A pénzügyi elméletben és gyakorlatban elismert, hogy az önfenntartó (kereskedelmi) szervezet pénzügyi helyzetének értékelésének fő kritériumai a szervezet fizetőképességének és pénzügyi stabilitásának mutatói. A pénzügyi helyzet értékelésének ezen kritériumai alkalmazhatók a fogyasztói társadalom - nonprofit szervezet - pénzügyi elemzésében. A fizetőképesség és a pénzügyi stabilitás értékelésének elméletben és gyakorlatban alkalmazott kritériumai és módszerei meglehetősen sok mutatón (arányon) alapulnak, amelyek a szervezet mérlegének eszközeinek és kötelezettségeinek összetételéből származnak. A "fizetőképesség" és a "pénzügyi stabilitás" fogalma, amint azt néhány finanszírozó megjegyezte, bizonyos mértékig önkényes, és nincsenek szigorú határok. Ezeket azonban mindenhol használják a vállalatok pénzügyi elemzésében. Ezeket a kereskedelmi bankok is használják a hitelfelvevők hitelképességének elemzésekor.
Alatt fizetőképesség azt jelenti, hogy a fogyasztói társadalom képes fizetési kötelezettségeinek időben és maradéktalanul eleget tenni. Ehhez elegendő pénzzel kell rendelkeznie a kifizetésekhez.
Sok tudós úgy véli, hogy a fizetőképességet olyan együtthatókkal fejezik ki, amelyek a forgóeszközök vagy azok egyes elemeinek arányát mérik a rövid lejáratú adóssággal, azaz megmutatja, hogy egy gazdálkodó egység (szervezet, vállalkozás) eszközei mennyire képesek fedezni tartozásait.
A fogyasztói társadalom pénzügyi helyzete, fizetőképessége számos mutatóval jellemezhető.
A fogyasztói társadalom fizetőképességének meghatározására irányuló új megközelítés szükségessége a gazdaság piaci viszonyokra való áttérésével kapcsolatban merült fel.
A fogyasztói társadalom fizetőképességét piaci körülmények között egy mutatórendszer határozza meg, amelyek közül a fő három: az abszolút likviditási mutató; köztes likviditási mutató; általános fedezeti arány (vagy az úgynevezett jelenlegi likviditási mutató).
Az elhangzottakon kívül az alábbiakat jegyezzük meg. Alatt mérleg likviditása A fogyasztói társadalom - más szervezetekhez hasonlóan - megérti annak lehetőségét, hogy eszközeit készpénzre váltja a kötelezettségekből származó kötelezettségek törlesztésére. Ebből a célból a mérlegben lévő eszközöket a likviditás mértéke szerint rövid lejáratú eszközökre, hosszú lejáratú eszközökre és állandó (nem mobil) eszközökre osztják. A mérlegben szereplő összes kötelezettség a kifizetések időzítése szerint rövid lejáratú kötelezettségekre, hosszú lejáratú kötelezettségekre, állandó (mozdulatlan) kötelezettségekre oszlik.
A rövid lejáratú eszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek (rövid lejáratú kötelezettségek) összehasonlítása jellemzi az abszolút likviditást, vagyis megmutatja, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek milyen arányban fizethetők vissza a magas likviditású eszközök rovására.
A fent megadott hozzávetőleges egyenleg szerint meghatározzuk az együtthatókat (K):
hol van az abszolút likviditási mutató
- köztes likviditási mutató
- lefedettségi arány
DS - készpénz,
KFV - rövid távú pénzügyi befektetések,
DZ - követelések,
ЗЗ - készletek és költségek,
KO - rövid lejáratú kötelezettségek.
Számítsuk ki az együtthatókat a megadott képletek és mérlegadatok szerint. Ezek alkotják:
Év elején Év végén
A mutató standard értéke: 0,2–0,25.
Év elején Év végén
A Kpr.l megfelelő kritériuma 0,7–0,8 tartományban van.
Év elején Év végén
A fedezeti arány lehetővé teszi annak megállapítását, hogy van-e elegendő likvid eszköz a rövid lejáratú kötelezettségek törlesztésére. Az elszámolási formáktól és a forgalomban lévő eszközök forgalmától függően a fogyasztói társadalom fizetőképessége biztosítottnak tekinthető Кп = 1–2,5 szinten.
Alatt pénzügyi stabilitás a fogyasztói társadalom pénzügyi helyzetét értjük, amelyben normál körülmények között a gazdasági tevékenységek finanszírozása és minden más szervezetekkel, munkavállalókkal és az állammal szembeni kötelezettségének teljesítése folyamatosan biztosított a megfelelő jövedelem bevétele miatt.
A fogyasztói társadalom pénzügyi stabilitását a következők határozzák meg: 1) saját forgalomban lévő saját tőkéje; 2) a saját forgalomban lévő eszközökkel való készletek és költségek aránya; 3) a pénzügyi stabilitási együttható és 4) az autonómia együtthatója.
A fentiekben bemutatásra kerül a forgalomban lévő szavatolótőke rendelkezésre állásának, valamint a készletek és a költségek aránya a saját forgalomban lévő eszközökkel.
A készletek és a költségek saját tőkével történő biztosításának aránya a fogyasztói társadalomban:
év elején és végén - 0,58 és 0,79.
A pénzügyi stabilitási mutatót (Kfu) úgy határozzák meg, mint a forgalomban lévő saját tőke és a hosszú lejáratú kötelezettségek (kölcsönök és kölcsönök) aránya a forgóeszközök (készletek, költségek, követelések) összegéhez.
ahol Sos - saját forgalomban lévő eszközök,
DO - hosszú lejáratú kötelezettségek (kölcsönök és kölcsönök),
OK - forgóeszközök (készletek, költségek, követelések).
Pénzügyi stabilitási együttható (Kfu) a fogyasztói társadalomban
év elején és végén 
és 
A pénzügyi autonómia együtthatóját (Kfa) (más néven a pénzügyi függetlenségi együtthatót) úgy határozzák meg, mint a fogyasztói társadalom tőkéjének és tartalékainak szavatolótőkéjének összegét az összes kötelezettség értékéhez viszonyítva, azaz:
A fogyasztói társadalom mérlege szerinti autonómia -együttható:
év elején és végén és
Az optimális érték, amely a szervezet meglehetősen stabil pénzügyi helyzetét biztosítja, 50-60%.
A szervezet tevékenységeinek pénzügyi mutatóinak rendszere számos jövedelmezőségi mutatót (jövedelmezőséget) tartalmaz. Ezeket a jövedelmezőségi mutatókat a 4.15. Táblázat tartalmazza.
4.15. Táblázat
A pénzügyi elemzésben használt jövedelmezőségi mutatók
| A mutató neve | Számítási képlet | Rövid megjegyzés |
| 1. Az eladott termékek (áruk) jövedelmezősége, Rrp | ahol Pr a termékek (áruk) értékesítéséből származó nyereség; Срп - az eladott termékek (áruk) teljes költsége | A költségek 1 rubelére (költségre) kapott nyereség összegét mutatja |
| 2. A termelés jövedelmezősége, Рп | Рп = ahol PB - mérleg szerinti eredmény; OF + MZ - az állóeszközök átlagos költsége és az anyagköltségek (termelési erőforrások) | A termelési erőforrások 1 rubelére kapott nyereség összegét mutatja |
A vállalkozások pénzügyi helyzetének felmérésére szolgáló mutatók
A vállalkozások pénzügyi helyzetének felméréséhez adatforrások a vállalkozás mérlege és az eredménykimutatás.
A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzéséhez négy együtthatócsoportot használnak:
fizetőképességi és likviditási mutatók;
pénzügyi stabilitási mutatók;
jövedelmezőségi mutatók;
üzleti tevékenység mutatói;
a piaci aktivitás mutatói.
1. A fizetőképesség és likviditás mutatói.
A vállalkozás likviditása azt jelenti, hogy eszközei pénzre válthatók. A fizetőképesség azt jelenti, hogy a vállalkozás képes teljesíteni kötelezettségeit időben és maradéktalanul.
A vállalkozás likviditásának meghatározásához a következő mutatókat kell kiszámítani:
Abszolút likviditási mutató
A.L. =
Ennek a mutatónak a minimális standard értéke 0,2-0,25. Az abszolút likviditási mutató megmutatja, hogy a társaság a fizetési kötelezettségek mekkora részét tudja kifizetni a jelentés elkészítésekor.
Gyors arány (köztes likviditási mutató)
b.l. =
A jelenlegi likviditási mutató
K
T. l. =
Ennek az együtthatónak az ajánlott értéke 1 és 2 között van. Az alsó határ a vállalat fizetésképtelenségét jelzi. Ha a jelenlegi likviditási mutató több mint 2-3, akkor ez általában a vállalat pénzeszközeinek irracionális felhasználását jelzi. A jelenlegi likviditási mutató megmutatja, hogy a társaság rendelkezik-e elegendő pénzzel, amellyel rövid lejáratú kötelezettségeit év közben ki tudja fizetni.
A készletek ellátási együtthatója és a költségek saját forrásokból
K a készletek rendelkezésre állása és a költségek =
Ez az arány a saját forgótőke azon részét mutatja, amely a készletek és a költségek finanszírozására esik.
A saját forgóeszközök azt mutatják, hogy a társaság forgóeszközeinek mekkora részét finanszírozzák a társaság saját forrásaiból, és kiszámítható a társaság forgóeszközei és rövid lejáratú kötelezettségei közötti különbségként. A forgóeszközök többlete a rövid lejáratú kötelezettségeknél azt jelenti, hogy rendelkezésre állnak pénzügyi források a vállalkozás tevékenységeinek bővítéséhez. A jelentős többlet azonban az erőforrások nem hatékony felhasználását jelzi.
2. A pénzügyi stabilitás mutatói.
A vállalkozás pénzügyi stabilitása a pénzügyi erőforrások, azok elosztásának és felhasználásának olyan állapota, amely biztosítja a vállalkozás fejlődését a nyereség és a tőke növekedésén alapulva, miközben fenntartja a fizetőképességet és a hitelképességet elfogadható kockázati feltételek mellett.
A pénzügyi stabilitás négy típusa létezik:
1. abszolút stabilitás(nagyon ritka);
S = 1; 1; 1, azaz SOS 0
2. szabályozási stabilitás, garantálja a vállalkozás fizetőképességét;
S = -0; 1; 1, azaz SOS 0
3. instabil pénzügyi helyzet, amelyekben megsértik az oldószer -egyensúlyt, de a szavatolótőke -források feltöltése és a készletforgalom felgyorsulása miatt továbbra is fennáll az egyensúly helyreállításának lehetősége;
S = -0; 0; 1, azaz SOS 0
4. válság pénzügyi helyzete(a cég a csőd szélén áll);
S = -0; 0; 0, azaz SOS 0
A tartalékok kialakulásának forrásainak jellemzésére három fő mutatót használnak:
1. Saját forgótőke (SOS) rendelkezésre állása:
SOS = a mérleg kötelezettségeinek szakasza - az egyenleg eszközrésze *
Ez a mutató jellemzi a nettó forgótőkét. A növekedés az előző időszakhoz képest a vállalkozás további fejlődését jelzi.
2. Saját és hosszú lejáratú tartalékképzési források és költségek rendelkezésre állása (CD):
SD = SOS + r.p. b.
3.A tartalékok és költségek főbb forrásainak összértéke (OI):
OI = SD + 610. oldal r.p. b.
Három mutató létezik a tartalékok ellátásának forrása szerint:
1. Többlet (+) vagy hiány (-) SOS ( OS SOS):
SOS = SOS - Z,
ahol 3 - készletek (210. oldal p.a.b.).
2. Többlet (+) vagy hiány (-) SD ( SD):
SD = SD - Z
3. Többlet (+) vagy hiány (-) OI ( I OI):
OI = OI - Z
A tartalékképzés fenti mutatói a keletkezésük forrásai szerint beépülnek az S háromkomponensű S mutatóba:
S = COC; SD; (OI),
amely a pénzügyi stabilitás típusát jellemzi.
A vállalkozás pénzügyi stabilitása a vállalkozás tőkeszerkezetének elemzésén alapul, és jellemzi a vállalkozás függetlenségét a külső finanszírozási forrásoktól.
A vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzésének fő célja a vállalkozás pénzügyi kockázatának felmérése, valamint a saját tőke megfelelőségének és a vonzott erőforrásoktól való függés mértékének meghatározása.
A következő mutatókat használják egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzésére:
Autonómia arány (függetlenségi együttható, saját tőke koncentrációs együtthatója)
Autonómia együttható = 
Az autonómiahányad megmutatja a szavatolótőke részesedését a vállalkozás forrásainak szerkezetében.
Gyakorlatilag lehetetlen szabványos értéket megállapítani ehhez az együtthatóhoz. A rendes értéket egy adott vállalkozás esetében a vállalkozás jellemzői, a pénzügyi források iránti igényei és a fejlesztési célok alapján kell megállapítani.
Minél magasabb ennek az együtthatónak az értéke, annál nagyobb a vállalkozás stabilitása. Ha azonban ez az érték közel az egyhez, akkor ez a vállalkozás elégtelen hatékony pénzgazdálkodását jelzi, nem pedig a kölcsönvett források felhasználásának képességét. Másrészt rendkívül alacsony érték magas pénzügyi kockázatról és a hitelezőktől való nagy függőségről beszélni.
Függőségi arány (adósságtőke koncentrációs arány)
Függőségi arány = 
Ez az arány jellemzi a felvett források részesedését a vállalkozás forrásainak szerkezetében.
Pénzügyi stabilitási arány (hosszú távú pénzügyi stabilitási arány)
Fin együttható stabilitás =
Ez a mutató jellemzi a fenntartható finanszírozási források részesedését a vállalkozás minden forrásában, vagyis azon kötelezettségek részesedését, amelyek felhasználhatók a beruházások finanszírozására.
Finanszírozási arány
Finanszírozási arány = 
A finanszírozási arány a vállalat kötelezettségeinek szerkezetét mutatja.
Részvény manőverezhetőségi arány
Részvény manőverezhetőségi arány = 
A részvény manőverezhetőségi mutatója azt mutatja, hogy a saját tőke mobil eszközökbe fektetik -e be.
3. A jövedelmezőség mutatói.
A jövedelmezőség egy adott típusú eszköz vagy befektetés típus használatának hatékonysága. A jövedelmezőségi elemzés fő célja, hogy meghatározza a vállalkozás jövedelmezőségi szintjét a befektetett pénzeszközök különböző mutatóival és a vállalkozás vagyontípusaival, és értékelje a megszerzett jövedelmezőségi szint megfelelőségét.
A jövedelmezőségi mutatók kiszámításához a vállalkozás mérlegéből és az eredménykimutatásból származó adatokat kell használni.
A jövedelmezőség elemzéséhez a következő fő mutatókat kell kiszámítani:
Az eszközök megtérülése mutató , amely a vállalkozás összes eszközének felhasználásának hatékonyságáról szól, és megmutatja, hogy a nettó nyereség mennyi esik a vállalkozás összes eszközének 1 rubelére.
Eszközök megtérülése (ingatlan) = 
A részvényhozam mutatója
A saját tőke megtérülése =
Ez a mutató jellemzi a vállalat szavatolótőkéjének felhasználásának jövedelmezőségét, és azt mutatja, hogy a befektetett szavatolótőke 1 rubelére mennyi nettó nyereség érkezik.
Az alaptevékenység jövedelmezőségének mutatója
Az alaptevékenység jövedelmezősége =
Ez az arány a költséghatékonyságot mutatja, vagyis azt, hogy a főtevékenység értékesítéséből mennyi nyereség érkezett a felmerült költségek 1 rubelére.
A forgalom megtérülésének mutatója (értékesítés megtérülése)
A forgalom jövedelmezősége = 
Ez a mutató jellemzi a vállalkozás értékesítésének hatékonyságát, vagy azt, hogy mennyi nyereség származott a termékek értékesítéséből a vevőktől és vevőktől az eladott termékekért kapott 1 rubel bevétel után.
A termék jövedelmezőségi mutatója
A termék jövedelmezősége =
Ez a mutató azt mutatja, hogy mennyi nyereség érkezett 1 rubel kiadásonként.
Elemzési célokra mind a nettó eredmény (adózott eredmény), mind az adózás előtti eredmény felhasználható. A jövedelmezőségi mutatók két lehetőségének összehasonlítása (az egyik - az adózás előtti eredmény mutatójának és a második - a nettó nyereség mutató segítségével) lehetővé teszi, hogy meghatározza a kamat- és adófizetések hatását egy adott típusú nyereségességi szintre eszköz vagy befektetés típusa.
Ezenkívül a jövedelmezőség különböző mutatói kiszámíthatók bizonyos típusú tevékenységekre, bizonyos típusú eszközökre stb.
4. Az üzleti tevékenység mutatói.
A vállalkozás üzleti tevékenysége fejlődésének dinamizmusában nyilvánul meg, tanúskodik a vállalkozás tulajdonába fektetett pénzügyi források kezelésének minőségéről, és tükröződik a vállalkozás alapjainak forgalmának mutatórendszerében. Az üzleti tevékenység arányai lehetővé teszik a pénzügyi források felhasználásának hatékonyságának felmérését. A vállalkozás pénzügyi helyzete attól függ, hogy a vállalkozás különböző eszközeibe fektetett pénzeszközök hogyan válnak készpénzre.
A vállalkozás pénzeszközeinek forgalmának és a forgalom mértékének kiszámításához a mérleg és az eredménykimutatás adatait kell használni.
A forgalom és a forgalom fő mutatói:
Eszközforgalom aránya bemutatja a vállalat összes erőforrásának felhasználásának hatékonyságát az elemzett időszakban.
Eszközforgalmi arány =
Eszközforgalmi időszak = 
Saját tőke forgalom aránya tanúsítja a vállalat saját tőkéjének felhasználásának hatékonyságát.
Saját forgalom aránya tőke =
Saját tőke forgalmi időszaka = 
Az üzleti tevékenység elemzésekor kiszámítják a forgalom specifikusabb mutatóit (követeléseket, tartozásokat, készleteket stb.) És a napokban elért forgalmat.
Követelések forgalmi aránya = 
A vevőkövetelés lejárata (napokban) =
Készletforgalmi arány = 
Készletforgalmi időszak (végrehajtási időszak) = 
Kötelezettségek forgalma = 
Kötelezettségek lejárata (napokban) =
5. Piaci aktivitásmutatók
törzsrészvény könyv szerinti értéke
részvényenkénti alaperedmény
törzsrészvény osztalék
osztalék kifizetési arány
Fokozat pénzügyi vagyon 5. táblázat. Fokozat pénzügyi vagyon Vállalat Aktuális likviditási mutató Sürgős arány ...
Pénzügyi elemzési módszertan 12 Információs támogatás a pénzügyi elemzéshez
ElemzésA probléma értékelések pénzügyi vagyon vállalkozások... Között... vagyonés változások; fokozat az üzleti szervezetek fizetőképessége és fokozat mérleg likviditása; abszolút és relatív elemzése mutatók pénzügyi fenntarthatóság vállalkozások, fokozat ...
Téma: "a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése (a" geoinveststroy "LLC példáján)
absztraktFolyamatos igényre értékelések pénzügyi vagyon vállalkozások, az eltérések azonosítása ... mutatók kritériumrendszert alkot értékelések pénzügyi vagyon, a módszertani rendelkezésekben megállapított értékelés pénzügyi vagyon vállalkozások ...
Az akadémiai diszciplína oktatási-módszertani komplexuma "A pénzgazdálkodás elméleti alapjai" Specialitás
Képzési és módszertani komplexumÉs elemzési módszertan pénzügyi vagyon vállalkozások... Rendszer mutatók értékelések pénzügyi vagyon vállalkozások... 2. téma. Pénzügyi tervezési és előrejelzési módszerek Előrejelzés pénzügyi fejlődés vállalkozások: modellek ...
A vállalkozás pénzügyi helyzetének egyik legfontosabb jellemzője tevékenységének stabilitása hosszú távú fényben. A vállalkozás általános pénzügyi szerkezetéhez, a hitelezőktől és a befektetőktől való függőségének mértékéhez kapcsolódik. Piaci körülmények között, amikor egy vállalkozás gazdasági tevékenysége és fejlesztése önfinanszírozás rovására történik, és ha nem elegendő saját pénzügyi forrás - a kölcsönvett pénzeszközök rovására, fontos elemzési jellemző a vállalat pénzügyi stabilitása. a vállalkozás. A pénzügyi stabilitás a társaság elszámolásának egy bizonyos állapota, amely garantálja a vállalat állandó fizetőképességét.
A vállalkozás fizetőképességét az határozza meg, hogy képes -e és képes -e időben és maradéktalanul teljesíteni a kereskedelmi, hitel- és egyéb monetáris jellegű tranzakciókból eredő fizetési kötelezettségeit. A vállalkozás likviditását a likvid eszközök rendelkezésre állása határozza meg, amelyek magukban foglalják a készpénzt, a bankszámlákon lévő pénzeszközöket és a keringő források könnyen realizálható elemeit. A likviditás azt tükrözi, hogy a vállalkozás képes bármikor elvégezni a szükséges költségeket.
Az eszközöket a készpénzre történő átalakulás sebességétől (likviditás) függően a következő csoportokra osztják:
Al a leglikvidebb eszközök. Ide tartoznak a vállalkozások alapjai és a rövid távú pénzügyi befektetések.
A2 - gyors eszközök. Követelések és egyéb eszközök
A3 - lassan mozgó eszközök. Ide tartoznak a "Forgóeszközök" és a "hosszú lejáratú pénzügyi befektetések" tétel a mérleg "Befektetett eszközök" I. szakaszából.
A4-nehezen eladható eszközök. Ezek "befektetett eszközök"
A kötelezettségeket a visszatérés sürgőssége szerint csoportosítják:
P1 - a legtöbb rövid lejáratú kötelezettség. Ide tartoznak a „Vevők” és az „Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek” tételek
P2 - rövid lejáratú kötelezettségek. "Hitelek és hitelek" tételek és a mérleg V. szakaszának "Rövid lejáratú kötelezettségek" egyéb tételei
ПЗ - hosszú lejáratú kötelezettségek. Hosszú lejáratú hitelek és kölcsönvett források
P4 - állandó kötelezettségek. "Tőke és tartalékok".
Az eszközcsoport és a kötelezettségcsoport mérlegének likviditásának meghatározásakor összehasonlítják egymással.
A mérleg abszolút likviditásának feltételei:
A mérleg abszolút likviditásának szükséges feltétele az első három egyenlőtlenség teljesülése, a negyedik egyenlőtlenség úgynevezett kiegyensúlyozó jellegű: teljesülése azt jelzi, hogy a gazdálkodónak saját forgalomban lévő eszközei vannak. Ha az egyenlőtlenségek bármelyikének az előjele ellentétes az optimális változatban rögzítettekkel, akkor az egyenleg likviditása eltér az abszolútól.
A vállalkozás fizetőképességének és likviditásának minőségi értékeléséhez a mérleg likviditásának elemzése mellett ki kell számítani a forgóeszközök likviditási mutatóit. A likviditási mutatókat annak értékelésére használják, hogy a vállalat képes-e teljesíteni rövid távú kötelezettségeit.
Az abszolút likviditási mutatót az első csoport likvid eszközeinek aránya határozza meg a vállalkozás rövid lejáratú tartozásainak teljes összegéhez képest (a mérleg szerinti kötelezettség III. Szakasza).
Kal = A1 / (P1 + P2)
Ez a vállalkozás likviditásának legszigorúbb kritériuma: megmutatja, hogy a rövid lejáratú tartozás mekkora részét lehet szükség esetén azonnal visszafizetni készpénz rovására.
A hazai gyakorlatban ennek az együtthatónak a tényleges átlagértékei általában nem érik el a standard értéket. A normál korlát Kal> 0,2 ~ 0,5. Az alacsony érték a vállalat fizetőképességének csökkenését jelzi.
A fedezeti arányt vagy a likviditást a forgóeszközök (forgóeszközök) és a rövid lejáratú kötelezettségek (rövid lejáratú kötelezettségek) összegének arányaként kell kiszámítani:
Ktl = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)
A normál korlát Ktl 1 -ről 2 -re. Az együttható megmutatja, hogy a jelenlegi hitel- és elszámolási kötelezettségek mekkora részét lehet visszafizetni az összes forgótőke mozgósításával
A jelenlegi likviditási mutató összegzi a korábbi mutatókat, és az egyik fő mutató, amely a kielégítő mérleget jellemzi. Átfogó értékelést ad az eszközök likviditásáról, megmutatva, hogy hány rubel forgóeszköz esik a rövid lejáratú kötelezettségek egyik rubelére. A nyugati számviteli és elemzési gyakorlatban a mutató kritikus alacsonyabb értéke van megadva - 2; ez azonban csak tájékoztató érték, a mutató sorrendjét jelzi, de nem a pontos standard értékét.
Gyors arány. Szemantikai értelemben a mutató hasonló a lefedettségi arányhoz; azonban a forgóeszközök szűkebb körére számítják ki, amikor azok legkevésbé likvid részét - a termelési készleteket - kizárják a számításból.
Kbl = (Adósok + készpénz) / rövid lejáratú kötelezettségek
A nyugati szakirodalom a mutató hozzávetőlegesen alacsonyabb értékét adja - 1, azonban ez a becslés feltételes.
A teljes likviditási mutatót a forgóeszközök teljes összegének, beleértve a készleteket és a folyamatban lévő munkákat, a rövid lejáratú kötelezettségek teljes összegéhez viszonyított arányával kell kiszámítani.
Kolb = (A1 + 0,5A2 + 0,3A3) / (P1 + 0,5P2 + 0,3P3) - a mérleg likviditásának átfogó értékelésére szolgál
Általában az 1,5-2,0 arány teljesül.
A likviditási mutatók relatív mutatók, és egy ideig nem változnak, ha a tört számlálója és nevezője arányosan nő. Ugyanaz a pénzügyi helyzet ez idő alatt jelentősen megváltozhat, például csökkentheti a profitot, a jövedelmezőségi szintet, a forgalomarányt stb. Ezért a likviditás teljesebb és objektívabb értékelése érdekében a következő tényezőmodellt használhatja:
Forgóeszközök Mérleg szerinti eredmény
Kiáltás. = Mérleg szerinti eredmény * Rövid lejáratú adósság = X1 * X2
Ahol X1 a forgóeszközök 1 rubel jövedelemre eső értékét jellemző mutató;
X2 - egy mutató, amely azt jelzi, hogy a vállalat képes -e kifizetni adósságait tevékenységének eredményeinek rovására. A pénzügyek stabilitását jellemzi. Minél magasabb az értéke, annál jobb a vállalkozás pénzügyi helyzete.
A likviditás egy másik mutatója (önfinanszírozási arány) pedig az önfinanszírozó jövedelem (jövedelem + értékcsökkenés) összegének és a belső és külső pénzügyi bevételi források teljes összegének aránya. Ez az arány az önfinanszírozott jövedelem és a hozzáadott érték arányaként számítható ki. Azt mutatja, hogy a vállalkozás maga mennyiben finanszírozza tevékenységét a létrehozott vagyonhoz képest. Azt is meghatározhatja, hogy a vállalkozás egy alkalmazottja mennyi önerőből származó bevételt számol el. A nyugati országokban az ilyen mutatókat az egyik legjobb kritériumnak tekintik a vállalat likviditásának és pénzügyi függetlenségének meghatározásához, és összehasonlíthatók más vállalkozásokkal.
Figyelembe véve az eszközök likviditásának eltérő mértékét, nyugodtan feltételezhető, hogy minden eszközt sürgősen értékesítenek, ezért ebben a helyzetben veszély fenyegeti a vállalkozás pénzügyi stabilitását. Ha a CT.L. jelentősen meghaladja az 1: 1 arányt, akkor arra a következtetésre juthatunk, hogy a vállalat jelentős mennyiségű, saját forrásból képzett szabad erőforrással rendelkezik.
A vállalkozás hitelezői részéről a forgóeszköz -képzés ilyen változata a legelőnyösebb. Ugyanakkor a menedzser szemszögéből a készletek jelentős halmozódása a vállalkozásnál, a pénzeszközök vevőkövetelésekre való átirányítása társulhat a társaság eszközeinek alkalmatlan kezeléséhez.
Ha egy vállalkozásnak alacsony az átmeneti likviditási mutatója és magas az általános fedezeti aránya, akkor a megnevezett forgalmi mutatók romlása jelzi a vállalkozás fizetőképességének romlását.
A vállalat fizetőképességének elemzése a pénzeszközök rendelkezésre állását és beérkezését az alapvető kifizetésekkel való összehasonlítás útján történik. Megkülönböztetni a jelenlegi és a várható (leendő) fizetőképességet. Az aktuális fizetőképességet a mérleg fordulónapján határozzák meg. Egy vállalkozás akkor tekinthető fizetőképesnek, ha nincs lejárt tartozása a szállítókkal, banki kölcsönökkel és egyéb elszámolásokkal szemben.
A várható (leendő) fizetőképességet úgy határozzák meg egy adott közelgő dátumra, hogy összehasonlítják fizetési eszközeinek összegét a vállalkozás azon aznapi sürgős (elsőbbségi) kötelezettségeivel.
"Adótervezés", N 4, 2004
A szervezet pénzügyi helyzetének elemzése lehetővé teszi, hogy elképzelést alkosson valódi pénzügyi helyzetéről, és felmérje a vállalt pénzügyi kockázatokat.
A pénzügyi helyzetet a szervezet normális működéséhez szükséges pénzügyi források biztosítása, elhelyezésük célszerűsége és használatának hatékonysága, más jogi személyekkel és magánszemélyekkel fennálló pénzügyi kapcsolatok, fizetőképesség és pénzügyi stabilitás jellemzi.
A pénzügyi helyzet elemzése magában foglalja a mérleg elemzését és az értékelt szervezet elmúlt időszakok pénzügyi eredményeiről szóló jelentést, annak érdekében, hogy azonosítsa tevékenységének tendenciáit és meghatározza a fő pénzügyi mutatókat. Az elemzés fő célja a pénzügyi tevékenységek hiányosságainak időben történő azonosítása és kiküszöbölése, valamint tartalékok keresése a szervezet pénzügyi helyzetének és fizetőképességének javítására.
A szervezet pénzügyi helyzetének elemzése a következő szakaszokat foglalja magában:
I. A mérlegtételek dinamikájának és szerkezetének elemzése.
II. A pénzügyi helyzet értékelése.
III. A pénzügyi és gazdasági tevékenységek hatékonyságának értékelése és elemzése.
I. szakasz A mérlegtételek dinamikájának és szerkezetének elemzése
A szervezet működésének folyamata során az eszközök értéke és szerkezete folyamatosan változik. Az alapok és forrásaik szerkezetében bekövetkezett minőségi változásokról, valamint e változások dinamikájáról szóló legáltalánosabb elképzelés a szervezet pénzügyi kimutatásainak vertikális és horizontális elemzésével kapható.
A pénzügyi kimutatások horizontális és vertikális elemzésének célja, hogy megjelenítse a mérleg, az eredménykimutatás és a cash flow kimutatás fő tételeiben bekövetkezett változásokat, és segítsen a vállalatvezetőknek döntéseket hozni a szervezet jövőbeli tevékenységével kapcsolatban.
A vertikális elemzés lehetővé teszi, hogy következtetést vonjon le a mérleg és az eredménykimutatás jelenlegi állapotának szerkezetéről, valamint elemezze ennek a szerkezetnek a dinamikáját. A vertikális elemzés technológiája abban áll, hogy a szervezet eszközeinek teljes összegét (a mérleg elemzésekor) és a bevételeket (az eredménykimutatás elemzésekor) 100% -nak kell tekinteni, és a pénzügyi jelentés minden egyes tételét százalékban kell megadni az elfogadott alapértékből.
A horizontális elemzés abból áll, hogy összehasonlítja a szervezet pénzügyi adatait két elmúlt időszakra (évre) relatív és abszolút formában.
A függőleges és vízszintes mérlegelemzés formáját az 1. táblázat mutatja.
Asztal 1
Függőleges és vízszintes egyensúly -elemzési forma
| Mutatók | Az elejére az év ... ja | Végül az év ... ja | Változás (+, -) | ||||
| ezer. dörzsölés. | VC alsó vonal | ezer. dörzsölés. | VC alsó vonal | ezer. dörzsölés. | konkrétan Mérleg | VC nagyságrend |
|
| Eszközök | |||||||
| 1. Alapvető alapok | |||||||
| 2. Mások nem keringő eszközök | |||||||
| 3. Részvények és költségek | |||||||
| 4. Követelések eladósodás | |||||||
| 5. Készpénz alapok és egyéb eszközök | |||||||
| Egyensúly | |||||||
| Passzív | |||||||
| 6. Tőke és tartalékok | |||||||
| 7. Hosszú távú kölcsönök | |||||||
| 8. Rövid távú kölcsönök | |||||||
| 9. Hitelező eladósodás | |||||||
| Egyensúly |
II. Szakasz Pénzügyi értékelés
A pénzügyi állapot dinamikájának általános értékelése érdekében a mérlegtételeket külön meghatározott csoportokba kell csoportosítani a likviditás és a kötelezettségek sürgőssége alapján (összesített mérleg). Az összesített mérleg alapján a szervezet tulajdonának szerkezetét elemzik. Közvetlenül az elemzési mérlegből megkaphatja a szervezet pénzügyi állapotának legfontosabb jellemzőit, amelyeket a 2. táblázat tartalmaz.
2. táblázat
A szervezet pénzügyi helyzetének mutatói
| Pénzügyi mutatók vagyon | Ossza meg a mérlegben a jelentéshez dátum,% | Változtatások abszolút mennyiségek ezer rubel. | Változtatások relatív mennyiség,% |
| összköltsége a szervezet tulajdona (300. o. - 252. o.) 244. oldal) | |||
| Ár immobilizált (nem forgalomban lévő) pénzeszközök (eszközök) (190. sor) | |||
| Mobil költség (forgalomban lévő) eszközök (290. o.) | |||
| Anyagköltség működő tőke (210. o.) | |||
| A saját mérete a szervezés eszköze (490. o.) | |||
| A felvett pénzeszközök összege (590. o. + 690. o.) | |||
| Jelenlegi saját működő tőke (490. o. - 252. o.) 244. o. + 590. o. - 190 - 230. o.) | |||
| A követelés összege hátralék (230. o. + 240. o.) | |||
| A fizetendő összeg adósság (620. o.) | |||
| Működő tőke (290–690. o.) |
A 2. táblázatban bemutatott mutatók dinamikus elemzése lehetővé teszi azok abszolút növekedését és növekedési ütemét.
A mérleg likviditása és fizetőképessége
A szervezet pénzügyi helyzetét rövid vagy hosszú távú szempontból lehet értékelni. Az első esetben a pénzügyi helyzet értékelésének kritériumai a likviditás és a fizetőképesség, azaz képesség arra, hogy időben és teljes mértékben kiegyenlítse a rövid távú kötelezettségeket.
Szükséges a mérleg likviditásának elemzése a szervezet hitelképességének (minden kötelezettségének időben történő és teljes kifizetésének képessége) felmérése érdekében.
A mérleg likviditását úgy határozzuk meg, mint a szervezet kötelezettségeinek eszközeivel való fedezettségének mértékét, amelynek pénzzé történő átalakításának időpontja megfelel a kötelezettségek lejárati idejének. A mérleg likviditását meg kell különböztetni az eszközök likviditásától, amely az eszközök készpénzre váltásához szükséges időérték. Minél kevesebb időbe telik egy adott eszköz pénzzé alakítása, annál nagyobb a likviditása.
A fizetőképesség azt jelenti, hogy a szervezet rendelkezik készpénzzel és pénzeszköz -egyenértékekkel, amelyek elegendőek az azonnali visszafizetést igénylő tartozások kiegyenlítéséhez. Így a fizetőképesség fő jellemzői a következők:
- elegendő pénzeszköz rendelkezésre állása a folyószámlán;
- nincs lejárt számla.
Nyilvánvaló, hogy a likviditás és a fizetőképesség nem azonos egymással. Így a likviditási mutatók kielégítőnek minősíthetik a pénzügyi helyzetet, de lényegében ez a becslés téves lehet, ha a forgóeszközök jelentős részét illikvid eszközök és lejárt követelések teszik ki.
A likviditás mértékétől függően a szervezet eszközei a következő csoportokra oszthatók:
A1 - a leglikvidebb eszközök. Ide tartoznak a szervezet összes pénzeszköze és a rövid távú pénzügyi befektetések. Ezt a mutatót a következőképpen kell kiszámítani:
A1 = 250. oldal + 260. oldal;
A2 - gyorsan realizálható eszközök.
Követelések, amelyeket várhatóan a beszámolási dátumot követő 12 hónapon belül kell kifizetni:
A2 = 240. o .;
A3 - lassan mozgó eszközök.
A mérlegeszköz II. Szakaszának cikkei, beleértve a készleteket, a hozzáadottérték -adót, a követeléseket (amelyek kifizetései a beszámolási időpont után több mint 12 hónappal várhatók) és egyéb forgóeszközöket:
A3 = 210 sor + 220 vonal + 230 sor + 270 sor;
A4-nehezen eladható eszközök.
A mérleg eszköz I. szakaszának cikkei - befektetett eszközök:
A4 = 190. oldal.
A mérlegkötelezettségeket a kifizetések sürgőssége szerint csoportosítják:
P1 - a legsürgősebb kötelezettségek. Ide tartoznak a tartozások:
P1 = 620. o .;
P2 - rövid lejáratú kötelezettségek. Rövid lejáratú hitelek és egyéb rövid lejáratú kötelezettségek:
P2 = 610. oldal + 660. Oldal;
P3 - hosszú lejáratú kötelezettségek. Az V. és VI. Szakaszhoz kapcsolódó mérlegtételek, azaz hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönvett pénzeszközök, valamint a jövedelem, a halasztott jövedelem és a jövőbeni költségekre képzett tartalékok résztvevőinek hátraléka:
P3 = 590. sor + 630. sor + 640. sor + 650. sor;
P4 - állandó vagy stabil kötelezettségek. A mérleg "Tőke és tartalékok" IV. Szakaszának cikkei. Ha a szervezetnek veszteségei vannak, azokat levonják:
A4 = 490. oldal.
A mérleg likviditásának meghatározásához szükséges összehasonlítani az adott csoportok eredményeit eszköz és forrás szerint.
A mérleg abszolút likvidnek tekinthető, ha a következő arányok érvényesülnek:
A1> = P1; A2> = P2; A3> = P3; A4<= П4.
Az első három egyenlőtlenség teljesülése ebben a rendszerben a negyedik egyenlőtlenség teljesülését vonja maga után, ezért fontos az első három csoport eredményeinek összehasonlítása az eszközök és a források tekintetében.
Abban az esetben, ha a rendszer egy vagy több egyenlőtlenségének az előjele ellentétes az optimális változatban rögzítettekkel, akkor az egyenleg likviditása többé -kevésbé eltér az abszolútól. Ugyanakkor a forráshiányt az egyik eszközcsoportban az értékbecslésben a másik csoport többlete kompenzálja, valós helyzetben a kevésbé likvid eszközök nem helyettesíthetik a több likviditást.
A likvid pénzeszközök és kötelezettségek további összehasonlítása lehetővé teszi a következő mutatók kiszámítását:
Aktuális likviditás (TL) - jelzi a szervezet fizetőképességét a figyelembe vett pillanathoz legközelebb eső időszakban:
TL - (A1 + A2) - (P1 + P2).
Lehetséges likviditás (LP) - a fizetőképesség előrejelzése a jövőbeli bevételek és kifizetések összehasonlítása alapján:
PL = A3-P3.
A pénzügyi kimutatások és a mérleg likviditásának elemzése a fenti rendszer szerint közelítő. Részletesebb elemzés a 3. táblázatban bemutatott pénzügyi mutatók és arányok elemzése.
3. táblázat
A szervezet mérlegének likviditási mutatói
| Név indikátor | Meghatározás | Számítási képlet | Alapértelmezett |
| Tábornok index likviditás | Kérelmezik integrált értékelés mérleg likviditása általában. Ezzel indikátort hajtják végre a változás értékelése Pénzügyi helyzet a szervezetben a lényegtől likviditás szempontjából. Szintén használt a legmegbízhatóbb kiválasztása potenciális partnerektől | L1 = (A1 + 0,5A2 + 0,3A3) / (P1 + 0,5P2 + 0,3P3) | L1> = 1 |
| Együttható abszolút likviditás | A legkeményebb likviditási kritérium szervezetek. Műsorok milyen része a rövid távú adósságkötelezettségek legyen, ha szükséges azonnal visszafizetik készpénzszámla. A hazai gyakorlatban tényleges átlagok ennek értelme együttható, általában ne érje el a normatívát jelentése | L2 = 260. oldal / 690. oldal | L2> = 0,2 - 0,5 |
| Együttható gyors likviditás | Hasonló az együtthatóhoz jelenlegi likviditás, azonban úgy számítják ki szűkebb kör forgóeszközök. Vetített műsorok fizetési lehetőségek alá tartozó szervezetek időben történő tartás elszámolások az adósokkal. Ennek dinamikáját elemezve együttható, szükséges figyelni mögötte lévő tényezők a változás. Magasság gyorsasági együttható kapcsolódó likviditással többnyire növekedéssel indokolatlan követelések az adósság nem lehet jellemez a szervezet tevékenységével pozitív oldala | L3 = (290. o. - 252. o. - 244. o. - 210. oldal - 220. o. - 230. oldal) / 690. oldal | L3> = 1 |
| Együttható a jelenlegi likviditás | Általános értékelést ad az eszközök likviditása, megmutatja, hány rubelt forgóeszközök egy rubel áramért kötelezettségek. Logika ennek számítása a mutató abból áll hogy rövid távú a kötelezettségek megszűnnek főleg az áram miatt eszközök; ennélfogva, ha forgóeszközök méretben meghaladja Jelenlegi felelősség, szervezet képes valaminek tekintett sikeresen működő (legalább, elméletben). Jelentése indikátor lehet iparágonként és tevékenységek, és annak ésszerű növekedés a dinamikában általában úgy tekintik kedvező tendencia | L4 = (290. o. - 252. o. - 244. o. - 230. oldal) / 690. oldal | L4> = 2 |
| Együttható biztosított ség saját útján | Jellemzi a jelenlétet saját keringő szükséges források pénzügyi fenntarthatóság szervezetek. Jelentése ez az együttható kisebb A 0,1 alapot ad felismerési szerkezet egyensúly nem kielégítő, de szervezetek - fizetésképtelen | L5 = (490. o. - 252. o. - 244. o 590. o. - 190. o. - 230. oldal) / (290. o. - 252. o. - 244. o. - 230. oldal) | L5> = 0,1 |
| Együttható helyreállítása fizetés képességeit | Számítva 6 hónap, ha biztonsági arány saját tőke és (vagy) jelenlegi likviditás kevésbé normatív nagyságrendek. Jelentése az esély nagyobb, mint 1 valódiról tanúskodik lehetőségeket a szervezet számára visszaállítani őket fizetőképesség | L6 = L4con.per + 6 / t (L4 döntő - L4 start sáv) / 2 | L6> = 1 |
| Együttható manőverezhetőség ség saját keringő alapok | Jellemzi a sajátját működő tőke, amelyek a formában vannak készpénz, azaz pénzeszközök birtokában abszolút likviditás. Minden más dolog egyenlő dinamika növekedési mutatója látják pozitív trend. Elfogadható indikatív indikátor értéke alapítva szervezet függetlenül és attól függ például onnan milyen magas napi szükséglete ingyenes készpénz erőforrások | L7 = 260. oldal / (290. o. - 252. o. - 244. o. - 230. o. - 690. o.) | L7 0 -tól akár 1 |
| Részvény keringő alapok az eszközökben | Jellemzi a részesedést saját keringő alapok összesen háztartási alapok | L8 = (290. o. - 252. o. - 244. o. - 230. oldal) / (300. o. - 252. o. - 244. oldal) | L8> = 0,5 |
| Együttható burkolatok készletek | Kiszámítva: nagyságrend arány fedezeti források készletek és készletmennyiségek. Ha ennek értelme a mutató kevesebb, mint egy, jelenlegi pénzügyi szervezeti állapot látják instabil | L9 = (490. o. - 252. o. - 244. o 590. o. - 190. o. - 230. o 610. o 621. oldal + 622. oldal + 627. o.) / (210. o. + 220. oldal) | L9> 1 |
Pénzügyi stabilitás és tőkeszerkezet
A szervezet pénzügyi helyzetének értékelése hiányos lesz a pénzügyi stabilitás elemzése nélkül. A fizetőképesség mértékének meghatározása, hasonlítsa össze a kötelezettségek és az eszközök állapotát. A pénzügyi stabilitási elemzés feladata az eszközök és források méretének és szerkezetének felmérése. Az eszközök és a tulajdon egyes elemeinek függetlenségét jellemző mutatók lehetővé teszik annak mérését, hogy az elemzett szervezet pénzügyi szempontból megfelelően stabil -e.
A gazdasági szervezet pénzügyi stabilitását tartalékainak és költségeinek biztonságával kell felfogni, azok forrásaival együtt. A szervezet pénzügyi helyzetének részletes elemzése elvégezhető abszolút és relatív mutatók segítségével.
A pénzügyi stabilitás értékelésének legegyszerűbb és legkörültekintőbb módja az arány betartása:
< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230).
Ez az arány azt mutatja, hogy minden részvényt teljes mértékben fedez a saját forgalomban lévő eszköz, azaz a szervezet független a külső hitelezőktől. Ez a helyzet azonban nem tekinthető normálisnak, mivel ez azt jelenti, hogy az adminisztráció nem képes, nem akar vagy nem tud külső forrásokat használni fő tevékenységei végrehajtásához. Ezért az arány igazságosabb:
Gyártási készletek (210. o. + 220. o.)< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230) + Краткосрочные заемные средства (стр. 610) + Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621 + стр. 622 + стр. 627).
A pénzügyi stabilitást azonban az abszolút mutatók mellett a relatív együtthatók is jellemzik, amelyeket a világ és a hazai számviteli és elemzési gyakorlat elfogad (4. táblázat).
4. táblázat
A pénzügyi stabilitás mutatói
| Név indikátor | Meghatározás | Számítási képlet | Alapértelmezett |
| Együttható tőkésítés tionok | Mutatja, hogy mennyit kölcsönkért pénzt a szervezet vonzotta 1 RUB eszközökbe fektetett saját tőke. Magasság mutató a dinamikában tanúskodik növekvő függőség szervezet külső befektetők és hitelezők, azok. némi csökkenés pénzügyi fenntarthatóság, és oda-vissza | (590. o. + 690. o.) / (490. o. - 252. o. - 244. oldal) | U1<= 1,5 |
| Együttható pénzügyi független vagy koncentráció saját főváros | Jellemzi a részesedést a szervezet tulajdonosai a pénzeszközök teljes összege, fejlett a maga területén tevékenység. A magasabb ennek értelme együttható, különösen pénzügyileg fenntartható, stabil és független külső hitelek vállalat. Kiegészítés ehhez a mutatóhoz az együttható az érintettek koncentrációja (kölcsön) tőke - az övék az összeg 1 (vagy 100%) | (490. o. - 252. o. - 244. o.) / (300. o. - 252. o. - 244. oldal) | U2> = 0,4 - 0,6 |
| Együttható koncentráció kölcsönkért főváros | A kölcsönzött részarányt mutatja teljes tőke kialakulásának forrásai tőke és tükrözi függőségre való hajlam szervezetek kölcsönből kialakulásának forrásai főváros | (590. o. + 690. o.) / (300. o. - 252. o. - 244. oldal) | U3 = 1 - U2 |
| Együttható manőverezhető sti saját főváros | Részét tükrözi saját tőke, a mobilban található forma | (290. o. - 252. o. - 244. o. - 230. o. - 690. o.) / (490. o. - 252. o. - 244. oldal) | U4 ~ 0,5 |
| Együttható pénzügyi fenntarthatóság | Biztonságot mutat forgóeszközök hosszú távú források képződés | (490. o. - 252. o. - 244. o 590. o.) / (300. o. - 252. o. - 244. oldal) | U5> = 1,0 |
A pénzügyi függetlenség általános indikátora a készletek és a költségek kialakításához szükséges források többlete vagy hiánya, amelyet a forrásforrások mérete, valamint a készletek és költségek összege közötti különbségként határoznak meg.
A készletek és költségek teljes összege (ZZ) megegyezik a mérleg eszköz 210. és 220. sorának összegével:
ЗЗ = 210. o. + 220.
A készletek és a költségek forrásának jellemzésére számos mutatót használnak, amelyek különböző típusú forrásokat tükröznek:
- Saját forgótőke (SOS):
SOS = 490. oldal - 190. oldal.
- Saját és hosszú távú kölcsönzött források a tartalékok és költségek kialakításához, vagy a teljes működő tőke (CF):
CF = 490. oldal + 590. o. - 190. o.
- A készletek és a költségek kialakulásának fő forrásainak összértéke (VI):
VI = 490. oldal + 590. oldal + 610. - 190. o.
A készletek keletkezésének forrásai és költségei három mutatója megfelel a készletek kínálatának és a költségeknek a képzési források szerinti három mutatójának.
A pénzügyi helyzet négy típusát lehet megkülönböztetni (5. táblázat):
- Abszolút pénzügyi függetlenség. Ez a fajta helyzet rendkívül ritka, a pénzügyi stabilitás extrém típusa.
- A pénzügyi helyzet normális függetlensége garantálja a szervezet fizetőképességét.
- Az instabil pénzügyi helyzet a fizetőképesség megsértésével jár, de továbbra is lehetséges az egyensúly helyreállítása a szavatolótőke -források feltöltésével, a követelések csökkentésével és a készletek forgalmának felgyorsításával.
- Válság pénzügyi helyzete, amelyben a vállalat teljes mértékben függ kölcsönzött finanszírozási forrásoktól. A saját tőke, a hosszú és rövid lejáratú hitelek és kölcsönök nem elegendőek az anyagi forgótőke finanszírozására, azaz a készletek utántöltése a kötelezettségek törlesztésének lassulása következtében keletkezett pénzeszközök rovására történik.
5. táblázat
A pénzügyi helyzetek típusai
III. Szakasz A pénzügyi és gazdasági tevékenység értékelése és elemzése Az üzleti tevékenység értékelése
A Business Assessment célja a jelenlegi alaptevékenység eredményeinek és teljesítményének elemzése.
Minőségi szinten egy ilyen értékelés a szervezetek tőkebefektetési szférához kapcsolódó tevékenységeinek összehasonlításával kapható. Ilyen minőségi kritériumok a következők: a termékpiacok szélessége; a termékek exportra való rendelkezésre állása; a szervezet hírnevét, amely kifejezetten a szolgáltatásait igénybe vevő ügyfelek tudatosságában nyilvánul meg stb.
A forgótőke forgalmának elemzésekor különös figyelmet kell fordítani a készletekre és a követelésekre. Minél kevesebb a szervezet pénzügyi forrása ilyen eszközökkel, annál hatékonyabban használják fel, annál gyorsabban fordulnak meg és nyereséget termelnek.
A forgalmat a forgóeszközök átlagos egyenlegének mutatóinak és az elemzett időszak forgalmának összehasonlításával értékelik. A forgalom értékelése és elemzése során elért forgalom a következő:
- készletek esetében - az értékesített termékek előállításának költsége;
- vevőkövetelések esetén - termékek banki átutalással történő értékesítése (mivel ez a mutató nem tükröződik a jelentésekben, és számviteli adatok alapján azonosítható, a gyakorlatban gyakran az értékesítésből származó bevétel mutatója helyettesíti).
A forgalom forgalomban kifejezve az ilyen típusú eszközökbe fektetett pénzeszközök átlagos forgalmát mutatja az elemzett időszakban; a forgalom napokban kifejezve az ilyen típusú eszközökbe fektetett pénzeszközök egy forgalmának időtartama (napokban).
A forgóeszközökben lévő pénzügyi források mortalizálásának időtartamára vonatkozó általánosított jellemző a működési ciklus időtartamának mutatója, azaz a napok száma átlagosan attól a pillanattól kezdve, amikor a pénzeszközöket a jelenlegi termelési tevékenységekbe fektették be, és a bevételek formájában a folyószámlára történő visszatérésükig. Ez a mutató nagymértékben függ a termelési tevékenység jellegétől; csökkentése a szervezet egyik fő helyszíni feladata.
Bizonyos típusú források felhasználásának hatékonyságának mutatóit a saját tőke forgalma és az állóeszközök forgalma alapján foglaljuk össze, amelyek a beruházások megtérülését jellemzik.
A 6. táblázat a pénzügyi elemzés során kiszámított üzleti tevékenység mutatóit mutatja be.
6. táblázat
Üzleti tevékenység mutatói
| Név indikátor | A mutató jellemzői | Számítási képlet |
| Forgalom alapok számításokban | A forgalom csökkenése azt mondja az értékesítési volumen, a kereslet csökkenésén termékekhez vagy növekedéshez követelések. A forgalom növekedése pénzeszközök a településeken jellemezte pozitív trend. Ezt a mutatót kiszámítják forradalmakban. Ha elemzésre meg kell szerezni az értéket napokban, majd 365 napban -re kell osztani fordulatok száma | Obs / calc = VR / DZ, ahol BP - onnan származik végrehajtás, DZ - átlagos nagyságrend követelések hátralék |
| Forgalom készletek | Jellemzi a sebességet nyersanyagok fogyasztása vagy értékesítése vagy állomány. A gyakorlatban gyakran helyzet adódik, amikor menedzserek a lehetségesektől tartva áruhiány és "alulkereső", hozzon létre a felesleges készletek a biztonság kedvéért, habozás nélkül, ami feleslegeshez vezet költségek, "fagyasztás" alapok és csökkentett nyereség | Obzap = ВР / ЗЗ, ahol ЗЗ - átlagos ár részvények és költségeket |
| Forgalom hitelező hátralék | Köti a pénzösszeget, ami a szervezetnek vissza kell térnie hitelezők (elsősorban szállítók) egy bizonyos esedékesség és aktuális érték vásárolt vagy onnan vásárolt áruk / szolgáltatások hitelezői. Hogyan általában ez a mutató naptári napokban kifejezve, jellemzi az átlagot áruk és / vagy szolgáltatások kifizetése, hitelből vásárolt. Magas a fizetendő számlák aránya csökkenti a pénzügyi stabilitást és fizetőképesség szervezetek azonban fizetendő számlák beszállítók és vállalkozók lehetővé teszi a használatát "ingyenes" pénz az időre annak léte | Obkz = KZ / SR, ahol KZ - átlagos hitelező adósság x intervallum elemzés, CP - kiadás megvalósítás ill bevétel a megvalósítástól |
| Forgalom saját főváros | Tevékenységet tükrözi pénzeszközök felhasználása. A mutató alacsony értéke tétlenséget jelez saját tőke része. A forgalom növekedése mondd, hogy a sajátod szervezési eszközöket vezetnek be forgalomba | Obszk = BP / SK, ahol SC - nagyságrend saját főváros a szervezet |
| Időtartam- ség üzemeltetési ciklus | A működési ciklus egyenlő az idővel az alapanyagok beszerzése és anyagok vagy áruk és értékesítésből származó bevétel megszerzése Termékek. Csökkenéskor működési ciklus másokkal egyenlő feltételek mellett csökken az idő az alapanyagok beszerzése és esedékes bevétel átvétele ami növeli a jövedelmezőséget. Ennek megfelelően ennek csökkenése napokban a mutató kedvező jellemzi a tevékenységeket a szervezet | OTsprod = Obsr / számított (napokban) + Készletek (napokban) |
| Időtartam- ség pénzügyi ciklus | Elkezdődik a pénzügyi ciklus a szállítóknak történő fizetés pillanatától anyagok (törlesztés fizetendő számlák), az átvételkor véget ér pénzt a vevőktől szállított termékek (visszaváltás) követelések) | ФЦпро = OTsprod - Obkz |
Jövedelmezőségi értékelés
A szervezet működésének hatékonyságát és gazdasági megvalósíthatóságát abszolút és relatív mutatókkal mérik: nyereség, bruttó jövedelem szintje, jövedelmezőség stb.
A jövedelmezőségi mutatók a szervezet pénzügyi eredményeinek és teljesítményének relatív jellemzői. Ezek tükrözik a szervezet jövedelmezőségét, és a gazdasági folyamat résztvevőinek érdekei szerint vannak csoportosítva. Ezek a mutatók jellemzik a szervezetek nyereség- és jövedelemképzésének tényezőkörnyezetét.
A jövedelmezőség fő mutatóinak kiszámításához a konszolidált mérleg és az eredménykimutatás adatait kell használni (7. táblázat).
7. táblázat
Kulcsfontosságú jövedelmezőségi mutatók
| A mutató neve | Az indikátor tartalma | Számítási képlet |
| Az eladások megtérülése | Nyereség egységenként eladott termékek | oldal 050 / a jelentés 010. oldala <*> |
| Elsődleges jövedelmezőség tevékenységek | Nyereség az értékesítésből 1 dörzsölésre. költségeket | oldal 050 / (020. o jelentés + 030. oldal jelentés + 040. oldal jelentés) |
| Jövedelmezőség teljes tőke | Hatékonyság a tőke felhasználása. Jövedelmezőségi dinamika saját tőke befolyások a tőzsdei jegyzések dinamikája | (140. o jelentés - 150. o jelentés) / (300. o. - 252. o. - 244. oldal) |
| Jövedelmezőség saját tőke | (140. o jelentés - 150. o jelentés) / (490. o. - 252. o. - 244. oldal) |
|
| Visszafizetési időszak saját tőke | Az eltelt évek száma amelyek teljesen a befektetés megtérül ehhez a szervezethez | (490. o. - 252. o. - 244. o.) / (140. o jelentés - 150. o jelentés) |
| Visszatérési arány (ROS) | Nettó profit arány a bruttó értékesítéshez | 140. o jelentés / a jelentés 010. oldala |
| Eszközarányos megtérülés (ROA) | Nettó profit arány az összes eszközhöz a szervezet | 140. o jelentés / átlagos nagyságrend eszközök (összeg 300 sor egyensúly be eleje és vége időszak / 2) |
| Tőkearányos megtérülés (ŐZ) | Nettó profit arány a saját tőkéhez a szervezet | 140. o jelentés / átlagos nagyságrend saját alapok (összeg 490. sor egyensúly be eleje és vége időszak / 2) |
Az adott mutatók nem rendelkeznek standard értékekkel, sok tényezőtől függenek, és jelentősen eltérnek a szervezet profiljától, méretétől, szerkezetétől és forrásaitól függően, ezért célszerű elemezni azok időbeli változásának tendenciáit.
T. A. Fadeeva
Értékelési Osztály vezetője
CJSC "BKR-Intercom-Audit"
Az Orosz Föderáció Gazdasági Minisztériuma által jóváhagyott, a vállalkozás pénzügyi politikájának kidolgozására vonatkozó módszertani ajánlásokban (1997.10.01. 118. sz. Rendelet) mindent javasolnak pénzügyi és gazdasági mutatók vagyon szervezetekre oszlik két szint: első és második. Ezek a kategóriák jelentős minőségi különbségeket mutatnak egymás között.
Az első szintre olyan mutatókat tartalmaz, amelyekhez standard értékeket határoznak meg. Ide tartoznak a fizetőképesség és a pénzügyi stabilitás mutatói.
E mutatók dinamikáját elemezve figyelni kell változásuk tendenciájára. Ha értékük alacsonyabb vagy magasabb, mint a normatív, akkor ezt az elemzett szervezet jellemzőinek romlásaként kell tekinteni. Az első szint mutatóinak több állapota létezik (1.13. Táblázat):
1.13. Táblázat Az első szint mutatóinak állapota
I.1. Állapot- a mutatók értékei a normatív értékek ajánlott tartományán belül vannak ("folyosó"), de annak határain. A mutatók dinamikájának elemzése azt mutatja, hogy a mozgás a legelfogadhatóbb értékek irányába mutat (mozgás a határokról a "folyosó" középpontjába). Ha az ilyen szintű mutatók csoportja az I.1 állapotú, akkor a szervezet pénzügyi állapotának ez a aspektusa "kiválónak" minősíthető.
I.2. Állapot- a mutatók értékei az ajánlott határokon belül vannak, és a dinamika elemzése mutatja azok stabilitását. Ebben az esetben a mutatók ezen csoportja esetében a szervezet pénzügyi helyzete „kiváló” (a mutatók értékei a „folyosó” közepén vannak) vagy „jó” (az érték az egyik a „folyosó” határai).
I.3. Állapot- a mutatók értékei az ajánlott határokon belül vannak, de a dinamika elemzése jelzi azok romlását (mozgás a "folyosó" közepétől a határaiig). A pénzügyi helyzet megítélése ebben az esetben „jó”.
Állapot II.1- a mutatók értékei kívül esnek az ajánlott tartományon, de van tendencia a javulásra. Ebben az esetben a normától való eltéréstől és a felé irányuló mozgás ütemétől függően a szervezet pénzügyi helyzetét "jónak" vagy "kielégítőnek" lehet jellemezni.
II.2- a mutatók értékei következetesen kívül esnek az ajánlott "folyosón". Értékelés - "kielégítő" vagy "nem kielégítő". Az értékelés megválasztását a normától való eltérés nagysága és a szervezet pénzügyi és gazdasági állapotának egyéb szempontjainak értékelése határozza meg.
Állapot II.3- a mutatók értékei a normán kívül esnek, és folyamatosan romlanak. Értékelés - "nem kielégítő".
Ezt a technikát alkalmazva a szolvencia- és pénzügyi stabilitási arány kiszámításának eredményeihez, a következő következtetéseket lehet levonni (1.14. Táblázat):
1.14. Táblázat Az első szintű mutatók állapotának értékelése
|
A mutató neve |
Megfelelőség |
Irányzat |
A mutató állapota |
|
|
A fizetőképesség általános mutatója |
Megfelel a szabványnak |
javulás |
||
|
Abszolút |
Nem egyezik alapértelmezett |
romlása |
||
|
Nem egyezik alapértelmezett |
romlása |
|||
|
A jelenlegi likviditás K-t K TL |
Nem egyezik alapértelmezett |
romlása |
||
|
Megfelelő alapértelmezett |
javulás |
|||
|
A vagyonbiztonság K-t. finanszírozási források K OSI |
Megfelelő alapértelmezett |
javulás |
||
|
Nagybetűs írásmód K K |
Nem egyezik alapértelmezett |
romlása |
||
|
Nem egyezik alapértelmezett |
romlása |
|||
|
K-t finanszírozás K F |
Nem egyezik alapértelmezett |
romlása |
||
|
Nem egyezik alapértelmezett |
romlása |
Kimenet.Így a mutatók többsége szerint a MUP "Management Technologies" nem kielégítő mutatókkal rendelkezik.
Ez azt jelenti, hogy nem minden olyan „kiváló” szervezetünk pénzügyi helyzetének felmérésében. Sajnos ez a módszer nem ad választ az olyan szervezet pénzügyi helyzetére vonatkozó kérdésre, amelynek az első szintű mutatók eltérő értékei vannak.
Ilyen lehetőséget biztosít a pénzügyi helyzet pontértékelésén alapuló módszertan. Ennek a módszernek a lényege abban rejlik, hogy a szervezeteket a pénzügyi kockázat szintje szerint osztályozzák, vagyis bármely elemzett szervezet a "pontozott" pontszámtól függően egy adott osztályhoz rendelhető, a tényleges értékei alapján. pénzügyi mutatók.
Az 1. oszlop a fizetőképesség és a pénzügyi stabilitás együtthatóinak (mutatóinak) nevét (szimbólumait) rögzíti.
A 2. oszlop szerint „megfelel a szabványnak” vagy „nem felel meg a szabványnak”.
A 3. oszlop a „romlás”, „javulás”, „stabil” tendenciát írja le.
A 4. oszlop a mutató hat állapota közül egyet rögzít: I.1; I.2; I.3; II.1; II.2; II.3.
Az 5. oszlop a "kiváló", "jó", "kielégítő", "nem kielégítő" értékelést tartalmazza a mutató megjelölt állapotának megfelelően.
Ezután általános következtetéseket vonnak le a vállalkozás pénzügyi helyzetéről.
Az elemzés különböző becsléseket mutató mutatókat tár fel. Ez azt jelzi, hogy nem minden olyan „kiváló” a vizsgált vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérésében. Sajnos ez a módszer nem ad választ a vállalkozás pénzügyi helyzetére vonatkozó kérdésre, amelynek értékei eltérnek az első szint mutatóitól.
Meg kell jegyezni, hogy a módszertan nemcsak az első szint (szabványosított), hanem a második szint (nem szabványosított) mutatóinak elemzését is magában foglalja.
A második szintre olyan mutatókat tartalmaz, amelyek értékei nem szolgálhatják a vállalkozás hatékonyságának és pénzügyi és gazdasági állapotának felmérését anélkül, hogy összehasonlítanánk e mutatók értékeivel azoknál a vállalkozásoknál, amelyek a mi vállalkozásunkhoz hasonló termékeket gyártanak, és a kapacitásaikkal összehasonlítható termelési kapacitással rendelkeznek vagy a mutatók változásainak trendjeinek elemzésére. Ez a csoport a jövedelmezőség mutatóit, az ingatlan szerkezetének jellemzőit, a forrásokat és a forgótőke állapotát tartalmazza. E mutatócsoport esetében tanácsos a mutatók alakulásának elemzésére támaszkodni, és azonosítani azok romlását vagy javulását. A mutatók második csoportját a következő állapotokkal kell jellemezni:
"Javítás" - 1,
"Stabilitás" - 2,
"Romlás" - 3.
Egyes mutatók esetében meg lehet határozni az optimális értékek „folyosóit”, attól függően, hogy tartoznak -e a különböző típusú tevékenységekhez, és a vállalkozás működésének egyéb jellemzőit.
A vállalkozás pénzügyi és gazdasági állapotának objektívebb értékelése érdekében javasolt összehasonlítani az első és a második szint mutatóinak állapotát (1.15. Táblázat).
1.15. Táblázat... Az első és a második szint mutatóinak állapotának összehasonlítása
Meg kell jegyezni, hogy a leírt módszertan nagyon közelítő és meglehetősen általános eredményt ad a pénzügyi és gazdasági állapot felmérésére, és nem jelzi a vállalkozás vezetésének irányát a menedzsment javítására.
Figyelembe véve a pénzügyi folyamatok sokféleségét, a pénzügyi mutatók sokféleségét, a kritikus értékelések szintjének eltéréseit, az együtthatók tényleges értékeitől való eltérés ebből fakadó mértékét és az ebből eredő nehézségeket a pénzügyi helyzet átfogó értékelésében a vállalkozásnak, ajánlatos pontértékelést végezni a pénzügyi helyzetről.
Ennek a technikának a lényege, hogy a vállalkozásokat a pénzügyi kockázat szintje, azaz bármely elemzett szervezet szerint osztályozzák a "pontozott" pontszámtól függően egy adott osztályhoz rendelhető, pénzügyi mutatóinak tényleges értékei alapján (1.15. táblázat).
- 1 Osztály- ezek a vállalkozások abszolút pénzügyi stabilitással és abszolút fizetőképességgel rendelkeznek, amelyek pénzügyi helyzete lehetővé teszi, hogy biztos legyen a kötelezettségek szerződés szerinti időben történő teljesítésében. Ezek olyan vállalkozások, amelyek racionális eszközszerkezettel és forrásokkal rendelkeznek, és általában nyereségesek.
- 2 Osztály- ezek normális pénzügyi helyzetű vállalkozások. Pénzügyi teljesítményük összességében nagyon közel van az optimálishoz, de bizonyos arányokban némi elmaradás tapasztalható. Ezek a vállalkozások általában nem optimális arányban rendelkeznek saját és kölcsönvett finanszírozási forrásaikkal, a felvett tőke javára. Ugyanakkor a szállítói kötelezettségek meghaladó növekedést mutatnak a más kölcsönzött források növekedéséhez képest, valamint a követelések növekedéséhez képest. Ezek általában nyereséges vállalkozások.
- 3. Osztály- ezek olyan vállalkozások, amelyek pénzügyi helyzete átlagosnak tekinthető. A mérleg elemzése feltárja bizonyos pénzügyi mutatók "gyengeségét". Fizetőképességük vagy a minimális elfogadható szint határán van, és a pénzügyi stabilitás normális, vagy fordítva - instabil pénzügyi helyzet a kölcsönzött finanszírozási források túlsúlya miatt, de van némi jelenlegi fizetőképesség. Az ilyen vállalkozásokkal fenntartott kapcsolatokban aligha fenyeget a pénzkiesés, de a kötelezettségek időben történő teljesítése megkérdőjelezhető.
- 4. Osztály- ezek instabil pénzügyi helyzetű vállalkozások. A velük való foglalkozás bizonyos pénzügyi kockázatot rejt magában. Nem kielégítő tőkeszerkezettel rendelkeznek, fizetőképességük az elfogadható értékek alsó határán van. Az ilyen vállalkozásoknak általában nincs nyereségük, vagy nagyon jelentéktelenek, csak a költségvetés kötelező kifizetéseire elegendőek.
- 5 Osztály- ezek pénzügyi válságban lévő vállalkozások. Fizetésképtelenek és pénzügyileg teljesen instabilak. Ezek a vállalkozások veszteségesek.
1.16. Táblázat Üzleti osztály határai a pénzügyi helyzet értékelésének kritériumai szerint
|
Kritériumfeltételek |
Osztályhatárok kritériumok szerint |
|||||
|
Az abszolút likviditás teljes készlete |
0,70 vagy több, akkor 14 pontot adunk |
0,69 - 0,50 13,8 -tól 10 ponthoz rendeljük |
0,49 - 0,30 9,8 -ról 6 pontra osztjuk |
0,29 - 0,10 5,8 -ról 2 pontra osztjuk |
0,10 -nél kevesebbet 1,8 -tól 0 -ig adunk |
|
|
Közbenső bevonat készlete |
Minden 0,01 pont csökkentés után 0,2 pontot vonnak le |
1 vagy több> 11 pont |
0,99 - 0,80> 10,8 - 7 pont |
|
|
0,59 vagy kevesebb> 2,8 -ról 0 pontra |
|
A jelenlegi likviditás K-t |
Minden 0,01 pontos csökkentés után 0,3 pontot vonnak le |
|
18,7 -ről 13 pontra |
12,7-7 pont között |
6,7 pontról 1 pontra |
0,99 vagy kevesebb> 0,7-0 pont között |
|
A forgótőke részesedése az eszközökben |
|
9-7 pont között |
6,5-4 pont között |
3,5 -ről 1 pontra |
Kevesebb mint 0,20> 0,5-0 pont |
|
|
Biztonsági készlet Finanszírozási biztosíték |
Minden 0,01 pontos csökkentés után 0,3 pontot vonnak le |
|
12,2 -ről 9,5 pontra |
9,2-3,5 pont között |
3,2 és 0,5 pont között |
Kevesebb mint 0,10> 0,2 pont |
|
K-t nagybetűs |
Minden 0,01 pontos növekedés után 0,3 pontot vonnak le |
Kevesebb mint 0,70> 17,5 pont 1,0 - 0,7> 17,1 - 17,4 pont |
17,0-10,7 pont között |
10,4 -ről 4,1 pontra |
3,8 -ról 0,5 pontra |
1.57 és több> 0,2 és 0 pont között |
|
Az anyagi függetlenség K-t |
Minden 0,01 pont csökkentés után 0,4 pontot vonnak le |
|
8-6,4 pont között |
6-4,4 pont között |
4-0,8 pont között |
0,30 vagy kevesebb> 0,4-0 pont között |
|
Pénzügyi stabilitás |
Minden 0,01 pont csökkentés után 1 pont levonásra kerül |
|
|
|
|
0,49 vagy kevesebb> 1 -től 0 pontig |
|
100 - 97,6 pont |
93,5 - 67,6 pont |
64,4 - 37,0 pont |
33,8 - 10,8 pont |
7,5-0 pont |
Az elemzett vállalkozás pénzügyi helyzetének általános értékelését táblázatos formában végezzük (1.17. Táblázat).
1.17. Táblázat A pénzügyi helyzet szintjének osztályozása
|
Pénzügyi teljesítménymutatók |
Az év elejére |
Év végén |
||
|
Pontok száma |
Az együttható tényleges értéke |
Pontok száma |
||
|
K-t az abszolút likviditás K AL |
||||
|
K PP közbenső bevonat készlete |
||||
|
A jelenlegi likviditás K-t K TL |
||||
|
A forgótőke részesedése az operációs rendszer eszközeiben |
||||
|
K-t céltartalék saját tőkével K OSS vagy K-t ellátás saját finanszírozási forrásokkal K OSI |
||||
|
Nagybetűs írásmód K K |
||||
|
A pénzügyi függetlenség K-t K FN |
||||
|
A pénzügyi stabilitás K-t K FU |
||||
A számítások szerint kiderül, hogy az általunk elemzett szervezet a 3. osztályú (átlagos) pénzügyi állapothoz tartozik, de az év végére valamivel jobbak lettek a mutatók.
Betöltés ...