उद्यम की वित्तीय स्थिति। उद्यम की वित्तीय स्थिति को दर्शाने वाले संकेतक। किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने की पद्धति

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वित्तीय स्थितिसंगठन

अंतर्गत आर्थिक स्थितिएक उद्यम की अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने की क्षमता को समझा जाता है। वित्तीय स्थिति एक उद्यम के वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता, नियुक्ति और उपयोग के साथ-साथ इसके संचलन की प्रक्रिया में पूंजी की स्थिति को दर्शाने वाले संकेतकों के एक सेट की विशेषता है।

वित्तीय स्थिति की स्थिरता इक्विटी पूंजी की पर्याप्तता, संपत्ति की अच्छी गुणवत्ता, उद्यम की उच्च व्यावसायिक गतिविधि, पर्याप्त स्तर की लाभप्रदता, स्थिर आय और उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने के पर्याप्त अवसरों के साथ प्राप्त की जाती है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन सबसे पहले उसके द्वारा किया जाता है: वित्तीय स्थिरता तथा पेमेंट इसके ज़रिये बी सत्ता . उद्यम की वित्तीय स्थिरता - एक बदलते आंतरिक और बाहरी वातावरण में अपनी संपत्ति और देनदारियों के संतुलन को बनाए रखने के लिए कार्य करने और विकसित करने की क्षमता है, इसकी निरंतर सॉल्वेंसी की गारंटी है। प्ला समान क्षमता एक निश्चित अवधि में अपने ऋणों और दायित्वों का भुगतान करने के लिए एक उद्यम की क्षमता को दर्शाता है।

वित्तीय स्थिरता 4 प्रकार की होती है:

पूर्ण वित्तीय स्थिरता

एसओबीके - डब्ल्यू? 0

सामान्य वित्तीय स्थिरता

(एसओबीके + डीएलजेड) - जेड? 0

अस्थिर वित्तीय स्थिति

(SOBK + Dl.Z. + Kr.Z) - Z? 0

यदि गणना का परिणाम नकारात्मक मूल्य में होता है, तो यह संकट की स्थिति को इंगित करता है।

SOBK - स्वयं की कार्यशील पूंजी;

- स्टॉक (लागत);

डी.जेड. - लंबी अवधि के ऋण और उधार

Kr.Z - अल्पकालिक ऋण और उधार

उद्यम की वित्तीय स्थिति का अध्ययन करने का उद्देश्यआर्थिक गतिविधियों के सबसे तर्कसंगत और किफायती संचालन के लिए अतिरिक्त धन खोजने में शामिल हैं। एक स्थिर वित्तीय स्थिति उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के परिणामों को निर्धारित करने वाले कारकों के पूरे परिसर के कुशल प्रबंधन का परिणाम है। वित्तीय विश्लेषण इन मुद्दों को हल करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

मुख्य कारक जो वित्तीय स्थिति का निर्धारण करते हैं, सर्वप्रथम, वित्तीय योजना की पूर्ति और लाभ की कीमत पर स्वयं की कार्यशील पूंजी की आवश्यकता के अनुसार पुनःपूर्ति और, दूसरे, परिसंचारी संपत्तियों के कारोबार की दर। वित्तीय योजना की पूर्ति मुख्य रूप से उद्यम के उत्पादन और विपणन गतिविधियों के परिणामों पर निर्भर करती है।

वित्तीय विश्लेषण के लिए सूचना के मुख्य स्रोत लेखांकन हैं।मैंटेर्स्की की रिपोर्ट: फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट", फॉर्म नंबर 2 "लाभ और हानि विवरण", फॉर्म नंबर 3 "फंडों और अन्य फंडों की आवाजाही का विवरण", फॉर्म नंबर 4 "कैश फ्लो का विवरण", फॉर्म नंबर। 5 "लेखा शेष के लिए परिशिष्ट"।

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण अगली पोस्ट में करने की अनुशंसा की जाती है इ संगतता।

चरण 1।वर्तमान चलनिधि का विश्लेषण और स्वयं की परिसंचारी आस्तियों का प्रावधान।

अध्याय 3 के अनुसार "व्यावसायिक संस्थाओं की वित्तीय स्थिति और सॉल्वेंसी के विश्लेषण और नियंत्रण के लिए निर्देश", बैलेंस शीट संरचना को असंतोषजनक और दिवालिया संगठन के रूप में मान्यता, एक साथ निम्नलिखित शर्तों का पालन करना चाहिए:

संगठन की उद्योग संबद्धता के आधार पर, रिपोर्टिंग अवधि के अंत में वर्तमान चलनिधि अनुपात का मान मानक से कम है;

संगठन की उद्योग संबद्धता के आधार पर, रिपोर्टिंग अवधि के अंत में स्वयं की परिसंचारी संपत्ति के प्रावधान का अनुपात मानक मूल्य से कम है।

चरण 2।राज्य के ऋण पर संगठन की स्थापित दिवाला की निर्भरता का विश्लेषण।

संगठन के लिए राज्य के ऋण को आदेश के लिए भुगतान करने के लिए बेलारूस गणराज्य के कार्यकारी निकाय के दायित्वों के रूप में समझा जाता है, जिसे संगठन समय पर पूरा करने से इनकार करने का हकदार नहीं है। प्रत्येक राज्य के दायित्वों के लिए दस्तावेजों के आधार पर जो समय पर पूरा नहीं किया गया है, सरकारी ऋण की मात्रा और उनकी घटना का समय निर्धारित किया जाता है, अगर प्रस्तुत दस्तावेजों ने सरकारी दायित्वों के अस्तित्व को साबित नहीं किया है जो नहीं किए गए हैं समय पर पूरा होने पर, राज्य के ऋण पर संगठन की दिवालियेपन की निर्भरता को स्थापित नहीं माना जाता है।

चरण 3.संपत्ति के साथ वित्तीय देनदारियों की सुरक्षा का विश्लेषण।

संपत्ति के साथ वित्तीय देनदारियों का अनुपात संपत्ति की बिक्री के बाद अपनी वित्तीय देनदारियों का भुगतान करने की संगठन की क्षमता को दर्शाता है और संपत्ति के कुल मूल्य के लिए संगठन की सभी देनदारियों के अनुपात द्वारा निर्धारित किया जाता है (सभी क्षेत्रों के लिए मानक मूल्य) अर्थव्यवस्था 0.85 से अधिक नहीं है)।

चरण 4.संगठन के वित्तीय विवरणों का विस्तृत विश्लेषण।

विश्लेषण का उद्देश्य - संगठन की वित्तीय स्थिति के बिगड़ने के कारणों की पहचान। बैलेंस शीट मुद्रा की गतिशीलता का विश्लेषण करते समय, रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में बैलेंस शीट मुद्रा पर डेटा की तुलना की जाती है। बैलेंस शीट मुद्रा में कमी (कुल बैलेंस शीट) संगठन के आर्थिक कारोबार में कमी का परिणाम है।

रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में आइटम और बैलेंस शीट के अनुभागों द्वारा अध्ययन किए गए डेटा की तुलना सुनिश्चित करने के लिए बैलेंस शीट की संरचना पर विचार करते समय, विश्लेषण के लिए गणना किए गए विशिष्ट संकेतकों के आधार पर विश्लेषण किया जाता है। बैलेंस शीट मुद्रा, जिसे 100 प्रतिशत के रूप में लिया जाता है।

बैलेंस शीट की संरचना का अध्ययन करने के बाद, कार्यशील पूंजी के कारोबार का विश्लेषण किया जाता है।

बैलेंस शीट विश्लेषण बैलेंस शीट तरलता के विश्लेषण के साथ समाप्त होता है। संगठन की साख का आकलन करने की आवश्यकता के संबंध में शेष राशि की तरलता का विश्लेषण करने का कार्य उत्पन्न होता है। बैलेंस शीट तरलताको उस डिग्री के रूप में परिभाषित किया जाता है जिस तक संगठन की देनदारियां उसकी परिसंपत्तियों द्वारा कवर की जाती हैं, जिसकी परिपक्वता देनदारियों की परिपक्वता से मेल खाती है।

तरलता की डिग्री के आधार पर, अर्थात। नकदी में रूपांतरण की गति से, उद्यम संपत्ति अनुभागइनिम्नलिखित समूहों में विभाजित हैं:

- सबसे अधिक तरल संपत्ति (A1)- उद्यम के फंड और वित्तीय निवेश के सभी आइटम;

- त्वरित वसूली योग्य संपत्ति (A2)- प्राप्य खाते, जिसके लिए रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीनों के भीतर भुगतान की उम्मीद है, माल भेज दिया गया है, काम किया गया है, प्रदान की गई सेवाएं और खरीदे गए मूल्यों पर कर;

- धीमी गति से चलने वाली संपत्तियां (A3)- तैयार उत्पाद, कच्चा माल, सामग्री, कार्य प्रगति पर;

- हार्ड-टू-सेल एसेट्स (A4)- अचल संपत्तियां;

- अतरल संपत्तियां (A5)- खराब खाते प्राप्य, बासी भौतिक मूल्य।

बैलेंस शीट देनदारियों को तत्काल की डिग्री द्वारा समूहीकृत किया जाता है हेउनके लिए भुगतान कैसे करें:

सबसे जरूरी देनदारियां (P1) - देय खाते और बैंक ऋण, जिनकी चुकौती की शर्तें आ चुकी हैं;

- 1 वर्ष तक की परिपक्वता वाली अल्पकालिक देनदारियां (P2)- अल्पकालिक बैंक ऋण;

- लंबी अवधि की देनदारियां (P3)- लंबी अवधि के बैंक ऋण और उधार ली गई धनराशि;

- स्थायी देनदारियां (P4)- स्वयं के धन के स्रोत;

- भविष्य की अवधि का राजस्व, जो भविष्य में प्राप्त होने वाले हैं (पी5).

निम्नलिखित अनुपात होने पर शेष राशि को बिल्कुल तरल माना जाता है।हेशेनिया:

ए1? पी1, ए2? पी2, ए3? पी3, ए4? पी4, ए5? पी 5

स्थिर वित्तीय स्थिरता के साथ, संगठन की गतिशीलता को अपने स्वयं के कारोबार का हिस्सा बढ़ाना चाहिए टी निधि, अपने स्वयं के कोष की विकास दर ऋण निधि की वृद्धि दर से अधिक होनी चाहिए, और प्राप्य और देय की वृद्धि दर संतुलित होनी चाहिए तथा एक दूसरे को।

वित्तीय स्थिति के संकेतकों की प्रणाली

उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण और मूल्यांकन करने के लिए, संकेतकों की एक पूरी प्रणाली का उपयोग किया जाता है जो कि विशेषता है: पूंजी की उपलब्धता और इसके उपयोग की दक्षता; कंपनी की देनदारियों की संरचना, इसकी वित्तीय स्वतंत्रता; कंपनी की संपत्ति की संरचना और उत्पादन जोखिम की डिग्री; कार्यशील पूंजी के निर्माण के लिए स्रोतों की संरचना; उद्यम की सॉल्वेंसी और तरलता; दिवालियापन जोखिम; वित्तीय सुरक्षा मार्जिन। किसी भी वित्तीय संकेतक की उपयोगिता वित्तीय विवरणों की सटीकता और उसके आधार पर प्राप्त पूर्वानुमानों पर निर्भर करती है। वित्तीय स्थिरता तरल संपत्ति

बेलारूस गणराज्य में, साख का निर्धारण करते समय, वित्तीय स्थिति के अनुपात विश्लेषण को ध्यान में रखते हुए, बैंकों को वर्तमान तरलता के मानक मूल्यों और उद्योग द्वारा विभेदित स्वयं की कार्यशील पूंजी के प्रावधान द्वारा निर्देशित किया जाता है।

वित्तीय स्थिति के अनुमानित संकेतकों की संरचना और उनमें से प्रत्येक को औपचारिक रूप में गणना करने के लिए एल्गोरिदम तालिका 1 में प्रस्तुत किए गए हैं।

तालिका संख्या 1 अनुमानित गणना के लिए विशेषताएं और प्रक्रियाएन एसहेवित्तीय संकेतक

संकेतक	विशेषता सूचक	कलन विधि
सॉल्वेंसी अनुपात
वर्तमान चलनिधि अनुपात (मानक 1.7)	कंपनी की अपनी वर्तमान संपत्ति के साथ अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करने की क्षमता को दर्शाता है
मध्यवर्ती चलनिधि अनुपात (मानक 0.5-0.8 से कम नहीं)	देनदारों से आने वाली प्राप्तियों को ध्यान में रखते हुए उद्यम की सॉल्वेंसी को दर्शाता है, यह दर्शाता है कि संगठन अल्पावधि में कितना वर्तमान ऋण कवर कर सकता है, प्राप्य खातों के पुनर्भुगतान के अधीन
पूर्ण तरलता अनुपात (मानक 0.2)	यह उद्यम की तत्काल शोधन क्षमता की विशेषता है और दिखाता है कि उद्यम उपलब्ध धन और अल्पकालिक वित्तीय निवेश से अल्पकालिक ऋण के किस हिस्से को कवर कर सकता है, जो आवश्यक होने पर जल्दी से महसूस किया जाता है
वित्तीय स्वतंत्रता अनुपात (इक्विटी अनुपात) (मानक 0.5)	उधार के स्रोतों से उद्यम की स्वतंत्रता को दर्शाता है
संपत्ति के साथ कुल वित्तीय देनदारियों का अनुपात (मानक 0.85)	इस सूचक के मूल्यों में वृद्धि लेनदारों द्वारा निर्धारित शर्तों पर उद्यम की निर्भरता में वृद्धि का संकेत देती है, और, परिणामस्वरूप, उद्यम की वित्तीय स्थिरता में कमी।
संपत्ति के साथ दीर्घकालिक देनदारियों का अनुपात	दिखाता है कि कंपनी की संपत्ति का कितना अनुपात लंबी अवधि के ऋणों द्वारा वित्तपोषित है
स्वयं की कार्यशील पूंजी की गतिशीलता का गुणांक	दिखाता है कि कंपनी के अपने फंड का कौन सा हिस्सा मोबाइल रूप में है, जो इन फंडों की अपेक्षाकृत मुक्त पैंतरेबाज़ी की अनुमति देता है
वित्तीय जोखिम अनुपात (लीवरेज) (मानक 0.5)	यह दर्शाता है कि कंपनी ने अपने स्वयं के रूबल के लिए कितना उधार लिया था। संकेतक की वृद्धि बाहरी वित्तीय स्रोतों पर कंपनी की निर्भरता में वृद्धि का संकेत देती है, अर्थात, एक निश्चित अर्थ में, वित्तीय स्थिरता में कमी और अक्सर जटिल होती है
वित्तीय स्थिरता अनुपात (मानक 2)	दिखाता है कि प्रत्येक रूबल ऋण अपने स्वयं के धन द्वारा समर्थित है। इस सूचक में कमी उद्यम के दिवालिया होने का संकेत देती है।
कुल वित्तीय देनदारियों का इक्विटी अनुपात	गुणांक जितना कम होगा, कंपनी की वित्तीय स्थिति उतनी ही स्थिर होगी
गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के साथ दीर्घकालिक देनदारियों के प्रावधान का गुणांक	दिखाता है कि दीर्घावधि ऋण के माध्यम से हार्ड-टू-सेल गैर-वर्तमान संपत्ति (अचल संपत्ति) का कितना हिस्सा वित्तपोषित है
स्वयं की परिसंचारी संपत्तियों के साथ प्रावधान का गुणांक	वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपस्थिति की विशेषता है
व्यावसायिक गतिविधि को दर्शाने वाले गुणांक
ख़रीदारी पर वापसी,%	उद्यम की बिक्री मात्रा (बीपी) में शुद्ध लाभ (पीपी) का हिस्सा प्रदर्शित करता है
लाभांश,%	आपको उद्यम के मालिकों द्वारा निवेश की गई पूंजी के उपयोग की दक्षता निर्धारित करने की अनुमति देता है। इक्विटी पर रिटर्न से पता चलता है कि मालिकों द्वारा निवेश की गई प्रत्येक इकाई ने शुद्ध लाभ की कितनी मौद्रिक इकाइयाँ अर्जित की
संपत्ति पर वापसी,%	आपको उद्यम संपत्तियों के उपयोग की प्रभावशीलता निर्धारित करने की अनुमति देता है। दिखाता है कि अर्जित संपत्ति की प्रत्येक इकाई शुद्ध लाभ की कितनी मौद्रिक इकाइयाँ हैं
वर्तमान संपत्ति पर वापसी,%	उद्यम की प्रयुक्त कार्यशील पूंजी के संबंध में पर्याप्त मात्रा में लाभ प्रदान करने के लिए उद्यम की क्षमता को प्रदर्शित करता है
गैर-वर्तमान संपत्तियों पर वापसी,%	उद्यम की अचल संपत्तियों के संबंध में पर्याप्त मात्रा में लाभ प्रदान करने के लिए उद्यम की क्षमता प्रदर्शित करता है
निवेश पर प्रतिफल,%	दिखाता है कि लाभ की एक मौद्रिक इकाई प्राप्त करने के लिए कंपनी को कितनी मौद्रिक इकाइयों की आवश्यकता है। यह संकेतक प्रतिस्पर्धात्मकता और निवेश आकर्षण के सबसे महत्वपूर्ण संकेतकों में से एक है।
व्यापार अनुपात	दिखाता है कि बिक्री से शुद्ध आय के कितने रूबल संपत्ति के प्रत्येक रूबल से बदल दिए गए थे, या उद्यम की संपत्ति कितनी तीव्रता से बदल गई थी।
लेखा प्राप्य कारोबार अनुपात	संगठन द्वारा प्रदान किए गए वाणिज्यिक ऋण के विस्तार या गिरावट को दर्शाता है। यदि अनुपात की गणना बिलों के भुगतान के रूप में उत्पन्न बिक्री राजस्व के आधार पर की जाती है, तो इसकी वृद्धि का मतलब क्रेडिट पर बिक्री में कमी है।
देय खातों का कारोबार अनुपात बकाया	इसका अर्थ है संगठन के ऋण के भुगतान की दर में वृद्धि, कमी - ऋण पर खरीद में वृद्धि। किसी संगठन को प्रदान किए गए वाणिज्यिक ऋण के विस्तार या संकुचन को दर्शाता है।
इक्विटी पूंजी कारोबार अनुपात	यह इक्विटी पूंजी के कारोबार की दर की विशेषता है।

स्वीकृत परंपराएं वित्तीय स्थिति के अनुमानित संकेतकों की गणना करते समयमैं हूँउद्यम:

उद्यम की गैर-वर्तमान संपत्ति (VNA);

उद्यम की वर्तमान संपत्ति (OBA);

नकद (डीएस);

अल्पकालिक वित्तीय निवेश (KFV);

प्राप्य खाते (डीजेड);

देय खाते (KrZ);

बैलेंस शीट मुद्रा (बैलेंस शीट टोटल) (WB);

अल्पकालिक देनदारियां (KO);

लंबी अवधि की देनदारियां (डीओ);

इक्विटी पूंजी (एसके);

उधार ली गई पूंजी (ZK);

उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से आय (ВР);

उद्यम का शुद्ध लाभ।

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वित्तीय स्थिति के तहतएक उद्यम की अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने की क्षमता को समझा जाता है। यह उद्यम के सामान्य कामकाज के लिए आवश्यक वित्तीय संसाधनों के प्रावधान, उनके स्थान की समीचीनता और उपयोग की दक्षता, अन्य कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों के साथ वित्तीय संबंध, सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता की विशेषता है।

वित्तीय स्थिति स्थिर, अस्थिर और संकटपूर्ण हो सकती है। विस्तारित आधार पर अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने के लिए एक उद्यम की समयबद्ध तरीके से भुगतान करने की क्षमता उसकी अच्छी वित्तीय स्थिति को इंगित करती है।

उद्यम की वित्तीय स्थिति (एफएसपी)इसके उत्पादन, वाणिज्यिक और वित्तीय गतिविधियों के परिणामों पर निर्भर करता है। यदि उत्पादन और वित्तीय योजनाओं को सफलतापूर्वक पूरा किया जाता है, तो इसका कंपनी की वित्तीय स्थिति पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है। और इसके विपरीत, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की योजना को पूरा करने में विफलता के परिणामस्वरूप, इसकी लागत में वृद्धि, राजस्व में कमी और लाभ की मात्रा और, परिणामस्वरूप, वित्तीय स्थिति में गिरावट आई है। उद्यम की स्थिति और उसकी सॉल्वेंसी

एक स्थिर वित्तीय स्थिति, बदले में, उत्पादन योजनाओं के कार्यान्वयन और आवश्यक संसाधनों के साथ उत्पादन आवश्यकताओं के प्रावधान पर सकारात्मक प्रभाव डालती है। इसलिए, आर्थिक गतिविधि के एक अभिन्न अंग के रूप में वित्तीय गतिविधि का उद्देश्य मौद्रिक संसाधनों की नियोजित प्राप्ति और व्यय, गणना अनुशासन का कार्यान्वयन, इक्विटी और ऋण पूंजी के तर्कसंगत अनुपात की उपलब्धि और इसका सबसे कुशल उपयोग सुनिश्चित करना है।

विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य वित्तीय गतिविधियों में कमियों को समय पर पहचानना और समाप्त करना और उद्यम की वित्तीय स्थिति और इसकी सॉल्वेंसी में सुधार के लिए भंडार खोजना है।

संगठन की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में निम्नलिखित चरण शामिल हैं।
1. एक व्यावसायिक इकाई की आर्थिक और वित्तीय स्थिति की प्रारंभिक समीक्षा।
1.1. वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की सामान्य दिशा की विशेषताएं।
1.2. रिपोर्टिंग लेखों की जानकारी की विश्वसनीयता का आकलन।
2. संगठन की आर्थिक क्षमता का आकलन और विश्लेषण।
2.1. संपत्ति का आकलन।
2.1.1. एक विश्लेषणात्मक शुद्ध संतुलन बनाना।
2.1.2. लंबवत संतुलन विश्लेषण।
2.1.3. क्षैतिज संतुलन विश्लेषण।
2.1.4. संपत्ति की स्थिति में गुणात्मक परिवर्तन का विश्लेषण।
2.2. वित्तीय स्थिति का आकलन।
2.2.1. तरलता का आकलन।
2.2.2. वित्तीय स्थिरता का आकलन।
3. उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता का आकलन और विश्लेषण।
3.1. उत्पादन (मुख्य) गतिविधियों का आकलन।
3.2. लाभप्रदता विश्लेषण।
3.3. प्रतिभूति बाजार पर स्थिति का आकलन।

सूचना का आधारइस पद्धति का परिशिष्ट 1 में दिए गए संकेतकों की एक प्रणाली है।

8.1. कंपनी की आर्थिक और वित्तीय स्थिति का प्रारंभिक अवलोकन

विश्लेषण उद्यम के प्रमुख प्रदर्शन संकेतकों के अवलोकन के साथ शुरू होता है। इस समीक्षा के दौरान निम्नलिखित मुद्दों पर विचार करने की आवश्यकता है:
· रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में उद्यम की संपत्ति की स्थिति;
· रिपोर्टिंग अवधि में उद्यम की कार्य दशाएं;
· रिपोर्टिंग अवधि में कंपनी द्वारा प्राप्त परिणाम;
· उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की संभावनाएं।

रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में उद्यम की संपत्ति की स्थिति बैलेंस शीट डेटा की विशेषता है। बैलेंस शीट परिसंपत्ति के वर्गों के योग की गतिशीलता की तुलना करके, आप संपत्ति की स्थिति में रुझान का पता लगा सकते हैं। प्रबंधन की संगठनात्मक संरचना में परिवर्तन, नए प्रकार की उद्यम गतिविधियों के उद्घाटन, प्रतिपक्षों के साथ काम करने की बारीकियों आदि के बारे में जानकारी आमतौर पर वार्षिक वित्तीय विवरणों के व्याख्यात्मक नोट में निहित होती है। उद्यम की गतिविधियों की दक्षता और संभावनाओं का मूल्यांकन लाभ की गतिशीलता के विश्लेषण के साथ-साथ उद्यम के धन के विकास के तत्वों, इसके उत्पादन गतिविधियों की मात्रा और मुनाफे के तुलनात्मक विश्लेषण के अनुसार किया जा सकता है। उद्यम के काम में कमियों के बारे में जानकारी सीधे बैलेंस शीट में स्पष्ट या छिपी हुई रूप में मौजूद हो सकती है। यह मामला तब हो सकता है जब रिपोर्टिंग में आइटम होते हैं जो रिपोर्टिंग अवधि में उद्यम के बेहद असंतोषजनक प्रदर्शन और परिणामी खराब वित्तीय स्थिति (उदाहरण के लिए, आइटम "नुकसान") का संकेत देते हैं। पूरी तरह से लाभदायक उद्यमों की बैलेंस शीट में, छिपे हुए, छिपे हुए रूप में आइटम भी हो सकते हैं जो काम में कुछ कमियों का संकेत देते हैं।

यह न केवल उद्यम की ओर से मिथ्याकरण के कारण हो सकता है, बल्कि अपनाई गई रिपोर्टिंग पद्धति के कारण भी हो सकता है, जिसके अनुसार कई बैलेंस शीट आइटम जटिल हैं (उदाहरण के लिए, आइटम "अन्य देनदार", "अन्य लेनदार")।

8.2. संगठन की आर्थिक क्षमता का आकलन और विश्लेषण

8.2.1. संपत्ति की स्थिति का आकलन

संगठन की आर्थिक क्षमता को दो तरीकों से चित्रित किया जा सकता है: उद्यम की संपत्ति की स्थिति के दृष्टिकोण से और उसकी वित्तीय स्थिति के दृष्टिकोण से। वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के ये दोनों पहलू आपस में जुड़े हुए हैं - संपत्ति की एक तर्कहीन संरचना, इसकी खराब-गुणवत्ता वाली संरचना वित्तीय स्थिति में गिरावट और इसके विपरीत हो सकती है।

मौजूदा नियमों के अनुसार, बैलेंस शीट को वर्तमान में शुद्ध मूल्यांकन में संकलित किया जाता है। हालाँकि, कई लेख अभी भी नियामक हैं। विश्लेषण की सुविधा के लिए, तथाकथित का उपयोग करना उचित है संघनित विश्लेषणात्मक संतुलन-शुद्ध , जो कुल बैलेंस शीट (मुद्रा) और नियामक लेखों की संरचना पर प्रभाव को समाप्त करके बनाई गई है। इसके लिए:
· आइटम "प्रतिभागियों (संस्थापकों) के अधिकृत पूंजी में योगदान पर ऋण" के तहत राशि इक्विटी पूंजी की मात्रा और वर्तमान संपत्ति की मात्रा को कम करती है;
· आइटम का मूल्य "अनुमानित भंडार ("संदिग्ध ऋणों के लिए आरक्षित")" का उपयोग उद्यम के प्राप्य खातों और इक्विटी पूंजी के मूल्य को समायोजित करने के लिए किया जाता है;
· बैलेंस शीट आइटम के तत्व जो संरचना में सजातीय हैं, आवश्यक विश्लेषणात्मक वर्गों (दीर्घकालिक वर्तमान संपत्ति, इक्विटी और ऋण पूंजी) में संयुक्त हैं।

उद्यम की वित्तीय स्थिति की स्थिरता काफी हद तक परिसंपत्तियों में वित्तीय संसाधनों के निवेश की व्यवहार्यता और शुद्धता पर निर्भर करती है।

उद्यम के कामकाज के दौरान, संपत्ति का मूल्य, उनकी संरचना निरंतर परिवर्तन से गुजरती है। धन की संरचना और उनके स्रोतों के साथ-साथ इन परिवर्तनों की गतिशीलता में हुए गुणात्मक परिवर्तनों का सबसे सामान्य विचार रिपोर्टिंग के ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज विश्लेषण का उपयोग करके प्राप्त किया जा सकता है।

लंबवत विश्लेषण उद्यम निधि और उनके स्रोतों की संरचना को दर्शाता है। ऊर्ध्वाधर विश्लेषण आपको वित्तीय विवरणों के पूर्ण संकेतकों को विकृत करने वाली मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं के प्रभाव को सुचारू करने के लिए, उपयोग किए गए संसाधनों की मात्रा में भिन्न उद्यमों के आर्थिक संकेतकों की सापेक्ष अनुमानों पर जाने और आर्थिक तुलना करने की अनुमति देता है।

क्षैतिज विश्लेषण रिपोर्टिंग में एक या एक से अधिक विश्लेषणात्मक तालिकाओं का निर्माण होता है, जिसमें निरपेक्ष संकेतक विकास की सापेक्ष दरों (गिरावट) द्वारा पूरक होते हैं। संकेतकों के एकत्रीकरण की डिग्री विश्लेषक द्वारा निर्धारित की जाती है। एक नियम के रूप में, बुनियादी विकास दर कई वर्षों (आसन्न अवधि) के लिए ली जाती है, जिससे न केवल व्यक्तिगत संकेतकों में परिवर्तन का विश्लेषण करना संभव हो जाता है, बल्कि उनके मूल्यों की भविष्यवाणी करना भी संभव हो जाता है।

क्षैतिज और लंबवत विश्लेषण एक दूसरे के पूरक हैं। इसलिए, व्यवहार में, विश्लेषणात्मक तालिकाओं का निर्माण करना असामान्य नहीं है जो वित्तीय विवरणों की संरचना और इसके व्यक्तिगत संकेतकों की गतिशीलता दोनों की विशेषता रखते हैं। इन दोनों प्रकार के विश्लेषण अंतर-कृषि तुलनाओं के लिए विशेष रूप से मूल्यवान हैं, क्योंकि वे आपको विभिन्न प्रकार की गतिविधि और उत्पादन मात्रा के उद्यमों की रिपोर्टिंग की तुलना करने की अनुमति देते हैं।

मानदंड गुणात्मक परिवर्तनउद्यम की संपत्ति की स्थिति में और उनकी प्रगति की डिग्री संकेतक हैं जैसे:
· उद्यम की आर्थिक संपत्ति की राशि;
अचल संपत्तियों के सक्रिय हिस्से का हिस्सा;
· पहनने का गुणांक;
· शीघ्र वसूली योग्य संपत्तियों का हिस्सा;
· पट्टे पर दी गई अचल संपत्तियों का हिस्सा;
· प्राप्य खातों का हिस्सा, आदि।

इन संकेतकों की गणना के लिए सूत्र परिशिष्ट 2 में दिए गए हैं।

आइए उनकी आर्थिक व्याख्या पर विचार करें।

उद्यम के निपटान में घरेलू संपत्ति की राशि।यह संकेतक उद्यम की बैलेंस शीट पर संपत्ति का सामान्यीकृत मूल्य अनुमान प्रदान करता है। यह एक लेखा अनुमान है जो इसकी संपत्ति के कुल बाजार मूल्य से मेल नहीं खाता है। इस सूचक की वृद्धि उद्यम की संपत्ति क्षमता में वृद्धि का संकेत देती है।

अचल संपत्तियों के सक्रिय भाग का हिस्सा।अचल संपत्तियों के सक्रिय भाग को मशीनरी, उपकरण और वाहनों के रूप में समझा जाता है। गतिकी में इस सूचक की वृद्धि को आमतौर पर एक अनुकूल प्रवृत्ति के रूप में माना जाता है।

पहनने का कारक।संकेतक अचल संपत्तियों की लागत के हिस्से को बाद की अवधि में खर्चों के लिए बट्टे खाते में डालने के लिए चिह्नित करता है। गुणांक आमतौर पर विश्लेषण में अचल संपत्तियों की स्थिति की विशेषता के रूप में उपयोग किया जाता है। इस सूचक को 100% (या एक) में जोड़ना गुणांक है उपयुक्ततामूल्यह्रास दर मूल्यह्रास शुल्क की गणना के लिए अपनाई गई कार्यप्रणाली पर निर्भर करती है और अचल संपत्तियों के वास्तविक मूल्यह्रास को पूरी तरह से प्रतिबिंबित नहीं करती है। इसी तरह, समाप्ति अनुपात उनके वर्तमान मूल्य का सटीक अनुमान प्रदान नहीं करता है। यह कई कारणों से है: मुद्रास्फीति की दर, संयोजन और मांग की स्थिति, अचल संपत्तियों के उपयोगी जीवन का निर्धारण करने की शुद्धता आदि। हालांकि, कमियों के बावजूद, टूट-फूट के संकेतकों की पारंपरिकता, उनका एक निश्चित विश्लेषणात्मक मूल्य है। कुछ अनुमानों के अनुसार, 50% से अधिक पहनने वाले कारक को अवांछनीय माना जाता है।

नई दर।दिखाता है कि रिपोर्टिंग अवधि के अंत में मौजूदा अचल संपत्ति में से कितनी नई अचल संपत्तियां हैं।

सेवानिवृत्ति दर।दिखाता है कि अचल संपत्तियों के किस हिस्से के साथ कंपनी ने रिपोर्टिंग अवधि में परिचालन शुरू किया, जीर्ण-शीर्ण और अन्य कारणों से सेवानिवृत्त हो गया।

8.2.2. वित्तीय स्थिति का आकलन

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन लघु और दीर्घावधि के दृष्टिकोण से किया जा सकता है। पहले मामले में, वित्तीय स्थिति का आकलन करने के मानदंड उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता हैं, अर्थात। अल्पकालिक दायित्वों पर समय पर और पूरी तरह से निपटान करने की क्षमता।

तरलता के तहतकोई भी संपत्तिनकदी में बदलने की इसकी क्षमता को समझें, और तरलता की डिग्री उस समय अवधि से निर्धारित होती है जिसके दौरान यह परिवर्तन किया जा सकता है। अवधि जितनी कम होगी, इस प्रकार की परिसंपत्तियों की तरलता उतनी ही अधिक होगी।

के बारे में बातें कर रहे हैं उद्यम की तरलता, इसका मतलब है कि उसके पास अल्पकालिक दायित्वों का भुगतान करने के लिए सैद्धांतिक रूप से पर्याप्त राशि में कार्यशील पूंजी है, भले ही अनुबंधों द्वारा निर्धारित परिपक्वता तिथियों का उल्लंघन हो।

करदानक्षमताइसका मतलब है कि उद्यम के पास तत्काल पुनर्भुगतान की आवश्यकता वाले देय खातों को निपटाने के लिए पर्याप्त नकद और नकद समकक्ष हैं। इस प्रकार, सॉल्वेंसी के मुख्य संकेत हैं: ए) चालू खाते में पर्याप्त धन की उपलब्धता; बी) देय अतिदेय खातों की अनुपस्थिति।

यह स्पष्ट है कि तरलता और शोधन क्षमता एक दूसरे के समान नहीं हैं। इस प्रकार, चलनिधि अनुपात वित्तीय स्थिति को संतोषजनक के रूप में चिह्नित कर सकता है, हालांकि, संक्षेप में, यह अनुमान गलत हो सकता है यदि वर्तमान परिसंपत्तियों में एक महत्वपूर्ण अनुपात का हिसाब गैर-तरल संपत्ति और अतिदेय प्राप्तियों द्वारा किया जाता है। यहां मुख्य संकेतक हैं जो हमें उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता का आकलन करने की अनुमति देते हैं।

अपनी कार्यशील पूंजी का आकार।यह कंपनी की इक्विटी पूंजी के उस हिस्से की विशेषता है, जो इसकी वर्तमान संपत्ति (यानी एक वर्ष से कम के कारोबार वाली संपत्ति) के लिए कवरेज का स्रोत है। यह एक परिकलित संकेतक है जो संपत्ति की संरचना और धन के स्रोतों की संरचना दोनों पर निर्भर करता है। वाणिज्यिक गतिविधियों और अन्य मध्यस्थ कार्यों में लगे व्यवसायों के लिए संकेतक का विशेष महत्व है। अन्य सभी चीजें समान होने के कारण, गतिकी में इस सूचक की वृद्धि को एक सकारात्मक प्रवृत्ति माना जाता है। अपने स्वयं के धन को बढ़ाने का मुख्य और निरंतर स्रोत लाभ है। "कार्यशील पूंजी" और "स्वयं की कार्यशील पूंजी" के बीच अंतर करना आवश्यक है। पहला संकेतक उद्यम की संपत्ति (बैलेंस शीट संपत्ति का खंड II) की विशेषता है, दूसरा - धन के स्रोत, अर्थात्, उद्यम की इक्विटी पूंजी का हिस्सा, वर्तमान संपत्ति के लिए कवरेज के स्रोत के रूप में माना जाता है। स्वयं की परिसंचारी संपत्ति की मात्रा संख्यात्मक रूप से वर्तमान देनदारियों पर वर्तमान परिसंपत्तियों की अधिकता के बराबर है। एक स्थिति संभव है जब वर्तमान देनदारियों की राशि वर्तमान संपत्ति की मात्रा से अधिक हो। इस मामले में उद्यम की वित्तीय स्थिति को अस्थिर माना जाता है; तत्काल उपचारात्मक कार्रवाई की आवश्यकता है।

कार्यशील पूंजी की गतिशीलता।यह स्वयं की परिसंचारी संपत्ति के उस हिस्से की विशेषता है, जो नकदी के रूप में है, अर्थात। पूर्ण तरलता के साथ धन। सामान्य रूप से काम करने वाले उद्यम के लिए, यह सूचक आमतौर पर शून्य से एक तक भिन्न होता है। अन्य सभी चीजें समान होने के कारण, गतिकी में संकेतक की वृद्धि को एक सकारात्मक प्रवृत्ति माना जाता है। संकेतक का एक स्वीकार्य अनुमानित मूल्य उद्यम द्वारा स्वतंत्र रूप से निर्धारित किया जाता है और यह निर्भर करता है, उदाहरण के लिए, मुफ्त नकद संसाधनों के लिए इसकी दैनिक आवश्यकता कितनी अधिक है।

वर्तमान तरलता अनुपात।संपत्ति की तरलता का एक समग्र मूल्यांकन देता है, यह दर्शाता है कि वर्तमान देनदारियों के एक रूबल पर कितने रूबल की वर्तमान संपत्ति गिरती है। इस सूचक की गणना का तर्क यह है कि कंपनी मुख्य रूप से चालू परिसंपत्तियों की कीमत पर अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करती है; इसलिए, यदि वर्तमान संपत्ति वर्तमान देनदारियों से अधिक है, तो उद्यम को सफल माना जा सकता है (कम से कम सिद्धांत में)। संकेतक का मूल्य उद्योग और गतिविधि के प्रकार के अनुसार भिन्न हो सकता है, और समय के साथ इसकी उचित वृद्धि को आमतौर पर एक अनुकूल प्रवृत्ति के रूप में देखा जाता है। पश्चिमी लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास में, संकेतक का निम्न महत्वपूर्ण मूल्य 2 है; हालाँकि, यह केवल एक सांकेतिक मान है, जो संकेतक के क्रम को दर्शाता है, लेकिन इसका सटीक मानक मान नहीं है।

त्वरित अनुपात।संकेतक वर्तमान तरलता अनुपात के समान है; हालांकि, इसकी गणना मौजूदा परिसंपत्तियों की एक संकीर्ण सीमा के लिए की जाती है। उनमें से कम से कम तरल हिस्सा - उत्पादन स्टॉक - गणना से बाहर रखा गया है। इस तरह के बहिष्करण का तर्क न केवल स्टॉक की काफी कम तरलता में है, बल्कि, जो बहुत अधिक महत्वपूर्ण है, और इस तथ्य में कि उत्पादन स्टॉक की जबरन बिक्री की स्थिति में जो पैसा उठाया जा सकता है वह काफी कम हो सकता है उन्हें प्राप्त करने की लागत से।

संकेतक का अनुमानित निचला मान 1 है; हालाँकि, यह अनुमान भी सशर्त है। इस गुणांक की गतिशीलता का विश्लेषण करते हुए, उन कारकों पर ध्यान देना आवश्यक है जो इसके परिवर्तन का कारण बने। इसलिए, यदि त्वरित तरलता अनुपात की वृद्धि मुख्य रूप से विकास से जुड़ी थी। प्राप्य अनुचित खाते, यह सकारात्मक पक्ष से उद्यम की गतिविधियों की विशेषता नहीं हो सकता है।

पूर्ण तरलता अनुपात (सॉल्वेंसी)एक उद्यम की तरलता के लिए सबसे कठोर मानदंड है और यह दर्शाता है कि यदि आवश्यक हो तो अल्पकालिक ऋण दायित्वों के किस हिस्से को तुरंत चुकाया जा सकता है। पश्चिमी साहित्य में दिए गए संकेतक की अनुशंसित निचली सीमा 0.2 है। चूंकि इन गुणांकों के लिए क्षेत्रीय मानकों का विकास भविष्य की बात है, व्यवहार में इन संकेतकों की गतिशीलता का विश्लेषण करना वांछनीय है, इसे उद्यमों पर उपलब्ध आंकड़ों के तुलनात्मक विश्लेषण के साथ उनकी आर्थिक गतिविधियों के समान अभिविन्यास के साथ पूरक करना।

शेयरों को कवर करने में स्वयं की परिसंचारी संपत्ति का हिस्सा।यह इन्वेंट्री की लागत के उस हिस्से की विशेषता है जो अपनी स्वयं की परिसंचारी संपत्ति द्वारा कवर किया जाता है। परंपरागत रूप से व्यापार उद्यमों की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में इसका बहुत महत्व है; इस मामले में संकेतक की अनुशंसित निचली सीमा 50% है।

इन्वेंटरी कवरेज अनुपात।इसकी गणना भंडार के कवरेज के "सामान्य" स्रोतों के मूल्य और भंडार की मात्रा को सहसंबंधित करके की जाती है। यदि इस सूचक का मूल्य एक से कम है, तो उद्यम की वर्तमान वित्तीय स्थिति को अस्थिर माना जाता है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं में से एक दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य के आलोक में इसकी गतिविधियों की स्थिरता है। यह उद्यम की सामान्य वित्तीय संरचना, लेनदारों और निवेशकों पर इसकी निर्भरता की डिग्री से जुड़ा है।

वित्तीय स्थिरता इसलिए, लंबे समय में, यह इक्विटी और उधार ली गई निधियों के अनुपात की विशेषता है। हालांकि, यह संकेतक वित्तीय स्थिरता का केवल एक सामान्य मूल्यांकन प्रदान करता है। इसलिए, दुनिया और घरेलू लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास में, संकेतकों की एक प्रणाली विकसित की गई है।

इक्विटी पूंजी एकाग्रता अनुपात।यह अपनी गतिविधियों के लिए उन्नत धन की कुल राशि में उद्यम के मालिकों की हिस्सेदारी की विशेषता है। इस अनुपात का मूल्य जितना अधिक होगा, कंपनी उतनी ही अधिक वित्तीय रूप से स्थिर, स्थिर और बाहरी ऋणों से स्वतंत्र होगी। इस सूचक के अतिरिक्त आकर्षित (उधार) पूंजी का एकाग्रता अनुपात है - उनकी राशि 1 (या 100%) के बराबर है।

वित्तीय निर्भरता अनुपात।यह इक्विटी एकाग्रता अनुपात का व्युत्क्रम है। डायनामिक्स में इस सूचक की वृद्धि का अर्थ है उद्यम के वित्तपोषण में उधार ली गई धनराशि की हिस्सेदारी में वृद्धि। यदि इसका मूल्य घटकर एक (या 100%) हो जाता है, तो इसका मतलब है कि मालिक अपने उद्यम को पूरी तरह से वित्तपोषित कर रहे हैं।

इक्विटी पूंजी लचीलापन अनुपात।दिखाता है कि इक्विटी के किस हिस्से का उपयोग वर्तमान गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए किया जाता है, अर्थात कार्यशील पूंजी में निवेश किया जाता है, और किस भाग को पूंजीकृत किया जाता है। उद्यम की पूंजी संरचना और उद्योग क्षेत्र के आधार पर इस सूचक का मूल्य काफी भिन्न हो सकता है।

दीर्घकालिक निवेश संरचना गुणांक।इस सूचक की गणना के पीछे तर्क इस धारणा पर आधारित है कि दीर्घकालिक ऋण और उधार का उपयोग अचल संपत्तियों और अन्य पूंजी निवेशों के वित्तपोषण के लिए किया जाता है। गुणांक दिखाता है कि अचल संपत्तियों और अन्य गैर-वर्तमान संपत्तियों का कौन सा हिस्सा बाहरी निवेशकों द्वारा वित्तपोषित है।

दीर्घकालिक उधार अनुपात।पूंजी संरचना की विशेषता है। गतिकी में इस सूचक की वृद्धि एक नकारात्मक प्रवृत्ति है, जिसका अर्थ है कि कंपनी तेजी से बाहरी निवेशकों पर निर्भर है।

उधार ली गई निधियों के अनुपात में इक्विटी।उपरोक्त कुछ संकेतकों की तरह, यह अनुपात उद्यम की वित्तीय स्थिरता का सबसे सामान्य मूल्यांकन देता है। इसकी काफी सरल व्याख्या है: इसका मूल्य, उदाहरण के लिए, 0.178 के बराबर, इसका मतलब है कि उद्यम की संपत्ति में निवेश किए गए प्रत्येक रूबल के लिए, 17.8 कोप्पेक हैं। उधार के पैसे। डायनामिक्स में संकेतक की वृद्धि बाहरी निवेशकों और लेनदारों पर उद्यम की बढ़ती निर्भरता की गवाही देती है, अर्थात। वित्तीय स्थिरता में एक निश्चित कमी के बारे में, और इसके विपरीत।

माना संकेतकों के लिए कोई समान मानक मानदंड नहीं हैं। वे कई कारकों पर निर्भर करते हैं: उद्यम की क्षेत्रीय संबद्धता, उधार देने के सिद्धांत, धन के स्रोतों की मौजूदा संरचना, कार्यशील पूंजी का कारोबार, उद्यम की प्रतिष्ठा, आदि। इसलिए, के मूल्यों की स्वीकार्यता इन गुणांकों, उनकी गतिशीलता और परिवर्तन की दिशाओं का आकलन समूहों द्वारा तुलना के परिणामस्वरूप ही स्थापित किया जा सकता है।

8.3. वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के प्रदर्शन का आकलन और विश्लेषण

8.3.1. व्यावसायिक गतिविधि मूल्यांकन

व्यावसायिक गतिविधि मूल्यांकन का उद्देश्य वर्तमान मुख्य उत्पादन गतिविधियों के परिणामों और प्रभावशीलता का विश्लेषण करना है

पूंजी निवेश के क्षेत्र में किसी दिए गए उद्यम और संबंधित उद्यमों की गतिविधियों की तुलना करके गुणात्मक स्तर पर व्यावसायिक गतिविधि का आकलन प्राप्त किया जा सकता है। इस तरह के गुणात्मक "(अर्थात, गैर-औपचारिक) मानदंड हैं: उत्पाद बाजारों की चौड़ाई; निर्यात के लिए आपूर्ति किए गए उत्पादों की उपलब्धता; एक उद्यम की प्रतिष्ठा, जो विशेष रूप से, एक उद्यम की सेवाओं का उपयोग करने वाले ग्राहकों की जागरूकता में व्यक्त की जाती है, आदि। मात्रात्मक मूल्यांकन दो दिशाओं में किया जाता है।
· मुख्य संकेतकों के लिए योजना की पूर्ति (मूल संगठन या स्वतंत्र रूप से स्थापित) की डिग्री, उनके विकास की निर्दिष्ट दरों को सुनिश्चित करना;
· उद्यम के संसाधनों के उपयोग की दक्षता का स्तर।

विश्लेषण की पहली दिशा को लागू करने के लिए, मुख्य संकेतकों की तुलनात्मक गतिशीलता को ध्यान में रखना भी उचित है। विशेष रूप से, निम्न अनुपात इष्टतम है:

टी पीबी> टी पी> टी एके> 100%,

जहां टी पीबी> टी पी -, टी एके - क्रमशः, लाभ, बिक्री, उन्नत पूंजी (बीडी) में परिवर्तन की दर।

इस निर्भरता का अर्थ है कि: क) उद्यम की आर्थिक क्षमता बढ़ जाती है; बी) आर्थिक क्षमता में वृद्धि की तुलना में, बिक्री की मात्रा उच्च दर से बढ़ती है, अर्थात। उद्यम संसाधनों का अधिक कुशलता से उपयोग किया जाता है; ग) लाभ तेज गति से बढ़ता है, जो एक नियम के रूप में, उत्पादन और संचलन लागत में सापेक्ष कमी का संकेत देता है।

हालांकि, इस आदर्श निर्भरता से विचलन भी संभव है, और उन्हें हमेशा नकारात्मक नहीं माना जाना चाहिए, ऐसे कारण हैं: पूंजी निवेश की दिशा के लिए नई संभावनाओं का विकास, मौजूदा उत्पादन सुविधाओं का पुनर्निर्माण और आधुनिकीकरण आदि। यह गतिविधि हमेशा वित्तीय संसाधनों के महत्वपूर्ण निवेश से जुड़ी होती है, जो अधिकांश भाग के लिए त्वरित लाभ प्रदान नहीं करते हैं, लेकिन लंबी अवधि में वे पूरी तरह से भुगतान कर सकते हैं।

दूसरी दिशा को लागू करने के लिए, विभिन्न संकेतकों की गणना की जा सकती है जो सामग्री, श्रम और वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता को दर्शाते हैं। मुख्य हैं उत्पादन, पूंजी उत्पादकता, इन्वेंट्री टर्नओवर, परिचालन चक्र अवधि और अग्रिम पूंजी कारोबार।

पर कार्यशील पूंजी के कारोबार का विश्लेषणमाल और प्राप्य पर विशेष ध्यान दिया जाना चाहिए। इन परिसंपत्तियों में जितने कम वित्तीय संसाधन समाप्त होते हैं, उतनी ही कुशलता से उनका उपयोग किया जाता है, जितनी तेजी से वे घूमते हैं, कंपनी को अधिक से अधिक लाभ मिलता है।

विश्लेषण अवधि के लिए मौजूदा परिसंपत्तियों के औसत शेष और उनके कारोबार के संकेतकों की तुलना करके कारोबार का आकलन किया जाता है। टर्नओवर के आकलन और विश्लेषण में टर्नओवर हैं:
· इन्वेंट्री के लिए - बेचे गए उत्पादों के निर्माण की लागत;
· प्राप्य खातों के लिए - बैंक हस्तांतरण द्वारा उत्पादों की बिक्री (चूंकि यह संकेतक रिपोर्टिंग में परिलक्षित नहीं होता है और लेखांकन डेटा के अनुसार पहचाना जा सकता है, व्यवहार में इसे अक्सर बिक्री से आय के संकेतक द्वारा प्रतिस्थापित किया जाता है)।

आइए टर्नओवर संकेतकों की आर्थिक व्याख्या दें:
· क्रांतियों में कारोबारविश्लेषण की गई अवधि में इस प्रकार की परिसंपत्तियों में निवेश किए गए फंड के टर्नओवर की औसत संख्या को इंगित करता है;
· दिनों में कारोबारइस प्रकार की संपत्ति में निवेश किए गए धन के एक कारोबार की अवधि (दिनों में) को इंगित करता है।

चालू परिसंपत्तियों में वित्तीय संसाधनों के वैराग्य की अवधि की सामान्यीकृत विशेषता है ऑपरेटिंग चक्र संकेतक, अर्थात। वर्तमान उत्पादन गतिविधि में धन के निवेश के क्षण से लेकर चालू खाते में आय के रूप में वापस किए जाने तक औसतन कितने दिन बीत जाते हैं। यह सूचक काफी हद तक उत्पादन गतिविधि की प्रकृति पर निर्भर करता है; इसकी कमी उद्यम के मुख्य कृषि कार्यों में से एक है।

कुछ प्रकार के संसाधनों के उपयोग की दक्षता के संकेतकों को इक्विटी पूंजी के कारोबार और निश्चित पूंजी के कारोबार के संदर्भ में संक्षेपित किया गया है, विशेषता, क्रमशः, उद्यम में निवेश की गई वापसी: ए) मालिक के धन; बी) हर तरह से, आकर्षित सहित। इन अनुपातों के बीच का अंतर उस डिग्री के कारण होता है जिस पर उधार ली गई धनराशि वित्त उत्पादन गतिविधियों के लिए आकर्षित होती है।

किसी उद्यम के संसाधनों के उपयोग की दक्षता और उसके विकास की गतिशीलता का आकलन करने के लिए सामान्यीकरण संकेतक में संसाधन दक्षता का संकेतक और आर्थिक विकास की स्थिरता के गुणांक शामिल हैं।

संसाधन दक्षता (अग्रिम पूंजी कारोबार अनुपात)।यह उद्यम की गतिविधियों में निवेश किए गए धन के प्रति रूबल बेचे गए उत्पादों की मात्रा की विशेषता है। गतिकी में संकेतक की वृद्धि को एक अनुकूल प्रवृत्ति माना जाता है।

आर्थिक विकास स्थिरता गुणांक।फंडिंग के विभिन्न स्रोतों, पूंजी उत्पादकता, उत्पादन की लाभप्रदता, लाभांश नीति, आदि के बीच पहले से स्थापित संबंधों को बदले बिना, भविष्य में एक उद्यम जिस औसत दर पर विकसित हो सकता है, उसे दिखाता है।

8.3.2. लाभप्रदता मूल्यांकन

इस ब्लॉक के मुख्य संकेतक, बाजार अर्थव्यवस्था वाले देशों में एक विशेष प्रकार की गतिविधियों में निवेश पर वापसी की विशेषता के लिए उपयोग किए जाते हैं, में शामिल हैं उन्नत पूंजी पर वापसीतथा लाभांश।इन संकेतकों की आर्थिक व्याख्या स्पष्ट है - उन्नत (इक्विटी) पूंजी के एक रूबल पर लाभ के कितने रूबल पड़ते हैं। विषय संख्या 7 में इन संकेतकों की गणना पर पर्याप्त ध्यान दिया गया है।

8.3.3. प्रतिभूति बाजार की स्थिति का आकलन

इस प्रकार का विश्लेषण स्टॉक एक्सचेंजों में पंजीकृत कंपनियों और वहां अपनी प्रतिभूतियों को सूचीबद्ध करने में किया जाता है। विश्लेषण सीधे पर नहीं किया जा सकता वित्तीय विवरण - अधिक जानकारी की आवश्यकता है। चूंकि हमारे देश में प्रतिभूतियों के लिए शब्दावली अभी तक विकसित नहीं हुई है, संकेतकों के दिए गए नाम सशर्त हैं।

प्रति शेयर आय।यह शुद्ध लाभ का अनुपात है, पसंदीदा शेयरों पर लाभांश की राशि से घटाकर, साधारण शेयरों की कुल संख्या में। यह संकेतक है जो शेयरों के बाजार मूल्य को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करता है। विश्लेषणात्मक दृष्टि से इसका मुख्य दोष विभिन्न कंपनियों के शेयरों के असमान बाजार मूल्य के कारण इसकी स्थानिक अतुलनीयता है।

मूल्य साझा करो।प्रति शेयर आय से विभाजित शेयर के बाजार मूल्य के भागफल के रूप में परिकलित। यह संकेतक किसी दिए गए कंपनी के स्टॉक की मांग के संकेतक के रूप में कार्य करता है, क्योंकि यह दर्शाता है कि प्रति शेयर आय के एक रूबल के लिए निवेशक इस समय कितना भुगतान करने को तैयार हैं। समय के साथ इस सूचक की अपेक्षाकृत उच्च वृद्धि इंगित करती है कि निवेशक इस फर्म के मुनाफे में अन्य की तुलना में तेजी से वृद्धि की उम्मीद करते हैं। यह सूचक पहले से ही स्थानिक (इंटरफार्म) तुलनाओं में उपयोग किया जा सकता है। जिन कंपनियों में आर्थिक विकास की स्थिरता के गुणांक का अपेक्षाकृत उच्च मूल्य होता है, एक नियम के रूप में, उनके पास "शेयर के मूल्य" संकेतक का उच्च मूल्य भी होता है।

लाभांश उपज साझा करें।प्रति शेयर भुगतान किए गए लाभांश और उसके बाजार मूल्य के अनुपात के रूप में व्यक्त किया जाता है। उन कंपनियों में जो अपने अधिकांश मुनाफे का पूंजीकरण करके अपने परिचालन का विस्तार करती हैं, इस सूचक का मूल्य अपेक्षाकृत छोटा होता है। एक शेयर की लाभांश उपज फर्म के शेयरों में निवेश की गई पूंजी पर रिटर्न का प्रतिशत दर्शाती है। यह प्रत्यक्ष प्रभाव है। किसी दिए गए फर्म के शेयरों के बाजार मूल्य में परिवर्तन में व्यक्त एक अप्रत्यक्ष (आय या हानि) भी है।

भाग प्रतिफल।प्रति शेयर देय लाभांश को प्रति शेयर आय से विभाजित करके परिकलित किया जाता है। इस सूचक की सबसे स्पष्ट व्याख्या शेयरधारकों को लाभांश के रूप में भुगतान किए गए शुद्ध लाभ का हिस्सा है। गुणांक का मूल्य फर्म की निवेश नीति पर निर्भर करता है। इस सूचक से निकटता से संबंधित लाभ पुनर्निवेश अनुपात है, जो उत्पादन गतिविधियों के विकास के लिए निर्देशित इसके हिस्से की विशेषता है। लाभांश उपज संकेतक और लाभ पुनर्निवेश अनुपात के मूल्यों का योग एक के बराबर है।

स्टॉक उद्धरण अनुपात।इसकी गणना किसी शेयर के बाजार मूल्य और उसकी बही (पुस्तक) कीमत के अनुपात से की जाती है। पुस्तक मूल्य प्रति शेयर इक्विटी के हिस्से की विशेषता है। इसमें सममूल्य (अर्थात शेयर के रूप में बताया गया मूल्य जिस पर शेयर पूंजी में दर्ज किया गया है), शेयर प्रीमियम का हिस्सा (बिक्री के समय शेयरों के बाजार मूल्य के बीच संचित अंतर और उनका सममूल्य) और फर्म के लाभ के विकास में संचित और निवेशित शेयर। एक से अधिक उद्धरण अनुपात मूल्य का मतलब है कि संभावित शेयरधारक, एक शेयर खरीद रहे हैं, इसके लिए एक कीमत देने के लिए तैयार हैं जो इस समय एक शेयर के कारण वास्तविक पूंजी के लेखांकन अनुमान से अधिक है।

विश्लेषण की प्रक्रिया में, कठोर नियतात्मक कारक मॉडल का उपयोग किया जा सकता है, जो किसी विशेष संकेतक में परिवर्तन को प्रभावित करने वाले मुख्य कारकों की पहचान करना और तुलनात्मक विवरण देना संभव बनाता है। .

प्रणाली निम्नलिखित कठोर नियतात्मक कारक निर्भरता पर आधारित है:

कहां केएफजेड- वित्तीय निर्भरता अनुपात, वीए- उद्यम की संपत्ति का योग, अनुसूचित जाति- हिस्सेदारी।

प्रस्तुत मॉडल से यह देखा जा सकता है कि इक्विटी पर रिटर्न तीन कारकों पर निर्भर करता है: आर्थिक गतिविधि की लाभप्रदता, संसाधन दक्षता और उन्नत पूंजी की संरचना। चयनित कारकों के महत्व को इस तथ्य से समझाया गया है कि एक निश्चित अर्थ में वे उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के सभी पहलुओं को संक्षेप में प्रस्तुत करते हैं, विशेष रूप से वित्तीय विवरण: पहला कारक फॉर्म नंबर 2 "लाभ और हानि विवरण" को सारांशित करता है। , दूसरा बैलेंस शीट एसेट है, तीसरा बैलेंस शीट लायबिलिटी है।

8.4. उद्यम की बैलेंस शीट की असंतोषजनक संरचना का निर्धारण

वर्तमान में, अधिकांश रूसी उद्यम कठिन वित्तीय स्थिति में हैं। व्यावसायिक संस्थाओं के बीच पारस्परिक गैर-भुगतान, उच्च कर और बैंक ब्याज दरें इस तथ्य की ओर ले जाती हैं कि उद्यम दिवालिया हैं। किसी उद्यम के दिवाला (दिवालियापन) का एक बाहरी संकेत उसके वर्तमान भुगतानों का निलंबन और लेनदारों के दावों को उनकी देय तिथि से तीन महीने के भीतर पूरा करने में असमर्थता है।

इस संबंध में, बैलेंस शीट की संरचना का आकलन करने का मुद्दा विशेष प्रासंगिकता का है, क्योंकि किसी उद्यम के दिवालिया होने पर निर्णय बैलेंस शीट की असंतोषजनक संरचना की मान्यता पर किए जाते हैं।

उद्यम की वित्तीय स्थिति के प्रारंभिक विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य बैलेंस शीट की संरचना को असंतोषजनक और उद्यम को सॉल्वेंट के रूप में सरकार के डिक्री द्वारा अनुमोदित मानदंडों की प्रणाली के अनुसार मान्यता देने के निर्णय को प्रमाणित करना है। 20 मई, 1994 के रूसी संघ नंबर 498 "उद्यमों के दिवालियेपन (दिवालियापन) पर कानून को लागू करने के कुछ उपायों पर"। विश्लेषण के मुख्य स्रोत हैं f. 1 "उद्यम का संतुलन", f. नंबर 2 "लाभ और हानि विवरण"।

उद्यम की बैलेंस शीट की संरचना का विश्लेषण और मूल्यांकन संकेतकों के आधार पर किया जाता है: वर्तमान तरलता अनुपात; समान अनुपात।

कंपनी की बैलेंस शीट की संरचना को असंतोषजनक और कंपनी को दिवालिया के रूप में पहचानने का आधार निम्नलिखित शर्तों में से एक है:
समीक्षाधीन अवधि के अंत में वर्तमान चलनिधि अनुपात का मान 2 से कम है; (के टीएल);
समीक्षाधीन अवधि के अंत में इक्विटी अनुपात 0.1 से कम है। (के ओएस).

एक निश्चित अवधि के भीतर एक उद्यम को अपनी सॉल्वेंसी को बहाल करने (या खोने) के लिए एक वास्तविक अवसर की उपस्थिति की विशेषता वाला मुख्य संकेतक सॉल्वेंसी की रिकवरी (नुकसान) का गुणांक है। यदि कम से कम एक गुणांक मानक से कम है ( कश्मीर<2, а कश्मीर<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

यदि वर्तमान तरलता अनुपात 2 से अधिक या उसके बराबर है, और इक्विटी अनुपात 0.1 से अधिक या उसके बराबर है, तो सॉल्वेंसी के नुकसान के अनुपात की गणना तीन महीने के बराबर अवधि के लिए की जाती है।

सॉल्वेंसी रिकवरी रेट करने के लिएपरिकलित वर्तमान चलनिधि अनुपात और उसके मानक के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है। परिकलित वर्तमान चलनिधि अनुपात को रिपोर्टिंग अवधि के अंत में वर्तमान चलनिधि अनुपात के वास्तविक मूल्य के योग के रूप में निर्धारित किया जाता है और अवधि के संदर्भ में रिपोर्टिंग अवधि के अंत और शुरुआत के बीच इस अनुपात के मूल्य में परिवर्तन के रूप में निर्धारित किया जाता है। सॉल्वेंसी की बहाली, छह महीने के बराबर:

,

कहां कश्मीर एनटीएलई- वर्तमान तरलता अनुपात का मानक मूल्य,
कश्मीर एनटीएलई= 2; 6 - 6 महीने के लिए सॉल्वेंसी की बहाली की अवधि;
टी - रिपोर्टिंग अवधि, महीने।

सॉल्वेंसी को बहाल करने का गुणांक, जो 1 से अधिक मूल्य लेता है, उद्यम के लिए अपनी सॉल्वेंसी को बहाल करने के लिए एक वास्तविक अवसर के अस्तित्व को इंगित करता है। सॉल्वेंसी को बहाल करने का गुणांक, 1 से कम मान लेना, इंगित करता है कि कंपनी के पास अगले छह महीनों में अपनी सॉल्वेंसी को बहाल करने का कोई वास्तविक अवसर नहीं है।

सॉल्वेंसी के नुकसान का गुणांक K y को वर्तमान तरलता के परिकलित अनुपात के उसके स्थापित मूल्य के अनुपात के रूप में निर्धारित किया जाता है। परिकलित वर्तमान चलनिधि अनुपात को रिपोर्टिंग अवधि के अंत में वर्तमान चलनिधि अनुपात के वास्तविक मूल्य के योग के रूप में निर्धारित किया जाता है और अवधि के संदर्भ में रिपोर्टिंग अवधि के अंत और शुरुआत के बीच इस अनुपात के मूल्य में परिवर्तन के रूप में निर्धारित किया जाता है। सॉल्वेंसी के नुकसान का, तीन महीने के बराबर सेट:

,

कहां उस- कंपनी की सॉल्वेंसी के नुकसान की अवधि, महीने।

गणना किए गए गुणांक तालिका (तालिका 29) में दर्ज किए गए हैं, जो "उद्यमों की वित्तीय स्थिति का आकलन करने और एक असंतोषजनक बैलेंस शीट संरचना की स्थापना के लिए पद्धति संबंधी प्रावधानों" के अनुलग्नकों में उपलब्ध है।

तालिका 29

उद्यम की बैलेंस शीट की संरचना का आकलन

	संकेतक का नाम	अवधि की शुरुआत में	सॉल्वेंसी की स्थापना के समय	गुणक
	वर्तमान तरलता अनुपात			2 . से कम नहीं
	समान अनुपात			0.1 . से कम नहीं
	कंपनी की सॉल्वेंसी की बहाली का गुणांक। इस तालिका के अनुसार, गणना सूत्र द्वारा की जाती है: पी. एलआरपी.4 + 6: टी (पी. 1जीआर. 4-पी. 1जीआर.जेड)			1.0 . से कम नहीं
	उद्यम की सॉल्वेंसी के नुकसान का गुणांक। इस तालिका के अनुसार, गणना सूत्र द्वारा होती है: पंक्ति 1gr। 4 + 3: T (पंक्ति 1gr। 4-tr। 1gr। ), जहां T 3, 6, 9 या 12 महीनों के मान लेता है।

आत्म-नियंत्रण के लिए प्रश्न
1. उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने की प्रक्रिया क्या है?
2. वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के लिए सूचना के स्रोत क्या हैं?
3. उद्यम की बैलेंस शीट के लंबवत और क्षैतिज विश्लेषण का सार क्या है?
4. एक विश्लेषणात्मक संतुलन - नेट के निर्माण के सिद्धांत क्या हैं?
5. किसी उद्यम की तरलता क्या है और यह उसकी शोधन क्षमता से कैसे भिन्न है?
6. कंपनी की तरलता का विश्लेषण किन संकेतकों के आधार पर किया जाता है?
7. एक उद्यम की वित्तीय स्थिरता की अवधारणा और मूल्यांकन क्या है?
8. उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि का विश्लेषण करने के लिए किन संकेतकों का उपयोग किया जाता है?
9. शोधन क्षमता की वसूली के गुणांकों की गणना किन परिस्थितियों में की जाती है?

पहले का

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वित्तीय स्थिति एक आर्थिक श्रेणी है जो अपने संचलन की प्रक्रिया में पूंजी की स्थिति और एक निश्चित समय पर एक व्यावसायिक इकाई की आत्म-विकास की क्षमता को दर्शाती है, अर्थात। अपनी गतिविधियों को वित्त करने की क्षमता। संचालन, निवेश और वित्तीय गतिविधियों की प्रक्रिया में, पूंजी परिसंचरण, धन की संरचना और उनके गठन के स्रोत, वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता और आवश्यकता और, परिणामस्वरूप, उद्यम की वित्तीय स्थिति की निरंतर प्रक्रिया होती है। जिसकी बाहरी अभिव्यक्ति सॉल्वेंसी, परिवर्तन है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति उसके सामान्य कामकाज के लिए आवश्यक वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता पर निर्भर करती है, उनके प्लेसमेंट की समीचीनता और उपयोग की दक्षता, अन्य कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों के साथ वित्तीय संबंध, सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता, साथ ही साथ की दक्षता पर। उद्यम के संचालन, वित्तीय और अन्य गतिविधियों। उसी समय, उद्यम की वित्तीय स्थिति उत्पादन (उत्पादन क्षमता के गहन और व्यापक उपयोग के संकेतक), संगठनात्मक कारक (प्रबंधन संरचनाओं का संतुलन), संचलन कारक (प्राप्तियों और भुगतानों का प्रबंधन, आपूर्तिकर्ताओं की विश्वसनीयता, आदि) से प्रभावित होती है। ।)

वित्तीय स्थिति संकेतक वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता, नियुक्ति और उपयोग को दर्शाते हैं। आर्थिक संस्थाओं की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करके, वित्तीय स्थिरता का एक उद्देश्य मूल्यांकन प्राप्त किया जाता है, जिसके आधार पर दिवालियापन की संभावना को समय पर निर्धारित करना और वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता की गणना करना संभव है।

उद्यम की वित्तीय स्थिति को दर्शाने वाले संकेतकों के समूह उद्यम में सॉल्वेंसी, तरलता, वित्तीय स्थिरता, लाभप्रदता, व्यावसायिक गतिविधि और नकदी प्रवाह का विश्लेषण हैं।

वित्तीय स्थिति स्थिर, अस्थिर (पूर्व-संकट) और संकट हो सकती है। एक उद्यम की समय पर भुगतान करने, विस्तारित आधार पर अपने संचालन को वित्तपोषित करने, अप्रत्याशित झटकों का सामना करने और प्रतिकूल परिस्थितियों में अपनी शोधन क्षमता बनाए रखने की क्षमता इसके ध्वनि वित्तीय स्वास्थ्य का संकेत है, और इसके विपरीत।

वित्तीय स्थिति को लघु और दीर्घावधि दोनों में चित्रित किया जा सकता है। पहले मामले में, वे एक वाणिज्यिक संगठन की तरलता और शोधन क्षमता के बारे में बात करते हैं, दूसरे मामले में, इसकी वित्तीय स्थिरता के बारे में।

उद्यमों की वित्तीय स्थिति, इसकी स्थिरता काफी हद तक पूंजी स्रोतों की संरचना की इष्टतमता और उद्यम की संपत्ति की संरचना की इष्टतमता पर निर्भर करती है और सबसे पहले, अचल और परिसंचारी संपत्तियों के अनुपात पर, साथ ही साथ कार्यात्मक आधार पर उद्यम की संपत्ति और देनदारियों के संतुलन पर।

यदि वर्तमान सॉल्वेंसी किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति की बाहरी अभिव्यक्ति है, तो वित्तीय स्थिरता इसका आंतरिक पक्ष है, जो लंबी अवधि में स्थिर सॉल्वेंसी सुनिश्चित करता है, जो संपत्ति और देनदारियों, आय और व्यय, सकारात्मक और नकारात्मक के संतुलन पर आधारित है। नकदी प्रवाह।

वित्तीय स्थिरता का सार वित्तीय संसाधनों के प्रभावी गठन, वितरण और उपयोग से निर्धारित होता है।

एक उद्यम की वित्तीय स्थिरता एक बदलते आंतरिक और बाहरी वातावरण में अपनी संपत्ति और देनदारियों के संतुलन को बनाए रखने और विकसित करने के लिए एक व्यावसायिक इकाई की क्षमता है, जो स्वीकार्य स्तर के भीतर लंबी अवधि में इसकी शोधन क्षमता और निवेश आकर्षण की गारंटी देता है। जोखिम का। पर्याप्त इक्विटी पूंजी, संपत्ति की अच्छी गुणवत्ता, लाभप्रदता का पर्याप्त स्तर, परिचालन और वित्तीय जोखिम, पर्याप्त तरलता, स्थिर आय और उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने के पर्याप्त अवसरों को ध्यान में रखते हुए एक स्थिर वित्तीय स्थिति प्राप्त की जाती है।

उद्यम की स्थिरता विभिन्न कारकों से प्रभावित होती है: वस्तु बाजार में उद्यम की स्थिति; बाजार पर सस्ते, उच्च गुणवत्ता वाले और मांग में उत्पादों का उत्पादन और रिलीज; व्यापार सहयोग में इसकी क्षमता; बाहरी लेनदारों और निवेशकों पर निर्भरता की डिग्री; दिवालिया देनदारों की उपस्थिति; व्यापार और वित्तीय लेनदेन, आदि की दक्षता।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति को दर्शाने वाले संकेतकों में से एक इसका है करदानक्षमता, अर्थात्, नकद में अपने भुगतान दायित्वों का समय पर भुगतान करने की क्षमता, वर्तमान नकद प्राप्तियों से भुगतान देय होने पर देय खातों की प्रतिपूर्ति करने की इच्छा। उसी समय, एक उद्यम को विलायक माना जाता है जब वह व्यापार, ऋण और मौद्रिक प्रकृति के अन्य लेनदेन से उत्पन्न भुगतान दायित्वों को समय पर और पूरी तरह से पूरा करने में सक्षम होता है, वर्तमान संपत्ति बेचता है। बैलेंस शीट डेटा के आधार पर किए गए सॉल्वेंसी का विश्लेषण न केवल उद्यम के लिए वित्तीय गतिविधियों का आकलन और पूर्वानुमान करने के लिए आवश्यक है, बल्कि बाहरी निवेशकों (उदाहरण के लिए, बैंकों) के लिए भी आवश्यक है। इसे देखते हुए, सॉल्वेंसी फंड के बाहरी स्रोतों को आकर्षित करने की क्षमता को प्रभावित करती है।

सॉल्वेंसी को चिह्नित करते समय, बैंकों में चालू खातों में धन की उपलब्धता, उद्यम के कैश डेस्क पर, नुकसान, अतिदेय प्राप्य और देय, अवैतनिक ऋण और उधार को ध्यान में रखना आवश्यक है। साथ ही, सॉल्वेंसी वाणिज्यिक लेनदेन के रूपों और शर्तों को प्रभावित करती है। कंपनी की सॉल्वेंसी में सुधार कार्यशील पूंजी प्रबंधन नीति के साथ अटूट रूप से जुड़ा हुआ है, जिसका उद्देश्य वित्तीय देनदारियों को कम करना है।

बैलेंस की सॉल्वेंसी का आकलन विशेषताओं के आधार पर किया जाता है लिक्विडिटीवर्तमान संपत्ति, जो उन्हें नकदी में बदलने के लिए आवश्यक समय से निर्धारित होती है।

बैलेंस शीट तरलता एक व्यावसायिक इकाई की संपत्ति को नकदी में बदलने और उसके भुगतान दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता है, या यों कहें, यह वह डिग्री है जिस पर कंपनी के ऋण दायित्वों को उसकी संपत्ति द्वारा कवर किया जाता है, जिसके रूपांतरण की अवधि नकदी में मेल खाती है भुगतान दायित्वों की परिपक्वता के लिए।

तरलता को दो दृष्टिकोणों से देखा जाना चाहिए: एक परिसंपत्ति को बेचने में लगने वाला समय और बिक्री से प्राप्त राशि के रूप में। यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि संपत्ति थोड़े समय में बेची जा सकती है, लेकिन कीमत में महत्वपूर्ण छूट के साथ।

बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण करते समय, उनकी परिपक्वता तिथियों द्वारा समूहीकृत देनदारियों के लिए देनदारियों के साथ उनकी तरलता की डिग्री के आधार पर समूहीकृत परिसंपत्तियों के बीच तुलना की जाती है।

अल्पकालिक तरलता की कमी का मतलब यह हो सकता है कि यदि कोई उद्यम उत्पन्न होता है तो इकाई व्यावसायिक अवसरों को जब्त करने में असमर्थ है (उदाहरण के लिए, अनुकूल छूट प्राप्त करें)। इस प्रकार, तरलता का निम्न स्तर उद्यम के प्रशासन द्वारा मुक्त कार्यों की कमी की ओर जाता है। तरलता का परिणाम कंपनी की अपने वर्तमान ऋणों का भुगतान करने और अपने वर्तमान दायित्वों को पूरा करने में असमर्थता है, जिससे दीर्घकालिक वित्तीय निवेश और संपत्ति की जबरन बिक्री हो सकती है, और चरम रूप में - गैर-भुगतान और दिवालियापन के लिए। एक उद्यम को दिवालिया घोषित करने का आधार कानूनी संस्थाओं और उन व्यक्तियों की आवश्यकताओं का पालन करने में विफलता है जिनके खिलाफ वित्तीय और संपत्ति के दावे हैं। इस प्रकार, तरलता अनुपात की गणना और विश्लेषण वित्तीय संसाधनों के साथ वर्तमान देनदारियों की सुरक्षा की डिग्री की पहचान करना संभव बनाता है।

सॉल्वेंसी और लिक्विडिटी की अवधारणा बहुत करीब है, लेकिन दूसरा अधिक क्षमता वाला है। उद्यम की बैलेंस शीट की तरलता की डिग्री इसकी सॉल्वेंसी पर निर्भर करती है। तरलता के विश्लेषण में एक परिसंपत्ति के लिए धन की तुलना, घटती तरलता की डिग्री द्वारा समूहीकृत, देनदारियों के लिए अल्पकालिक देनदारियों के साथ होती है, जिन्हें परिपक्वता की डिग्री के अनुसार समूहीकृत किया जाता है।

तरलता और शोधन क्षमता के आकलन के लिए निरपेक्ष संकेतकों के साथ, सापेक्ष संकेतकों की गणना की जाती है। ये संकेतक न केवल प्रबंधन के लिए, बल्कि विश्लेषण के बाहरी विषयों के लिए भी रुचि रखते हैं: पूर्ण तरलता अनुपात - कच्चे माल और सामग्री के आपूर्तिकर्ताओं के लिए, निवेशकों के लिए वर्तमान तरलता।

किसी उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति का विश्लेषण करने के मुख्य कार्यों में से एक संकेतक का अध्ययन है जो इसकी विशेषता है। वित्तीय स्थिरता, जो उनके गठन के स्वयं और उधार स्रोतों द्वारा स्टॉक और लागत के प्रावधान की डिग्री से निर्धारित होता है, स्टॉक और लागतों का वित्तपोषण करते समय स्वयं और उधार ली गई धनराशि का अनुपात और पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों की एक प्रणाली द्वारा विशेषता है। इसी समय, पूर्ण संकेतक मौद्रिक इकाइयों में उद्यम में स्वयं की, उधार ली गई और उधार ली गई धनराशि की संरचना की विशेषता रखते हैं। सापेक्ष संकेतक स्वयं की उपलब्धता, उधार और उधार ली गई धनराशि और उनके उपयोग की दिशा के बीच संबंधों की पहचान करना संभव बनाते हैं और स्वयं की परिसंचारी संपत्ति की उपलब्धता के अनुपात, स्वयं के धन के साथ आविष्कारों की उपलब्धता के अनुपात की विशेषता है, इक्विटी पूंजी की गतिशीलता का अनुपात, दीर्घकालिक वित्तीय संसाधनों के निवेश का अनुपात, आकर्षित पूंजी की संरचना का अनुपात, ऋण ऋण और अन्य देनदारियों और अन्य का अनुपात।

वित्तीय स्थिरता उद्यम के खर्चों पर आय की अधिकता की गवाही देती है, धन की मुक्त पैंतरेबाज़ी सुनिश्चित करती है और, उनके प्रभावी उपयोग के माध्यम से, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की निर्बाध प्रक्रिया में योगदान करती है।

वित्तीय स्थिरता बाजार संबंधों की स्थितियों में उद्यम की स्थिर स्थिति का आधार है। यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि यह बाहरी और आंतरिक कारकों के प्रभाव के अधीन है। आंतरिक कारकों में संगठन का उद्योग शामिल है; उत्पादों (सेवाओं) की संरचना, कुल प्रभावी मांग में इसका हिस्सा; प्रदत्त अधिकृत पूंजी की राशि; नकद आय की तुलना में लागतों की राशि, उनकी गतिशीलता; संपत्ति और वित्तीय संसाधनों की स्थिति, जिसमें भंडार और भंडार, उनकी संरचना और संरचना शामिल है।

बाहरी कारकों में प्रबंधन की आर्थिक स्थितियों का प्रभाव, वैज्ञानिक और तकनीकी प्रगति के विकास की डिग्री, प्रभावी मांग और उपभोक्ता आय का स्तर, सरकार की कर क्रेडिट नीति, संगठन की गतिविधियों को नियंत्रित करने के लिए विधायी कार्य, विदेशी आर्थिक संबंध शामिल हैं। , समाज में मूल्यों की प्रणाली, आदि। आर्थिक इकाई इन कारकों के लिए सक्षम नहीं है, इसलिए इसे उनके प्रभाव के अनुकूल होना चाहिए।

इस तरह के कई प्रकार के कारक भी प्रतिरोध को प्रकार के आधार पर उप-विभाजित करते हैं। तो, उद्यम के संबंध में, इसे प्रभावित करने वाले कारकों के आधार पर, यह हो सकता है: आंतरिक और बाहरी, सामान्य (मूल्य), वित्तीय। आंतरिक स्थिरता एक उद्यम की ऐसी सामान्य वित्तीय स्थिति है, जो इसके कामकाज का लगातार उच्च परिणाम सुनिश्चित करती है। इसकी उपलब्धि आंतरिक और बाहरी कारकों में परिवर्तन के लिए सक्रिय प्रतिक्रिया के सिद्धांत पर आधारित है। किसी उद्यम की बाहरी स्थिरता उस आर्थिक वातावरण की स्थिरता के कारण होती है जिसमें उसकी गतिविधियाँ की जाती हैं। यह पूरे देश में बाजार अर्थव्यवस्था प्रबंधन की एक उपयुक्त प्रणाली द्वारा प्राप्त किया जाता है।

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण मुख्य रूप से सापेक्ष संकेतकों पर आधारित है, क्योंकि मुद्रास्फीति के संदर्भ में बैलेंस शीट के पूर्ण संकेतकों को तुलनीय रूप में लाना बहुत मुश्किल है। विश्लेषण किए गए उद्यम के सापेक्ष संकेतकों की तुलना इसके साथ की जा सकती है:

• जोखिम की डिग्री का आकलन करने और दिवालियापन की संभावना की भविष्यवाणी करने के लिए आम तौर पर स्वीकृत "मानदंड";
• अन्य उद्यमों से समान डेटा, जो आपको उद्यम की ताकत और कमजोरियों और इसकी क्षमताओं की पहचान करने की अनुमति देता है;
• वित्तीय स्थिति में सुधार या गिरावट के रुझानों का अध्ययन करने के लिए पिछले वर्षों के समान डेटा।

उद्यम की समग्र स्थिरता एक ऐसा नकदी प्रवाह है जो उनके व्यय पर धन (आय) की प्राप्ति की निरंतर अधिकता सुनिश्चित करता है। वित्तीय स्थिरता खर्चों पर आय की एक स्थिर अतिरिक्त का प्रतिबिंब है, उद्यम के धन की मुक्त पैंतरेबाज़ी सुनिश्चित करता है और, उनके प्रभावी उपयोग के माध्यम से, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की निर्बाध प्रक्रिया में योगदान देता है। इसलिए, सभी उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों की प्रक्रिया में वित्तीय स्थिरता बनती है और उद्यम की स्थिरता का मुख्य घटक है।

वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए, एक उद्यम के पास एक लचीली पूंजी संरचना होनी चाहिए, अपने आंदोलन को इस तरह से व्यवस्थित करने में सक्षम होना चाहिए ताकि सॉल्वेंसी बनाए रखने और स्व-वित्तपोषण के लिए स्थितियां बनाने के लिए खर्चों पर आय की निरंतर अधिकता सुनिश्चित हो सके। उद्यम की वित्तीय स्थिति, इसकी स्थिरता और स्थिरता इसके उत्पादन, वाणिज्यिक और वित्तीय गतिविधियों के परिणामों पर निर्भर करती है। यदि उत्पादन और वित्तीय योजनाओं को सफलतापूर्वक पूरा किया जाता है, तो इसका कंपनी की वित्तीय स्थिति पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है। नतीजतन, एक स्थिर वित्तीय स्थिति एक अस्थायी नहीं है, बल्कि एक उद्यम की आर्थिक गतिविधि के परिणामों को निर्धारित करने वाले कारकों के पूरे परिसर के एक सक्षम, कुशल प्रबंधन का परिणाम है।

वित्तीय स्थिरता सुरक्षा के एक निश्चित मार्जिन की उपस्थिति का परिणाम है जो कंपनी को बाहरी कारकों में अचानक परिवर्तन से जुड़े जोखिमों से बचाता है।

उद्यम के वित्तीय परिणामों की सामान्यीकरण विशेषताएं संकेतक हैं लाभप्रदता, जो समग्र रूप से उद्यम की दक्षता, उत्पादन की लाभप्रदता, उद्यमशीलता, निवेश गतिविधियों, लागत वसूली, आदि की विशेषता है। वे लाभ से अधिक पूरी तरह से प्रबंधन के अंतिम परिणामों की विशेषता रखते हैं, क्योंकि उनका मूल्य उपयोग किए गए संसाधनों के प्रभाव के अनुपात को दर्शाता है।

लाभप्रदता के मुख्य संकेतकों को निम्नलिखित समूहों में बांटा जा सकता है:

1) उत्पादों की लाभप्रदता के संकेतक, जिनकी गणना उत्पादों की बिक्री (काम का प्रदर्शन, सेवाओं का प्रावधान) और इसके उत्पादन और बिक्री की लागत से आय के आधार पर की जाती है। इनमें बिक्री की लाभप्रदता, मुख्य व्यवसाय की लाभप्रदता (लागत वसूली) शामिल हैं;

2) संपत्ति की लाभप्रदता के संकेतक - परिसंपत्तियों की लाभप्रदता, अचल संपत्तियों और अन्य गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की लाभप्रदता और वर्तमान परिसंपत्तियों की लाभप्रदता;

3) उपयोग की गई पूंजी की लाभप्रदता के संकेतक, जिनकी गणना निवेशित पूंजी के आधार पर की जाती है और इक्विटी और स्थायी पूंजी की लाभप्रदता की विशेषता होती है।

लाभप्रदता संकेतकों के साथ, उद्यम की दक्षता संकेतकों द्वारा विशेषता है व्यावसायिक गतिविधि... व्यावसायिक गतिविधि को उन्नत संसाधनों की मात्रा या उत्पादन प्रक्रिया में उनके उपभोग की मात्रा के संबंध में एक उद्यम के प्रदर्शन के रूप में समझा जाता है। व्यावसायिक गतिविधि एक आर्थिक इकाई के विकास की गतिशीलता, उसके लक्ष्यों की उपलब्धि, साथ ही धन के कारोबार की दर में प्रकट होती है, जिस पर वार्षिक कारोबार का आकार निर्भर करता है। इसी समय, सशर्त रूप से निश्चित लागतों का सापेक्ष मूल्य टर्नओवर के आकार से जुड़ा होता है, और, परिणामस्वरूप, उनके टर्नओवर के साथ, टर्नओवर जितनी तेजी से होता है, ये लागत प्रत्येक टर्नओवर पर कम होती है।

वित्तीय पहलू में, व्यावसायिक गतिविधि मुख्य रूप से धन के कारोबार की दर में प्रकट होती है। व्यावसायिक गतिविधि के विश्लेषण में विभिन्न वित्तीय अनुपातों के स्तर और गतिशीलता का अध्ययन शामिल है - टर्नओवर संकेतक। एक संगठन व्यावसायिक गतिविधि का विश्लेषण करने के लिए संकेतकों के दो समूहों का उपयोग करता है:

• टर्नओवर के सामान्य संकेतक (टर्नओवर अनुपात; एक टर्नओवर की अवधि, कार्यशील पूंजी की रिहाई / आकर्षण)।
• गतिविधि के स्तर के संकेतक (कुल पूंजी कारोबार का गुणांक, अमूर्त संपत्ति पर वापसी का गुणांक, संपत्ति पर वापसी, इक्विटी पर वापसी का गुणांक)।

धन के संचलन के एक या दूसरे चरण में कारोबार का त्वरण अन्य चरणों में कारोबार में तेजी लाता है। किसी उद्यम की संपत्ति में निवेशित निधियों के टर्नओवर का अनुमान टर्नओवर की दर और अवधि का उपयोग करके लगाया जा सकता है। तो, टर्नओवर की दर उन क्रांतियों की संख्या से निर्धारित होती है जो विश्लेषण अवधि के दौरान कार्यशील पूंजी के निर्माण के लिए उद्यम के वित्तीय संसाधनों को उन्नत करती हैं।

टर्नओवर अवधि को औसत अवधि की विशेषता है जिसके लिए उत्पादन और वाणिज्यिक संचालन में निवेश किए गए धन को उद्यम की आर्थिक गतिविधि में वापस कर दिया जाता है।

किसी उद्यम की वित्तीय भलाई के लिए मुख्य शर्तों में से एक अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए धन का प्रवाह है। कंपनी के खाते में धन की इतनी न्यूनतम आवश्यक आपूर्ति का अभाव वित्तीय कठिनाइयों की उपस्थिति को इंगित करता है। नकदी की अत्यधिक मात्रा इस तथ्य की ओर ले जाती है कि कंपनी को नुकसान होता है, सबसे पहले, मुद्रास्फीति और पैसे के मूल्यह्रास के साथ, और दूसरी बात, उन्हें लाभप्रद रूप से रखने और अतिरिक्त आय उत्पन्न करने के अवसर के साथ। इस संबंध में, नकदी प्रवाह विश्लेषण करना आवश्यक हो जाता है, जो आपको तर्कसंगतता का आकलन करने की अनुमति देता है नकदी प्रवाह प्रबंधनउद्यम में।

इस तरह के विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य धन की कमी (अधिशेष) के कारणों की पहचान करना, उनकी आय के स्रोत और उद्यम की वर्तमान तरलता और शोधन क्षमता को नियंत्रित करने के लिए खर्च करने की दिशाओं का निर्धारण करना, उद्यम की क्षमता का आकलन करना है। राशि में नकद और नियोजित लागतों और भुगतानों को लागू करने के लिए आवश्यक समय सीमा के भीतर। ...

उद्यम में वित्तीय संसाधनों की आवाजाही नकदी प्रवाह के रूप में की जाती है। एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए, न केवल नकदी प्रवाह की मात्रा, बल्कि विश्लेषण की गई अवधि के दौरान इसके आंदोलन की तीव्रता भी महत्वपूर्ण है।

नकदी प्रवाह विश्लेषण आपको एक निश्चित अवधि के लिए नकदी प्रवाह की अधिकतम राशि प्राप्त करने के लिए नकदी में निवेशित पूंजी की इष्टतम राशि और संरचना को बनाए रखने की अनुमति देता है।

इस प्रकार, कंपनी की सॉल्वेंसी के संकेतक समय पर और पूर्ण रूप से भुगतान दायित्वों को पूरा करने की क्षमता और क्षमता निर्धारित करते हैं, और तरलता से पता चलता है कि इसे कितनी जल्दी करना संभव है। वित्तीय स्थिरता निधियों के मुक्त संचालन को सुनिश्चित करती है और, उनके प्रभावी उपयोग के माध्यम से, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की निर्बाध प्रक्रिया में योगदान करती है। लाभप्रदता एक उद्यम के वित्तीय परिणामों की एक सामान्यीकरण विशेषता है, क्योंकि आपको उद्यम के अंतिम परिणाम के साथ निवेशित संसाधनों की तुलना करने की अनुमति देता है। व्यावसायिक गतिविधि आपको उद्यम के लक्ष्यों के बारे में समय पर निर्णय लेने, भागीदारों के साथ सक्रिय रूप से बातचीत करने की अनुमति देती है। उद्यम के नकदी प्रवाह के अनुकूलन के आधार पर, आने वाले नकदी प्रवाह के नए स्रोतों की पहचान करना संभव है। हालांकि, किसी उद्यम की समग्र वित्तीय स्थिरता का निर्धारण करने के लिए, इन संकेतकों के एक सेट का उपयोग करना आवश्यक है। इसी समय, वित्तीय स्थिति के व्यापक विश्लेषण के परिणाम बाहरी और आंतरिक कारकों के नकारात्मक प्रभाव को खत्म करने के लिए निर्णय लेने की अनुमति देते हैं। यह एक व्यवस्थित वित्तीय और आर्थिक विश्लेषण के आधार पर है कि एक प्रभावी योजना और पूर्वानुमान प्रणाली विकसित की जाती है, उद्यम की वित्तीय स्थिति और निवेश आकर्षण का रेटिंग मूल्यांकन किया जाता है।

वित्तीय निर्णय लेने के लिए, आय के मुख्य स्रोत और उनके उपयोग की दिशा निर्धारित करने के लिए, आंतरिक और बाहरी कारकों के प्रभाव का निष्पक्ष विश्लेषण करने में सक्षम होने के लिए आय और व्यय, लाभ और हानि का स्पष्ट वर्गीकरण होना आवश्यक है। (विशेष रूप से, कराधान) उद्यम की दक्षता पर, विश्लेषक के लिए सुविधाजनक रूप में वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के लिए प्रारंभिक जानकारी तुरंत प्राप्त करने के लिए।

आर्थिक गतिविधि के एक अभिन्न अंग के रूप में वित्तीय गतिविधि का उद्देश्य मौद्रिक संसाधनों की नियोजित प्राप्ति और व्यय, गणना अनुशासन का कार्यान्वयन, इक्विटी और उधार ली गई पूंजी के तर्कसंगत अनुपात की उपलब्धि और इसका सबसे कुशल उपयोग सुनिश्चित करना होना चाहिए।

वित्तीय विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य वित्तीय गतिविधियों में कमियों को समय पर पहचानना और समाप्त करना और उद्यम की वित्तीय स्थिति और इसकी सॉल्वेंसी में सुधार के लिए भंडार खोजना है। इस मामले में, निम्नलिखित कार्यों को हल करना आवश्यक है:

• उद्यम की वित्तीय स्थिति का समय पर और उद्देश्य निदान, इसके "दर्द बिंदुओं" की स्थापना और उनके गठन के कारणों का अध्ययन।
• उद्यम की वित्तीय स्थिति, इसकी शोधन क्षमता और वित्तीय स्थिरता में सुधार के लिए भंडार की पहचान।
• वित्तीय संसाधनों के अधिक कुशल उपयोग और उद्यम की वित्तीय स्थिति को मजबूत करने के उद्देश्य से विशिष्ट सिफारिशों का विकास।
• संभावित वित्तीय परिणामों की भविष्यवाणी करना और संसाधनों के उपयोग के लिए विभिन्न विकल्पों के साथ वित्तीय स्थिति के मॉडल विकसित करना।

वित्तीय स्थिति का आकलन विश्लेषण के उद्देश्य, उपलब्ध जानकारी आदि के आधार पर अलग-अलग डिग्री के विवरण के साथ किया जा सकता है। वित्तीय विश्लेषण की सामग्री और मुख्य लक्ष्य वित्तीय स्थिति का आकलन करना और तर्कसंगत वित्तीय नीति का उपयोग करके एक आर्थिक इकाई के कामकाज की दक्षता बढ़ाने की संभावना की पहचान करना है। एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति उसकी वित्तीय प्रतिस्पर्धा (यानी, सॉल्वेंसी, साख), वित्तीय संसाधनों और पूंजी के उपयोग, राज्य और अन्य व्यावसायिक संस्थाओं के लिए दायित्वों की पूर्ति की विशेषता है।

पारंपरिक अर्थों में, वित्तीय विश्लेषण किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का उसके वित्तीय विवरणों के आधार पर आकलन और पूर्वानुमान लगाने की एक विधि है। यह दो प्रकार के वित्तीय विश्लेषण - आंतरिक और बाहरी को अलग करने के लिए प्रथागत है। आंतरिक विश्लेषण उद्यम के कर्मचारियों (वित्तीय प्रबंधकों) द्वारा किया जाता है। बाहरी विश्लेषण विश्लेषकों द्वारा किया जाता है जो उद्यम के बाहरी व्यक्ति होते हैं (उदाहरण के लिए, लेखा परीक्षक)।

आंतरिक विश्लेषण वित्तीय स्थिति को मजबूत करने, लाभप्रदता बढ़ाने और एक व्यावसायिक इकाई की इक्विटी पूंजी बढ़ाने के लिए भंडार की खोज के लिए पूंजी के गठन, प्लेसमेंट और उपयोग के तंत्र का अध्ययन है। बाहरी विश्लेषण पूंजी निवेश के जोखिम की डिग्री और इसकी लाभप्रदता के स्तर की भविष्यवाणी करने के लिए एक व्यावसायिक इकाई की वित्तीय स्थिति का अध्ययन है। उद्यम के लिए सेवाओं द्वारा आंतरिक विश्लेषण किया जाता है, इसके परिणामों का उपयोग वित्तीय स्थिति की योजना, निगरानी और पूर्वानुमान के लिए किया जाता है। इसका उद्देश्य धन का एक व्यवस्थित प्रवाह सुनिश्चित करना और अपने स्वयं के और उधार ली गई धनराशि को इस तरह से रखना है कि अधिकतम लाभ प्राप्त हो और दिवालिएपन को बाहर किया जा सके। प्रकाशित रिपोर्टों के आधार पर निवेशकों, सामग्री और वित्तीय संसाधनों के आपूर्तिकर्ताओं, नियामक अधिकारियों द्वारा बाहरी विश्लेषण किया जाता है। इसका उद्देश्य मुनाफे को अधिकतम करने और नुकसान को खत्म करने के लिए लाभदायक निवेश की संभावना स्थापित करना है।

उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के उद्देश्यों की प्राप्ति विभिन्न विधियों और तकनीकों की सहायता से की जाती है। वित्तीय विश्लेषण के तरीकों के विभिन्न वर्गीकरण हैं। वित्तीय विश्लेषण के अभ्यास ने वित्तीय विवरणों के पढ़ने (विश्लेषण पद्धति) के लिए बुनियादी नियम विकसित किए हैं। उनमें से, 6 मुख्य को प्रतिष्ठित किया जा सकता है:

• क्षैतिज (समय) विश्लेषण - पिछली अवधि के साथ प्रत्येक रिपोर्टिंग आइटम की तुलना;
• ऊर्ध्वाधर (संरचनात्मक) विश्लेषण - अंतिम वित्तीय संकेतकों की संरचना का निर्धारण और समग्र रूप से परिणाम पर प्रत्येक रिपोर्टिंग आइटम के प्रभाव की पहचान करना;
• प्रवृत्ति विश्लेषण - प्रत्येक रिपोर्टिंग आइटम की कई पिछली अवधियों के साथ तुलना करना और संकेतक की गतिशीलता में मुख्य प्रवृत्ति का निर्धारण करना, व्यक्तिगत अवधियों की यादृच्छिक बाहरी और व्यक्तिगत विशेषताओं को साफ करना - भविष्योन्मुखी पूर्वानुमान विश्लेषण;
• सापेक्ष संकेतकों का विश्लेषण (वित्तीय अनुपात) - रिपोर्टिंग के विभिन्न रूपों के संख्यात्मक अनुपात की गणना, संकेतकों के संबंध का निर्धारण।
• तुलनात्मक विश्लेषण - में विभाजित: ऑन-फार्म - उद्यम और सहायक कंपनियों या डिवीजनों के मुख्य संकेतकों की तुलना; इंटर-फार्म - उद्योग के औसत के साथ प्रतिस्पर्धियों के प्रदर्शन के साथ उद्यम के प्रदर्शन की तुलना।
• कारक विश्लेषण - परिणाम संकेतक पर व्यक्तिगत कारकों (कारणों) के प्रभाव का विश्लेषण।

पारंपरिक वित्तीय विश्लेषण एल्गोरिथ्म में निम्नलिखित चरण शामिल हैं:

1. आवश्यक जानकारी एकत्र करना (राशि कार्यों और वित्तीय विश्लेषण के प्रकार पर निर्भर करती है)। सूचना प्रसंस्करण (विश्लेषणात्मक तालिकाओं और समेकित रिपोर्टिंग रूपों का संकलन)।
2. वित्तीय विवरणों की मदों में परिवर्तन के संकेतकों की गणना।
3. वित्तीय गतिविधियों या मध्यवर्ती वित्तीय समुच्चय (वित्तीय स्थिरता, शोधन क्षमता, लाभप्रदता) के मुख्य पहलुओं के लिए वित्तीय अनुपात की गणना।
4. मानकों (आमतौर पर मान्यता प्राप्त और उद्योग औसत) के साथ वित्तीय अनुपात के मूल्यों का तुलनात्मक विश्लेषण।
5. वित्तीय अनुपातों में परिवर्तन का विश्लेषण (गिरावट या सुधार की प्रवृत्तियों की पहचान करना)।
6. संसाधित डेटा की व्याख्या के आधार पर कंपनी की वित्तीय स्थिति पर एक राय तैयार करना।

विश्लेषणात्मक गणना या तो एक व्यक्त विश्लेषण या गहन विश्लेषण के भाग के रूप में की जाती है।

एक्सप्रेस विश्लेषण का उद्देश्य एक वाणिज्यिक संगठन के विकास की वित्तीय भलाई और गतिशीलता का आकलन करना है, जो एल्गोरिदम के कार्यान्वयन के समय और जटिलता के संदर्भ में मुश्किल नहीं है।

गहन विश्लेषण व्यक्तिगत एक्सप्रेस विश्लेषण प्रक्रियाओं को निर्दिष्ट, विस्तारित या पूरक करता है।

संकेतकों और गुणांकों की प्रणाली
संकेतकों के छह समूह हैं जो एक वाणिज्यिक संगठन की संपत्ति की स्थिति, उसकी तरलता, वित्तीय स्थिरता, व्यावसायिक गतिविधि, लाभप्रदता, प्रतिभूति बाजार में स्थिति का वर्णन करते हैं।

1. एक वाणिज्यिक संगठन की संपत्ति की स्थिति की मुख्य विशेषताएं हैं:

• अपने निपटान में घरेलू संपत्ति की राशि (अक्सर इसे मुद्रा के रूप में समझा जाता है, यानी कुल बैलेंस शीट, हालांकि बाजार की स्थितियों में, और इससे भी अधिक मुद्रास्फीति की स्थिति में, यह अनुमान बाजार मूल्य के साथ बिल्कुल मेल नहीं खाता है संगठन);
• बैलेंस शीट मुद्रा में गैर-वर्तमान संपत्ति का हिस्सा;
• अचल संपत्तियों के सक्रिय हिस्से का हिस्सा, मूल्यह्रास दर।

2. एक वाणिज्यिक संगठन की तरलता और शोधन क्षमता की मुख्य विशेषताएं हैं:

• स्वयं की परिसंचारी संपत्ति की राशि,
• वर्तमान, त्वरित और पूर्ण तरलता का अनुपात।

3. एक वाणिज्यिक संगठन की वित्तीय स्थिरता निम्नलिखित संकेतकों की विशेषता है:

• स्वायत्तता अनुपातउद्यम के संसाधनों की कुल राशि में स्वयं के धन का हिस्सा दिखाता है
• वित्तीय सुदृढ़ता अनुपातदिखाता है कि उद्यम की इक्विटी द्वारा वर्तमान देनदारियों का कितना हिस्सा चुकाया जा सकता है
• कंपनी के ऋण की कुल राशि में स्वयं के धन का हिस्सा दिखाता है
• उधार और स्वयं के धन के अनुपात का अनुपातप्रति 1 रूबल कंपनी द्वारा आकर्षित धन की लागत को दर्शाता है। अपना
• इक्विटी गतिशीलता अनुपातकंपनी के अपने फंड की गतिशीलता की डिग्री को दर्शाता है।

4. व्यावसायिक गतिविधि के प्रमुख संकेतक:

• संपत्ति, राजस्व और लाभ की वृद्धि दर का अनुपात;
• टर्नओवर संकेतक;
• संपत्ति पर वापसी;
• श्रम उत्पादकता;
• परिचालन और वित्तीय चक्र की अवधि।

5. एक वाणिज्यिक संगठन की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की लाभप्रदता संकेतकों की विशेषता है:

• फायदा;
• उत्पाद लाभप्रदता;
• उन्नत पूंजी पर वापसी;
• आपकी अपनी पूंजी की लाभप्रदता।

6. प्रतिभूति बाजार पर स्थिति के संकेतक:

• एक वाणिज्यिक संगठन का बाजार मूल्य;
• प्रति शेयर आय;
• शेयरों (बॉन्ड) पर कुल रिटर्न;
• पूंजीकृत स्टॉक (बॉन्ड) उपज।

गुणांक के भारी बहुमत की गणना बैलेंस शीट और आय विवरण के अनुसार की जाती है; इसके अलावा, गणना सीधे रिपोर्टिंग डेटा के अनुसार या समेकित बैलेंस शीट का उपयोग करके की जा सकती है। सजातीय वस्तुओं के समूहों में संयोजन करके संतुलन का दृढ़ीकरण (समेकन) किया जाता है। इस प्रकार, बैलेंस शीट की वस्तुओं की संख्या को तेजी से कम किया जा सकता है, और इसकी दृश्यता को बढ़ाया जा सकता है। घरेलू और विदेशी वाणिज्यिक संगठनों के संतुलन के तुलनात्मक विश्लेषण के लिए यह तकनीक विशेष रूप से उपयोगी और आवश्यक है। आर्थिक रूप से विकसित देशों में, संतुलन संरचना का कोई सख्त विनियमन नहीं है। इसलिए, तुलनात्मक विश्लेषण के पहले चरणों में से एक है बैलेंस शीट को एक ऐसी संरचना में लाना जो वस्तुओं की संरचना के संदर्भ में तुलनीय हो। विश्लेषणात्मक गुणांकों की गणना के लिए बैलेंस शीट तैयार करते समय भी कनवल्शन का उपयोग किया जा सकता है; इस मामले में लेखों को एकत्रित करके, शेष राशि को पढ़ने के लिए अधिक दृश्यता प्राप्त की जाती है और गणना एल्गोरिदम को सरल बनाया जाता है।

लेखांकन और विश्लेषणात्मक कार्य में निरपेक्ष और सापेक्ष संकेतकों की सहायता से कई प्रकार के विश्लेषण किए जा सकते हैं।

• वित्तीय स्थिति का व्यापक मूल्यांकन
• लेखांकन वस्तुओं के एक अलग समूह या संगठन की गतिविधियों के एक अलग पक्ष का मूल्यांकन
• इन्वेंट्री फाइनेंसिंग प्रथाओं का आकलन... कच्चे माल, सामग्री, तैयार उत्पादों और कवरेज के स्रोतों के स्टॉक के बीच अनुपात का अनुमान लगाया जाता है। विश्लेषण का यह टुकड़ा वाणिज्यिक संगठनों के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण है, जिनकी बैलेंस शीट में इन्वेंट्री का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। इस तरह के विश्लेषण का अर्थ यह जांचना है कि धन के कौन से स्रोत और किस मात्रा में उत्पादन (वस्तु) स्टॉक को कवर करने के लिए उपयोग किया जाता है।
• बैलेंस शीट संरचना की संतुष्टि की डिग्री का आकलन... संकल्प संख्या 498 के अनुसार, बैलेंस शीट की संतोषजनक संरचना का आकलन करने के लिए संकेतक हैं: वर्तमान तरलता अनुपात (केएलटी); स्वयं की परिसंचारी संपत्ति (कोस) के साथ प्रावधान का गुणांक और सॉल्वेंसी (कुव) की बहाली (हानि) का गुणांक।
• उधारकर्ता की साख का आकलनसंभावित उधारकर्ताओं की साख का आकलन करने के लिए औपचारिक तरीके कई अनुपातों की गणना पर आधारित होते हैं, उदाहरण के लिए, वर्तमान तरलता और लाभप्रदता, और एक विशेष पैमाने के रूप में ऋणदाता द्वारा निर्धारित कुछ सीमा मूल्यों के साथ उनकी तुलना . उधारकर्ता किस वर्ग में आता है, इसके आधार पर उसे कुछ शर्तों पर ऋण मिल सकता है।
• बैंक विश्वसनीयता रेटिंग... रेटिंग अनुमान विभिन्न संकेतकों पर आधारित होते हैं, जिनमें से गणना एल्गोरिदम विश्लेषण की वस्तु की वित्तीय स्थिति की विशेषता वाले उपरोक्त गुणांक की गणना के लिए एल्गोरिदम के समान होते हैं, और बैंक की गतिविधियों और इसकी रिपोर्टिंग की बारीकियों को ध्यान में रखते हुए बनाए जाते हैं। इन संकेतकों में आवश्यक रूप से तरलता अनुपात शामिल हैं। इन संकेतकों के आधार पर, एक नियम के रूप में, एक निश्चित सारांश मानदंड बनाया जाता है, जो बैंक की विश्वसनीयता का एक सामान्यीकृत मूल्यांकन देता है।

वित्तीय विश्लेषण के लिए सूचना के स्रोत

वित्तीय विश्लेषण करने के लिए सूचना का स्रोत वित्तीय विवरणों के मानक रूप हैं:

• बैलेंस शीट (फॉर्म नंबर 1)
• वित्तीय परिणामों और उनके उपयोग पर रिपोर्ट (फॉर्म नंबर 2)।

गहन विश्लेषण करने के लिए अतिरिक्त डेटा की आवश्यकता होती है। चार मुख्य पद हैं जिनके लिए अतिरिक्त जानकारी की आवश्यकता है।

1. लागत मूल्य में स्थिर लागत का हिस्सा (बेची गई वस्तुओं की लागत में)।विश्लेषण के लिए सबसे महत्वपूर्ण जानकारी लागत (फॉर्म नंबर 2 में परिलक्षित) को परिवर्तनीय और स्थिर घटकों में विभाजित करके प्रदान की जाती है। बेची गई वस्तुओं की लागत में निश्चित लागतों के हिस्से को निर्दिष्ट करके लागत संरचना का वर्णन करना सुविधाजनक है।

निश्चित और परिवर्तनीय लागतों का आवंटन आपको ब्रेक-ईवन बिंदु का विश्लेषण करने, बेचे गए उत्पादों और उत्पादन प्रक्रिया में उपभोग की जाने वाली सामग्रियों के लिए मूल्य परिवर्तन की गतिशीलता का आकलन करने की अनुमति देता है (मूल्य गुणांक की गणना करें), मुख्य गतिविधियों से नुकसान के कारणों का निर्धारण करें (वृद्धि परिवर्तनीय या निश्चित लागत में)।

अतिरिक्त डेटा की सामान्य सूची से, लागत संरचना की जानकारी सबसे अधिक महत्वपूर्ण है।

फॉर्म 5-जेड "उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) के उत्पादन और बिक्री की लागत की जानकारी" लागत मूल्य में निश्चित लागत के हिस्से के बारे में जानकारी का स्रोत बन सकता है। हालांकि, इस रूप में जानकारी के लिए अतिरिक्त प्रसंस्करण की आवश्यकता हो सकती है, उदाहरण के लिए, सामग्री, ईंधन, ऊर्जा की लागत को परिवर्तनीय और स्थिर घटकों में विभाजित करना; अवधि की कुल लागत से बेचे गए उत्पादों के लिए लागत के हिस्से का आवंटन।

अवधि के लिए निश्चित लागतों की मात्रा निर्धारित करने के विकल्पों में से एक उद्यम की व्यक्तिगत दुकानों और उत्पादन सुविधाओं के लिए अवधि के लिए ओवरहेड लागतों के विवरण (अनुमान) से जानकारी का उपयोग है।

अक्सर, उद्यमों के समान रिपोर्टिंग फॉर्म होते हैं - सामान्य व्यवसाय के विवरण, सामान्य कार्यशाला लागत और उपकरण रखरखाव और संचालन लागत, जो संगठन के प्रत्येक विभाग (उत्पादन, सेवाओं) द्वारा तैयार किए जाते हैं।
प्रत्येक कार्यशाला (सेवा, उत्पादन) के बयानों के आधार पर, निश्चित लागत आवंटित की जाती है, एक निश्चित अवधि के उत्पादन की लागत को बट्टे खाते में डाल दिया जाता है। उन्हें संक्षेप में, आप एक निश्चित अवधि में निर्मित वस्तुओं की लागत में शामिल उद्यम की निश्चित लागत की कुल राशि का अनुमान लगा सकते हैं। विनिर्मित उत्पादों के किस अनुपात में बेचा गया, यह जानना संभव है कि बेची गई वस्तुओं की लागत में शामिल निश्चित लागतों की मात्रा निर्धारित करना संभव है।

यदि सामान्य दुकान, सामान्य संयंत्र लागत आदि के विवरण लागत तत्व होते हैं, वास्तव में, परिवर्तनशील, इन दस्तावेजों के अतिरिक्त प्रसंस्करण की आवश्यकता होती है। उदाहरण के लिए, सामान्य दुकान व्यय के बिल में सहायक कर्मचारियों की मजदूरी शामिल हो सकती है, जो टुकड़ा-दर के आधार पर निर्धारित की जाती है।
इस मामले में, सहायक श्रमिकों की मजदूरी एक चर है, और इसे अवधि की परिवर्तनीय लागतों के लिए जिम्मेदार ठहराया जाना चाहिए।

2. अचल संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों के मूल्यह्रास की कुल राशि।संपत्ति की स्थिति का आकलन करने और नकदी प्रवाह विवरण बनाने के लिए, प्रत्येक विश्लेषण की गई रिपोर्टिंग तिथि के लिए गणना की गई अचल संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों के कुल मूल्यह्रास को जानना आवश्यक है।

एक निश्चित रिपोर्टिंग तिथि के अनुसार अचल संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों के लिए मूल्यह्रास कटौती की राशि पर जानकारी का स्रोत धारा 3 "मूल्यह्रास योग्य संपत्ति" (बैलेंस शीट के परिशिष्ट 5) का संदर्भ हो सकता है।

3. आकर्षित वित्त पोषण स्रोतों के लिए अवधि के लिए अर्जित ब्याज की राशि।वित्तीय उत्तोलन का विश्लेषण करने और अप्रत्यक्ष नकदी प्रवाह विवरण तैयार करने के लिए, प्रत्येक विश्लेषण अंतराल में अर्जित किए गए आकर्षित धन स्रोतों के लिए ब्याज की राशि पर जानकारी की आवश्यकता होती है। यह सलाह दी जाती है कि आयकर की गणना करते समय कर योग्य आधार को कम करने वाले ब्याज और कर योग्य आय को कम नहीं करने वाले ब्याज की कुल राशि में से एकल करें।

टैक्स कोड के अनुसार, उधार ली गई धनराशि पर ब्याज निम्नलिखित राशि में कर योग्य लाभ को कम करता है (अनुच्छेद 265, 269, 270):

1. पूर्ण रूप से, यदि अर्जित ब्याज की राशि तुलनीय शर्तों पर समान रिपोर्टिंग अवधि में जारी किए गए ऋण दायित्वों पर लगाए गए ब्याज के औसत स्तर से महत्वपूर्ण रूप से (20% से अधिक विचलन नहीं) विचलित नहीं होती है।
2. रूबल ऋण के लिए [सीबीआरएफ पुनर्वित्त दर * 1.1] की राशि में या तुलनीय शर्तों पर एक ही तिमाही में जारी किए गए ऋण दायित्वों की अनुपस्थिति में विदेशी मुद्रा में ऋण के लिए 15%।

4. कर्मचारियों की औसत संख्या। वेतन निधि।श्रम दक्षता का विश्लेषण करने के लिए, कर्मचारियों की औसत संख्या और विचाराधीन प्रत्येक अवधि में अर्जित मजदूरी की राशि पर डेटा आवश्यक है।

कर्मचारियों की संख्या और वेतन के बारे में जानकारी प्राप्त की जा सकती है, उदाहरण के लिए, रूसी संघ के बैलेंस शीट नंबर 4-एफएसएस के परिशिष्ट का उपयोग करके "रूसी संघ के सामाजिक बीमा कोष के फंड के लिए पेरोल", फॉर्म नंबर। P-4 "कर्मचारियों की संख्या, वेतन और आवाजाही की जानकारी" ...

उपरोक्त अतिरिक्त डेटा को एक अलग सारणीबद्ध रूप में दर्शाने की सलाह दी जाती है।

विश्लेषण के दौरान निर्धारित कार्य के आधार पर अतिरिक्त डेटा की सूची का विस्तार किया जा सकता है।

विश्लेषण अवधि अवधिरिपोर्टिंग डेटा की तैयारी की आवृत्ति द्वारा निर्धारित किया जाता है और एक महीने से एक वर्ष तक भिन्न हो सकता है। स्वचालित लेखा कार्यक्रमों का उपयोग करते समय, सूचना की तैयारी की आवृत्ति और इसलिए, विश्लेषण अवधि की अवधि कई दिन हो सकती है।

वित्तीय विश्लेषण के कार्यों में से एक अध्ययन की अवधि में उद्यम की स्थिति में परिवर्तन की गतिशीलता (रुझान और पैटर्न) की पहचान करना है। इस संबंध में, त्रैमासिक (मासिक) ब्रेकडाउन के साथ कम से कम एक वर्ष का विचार क्षितिज चुनने की सिफारिश की जाती है।

वित्तीय विश्लेषण के परिणामों की विश्वसनीयता और, परिणामस्वरूप, लिए गए प्रबंधन निर्णयों की शुद्धता प्रारंभिक डेटा की विश्वसनीयता की डिग्री पर निर्भर करती है।

वित्तीय विश्लेषण पद्धति

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए विश्लेषणात्मक प्रक्रियाएं दो-मॉडल प्रणाली के अनुसार की जाती हैं:

• वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का व्यक्त विश्लेषण;
• गहन वित्तीय विश्लेषण।

वित्तीय विश्लेषण की प्रक्रियात्मक प्रणाली का विवरण इसके लक्ष्यों और उद्देश्यों के साथ-साथ विभिन्न कारकों (सूचनात्मक, पद्धतिगत, अस्थायी, कर्मियों और तकनीकी सहायता) पर निर्भर करता है।

उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के स्पष्ट विश्लेषण का उद्देश्य इसकी वित्तीय भलाई के बारे में त्वरित, दृश्य और विश्वसनीय जानकारी प्राप्त करना है।

• प्रारंभिक (संगठनात्मक) चरण;
• वित्तीय विवरणों की प्रारंभिक समीक्षा;
• आर्थिक पढ़ने और रिपोर्टिंग विश्लेषण।

पहले चरण का उद्देश्य वित्तीय विवरणों के विश्लेषण की उपयुक्तता और पढ़ने के लिए उनकी तत्परता पर निर्णय लेना है। पहला कार्य ऑडिटर की रिपोर्ट की मदद से हल किया जाता है। इस तरह के निष्कर्ष दो प्रकार के होते हैं - मानक और गैर-मानक।

एक मानक राय एक एकीकृत और सारांशित दस्तावेज है जिसमें रिपोर्टिंग में प्रस्तुत उद्यम की संपत्ति और वित्तीय स्थिति की जानकारी की विश्वसनीयता पर लेखा परीक्षक का सकारात्मक मूल्यांकन होता है। यदि ऐसी राय उपलब्ध है, तो बाहरी विश्लेषक लेखापरीक्षक की राय पर भरोसा कर सकता है और कंपनी की वित्तीय स्थिति का निर्धारण करने के लिए अतिरिक्त विश्लेषणात्मक प्रक्रियाएं नहीं कर सकता है।

एक गैर-मानक लेखा परीक्षक की रिपोर्ट अधिक विशाल होती है और इसमें बयानों के उपयोगकर्ताओं के लिए रुचि की अतिरिक्त जानकारी होती है। इसमें उद्यम या इस तरह के मूल्यांकन के काम का बिना शर्त सकारात्मक मूल्यांकन हो सकता है, लेकिन आरक्षण के साथ।
उदाहरण के लिए, जब विभिन्न ऑडिट फर्मों द्वारा एक वित्तीय और औद्योगिक समूह के स्वतंत्र सदस्यों के बयानों का ऑडिट किया जाता है।

उपयोग के लिए रिपोर्टिंग की तत्परता की जाँच एक तकनीकी प्रकृति की है, क्योंकि इसकी दृश्य और गिनती की जाँच औपचारिक आधार पर की जाती है।

दूसरे चरण का उद्देश्य वार्षिक प्रतिवेदन और उसकी व्याख्यात्मक टिप्पणी से परिचित होना है। रिपोर्टिंग अवधि में उद्यम की परिचालन स्थितियों का आकलन करने और इसके प्रदर्शन संकेतकों (लाभ, संपत्ति का कारोबार और इक्विटी पूंजी, बैलेंस शीट तरलता, आदि) में मुख्य रुझानों की पहचान करने के लिए यह आवश्यक है।

वित्तीय संकेतकों का विश्लेषण करते समय, कुछ विकृत कारकों को ध्यान में रखना चाहिए, विशेष रूप से मुद्रास्फीति में। मुख्य विश्लेषणात्मक दस्तावेज के रूप में बैलेंस शीट प्रतिबंधों से मुक्त नहीं है। उदाहरण के लिए, यह एक निश्चित तिथि (महीने, तिमाही के अंत में) के लिए उद्यम के धन और देनदारियों में स्थिरता को दर्शाता है, लेकिन इस सवाल का जवाब नहीं देता है कि यह स्थिति क्यों विकसित हुई है। बैलेंस शीट रिपोर्टिंग अवधि के अंत में तत्काल डेटा का एक संग्रह है, इसलिए यह उद्यम के धन के स्रोतों और रिपोर्टिंग अवधि के भीतर उनके उपयोग को नहीं दर्शाता है।

तीसरा चरण एक्सप्रेस विश्लेषण में मुख्य है। इसका उद्देश्य एक वाणिज्यिक संगठन की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का सामान्यीकृत विवरण है। यह सूचना उपयोगकर्ताओं के हितों में अलग-अलग डिग्री के साथ किया जाता है। सामान्य तौर पर, इस स्तर पर, उद्यम के धन के स्रोतों, उनके प्लेसमेंट और उपयोग की दक्षता का अध्ययन किया जाता है। एक्सप्रेस विश्लेषण का अर्थ न्यूनतम संख्या में संकेतकों का चयन और उनकी गतिशीलता की निरंतर निगरानी है।

विश्लेषणात्मक संकेतकों के चयन के विकल्पों में से एक तालिका में प्रस्तुत किया गया है।

टेबल। एक्सप्रेस विश्लेषण के लिए विश्लेषणात्मक संकेतकों की प्रणाली

वित्तीय विश्लेषण की दिशा (प्रक्रिया)	संकेतक
1. उद्यम की आर्थिक क्षमता का आकलन
1.1. संपत्ति की स्थिति का आकलन	1. अचल संपत्तियों की राशि और संपत्ति में उनका हिस्सा। 2. अचल संपत्तियों के मूल्यह्रास, नवीकरण और निपटान के गुणांक। 3. उद्यम में घरेलू संपत्ति की कुल राशि (बैलेंस शीट)
1.2. वित्तीय स्थिति का आकलन	1. इक्विटी पूंजी की राशि और धन के स्रोतों में इसका हिस्सा। 2. सामान्य चलनिधि (सॉल्वेंसी) का अनुपात। 3. परिसंचारी आस्तियों और इक्विटी में स्वयं की परिसंचारी आस्तियों का हिस्सा। 4. धन के स्रोतों में दीर्घकालिक देनदारियों का हिस्सा। 5. धन के स्रोतों में अल्पकालिक देनदारियों का हिस्सा
1.3. वित्तीय विवरणों में प्रतिकूल वस्तुओं की उपस्थिति	1. नुकसान। 2. ऋण और ऋण समय पर चुकाया नहीं गया। 3. अतिदेय प्राप्य और देय। 4. जारी किए गए (प्राप्त) बिल अतिदेय
2. वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता का मूल्यांकन
2.1. लाभप्रदता मूल्यांकन	1. लेखांकन लाभ। 2. शुद्ध लाभ 3. संपत्ति (संपत्ति) पर वापसी। 4. बिक्री पर वापसी। 5. वर्तमान (परिचालन) गतिविधियों की लाभप्रदता
2.2. उद्यम विकास की गतिशीलता का आकलन	1. बिक्री, संपत्ति और मुनाफे की तुलनात्मक वृद्धि दर। 2. आस्तियों और इक्विटी का कारोबार। 3. संचालन और वित्तीय चक्रों की लंबाई
2.3. आर्थिक क्षमता की प्रभावशीलता का आकलन	1. उन्नत (कुल) पूंजी की लाभप्रदता। 2. इक्विटी पर वापसी

एक्सप्रेस विश्लेषण उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के आगे गहन विश्लेषण की सलाह के बारे में निष्कर्ष के साथ समाप्त होता है।

गहन (विस्तृत) विश्लेषण का उद्देश्य किसी उद्यम की संपत्ति और वित्तीय स्थिति का विस्तृत विवरण, उसके वर्तमान वित्तीय परिणामों का आकलन और भविष्य की अवधि के लिए पूर्वानुमान है। यह एक्सप्रेस विश्लेषण प्रक्रियाओं का पूरक और विस्तार करता है। विवरण का स्तर विश्लेषक की योग्यता और इच्छाओं पर निर्भर करता है।

सामान्य तौर पर, उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के गहन विश्लेषण का कार्यक्रम इस तरह दिखता है (संभावित विकल्पों में से एक के रूप में)।

• चरण 1: संतुलन की गतिशीलता और संरचना का विश्लेषण
• चरण 2: संगठन की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण।
• चरण 3: बैलेंस शीट की तरलता और उद्यम की सॉल्वेंसी का विश्लेषण
• चरण 4: संपत्ति की स्थिति का विश्लेषण
• चरण 5: व्यावसायिक गतिविधि का विश्लेषण
• चरण 6: उद्यम की वित्तीय स्थिति का निदान

संतुलन की गतिशीलता और संरचना का विश्लेषण

किसी संगठन की संपत्ति की स्थिति का आकलन करने की प्रक्रिया में, उसकी संपत्ति की संरचना, संरचना और गतिशीलता का अध्ययन बैलेंस शीट डेटा के अनुसार किया जाता है। शेष आपको संपत्ति की संरचना की गतिशीलता का अध्ययन करने के लिए, उद्यम की संपूर्ण संपत्ति में परिवर्तन का एक सामान्य मूल्यांकन देने की अनुमति देता है, इसकी संरचना परिसंचारी (मोबाइल) और गैर-परिसंचारी (स्थिर) धन आवंटित करने के लिए। संरचना को इन समूहों के भीतर संपत्ति के अलग-अलग समूहों के प्रतिशत के रूप में समझा जाता है।

संपत्ति की संरचना और संरचना की गतिशीलता का विश्लेषण उद्यम की संपूर्ण संपत्ति और उसके व्यक्तिगत प्रकारों में पूर्ण और सापेक्ष वृद्धि या कमी के आकार को स्थापित करना संभव बनाता है। परिसंपत्ति में वृद्धि (कमी) उद्यम के विस्तार (संकुचन) को इंगित करती है।

"बीमार" बैलेंस शीट आइटम की पहचान
बैलेंस शीट विश्लेषण सीधे बैलेंस शीट पर या नीचे समेकित विश्लेषणात्मक बैलेंस शीट पर किया जा सकता है। बैलेंस शीट के लेख (लाइनें), जिन्हें विश्लेषणात्मक संतुलन के चयनित समूहों में शामिल करने की अनुशंसा की जाती है, को कोष्ठक में दर्शाया गया है।

टेबल। समेकित विश्लेषणात्मक संतुलन

	प्रतीक	साल की शुरुआत के लिए	साल के अंत में
1. नकद और अल्पकालिक वित्तीय निवेश (पी। 250 + पी। 260)
2. प्राप्य खाते और अन्य चालू परिसंपत्तियां (लाइन 215 + लाइन 240 + लाइन 270)
3. माल और लागत (लाइन 210 - लाइन 215 + लाइन 220)
कुल चालू संपत्ति (कार्यशील पूंजी) (लाइन 290 - लाइन 230)
4. स्थिर निधि (गैर-वर्तमान संपत्ति) (लाइन 190 + लाइन 230)
कुल संपत्ति (संपत्ति) (लाइन 300)
1. देय खाते और अन्य अल्पकालिक देनदारियां (लाइन 620 + लाइन 630 + लाइन 650 + लाइन 660)
2. अल्पकालिक ऋण और उधार (पृष्ठ 610)
कुल अल्पकालिक ऋण पूंजी (अल्पकालिक देनदारियां) (लाइन 690 - लाइन 640)
3. लंबी अवधि की ऋण पूंजी (दीर्घकालिक देनदारियां) (पृष्ठ 590)
4. इक्विटी (पी. 490 + पी. 640)
कुल देनदारियां (इक्विटी) (लाइन 700)

विश्लेषणात्मक संतुलन सामान्य संतुलन मॉडल को बरकरार रखता है: एसवीए = एसवीके या डीएस + डीजेड + जेडजेड + वीए = केजेड + केके + डीओ + एसके।

वित्तीय विवरणों के प्रारंभिक मूल्यांकन के दौरान, हम दो प्रकार की "बीमार" रिपोर्टिंग मदों की गतिशीलता की पहचान और मूल्यांकन करते हैं:

1. रिपोर्टिंग अवधि में एक वाणिज्यिक संगठन के अत्यधिक असंतोषजनक प्रदर्शन और परिणामी खराब वित्तीय स्थिति (खुला नुकसान, अतिदेय ऋण और उधार और देय खाते, आदि) के साक्ष्य;
2. संगठन के काम में कुछ कमियों के साक्ष्य, जो यदि वे नियमित रूप से कई आसन्न अवधियों की रिपोर्टिंग में दोहराए जाते हैं, तो संगठन की वित्तीय स्थिति को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं (अतिदेय खाते प्राप्य, वित्तीय परिणामों के लिए लिखे गए ऋण, से एकत्र किए गए जुर्माना संगठन, दंड, दंड, नकारात्मक शुद्ध नकदी प्रवाह, आदि)।

पहले समूह में शामिल हैं:

"पिछले वर्षों के खुला नुकसान" (फॉर्म नंबर 1), "रिपोर्टिंग वर्ष का खुला नुकसान" (फॉर्म नंबर 1), "ऋण और ऋण समय पर चुकाया नहीं गया" (फॉर्म नंबर 5), "अकाउंट्स देय अतिदेय" (फॉर्म नंबर 5), "बिल्स जारी किए गए अतिदेय" (फॉर्म नंबर 5)। ये लेख रिपोर्टिंग अवधि के दौरान वाणिज्यिक संगठन के घोर असंतोषजनक प्रदर्शन और परिणामी खराब वित्तीय स्थिति को दर्शाते हैं। वस्तुओं के बढ़े हुए नामकरण के लिए आय और व्यय के बीच एक नकारात्मक अंतर के गठन के कारणों का पता फॉर्म नंबर 2 (बिक्री से परिणाम, अन्य बिक्री से परिणाम, गैर-बिक्री लेनदेन से परिणाम) में लगाया जा सकता है। लेखांकन डेटा के आधार पर आंतरिक विश्लेषण के दौरान लाभहीन कार्य के कारणों का अधिक विस्तार से विश्लेषण किया जाता है। तो, लेख का एक तत्व "माल और सेवाओं के लिए लेनदारों के साथ बस्तियां" अवैतनिक निपटान दस्तावेजों पर आपूर्तिकर्ताओं को ऋण है। इस तरह के अतिदेय ऋण की उपस्थिति एक वाणिज्यिक संगठन के लिए गंभीर वित्तीय कठिनाइयों का संकेत देती है।

फॉर्म नंबर 5 के दूसरे खंड में दिए गए डेटा को दूसरे समूह को संदर्भित करने के लिए प्रथागत है: "प्राप्तियां अतिदेय", "प्रॉमिसरी नोट्स अतिदेय प्राप्त" और "वित्तीय परिणामों के लिए प्राप्य खातों को लिखा गया"। उद्यम की वित्तीय स्थिरता के संबंध में इन मदों के तहत राशियों का महत्व बैलेंस शीट मुद्रा में उनके हिस्से पर निर्भर करता है और ग्राहकों के साथ समस्याओं की उपस्थिति को इंगित करता है।

छिपे हुए, छिपे हुए रूप में काम में कमी कई बैलेंस शीट आइटमों में परिलक्षित होती है, जिन्हें वर्तमान लेखांकन डेटा का उपयोग करके आंतरिक विश्लेषण के ढांचे के भीतर पहचाना जा सकता है। यह डेटा के मिथ्याकरण के कारण नहीं है, बल्कि बैलेंस शीट को संकलित करने की मौजूदा पद्धति के कारण है, जिसके अनुसार कई बैलेंस शीट आइटम जटिल हैं। विशेष रूप से, यह लेखों पर लागू होता है:

1. "वस्तुओं, कार्यों और सेवाओं के लिए देनदारों के साथ बस्तियां", जिसमें अनुचित प्राप्तियां शामिल हो सकती हैं:
1. माल भेज दिया गया और निपटान दस्तावेजों के अनुसार सौंप दिया गया काम संग्रह के लिए बैंक को हस्तांतरित नहीं किया गया, जिसके लिए सुरक्षित ऋण के लिए दस्तावेजों के वितरण के लिए निर्धारित समय सीमा समाप्त हो गई है (खाते 62 और 45)
2. खरीदारों और ग्राहकों द्वारा समय पर भुगतान नहीं किए गए निपटान दस्तावेजों के अनुसार माल भेज दिया गया और सौंप दिया गया (लेखा 62 और 45)
3. स्वीकृति से इनकार के कारण खरीदारों द्वारा हिरासत में रखा गया माल (लेखा 62 और 45)
4. क्रेडिट पर बेचे गए माल के लिए बस्तियां और समय पर भुगतान नहीं किया गया (लेखा 62)
5. क्रेडिट पर बेचे गए माल के लिए बस्तियां, समय पर भुगतान नहीं किया गया और नोटरी हस्ताक्षर के साथ निष्पादित (खाता 62)
6. वचन पत्र जिनके लिए धन समय पर प्राप्त नहीं हुआ था (लेखा 62)
2. "अन्य कार्यों के लिए कर्मियों के साथ बस्तियां", जो कमी, क्षति और चोरी के लिए भौतिक रूप से जिम्मेदार व्यक्तियों के साथ बस्तियों के रूप में अनुचित प्राप्तियों को दर्शा सकती हैं (उप-खाता 73-3)
3. "अन्य संपत्ति", जिसमें निर्धारित तरीके से बैलेंस शीट से बट्टे खाते में डाले गए इन्वेंट्री आइटम को नुकसान से कमी शामिल हो सकती है (खाता 84)
4. "माल और सेवाओं के लिए लेनदारों के साथ बस्तियां", जिसमें निम्नलिखित के रूप में देय अनुचित खाते शामिल हो सकते हैं:
1. अवैतनिक निपटान दस्तावेजों पर आपूर्तिकर्ताओं के साथ समझौता (खाता 60)
2. गैर-चालान वितरण के लिए आपूर्तिकर्ताओं के साथ समझौता (खाता 60)
3. बिलों के देर से भुगतान पर आपूर्तिकर्ताओं के साथ समझौता (खाता 60)

संकेतित राशि को बैलेंस शीट में स्पष्ट रूप से आवंटित नहीं किया गया है, लेकिन 45,60,62,73,84 खातों में विश्लेषणात्मक टेप द्वारा आंतरिक विश्लेषण के ढांचे के भीतर उन्हें आसानी से पहचाना जा सकता है। इन राशियों के कारण भिन्न हो सकते हैं। हालांकि, अगर गतिशीलता में उनकी वृद्धि देखी जाती है, तो यह उद्यम में लेखांकन और आंतरिक नियंत्रण के संगठन में गंभीर कमियों को इंगित करता है।

वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों में कुछ कमियों को "श्रमिकों और कर्मचारियों के लिए ऋण" की राशि से अधिक आइटम "उनके द्वारा प्राप्त ऋण पर कर्मचारियों के साथ समझौता" के तहत राशि की अधिकता से संकेत मिलता है (इसी डिक्रिप्शन को आंतरिक के हिस्से के रूप में प्राप्त किया जा सकता है विश्लेषण)। यह इंगित करता है कि कंपनी ने कर्मचारियों से ऋण चुकाने के लिए अगली किश्तों को वापस नहीं लिया, लेकिन फिर भी ऋण चुकाने के लिए बैंक को संबंधित राशि का भुगतान किया, अर्थात। धन का अनियोजित उपयोग होता है।

विश्लेषण के दौरान, बैलेंस शीट की सबसे महत्वपूर्ण वस्तुओं (समूहों) की वृद्धि दर निर्धारित करने और बिक्री आय की वृद्धि दर के साथ प्राप्त परिणामों की तुलना करने की सलाह दी जाती है। विश्लेषण की एक महत्वपूर्ण दिशा बैलेंस शीट का लंबवत विश्लेषण है, जिसके दौरान अलग-अलग समूहों के अनुपात और संरचनात्मक गतिशीलता और संपत्ति की वस्तुओं और बैलेंस शीट की देनदारी का आकलन किया जाता है।

एक "अच्छा" संतुलन निम्नलिखित शर्तों को पूरा करता है:

1. रिपोर्टिंग अवधि के अंत में बैलेंस शीट मुद्रा अवधि की शुरुआत की तुलना में बढ़ जाती है, और इसकी वृद्धि दर मुद्रास्फीति दर से अधिक है, लेकिन राजस्व वृद्धि दर से अधिक नहीं है;
2. अन्य बातें समान होने पर, चालू आस्तियों की वृद्धि दर गैर-चालू आस्तियों और अल्पकालिक देनदारियों की वृद्धि दर से अधिक होती है;
3. वित्तपोषण के दीर्घकालिक स्रोतों (इक्विटी और दीर्घकालिक उधार पूंजी) का आकार और विकास दर गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के लिए संबंधित संकेतकों से अधिक है;
4. बैलेंस शीट में इक्विटी पूंजी का हिस्सा 50% से कम नहीं है;
5. प्राप्य और देय राशि का आकार, हिस्सा और विकास दर लगभग समान हैं;
6. बैलेंस शीट में कोई खुला नुकसान नहीं है।

बैलेंस शीट का विश्लेषण करते समय, लेखांकन पद्धति और कर कानून में परिवर्तन के साथ-साथ संगठन की लेखा नीति के प्रावधानों को भी ध्यान में रखना चाहिए।

संतुलन के सापेक्ष संकेतक क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण करना संभव बनाते हैं। क्षैतिज विश्लेषण में एक निश्चित अवधि के लिए संगठन की रिपोर्टिंग के लेखों के पूर्ण संकेतकों का अध्ययन, उनके परिवर्तन और मूल्यांकन की दर की गणना शामिल है। लेकिन मुद्रास्फीति की स्थिति में, क्षैतिज विश्लेषण का मूल्य कुछ हद तक कम हो जाता है, क्योंकि इसकी मदद से की गई गणना मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं से जुड़े संकेतकों में उद्देश्य परिवर्तन को प्रतिबिंबित नहीं करती है। क्षैतिज विश्लेषण वित्तीय संकेतकों के अध्ययन के ऊर्ध्वाधर विश्लेषण द्वारा पूरक है।

लंबवत विश्लेषण कुल रिपोर्टिंग परिणाम में प्रत्येक आइटम के हिस्से के माध्यम से सापेक्ष संकेतकों के रूप में रिपोर्टिंग डेटा की प्रस्तुति और समय के साथ उनके परिवर्तनों का आकलन करने के लिए संदर्भित करता है। सापेक्ष संकेतक मुद्रास्फीति के प्रभाव को सुचारू करते हैं, जिससे चल रहे परिवर्तनों का निष्पक्ष रूप से मूल्यांकन करना संभव हो जाता है।

उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण

वित्तीय स्थिरता का आकलन करने का सार गठन के स्रोतों द्वारा भंडार और लागत की उपलब्धता का आकलन है। वित्तीय स्थिरता की डिग्री संगठन की सॉल्वेंसी की एक निश्चित डिग्री का कारण है। वित्तीय स्थिरता का सबसे सामान्यीकृत संकेतक स्टॉक और लागत के गठन के स्रोतों का अधिशेष या कमी है।

वित्तीय स्थिरता के पूर्ण संकेतक भंडार की स्थिति और गठन के स्रोतों के साथ उनकी उपलब्धता की विशेषता वाले संकेतक हैं:

1. स्वयं की कार्यशील पूंजी (स्वयं की कार्यशील पूंजी): SOS = SK - VA
2. शुद्ध कार्यशील पूंजी: PSC = SK + DO - VA या PSC = OA - KO
3. शुद्ध संपत्ति: CHA (गणना प्रक्रिया रूस के वित्त मंत्रालय और प्रतिभूति बाजार के लिए संघीय आयोग के पत्र द्वारा स्थापित की गई है। ऊपर प्रस्तुत विश्लेषणात्मक संतुलन इस तरह से बनाया गया है कि SK = CHA)

वित्तीय स्थिरता के सापेक्ष संकेतक निवेशकों और लेनदारों के हितों की सुरक्षा की डिग्री की विशेषता रखते हैं। उनकी गणना का आधार धन की लागत या उद्यम के संचालन के स्रोत हैं। कंपनी के मालिक अपनी पूंजी को अनुकूलित करने और वित्तीय स्रोतों की कुल मात्रा में उधार ली गई धनराशि को कम करने में रुचि रखते हैं। ऋणदाता इक्विटी पूंजी की मात्रा और दिवालियापन को रोकने की संभावना से उधारकर्ता की वित्तीय स्थिरता का मूल्यांकन करते हैं।

एक उद्यम की वित्तीय स्थिरता को अपने स्वयं के और उधार ली गई धनराशि की स्थिति की विशेषता होती है और वित्तीय अनुपात की एक प्रणाली का उपयोग करके इसका आकलन किया जाता है।

टेबल। वित्तीय स्थिरता के संकेतकों के लक्षण

संकेतक का नाम	गणना विधि और पदनाम		विशेषता
वित्तीय स्वतंत्रता अनुपात	पीएच.डी. = एससी / डब्ल्यूबी		बैलेंस शीट मुद्रा में इक्विटी का हिस्सा। संकेतक का अनुशंसित मूल्य 0.5 से अधिक है;
वित्तीय तनाव अनुपात	के.एफ. = जेडके / डब्ल्यूबी		उधारकर्ता की शेष राशि की मुद्रा में उधार ली गई धनराशि का हिस्सा। अनुशंसित मूल्य 0.5 . से अधिक नहीं
ऋण अनुपात	केजेड = जेडके / एसके		उधार और स्वयं के धन के बीच का अनुपात। अनुशंसित मान 0.67 . से अधिक नहीं है
स्वयं की परिसंचारी संपत्तियों के साथ प्रावधान का गुणांक	को = सीओसी / ओए		कंपनी की मौजूदा संपत्ति के कुल मूल्य में COC का हिस्सा। अनुशंसित मूल्य? 0.1.
एसओएस गतिशीलता गुणांक	किमी = सीओसी / एसके		इक्विटी पूंजी की कुल लागत में COC का हिस्सा। अनुशंसित मूल्य 0.2-0.5
वास्तविक संपत्ति मूल्य अनुपात	Kreal st-ti = (VOA + Z) / WB		संपत्ति के मूल्य में उत्पादन के साधनों की हिस्सेदारी, उत्पादन के साधनों के साथ प्रावधान को दर्शाता है। अनुशंसित मान 0.5 से अधिक है।
इन्वेंट्री का इक्विटी अनुपात	किपन = COC / Z		यह इस बात की विशेषता है कि किस हद तक इन्वेंट्री अपने स्वयं के फंड द्वारा कवर की जाती है (उन्हें उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने की आवश्यकता होती है)। मान: 0.6 - 0.8

बैलेंस शीट तरलता और उद्यम की सॉल्वेंसी का विश्लेषण

सॉल्वेंसी एक उद्यम की आंतरिक और बाहरी भागीदारों के साथ-साथ राज्य के लिए अपने वित्तीय दायित्वों को समय पर और पूरी तरह से पूरा करने की क्षमता और क्षमता की विशेषता है। सॉल्वेंसी सीधे वाणिज्यिक लेनदेन के रूपों और शर्तों को प्रभावित करती है, जिसमें ऋण और उधार प्राप्त करने की क्षमता शामिल है।

तरलता एक उद्यम की क्षमता को जल्दी से निर्धारित करती है और न्यूनतम स्तर के वित्तीय नुकसान के साथ अपनी संपत्ति (संपत्ति) को नकदी में परिवर्तित करती है। यह बैंक खातों में, हाथ में नकद शेष के रूप में फर्म की तरल संपत्ति की उपस्थिति और वर्तमान परिसंपत्तियों (उदाहरण के लिए, अल्पकालिक प्रतिभूतियों) के आसानी से वसूली योग्य तत्वों की उपस्थिति की विशेषता है।

संगठनों की सॉल्वेंसी की समस्या के अध्ययन से पता चलता है कि आर्थिक संस्थाओं का ऋण बाजार परिवर्तन के साथ होने वाली एक लगातार घटना है। इस संबंध में, सॉल्वेंसी के विश्लेषण का मुद्दा विशेष प्रासंगिकता प्राप्त करता है, जिसका मुख्य उद्देश्य सॉल्वेंसी के नुकसान के कारणों की पहचान करना और इसे बहाल करने के तरीके खोजना है। किसी उद्यम की सॉल्वेंसी और लिक्विडिटी का आकलन करते समय, उसके सभी दायित्वों (सॉल्वेंसी) के लिए भुगतान करने की क्षमता और अल्पकालिक दायित्वों का भुगतान करने और अप्रत्याशित खर्च (तरलता) करने की क्षमता का विश्लेषण किया जाता है।

वित्तीय बाधाओं को मजबूत करने और उद्यम की साख का आकलन करने की आवश्यकता के संबंध में बाजार की स्थितियों में बैलेंस शीट तरलता का विश्लेषण करने की आवश्यकता उत्पन्न होती है। एक उद्यम की तरलता को उसकी संपत्ति द्वारा उद्यम की देनदारियों के कवरेज के परिवर्तन की डिग्री के रूप में परिभाषित किया जाता है, जिसके मौद्रिक रूप में रूपांतरण की अवधि देनदारियों की परिपक्वता से मेल खाती है। किसी दिए गए प्रकार की संपत्ति को मौद्रिक रूप लेने में जितना कम समय लगता है, उसकी तरलता उतनी ही अधिक होती है। बैलेंस शीट तरलता के विश्लेषण में एक परिसंपत्ति के लिए धन की तुलना, उनकी तरलता की डिग्री द्वारा समूहीकृत और तरलता के अवरोही क्रम में व्यवस्थित, देनदारियों के लिए देनदारियों के साथ, परिपक्वता द्वारा समूहीकृत और परिपक्वता के आरोही क्रम में व्यवस्थित किया जाता है।

बैलेंस शीट तरलता का अर्थ है कार्यशील पूंजी की उपलब्धता, जो संभावित रूप से अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त है। बैलेंस शीट की तरलता संगठन की शोधन क्षमता का आधार है। बैलेंस शीट तरलता का आकलन विभिन्न तरीकों से किया जा सकता है, जिसमें मुख्य तरलता अनुपात की गणना के आधार पर भी शामिल है।

पूर्ण तरलता अनुपात (Cal) दर्शाता है कि कंपनी निकट भविष्य में कितना अल्पकालिक ऋण चुका सकती है।

महत्वपूर्ण (तत्काल) चलनिधि अनुपात (मध्यवर्ती कवरेज अनुपात) (केकेएल) प्राप्तियों के एक कारोबार की औसत अवधि के बराबर अवधि के लिए उद्यम की अपेक्षित शोधन क्षमता को दर्शाता है।

वर्तमान तरलता अनुपात (केटीएल) कंपनी की वर्तमान परिसंपत्तियों की अपनी अल्पकालिक देनदारियों को कवर करने की पर्याप्तता को दर्शाता है।

प्रत्येक अनुपात की गणना में मौजूदा परिसंपत्तियों के कुछ समूह शामिल होते हैं जो तरलता की डिग्री में भिन्न होते हैं (यानी, उत्पादन और वाणिज्यिक चक्र के दौरान नकदी में बदलने की क्षमता)।

विभिन्न चलनिधि संकेतक न केवल वित्तीय स्थिति की स्थिरता का एक बहुमुखी लक्षण वर्णन प्रदान करते हैं, बल्कि विश्लेषणात्मक जानकारी के विभिन्न बाहरी उपयोगकर्ताओं के हितों को भी पूरा करते हैं। उदाहरण के लिए, कंपनी के आपूर्तिकर्ता इस बात में रुचि रखते हैं कि क्या कंपनी निकट भविष्य में उनके साथ खातों का निपटान कर पाएगी, इसलिए वे सबसे पहले पूर्ण तरलता अनुपात पर ध्यान देंगे। और कंपनी, या उधारदाताओं को उधार देने वाला बैंक, महत्वपूर्ण तरलता अनुपात के मूल्य में अधिक रुचि रखेगा। कंपनी के मालिक - शेयरधारक, अक्सर लंबी अवधि के लिए कंपनी की वित्तीय स्थिरता का आकलन करते हैं, और इसलिए वर्तमान तरलता अनुपात उनके लिए अधिक महत्वपूर्ण है।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि तरलता अनुपात का स्तर अभी तक अच्छे या बुरे शोधन क्षमता का संकेत नहीं है, और इसलिए वित्तीय स्थिरता संकेतकों की गणना के साथ विश्लेषण को पूरक करने की सलाह दी जाती है; वित्तीय स्थिरता का आकलन संगठन की देनदारियों (वित्त पोषण स्रोतों) की संरचना, संरचना और गतिशीलता के अध्ययन से जुड़ा है। साथ ही, कंपनी की देनदारियों और इक्विटी पूंजी, उनकी दरों और विकास के अनुपात पर विशेष ध्यान दिया जाता है, जिससे वित्तीय निर्णय लेते समय जोखिम लेने के लिए कंपनी के प्रबंधन की प्रवृत्ति या झुकाव का न्याय करना संभव हो जाता है। वित्तीय स्थिरता का कार्य वित्त पोषण के उधार स्रोतों से संगठन की स्वतंत्रता की डिग्री और संगठन की संपत्ति और देनदारियों की संरचना की इष्टतमता का आकलन करना है।

संपत्ति की स्थिति का विश्लेषण

बैलेंस शीट के विश्लेषण के हिस्से के रूप में, गैर-वर्तमान और वर्तमान परिसंपत्तियों के उपयोग की संरचना, संरचना और दक्षता का विश्लेषण करना आवश्यक है। वर्तमान परिसंपत्तियों की प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए, लाभप्रदता और टर्नओवर के संकेतकों का उपयोग किया जाता है।

सामान्य तौर पर कार्यशील पूंजी के कारोबार का आकलन करने के लिए, निम्नलिखित संकेतकों की सिफारिश की जा सकती है:

कार्यशील पूंजी का टर्नओवर अनुपात: Kb = N / ср, जहां N बिक्री से प्राप्त आय है; ср - वर्तमान संपत्ति का औसत मूल्य।

कार्यशील पूंजी कारोबार की अवधि: पीओ = ओएएसआर * डी / एन, जहां डी विश्लेषण की अवधि में दिनों की संख्या है।

बैलेंस शीट पर गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की गतिशीलता, संरचना और संरचना का विश्लेषण अचल संपत्तियों के विश्लेषण द्वारा पूरक होना चाहिए।

व्यावसायिक विश्लेषण

तरलता और वित्तीय स्थिरता के संकेतकों की गणना के लिए कार्यप्रणाली पर विचार करने के बाद, उद्यम की वित्तीय गतिविधियों की प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए व्यावसायिक गतिविधि और लाभप्रदता के गुणांक की गणना करना आवश्यक है।

व्यावसायिक गतिविधि संकेतक गुणात्मक (वर्तमान और संभावित) और मात्रात्मक (पूर्ण और सापेक्ष) में विभाजित हैं।

वर्तमान संकेतक एक विशिष्ट शोध तिथि पर व्यावसायिक गतिविधि की विशेषता रखते हैं। इन संकेतकों के उच्च मूल्यों के साथ, संगठन, एक नियम के रूप में, काफी उच्च शोधन क्षमता, साख, वित्तीय स्थिरता और निवेश आकर्षण है। होनहार गुणवत्ता संकेतकों के रूप में, वे संगठन के ऐसे कार्यों और संचालन को दर्शाते हैं, जो भविष्य में व्यावसायिक गतिविधि की उच्च दर (नए उच्च-तकनीकी उपकरणों की खरीद, उच्च योग्य कर्मियों का आकर्षण, सक्रिय विपणन अनुसंधान, आदि) सुनिश्चित करेंगे। . अभ्यास से पता चलता है कि व्यावसायिक गतिविधि के विश्लेषण में सापेक्ष संकेतक सबसे अधिक महत्व रखते हैं। निरपेक्ष लोगों की तुलना में उनके कई फायदे हैं। उनके आधार पर, विभिन्न दिशाओं और गतिविधि के आकार के उद्यमों के बीच स्थानिक तुलना करना संभव है। इसके अलावा, लागत संकेतकों के अनुपात के आधार पर प्राप्त गुणांक मुद्रास्फीति के प्रभाव को बाहर करते हैं। व्यावसायिक गतिविधि के सापेक्ष संकेतक संसाधनों (उद्यम की संपत्ति) के उपयोग की दक्षता को दर्शाते हैं। किसी उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि के विश्लेषण के प्रसिद्ध तरीकों का आधार कंपनी की संपत्ति और देनदारियों के कारोबार का आकलन है। नतीजतन, पूंजी के संचलन के भीतर उनके संचलन की गति का विश्लेषण करना संभव है। यह गति जितनी अधिक होगी, संगठन उतनी ही अधिक व्यावसायिक गतिविधि प्रदर्शित करेगा। कुछ प्रकार की वर्तमान परिसंपत्तियों और अल्पकालिक देनदारियों की टर्नओवर अवधि को मिलाकर, परिचालन और वित्तीय चक्रों की अवधि की गणना करना संभव है, जिनमें से कमी उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि में वृद्धि का संकेत देती है।

व्यावसायिक गतिविधि का आकलन करने के लिए मुख्य संकेतक हैं:

1. एसेट टर्नओवर अनुपात;
2. दिनों में एक परिसंपत्ति कारोबार की अवधि;
3. गैर-वर्तमान संपत्ति कारोबार अनुपात
4. दिनों में गैर-चालू आस्तियों के एक कारोबार की अवधि
5. चालू संपत्ति का कारोबार अनुपात
6. दिनों में चालू संपत्ति के एक कारोबार की अवधि
7. लेखा प्राप्य कारोबार अनुपात
8. प्राप्तियों के एक टर्नओवर की अवधि दिनों में
9. इक्विटी पूंजी कारोबार अनुपात
10. दिनों में इक्विटी के एक कारोबार की अवधि
11. देय खातों का कारोबार अनुपात
12. दिनों में देय खातों के एक टर्नओवर की अवधि

लाभप्रदता संकेतकों की एक प्रणाली का उपयोग करके उद्यम के संचालन की प्रभावशीलता और आर्थिक व्यवहार्यता का आकलन किया जाता है। शब्द के व्यापक अर्थ में, लाभप्रदता का अर्थ है लाभप्रदता, लाभप्रदता। एक उद्यम को लाभदायक माना जाता है यदि उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से होने वाली आय उत्पादन (परिसंचरण) की लागत को कवर करती है और इसके अलावा, उद्यम के सामान्य कामकाज के लिए पर्याप्त लाभ की मात्रा बनाती है।

लाभप्रदता का आर्थिक सार केवल संकेतकों की प्रणाली की विशेषताओं के माध्यम से प्रकट किया जा सकता है। उनका सामान्य अर्थ निवेशित पूंजी के एक रूबल से लाभ की मात्रा निर्धारित करना है।

प्रबंधन की बदलती परिस्थितियों के संबंध में वित्तीय परिणामों की भविष्यवाणी करने के लिए, लागत की प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए उद्यम की लाभप्रदता का मूल्यांकन किया जाता है। लाभप्रदता के स्तर के मूल्य का उपयोग उद्यम की दीर्घकालिक भलाई का आकलन करने के लिए किया जा सकता है, अर्थात। निवेश पर पर्याप्त रिटर्न उत्पन्न करने के लिए उद्यम की क्षमता। लंबी अवधि के उधारदाताओं और निवेशकों के लिए कंपनी की इक्विटी पूंजी में पैसा निवेश करने के लिए, यह संकेतक वित्तीय स्थिरता और तरलता के संकेतकों की तुलना में अधिक विश्वसनीय संकेतक है, जो व्यक्तिगत बैलेंस शीट आइटम के अनुपात के आधार पर निर्धारित किया जाता है।

इस प्रकार, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि लाभप्रदता संकेतक उद्यम के वित्तीय परिणामों और दक्षता की विशेषता रखते हैं। वे विभिन्न पदों से एक उद्यम की लाभप्रदता को मापते हैं और आर्थिक प्रक्रिया में प्रतिभागियों के हितों के अनुसार व्यवस्थित होते हैं।

लाभप्रदता अनुपात कंपनी की गतिविधियों की लाभप्रदता की विशेषता है, जिसकी गणना खर्च किए गए धन या बेचे गए उत्पादों की मात्रा के लिए अर्जित लाभ के अनुपात के रूप में की जाती है। सभी पूंजी की लाभप्रदता, गैर-परिसंचारी और परिसंचारी संपत्ति, स्वयं के धन, बिक्री, बेचे गए उत्पादों के बीच अंतर करें। आइए तालिका में लाभप्रदता के संकेतकों को प्रतिबिंबित करें।

टेबल। लाभप्रदता संकेतक

संकेतक का नाम	गणना विधि	विशेषता
कुल इक्विटी पर वापसी (आरसीसी)	रुपये = पीई / एसके x 100%	इक्विटी के रूबल के कारण शुद्ध लाभ की मात्रा दिखाता है
इक्विटी दक्षता अनुपात। यह संकेतक निवेशित शेयर पूंजी का उपयोग करने की दक्षता को दर्शाता है और स्टॉक एक्सचेंज पर शेयरों के कोटेशन के स्तर का आकलन करने के लिए एक महत्वपूर्ण मानदंड के रूप में कार्य करता है।	रा = पीई / ए एक्स 100%
		इक्विटी पर रिटर्न दर्शाता है कि उद्यम के मालिकों द्वारा निवेश किए गए प्रत्येक रूबल से कितना लाभ प्राप्त होता है।
गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों पर वापसी (आरवीओए)	रवोआ = बीपी / वीओए x 100%	गैर-वर्तमान संपत्ति के प्रत्येक रूबल के कारण लेखांकन लाभ की मात्रा को दर्शाता है
चालू परिसंपत्तियों पर वापसी (आरओए)	रोआ = बीपी / ओएएक्स 100%	वर्तमान संपत्ति के एक रूबल के लिए लेखांकन लाभ की मात्रा को दर्शाता है।
बिक्री पर वापसी (रुपये में)	रुपये बिक्री = बीपी / वीआर एक्स 100%	यह दर्शाता है कि बिक्री के रूबल पर कितना लेखा लाभ पड़ता है
बेचे गए उत्पादों पर वापसी (आरआरपी)	आरपीआर = पीआरपी / एसआरपी x 100%	दिखाता है कि कुल लागत के एक रूबल पर उत्पाद की बिक्री से कितना लाभ होता है।

विश्लेषण की प्रक्रिया में, सूचीबद्ध लाभप्रदता संकेतकों की गतिशीलता का अध्ययन करना, उनके स्तर के लिए योजना की पूर्ति और प्रतिस्पर्धियों के साथ अंतर-कृषि तुलना करना आवश्यक है।

उद्यम की वित्तीय स्थिति का निदान

उद्यम की वित्तीय स्थिति का निदान उद्यम के दिवालियेपन को स्थापित करने के साथ-साथ संकट की स्थिति से उद्यम के बाहर निकलने के लिए सही समाधान विकसित करने के लिए किया जाता है।

दिवालिया उद्यमों की वित्तीय स्थिति का आकलन करते समय, अक्सर ऐसी स्थिति उत्पन्न होती है जब कुछ अनुमानित संकेतक मानक मूल्य से अधिक हो जाते हैं, जबकि अन्य, इसके विपरीत, एक महत्वपूर्ण बिंदु तक पहुंच जाते हैं। उदाहरण के लिए, विश्लेषण किए गए उद्यमों में से एक अपने स्वयं के धन की कीमत पर अपनी संपत्ति 93% बनाता है, जबकि वर्तमान तरलता अनुपात 1.2 है, और दूसरा वर्तमान तरलता अनुपात 1.8 - उधार स्रोतों की कीमत पर 82% है। .

वित्तीय प्रक्रियाओं की विविधता को देखते हुए, जो हमेशा सॉल्वेंसी अनुपात में परिलक्षित नहीं होती है, उनके मानक आकलन के स्तर में अंतर और उद्यम की सॉल्वेंसी के समग्र मूल्यांकन में परिणामी कठिनाइयों को देखते हुए, कई विदेशी और घरेलू विश्लेषक एक अभिन्न या जटिल बनाने की सलाह देते हैं। उद्यम की वित्तीय स्थिति का निदान।

वित्तीय स्थिति के निदान के लिए सबसे आम दृष्टिकोण हैं: शोधन क्षमता की वसूली (नुकसान) की संभावना का आकलन और दिवालियापन की संभावना के भेदभावपूर्ण गणितीय मॉडल का उपयोग (ऑल्टमैन का मॉडल, आदि)।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने और भविष्य के लिए पूर्वानुमान लगाने में व्यापक व्यावहारिक अनुभव आर्थिक रूप से विकसित देशों में जमा हो गया है। इन देशों में मुख्य लेखांकन सिद्धांतों में से एक "गोइंग कंसर्न अवधारणा" है। इसका मतलब यह है कि उद्यम का न तो इरादा है और न ही निकट भविष्य में अपनी गतिविधियों को रोकने या अपने पैमाने को कम करने के लिए मजबूर करने की आवश्यकता है। यह वह सिद्धांत है जो रिपोर्टिंग में परिसंपत्तियों के मूल्यांकन का उपयोग परिसमापन मूल्य पर नहीं, बल्कि लागत मूल्य पर करना संभव बनाता है। इस सिद्धांत के असाधारण महत्व को देखते हुए, पश्चिमी विशेषज्ञों ने स्वतंत्र और बाहरी दोनों लेखा परीक्षकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले दिवालियापन के संकेतों के संकेतकों की एक प्रणाली विकसित की है। विशेष रूप से, यूके में, ऑडिट प्रैक्टिस सारांश समिति ने एक उद्यम के संभावित दिवालियापन का आकलन करने के लिए महत्वपूर्ण संकेतकों की एक सूची वाले दिशानिर्देश विकसित किए हैं। इन संकेतकों को दो समूहों में बांटा गया है।

पहले समूह में मानदंड और संकेतक शामिल हैं जिनके प्रतिकूल वर्तमान मूल्य या उभरते रुझान महत्वपूर्ण वित्तीय कठिनाइयों का संकेत देते हैं जो संभावित दिवालियापन सहित निकट भविष्य में संभव हैं। इसमे शामिल है:

1. मुख्य उत्पादन गतिविधि में आवर्ती महत्वपूर्ण नुकसान;
2. देय अतिदेय खातों के एक निश्चित महत्वपूर्ण स्तर से अधिक;
3. लंबी अवधि के निवेश के लिए वित्तपोषण के स्रोतों के रूप में अल्पकालिक उधार ली गई धनराशि का अत्यधिक उपयोग;
4. चलनिधि अनुपात के निम्न मान;
5. कार्यशील पूंजी की कमी (कार्यशील पूंजी);
6. धन के स्रोतों की कुल राशि में उधार ली गई धनराशि की हिस्सेदारी को खतरनाक सीमा तक बढ़ाना;
7. गलत पुनर्निवेश नीति;
8. स्थापित सीमा से अधिक उधार ली गई धनराशि से अधिक;
9. लेनदारों और शेयरधारकों के दायित्वों को पूरा करने में विफलता (ऋण चुकौती, ब्याज और लाभांश भुगतान की समयबद्धता के संबंध में);
10. बकाया प्राप्तियों की उपस्थिति;
11. अतिरिक्त उत्पादन स्टॉक और बासी माल की उपस्थिति;
12. बैंकिंग प्रणाली के संस्थानों के साथ संबंधों का बिगड़ना;
13. अपेक्षाकृत प्रतिकूल शर्तों पर वित्तीय संसाधनों के नए स्रोतों का उपयोग;
14. उत्पादन प्रक्रिया में पुन: परिशोधित उपकरणों का उपयोग;
15. दीर्घकालिक अनुबंधों का संभावित नुकसान;
16. ऑर्डर बुक में प्रतिकूल परिवर्तन।

दूसरे समूह में मानदंड और संकेतक शामिल हैं, जिनके प्रतिकूल मूल्य वर्तमान वित्तीय स्थिति को महत्वपूर्ण मानने का आधार नहीं देते हैं। साथ ही, वे बताते हैं कि कुछ शर्तों के तहत या प्रभावी उपाय करने में विफलता के कारण स्थिति तेजी से बिगड़ सकती है। इसमे शामिल है:

1. प्रमुख प्रबंधन कर्मचारियों का नुकसान;
2. मजबूर रोक, साथ ही उत्पादन और तकनीकी प्रक्रिया की लय में गड़बड़ी;
3. किसी एक विशिष्ट परियोजना, उपकरण के प्रकार, संपत्ति के प्रकार पर उद्यम की अत्यधिक निर्भरता;
4. एक नई परियोजना की सफलता और लाभप्रदता पर अत्यधिक निर्भरता;
5. अप्रत्याशित परिणाम के साथ कानूनी कार्यवाही में उद्यम की भागीदारी;
6. प्रमुख प्रतिपक्षों का नुकसान;
7. उद्यम के निरंतर तकनीकी और तकनीकी नवीनीकरण की आवश्यकता को कम करके आंकना;
8. अप्रभावी दीर्घकालिक समझौते;
9. राजनीतिक जोखिम।

सभी वर्णित मानदंडों और संकेतकों की गणना सीधे वित्तीय विवरणों से नहीं की जा सकती है। उसी समय, यदि, उद्यम की वित्तीय स्थिति के प्रारंभिक विश्लेषण के ढांचे के भीतर, उपरोक्त कुछ संकेतकों पर अतिरिक्त जानकारी का उपयोग करना संभव है, तो विश्लेषण की विश्वसनीयता और निष्कर्ष की वैधता केवल बढ़ोतरी।

कंपनी की सॉल्वेंसी का विश्लेषण करने की सुविधा के लिए, एक संक्षिप्त विश्लेषणात्मक शुद्ध संतुलन का उपयोग किया जाता है, जो बैलेंस शीट आइटम के तत्वों को एकत्रित करके बनाया जाता है जो आवश्यक विश्लेषणात्मक वर्गों में संरचना में सजातीय होते हैं: अचल संपत्ति, वर्तमान संपत्ति, आदि।

उद्यमों के दिवालियापन पर वर्तमान कानून के अनुसार, उनके दिवालियेपन का निदान करने के लिए संकेतकों की एक सीमित श्रेणी का उपयोग किया जाता है:

1. वर्तमान तरलता अनुपात
2. स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ प्रावधान का सूचक
3. सॉल्वेंसी की वसूली (हानि) का गुणांक

बैलेंस शीट की संरचना को असंतोषजनक और दिवालिया उद्यम के रूप में पहचानने का आधार शर्तों में से एक की उपस्थिति है:

1. रिपोर्टिंग अवधि के अंत में वर्तमान चलनिधि अनुपात (केटीएल) का मान मानक (2.00) से कम है।
2. रिपोर्टिंग अवधि के अंत में स्वयं की परिसंचारी संपत्ति के प्रावधान का अनुपात मानक (0.1) से कम है

स्वयं की परिसंचारी संपत्ति (Coss) के साथ प्रावधान का गुणांक निम्नानुसार निर्धारित किया जाता है:

Coss = (वर्तमान संपत्ति - वर्तमान देनदारियां) / चालू संपत्ति

यदि वर्तमान तरलता अनुपात मानक से नीचे है, और संपत्ति के निर्माण में स्वयं की कार्यशील पूंजी का हिस्सा मानक से कम है, लेकिन इन संकेतकों के बढ़ने की प्रवृत्ति है, तो सॉल्वेंसी की वसूली का गुणांक (केवीपी) है छह महीने के बराबर अवधि के लिए निर्धारित:

Kvp = (Ktl1 + 6 / T (Ktl1-Ktl0)) / Ktln, जहाँ

тл1 - अवधि की शुरुआत में तरलता अनुपात
тл0 - अवधि के अंत में तरलता अनुपात
тлн - मानक तरलता अनुपात
टी - रिपोर्टिंग अवधि, महीने।
6 - सॉल्वेंसी की बहाली की अवधि।

यदि Kvp> 1, तो कंपनी के पास अपनी सॉल्वेंसी को बहाल करने का एक वास्तविक अवसर है, और इसके विपरीत, यदि Kvp

यदि अवधि के अंत में केटीएल और कोस का वास्तविक स्तर मानक मूल्यों के बराबर या उससे अधिक है, लेकिन उनकी कमी की प्रवृत्ति है, तो सॉल्वेंसी के नुकसान के गुणांक (कुप) की गणना बराबर अवधि के लिए की जाती है तीन महीने:

कुप = के टीएल 1 + 3 / टी (के टीएल 1 - के टीएल 0)) / केटीएलएन

यदि कुप> 1, तो कंपनी के पास तीन महीने के लिए अपनी सॉल्वेंसी बनाए रखने का एक वास्तविक अवसर है, और इसके विपरीत।

बैलेंस शीट की संरचना को असंतोषजनक के रूप में मान्यता देने पर निष्कर्ष, और उद्यमों को बैलेंस शीट की नकारात्मक संरचना और इसकी सॉल्वेंसी को बहाल करने के लिए एक वास्तविक अवसर की अनुपस्थिति के साथ दिवालिया बना दिया जाता है।

वित्तीय स्थिरता के संकेतकों की विविधता को ध्यान में रखते हुए, उनके महत्वपूर्ण आकलन के स्तर में अंतर और एक उद्यम के दिवालियापन के जोखिम का आकलन करने में परिणामी कठिनाइयों को देखते हुए, कई घरेलू और विदेशी अर्थशास्त्री वित्तीय स्थिरता का एक अभिन्न बिंदु मूल्यांकन करने की सलाह देते हैं।

वित्तीय स्थिरता का अभिन्न बिंदु मूल्यांकन
क्रेडिट स्कोरिंग तकनीक पहली बार 1940 के दशक की शुरुआत में अमेरिकी अर्थशास्त्री डी. डूरंड द्वारा प्रस्तावित की गई थी। इस तकनीक का सार वित्तीय स्थिरता संकेतकों के वास्तविक स्तर और विशेषज्ञ आकलन के आधार पर बिंदुओं में व्यक्त प्रत्येक संकेतक की रेटिंग के आधार पर जोखिम की डिग्री के अनुसार उद्यमों का वर्गीकरण है। एक साधारण स्कोरिंग मॉडल नीचे दी गई तालिका में प्रस्तुत किया गया है:

सॉल्वेंसी के स्तर के अनुसार उद्यमों का वर्गों में समूह बनाना:

अनुक्रमणिका	मानदंड द्वारा कक्षा की सीमाएं
	1 वर्ग	दूसरा दर्जा	ग्रेड 3	4 था ग्रेड	ग्रेड 5
कुल पूंजी पर वापसी,%	30 और उससे अधिक (50 अंक)	29.9-20 (49.9-35 अंक)	19.9-10 (34.9-20 अंक)	9.9-1 (19.9-5 अंक)	1 से कम (0 अंक)
वर्तमान तरलता अनुपात	2 और उच्चतर (30 अंक)	1.99-1.7 (29.9-20 अंक)	1.69-1.4 (19.9-10 अंक)	1.39-1.1 (9.9-1 अंक)	1 से कम (0 अंक)
वित्तीय स्वतंत्रता अनुपात	0.7 और ऊपर (20 अंक)	0.69-0.45 (19.9-10 अंक)	0.44-0.30 (9.9-5 अंक)	0.29-0.20 (5-1 अंक)	0.2 से कम (0 अंक)
कक्षा की सीमाएं	100 अंक और अधिक	99-65 अंक	64-35 अंक	34-6 अंक

गुणांक के मूल्यों को निर्धारित करने के बाद, अंकों की मात्रा निर्धारित करना संभव है, जिसके आधार पर वित्तीय ताकत वर्गों की सीमाएं निर्धारित की जाती हैं:

1 वर्ग- वित्तीय स्थिरता के अच्छे मार्जिन वाले उद्यम, आपको उधार ली गई धनराशि की वापसी में आश्वस्त होने की अनुमति देते हैं;
दूसरा दर्जा- उद्यम जो कुछ हद तक ऋण जोखिम प्रदर्शित करते हैं, लेकिन अभी तक जोखिम भरा नहीं माना जाता है;
ग्रेड 3- समस्या संगठन;
4 था ग्रेड- वित्तीय सुधार के उपाय करने के बाद भी दिवालिया होने के उच्च जोखिम वाले उद्यम। उधारदाताओं को अपने धन और ब्याज को खोने का जोखिम है;
ग्रेड 5- उच्चतम जोखिम वाली कंपनियां, व्यावहारिक रूप से दिवालिया।

संगठन की वित्तीय स्थिति में समस्याएं और उनके कारण

अधिक जानकारी के लिए आप ई-मेल द्वारा भी संपर्क कर सकते हैं gmail.com पर becmology.

एक उद्यम एक स्वतंत्र आर्थिक इकाई है जो आर्थिक गतिविधियों का संचालन करने के लिए बनाई गई है जो लाभ उत्पन्न करने और सामाजिक जरूरतों को पूरा करने के लिए की जाती है।

एक उद्यम की वित्तीय स्थिति को एक उद्यम की अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने की क्षमता के रूप में समझा जाता है। यह उद्यम के सामान्य कामकाज के लिए आवश्यक वित्तीय संसाधनों के प्रावधान, उनके स्थान की समीचीनता और उपयोग की दक्षता, अन्य कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों के साथ वित्तीय संबंध, सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता की विशेषता है।

उद्यम की वित्तीय स्थिति स्थिर, अस्थिर और संकटपूर्ण हो सकती है। विस्तारित आधार पर अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने के लिए एक उद्यम की समयबद्ध तरीके से भुगतान करने की क्षमता उसकी अच्छी वित्तीय स्थिति को इंगित करती है। एक उद्यम की वित्तीय स्थिति उसके उत्पादन, वाणिज्यिक और वित्तीय गतिविधियों के परिणामों पर निर्भर करती है। यदि उत्पादन और वित्तीय योजनाओं को सफलतापूर्वक पूरा किया जाता है, तो इसका उद्यम की वित्तीय स्थिति पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है, और इसके विपरीत, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री के लिए योजना की पूर्ति न होने के परिणामस्वरूप, इसकी लागत बढ़ जाती है, राजस्व और लाभ की मात्रा कम हो जाती है, इसलिए, उद्यम की वित्तीय स्थिति और इसकी सॉल्वेंसी बिगड़ जाती है ...

एक स्थिर वित्तीय स्थिति, बदले में, उत्पादन योजनाओं के कार्यान्वयन और आवश्यक संसाधनों के साथ उत्पादन आवश्यकताओं के प्रावधान पर सकारात्मक प्रभाव डालती है। इसलिए, आर्थिक गतिविधि के एक अभिन्न अंग के रूप में वित्तीय गतिविधि का उद्देश्य मौद्रिक संसाधनों की नियोजित प्राप्ति और व्यय, गणना अनुशासन का कार्यान्वयन, इक्विटी और ऋण पूंजी के तर्कसंगत अनुपात की उपलब्धि और इसका सबसे कुशल उपयोग सुनिश्चित करना है। वित्तीय गतिविधि का मुख्य लक्ष्य यह तय करना है कि उत्पादन के प्रभावी विकास और अधिकतम लाभ के लिए वित्तीय संसाधनों का उपयोग कहां, कब और कैसे किया जाए।

एक बाजार अर्थव्यवस्था में जीवित रहने के लिए और एक उद्यम के दिवालियापन को रोकने के लिए, आपको अच्छी तरह से पता होना चाहिए कि वित्त का प्रबंधन कैसे किया जाता है, संरचना और शिक्षा के स्रोतों के संदर्भ में पूंजी संरचना क्या होनी चाहिए, स्वयं और उधार ली गई धनराशि से क्या हिस्सा लिया जाना चाहिए . आपको बाजार अर्थव्यवस्था की ऐसी अवधारणाओं को भी जानना चाहिए, जैसे कि व्यावसायिक गतिविधि, तरलता, शोधन क्षमता, उद्यम की साख, लाभप्रदता सीमा, वित्तीय स्थिरता मार्जिन (सुरक्षा क्षेत्र), जोखिम की डिग्री, वित्तीय उत्तोलन का प्रभाव, और अन्य, साथ ही साथ उनके विश्लेषण के लिए पद्धति।

इसलिए, वित्तीय विश्लेषण वित्तीय प्रबंधन और लेखा परीक्षा का एक अनिवार्य तत्व है। उद्यमों के वित्तीय विवरणों के लगभग सभी उपयोगकर्ता अपने हितों को अनुकूलित करने के लिए निर्णय लेने के लिए वित्तीय विश्लेषण विधियों का उपयोग करते हैं।

फर्म की वृद्धि की स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए, मालिक इक्विटी पर रिटर्न में सुधार के लिए वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करते हैं। ऋणदाता और निवेशक ऋण और जमा पर अपने जोखिम को कम करने के लिए वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करते हैं। हम दृढ़ता से कह सकते हैं कि किए गए निर्णयों की गुणवत्ता पूरी तरह से निर्णय की विश्लेषणात्मक पुष्टि की गुणवत्ता पर निर्भर करती है।

विश्लेषण का उद्देश्य न केवल उद्यम की वित्तीय स्थिति को स्थापित करना और उसका आकलन करना है, बल्कि इसे सुधारने के उद्देश्य से लगातार काम करना भी है। उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण से पता चलता है कि यह काम किस दिशा में किया जाना चाहिए, इससे उद्यम की वित्तीय स्थिति में सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं और सबसे कमजोर स्थिति की पहचान करना संभव हो जाता है। इसके अनुसार, विश्लेषण के परिणाम इस सवाल का जवाब देते हैं कि किसी उद्यम की गतिविधि की एक विशिष्ट अवधि में वित्तीय स्थिति में सुधार करने के सबसे महत्वपूर्ण तरीके क्या हैं। लेकिन विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य वित्तीय गतिविधियों में कमियों को समय पर पहचानना और समाप्त करना और उद्यम की वित्तीय स्थिति और इसकी सॉल्वेंसी में सुधार के लिए भंडार खोजना है। उद्यम की वित्तीय स्थिति की स्थिरता का आकलन करने के लिए, संकेतकों की एक पूरी प्रणाली का उपयोग किया जाता है जो परिवर्तनों की विशेषता है:

शिक्षा के स्रोतों के आवंटन के लिए उद्यम की पूंजी की संरचना;

इसके उपयोग की प्रभावशीलता और तीव्रता;

उद्यम की शोधन क्षमता और साख;

इसकी वित्तीय स्थिरता का भंडार।

संकेतक इस तरह के होने चाहिए कि वे सभी जो आर्थिक संबंधों से उद्यम से जुड़े हैं, इस सवाल का जवाब दे सकते हैं कि उद्यम एक भागीदार के रूप में कितना विश्वसनीय है और इसलिए, इसके साथ संबंधों को जारी रखने की आर्थिक लाभप्रदता के बारे में निर्णय लें। उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण मुख्य रूप से सापेक्ष संकेतकों पर आधारित है, क्योंकि मुद्रास्फीति की स्थिति में बैलेंस शीट के पूर्ण संकेतकों को तुलनीय रूप में लाना व्यावहारिक रूप से असंभव है। सापेक्ष प्रदर्शन की तुलना की जा सकती है:

जोखिम की डिग्री का आकलन करने और दिवालियापन की संभावना की भविष्यवाणी करने के लिए आम तौर पर स्वीकृत "मानदंड";

अन्य उद्यमों से समान डेटा, जो आपको उद्यम की ताकत और कमजोरियों और इसकी क्षमताओं की पहचान करने की अनुमति देता है;

उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार या गिरावट की प्रवृत्ति का अध्ययन करने के लिए पिछले वर्षों के समान डेटा।

विश्लेषण के मुख्य कार्य:

वित्तीय गतिविधियों में कमियों की समय पर पहचान और उन्मूलन, और उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार के लिए भंडार की खोज, इसकी सॉल्वेंसी;

आर्थिक गतिविधि की वास्तविक स्थितियों और स्वयं और उधार संसाधनों की उपलब्धता के आधार पर संभावित वित्तीय परिणामों, आर्थिक लाभप्रदता का पूर्वानुमान, संसाधनों का उपयोग करने के लिए विभिन्न विकल्पों के साथ वित्तीय स्थिति के मॉडल का विकास;

वित्तीय संसाधनों के अधिक कुशल उपयोग और उद्यम की वित्तीय स्थिति को मजबूत करने के उद्देश्य से विशिष्ट उपायों का विकास।

उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण न केवल प्रबंधकों और उद्यम की संबंधित सेवाओं द्वारा किया जाता है, बल्कि इसके संस्थापकों, निवेशकों द्वारा संसाधनों के उपयोग की दक्षता का अध्ययन करने के लिए, बैंकों द्वारा क्रेडिट की स्थिति का आकलन करने के लिए किया जाता है और जोखिम की डिग्री निर्धारित करें, भुगतान की समय पर प्राप्ति के लिए आपूर्तिकर्ता, बजट में धन की प्राप्ति के लिए योजना को पूरा करने के लिए कर निरीक्षकों, आदि।

वित्तीय विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य कम संख्या में प्रमुख (सबसे अधिक जानकारीपूर्ण) पैरामीटर प्राप्त करना है जो उद्यम की वित्तीय स्थिति, उसके लाभ और हानि, संपत्ति और देनदारियों की संरचना में परिवर्तन, बस्तियों में एक उद्देश्य और सटीक तस्वीर देते हैं। देनदारों और लेनदारों के साथ। इस मामले में, विश्लेषक और प्रबंधक (प्रबंधक) उद्यम की वर्तमान वित्तीय स्थिति और निकट या अधिक दूर के भविष्य के लिए इसके प्रक्षेपण, यानी दोनों में रुचि ले सकते हैं। वित्तीय स्थिति के अपेक्षित पैरामीटर।

लेकिन न केवल समय सीमाएं वित्तीय विश्लेषण के लक्ष्यों की वैकल्पिकता निर्धारित करती हैं। वे वित्तीय विश्लेषण के विषयों के लक्ष्यों पर भी निर्भर करते हैं, अर्थात। वित्तीय जानकारी के विशिष्ट उपयोगकर्ता।

विश्लेषण के उद्देश्यों को विश्लेषणात्मक समस्याओं के एक निश्चित परस्पर संबंधित सेट को हल करने के परिणामस्वरूप प्राप्त किया जाता है। विश्लेषणात्मक कार्य विश्लेषण के उद्देश्यों का एक संक्षिप्तीकरण है, विश्लेषण की संगठनात्मक, सूचनात्मक, तकनीकी और पद्धति संबंधी क्षमताओं को ध्यान में रखते हुए। मुख्य कारक, अंततः, मूल जानकारी की मात्रा और गुणवत्ता है। यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि एक उद्यम के आवधिक लेखांकन या वित्तीय विवरण केवल "कच्ची जानकारी" हैं जो उद्यम में लेखांकन प्रक्रियाओं के प्रदर्शन के दौरान तैयार की जाती हैं।

उत्पादन, बिक्री, वित्त, निवेश और नवाचार के क्षेत्र में प्रबंधन निर्णय लेने के लिए, प्रबंधन को प्रासंगिक मुद्दों पर निरंतर व्यावसायिक जागरूकता की आवश्यकता होती है, जो प्रारंभिक कच्ची जानकारी के चयन, विश्लेषण, मूल्यांकन और एकाग्रता का परिणाम है, विश्लेषणात्मक रूप से आवश्यक है विश्लेषण और प्रबंधन के लक्ष्यों के आधार पर प्रारंभिक डेटा पढ़ें। ...

वित्तीय विवरणों के विश्लेषणात्मक पठन का मूल सिद्धांत निगमनात्मक विधि है, अर्थात। सामान्य से विशिष्ट तक, लेकिन इसे बार-बार लागू किया जाना चाहिए। इस तरह के विश्लेषण के दौरान, आर्थिक तथ्यों और घटनाओं का ऐतिहासिक और तार्किक क्रम, गतिविधियों के परिणामों पर उनके प्रभाव की दिशा और ताकत को पुन: प्रस्तुत किया जाता है।

लेखांकन के खातों के एक नए चार्ट की शुरूआत, अंतरराष्ट्रीय मानकों की आवश्यकताओं के साथ लेखांकन रूपों को अधिक अनुरूप बनाने के लिए, एक बाजार अर्थव्यवस्था की स्थितियों के अनुरूप वित्तीय विश्लेषण की एक नई पद्धति के उपयोग की आवश्यकता होती है। एक व्यावसायिक भागीदार की उचित पसंद के लिए ऐसी तकनीक की आवश्यकता होती है, जो उद्यम की वित्तीय स्थिरता की डिग्री निर्धारित करती है, व्यावसायिक गतिविधि का आकलन करती है और उद्यमशीलता गतिविधि की प्रभावशीलता होती है।

किसी उद्यम की वित्तीय गतिविधियों के बारे में जानकारी का मुख्य (और कुछ मामलों में एकमात्र) स्रोत वित्तीय विवरण हैं, जो सार्वजनिक हो गए हैं। एक बाजार अर्थव्यवस्था में एक उद्यम की रिपोर्टिंग वित्तीय लेखांकन डेटा के सामान्यीकरण पर आधारित होती है और यह उद्यम को समाज और व्यावसायिक भागीदारों - उद्यम की गतिविधियों के बारे में जानकारी के उपयोगकर्ताओं के साथ जोड़ने वाली एक सूचना लिंक है।

कुछ मामलों में, वित्तीय विश्लेषण के उद्देश्यों के कार्यान्वयन के लिए, केवल वित्तीय विवरणों का उपयोग करना पर्याप्त नहीं है। उपयोगकर्ताओं के कुछ समूहों, उदाहरण के लिए, प्रबंधन और लेखा परीक्षकों के पास अतिरिक्त स्रोतों (उत्पादन और वित्तीय लेखांकन डेटा) को आकर्षित करने का अवसर होता है। हालांकि, अधिक बार नहीं, वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्ट बाहरी वित्तीय विश्लेषण का एकमात्र स्रोत हैं।

वित्तीय विश्लेषण पद्धति में तीन परस्पर संबंधित ब्लॉक होते हैं:

• 1) उद्यम के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण;
• 2) वित्तीय स्थिति का विश्लेषण;
• 3) वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता का विश्लेषण।

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए सूचना का मुख्य स्रोत उद्यम की बैलेंस शीट (वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्टिंग का फॉर्म एन 1) है। इसका महत्व इतना अधिक है कि वित्तीय विश्लेषण को अक्सर बैलेंस शीट विश्लेषण के रूप में जाना जाता है। वित्तीय परिणामों के विश्लेषण के लिए डेटा का स्रोत वित्तीय परिणामों और उनके उपयोग पर रिपोर्ट है (वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्ट का फॉर्म नंबर 2)। वित्तीय विश्लेषण के प्रत्येक ब्लॉक के लिए अतिरिक्त जानकारी का स्रोत बैलेंस शीट (वार्षिक रिपोर्टिंग का फॉर्म नंबर 5) है।

प्रशन:

1. वित्तीय विश्लेषण के लक्ष्य, उद्देश्य और तरीके

2. संपत्ति का विश्लेषण और उसके वित्तपोषण के स्रोत

3. चलनिधि और शोधन क्षमता का विश्लेषण

4. वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण

5. उद्यम के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण

6. नकदी प्रवाह का विश्लेषण

7. उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि का विश्लेषण

8. दिवालियेपन की संभावना का आकलन

1. वित्तीय विश्लेषण के लक्ष्य, उद्देश्य और तरीके

वित्तीय स्थिति व्यावसायिक गतिविधि और उद्यम की विश्वसनीयता की सबसे महत्वपूर्ण विशेषता है। आर्थिक विश्लेषण के परिणाम इस सवाल का जवाब देते हैं कि किसी उद्यम की गतिविधि की एक विशिष्ट अवधि में वित्तीय स्थिति में सुधार करने के सबसे महत्वपूर्ण तरीके क्या हैं। विश्लेषण का उद्देश्य न केवल उद्यम की स्थिति को स्थापित करना और उसका आकलन करना है, बल्कि इसे सुधारने के उद्देश्य से लगातार काम करना भी है।

एक उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के मुख्य उद्देश्य हैं:

वर्तमान संपत्ति में स्वयं के धन का हिस्सा 10% से अधिक है,

कोई खुला नुकसान, अतिदेय ऋण, आदि नहीं।

संरचना और गतिकी के संकेतकवित्तीय स्थिति की समग्र तस्वीर को समझने के लिए बैलेंस शीट महत्वपूर्ण हैं। परिसंपत्तियों और देनदारियों में संरचनात्मक परिवर्तनों की तुलना करते हुए, यह निष्कर्ष निकालना संभव है कि किन स्रोतों के माध्यम से नई निधियों का प्रवाह हुआ और किन परिसंपत्तियों में इन निधियों का निवेश किया गया। वित्तीय स्थिति के बिगड़ने का अंदाजा मौजूदा परिसंपत्तियों के मूल्य और अल्पकालिक देनदारियों के बीच प्रतिकूल संबंध से लगाया जा सकता है। उनके बीच का अंतर उपस्थिति (+) या कमी (-) स्वयं की कार्यशील पूंजी दिखाएगा।

संपत्ति का विश्लेषण करते समय, आपको यह पता लगाना चाहिए कि किस प्रकार की संपत्ति के कारण संपत्ति का कुल मूल्य बदल गया है। साथ ही, संपत्ति के सबसे तरल हिस्से के रूप में परिसंचारी संपत्तियों के अनुपात में वृद्धि करना और गैर-परिसंचारी संपत्तियों की तुलना में उनकी तेजी से वृद्धि करना बेहतर होता है।

कार्यशील पूंजी की संरचना, संरचना और गतिशीलता का अधिक विस्तृत मूल्यांकन कार्यशील संपत्तियों की गतिशीलता के बारे में उचित निष्कर्ष निकालना संभव बनाता है, संभवतः प्राप्य या गैर-इनवेंटरी खातों में धन का अनुचित विचलन।

बैलेंस शीट और बिक्री आय पर इन्वेंट्री के परिवर्तन की दर की तुलना करना, मौजूदा परिसंपत्तियों के कारोबार के त्वरण या मंदी के बारे में निष्कर्ष निकालना संभव है। मोबाइल परिसंपत्तियों की हिस्सेदारी में कमी, चालू परिसंपत्तियों के कारोबार में मंदी वित्तीय स्थिति में गिरावट का संकेत देती है।

संरचना और गतिशीलता का विश्लेषणदेनदारियां आपको संगठन की वित्तीय स्थिरता (अस्थिरता) के संभावित कारणों को स्थापित करने की अनुमति देती हैं। साथ ही, वे वित्तीय संसाधनों के स्रोतों में परिवर्तन का आकलन करते हैं। किसी भी स्रोत से इक्विटी पूंजी के हिस्से के लिए उत्साह संगठन की वित्तीय स्थिरता में वृद्धि में योगदान देता है, और प्रतिधारित आय की उपस्थिति को कार्यशील पूंजी की पुनःपूर्ति और खातों के स्तर को कम करने के लिए एक रिजर्व के रूप में माना जाता है। देय, वित्तीय ताकत के एक मार्जिन के रूप में।

उधार ली गई धनराशि की गतिशीलता और संरचना का विस्तार से मूल्यांकन करना आवश्यक है, विशेष रूप से अल्पकालिक वाले, यदि आवश्यक हो, तो उनकी संरचना पर डेटा, बैलेंस शीट में परिशिष्ट में निहित है। इसी समय, ऋण के प्रकार (बजट और ऑफ-बजट फंड, अतिदेय ऋण) की वित्तीय स्थिति के लिए सबसे खतरनाक में तेज वृद्धि पर ध्यान आकर्षित किया जाता है।

यह सलाह दी जाती है कि न केवल निरपेक्ष राशियों की तुलना करें, बल्कि प्राप्य और देय की वृद्धि दर की भी तुलना करें, क्योंकि उन्हें एक दूसरे को संतुलित करना चाहिए।

संगठन की वित्तीय स्थिति में गिरावट को प्राप्य और देय राशि में परिवर्तन से आंका जा सकता है:

चालू परिसंपत्तियों की संरचना में प्राप्तियों के हिस्से में तेज वृद्धि और वृद्धि का अर्थ है बस्तियों की स्थिति में गिरावट, निपटान की समयबद्धता पर नियंत्रण का कमजोर होना और बैलेंस शीट की तरलता में कमी;

प्राप्य और देय राशियों की गतिशीलता और मात्रा में तीव्र अंतर का अर्थ भुगतान अनुशासन का उल्लंघन, प्राप्य और देय के बीच असंतुलन हो सकता है।

बैलेंस शीट की गतिशीलता का विश्लेषण, संपत्ति और देनदारियों की संरचना आपको संगठन की वित्तीय स्थिति के बारे में निष्कर्ष निकालने की अनुमति देती है। रिपोर्टिंग अवधि के लिए बैलेंस शीट मुद्रा के आकार में कमी, धन के कारोबार में कमी, विभिन्न कारकों के प्रभाव में संपत्ति की क्षमता में कमी (संगठन या उसके भागीदारों की दिवालियेपन, के हिस्से की बिक्री) का संकेत दे सकती है। संपत्ति, आदि)। स्थिर परिचालन स्थितियों में, कुल बैलेंस शीट में वृद्धि का मूल्यांकन सकारात्मक रूप से किया जाता है, और कमी - नकारात्मक रूप से।

3. चलनिधि और शोधन क्षमता का विश्लेषण

संकेतकों की बैलेंस शीट की समेकित वस्तुओं के आधार पर संगठनों की वित्तीय स्थिति का आकलन किया जा सकता है, जिन्हें चार समूहों में जोड़ा जाता है:

1) चलनिधि और शोधन क्षमता के संकेतक;

2) वित्तीय स्थिरता के संकेतक;

3) व्यावसायिक गतिविधि के संकेतक;

4) लाभप्रदता के संकेतक।

पहले समूह में तरलता और शोधन क्षमता के संकेतक शामिल हैं।

उद्यम की शोधन क्षमतासभी लेनदारों से भुगतान की एक साथ मांग की स्थिति में उसे ऋण चुकाने की इच्छा कहते हैं। अपने ऋण का भुगतान करने की इच्छा का निर्धारण करने के लिए, संगठन की सॉल्वेंसी और बैलेंस शीट तरलता के संकेतकों का उपयोग किया जाता है।

यह संकेतक वित्तीय जोखिम को मापता है, अर्थात दिवालियापन की संभावना। सामान्य तौर पर, एक संगठन को विलायक माना जाता है यदि उसकी कुल संपत्ति उसकी बाहरी देनदारियों से अधिक हो। इसलिए, कुल संपत्ति जितनी अधिक बाहरी देनदारियों से अधिक होगी, सॉल्वेंसी की डिग्री उतनी ही अधिक होगी। तरलता और शोधन क्षमता के संकेतक यहां दिए गए हैं:

संकेतक	गणना विधि	एक टिप्पणी
1. सॉल्वेंसी अनुपात	वर्तमान संपत्ति लंबी- + अल्पकालिक देनदारियां	संपत्ति की बिक्री का सहारा लिए बिना, मौजूदा परिसंपत्तियों की कीमत पर अपने ऋणों को कवर करने की क्षमता दिखाता है। 1 से अधिक।
2. कुल चलनिधि का अनुपात	वर्तमान संपत्ति अल्पकालिक देनदारियों	दिखाता है कि वर्तमान परिसंपत्तियों द्वारा देनदारियों को किस हद तक कवर किया गया है। ऋण चुकाने की क्षमता की विशेषता है। 2 से 3.
3. त्वरित अनुपात	तेज तरल वर्तमान संपत्ति अल्पकालिक देनदारियों	त्वरित-तरल संपत्तियों से दायित्वों को पूरा करने के लिए संगठन की क्षमता निर्धारित करता है। 0.7 से 1.
4. पूर्ण तरलता अनुपात	मांद। मतलब + संक्षेप में तत्काल फिन। संलग्नक अल्पकालिक देनदारियों	यह तुरंत ऋण चुकाने के लिए संगठन की क्षमता की विशेषता है। यह जितना अधिक होगा, संगठन उतना ही विश्वसनीय होगा। 0.2 से 0.3।
5. इक्विटी अनुपात	हिस्सेदारी - अचल संपत्तियां वर्तमान संपत्ति	दिखाता है कि परिसंचारी संपत्ति के 1 रूबल पर कितनी खुद की परिसंचारी संपत्ति गिरती है। मान 0.1 से अधिक है।
6. देय और प्राप्य खातों के अनुपात का अनुपात	लेनदार का ऋणग्रस्तता प्राप्य खाते ऋणग्रस्तता	दिखाता है कि देय खाते कितनी बार प्राप्य खातों से अधिक हैं। संकेतक जितना अधिक होगा, लेनदारों पर उतनी ही अधिक निर्भरता होगी।

ये संकेतक रुचि के हैंन केवल उद्यम के प्रबंधन के लिए, बल्कि विश्लेषण के बाहरी विषयों के लिए भी: पूर्ण तरलता अनुपात - कच्चे माल और सामग्री के आपूर्तिकर्ताओं के लिए, त्वरित तरलता अनुपात - बैंकों के लिए, सामान्य तरलता अनुपात - निवेशकों के लिए।

बैलेंस शीट तरलता का विश्लेषण - एक परिसंपत्ति के लिए धन की तुलना, घटती तरलता की डिग्री के आधार पर, देनदारियों के लिए अल्पकालिक देनदारियों के साथ, जो परिपक्वता की डिग्री के आधार पर समूहीकृत होते हैं।

पहले समूह (ए 1) में नकदी और अल्पकालिक वित्तीय निवेश जैसी पूरी तरह से तरल संपत्तियां शामिल हैं।

दूसरे समूह (ए 2) में शीघ्र वसूली योग्य संपत्तियां शामिल हैं: माल भेज दिया गया, प्राप्य खाते, अर्जित मूल्यों पर कर। उनकी तरलता उत्पाद शिपमेंट की समयबद्धता, भुगतान के रूपों, उत्पादों की मांग, क्रय शक्ति आदि पर निर्भर करती है।

तीसरा समूह (ए 3) धीरे-धीरे वसूली योग्य संपत्ति (उत्पादन सूची, प्रगति पर काम, तैयार माल) है। उन्हें नकदी में बदलने में अधिक समय लगेगा।

चौथा समूह (ए 4) हार्ड-टू-सेल एसेट्स (अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति, दीर्घकालिक वित्तीय निवेश, प्रगति में निर्माण, दीर्घकालिक प्राप्य) है।

तदनुसार, दायित्वों को भी चार समूहों में बांटा गया है:

पी 1 - सबसे जरूरी देनदारियां (देय खाते और बैंक ऋण, जिनकी चुकौती अवधि आ गई है, अतिदेय भुगतान);

पी 2 - अल्पकालिक बैंक ऋण और ऋण;

पी 3 - लंबी अवधि के बैंक ऋण और ऋण;

पी 4 - उद्यम के निपटान में इक्विटी।

संतुलन को बिल्कुल तरल माना जाता है यदि:

ए एक्स> पी 1; ए 2> पी 2; ए 3> पी 3; ए 4<П 4 .

कई अवधियों के लिए संपत्ति और देनदारियों के समूहों के अनुपात के अध्ययन से बैलेंस शीट की संरचना और इसकी तरलता में बदलाव के रुझान स्थापित करना संभव हो जाएगा।

4. वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण

संगठन की वित्तीय स्थिति का आकलन न केवल अल्पावधि में किया जाना चाहिए, जैसा कि सॉल्वेंसी के संकेतकों द्वारा दिखाया गया है, बल्कि वित्तीय स्थिरता के संकेतकों की गणना करके लंबी अवधि में भी किया जाना चाहिए। वित्तीय स्थिरता के संकेतक यहां दिए गए हैं:

संकेतक

गणना विधि