उद्यम ओजेएससी "पीओ बीएमजेड" की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए मानदंड। उद्यम की वित्तीय स्थिति के स्तर का आकलन करने के लिए मानदंड

वित्तीय विश्लेषण की सामग्री और मुख्य लक्ष्य वित्तीय स्थिति का आकलन करना और तर्कसंगत वित्तीय नीति का उपयोग करके आर्थिक इकाई के कामकाज की दक्षता बढ़ाने की संभावना की पहचान करना है। एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति उसकी वित्तीय प्रतिस्पर्धा (यानी, सॉल्वेंसी, साख), वित्तीय संसाधनों और पूंजी का उपयोग, राज्य और अन्य व्यावसायिक संस्थाओं के लिए दायित्वों की पूर्ति की विशेषता है।

पारंपरिक अर्थों में, वित्तीय विश्लेषण एक उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने और उसके वित्तीय विवरणों के आधार पर भविष्यवाणी करने की एक विधि है। यह दो प्रकार के वित्तीय विश्लेषण - आंतरिक और बाहरी को अलग करने के लिए प्रथागत है। आंतरिक विश्लेषण उद्यम के कर्मचारियों (वित्तीय प्रबंधकों) द्वारा किया जाता है। बाहरी विश्लेषण विश्लेषकों द्वारा किया जाता है जो उद्यम के बाहरी व्यक्ति होते हैं (उदाहरण के लिए, लेखा परीक्षक)।

एक उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के कई लक्ष्य हैं:

वित्तीय स्थिति का निर्धारण;

अनुपात-अस्थायी संदर्भ में वित्तीय स्थिति में परिवर्तन का खुलासा करना;

वित्तीय स्थिति में परिवर्तन करने वाले मुख्य कारकों की पहचान;

वित्तीय स्थिति में मुख्य प्रवृत्तियों का पूर्वानुमान।

एक कंपनी की वित्तीय स्थिति एक जटिल अवधारणा है और यह संकेतकों की एक प्रणाली द्वारा विशेषता है जो कंपनी की वास्तविक और संभावित वित्तीय क्षमताओं को एक व्यापार भागीदार, पूंजी निवेश की वस्तु और एक करदाता के रूप में दर्शाती है। किसी भी फर्म (कंपनी, संगठन, उद्यम) का लक्ष्य एक ऐसी वित्तीय स्थिति होती है जब संसाधनों का कुशल उपयोग होता है, जब फर्म समय पर और पूरी तरह से अपने दायित्वों को पूरा करने में सक्षम होती है, आदि।

उच्च जोखिम को बाहर करने के लिए स्वयं के धन की पर्याप्तता, लाभ कमाने की अच्छी संभावनाएं भी एक फर्म (संगठन, उद्यम, कंपनी) की अच्छी वित्तीय स्थिति के संकेतक हैं। खराब वित्तीय स्थिति असंतोषजनक भुगतान तत्परता, संसाधन उपयोग की कम दक्षता, धन के अप्रभावी आवंटन और उनके स्थिरीकरण में व्यक्त की जाती है। एक फर्म की खराब वित्तीय स्थिति की सीमा दिवालियेपन की स्थिति है, अर्थात। अपने दायित्वों को पूरी तरह से पूरा करने के लिए फर्म की अक्षमता।

उद्यम की वित्तीय स्थिति के सामान्य मूल्यांकन के साथ, फाइनेंसर का मुख्य कार्य उद्यम में वित्तीय प्रक्रियाओं के विकास में रुझानों की पहचान करना और उनका विश्लेषण करना है। विश्लेषण की सामग्री में सूचना का प्रसंस्करण होता है जो वित्तीय बाजार में फर्म के कुछ कार्यों के पत्राचार को उसके लक्ष्यों के लिए पहचानना संभव बनाता है।

इस प्रकार, वित्तीय विश्लेषण निम्नलिखित प्रश्नों के उत्तर देना संभव बनाता है:

कंपनी के साथ वित्तीय संबंध का जोखिम क्या है और अपेक्षित रिटर्न क्या है?

समय के साथ रिस्क और रिटर्न कैसे बदलेगा?

कंपनी की वित्तीय स्थिति में सुधार की मुख्य दिशाएँ क्या हैं?

उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के लिए आवश्यक जानकारी वित्तीय विवरणों, लेखा परीक्षा रिपोर्ट, परिचालन लेखांकन और अन्य स्रोतों में निहित है।

रूसी उद्यमों के वित्तीय (लेखा) विवरणों के मुख्य रूप हैं (परिशिष्ट 1):

- "एंटरप्राइज बैलेंस" (फॉर्म नंबर 1);

- "वित्तीय परिणामों और उनके उपयोग पर रिपोर्ट" (फॉर्म नंबर 2);

- "नकदी प्रवाह का विवरण" (फॉर्म नंबर 4);

- "उद्यम की बैलेंस शीट में परिशिष्ट" (फॉर्म नंबर 5)

बैलेंस शीट लेखांकन का मुख्य रूप है। बैलेंस शीट एक निश्चित तिथि के अनुसार उद्यम की संपत्ति की स्थिति और उनके गठन के स्रोतों को दर्शाती है। वित्तीय विश्लेषण में, यह एक लेखांकन (सकल) बैलेंस शीट और एक विश्लेषणात्मक (नेट) बैलेंस शीट के बीच अंतर करने के लिए प्रथागत है।

शुद्ध शेष में अंतर बैलेंस शीट के अलग-अलग मदों के सुधार में होता है, बाजार के अनुमानों में लेखांकन अनुमानों में अंतर को ध्यान में रखते हुए। सुधार में शामिल हैं:

प्राप्य खातों को बट्टे खाते में डालना;

मुद्रास्फीति की दर के लिए सूची की लागत में सुधार और अतरल संपत्तियों की बिक्री कीमतों पर बट्टे खाते में डालना;

नुकसान के बहिष्करण में;

अचल संपत्तियों की मुद्रास्फीति की सराहना की निरंतरता को ध्यान में रखते हुए;

बाजार कीमतों पर वित्तीय परिसंपत्तियों के मूल्यांकन में।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि 1993 तक, रूसी उद्यमों की बैलेंस शीट को विश्लेषणात्मक बैलेंस शीट में बदलने का सबसे महत्वपूर्ण तत्व अचल संपत्तियों और अन्य गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के मूल्यह्रास को संपत्ति और देनदारियों से बाहर करना था। लेकिन पहले से ही 1993 में, मूल्यह्रास को संपत्ति के बुक वैल्यू से बैलेंस शीट में बाहर रखा जाने लगा। रूसी उद्यमों के लेखांकन विवरणों में निरंतर संशोधन विश्व मानकों के साथ अभिसरण की ओर बढ़ रहा है।

वित्तीय परिणामों पर रिपोर्ट (फॉर्म नंबर 2) में एक निश्चित अवधि के लिए लाभ उत्पन्न करने की प्रक्रिया के बारे में जानकारी होती है। फॉर्म नंबर 2 डेटा रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में बैलेंस शीट संकेतकों को जोड़ती है।

कैश फ्लो स्टेटमेंट (फॉर्म नंबर 4) वर्ष की शुरुआत में नकद शेष राशि, वर्ष के दौरान प्राप्तियां और व्यय, और वर्ष के अंत में शेष राशि को दर्शाता है।

बैलेंस शीट के परिशिष्ट (फॉर्म नंबर 5) में नौ खंड शामिल हैं जो इक्विटी और ऋण पूंजी की आवाजाही, प्राप्य और देय खातों आदि को दर्शाते हैं।

OJSC के लिए वित्तीय स्थिति के बारे में जानकारी का एक और महत्वपूर्ण स्रोत है - एक्सचेंज या ओवर-द-काउंटर बाजारों में प्रतिभूतियों का उद्धरण। एक सक्रिय बाजार में शेयर की कीमत निष्पक्ष रूप से फर्मों की वित्तीय स्थिति को दर्शाती है। शेयरों की उपज में कमी या उनके जोखिम में वृद्धि के साथ, मांग कम हो जाती है, और विनिमय दर तदनुसार घट जाती है।

विश्लेषक के लिए निर्धारित लक्ष्यों के आधार पर कई प्रकार के वित्तीय विश्लेषण होते हैं।:

1. प्रारंभिक विश्लेषण (व्यक्त विश्लेषण);

2. कंपनी की वित्तीय स्थिति का विस्तृत विश्लेषण (एक्सप्रेस विश्लेषण की तुलना में समय और अन्य संसाधनों पर कम कड़े प्रतिबंध)।

एक्सप्रेस विश्लेषण के लिए विश्लेषणात्मक संकेतकों का एक सेट

विश्लेषण की दिशा (प्रक्रिया)	अनुक्रमणिका
1. एक व्यावसायिक इकाई की आर्थिक क्षमता का आकलन
१.१. संपत्ति की स्थिति का आकलन	1. अचल संपत्तियों की राशि और संपत्ति की कुल राशि में उनका हिस्सा। 2. अचल संपत्तियों के मूल्यह्रास का गुणांक। 3. उद्यम के निपटान में आर्थिक संपत्ति की कुल राशि।
१.२. वित्तीय मूल्यांकन	1. स्वयं के धन की राशि और स्रोतों की कुल राशि में उनका हिस्सा 2. वर्तमान तरलता अनुपात। 3. उनकी कुल राशि में स्वयं की परिसंचारी संपत्ति का हिस्सा। 4. स्रोतों की कुल राशि में लंबी अवधि के उधार ली गई धनराशि का हिस्सा। 5. भंडार का कवरेज अनुपात।
१.३. रिपोर्टिंग में "बीमार" लेखों की उपस्थिति	1. नुकसान। 2. ऋण और ऋण समय पर चुकाया नहीं गया। 3. अतिदेय प्राप्य और देय। 4. जारी किए गए (प्राप्त) बिल अतिदेय।
2. वित्तीय और आर्थिक प्रदर्शन के प्रदर्शन का मूल्यांकन
२.१. लाभप्रदता मूल्यांकन	1. लाभ 2. समग्र लाभप्रदता। 3. मुख्य व्यवसाय की लाभप्रदता।
२.२. गतिशीलता का आकलन	1. राजस्व, लाभ और उन्नत पूंजी की तुलनात्मक वृद्धि दर। 2. एसेट टर्नओवर। 3. परिचालन और वित्तीय चक्र की अवधि। 4. प्राप्य राशियों के पुनर्भुगतान का अनुपात
२.३. आर्थिक क्षमता का उपयोग करने की प्रभावशीलता का आकलन	1. पूंजी अग्रिम पर वापसी। 2. इक्विटी पर वापसी।

वित्तीय विश्लेषण के लिए मुख्य विश्लेषणात्मक प्रक्रियाएं वित्तीय दस्तावेजों का क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण और कारक विश्लेषण हैं। क्षैतिज विश्लेषण में कई वर्षों के लिए वित्तीय संकेतकों की तुलना करना और परिवर्तन के सूचकांकों की गणना करना शामिल है। ऊर्ध्वाधर विश्लेषण में सूचनात्मक सापेक्ष संकेतकों के निर्माण में वित्तीय संकेतकों की संरचना का अध्ययन करना शामिल है। उत्तरार्द्ध की तुलना मानक के रूप में लिए गए कुछ मूल्यों के साथ की जाती है, पिछली अवधि के मूल्यों के साथ या अन्य उद्यमों के लिए समान संकेतकों के साथ।

तेजी से विश्लेषण में महत्वपूर्ण और आसानी से पहचाने जाने योग्य संकेतकों की एक छोटी संख्या को संसाधित करना और उनकी निगरानी करना शामिल है। एक्सप्रेस विश्लेषण के लिए स्कोरकार्ड का चयन हमेशा व्यक्तिपरक होता है। यहां कोई मानक नहीं हैं। सिस्टम विकल्पों में से एक तालिका 1 में दिखाया गया है।

एक्सप्रेस विश्लेषण का उद्देश्य वित्तीय कल्याण और आर्थिक इकाई के विकास की गतिशीलता का स्पष्ट और सरल मूल्यांकन है। विश्लेषण की प्रक्रिया में, विभिन्न संकेतकों की गणना करना और इसे किसी विशेषज्ञ के अनुभव और योग्यता के आधार पर विधियों के साथ पूरक करना संभव है।

तीन चरणों में एक्सप्रेस विश्लेषण करने की सलाह दी जाती है: प्रारंभिक चरण, वित्तीय विवरणों का प्रारंभिक विश्लेषण, आर्थिक पठन और बयानों का विश्लेषण।

एक्सप्रेस विश्लेषण करते समय, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन लघु और दीर्घकालिक संभावनाओं के दृष्टिकोण से किया जाता है। पहले मामले में, वित्तीय स्थिति का आकलन करने के मानदंड उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता हैं, अर्थात। अल्पकालिक दायित्वों के लिए समय पर और पूरी तरह से निपटान करने की क्षमता।

किसी संपत्ति की तरलता उसे नकदी में बदलने की क्षमता है। तरलता की डिग्री उस समय अवधि से निर्धारित होती है जिसके दौरान यह परिवर्तन किया जा सकता है।

सॉल्वेंसी - तत्काल पुनर्भुगतान की आवश्यकता वाले देय खातों को निपटाने के लिए उद्यम में पर्याप्त नकद और नकद समकक्ष की उपलब्धता। सॉल्वेंसी के मुख्य संकेत हैं: ए) चालू खाते में पर्याप्त मात्रा में धन की उपस्थिति; बी) देय अतिदेय खातों की अनुपस्थिति।

उद्यम के संचालन की प्रभावशीलता और आर्थिक व्यवहार्यता को निरपेक्ष और सापेक्ष संकेतकों द्वारा मापा जाता है। इस संदर्भ में, आर्थिक प्रभाव और आर्थिक दक्षता का एक संकेतक प्रतिष्ठित है।

आर्थिक प्रभाव एक संकेतक है जो किसी गतिविधि के परिणाम को दर्शाता है। प्रबंधन के स्तर के आधार पर, उद्यम की उद्योग संबद्धता, सकल राष्ट्रीय उत्पाद, राष्ट्रीय आय, बिक्री से सकल आय, लाभ आदि के संकेतक प्रभाव के संकेतक के रूप में उपयोग किए जाते हैं।

आर्थिक दक्षता एक सापेक्ष संकेतक है जो इस प्रभाव को प्राप्त करने के लिए उपयोग की जाने वाली लागत या संसाधनों से प्राप्त प्रभाव को मापता है। उद्यम की आर्थिक दक्षता के स्तर का सबसे सामान्य मूल्यांकन उन्नत पूंजी और इक्विटी पूंजी की लाभप्रदता के संकेतकों द्वारा दिया जाता है, और गतिशीलता में उनकी वृद्धि को सकारात्मक प्रवृत्ति के रूप में माना जाता है।

एक्सप्रेस विश्लेषण के हिस्से के रूप में, संकेतकों की उपरोक्त प्रणाली के अतिरिक्त, परस्पर संबंधित संकेतकों के निम्नलिखित अनुक्रम का उपयोग करने की सलाह दी जाती है:

- उद्यम की आर्थिक संपत्ति और उनकी संरचना: शुद्ध मूल्यांकन में आर्थिक संपत्ति का मूल्य, अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति, परिसंचारी संपत्ति, स्वयं की परिसंचारी संपत्ति;

- उद्यम की अचल संपत्ति: प्रारंभिक और अवशिष्ट मूल्य पर उनके सक्रिय भाग सहित अचल संपत्तियों की लागत का आकलन, पट्टे पर दी गई अचल संपत्तियों का हिस्सा, मूल्यह्रास और नवीकरण दर;

- कंपनी की कार्यशील पूंजी की संरचना और गतिशीलता: बैलेंस शीट के दूसरे और तीसरे खंड में वस्तुओं का एक विस्तृत समूह, साथ ही कई विशिष्ट संकेतक, जैसे कि स्वयं की कार्यशील पूंजी की मात्रा, इन्वेंट्री को कवर करने में उनका हिस्सा , आदि ।;

- उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के मुख्य परिणाम: बिक्री आय, लाभ, लाभप्रदता, सकल आय स्तर, वितरण लागत, संपत्ति पर वापसी, उत्पादन, कारोबार संकेतक;

- वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता: कुल वित्तीय संसाधनों का संकेतक, जिसमें स्वयं, आकर्षित संसाधन, उन्नत पूंजी की लाभप्रदता, इक्विटी की लाभप्रदता आदि शामिल हैं।

चित्रा 1 एक उद्यम की वित्तीय स्थिति के एक व्यक्त विश्लेषण का एक सामान्यीकृत ब्लॉक आरेख दिखाता है। वित्तीय विश्लेषण की सबसे महत्वपूर्ण विशेषता इसकी निरंतरता है। चूंकि विश्लेषण की वस्तु स्वयं (उद्यम) एक प्रणाली है, इसके अध्ययन के लिए दृष्टिकोण व्यवस्थित होना चाहिए। दूसरे शब्दों में, वित्तीय विश्लेषण (वित्तीय विवरणों के स्पष्ट विश्लेषण सहित) केवल गुणांकों के एक समूह से अधिक है।

अर्थात्, प्रत्येक गुणांक (मात्रात्मक संकेतक) एक कड़ाई से परिभाषित स्थान पर है और विश्लेषण के सामान्य (एंड-टू-एंड) ब्लॉक आरेख में अन्य गुणांक के साथ स्पष्ट रूप से परिभाषित आर्थिक अर्थ और आर्थिक संबंध है। ब्लॉक आरेख (चित्र 1) विश्लेषण कारकों का एक बहु-चरण पदानुक्रम है, जिसके सिर पर परिणामी संकेतक है - उद्देश्य फ़ंक्शन, जिसका अनुकूलन विश्लेषक के लिए मुख्य मानदंड है।

कोर्स वर्क

"संगठन की वित्तीय स्थिति: अवधारणा, मूल्यांकन मानदंड और विश्लेषण"

परिचय

संगठन की वित्तीय स्थिति हमेशा उद्यम के विकास की स्थिरता और विश्वसनीयता की एक बहुत ही महत्वपूर्ण विशेषता रही है, क्योंकि यह उद्यम की क्षमता और इसकी प्रतिस्पर्धात्मकता, पूंजी और वित्तीय संसाधनों का उपयोग करने की दक्षता, पूरा करने की समयबद्धता निर्धारित करती है। अन्य व्यावसायिक संस्थाओं के लिए दायित्व।

इस प्रकार, इस विषय की प्रासंगिकता इस तथ्य के कारण है कि आधुनिक आर्थिक परिस्थितियों में, किसी संगठन की वित्तीय स्थिति को व्यावसायिक संस्थाओं और संभावित निवेशकों दोनों के लिए सही ढंग से निर्धारित करना बहुत महत्वपूर्ण है।

जो लोग और संगठन इस या उस उद्यम में अपना पैसा निवेश करना चाहते हैं, उन्हें अपनी वित्तीय विश्वसनीयता और कल्याण में विश्वास होना चाहिए। अन्यथा, वे बस निवेश नहीं करेंगे। \

बदले में, उद्यम स्वयं अपनी वित्तीय स्थिति के काफी सटीक निर्धारण में रुचि रखते हैं, क्योंकि इससे उन्हें आगे की विकास रणनीति बनाने और प्रारंभिक चरण में समस्याओं की पहचान करने में मदद मिलती है, साथ ही अतिरिक्त धन आकर्षित होता है।

इस कार्य का उद्देश्य उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों में कमियों की पहचान करना है, साथ ही इसकी वित्तीय स्थिति में सुधार के लिए संभावित समाधान खोजना है।

इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए, निम्नलिखित कार्यों को हल किया जाना चाहिए:

"संगठन की वित्तीय स्थिति" की अवधारणा की सामग्री का प्रकटीकरण।

वित्तीय विश्लेषण की सैद्धांतिक नींव का अध्ययन।

चयनित कंपनी की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण।

वित्तीय स्थिति का आकलन और इस उद्यम की गतिविधि के परिणाम।

वित्तीय स्थिति में सुधार के लिए संभावित विकल्पों का विकास, यदि कोई समस्या की पहचान की जाती है।

शोध का उद्देश्य रूसी रेलवे कंपनी है। शोध का विषय रूसी रेलवे कंपनी की वित्तीय स्थिति है।

इस विश्लेषण के परिणामों का उपयोग भविष्य में उद्यम की आर्थिक गतिविधियों की योजना बनाने और व्यवस्थित करने, वित्तीय, विपणन, मूल्य निर्धारण और प्रबंधन नीतियों के विकास में इसकी लाभप्रदता और लाभ को बढ़ाने के लिए किया जा सकता है।

1. संगठन की वित्तीय स्थिति: अवधारणा, प्रकार, मूल्यांकन के तरीके

1.1 वित्तीय स्थिति की अवधारणा और इसके मूल्यांकन के तरीके

विज्ञान में, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति क्या है, इसकी कई परिभाषाएँ हैं। उदाहरण के लिए, एन.पी. हुबुशिन किसी संगठन की वित्तीय स्थिति को उसकी गतिविधियों को वित्तपोषित करने की क्षमता के रूप में परिभाषित करता है।

इस परिभाषा के ढांचे के भीतर, वित्तीय स्थिति को एक उद्यम के वित्तीय संसाधनों के प्रावधान की विशेषता है जो इसके सामान्य संचालन के लिए आवश्यक हैं।

व्यापक अर्थ में, जी.वी. सवित्स्काया वित्तीय स्थिति को एक प्रकार की आर्थिक श्रेणी के रूप में वर्णित करता है जो इसके संचलन की प्रक्रिया में पूंजी की स्थिति और एक निश्चित अवधि के लिए उद्यम की आत्म-विकास की क्षमता को दर्शाता है।

किसी भी मामले में, वित्तीय स्थिति संगठन की गतिविधियों की एक बहुत ही महत्वपूर्ण विशेषता है।

किसी विशेष कंपनी की वित्तीय स्थिति का निर्धारण करने के लिए, आपको उसकी गतिविधियों का वित्तीय विश्लेषण करने की आवश्यकता है। वित्तीय विश्लेषण की मुख्य सामग्री उद्यम की वित्तीय स्थिति का एक व्यवस्थित अध्ययन है, साथ ही कारक जो इसे सीधे प्रभावित करते हैं।

वित्तीय विश्लेषण का उपयोग विभिन्न अभिनेताओं द्वारा किया जा सकता है। नरक। शेरेमेट और एन.वी. रोमानोव्स्की निम्नलिखित में अंतर करते हैं:

• वित्तीय स्थिरता, शोधन क्षमता और भविष्य के मुनाफे में रुचि रखने वाले शेयरधारक;
• अल्पकालिक ऋण और दीर्घकालिक ऋण प्रदान करने वाले ऋणदाता;
• सीधे उद्यम का प्रबंधन;
• राज्य (अक्सर कर अधिकारियों के रूप में);
• उद्यम के कर्मचारी, वेतन के स्तर की स्थिरता और संगठन में काम की आगे की संभावनाओं में रुचि रखते हैं;
• उद्यम की गतिविधियों का पालन करने वाले ट्रेड यूनियन और जनता;
• लेखा परीक्षा और परामर्श फर्म;
• स्टॉक एक्सचेंजों। रिपोर्टिंग के आधार पर, वे उद्यम के पंजीकरण और एक्सचेंज पर आर्थिक इकाई की गतिविधि के निलंबन पर निर्णय लेते हैं।

इस प्रकार, वित्तीय विश्लेषण बिना किसी अपवाद के सभी व्यावसायिक संस्थाओं द्वारा किया जाता है। हालांकि, संगठन को सौंपे गए कार्यों के आधार पर, विभिन्न तरीकों का उपयोग करके विश्लेषण किया जा सकता है। नीचे कुछ प्रकार की वित्तीय विश्लेषण तकनीकें दी गई हैं:

विश्लेषण करने वाले विषय के आधार पर, इसे इसमें विभाजित किया गया है:

• बाहरी विश्लेषण आमतौर पर उद्यम के बाहर किया जाता है। यह विश्लेषण करने वाले विश्लेषकों के पास फर्म की आंतरिक, गैर-सार्वजनिक जानकारी तक पहुंच नहीं है। इसलिए, बाहरी विश्लेषण कम विस्तृत है।
• आंतरिक, कंपनी के कर्मचारियों द्वारा किया जाता है। इस प्रकार का विश्लेषण आपको वित्तीय स्थिति के बारे में अधिक संपूर्ण जानकारी प्राप्त करने और संगठन की कमजोरियों, कम लाभ के कारणों आदि की पहचान करने की अनुमति देता है।

2. कवरेज की चौड़ाई और वित्तीय जानकारी के स्रोतों के आधार पर:

तालिका 1 - उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति के विश्लेषण के प्रकार

परिचालन विश्लेषणविस्तृत विश्लेषणएक्सप्रेस विश्लेषणप्रारंभिक जानकारीलेखा डेटाबेसलेखा डेटाबेसरिपोर्टों का सेट (वार्षिक, त्रैमासिक, आदि) फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट" बाहरी विश्लेषक अक्सर केवल फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट" के आधार पर एक एक्सप्रेस विश्लेषण कर सकते हैं। लेकिन साथ ही, इस प्रकार के विश्लेषण की आवश्यकता अन्य प्रकारों की तुलना में बहुत अधिक है, क्योंकि आपको अवधि के समापन की प्रतीक्षा करने की आवश्यकता नहीं है, लेकिन आप वर्तमान जानकारी का उपयोग कर सकते हैं। इसलिए, आंतरिक विश्लेषक अक्सर एक्सप्रेस विश्लेषण का उपयोग करते हैं।

वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले मुख्य दस्तावेज लेखांकन दस्तावेज हैं। उनमे शामिल है:

1. फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट";
2. फॉर्म नंबर 2 "लाभ और हानि विवरण";
3. फॉर्म नंबर 3 "इक्विटी में बदलाव पर रिपोर्ट";
4. प्रपत्र संख्या 4 "नकदी प्रवाह का विवरण";
5. फॉर्म नंबर 5 "बैलेंस शीट में परिशिष्ट";
6. संगठन के वित्तीय विवरणों की सटीकता की पुष्टि करने वाली लेखा परीक्षक की रिपोर्ट।

बेशक, वार्षिक रिपोर्ट के अलावा, अंतरिम रिपोर्ट जारी करना संभव है। मैं यह भी नोट करना चाहूंगा कि कर कानून के अनुसार, कर सेवाओं को दस्तावेजों की एक विस्तृत सूची के साथ प्रदान किया जाता है।

साहित्य में, कई अलग-अलग संकेतक हैं जो किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करना संभव बनाते हैं। उदाहरण के लिए, एन.एन. Pogostinskaya इन संकेतकों के निम्नलिखित वर्गीकरण पर विचार करता है, या अन्यथा वित्तीय और परिचालन अनुपात (चित्र 1.1) कहा जाता है:

चावल। १.१. वित्तीय और परिचालन अनुपात का वर्गीकरण

इसके अलावा, काम संगठन की वित्तीय स्थिति के केवल कुछ प्रकार के विश्लेषण पर विचार करेगा, अर्थात्, उद्यम के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण, इसकी लाभप्रदता और वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण।

1.2 उद्यम के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण

किसी भी फर्म का लक्ष्य लाभ कमाना होता है। यह संगठन को स्व-वित्तपोषण, सामग्री और अन्य जरूरतों को पूरा करने के अवसर प्रदान करता है। साथ ही, लाभ विभिन्न स्तरों के बजट के लिए राजस्व सृजन का मुख्य स्रोत है। इस प्रकार, फर्म की गतिविधियों के परिणामों, उसकी वित्तीय भलाई और विश्वसनीयता की डिग्री का आकलन करने की प्रक्रिया में लाभ के संकेतक बहुत महत्वपूर्ण हैं। यही कारण है कि यह उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के घटक भागों में से एक है।

सबसे पहले, आप लाभ की गतिशीलता और संरचना का विश्लेषण कर सकते हैं। ऐसा करने के लिए, आपको निम्न तालिकाओं को संकलित करने की आवश्यकता है।

तालिका 2 - लाभ संकेतकों की गतिशीलता

संकेतक रिपोर्टिंग अवधि पिछले वर्ष की समान अवधि संकेतक में परिवर्तन पिछले एक को रिपोर्टिंग अवधि,% P 1एन एस 1एन एस 0एन एस 1-एनएस 0एन एस 1/ एन0 * १००% …… पी एन

इस तालिका का डेटा फॉर्म नंबर 2 "लाभ और हानि विवरण" से लिया गया है।

रिपोर्टिंग अवधि में लाभ की संरचना का विश्लेषण करते समय, इसके व्यक्तिगत घटकों के अनुपात का विश्लेषण करना आवश्यक है।

तालिका 3 - लाभ संरचना

संकेतक रिपोर्टिंग अवधि पिछले वर्ष की समान अवधि विचलन,% पूर्ण मूल्य विशिष्ट वजन,% पूर्ण मूल्य विशिष्ट वजन,% रिपोर्टिंग अवधि का लाभ (हानि) - कुल सहित: 1.… परिवारों से लाभ। शुद्ध लाभ

उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से लाभ के कारक विश्लेषण का भी उपयोग किया जा सकता है। इस मामले में, उत्पादों की बिक्री से लाभ में परिवर्तन की गणना की जाती है, उत्पादों के लिए बिक्री मूल्य में परिवर्तन और उत्पादों की मात्रा में परिवर्तन के लाभ पर प्रभाव, अर्थात। उद्यम के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए उपयुक्त गुणांक की गणना करें।

1.3 उद्यम की लाभप्रदता का विश्लेषण

लाभप्रदता, लाभ के विपरीत, समग्र रूप से उद्यम की दक्षता का अधिक पूर्ण प्रतिबिंब है, क्योंकि केवल लाभ और किए गए कार्य की मात्रा का अनुपात रिपोर्टिंग वर्ष में संगठन की गतिविधियों का आकलन करना संभव बनाता है, साथ ही साथ तुलना करना भी संभव बनाता है। पिछले अवधियों के साथ ये डेटा।

आप विभिन्न संकेतकों का उपयोग करके किसी कंपनी की लाभप्रदता का आकलन कर सकते हैं:

उत्पाद लाभप्रदता:

आर एन एस = (पी आर / सीएन ) * 100%(1)

जहां पी एन एस - उत्पाद लाभप्रदता; एन एस आर - बिक्री, कार्य, उद्यम की सेवाओं, रूबल से लाभ; साथ एन एस - बेचे गए माल की कुल लागत, रूबल।

यह सूचक आमतौर पर लाभप्रदता को नियंत्रित करने के साथ-साथ उत्पादन से अप्रभावी उत्पादों को हटाने आदि के लिए ऑन-फार्म गणना में उपयोग किया जाता है। बिक्री से लाभ के बजाय, आप गणना करते समय सकल लाभ ले सकते हैं। यदि बिक्री से लाभ लिया जाता है, तो बाजार में संगठन की गतिविधि का समग्र रूप से मूल्यांकन किया जाता है।

इक्विटी संकेतकों पर वापसी:

ए) इक्विटी पर वापसी:

आर अनुसूचित जाति = (पी एच / केएस ) एक्स १००% (2)

जहां पी अनुसूचित जाति - इक्विटी पर वापसी, पी एच - शुद्ध लाभ, K साथ - इक्विटी और रिजर्व।

यह संकेतक दर्शाता है कि संगठन की अपनी पूंजी का कितना प्रभावी ढंग से उपयोग किया जाता है, अर्थात् उत्पादन की एक इकाई पर कितना लाभ होता है।

बी) निवेश पूंजी पर वापसी:

आर तथा = (पी एच / किको ) एक्स १००% (3)

जहां पी तथा - निवेश पूंजी पर वापसी, K यूके - निवेश पूंजी का औसत मूल्य।

संकेतक यह दर्शाता है कि लंबे समय तक निवेश की गई पूंजी का उपयोग कितना प्रभावी है।

ग) उद्यम की संपूर्ण पूंजी की लाभप्रदता:

आर प्रति = (पी आर / बीएसआर ) एक्स १००% (4)

जहां पी प्रति - कुल पूंजी पर वापसी, बी बुध - अवधि के लिए औसत शुद्ध शेष राशि कुल।

वर्तमान परिसंपत्तियों की लाभप्रदता:

आर ओए = (पी पी / एओ) x १००% (5)

जहां पी ओए - मौजूदा परिसंपत्तियों की लाभप्रदता, जेएससी - चालू संपत्तियां।

अचल संपत्तियों की लाभप्रदता:

आर वी = (पी आर / एवी) एक्स १००% (6)

जहां पी वी - अचल संपत्तियों की लाभप्रदता, एवी - अचल संपत्तियां।

उपरोक्त संकेतक फर्म की दक्षता का न्याय करने में मदद करते हैं।

लाभप्रदता उद्यम वित्तीय मूल्यांकन

१.४ वित्तीय सुदृढ़ता विश्लेषण

किसी संगठन की वित्तीय स्थिरता उसके वित्तीय संसाधनों, उनके वितरण और उपयोग की ऐसी स्थिति है, जो जोखिम के स्वीकार्य स्तर की स्थितियों में साख और शोधन क्षमता को बनाए रखते हुए पूंजी और मुनाफे की वृद्धि के आधार पर उद्यम के विकास को सुनिश्चित करती है।

वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण का उद्देश्य देनदारियों और परिसंपत्तियों की संरचना के आकार का आकलन करना है। इस विश्लेषण का परिणाम इस प्रश्न का उत्तर है: वित्तीय दृष्टिकोण से कंपनी कितनी स्वतंत्र है, क्या संपत्ति और देनदारियों की स्थिति उसकी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के लक्ष्यों और उद्देश्यों को पूरा करती है।

कंपनी के लिए वित्तपोषण के स्रोतों के बीच अंतर करना अधिक सुविधाजनक बनाने के लिए, हम नीचे निम्नलिखित आंकड़ा प्रस्तुत करते हैं।

चित्र 1.2 संगठन की अपनी परिसंचारी संपत्ति का गठन

किसी कंपनी की वित्तीय स्थिरता के स्तर को निर्धारित करने के लिए, आप बड़ी संख्या में अनुपात और संकेतक का उपयोग कर सकते हैं। नीचे 3 मुख्य संकेतक हैं:

एसओएस - स्वयं की परिसंचारी संपत्ति। यह सूचक शुद्ध कार्यशील पूंजी की विशेषता है।

एसओएस = के सीए वी (7)

जहां के साथ - फर्म की अपनी पूंजी (पूंजी और भंडार), A वी - अचल संपत्तियां।

एसडी - स्टॉक और लागत के गठन के अपने और दीर्घकालिक उधार स्रोत।

एसडी = (के साथ + के डी ) - ए वी = एसओएस + केडी (8)

जहां के डी - दीर्घकालिक कर्तव्य।

OI - स्टॉक और लागत के गठन का मुख्य स्रोत।

ओआई = (के साथ + के डी ) - अव + (9)

जहां - अल्पकालिक उधार ली गई धनराशि।

इनमें से प्रत्येक संकेतक के लिए अधिशेष आमतौर पर निर्धारित किया जाता है। वे स्टॉक और लागत की उपलब्धता का आकलन करने में मदद करते हैं। इसके लिए, उपरोक्त संकेतकों में से प्रत्येक से भंडार घटाया जाता है (З, लाइन 210, बैलेंस शीट परिसंपत्ति का 2 खंड)।

इन तीन संकेतकों के आधार पर संगठन की वित्तीय स्थिरता का अंदाजा लगाया जा सकता है।

बिल्कुल स्थिर वित्तीय स्थिति।

जेड< СОС(10)

पूर्ण स्थिरता अत्यंत दुर्लभ है।

स्थिर वित्तीय स्थिति।

= एसओएस + (11)

यह इस समानता का अनुसरण करता है कि फर्म अपने भंडार और लागत को काफी कुशलता से और सफलतापूर्वक कवर करने के लिए अपने स्वयं के और उधार ली गई निधियों का उपयोग करती है। इस स्थिति में, संगठन अपनी शोधन क्षमता की गारंटी दे सकता है।

अस्थिर वित्तीय स्थिति।

= एसओएस - + आयो (12)

और कहां हे - अस्थायी रूप से अपने स्वयं के धन, उधार ली गई धनराशि, कार्यशील पूंजी की अस्थायी पुनःपूर्ति के लिए बैंक ऋण, साथ ही साथ अन्य उधार ली गई धनराशि जो उद्यम में वित्तीय तनाव को कम कर सकती है।

संकट आर्थिक स्थिति।

> एसओएस + (13)

इस मामले में, संगठन दिवालिया होने के कगार पर है, लागत अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी की राशि से अधिक है, साथ ही साथ बैंक ऋण भी।

संकट और अस्थिर वित्तीय स्थितियों में, कंपनी अभी भी अपनी देनदारियों की संरचना का अनुकूलन कर सकती है, साथ ही लागत और इन्वेंट्री के स्तर को यथोचित रूप से कम कर सकती है। नतीजतन, वित्तीय स्थिरता वापस उछाल सकती है।

अध्याय 1 के निष्कर्ष

2. कंपनी जेएससी "रूसी रेलवे" की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण

2.1 संगठन के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण।

आइए 2009 के लिए रूसी रेलवे लेखा विवरण के फॉर्म नंबर 2 का उपयोग करके लाभ संकेतकों की गतिशीलता की एक तालिका संकलित करें। मापन इकाई - हजार रूबल।

तालिका 4. जेएससी "रूसी रेलवे" के लाभ संकेतकों की गतिशीलता

संकेतक रिपोर्टिंग अवधि समान अवधि पिछली संकेतक में वर्ष परिवर्तन पिछले एक की रिपोर्टिंग अवधि,% वैट के शुद्ध उत्पादों की बिक्री से राजस्व, उत्पाद शुल्क 1,050 157 9251 101 710 458-51 552 53395.3 बेची गई वस्तुओं और सेवाओं की लागत (999 853 882) (1,035 247 879) -35 393 99796.58 सकल लाभ 50 304 04 366 462 579 - 16 158 53 675.69 वाणिज्यिक और प्रशासनिक व्यय (82 649) (71 063) 11 586 116.3 बिक्री से लाभ (हानि) 50 221 39 466 391 516 - 16 170 12 275.64 अन्य आय (व्यय) 10 009 833 - 11 616 65 621 710 489 186.89 कर पूर्व लाभ (हानि) 60 315 22 754 774 8605 540 367110.1 शुद्ध लाभ (हानि) 14 447 39313 400 3391 047 054 107.8

तालिका 4 के आंकड़ों से, यह देखा जा सकता है कि 2009 में उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय में 2008 की तुलना में 4.7% की कमी आई है। और इसी अवधि में बिक्री से लाभ 24.36 प्रतिशत घट गया। इसी समय, अन्य आय की हिस्सेदारी में 86.89% की वृद्धि हुई, जिसके परिणामस्वरूप समीक्षाधीन अवधि के लिए शुद्ध लाभ पिछले एक के शुद्ध लाभ से 7.8% अधिक हो गया।

यह भी ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि वाणिज्यिक और प्रशासनिक खर्चों में 16.3% की वृद्धि हुई और 82 649 हजार रूबल की राशि हुई। ये खर्च संगठन के लाभ को काफी कम करते हैं। इस प्रकार, पैसे बचाने के लिए, प्रबंधन लागत को कम किया जा सकता है।

तालिका 5. जेएससी "रूसी रेलवे" की लाभ संरचना

रिपोर्टिंग अवधि के संकेतक पिछले वर्ष की समान अवधि विचलन,% निरपेक्ष मूल्य विशिष्ट वजन,% निरपेक्ष मूल्य विशिष्ट वजन,% रिपोर्टिंग अवधि का लाभ (हानि)6031522710054774860100-शामिल: 1. बिक्री से लाभ (हानि) 5022139483.2666391542121.2- 37 गैर-ऑपरेटिंग लेनदेन) 1009383316.7 (11616656) (21.2) 37.9 शुद्ध लाभ 1444739323.91340033924.46 - 0.56

तालिका के अनुसार, रूसी रेलवे में बिक्री से लाभ की हिस्सेदारी में 37.94% की कमी आई, जबकि गैर-संचालन लेनदेन से आय में 37.9% की वृद्धि हुई। साथ ही, संगठन के शुद्ध लाभ की हिस्सेदारी में 0.56% की कमी आई।

इस प्रकार, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि रूसी रेलवे कंपनी अपने मुख्य व्यवसाय में घाटा उठाती है, जबकि गैर-परिचालन आय का हिस्सा काफी अधिक है और सकारात्मक प्रवृत्ति है। बिक्री से लाभ में उल्लेखनीय रूप से कमी आई, जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है कि यह 37.94 प्रतिशत है।

2.2 रूसी रेलवे की लाभप्रदता का विश्लेषण।

गणना के लिए डेटा रूसी रेलवे के फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट" से लिया गया था।

आइए निम्नलिखित लाभप्रदता संकेतकों की गणना करें:

) रिपोर्टिंग और पिछली अवधियों के लिए उत्पाद लाभप्रदता:

आर से जनसंपर्क = (५० २२१ ३९४/९९९ ८५३ ८८२) x १००% = ५%, (१)

आर जनसंपर्क पहले = (६६ ३९१ ५१६/१ ०३५ २४७ ८७९) x १००% = ६.४%। (१)

इन संकेतकों की गणना के परिणामस्वरूप, हम कह सकते हैं कि वर्ष के लिए रूसी रेलवे द्वारा प्रदान की जाने वाली मुख्य सेवाओं की लाभप्रदता में 1.4% की कमी आई है और यह बहुत कम है, जो कंपनी के लाभ की मात्रा से पता चलता है।

) लाभांश:

आर एससी से = (१४ ४४७ ३९३/२९४६ ०१५ ७२१) x १००% = ४.९%, (२)

आर पहले एसके = (१३ ४०० ३३९/२ ९७१ ८९१ ९६३) x १००% = ४.५% (२)

यह अनुपात दर्शाता है कि उत्पादन की एक इकाई पर कितना लाभ गिरता है। गणना से पता चलता है कि वर्ष के लिए इक्विटी पर रिटर्न में 0.4% की वृद्धि हुई। यह, उदाहरण के लिए, स्टॉक की कीमतों में वृद्धि के कारण हो सकता है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि उद्यम में निवेश की गई पूंजी पर उच्च रिटर्न है।

) वर्तमान संपत्ति पर वापसी:

आर ओह से = (५० २२१ ३९४/२६३ १५५ ४३२) x १००% = १९.०८% (५)

आर ओए पहले = (६६ ३९१ ५१६/२०५ ०४३ ३४६) x १००% = ३२.३८% (5)

इन गणनाओं से पता चलता है कि रूसी रेलवे में मौजूदा परिसंपत्तियों का उपयोग करने की दक्षता में काफी गिरावट आई है, अर्थात् 13.3%।

) अचल संपत्तियों की लाभप्रदता:

आर यहां = (५० २२१ ३९४/2 ६८५ १०१ २९३) x १००% = १.८७% (६)

आर इससे पहले = (६६ ३९१ ५१६/२७७२ ८०३ ९३१) x १००% = २.४% (६)

एक उद्यम की अचल संपत्तियों की लाभप्रदता अचल संपत्तियों के उपयोग की दक्षता को दर्शाती है। इस मामले में, संकेतक 0.53% कम हो गया, जो दक्षता में कमी का संकेत देता है।

गणनाओं के परिणामस्वरूप, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि बिना किसी अपवाद के लगभग सभी तत्वों की लाभप्रदता नकारात्मक दिशा में बदल गई है। यह संकेत दे सकता है कि कंपनी कामकाजी और अचल संपत्तियों दोनों का काफी अक्षम उपयोग कर रही है। नतीजतन, यह बिक्री में कमी की ओर जाता है, और, परिणामस्वरूप, प्राप्त आय में कमी।

2.3 रूसी रेलवे की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण

संगठन की वित्तीय स्थिरता की गणना के लिए डेटा फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट" से लिया जाता है। आइए रिपोर्टिंग और पिछली अवधियों के लिए निम्नलिखित संकेतकों की गणना करें:

) एसओएस से = 2 946 015 721 - 3 238 888 447 = - 292 872 726(7)

मुसीबत का इशारा इससे पहले = 2 971 891 963 - 3 470 252 441 = - 498 360 478(7)

वर्ष के लिए स्वयं की परिसंचारी संपत्तियों की उपलब्धता सकारात्मक दिशा में बदल गई है। लेकिन यह एसओएस< 0. Это означает, что для того чтобы 100% финансировать внеоборотные активы собственными средствами, необходимо привлечь 292 872 726 тыс.руб. Для этого скорее всего придется использовать дополнительный к уже существующему заемный капитал.

) एसडी से = - 292 872 726 + 174 853 625 = - 118 019 101(8)

एसडी इससे पहले = - 498 360 478 + 355 053 691 = - 143 306 787(8)

) ओआई से = - 118 019 101 + 381 174 533 = 263 155 432(9)

ओआई इससे पहले = - 143 306 787 + 348 350 133 = 205 043 346(9)

?मुसीबत का इशारा से = - 292 872 726 - 80 793 934 = - 373 666 660,

?मुसीबत का इशारा इससे पहले = - 498 360 478 - 78 292 227 = - 576 652 706,

?एसडी से = - 118 019 101 - 80 793 934 = - 37 225 167,

?एसडी इससे पहले = - 143 306 787 - 78 292 227 = - 221 599 014,

?ओआई से = 263 155 432 - 80 793 934 = 182 361 498,

?ओआई इससे पहले = 205 043 346 - 78 292 227 = 126 751 119.

गणना के आधार पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि भंडार के गठन की कुल राशि का अधिशेष है, अर्थात, इस मामले में, भंडार उनके गठन के स्रोतों द्वारा प्रदान किया जाता है। लेकिन एक ही समय में स्वयं की परिसंचारी संपत्ति और स्वयं और दीर्घकालिक उधार ली गई निधियों की कमी है। इससे हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि जेएससी "रूसी रेलवे" की कंपनी में भंडार का प्रावधान अल्पकालिक उधार निधि के लिए धन्यवाद मौजूद है।

उपरोक्त परिकलित संकेतकों के आधार पर, हम रूसी रेलवे की वित्तीय स्थिरता का निर्धारण करेंगे।

) क्या उद्यम बिल्कुल टिकाऊ है?

793 934> - 292 872 726 - रिपोर्टिंग अवधि में; (10)

292 227> - 498 360 478 - पिछली अवधि में (10)

रूसी रेलवे बिल्कुल स्थिर उद्यम नहीं है, क्योंकि इसका भंडार अपनी कार्यशील पूंजी से अधिक है।

) क्या उद्यम सामान्य रूप से टिकाऊ है?

80 793 934 < 88 301 807 - в отчетном периоде;(11)

292 227> - 150 010 345 - पिछली अवधि में (11)

यह गणना से निम्नानुसार है कि रिपोर्टिंग वर्ष में, रूसी रेलवे एक स्थिर स्थिति में था, संभवतः अतिरिक्त उधार ली गई धनराशि के आकर्षण के कारण। पिछली अवधि में, स्थिति विपरीत थी, उद्यम अस्थिर स्थिति में था।

अध्याय 2 . पर निष्कर्ष

विश्लेषण के परिणामस्वरूप, यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि रूसी रेलवे कंपनी की वित्तीय स्थिति स्थिर है।

रूसी रेलवे कंपनी को नियमित रूप से गतिशीलता और मुनाफे की संरचना की निगरानी करनी चाहिए और संगठन के खर्चों में उचित समायोजन करना चाहिए। शायद उन्हें अपनी सभी परिवहन गतिविधियों के संगठन पर पुनर्विचार करना चाहिए, क्योंकि मूल लाभ गिर रहा है।

निष्कर्ष

पाठ्यक्रम के अंत में, हम कई महत्वपूर्ण निष्कर्ष निकालेंगे।

एक व्यावसायिक संगठन के प्रबंधन में एक संगठन की वित्तीय स्थिति एक बहुत ही महत्वपूर्ण तत्व है। एक उद्यम की वित्तीय स्थिति को स्थिर माना जाता है यदि वह समय पर सभी आवश्यक भुगतान करने में सक्षम है और विस्तारित आधार पर अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करता है।

वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए, वित्तीय विश्लेषण करना आवश्यक है।

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण इसके सुधार के साथ-साथ कंपनी की गतिविधियों की भविष्य की योजना के लिए आवश्यक जानकारी प्राप्त करने में मदद करता है।

वित्तीय विवरण विश्लेषण का आधार हैं। इस रिपोर्टिंग के आधार पर, आवश्यक संकेतक और गुणांक की गणना की जाती है, जो हमें उद्यम की दक्षता का आकलन करने के साथ-साथ इसकी कमजोरियों को निर्धारित करने की अनुमति देता है।

इस पत्र में, 3 प्रकार के वित्तीय विश्लेषणों पर विचार किया गया था: फर्म के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण, लाभप्रदता का विश्लेषण और वित्तीय स्थिरता।

उपरोक्त विधियों के आधार पर, रूसी रेलवे कंपनी की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण किया गया था।

प्राप्त परिणामों के आधार पर, यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि रूसी रेलवे कंपनी की वित्तीय स्थिति स्थिर है।

हालांकि, विश्लेषण के दौरान, यह पता चला कि रिपोर्टिंग वर्ष में पिछली अवधि की तुलना में, सकल लाभ और बिक्री से लाभ में काफी कमी आई है, और विभिन्न लाभप्रदता संकेतक उद्यम निधि के अप्रभावी उपयोग का संकेत देते हैं।

इस प्रकार, उधार ली गई धनराशि की एक महत्वपूर्ण राशि के आकर्षण के कारण उद्यम की वित्तीय स्थिरता मौजूद है। यदि भविष्य में उधार ली गई धनराशि का हिस्सा तीव्र गति से बढ़ता रहा, तो इस बात की अत्यधिक संभावना है कि कंपनी की वित्तीय स्थिरता बिगड़ जाएगी, और सामान्य तौर पर, इसकी वित्तीय स्थिति भी खराब हो जाएगी।

रूसी रेलवे को कंपनी के वित्तपोषण के स्रोतों में उधार ली गई धनराशि के हिस्से में संभावित परिवर्तन और अपने स्वयं के धन के हिस्से में वृद्धि पर विचार करना चाहिए।

सूत्रों की सूची

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रूसी संघ के अर्थव्यवस्था मंत्रालय (आदेश संख्या 118 दिनांक 01.10.1997) द्वारा अनुमोदित एक उद्यम की वित्तीय नीति के विकास के लिए पद्धति संबंधी सिफारिशों में, सब कुछ प्रस्तावित है वित्तीय और आर्थिक संकेतक किस्मतसंगठनों में विभाजित दो स्तर: पहला और दूसरा। इन श्रेणियों में आपस में महत्वपूर्ण गुणात्मक अंतर हैं।

पहले स्तर तकसंकेतक शामिल हैं जिनके लिए मानक मान निर्धारित किए जाते हैं। इनमें सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता के संकेतक शामिल हैं।

इन संकेतकों की गतिशीलता का विश्लेषण करते हुए, उनके परिवर्तन की प्रवृत्ति पर ध्यान देना चाहिए। यदि उनके मूल्य मानक से कम या अधिक हैं, तो इसे विश्लेषण किए गए संगठन की विशेषताओं में गिरावट के रूप में माना जाना चाहिए। प्रथम स्तर के संकेतकों की कई अवस्थाएँ हैं (सारणी १.१३):

तालिका 1.13. पहले स्तर के संकेतकों की स्थिति

राज्य I.1- संकेतकों के मूल्य मानक मूल्यों ("गलियारे") की अनुशंसित सीमा के भीतर हैं, लेकिन इसकी सीमाओं पर। संकेतकों की गतिशीलता के विश्लेषण से पता चलता है कि आंदोलन सबसे स्वीकार्य मूल्यों (सीमाओं से "गलियारे" के केंद्र की ओर आंदोलन) की दिशा में है। यदि इस स्तर के संकेतकों का समूह राज्य I.1 में है, तो संगठन की वित्तीय स्थिति के इस पहलू का मूल्यांकन "उत्कृष्ट" के रूप में किया जा सकता है।

राज्य I.2- संकेतकों के मूल्य अनुशंसित सीमा के भीतर हैं, और गतिकी का विश्लेषण उनकी स्थिरता को दर्शाता है। इस मामले में, संकेतकों के इस समूह के लिए, संगठन की वित्तीय स्थिति को "उत्कृष्ट" (संकेतक मान "गलियारे" के बीच में हैं) या "अच्छा" के रूप में परिभाषित किया जा सकता है (मूल्य में से एक पर है "गलियारे" की सीमाएं)।

राज्य I.3- संकेतकों के मूल्य अनुशंसित सीमा के भीतर हैं, लेकिन गतिकी का विश्लेषण उनके बिगड़ने ("गलियारे" के बीच से इसकी सीमाओं तक की आवाजाही) को इंगित करता है। इस मामले में वित्तीय स्थिति का आकलन "अच्छा" है।

राज्य II.1- संकेतकों के मान अनुशंसित सीमा से बाहर हैं, लेकिन सुधार की प्रवृत्ति है। इस मामले में, आदर्श से विचलन और इसके प्रति आंदोलन की गति के आधार पर, संगठन की वित्तीय स्थिति को "अच्छा" या "संतोषजनक" के रूप में वर्णित किया जा सकता है।

राज्य II.2- संकेतकों के मान अनुशंसित "गलियारे" से लगातार बाहर हैं। आकलन - "संतोषजनक" या "असंतोषजनक"। मूल्यांकन का विकल्प संगठन की वित्तीय और आर्थिक स्थिति के अन्य पहलुओं के मानदंड और आकलन से विचलन की भयावहता से निर्धारित होता है।

राज्य II.3- संकेतकों के मूल्य आदर्श से बाहर हैं और लगातार बिगड़ रहे हैं। मूल्यांकन - "असंतोषजनक"।

इस तकनीक को सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता अनुपात की गणना के प्राप्त परिणामों पर लागू करते हुए, निम्नलिखित निष्कर्ष निकाले जा सकते हैं (तालिका 1.14):

तालिका 1.14। पहले स्तर के संकेतकों की स्थिति का आकलन

संकेतक का नाम	अनुपालन	ट्रेंड	संकेतक स्थिति
सॉल्वेंसी का सामान्य संकेतक	मानक के अनुरूप है	सुधार की
शुद्ध तरलता कश्मीर AL	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ना
	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ना
वर्तमान चलनिधि का K-t K TL	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ना
	अनुरूप मानक	सुधार की
संपत्ति की सुरक्षा का के-टी। फंडिंग स्रोत के ओएसआई	अनुरूप मानक	सुधार की
कैपिटलाइज़ेशन K K	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ना
	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ना
के-टी फाइनेंसिंग के एफ	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ना
	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ना

आउटपुटइस प्रकार, अधिकांश संकेतकों के अनुसार, MUP "प्रबंधन प्रौद्योगिकी" में असंतोषजनक संकेतक हैं।

इसका मतलब है कि हमारे संगठन की वित्तीय स्थिति का आकलन करने में सब कुछ इतना "उत्कृष्ट" नहीं है। दुर्भाग्य से, यह विधि किसी संगठन की वित्तीय स्थिति के बारे में प्रश्न का उत्तर नहीं देती है जिसमें पहले स्तर के संकेतकों के विभिन्न मूल्य हैं।

ऐसा अवसर वित्तीय स्थिति के बिंदु मूल्यांकन के आधार पर एक पद्धति द्वारा प्रदान किया जाता है। इस पद्धति का सार वित्तीय जोखिम के स्तर से संगठनों के वर्गीकरण में निहित है, अर्थात, किसी भी विश्लेषण किए गए संगठन को उसके वास्तविक मूल्यों के आधार पर "रन" अंकों की संख्या के आधार पर एक निश्चित वर्ग के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। वित्तीय अनुपात।

कॉलम 1 सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता के गुणांक (संकेतक) के नाम (प्रतीक) दर्ज करता है।

कॉलम 2 कहता है "मानक को पूरा करता है" या "मानक को पूरा नहीं करता"।

कॉलम 3 "गिरावट", "सुधार", "स्थिर" प्रवृत्ति का वर्णन करता है।

कॉलम 4 संकेतक के छह राज्यों में से एक को रिकॉर्ड करता है: I.1; I.2; मैं.3; II.1; II.2; II.3।

कॉलम 5 संकेतक की चिह्नित स्थिति के अनुसार "उत्कृष्ट", "अच्छा", "संतोषजनक", "असंतोषजनक" का मूल्यांकन देता है।

फिर उद्यम की वित्तीय स्थिति के बारे में एक सामान्य निष्कर्ष निकाला जाता है।

विश्लेषण विभिन्न अनुमानों के साथ संकेतकों को प्रकट करता है। यह इंगित करता है कि जांच किए गए उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने में सब कुछ इतना "उत्कृष्ट" नहीं है। दुर्भाग्य से, यह विधि उद्यम की वित्तीय स्थिति के बारे में सवाल का जवाब नहीं देती है, जिसमें पहले स्तर के संकेतकों के विभिन्न मूल्य हैं।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि कार्यप्रणाली में न केवल पहले स्तर (मानकीकृत) के संकेतकों का विश्लेषण शामिल है, बल्कि दूसरे स्तर (गैर-मानकीकृत) के संकेतक भी शामिल हैं।

दूसरे स्तर तकसंकेतक शामिल हैं, जिनके मूल्य उद्यमों में इन संकेतकों के मूल्यों की तुलना के बिना उद्यम की दक्षता और उसकी वित्तीय और आर्थिक स्थिति का आकलन करने के लिए काम नहीं कर सकते हैं जो हमारे उद्यम के उत्पादों के समान उत्पादों का निर्माण करते हैं और उत्पादन क्षमता रखते हैं उद्यम की क्षमताओं के बराबर, या इन संकेतकों में रुझानों में बदलाव का विश्लेषण करने के लिए। इस समूह में लाभप्रदता के संकेतक, संपत्ति की संरचना की विशेषताएं, स्रोत और कार्यशील पूंजी की स्थिति शामिल हैं। संकेतकों के इस समूह के लिए, संकेतकों में प्रवृत्तियों के विश्लेषण पर भरोसा करने और उनकी गिरावट या सुधार की पहचान करने की सलाह दी जाती है। संकेतकों के दूसरे समूह को निम्नलिखित राज्यों द्वारा चित्रित करने का प्रस्ताव है:

"सुधार" - 1,

"स्थिरता" - 2,

"गिरावट" - 3.

कुछ संकेतकों के लिए, विभिन्न प्रकार की गतिविधियों और उद्यम के कामकाज की अन्य विशेषताओं के आधार पर इष्टतम मूल्यों के "गलियारों" को निर्धारित करना संभव है।

उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति का अधिक उद्देश्यपूर्ण मूल्यांकन प्राप्त करने के लिए, पहले और दूसरे स्तर (तालिका 1.15) के संकेतकों की स्थिति की तुलना करने का प्रस्ताव है।

तालिका 1.15... पहले और दूसरे स्तर के संकेतकों की स्थिति की तुलना

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि वर्णित कार्यप्रणाली वित्तीय और आर्थिक स्थिति का आकलन करने का एक बहुत ही अनुमानित और सामान्य परिणाम देती है और प्रबंधन में सुधार के लिए उद्यम के प्रबंधन की दिशा का संकेत नहीं देती है।

वित्तीय प्रक्रियाओं की विविधता, वित्तीय स्थिति के संकेतकों की बहुलता, महत्वपूर्ण आकलन के स्तर में अंतर, गुणांक के वास्तविक मूल्यों से विचलन की परिणामी डिग्री और वित्तीय के समग्र मूल्यांकन में परिणामी कठिनाइयों को ध्यान में रखते हुए उद्यम की स्थिति, वित्तीय स्थिति का एक बिंदु मूल्यांकन करने की सिफारिश की जाती है।

इस तकनीक का सार उद्यमों को वित्तीय जोखिम के स्तर, यानी किसी भी विश्लेषण किए गए संगठन द्वारा वर्गीकृत करना है इसके वित्तीय अनुपात (तालिका 1.15) के वास्तविक मूल्यों के आधार पर अंकों की "रन" संख्या के आधार पर एक निश्चित वर्ग को जिम्मेदार ठहराया जा सकता है।

• 1 कक्षा- ये पूर्ण वित्तीय स्थिरता और बिल्कुल विलायक वाले उद्यम हैं, जिनकी वित्तीय स्थिति आपको अनुबंधों के अनुसार दायित्वों की समय पर पूर्ति में आश्वस्त होने की अनुमति देती है। ये ऐसे व्यवसाय हैं जिनके पास संपत्ति और उनके स्रोतों की तर्कसंगत संरचना है, और, एक नियम के रूप में, काफी लाभदायक हैं।
• 2 कक्षा- ये सामान्य वित्तीय स्थिति वाले उद्यम हैं। समग्र रूप से उनका वित्तीय प्रदर्शन इष्टतम के बहुत करीब है, लेकिन कुछ अनुपातों में कुछ अंतराल है। इन उद्यमों, एक नियम के रूप में, अपने स्वयं के और उधार के वित्तपोषण के स्रोतों का एक उप-अनुपात है, उधार ली गई पूंजी के पक्ष में स्थानांतरित किया गया है। इसी समय, अन्य उधार स्रोतों में वृद्धि के साथ-साथ प्राप्य खातों में वृद्धि की तुलना में देय खातों में अत्यधिक वृद्धि हुई है। ये आमतौर पर लाभदायक व्यवसाय होते हैं।
• 3 कक्षा- ये ऐसे उद्यम हैं, जिनकी वित्तीय स्थिति का आकलन औसत के रूप में किया जा सकता है। बैलेंस शीट के विश्लेषण से कुछ वित्तीय संकेतकों की "कमजोरी" का पता चलता है। उनकी सॉल्वेंसी या तो न्यूनतम स्वीकार्य स्तर की सीमा पर है, और वित्तीय स्थिरता सामान्य है, या इसके विपरीत - उधार लिए गए फंडिंग स्रोतों की प्रबलता के कारण एक अस्थिर वित्तीय स्थिति, लेकिन कुछ वर्तमान सॉल्वेंसी है। ऐसे उद्यमों के साथ संबंधों में, धन की हानि का शायद ही कोई खतरा होता है, लेकिन समय पर दायित्वों की पूर्ति संदिग्ध है।
• 4 कक्षा- ये अस्थिर वित्तीय स्थिति वाले उद्यम हैं। उनसे निपटने में एक निश्चित वित्तीय जोखिम है। उनके पास एक असंतोषजनक पूंजी संरचना है, और उनकी शोधन क्षमता स्वीकार्य मूल्यों की निचली सीमा पर है। एक नियम के रूप में, ऐसे उद्यमों का कोई लाभ नहीं होता है या बहुत महत्वहीन होता है, केवल बजट के अनिवार्य भुगतान के लिए पर्याप्त होता है।
• 5 वीं कक्षा- ये वित्तीय संकट वाले उद्यम हैं। वे दिवालिया हैं और पूरी तरह से आर्थिक रूप से अस्थिर हैं। ये उद्यम लाभहीन हैं।

तालिका 1.16। वित्तीय स्थिति का आकलन करने के मानदंडों के अनुसार बिजनेस क्लास की सीमाएं

	मानदंड शर्तें	मापदंड के अनुसार वर्ग सीमा
पूर्ण तरलता का पूरा सेट		0.70 या अधिक हम 14 अंक निर्दिष्ट करते हैं	0.69 - 0.50 हम 13.8 से 10 अंक आवंटित करते हैं	०.४९ - ०.३० हम ९.८ से ६ अंक निर्धारित करते हैं	0.29 - 0.10 हम 5.8 से 2 अंक निर्धारित करते हैं	0.10 से कम हम 1.8 से 0 अंक असाइन करते हैं
मध्यवर्ती कोटिंग का सेट	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए, 0.2 अंक काटे जाते हैं	1 या अधिक> 11 अंक	0.99 - 0.80> 10.8 - 7 अंक	0,79 - 0,70 > ६.८ - ५ अंक	0,69 - 0,60 > ४.८ - ३ अंक	0.59 या उससे कम> 2.8 से 0 अंक
वर्तमान तरलता का के-टी	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए, 0.3 अंक काटे जाते हैं	2 या अधिक> 20 अंक 1.70 - 2.0> 19 अंक	18.7 से 13 अंक तक	12.7 से 7 अंक	6.7 से 1 अंक	0.99 या उससे कम> 0.7 से 0 अंक
संपत्ति में कार्यशील पूंजी का हिस्सा		0.5 और अधिक> 10 पॉइंट	9 से 7 अंक	6.5 से 4 अंक	3.5 से 1 अंक	0.20 से कम> 0.5 से 0 अंक
सुरक्षा का सेट अपना मतलब के ओएसएस या वित्तीय सुरक्षा सेट	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए, 0.3 अंक काटे जाते हैं	0.5 और अधिक> 12.5 अंक	12.2 से 9.5 अंक	9.2 से 3.5 अंक	3.2 से 0.5 अंक	0.10 से कम> 0.2 अंक
के-टी पूंजीकरण	प्रत्येक 0.01 अंक की वृद्धि के लिए, 0.3 अंक काटे जाते हैं	0.70 से कम> 17.5 अंक 1.0 - 0.7> 17.1 - 17.4 अंक	17.0 से 10.7 अंक	10.4 से 4.1 अंक	3.8 से 0.5 अंक	1.57 और अधिक> 0.2 से 0 अंक
वित्तीय स्वतंत्रता के के-टी	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए, 0.4 अंक काटे जाते हैं	0.50 - 0.60 और अधिक> 9 - 10 अंक	8 से 6.4 अंक	6 से 4.4 अंक	4 से 0.8 अंक	0.30 या उससे कम> 0.4 से 0 अंक
वित्तीय स्थिरता सेट	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए, 1 अंक काटा जाता है	0.80 और अधिक> 5 अंक	0,79 - 0,70 > 4 अंक	0,69 - 0,60 > 3 अंक	0,59 - 0,50 > २ अंक	0.49 या उससे कम> 1 से 0 अंक
		१०० - ९७.६ अंक	९३.५ - ६७.६ अंक	६४.४ - ३७.० अंक	33.8 - 10.8 अंक	7.5 - 0 अंक

विश्लेषण किए गए उद्यम की वित्तीय स्थिति का सामान्यीकृत मूल्यांकन सारणीबद्ध रूप में किया जाता है (तालिका 1.17)।

तालिका 1.17. वित्तीय स्थिति के स्तर का वर्गीकरण

वित्तीय प्रदर्शन संकेतक	साल की शुरुआत के लिए	साल के अंत में
	बिंदुओं की संख्या	गुणांक का वास्तविक मूल्य	बिंदुओं की संख्या
पूर्ण तरलता का K-t K AL
इंटरमीडिएट कोटिंग के पीपी का सेट
वर्तमान चलनिधि का K-t K TL
OS की संपत्ति में कार्यशील पूंजी का हिस्सा
अपने स्वयं के धन के साथ प्रावधान का K-t K OSS or K OSI के वित्तपोषण के अपने स्रोतों के साथ प्रावधान का K-t
कैपिटलाइज़ेशन K K
वित्तीय स्वतंत्रता के के-टी के एफएन
वित्तीय स्थिरता का K-t K FU

गणना के अनुसार, यह पता चला है कि जिस संगठन का हम विश्लेषण कर रहे हैं वह तीसरी श्रेणी (औसत) वित्तीय स्थिति से संबंधित है, लेकिन वर्ष के अंत तक संकेतक थोड़े बेहतर हो गए।

वित्तीय सिद्धांत और व्यवहार में, यह माना जाता है कि एक स्व-सहायक (वाणिज्यिक) संगठन की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए मुख्य मानदंड संगठन की शोधन क्षमता और वित्तीय स्थिरता के संकेतक हैं। वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए ये मानदंड उपभोक्ता समाज के वित्तीय विश्लेषण में लागू किए जा सकते हैं - एक गैर-लाभकारी संगठन। सिद्धांत और व्यवहार में लागू सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के लिए मानदंड और तरीके संगठन की बैलेंस शीट की संपत्ति और देनदारियों की संरचना से प्राप्त संकेतकों (अनुपात) की काफी बड़ी संख्या पर आधारित हैं। "सॉल्वेंसी" और "वित्तीय स्थिरता" की अवधारणाएं, जैसा कि कुछ फाइनेंसरों द्वारा उल्लेख किया गया है, कुछ हद तक मनमानी हैं और सख्त सीमाएं नहीं हैं। हालांकि, उद्यमों के वित्तीय विश्लेषण में उनका उपयोग हर जगह किया जाता है। उधारकर्ताओं की साख का विश्लेषण करते समय उनका उपयोग वाणिज्यिक बैंकों द्वारा भी किया जाता है।

अंतर्गत करदानक्षमताइसका अर्थ है उपभोक्ता समाज की अपने भुगतान दायित्वों को समय पर और पूर्ण रूप से पूरा करने की क्षमता। ऐसा करने के लिए, उसके पास भुगतान करने के लिए पर्याप्त धन होना चाहिए।

कई वैज्ञानिकों का मानना ​​​​है कि सॉल्वेंसी गुणांक द्वारा व्यक्त की जाती है जो वर्तमान संपत्ति या उनके व्यक्तिगत तत्वों के अल्पकालिक ऋण के अनुपात को मापते हैं, अर्थात। यह दर्शाता है कि एक आर्थिक इकाई (संगठन, उद्यम) की संपत्ति किस हद तक अपने ऋणों को कवर करने में सक्षम है।

उपभोक्ता समाज की वित्तीय स्थिति, इसकी शोधन क्षमता को कई संकेतकों द्वारा चित्रित किया जा सकता है।

अर्थव्यवस्था के बाजार संबंधों में संक्रमण के संबंध में उपभोक्ता समाज की शोधन क्षमता का निर्धारण करने के लिए एक नए दृष्टिकोण की आवश्यकता उत्पन्न हुई।

बाजार की स्थितियों में उपभोक्ता समाज की शोधन क्षमता संकेतकों की एक प्रणाली द्वारा निर्धारित की जाती है, जिनमें से मुख्य तीन हैं: पूर्ण तरलता अनुपात; मध्यवर्ती तरलता अनुपात; सामान्य कवरेज अनुपात (या तथाकथित वर्तमान तरलता अनुपात)।

जो कहा गया है उसके अलावा, हम निम्नलिखित पर ध्यान देते हैं। अंतर्गत बैलेंस शीट तरलताउपभोक्ता समाज, अन्य संगठनों की तरह, देनदारियों पर देनदारियों का भुगतान करने के लिए अपनी संपत्ति को नकदी में बदलने की संभावना को समझता है। इस उद्देश्य के लिए, बैलेंस शीट पर संपत्ति को तरलता की डिग्री के अनुसार अल्पकालिक संपत्ति, दीर्घकालिक संपत्ति और स्थायी (गैर-मोबाइल) संपत्ति में विभाजित किया जाता है। भुगतान के समय तक बैलेंस शीट पर सभी देनदारियों को अल्पकालिक देनदारियों, दीर्घकालिक देनदारियों, स्थायी (स्थिर) देनदारियों में विभाजित किया गया है।

अल्पकालिक देनदारियों (वर्तमान देनदारियों) के साथ अल्पकालिक परिसंपत्तियों की तुलना पूर्ण तरलता की विशेषता है, अर्थात यह दर्शाता है कि किस अनुपात में अल्पकालिक देनदारियों को अत्यधिक तरल संपत्ति के साथ चुकाया जा सकता है।

ऊपर दिए गए अनुमानित संतुलन के आधार पर, हम गुणांक (K) निर्धारित करते हैं:

निरपेक्ष तरलता अनुपात कहाँ है

- मध्यवर्ती तरलता अनुपात

- कवरेज अनुपात

डीएस - नकद,

केएफवी - अल्पकालिक वित्तीय निवेश,

डीजेड - प्राप्य खाते,

- स्टॉक और लागत,

केओ - अल्पकालिक देनदारियां।

आइए दिए गए सूत्रों और संतुलन डेटा के अनुसार गुणांक की गणना करें। वे मेक अप कर रहे हैं:

साल की शुरुआत में साल के अंत में

संकेतक का मानक मूल्य: 0.2–0.25।

साल की शुरुआत में साल के अंत में

Kpr.l के लिए पर्याप्त मानदंड 0.7–0.8 की सीमा में है।

साल की शुरुआत में साल के अंत में

कवरेज अनुपात यह स्थापित करना संभव बनाता है कि क्या अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त तरल संपत्ति है। बस्तियों के रूपों और परिसंचारी संपत्तियों के कारोबार के आधार पर, उपभोक्ता समाज की शोधन क्षमता को = 1-2.5 के स्तर पर सुरक्षित माना जाता है।

अंतर्गत वित्तीय स्थिरताएक उपभोक्ता समाज की वित्तीय स्थिति को समझा जाता है, जिसमें सामान्य परिस्थितियों में, आर्थिक गतिविधियों का वित्तपोषण और अन्य संगठनों, कर्मचारियों और राज्य को अपने सभी दायित्वों की पूर्ति पर्याप्त आय की प्राप्ति के कारण लगातार प्रदान की जाती है।

उपभोक्ता समाज की वित्तीय स्थिरता निम्न द्वारा निर्धारित की जाती है: 1) प्रचलन में अपने स्वयं के धन की उपलब्धता; 2) अपनी परिसंचारी संपत्तियों के साथ स्टॉक और लागत के प्रावधान का अनुपात; 3) वित्तीय स्थिरता का गुणांक और 4) स्वायत्तता का गुणांक।

संचलन में स्वयं के धन की उपलब्धता की गणना करने की पद्धति और स्वयं की परिसंचारी संपत्ति के साथ स्टॉक और लागत का अनुपात ऊपर दिखाया गया है।

उपभोक्ता समाज में अपने स्वयं के धन के साथ स्टॉक और लागत के प्रावधान का अनुपात क्रमशः है:

वर्ष की शुरुआत और अंत में - 0.58 और 0.79।

वित्तीय स्थिरता अनुपात (केफू) को मौजूदा परिसंपत्तियों (स्टॉक, लागत, प्राप्य खातों) की राशि के लिए संचलन और दीर्घकालिक देनदारियों (ऋण और उधार) में इक्विटी के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है।

जहां एसओएस - स्वयं की परिसंचारी संपत्ति,

DO - लंबी अवधि की देनदारियां (ऋण और उधार),

ठीक - चालू संपत्ति (स्टॉक, लागत, प्राप्य खाते)।

उपभोक्ता समाज में वित्तीय स्थिरता गुणांक (Kfu)

वर्ष की शुरुआत और अंत में तथा

वित्तीय स्वायत्तता का गुणांक (केएफए) (जिसे वित्तीय स्वतंत्रता का गुणांक भी कहा जाता है) को सभी देनदारियों के मूल्य के लिए पूंजी और भंडार के रूप में उपभोक्ता समाज के स्वयं के धन की राशि के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है, अर्थात:

उपभोक्ता समाज की बैलेंस शीट के अनुसार स्वायत्तता गुणांक क्रमशः है:

वर्ष की शुरुआत और अंत में और

संगठन की काफी स्थिर वित्तीय स्थिति प्रदान करने वाला इष्टतम मूल्य 50-60% है।

संगठन की गतिविधियों के वित्तीय संकेतकों की प्रणाली में लाभप्रदता (लाभप्रदता) के कई संकेतक शामिल हैं। ये लाभप्रदता संकेतक तालिका 4.15 में दिखाए गए हैं।

तालिका 4.15

वित्तीय विश्लेषण में प्रयुक्त लाभप्रदता संकेतक

संकेतक का नाम	गणना सूत्र	संक्षिप्त टिप्पणी
1. बेचे गए उत्पादों (माल) की लाभप्रदता, आरआरपी	जहां पीआर उत्पादों (माल) की बिक्री से लाभ है; рп - बेचे गए उत्पादों (माल) की पूरी लागत	1 रूबल लागत (लागत) के लिए प्राप्त लाभ की मात्रा दिखाता है
2. उत्पादन की लाभप्रदता,	= जहां पीबी - बैलेंस शीट लाभ; OF + MZ - अचल संपत्तियों की औसत लागत और भौतिक लागत (उत्पादन संसाधन)	उत्पादन संसाधनों के 1 रूबल के लिए प्राप्त लाभ की मात्रा दिखाता है

"टैक्स प्लानिंग", एन 4, 2004

किसी संगठन की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण आपको इसकी वास्तविक वित्तीय स्थिति का एक विचार बनाने और वित्तीय जोखिमों का आकलन करने की अनुमति देता है जो इसे वहन करता है।

वित्तीय स्थिति को संगठन के सामान्य कामकाज के लिए आवश्यक वित्तीय संसाधनों के प्रावधान, उनके प्लेसमेंट की समीचीनता और उपयोग की दक्षता, अन्य कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों के साथ वित्तीय संबंध, सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता की विशेषता है।

वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में बैलेंस शीट का विश्लेषण और पिछली अवधि में मूल्यांकन किए गए संगठन के वित्तीय परिणामों पर रिपोर्ट शामिल है ताकि इसकी गतिविधियों में रुझानों की पहचान की जा सके और मुख्य वित्तीय संकेतक निर्धारित किए जा सकें। विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य वित्तीय गतिविधियों में कमियों को समय पर पहचानना और समाप्त करना और वित्तीय स्थिति में सुधार और संगठन की सॉल्वेंसी के लिए भंडार खोजना है।

संगठन की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में निम्नलिखित चरण शामिल हैं:

I. बैलेंस शीट आइटम की गतिशीलता और संरचना का विश्लेषण।

द्वितीय. वित्तीय स्थिति का आकलन।

III. वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता का आकलन और विश्लेषण।

चरण I. बैलेंस शीट आइटम की गतिशीलता और संरचना का विश्लेषण

संगठन के कामकाज की प्रक्रिया में, संपत्ति के मूल्य और उनकी संरचना में निरंतर परिवर्तन होते रहते हैं। धन की संरचना और उनके स्रोतों में गुणात्मक परिवर्तनों के साथ-साथ इन परिवर्तनों की गतिशीलता का सबसे सामान्य विचार संगठन के वित्तीय विवरणों के ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज विश्लेषण का उपयोग करके प्राप्त किया जा सकता है।

वित्तीय विवरणों के क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण का उद्देश्य बैलेंस शीट, आय विवरण और नकदी प्रवाह विवरण के मुख्य मदों में हुए परिवर्तनों की कल्पना करना और कंपनी के प्रबंधकों को संगठन की भविष्य की गतिविधियों के बारे में निर्णय लेने में मदद करना है।

ऊर्ध्वाधर विश्लेषण आपको बैलेंस शीट की संरचना और वर्तमान स्थिति में आय विवरण के बारे में निष्कर्ष निकालने की अनुमति देता है, साथ ही इस संरचना की गतिशीलता का विश्लेषण करता है। ऊर्ध्वाधर विश्लेषण की तकनीक यह है कि संगठन की संपत्ति की कुल राशि (बैलेंस शीट का विश्लेषण करते समय) और राजस्व (लाभ विवरण का विश्लेषण करते समय) को 100% के रूप में लिया जाता है और वित्तीय रिपोर्ट के प्रत्येक आइटम को स्वीकृत के प्रतिशत के रूप में प्रस्तुत किया जाता है। आधार मूल्य।

क्षैतिज विश्लेषण में पिछले दो अवधियों (वर्षों) के लिए संगठन के वित्तीय आंकड़ों की सापेक्ष और निरपेक्ष रूप में तुलना करना शामिल है।

ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज बैलेंस शीट विश्लेषण का रूप तालिका 1 में दिखाया गया है।

तालिका एक

ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज संतुलन विश्लेषण का रूप

संकेतक	शुरुआत तक वर्ष का	आखिरकार वर्ष का	बदलें (+, -)
हजार रगड़ना	कुलपति तल - रेखा	हजार रगड़ना	कुलपति तल - रेखा	हजार रगड़ना	विशिष्ट में तराजू	कुलपति आकार
संपत्तियां
1. बेसिक फंड
2. अन्य गैर घूम संपत्तियां
3. स्टॉक और खर्च
4. प्राप्य खाते ऋणग्रस्तता
5. नकद धन और अन्य परिसंपत्तियां
संतुलन
निष्क्रिय
6. पूंजी और भंडार
7. दीर्घकालिक ऋण
8. अल्पकालिक ऋण
9. लेनदार ऋणग्रस्तता
संतुलन

चरण II। वित्तीय मूल्यांकन

वित्तीय स्थिति की गतिशीलता के सामान्य मूल्यांकन के लिए, बैलेंस शीट आइटम को तरलता और देनदारियों की तात्कालिकता (कुल बैलेंस शीट) के आधार पर अलग-अलग विशिष्ट समूहों में समूहीकृत किया जाना चाहिए। कुल बैलेंस शीट के आधार पर, संगठन की संपत्ति की संरचना का विश्लेषण किया जाता है। सीधे विश्लेषणात्मक संतुलन से, आप संगठन की वित्तीय स्थिति की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं को प्राप्त कर सकते हैं, जिन्हें तालिका 2 में प्रस्तुत किया गया है।

तालिका 2

संगठन की वित्तीय स्थिति के संकेतक

वित्तीय संकेतक किस्मत	शेष राशि में साझा करें रिपोर्टिंग के लिए दिनांक,%	परिवर्तन शुद्ध मात्रा हजार रूबल।	परिवर्तन रिश्तेदार मान,%
कुल लागत संगठन की संपत्ति (पृष्ठ ३०० - पृष्ठ २५२ - पेज 244)
कीमत स्थिर (गैर-परिसंचारी) फंड (संपत्ति) (लाइन 190)
मोबाइल की कीमत (परिसंचारी) संपत्ति (पृष्ठ २९०)
सामग्री की लागत कार्यशील पूंजी (पृष्ठ २१०)
खुद का आकार संगठन के साधन (पृष्ठ 490)
उधार ली गई धनराशि की राशि (पृष्ठ ५९० + पृष्ठ ६९०)
वर्तमान अपना कार्यशील पूंजी (पृष्ठ 490 - पृष्ठ 252 - पी. 244 + पी. 590 - पृष्ठ 190 - पृष्ठ 230)
प्राप्य राशि बकाया (पृष्ठ २३० + पृष्ठ २४०)
देय राशि ऋण (पृष्ठ 620)
कार्यशील पूंजी (पृष्ठ २९० - पृष्ठ ६९०)

तालिका 2 में दिखाए गए संकेतकों का एक गतिशील विश्लेषण उनकी पूर्ण वृद्धि और विकास दर को स्थापित करना संभव बनाता है।

बैलेंस शीट तरलता और शोधन क्षमता

किसी संगठन की वित्तीय स्थिति का आकलन अल्पकालिक या दीर्घकालिक दृष्टिकोण से किया जा सकता है। पहले मामले में, वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए मानदंड तरलता और शोधन क्षमता हैं, अर्थात। अल्पकालिक दायित्वों के लिए समय पर और पूरी तरह से निपटान करने की क्षमता।

संगठन की साख का आकलन करने के लिए बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण करना आवश्यक है (अपने सभी दायित्वों को समय पर और पूरी तरह से भुगतान करने की क्षमता)।

बैलेंस शीट की तरलता को इसकी संपत्ति द्वारा संगठन की देनदारियों के कवरेज की डिग्री के रूप में परिभाषित किया गया है, जिसके रूपांतरण का समय देनदारियों की परिपक्वता से मेल खाता है। बैलेंस शीट की तरलता को परिसंपत्तियों की तरलता से अलग किया जाना चाहिए, जिसे परिसंपत्तियों को नकदी में बदलने के लिए आवश्यक समय मूल्य के रूप में परिभाषित किया गया है। किसी दी गई संपत्ति को पैसे में बदलने में जितना कम समय लगता है, उसकी तरलता उतनी ही अधिक होती है।

सॉल्वेंसी का मतलब है कि एक संगठन के पास तत्काल पुनर्भुगतान की आवश्यकता वाले देय खातों को निपटाने के लिए पर्याप्त नकद और नकद समकक्ष हैं। इस प्रकार, शोधन क्षमता की मुख्य विशेषताएं हैं:

• चालू खाते में पर्याप्त धनराशि की उपलब्धता;
• कोई अतिदेय खाते देय नहीं हैं।

यह स्पष्ट है कि तरलता और शोधन क्षमता एक दूसरे के समान नहीं हैं। इस प्रकार, चलनिधि अनुपात वित्तीय स्थिति को संतोषजनक के रूप में चिह्नित कर सकता है, लेकिन संक्षेप में, यह अनुमान गलत हो सकता है यदि वर्तमान परिसंपत्तियों में एक महत्वपूर्ण अनुपात का हिसाब अशिक्षित संपत्ति और अतिदेय प्राप्तियों द्वारा किया जाता है।

तरलता की डिग्री के आधार पर, संगठन की संपत्ति को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया जा सकता है:

A1 - सबसे अधिक तरल संपत्ति। इनमें संगठन के फंड और अल्पकालिक वित्तीय निवेश के सभी आइटम शामिल हैं। इस सूचक की गणना निम्नानुसार की जाती है:

ए1 = पी. 250 + पी. 260;

A2 - शीघ्र वसूली योग्य संपत्ति।

रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीनों के भीतर प्राप्तियों का भुगतान किए जाने की उम्मीद है:

ए2 = पी. 240;

A3 - धीमी गति से चलने वाली संपत्ति।

बैलेंस शीट परिसंपत्ति की धारा II के लेख, जिसमें इन्वेंट्री, मूल्य वर्धित कर, प्राप्य खाते (भुगतान जिसके लिए रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीने से अधिक की उम्मीद है) और अन्य वर्तमान संपत्तियां शामिल हैं:

A3 = लाइन 210 + लाइन 220 + लाइन 230 + लाइन 270;

A4 - हार्ड-टू-सेल एसेट।

बैलेंस शीट परिसंपत्ति की धारा I के लेख - गैर-चालू संपत्ति:

A4 = पृष्ठ 190।

बैलेंस शीट देनदारियों को उनके भुगतान की तात्कालिकता के अनुसार समूहीकृत किया जाता है:

P1 - सबसे जरूरी दायित्व। इनमें देय खाते शामिल हैं:

पी1 = पी. 620;

P2 - अल्पकालिक देनदारियां। अल्पकालिक उधार ली गई धनराशि और अन्य अल्पकालिक देनदारियां:

P2 = पृष्ठ ६१० + पृष्ठ ६६०;

P3 - लंबी अवधि की देनदारियां। खंड V और VI से संबंधित बैलेंस शीट आइटम, अर्थात। लंबी अवधि के ऋण और उधार ली गई धनराशि, साथ ही आय के भुगतान में प्रतिभागियों को बकाया, आस्थगित आय और भविष्य के खर्चों के लिए भंडार:

P3 = लाइन 590 + लाइन 630 + लाइन 640 + लाइन 650;

P4 - स्थायी, या स्थिर, देनदारियां। बैलेंस शीट "पूंजी और भंडार" की धारा IV के लेख। यदि संगठन को नुकसान होता है, तो उन्हें काट दिया जाता है:

ए४ = पृष्ठ ४९०।

बैलेंस शीट की तरलता निर्धारित करने के लिए, दिए गए समूहों के परिणामों की संपत्ति और देयता से तुलना करना आवश्यक है।

निम्नलिखित अनुपात होने पर शेष राशि को बिल्कुल तरल माना जाता है:

ए1> = पी1; ए2> = पी2; ए3> = पी3; ए4<= П4.

इस प्रणाली में पहली तीन असमानताओं की पूर्ति चौथी असमानता की पूर्ति पर जोर देती है, इसलिए संपत्ति और देनदारियों के संदर्भ में पहले तीन समूहों के परिणामों की तुलना करना महत्वपूर्ण है।

उस स्थिति में जब सिस्टम की एक या कई असमानताओं का चिन्ह इष्टतम संस्करण में तय के विपरीत होता है, तो शेष राशि की तरलता कमोबेश निरपेक्ष से भिन्न होती है। उसी समय, संपत्ति के एक समूह के लिए धन की कमी की भरपाई मूल्य अनुमान में दूसरे समूह के लिए उनके अधिशेष द्वारा की जाती है, वास्तविक स्थिति में कम तरल संपत्ति अधिक तरल लोगों को प्रतिस्थापित नहीं कर सकती है।

लिक्विड फंड और देनदारियों की तुलना से निम्नलिखित संकेतकों की गणना करना संभव हो जाता है:

वर्तमान तरलता (टीएल) - संगठन की सॉल्वेंसी को निकटतम समय अवधि के लिए माना गया क्षण इंगित करता है:

टीएल - (ए 1 + ए 2) - (पी 1 + पी 2)।

भावी तरलता (एलपी) - भविष्य की प्राप्तियों और भुगतानों की तुलना के आधार पर शोधन क्षमता का पूर्वानुमान:

पीएल = ए3- पी3।

उपरोक्त योजना के अनुसार वित्तीय विवरणों और बैलेंस शीट तरलता का विश्लेषण अनुमानित है। एक अधिक विस्तृत विश्लेषण तालिका 3 में दिखाए गए वित्तीय संकेतकों और अनुपातों का विश्लेषण है।

टेबल तीन

संगठन की बैलेंस शीट की तरलता के संकेतक

नाम सूचक	परिभाषा	गणना सूत्र	मानक
आम अनुक्रमणिका लिक्विडिटी	इसके लिए आवेदन किया जाता है एकीकृत मूल्यांकन बैलेंस शीट तरलता आम तौर पर। इसके साथ ही संकेतक किया जाता है परिवर्तन का आकलन आर्थिक स्थिति संगठन में बिंदु से तरलता के संदर्भ में। के लिए भी उपयोग किया जाता है सबसे विश्वसनीय चुनना संभावित भागीदारों से	एल1 = (ए1 + 0.5A2 + 0.3A3) / (P1 + .) 0.5P2 + 0.3P3)	एल1> = 1
गुणक शुद्ध लिक्विडिटी	सबसे कठिन है चलनिधि मानदंड संगठन। दिखाता है अल्पावधि का कौन सा हिस्सा ऋण दायित्व कर सकते हैं यदि आवश्यक हो तो हो के लिए तुरंत चुकाया गया रोकड़ा खाता। घरेलू व्यवहार में वास्तविक औसत इसका मतलब गुणांक, एक नियम के रूप में, मानक तक नहीं पहुंचें अर्थ	एल२ = पी. २६० / पेज 690	एल2> = 0,2 - 0,5
गुणक शीघ्र लिक्विडिटी	गुणांक के समान वर्तमान तरलता, हालाँकि, इसकी गणना द्वारा की जाती है एक संकरा वृत्त वर्तमान संपत्ति। अनुमानित दिखाता है भुगतान विकल्प के अधीन संगठन समय पर होल्डिंग देनदारों के साथ बस्तियाँ। इसकी गतिशीलता का विश्लेषण गुणांक, यह आवश्यक है पर ध्यान दें इसके पीछे कारक परिवर्तन। ऊंचाई उपवास का गुणांक से जुड़ी तरलता ज्यादातर वृद्धि के साथ अनुचित प्राप्य कर्ज नहीं हो सकता विशेषताएँ संगठन की गतिविधियों के साथ साकारात्मक पक्ष	एल3 = (पृष्ठ २९० - पृष्ठ २५२ - पृष्ठ 244 - पृष्ठ 210 - पृष्ठ 220 - पृष्ठ २३०) / पेज 690	एल3> = 1
गुणक द करेंट लिक्विडिटी	एक समग्र रेटिंग देता है संपत्ति की तरलता, दिखा रहा है कि कितने रूबल चालू संपत्ति खाता वर्तमान के एक रूबल के लिए दायित्व। लॉजिक्स इस की गणना संकेतक में शामिल हैं वह अल्पकालिक दायित्व समाप्त हो जाते हैं मुख्य रूप से करंट के कारण संपत्तियां; इसलिए, यदि वर्तमान संपत्ति आकार में अधिक वर्तमान जिम्मेदारी, संगठन कर सकते हैं माना सफलतापूर्वक कार्य करना (कम से कम, सिद्धांत रूप में)। अर्थ संकेतक कर सकते हैं उद्योग द्वारा भिन्न और गतिविधियों, और इसके गतिकी में उचित वृद्धि आमतौर पर देखा जाता है अनुकूल प्रवृत्ति	एल4 = (पृष्ठ २९० - पृष्ठ २५२ - पृष्ठ 244 - पृष्ठ २३०) / पेज 690	एल4> = 2
गुणक सुरक्षित सत्ता अपना के माध्यम से	उपस्थिति को दर्शाता है खुद का परिसंचारी के लिए आवश्यक धन वित्तीय स्थिरता संगठन। अर्थ यह गुणांक कम है 0.1 के लिए एक आधार देता है मान्यता संरचना संतुलन असंतोषजनक, लेकिन संगठन - दिवालिया	एल5 = (पृष्ठ 490 - पृष्ठ २५२ - पृष्ठ 244 + पृष्ठ ५९० - पृष्ठ 190 - पृष्ठ २३०) / (पृष्ठ २९० - पृष्ठ २५२ - पृष्ठ 244 - पृष्ठ २३०)	एल5> = 0,1
गुणक बहाल भुगतान क्षमताओं	के लिए परिकलित 6 महीने अगर सुरक्षा अनुपात खुद के फंड और (या) वर्तमान तरलता कम मानक परिमाण। अर्थ ऑड्स 1 . से अधिक वास्तविक की गवाही देता है संगठन के लिए अवसर उन्हें पुनर्स्थापित करें करदानक्षमता	एल6 = L4con.per + 6 / टी (एल4 फाइनल - L4 स्टार्ट लेन) / 2	एल6> = 1
गुणक गतिशीलता सत्ता अपना घूम फंड	खुद की विशेषताएँ कार्यशील पूंजी, जो फॉर्म में हैं नकद, यानी धन होने पूर्ण तरलता। अन्य सभी चीजें समान हैं गतिकी में संकेतक वृद्धि जैसा माना जाता है सकारात्मक प्रवृत्ति। स्वीकार्य संकेतक संकेतक मूल्य स्थापित है संगठन स्वतंत्र रूप से और निर्भर करता है उदाहरण के लिए, से कितना ऊँचा दैनिक आवश्यकता मुफ्त पैसा साधन	एल७ = पी. २६० / (पृष्ठ २९० - पृष्ठ २५२ - पृष्ठ 244 - पृष्ठ 230 - पृष्ठ ६९०)	L7 0 . से 1 . तक
साझा करना घूम फंड संपत्ति में	शेयर की विशेषता है खुद का परिसंचारी कुल धन घरेलू धन	एल8 = (पृष्ठ २९० - पृष्ठ २५२ - पृष्ठ 244 - पृष्ठ २३०) / (पृष्ठ 300 - पृष्ठ २५२ - पेज 244)	एल8> = 0,5
गुणक कवरिंग शेयरों	के रूप में परिकलित परिमाण अनुपात कवरेज के स्रोत स्टॉक और स्टॉक की मात्रा। यदि इसका अर्थ संकेतक एक से कम है, वर्तमान वित्तीय संगठन की स्थिति जैसा माना जाता है अस्थिर	एल9 = (पृष्ठ 490 - पृष्ठ २५२ - पृष्ठ 244 + पृष्ठ ५९० - पृष्ठ 190 - पी. 230 + पी. 610 + पृष्ठ ६२१ + पृष्ठ ६२२ + पृष्ठ 627) / (पृष्ठ २१० + पृष्ठ २२०)	एल9> 1

वित्तीय स्थिरता और पूंजी संरचना

वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण के बिना संगठन की वित्तीय स्थिति का आकलन अधूरा होगा। सॉल्वेंसी की डिग्री का निर्धारण, देनदारियों और परिसंपत्तियों की स्थिति की तुलना करें। वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने का कार्य संपत्ति और देनदारियों के आकार और संरचना का आकलन करना है। संकेतक जो समग्र रूप से संपत्ति और संपत्ति के प्रत्येक तत्व के लिए स्वतंत्रता की विशेषता रखते हैं, यह मापना संभव बनाता है कि क्या विश्लेषण किया गया संगठन आर्थिक रूप से पर्याप्त है।

एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिरता को उसके गठन के स्रोतों के साथ उसके भंडार और लागत की सुरक्षा के रूप में समझा जाना चाहिए। निरपेक्ष और सापेक्ष संकेतकों का उपयोग करके संगठन की वित्तीय स्थिति का विस्तृत विश्लेषण किया जा सकता है।

वित्तीय स्थिरता का आकलन करने का सबसे सरल और सबसे अनुमानित तरीका अनुपात का अनुपालन करना है:

< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230).

यह अनुपात दर्शाता है कि सभी स्टॉक पूरी तरह से स्वयं की परिसंचारी संपत्तियों से आच्छादित हैं, अर्थात। संगठन बाहरी लेनदारों से स्वतंत्र है। हालाँकि, इस स्थिति को सामान्य नहीं माना जा सकता है, क्योंकि इसका मतलब है कि प्रशासन अपनी मुख्य गतिविधियों को करने के लिए बाहरी स्रोतों का उपयोग करने में सक्षम, अनिच्छुक या असमर्थ है। इसलिए, अधिक निष्पक्ष अनुपात है:

विनिर्माण स्टॉक (पी। 210 + पी। 220)< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230) + Краткосрочные заемные средства (стр. 610) + Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621 + стр. 622 + стр. 627).

हालांकि, निरपेक्ष संकेतकों के अलावा, वित्तीय स्थिरता को सापेक्ष गुणांकों की भी विशेषता है, जो दुनिया और घरेलू लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास (तालिका 4) में स्वीकार किए जाते हैं।

तालिका 4

वित्तीय सुदृढ़ता संकेतक

नाम सूचक	परिभाषा	गणना सूत्र	मानक
गुणक पूंजीकरण माहौल	कितना दिखाता है उधार के पैसे संगठन को आकर्षित किया रगड़ना १ संपत्ति में निवेश किया हमारी पूंजी। ऊंचाई गतिकी में संकेतक की गवाही देता है बढ़ती निर्भरता बाहरी से संगठन निवेशक और ऋणदाता, वे। कुछ कमी वित्तीय स्थिरता, और विपरीतता से	(पृष्ठ ५९० + पृष्ठ ६९०) / (पृष्ठ 490 - पृष्ठ २५२ - पेज 244)	U1<= 1,5
गुणक वित्तीय स्वतंत्र या एकाग्रता अपना राजधानी	शेयर की विशेषता है में संगठन के मालिक धन की कुल राशि, अपने में उन्नत गतिविधि। उच्चतर इसका मतलब गुणांक, विशेष रूप से आर्थिक रूप से टिकाऊ, स्थिर और स्वतंत्र बाहरी ऋण कंपनी। परिशिष्ट इस सूचक के लिए गुणांक है शामिल की एकाग्रता (उधार) पूंजी - उनकी योग 1 (या 100%) है	(पृष्ठ 490 - पृष्ठ २५२ - पृष्ठ 244) / (पृष्ठ 300 - पृष्ठ २५२ - पेज 244)	U2> = 0,4 - 0,6
गुणक एकाग्रता उधार राजधानी	उधार का हिस्सा दिखाता है कुल पूंजी गठन के स्रोत पूंजी और प्रतिबिंबित व्यसन प्रवृत्ति उधार से संगठन गठन के स्रोत राजधानी	(पृष्ठ ५९० + पृष्ठ ६९०) / (पृष्ठ 300 - पृष्ठ २५२ - पेज 244)	यू3 = 1 - यू 2
गुणक maneuverable एसटीआई अपना राजधानी	भाग दर्शाता है शेयर पूंजी, मोबाइल में स्थित प्रपत्र	(पृष्ठ २९० - पृष्ठ २५२ - पृष्ठ 244 - पृष्ठ 230 - पृष्ठ ६९०) / (पृष्ठ 490 - पृष्ठ २५२ - पेज 244)	U4 ~ 0.5
गुणक वित्तीय स्थिरता	सुरक्षा दिखाता है वर्तमान संपत्ति दीर्घकालिक स्रोत गठन	(पृष्ठ 490 - पृष्ठ २५२ - पृष्ठ 244 + पृष्ठ 590) / (पृष्ठ 300 - पृष्ठ २५२ - पेज 244)	यू5> = 1,0

वित्तीय स्वतंत्रता का एक सामान्यीकरण संकेतक स्टॉक और लागतों के निर्माण के लिए धन के स्रोतों का अधिशेष या कमी है, जिसे धन के स्रोतों के आकार और स्टॉक और लागत की मात्रा के बीच अंतर के रूप में निर्धारित किया जाता है।

इन्वेंट्री और लागत (ZZ) की कुल राशि बैलेंस शीट परिसंपत्ति की 210 और 220 पंक्तियों के योग के बराबर है:

= पी। 210 + पी। 220।

स्टॉक और लागत के गठन के स्रोतों को चिह्नित करने के लिए, कई संकेतकों का उपयोग किया जाता है जो विभिन्न प्रकार के स्रोतों को दर्शाते हैं:

1. स्वयं की कार्यशील पूंजी (एसओएस):

एसओएस = पेज 490 - पेज 190।

1. भंडार और लागत, या कुल कार्यशील पूंजी (CF) के गठन के स्वयं और दीर्घकालिक उधार स्रोत:

सीएफ = पी। 490 + पी। 590 - पी। 190।

1. स्टॉक और लागत (VI) के गठन के मुख्य स्रोतों का कुल मूल्य:

VI = पी। 490 + पी। 590 + पी। 610 - पी। 190।

स्टॉक और लागत के गठन के स्रोतों की उपलब्धता के तीन संकेतक स्टॉक की आपूर्ति और गठन के स्रोतों द्वारा लागत के तीन संकेतकों के अनुरूप हैं।

चार प्रकार की वित्तीय स्थितियों में अंतर करना संभव है (तालिका 5):

1. पूर्ण वित्तीय स्वतंत्रता। इस प्रकार की स्थिति अत्यंत दुर्लभ है, यह अत्यधिक प्रकार की वित्तीय स्थिरता है।
2. वित्तीय स्थिति की सामान्य स्वतंत्रता संगठन की शोधन क्षमता की गारंटी देती है।
3. एक अस्थिर वित्तीय स्थिति सॉल्वेंसी के उल्लंघन से जुड़ी है, लेकिन अभी भी अपने स्वयं के धन के स्रोतों को फिर से भरने, प्राप्य खातों को कम करने और इन्वेंट्री टर्नओवर में तेजी लाने के द्वारा संतुलन बहाल करना संभव है।
4. संकट वित्तीय स्थिति जिसमें कंपनी वित्त पोषण के उधार स्रोतों पर पूरी तरह निर्भर है। स्वयं की पूंजी, दीर्घकालिक और अल्पकालिक ऋण और उधार भौतिक कार्यशील पूंजी के वित्तपोषण के लिए पर्याप्त नहीं हैं, अर्थात। देय खातों के पुनर्भुगतान में मंदी के परिणामस्वरूप उत्पन्न धन की कीमत पर स्टॉक की पुनःपूर्ति होती है।

तालिका 5

वित्तीय स्थितियों के प्रकार

चरण III। वित्तीय और आर्थिक गतिविधि का आकलन और विश्लेषण व्यावसायिक गतिविधि का आकलन

व्यावसायिक मूल्यांकन का उद्देश्य वर्तमान मुख्य व्यवसाय के परिणामों और प्रदर्शन का विश्लेषण करना है।

गुणात्मक स्तर पर, पूंजी निवेश के क्षेत्र से संबंधित संगठनों की गतिविधियों की तुलना करके ऐसा मूल्यांकन प्राप्त किया जा सकता है। ऐसे गुणवत्ता मानदंड हैं: उत्पाद बाजारों की चौड़ाई; निर्यात के लिए उत्पादों की उपलब्धता; संगठन की प्रतिष्ठा, विशेष रूप से, इसकी सेवाओं का उपयोग करने वाले ग्राहकों की जागरूकता आदि में व्यक्त की गई।

कार्यशील पूंजी के कारोबार का विश्लेषण करते समय, इन्वेंट्री और प्राप्य खातों पर विशेष ध्यान दिया जाना चाहिए। संगठन के कम वित्तीय संसाधन ऐसी संपत्ति हैं, जितना अधिक कुशलता से उनका उपयोग किया जाता है, उतनी ही तेजी से वे घूमते हैं और लाभ कमाते हैं।

विश्लेषण अवधि के लिए मौजूदा परिसंपत्तियों के औसत शेष और उनके कारोबार के संकेतकों की तुलना करके कारोबार का आकलन किया जाता है। टर्नओवर के आकलन और विश्लेषण में टर्नओवर हैं:

• इन्वेंट्री के लिए - बेचे गए उत्पादों के निर्माण की लागत;
• प्राप्य खातों के लिए - बैंक हस्तांतरण द्वारा उत्पादों की बिक्री (चूंकि यह संकेतक रिपोर्टिंग में परिलक्षित नहीं होता है और लेखांकन डेटा के अनुसार पहचाना जा सकता है, व्यवहार में इसे अक्सर बिक्री से आय के संकेतक द्वारा प्रतिस्थापित किया जाता है)।

टर्नओवर, टर्नओवर में व्यक्त, विश्लेषण की गई अवधि के लिए इस प्रकार की परिसंपत्तियों में निवेश किए गए फंड के औसत टर्नओवर को दर्शाता है; कारोबार, दिनों में व्यक्त, इस प्रकार की संपत्ति में निवेश किए गए धन के एक कारोबार की अवधि (दिनों में) है।

वर्तमान परिसंपत्तियों में वित्तीय संसाधनों के वैराग्य की अवधि की सामान्यीकृत विशेषता परिचालन चक्र की अवधि का संकेतक है, अर्थात। वर्तमान उत्पादन गतिविधियों में निवेश किए जाने के समय से लेकर चालू खाते में आय के रूप में वापस किए जाने तक औसतन दिनों की संख्या। यह सूचक काफी हद तक उत्पादन गतिविधि की प्रकृति पर निर्भर करता है; इसकी कमी संगठन के मुख्य कृषि कार्यों में से एक है।

कुछ प्रकार के संसाधनों के उपयोग की दक्षता के संकेतकों को इक्विटी पूंजी के कारोबार और निश्चित पूंजी के कारोबार के संदर्भ में संक्षेपित किया जाता है, जो क्रमशः निवेश पर वापसी की विशेषता है।

तालिका 6 वित्तीय विश्लेषण की प्रक्रिया में गणना की गई व्यावसायिक गतिविधि के संकेतक दिखाती है।

तालिका 6

व्यावसायिक गतिविधि के संकेतक

नाम सूचक	संकेतक के लक्षण	गणना सूत्र
कारोबार फंड गणना में	टर्नओवर में कमी कहते हैं बिक्री की मात्रा में कमी पर, मांग उत्पादों या विकास के लिए प्राप्य खाते। कारोबार में वृद्धि बस्तियों में धन के रूप में विशेषता सकारात्मक प्रवृत्ति। इस सूचक की गणना की जाती है क्रांतियों में। अगर विश्लेषण के लिए मूल्य प्राप्त करने की आवश्यकता है दिनों में संकेतक, फिर 365 दिन में विभाजित किया जाना चाहिए क्रांतियों की संख्या	अवलोकन / कैल्क = वीआर / डीजेड, जहां बीपी - से आय कार्यान्वयन, डीजेड - औसत आकार प्राप्य खाते बकाया
कारोबार शेयरों	गति को दर्शाता है कच्चे माल की खपत या बिक्री या स्टॉक। व्यवहार में, अक्सर ऐसी स्थिति उत्पन्न होती है जब संभावित के डर से प्रबंधक माल की कमी और "अंडर-अर्निंग", क्रिएट करने के लिए अतिरिक्त स्टॉक बीमा करने के लिए, बिना किसी हिचकिचाहट के, जो अनावश्यक की ओर जाता है लागत, "ठंड" धन और कम लाभ	ओबज़ैप = / , जहां - औसत कीमत स्टॉक और लागत
कारोबार ऋणदाता बकाया	उस धन की राशि को बांधता है संगठन को लौटना चाहिए लेनदारों (मुख्यतः आपूर्तिकर्ताओं) एक निश्चित . के लिए देय तिथि और वर्तमान मूल्य से ख़रीदा या ख़रीदा गया माल / सेवाओं के ऋणदाता। कैसे आमतौर पर यह संकेतक कैलेंडर दिनों में व्यक्त, औसत की विशेषता माल और / या सेवाओं के लिए भुगतान, क्रेडिट पर खरीदा। उच्च देय खातों का हिस्सा वित्तीय स्थिरता को कम करता है और शोधन क्षमता संगठन, हालांकि देय खाते आपूर्तिकर्ता और ठेकेदार आपको उपयोग करने की अनुमति देता है समय के लिए "मुफ्त" पैसा इसका अस्तित्व	ओब्कज़ = केजेड / एसआर, जहां केजेड - औसत ऋणदाता ऋण x मध्यान्तर विश्लेषण, सीपी - लागत मूल्य कार्यान्वयन या प्राप्ति कार्यान्वयन से
कारोबार अपना राजधानी	गतिविधि को दर्शाता है धन का उपयोग। इस सूचक का कम मूल्य निष्क्रियता को दर्शाता है स्वयं के धन का हिस्सा। कारोबार में वृद्धि अपना कहो संगठन के साधन पेश किए गए हैं प्रचलन में	ओबस्क = बीपी / एसके, जहां एससी - आकार अपना राजधानी संगठन
अवधि- सत्ता ऑपरेटिंग चक्र	ऑपरेटिंग चक्र समय के बराबर है कच्चे माल की खरीद और के बीच सामग्री या सामान और बिक्री से आय प्राप्त करना उत्पाद। कम होने पर अन्य के साथ संचालन चक्र समान स्थिति, समय घटता है कच्चे माल की खरीद और के बीच देय आय की प्राप्ति जिससे मुनाफा बढ़ता है। तदनुसार, इसमें कमी दिनों में सूचक अनुकूल है गतिविधियों की विशेषता है संगठन	ओटीएसप्रोड = ओबीएसआर / कैल्क (दिनों में) + शेयरों (दिनों में)
अवधि- सत्ता वित्तीय चक्र	वित्तीय चक्र शुरू होता है आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान के क्षण से सामग्री (पुनर्भुगतान देय खाते), प्राप्ति के समय समाप्त होता है खरीदारों से पैसा शिप किए गए उत्पाद (मोचन प्राप्य खाते)	ро = OTsprod - Obkz

लाभप्रदता मूल्यांकन

संगठन के कामकाज की प्रभावशीलता और आर्थिक व्यवहार्यता को निरपेक्ष और सापेक्ष संकेतकों द्वारा मापा जाता है: लाभ, सकल आय का स्तर, लाभप्रदता, आदि।

लाभप्रदता संकेतक किसी संगठन के वित्तीय परिणामों और प्रदर्शन की सापेक्ष विशेषताएं हैं। वे संगठन की लाभप्रदता को दर्शाते हैं और आर्थिक प्रक्रिया में प्रतिभागियों के हितों के अनुसार समूहीकृत होते हैं। ये संकेतक संगठनों के लाभ और आय के गठन के कारक वातावरण की विशेषता रखते हैं।

लाभप्रदता के मुख्य संकेतकों की गणना करने के लिए, समेकित बैलेंस शीट और आय विवरण के डेटा का उपयोग किया जाता है (तालिका 7)।

तालिका 7

प्रमुख लाभप्रदता संकेतक

संकेतक का नाम	संकेतक सामग्री	गणना सूत्र
ख़रीदारी पर वापसी	प्रति यूनिट लाभ बेचे गए उत्पाद	पेज 050 / रिपोर्ट का पेज 010 <*>
प्राथमिक लाभप्रदता गतिविधियां	बिक्री से लाभ 1 रगड़ के लिए। लागत	पेज 050 / (पृष्ठ 020 रिपोर्ट + पेज 030 रिपोर्ट + पेज 040 रिपोर्ट good)
लाभप्रदता कुल पूंजी	क्षमता पूंजी का उपयोग। लाभप्रदता गतिशीलता शेयर पूंजी को प्रभावित स्टॉक कोट्स की गतिशीलता	(पृष्ठ 140 रिपोर्ट good - पृष्ठ 150 रिपोर्ट good) / (पृष्ठ 300 - पृष्ठ २५२ - पेज 244)
लाभप्रदता शेयर पूंजी	(पृष्ठ 140 रिपोर्ट good - पृष्ठ 150 रिपोर्ट good) / (पृष्ठ 490 - पृष्ठ २५२ - पेज 244)
ऋण वापसी की अवधि शेयर पूंजी	के दौरान वर्षों की संख्या जो पूरी तरह से हैं निवेश भुगतान करेगा इस संगठन को	(पृष्ठ 490 - पृष्ठ २५२ - पृष्ठ 244) / (पृष्ठ 140 रिपोर्ट good - पृष्ठ 150 रिपोर्ट good)
रिटर्न की दर (आरओएस)	शुद्ध लाभ अनुपात सकल बिक्री के लिए	पृष्ठ 140 रिपोर्ट good / रिपोर्ट का पेज 010
संपत्ति पर वापसी (आरओए)	शुद्ध लाभ अनुपात कुल संपत्ति के लिए संगठन	पृष्ठ 140 रिपोर्ट good / औसत आकार संपत्ति (राशि लाइन 300 शेष राशि शुरुआत और अंत अवधि / 2)
लाभांश (आरओई)	शुद्ध लाभ अनुपात इक्विटी के लिए संगठन	पृष्ठ 140 रिपोर्ट good / औसत आकार अपना धन (राशि पंक्तियाँ 490 शेष राशि शुरुआत और अंत अवधि / 2)

<*>इसके बाद - आय विवरण।

दिए गए संकेतकों में मानक मूल्य नहीं हैं, कई कारकों पर निर्भर करते हैं और प्रोफ़ाइल, आकार, संपत्ति की संरचना और संगठन के धन के स्रोतों के आधार पर महत्वपूर्ण रूप से भिन्न होते हैं, इसलिए, समय अवधि में उनके परिवर्तन की प्रवृत्ति का विश्लेषण करना उचित है। .

टी.ए. फादेव

मूल्यांकन विभाग के प्रमुख

सीजेएससी "बीकेआर-इंटरकॉम-ऑडिट"