Innholdet og hovedmålet med finansiell analyse er å vurdere den finansielle tilstanden og identifisere muligheten for å øke effektiviteten av funksjonen til en økonomisk enhet ved hjelp av en rasjonell finanspolitikk. Den økonomiske tilstanden til en økonomisk enhet er karakteristisk for dens finansielle konkurranseevne (dvs. soliditet, kredittverdighet), bruk av finansielle ressurser og kapital, og oppfyllelse av forpliktelser overfor staten og andre forretningsenheter.
I tradisjonell forstand er finansiell analyse en metode for å vurdere og forutsi den økonomiske tilstanden til et foretak basert på regnskapet. Det er vanlig å skille mellom to typer finansiell analyse - intern og ekstern. Intern analyse utføres av ansatte i bedriften (økonomiledere). Ekstern analyse utføres av analytikere som står utenfor virksomheten (for eksempel revisorer).
Analyse av den økonomiske tilstanden til en bedrift har flere mål:
Fastsettelse av finansiell stilling;
Å avsløre endringer i den økonomiske tilstanden i romlig-tidsmessig kontekst;
Identifisering av hovedfaktorene som forårsaker endringer i den økonomiske tilstanden;
Prognose for de viktigste trendene i den økonomiske tilstanden.
Den økonomiske tilstanden til et selskap er et komplekst konsept og er preget av et system av indikatorer som gjenspeiler de reelle og potensielle økonomiske evnene til selskapet som forretningspartner, et objekt for kapitalinvestering og en skattebetaler. Målet for ethvert firma (selskap, organisasjon, foretak) er en slik økonomisk tilstand når det er en effektiv ressursbruk, når firmaet er i stand til å oppfylle sine forpliktelser i tide og fullt ut, etc.
Tilstrekkelighet av egenkapital for å utelukke høy risiko, gode utsikter for å tjene penger er også indikatorer på en god økonomisk tilstand til et firma (organisasjon, bedrift, selskap). Dårlig økonomisk tilstand kommer til uttrykk i utilfredsstillende betalingsberedskap, lav effektivitet av ressursbruk, ineffektiv tildeling av midler og immobilisering av dem. Grensen for den dårlige økonomiske tilstanden til et firma er konkurstilstanden, dvs. firmaets manglende evne til å oppfylle sine forpliktelser fullt ut.
Med en generell vurdering av foretakets økonomiske tilstand er finansmannens hovedoppgave å identifisere og analysere trender i utviklingen av finansielle prosesser i foretaket. Innholdet i analysen består i å behandle informasjon som gjør det mulig å identifisere korrespondansen mellom visse handlinger til et firma i finansmarkedet og dets mål.
Dermed gjør finansiell analyse det mulig å svare på følgende spørsmål:
Hva er risikoen for et økonomisk forhold til selskapet og hva er forventet avkastning?
Hvordan vil risiko og avkastning endre seg over tid?
Hva er hovedretningene for å forbedre den økonomiske tilstanden til selskapet?
Informasjonen som kreves for analysen av foretakets økonomiske tilstand finnes i regnskaper, revisjonsrapporter, driftsregnskap og andre kilder.
De viktigste formene for regnskap (regnskap) for russiske foretak er (vedlegg 1):
- "Bedriftsbalanse" (skjema nr. 1);
- "Rapport om økonomiske resultater og deres bruk" (skjema nr. 2);
- "Kontantstrømoppstilling" (skjema nr. 4);
- "Vedlegg til foretakets balanse" (skjema nr. 5)
Balanse er hovedformen for regnskap. Balansen viser tilstanden til foretakets eiendeler og kildene til deres dannelse på en bestemt dato. I finansiell analyse er det vanlig å skille mellom en regnskapsmessig (brutto) balanse og en analytisk (netto) balanse.
Forskjeller i nettobalansen består i korrigering av enkeltposter i balansen, med hensyn til forskjeller i regnskapsestimater fra markedsmessige. Rettelsen består av:
Avskrive dårlige kundefordringer;
I korrigering av kostnadene for varelager for inflasjonsraten og avskrivning til salgsprisene for illikvide eiendeler;
Med unntak av tap;
Tar i betraktning kontinuiteten i inflasjonsveksten av anleggsmidler;
Ved verdsettelse av finansielle eiendeler til markedspriser.
Det skal bemerkes at frem til 1993 var det viktigste elementet i transformasjonen av balansene til russiske foretak til analytiske balanser utelukkelsen av avskrivning av anleggsmidler og andre anleggsmidler fra eiendeler og gjeld. Men allerede i 1993 begynte avskrivninger å bli ekskludert i balansen fra bokført verdi av eiendeler. Kontinuerlig endring av regnskapene til russiske virksomheter beveger seg mot konvergens med verdensstandarder.
Rapporten om økonomiske resultater (skjema nr. 2) inneholder informasjon om prosessen med å generere overskudd for en viss tidsperiode. Skjema nr. 2-data kombinerer balanseindikatorer ved begynnelsen og slutten av rapporteringsperioden.
Kontantstrømoppstillingen (skjema nr. 4) gjenspeiler kontantbeholdningen ved årets begynnelse, inn- og utgifter i løpet av året og saldo ved årets slutt.
Vedlegget til balansen (skjema nr. 5) inneholder ni seksjoner som gjenspeiler bevegelsen av egenkapital og fremmedkapital, kundefordringer og -gjeld mv.
For OJSC er det en annen viktig kilde til informasjon om den økonomiske tilstanden - notering av verdipapirer på børser eller over-the-counter markeder. Aksjekursen i et aktivt marked gjenspeiler objektivt den økonomiske tilstanden til firmaer. Med en nedgang i avkastningen på aksjer eller en økning i deres risiko, synker etterspørselen, og valutakursen synker tilsvarende.
Det finnes flere typer finansiell analyse, avhengig av målene som er satt for analytikeren.:
1. Foreløpig analyse (ekspressanalyse);
2. En detaljert analyse av selskapets økonomiske tilstand (mindre strenge begrensninger på tid og andre ressurser sammenlignet med ekspressanalysen).
Et sett med analytiske indikatorer for ekspressanalyse
| Retning (prosedyre) for analyse | Indeks |
| 1. VURDERING AV ØKONOMISK POTENSIAL TIL EN FORRETNINGSENTITET | |
| 1.1. Vurdering av eiendomsstatus | 1. Mengden av anleggsmidler og deres andel av den totale mengden av eiendeler. 2. Avskrivningskoeffisient for anleggsmidler. 3. Det totale beløpet av økonomiske eiendeler til disposisjon for foretaket. |
| 1.2. Økonomisk vurdering | 1. Mengden av egenkapital og deres andel av den totale mengden av kilder 2. Gjeldende likviditetsgrad. 3. Andel av egne sirkulerende eiendeler i deres totale beløp. 4. Andelen av langsiktige lånte midler i den totale mengden kilder. 5. Dekningsgrad av reserver. |
| 1.3. Tilstedeværelsen av "syke" artikler i rapporteringen | 1. Tap. 2. Lån og lån som ikke tilbakebetales i tide. 3. Forfalte fordringer og gjeld. 4. Regninger utstedt (mottatt) forfalt. |
| 2. EVALUERING AV RESULTATET AV FINANSIELL OG ØKONOMISK RESULTAT | |
| 2.1. Lønnsomhetsvurdering | 1. Fortjeneste 2. Samlet lønnsomhet. 3. Lønnsomhet i kjernevirksomheten. |
| 2.2. Vurdering av dynamikk | 1. Sammenlignende vekstrater for inntekter, fortjeneste og avansert kapital. 2. Omsetning av eiendeler. 3. Varigheten av drifts- og finanssyklusen. 4. Nedbetalingsforhold på fordringer |
| 2.3. Vurdering av effektiviteten av å bruke økonomisk potensial | 1. Avkastning på fremmet kapital. 2. Avkastning på egenkapital. |
De viktigste analytiske prosedyrene for finansiell analyse er horisontal og vertikal analyse av finansielle dokumenter og faktoranalyse. Horisontal analyse består i å sammenligne økonomiske indikatorer for en rekke år og beregne endringsindekser. Vertikal analyse består i å studere strukturen til økonomiske indikatorer, i dannelsen av informative relative indikatorer. Sistnevnte sammenlignes med noen verdier tatt som normative, med verdier for tidligere perioder eller med lignende indikatorer for andre virksomheter.
Rask analyse består i å behandle et lite antall betydelige og lett identifiserbare indikatorer og overvåke dem. Valget av et målkort for ekspressanalyse er alltid subjektivt. Det er ingen standarder her. Ett av systemalternativene er vist i tabell 1.
Formålet med den eksplisitte analysen er en klar og enkel vurdering av økonomisk velvære og dynamikken i utviklingen til en økonomisk enhet. I prosessen med analyse er det mulig å anta beregningen av ulike indikatorer og supplere den med metoder basert på erfaring og kvalifikasjoner til en spesialist.
Det er tilrådelig å utføre ekspressanalyse i tre stadier: forberedende fase, foreløpig analyse av regnskaper, økonomisk lesing og analyse av uttalelser.
Når det gjennomføres en eksplisitt analyse, vurderes den finansielle stillingen til et foretak ut fra utsikter på kort og lang sikt. I det første tilfellet er kriteriene for å vurdere den økonomiske tilstanden foretakets likviditet og soliditet, d.v.s. evne til rettidig og fullstendig foreta oppgjør for kortsiktige forpliktelser.
Likviditeten til en eiendel er evnen til å transformere den til kontanter. Likviditetsgraden bestemmes av varigheten av tidsperioden denne transformasjonen kan gjennomføres.
Soliditet er tilgjengeligheten av kontanter og kontantekvivalenter i et foretak som er tilstrekkelig til å gjøre opp leverandørgjeld som krever umiddelbar tilbakebetaling. De viktigste tegnene på soliditet er: a) tilstedeværelsen av en tilstrekkelig mengde midler på brukskontoen; b) fravær av forfalt leverandørgjeld.
Effektiviteten og den økonomiske gjennomførbarheten av driften av foretaket måles ved absolutte og relative indikatorer. I denne sammenhengen skilles indikatoren på økonomisk effekt og økonomisk effektivitet.
Økonomisk effekt er en indikator som karakteriserer resultatet av en aktivitet. Avhengig av ledelsesnivået brukes bransjetilknytning til foretaket, indikatorer på bruttonasjonalproduktet, nasjonalinntekt, bruttoinntekt fra salg, fortjeneste osv. som indikatorer på effekten.
Økonomisk effektivitet er en relativ indikator som måler effekten oppnådd med kostnadene eller ressursene som brukes for å oppnå denne effekten. Den mest generelle vurderingen av nivået av økonomisk effektivitet til foretaket er gitt av indikatorer på lønnsomheten til avansert kapital og egenkapital, og deres vekst i dynamikk anses som en positiv trend.
Som en del av den ekspressive analysen, i tillegg til det ovennevnte indikatorsystemet, anbefales det å bruke følgende sekvens av sammenhengende indikatorer:
- økonomiske eiendeler til foretaket og deres struktur: verdien av økonomiske eiendeler i netto verdsettelse, anleggsmidler, immaterielle eiendeler, sirkulerende eiendeler, egne sirkulerende eiendeler;
- anleggsmidler til foretaket: kostnadsvurdering av anleggsmidler, inkludert deres aktive del ved start- og restverdi, andelen av leide anleggsmidler, avskrivnings- og fornyelsessatser;
- strukturen og dynamikken til selskapets arbeidskapital: en utvidet gruppering av poster i andre og tredje seksjoner av balansen, samt en rekke spesifikke indikatorer, for eksempel mengden av egen arbeidskapital, deres andel i å dekke varelageret , etc .;
- hovedresultatene av foretakets finansielle og økonomiske aktiviteter: salgsinntekter, fortjeneste, lønnsomhet, bruttoinntektsnivå, distribusjonskostnader, kapitalproduktivitet, produksjon, omsetningsindikatorer;
- effektiviteten av bruken av finansielle ressurser: indikatoren på de totale økonomiske ressursene, inkludert egne, tiltrukket ressurser, lønnsomheten til avansert kapital, lønnsomheten til egenkapitalen, etc.
Figur 1 viser et generalisert blokkdiagram av en eksplisitt analyse av den økonomiske tilstanden til et foretak. Den viktigste egenskapen til finansiell analyse er dens konsistens. Siden selve analyseobjektet (enterprise) er et system, bør tilnærmingen til studien være systemisk. Med andre ord er finansiell analyse (inkludert ekspressanalyse av finansregnskap) mer enn bare et sett med koeffisienter.
Hver av koeffisientene (kvantitative indikatorer) opptar nemlig en strengt definert plass og har en klart avgrenset økonomisk betydning og økonomisk sammenheng med andre koeffisienter i det generelle (ende-til-ende) blokkdiagrammet for analysen. Blokkdiagrammet (figur 1) er et flertrinnshierarki av analysefaktorer, i spissen for den resulterende indikatoren - den objektive funksjonen, hvis optimalisering er hovedkriteriet for analytikeren.
Kursarbeid
"Organisasjonens økonomiske tilstand: konsept, evalueringskriterier og analyse"
Introduksjon
Den økonomiske tilstanden til organisasjonen har alltid vært en svært viktig egenskap for stabiliteten og påliteligheten til utviklingen av bedriften, siden den bestemmer potensialet til bedriften og dens konkurranseevne, effektiviteten ved bruk av kapital og økonomiske ressurser, aktualiteten til å oppfylle forpliktelser overfor andre forretningsenheter.
Dermed er relevansen av dette emnet på grunn av det faktum at i moderne økonomiske forhold er det av stor betydning å korrekt bestemme den økonomiske tilstanden til en organisasjon både for forretningsenheter og for potensielle investorer.
Mennesker og organisasjoner som ønsker å investere pengene sine i denne eller den andre bedriften må være trygge på dens økonomiske pålitelighet og velvære. Ellers vil de rett og slett ikke investere. \
På sin side er foretakene selv interessert i en ganske nøyaktig bestemmelse av deres økonomiske tilstand, da dette hjelper dem med å danne en videre utviklingsstrategi og identifisere problemer på et tidlig stadium, samt tiltrekke seg ytterligere midler.
Formålet med dette arbeidet er å identifisere mangler i virksomhetens finansielle og økonomiske aktiviteter, samt å finne mulige løsninger for å forbedre dens økonomiske tilstand.
For å nå dette målet må følgende oppgaver løses:
Offentliggjøring av innholdet i begrepet "organisasjonens økonomiske tilstand".
Studerer det teoretiske grunnlaget for finansiell analyse.
Analyse av den økonomiske tilstanden til det valgte selskapet.
Vurdering av finansiell stilling og resultater av virksomheten til dette foretaket.
Utvikling av mulige alternativer for å forbedre den økonomiske tilstanden, dersom det avdekkes problemer.
Målet med undersøkelsen er det russiske jernbaneselskapet. Temaet for forskningen er den økonomiske tilstanden til det russiske jernbaneselskapet.
Resultatene av denne analysen kan brukes i fremtiden til å planlegge og organisere virksomhetens økonomiske aktiviteter, i utviklingen av finans-, markedsførings-, pris- og styringspolitikk for å øke lønnsomheten og fortjenesten.
1. Organisasjonens økonomiske tilstand: konsept, typer, vurderingsmetoder
1.1 Konseptet med økonomisk tilstand og metoder for vurdering
I vitenskapen er det mange definisjoner på hva den økonomiske tilstanden til et foretak er. For eksempel har N.P. Lyubushin definerer den økonomiske tilstanden til en organisasjon som dens evne til å finansiere sine aktiviteter.
Innenfor rammen av denne definisjonen er den økonomiske tilstanden preget av at foretaket tilfører foretaket økonomiske ressurser som er nødvendige for dets normale drift.
I videre forstand har G.V. Savitskaya beskriver den økonomiske tilstanden som en slags økonomisk kategori som gjenspeiler kapitalens tilstand i prosessen med dens sirkulasjon og bedriftens evne til selvutvikling i en fast periode.
Uansett er den økonomiske tilstanden en svært viktig egenskap ved organisasjonens virksomhet.
For å bestemme i hvilken økonomisk tilstand dette eller det foretaket er, er det nødvendig å gjennomføre en økonomisk analyse av virksomheten. Hovedinnholdet i finansiell analyse er en systematisk studie av den økonomiske tilstanden til en virksomhet, samt faktorer som direkte påvirker den.
Økonomisk analyse kan brukes av ulike aktører. HELVETE. Sheremet og N.V. Romanovsky skiller følgende:
- Aksjonærer som er interessert i finansiell stabilitet, soliditet og fremtidig fortjeneste;
- Långivere som gir kortsiktige lån og langsiktige lån;
- Direkte ledelsen av bedriften;
- Staten (veldig ofte i form av skattemyndigheter);
- Bedriftens personell, interessert i stabiliteten i lønnsnivået og ytterligere utsikter til arbeid i organisasjonen;
- Fagforeninger og offentligheten følger virksomheten til virksomheten;
- Revisjons- og konsulentfirmaer;
- Børser. På grunnlag av rapporteringen tar de en beslutning om registrering av foretaket og suspensjon av aktiviteten til den økonomiske enheten på børsen.
Dermed utføres den økonomiske analysen av alle forretningsenheter uten unntak. Men avhengig av oppgavene som er tildelt organisasjonen, kan analysen utføres ved hjelp av ulike metoder. Nedenfor er noen typer finansielle analyseteknikker:
Avhengig av emnet som utfører analysen, er den delt inn i:
- Ekstern analyse utføres vanligvis utenfor virksomheten. Analytikerne som utfører denne analysen har ikke tilgang til firmaets interne, ikke-offentlige informasjon. Derfor er den eksterne analysen mindre detaljert.
- Internt, utført av de ansatte i selskapet. Denne typen analyse lar deg få mer fullstendig informasjon om den økonomiske tilstanden og identifisere svakhetene i organisasjonen, årsakene til lav fortjeneste, etc.
2. Etter bredden av dekning og avhengig av kildene til finansiell informasjon:
Tabell 1 - Typer analyser av foretakets finansielle og økonomiske tilstand
DriftsanalyseDetaljert analyseUttrykksanalyseInnledende informasjonRegnskapsdatabaseRegnskapsdatabaseSett med rapporter (årlig, kvartalsvis, etc.) Skjema nr. 1 "Balanse" Eksterne analytikere kan oftest kun utføre en ekspressanalyse basert på skjema nr. 1 "Balanse". Men samtidig er behovet for denne typen analyser mye høyere enn i andre typer, siden du ikke trenger å vente på slutten av perioden, men du kan bruke gjeldende informasjon. Derfor bruker interne analytikere veldig ofte ekspressanalyse.
Hoveddokumentene som brukes i analysen av økonomisk tilstand er regnskapsdokumenter. De inkluderer:
- Skjema nr. 1 "Balanse";
- Skjema nr. 2 "Gevinst- og tapsoppgave";
- Skjema nr. 3 "Oppstilling av endringer i egenkapital";
- Skjema nr. 4 "Kontantstrømoppstilling";
- Skjema nr. 5 "Vedlegg til balansen";
- Revisjonsberetning som bekrefter nøyaktigheten av organisasjonens regnskap.
I tillegg til årsrapporter er det selvsagt mulig å avgi delårsrapporter. Jeg vil også bemerke at i henhold til skattelovgivningen er skattetjenester utstyrt med en bredere liste over dokumenter.
I litteraturen er det mange ulike indikatorer som gjør det mulig å vurdere den økonomiske tilstanden til en virksomhet. For eksempel har N.N. Pogostinskaya vurderer følgende klassifisering av disse indikatorene, eller på annen måte kalt finansielle og operasjonelle forhold (figur 1.1):
Ris. 1.1. Klassifisering av finansielle og operasjonelle forholdstall
Videre vil arbeidet kun vurdere noen typer analyser av organisasjonens økonomiske tilstand, nemlig analysen av bedriftens økonomiske resultater, analysen av dens lønnsomhet og finansiell stabilitet.
1.2 Analyse av foretakets økonomiske resultater
Målet til ethvert firma er å tjene penger. Det gir organisasjonen muligheter for egenfinansiering, møtemateriell og andre behov. Fortjeneste er også hovedkilden til inntektsgenerering for budsjetter på forskjellige nivåer. Dermed er resultatindikatorene svært viktige i prosessen med å vurdere resultatene av firmaets aktiviteter, graden av dets økonomiske velvære og pålitelighet. Det er derfor det er en av de bestanddelene i analysen av foretakets økonomiske tilstand.
Først av alt kan du analysere dynamikken og strukturen til profitt. For å gjøre dette, må du kompilere følgende tabeller.
Tabell 2 - Dynamikk til resultatindikatorer
Indikatorer Rapporteringsperiode Samme periode i fjor Endringer i indikatoren Rapporteringsperiode til forrige, % P 1NS 1NS 0NS 1-NS 0NS 1/ N0 * 100 % …… P n
Dataene for denne tabellen er hentet fra skjema nr. 2 "Resultatregnskap".
Når man analyserer resultatstrukturen i rapporteringsperioden, er det nødvendig å analysere andelen av dens individuelle komponenter.
Tabell 3 - Resultatstruktur
Indikatorer Rapporteringsperiode Samme periode siste år Avvik, % AbsoluttverdiSpesifikk vekt,% AbsoluttverdiSpesifikk vekt,% Rapporteringsperiodens resultat (tap) - totalt Inkludert: 1.… Overskudd fra husholdninger. Netto overskudd
Faktoranalyse av fortjeneste fra salg av produkter (verk, tjenester) kan også brukes. I dette tilfellet beregnes endringen i fortjeneste ved salg av produkter, endringer i salgspriser for produkter og resultateffekten av endringer i produktvolum, dvs. beregne de riktige koeffisientene for å vurdere bedriftens ytelse.
1.3 Analyse av foretakets lønnsomhet
Lønnsomhet, i motsetning til overskudd, er en mer fullstendig gjenspeiling av effektiviteten til virksomheten som helhet, siden bare forholdet mellom overskudd og volum av utført arbeid gjør det mulig å vurdere organisasjonens aktiviteter i rapporteringsåret, også sammenligne disse dataene med tidligere perioder.
Du kan vurdere lønnsomheten til et selskap ved å bruke ulike indikatorer:
Produktets lønnsomhet:
R NS = (P R / Cn ) * 100%(1)
hvor P NS - produktlønnsomhet; NS R - fortjeneste fra salg, arbeider, tjenester til bedriften, rubler; MED NS - total kostnad for solgte varer, rubler.
Denne indikatoren brukes vanligvis i beregninger på gården for å kontrollere lønnsomheten, så vel som når ineffektive produkter fjernes fra produksjon, etc. I stedet for fortjeneste ved salg kan du ta bruttofortjeneste når du regner. Hvis fortjenesten fra salg tas, vurderes aktiviteten til organisasjonen i markedet som helhet.
Avkastning på egenkapitalindikatorer:
a) avkastning på egenkapitalen:
R sc = (P h / Ks ) x 100 % (2)
hvor P sc - avkastning på egenkapitalen, P h - netto overskudd, K med - egenkapital og reserver.
Denne indikatoren karakteriserer hvor effektivt organisasjonens egenkapital brukes, nemlig hvor mye profitt som faller på en produksjonsenhet.
b) avkastning på investeringskapital:
R og = (P h / Kik ) x 100 % (3)
hvor P og - avkastning på investeringskapital, K uk - gjennomsnittsverdien av investeringskapitalen.
Indikatoren karakteriserer hvor effektiv bruken av investert kapital over lang tid.
c) lønnsomheten til hele foretakets kapital:
R Til = (P R / Bsr ) x 100 % (4)
hvor P Til - avkastning på totalkapitalen, B ons - gjennomsnittet for perioden netto saldo total.
Lønnsomhet av omløpsmidler:
R oa = (P p / AO) x 100 % (5)
hvor P oa - lønnsomhet av omløpsmidler, JSC - omløpsmidler.
Lønnsomhet av anleggsmidler:
R v = (P r/av) x 100 % (6)
hvor P v - lønnsomhet av anleggsmidler, Av - anleggsmidler.
Indikatorene ovenfor bidrar til å bedømme effektiviteten til firmaet.
lønnsomhet bedriftens økonomiske vurdering
1.4 Økonomisk soliditetsanalyse
Den finansielle stabiliteten til en organisasjon er en slik tilstand av dens økonomiske ressurser, deres distribusjon og bruk, som sikrer utviklingen av foretaket basert på vekst av kapital og fortjeneste, samtidig som kredittverdighet og soliditet opprettholdes under forhold med et akseptabelt risikonivå.
Formålet med analysen av finansiell stabilitet er å vurdere størrelsen på strukturen av gjeld og eiendeler. Resultatet av denne analysen er svaret på spørsmålet: hvor uavhengig er selskapet fra et finansielt synspunkt, om tilstanden til eiendeler og forpliktelser oppfyller målene og målene for dets finansielle og økonomiske aktiviteter.
For å gjøre det mer praktisk å skille mellom finansieringskildene for selskapet, presenterer vi følgende figur nedenfor.
Figur 1.2 Dannelse av organisasjonens egne sirkulerende eiendeler
For å bestemme nivået av finansiell stabilitet til et selskap, kan du bruke et stort antall forholdstall og indikatorer. Nedenfor er 3 hovedindikatorer:
SOS - egne sirkulerende eiendeler. Denne indikatoren karakteriserer netto arbeidskapital.
SOS = K c - A v (7)
hvor K med - firmaets egenkapital (kapital og reserver), A v - anleggsmidler.
SD - egne og langsiktige lånte kilder til dannelse av aksjer og kostnader.
SD = (K med + K d ) - A v = SOS + Kd (8)
hvor K d - langsiktige oppgaver.
OI er de viktigste kildene til dannelse av aksjer og kostnader.
OI = (K med + K d ) - Av + ЗС (9)
hvor ЗС - kortsiktige lånte midler.
Overskudd bestemmes vanligvis for hver av disse indikatorene. De hjelper til med å vurdere tilgjengeligheten av beholdninger og kostnader. For dette trekkes reserver fra hver av indikatorene ovenfor (З, linje 210, seksjon 2 av balanse-eiendelen).
Basert på disse tre indikatorene kan man bedømme organisasjonens økonomiske stabilitet.
Absolutt stabil økonomisk situasjon.
Z< СОС(10)
Absolutt stabilitet er ekstremt sjelden.
Stabil økonomisk situasjon.
З = SOS + ЗС (11)
Det følger av denne likheten at firmaet bruker både egne og lånte midler for å dekke sine reserver og kostnader ganske effektivt og vellykket. I denne tilstanden kan organisasjonen garantere sin soliditet.
Ustabil økonomisk tilstand.
З = SOS - ЗС + Io (12)
hvor og O - midlertidig frie egne midler, lånte midler, banklån for midlertidig påfyll av arbeidskapital, samt andre lånte midler som kan lette den økonomiske spenningen i foretaket.
Krise økonomisk tilstand.
З> SOS + ЗС (13)
I dette tilfellet er organisasjonen på randen av konkurs, kostnadene er større enn mengden av egen arbeidskapital, samt banklån.
I krise og ustabile økonomiske forhold kan selskapet fortsatt optimalisere strukturen på sine forpliktelser, samt rimelig redusere nivået på kostnader og varelager. Som et resultat kan finansiell stabilitet komme tilbake.
Konklusjoner til kapittel 1
2. Analyse av den økonomiske tilstanden til selskapet JSC "Russian Railways"
2.1 Analyse av organisasjonens økonomiske resultater.
La oss kompilere en tabell over dynamikken til profittindikatorer ved å bruke skjema nr. 2 i de russiske jernbanenes regnskapsuttalelser for 2009. Måleenhet - tusen rubler.
Tabell 4. Dynamikk til profittindikatorer til JSC "Russian Railways"
Indikatorer Rapporteringsperiode Tilsvarende periode tidligere År Endring i indikatoren Rapporteringsperioden til forrige, % Inntekter fra salg av produkter eksklusive merverdiavgift, særavgifter 1 050 157 9251 101 710 458-51 552 53395,3 Kostnader for solgte varer og tjenester (999 853 4025) (999 853 4025) 879) -35 393 99796,58 Bruttofortjeneste 50 304 04 366 462 579 - 16 158 53 675,69 Forretnings- og administrasjonsutgifter (82 649) (71 063) 11 586 11 586 366 462 579 - 16 158 53 675,69 Forretnings- og administrasjonsutgifter (82 649) (71 063) 11 586 fra 30 275,64 Andre inntekter (utgifter) 10 009 833 - 11 616 65 621 710 489 186,89 Resultat (underskudd) før skatt 60 315 22 754 774 8605 540 367110 540 367110 (30,4) 30 4 4,0 4
Fra dataene i tabell 4 kan man se at inntektene fra salg av produkter i 2009 gikk ned med 4,7 % sammenlignet med 2008. Og fortjeneste fra salg gikk ned med 24,36 % i samme periode. Samtidig økte andelen andre inntekter med hele 86,89 %, noe som førte til at nettoresultatet for rapporteringsperioden oversteg nettoresultatet for forrige med 7,8 %.
Det er også viktig å merke seg at kommersielle og administrative utgifter økte med 16,3% og utgjorde 82 649 tusen rubler. Disse utgiftene reduserer organisasjonens fortjeneste betydelig. For å spare penger kan administrasjonskostnadene derfor reduseres.
Tabell 5. Resultatstruktur for JSC "Russian Railways"
Indikatorer for rapporteringsperioden Samme periode siste år Avvik,% Absolutt verdi Egenvekt,% Absolutt verdi Egenvekt,% Resultat (tap) for54774860100-Inkludert: 1. Fortjeneste (tap) fra salg 50221394683,1542,1526,1526,15262710054774860100. 37 ikke-driftstransaksjoner) 1009383316,7 (11616656) (21,2) 37,9 Netto fortjeneste 1444739323,91340033924,46 - 0,56
I følge tabellen gikk andelen av overskudd fra salg ved Russian Railways ned med 37,94 %, mens andelen av inntekter fra ikke-driftstransaksjoner økte med 37,9 %. I tillegg gikk andelen av organisasjonens nettoresultat ned med 0,56 %.
Dermed kan vi konkludere med at det russiske jernbaneselskapet pådrar seg tap i kjernevirksomheten, mens andelen av ikke-driftsinntekter er ganske høy og har en positiv trend. Salgsresultatet gikk betydelig ned, som nevnt ovenfor med 37,94 %.
2.2 Analyse av lønnsomheten til russiske jernbaner.
Dataene for beregningen er hentet fra skjema nr. 1 "Balanse" for russiske jernbaner.
La oss beregne følgende lønnsomhetsindikatorer:
) Produktlønnsomhet for rapporteringen og tidligere perioder:
R pr fra = (50 221 394/999 853 882) x 100 % = 5 %, (1)
R pr før = (66 391 516/1 035 247 879) x 100 % = 6,4 % (1)
Som et resultat av å beregne disse indikatorene, kan vi si at lønnsomheten til hovedtjenestene levert av Russian Railways for året gikk ned med 1,4% og er veldig lav, noe som vises ved mengden av selskapets overskudd.
) Egenkapitalavkastning:
R fm fra = (14 447 393/2 946 015 721) x 100 % = 4,9 %, (2)
R sk før = (13 400 339/2 971 891 963) x 100 % = 4,5 % (2)
Dette forholdet viser hvor mye fortjeneste som faller på en produksjonsenhet. Beregningene viser at egenkapitalavkastningen for året økte med 0,4 %. Dette kan for eksempel skyldes en økning i aksjekursene, men betyr ikke nødvendigvis at det er høy avkastning på investert kapital i foretaket.
) Avkastning på omløpsmidler:
R å fra = (50 221 394/263 155 432) x 100 % = 19,08 % (5)
R oa før = (66 391 516/205 043 346) x 100 % = 32,38 % (5)
Disse beregningene viser at effektiviteten ved bruk av omløpsmidler ved Russian Railways har falt betydelig, nemlig med 13,3 %.
) Lønnsomhet av anleggsmidler:
R her = (50 221 394/2 685 101 293) x 100 % = 1,87 % (6)
R før = (66 391 516/2 772 803 931) x 100 % = 2,4 % (6)
Lønnsomheten til anleggsmidler til et foretak viser effektiviteten av å bruke anleggsmidler. I dette tilfellet falt indikatoren med 0,53%, noe som indikerer en reduksjon i effektivitet.
Som et resultat av beregningene kan vi konkludere med at lønnsomheten til nesten alle elementer uten unntak har endret seg i negativ retning. Dette kan tyde på at selskapet er ganske ineffektiv bruk av både driftsmidler og anleggsmidler. Som et resultat fører dette til en nedgang i salget, og følgelig en nedgang i mottatte inntekter.
2.3 Analyse av den økonomiske stabiliteten til russiske jernbaner
Dataene for beregning av organisasjonens økonomiske stabilitet er hentet fra skjema nr. 1 "Balanse". La oss beregne følgende indikatorer for rapporteringen og tidligere perioder:
) SOS fra = 2 946 015 721 - 3 238 888 447 = - 292 872 726(7)
SOS før = 2 971 891 963 - 3 470 252 441 = - 498 360 478(7)
Årets tilgjengelighet på egne sirkulerende eiendeler har endret seg i positiv retning. Men denne SOS< 0. Это означает, что для того чтобы 100% финансировать внеоборотные активы собственными средствами, необходимо привлечь 292 872 726 тыс.руб. Для этого скорее всего придется использовать дополнительный к уже существующему заемный капитал.
) SD fra = - 292 872 726 + 174 853 625 = - 118 019 101(8)
SD før = - 498 360 478 + 355 053 691 = - 143 306 787(8)
) OI fra = - 118 019 101 + 381 174 533 = 263 155 432(9)
OI før = - 143 306 787 + 348 350 133 = 205 043 346(9)
?SOS fra = - 292 872 726 - 80 793 934 = - 373 666 660,
?SOS før = - 498 360 478 - 78 292 227 = - 576 652 706,
?SD fra = - 118 019 101 - 80 793 934 = - 37 225 167,
?SD før = - 143 306 787 - 78 292 227 = - 221 599 014,
?OI fra = 263 155 432 - 80 793 934 = 182 361 498,
?OI før = 205 043 346 - 78 292 227 = 126 751 119.
Basert på beregningene kan vi konkludere med at det er et overskudd av den totale mengden av dannelse av reserver, det vil si at i dette tilfellet er reservene gitt av kildene til deres dannelse. Men samtidig er det mangel på egne sirkulerende eiendeler og egne og langsiktige lånte midler. Fra dette kan vi konkludere med at levering av reserver i selskapet til JSC "Russian Railways" eksisterer takket være kortsiktige lånte midler.
Basert på de beregnede indikatorene ovenfor, vil vi bestemme den økonomiske stabiliteten til russiske jernbaner.
) Er bedriften absolutt bærekraftig?
793 934> - 292 872 726 - i rapporteringsperioden; (10)
292 227> - 498 360 478 - i forrige periode (10)
Russian Railways er ikke en absolutt stabil virksomhet, siden reservene overstiger egen arbeidskapital.
) Er virksomheten normalt bærekraftig?
80 793 934 < 88 301 807 - в отчетном периоде;(11)
292 227> - 150 010 345 - i forrige periode (11)
Det følger av beregningene at russiske jernbaner i rapporteringsåret var i en stabil tilstand, muligens på grunn av tiltrekningen av ytterligere lånte midler. I forrige periode var situasjonen motsatt, foretaket var i en ustabil tilstand.
Konklusjoner om kapittel 2
Som et resultat av analysen kan det konkluderes med at den økonomiske tilstanden til det russiske jernbaneselskapet er stabil.
Det russiske jernbaneselskapet bør regelmessig overvåke dynamikken og strukturen til overskudd og foreta passende justeringer av organisasjonens utgifter. Kanskje de burde revurdere organiseringen av alle sine transportaktiviteter, ettersom kjernefortjenesten faller.
Konklusjon
På slutten av kursarbeidet vil vi trekke en rekke viktige konklusjoner.
Den økonomiske tilstanden til en organisasjon er et svært viktig element i ledelsen av en kommersiell organisasjon. Den økonomiske tilstanden til et foretak anses som stabil hvis det er i stand til å foreta alle nødvendige betalinger i tide og finansiere sin virksomhet på utvidet grunnlag.
For å vurdere den økonomiske tilstanden er det nødvendig å gjennomføre en økonomisk analyse.
Analyse av den økonomiske tilstanden bidrar til å innhente nødvendig informasjon for å forbedre den, samt for fremtidig planlegging av selskapets aktiviteter.
Årsregnskapet er grunnlaget for analysen. På grunnlag av denne rapporteringen beregnes de nødvendige indikatorene og koeffisientene, som lar oss vurdere effektiviteten til foretaket, samt å bestemme dens svakheter.
I denne artikkelen ble 3 typer finansiell analyse vurdert: analyse av de økonomiske resultatene til firmaet, analyse av lønnsomhet og finansiell stabilitet.
Basert på metodene ovenfor ble det utført en analyse av den økonomiske tilstanden til det russiske jernbaneselskapet.
Basert på de oppnådde resultatene kan det konkluderes med at den økonomiske tilstanden til det russiske jernbaneselskapet er stabil.
I løpet av analysen viste det seg imidlertid at sammenlignet med forrige periode i rapporteringsåret, falt bruttofortjeneste og fortjeneste fra salg betydelig, og ulike lønnsomhetsindikatorer indikerer en ineffektiv bruk av bedriftsmidler.
Dermed eksisterer den finansielle stabiliteten til foretaket på grunn av tiltrekningen av en betydelig mengde lånte midler. Hvis andelen lånte midler fortsetter å vokse i et raskt tempo i fremtiden, er det høyst sannsynlig at den finansielle stabiliteten til selskapet vil forverres, og generelt vil dets økonomiske tilstand også forverres.
Russian Railways bør vurdere mulige endringer i andelen lånte midler i selskapets finansieringskilder og en økning i andelen av egne midler.
Liste over kilder
1.Baturina N.A. Hvordan vurdere selskapets egne sirkulerende eiendeler i henhold til balansen // www.esp-izdat.ru/?article=2156.
2.Grachev A.V. Analyse av foretakets finansielle og økonomiske tilstand under moderne forhold: funksjoner, mangler og måter å løse dem på // Ledelse i Russland og i utlandet. - 2006. - Nr. 5. - s. 89-98.
.Zhulega I.A. Metodikk for å analysere foretakets økonomiske tilstand. SPb Publishing House of GUAP, 2006 .-- 235s.
.Kovaleva A.M., Lapusta M.G., Skamay L.G. Fast økonomi. - M .: Forlag Infra-M, 2011. - 522s.
.Lyubushin N.P. Analyse av organisasjonens økonomiske tilstand. - M .: Eksmo forlag, 2007 .-- 256s.
.Offisiell nettside til JSC "Russian Railways" // rzd.ru.
.Pogostinskaya N.N. Systemisk finansiell og økonomisk diagnostikk. - SPb .: Iz-in MBI, 2007 .-- 159s.
.Forskrift om regnskap "Organisasjonens regnskap" (PBU 4/99) med endringer. Ordre fra finansdepartementet i Den russiske føderasjonen av 18. september 2006 nr. 115 // Konsulent pluss. - 2010. - Nr. 14.
.Romanovsky M.V. Bedriftsøkonomi. - SPb: Forlag av Business-press, 2006. - 528s.
.Rubtsov I.V. Organisasjons (bedrifts) økonomi. - M .: Forlag Elite, 2006 .-- 448s.
.Savitskaya G.V. Analyse av foretakets økonomiske aktivitet. - Minsk: Forlag Ny kunnskap, 2008. - 688s.
.Sheremet A.D., Negashev E.V. Metodikk for økonomisk analyse av virksomheten til kommersielle organisasjoner. - M .: Forlag Infra-M, 2008. - 208s.
Læring
Trenger du hjelp til å utforske et emne?
Ekspertene våre vil gi råd eller gi veiledningstjenester om emner av interesse for deg.
Send en forespørsel med angivelse av tema akkurat nå for å finne ut om muligheten for å få en konsultasjon.
I metodologiske anbefalinger for utvikling av foretakets finanspolitikk, godkjent av økonomidepartementet i Den russiske føderasjonen (ordre nr. 118 av 01.10.1997), er alt foreslått finansielle og økonomiske indikatorer formuer organisasjoner delt inn i to nivåer: første og andre. Disse kategoriene har betydelige kvalitative forskjeller seg imellom.
Til første nivå inkluderer indikatorer som standardverdier er bestemt for. Disse inkluderer indikatorer på soliditet og finansiell stabilitet.
Ved å analysere dynamikken til disse indikatorene, bør man være oppmerksom på tendensen til endring. Hvis verdiene deres er lavere eller høyere enn de normative, bør dette betraktes som en forringelse av egenskapene til den analyserte organisasjonen. Det er flere tilstander av indikatorer på det første nivået (tabell 1.13):
Tabell 1.13. Status for indikatorer på første nivå
Tilstand I.1- Verdiene til indikatorene er innenfor det anbefalte området av normative verdier ("korridor"), men ved dens grenser. Analyse av dynamikken til indikatorer viser at bevegelsen er i retning av de mest akseptable verdiene (bevegelse fra grensene til midten av "korridoren"). Hvis gruppen av indikatorer på dette nivået er i tilstanden I.1, kan dette aspektet av organisasjonens økonomiske tilstand vurderes som "utmerket".
Tilstand I.2- Verdiene til indikatorene er innenfor de anbefalte grensene, og analysen av dynamikken viser deres stabilitet. I dette tilfellet, for denne gruppen av indikatorer, kan den økonomiske tilstanden til organisasjonen defineres som "utmerket" (indikatorverdiene er midt i "korridoren") eller "god" (verdien er på en av grensene til "korridoren").
Tilstand I.3- Verdiene til indikatorene er innenfor de anbefalte grensene, men analysen av dynamikken indikerer deres forverring (bevegelse fra midten av "korridoren" til dens grenser). Vurderingen av den økonomiske tilstanden i denne saken er "god".
Tilstand II.1- Verdiene til indikatorene er utenfor det anbefalte området, men det er en tendens til forbedring. I dette tilfellet, avhengig av avviket fra normen og tempoet i bevegelsen mot den, kan den økonomiske tilstanden til organisasjonen karakteriseres som "god" eller "tilfredsstillende".
Tilstand II.2- Verdiene til indikatorene er konsekvent utenfor den anbefalte "korridoren". Vurdering - "tilfredsstillende" eller "utilfredsstillende". Valget av vurdering bestemmes av størrelsen på avviket fra normen og vurderinger av andre aspekter av den økonomiske og økonomiske tilstanden til organisasjonen.
Tilstand II.3- Verdiene til indikatorene er utenfor normen og blir stadig dårligere. Vurdering – «utilfredsstillende».
Ved å bruke denne teknikken på de oppnådde resultatene av beregning av solvens- og finansiell stabilitetsforhold, kan følgende konklusjoner trekkes (tabell 1.14):
Tabell 1.14. Vurdering av tilstanden til indikatorer på første nivå
|
Indikatornavn |
Samsvar |
Trend |
Indikatorstatus |
|
|
Generell indikator for soliditet |
Samsvarer med standarden |
forbedring |
||
|
Absolutt |
Passer ikke standard |
forringelse |
||
|
Passer ikke standard |
forringelse |
|||
|
K-t av løpende likviditet K TL |
Passer ikke standard |
forringelse |
||
|
Samsvarlig standard |
forbedring |
|||
|
K-t av sikkerhet for eiendom. finansieringskilder K OSI |
Samsvarlig standard |
forbedring |
||
|
Store bokstaver K K |
Passer ikke standard |
forringelse |
||
|
Passer ikke standard |
forringelse |
|||
|
K-t finansiering K F |
Passer ikke standard |
forringelse |
||
|
Passer ikke standard |
forringelse |
Produksjon. I følge flertallet av indikatorene har MUP "Management Technologies" derfor utilfredsstillende indikatorer.
Det betyr at ikke alt er så "utmerket" når det gjelder å vurdere den økonomiske tilstanden til organisasjonen vår. Dessverre gir denne metoden ikke svar på spørsmålet om den økonomiske tilstanden til en organisasjon som har forskjellige verdier av førstenivåindikatorer.
Denne muligheten gis av en metodikk basert på en punktvurdering av den økonomiske tilstanden. Essensen av denne metodikken ligger i klassifiseringen av organisasjoner etter nivået av økonomisk risiko, det vil si at enhver analysert organisasjon kan tilskrives en bestemt klasse avhengig av det "skårede" antall poeng, basert på de faktiske verdiene til dens økonomiske nøkkeltall.
Kolonne 1 registrerer navnene (symbolene) på koeffisientene (indikatorene) for soliditet og finansiell stabilitet.
Kolonne 2 sier "oppfyller standarden" eller "oppfyller ikke standarden".
Kolonne 3 beskriver tendensen "forringelse", "forbedring", "stabil".
Kolonne 4 registrerer en av de seks tilstandene til indikatoren: I.1; I.2; I.3; II.1; II.2; II.3.
Kolonne 5 gir en vurdering av "utmerket", "god", "tilfredsstillende", "utilfredsstillende" i samsvar med den markerte tilstanden til indikatoren.
Deretter trekkes en generell konklusjon om virksomhetens økonomiske tilstand.
Analysen avdekker indikatorer med ulike estimater. Dette indikerer at ikke alt er så "utmerket" i vurderingen av den økonomiske tilstanden til det undersøkte foretaket. Dessverre gir denne metoden ikke svar på spørsmålet om den økonomiske tilstanden til bedriften, som har forskjellige verdier av indikatorene på første nivå.
Det skal bemerkes at metodikken inkluderer analyse av ikke bare indikatorer på første nivå (standardisert), men også indikatorer på andre nivå (ikke-standardisert).
Til andre nivå inkluderer indikatorer, hvis verdier ikke kan tjene til å vurdere effektiviteten til foretaket og dets finansielle og økonomiske tilstand uten sammenligning med verdiene til disse indikatorene hos foretak som produserer produkter som ligner produktene til vår bedrift og har produksjonskapasitet sammenlignbare med bedriftens kapasitet, eller for å analysere trendendringer i disse indikatorene. Denne gruppen inkluderer indikatorer på lønnsomhet, egenskaper ved strukturen til eiendom, kilder og tilstand av arbeidskapital. For denne gruppen av indikatorer er det tilrådelig å stole på analysen av trender i indikatorer og identifisere deres forverring eller forbedring. Den andre gruppen av indikatorer foreslås preget av følgende tilstander:
"Forbedring" - 1,
"Stabilitet" - 2,
"Forverring" - 3.
For noen indikatorer er det mulig å bestemme "korridorene" for optimale verdier avhengig av deres tilhørighet til ulike typer aktiviteter og andre funksjoner i virksomheten.
For å få en mer objektiv vurdering av foretakets finansielle og økonomiske tilstand, foreslås det å sammenligne tilstanden til indikatorene på første og andre nivå (tabell 1.15).
Tabell 1.15... Sammenligning av tilstandene til indikatorer på første og andre nivå
Det skal bemerkes at den beskrevne metodikken gir et veldig omtrentlig og ganske generelt resultat av å vurdere den økonomiske og økonomiske tilstanden og indikerer ikke retningen til ledelsen av foretaket for å forbedre ledelsen.
Tatt i betraktning variasjonen av økonomiske prosesser, mangfoldet av indikatorer for økonomisk tilstand, forskjeller i nivået på kritiske vurderinger, den resulterende graden av avvik fra dem av de faktiske verdiene til koeffisientene og de resulterende vanskelighetene i den samlede vurderingen av den økonomiske situasjonen til foretaket, anbefales det å foreta en punktvurdering av den økonomiske tilstanden.
Essensen av denne teknikken er å klassifisere foretak etter nivået av finansiell risiko, det vil si enhver analysert organisasjon kan tilskrives en bestemt klasse avhengig av antall "scorede" poeng, basert på de faktiske verdiene av dens økonomiske nøkkeltall (tabell 1.15).
- 1 Klasse- Dette er foretak med absolutt finansiell stabilitet og absolutt solvent, hvis økonomiske tilstand lar deg være trygg på rettidig oppfyllelse av forpliktelser i samsvar med kontrakter. Dette er virksomheter som har en rasjonell struktur av eiendeler og deres kilder, og som regel er ganske lønnsomme.
- 2 Klasse- dette er foretak med normal økonomisk tilstand. Deres økonomiske ytelse som helhet er veldig nær optimal, men det er noe etterslep i noen forholdstall. Disse foretakene har som regel et suboptimalt forhold mellom egne og lånte finansieringskilder, forskjøvet til fordel for lånt kapital. Samtidig er det en større vekst i leverandørgjeld i forhold til vekst i andre lånekilder, samt i forhold til vekst i kundefordringer. Dette er vanligvis lønnsomme virksomheter.
- 3 Klasse- dette er foretak, hvis økonomiske tilstand kan vurderes som gjennomsnittlig. Analysen av balansen avslører "svakheten" til visse finansielle indikatorer. Deres soliditet er enten på grensen til det minste akseptable nivået, og finansiell stabilitet er normal, eller omvendt - en ustabil finansiell tilstand på grunn av overvekt av lånte finansieringskilder, men det er en viss gjeldende soliditet. I forhold til slike foretak er det neppe en trussel om tap av midler, men oppfyllelsen av forpliktelser i tide er tvilsom.
- 4 Klasse- Dette er virksomheter med ustabil økonomisk tilstand. Det er en viss økonomisk risiko ved å håndtere dem. De har en utilfredsstillende kapitalstruktur, og deres soliditet er på nedre grense for akseptable verdier. Som regel har slike foretak ingen fortjeneste i det hele tatt eller svært ubetydelig, tilstrekkelig bare for obligatoriske innbetalinger til budsjettet.
- 5 Klasse- Dette er virksomheter med finanskrise. De er insolvente og fullstendig økonomisk ustabile. Disse virksomhetene er ulønnsomme.
Tabell 1.16. Business class-grenser i henhold til kriteriene for vurdering av økonomisk tilstand
|
Kriteriebetingelser |
Klassegrenser etter kriterier |
|||||
|
Komplett sett med absolutt likviditet |
0,70 og mer tildeler vi 14 poeng |
0,69 - 0,50 tildeler vi fra 13,8 til 10 poeng |
0,49 - 0,30 tildeler vi fra 9,8 til 6 poeng |
0,29 - 0,10 tildeler vi fra 5,8 til 2 poeng |
Mindre enn 0,10 er tildelt fra 1,8 til 0 poeng |
|
|
Sett med mellombelegg |
For hver 0,01 poeng reduksjon trekkes 0,2 poeng |
1 eller flere> 11 poeng |
0,99 - 0,80> 10,8 - 7 poeng |
|
|
0,59 eller mindre> fra 2,8 til 0 poeng |
|
K-t av aktuell likviditet |
For hver reduksjon på 0,01 poeng trekkes det 0,3 poeng |
|
fra 18,7 til 13 poeng |
fra 12,7 til 7 poeng |
fra 6,7 til 1 poeng |
0,99 eller mindre> fra 0,7 til 0 poeng |
|
Andel av arbeidskapital i eiendeler |
|
fra 9 til 7 poeng |
fra 6,5 til 4 poeng |
fra 3,5 til 1 poeng |
Mindre enn 0,20> 0,5 til 0 poeng |
|
|
Sett med sikkerhet Finansieringssikkerhetssett |
For hver reduksjon på 0,01 poeng trekkes det 0,3 poeng |
|
fra 12,2 til 9,5 poeng |
fra 9,2 til 3,5 poeng |
fra 3,2 til 0,5 poeng |
Mindre enn 0,10> 0,2 poeng |
|
K-t store bokstaver |
For hver økning på 0,01 poeng trekkes det 0,3 poeng |
Mindre enn 0,70> 17,5 poeng 1,0 - 0,7> 17,1 - 17,4 poeng |
fra 17,0 til 10,7 poeng |
fra 10,4 til 4,1 poeng |
fra 3,8 til 0,5 poeng |
1,57 og mer> fra 0,2 til 0 poeng |
|
K-t av økonomisk uavhengighet |
For hvert 0,01 poeng reduksjon trekkes 0,4 poeng |
|
fra 8 til 6,4 poeng |
fra 6 til 4,4 poeng |
fra 4 til 0,8 poeng |
0,30 eller mindre> fra 0,4 til 0 poeng |
|
Finansiell stabilitet sett |
For hvert 0,01 poeng reduksjon trekkes 1 poeng |
|
|
|
|
0,49 eller mindre> fra 1 til 0 poeng |
|
100 - 97,6 poeng |
93,5 - 67,6 poeng |
64,4 - 37,0 poeng |
33,8 - 10,8 poeng |
7,5 - 0 poeng |
En generalisert vurdering av den analyserte virksomhetens økonomiske tilstand gjennomføres i tabellform (tabell 1.17).
Tabell 1.17. Klassifisering av nivået av økonomisk tilstand
|
Økonomiske resultatindikatorer |
For begynnelsen av året |
På slutten av året |
||
|
Antall poeng |
Faktisk verdi av koeffisienten |
Antall poeng |
||
|
K-t av absolutt likviditet K AL |
||||
|
Sett med mellombelegg K PP |
||||
|
K-t av løpende likviditet K TL |
||||
|
Andelen av arbeidskapital i eiendelene til OS |
||||
|
K-t tilførsel av egenkapital K OSS el K-t av avsetning med egne finansieringskilder K OSI |
||||
|
Store bokstaver K K |
||||
|
K-t av økonomisk uavhengighet K FN |
||||
|
K-t av finansiell stabilitet K FU |
||||
Ifølge beregningene viser det seg at organisasjonen vi analyserer tilhører 3. klasses (gjennomsnittlige) økonomiske tilstand, men mot slutten av året ble indikatorene litt bedre.
I finansiell teori og praksis er det anerkjent at hovedkriteriene for å vurdere den økonomiske tilstanden til en selvbærende (kommersiell) organisasjon er indikatorer på organisasjonens soliditet og finansielle stabilitet. Disse kriteriene for å vurdere den økonomiske tilstanden kan brukes i den økonomiske analysen av et forbrukersamfunn - en ideell organisasjon. Kriteriene og metodene for å vurdere soliditet og finansiell stabilitet anvendt i teori og praksis er basert på et ganske stort antall indikatorer (forhold) utledet fra sammensetningen av eiendeler og gjeld i organisasjonens balanse. Selve begrepene "solvens" og "finansiell stabilitet", som bemerket av enkelte finansfolk, er til en viss grad vilkårlige og har ikke strenge grenser. Imidlertid brukes de overalt i den økonomiske analysen av foretak. De brukes også av kommersielle banker når de analyserer kredittverdigheten til låntakere.
Under soliditet betyr forbrukersamfunnets evne til å oppfylle sine betalingsforpliktelser til rett tid og fullt ut. For å gjøre dette må han ha tilstrekkelige midler til å foreta betalinger.
Mange forskere mener at soliditet uttrykkes ved koeffisienter som måler forholdet mellom omløpsmidler eller deres individuelle elementer med kortsiktig gjeld, dvs. som viser i hvilken grad eiendelene til en økonomisk enhet (organisasjon, virksomhet) er i stand til å dekke gjelden.
Forbrukersamfunnets økonomiske stilling, dets soliditet kan preges av en rekke indikatorer.
Behovet for en ny tilnærming til å bestemme solvensen til forbrukersamfunnet oppsto i forbindelse med overgangen av økonomien til markedsrelasjoner.
Soliditeten til et forbrukersamfunn under markedsforhold bestemmes av et system med indikatorer, hvorav de viktigste er tre: det absolutte likviditetsforholdet; mellomliggende likviditetsforhold; den samlede dekningsgraden (eller den såkalte løpende likviditetsgraden).
I tillegg til ovenstående merker vi følgende. Under balanselikviditet forbrukersamfunnet, som andre organisasjoner, forstår muligheten for å konvertere sine eiendeler til kontanter for å betale ned forpliktelser på forpliktelser. Til dette formål deles eiendeler i balansen etter likviditetsgrad i kortsiktige eiendeler, langsiktige eiendeler og varige (ikke-mobile) eiendeler. Alle forpliktelser på balansen etter tidspunktet for betalinger er delt inn i kortsiktige forpliktelser, langsiktige forpliktelser, permanente (immobile) forpliktelser.
Sammenligning av kortsiktige eiendeler med kortsiktig gjeld (kortsiktig gjeld) karakteriserer absolutt likviditet, det vil si at den viser i hvilken andel kortsiktig gjeld kan tilbakebetales på bekostning av svært likvide eiendeler.
I henhold til den omtrentlige balansen gitt ovenfor, bestemmer vi koeffisientene (K):
hvor er det absolutte likviditetsforholdet
- mellomliggende likviditetsgrad
- dekningsgrad
DS - kontanter,
KFV - kortsiktige finansielle investeringer,
DZ - kundefordringer,
ЗЗ - aksjer og kostnader,
KO - kortsiktig gjeld.
La oss beregne koeffisientene i henhold til de gitte formlene og balansedata. De utgjør:
Ved årets begynnelse Ved utgangen av året
Standardverdi for indikatoren: 0,2–0,25.
Ved årets begynnelse Ved utgangen av året
Det tilstrekkelige kriteriet for Kpr.l er i området 0,7–0,8.
Ved årets begynnelse Ved utgangen av året
Dekningsgraden gjør det mulig å fastslå om det er nok likvide midler til å nedbetale kortsiktig gjeld. Avhengig av oppgjørsformene og omsetningen av sirkulerende eiendeler, anses solvensen til forbrukersamfunnet sikret på nivået Кп = 1–2,5.
Under finansiell stabilitet den økonomiske tilstanden til et forbrukersamfunn er forstått, der finansiering av økonomiske aktiviteter og oppfyllelse av alle dets forpliktelser overfor andre organisasjoner, ansatte og staten under normale forhold stadig gis på grunn av mottak av tilstrekkelig inntekt.
Den finansielle stabiliteten til et forbrukersamfunn bestemmes av: 1) tilgjengeligheten av egne midler i omløp; 2) forholdet mellom levering av lager og kostnader med egne sirkulerende eiendeler; 3) koeffisienten for finansiell stabilitet og 4) koeffisienten for autonomi.
Metoden for å beregne tilgjengeligheten av egne midler i omløp og forholdet mellom beholdninger og kostnader med egne sirkulerende eiendeler er vist ovenfor.
Forholdet mellom levering av aksjer og kostnader med egne midler i forbrukersamfunnet er henholdsvis:
ved begynnelsen og slutten av året - 0,58 og 0,79.
Finansiell stabilitetsforhold (Kfu) er definert som forholdet mellom egenkapital i omløp og langsiktig gjeld (lån og innlån) og beløpet av omløpsmidler (aksjer, kostnader, kundefordringer).
hvor Sos - egne sirkulerende eiendeler,
DO - langsiktig gjeld (lån og innlån),
OK - omløpsmidler (lager, kostnader, kundefordringer).
Finansiell stabilitetskoeffisient (Kfu) i forbrukersamfunnet
i begynnelsen og slutten av året 
og 
Koeffisienten for finansiell autonomi (Kfa) (også kalt koeffisienten for finansiell uavhengighet) er definert som forholdet mellom mengden egenkapital i forbrukersamfunnet i form av kapital og reserver og verdien av alle forpliktelser, dvs.:
Autonomikoeffisienten i henhold til balansen til forbrukersamfunnet er henholdsvis:
i begynnelsen og slutten av året og
Den optimale verdien, som gir en ganske stabil økonomisk stilling for organisasjonen, er 50-60%.
Systemet med økonomiske indikatorer for organisasjonens aktiviteter inkluderer en rekke indikatorer på lønnsomhet (lønnsomhet). Disse lønnsomhetsindikatorene er vist i tabell 4.15.
Tabell 4.15
Lønnsomhetsindikatorer brukt i finansiell analyse
| Indikatornavn | Beregningsformel | Kort kommentar |
| 1. Lønnsomhet av solgte produkter (varer), Rrp | hvor Pr er fortjenesten fra salg av produkter (varer); Срп - full kostnad for solgte produkter (varer) | Viser fortjenestebeløpet mottatt for 1 rubel kostnader (kostnad) |
| 2. Lønnsomhet av produksjon, Рп | Рп = hvor PB - balanseoverskudd; OF + MZ - gjennomsnittlig kostnad for anleggsmidler og materialkostnader (produksjonsressurser) | Viser mengden fortjeneste mottatt for 1 rubel av produksjonsressurser |
"Skatteplanlegging", N 4, 2004
Analyse av organisasjonens økonomiske tilstand lar deg danne deg en ide om dens sanne økonomiske stilling og vurdere den økonomiske risikoen den bærer.
Den økonomiske tilstanden er preget av tilførsel av økonomiske ressurser som er nødvendige for normal drift av organisasjonen, hensiktsmessigheten av deres plassering og effektivitet i bruken, økonomiske forhold til andre juridiske enheter og enkeltpersoner, soliditet og finansiell stabilitet.
Analyse av den økonomiske tilstanden inkluderer en analyse av balansen og oversikten over økonomiske resultater for den vurderte organisasjonen over de siste periodene for å identifisere trender i dens aktiviteter og bestemme de viktigste økonomiske indikatorene. Hovedformålet med analysen er å rettidig identifisere og eliminere mangler i finansielle aktiviteter og finne reserver for å forbedre den økonomiske tilstanden og soliditeten til organisasjonen.
Analyse av organisasjonens økonomiske tilstand involverer følgende stadier:
I. Analyse av dynamikken og strukturen til balansepostene.
II. Vurdering av finansiell stilling.
III. Vurdering og analyse av effektiviteten til finansielle og økonomiske aktiviteter.
Trinn I. Analyse av dynamikken og strukturen til balanseposter
I prosessen med å fungere organisasjonen gjennomgår verdien av eiendeler og deres struktur konstante endringer. Den mest generelle ideen om de kvalitative endringene i strukturen til fond og deres kilder, så vel som dynamikken i disse endringene, kan oppnås ved å bruke vertikale og horisontale analyser av organisasjonens regnskap.
Hensikten med horisontal og vertikal analyse av regnskap er å visualisere endringer som har skjedd i hovedpostene i balansen, resultatregnskapet og kontantstrømoppstillingen, og å hjelpe bedriftsledere med å ta beslutninger om organisasjonens fremtidige aktiviteter.
Vertikal analyse lar deg trekke en konklusjon om strukturen til balansen og resultatregnskapet i nåværende tilstand, samt analysere dynamikken i denne strukturen. Teknologien for vertikal analyse består i det faktum at den totale mengden av organisasjonens eiendeler (når man analyserer balansen) og inntekter (når man analyserer resultatregnskapet) tas som 100%, og hvert element i finansrapporten presenteres som en prosentandel av den aksepterte grunnverdien.
Horisontal analyse består i å sammenligne organisasjonens økonomiske data for to tidligere perioder (år) i relativ og absolutt form.
Formen for vertikal og horisontal balanseanalyse er vist i tabell 1.
Tabell 1
Form for vertikal og horisontal balanseanalyse
| Indikatorer | Til begynnelsen årets | Endelig årets | Endre (+, -) | ||||
| tusen. gni. | VC bunnlinjen | tusen. gni. | VC bunnlinjen | tusen. gni. | spesifikt vekter | VC omfanget |
|
| Eiendeler | |||||||
| 1. Grunnleggende midler | |||||||
| 2. Andre ikke-sirkulerende eiendeler | |||||||
| 3. Aksjer og utgifter | |||||||
| 4. Kundefordringer gjeld | |||||||
| 5. Kontanter midler og andre eiendeler | |||||||
| Balansere | |||||||
| Passiv | |||||||
| 6. Kapital og reserver | |||||||
| 7. Langsiktig lån | |||||||
| 8. Kortsiktig lån | |||||||
| 9. Kreditor gjeld | |||||||
| Balansere |
Trinn II. Økonomisk vurdering
For en generell vurdering av dynamikken i den finansielle tilstanden, bør balanseposter grupperes i separate spesifikke grupper basert på likviditet og hastegrad av gjeld (aggregert balanse). På grunnlag av den aggregerte balansen gjennomføres en analyse av strukturen til organisasjonens eiendom. Direkte fra den analytiske balansen kan du få de viktigste egenskapene til organisasjonens økonomiske tilstand, som er presentert i tabell 2.
tabell 2
Indikatorer for organisasjonens økonomiske tilstand
| Finansielle indikatorer formuer | Del i saldoen til rapporteringen Dato,% | Endringer absolutt mengder tusen rubler. | Endringer slektning verdier, % |
| totalkostnad organisasjonens eiendom (s. 300 - s. 252 - side 244) | |||
| Pris immobilisert (ikke-sirkulerende) midler (aktiva) (linje 190) | |||
| Mobil kostnad (sirkulerende) eiendeler (s. 290) | |||
| Materialkostnad arbeidskapital (s. 210) | |||
| Størrelsen på sin egen organiseringsmidler (s. 490) | |||
| Mengde lånte midler (s. 590 + s. 690) | |||
| Nåværende egen arbeidskapital (s. 490 - s. 252 - s. 244 + s. 590 - s. 190 - s. 230) | |||
| Fordringens beløp restanse (s. 230 + s. 240) | |||
| Beløpets beløp gjeld (s. 620) | |||
| Arbeidskapital (s. 290 - s. 690) |
En dynamisk analyse av indikatorene vist i tabell 2 gjør det mulig å fastslå deres absolutte økninger og vekstrater.
Balanselikviditet og soliditet
En organisasjons økonomiske stilling kan vurderes fra et kortsiktig eller langsiktig perspektiv. I det første tilfellet er kriteriene for vurdering av finansiell stilling likviditet og soliditet, d.v.s. evne til rettidig og fullstendig foreta oppgjør for kortsiktige forpliktelser.
Det er nødvendig å analysere likviditeten til balansen for å vurdere kredittverdigheten til organisasjonen (evnen til rettidig og fullt ut betale alle sine forpliktelser).
Balansens likviditet er definert som graden av dekning av organisasjonens forpliktelser med sine eiendeler, hvis tidspunkt for konvertering til penger tilsvarer forfallen til forpliktelsene. Likviditeten i balansen bør skilles fra likviditeten til eiendeler, som er definert som tidsverdien som kreves for å konvertere eiendeler til kontanter. Jo mindre tid det tar å konvertere en gitt eiendel til penger, jo høyere er likviditeten.
Soliditet betyr at en organisasjon har kontanter og kontantekvivalenter tilstrekkelig til å gjøre opp leverandørgjeld som krever umiddelbar tilbakebetaling. Dermed er hovedtrekkene ved solvens:
- tilgjengelighet av tilstrekkelige midler på brukskontoen;
- ingen forfalte leverandørgjeld.
Det er åpenbart at likviditet og soliditet ikke er identiske med hverandre. Likviditetsgradene kan således karakterisere den finansielle stillingen som tilfredsstillende, men i hovedsak kan dette anslaget være feilaktig dersom det i omløpsmidler utgjør en betydelig andel av illikvide eiendeler og forfalte fordringer.
Avhengig av graden av likviditet, kan eiendelene til organisasjonen deles inn i følgende grupper:
A1 - de mest likvide eiendelene. Disse inkluderer alle poster i organisasjonens midler og kortsiktige finansielle investeringer. Denne indikatoren beregnes som følger:
A1 = s. 250 + s. 260;
A2 - raskt realiserbare eiendeler.
Fordringer som forventes å bli betalt innen 12 måneder etter rapporteringsdato:
A2 = s. 240;
A3 - saktegående eiendeler.
Artikler i seksjon II av balansemiddelet, inkludert varelager, merverdiavgift, kundefordringer (som forventes å betale mer enn 12 måneder etter rapporteringsdatoen) og andre omløpsmidler:
A3 = linje 210 + linje 220 + linje 230 + linje 270;
A4 - vanskelige å selge eiendeler.
Artikler i del I av balansemiddelet - anleggsmidler:
A4 = side 190.
Balanseforpliktelser er gruppert etter hvor hastende betalingen er:
P1 - de mest presserende forpliktelsene. Disse inkluderer leverandørgjeld:
P1 = s. 620;
P2 - kortsiktig gjeld. Kortsiktige lånte midler og annen kortsiktig gjeld:
P2 = side 610 + side 660;
P3 - langsiktig gjeld. Balanseposter knyttet til seksjonene V og VI, d.v.s. langsiktige lån og lånte midler, samt restanse til deltakere i betaling av inntekt, utsatt inntekt og reserver for fremtidige utgifter:
P3 = linje 590 + linje 630 + linje 640 + linje 650;
P4 - permanente eller stabile forpliktelser. Artikler i seksjon IV i balansen "Kapital og reserver". Hvis organisasjonen har tap, trekkes de fra:
A4 = side 490.
For å bestemme likviditeten til balansen, er det nødvendig å sammenligne resultatene til de gitte gruppene etter eiendel og forpliktelse.
Balansen anses som absolutt flytende hvis følgende forhold finner sted:
A1> = P1; A2> = P2; A3> = P3; A4<= П4.
Oppfyllelsen av de tre første ulikhetene i dette systemet innebærer oppfyllelsen av den fjerde ulikheten, derfor er det viktig å sammenligne resultatene til de tre første gruppene når det gjelder eiendeler og gjeld.
I tilfellet når en eller flere ulikheter i systemet har et fortegn motsatt det som er fastsatt i den optimale varianten, er likviditeten til saldoen mer eller mindre forskjellig fra den absolutte. Samtidig kompenseres mangelen på midler i en gruppe aktiva av deres overskudd i den andre gruppen i verdiestimatet, i en reell situasjon kan ikke mindre likvide eiendeler erstatte mer likvide.
Ytterligere sammenligning av likvide midler og forpliktelser gjør det mulig å beregne følgende indikatorer:
Gjeldende likviditet (TL) - indikerer solvensen til organisasjonen for den nærmeste tidsperioden til det betraktede øyeblikket:
TL - (A1 + A2) - (P1 + P2).
Prospektiv likviditet (LP) - en prognose for solvens basert på en sammenligning av fremtidige inn- og utbetalinger:
PL = A3-P3.
Analysen av regnskap og balanselikviditet utført i henhold til ovennevnte skjema er omtrentlig. En mer detaljert analyse av de finansielle indikatorene og forholdstallene vist i tabell 3.
Tabell 3
Indikatorer for likviditet i organisasjonens balanse
| Navn indikator | Definisjon | Beregningsformel | Standard |
| Generell indeks likviditet | Det søkes om integrert vurdering balanselikviditet som regel. Med dette indikator utføres vurdering av endring økonomisk situasjon i organisasjonen fra punktet når det gjelder likviditet. Brukes også til velge den mest pålitelige fra potensielle partnere | L1 = (A1 + 0,5A2+ 0,3A3) / (P1+ 0,5P2 + 0,3P3) | L1> = 1 |
| Koeffisient absolutt likviditet | Er den tøffeste likviditetskriterium organisasjoner. Viser hvilken del av kortsiktig gjeldsforpliktelser kan være om nødvendig tilbakebetales umiddelbart for kontantkonto. I hjemmepraksis faktiske gjennomsnitt meningen med dette koeffisient, som regel, ikke når det normative betydning | L2 = s. 260 / side 690 | L2> = 0,2 - 0,5 |
| Koeffisient rask likviditet | I likhet med koeffisienten nåværende likviditet, det er imidlertid beregnet etter en smalere sirkel omløpsmidler. Viser projisert betalingsalternativer organisasjoner underlagt rettidig holding oppgjør med skyldnere. Analyserer dynamikken i dette koeffisient, er det nødvendig Følg med på faktorer bak forandringen. Høyde rask koeffisient likviditet knyttet til mest med vekst uberettigede fordringer gjeld kan ikke karakterisere organisasjonens aktiviteter med positiv side | L3 = (s. 290 - s. 252 - s. 244 - s. 210 - s. 220 - side 230) / side 690 | L3> = 1 |
| Koeffisient den nåværende likviditet | Gir en samlet vurdering likviditet av eiendeler, viser hvor mange rubler omløpsmidler står for for én rubel strøm forpliktelser. Logikk beregning av dette indikator består av det kortsiktige forpliktelser opphører hovedsakelig på grunn av strøm eiendeler; derfor, hvis omløpsmidler overstige i størrelse Nåværende ansvar, organisasjonen kan betraktes som fungerer vellykket (i det minste, i teorien). Betydning indikator kan varierer etter bransje og aktiviteter og dens rimelig vekst i dynamikk vanligvis sett på som gunstig trend | L4 = (s. 290 - s. 252 - s. 244 - side 230) / side 690 | L4> = 2 |
| Koeffisient sikret ness egen ved hjelp | Karakteriserer tilstedeværelsen egen sirkulasjon midler som trengs til økonomisk bærekraft organisasjoner. Betydning denne koeffisienten er mindre 0,1 gir grunnlag for gjenkjennelsesstruktur balansere utilfredsstillende, men organisasjoner - insolvent | L5 = (s. 490 - s. 252 - s. 244 + s. 590 - s. 190 - side 230) / (s. 290 - s. 252 - s. 244 - side 230) | L5> = 0,1 |
| Koeffisient gjenopprette innbetaling evner | Beregnet for 6 måneder hvis sikkerhetsforhold egne midler og (eller) nåværende likviditet mindre normativt størrelser. Betydning odds større enn 1 vitner om ekte muligheter for organisasjonen gjenopprette deres soliditet | L6 = L4con.per + 6 / t (L4 endelig - L4 startbane) / 2 | L6> = 1 |
| Koeffisient manøvrerbarhet ness egen sirkulerer midler | Karakteriserer egne arbeidskapital, som er i form kontanter, dvs. midler å ha absolutt likviditet. Alt annet likt indikatorvekst i dynamikk sett som positiv trend. Akseptabel indikasjon indikatorverdi er etablert organisasjon uavhengig og avhengig for eksempel fra hvor høyt daglig behov for gratis penger ressurser | L7 = s. 260 / (s. 290 - s. 252 - s. 244 - s. 230 - s. 690) | L7 fra 0 opptil 1 |
| Dele sirkulerer midler i eiendeler | Karakteriserer andelen egen sirkulasjon midler totalt husholdningsmidler | L8 = (s. 290 - s. 252 - s. 244 - side 230) / (s. 300 - s. 252 - side 244) | L8> = 0,5 |
| Koeffisient belegg aksjer | Beregnet som størrelsesforhold kilder til dekning lagerbeholdninger og lagerbeløp. Hvis meningen med dette indikatoren er mindre enn én, nåværende økonomiske organisasjonstilstand sett som ustabil | L9 = (s. 490 - s. 252 - s. 244 + s. 590 - s. 190 - s. 230 + s. 610+ side 621+ side 622+ s. 627) / (s. 210+ side 220) | L9> 1 |
Finansiell stabilitet og kapitalstruktur
Vurdering av organisasjonens økonomiske tilstand vil være ufullstendig uten en analyse av finansiell stabilitet. Bestemme graden av soliditet, sammenligne tilstanden til gjeld og eiendeler. Oppgaven med å analysere finansiell stabilitet er å vurdere størrelsen og strukturen på eiendeler og gjeld. Indikatorer som karakteriserer uavhengighet for hvert element av eiendeler og eiendom som helhet gjør det mulig å måle om den analyserte organisasjonen er økonomisk solid nok.
Den økonomiske stabiliteten til en økonomisk enhet bør forstås som sikkerheten til dens reserver og kostnader med kildene til deres dannelse. En detaljert analyse av organisasjonens økonomiske tilstand kan utføres ved hjelp av absolutte og relative indikatorer.
Den enkleste og mest omtrentlige måten å vurdere finansiell stabilitet på er å overholde forholdet:
< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230).
Dette forholdet viser at alle aksjer er fullt dekket av egne sirkulerende eiendeler, dvs. organisasjonen er uavhengig av eksterne kreditorer. Denne situasjonen kan imidlertid ikke anses som normal, siden den innebærer at forvaltningen ikke er i stand til, uvillig eller ute av stand til å bruke eksterne kilder for å utføre sin hovedvirksomhet. Derfor er forholdet mer rettferdig:
Produksjonsaksjer (s. 210 + s. 220)< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230) + Краткосрочные заемные средства (стр. 610) + Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621 + стр. 622 + стр. 627).
Men i tillegg til absolutte indikatorer er finansiell stabilitet også preget av relative koeffisienter, som er akseptert i verdens og innenlandsk regnskap og analytisk praksis (tabell 4).
Tabell 4
Indikatorer for finansiell soliditet
| Navn indikator | Definisjon | Beregningsformel | Standard |
| Koeffisient store bokstaver sjoner | Viser hvor mye lånte penger organisasjonen tiltrukket av RUB 1 investert i eiendeler egne midler. Høyde indikator i dynamikk vitner om økende avhengighet organisasjon fra eksterne investorer og långivere, de. noe nedgang økonomisk bærekraft, og omvendt | (s. 590+ s. 690) / (s. 490 - s. 252 - side 244) | U1<= 1,5 |
| Koeffisient finansiell uavhengig eller konsentrasjon egen hovedstad | Karakteriserer andelen eiere av organisasjonen i det totale beløpet av midler, avansert i sin aktivitet. Den høyere meningen med dette koeffisient, spesielt økonomisk bærekraftig, stabil og uavhengig av eksterne lån selskap. Supplement til denne indikatoren er koeffisienten konsentrasjon av involverte (lånt) kapital - deres summen er 1 (eller 100 %) | (s. 490 - s. 252 - s. 244) / (s. 300 - s. 252 - side 244) | U2> = 0,4 - 0,6 |
| Koeffisient konsentrasjon lånt hovedstad | Viser andel lånte totalkapital kilder til dannelse kapital og reflekterer avhengighetstendens organisasjoner fra lånte kilder til dannelse hovedstad | (s. 590+ s. 690) / (s. 300 - s. 252 - side 244) | U3 = 1 - U2 |
| Koeffisient manøvrerbar sti egen hovedstad | Reflekterer en del egenkapital, plassert i mobilen form | (s. 290 - s. 252 - s. 244 - s. 230 - s. 690) / (s. 490 - s. 252 - side 244) | U4 ~ 0,5 |
| Koeffisient finansiell bærekraft | Viser trygghet omløpsmidler langsiktige kilder formasjon | (s. 490 - s. 252 - s. 244 + s. 590) / (s. 300 - s. 252 - side 244) | U5> = 1,0 |
En generaliserende indikator på økonomisk uavhengighet er overskudd eller mangel på kilder til midler for dannelse av aksjer og kostnader, som bestemmes som forskjellen mellom størrelsen på kildene til midler og mengden av aksjer og kostnader.
Den totale mengden av varelager og kostnader (ZZ) er lik summen av linjene 210 og 220 i balanseeiendelen:
ЗЗ = s. 210 + s. 220.
For å karakterisere kildene til dannelse av aksjer og kostnader, brukes flere indikatorer som gjenspeiler ulike typer kilder:
- Egen arbeidskapital (SOS):
SOS = side 490 - side 190.
- Egne og langsiktige lånte kilder for dannelse av reserver og kostnader, eller total fungerende kapital (KF):
CF = s. 490 + s. 590 - s. 190.
- Den totale verdien av de viktigste kildene til dannelse av aksjer og kostnader (VI):
VI = s. 490 + s. 590 + s. 610 - s. 190.
Tre indikatorer på tilgjengelighet av kilder til dannelse av beholdninger og kostnader tilsvarer tre indikatorer på forsyning av beholdninger og kostnader etter dannelseskilder.
Det er mulig å skille mellom fire typer økonomiske situasjoner (tabell 5):
- Absolutt økonomisk uavhengighet. Denne typen situasjoner er ekstremt sjeldne, det er en ekstrem type finansiell stabilitet.
- Den normale uavhengigheten til den økonomiske tilstanden garanterer organisasjonens soliditet.
- En ustabil økonomisk tilstand er forbundet med brudd på soliditeten, men det er fortsatt mulig å gjenopprette likevekten ved å fylle på kilder til egne midler, redusere kundefordringer og akselerere varelageromsetningen.
- Krise økonomisk tilstand, der selskapet er helt avhengig av lånte finansieringskilder. Egenkapital, langsiktige og kortsiktige lån og innlån er ikke nok til å finansiere vesentlig arbeidskapital, d.v.s. etterfylling av aksjer går på bekostning av midler generert som følge av nedgangen i tilbakebetalingen av leverandørgjeld.
Tabell 5
Typer økonomiske situasjoner
Trinn III. Vurdering og analyse av finansiell og økonomisk aktivitet Vurdering av næringsvirksomhet
Business Assessment har som mål å analysere resultatene og ytelsen til den nåværende kjernevirksomheten.
På det kvalitative nivået kan en slik vurdering oppnås ved å sammenligne aktivitetene til organisasjoner knyttet til kapitalinvesteringssfæren. Slike kvalitetskriterier er: bredde av produktmarkeder; tilgjengelighet av produkter for eksport; organisasjonens omdømme, spesielt uttrykt i bevisstheten om kunder som bruker dens tjenester, etc.
Når man analyserer omsetningen av arbeidskapital, bør man være spesielt oppmerksom på varelager og kundefordringer. Jo mindre økonomiske ressurser organisasjonen har, jo mer effektivt brukes de, jo raskere snur de og tjener penger.
Omsetningen vurderes ved å sammenligne indikatorene for gjennomsnittlig balanse av omløpsmidler og deres omsetning for den analyserte perioden. Omsetning i vurdering og analyse av omsetning er:
- for varelager - kostnaden for å produsere solgte produkter;
- for kundefordringer - salg av produkter ved bankoverføring (siden denne indikatoren ikke gjenspeiles i rapporteringen og kan identifiseres i henhold til regnskapsdata, erstattes den i praksis ofte med indikatoren for inntekter fra salg).
Omsetning, uttrykt i omsetning, viser gjennomsnittlig omsetning av midler investert i aktiva av denne typen for den analyserte perioden; omsetning, uttrykt i dager, er varigheten (i dager) av én omsetning av midler investert i eiendeler av denne typen.
Den generaliserte egenskapen til varigheten av mortifiseringen av finansielle ressurser i omløpsmidler er indikatoren på varigheten av driftssyklusen, dvs. antall dager i gjennomsnitt fra tidspunktet for investering av midler i pågående produksjonsaktiviteter til de returneres i form av proveny til brukskontoen. Denne indikatoren avhenger i stor grad av arten av produksjonsaktiviteten; reduksjonen er en av organisasjonens hovedoppgaver på gården.
Indikatorene for effektiviteten ved bruk av visse typer ressurser er oppsummert i form av omsetning av egenkapital og omsetning av fast kapital, som karakteriserer henholdsvis avkastningen på investeringen.
Tabell 6 viser indikatorene for forretningsaktivitet, beregnet i prosessen med finansiell analyse.
Tabell 6
Indikatorer for forretningsaktivitet
| Navn indikator | Kjennetegn på indikatoren | Beregningsformel |
| Omsetning midler i beregninger | Nedgang i omsetning sier på en nedgang i salgsvolum, etterspørsel for produkter eller vekst kundefordringer. Økning i omsetning midler i oppgjør karakterisert som positiv trend. Denne indikatoren er beregnet i revolusjoner. Hvis for analyse trenger å få verdien indikator i dager, deretter 365 dager må deles inn i antall omdreininger | Obs / beregnet = VR / DZ, hvor BP - går fra gjennomføring, DZ - gjennomsnittlig omfanget kundefordringer restanse |
| Omsetning aksjer | Karakteriserer hastigheten forbruk eller salg av råvarer eller lager. I praksis ofte en situasjon oppstår når ledere av frykt for mulig mangel på varer og "under-inntjening", opprette overskuddslager til å forsikre, uten å nøle, som fører til unødvendig kostnader, "frysing" midler og redusert fortjeneste | Obzap = ВР / ЗЗ, hvor ЗЗ - gjennomsnitt pris aksjer og kostnader |
| Omsetning kreditor restanse | Binder beløpet som organisasjonen må komme tilbake kreditorer (hovedsakelig leverandører) til en viss forfallsdato og gjeldende verdi kjøp eller kjøpt fra långivere av varer/tjenester. Hvordan vanligvis denne indikatoren uttrykt i kalenderdager, karakteriserer gjennomsnittet betaling for varer og/eller tjenester, kjøpt på kreditt. Høy andel av leverandørgjeld reduserer finansiell stabilitet og soliditet organisasjoner, derimot leverandørgjeld leverandører og entreprenører lar deg bruke "gratis" penger for tid dens eksistens | Obkz = KZ / SR, hvor KZ - gjennomsnitt kreditor gjeld x intervall analyse, CP - innkjøpspris gjennomføring eller fortsetter fra implementering |
| Omsetning egen hovedstad | Gjenspeiler aktivitet bruk av midler. Lav verdi på denne indikatoren indikerer passivitet del av egne midler. Økning i omsetning si at din egen organisasjonsmidler introduseres i omløp | Obsk = BP / SK, hvor SC - omfanget egen hovedstad organisasjon |
| Varighet- ness opererer syklus | Driftssyklusen er lik tid mellom innkjøp av råvarer og materialer eller varer og motta inntekter fra salg Produkter. Ved avtagende driftssyklus med andre like forhold, tiden går ned mellom innkjøp av råvarer og mottak av forfalt proveny som øker lønnsomheten. Følgelig en nedgang i dette indikator i dager er gunstig preger aktivitetene organisasjon | OTsprod = Obsr / beregnet (i dager) + Aksjer (i dager) |
| Varighet- ness finansiell syklus | Den økonomiske syklusen begynner fra betalingsøyeblikket til leverandørene materialer (tilbakebetaling leverandørgjeld), slutter på mottakstidspunktet penger fra kjøpere for sendte produkter (innløsning kundefordringer) | ФЦпро = OTsprod - Obkz |
Lønnsomhetsvurdering
Effektiviteten og den økonomiske gjennomførbarheten av organisasjonens funksjon måles ved absolutte og relative indikatorer: profitt, bruttoinntektsnivå, lønnsomhet, etc.
Lønnsomhetsindikatorer er relative kjennetegn ved de økonomiske resultatene og ytelsen til en organisasjon. De gjenspeiler lønnsomheten til organisasjonen og er gruppert i samsvar med interessene til deltakerne i den økonomiske prosessen. Disse indikatorene karakteriserer faktormiljøet for dannelsen av profitt og inntekt til organisasjoner.
For å beregne hovedindikatorene for lønnsomhet brukes dataene i den konsoliderte balansen og resultatregnskapet (tabell 7).
Tabell 7
Viktige lønnsomhetsindikatorer
| Indikatornavn | Indikatorinnhold | Beregningsformel |
| Avkastning på salg | Fortjeneste per enhet solgte produkter | side 050 / side 010 i rapporten <*> |
| Primær lønnsomhet aktiviteter | Fortjeneste fra salg for 1 gni. kostnader | side 050 / (s. 020 rapporter + side 030 rapporter + side 040 rapportere) |
| Lønnsomhet totalkapital | Effektivitet bruk av kapital. Lønnsomhetsdynamikk egenkapital påvirkninger dynamikken til aksjekurser | (s. 140 rapportere - s. 150 rapportere) / (s. 300 - s. 252 - side 244) |
| Lønnsomhet egenkapital | (s. 140 rapportere - s. 150 rapportere) / (s. 490 - s. 252 - side 244) |
|
| Tilbakebetalingsperiode egenkapital | Antall år i løpet av som er helt investeringen vil lønne seg til denne organisasjonen | (s. 490 - s. 252 - s. 244) / (s. 140 rapportere - s. 150 rapportere) |
| Avkastningsgrad (ROS) | Netto overskuddsgrad til bruttosalg | s. 140 rapportere / side 010 i rapporten |
| Avkastning (ROA) | Netto overskuddsgrad til totale eiendeler organisasjon | s. 140 rapportere / gjennomsnitt omfanget eiendeler (beløp linjer 300 balansere på begynnelsen og slutten periode / 2) |
| Avkastning på egenkapital (ROE) | Netto overskuddsgrad til egenkapital organisasjon | s. 140 rapportere / gjennomsnitt omfanget egen midler (beløp linjer 490 balansere på begynnelsen og slutten periode / 2) |
Indikatorene ovenfor har ikke standardverdier, avhenger av mange faktorer og varierer betydelig avhengig av profilen, størrelsen, strukturen til eiendeler og kilder til midler til organisasjonen, derfor er det tilrådelig å analysere tendensene til endringene deres i tidsperioden.
T.A. Fadeeva
Leder for evalueringsavdelingen
CJSC "BKR-Intercom-Audit"
Laster inn ...