Instituții bancare și financiare. Tipuri de instituții financiare și de credit. Cele mai mari fonduri mutuale din SUA

Organizațiile financiare internaționale sunt împărțite în instituții publice și private.

1. Instituțiile financiare internaționale private sunt formate din bănci și instituții nebancare.
a) Băncile. Potențialul investițional semnificativ este concentrat în instituțiile din sistemul bancar, care, spre deosebire de multe alte instituții intermediare, au oportunități excepționale de a utiliza fonduri de tranzacționare și de a emite credite. Acumulând resurse financiare eliberate temporar, băncile le direcționează prin canalele sistemului de credit, în primul rând către sectoarele și industriile cheie, cele mai dinamice în curs de dezvoltare, contribuind astfel la implementarea restructurării structurale a economiei. Sistemul bancar este o sursă importantă de satisfacere a cererii de investiții. În ciuda nivelului relativ ridicat de autofinanțare în țările cu economii de piață dezvoltate, resursele monetare interne nu acoperă necesarul total de investiții. Acest decalaj devine mai ales evident atunci când apar schimbări structurale majore în organismul economic al țărilor, când cererea de investiții crește brusc.

Baza de bază a sistemului bancar sunt băncile comerciale universale, care sunt instituții multifuncționale care operează în diverse sectoare ale pieței financiare. Totodată, dezvoltarea unei tendințe de specializare a serviciilor bancare a condus la înființarea unor bănci de investiții specializate. O caracteristică a activităților băncilor de investiții este concentrarea acestora pe mobilizarea capitalului pe termen lung și furnizarea acestuia prin emiterea și plasarea de acțiuni, obligațiuni, alte titluri, împrumuturi pe termen lung, precum și deservirea și participarea la activitățile de emitere și fondare. a companiilor nefinanciare.

În sistemul modern de creditare, există două tipuri de bănci de investiții. Băncile de primul tip prestează servicii legate exclusiv de tranzacționarea și plasarea valorilor mobiliare, băncile de al doilea tip - cu acordarea de împrumuturi pe termen mediu și lung.

Băncile de investiții de primul tip au devenit larg răspândite în Anglia, Australia, Canada și SUA. Băncilor de investiții de acest tip, de regulă, le este interzis să accepte depozite de la persoane fizice și de la firme; resursele acestora se formează prin activități proprii de emitere (emiterea de valori mobiliare) și atragerea de împrumuturi de la alte instituții financiare și de credit. Băncile de investiții acționează ca organizatori ai circulației primare și secundare a valorilor mobiliare terților, garanți ai emisiunii, intermediari și creditori în tranzacții cu acțiuni, participanți activi pe piața de fuziuni și achiziții, agenți care achiziționează o parte din valorile mobiliare neplasate ale companiei, precum și financiar consultanți cu privire la valori mobiliare și alte aspecte ale activităților firmelor și corporațiilor.

Băncile de investiții de primul tip își desfășoară activitatea în principal pe piața primară a valorilor mobiliare extrabursiere, desfășurând activități de intermediar în plasarea valorilor mobiliare. Principalele metode de plasare a valorilor mobiliare sunt subscrierea (achiziționarea întregii emisiuni de valori mobiliare cu organizarea ulterioară a plasării acesteia pe piață), plasarea directă (în care băncile acționează doar ca consultanți ai vânzătorilor și cumpărătorilor de valori mobiliare), plasarea publică (când investiții). băncile formează un grup pentru plasarea titlurilor de valoare pe piață), licitație competitivă (unde băncile de investiții sunt organizatori de licitații). Atunci când implementează emisiuni mari de valori mobiliare, băncile de investiții creează sindicate și consorții. În prezent, băncile de investiții de primul tip sunt instituții financiare și de credit puternice și în dezvoltare dinamică.

Băncile de investiții de al doilea tip s-au dezvoltat într-un număr de țări vest-europene (Italia, Spania, Țările de Jos, Norvegia, Portugalia, Franța, Suedia) și țări în curs de dezvoltare. Sarcinile principale ale acestor bănci sunt împrumuturile pe termen mediu și lung către diverse sectoare și industrii ale economiei, implementarea de proiecte speciale vizate în domeniul tehnologiilor avansate, precum și programe guvernamentale pentru stabilizarea economiei și dezvoltarea socio-economică. . Aceștia sunt implicați în diverse operațiuni pe piața de capital de împrumut, acumulând economii ale persoanelor fizice și juridice, acordând împrumuturi pe termen mediu și lung companiilor, investind în titluri de stat și private și alte servicii financiare.

Trebuie remarcat faptul că, într-un număr de țări, băncile de investiții îndeplinesc funcții care sunt caracteristice ambelor tipuri de bănci de investiții. În Anglia, Canada și SUA, bănci de investiții de al doilea tip nu există; împrumuturile pe termen lung sunt efectuate de alte tipuri de instituții financiare și de credit. În unele țări (Germania, Finlanda, Elveția), funcțiile băncilor de investiții sunt îndeplinite de băncile comerciale.

Băncile ipotecare sunt o instituție specifică de investiții. Ei efectuează operațiuni de creditare pentru a atrage și plasa fonduri pe termen lung garantate cu imobiliare - terenuri și clădiri. Alături de principalele lor activități, băncile ipotecare se pot angaja în investiții în valori mobiliare, emiterea de împrumuturi garantate cu valori mobiliare și alte servicii financiare. Resursele băncilor ipotecare sunt formate în mare parte din fonduri strânse din emiterea de obligațiuni ipotecare și note ipotecare. Aceste obligațiuni sunt titluri solide purtătoare de dobândă și sunt susținute de un grup de credite ipotecare emise de bancă.

b) Institutii financiare si de credit nebancare. Instituțiile financiare și de credit nebancare includ case de amanet, parteneriate de credit, uniuni de credit, societăți de împrumut mutual, companii de asigurări, fonduri de pensii, companii financiare etc.

Casele de amanet sunt instituții de credit care emit împrumuturi garantate cu bunuri mobile. Din punct de vedere istoric, ele au apărut ca întreprinderi private de împrumut cămătarist. În condițiile moderne, în multe țări statul participă la formarea capitalului și la funcționarea caselor de amanet. În funcție de gradul de participare a statului și a capitalului privat la activitățile lor, casele de amanet sunt împărțite în tipuri de stat și municipale, private și mixte. Casele de amanet sunt specializate în acordarea de credite de consum garantate cu garanții pentru bunuri mobile. Se practică și operațiuni de păstrare a valorilor clienților, precum și vânzarea proprietății gajate pe bază de comision. Această gamă de operațiuni determină specificul structurii organizatorice a caselor de amanet: pe lângă sucursale și sucursale, casele de amanet mari pot avea o rețea de depozite și magazine.

Particularitățile tranzacțiilor de credit în casele de amanet includ absența unui contract de împrumut cu clientul și o obligație de garanție. La emiterea unui împrumut garantat, clientul primește un bilet de garanție, de obicei la purtător, care are un număr de înregistrare în jurnalul de înregistrare, care indică detaliile împrumutatului și termenii principali ai tranzacției. Majoritatea tranzacțiilor de împrumut prevăd o perioadă de grație, numai după care proprietatea gajată poate fi vândută.

Parteneriatele de credit sunt create în scopul de a presta servicii de creditare și decontare pentru membrii acestora: cooperative, întreprinderi de închiriere, întreprinderi mici și mijlocii și persoane fizice. Capitalul parteneriatelor de credit se formează prin cumpărarea de acțiuni și plata unei taxe de intrare obligatorii, care nu se restituie la cedare. Principalele operațiuni ale parteneriatelor de credit includ acordarea de împrumuturi, comisioane și operațiuni de intermediar.

Cooperativele de credit sunt cooperative de credit organizate de grupuri de persoane fizice sau instituții de credit mici. Ele vin în două tipuri principale. Cooperativele de credit de primul tip sunt organizate de un grup de indivizi uniți pe o bază profesională sau teritorială. Cooperativele de credit de al doilea tip sunt create sub formă de asociații voluntare ale unui număr de parteneriate de credit independente. Capitalul cooperativelor de credit se formează prin plata acțiunilor, contribuțiile periodice ale membrilor uniunii de credit și emiterea de împrumuturi. Cooperativele de credit desfășoară astfel de operațiuni precum atragerea de depozite, acordarea de împrumuturi garantate de membrii uniunii, contabilitatea facturilor, operațiuni de intermediar comercial și comisioane, servicii de consultanță și audit,

Societățile de credit mutual sunt un tip de instituții de credit care sunt similare ca natură cu băncile comerciale care deservesc întreprinderile mici și mijlocii. Participantii la societatile mutuale de credit pot fi persoane fizice si juridice care formeaza capitalul societatii prin taxe de intrare. La admiterea unui împrumut mutual la o societate, comisia de admitere evaluează bonitatea solicitantului, garanțiile sau garanțiile oferite de acesta, garanția proprietății și determină cuantumul maxim admisibil al împrumutului care i-a fost deschis.

La aderare, un membru al unei societăți de credit mutual contribuie cu un anumit procent din împrumutul care i-a fost deschis ca plată a aportului de acțiuni și se obligă să-și poarte răspunderea pentru datoriile sale, precum și operațiunile societății în cuantumul împrumutului. deschis pentru el. La părăsirea unei companii de împrumut mutual, participantul acesteia rambursează suma datoriei principale, partea sa din datoriile companiei, după care i se restituie taxa de intrare și bunul gajat.

Companiile de asigurări, care vând polițe de asigurare, acceptă economii de la populație sub formă de contribuții regulate, care sunt apoi plasate în titluri de stat și corporative, credite ipotecare pentru clădiri rezidențiale.

Afluxul regulat de prime, venituri din dobânzi la obligațiuni și dividende la acțiunile deținute de companiile de asigurări asigură acumularea de rezerve financiare stabile și mari.

Societățile de asigurări pot fi organizate sub formă de societate pe acțiuni sau de societate mutuală. În acest din urmă caz, proprietarii polițelor de asigurare sunt coproprietari ai societății; Primele acumulate ale asiguratului sunt tratate ca cota sa in societatea mutuala.

Fondurile private de pensii sunt firme independente din punct de vedere juridic administrate de companii de asigurări sau departamente de încredere ale băncilor comerciale. Resursele acestora se formează pe baza contribuțiilor regulate ale lucrătorilor și a contribuțiilor companiilor care au format fondul de pensii, precum și a veniturilor din titlurile deținute de fond. Fondurile de pensii investesc în cele mai profitabile tipuri de titluri private, obligațiuni guvernamentale și imobiliare. Ei sunt cel mai mare proprietar instituțional de acțiuni, iar concentrarea controlului acționarilor depășește de obicei concentrarea acțiunilor aceleiași firme deținute de companiile de investiții și asigurări. Ponderea investițiilor în active foarte lichide (depozite curente, bonuri de trezorerie etc.) este relativ mică. Fondurile de pensii se disting printr-o poziție financiară stabilă și o strategie de investiții bine gândită.

Companiile financiare sunt specializate în finanțarea vânzărilor în rate de bunuri de larg consum și în acordarea de credite de consum. Sursa resurselor companiilor financiare o constituie propriile pasive pe termen scurt plasate pe piață și împrumuturile bancare.

Instituțiile financiare și de credit specializate, sau instituțiile parabancare, se disting prin concentrarea fie pe deservirea anumitor tipuri de clientelă, fie pe furnizarea în principal a unuia sau a două tipuri de servicii.

Activitățile lor sunt concentrate în cea mai mare parte pe deservirea unui segment mic de piață și, de regulă, pe furnizarea de tipuri specializate de creditare, decontare și servicii financiare.

Trei motive principale contribuie la influența tot mai mare a instituțiilor financiare și de credit specializate din străinătate:

creșterea veniturilor populației din țările dezvoltate;

dezvoltarea activă a pieței valorilor mobiliare;

3) prestarea de către aceste instituții a unor servicii speciale pe care băncile comerciale și specializate nu le pot presta.

Principalele forme de activitate ale acestor instituții pe piața bancară se rezumă la acumularea de economii a populației, acordarea de împrumuturi persoanelor juridice, municipalităților și statului prin emisiuni de obligațiuni, mobilizarea capitalului prin toate tipurile de acțiuni, precum precum și acordarea de credite ipotecare, credite de consum și asistență reciprocă pentru creditare.

Instituțiile financiare nebancare sunt angajate într-o concurență intensă atât între ele, cât și cu băncile comerciale.

Companiile de asigurări concurează cu fondurile de pensii pentru a atrage fonduri de pensii. Asociațiile de economii și împrumut se luptă cu companiile de asigurări din industriile de investiții ipotecare și imobiliare. Companiile financiare concurează cu companiile de asigurări din industria creditului de consum. În plus, toate instituțiile de credit și financiare concurează cu băncile comerciale și de economii pentru a atrage economii de la toate segmentele populației.

Acum, să facem o scurtă descriere a principalelor instituții financiare și de credit specializate.

Firme de asigurari.

Piața asigurărilor este o sferă specială a relațiilor monetare, în care obiectul de cumpărare și vânzare este un „produs specific” - un serviciu de asigurare, iar oferta și cererea pentru acesta se formează. O caracteristică a acumulării de capital a companiilor de asigurări este primirea primelor de asigurare de la persoane juridice și persoane fizice, a căror valoare este calculată pe baza tarifelor de asigurare sau a ratelor.

Fondurile de pensii sunt un fenomen destul de nou pe piața de credit și bancar, care s-a dezvoltat după cel de-al Doilea Război Mondial. Structura organizatorică a fondului de pensii diferă de structura altor instituții de credit și financiare prin faptul că nu prevede nicio formă de proprietate, ci este creată sub corporații, care sunt proprietarii acestora.

Companiile de investiții sunt o nouă formă de instituții nebancare specializate, care au primit cea mai mare dezvoltare în anii 70-80 în SUA. Companiile de investiții strâng fonduri prin emiterea propriilor acțiuni, pe care apoi le investesc în titluri de stat și titluri corporative.

Asociațiile de economii și împrumut sunt parteneriate de împrumut create pentru a finanța construcția de locuințe. Majoritatea asociațiilor au fost organizate după cel de-al Doilea Război Mondial pentru a promova extinderea construcției de locuințe.

Companiile financiare sunt un tip special de instituții nebancare specializate care activează pe piața de consum.

Cooperativele de credit sunt instituții cooperatiste de economii, organizate de obicei de sindicate, angajatori sau un grup de indivizi uniți de anumite interese materiale.

Instituțiile financiare și de credit specializate includ și diverse fundații caritabile. Desigur, prioritatea în crearea fundațiilor caritabile aparține Statelor Unite, dar în ultimii ani au început să fie create fundații similare în Europa de Vest și Japonia.

În ceea ce privește sistemul bancar și creditar rusesc, aici instituțiile nebancare specializate ocupă un loc nesemnificativ. Acest lucru se datorează faptului că:

Doar companiile de asigurări nestatale și fondurile de pensii nestatale au realizat o dezvoltare reală în economia rusă;

cu toate acestea, ele reprezintă o pondere nesemnificativă în valoarea totală a activelor tuturor instituțiilor de credit și financiare din Rusia.

Întrebări de control:

Ce procese economice au contribuit la apariția băncilor?

formulează conceptul de bancă ca instituție de credit, care sunt principalele sale caracteristici?

numiți premisele istorice pentru apariția sistemelor bancare;

Care a fost nevoia de a transforma sistemul bancar planificat-directiv?

structura sistemului bancar modern din Rusia;

numiți principiile de bază ale formării și funcționării sistemului bancar;

De ce sunt băncile centrale veriga principală în sistemul bancar?

Care este locul și rolul special al Băncii Centrale în sistemul bancar al Federației Ruse?

enumerați principalele funcții ale unei bănci comerciale în condițiile economice rusești;

Care este diferența dintre instituțiile financiare și de credit specializate din Rusia?

Mai multe despre subiectul Instituții financiare și de credit specializate:

10.7. Organizații financiare și de credit specializate

- Dreptul de autor - Advocacy - Drept administrativ - Proces administrativ - Drept antimonopol și concurență - Proces de arbitraj (economic) - Audit - Sistem bancar - Drept bancar - Afaceri - Contabilitate - Drept proprietate - Drept și administrație de stat - Drept civil și proces - Circulație drept monetar , finante si credit - Bani - Drept diplomatic si consular - Drept contractual - Dreptul locuintei - Drept funciar - Drept electoral - Dreptul investitiilor - Dreptul informatiei - Proceduri de executare - Istoria statului si dreptului - Istoria doctrinelor politice si juridice - Dreptul concurentei - Constitutional drept - Drept corporativ - Criminologie -

Instituțiile financiare și de credit sunt organizații publice și private, comerciale autorizate să efectueze tranzacții financiare de creditare, depunere de depozite, ținere de conturi curente, cumpărare și vânzare de valută și valori mobiliare, furnizare de servicii financiare etc. Principalele instituții financiare și de credit sunt băncile și instituțiile financiare. companii, fonduri de investiții, bănci de economii, fonduri de pensii, fonduri mutuale, companii de asigurări. Toți intermediarii financiari pot fi împărțiți în patru grupe: 1) instituții financiare de tip depozit; 2) instituții contractuale de economii; 3) fonduri de investiții; 4) alte organizații financiare.

Cei mai des întâlniți intermediari financiari sunt instituţii de tip depozit. În țările dezvoltate, serviciile lor sunt utilizate de o parte semnificativă a populației, deoarece plata veniturilor din conturile de depozit este, de regulă, garantată de companiile de asigurări, a căror fiabilitate este asigurată de stat. Fondurile strânse de instituțiile de depozit sunt utilizate pentru a emite credite bancare, de consum și ipotecare. Principalele instituții ale acestui grup sunt băncile comerciale, instituțiile de economii și uniunile de credit.

Băncile comerciale, de regulă, oferă cea mai largă gamă de servicii pentru strângerea de fonduri de la entitățile economice care le dețin temporar, precum și pentru acordarea diferitelor împrumuturi și credite. Datorită importanței enorme a băncilor comerciale în funcționarea sistemului monetar al statului, acestea sunt supuse controlului guvernamental strict.

Instituții de economii sunt instituții financiare specializate ale căror principale surse de fonduri sunt depozitele de economii și o varietate de depozite de consum bazate pe timp. Aceste instituții împrumută fonduri pe perioade scurte utilizând conturi curente și de economii și apoi le împrumută pe termen lung împotriva garanțiilor imobiliare.

Uniuni de credit sunt instituții de împrumut reciproc. Acceptă depozite de la persoane fizice și oferă împrumuturi membrilor uniunii în condiții acceptabile pentru aceștia. Datoriile uniunilor de credit provin din conturi de economii și conturi curente (acțiuni). Cooperativele de credit oferă fondurile lor membrilor de sindicat sub formă de împrumuturi de consum pe termen scurt.

Cooperativele de credit au o serie de avantaje față de alte instituții financiare de tip depozit. De regulă, aceștia sunt scutiți de plata impozitului pe venit (profit), nu sunt supuși legislației antimonopol, care le permite să participe la asocieri în participațiune.

În Rusia, activitățile uniunilor de credit nu au primit o distribuție suficientă. Statutul lor la nivel federal este determinat doar de clarificări din partea Ministerului Justiției al Federației Ruse. Legea specială „Cu privire la cooperativele de consumatori de credit ale cetățenilor (uniunile de consumatori de credit)” a fost adoptată de Duma de Stat, dar nu a fost pusă în aplicare. Creată în 1994, Liga Uniunilor de Credit include aproximativ patruzeci de uniuni de credit și patru asociații regionale de uniuni de credit.

Instituțiile de economii care funcționează pe bază contractuală includ companii de asigurări și fonduri de pensii. Aceste instituții financiare se caracterizează printr-un flux constant de fonduri de la deținătorii de polițe de asigurare și de la deținătorii de conturi de fonduri de pensii. Ei au posibilitatea de a investi în instrumente financiare pe termen lung, cu randament ridicat.

Fonduri de investiții să-și vândă titlurile de valoare (acțiuni, unități de investiții) investitorilor și să utilizeze fondurile primite pentru a cumpăra obligații financiare directe. De regulă, ele se caracterizează prin fiabilitate ridicată și valori nominale reduse ale valorilor mobiliare vândute. Dintre fondurile de investiții, fondurile mutuale se remarcă în primul rând. Ei își vând acțiunile investitorilor și folosesc veniturile pentru a cumpăra în principal acțiuni și obligațiuni. Există diferite tipuri de fonduri mutuale. Pentru toate acestea, valoarea acțiunii se modifică (de obicei crește), ceea ce permite investitorilor să primească venituri dacă acțiunea este vândută unui fond mutual.

Sistemele de fonduri mutuale joacă un rol activ pe piețele financiare din țările dezvoltate economic. În special, în Statele Unite, unul dintre fondurile de investiții cu cea mai dinamică dezvoltare sunt fondurile mutuale de pe piața monetară, care au apărut pentru prima dată în 1972.

O caracteristică distinctivă a acestor fonduri este că investesc în titluri de valoare pe termen scurt cu un risc scăzut de neplată și o valoare nominală ridicată - de la 1 milion USD și peste. Pentru mulți investitori, astfel de titluri sunt inaccesibile din cauza costului lor ridicat.

Fondurile mutuale de pe piața monetară le permit micilor investitori să obțină venituri din investițiile lor la ratele dobânzii de pe piață, fără a fi expuși unui risc semnificativ de nerambursare a fondurilor. Ultimul grup de intermediari financiari include diverse tipuri de societăți financiare, precum societățile financiare specializate în tranzacții de creditare și leasing pentru afaceri și societățile de finanțare de consum care oferă împrumuturi gospodăriilor cu opțiunea de rambursare în rate.

Aceste instituții financiare primesc cea mai mare parte a fondurilor lor din vânzarea obligațiilor pe termen scurt sub formă de hârtie comercială către investitori. Activitățile acestor companii sunt reglementate de reglementări ale autorităților reprezentative (legislative) și executive.

Volumul tranzacțiilor financiare efectuate de intermediarii financiari a crescut în ultimele decenii. În același timp, în țările dezvoltate se constată o modificare relativă a volumului serviciilor prestate de intermediarii financiari individuali. În același timp, există o modificare relativă a volumului activelor instituțiilor financiare individuale.

Astfel, în Statele Unite în ultimii 30 de ani, ponderea fondurilor mutuale și a fondurilor de pensii de stat a crescut semnificativ, în timp ce ponderea instituțiilor de depozit (bănci comerciale, instituții de economii) a scăzut. Dacă în 1975 ponderea băncilor comerciale în totalul activelor financiare ale intermediarilor financiari era de aproximativ 40%, atunci până în 1998 a scăzut la aproximativ 27%, iar ponderea fondurilor mutuale a crescut în consecință de la 2 la 19%.

Tema 2. Instituţii financiare şi de credit

2.1. Instituții de credit (bănci; NPO)

2. 2 Instituții financiare non-credit (organizații de microfinanțare, instituții contractuale de asigurare, fonduri unitare (mutuale))

2.3. Activitati profesionale pe pietele financiare

Institutii de credit

În sistemul bancar al Federației Ruse, în conformitate cu Legea federală nr. 395-1 din 2 decembrie 1990 „Cu privire la bănci și activități bancare”, toate organizațiile de credit sunt împărțite în două tipuri: bănci și organizații de credit nebancare (NPO-uri). ). Principalul criteriu care deosebește o organizație de credit nebancar de o bancă este lista operațiunilor bancare pe care banca și organizația non-profit au dreptul să le efectueze.

Organizație de credit nebancar– este o persoană juridică, o organizație comercială care, în scopul realizării de profit ca scop principal al activităților sale, în baza unei licențe primite de la Banca Centrală, are dreptul de a efectua anumite operațiuni bancare; În același timp, nu este prevăzută acordarea dreptului ONG-urilor de a deschide conturi curente pentru persoane fizice, de a efectua transferuri prin conturile bancare ale persoanelor fizice și de a atrage fonduri de la persoane fizice în depozite și, prin urmare, ONG-urile nu participă și nu trebuie să participe la asigurarea depozitelor. Sistem. Din întreaga listă a operațiunilor bancare, NPO-urile nu pot obține nici dreptul de a atrage depozite și de a plasa metale prețioase - toate acestea sunt privilegii ale băncilor.

Acum legea evidențiază:

1) Organizații non-profit care au dreptul de a efectua transferuri de bani fără a deschide un cont și de a efectua alte operațiuni bancare legate de acestea - astfel de organizații non-profit au primit numele în documentele Băncii Centrale a Federației Ruse și în practică OBNL de plată;

2) Organizatii nonprofit care au dreptul sa efectueze anumite operatiuni bancare ale caror combinatii sunt stabilite de Banca Centrala. Banca Rusiei a stabilit aceste combinații prin Instrucțiunea nr. 135-I, prevăzând două tipuri de licențe - pentru așa-numitele Organizații non-profit de decontareȘi Organizații non-profit de depozit și credit.

Institutii de credit si financiare specializate– acestea sunt organizații financiare care nu sunt bănci, care își bazează activitățile pe atragerea de fonduri ale clienților și plasarea acestora în condiții de rambursare, urgență și plată. Astfel de instituții sunt fonduri de pensii, asigurări, trust, leasing, societăți de investiții, fonduri de investiții, case de amanet. Dacă organizațiile de credit nebancar își desfășoară activitățile în principal pe bază de comision (oferă servicii pentru un comision), atunci instituțiile financiare specializate câștigă din diferența dintre costul plasării și costul strângerii fondurilor.

Fondul de pensii strânge fonduri prin contribuții de la angajatori și cetățeni. Majoritatea pasivelor lor sunt pe termen lung. Prin urmare, ei au posibilitatea de a investi fondurile strânse în titluri de valoare pe termen lung. Legislația stabilește cerințe pentru diversificarea investițiilor (activelor) acestora, precum și inadmisibilitatea riscului ridicat.

Firme de asigurari atrage economii de la gospodării și firme prin contracte de asigurare. Ei investesc și fondurile acumulate în acest fel în titluri de valoare. Cercetarea statistică ajută companiile de asigurări să determine cu exactitate sumele pe care vor trebui să le plătească pentru daunele de asigurare în viitor. În consecință, aceștia au posibilitatea de a planifica investiții pe termen scurt și pe termen lung.

Fonduri de investiții– sunt companii care își emit propriile acțiuni și le plasează public, atrăgând fonduri de la investitori individuali. Fondurile strânse sunt investite în titluri de valoare (acțiuni și obligațiuni) ale altor companii. Fondurile de investiții sunt obligate să își diversifice investițiile și să evite riscuri crescute. Investițiile se fac în principal în acțiuni, mai degrabă decât în obligațiuni ale altor companii.

Societăți de investiții Se deosebesc de fondurile de investiții prin faptul că își plasează acțiunile, de regulă, între persoane juridice. Companiile de investiții iau adesea forma unui holding atunci când sunt specializate în gestionarea intereselor de control.

Întrebări pentru autocontrol:

Definiți sistemul de creditare. Care sunt principalele elemente ale sistemului de credit rusesc?
O bancă emitentă nu poate fi o bancă centrală? Care este diferența lor atunci? Este posibil să existe mai multe bănci emitente?
Poate o bancă centrală să fie deținută de entități private?
Ce tipuri de relații există între băncile comerciale? Care este rolul conturilor de corespondent în organizarea relațiilor de corespondent între bănci?
Care este principala sursă de strângere de fonduri pentru o bancă comercială?
Băncile folosesc împrumuturile băncii centrale ca sursă de fonduri pentru operațiuni active?
Numiți principalele direcții de plasare a fondurilor băncilor comerciale. Care este sursa profitului din aceste operațiuni?
Care este diferența dintre băncile universale și cele specializate? Poate o bancă specializată în lucrul cu exportatorii (în creditarea construcțiilor industriale) să lucreze cu persoane fizice?
Ce instituții de credit sunt clasificate ca nebancare în conformitate cu reglementările Băncii Centrale?
Sunt instituțiile financiare specializate concurente ale băncilor comerciale sau își desfășoară activitatea pe piețe diferite?

1) Despre bănci și activități bancare. Legea federală din 2 decembrie 1990 Nr. 395-1 (modificat la 21 martie 2002). // Buletinul Băncii Rusiei. 2001. 3 octombrie. nr. 61. P.22-42.

2) Portofoliu bancar – 1. / Rep. ed. Korobov Yu. I., Rubin Yu. B., Soldatkin V. I. M.: SOMINTEK, 1994. P. 149-214.

3) Bancar: manual. – Ed. a II-a. refăcut si suplimentare / Ed. O.I. Lavrushin. – M.: Finanțe și Statistică, 2002. P. 69-75; 76-92; 94-101; 213-221; 269-304; 478-796.

4) Bancar: Manual / Ed. G. G. Korobova. – M.: Yurist, 2002. P. 195-197; 209-221; 274-276; 335-350; 359-367; 397-400; 404-424.

5) Bibikova E.A., Kotina O.V. Sistemul de economii: o abordare pentru determinarea compoziției și conținutului elementelor de bază // Bani și credit. 2003. Nr. 6. pp. 48-54.

6) Bukato V.I., Golovin Yu.V., Lvov Yu.I. Bănci și operațiuni bancare în Rusia. – Ed. a II-a. refăcut și suplimentar / Ed. M.H. Lapidus. – M.: Finanțe și Statistică, 2001. P. 208-211; 214-217; 218-220; 227-236; 243-250; 251-256; 265-282; 283-300; 305-317.

7) Bani. Credit. Bănci: Manual pentru universități / Ed. E.F. Jukova. – Ed. a II-a, revizuită. si suplimentare – M.: UNITATEA-DANA, 2003. P. 224-254; 543-570.

8) Miller R.L., Van Hoose D.D. Modern money and banking: Manual pentru universități. / Per. din engleza M.: INFRA-M, 2000. P. 118-126; 135-138.

9) Teoria generală a banilor și a creditului: Manual. / Ed. E. F. Jukova. Ed. a 3-a, revizuită. si suplimentare M.: UNITATEA-DANA, 2001. p. 298-316.

10) Situația actuală a instituțiilor financiare din Rusia // Societate și economie. 2003. Nr. 3. pp. 3-79.

11) Usov V.V. Bani. Cifra de afaceri a banilor. Inflația: manual. manual pentru universități. – M.: Bănci și burse, UNITATEA, 1999. P. 447-454.

12) Fetisov G. G. Fundamente metodologice pentru formarea unui sistem bancar durabil. // Finanțe și credit. 2002. Nr. 15. P.2-4. P.8-13.

4.4. Banca Centrală a Federației Ruse (Banca Rusiei).

Cel de-al treilea element al sistemului bancar îl reprezintă instituțiile financiare specializate angajate în acordarea de credite în anumite domenii și sectoare de activitate economică. Activitățile lor pot fi împărțite în una sau două operațiuni principale, domină sectoare relativ înguste ale pieței de capital și au o clientelă specifică.

Instituțiile financiare specializate includ:

§ Bănci de investiții

§ Institutii de economii

§ Firme de asigurari

§ Fondul de pensii

§ Societăţi de investiţii

Băncile de investiții sunt angajați în activități de emitere și înființare, adică efectuează operațiuni de emitere și plasare a valorilor mobiliare. Ei strâng capital prin vânzarea propriilor acțiuni sau prin împrumuturi de la băncile comerciale.

Instituții de economii(bănci de economii mutuale, asociații de economii și împrumut, uniuni de credit) acumulează economii ale gospodăriilor și investesc capital monetar în primul rând în finanțarea construcțiilor comerciale și rezidențiale.

Firme de asigurari, a căror funcție principală este asigurarea de viață, proprietate și răspundere civilă, au devenit acum cel mai important canal pentru acumularea de economii de numerar a populației și finanțarea pe termen lung a economiei. Companiile de asigurări și-au concentrat atenția principală pe finanțarea celor mai mari corporații din domeniul industriei, transporturilor și comerțului.

Fondul de pensii, ca și companiile de asigurări, formează activ un fond de asigurări economice, care capătă un rol din ce în ce mai important în procesul de reproducere extinsă. Fondurile de pensii își investesc rezervele de numerar acumulate în obligațiuni și acțiuni ale companiilor private și titluri de stat, oferind astfel, de obicei pe termen lung, finanțare a economiei și a statului.

Societăți de investiții acționează ca o legătură intermediară între capitalul monetar individual și corporațiile care operează în sfera nefinanciară. Companiile de investiții variază în funcție de fluctuațiile prețurilor titlurilor de valoare. O creștere a prețului acțiunilor pe care le deține o companie face ca prețul propriilor acțiuni să crească. Principalul domeniu de investiții de capital al companiilor de investiții îl reprezintă acțiunile corporative.

În condițiile moderne, instituțiile de credit și financiare specializate au ocupat un loc important pe piața de capital de credit, devenind principalul rezervor de capital pe termen lung pe piața monetară, înlocuind semnificativ băncile comerciale din acest domeniu. Cu toate acestea, scăderea ponderii băncilor comerciale în totalul activelor instituțiilor financiare nu înseamnă că rolul acestora în economie a scăzut. Aceștia continuă să îndeplinească cele mai importante funcții ale sistemului bancar: emiterea de depozite și cecuri, credit comercial, finanțare pe termen scurt etc.

21. Fundamentele obiective ale formării economiei mondiale și ale structurii acesteia. Diviziunea internațională a muncii.

Economia mondială este un ansamblu de economii naționale și relații economice dintre ele sau un set de relații de producție care operează la nivel național și internațional. Compozit părți ale sistemului economic mondial modern sunt: 1) economiile naționale;

2) corporații transnaționale;

3) asociații de integrare;

4) organizaţiile economice internaţionale. Se formează ansamblul piețelor naționale care interacționează ale țărilor individuale, conectate prin relații economice internaționale piata mondiala(începutul formării pieței mondiale - secolul al XVI-lea, perioada marilor descoperiri geografice). Realizarea pieţei mondiale în secolul al XVII-lea. a devenit diviziunea internationala a muncii in forma acordurilor comerciale între țări individuale, care au determinat apariția și dezvoltarea economiei mondiale. În condițiile moderne, capătă din ce în ce mai mult caracteristici de integritate, circumstanțe obiective care sunt:

1) dorința popoarelor lumii de a supraviețui în fața potențialelor nucleare în creștere și a amenințării războiului nuclear și, în legătură cu aceasta, urmărirea unei politici de conviețuire pașnică;

2) desfășurarea progresului științific și tehnologic. Nici o singură țară din lume nu poate folosi în mod independent toate realizările științei și tehnologiei moderne, de aceea este necesară combinarea eforturilor în acest domeniu, ceea ce contribuie la stabilirea de legături economice, științifice și tehnice strânse între țări, formarea de structuri durabile în economia mondială;

3) internaţionalizarea vieţii economice, diviziunea internaţională a muncii. Dezvoltarea eficientă a proceselor de producție la nivelul standardelor mondiale, producția de produse de înaltă calitate de către țările comunității mondiale este posibilă numai dacă sunt utilizate diferite forme de specializare și cooperare de producție la nivel internațional.

Acesta este singurul mod de a reduce semnificativ costul de producție, de a îmbunătăți calitatea și fiabilitatea acestuia, de a economisi combustibil, energie și materii prime, de a crește productivitatea muncii și de a utiliza forța de muncă în mod mai rațional. Toate acestea contribuie la stabilirea unor legături economice permanente între țările partenere în sfera internațională;

4) necesitatea de a uni eforturile țărilor pentru rezolvarea problemelor globale, asistență reciprocă în situații extreme;

5) fezabilitatea combinării eforturilor economice ale țărilor partenere pentru a dezvolta bogățiile Oceanului Mondial și ale spațiului;

6) conservarea cunoștințelor, ideilor dobândite și prelucrarea acestora;

7) utilizarea unor sisteme informaționale din ce în ce mai complexe și crearea unei bănci de date internaționale de informații pe care fiecare țară din comunitatea mondială ar putea să o utilizeze în conformitate cu nevoile sale.