Ettevõtte finantsseisund. Ettevõtte finantsseisundit iseloomustavad näitajad. Ettevõtte finantsseisundi analüüsi metoodika

Saada oma head tööd teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

postitatud http://www.allbest.ru/

Finantsseisundorganisatsioon

Under rahaline olukord mõistetakse ettevõtte võimet oma tegevust finantseerida. Finantsseisund iseloomustab näitajate kogumit, mis kajastab ettevõtte rahaliste vahendite olemasolu, paigutust ja kasutamist, samuti kapitali seisundit selle ringluses.

Finantsseisundi stabiilsus saavutatakse piisava omakapitali, hea varade kvaliteedi, ettevõtte kõrge äritegevuse, piisava kasumlikkuse taseme, stabiilse sissetuleku ja rohkete laenuvahendite kaasamise võimalustega.

Ettevõtte finantsseisundit hinnatakse eelkõige selle järgi finantsstabiilsus ja makse poolt b ness . Ettevõtte finantsstabiilsus - on võime toimida ja areneda, hoida oma varade ja kohustuste tasakaalu muutuvas sise- ja väliskeskkonnas, tagades selle pideva maksevõime. Pla sarnane võime kajastab ettevõtte suutlikkust tasuda oma võlad ja kohustused teatud kindla ajavahemiku jooksul.

Finantsstabiilsust on nelja tüüpi:

Absoluutne finantsstabiilsus

SOBK – W? 0

Tavaline finantsstabiilsus

(SOBK + Dl.Z.) – Z? 0

Ebastabiilne finantsseisund

(SOBK + Dl.Z. + Cr.Z) – Z? 0

Kui arvutuse tulemusel saadakse negatiivne väärtus, näitab see kriisiseisundit.

SOBK - oma käibekapital;

З - varud (kulud);

D.Z. - pikaajalised laenud ja laenud

Kr.Z - lühiajalised laenud ja laenud

Ettevõtte finantsseisundi uurimise eesmärk seisneb lisavahendite leidmises majandustegevuse kõige ratsionaalsemaks ja säästlikumaks läbiviimiseks. Stabiilne finantsseisund on kogu ettevõtte finants- ja majandustegevuse tulemusi määravate tegurite kompleksi oskusliku juhtimise tulemus. Finantsanalüüsil on nende probleemide lahendamisel oluline roll.

Peamised tegurid mis määravad finantsseisundi, on Esiteks, finantsplaani täitmine ja vajadusel oma käibekapitali täiendamine kasumi arvelt ja Teiseks, käibevara käibemäär. Finantsplaani täitmine sõltub peamiselt ettevõtte kui terviku tootmis- ja turundustegevuse tulemustest.

Finantsanalüüsi peamised teabeallikad on raamatupidamine.lTersky teatab: vorm nr 1 "Bilanss", vorm nr 2 "Kasumiaruanne", vorm nr 3 "Raha ja muude vahendite liikumise aruanne", vorm nr 4 "Rahavoogude aruanne", vorm nr. 5 "Raamatupidamise bilansi lisa".

Finantsseisu analüüs on soovitatav läbi viia järgmises postituses e järjepidevus.

1. etapp. Jooksva likviidsuse analüüs ja oma käibevara varustamine.

Vastavalt 3. peatükile "Majandusüksuste finantsseisundi ja maksevõime analüüsi ja kontrolli juhend" peab bilansistruktuuri mitterahuldavaks tunnistamine ja organisatsiooni maksejõuetuks tunnistamine üheaegselt vastama järgmistele tingimustele:

Praegune likviidsuskordaja aruandeperioodi lõpus, olenevalt organisatsiooni valdkonna kuuluvusest, on standardist madalam väärtus;

Aruandeperioodi lõpul oma käibevarade eraldamise suhtarv, olenevalt organisatsiooni majandusharust, on normist väiksem.

2. etapp. Organisatsiooni tuvastatud maksejõuetuse sõltuvuse analüüs riigi võlast selle ees.

Riigi võlgnevuse all organisatsiooni ees mõistetakse Valgevene Vabariigi täitevvõimuorgani kohustusi tasuda korralduse eest, mille õigeaegsest täitmisest organisatsioonil ei ole õigust keelduda. Iga tähtaegselt täitmata riigi kohustuse dokumentide alusel määratakse riigivõla mahud ja nende tekkimise aeg, kui esitatud dokumentidega ei ole tõendatud riigivõlakohustuste olemasolu, mida ei ole täidetud. tähtaegselt täidetuna loetakse organisatsiooni maksejõuetuse sõltuvus riigi võlast selle ees tuvastamata.

3. etapp. Finantskohustuste tagatise analüüs varadega.

Finantskohustuste ja varade suhe iseloomustab organisatsiooni suutlikkust tasuda oma rahalised kohustused pärast varade müüki ja selle määrab organisatsiooni kõigi kohustuste ja vara koguväärtuse suhe (standardväärtus kõigi sektorite jaoks). ökonoomsus ei ole suurem kui 0,85).

4. etapp. Organisatsiooni finantsaruannete üksikasjalik analüüs.

Analüüsi eesmärk - organisatsiooni finantsseisundi halvenemise põhjuste väljaselgitamine. Bilansivaluuta dünaamika analüüsimisel võrreldakse bilansivaluuta andmeid aruandeperioodi alguses ja lõpus. Bilansivaluuta (bilansimaht) vähenemine on organisatsiooni majanduskäibe vähenemise tagajärg.

Bilansi struktuuri kaalumisel, et tagada uuritud andmete võrreldavus bilansikirjete ja -jagude lõikes aruandeperioodi alguses ja lõpus, tehakse analüüs bilansi jaoks arvutatud spetsiifiliste näitajate alusel. bilansivaluutat, mida võetakse 100 protsendina.

Peale bilansi struktuuriga tutvumist tehakse käibekapitali käibe analüüs.

Bilansi analüüs lõpeb bilansi likviidsuse analüüsiga. Bilansi likviidsuse analüüsimise ülesanne tekib seoses organisatsiooni krediidivõimelisuse hindamise vajadusega. Bilansi likviidsus on määratletud kui määr, mil määral on organisatsiooni kohustused kaetud tema varadega, mille tähtaeg vastab kohustuste tähtajale.

Olenevalt likviidsusastmest, s.o. sularahaks konverteerimise kiiruse kohta, ettevõtte varade osaejagunevad järgmistesse rühmadesse:

- kõige likviidsemad varad (A1)- kõik ettevõtte rahalised vahendid ja finantsinvesteeringud;

- kiiresti realiseeritavad varad (A2)- saadaolevad arved, mille tasumist oodatakse 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva, saadetud kaubad, tehtud tööd, osutatud teenused ja maksud ostetud väärtustelt;

- aeglaselt liikuvad varad (A3)- valmistoodang, tooraine, materjalid, pooleliolev tootmine;

- raskesti müüdavad varad (A4)- põhivara;

- mittelikviidsed varad (A5)- halvad arved, materiaalsed väärtused aegunud.

Bilansikohustused on rühmitatud kiireloomulisuse astme järgi Okuidas nende eest maksta:

Kiireloomulisemad kohustused (P1) - võlgnevused ja pangalaenud, mille tagasimakse tähtajad on saabunud;

- lühiajalised kohustused tähtajaga kuni 1 aasta (P2)- lühiajalised pangalaenud;

- pikaajalised kohustused (P3)- pikaajalised pangalaenud ja laenatud vahendid;

- püsivad kohustused (P4)- omavahendite allikad;

- tulevaste perioodide tulud, mis peaks tulevikus saama (P5).

Saldo loetakse absoluutselt likviidseks, kui esinevad järgmised suhted.Osheniya:

A1? P1, A2? P2, A3? P3, A4? P4, A5? P5

Stabiilse finantsstabiilsuse korral peaks dünaamikas olev organisatsioon suurendama oma käibe osakaalu T fondi omavahendite kasvutempo peaks olema suurem kui laenufondi kasvutempo ning nõuete ja võlgnevuste kasvutempo tasakaalus ja üksteisele.

Finantsseisundi näitajate süsteem

Ettevõtte finantsseisundi analüüsimiseks ja hindamiseks kasutatakse tervet näitajate süsteemi, mis iseloomustavad: kapitali kättesaadavust ja selle kasutamise efektiivsust; ettevõtte kohustuste struktuur, tema rahaline sõltumatus; ettevõtte varade struktuur ja tootmisriski määr; käibekapitali moodustamise allikate struktuur; ettevõtte maksevõime ja likviidsus; pankrotirisk; finantsturvalisuse marginaal. Iga finantsnäitaja kasulikkus sõltub finantsaruannete ja selle alusel saadud prognooside täpsusest. finantsstabiilsuse likviidne vara

Valgevene Vabariigis juhinduvad pangad krediidivõime määramisel, võttes arvesse finantsolukorra suhtarvu analüüsi, jooksva likviidsuse ja oma käibekapitali pakkumise standardväärtustest, mis on eristatud majandusharude kaupa.

Finantsseisundi hinnanguliste näitajate koosseis ja nende arvutamise algoritmid formaliseeritud kujul on toodud tabelis 1.

Tabel nr 1 Karakteristikud ja arvestusliku arvutamise kordNSOfinantsnäitajad

Näitajad	Iseloomulik indikaator	Algoritm
Maksevõime suhtarvud
Praegune likviidsuskordaja (standard 1,7)	Näitab ettevõtte võimet tasuda oma käibevaraga lühiajalisi kohustusi
Vaheline likviidsuskordaja (standard vähemalt 0,5-0,8)	Peegeldab ettevõtte maksevõimet, võttes arvesse võlgnikelt tulevaid laekumisi, näidates, kui suure osa praegusest võlast suudab organisatsioon lühiajaliselt katta, tingimusel et nõuded tagasi makstakse
Absoluutne likviidsuskordaja (standard 0,2)	See iseloomustab ettevõtte hetke maksevõimet ja näitab, millise osa lühiajalisest võlast suudab ettevõte katta olemasolevate rahaliste vahendite ja lühiajaliste finantsinvesteeringute arvelt, mis vajadusel kiiresti realiseeritakse.
Finantssõltumatuse määr (omakapitali määr) (standard 0,5)	Peegeldab ettevõtte sõltumatust laenatud allikatest
Finantskohustuste kogusumma ja varade suhe (standard 0,85)	Selle näitaja väärtuste suurenemine näitab ettevõtte sõltuvuse suurenemist võlausaldajate seatud tingimustest ja sellest tulenevalt ettevõtte finantsstabiilsuse vähenemist.
Pikaajaliste kohustuste suhe varadega	Näitab, kui suur osa ettevõtte varadest on finantseeritud pikaajaliste laenudega
Oma käibekapitali manööverdusvõime koefitsient	Näitab, milline osa ettevõtte omavahenditest on mobiilsel kujul, mis võimaldab nende vahenditega suhteliselt vabalt manööverdada
Finantsriski suhe (võimendus) (standard 0,5)	See näitab, kui palju laenatud vahendeid ettevõte enda rubla eest kaasas. Indikaatori kasv näitab ettevõtte sõltuvuse suurenemist välistest finantsallikatest, st teatud mõttes finantsstabiilsuse vähenemist ja raskendab sageli
Finantsstabiilsuse suhe (standard 2)	Näitab, kui palju on iga võla rubla omavahenditega tagatud. Selle näitaja langus näitab ettevõtte maksejõuetust.
Omakapitali suhtarv kogu finantskohustustest	Mida väiksem on koefitsient, seda stabiilsem on ettevõtte finantsseisund
Pikaajaliste kohustuste põhivaraga eraldamise koefitsient	Näitab, milline osa raskesti müüdavast põhivarast (põhivarast) on finantseeritud pikaajaliste laenudega
Eraldise koefitsient oma käibevaraga	Iseloomustab oma käibekapitali olemasolu, mis on vajalik finantsstabiilsuse tagamiseks
Äritegevust iseloomustavad koefitsiendid
Müügitasuvus,%	Näitab puhaskasumi (PP) osakaalu ettevõtte müügimahus (BP).
Omakapitali tasuvus,%	Võimaldab teil määrata ettevõtte omanike investeeritud kapitali kasutamise tõhusust. Omakapitali tootlus näitab, mitu rahaühikut puhaskasumit iga omanike investeeritud üksus teenis
Varade tasuvus, %	Võimaldab teil määrata ettevõtte varade kasutamise tõhusust. Näitab, mitu rahaühikut puhaskasumit iga varaühik teenis
Käibevara tootlus,%	Näitab ettevõtte võimet pakkuda piisavas koguses kasumit võrreldes ettevõtte kasutatud käibekapitaliga
Põhivara tootlus,%	Näitab ettevõtte võimet pakkuda piisavas koguses kasumit ettevõtte põhivaraga võrreldes
Investeeringutasuvus,%	Näitab, mitu rahaühikut oli ettevõttel vaja ühe rahaühiku kasumi saamiseks. See näitaja on üks olulisemaid konkurentsivõime ja investeerimisatraktiivsuse näitajaid.
Äri suhe	Näitab, mitu rubla müügist saadud puhastulu igast varade rublast ümber arvutati või kui intensiivselt ettevõtte varasid käib.
Debitoorsete arvete käibekordaja	Näitab organisatsiooni pakutava kommertslaenu laienemist või vähenemist. Kui suhtarvu arvutamisel lähtuda arvete tasumisel tekkivast müügitulust, tähendab selle kasv laenumüügi vähenemist.
Võlakohustuste käibekordaja võlgnevused	See tähendab organisatsiooni võla tasumise määra tõusu, langust - laenuostude suurenemist. Peegeldab organisatsioonile antava kommertslaenu laienemist või vähenemist.
Aktsiakapitali käibekordaja	See iseloomustab aktsiakapitali käibemäära.

Aktsepteeritud kokkulepped finantsseisundi hinnanguliste näitajate arvutamiselMa olenettevõttest:

ettevõtte põhivara (VNA);

ettevõtte käibevara (OBA);

sularaha (DS);

lühiajalised finantsinvesteeringud (KFV);

saadaolevad arved (DZ);

võlgnevused (KRZ);

bilansi valuuta (bilansi kogumaht) (WB);

lühiajalised kohustused (KO);

pikaajalised kohustused (DO);

omakapital (SK);

laenatud kapital (ZK);

tulu toodete (tööde, teenuste) müügist (ВР);

ettevõtte puhaskasum.

Postitatud saidile Allbest.ru

...

Sarnased dokumendid

Ettevõtte finantsseisundit iseloomustavad näitajad, selle analüüsi meetod. Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüs OÜ "Vector" näitel. Meetmete ja ettepanekute väljatöötamine ettevõtte finantsseisundi parandamiseks.

kursusetöö, lisatud 18.06.2015


Ettevõtte finantsseisundi analüüsi teoreetilised ja metoodilised alused. Likviidsuse, finantsstabiilsuse juhtimise ja organisatsiooni kasumlikkuse dünaamika faktoranalüüs. Soovitused CJSC "Agat" finantsseisundi tugevdamiseks.

lõputöö, lisatud 26.12.2010


Ettevõtte finantsseisundi analüüsi ülesanded, liigid ja allikad. Varalise seisundi analüüs, maksevõime näitajad. Finantsstabiilsuse näitajad, nende arvutamine ja analüüs. Ettevõtte finantsseisundi analüüs LLC "Crew" näitel.

Kursitöö lisatud 03.06.2014


Finantsseisund kui analüüsiobjekt, selle eesmärgid ja eesmärgid. Finantsseisundi, maksevõime, finantsstabiilsuse analüüs. Ettevõtte majandustegevuse efektiivsuse näitajad. Organisatsiooni varalise seisundi hindamine.

Kursitöö lisatud 10.05.2016


Ettevõtte finantsseisundi analüüsi alused. Ettevõtte LLC "Zemleproyekt" finantsseisundi analüüs: varalise seisundi, finantsstabiilsuse ja bilansi likviidsuse hindamine. Finantstegevuse analüüsimeetodite täiustamine.

lõputöö, lisatud 25.10.2008


Ettevõtte finantsseisundi hinnang: likviidsus, finantsstabiilsus, äritegevus, kasumlikkus. Ettevõtte käibekapitali ja rahavoogude juhtimise kvaliteedi analüüs. Järeldused ettevõtte praeguse finantsseisundi kohta.

praktika aruanne, lisatud 12.11.2014


Ettevõtte finantsseisundit mõjutavad tegurid. Ettevõtte finantsseisundi hinnang: oma- ja laenuvahendite suhe, ringluses olevate ja mittekäibeliste varade seis, kinnisvara, finantsstabiilsuse piiri määramine.

kursusetöö, lisatud 15.09.2009


Ettevõtte finantsseisundi arvestamine krediidiasutuse vaatenurgast. Finantsanalüüsi roll ja koht turumajanduses. Finantsseisundi hinnang reiting. Varade ja kohustuste analüüs, finantsstabiilsus, bilansi likviidsus.

Kursitöö lisatud 01.07.2014


Ettevõtte finantsseisundi analüüs. Põhimõtteline lähenemine organisatsiooni finantsseisundi halvenemise põhjuste ja selle optimeerimise hoobade väljaselgitamiseks. Püsikulude osakaal omahinnas. Netovara väärtuse ja finantsstabiilsuse hindamine.

kursusetöö, lisatud 23.07.2011


Finantsaruannete põhielemendid ja nende kasutajad. Ettevõtte finantsseisundi analüüsi metoodika. OOO MF Tommedpharmi finantsseisundi terviklik hinnang. Organisatsiooni maksevõime ja finantsstabiilsuse analüüs.

Rahalises olukorras mõistetakse ettevõtte võimet oma tegevust finantseerida. Seda iseloomustab ettevõtte normaalseks toimimiseks vajalike rahaliste vahendite tagamine, nende asukoha otstarbekus ja kasutamise efektiivsus, finantssuhted teiste juriidiliste ja üksikisikutega, maksevõime ja finantsstabiilsus.

Finantsseisund võib olla stabiilne, ebastabiilne ja kriis. Ettevõtte suutlikkus tasuda õigeaegselt makseid, rahastada oma tegevust laiendatult näitab selle head finantsseisundit.

Ettevõtte finantsseisund (FSP) sõltub tema tootmis-, äri- ja finantstegevuse tulemustest. Kui tootmis- ja finantsplaanid on edukalt täidetud, siis on sellel positiivne mõju ettevõtte finantsseisundile. Ja vastupidi, toodete tootmise ja müügi plaani täitmata jätmise tõttu suureneb selle maksumus, väheneb tulu ja kasumi suurus ning selle tagajärjel halveneb finants ettevõtte seisukord ja maksevõime

Stabiilne finantsseisund omakorda avaldab positiivset mõju tootmisplaanide elluviimisele ja tootmisvajaduste varustamisele vajalike ressurssidega. Seetõttu on finantstegevus majandustegevuse lahutamatu osana suunatud rahaliste vahendite planeeritud laekumise ja kulutamise, arvestusdistsipliini rakendamise, omakapitali ja laenukapitali ratsionaalse proportsiooni saavutamise ning selle võimalikult tõhusa kasutamise tagamisele.

Analüüsi põhieesmärk on finantstegevuses esinevate puuduste õigeaegne tuvastamine ja kõrvaldamine ning reservide leidmine ettevõtte finantsseisundi ja maksevõime parandamiseks.

Organisatsiooni finantsseisundi analüüs hõlmab järgmisi etappe.
1. Ettevõtlusüksuse majandusliku ja finantsolukorra eelülevaade.
1.1. Finantsmajandusliku tegevuse üldise suuna tunnused.
1.2. Aruandlusartiklite teabe usaldusväärsuse hindamine.
2. Organisatsiooni majandusliku potentsiaali hindamine ja analüüs.
2.1. Varalise seisundi hindamine.
2.1.1. Analüütilise netobilansi loomine.
2.1.2. Vertikaalse tasakaalu analüüs.
2.1.3. Horisontaalse tasakaalu analüüs.
2.1.4. Varalise seisundi kvalitatiivsete muutuste analüüs.
2.2. Finantsseisundi hindamine.
2.2.1. Likviidsuse hindamine.
2.2.2. Finantsstabiilsuse hindamine.
3. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse tulemuslikkuse hindamine ja analüüs.
3.1. Tootmis(põhi)tegevuse hindamine.
3.2. Kasumlikkuse analüüs.
3.3. Hinnang positsioonile väärtpaberiturul.

Teabe alus käesoleva metoodika on 1. lisas toodud näitajate süsteem.

8.1. Esialgne ülevaade ettevõtte majandus- ja finantsseisust

Analüüs algab ülevaatega ettevõtte peamistest tulemusnäitajatest. Selle ülevaatuse käigus tuleb arvestada järgmiste probleemidega:
· Ettevõtte varaline seisund aruandeperioodi alguses ja lõpus;
· Ettevõtte töötingimused aruandeperioodil;
· Ettevõtte aruandeperioodil saavutatud tulemused;
· Ettevõtte finants- ja majandustegevuse väljavaated.

Ettevõtte finantsseisundit aruandeperioodi alguses ja lõpus iseloomustavad bilansiandmed. Võrreldes bilansivara osade kogusummade dünaamikat, saate teada varalise seisundi trendid. Teave muutuste kohta juhtimise organisatsioonilises struktuuris, uut tüüpi ettevõtte tegevuste avamise, vastaspooltega töötamise eripära jms kohta sisaldub tavaliselt raamatupidamise aastaaruande selgitavas märkuses. Ettevõtte efektiivsust ja väljavaateid saab üldistavalt hinnata kasumi dünaamika analüüsi, samuti ettevõtte rahaliste vahendite kasvu elementide, tootmistegevuse mahu ja kasumi võrdleva analüüsi põhjal. Teave ettevõtte töös esinevate puuduste kohta võib bilansis olla otse sõnaselgelt või varjatud kujul. See juhtum võib juhtuda siis, kui aruandluses on kirjeid, mis viitavad ettevõtte äärmiselt ebarahuldavale aruandeperioodi tegevusele ja sellest tulenevale halvale finantsseisundile (näiteks kirje "Kahjum"). Täiesti kasumlike ettevõtete bilansis võib olla ka varjatud, varjatud kujul kirjeid, mis viitavad töö teatud puudujääkidele.

Selle põhjuseks võivad olla mitte ainult ettevõttepoolsed võltsimised, vaid ka kasutusele võetud aruandlusmetoodika, mille kohaselt on paljud bilansikirjed keerulised (näiteks kirjed "Muud võlgnikud", "Muud võlausaldajad").

8.2. Organisatsiooni majandusliku potentsiaali hindamine ja analüüs

8.2.1. Varalise seisundi hindamine

Organisatsiooni majanduslikku potentsiaali saab iseloomustada kahel viisil: ettevõtte varalise seisundi ja finantsseisundi seisukohast. Mõlemad finants- ja majandustegevuse aspektid on omavahel seotud – omandi irratsionaalne struktuur, selle ebakvaliteetne koostis võib viia finantsolukorra halvenemiseni ja vastupidi.

Vastavalt kehtivale regulatsioonile koostatakse saldo hetkel netoväärtuses. Mitmed artiklid on aga endiselt reguleerivad. Analüüsi mugavuse huvides on soovitav kasutada nn kondenseeritud analüütiline bilanss-neto , mis moodustub bilansimahule (valuutale) ja selle regulatiivsete kirjete struktuurile avalduva mõju elimineerimisel. Selle jaoks:
· Kirje "Osalejate (asutajate) võlg põhikapitali sissemaksetelt" all olevad summad vähendavad omakapitali suurust ja käibevara suurust;
· Kirje "Hinnangulised reservid (" Ebatõenäoliselt laekuvate võlgade reserv") väärtust kasutatakse ettevõtte debitoorsete arvete ja omakapitali väärtuse korrigeerimiseks;
· Homogeense koostisega bilansikirjete elemendid on kombineeritud vajalikes analüütilistes osades (pikaajalised käibevarad, omakapital ja võõrkapital).

Ettevõtte finantsseisundi stabiilsus sõltub suuresti rahaliste vahendite varadesse investeerimise otstarbekusest ja õigsusest.

Ettevõtte toimimise käigus muutub varade väärtus ja struktuur pidevalt. Kõige üldisema ettekujutuse fondide struktuuris ja nende allikates toimunud kvalitatiivsetest muutustest ning nende muutuste dünaamikast saab aruandluse vertikaalse ja horisontaalse analüüsi abil.

Vertikaalne analüüs näitab ettevõtete fondide struktuuri ja nende allikaid. Vertikaalne analüüs võimaldab minna suhteliste hinnangute juurde ja viia läbi kasutatud ressursside mahu poolest erinevate ettevõtete majandusnäitajate majanduslikke võrdlusi, et tasandada finantsaruannete absoluutnäitajaid moonutavate inflatsiooniprotsesside mõju.

Horisontaalne analüüs aruandlus seisneb ühe või mitme analüütilise tabeli koostamises, milles absoluutnäitajatele lisanduvad suhtelised kasvu (languse) määrad.Näitajate agregatsiooni astme määrab analüütik. Reeglina võetakse baaskasvumäärad mitmeks aastaks (külgnevad perioodid), mis võimaldab analüüsida mitte ainult üksikute näitajate muutust, vaid ka prognoosida nende väärtusi.

Horisontaalsed ja vertikaalsed analüüsid täiendavad üksteist. Seetõttu koostatakse praktikas sageli analüütilisi tabeleid, mis iseloomustavad nii finantsaruannete struktuuri kui ka selle üksikute näitajate dünaamikat. Mõlemad analüüsitüübid on eriti väärtuslikud majanditevaheliste võrdluste jaoks, kuna need võimaldavad võrrelda erinevate tegevusalade ja tootmismahtudega ettevõtete aruandlust.

Kriteeriumid kvalitatiivsed muutused Ettevõtte varalises seisundis ja nende edenemise astmes on sellised näitajad nagu:
· Ettevõtte majandusvara suurus;
· Põhivara aktiivse osa osakaal;
· Kulumiskoefitsient;
· Kiiresti realiseeritavate varade osakaal;
· Renditud põhivara osakaal;
· Debitoorsete arvete osakaal jne.

Nende näitajate arvutamise valemid on toodud lisas 2.

Vaatleme nende majanduslikku tõlgendust.

Ettevõtte käsutuses olevate majapidamisvarade hulk. See näitaja annab ettevõtte bilansis olevate varade üldistatud väärtuse hinnangu. See on raamatupidamislik hinnang, mis ei ühti tema varade turuväärtusega. Selle näitaja kasv näitab ettevõtte kinnisvarapotentsiaali suurenemist.

Põhivara aktiivse osa osakaal. Põhivara aktiivse osa all mõistetakse masinaid, seadmeid ja sõidukeid. Selle näitaja kasvu dünaamikas peetakse tavaliselt soodsaks trendiks.

Kulumisfaktor. Näitaja iseloomustab seda, kui suur osa põhivara soetusmaksumusest jääb järgmistel perioodidel kuludesse kandmisele. Tavaliselt kasutatakse suhtarvu analüüsis põhivara seisukorra tunnusena. Selle näitaja lisamine 100%-le (või ühele) on koefitsient sobivus. Amortisatsioonikordaja sõltub kasutusele võetud amortisatsioonitasude arvutamise metoodikast ega kajasta täielikult põhivara tegelikku amortisatsiooni. Samuti ei anna aegumissuhe nende praeguse väärtuse täpset hinnangut. Selle põhjuseks on mitmed põhjused: inflatsioonimäär, konjunktuuri ja nõudluse seis, põhivara kasuliku eluea määramise õigsus jne. Vaatamata kulumisnäitajate puudustele ja tavapärasusele on neil siiski teatav analüütiline väärtus. Mõnede hinnangute kohaselt peetakse üle 50% kulumistegurit ebasoovitavaks.

Värskendusmäär. Näitab, kui suur osa olemasolevast põhivarast aruandeperioodi lõpus on uus põhivara.

Pensionimäär. Näitab, millise osa põhivarast ettevõte aruandeperioodil tegevust alustas, lagunemise tõttu ja muudel põhjustel pensionile läks.

8.2.2. Finantshinnang

Ettevõtte finantsseisundit saab hinnata nii lühi- kui ka pikaajalises perspektiivis. Esimesel juhul on finantsseisundi hindamise kriteeriumiteks ettevõtte likviidsus ja maksevõime, s.o. võime õigeaegselt ja täielikult arveldada lühiajaliste kohustuste eest.

Likviidsuse allükskõik milline vara mõista selle võimet rahaks muuta ja likviidsuse aste määratakse ajaperioodi kestusega, mille jooksul seda ümberkujundamist saab teha. Mida lühem on periood, seda suurem on seda tüüpi varade likviidsus.

Rääkima ettevõtte likviidsus, tähendab, et tal on käibekapitali summas, mis on teoreetiliselt piisav lühiajaliste kohustuste tasumiseks, isegi kui lepingutes sätestatud tähtaegu rikutakse.

Maksevõime tähendab, et ettevõttel on piisavalt raha ja raha ekvivalente viivitamatut tagasimaksmist nõudvate võlgnevuste arveldamiseks. Seega on maksevõime peamisteks tunnusteks: a) piisavate rahaliste vahendite olemasolu arvelduskontol; b) tähtaja ületanud võlgnevuste puudumine.

On ilmne, et likviidsus ja maksevõime ei ole üksteisega identsed. Seega võivad likviidsusnäitajad iseloomustada finantsseisundit rahuldavana, kuid sisuliselt võib see hinnang olla ekslik, kui käibevaras moodustavad olulise osa mittelikviidsed varad ja maksetähtaega ületanud nõuded. Siin on peamised näitajad, mis võimaldavad hinnata ettevõtte likviidsust ja maksevõimet.

Oma ringluses olevate varade summa. See iseloomustab seda osa ettevõtte omakapitalist, mis on tema käibevara (st alla üheaastase käibega vara) katteallikaks. See on arvutuslik näitaja, mis sõltub nii varade struktuurist kui ka rahastamisallikate struktuurist. See näitaja on eriti oluline äritegevuse ja muu vahendustegevusega tegelevatele ettevõtetele. Kui kõik muud tingimused on samad, siis selle näitaja kasvu dünaamikas peetakse positiivseks trendiks. Omavahendite suurendamise peamine ja pidev allikas on kasum. Tuleb teha vahet "käibekapitalil" ja "oma käibekapitalil". Esimene näitaja iseloomustab ettevõtte varasid (bilansivara II jagu), teine ​​- rahaliste vahendite allikaid, nimelt osa ettevõtte omakapitalist, mida peetakse käibevara katteallikaks. Oma käibevara summa on arvuliselt võrdne käibevarade ületamisega lühiajalistest kohustustest. Võimalik on olukord, kus lühiajaliste kohustuste summa ületab käibevarade summat. Sel juhul peetakse ettevõtte finantsseisundit ebastabiilseks; selle parandamiseks on vaja viivitamatult tegutseda.

Toimiva kapitali manööverdusvõime. See iseloomustab seda osa enda käibevarast, mis on sularahana, s.o. absoluutse likviidsusega fondid. Normaalselt toimiva ettevõtte puhul varieerub see näitaja tavaliselt nullist üheni. Kui kõik muud tingimused on samad, siis positiivseks trendiks peetakse näitaja kasvu dünaamikas. Indikaatori vastuvõetava ligikaudse väärtuse määrab ettevõte iseseisvalt ja see sõltub näiteks sellest, kui suur on tema igapäevane vabade raharessursside vajadus.

Praegune likviidsuskordaja. Annab üldhinnangu varade likviidsusele, näidates mitu rubla käibevara langeb ühele lühiajaliste kohustuste rublale. Selle näitaja arvutamise loogika seisneb selles, et ettevõte tasub lühiajalisi kohustusi peamiselt käibevara arvelt; Seega, kui käibevara ületab lühiajalisi kohustusi, võib ettevõtet lugeda (vähemalt teoreetiliselt) edukaks. Indikaatori väärtus võib majandusharude ja tegevusalade lõikes erineda ning selle mõistlikku kasvu ajas peetakse tavaliselt soodsaks trendiks. Lääne raamatupidamis- ja analüütilises praktikas on indikaatori madalam kriitiline väärtus 2; see on siiski vaid indikatiivne väärtus, mis näitab indikaatori järjekorda, kuid mitte selle täpset standardväärtust.

Kiire suhe. Näitaja on sarnane praegusele likviidsuskordajale; see on aga arvutatud kitsama käibevara vahemiku kohta. Neist kõige vähem likviidne osa – tootmisvarud – jääb arvestusest välja. Sellise välistamise loogika ei seisne mitte ainult oluliselt madalamas varude likviidsus, vaid, mis on palju olulisem, ning asjaolus, et tootmisvarude sundmüügi korral kogutav raha võib olla oluliselt väiksem kui varude likviidsus. nende soetamise kulu.

Indikaatori ligikaudne madalam väärtus on 1; see hinnang on aga samuti tingimuslik. Selle koefitsiendi dünaamikat analüüsides on vaja pöörata tähelepanu teguritele, mis põhjustasid selle muutumise. Seega, kui kiirlikviidsuskordaja kasvu seostati peamiselt kasvuga. alusetu arve, ei saa see iseloomustada ettevõtte tegevust positiivsest küljest.

Absoluutne likviidsuskordaja (maksevõime) on ettevõtte likviidsuse kõige karmim kriteerium ja näitab, millise osa lühiajalistest võlakohustustest on võimalik vajadusel kohe tagasi maksta. Lääne kirjanduses antud indikaatori soovitatav alumine piir on 0,2. Kuna nende koefitsientide valdkondlike standardite väljatöötamine on tuleviku küsimus, on praktikas soovitatav analüüsida nende näitajate dünaamikat, täiendades seda olemasolevate andmete võrdleva analüüsiga sarnase majandustegevuse suunitlusega ettevõtete kohta.

Oma käibevara osakaal varude kattes. See iseloomustab seda osa varude soetusmaksumusest, mis on kaetud tema enda käibevaraga. Traditsiooniliselt on sellel suur tähtsus kaubandusettevõtete finantsseisundi analüüsimisel; indikaatori soovitatav alumine piir on sel juhul 50%.

Varude katvuse suhe. See arvutatakse reservide "tavaliste" katteallikate väärtuse ja reservide suuruse korrelatsiooni teel. Kui selle näitaja väärtus on väiksem kui üks, peetakse ettevõtte praegust finantsseisundit ebastabiilseks.

Ettevõtte finantsseisundi üks olulisemaid tunnuseid on tema tegevuse stabiilsus pikemas perspektiivis. See on seotud ettevõtte üldise finantsstruktuuriga, selle sõltuvuse astmega võlausaldajatest ja investoritest.

Finantsstabiilsus Pikas perspektiivis iseloomustab seda seetõttu omakapitali ja laenatud vahendite suhe. See näitaja annab aga finantsstabiilsusele vaid üldise hinnangu. Seetõttu on maailmas ja kodumaises raamatupidamis- ja analüütilises praktikas välja töötatud näitajate süsteem.

Aktsiakapitali kontsentratsioonikordaja. See iseloomustab ettevõtete omanike osatähtsust tema tegevuseks ette nähtud vahendite kogusummas. Mida suurem on selle suhtarvu väärtus, seda finantsiliselt stabiilsem, stabiilsem ja välislaenudest sõltumatum on ettevõte. Lisaks sellele näitajale on kaasatud (laenatud) kapitali kontsentratsioonikordaja - nende summa on 1 (või 100%).

Rahalise sõltuvuse suhe. See on omakapitali kontsentratsiooni suhte pöördväärtus. Selle näitaja kasv dünaamikas tähendab laenuvahendite osakaalu suurenemist ettevõtte rahastamises. Kui selle väärtus langeb ühele (või 100%), tähendab see, et omanikud rahastavad oma ettevõtet täielikult.

Aktsiakapitali paindlikkuse suhe. Näitab, millist osa omakapitalist kasutatakse jooksvate tegevuste finantseerimiseks ehk investeeritakse käibekapitali ja milline osa kapitaliseeritakse. Selle näitaja väärtus võib sõltuvalt ettevõtte kapitalistruktuurist ja tööstussektorist oluliselt erineda.

Pikaajaliste investeeringute struktuuri koefitsient. Selle näitaja arvutusloogika põhineb eeldusel, et pikaajalisi laene ja võlakohustusi kasutatakse põhivara ja muude kapitaliinvesteeringute finantseerimiseks. Koefitsient näitab, millist osa põhivarast ja muust põhivarast finantseerivad välisinvestorid.

Pikaajaline laenumäär. Iseloomustab kapitali struktuuri. Selle näitaja kasv dünaamikas on negatiivne trend, mis tähendab, et ettevõte on üha enam sõltuv välisinvestoritest.

Omakapitali ja laenatud vahendite suhe. Nagu mõned ülaltoodud näitajad, annab see suhtarv kõige üldisema hinnangu ettevõtte finantsstabiilsusele. Sellel on üsna lihtne tõlgendus: selle väärtus näiteks 0,178 tähendab, et iga ettevõtte varadesse investeeritud omavahendite rubla kohta tuleb 17,8 kopikat. laenatud raha. Indikaatori kasv dünaamikas annab tunnistust ettevõtte suurenenud sõltuvusest välisinvestoritest ja võlausaldajatest, s.o. finantsstabiilsuse teatud vähenemise kohta ja vastupidi.

Vaadeldavate näitajate jaoks puuduvad ühtsed normatiivsed kriteeriumid. Need sõltuvad paljudest teguritest: ettevõtte valdkondlikust kuuluvusest, laenuandmise põhimõtetest, olemasolevast rahastamisallikate struktuurist, käibekapitali käibest, ettevõtte mainest jne. Seega on ettevõtte väärtuste vastuvõetavus neid koefitsiente, nende dünaamika ja muutumissuundade hindamist saab määrata ainult rühmade kaupa võrdlemise tulemusena.

8.3. Finants- ja majandustegevuse tulemuslikkuse hindamine ja analüüs

8.3.1. Äritegevuse hindamine

Äritegevuse hindamine on suunatud jooksvate tootmistegevuse tulemuste ja tulemuslikkuse analüüsimisele

Ettevõtlustegevusele kvalitatiivse hinnangu saab, kui võrrelda antud ettevõtte ja sellega seotud ettevõtete tegevust kapitaliinvesteeringute valdkonnas. Sellised kvalitatiivsed (st mitteformaliseeritud) kriteeriumid on: toodete turgude laius; ekspordiks tarnitavate toodete kättesaadavus; ettevõtte maine, mis väljendub eelkõige ettevõtte teenuseid kasutavate klientide teadlikkuses jne. Kvantitatiivne hindamine toimub kahes suunas.
· Peamiste näitajate plaani täitmise määr (kehtestatud emaorganisatsiooni poolt või iseseisvalt), tagades nende kasvu kindlaksmääratud määrad;
· Ettevõtte ressursside kasutamise efektiivsuse tase.

Analüüsi esimese suuna rakendamiseks on soovitatav arvestada ka põhinäitajate võrdleva dünaamikaga. Eelkõige on optimaalne järgmine suhe:

T pb> T p> T ak> 100%,

kus T pb> T p -, T ak - vastavalt kasumi, müügi, ettemakstud kapitali (Bd) muutumise määr.

See sõltuvus tähendab, et: a) suureneb ettevõtte majanduslik potentsiaal; b) võrreldes majandusliku potentsiaali kasvuga kasvab müügimaht kiiremini, s.o. ettevõtte ressursse kasutatakse tõhusamalt; c) kasum kasvab kiiremas tempos, mis reeglina viitab tootmis- ja käibekulude suhtelisele vähenemisele.

Siiski on võimalikud ka kõrvalekalded sellest ideaalsest sõltuvusest ja neid ei tohiks alati negatiivseks pidada, sellisteks põhjusteks on: uute väljavaadete arendamine kapitaliinvesteeringute suunal, olemasolevate tootmisruumide rekonstrueerimine ja moderniseerimine jne. See tegevus on alati seotud märkimisväärsete rahaliste vahendite investeeringutega, mis enamasti ei anna kiiret kasu, kuid pikemas perspektiivis võivad need end täielikult ära tasuda.

Teise suuna rakendamiseks saab arvutada erinevaid näitajaid, mis iseloomustavad materiaalsete, tööjõu- ja rahaliste ressursside kasutamise efektiivsust. Peamised neist on tootmine, kapitali tootlikkus, varude käive, töötsükli kestus ja kapitali avansiline käive.

Kell käibekapitali käibe analüüs erilist tähelepanu tuleks pöörata varudele ja nõuetele. Mida vähem nendes varades olevad rahalised ressursid on ammendunud, seda tõhusamalt neid kasutatakse, seda kiiremini need pöörduvad ja toovad ettevõttele üha rohkem kasumit.

Käivet hinnatakse analüüsitava perioodi käibevarade keskmiste jääkide ja nende käibe näitajate võrdlemisel. Käibed käibe hindamisel ja analüüsimisel on:
· Varude puhul - müüdud toodete valmistamise maksumus;
· Debitoorsete arvete puhul - toodete müük pangaülekandega (kuna see näitaja ei kajastu aruandluses ja on raamatupidamisandmete järgi tuvastatav, siis praktikas asendatakse see sageli müügitulu näitajaga).

Anname käibenäitajate majandusliku tõlgenduse:
· käive pööretena näitab seda tüüpi varadesse investeeritud vahendite keskmise käivete arvu analüüsitud perioodil;
· käive päevades näitab seda tüüpi varadesse investeeritud vahendite ühe käibe kestust (päevades).

Käibevara rahaliste vahendite suremise kestuse üldistatud tunnus on töötsükli indikaator, st. mitu päeva keskmiselt kulub hetkest, mil raha investeeritakse jooksvasse tootmistegevusse kuni hetkeni, mil need laekuvad arvelduskontole tagastatakse. See näitaja sõltub suuresti tootmistegevuse iseloomust; selle vähendamine on ettevõtte üks peamisi põllumajanduslikke ülesandeid.

Teatud liiki ressursside kasutamise tulemuslikkuse näitajad on kokku võetud omakapitali käibe ja põhikapitali käibe osas, iseloomustades vastavalt ettevõttesse investeeritud tulu: a) omaniku rahalised vahendid; b) kõik vahendid, sealhulgas meelitati. Nende suhtarvude erinevus tuleneb sellest, mil määral on tootmistegevuse rahastamiseks kaasatud laenatud vahendeid.

Ettevõtte ressursside kasutamise efektiivsuse ja arengu dünaamilisuse hindamise üldistavate näitajate hulka kuuluvad ressursi tootlikkuse näitaja ja majanduskasvu jätkusuutlikkuse koefitsient.

Ressursitõhusus (avansilise kapitali käibekordaja). See iseloomustab müüdud toodete mahtu ettevõtte tegevusse investeeritud vahendite rubla kohta. Indikaatori kasvu dünaamikas peetakse soodsaks trendiks.

Majanduskasvu jätkusuutlikkuse koefitsient. Näitab keskmist kiirust, millega ettevõte saab tulevikus areneda, muutmata juba väljakujunenud seost erinevate rahastamisallikate, kapitali tootlikkuse, tootmise kasumlikkuse, dividendipoliitika jms vahel.

8.3.2. Kasumlikkuse hindamine

Selle ploki peamised näitajad, mida turumajandusega riikides kasutatakse teatud tüüpi tegevustesse tehtud investeeringutasuvuse iseloomustamiseks, on järgmised: ettemakstud kapitali tootlus ja omakapitali tootlus. Nende näitajate majanduslik tõlgendus on ilmne - mitu rubla kasumit langeb ühele arenenud (omakapitali) rublale. Nende näitajate arvutamisele pööratakse teemas nr 7 piisavalt tähelepanu.

8.3.3. Hinnang olukorrale väärtpaberiturul

Seda tüüpi analüüsi tehakse ettevõtetes, mis on registreeritud börsidel ja noteerivad seal oma väärtpabereid. Analüüsi ei saa otse teha finantsaruanded – vaja on lisateavet. Kuna väärtpaberite terminoloogia pole meie riigis veel lõplikult välja kujunenud, on näitajate eesnimetused tinglikud.

Kasum aktsia kohta. See on puhaskasumi suhe, mida on vähendatud eelisaktsiate dividendide summaga, ja lihtaktsiate koguarvu. Just see näitaja mõjutab oluliselt aktsiate turuhinda. Selle peamine puudus analüütiliselt on selle ruumiline sobimatus, mis on tingitud erinevate ettevõtete aktsiate ebavõrdsest turuväärtusest.

Jaga väärtust. See arvutatakse aktsia turuhinna jagatisena aktsiakasumiga. See näitaja on konkreetse ettevõtte aktsiate nõudluse indikaator, kuna see näitab, kui palju investorid on valmis praegu maksma ühe rubla aktsiakasumi eest. Selle näitaja suhteliselt kõrge kasv aja jooksul viitab sellele, et investorid ootavad selle ettevõtte kasumi kasvu võrreldes teistega. Seda indikaatorit saab juba kasutada ruumilistes (farmidevahelistes) võrdlustes. Ettevõtetel, millel on suhteliselt kõrge majanduskasvu jätkusuutlikkuse koefitsient, on reeglina kõrge ka „aktsia väärtuse“ näitaja.

Aktsia dividenditootlus. Väljendatakse aktsia kohta makstava dividendi ja selle turuhinna suhtena. Ettevõtetes, mis laiendavad oma tegevust suurema osa kasumist kapitaliseerides, on selle näitaja väärtus suhteliselt väike. Aktsia dividenditootlus iseloomustab ettevõtte aktsiatesse investeeritud kapitali tootluse protsenti. See on otsene mõju. Samuti on kaudne (tulu või kahjum), mis väljendub antud ettevõtte aktsiate turuhinna muutuses.

Dividenditootlus. Arvutatakse aktsia kohta makstava dividendi jagamisel aktsiakasumiga. Selle näitaja kõige ilmsem tõlgendus on aktsionäridele dividendidena makstav osa puhaskasumist. Koefitsiendi väärtus sõltub ettevõtte investeerimispoliitikast. See näitaja on tihedalt seotud kasumi reinvesteerimise koefitsiendiga, mis iseloomustab selle tootmistegevuse arendamisele suunatud osakaalu. Dividenditootluse indikaatori ja kasumi reinvesteerimise suhtarvu väärtuste summa on võrdne ühega.

Börsikursside suhe. See arvutatakse aktsia turuhinna ja selle raamatu (raamatu) hinna suhte järgi. Raamatu hind iseloomustab omakapitali osakaalu aktsia kohta. See koosneb nimiväärtusest (st aktsia vormil märgitud väärtusest, millega seda aktsiakapitalis arvestatakse), ülekursi osast (aktsiate müügiaegse turuhinna akumuleeritud vahest ja nende nimiväärtus) ning ettevõtte kasumi arendamisse kogutud ja investeeritud osa. Ühest suurem noteeringu suhtarvu väärtus tähendab, et potentsiaalsed aktsionärid on aktsiat ostes valmis andma selle eest hinda, mis ületab hetkel aktsiale omistatava reaalkapitali arvestuslikku hinnangut.

Analüüsi käigus saab kasutada jäigalt deterministlikke faktorimudeleid, mis võimaldavad tuvastada ja anda võrdleva kirjelduse konkreetse näitaja muutust mõjutanud põhitegurid. .

Süsteem põhineb järgmisel jäigalt kindlaksmääratud faktorisõltuvusel:

kus KFZ- rahalise sõltuvuse suhe, VA- ettevõtte varade summa, SC- omakapital.

Esitatud mudelist on näha, et omakapitali tootlus sõltub kolmest tegurist: majandustegevuse tasuvusest, ressursitõhususest ja avatava kapitali struktuurist. Valitud tegurite olulisus on seletatav asjaoluga, et teatud mõttes võtavad need kokku ettevõtte finants- ja majandustegevuse kõik aspektid, eelkõige finantsaruanded: esimene tegur võtab kokku vormi nr 2 "Kasumiaruanne" , teine ​​on bilansiline vara, kolmas bilansiline kohustus.

8.4. Ettevõtte bilansi mitterahuldava struktuuri kindlaksmääramine

Praegu on enamik Venemaa ettevõtteid raskes finantsseisundis. Ettevõtete vastastikused mittemaksed, kõrged maksu- ja pangaintressid toovad kaasa asjaolu, et ettevõtted on maksejõuetud. Ettevõtte maksejõuetuse (pankroti) väliseks tunnuseks on jooksvate maksete peatamine ja suutmatus rahuldada võlausaldajate nõudeid kolme kuu jooksul nende maksetähtpäevast arvates.

Sellega seoses on eriti oluline bilansi struktuuri hindamise küsimus, kuna ettevõtte maksejõuetuse kohta tehakse otsused bilansi ebarahuldava struktuuri tuvastamisel.

Ettevõtte finantsseisundi eelanalüüsi põhieesmärk on põhjendada bilansi struktuuri mitterahuldavaks tunnistamise ja ettevõtte maksevõimeliseks tunnistamise otsust vastavalt VV määrusega kinnitatud kriteeriumisüsteemile. Vene Föderatsiooni 20. mai 1994 nr 498 "Mõnede meetmete kohta ettevõtete maksejõuetust (pankrotti) käsitlevate õigusaktide rakendamiseks". Peamised analüüsiallikad on f. №1 "Ettevõtte bilanss", f. nr 2 "Kasumiaruanne".

Ettevõtte bilansi struktuuri analüüs ja hindamine toimub järgmiste näitajate alusel: jooksevlikviidsuskordaja; omakapitali suhe.

Ettevõtte bilansi struktuuri mitterahuldavaks ja ettevõtte maksejõuetuks tunnistamise aluseks on üks järgmistest tingimustest:
hetkelikviidsuskordaja väärtus aruandeperioodi lõpus on väiksem kui 2; (K tl);
omakapitali suhtarv aruandeperioodi lõpu seisuga on väiksem kui 0,1. (K oss).

Peamine näitaja, mis iseloomustab ettevõtte reaalset võimalust teatud perioodi jooksul oma maksevõime taastada (või kaotada), on maksevõime taastumise (kaotuse) koefitsient. Kui vähemalt üks koefitsientidest on väiksem kui standard ( K tl<2, а K oss<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Kui hetkelikviidsuskordaja on suurem või võrdne 2 ja omakapitali suhtarv on suurem või võrdne 0,1, arvutatakse maksevõime kaotuse suhtarv perioodi kohta, mis on võrdne kolme kuuga.

Maksevõime taastamise määr To vos on defineeritud kui arvutatud hetkelikviidsuskordaja ja selle standardi suhe. Arvutatud jooksevlikviidsuskordaja määratakse jooksva likviidsuskordaja tegeliku väärtuse aruandeperioodi lõpus ja selle suhtarvu väärtuse muutuse summana aruandeperioodi lõpu ja alguse vahel perioodi lõikes. maksevõime taastamine, mis on võrdne kuue kuuga:

,

kus K ntl- praeguse likviidsuskordaja standardväärtus,
K ntl= 2, 6 - maksevõime taastamise periood 6 kuud;
T - aruandeperiood, kuud.

Maksevõime taastumise koefitsient, mille väärtus on suurem kui 1, näitab, et ettevõttel on reaalne võimalus oma maksevõime taastada. Maksevõime taastamise koefitsient, mille väärtus on väiksem kui 1, näitab, et ettevõttel puudub reaalne võimalus oma maksevõimet järgmise kuue kuu jooksul taastada.

Maksevõimekao koefitsient K y määratakse jooksva likviidsuse arvutatud suhte ja selle kindlaksmääratud väärtuse suhtena. Arvutatud jooksevlikviidsuskordaja määratakse jooksva likviidsuskordaja tegeliku väärtuse aruandeperioodi lõpus ja selle suhtarvu väärtuse muutuse summana aruandeperioodi lõpu ja alguse vahel perioodi lõikes. maksevõime kaotus, mis on võrdne kolme kuuga:

,

kus See- ettevõtte maksevõime kaotuse periood kuud.

Arvutatud koefitsiendid kantakse tabelisse (tabel 29), mis on kättesaadav "Ettevõtete finantsseisundi hindamise ja mitterahuldava bilansistruktuuri tuvastamise metoodilised sätted" lisades.

Tabel 29

Ettevõtte bilansi struktuuri hindamine

	Indikaatori nimi	Perioodi alguses	Maksevõime tuvastamise ajal	koefitsient
	Praegune likviidsuskordaja			Mitte vähem kui 2
	Omakapitali suhe			Mitte vähem kui 0,1
	Ettevõtte maksevõime taastamise koefitsient. Selle tabeli järgi arvutatakse valemiga: lk lrp.4 + 6: T (lk 1gr. 4-lk 1gr. 3)			Mitte vähem kui 1,0
	Ettevõtte maksevõime kaotuse koefitsient. Selle tabeli järgi arvutatakse valemiga: rida 1gr. 4 + 3: T (rida 1gr. 4-tr. 1gr. З), kus T võtab 3, 6, 9 või 12 kuu väärtused

Küsimused enesekontrolliks
1. Milline on ettevõtte finantsseisundi analüüsimise kord?
2. Millised on finantsseisundi analüüsi infoallikad?
3. Mis on ettevõtte bilansi vertikaal- ja horisontaalanalüüsi olemus?
4. Millised on analüütilise bilansi – neto – koostamise põhimõtted?
5. Mis on ettevõtte likviidsus ja mille poolest see erineb maksevõimest?
6. Milliste näitajate alusel viiakse läbi ettevõtte likviidsuse analüüs?
7. Mis on ettevõtte finantsstabiilsuse mõiste ja hinnang?
8. Milliseid näitajaid kasutatakse ettevõtte äritegevuse analüüsimisel?
9. Millistel tingimustel arvutatakse maksevõime taastumise koefitsiente?

Eelmine

Bekmology teadmistebaas sisaldab tohutul hulgal materjale ettevõtluse, majanduse, juhtimise, erinevate psühholoogia küsimuste jne valdkonnas. Meie veebisaidil olevad artiklid on vaid väike osa sellest teabest. Teil, tavakülastajal, on mõttekas tutvuda nii Beckmology kontseptsiooni kui ka meie teadmistebaasi sisuga.

Finantsseisund on majanduslik kategooria, mis peegeldab kapitali seisundit selle ringluse protsessis ja majandusüksuse enesearengu võimet kindlal ajahetkel, s.o. võimalus oma tegevusi rahastada. Tegevus-, investeerimis- ja finantstegevuse käigus toimub pidev kapitaliringlus, fondide struktuur ja moodustamise allikad, rahaliste vahendite olemasolu ja vajadus ning sellest tulenevalt ettevõtte finantsseisund, mille väliseks ilminguks on maksevõime, muutus.

Ettevõtte finantsseisund sõltub selle normaalseks toimimiseks vajalike rahaliste vahendite olemasolust, nende paigutamise otstarbekusest ja kasutamise otstarbekusest, finantssuhetest teiste juriidiliste ja üksikisikutega, maksevõimest ja finantsstabiilsusest, samuti ettevõtte tegevuse efektiivsusest. ettevõtte põhi-, finants- ja muu tegevus. Samal ajal mõjutavad ettevõtte finantsseisundit tootmine (tootmisvõimsuse intensiivse ja ulatusliku kasutamise näitajad), organisatsioonilised tegurid (juhtimisstruktuuride tasakaal), ringlustegurid (nõuete ja võlgnevuste juhtimine, tarnijate usaldusväärsus jne). .).

Finantsnäitajad kajastavad rahaliste vahendite olemasolu, paigutust ja kasutamist. Majandusüksuste finantsseisundit analüüsides saavutatakse objektiivne hinnang finantsstabiilsusele, mille alusel on võimalik õigeaegselt määrata pankroti tõenäosus ning arvutada rahaliste vahendite kasutamise efektiivsus.

Ettevõtte finantsseisundit iseloomustavate näitajate rühmad on maksevõime, likviidsus, finantsstabiilsus, kasumlikkus, äritegevus ja rahavoogude analüüs ettevõttes.

Finantsseisund võib olla stabiilne, ebastabiilne (kriisieelne) ja kriis. Ettevõtte suutlikkus teha makseid õigeaegselt, rahastada oma tegevust pikaajaliselt, taluda ootamatuid šokke ja säilitada oma maksevõime ebasoodsates tingimustes näitab selle usaldusväärset finantsseisundit ja vastupidi.

Finantsseisundit saab iseloomustada nii lühi- kui ka pikaajalises perspektiivis. Esimesel juhul räägitakse äriorganisatsiooni likviidsusest ja maksevõimest, teisel juhul selle finantsstabiilsusest.

Ettevõtete finantsseisund, selle stabiilsus sõltub suuresti kapitaliallikate struktuuri optimaalsusest ja ettevõtte varade struktuuri optimaalsusest ning ennekõike põhi- ja käibevara vahekorrast, samuti ettevõtte varade ja kohustuste bilansi kohta funktsionaalsel alusel.

Kui praegune maksevõime on ettevõtte finantsseisundi väline ilming, siis finantsstabiilsus on selle sisemine külg, mis tagab pikaajalise stabiilse maksevõime, mis põhineb varade ja kohustuste, tulude ja kulude tasakaalul, positiivsel ja negatiivsel. sularahavood.

Finantsstabiilsuse olemuse määrab rahaliste vahendite tõhus moodustamine, jaotamine ja kasutamine.

Ettevõtte finantsstabiilsus on majandusüksuse võime toimida ja areneda, säilitada oma varade ja kohustuste tasakaal muutuvas sise- ja väliskeskkonnas, mis tagab ettevõtte maksejõulisuse ja investeerimisatraktiivsuse pikas perspektiivis vastuvõetaval tasemel. risk. Stabiilne finantsseisund saavutatakse piisava omakapitali, hea varade kvaliteedi, piisava kasumlikkuse tasemega, arvestades tegevus- ja finantsriski, piisava likviidsuse, stabiilse sissetuleku ja rohkete laenuvahendite kaasamise võimalustega.

Ettevõtte stabiilsust mõjutavad erinevad tegurid: ettevõtte positsioon kaubaturul; odavate, kvaliteetsete ja turustatavate toodete tootmine ja väljastamine; selle potentsiaal ärikoostöös; sõltuvuse määr välistest võlausaldajatest ja investoritest; maksejõuetute võlgnike olemasolu; äri- ja finantstehingute tõhusus jne.

Üks ettevõtte finantsseisundit iseloomustavaid näitajaid on selle maksevõime st suutlikkust õigeaegselt tasuda oma maksekohustused sularahas, valmisolekut tasuda võlgnevused maksetähtajal jooksvate sularaha laekumiste alusel. Seejuures loetakse ettevõtet maksevõimeliseks, kui ta suudab õigeaegselt ja täielikult täita kaubandus-, krediidi- ja muudest rahalise iseloomuga tehingutest, käibevara müümisest tulenevaid maksekohustusi. Bilansiandmete põhjal läbiviidav maksevõime analüüs on vajalik mitte ainult ettevõttele finantstegevuse hindamiseks ja prognoosimiseks, vaid ka välisinvestoritele (näiteks pangad). Seda arvestades mõjutab maksevõime võimet kaasata väliseid rahaallikaid.

Maksevõime iseloomustamisel tuleb arvestada rahaliste vahendite olemasolu arvelduskontodel pankades, ettevõtte kassas, kahjusid, tähtaja ületanud nõudeid ja võlgnevusi, laene ja tähtaegselt tagastamata laene. Samas mõjutab maksevõime äritehingute vorme ja tingimusi. Ettevõtte maksevõime parandamine on lahutamatult seotud käibekapitali juhtimise poliitikaga, mille eesmärk on rahaliste kohustuste minimeerimine.

Bilansi maksevõime hindamine toimub tunnuste alusel likviidsus käibevara, mille määrab nende rahaks muutmiseks kuluv aeg.

Bilansi likviidsus on majandusüksuse võime konverteerida vara rahaks ja tasuda oma maksekohustused, õigemini on see ettevõtte võlakohustuste kaetuse määr tema varaga, mille ümberarvestamise periood varaga. sularaha vastab maksekohustuste tähtajale.

Likviidsust tuleb vaadelda kahest vaatenurgast: vara müügiks kuluva aja ja müügist saadava summana. Tuleb meeles pidada, et varad on võimalik müüa lühikese ajaga, kuid märkimisväärse hinnasoodustusega.

Bilansi likviidsuse analüüsimisel võrreldakse likviidsusastme järgi rühmitatud varasid nende tähtaja järgi rühmitatud kohustustega.

Lühiajalise likviidsuse puudumine võib tähendada, et (majandus)üksus ei suuda nende tekkimisel ära kasutada ärivõimalusi (näiteks saada soodsaid allahindlusi). Seega põhjustab madal likviidsus ettevõtte administratsiooni vabade toimingute puudumise. Ebalikviidsuse tagajärjeks on ettevõtte suutmatus tasuda jooksvaid võlgu ja täita jooksvaid kohustusi, mis võib kaasa tuua pikaajaliste finantsinvesteeringute ja varade sundmüügi ning äärmuslikul kujul maksete maksmata jätmise ja pankrotti. Ettevõtte pankroti väljakuulutamise aluseks on selle vastu rahalisi ja varalisi nõudeid omavate juriidiliste ja füüsiliste isikute nõuete täitmata jätmine. Seega võimaldab likviidsuskordaja arvutamine ja analüüs tuvastada lühiajaliste kohustuste turvalisuse astet rahaliste vahenditega.

Maksevõime ja likviidsuse mõiste on väga lähedased, kuid teine ​​on mahukam. Ettevõtte bilansi likviidsusaste sõltub selle maksevõimest. Likviidsusanalüüs seisneb likviidsuse vähenemise astme järgi rühmitatud vara vahendite ja kohustuste lühiajaliste kohustuste võrdlemises, mis on rühmitatud tähtaja järgi.

Koos likviidsuse ja maksevõime hindamise absoluutnäitajatega arvutatakse suhtelised näitajad. Need näitajad pakuvad huvi mitte ainult juhtkonnale, vaid ka välistele analüüsiobjektidele: absoluutne likviidsuskordaja - tooraine ja materjalide tarnijatele, praegune likviidsus investoritele.

Ettevõtte finants- ja majandusseisundi analüüsimise üks peamisi ülesandeid on seda iseloomustavate näitajate uurimine. finantsstabiilsus, mille määrab varude ja kulude tagamise määr nende moodustamise oma ja laenatud allikate kaupa, oma- ja laenuvahendite mahtude suhe varude ja kulude rahastamisel ning mida iseloomustab absoluutsete ja suhteliste näitajate süsteem. Samal ajal iseloomustavad absoluutnäitajad ettevõtte enda, laenatud ja laenatud vahendite struktuuri rahaühikutes. Suhtelised näitajad võimaldavad tuvastada seost oma-, laenatud ja laenatud vahendite kättesaadavuse ja nende kasutamise suuna vahel ning neid iseloomustab oma käibevara kättesaadavuse suhe, omavahenditega varude varustamise suhe, omakapitali manööverdusvõime suhe, pikaajaliste finantsressursside investeerimise suhe, kaasatud kapitali struktuuri suhe, võlausaldajate suhe.võlad ja muud kohustused jt.

Finantsstabiilsus annab tunnistust tulude ületamisest ettevõtte kuludest, tagab rahaliste vahendite vaba manööverdamise ja aitab nende tõhusa kasutamisega kaasa toodete tootmis- ja müügiprotsesside katkematule kulgemisele.

Finantsstabiilsus on aluseks ettevõtte stabiilsele positsioonile turusuhete tingimustes. Tuleb meeles pidada, et see on allutatud väliste ja sisemiste tegurite mõjule. Sisemiste tegurite hulka kuuluvad organisatsiooni kuuluvus tööstusharusse; toodete (teenuste) struktuur, selle osakaal efektiivses kogunõudluses; sissemakstud põhikapitali suurus; kulude suurus, nende dünaamika võrreldes sularahatuluga; vara ja rahaliste vahendite, sealhulgas reservide ja reservide seisukord, nende koosseis ja struktuur.

Välistegurite hulka kuuluvad juhtimismajanduslike tingimuste mõju, teaduse ja tehnoloogia arengu aste, efektiivne nõudlus ja tarbijate sissetulekute tase, valitsuse maksukrediidi poliitika, organisatsiooni tegevuse kontrollimise seadusandlikud aktid, välismajandussuhted. , ühiskonna väärtussüsteem jne. majandusüksus ei ole nende teguritega võimeline, seetõttu peab ta nende mõjuga kohanema.

Sellised tegurid jagavad ka resistentsuse ennast liikide kaupa. Seega võib see ettevõtte suhtes sõltuvalt seda mõjutavatest teguritest olla: sisemine ja väline, üldine (hind), rahaline. Sisemine stabiilsus on ettevõtte selline üldine finantsseisund, mis tagab selle toimimise püsivalt kõrge tulemuse. Selle saavutamine põhineb sisemiste ja väliste tegurite muutustele aktiivse reageerimise põhimõttel. Ettevõtte väline stabiilsus tuleneb selle majanduskeskkonna stabiilsusest, milles tema tegevus toimub. See saavutatakse asjakohase turumajandusliku juhtimissüsteemiga kogu riigis.

Finantsstabiilsuse analüüs põhineb peamiselt suhtelistel näitajatel, kuna bilansi absoluutnäitajaid on inflatsiooni kontekstis väga raske võrreldavale kujule viia. Analüüsitava ettevõtte suhtelisi näitajaid saab võrrelda:

• üldtunnustatud "normid" riskiastme hindamiseks ja pankrotivõimaluse ennustamiseks;
• sarnased andmed teistelt ettevõtetelt, mis võimaldavad tuvastada ettevõtte tugevaid ja nõrku külgi ning selle võimalusi;
• sarnased andmed eelmiste aastate kohta, et uurida finantsseisundi paranemise või halvenemise suundumusi.

Ettevõtte üldine stabiilsus on selline rahavoog, mis tagab rahaliste vahendite (tulude) pideva ületamise nende kulutustest. Finantsstabiilsus peegeldab stabiilset tulu üle kulude ületamist, tagab ettevõtte rahaliste vahendite vaba manööverdamise ja aitab nende tõhusa kasutamise kaudu kaasa toodete katkematule tootmis- ja müügiprotsessile. Seetõttu kujuneb finantsstabiilsus kogu tootmis- ja majandustegevuse protsessis ning on ettevõtte stabiilsuse põhikomponent.

Finantsstabiilsuse tagamiseks peab ettevõte olema paindliku kapitalistruktuuriga, suutma oma liikumist korraldada nii, et oleks tagatud pidev tulude ületamine kuludest, et säilitada maksevõime ja luua tingimused omafinantseeringuks. Ettevõtte finantsseisund, selle stabiilsus ja stabiilsus sõltuvad selle tootmis-, äri- ja finantstegevuse tulemustest. Kui tootmis- ja finantsplaanid on edukalt täidetud, siis on sellel positiivne mõju ettevõtte finantsseisundile. Järelikult ei ole stabiilne finantsseisund juhus, vaid ettevõtte majandustegevuse tulemusi määravate tegurite kogu kompleksi kompetentse ja oskusliku juhtimise tulemus.

Finantsstabiilsus on teatud ohutusvaru olemasolu tulemus, mis kaitseb ettevõtet välistegurite äkiliste muutustega seotud riskide eest.

Ettevõtte majandustulemuste üldistavad tunnused on näitajad kasumlikkus, mis iseloomustavad ettevõtte kui terviku efektiivsust, tootmise tasuvust, ettevõtlust, investeerimistegevust, kulude katmist jne. Need iseloomustavad juhtimise lõpptulemusi paremini kui kasum, kuna nende väärtus näitab mõju ja kasutatud ressursside suhet.

Peamised kasumlikkuse näitajad võib rühmitada järgmistesse rühmadesse:

1) toodete tasuvuse näitajad, mis arvutatakse toodete müügist saadava tulu (tööde tegemine, teenuste osutamine) ning selle tootmise ja müügi kulude alusel. Nende hulka kuuluvad müügi kasumlikkus, põhitegevuse kasumlikkus (kulude katmine);

2) vara tasuvuse näitajad - varade tasuvus, põhivara ja muu põhivara tasuvus ning käibevara tasuvus;

3) kasutatud kapitali tasuvuse näitajad, mis arvutatakse investeeritud kapitali alusel ning iseloomustavad oma- ja püsikapitali tasuvust.

Koos kasumlikkuse näitajatega iseloomustavad ettevõtte efektiivsust näitajad äritegevus... Äritegevuse all mõistetakse ettevõtte tulemuslikkust seoses arenenud ressursside hulga või nende tarbimise mahuga tootmisprotsessis. Äritegevus väljendub nii majandusüksuse arengu dünaamilisuses, eesmärkide saavutamises kui ka rahaliste vahendite käibe kiiruses, millest sõltub aastakäibe suurus. Samas on tinglikult püsikulude suhteline väärtus seotud käibe suurusega ja sellest tulenevalt ka nende käibega, kuna mida kiirem on käive, seda vähem need kulud igale käibele langevad.

Rahalises aspektis väljendub äritegevus eelkõige rahaliste vahendite käibe kiiruses. Äritegevuse analüüs seisneb erinevate finantssuhtarvude – käibenäitajate – tasemete ja dünaamika uurimises. Äritegevuse analüüsimiseks kasutab organisatsioon kahte rühma näitajaid:

• käibe üldnäitajad (käibekordaja; ühe käibe kestus, käibekapitali vabastamine / kaasamine).
• tegevustaseme näitajad (kapitali kogukäibe koefitsient, immateriaalse vara tulukoefitsient, varade tootlus, omakapitali tootluse koefitsient).

Käibe kiirenemine raharingluse ühes või teises etapis toob kaasa käibe kiirenemise teistes etappides. Ettevõtte varasse investeeritud vahendite käivet saab hinnata käibemäära ja perioodi abil. Niisiis määrab käibe kiiruse pöörete arv, mida ettevõtte käibekapitali moodustamiseks eraldatud rahalised vahendid analüüsitaval perioodil läbi viiakse.

Käibeperioodi iseloomustab keskmine periood, mille jooksul tootmisse ja äritegevusse investeeritud raha tagastatakse ettevõtte majandustegevusse.

Ettevõtte rahalise heaolu üks peamisi tingimusi on rahavoog oma kohustuste katteks. Sellise minimaalse nõutava rahavaru puudumine ettevõtte kontol näitab rahaliste raskuste olemasolu. Liigne sularaha hulk toob kaasa asjaolu, et ettevõte kannab kahju, mis on seotud esiteks raha inflatsiooni ja odavnemisega ning teiseks kasutamata võimalusega neid kasumlikult paigutada ja lisatulu teenida. Sellega seoses on vaja läbi viia rahavoogude analüüs, mis võimaldab teil hinnata ratsionaalsust rahavoogude juhtimine ettevõtte juures.

Sellise analüüsi põhieesmärk on välja selgitada rahaliste vahendite nappuse (ülejäägi) põhjused, määrata nende laekumise allikad ja kulutamise suunad, et kontrollida ettevõtte jooksvat likviidsust ja maksevõimet, hinnata ettevõtte suutlikkust genereerida. sularaha planeeritud kulude ja maksete teostamiseks vajalikus summas ja aja jooksul. ...

Rahaliste ressursside liikumine ettevõttes toimub rahavoogude kujul. Majandusüksuse finantsseisundi hindamiseks ei ole oluline mitte ainult rahavoo suurus, vaid ka selle liikumise intensiivsus analüüsitaval perioodil.

Rahavoogude analüüs võimaldab hoida sularahas investeeritud kapitali optimaalset suurust ja struktuuri, et saada teatud perioodiks maksimaalne rahavoog.

Seega määravad ettevõtte maksevõime näitajad tema suutlikkuse ja suutlikkuse täita maksekohustusi õigeaegselt ja täies mahus ning likviidsus näitab, kui kiiresti on seda võimalik teostada. Finantsstabiilsus tagab rahaliste vahendite vaba manööverdamise ning aitab nende efektiivse kasutamisega kaasa toodete tootmis- ja müügiprotsesside katkematule kulgemisele. Kasumlikkus on ettevõtte majandustulemuste üldistav tunnus, kuna võimaldab võrrelda investeeritud ressursse ettevõtte lõpptulemusega. Äritegevus võimaldab teil teha õigeaegseid otsuseid ettevõtte eesmärkide kohta, suhelda aktiivselt partneritega. Ettevõtte rahavoogude optimeerimise põhjal on võimalik tuvastada uusi sissetulevate rahavoogude allikaid. Ettevõtte üldise finantsstabiilsuse määramiseks on aga vaja kasutada nende näitajate kogumit. Samas võimaldavad finantsseisundi tervikliku analüüsi tulemused teha otsuseid välis- ja sisetegurite negatiivse mõju kõrvaldamiseks. Süstemaatilise finants- ja majandusanalüüsi põhjal töötatakse välja tõhus planeerimis- ja prognoosisüsteem, hinnatakse ettevõtte finantsseisundit ja investeerimisatraktiivsust.

Finantsotsuste tegemiseks on vajalik tulude ja kulude, kasumi ja kahjumi selge klassifikatsioon, et määrata kindlaks peamine tuluallikas ja nende kasutamise suund, osata objektiivselt analüüsida sisemiste ja väliste tegurite mõju ( eelkõige maksustamine) ettevõtte tõhususe kohta, saada analüütikule sobival kujul kiiresti esialgset teavet finantsstabiilsuse hindamiseks.

Finantstegevus kui majandustegevuse lahutamatu osa peaks olema suunatud rahaliste vahendite kavandatud laekumise ja kulutamise, arvestusdistsipliini rakendamise, omakapitali ja laenukapitali ratsionaalse proportsiooni saavutamise ning selle võimalikult tõhusa kasutamise tagamisele.

Finantsanalüüsi põhieesmärk on finantstegevuses esinevate puuduste õigeaegne tuvastamine ja kõrvaldamine ning reservide leidmine ettevõtte finantsseisundi ja maksevõime parandamiseks. Sel juhul on vaja lahendada järgmised ülesanded:

• ettevõtte finantsseisundi õigeaegne ja objektiivne diagnostika, selle "valupunktide" väljaselgitamine ja nende tekkimise põhjuste uurimine.
• reservide väljaselgitamine ettevõtte finantsseisundi, maksevõime ja finantsstabiilsuse parandamiseks.
• konkreetsete soovituste väljatöötamine rahaliste vahendite tõhusamaks kasutamiseks ja ettevõtte finantsseisundi tugevdamiseks.
• võimalike finantstulemuste prognoosimine ja finantsseisundi mudelite väljatöötamine koos erinevate ressursside kasutamise võimalustega.

Finantsseisundi hindamist saab läbi viia erineva detailsusega, olenevalt analüüsi eesmärgist, olemasolevast informatsioonist jne. Finantsanalüüsi sisuks ja peamiseks eesmärgiks on hinnata finantsseisundit ning selgitada välja võimalus majandusüksuse toimimise efektiivsuse tõstmiseks ratsionaalse finantspoliitika abil. Majandusüksuse finantsseisund on tema finantskonkurentsivõime (s.o maksevõime, krediidivõime), rahaliste vahendite ja kapitali kasutamise, riigi ja teiste majandusüksuste ees võetud kohustuste täitmise tunnuseks.

Traditsioonilises tähenduses on finantsanalüüs meetod ettevõtte finantsseisundi hindamiseks ja prognoosimiseks selle finantsaruannete põhjal. On tavaks eristada kahte tüüpi finantsanalüüsi - sisemist ja välist. Siseanalüüsi viivad läbi ettevõtte töötajad (finantsjuhid). Välist analüüsi viivad läbi analüütikud, kes on ettevõttest väljastpoolt (näiteks audiitorid).

Siseanalüüs on kapitali moodustamise, paigutamise ja kasutamise mehhanismi uurimine, et otsida reserve majandusüksuse finantsseisundi tugevdamiseks, kasumlikkuse suurendamiseks ja omakapitali suurendamiseks. Välisanalüüs on äriüksuse finantsseisundi uurimine, et prognoosida kapitaliinvesteeringute riskiastet ja kasumlikkuse taset. Siseanalüüsi viivad läbi ettevõtte teenistused, selle tulemusi kasutatakse finantsseisundi planeerimisel, jälgimisel ja prognoosimisel. Selle eesmärk on tagada süstemaatiline rahavoog ning paigutada oma ja laenatud vahendid selliselt, et saada maksimaalne kasum ja välistada pankrot. Välisanalüüsi viivad läbi investorid, materiaalsete ja finantsressursside tarnijad, reguleerivad asutused avaldatud aruannete alusel. Selle eesmärk on luua kasumliku investeeringu võimalus, et maksimeerida kasumit ja kõrvaldada kahjumit.

Ettevõtte finantsseisundi analüüsimise eesmärkide saavutamine toimub erinevate meetodite ja tehnikate abil. Finantsanalüüsi meetodeid on erinevaid klassifikatsioone. Finantsanalüüsi praktikas on välja kujunenud finantsaruannete lugemise põhireeglid (analüüsi metoodika). Nende hulgas saab eristada 6 peamist:

• Horisontaalne (aja)analüüs - iga aruandekirje võrdlus eelmise perioodiga;
• Vertikaalne (struktuurne) analüüs - lõplike finantsnäitajate struktuuri kindlaksmääramine ja iga aruandeüksuse mõju väljaselgitamine tulemusele tervikuna;
• Trendianalüüs - iga aruandekirje võrdlemine mitme eelneva perioodiga ja indikaatori dünaamika peamise trendi väljaselgitamine, mis on puhastatud üksikute perioodide juhuslikest välistest ja individuaalsetest tunnustest - tulevikku suunatud prognoosianalüüs;
• Suhteliste näitajate (finantssuhtarvude) analüüs - erinevate aruandlusvormide arvuliste suhtarvude arvutamine, näitajate seose määramine.
• Võrdlev analüüs - jagatud: on-farm - ettevõtte ja tütarettevõtete või allüksuste põhinäitajate võrdlus; taludevaheline - ettevõtte tulemuslikkuse võrdlus konkurentide näitajatega valdkonna keskmisega.
• Faktoranalüüs - üksikute tegurite (põhjuste) mõju analüüs tulemusnäitajale.

Traditsiooniline finantsanalüüsi algoritm sisaldab järgmisi samme:

1. Vajaliku info kogumine (summa sõltub ülesannetest ja finantsanalüüsi liigist). Infotöötlus (analüütiliste tabelite ja koondaruannete vormide koostamine).
2. Finantsaruannete kirjete muutuste näitajate arvutamine.
3. Finantssuhtarvude arvutamine finantstegevuse põhiaspektide või vahefinantsagregaatide jaoks (finantsstabiilsus, maksevõime, kasumlikkus).
4. Finantssuhtarvude väärtuste võrdlev analüüs standarditega (üldtunnustatud ja valdkonna keskmine).
5. Finantssuhtarvude muutuste analüüs (halvenemise või paranemise suundumuste tuvastamine).
6. Töödeldud andmete tõlgendamise põhjal arvamuse koostamine ettevõtte finantsseisundi kohta.

Analüütilised arvutused tehakse kas kiiranalüüsi või süvaanalüüsi osana.

Ekspressanalüüsi eesmärk on hinnata äriorganisatsiooni rahalist heaolu ja arengu dünaamikat, mis ei ole algoritmide rakendamise ajaliselt ja keerukuselt keeruline.

Süvaanalüüs täpsustab, laiendab või täiendab üksikuid kiiranalüüsi protseduure.

Näitajate ja koefitsientide süsteem
On kuus indikaatorite rühma, mis kirjeldavad äriorganisatsiooni varalist seisundit, selle likviidsust, finantsstabiilsust, äritegevust, kasumlikkust, positsiooni väärtpaberiturul.

1. Äriorganisatsiooni varalise seisundi peamised tunnused on:

• tema käsutuses olevate kodumajapidamiste varade suurus (enamasti mõistetakse seda valuutana, st bilansimahuna, kuigi turutingimustes ja veelgi enam inflatsioonitingimustes ei lange see hinnang üldse kokku organisatsiooni turuväärtusega );
• põhivara osakaal bilansivaluutas;
• põhivara aktiivse osa osakaal, amortisatsioonimäär.

2. Äriühingu likviidsuse ja maksevõime peamised omadused on järgmised:

• oma käibevara summa,
• voolu-, kiir- ja absoluutse likviidsuse suhtarvud.

3. Äriorganisatsiooni finantsstabiilsust iseloomustavad järgmised näitajad:

• autonoomia suhe näitab omavahendite osakaalu ettevõtte ressursside kogusummas
• rahalise usaldusväärsuse suhe näitab, millise osa lühiajalistest kohustustest saab ettevõtte omakapitali arvelt tagasi maksta
• näitab omavahendite osakaalu ettevõtte võla kogusummas
• laenu- ja omavahendite suhte suhe näitab ettevõtte kaasatud vahendite maksumust 1 rubla kohta. oma
• omakapitali manööverdusvõime suhe näitab ettevõtte omavahendite liikuvuse astet.

4. Äritegevuse põhinäitajad:

• varade, tulude ja kasumi kasvumäärade suhe;
• käibe näitajad;
• varade tootlus;
• tööviljakus;
• tegevus- ja finantstsükli kestus.

5. Kaubandusorganisatsiooni finants- ja majandustegevuse kasumlikkust iseloomustavad näitajad:

• kasum;
• toote kasumlikkus;
• ettemakstud kapitali tasuvus;
• oma kapitali kasumlikkus.

6. Väärtpaberituru positsiooni näitajad:

• äriorganisatsiooni turuväärtus;
• kasum aktsia kohta;
• aktsiate (võlakirjade) kogutulu;
• kapitaliseeritud tulu aktsiatelt (võlakirjadelt).

Valdav enamus koefitsiente arvutatakse bilansi ja kasumiaruande alusel; lisaks saab arvutusi teha kas otse aruandlusandmetest või kasutades koondbilanssi. Bilansi konvolutsioon (konsolideerimine) viiakse läbi homogeensete kirjete rühmadesse ühendamise teel. Nii saab bilansikirjete arvu järsult vähendada ja selle nähtavust suurendada. See meetod on eriti kasulik ja vajalik kodumaiste ja välismaiste äriorganisatsioonide saldode võrdlevaks analüüsiks. Majanduslikult arenenud riikides puudub bilansistruktuuri range reguleerimine. Seetõttu on võrdleva analüüsi üks esimesi samme viia bilansid kirjete koostiselt võrreldavasse struktuuri. Konvolutsiooni saab kasutada ka bilansi koostamisel analüütiliste koefitsientide arvutamiseks; artikleid koondades saavutatakse sel juhul suurem nähtavus bilansi lugemisel ja arvutusalgoritmid on lihtsustatud.

Absoluutsete ja suhteliste näitajate abil raamatupidamis- ja analüütilises töös saab läbi viia mitut tüüpi analüüse.

• Finantsseisundi terviklik hindamine
• Arvestusobjektide eraldi rühma või organisatsiooni tegevuse eraldi poole hindamine
• Varude finantseerimise tavade hindamine... Hinnatakse tooraine, materjalide, valmistoodete ja katteallikate varude suhet. See analüüs on eriti oluline äriorganisatsioonide jaoks, mille bilansis moodustavad varud olulise osa. Sellise analüüsi mõte on kontrollida, milliseid rahaallikaid ja millises mahus kasutatakse tootmis- (kauba)varude katmiseks.
• Bilansi struktuuriga rahulolu astme hindamine... Vastavalt otsusele nr 498 on bilansi rahuldava struktuuri hindamise näitajad: jooksevlikviidsuskordaja (Klt); oma käibevaraga eraldise koefitsient (Kos) ja maksevõime taastamise (kao) koefitsient (Kuv).
• Laenuvõtja krediidivõimekuse hindamine Potentsiaalsete laenuvõtjate krediidivõimelisuse hindamise formaalsed meetodid põhinevad mitmete suhtarvude, näiteks hetkelikviidsuse ja kasumlikkuse arvutamisel ning nende võrdlemisel mõne laenuandja poolt spetsiaalse skaala kujul seatud läviväärtustega. . Olenevalt sellest, millisesse klassi laenuvõtja satub, saab ta laenu teatud tingimustel.
• Panga usaldusväärsuse reitingud... Reitinguhinnangud põhinevad erinevatel näitajatel, mille arvutusalgoritmid on sarnased eeltoodud analüüsiobjekti finantsseisundit iseloomustavate koefitsientide arvutamise algoritmidega ning on üles ehitatud panga tegevuse ja selle aruandluse spetsiifikat arvestades. Need näitajad sisaldavad tingimata likviidsuskordajaid. Nende näitajate alusel ehitatakse reeglina üles teatud koondkriteerium, mis annab üldise hinnangu panga usaldusväärsusele.

Finantsanalüüsi teabeallikad

Finantsanalüüsi läbiviimise teabeallikaks on finantsaruannete standardvormid:

• Bilanss (vorm nr 1)
• Majandustulemuste ja nende kasutamise aruanne (vorm nr 2).

Põhjaliku analüüsi tegemiseks on vaja lisaandmeid. On neli peamist ametikohta, mille kohta on vaja lisateavet.

1. Püsikulude osakaal omahinnas (müüdud toodete omahinnas). Kõige olulisem teave analüüsi jaoks saadakse kulude jagamisel (kajastatud kujul nr 2) muutuvateks ja konstantseteks komponentideks. Kulude struktuuri on mugav kirjeldada, täpsustades püsikulude osakaalu müüdud kauba maksumuses.

Püsi- ja muutuvkulude jaotamine võimaldab analüüsida tasuvuspunkti, hinnata müüdud toodete ja tootmisprotsessis tarbitud materjalide hinnamuutuste dünaamikat (arvutada hinnakoefitsienti), määrata põhitegevusest tulenevate kahjude põhjused (kasv muutuv- või püsikulud).

Lisaandmete üldisest loetelust on kõige olulisem teave kulustruktuuri kohta.

Teabeallikaks püsikulude osakaalu kohta omahinnas võib olla vorm 5-z "Teave toodete (tööde, teenuste) tootmise ja müügi kulude kohta". Sellel kujul olev teave võib aga vajada täiendavat töötlemist, näiteks materjalide, kütuse, energia kulude jagamist muutuvateks ja konstantseteks komponentideks; kulude osa jaotamine müüdud toodetele perioodi kogumaksumusest.

Perioodi püsikulude summa määramise üheks võimaluseks on ettevõtte üksikute kaupluste ja tootmishoonete perioodi üldkulude aruannetest (hinnangutest) pärineva teabe kasutamine.

Sageli on ettevõtetel sarnased aruandlusvormid - üldtegevuse aruanded, töökoja üldkulud ning seadmete hoolduse ja käitamise kulud, mille koostab organisatsiooni iga osakond (tootmine, teenindus).
Iga töökoja (teenindus, tootmine) aruannete alusel jaotatakse püsikulud, mis kantakse maha antud perioodi tootmiskuludesse. Neid kokku võttes saate hinnata ettevõtte püsikulude kogusummat, mis sisalduvad antud perioodil toodetud kaupade maksumuses. Teades, kui suur osa valmistatud toodangust müüdi, on võimalik määrata müüdud kauba maksumuses sisalduvate püsikulude summa.

Kui üldpoe, tehase üldkulude jms väljavõtted. sisaldama kuluelemente, mis on tegelikult muutuvad, on vaja neid dokumente täiendavalt töödelda. Näiteks võib kaupluse üldkulude arvel olla abitööliste töötasu, mis määratakse tükipalga alusel.
Sel juhul on abitööliste palk muutuv ja see tuleb seostada perioodi muutuvkuludega.

2. Põhivara ja immateriaalse põhivara kulumi kogusumma. Kinnistu seisukorra hindamiseks ja rahavoogude aruande koostamiseks on vaja teada iga analüüsitud aruandekuupäeva kohta arvutatud põhivara ja immateriaalse põhivara kogukulumit.

Teabeallikaks põhivara ja immateriaalse põhivara kulumi mahaarvamiste summa kohta teatud aruandekuupäeva seisuga võib olla viide jaole 3 "Amortiseeritav vara" (bilansi lisa 5).

3. Kaasatud rahastamisallikate eest perioodi eest kogunenud intresside summa. Finantsvõimenduse analüüsimiseks ja kaudse rahavoogude aruande koostamiseks on vaja teavet kaasatud rahastamisallikate intresside summa kohta, mis kogunevad igas analüüsiintervallis. Soovitatav on kogusummast eraldada tulumaksu arvutamisel maksustamisbaasi vähendav ja maksustatavat tulu mitte vähendav intress.

Maksuseadustiku kohaselt vähendavad laenatud vahendite intressid maksustatavat kasumit järgmises summas (artiklid 265, 269, 270):

1. Täielikult juhul, kui kogunenud intressi summa ei erine oluliselt (kõrvaldub mitte rohkem kui 20%) samal aruandeperioodil võrreldavatel tingimustel väljastatud võlakohustuste keskmisest intressimäärast.
2. [CBRF-i refinantseerimismäär * 1,1] rublalaenude puhul või 15% välisvaluutas laenude puhul, kui puuduvad samas kvartalis võrreldavatel tingimustel väljastatud võlakohustused.

4. Keskmine töötajate arv. Palgafond. Tööjõu efektiivsuse analüüsimiseks on vaja andmeid keskmise töötajate arvu ja kogunenud töötasu suuruse kohta igal vaadeldaval perioodil.

Teavet töötajate arvu ja palkade kohta saab näiteks kasutades Vene Föderatsiooni bilansi nr 4-FSS lisa "Vene Föderatsiooni sotsiaalkindlustusfondi vahendite palgaarvestus", vormi nr. P-4 "Teave töötajate arvu, töötasu ja liikumise kohta" ...

Ülaltoodud lisaandmed on soovitatav kajastada eraldi tabelina.

Lisaandmete loendit saab laiendada sõltuvalt analüüsi käigus püstitatud ülesandest.

Analüüsiperioodi kestus määratakse aruandlusandmete koostamise sagedusega ja see võib varieeruda kuust aastani. Automatiseeritud raamatupidamisprogrammide kasutamisel võib teabe koostamise sagedus ja seega ka analüüsiperioodi kestus olla mitu päeva.

Finantsanalüüsi üheks ülesandeks on tuvastada ettevõtte seisundi muutuste dünaamika (trendid ja mustrid) uuritaval perioodil. Sellega seoses on soovitatav valida vähemalt aastane kaalutlusperiood kvartali (kuu) jaotusega.

Finantsanalüüsi tulemuste usaldusväärsus ja sellest tulenevalt ka tehtud juhtimisotsuste õigsus sõltub lähteandmete usaldusväärsuse astmest.

Finantsanalüüsi metoodika

Analüütilised protseduurid finantsseisundi analüüsimiseks viiakse läbi kahe mudeli süsteemi järgi:

• finants- ja majandustegevuse ekspressanalüüs;
• põhjalik finantsanalüüs.

Finantsanalüüsi protseduurilise süsteemi detailsus sõltub selle eesmärkidest ja eesmärkidest, aga ka erinevatest teguritest (informatsiooniline, metoodiline, ajutine, personali- ja tehniline tugi).

Ettevõtte finants- ja majandustegevuse kiiranalüüsi eesmärk on saada kiiret, visuaalset ja usaldusväärset teavet ettevõtte rahalise heaolu kohta.

• esialgne (korralduslik) etapp;
• finantsaruannete esialgne ülevaatus;
• majanduslik lugemis- ja aruandlusanalüüs.

Esimese etapi eesmärk on otsustada raamatupidamisaruannete analüüsimise otstarbekuse ja lugemisvalmiduse üle. Esimene ülesanne lahendatakse audiitori aruande abil. Selliseid järeldusi on kahte tüüpi - standardsed ja mittestandardsed.

Tüüparvamus on ühtne ja kokkuvõtlik dokument, mis sisaldab audiitori positiivset hinnangut aruandes ettevõtte varalist ja finantsseisu käsitleva teabe usaldusväärsuse kohta. Sellise arvamuse olemasolul saab välisanalüütik tugineda audiitori arvamusele ja mitte teha ettevõtte finantsseisundi kindlakstegemiseks täiendavaid analüütilisi protseduure.

Mittestandardne audiitori aruanne on mahukam ja sisaldab väidete kasutajatele huvipakkuvat lisateavet. See võib sisaldada tingimusteta positiivset hinnangut ettevõtte tööle või sellist hinnangut, kuid reservatsioonidega.
Näiteks erinevate audiitorfirmade finants- ja tööstuskontserni sõltumatute liikmete ütluste auditeerimisel.

Aruandluse kasutusvalmiduse kontrollimine on tehnilist laadi, kuna selle visuaalne ja loenduskontroll toimub formaalsetel põhjustel.

Teise etapi eesmärk on tutvuda majandusaasta aruande ja selle seletuskirjaga. See on vajalik selleks, et hinnata ettevõtte tegevustingimusi aruandeperioodil ja selgitada välja peamised suundumused selle tulemusnäitajates (kasumlikkus, varade ja omakapitali käive, bilansi likviidsus jne).

Finantsnäitajate analüüsimisel tuleks arvesse võtta mõningaid moonutavaid tegureid, eelkõige inflatsiooni. Bilanss kui peamine analüütiline dokument ei ole piirangutest vaba. Näiteks peegeldab see ettevõtte rahaliste vahendite ja kohustuste püsivust teatud kuupäeval (kuu, kvartali lõpus), kuid ei vasta küsimusele, miks selline olukord on kujunenud. Bilanss on aruandeperioodi lõpu hetkeandmete kogum, mistõttu see ei kajasta ettevõtte rahaliste vahendite allikaid ja nende kasutamist aruandeperioodil.

Kolmas etapp on ekspressanalüüsis peamine. Selle eesmärk on äriorganisatsiooni finantsmajandusliku tegevuse üldistatud kirjeldus. Seda tehakse teabekasutajate huvides erineva detailsusega. Üldiselt uuritakse selles etapis ettevõtte rahaliste vahendite allikaid, nende paigutust ja kasutamise tõhusust. Ekspressanalüüsi eesmärk on minimaalse arvu näitajate valimine ja nende dünaamika pidev jälgimine.

Üks analüütiliste näitajate valimise võimalustest on toodud tabelis.

Tabel. Analüütiliste näitajate süsteem ekspressanalüüsiks

Finantsanalüüsi suund (protseduur).	Näitajad
1. Ettevõtte majandusliku potentsiaali hindamine
1.1. Varalise seisundi hindamine	1. Põhivara suurus ja osakaal varades. 2. Põhivara amortisatsiooni, uuendamise ja realiseerimise koefitsiendid. 3. Majapidamise vara kogusumma ettevõttes (bilanss)
1.2. Finantshinnang	1. Omakapitali suurus ja osatähtsus vahendite allikates. 2. Üldlikviidsuse (maksevõime) suhe. 3. Oma käibevara osakaal käibevaras ja omakapitalis. 4. Pikaajaliste kohustuste osakaal rahaliste vahendite allikates. 5. Lühiajaliste kohustuste osakaal rahastamisallikates
1.3. Ebasoodsate kirjete olemasolu finantsaruannetes	1. Kaod. 2. Laenud ja õigeaegselt tagastamata laenud. 3. Tähtaja ületanud nõuded ja võlad. 4. Väljastatud (saanud) arved hilinenud
2. Finants- ja majandustegevuse tulemuslikkuse hindamine
2.1. Kasumlikkuse hindamine	1. Raamatupidamise kasum. 2. Puhaskasum 3. Varade (vara) tasuvus. 4. Müügitulu. 5. Jooksva (põhi)tegevuse tasuvus
2.2. Ettevõtluse arengu dünaamilisuse hindamine	1. Müügi, varade ja kasumi kasvumäärad. 2. Varade ja omakapitali käive. 3. Tegevus- ja finantstsüklite pikkus
2.3. Majanduspotentsiaali efektiivsuse hindamine	1. Avatud (kogu)kapitali tasuvus. 2. Omakapitali tootlus

Ekspressanalüüs lõpeb järeldusega ettevõtte finants- ja majandustegevuse edasise süvaanalüüsi otstarbekuse kohta.

Põhjaliku (detailse) analüüsi eesmärgiks on ettevõtte varalise ja finantsseisundi detailne kirjeldus, hinnang selle hetke majandustulemustele ning prognoos tulevaseks perioodiks. See täiendab ja laiendab kiiranalüüsi protseduure. Detailsuse tase sõltub analüütiku kvalifikatsioonist ja soovidest.

Üldiselt näeb ettevõtte finants- ja majandustegevuse süvaanalüüsi programm välja selline (ühe võimaliku variandina).

• 1. etapp: tasakaalu dünaamika ja struktuuri analüüs
• 2. etapp: organisatsiooni finantsstabiilsuse analüüs.
• 3. etapp: bilansi likviidsuse ja ettevõtte maksevõime analüüs
• 4. etapp: varade seisu analüüs
• 5. etapp: äritegevuse analüüs
• 6. etapp: ettevõtte finantsseisundi diagnostika

Bilansi dünaamika ja struktuuri analüüs

Organisatsiooni varalise seisundi hindamise käigus uuritakse selle varade koosseisu, struktuuri ja dünaamikat vastavalt bilansiandmetele. Bilanss võimaldab anda üldise hinnangu ettevõtte kogu vara muutumisele, eraldada selle koosseisus ringlevad (mobiilsed) ja mitteringluses olevad (immobiliseeritud) vahendid, uurida kinnisvara struktuuri dünaamikat. Struktuuri all mõistetakse üksikute vararühmade protsenti nendes rühmades.

Vara koostise ja struktuuri dünaamika analüüs võimaldab kindlaks teha ettevõtte ja selle üksikute liikide koguvara absoluutse ja suhtelise suurenemise või vähenemise suuruse. Vara suurenemine (vähenemine) näitab ettevõtte laienemist (kahanemist).

"Haigete" bilansikirjete tuvastamine
Bilansi analüüsi saab teha otse bilansis või allolevas analüütilises koondbilansis. Sulgudes on märgitud bilansi artiklid (read), mida soovitatakse lisada analüütilise bilansi valitud gruppidesse.

Tabel. Analüütiline koondbilanss

	Sümbol	Aasta alguseks	Aasta lõpus
1. Sularaha ja lühiajalised finantsinvesteeringud (lk 250 + lk 260)
2. Nõuded ostjate vastu ja muud käibevarad (rida 215 + rida 240 + rida 270)
3. Varud ja kulud (lk 210 - lk 215 + lk 220)
Käibevara kokku (käibekapital) (rida 290 – rida 230)
4. Immobiliseeritud vahendid (põhivara) (rida 190 + rida 230)
Varad kokku (kinnisvara) (rida 300)
1. Võlad arved ja muud lühiajalised kohustused (rida 620 + rida 630 + rida 650 + rida 660)
2. Lühiajalised laenud ja laenud (lk 610)
Lühiajaline laenukapital kokku (lühiajalised kohustused) (rida 690 – rida 640)
3. Pikaajaline laenukapital (pikaajalised kohustused) (lk 590)
4. Omakapital (lk 490 + lk 640)
Kohustused kokku (omakapital) (rida 700)

Analüütiline bilanss säilitab üldise bilansimudeli: SVA = SVK või DS + DZ + ZZ + VA = KZ + KK + DO + SK.

Finantsaruannete eelhindamise käigus tuvastame ja hindame kahte tüüpi haigete aruannete dünaamikat:

1. Tõendid äriorganisatsiooni äärmiselt ebarahuldava tegevuse kohta aruandeperioodil ja sellest tulenevalt halvast finantsseisundist (katmata kahjud, viivislaenud ja laenud ja võlad jne);
2. Tõendid teatud puuduste kohta organisatsiooni töös, mis mitme kõrvutise perioodi aruandluses korrapäraselt kordumisel võivad oluliselt mõjutada organisatsiooni finantsseisundit (tähtajaks laekumata arved, võlgnevused majandustulemustesse kantud, organisatsioonilt sissenõutavad trahvid). , trahvid, trahvid, negatiivne netorahavoog jne).

Esimesse rühma kuuluvad:

"Eelmiste aastate katmata kahjud" (vorm nr 1), "Aruandeaasta katmata kahjum" (vorm nr 1), "Laenud ja tähtaegselt tagastamata laenud" (vorm nr 5), "Töötamata arved" (vorm . №5), "Väljasantud arved" (f. №5). Need artiklid näitavad äriorganisatsiooni äärmiselt ebarahuldavaid tulemusi aruandeperioodil ja sellest tulenevat halba finantsseisundit. Tulude ja kulude negatiivse erinevuse tekkimise põhjused kaubaartiklite suurendatud nomenklatuuri puhul on jälgitavad vormil nr 2 (müügi tulem, muu müügi tulem, müügiväliste tehingute tulemus). Täpsemalt analüüsitakse kahjumliku töö põhjuseid raamatupidamisandmetel põhineva siseanalüüsi käigus. Niisiis on artikli "Arveldused kaupade ja teenuste võlausaldajatega" element võlg tarnijatele tasumata arveldusdokumentidel. Sellise viivisvõla olemasolu viitab äriorganisatsiooni tõsistele rahalistele raskustele.

Teise grupi alla on tavaks viidata vormi nr 5 teises jaos toodud andmed: "Tervisega ületanud nõuded", "Väljas saadud vekslid" ja "Majandustulemustesse kantud nõuded". Nendel kirjetel olevate summade olulisus ettevõtte finantsstabiilsuse seisukohast sõltub nende osatähtsusest bilansivaluutas ja viitab probleemide olemasolule klientidega.

Varjatud, varjatud kujul esinevad puudujäägid töös kajastuvad mitmetes bilansikirjetes, mida saab jooksvate raamatupidamisandmete abil siseanalüüsi käigus tuvastada. Seda ei põhjusta andmete võltsimine, vaid senine bilansi koostamise meetod, mille järgi on paljud bilansikirjed keerulised. Eelkõige kehtib see artiklite kohta:

1. "Arveldused võlgnikega kaupade, tööde ja teenuste eest", mis võivad sisaldada põhjendamatuid nõudeid järgmisel kujul:
1. panka sissenõudmiseks üleandmata arveldusdokumentide järgi saadetud kaup ja töö üle antud, mille puhul on möödunud laenu tagatiseks dokumentide üleandmise tähtajad (kontod 62 ja 45)
2. kaubad tarnitud ja töö üle antud vastavalt arveldusdokumentidele ostjate ja klientide poolt õigeaegselt tasumata (kontod 62 ja 45)
3. kaubad, mis on ostjate juures hoiule antud vastuvõtmisest keeldumise tõttu (kontod 62 ja 45)
4. arveldused laenuga müüdud ja õigeaegselt tasumata kaupade eest (kontod 62)
5. arveldused laenuga müüdud, õigeaegselt tasumata ja notariaalsete allkirjadega vormistatud kaupade eest (konto 62)
6. vekslid, mille eest raha õigel ajal ei laekunud (kontod 62)
2. "Arveldused personaliga muudeks toiminguteks", mis võivad kajastada põhjendamatuid nõudeid arvelduste näol materiaalselt vastutavate isikutega puudujäägi, kahju ja varguse eest (alamkonto 73-3)
3. "Muud varad", mis võivad sisaldada puudujääke varude kahjustamisest, mis ei ole ettenähtud korras bilansist maha kantud (konto 84)
4. "Arveldused võlausaldajatega kaupade ja teenuste eest", mis võivad sisaldada põhjendamatuid võlgnevusi järgmisel kujul:
1. arveldused tarnijatega tasumata arveldusdokumentidel (konto 60)
2. arveldused tarnijatega arveldamata tarnete eest (konto 60)
3. arveldused tarnijatega hilinenud arvete tasumisel (konto 60)

Näidatud summad ei ole otseselt bilansis jaotatud, kuid need on sisemise analüüsi raames hõlpsasti tuvastatavad kontodele 45,60,62,73,84 analüütiliste ärakirjade abil. Nende summade põhjused võivad olla erinevad. Kui aga täheldatakse nende dünaamika kasvu, näitab see tõsiseid puudujääke ettevõtte raamatupidamise ja sisekontrolli korralduses.

Teatud puudujääke finants- ja majandustegevuses näitab kirje "Arveldused töötajatega nende saadud laenude pealt" summa ületamine summast "Laenud töötajatele ja töötajatele" (vastava dekrüpteerimise saab hankida sisemise kontrolli osana analüüs). See viitab sellele, et ettevõte ei pidanud kinni järgmisi osamakseid võla tagasimaksmiseks töötajatelt, vaid tasus sellegipoolest vastava summa pangale laenude tagasimaksmiseks, s.o. toimub rahaliste vahendite planeerimata kasutamine.

Analüüsi käigus on soovitav määrata bilansi olulisemate kirjete (gruppide) kasvumäärad ning võrrelda saadud tulemusi müügitulude kasvumääradega. Oluliseks analüüsivaldkonnaks on bilansi vertikaalanalüüs, mille käigus hinnatakse bilansi varade ja kohustuste üksikute gruppide ja kirjete osakaalu ja struktuurset dünaamikat.

"Hea" tasakaal vastab järgmistele tingimustele:

1. aruandeperioodi lõpu bilansivaluuta suureneb võrreldes perioodi algusega ja selle kasvutempo on kõrgem inflatsioonimäärast, kuid mitte suurem tulude kasvumäärast;
2. kui kõik muud asjaolud on võrdsed, on käibevara kasvutempo suurem kui põhivara ja lühiajaliste kohustuste kasvutempo;
3. pikaajaliste finantseerimisallikate (omakapital ja pikaajaline laenukapital) suurus ja kasvutempo ületavad põhivara vastavaid näitajaid;
4. omakapitali osakaal bilansis ei ole väiksem kui 50%;
5. nõuete ja võlgnevuste suurus, osakaal ja kasvumäärad on ligikaudu samad;
6. katmata kahjumit bilansis ei ole.

Bilansi analüüsimisel tuleks arvesse võtta muudatusi arvestusmetoodikas ja maksuseadustes ning organisatsiooni arvestuspoliitikas sätestatut.

Bilansi suhtelised näitajad võimaldavad teha horisontaal- ja vertikaalanalüüsi. Horisontaalne analüüs hõlmab organisatsiooni aruandluse artiklite absoluutnäitajate uurimist teatud perioodi kohta, nende muutumise määra arvutamist ja hindamist. Kuid inflatsiooni tingimustes on horisontaalanalüüsi väärtus mõnevõrra vähenenud, kuna selle abil tehtud arvutused ei kajasta inflatsiooniprotsessidega seotud näitajate objektiivseid muutusi. Horisontaalset analüüsi täiendab finantsnäitajate uurimise vertikaalanalüüs.

Vertikaalne analüüs tähendab aruandlusandmete esitamist suhteliste näitajate kujul läbi iga kirje osakaalu aruandluse kogutulemuses ja hinnangu nende muutumisele ajas. Suhtelised näitajad tasandavad inflatsiooni mõju, mis võimaldab toimuvaid muutusi üsna objektiivselt hinnata.

Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüs

Finantsstabiilsuse hindamise olemus seisneb reservide kättesaadavuse ja kulude hindamises moodustamisallikate lõikes. Finantsstabiilsuse aste on organisatsiooni teatud maksevõime põhjus. Finantsstabiilsuse kõige üldisemaks näitajaks on varude ja kulude moodustamise allikate ülejääk või puudumine.

Finantsstabiilsuse absoluutnäitajad on näitajad, mis iseloomustavad reservide seisu ja nende olemasolu koos tekkeallikatega:

1. Omakäibekapital (omakäibekapital): SOS = SK - VA
2. Puhaskäibekapital: PSC = SK + DO - VA või PSC = OA - KO
3. Netovara: CHA (arvutuskord on kehtestatud Venemaa Rahandusministeeriumi ja Föderaalse Väärtpaberituru Komisjoni kirjaga. Ülalpool esitatud analüütiline bilanss on moodustatud nii, et SK = CHA)

Finantsstabiilsuse suhtelised näitajad iseloomustavad investorite ja võlausaldajate huvide kaitse taset. Nende arvutamise aluseks on rahaliste vahendite või ettevõtte tegevusallikate maksumus. Ettevõtte omanikud on huvitatud omakapitali optimeerimisest ja laenuvahendite minimeerimisest finantsallikate kogumahus. Laenuandjad hindavad laenuvõtja finantsstabiilsust omakapitali suuruse ja pankroti ärahoidmise tõenäosuse järgi.

Ettevõtte finantsstabiilsust iseloomustab tema enda ja laenatud vahendite seisukord ning seda hinnatakse finantssuhtarvude süsteemi abil.

Tabel. Finantsstabiilsuse näitajate tunnused

Indikaatori nimi	Arvutusmeetod ja tähistus		Iseloomulik
Rahalise sõltumatuse suhe	Ph.D. = SC / WB		Omakapitali osakaal bilansivaluutas. Indikaatori soovitatav väärtus on suurem kui 0,5;
Finantsstressi suhe	Kf. = ZK / WB		Laenatud vahendite osatähtsus laenuvõtja bilansivaluutas. Soovitatav väärtus mitte rohkem kui 0,5
Võla suhe	KZ = ZK / SK		Laenatud ja omavahendite suhe. Soovitatav väärtus ei ole suurem kui 0,67
Eraldise koefitsient oma käibevaraga	Ko = COC/OA		COC osakaal ettevõtte käibevara koguväärtuses. Soovitatav väärtus? 0.1.
SOS manööverdusvõime koefitsient	Km = COC / SK		COC osakaal omakapitali kogumaksumuses. Soovitatav väärtus 0,2-0,5
Kinnisvara väärtuse suhe	Kreal st-ti = (VOA + Z) / WB		Näitab tootmisvahendite osakaalu vara väärtuses, tootmisvahenditega varustatust. Soovitatav väärtus on suurem kui 0,5.
Varude omakapitali suhe	Kipn = COC / Z		See iseloomustab seda, mil määral on varud kaetud omavahenditega (need peavad kaasama laenatud vahendeid). Väärtus: 0,6-0,8

Ettevõtte bilansi likviidsuse ja maksevõime analüüs

Maksevõime iseloomustab ettevõtte suutlikkust ja suutlikkust õigeaegselt ja täielikult täita oma rahalisi kohustusi sise- ja välispartnerite ning riigi ees. Maksevõime mõjutab otseselt äritehingute vorme ja tingimusi, sealhulgas laenu ja laenu saamise võimalust.

Likviidsus määrab ettevõtte võime kiiresti ja minimaalse rahalise kahjuga muuta oma vara (vara) rahaks. Seda iseloomustab ka ettevõtte likviidsete varade olemasolu kassas olevate sularahajääkide, pangakontode ja käibevara kergesti realiseeritavate elementide (näiteks lühiajaliste väärtpaberite) kujul.

Organisatsioonide maksevõime probleemi uurimine näitab, et majandusüksuste võlgnevus on turumuutustega kaasnev sage nähtus. Sellega seoses omandab erilise aktuaalsuse maksevõime analüüsi küsimus, mille põhieesmärk on välja selgitada maksevõime kaotuse põhjused ja leida võimalusi selle taastamiseks. Ettevõtte maksevõime ja likviidsuse hindamisel analüüsitakse tema võimet tasuda kõiki oma kohustusi (maksevõimet) ning võimet tasuda lühiajalisi kohustusi ja teha ettenägematuid kulutusi (likviidsus).

Bilansi likviidsuse analüüsimise vajadus tekib turutingimustes seoses finantspiirangute tugevnemisega ja vajadusega hinnata ettevõtte krediidivõimet. Ettevõtte likviidsus on määratletud kui ettevõtte kohustuste katmise ümberkujundamise astet tema varadega, mille rahaliseks muutmise aeg vastab kohustuste tähtajale. Mida vähem aega kulub teatud tüüpi vara rahalise vormi saamiseks, seda suurem on selle likviidsus. Bilansi likviidsuse analüüs seisneb likviidsusastme järgi rühmitatud ja likviidsuse kahanevas järjekorras paigutatud varade vahendite võrdlemises tähtaja järgi rühmitatud kohustustega, mis on järjestatud tähtaja järgi kasvavas järjekorras.

Bilansi likviidsus tähendab käibekapitali olemasolu summas, mis on potentsiaalselt piisav lühiajaliste kohustuste tasumiseks. Bilansi likviidsus on organisatsiooni maksevõime aluseks. Bilansi likviidsust saab hinnata erinevate meetoditega, sh põhiliste likviidsuskordajate arvutamise alusel.

Absoluutne likviidsuskordaja (Cal) näitab, kui suure osa lühiajalisest võlast suudab ettevõte lähiajal tagasi maksta.

Kriitiline (kiir)likviidsuskordaja (intermediate coverage ratio) (Kl) iseloomustab ettevõtte eeldatavat maksevõimet perioodiks, mis on võrdne ühe nõuete käibe keskmise kestusega.

Jooksevlikviidsuskordaja (Ktl) näitab ettevõtte käibevarade piisavust lühiajaliste kohustuste katteks.

Iga suhtarvu arvutamine hõlmab teatud käibevarade rühmi, mis erinevad likviidsuse astme (st tootmis- ja kaubandustsükli jooksul sularahaks muutmise võime) poolest.

Erinevad likviidsusnäitajad ei anna mitte ainult mitmekülgselt iseloomustada finantsseisundi stabiilsust, vaid vastavad ka erinevate väliste analüütilise teabe kasutajate huvidele. Näiteks tunnevad ettevõtte tarnijad huvi, kas ettevõte suudab nendega lähiajal arveldada, seega pööravad nad tähelepanu eelkõige absoluutsele likviidsuskordajale. Ja ettevõttele või laenuandjatele laenu andev pank on rohkem huvitatud kriitilise likviidsuskordaja väärtusest. Ettevõtte omanikud - aktsionärid hindavad kõige sagedamini ettevõtte finantsstabiilsust pikas perspektiivis ja seetõttu on nende jaoks olulisem praegune likviidsuskordaja.

Tuleb märkida, et likviidsusnäitajate tase ei ole veel märk heast või halvast maksevõimest ning seetõttu on soovitatav analüüsi täiendada finantsstabiilsuse näitajate arvutamisega; Finantsstabiilsuse hindamine on seotud organisatsiooni kohustuste (finantseerimisallikate) koosseisu, struktuuri ja dünaamika uurimisega. Samas pööratakse erilist tähelepanu ettevõtte kohustuste ja omakapitali suhtele, nende määradele ja kasvule, mis võimaldab hinnata ettevõtte juhtkonna kalduvust või kalduvust riskida finantsotsuste tegemisel. Finantsstabiilsuse ülesanne on hinnata organisatsiooni sõltumatuse astet laenatud finantseerimisallikatest ning organisatsiooni varade ja kohustuste struktuuri optimaalsust.

Varade seisukorra analüüs

Bilansi analüüsi raames on vaja analüüsida põhi- ja käibevara koosseisu, struktuuri ja kasutamise efektiivsust. Käibevara efektiivsuse hindamiseks kasutatakse kasumlikkuse ja käibe näitajaid.

Käibekapitali käibe üldiseks hindamiseks võib soovitada järgmisi näitajaid:

Käibekapitali käibekordaja: Kb = N / ОАср, kus N on müügitulu; ОАср - käibevara keskmine väärtus.

Käibekapitali käibe periood: Po = OASr * D / N, kus D on päevade arv analüüsitavas perioodis.

Bilansis oleva põhivara dünaamika, koostise ja struktuuri analüüsile tuleks lisada põhivara analüüs.

Äritegevuse analüüs

Pärast likviidsuse ja finantsstabiilsuse näitajate arvutamise metoodika kaalumist on ettevõtte finantstegevuse tulemuslikkuse hindamiseks vaja arvutada äritegevuse ja kasumlikkuse koefitsiendid.

Äritegevuse näitajad jagunevad kvalitatiivseteks (praegune ja tulevane) ja kvantitatiivseks (absoluutne ja suhteline).

Praegused näitajad iseloomustavad äritegevust konkreetsel uurimiskuupäeval. Nende näitajate kõrgete väärtuste korral on organisatsioonil reeglina üsna kõrge maksevõime, krediidivõime, finantsstabiilsus ja investeerimisatraktiivsus. Mis puutub paljutõotavatesse kvaliteedinäitajatesse, siis need kajastavad organisatsiooni selliseid tegevusi ja toiminguid, mis tagavad tulevikus kõrge äritegevuse (uute kõrgtehnoloogiliste seadmete ostmine, kõrgelt kvalifitseeritud töötajate ligimeelitamine, aktiivsed turundusuuringud jne). . Praktika näitab, et suhtelised näitajad on äritegevuse analüüsimisel kõige olulisemad. Neil on absoluutsete eeliste ees mitmeid eeliseid. Nende põhjal on võimalik teha ruumilisi võrdlusi erineva tegevussuuna ja suurusega ettevõtete vahel. Lisaks välistavad kulunäitajate suhte alusel saadud koefitsiendid inflatsiooni mõju. Äritegevuse suhtelised näitajad iseloomustavad ressursside (ettevõtte vara) kasutamise efektiivsust. Ettevõtte äritegevuse analüüsimise üldtuntud meetodite aluseks on ettevõtte varade ja kohustuste käibe hindamine. Selle tulemusena on võimalik analüüsida nende ringluse kiirust kapitali ringluses. Mida suurem see kiirus, seda rohkem äritegevust organisatsioon üles näitab. Kombineerides teatud tüüpi käibevara ja lühiajaliste kohustuste käibeperioodi, on võimalik välja arvutada tegevus- ja finantstsüklite kestus, mille vähenemine viitab ettevõtte äritegevuse kasvule.

Peamised äritegevuse hindamise näitajad on:

1. Varade käibekordaja;
2. Ühe vara käibe kestus päevades;
3. Põhivara käibekordaja
4. Põhivara ühe käibe kestus päevades
5. Käibevara käibekordaja
6. Käibevara ühe käibe kestus päevades
7. Debitoorsete arvete käibekordaja
8. Nõuete ühe käibe kestus päevades
9. Aktsiakapitali käibekordaja
10. Omakapitali ühe käibe kestus päevades
11. Võlakohustuste käibekordaja
12. Tasuvate arvete ühe käibe kestus päevades

Ettevõtte tegevuse tulemuslikkust ja majanduslikku otstarbekust hinnatakse kasumlikkuse näitajate süsteemi abil. Selle sõna laiemas tähenduses tähendab tasuvus kasumlikkust, tasuvust. Ettevõte loetakse kasumlikuks, kui toodangu (tööde, teenuste) müügist saadav tulu katab tootmiskulud (ringluse) ja moodustab lisaks ettevõtte normaalseks toimimiseks piisava kasumisumma.

Kasumlikkuse majanduslikku olemust saab avalikustada ainult näitajate süsteemi tunnuste kaudu. Nende üldine tähendus on kasumi suuruse määramine investeeritud kapitali ühest rublast.

Ettevõtte kasumlikkuse hindamine toimub kulude efektiivsuse hindamiseks, finantstulemuste prognoosimiseks seoses muutuvate majandusoludega. Kasumlikkuse taseme väärtusega saab hinnata ettevõtte pikaajalist heaolu, s.o. ettevõtte võime teenida piisavat investeeringutasuvust. Pikaajalistele laenuandjatele ja investoritele, kes investeerivad raha ettevõtte omakapitali, on see näitaja usaldusväärsem näitaja kui finantsstabiilsuse ja likviidsuse näitajad, mis määratakse üksikute bilansikirjete suhte alusel.

Seega võime järeldada, et kasumlikkuse näitajad iseloomustavad ettevõtte majandustulemusi ja efektiivsust. Need mõõdavad ettevõtte kasumlikkust erinevatelt positsioonidelt ja on süstematiseeritud vastavalt majandusprotsessis osalejate huvidele.

Kasumlikkuse suhtarvud iseloomustavad ettevõtte tegevuse kasumlikkust, mis arvutatakse teenitud kasumi suhtena kulutatud vahenditesse või müüdud toodete mahusse. Eristada kogukapitali tasuvust, mittekäibe- ja käibevara, omavahendeid, müüki, müüdud tooteid. Peegeldame kasumlikkuse näitajaid tabelis.

Tabel. Kasumlikkuse näitajad

Indikaatori nimi	Arvutusmeetod	Iseloomulik
Kogukapitali tasuvus (RCC)	Rsk = PE / SK x 100%	Näitab omakapitali rublale omistatava puhaskasumi summat
Omakapitali efektiivsuse suhe. See näitaja iseloomustab investeeritud aktsiakapitali kasutamise efektiivsust ja on oluliseks kriteeriumiks aktsiate börsil noteeringute taseme hindamisel.	Ra = PE / A x 100%
		Omakapitali tootlus peegeldab seda, kui palju kasumit saab ettevõtte omanike igalt investeeritud rublalt.
Põhivara tootlus (RVOA)	Rvoa = BP / VOA x 100%	Iseloomustab igale põhivara rublale omistatava raamatupidamisliku kasumi summat
Käibevara tootlus (ROA)	Roa = BP / OAx100%	Näitab raamatupidamisliku kasumi suurust käibevara ühe rubla kohta.
Müügitasuvus (Rsales)	Müük = BP / VR x 100%	Iseloomustab, kui palju raamatupidamiskasum langeb müügi rublale
Müüdud toodete tasuvus (RRP)	Rpr = Prp / Srp x 100%	Näitab, kui palju toote müügist saadav kasum langeb ühele kogukulude rublale.

Analüüsi käigus tuleks uurida loetletud tasuvusnäitajate dünaamikat, nende tasemele vastava plaani täitmist ning teha taludevahelisi võrdlusi konkurentide ettevõtetega.

Ettevõtte finantsseisundi diagnostika

Ettevõtte finantsseisundi diagnostika viiakse läbi nii ettevõtte maksejõuetuse tuvastamiseks kui ka õigete lahenduste väljatöötamiseks ettevõtte kriisiseisundist väljumiseks.

Maksejõuetute ettevõtete finantsseisundit hinnates tekib sageli olukord, kus ühed hinnangulised näitajad ületavad standardväärtust, teised aga, vastupidi, jõuavad kriitilisse punkti. Näiteks üks analüüsitud ettevõtetest moodustab oma varad 93% ulatuses omavahendite arvelt, kusjuures praegune likviidsuskordaja on 1,2, ja teine, mille likviidsuskordaja on praegu 1,8 - 82% laenuallikate arvelt. .

Arvestades finantsprotsesside mitmekesisust, mis ei kajastu alati maksevõime suhtarvudes, nende normatiivsete hinnangute taseme erinevust ja sellest tulenevaid raskusi ettevõtte maksevõime üldhinnangus, soovitavad paljud välis- ja kodumaised analüütikud teha tervikliku või kompleksse analüüsi. ettevõtte finantsseisundi diagnostika.

Enamlevinud lähenemised finantsseisundi diagnoosimisel on: maksevõime taastumise (kaotamise) võimaluse hindamine ja pankrotitõenäosuse diskrimineerivate matemaatiliste mudelite kasutamine (Altmani mudel jne).

Majanduslikult arenenud riikides on kogunenud ulatuslik praktiline kogemus ettevõtte finantsseisundi hindamisel ja tulevikuprognooside tegemisel. Üks peamisi raamatupidamispõhimõtteid nendes riikides on "tegevuse jätkumise kontseptsioon". See tähendab, et ettevõttel ei ole kavatsust ega ka kohustuslikku vajadust lähitulevikus oma tegevust lõpetada või selle ulatust oluliselt vähendada. Just see põhimõte võimaldab aruandluses kasutada varade hindamist mitte likvideerimisväärtuses, vaid omahinnas. Pidades silmas selle põhimõtte erakordset tähtsust, on Lääne eksperdid välja töötanud pankrotitunnuste indikaatorite süsteemi, mida kasutavad nii sõltumatud kui ka välisaudiitorid. Eelkõige Ühendkuningriigis on auditi tavade kokkuvõtte komitee välja töötanud juhised, mis sisaldavad kriitiliste näitajate loendit ettevõtte võimaliku pankroti hindamiseks. Need näitajad on jagatud kahte rühma.

Esimesse rühma kuuluvad kriteeriumid ja näitajad, mille ebasoodsad hetkeväärtused või tekkivad trendid viitavad võimalikele olulistele finantsraskustele lähitulevikus, sealhulgas võimalikule pankrotile. Need sisaldavad:

1. korduvad olulised kahjud põhitootmistegevuses;
2. tähtaja ületanud võlgnevuste teatud kriitilise taseme ületamine;
3. lühiajaliselt laenatud vahendite liigne kasutamine pikaajaliste investeeringute rahastamisallikana;
4. likviidsusnäitajate madalad väärtused;
5. käibekapitali puudumine (funktsionaalne kapital);
6. Laenatud vahendite osakaalu suurendamine rahaliste vahendite kogusummas ohtliku piirini;
7. vale reinvesteerimispoliitika;
8. laenatud vahendite summa ületamine kehtestatud piirmääradest;
9. kohustuste täitmata jätmine võlausaldajate ja aktsionäride ees (laenu tagasimaksmise, intresside ja dividendimaksete õigeaegsuse osas);
10. tähtaja ületanud nõuete olemasolu;
11. üleliigsete tootmisvarude ja aegunud kaupade olemasolu;
12. suhete halvenemine pangandussüsteemi institutsioonidega;
13. uute finantsressursside allikate kasutamine suhteliselt ebasoodsatel tingimustel;
14. reamortiseerunud seadmete kasutamine tootmisprotsessis;
15. pikaajaliste lepingute võimalik kaotamine;
16. ebasoodsad muutused tellimusraamatus.

Teise rühma kuuluvad kriteeriumid ja näitajad, mille ebasoodsad väärtused ei anna alust pidada hetke finantsseisundit kriitiliseks. Samas juhivad nad tähelepanu sellele, et teatud tingimustel või tõhusate meetmete võtmata jätmisel võib olukord järsult halveneda. Need sisaldavad:

1. võtmetähtsusega juhtivtöötajate kaotus;
2. sundpeatused, samuti tootmis- ja tehnoloogilise protsessi rütmihäired;
3. ettevõtte liigne sõltuvus mõnest konkreetsest projektist, seadmete tüübist, vara tüübist;
4. liigne sõltuvus uue projekti edust ja kasumlikkusest;
5. ettevõtte osalemine ettenägematu tulemusega kohtumenetluses;
6. peamiste vastaspoolte kaotus;
7. ettevõtte pideva tehnilise ja tehnoloogilise uuendamise vajaduse alahindamine;
8. ebatõhusad pikaajalised lepingud;
9. poliitiline risk.

Kõiki kirjeldatud kriteeriume ja näitajaid ei saa otse finantsaruannetest välja arvutada. Samas, kui ettevõtte finantsseisundi eelanalüüsi raames on võimalik mõne ülaltoodud näitaja kohta kasutada lisateavet, siis analüüsi usaldusväärsus ja järelduste paikapidavus ainult suurendama.

Ettevõtte maksevõime analüüsimise mugavuse huvides kasutatakse tihendatud analüütilist netobilanssi, mis moodustatakse koostiselt homogeensete bilansikirjete elementide liitmisel vajalikesse analüütilisse osadesse: kinnisvara, käibevara jne.

Vastavalt kehtivatele ettevõtete pankrotiseadustele kasutatakse nende maksejõuetuse diagnoosimiseks piiratud hulka näitajaid:

1. praegune likviidsuskordaja
2. omakäibekapitaliga varustamise näitaja
3. maksevõime taastumise (kao) koefitsient

Bilansi struktuuri mitterahuldavaks tunnistamise ja ettevõtte maksejõuetuks tunnistamise aluseks on ühe tingimuse olemasolu:

1. jooksev likviidsuskordaja (Ktl) on aruandeperioodi lõpu seisuga alla normi väärtuse (2,00)
2. aruandeperioodi lõpu oma käibevarade eraldamise suhtarv on alla normi (0,1)

Oma käibevaraga eraldise koefitsient (Coss) määratakse järgmiselt:

Coss = (käibevara - lühiajalised kohustused) / käibevara

Kui praegune likviidsuskordaja on standardist madalam ja omakäibekapitali osakaal varade moodustamisel on standardist väiksem, kuid nendel näitajatel on tendents kasvada, siis maksevõime taastumise koefitsient (Kvp) määratakse kuue kuu pikkuseks perioodiks:

Kvp = (Ktl1 + 6 / T (Ktl1-Ktl0)) / Ktln, kus

К тл1 - likviidsuskordaja perioodi alguses
К тл0 - likviidsuskordaja perioodi lõpus
Ктлн - standardne likviidsuskordaja
T - aruandeperiood, kuud.
6 - maksevõime taastamise periood.

Kui Kvp> 1, siis on ettevõttel reaalne võimalus oma maksevõime taastada ja vastupidi, kui Kvp

Kui Ktl ja Kossi tegelik tase on perioodi lõpus võrdne standardväärtustega või neist kõrgem, kuid on tendents nende languseks, arvutatakse maksevõime kaotuse koefitsient (Kup) perioodiks, mis on võrdne kolm kuud:

Kup = K tl1 + 3 / T (K tl1 - K tl0)) / Ktln

Kui Kup> 1, siis on ettevõttel reaalne võimalus oma maksevõimet säilitada kolm kuud ja vastupidi.

Järeldused bilansi struktuuri mitterahuldavaks tunnistamise kohta ning ettevõtted muudetakse maksejõuetuks bilansi negatiivse struktuuri ja reaalse võimaluse puudumisega oma maksevõime taastamiseks.

Arvestades finantsstabiilsuse näitajate mitmekesisust, nende kriitiliste hinnangute taseme erinevust ja sellest tulenevaid raskusi ettevõtte pankrotiohu hindamisel, soovitavad paljud kodu- ja välismajandusteadlased anda finantsstabiilsusele tervikliku punktihinnangu.

Finantsstabiilsuse terviklik hindamine
Krediidiskoorimise tehnika pakkus esmakordselt välja Ameerika majandusteadlane D. Durand 1940. aastate alguses. Selle tehnika olemus seisneb ettevõtete klassifitseerimises riskiastme järgi finantsstabiilsuse näitajate tegeliku taseme ja iga näitaja reitingu alusel, mida väljendatakse eksperthinnangutel põhinevate punktides. Lihtne hindamismudel on toodud allolevas tabelis:

Ettevõtete rühmitamine klassidesse maksevõime taseme järgi:

Indeks	Klassipiirid vastavalt kriteeriumidele
	1 klass	2. klass	3. klass	4. klass	5. klass
Kogukapitali tootlus,%	30 ja rohkem (50 punkti)	29,9–20 (49,9–35 punkti)	19,9–10 (34,9–20 punkti)	9,9-1 (19,9-5 punkti)	vähem kui 1 (0 punkti)
Praegune likviidsuskordaja	2 ja kõrgem (30 punkti)	1,99–1,7 (29,9–20 punkti)	1,69–1,4 (19,9–10 punkti)	1,39–1,1 (9,9–1 punkti)	vähem kui 1 (0 punkti)
Rahalise sõltumatuse suhe	0,7 ja rohkem (20 punkti)	0,69–0,45 (19,9–10 punkti)	0,44–0,30 (9,9–5 punkti)	0,29–0,20 (5–1 punkti)	vähem kui 0,2 (0 punkti)
Klassipiirid	100 punkti ja rohkem	99-65 punkti	64-35 punkti	34-6 punkti

Pärast koefitsientide väärtuste kindlaksmääramist on võimalik määrata punktide summa, mille alusel määratakse finantstugevuse klasside piirid:

1 klass- ettevõtted, millel on hea finantsstabiilsus, mis võimaldab teil olla kindel laenatud vahendite tagastamises;
2. klass- ettevõtted, millel on teatav võlarisk, kuid mida ei peeta veel riskantseks;
3. klass- probleemorganisatsioonid;
4. klass- ettevõtted, millel on kõrge pankrotioht isegi pärast finantsseisundi taastamiseks vajalike meetmete võtmist. Laenuandjad riskivad oma rahaliste vahendite ja intresside kaotamisega;
5. klass- kõrgeima riskiga ettevõtted, mis on praktiliselt maksejõuetud.

Probleemid organisatsiooni finantsseisundis ja nende põhjused

Täpsema info saamiseks võib ühendust võtta ka meili teel becmology aadressil gmail.com.

Ettevõte on iseseisev majandusüksus, mis on loodud majandustegevuseks, mida tehakse kasumi teenimiseks ja sotsiaalsete vajaduste rahuldamiseks.

Ettevõtte finantsseisundi all mõistetakse ettevõtte võimet oma tegevust finantseerida. Seda iseloomustab ettevõtte normaalseks toimimiseks vajalike rahaliste vahendite tagamine, nende asukoha otstarbekus ja kasutamise efektiivsus, finantssuhted teiste juriidiliste ja üksikisikutega, maksevõime ja finantsstabiilsus.

Ettevõtte finantsseisund võib olla stabiilne, ebastabiilne ja kriisiline. Ettevõtte suutlikkus tasuda õigeaegselt makseid, rahastada oma tegevust laiendatult näitab selle head finantsseisundit. Ettevõtte finantsseisund sõltub tema tootmis-, äri- ja finantstegevuse tulemustest. Kui tootmis- ja finantsplaanid täidetakse edukalt, mõjutab see positiivselt ettevõtte finantsseisundit ja vastupidi, toodete tootmise ja müügi plaani täitmata jätmise tagajärjel suureneb selle kulud, tulud. ja kasumi suurus väheneb, mistõttu halveneb ettevõtte finantsseisund ja maksevõime. ...

Stabiilne finantsseisund omakorda avaldab positiivset mõju tootmisplaanide elluviimisele ja tootmisvajaduste varustamisele vajalike ressurssidega. Seetõttu on finantstegevus majandustegevuse lahutamatu osana suunatud rahaliste vahendite planeeritud laekumise ja kulutamise, arvestusdistsipliini rakendamise, omakapitali ja laenukapitali ratsionaalse proportsiooni saavutamise ning selle võimalikult tõhusa kasutamise tagamisele. Finantstegevuse põhieesmärk on otsustada, kus, millal ja kuidas kasutada rahalisi vahendeid tootmise efektiivseks arendamiseks ja maksimaalseks kasumiks.

Turumajanduses ellujäämiseks ja ettevõtte pankroti ärahoidmiseks tuleb hästi teada, kuidas rahaasju juhtida, milline peaks olema kapitali struktuur koosseisult ja hariduse allikatelt, millise osa peaksid võtma oma- ja laenuvahendid. . Samuti peaksite teadma selliseid turumajanduse mõisteid nagu äritegevus, likviidsus, maksevõime, ettevõtte krediidivõime, kasumlikkuse lävi, finantsstabiilsuse marginaal (turvatsoon), riskiaste, finantsvõimenduse mõju ja muud, samuti nende analüüsi metoodika.

Seetõttu on finantsanalüüs finantsjuhtimise ja -auditi oluline element.Peaaegu kõik ettevõtete finantsaruannete kasutajad kasutavad finantsanalüüsi meetodeid oma huvide optimeerimise otsuste tegemiseks.

Omanikud analüüsivad finantsaruandeid, et parandada omakapitali tootlust ja tagada ettevõtte tõusu stabiilsus. Laenuandjad ja investorid analüüsivad finantsaruandeid, et minimeerida laenude ja hoiustega seotud riske. Võime kindlalt väita, et tehtud otsuste kvaliteet sõltub täielikult otsuse analüütilise põhjendatuse kvaliteedist.

Analüüsi eesmärk ei ole mitte ainult ettevõtte finantsseisundi väljaselgitamine ja hindamine, vaid ka pidev selle parandamisele suunatud töö tegemine. Ettevõtte finantsseisundi analüüs näitab, millistes suundades seda tööd tuleks teha, võimaldab välja selgitada ettevõtte finantsseisundi olulisemad aspektid ja nõrgemad positsioonid. Sellest lähtuvalt annavad analüüsi tulemused vastuse küsimusele, millised on kõige olulisemad viisid ettevõtte finantsseisundi parandamiseks konkreetsel tegevusperioodil. Kuid analüüsi põhieesmärk on õigeaegselt tuvastada ja kõrvaldada puudused finantstegevuses ning leida reservid ettevõtte finantsseisundi ja maksevõime parandamiseks. Ettevõtte finantsseisundi stabiilsuse hindamiseks kasutatakse tervet näitajate süsteemi, mis iseloomustab muutusi:

ettevõtte kapitali struktuur selle paigutamiseks haridusallikatesse;

selle kasutamise tõhusus ja intensiivsus;

ettevõtte maksevõime ja krediidivõime;

oma finantsstabiilsust.

Näitajad peaksid olema sellised, et kõik need, kes on ettevõttega seotud majandussuhetega, saaksid vastata küsimusele, kui usaldusväärne on ettevõte partnerina ja seega teha otsuse temaga suhete jätkamise majandusliku tasuvuse kohta. Ettevõtte finantsseisundi analüüs põhineb peamiselt suhtelistel näitajatel, kuna bilansi absoluutnäitajaid on inflatsiooni tingimustes peaaegu võimatu võrreldavale kujule viia. Suhtelist jõudlust saab võrrelda:

üldtunnustatud “normid” riskiastme hindamiseks ja pankrotivõimaluse ennustamiseks;

sarnased andmed teistelt ettevõtetelt, mis võimaldavad tuvastada ettevõtte tugevaid ja nõrku külgi ning selle võimalusi;

sarnased andmed eelmiste aastate kohta, et uurida ettevõtte finantsseisundi paranemise või halvenemise trendi.

Analüüsi peamised ülesanded:

finantstegevuses esinevate puuduste õigeaegne tuvastamine ja kõrvaldamine ning reservide otsimine ettevõtte finantsseisundi ja maksevõime parandamiseks;

võimalike finantstulemuste, majandusliku tasuvuse prognoosimine, lähtudes reaalsetest majandustegevuse tingimustest ning oma- ja laenatud vahendite olemasolust, finantsseisundi mudelite väljatöötamine koos mitmekülgsete ressursside kasutamise võimalustega;

konkreetsete meetmete väljatöötamine, mille eesmärk on rahaliste vahendite tõhusam kasutamine ja ettevõtte finantsseisundi tugevdamine.

Ettevõtte finantsseisundi analüüsi ei vii läbi mitte ainult ettevõtte juhid ja vastavad talitused, vaid ka selle asutajad, investorid, et uurida ressursside kasutamise tõhusust, pangad krediiditingimuste hindamiseks ja kindlaksmääramiseks. riskiaste, tarnijad maksete õigeaegse laekumise eest, maksuinspektsioonid eelarvesse raha laekumise plaani täitmiseks jne.

Finantsanalüüsi põhieesmärk on saada väike hulk olulisi (kõige informatiivsemaid) parameetreid, mis annavad objektiivse ja täpse pildi ettevõtte finantsseisundist, kasumist ja kahjumist, muutustest varade ja kohustuste struktuuris, arveldustes. võlgnike ja võlausaldajatega. Samas võivad analüütikut ja juhti (juhatajat) huvitada nii ettevõtte hetke finantsseisund kui ka selle prognoos lähemasse või kaugemasse tulevikku, s.t. finantsseisundi eeldatavad parameetrid.

Kuid mitte ainult ajapiirid ei määra finantsanalüüsi eesmärkide alternatiive. Need sõltuvad ka finantsanalüüsi subjektide eesmärkidest, s.t. konkreetsed finantsteabe kasutajad.

Analüüsi eesmärgid saavutatakse teatud omavahel seotud analüütiliste probleemide lahendamise tulemusena. Analüütiline ülesanne on analüüsi eesmärkide konkretiseerimine, võttes arvesse analüüsi organisatsioonilisi, informatiivseid, tehnilisi ja metoodilisi võimalusi. Peamine tegur on lõppkokkuvõttes algse teabe maht ja kvaliteet. Tuleb meeles pidada, et ettevõtte perioodiline raamatupidamis- või finantsaruanne on ainult “toores teave”, mis on koostatud ettevõttes raamatupidamistoimingute tegemise käigus.

Juhtimisotsuste tegemiseks tootmis-, müügi-, finants-, investeeringute ja innovatsiooni vallas vajab juhtkond pidevat äriteadlikkust asjakohastes küsimustes, mis on algse alginformatsiooni valiku, analüüsi, hindamise ja koondamise tulemus, on vaja analüütiliselt loe algandmeid analüüsi ja juhtimise eesmärkidest lähtuvalt...

Finantsaruannete analüütilise lugemise põhiprintsiibiks on deduktiivne meetod, s.o. üldisest konkreetseni, kuid seda tuleb korduvalt rakendada. Sellise analüüsi käigus taastoodetakse majanduslike faktide ja sündmuste ajalooline ja loogiline jada, nende mõju suund ja tugevus tegevuse tulemustele.

Uue raamatupidamise kontoplaani kasutuselevõtt, raamatupidamisvormide suurema vastavusse viimine rahvusvaheliste standardite nõuetega tingib vajaduse kasutada uut, turumajanduse tingimustele vastavat finantsanalüüsi meetodit. Sellist tehnikat on vaja äripartneri mõistlikuks valikuks, ettevõtte finantsstabiilsuse määra kindlaksmääramiseks, äritegevuse ja ettevõtlustegevuse tõhususe hindamiseks.

Peamiseks (ja mõnel juhul ka ainsaks) teabeallikaks ettevõtte finantstegevuse kohta on finantsaruanded, mis on muutunud avalikuks. Ettevõtte aruandlus turumajanduses põhineb finantsarvestuse andmete üldistamisel ning on infolüli, mis ühendab ettevõtet ühiskonna ja äripartneritega - ettevõtte tegevust puudutava teabe kasutajatega.

Teatud juhtudel ei piisa finantsanalüüsi eesmärkide elluviimiseks ainult finantsaruannete kasutamisest. Teatud kasutajarühmadel, näiteks juhtkonnal ja audiitoritel, on võimalus kaasata täiendavaid allikaid (tootmis- ja finantsarvestuse andmed). Enamasti on aga aasta- ja kvartaliaruanded ainsaks välise finantsanalüüsi allikaks.

Finantsanalüüsi metoodika koosneb kolmest omavahel seotud plokist:

• 1) ettevõtte majandustulemuste analüüs;
• 2) finantsseisundi analüüs;
• 3) finantsmajandusliku tegevuse tulemuslikkuse analüüs.

Peamiseks teabeallikaks finantsseisundi analüüsimisel on ettevõtte bilanss (aasta- ja kvartaliaruandluse vorm N1). Selle tähtsus on nii suur, et finantsanalüüsi nimetatakse sageli bilansianalüüsiks. Majandustulemuste analüüsi andmeallikaks on majandustulemuste ja nende kasutamise aruanne (aasta- ja kvartaliaruannete vorm nr 2). Lisainfo allikaks iga finantsanalüüsi ploki kohta on bilanss (aastaaruande vorm nr 5).

Küsimused:

1. Finantsanalüüsi eesmärgid, eesmärgid ja meetodid

2. Vara ja selle rahastamise allikate analüüs

3. Likviidsuse ja maksevõime analüüs

4. Finantsstabiilsuse analüüs

5. Ettevõtte majandustulemuste analüüs

6. Rahavoogude analüüs

7. Ettevõtte äritegevuse analüüs

8. Pankroti tõenäosuse hindamine

1. Finantsanalüüsi eesmärgid, eesmärgid ja meetodid

Finantsseisund on ettevõtte äritegevuse ja usaldusväärsuse kõige olulisem tunnus. Majandusanalüüsi tulemused annavad vastuse küsimusele, millised on kõige olulisemad viisid ettevõtte finantsseisundi parandamiseks konkreetsel tegevusperioodil. Analüüsi eesmärk ei ole mitte ainult ettevõtte olukorra kindlakstegemine ja hindamine, vaid ka pidev selle parandamisele suunatud töö tegemine.

Ettevõtte finantsanalüüsi peamised eesmärgid on:

Omavahendite osakaal käibevaras on üle 10%.

Puuduvad katmata kahjud, tähtaja ületanud võlad jms.

Struktuuri ja dünaamika näitajad bilansid on olulised finantsseisundi üldpildi mõistmiseks. Võrreldes varade ja kohustuste struktuurimuutusi, saame järeldada, milliste allikate kaudu toimus uute vahendite sissevool ja millistesse varadesse need vahendid investeeriti. Finantsseisundi halvenemist saab hinnata käibevara väärtuse ja lühiajaliste kohustuste ebasoodsa suhte järgi. Nende erinevus näitab oma käibekapitali olemasolu (+) või puudumist (-).

Varade analüüsimisel tuleks välja selgitada, milliste varaliikide tõttu on vara koguväärtus muutunud. Samas on eelistatav suurendada käibevara kui vara kõige likviidsema osa osakaalu ja nende kiiremat kasvu võrreldes põhivaraga.

Käibekapitali koostise, struktuuri ja dünaamika täpsem hindamine võimaldab teha mõistlikke järeldusi käibevara liikuvuse, võimalike vahendite ebamõistliku ümbersuunamise kohta saadaolevate arvete või mittelikviidsete varude kohta.

Võrreldes bilansis olevate varude muutumise kiirust ja müügitulusid, võib teha järelduse käibevara käibe kiirenemise või aeglustumise kohta. Mobiilsete varade osakaalu vähenemine, käibevarade käibe aeglustumine viitavad finantsseisundi halvenemisele.

Struktuuri ja dünaamika analüüs kohustused võimaldavad tuvastada organisatsiooni finantsstabiilsuse (ebastabiilsuse) võimalikud põhjused. Samal ajal hindavad nad muutusi rahaliste vahendite allikates. Aktsiakapitali osa kaasamine mis tahes allikast aitab kaasa organisatsiooni finantsstabiilsuse suurenemisele ning jaotamata kasumi olemasolu peetakse käibekapitali täiendamise allikaks ja reserviks kontode taseme vähendamiseks. rahalise tugevuse marginaalina.

Laenatud vahendite, eriti lühiajaliste vahendite dünaamikat ja struktuuri on vaja üksikasjalikult hinnata, kasutades vajadusel bilansi lisas sisalduvaid andmeid nende koosseisu kohta. Samas juhitakse tähelepanu finantsseisundile kõige ohtlikumate võlaliikide (eelarve- ja eelarvevälised vahendid, viivisvõlg) järsule kasvule.

Soovitatav on võrrelda mitte ainult absoluutsummasid, vaid ka nõuete ja võlgnevuste kasvumäärasid, kuna need peavad üksteist tasakaalustama.

Organisatsiooni finantsseisundi halvenemist saab hinnata nõuete ja võlgnevuste muutumise järgi:

Nõuete osakaalu järsk kasv ja suurenemine käibevara koosseisus tähendab arvelduste olukorra halvenemist, kontrolli nõrgenemist arvelduste õigeaegsuse üle ning bilansi likviidsuse vähenemist;

Järsud erinevused nõuete ja võlgnevuste dünaamikas ja summades võivad tähendada maksedistsipliini rikkumist, nõuete ja võlgnevuste tasakaalustamatust.

Bilansi dünaamika analüüs, varade ja kohustuste struktuur võimaldab teha järeldusi organisatsiooni finantsseisundi kohta. Aruandeperioodi bilansivaluuta suuruse vähenemine võib viidata rahaliste vahendite käibe vähenemisele, vara potentsiaali vähenemisele erinevate tegurite mõjul (organisatsiooni või selle partnerite maksejõuetus, osade varade müük). varad jne). Stabiilsetes töötingimustes hinnatakse bilansimahu suurenemist positiivselt ja langust negatiivselt.

3. Likviidsuse ja maksevõime analüüs

Organisatsioonide finantsseisundit saab hinnata näitajate bilansi koondkirjete alusel, mis on koondatud nelja rühma:

1) likviidsuse ja maksevõime näitajad;

2) finantsstabiilsuse näitajad;

3) äritegevuse näitajad;

4) kasumlikkuse näitajad.

Esimesse rühma kuuluvad likviidsuse ja maksevõime näitajad.

Ettevõtte maksevõime nimetada teda valmisolekuks tasuda võlad juhul, kui kõik võlausaldajad nõuavad samaaegselt makseid. Oma võla tasumise valmisoleku määramiseks kasutatakse organisatsiooni maksevõime ja bilansi likviidsuse näitajaid.

See näitaja mõõdab finantsriski, st pankroti tõenäosust. Üldjuhul loetakse organisatsiooni maksevõimeliseks, kui tema varade kogusumma ületab väliskohustusi. Seega, mida rohkem varade kogumaht ületab väliskohustusi, seda kõrgem on maksevõime aste. Siin on likviidsuse ja maksevõime näitajad:

Näitajad	Arvutusmeetod	Kommentaar
1. Maksevõime suhe	Käibevara Pikaajalised + lühiajalised kohustused	Näitab võimet katta oma võlad käibevara arvelt, ilma kinnisvara müümiseta. Rohkem kui 1.
2. Kogulikviidsuse suhe	Käibevara Lühiajalised kohustused	Näitab, mil määral on kohustused käibevaraga kaetud. Iseloomustab võlgade tasumise võimet. 2 kuni 3.
3. Kiire suhe	Kiire vedelik Käibevara Lühiajalised kohustused	Määrab organisatsiooni võime täita kohustusi kiirlikviidsetest varadest. 0,7 kuni 1.
4. Absoluutne likviidsuskordaja	Den. tähendab lühidalt + kiireloomuline fin. manuseid Lühiajalised kohustused	See iseloomustab organisatsiooni suutlikkust võlad kohe ära maksta. Mida kõrgem see on, seda usaldusväärsem on organisatsioon. 0,2 kuni 0,3.
5. Omakapitali suhe	Aktsiakapital - Põhivara Käibevara	Näitab mitu enda käibel olevat vara langeb 1 rubla käibele. Väärtus on suurem kui 0,1.
6. Tasuvate ja saadaolevate arvete suhe	Võlausaldaja võlgnevus Arved arved võlgnevus	Näitab, mitu korda võlgnevused ületavad saadaolevaid arveid. Mida kõrgem on näitaja, seda suurem on sõltuvus võlausaldajatest.

Need näitajad pakuvad huvi mitte ainult ettevõtte juhtimiseks, vaid ka välistele analüüsiobjektidele: absoluutne likviidsuskordaja - tooraine ja materjali tarnijatele, kiirlikviidsuskordaja - pankadele, üldine likviidsuskordaja - investoritele.

Bilansi likviidsuse analüüs - varade vahendite võrdlemine, mis on rühmitatud likviidsuse vähenemise astme järgi, lühiajaliste kohustustega kohustuste osas, mis on rühmitatud tähtaja järgi.

Esimesse rühma (A 1) kuuluvad absoluutselt likviidsed varad, nagu sularaha ja lühiajalised finantsinvesteeringud.

Teise rühma (A 2) kuuluvad kiiresti realiseeritavad varad: saadetud kaubad, saadaolevad arved, maksud omandatud väärtustelt. Nende likviidsus sõltub toodete tarne õigeaegsusest, makseviisidest, nõudlusest toodete järele, ostujõust jne.

Kolmas rühm (A 3) on aeglaselt realiseeritavad varad (tootmisvarud, lõpetamata toodang, valmistoodang). Nende sularahaks muutmine võtab palju kauem aega.

Neljanda grupi (A 4) moodustavad raskesti müüdavad varad (põhivara, immateriaalne põhivara, pikaajalised finantsinvesteeringud, lõpetamata ehitus, pikaajalised nõuded).

Vastavalt sellele jagunevad ka kohustused nelja rühma:

P 1 - kõige kiireloomulisemad kohustused (võlgnevused ja pangalaenud, mille tagasimakse tähtaeg on saabunud, viivised);

P 2 - lühiajalised pangalaenud ja -laenud;

P 3 - pikaajalised pangalaenud ja -laenud;

P 4 - ettevõtte käsutuses olev omakapital.

Saldo loetakse absoluutselt likviidseks, kui:

A x> P 1; A2> P2; A3> P3; A 4<П 4 .

Varade ja kohustuste rühmade suhtarvude uurimine mitme perioodi kohta võimaldab kindlaks teha bilansi struktuuri ja selle likviidsuse muutuste suundumusi.

4. Finantsstabiilsuse analüüs

Organisatsiooni finantsseisundit tuleb hinnata mitte ainult lühiajaliselt, nagu näitavad maksevõime näitajad, vaid ka pikemas perspektiivis finantsstabiilsuse näitajaid arvutades. Siin on finantsstabiilsuse näitajad:

Näitajad

Arvutusmeetod