Postupak za procjenu neto imovine organizacije. Procjene neto vrijednosti imovine akcionarskih društava. Prosječna vrijednost imovine

Kreditna ekspanzija — Distribucija, intenzivna ekspanzija kreditnog prometa i poslovanja banaka u cilju ostvarivanja profita. (Finansijski i kreditni enciklopedijski rječnik / Pod općim uredništvom A.G. Gryaznova.-M., 2002.)
Osnovni cilj kreditne ekspanzije je borba za najprofitabilnija tržišta, izvore sirovina, područja kapitalnih ulaganja. (Finansijski i kreditni enciklopedijski rječnik / Pod općim uredništvom A.G. Gryaznova.-M., 2002.)
Kreditna ekspanzija se vrši unutar zemlje uticajem na privredu glavnim instrumentima monetarne politike centralne banke. Kreditna ekspanzija uključuje smanjenje diskontne stope centralne banke (stope refinansiranja), smanjenje kamatnih stopa na lombardne kredite, promjenu stope obavezne rezerve deponovane kod centralne banke (ili njihovo ukidanje), kupovinu vrijednosnih papira na otvorenom tržište, povećanje kupovine deviza od komercijalnih banaka, niže kamate na ove transakcije, ukidanje kvantitativnih ograničenja na kredite. Stvaranje povoljnih uslova za poslovne banke proširuje mogućnosti ulaganja u privredu i doprinosi preplavljenju finansijskog tržišta jeftinim sredstvima plaćanja. Međutim, kreditna ekspanzija ne vodi uvijek ekonomskom oporavku. U nepovoljnom tržišnom okruženju, komercijalne banke često ne povećavaju svoja ulaganja u realni sektor privrede, već ih koriste na tržištu hartija od vrijednosti za kupovinu finansijske imovine, na primjer, državnih hartija od vrijednosti. S tim u vezi, stimulativni momenat u aktivnostima države na privlačenju dodatnih kreditnih resursa u privredu je smanjenje prinosa na državne hartije od vrijednosti. (Savremeni finansijski i kreditni rečnik / Pod generalnim uredništvom M.G. Lapusta, P.S.Nikolsky.-M., 2002.)

Postupak procjene vrijednosti neto imovine akcionarskih društava

ekonomska neto vrijednost imovine

Postupak procene vrednosti neto imovine akcionarskih društava ustanovljen je zajedničkom naredbom Ministarstva finansija Rusije i Federalne komisije za tržište hartija od vrednosti od 29. januara 2003. godine, broj 10n / 03-6 / PZ, registrovan u Ministarstvu pravde Rusije 12. marta 2003. godine (reg. koji predviđa sljedeće odredbe:

1. Pod vrijednošću neto imovine akcionarskog društva podrazumijeva se vrijednost utvrđena tako što se od zbira imovine akcionarskog društva prihvaćene za obračun oduzme iznos njegovih obaveza prihvaćenih za obračun;

2. Procjena imovine, sredstava u obračunima i druge imovine i obaveza akcionarskog društva vrši se uzimajući u obzir zahtjeve odredbi o računovodstvu i drugih podzakonskih akata o računovodstvu. Za procjenu vrijednosti neto imovine akcionarskog društva vrši se obračun prema računovodstvenim podacima.

3. Sredstva prihvaćena za obračun uključuju:

Dugotrajna imovina prikazana u prvom dijelu bilansa stanja (nematerijalna imovina, osnovna sredstva, gradnja u toku, profitabilna ulaganja u materijalnu imovinu, dugoročna finansijska ulaganja, ostala dugotrajna sredstva);

Obrtna imovina prikazana u drugom dijelu bilansa stanja (zalihe, PDV na stečene vrijednosti, potraživanja, kratkoročna finansijska ulaganja, gotovina, ostala obrtna imovina), osim vrijednosti u iznosu stvarnih troškova nabavke vlastitih sredstava. akcije koje je akcionarsko društvo otkupilo od akcionara za njihovu kasniju preprodaju ili poništenje i dugove učesnika (osnivača) za doprinose u osnovni kapital.

4. Struktura obaveza koja se uzima u obzir uključuje:

Dugoročne obaveze po zajmovima i kreditima i druge dugoročne obveze;

Kratkoročne kreditne i kreditne obaveze;

Računi plaćanja;

Dugovanja prema učesnicima (osnivačima) za isplatu prihoda;

Rezerve za buduće troškove;

Ostale kratkoročne obaveze.

5. Procjenu neto imovine akcionarsko društvo vrši tromjesečno i na kraju godine na datume izvještaja;

6. Podaci o vrijednosti neto imovine objavljuju se u međugodišnjim i godišnjim finansijskim izvještajima.

Zbog nedostatka relevantnih regulatornih dokumenata, organizacije (preduzeća) drugih organizaciono-pravnih oblika (LLC, UE) treba da izračunaju vrijednost neto imovine prema metodologiji koju su utvrdili Ministarstvo finansija Rusije i Federalna komisija za hartije od vrijednosti. Tržište za akcionarska društva.

Postupak za obračun i analizu vrijednosti neto imovine

Do danas ne postoji jednoznačan pristup obračunu neto imovine (NP) u regulatornim dokumentima i posebnoj ekonomskoj literaturi, a ne postoji ni sveobuhvatna metodologija za njihovu analizu. Počevši od 1995. godine, ovaj pokazatelj je počeo da se odražava u finansijskim izvještajima, posebno u obrascu br. 3 “Izvještaj o promjenama na kapitalu” (str. 150). Metodologija formiranja neto imovine trenutno je definisana naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije br. 10n, Federalne komisije za tržište hartija od vrijednosti Ruske Federacije br. 03-6 / pz od 29. januara 2003. godine. „O postupku procene vrednosti neto imovine akcionarskih društava“ i predviđa sledeći obračun prema podacima bilansa stanja:

gdje su A, P imovina i obaveze, respektivno, uzete za izračunavanje neto imovine.

Iznos imovine (A) utvrđuje se kao zbir dugotrajne imovine (red 190) i obrtne imovine (red 290) umanjen za stavke „Dug učesnika (osnivača) za doprinose u osnovni kapital“ i „Otkupljene sopstvene akcije od dioničara“. U vezi sa uvođenjem izmena u sadržaj finansijskih izveštaja u skladu sa naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije od 22. jula 2003. godine br. 67n "O obrascima finansijskih izveštaja organizacija" u bilansu stanja , redak "Sopstvene akcije otkupljene od akcionara" prebačen je iz imovine u pasivu - u odjeljak III "Kapital i rezerve" - ​​kao red kojim se reguliše odobreni kapital. Stoga, iznos imovine uzet u obzir za neto imovinu više nije potrebno prilagođavati gornjoj liniji bilansa stanja.

Iznos obaveza (P) izračunava se kao zbir stavki „Dugoročne obaveze“ (stranica 590) i „Kratkočne obaveze“ (stranica 690) umanjene za stavku „Odgođeni prihodi“ (stranica 640). Prije objavljivanja imenovane naredbe, obaveze su uključivale i članak „Ciljno finansiranje i primanja“ (str. 450), koji je bio nezakonit, jer sadrži iznose jednake sopstvenim.

Istovremeno, u drugim normativnim aktima i ekonomskoj literaturi postoji nešto drugačija shema za izračunavanje NA. Konkretno, u Metodološkim preporukama utvrđeno je da vrijednost imovine uključene u njihov obračun treba umanjiti i za iznos stavke „PDV na stečene vrijednosti“ (str. 220). To se može objasniti činjenicom da se, prema postojećem poreznom zakonodavstvu (poglavlje 21 Poreskog zakonika Ruske Federacije), ovaj iznos može prihvatiti za smanjenje iznosa PDV-a koji organizacija plaća na robu, proizvode, radove, usluge koje se prodaju samo ako je ispunjen dovoljno veliki broj uslova (knjiženje i plaćanje dragocjenosti, izdavanje računa i sl.), odnosno postoje velike sumnje u stvarni otpis iznosa PDV-a na kupljene vrijednosti radi otplate "izlaznog" PDV-a. Međutim, na sličan način, moguće je sumnjati da će druga imovina zapravo postati izvori pokrića obaveza kompanije, jer mogu uključivati ​​„ustajale“ zalihe, dospjela potraživanja, zastarjela osnovna sredstva, ulaganja u nelikvidne vrijednosne papire i bilans stanja organizacije ne otkriva informacije o takvim činjenicama. Stoga je, po našem mišljenju, bilo nezakonito umanjivanje iznosa neto imovine za iznos PDV-a na stečene vrijednosti. Treba napomenuti da je ova odredba, takođe propisana ranije važećom naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije br. 71, Federalne komisije za tržište hartija od vrijednosti Ruske Federacije br. 149 od 5. avgusta 1996. godine „O postupak procene vrednosti neto imovine akcionarskih društava“, sada je ukinut novom naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije br. 10n, Federalne komisije za tržište hartija od vrednosti Ruske Federacije br. -6/pz od 29.01.2003

Istovremeno, Metodološke preporuke predviđaju da obaveze organizacije, prikazane u odeljku V bilansa stanja i prihvaćene za obračun neto imovine, ne uključuju stavku „Rezervisanja za buduće troškove“ zajedno sa stavkom „Odgođeni prihodi“. (str. 650). Sve ovo ukazuje da je potrebna jedinstvena metodologija za obračun neto imovine, isključujući različita tumačenja ovog indikatora.

Ništa manji problem je razvoj koherentne metodologije za analizu neto imovine, njena glavna područja su:

Analiza dinamike neto imovine. Da biste to učinili, potrebno je izračunati njihovu vrijednost na početku i na kraju godine, uporediti dobivene vrijednosti i identificirati razloge za promjenu ovog pokazatelja;

Procjena realnosti dinamike neto imovine, budući da njihovo značajno povećanje na kraju godine možda neće biti značajno u odnosu na rast ukupne aktive. Da biste to učinili, potrebno je izračunati omjer neto i ukupne imovine na početku i na kraju godine;

Procjena odnosa neto imovine i odobrenog kapitala. Takva studija otkriva stepen do kojeg je organizacija blizu bankrota. O tome svjedoči situacija kada je neto imovina po svojoj vrijednosti manja ili jednaka odobrenom kapitalu. Građanski zakonik Ruske Federacije utvrdio je da ako vrijednost neto imovine kompanije postane manja od zakonskog minimalnog iznosa odobrenog kapitala, onda je kompanija podložna likvidaciji;

Procjena efikasnosti korištenja neto imovine. Da bi se to postiglo, pokazatelji "promet neto imovine" i "profitabilnost neto imovine" se izračunavaju i analiziraju u dinamici, te se vrši njihovo faktorsko proučavanje.

RAČUNOVODSTVO NETO IMOVINE

Neto vrijednost imovine je jedan od najvažnijih indikatora koji treba pratiti u procesu dijagnosticiranja uzroka nesolventnosti (stečaja) organizacija. Nedovoljan iznos neto imovine akcionarskog društva može dovesti do sudske likvidacije organizacije.

Neto imovina - procijenjena vrijednost, definisana kao razlika između vrijednosti imovine akcionarskog društva, uzete u obzir, i njegovih obaveza, uzetih u obzir.

Neto imovina akcionarskog društva procenjuje se na osnovu računovodstvenih podataka u skladu sa tačkom 3. čl. 35 Saveznog zakona "O dioničkim društvima" od 26. decembra 1995. br. 208-FZ.

Postupak za izračunavanje vrijednosti neto imovine akcionarskih društava utvrđuje se naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije i Federalne komisije za tržište vrijednosnih papira br. 10-N, 03-6 / GO (4242) "Postupak za procjenu vrijednosti neto imovine akcionarskih društava":

CHA = A * - P *

gdje je ČA - neto imovina; A * - sredstva prihvaćena za obračun; P * - obaveze uzete u obzir.

A * = A 1 + A 2 - str.244,

gde je A 1 knjigovodstvena vrednost dugotrajne imovine, isključujući knjigovodstvenu vrednost sopstvenih akcija otkupljenih od akcionara; I 2 - trošak obrtnih sredstava; str.244 obrasca broj 1 ”zaostale obaveze učesnika u ulozima u osnovni kapital;

P * = P 4 + P 5 - str.650;

gdje je P 4 - dugoročne obaveze; P 5 - kratkoročne obaveze; strana 650 Obrasca br. 1 - rezerve za buduće troškove.

Obračun neto imovine vrši se prema obrascu za izvještavanje koji je predstavljen u naredbi Ministarstva finansija Ruske Federacije i Federalne komisije za tržište vrijednosnih papira br. 10-N, OZ-6/PZ (4242).

Tabela 22.6

Naziv indikatora Šifra linije bilansa stanja Na početku izvještajnog perioda Na kraju izvještajne godine
1. Imovina
1. Nematerijalna ulaganja
2. Osnovna sredstva
3. Izgradnja u toku
4. Profitabilna ulaganja u materijalna sredstva
5. Dugoročna i kratkoročna finansijska ulaganja<1>
6. Ostala dugotrajna imovina<2>
7. Zalihe
8. Porez na dodatu vrijednost na stečenu imovinu
9. Potraživanja<3>
10. Gotovina
11. Ostala obrtna sredstva
12. Ukupna imovina prihvaćena za obračun (zbir ovih stavki 1-11)
II. Obaveze
13. Dugoročne kreditne i kreditne obaveze
14. Ostale dugoročne obaveze<4>, <5>
15. Kratkoročne kreditne i kreditne obaveze
16. Obaveze
17. Dugovanja prema učesnicima (osnivačima) za isplatu prihoda
18. Rezervisanja za buduće troškove
19. Ostale kratkoročne obaveze
20. Ukupne obaveze prihvaćene za obračun (zbir ovih stavova 13-19)
21. Vrijednost neto imovine akcionarskog društva (ukupna imovina prihvaćena za obračun (str. 12), minus ukupne obaveze prihvaćene za obračun (str. 20))


<1>Osim stvarnih troškova otkupa vlastitih dionica od dioničara.

<2>Uključujući iznos odloženih poreskih sredstava.

<3>Osim dugovanja učesnika (osnivača) po ulozima u osnovni kapital.

<4>Uključujući iznos odgođenih poreskih obaveza.

<5>Podaci o visini ostalih dugoročnih i kratkoročnih obaveza pokazuju iznose rezervisanja stvorenih u skladu sa utvrđenom procedurom u vezi sa potencijalnim obavezama i prestankom poslovanja.

Iznos neto imovine je od ključnog značaja u sistemu za procenu finansijske stabilnosti organizacije u sledećim situacijama:

1. Procjena odnosa neto imovine i odobrenog kapitala. Na osnovu odredbi Građanskog zakonika Ruske Federacije i Zakona "O akcionarskim društvima" (počev od druge godine postojanja akcionarskog društva, vrijednost neto imovine prema podacima godišnjeg bilansa stanja se poredi sa svojim odobrenim kapitalom).

Ako je vrijednost neto imovine manja od veličine osnovnog kapitala, tada je akcionarsko društvo dužno da prijavi smanjenje osnovnog kapitala, kao i da ovu promjenu registruje na propisan način.

Problem je u tome što je, prema ruskom zakonu, regulisan iznos odobrenog kapitala: za OJSC - 1000 minimalnih zarada na dan registracije, za zatvorena akcionarska društva - 100 minimalnih zarada na dan registracije (član 26. Savezni zakon "O akcionarskim društvima").

Ako je vrijednost neto imovine manja od zakonskog minimalnog iznosa odobrenog kapitala, tada je dioničko društvo dužno donijeti odluku o svojoj likvidaciji (član 4. člana 99. Građanskog zakonika Ruske Federacije, klauzula 4. člana 35. Zakona „O akcionarskim društvima“). Ako akcionarsko društvo ne donese samostalno odluku o likvidaciji, onda se može likvidirati sudskim putem.

1. Procjena iznosa neto imovine prilikom odlučivanja o otkupu dionica. Akcionarsko društvo nema pravo da kupi svoje plasirane obične akcije ako je neto vrednost imovine manja od graničnog nivoa. Niži od tri indikatora se uzima kao nivo praga:

Ovlašteni kapital;

Rezervni fond;

Razlika između likvidacione vrijednosti i nominalne vrijednosti plasmana preferencijalnih akcija (likvidaciona vrijednost preferencijalnih akcija utvrđuje se statutom).

Akcionarsko društvo može potrošiti najviše 10% neto vrednosti imovine na kupovinu sopstvenih akcija. U ovom slučaju, vrijednost neto imovine utvrđuje se na dan donošenja odluke, nakon čega akcionar ima pravo zahtijevati da društvo otkupi dionice u vlasništvu ovog akcionara, i to:

Prilikom odlučivanja o reorganizaciji društva ili zaključivanju veće transakcije, koju mora odobriti skupština akcionara;

Prilikom odlučivanja o izmjenama i dopunama statuta društva ili odobravanju statuta društva u novom izdanju, ograničavajući prava akcionara.

2. Procjena uticaja visine neto imovine na isplatu dividendi. Ako akcionarsko društvo želi da donese odluku o isplati dividende ili da ih isplati, onda je na dan donošenja odluke potrebno utvrditi vrijednost neto imovine. Biće manji od graničnog nivoa ili će postati manji od ovog nivoa kao rezultat isplate dividendi. U ovom slučaju AD nema pravo da donosi odluku o isplati dividendi i da ih isplati.

Dakle, iznos neto imovine ima veliki uticaj na odluke menadžmenta u akcionarskom društvu, te se iznos neto imovine mora pratiti, planirati i predvidjeti za njegovu promjenu.

Svaki privredni subjekt mora biti u stanju da izračuna vrijednost neto imovine.

Imovina organizacije je sve što ona posjeduje (imovina, ulaganja, obaveze trećih lica prema njoj), sve ono uz pomoć čega se ostvaruje profit i što se može pretvoriti u gotovinu.

Uz navedenu imovinu i ulaganja, organizacija u toku svog postojanja uvijek ima obaveze prema trećim licima. Neto imovina (takođe koristite prefiks "neto", neto imovina) je sve što će ostati na raspolaganju kompaniji nakon što isplati sve svoje obaveze. Izraz "sopstvena sredstva" koristi se kao sinonim u ekonomskoj literaturi i nekim regulatornim izvorima. U suštini, to je ono što organizacija duguje vlasnicima preduzeća, osnivačima, u ekonomskom smislu takozvana „poslovna cijena“, budući da vlasnici preduzeća u slučaju njegove likvidacije, stečaja mogu računati na vraćanje dugova prema njih na kraju, nakon što će obaveze organizacije prema drugim poveriocima biti ugašene.

S druge strane, sopstvena sredstva služe kao finansijska garancija za ispunjenje obaveza organizacije prema trećim licima. U društveno značajnim vrstama djelatnosti zahtjevi za visinom vlasničkog kapitala u relevantnoj oblasti (npr. u bankarstvu, osiguranju) su veoma visoki.

Ovaj koncept ima izuzetno važnu praktičnu primenu, u vezi sa kojom je ovaj materijal posvećen proučavanju algoritma za procenu vrednosti neto imovine DOO i AD i analizi nekih važnih slučajeva primene u delatnosti. U daljem tekstu, prema tekstu Saveznog zakona "O društvima sa ograničenom odgovornošću" od 08.02.1998. N 14-FZ, nazivaće se "FZ №14-FZ", FZ "O akcionarskim društvima" od 26.12.1995. N 208-FZ - "FZ №208-FZ".

Imajte na umu da trenutno postoji singl Postupak utvrđivanja vrijednosti neto imovine, odobreno Naredbom Ministarstva finansija Ruske Federacije od 28.08.2014. N 84n (u daljem tekstu Procedura) za različite organizacione i pravne oblike pravnih lica - AD, LLC, državna i opštinska unitarna preduzeća, proizvodnja zadruge, stambene štedne zadruge, privredna društva, sa izuzetkom kreditnih organizacija i dioničkih investicionih fondova.

Bilješka. Kreditna institucija obračunava, na način koji propisuje Banka Rusije, iznos sopstvenih sredstava (kapitala).

Kako se izračunava neto imovina

Vrijednost neto imovine utvrđuje se kao razlika između vrijednosti imovine organizacije prihvaćene za obračun i vrijednosti njenih obaveza prihvaćenih za obračun.

Hajde da shvatimo šta isključujemo prilikom izvođenja proračuna. Prije svega, ne uzimamo u obzir računovodstvene stavke evidentirane na vanbilansnim računima (npr. iznajmljena osnovna sredstva, dobra i materijali primljeni na čuvanje, obezbjeđenje obaveza i plaćanja).

Ne prihvatamo potraživanja osnivača (učesnika, akcionara, vlasnika, članova) za doprinose (uloge) u osnovni kapital (ovlašćeni fond, akcijski fond, zajednički kapital) za uplatu udela za obračun imovine.

Za obračun obaveza ne prihvatamo odložene prihode priznate od strane organizacije u vezi sa primanjem državne pomoći, kao iu vezi sa besplatnim prijemom imovine.

Sve ostalo uzimamo u obzir prilikom izvođenja proračuna.

Obračun vršimo prema računovodstvenim podacima. Za ovo nam je potreban bilans stanja. To proizilazi iz tačke 7. Procedure.

U najjednostavnijem obliku, formula za izračunavanje vrijednosti neto imovine će izgledati ovako:

CHA = Sredstva za izmirenje - Obaveze koje treba izmiriti

Koristeći odredbe Procedure, kao i strukturu bilansa stanja, dobijamo sledeću detaljnu formulu:

CHA = (Odeljak I + Odeljak II - AC dug) - (Odeljak IV + Odeljak V - prihod BP) = = Odeljak III-MC dug + BP prihod,

gdje je CHA neto vrijednost imovine;

Odjeljak I * - ukupno za odjeljak. I (stalna imovina);
Odjeljak II - sažetak odjeljka. II (kratka sredstva);

Odjeljak III - sažetak odjeljka. III (kapital i rezerve);
Odjeljak IV - sažetak odjeljka. IV (dugoročne obaveze);
Odjeljak V - sažetak odjeljka. V (kratkoročne obaveze);
Dug Krivičnog zakonika - dug osnivača za doprinose u osnovni kapital;
BP prihodi - odgođeni prihodi (kreditno stanje računa 98 „Odgođeni prihodi, podračuni „Besplatni primici“, „Državna pomoć“).
(* se odnosi na dijelove bilansa stanja).

Akcionarska društva moraju da procenjuju veličinu neto imovine na kvartalnoj osnovi na kraju svakog tromesečja, kao i na kraju godine. DOO mogu vršiti evaluaciju samo na kraju kalendarske godine.

Zašto izračunavati neto imovinu?

Razlog 1. Sprovođenje finansijske kontrole stanja

Indikator se koristi za kontrolu finansijskog stanja, odražava efikasnost funkcionisanja privrednog subjekta.

Prije svega, provodi se odnos neto imovine prema veličini odobrenog kapitala (MC). Oba ova indikatora su veoma važna jedan u odnosu na drugi. Vrijednost potonjeg bi trebala biti veća. Inače, zakonom je propisano da se određene promjene izvrše u određenom roku.

Dakle, u godišnjem izvještaju organizacije stoji:

1) dinamiku promena neto imovine i osnovnog kapitala AD i DOO za poslednje tri završene finansijske godine, uključujući i godinu izveštavanja, ili, ako organizacija postoji manje od tri godine, za svaku završenu finansijsku godinu;

2) rezultate analize razloga i faktora koji su, po mišljenju jedinog izvršnog organa društva, odbora direktora, doveli do toga da je narušen odnos pokazatelja;

3) spisak mjera koje se predlažu za popravljanje nastale situacije.

Karakteristika za AD: takvu procjenu omjera indikatora moraju izvršiti na kvartalnoj osnovi na kraju svakog kvartala. Ako se neto imovina pokaže manjom od odobrenog kapitala za više od 25 posto na kraju tri, šest, devet ili dvanaest mjeseci izvještajne godine koja slijedi nakon druge ili svake naredne izvještajne godine, na kraju koje se iznos odobrenog kapitala se pokazalo veći, AD dva puta jednom mesečno je dužno da u medijima u kojima se objavljuju podaci o državnoj registraciji pravnih lica objavi obaveštenje o smanjenju vrednosti njihove neto imovine.

Povjerilac društva, ako su njegova prava potraživanja nastala prije objavljivanja navedenog obavještenja, najkasnije u roku od 30 dana od dana posljednjeg objavljivanja takvog obavještenja, ima pravo zahtijevati od AD prijevremeno ispunjenje obaveze. odgovarajuću obavezu, a ako je nije moguće ispuniti prije roka, prestanak obaveze i naknadu za nastale gubitke. Rok zastarevanja za podnošenje tužbe sudu je šest meseci od dana poslednjeg objavljivanja takvog obaveštenja.

Sud ima pravo da odbije namirenje takvog poverioca ako se dokaže:

1) takvim smanjenjem nisu povređena prava poverilaca;

2) obezbeđenje koje je obezbeđeno za pravilno izvršenje relevantne obaveze je dovoljno.

Neto vrijednost imovine na kraju dvije finansijske godine zaredom ne može biti manja od Krivičnog zakona (član 4. člana 30. Saveznog zakona br. 14-FZ, stav 6. člana 35. Federalnog zakona br. 208- FZ). U suprotnom, najkasnije šest mjeseci nakon završetka relevantne finansijske godine, mora se donijeti jedna od sljedećih odluka:

1) o smanjenju osnovnog kapitala društva na iznos koji ne prelazi vrijednost njegove neto imovine;

2) o likvidaciji društva.

Građanski zakonik je takođe pružio priliku u ovom slučaju da se ide "suprotnim" putem - da se poveća neto imovina do veličine odobrenog kapitala (stav 4. člana 90. Građanskog zakonika Ruske Federacije, stav 4. člana 99. Građanski zakonik Ruske Federacije).

Mogući načini takvog povećanja: dodatni doprinosi u imovinu preduzeća, korišćenje pozajmljenih sredstava, otpis naplate loših dugova, povećanje profita i smanjenje gubitaka, provođenje revalorizacije i izdavanje akcija. Svaki od ovih puteva ima svoje složenosti. Korišćenje finansijske pomoći povećava veličinu obaveze. Povećanje profita i prihoda ograničeno je nedostatkom resursa i ograničenim tržištima prodaje itd. Možete, naprotiv, ići putem smanjenja iznosa troškova, snižavanja nivoa obaveza. Takvo smanjenje se može postići njihovim restrukturiranjem (promjenom otplatnog plana, odlaganjem plaćanja, otplatom dijela dugova, što je moguće, pak, ako postoji dovoljan iznos slobodnih sredstava koji se mogu iskoristiti za ispunjavanje obaveza organizacije .posebno unaprijediti rad u pravcu naplate potraživanja, uključujući organizacioni, pravosudni rad sa ugovornim stranama, prodaju dugova trećim licima, prebijanje itd.

Istovremeno, vrijedi spomenuti i tzv. „imaginarnu imovinu“ – u cilju poboljšanja performansi ili iz drugih razloga (tehničke greške, nedovoljna kvalifikacija odgovornih lica), imovina se odražava u računovodstvu koja ne bi trebala biti tamo prikazana na datum procene. Takav "imaginarni vlasnički kapital" ne donosi stvarni profit, on ima "vrijednost" samo na papiru. Šta sakriti, ponekad se to radi kako bi se postigla usklađenost pokazatelja finansijskog učinka organizacije sa regulatornim zahtjevima (na primjer, za obavljanje aktivnosti u licenciranim područjima), kako bi se dobila pozajmljena sredstva, uključujući kreditna sredstva, za neku vrstu „prilagođavanja“. ” poreskih posljedica za poslovanje.

Faktori koji umjetno naduvaju vrijednost neto imovine uključuju, posebno, nerealna potraživanja koja se moraju otpisati (na primjer, istekao je rok zastare, druga ugovorna strana je prestala da postoji bez sukcesije), neprikladna za korištenje zbog amortizacije osnovnih sredstava. imovina, odnosno nematerijalna imovina neodgovarajuća zbog zastarelosti, kao i ulaganja u zavisna preduzeća koja obavljaju nerentabilnu delatnost, kada je vrednost takvog zavisnog preduzeća, zbog nerentabilnosti, manja od veličine ulaganja u njega i dr.

Razlog 2. Isplata dividendi

Kao što je navedeno u tački 1. člana 29. Federalnog zakona br. 14-FZ, DOO nema pravo donijeti odluku o raspodjeli svoje dobiti ako je u vrijeme donošenja odluke iznos neto imovine manji od njegov odobreni kapital i rezervni fond, ili postane takav kao rezultat takve odluke.

Slična ograničenja su zakonom utvrđena za dd, koja nemaju pravo da donose odluku (objavljuju) o isplati dividendi na akcije i isplaćuju proglašene dividende, ako na dan donošenja takve odluke, odnosno na dan isplate, iznos neto imovine dd manji je od njegovog odobrenog kapitala i rezervnog fonda, a višak iznad nominalne vrijednosti likvidacione vrijednosti plasiranih prioritetnih dionica utvrđenih statutom ili će postati manji od njihove veličine kao rezultat takvog odluka / kao rezultat isplate dividendi (klauzule 1, 4, član 43 Federalnog zakona br. 208-FZ).

Razlog 3. Izračunati stvarnu vrijednost udjela

Stvarna vrijednost udjela učesnika u DOO odgovara dijelu vrijednosti neto imovine, proporcionalnoj veličini njegovog udjela (klauzula 2 člana 14 Saveznog zakona br. 14-FZ).

U kojim slučajevima ćete ga morati izračunati?

Prvo, u slučaju sticanja udela od strane Društva na zahtev njegovog učesnika, kada je njeno otuđenje trećim licima zabranjeno osnivačkim dokumentima, a drugi učesnici su odbili da je steknu, ili, u skladu sa statutom, saglasnost za otuđenje se mora dobiti, ali ona nije dobijena.

Drugo, u slučajevima sticanja udela od strane društva na zahtev njegovog učesnika, koji je glasao protiv donošenja odluke skupštine o zaključivanju veće transakcije ili povećanju osnovnog kapitala, u skladu sa stavom 1. čl. 19 FZ №14-FZ, ili nije učestvovao u glasanju.

U dva navedena slučaja rok za plaćanje je tri mjeseca od dana nastanka odgovarajuće obaveze, osim ako je ugovorom drugačije određeno. Njegova veličina se utvrđuje na osnovu finansijskih izvještaja društva za posljednji izvještajni period koji prethodi danu podnošenja odgovarajućeg zahtjeva.

Treće, u slučajevima isključenja učesnika, kada je njegov udio prešao na DOO.

Četvrto, kada je data saglasnost učesnika DOO za prenos udela na naslednike, sledbenike, kupca na javnoj licitaciji, osnivači (učesnici) likvidiranog pravnog lica koji imaju stvarna prava na njegovoj imovini ili obaveze u vezi sa ovo pravno lice nije pribavljeno.

Peto, u slučaju da učesnik napusti kompaniju (ako Statut ne sadrži odgovarajuću zabranu) otuđenjem svog udela u DOO.

Šesto, u slučaju kada DOO isplati poveriocima svog člana stvarnu vrednost svog udela na zahtev poverilaca.

Isplata se vrši na teret razlike između vrijednosti neto imovine društva i veličine njegovog osnovnog kapitala. U slučaju da takva razlika nije dovoljna, propisana je obaveza da se osnovni kapital umanji za iznos koji nedostaje.

Razlog 4. Povećanje odobrenog kapitala

DOO može povećati svoj osnovni kapital na račun svoje imovine, i (ili) na račun dodatnih doprinosa svojih učesnika, i (ili), ako to nije zabranjeno njegovim statutom, na račun doprinosa trećih lica primljen u kompaniju.

Ako se povećanje dogodi na teret imovine koja mu pripada, ne može se bez obračuna iznosa neto imovine, jer stav 2. čl. 18 FZ 14-FZ propisuje pravilo: iznos za koji se uvećava odobreni kapital na račun imovine koja mu pripada ne smije prelaziti razliku između neto imovine LLC preduzeća i iznosa odobrenog kapitala i njegovog rezervnog fonda .

AD može povećati svoj osnovni kapital povećanjem nominalne vrijednosti akcija ili plasiranjem dodatnih akcija. Istovremeno, povećanje plasiranjem dodatnih akcija može se izvršiti na teret njegove imovine, a ako se vrši povećanjem nominalne vrednosti akcija, onda se vrši samo na teret imovine preduzeća. akcionarsko društvo.

Za slučajeve povećanja odobrenog kapitala akcionarskog društva na štetu njegove imovine, ustanovljeno je pravilo koje je slično pravilima za LLC preduzeće: .5 Član 28. Federalnog zakona br. 208-FZ ).

Razlog 5. Smanjenje odobrenog kapitala.

Federalni zakon br. 208-FZ utvrđuje za dd mogućnost smanjenja odobrenog kapitala, kao i osigurava slučajeve njegovog obaveznog smanjenja. U ovom slučaju, također je nemoguće bez proračuna, kojima je posvećen naš članak.

Prvo, u ovom slučaju, mora se poštovati pravilo: omjer iznosa za koji se odobreni kapital smanjuje do svoje veličine dok se ne smanji ne može biti manji od omjera sredstava koje primaju dioničari i (ili) ukupne vrijednosti kapitala hartije od vrijednosti koje steknu u iznosu neto imovine, vrijednosti koja je utvrđena prema njegovim računovodstvenim podacima na dan izvještaja za posljednje tromjesečje koje prethodi tromjesečju tokom kojeg je odbor direktora (nadzorni odbor) donio odluku o sazivanju glavne skupštine dioničara, čiji dnevni red sadrži pitanje smanjenja Krivičnog zakona (član 3. člana 29. Federalnog zakona 208-FZ).

Drugo, zakon zabranjuje DD da donese odluku o smanjenju ako je na dan donošenja, veličina njegove neto imovine manja od iznosa njegovog odobrenog kapitala, rezervnog fonda i viška iznad nominalne vrijednosti likvidacione vrijednosti. plasiranih povlašćenih akcija utvrđenih statutom, ili postaje takvo kao rezultat izvršenih u skladu sa pravilima iz stava 3. čl. 29 FZ №208-FZ isplate sredstava i (ili) otuđenje vlasničkih hartija od vrijednosti.

Kao što vidite, obračun neto imovine je izuzetno važan u životu svakog poslovnog subjekta. Njegovi pokazatelji daju kompaniji pouzdanost, jačaju povjerenje u nju na tržištu, proširuju mogućnosti za privlačenje finansijskih sredstava, jačaju povjerenje u solventnost i stabilnost.

Koristeći veštine proračuna o kojima se govori u ovom članku, preduzeće može brzo da odgovori na promenljive uslove, da prati negativne trendove i da ih fleksibilno prevaziđe. Upravljačko odlučivanje moguće je u uslovima potpune, objektivne i sveobuhvatne informacije o vrijednosti neto imovine i njenoj dinamici. Zakonska obaveza akcionarskog društva je da svakom zainteresovanom licu omogući pristup informacijama o vrednosti svoje neto imovine. Za članove DOO, kao što znamo, garantovano je pravo na primanje bilo kakvih informacija o aktivnostima kompanije, uključujući pokazatelje vrednosti neto imovine. greške u otuđenju udjela u osnovnom kapitalu privrednog društva;
4) ;
5) ;
6) .

Cijena plasmana ili otkupna cijena vlasničkih hartija od vrijednosti društva utvrđuje se odlukom odbora direktora (nadzornog odbora) društva i mora se odrediti na osnovu njihove tržišne vrijednosti.

Ako je lice zainteresovano za jednu ili više transakcija, u kojima cijenu (novčanu vrijednost) imovine utvrđuje upravni odbor (nadzorni odbor) društva, član je upravnog odbora (nadzornog odbora) društva. kompanije, cijena (novčana vrijednost) imovine utvrđuje se odlukom članova upravnog odbora (Nadzornog odbora) društva koje nije zainteresovano za transakciju. U kompaniji sa 1000 ili više dioničara cijenu (novčanu vrijednost) imovine određuju nezavisni direktori koji nisu zainteresirani za transakciju.

Ako je broj nezainteresovanih direktora manji od kvoruma navedenog u statutu za održavanje sjednice odbora direktora (nadzornog odbora) društva i (ili) ako su svi članovi odbora direktora (nadzornog odbora) društva nisu nezavisni direktori, cijena (novčana vrijednost) imovine može se utvrditi odlukom skupštine akcionara, donesenom u skladu sa postupkom iz stava 4. čl. 83 Savezni zakon "O DD".

Za utvrđivanje tržišne vrijednosti nekretnine može se angažirati nezavisni procjenitelj.

Uključivanje nezavisnog procjenitelja za utvrđivanje tržišne vrijednosti je obavezno za utvrđivanje cijene otkupa od strane akcionara svojih akcija u skladu sa čl. 76. Saveznog zakona "O DD", kao iu drugim slučajevima, ako je to izričito predviđeno ovim zakonom.

U slučaju utvrđivanja cijene plasmana hartija od vrijednosti, čija se nabavna ili tražena cijena i cijena ponude redovno objavljuju u štampi, nije potrebno uključivanje nezavisnog procjenitelja, a ova kupoprodajna ili tražena cijena i cijena ponude se mora uzeti u obzir da bi se odredila tržišna vrijednost takvih vrijednosnih papira. ...

Pod vrijednošću neto imovine akcionarskog društva podrazumijeva se vrijednost utvrđena tako što se od zbira uzete u obzir imovine akcionarskog društva oduzme iznos njegovih obaveza prihvaćenih za obračun.

Procjena imovine, sredstava u namirenjima i druge imovine i obaveza akcionarskog društva vrši se uzimajući u obzir zahtjeve odredbi o računovodstvu i drugih podzakonskih akata o računovodstvu. Za procjenu vrijednosti neto imovine akcionarskog društva vrši se obračun prema računovodstvenim podacima.

Sredstva prihvaćena za obračun uključuju:

  • dugotrajna imovina prikazana u prvom dijelu bilansa stanja (nematerijalna imovina, osnovna sredstva, gradnja u toku, profitabilna ulaganja u materijalnu imovinu, dugoročna finansijska ulaganja, ostala dugotrajna sredstva);
  • obrtna sredstva prikazana u drugom dijelu bilansa stanja (zalihe, porez na dodatu vrijednost na stečene vrijednosti, potraživanja, kratkoročna finansijska ulaganja, gotovina, ostala obrtna sredstva), osim vrijednosti u iznosu stvarnih troškova za sopstveni otkup, otkupljen od strane akcionarskog društva od akcionara za njihovu kasniju preprodaju ili poništenje, i dugove učesnika (osnivača) za doprinose u osnovnom kapitalu.

Struktura obaveza koja se uzima u obzir uključuje:

  • dugoročne obaveze po zajmovima i kreditima i druge dugoročne obaveze;
  • kratkoročne obaveze i zajmovi;
  • dugovanja;
  • zaduženja prema učesnicima (osnivačima) za isplatu prihoda;
  • rezerve za buduće troškove;
  • ostale kratkoročne obaveze.

Nominalna i tržišna vrijednost dionica: Video

Učitavanje ...Učitavanje ...