включват например премахването на процедурата за издаване на пари в Съединените щати през 1913 г., когато 12 Федерални резервни банки получиха правото да емитират банкноти. Променена е и процедурата за обезпечаване на банкнотите. Банкнотите започнаха да се издават не срещу държавни ценни книжа, а срещу злато (40% обезпечение) и търговски бонове (60%).
Четвъртият тип парични реформи е стабилизирането на паричното обращение: то може да се извърши по различни методи, от които най-характерните са:
Анулиране - обявяване на амортизирани пари от държавата за невалидни. Понякога това е размяна на стари пари за нови по курс, който свежда обменната операция до технически инструмент. По същество това е вид парична реформа. Извършва се по време на периода на икономическа стабилизация след хиперинфлация, като правило, за да се възстанови доверието в националната валута.
Девалвация - идва от латински: de - представка, означаваща понижаване, vа1eo - имам стойност. Показва намаляване на обменния курс на националната валута спрямо международните валутни единици; по-рано - преди премахването на златните паритети през 1976 ~ 1978 г. - до злато.
Обективната основа за девалвация е валутният дисбаланс - надценяването на официалния валутен курс в сравнение с пазарния.
Преоценка - идва от латински: re-prefix, което означава обратното действие, valeo - имам стойност. Показва увеличение на обменния курс на националната валута спрямо чуждестранни валути или международни валутни единици (преди това към злато);
Деноминация - промяна в мащаба на цените и начин за увеличаване на номиналната стойност на банкнотите. Замяна на банкноти за нови, с едновременно преизчисляване на цени, тарифи, заплати.
Тези методи са били широко използвани в историята на паричното обръщение.
Анулиране е извършена във Франция през 1796-1797 г. при прехода от асигнати и парични мандати, които са се обезценили (без тяхното изкупуване) към пълноценни метални пари; през 1924 г. е извършена размяна в Германия: новата марка е променена с 1 трилион. стари марки; след края на Втората световна война анулирането е извършено в Югославия, Румъния, Гърция, Унгария.
Девалвация е извършено в САЩ през 1780 г., в Русия - през 1895 г.
Деноминация се провежда в Австрия през 1811 г., когато старите гулдени се разменят за нови в съотношение 5:1. През 70-80-те години на XX век развиващите се страни също многократно провеждат парични реформи под формата на деноминация в съотношение 1000: 1: в Бразилия, Заир, Чили, Уругвай.
Често деноминация се осъществява на последния етап на икономическа стабилизация след период на ускорена инфлация. В процеса на деноминация обменът, като правило, се извършва без ограничения. За по-плавно навлизане в обращение на нови пари се въвежда период на паралелно обръщение на нови и стари пари. Технически размяната в съвременното общество се осъществява под формата на емисия на пари в брой само от нов вид и постепенно изтегляне на стари пари от обращение.
Петият вид парична реформае създаване на нови парични системи.Такива реформи се извършват в периода на разпадането на империите и създаването на нови държави. Последният вид парична реформа трябва да включва реформата, проведена в Украйна през 1996 г.
Паричната реформа в Украйна
Необходимостта от парична реформа на територията на Украйна се дължи на две основни причини:
Причините за паричната реформа в Украйна
Обявяването на Украйна за независими и независими държави, икономическата независимост на Украйна може да бъде реална само с формирането на собствена стабилна национална валута.
Украйна, както всички субекти на бившия СССР, беше в дълбока парична криза, която се изразяваше в значително обезценяване на карбованците, нарушаване на паричното обръщение, падане на ролята на парите и натурализация на икономическите връзки.
Тези процеси засилиха спада на общественото производство, намалиха жизнения стандарт на населението и забавиха прехода към пазарна икономика и формирането на пазарна инфраструктура.
Украйна обяви намеренията си да пусне гривната в обращение още през лятото на 1990 г., като разработи и издаде следните нормативни документи: „Декларация за държавния суверенитет на Украйна“, Закон „За икономическата независимост на Украйна“, „Концепция за преход към Пазарна икономика". Те разработиха основата за въвеждане в обращение на националната валута.
Паричната реформа обаче е проведена през 1996 г.
Това се дължи на следните причини:
Причини за постепенното прилагане на паричната реформа в Украйна
Първо,недостатъчна компетентност на органите за провеждане на подобни икономически събития
второ,наличието и задълбочаването на финансово-икономическата криза и структурните дисбаланси в производството
трето,замъглени граници на зоната на рублата, която продължи да функционира след разпадането на СССР във всички постсъветски републики, включително Украйна
На 10 януари 1992 г. е въведена квазивалута за многократна употреба - украинският купон-карбованец. Положителното значение на това събитие беше, че Украйна успя да избегне задълбочаването на платежната криза, което е опасно за суверенитета на държавата. В същото време тази мярка не допринесе за излизането на Украйна от зоната на рублата, тъй като целият безналичен оборот продължи да се обслужва от руската рубла.
Ситуацията продължава да остава непроменена за доста дълъг период от време - до ноември 1992 г. На 12 ноември 1992 г. президентът подписва указ "За реформата на паричната система на Украйна", според който е въведен купон-карбованец в безкасовата сфера на паричните отношения.
Руската рубла престана да функционира в паричното обръщение на Украйна.
Преди въвеждането на гривната на територията на Украйна можеха да се наблюдават много негативни икономически явления в паричното обръщение. Например с нарастването на инфлацията (юли 1992 г. в резултат на инфлационна парична политика), а по-късно и хиперинфлация (през 1993 г.), може да се наблюдава спад в производството.
През ноември 1993 г. ситуацията се влошава: промените в законодателството в областта на валутното регулиране доведоха до задълбочаваща се криза на финансовата и кредитната система, рязък скок в цените (цените се увеличиха 25 пъти), което доведе до изкуствен недостиг на банкноти .
Въпреки това през 1995 - 1996 г. тези недостатъци бяха отстранени, което доведе до ускоряване на оборота на паричното предлагане. Индикаторът за оборот на паричното предлагане се е увеличил значително и възлиза на повече от 10 оборота, което показва формирането на ефективна парична политика на НБУ.
Засилването на стабилизиращите процеси през първата половина на 1996 г. в украинската икономика даде възможност да започне процесът на прилагане на паричната реформа.
Провеждането на паричната реформа протича активно по цивилизован неконфискационен начин, че неприкосновеността на паричните спестявания на населението.
Паричната реформа в Украйна беше извършена в съответствие с президентския указ „За паричната реформа в Украйна“ от 25.08.1996 г., въз основа на който в паричното обращение беше въведена пълноценна национална валута – гривна.
Съгласно Указа на президента на Украйна преходът към новата валута се извършва постепенно:
В продължение на две седмици, от 2 до 16 септември, бяха валидни две платежни средства - купон-карбованец и една гривна.
От 2 септември 1996 г. НБУ спря да издава украински карбованци и пусна в обращение банкноти на стойност 1, 2, 5, 10, 20, 50 и 100 (и от 2002 г. - 200) гривни и монети милиарди с номинална стойност 1, 2 , 5 , 10.25.50 (и от 2002 г. - 1 и 5 UAH) копейки. Обмяната беше извършена в съотношение 100 хиляди карбованца за 1 гривна.
Проведената парична реформа доведе до значително намаляване на инфлацията - през 1997 г. тя беше една от най-ниските за целия период от 1992 до 1996 г. (10%), а тази година оборотът на парите намалява до 8,52 оборота годишно. Това съотношение на показателите може да се обясни с факта, че през 1997 г. все още има положителни тенденции, заложени през 1995-1996 г. Реформата повлия и на нивото на доларизация на икономиката, ако през 1994 г. е 32,5%, то през 1997 г. намалява до 13,33 %.
Общи характеристики на паричната реформа в Украйна през 1996 г
Необходимостта се дължи на:
- провъзгласяването на икономическата независимост на Украйна;
Дълбока икономическа криза, при която инструментите за управление на парите не функционираха, ролята на парите беше намалена.
Предпоставките за паричната реформа бяха;
Постигане на относителна парична стабилизация.;
Стриктно спазване на границите на установения дефицит на държавния бюджет;
Създаване на валутен пазар и осигуряване на адекватно снабдяване с валутни резерви;
Привличане на външна финансова и техническа помощ за създаване на стабилизационен фонд.
Цели на паричната реформа:
Замяна на временна парична единица - украински карбованец с пълноценна национална валута - гривна;
Промяна на мащаба на цените;
Подобряване и рационализиране на паричното обръщение, преодоляване на катастрофалните, социално-икономически последици от обезценяването на парите.
Резултатите от паричната реформа дават основание да се твърди, че от техническа гледна точка всичко е обмислено в детайли, реформата е извършена без бързане, по установения ред и в определен срок.
Инфлационни последици и антиинфлационна политика
Като икономическо явление инфлацията е добре позната и описана достатъчно подробно в икономическата литература. И това е естествено, тъй като XX век за повечето страни по света беше векът на инфлацията. Само няколко държави и в кратки редове отбелязаха липсата му.
Проблемите за регулиране на инфлацията заемат важно място в теорията и практиката на паричната политика, тъй като индикаторите за инфлация и нейните социални последици са индикатори за оценка на икономическото състояние на страната. Основните показатели, използвани за измерване на инфлацията, са индексите на цените:
Индекси на цените на едро
Индекси на цените на дребно
Индекси на цените на износа и вноса
Дефлатори на БНП
БНП - брутен национален продукт, който определя резултата от дейността на националните фактори на производство както в страната, така и в чужбина.
Индекси за търговия на едро цени показват промени в средното ниво на продажби на продукти на промишлени, търговски и селскостопански предприятия.
Индекси на дребно цени Изчислява се или като съвкупен ценови индекс за продукти, продавани в търговията на дребно, или само за кошница от обществено значими стоки. Вторият от тези индекси отразява разходите за живот в дадена страна и е особено важен за населението.
Дефлатори БНП се определят от обема на крайния продукт, който формира стойността на БНП. БНП се определя като сумата от цените на стоките и услугите, закупени от домакинствата, държавните организации, брутните вътрешни публични и частни инвестиции и външнотърговските цени.
Предлагат се и алтернативни варианти за измерване на темпа на инфлация, например определяне на излишъка на паричното предлагане според обменното уравнение (законът за паричното обращение) или сравняване на повишеното ниво на цените в националната валута с тяхното ниво в относително стабилна валута .
Чуждестранните икономисти предлагат и различни методи за определяне на темпа на инфлация. Например, използването на индикатор за ценови индекс, който измерва съотношението между покупната цена на определен набор от потребителски стоки и услуги („пазарна кошница“) за даден период и съвкупната идентична и сходна група стоки и услуги в базов период.
Ценови индексПазарна цена на кошницата през текущата година
ток = ___________________________________
годинаЦената на подобна "пазарна кошница" в базовия период
Има три основни ценови индекса: G. Paasche, Z. Laspeyres и I. Fischer. Индексите на цените зависят не само от нивото на цените на стоките и услугите, но и от количеството на продадените стоки.
За изчисляване на индекса на Пааше се използва наборът от асортименти за текущата година:
Ниво на ценитеі -тия артикул вNSОбем на продажбитеі ти
Ценови индекс= тази година стоки в Tтази година
Ценово ниво на Paascheі -тия артикул вNSОбем на продажбитеі ти
базова годинастоки тази година
Индексът на Paasche донякъде подценява темпа на инфлация, тъй като не отчита промените в асортимента и приписва на базовата година нов асортиментен набор, формиран през анализираната година.
За изчисляване на индекса на цените на Laspeyres се използва наборът от асортименти за базовата година:
ИндексНиво на ценитеі -тия артикулNSОбем на продажбитеі ти
Ласперейс = тази година ______ стоки през базовата година;
Ниво на ценитеі тиNSОбем на продажбитеі ти
стоки през базовата годинастоки през базовата година
Индексът на Laspeyres донякъде надценява темпа на инфлация, тъй като показва не само покачването на цените, но и промените в асортимента, включително ценови и структурни фактори.
Индексът на Фишер осреднява индексите на Пааше и Ласпейрес:
Индекс на Фишер = Паше ценови индекс NS Ценови индекс на Ласпейрес
Индексът на Фишер обаче е доста тромав и рядко се използва на практика.
Най-често се използва индексът на Laspeyres, тъй като за неговото изчисляване е достатъчно да се вземе предвид само промяната на цената.
Необходимо е да се разграничат вътрешните и външните фактори на инфлацията.
Вътрешните фактори включват парични (парични) и непарични.
Парифактори на инфлацията:
Препълване на сферата на обращение с излишно количество пари поради прекомерната емисия на пари, използвани за покриване на бюджетния дефицит
Пренасищане на държавната икономика с банкови заеми
Правителствени методи за поддържане на курса на националната валута, ограничаване на нейното движение
Инфлацията може да се развие при стабилна парична маса в обращение, с намаляване на обръщението на стоки и услуги, което се дължи на ускоряването на паричното обръщение. От гледна точка на икономическия ефект, ускоряването на оборота на парите, други неща непроменени, е еквивалентно на пускането на допълнителна маса пари в обращение.
Непаричнифактори на инфлацията:
Структурни дисбаланси в социалното възпроизводство
Скъп механизъм за управление
Държавна икономическа политика, включително данъчна
Външноикономическа политика
С инфлацията капиталът преминава от сферата на производството към сферата на обръщението, тъй като там скоростта на обръщение е много по-висока, което позволява огромни печалби, но в същото време засилва инфлационните тенденции.
Механизмът на инфлацията е самовъзпроизвеждащ се и на негова основа се увеличава дефицитът на спестяванията, намаляват се кредитните инвестиции, инвестициите в производството и предлагането на стоки.
Външни фактори на инфлацията са структурни кризи: суровини, енергия, валута
Социално-икономическите последици от инфлацията са както следва:
При преразпределение на доходите между групи от населението, сфери на производство, региони, икономически структури, фирми, държава;
При обезценяване на паричните спестявания на населението, стопанските субекти и средствата на държавния бюджет;
При неравномерно покачване на цените, което увеличава неравенството на печалбата в различните отрасли, изостря диспропорциите във възпроизводството;
При изкривяване на структурата на потребителското търсене поради желанието да се превърнат обезценените пари в стоки и валута (оборотът на средствата се ускорява и съответно се ускорява инфлационният процес);
В нарастването на спекулативната игра на цени, валута, лихви, заеми, което активно допринася за развитието на сивата икономика;
В намаляването на покупателната способност на националната валута и изкривяването на нейния реален обменен курс спрямо други валути;
В социалната стратификация на обществото, изостряне на антагонистичните противоречия.
Освен посочените ефекти от инфлацията, има и ефект на инфлационното облагане.
Инфлацията поражда данък върху инфлацията,тежестта на която се носи от цялото население на страната. В резултат на този данък реалните спестявания намаляват, ефективното търсене намалява и стимулите за работа намаляват.
В контекста на прогресивна данъчна система и отворена инфлация, т.нар инфлационно облагане.
Ефектът от инфлационното облагане -получаването от държавата на допълнителен доход поради прехвърляне на данъкоплатци от една данъчна група в друга (при по-висока данъчна ставка) в резултат на индексация.
По този начин последствията от инфлацията са противоречиви и научаването как да се управлява нейното ниво е сложна и многостранна задача. За да разреши този проблем, държавата разработва антиинфлационна политика.
Антиинфлационната политика е съвкупност от мерки за държавно регулиране на икономиката, насочени към борба с инфлацията.
В момента има три основни типа антиинфлационни политики.
1. Дефлационна политика (управление на търсенето)
2. Политика на доходите (регулиране на разходите)
3. Конкурентно стимулиране на производството
Дефлационна политика:се използват методи за ограничаване на търсенето на пари чрез парични и данъчни механизми чрез намаляване на държавните разходи, повишаване на лихвения процент по заемите, укрепване на данъчния процес и ограничаване на паричното предлагане. Такава политика по правило води до забавяне на икономическия растеж и кризисни явления.
Политика за доходи:предполага едновременен (паралелен) контрол върху цените и заплатите чрез пълното им замразяване или поставяне на граници за техния растеж. Такава политика е неефективна, тъй като забавянето на растежа на цените причинява недостиг на стоки, а последващото премахване на ограниченията отново предизвиква скок в цените. По социални причини този тип антиинфлационна политика се използва рядко.
Стимули за конкурентно производство:индустриалната политика, която се характеризира с всестранна държавна подкрепа за местните производители и националното производство, включва мерки както за пряко стимулиране на предприемачеството чрез значително намаляване на данъците, така и за косвено стимулиране на спестяванията за населението (намаляване на данъците върху населението).
Има и други мерки:
Индексацията (пълна или частична) е компенсация за загуби, произтичащи от обезценяването на парите;
Форми на ограничаване на контролирания ръст на цените, които се проявяват:
Първо, в „замразяването“ на контролирания растеж на цените на определени стоки;
Второ, в поддържането на тяхното ниво в определени граници.
При избора на вариант на антиинфлационна политика е необходимо преди всичко правилно да се идентифицират нейните източници.
Ако имаме работа предимно с инфлация на търсенето, основните насоки на антиинфлационна политика ще бъдат:
Намаляване на темпа на растеж на паричното предлагане поради прилагането на рестриктивна парична политика: повишаване на лихвените проценти, намаляване на паричната емисия и др.;
Забрана на емисионния метод за покриване на бюджетния дефицит. Когато става въпрос за инфлация на предлагането, правителството ще:
Намаляване на данъчните ставки с цел създаване на стимули за развитие на производството;
Намаляване на степента на монополизация на икономиката чрез прилагане на активно антимонополно регулиране;
Повишаване на производителността на производствените фактори. Несигурността на паричната система от инфлация изисква усъвършенстване на методите за регулиране на паричното обръщение и въвеждане на нови инструменти на паричната политика.
Един от новите инструменти за регулиране на паричния оборот в икономиката е таргетирането (поставяне на цели или параметри). Има следните инструменти за насочване:
- политика за насочване по валута: използване на фиксиран обменен курс и фиксиран обменен курс;
- политика за насочване на паричния агрегат: използването на дадена връзка между показателите на паричните агрегати като междинна цел на паричната политика.
- политика за таргетиране на инфлацията.
Таргетиране на инфлацията
Срок "насочване"е заимстван от английската езикова цел и означава поставяне на цели или количествени параметри.
Таргетирането на инфлацията е сравнително нов режим на паричната политика. Смята се, че за първи път е приложен от Централната банка на Нова Зеландия през 1990 г. Оттогава бързо нараства броят на страните, които преминаха към парична политика, използвайки таргетиране на инфлацията: Канада (1991), Великобритания (1992), Швеция, Финландия и Австралия (1993) и др.
Първата страна с икономика в преход, която прилага на практика таргетиране на инфлацията, е Чехия, а първата развиваща се страна е Бразилия.
Таргетирането на инфлацията може да се характеризира като режим на паричната политика, основан на използването на прогнозата за инфлация като междинна цел.
Централната банка извършва таргетиране, което прогнозира предстоящата динамика на инфлацията и на базата на тази прогноза определя количествена цел за инфлацията за планирания период, без да поема задължения за постигане на други целеви цели.
Основните предимства на таргетирането на инфлацията са:
За провеждането на паричната политика едностранният характер на междинните цели (по отношение на валутния курс или агрегатите на паричното предлагане) се заменя със синтеза на редица макроикономически показатели
Таргетирането на инфлацията предполага по-голяма свобода и гъвкавост в действията на Централната банка
Централната банка поема официални задължения да постигне само основната цел въз основа на нейната прогноза за динамиката на цените, която действа като вид междинна цел.
Държавата, стопанските субекти и населението не могат да следят своевременно състоянието на паричната политика, което увеличава отговорността на Централната банка за резултатите от нейната дейност. В тази връзка един от важните аспекти на политиката за таргетиране на инфлацията е способността на обществото да оцени успеха на политиката, провеждана от Централната банка, което изисква известна видимост на резултатите. Определяйки цели за инфлация, по този начин Централната банка определя критериите за оценка на дейността си. Всяко отклонение от набелязаните цели ще изисква от него да обясни причините за случващото се.
Първо, той трябва да има голям кредит на доверие от страна на обществото;
Второ, неговите действия трябва да бъдат прозрачни.
Минимални условия за използване на таргетиране на инфлацията:
1. Таргетирането на инфлацията е възможно само в онези страни, където реално съществува ниска инфлация, а не формално.
2. Таргетирането всъщност е основната цел на паричната политика.
3. Осигуряване на необходимата степен на автономност на Централната банка и използване на таргет само за прогнозиране на инфлацията.
4. Централната банка трябва да има пълна свобода при вземането на решения относно прилагането на инструментите на паричната политика
При наличието на разглежданите условия за използване на таргетиране на инфлацията, Централната банка трябва да определи контролируем показател, характеризиращ темпа на нарастване на цените в икономиката на страната.
Индексът на потребителските цени се използва основно от централните банки като наблюдаван индикатор за инфлацията. Обичайният индекс на потребителските цени включва групи стоки и услуги, чиито цени са обект на влиянието на фактори извън контрола на Централната банка: административно регулиране на цените, увеличение на косвените данъци, увеличение на цените на вносни стоки и др. .
При насочване става необходимо да се определи индексът на потребителските цени, изчистен от тези фактори.
Коригиран, „пречистен“ индекс се използва като индикатор, контролиран от Централната банка, когато определени групи стоки и услуги, чиито цени се регулират от правителството или са обект на значителни колебания, независими от действията на Централната банка, са изключени от обичайния индекс на потребителските цени.
Известно е, че всякакви прогнози са свързани с наличието на несигурност за бъдещето и рядко напълно съвпадат с действителното развитие на събитията. При прогнозиране на инфлацията знанието за функционирането на трансмисионния механизъм на паричната политика играе решаваща роля. Това знание обаче винаги е несъвършено дори в индустриализираните страни със стабилни икономики, тъй като забавянията във времето и каналите за предаване са обект на постоянни промени, което със сигурност се отразява на качеството на прогнозирането.
В преходен период използването на таргетиране на инфлацията поставя повишени изисквания към статистическите и изследователски звена на Централната банка.
Точността на прогнозите е затруднена и от наличието на фактори, които са трудни за прогнозиране, но оказват значително влияние върху нивото на цените в икономиката.
Фактори, затрудняващи насочването
Колебания в цените на суровините и доставките (особено на енергията) на световните пазари;
Промени в условията на селскостопанско производство, засягащи цените на селскостопанските продукти;
Природни бедствия и други форсмажорни събития, проявени под формата на шокове в търсенето и предлагането;
Отклонение на обменния курс на националната валута от прогнозните стойности, които не са резултат от вътрешната икономическа и парична политика;
Проблеми на качеството на статистическите данни и тяхната съпоставимост.
При определяне на режима на таргетиране централната банка има свобода на действие при избора на модели, инструменти и дори цели, с единствената уговорка, че нейната политика задължително трябва да показва показатели за инфлация в своите суми, които са на предварително определено ниво.
Таргетирането на инфлацията включва редица елементи.
Публично обявяване на средносрочните цели за инфлация
Фиксирана ценова стабилност в разработената парична политика
Относителната свобода на централната банка да избира междинни цели
Публично уведомяване на обществеността за пазара за целите и плановете на парично-кредитния
политици
Повишена отговорност на регулаторите за постигане на целите
Като се имат предвид подходите за дефиниране на инфлацията като количествено дефинирана цел на паричната политика (цел), могат да се разграничат няколко важни аспекта:
Периодът, за който е поставена целта или през който се планира да бъде постигната тази цел;
Мярка за инфлация или ценови индекс, чиято числена стойност всъщност е целта;
Методи за поставяне на цел.
В Украйна има постепенен преход към използването на елементи за таргетиране на инфлацията. Въпреки това, както показва практиката на паричната политика, провеждана от Националната банка на Украйна, едновременното постигане на няколко цели, определени в „Основните направления на паричната политика“, като правило, не е гарантирано.
Това отчасти се дължи на липсата на съгласуваност между основните монетарни и макроикономически показатели, включени в изчисленията на основните насоки за паричната политика.
Отстраняването на тези недостатъци ще бъде улеснено от по-широко прилагане на методите за финансово програмиране, тоест разработването и внедряването на икономически модели и подходящ софтуер в практиката на макроикономически анализи и прогнози в Националната банка и правителството на Украйна с цел осигуряват по-добър баланс на най-важните макроикономически и монетарни показатели.
Зареждане ...