Cum se calculează rentabilitatea investiției: formulă, evaluarea unui proiect de investiții, calculul profitului. Ce este rentabilitatea investiției și ce înseamnă?

Randamentul investițiilor este un indice care arată relația dintre costuri și profitul planificat al proiectului.

Acest indicator este calculat:

PI = VAN/IC

PI ( Indicele de profit) – indicele de profitabilitate al proiectului de investiții (VAN; Net Prezent Valoare) - Valoarea actuală netă;
IC( Investi Capital) este capitalul investițional inițial cheltuit.

Dacă indicele de profitabilitate este 1, acesta este cel mai scăzut indicator acceptabil. Orice valoare sub 1 indică faptul că profitul net al proiectului este mai mic decât investiția inițială. Pe măsură ce valoarea indicelui crește, crește și atractivitatea financiară a proiectului propus.

Un indice de profitabilitate este o metodă de evaluare aplicată potenţialelor cheltuieli de capital. Această metodă împarte fluxul de capital proiectat la ieșirea de capital proiectată pentru a determina profitabilitatea proiectului. Principala caracteristică a utilizării indicelui de profitabilitate este că metoda ignoră amploarea proiectului. Prin urmare, proiectele cu intrări mari de numerar pot prezenta valori mai mici ale indicelui în calcule, deoarece profiturile lor nu sunt la fel de mari.

VAN - Valoarea netă a investiției sau valoarea netă reală (prezentă) a investiției

VAN = PV – Io

PV– valoarea curentă a fluxului de numerar;
Io- investitie initiala.

Formula VAN de mai sus arată veniturile în numerar într-un mod simplificat.

Calcularea costului net planificat al investiției într-o companie este destul de dificilă. Acest lucru se datorează faptului că banii se depreciază în timp (apare inflația). Prin urmare, 1 USD câștigat acum nu poate fi echivalat cu 1 USD primit într-un an. Pentru a compara profitul primit cu cel prezis, va trebui să utilizați coeficient de indexare.

Când investiți, se crede că, cu cât același dolar este câștigat mai repede, cu atât va fi mai valoros decât profitul primit în viitor.

I este valoarea investiției în al treilea an;
r este rata de actualizare;
n este perioada de investiție în ani de la t=1 la n.

Valoarea investiției: investiție inițială și costuri suplimentare de capital

Ieșirile de numerar proiectate actualizate reprezintă costurile inițiale de capital ale proiectului.

Investiția inițială este doar fluxul de numerar necesar pentru demararea proiectului.
Toate celelalte costuri pot apărea în orice moment pe durata proiectului și sunt incluse în calcul folosind profitul net actualizat al întreprinderii. Aceste costuri suplimentare de capital pot afecta beneficiile fiscale sau de amortizare.

Luarea deciziilor - Indicele ROI

Indicele rentabilității investiției (PI din Indicele de profitabilitate) nu trebuie să aibă o valoare mai mică de unu. Dacă este așa, atunci este necesar să se creeze condiții pentru creșterea acestuia.

PI > 1. Dacă raportul depășește unu, aceasta indică faptul că intrările viitoare de numerar așteptate depășesc ieșirile de numerar actualizate estimate.
P.I.< 1. O valoare mai mică de unu indică faptul că cheltuielile vor fi mai mari decât profitul proiectat. În acest caz, nu ar trebui să rulați acest proiect.
PI = 1. O valoare egală cu unu indică faptul că orice profit sau pierdere din proiect este minim. Prin urmare, proiectul nu va atrage atenția investitorilor.

Atunci când se utilizează indicele de profitabilitate, sunt luate în considerare proiectele a căror valoare este mai mare de unu.

Numele nu înseamnă beneficiu!

De regulă, cele mai stabile și mai profitabile investiții provin de la companii care produc produse de zi cu zi. Iar organizațiile inovatoare de înaltă tehnologie pot aduce adesea doar pierderi.

Bogăția este investiția potrivită!

Majoritatea proprietarilor de companii și rețele mari își investesc economiile în investiții. În acest fel, se protejează de posibile situații adverse.

Investiții

Rentabilitatea capitalului investițional (ROIC) este raportul dintre profitabilitatea operațiunilor unei companii și profitul total mediu anual al capitalului investițional. Funcția principală a indicatorului de rentabilitate este o caracteristică vizuală a rentabilității capitalului atras din surse externe. Trebuie remarcat faptul că ROIC reflectă performanța trecută a companiei.

ROIC este adesea folosit ca un indicator al capacității unei organizații de a genera valoare adăugată în raport cu alte companii (benchmarking). Un nivel suficient de ridicat este considerat ca o confirmare a puterii organizației și a prezenței unei structuri de management puternice în ea. Cu toate acestea, un accent foarte puternic pe ROIC poate indica, de asemenea, un management defectuos care se concentrează doar pe stoarcerea profiturilor, distrugerea perspectivelor de valoare viitoare ale companiei și ignorarea oportunităților de creștere.

Formula de calcul a rentabilității fluxului de numerar este următoarea:

ROIC = (NOPLAT: capital de investiții) x 100%,

unde: „capital de investiții” este capitalul investit în principalele activități ale companiei; NOPLAT – venit net din exploatare (fără impozite).

Capitalul investițional este suma activelor curente din activitățile companiei, a activelor imobilizate și a altor active nete, excluzând pasivele nepurtătoare de dobândă. De asemenea, capitalul investițional poate fi caracterizat ca fiind suma capitalului propriu al întreprinderii și suma datoriilor pe termen lung. Determinarea volumului capitalului investițional depinde direct de specificul contabilității și de caracteristicile structurii afacerii.

Principala regulă a contabilității: analiza ar trebui să ia în considerare doar capitalul care a fost folosit pentru a genera venitul inclus în calcul. Cu toate acestea, în practică, calculele sunt simplificate semnificativ, astfel încât principalele activități ale întreprinderii nu sunt evidențiate și toate veniturile și investițiile sunt analizate. Și cu calcule simplificate, apare o eroare, care depinde de mărimea veniturilor neexploatare ale companiei în perioada curentă.

Luând în considerare posibilele transformări și reduceri, indicator de rentabilitate a investiției poate fi determinată prin formula:

ROIC = ((Venitul net + % x (1 – Rata de impozitare)) / (Capital propriu + Credite pe termen lung)) x 100%;

ROIC = (EBIT x (1 – Rata de impozitare) / (Capital propriu + împrumuturi pe termen lung)) x 100%.

La calcul indicator de rentabilitate a investiției Datele sunt preluate din rapoartele anuale privind pierderile și profiturile. Dacă în calcule sunt utilizate alte documente de raportare, indicatorul este înmulțit cu numărul total de perioade de raportare din anul.

Rata rentabilității investiției se calculează prin rata de actualizare. În mod ideal, această cifră ar trebui să depășească eficiența (rentabilitatea) tranzacțiilor fără risc, care, la rândul său, este calculată înainte de impozitare.

Dezavantajele ROIC

Dezavantajele ROIC se datorează faptului că acest indicator se bazează pe rezultatele situațiilor financiare. Dintre acestea, cele mai grave sunt următoarele:

Expunerea la influența din politicile contabile, posibile modificări ale indicatorului cu modificări ale politicii;
Risc de manipulare de către conducerea companiei;
Expunerea la modificări ale ratelor de schimb și inflației.

Dezavantaj semnificativ indicator de rentabilitate a investiției este, de asemenea, că nu indică metoda de generare a veniturilor: ar putea fi fie o tranzacție unică, fie profit din activități de exploatare.

Atunci când evaluăm rentabilitatea investiției, este necesar să ne amintim că investițiile financiare sunt principala forță motrice a oricărei afaceri. Aceștia trebuie să asigure funcționarea continuă a companiei, prestarea de servicii și producția de bunuri, precum și dezvoltarea efectivă a întreprinderii în viitor.

Rentabilitatea investiției este un indicator care caracterizează valoarea profitului pe care un investitor îl primește dintr-o unitate de capital investit care vizează direct formarea de active.

Fiecare investitor de succes, atunci când analizează potențiale proiecte de investiții, încearcă în primul rând să determine perspectivele unor astfel de investiții. Acest lucru se poate face prin calcularea indicelui de rentabilitate a investiției. Acest raport este cunoscut și sub numele de PI (Indice de profitabilitate).

Pe baza acestui indicator, se realizează și o analiză comparativă a mai multor proiecte de investiții. Cu ajutorul acestuia, un investitor poate alege cea mai bună opțiune pentru a investi bani.

ROI este randamentul sau profitabilitatea proiectului în cauză. În prezent, este adesea folosit pentru a evalua activitățile întreprinderilor și companiilor. În acest caz, folosind indicatorul de rentabilitate a investiției, conducerea poate lua o decizie cu privire la producerea unuia sau altuia tip de produs.

Avem de-a face cu un indicator universal care este folosit pentru a efectua o analiză comparativă a oricărui tip de producție și a diferitelor tipuri de proiecte de investiții. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de rentabilitate a capitalului angajat în unele surse financiare.

Formula de calcul

Indicele de rentabilitate PI se calculează folosind următoarea formulă.

Să aruncăm o privire mai atentă la convențiile utilizate:

VAN este valoarea actuală netă a unei investiții, calculată în moneda națională selectată (de exemplu, ruble rusești sau dolari SUA);
I este suma investiției în proiectul luat în considerare, calculată în moneda selectată.

Pentru a obține valoarea actuală netă VAN vom folosi formula.

Simboluri folosite:

CF este un flux de numerar care este inițiat prin investiții financiare realizate la fiecare n ani de la începerea proiectului de investiții;
r apare ca rata de actualizare;
n este timpul în care proiectul în cauză a existat (calculat în ani întregi).

Rentabilitatea investiției reflectă rentabilitatea reală a banilor investiți în cadrul proiectului de investiții luat în considerare în termeni relativi.

În unele situații, de regulă, atunci când se are în vedere un proiect de anvergură, care este și el întins în timp, calculul investițiilor se face ținând cont de actualizarea la rata medie anuală de rentabilitate.

Simboluri folosite:

I reprezintă suma investiției pentru anul t;
r este luat ca rata de actualizare;
n este perioada investiției, calculată în ani de la t egal cu 1 la n.

În acest caz, formula de calcul a rentabilității investiției ne apare în forma următoare.

Aici DPI este profitabilitatea redusă a proiectului de investiții luat în considerare.

Cum se evaluează proiectele în funcție de nivelul lor de profitabilitate?

Indicele rentabilității investiției îl ajută pe investitor să înțeleagă cât de fezabilă este investiția în proiectul luat în considerare.

Dacă PI este mai mare de 1, atunci proiectul de investiții este profitabil. Există toate motivele pentru a investi bani în el.

Dacă PI este egal cu 1, atunci totul nu este atât de clar. Investitorul ar trebui să o analizeze în continuare mai detaliat.

Dacă PI este mai mic de 1, atunci proiectul de investiții va fi neprofitabil și nu ar trebui luat în considerare în mod serios.

Cu toate acestea, aparenta simplitate a evaluării rentabilității investiției este destul de înșelătoare. Principalele dificultăți sunt asociate cu incertitudinea ratei actuale de actualizare pe perioada de dezvoltare a proiectelor de investiții luate în considerare. Este influențată de o mulțime de condiții și variabile care sunt greu de prezis.

De exemplu, în 2013, niciunul dintre investitori nu și-ar fi putut imagina că un an mai târziu o serie de state occidentale vor impune sancțiuni sectoriale economice împotriva Federației Ruse. Aceasta înseamnă că niciunul dintre ei nu a inclus astfel de riscuri în calculele lor. Între timp, ca urmare a acestor evenimente, rata de actualizare s-a modificat semnificativ. Cu cât proiectul de investiții ar trebui să fie pe termen lung, cu atât factorii de risc imprevizibili devin mai mari. Prin urmare, rentabilitatea investiției poate fi calculată incorect.

În același timp, există mai multe metode care vă permit să estimați rata de actualizare. Atunci când resursele financiare împrumutate sunt atrase pentru a investi într-un proiect, limita inferioară a ratei de actualizare va coincide cu rata dobânzii la împrumutul primit. Acest lucru este de înțeles. Într-adevăr, într-o astfel de situație, investitorii nu vor fi nevoiți să recurgă la implementarea programelor de investiții, vor deschide pur și simplu un depozit bancar.

În plus, înainte de începerea unui anumit proiect de investiții, investitorul are dificultăți de înțeles cu o evaluare precisă a veniturilor viitoare. În plus, este dificil să se estimeze corect mărimea veniturilor pe an în avans. Această situație se înrăutățește doar atunci când investitorul investește fonduri în diferiți ani în care se realizează investiția.

În acest sens, evaluarea proiectelor de investiții trebuie efectuată întotdeauna în funcție de cel mai mare număr posibil de criterii. Raportul rentabilității investiției este, fără îndoială, important, dar nu este în niciun caz singurul sau determinant.

Investiția este investiția unei anumite sume de bani într-un proiect pentru a-l implementa și a-l transforma în profit permanent. Scopul principal al activității investitorilor este primirea constantă a veniturilor din fondurile investite, care ar trebui să depășească de mai multe ori capitalul inițial. Fiecare investitor înțelege că rentabilitatea investiției este cheia managementului de succes al afacerii, precum și un indicator excelent al eficacității proiectului investit. Dacă un investitor, având un capital limitat, are mai multe propuneri de investiții în proiecte, va alege cea mai bună variantă, care se remarcă datorită unui astfel de indicator precum indicele rentabilității investiției.

Primul pas este să înțelegeți cum să calculați beneficiile economice în termeni absoluti și relativi. Pentru a face acest lucru, ar trebui să înțelegeți bine întrebarea care proiect va aduce profituri mai mari cu investiții și costuri minime.
Să studiem indicele analitic de rentabilitate a investiției, să învățăm cum să folosim o formulă pentru a calcula rentabilitatea investiției și, de asemenea, să analizăm teoretic formulele necesare pentru evaluarea profitabilității.

Formula ROI

Rentabilitatea unui proiect de investiții este definită ca un indicator prin care investitorul înțelege cât de eficientă este investiția sa. Poate fi folosit nu numai în activități de investiții, ci și la evaluarea nivelului veniturilor unei întreprinderi sau pentru a compara profitabilitatea diferitelor produse din activitățile de afaceri. Indicele rentabilității investițiilor este considerat universal, ceea ce înseamnă că este utilizat pentru a caracteriza comparativ productivitatea diferitelor scări de producție sau proiecte. În termeni matematici, randamentul capitalului investit este definit ca raportul dintre profitul net și capitalul inițial.

Eficiența calculului se realizează folosind o formulă care acționează ca o metodă de rentabilitate a investiției.

Înțelegi coeficienții? Rentabilitatea astfel calculată va fi justificată. Pentru a face acest lucru, investitorul trebuie să cunoască costul inițial al tuturor produselor, venitul întreprinderii, precum și investițiile în marketing. Când se obține o valoare > zero, indicele de progresivitate din investiții va fi optim.

Este necesar să se calculeze rentabilitatea capitalului investit deoarece:

se are în vedere distribuția fluxurilor de numerar în timp;
se precizează suma primită pe parcursul întregului proiect de investiții;
se analizează care dintre proiectele propuse poate fi mai profitabil pentru investitor.

Metodele de calcul al randamentului investiției se rezumă la calcularea profitabilității proiectului și estimarea creșterii capitalului. Pentru a evidenția media de aur a profitului, este necesar un raport de rentabilitate a investiției, care poate fi realizat prin raportul dintre profitul net și volumul capitalului social al organizației.

Este important să înțelegeți că pentru a determina rentabilitatea unui proiect de investiții nu este suficient să cunoașteți calitatea investiției. Indicatorul ROI indică doar eficacitatea unei investiții, reflectând randamentul banilor cheltuiți. Pentru a calcula raportul dintre capital și venitul primit, este necesar să vă familiarizați cu un astfel de concept precum indicele rentabilității investițiilor (pi).

Formula de calcul a indicelui de rentabilitate a investiției

Indicele de profitabilitate (pi) – un coeficient obținut prin calcularea randamentului relativ al investiției. Formula de calcul:

Analizând raportul dintre costul net al investiției în termeni monetari și suma totală a investiției investite în proiect, obținem un indicator al rentabilității investiției.

Valoarea indicatorului pi nu poate fi afișată fără coeficientul Valoarea actuală netă. Acest standard poate fi inversat printr-o anumită expresie:

Să încercăm să înțelegem conceptele tuturor valorilor enumerate:

n – perioada de timp, calculată în ani, pentru care există proiectul de investiții;
r – rata care trebuie utilizată la recalcularea venitului planificat într-un singur volum cu un cost existent;
cf – fonduri primite în fiecare an pentru întreținerea, dezvoltarea și întreținerea proiectului de investiții.

Cum se evaluează corect rentabilitatea capitalului investit?

Nivelul rentabilității investiției este desemnat în mod convențional ca pi. Dacă un proiect de investiții este recomandabil sau nu, se va decide numai după ce indicele de profitabilitate se află în intervalul necesar:

indice de profitabilitate > 1 (cel mai bun indicator pentru un proiect de investitor, deoarece va aduce profit mai mare);
indicator = 1 (merită să ne gândim la profitabilitatea acestuia; unii indicatori ai progresivității fondurilor investite se pot dovedi a fi nesemnificativi);
Indicele de rentabilitate< 1 (инвестиция не оправдывает ожиданий инвестора, так как проект не дальновиден).

În ciuda simplității indicatorilor și a calculabilității formulei, determinarea ratei de actualizare devine neclară. De ce? Această rată este influențată de mulți factori care sunt aproape imposibil de prezis. Politica externă și situația economică din țară pot da naștere la o modificare a ratei de actualizare. Incertitudinea poate crește dacă proiectul are o durată de viață lungă.

Cum se estimează corect rata de reducere?

Primul lucru de remarcat este că o reducere este o măsură care reflectă valoarea fluxului de numerar în raport cu câștigurile viitoare. Pentru a estima cu exactitate aceste câștiguri, un investitor trebuie să țină cont de previziunile privind veniturile, cheltuielile și structura capitalului și a investițiilor. Din punct de vedere economic, rata de actualizare este un indicator la care trebuie să te străduiești atunci când investești capital. Aceste cifre pot ajuta la luarea multor decizii cheie, precum și la alegerea între proiecte.

Formula ROI necesită o rată de reducere. Pentru a-l calcula, este important să înțelegeți pragul de venit minim, dinamica inflației, precum și rata care indică riscurile în care investește investitorul. Înainte de a învăța cum să calculați indicele de rentabilitate a investiției, ar trebui să luați în considerare rolul ratei. Deci, rata de actualizare vă va ajuta să înțelegeți rentabilitatea exactă a proiectului, precum și să comparați performanța proiectului cu venitul minim atunci când investiți într-o afacere similară.

Există mai multe moduri de a estima rata de actualizare. În cazul creditării, pragul inferior al ratei de actualizare va fi dobânda la împrumut, deoarece în caz contrar investitorul nu va fi atât de interesat de participarea directă la proiect. La finanțarea unui proiect cu fonduri proprii, rata de actualizare va fi egală cu indicatorul de capital inițial.

Astfel, calculul rentabilității investiției se realizează folosind mai mulți indicatori. în care:

valoarea actuală netă ar trebui să se oprească la un nivel mai mare de 0;
rentabilitatea investiției prezintă un coeficient mai mare de 1;
Rata internă de rentabilitate a investiției se calculează conform ecuației în funcție de situația specifică (cum a primit investitorul fonduri pentru implementarea proiectului).

Randamentul investiției de capital este recalculat în mai multe cazuri: la momentul selectării proiectului dorit sau în timpul unei analize comparative a mai multor proiecte, precum și direct la momentul implementării proiectului și la finalizarea acestuia.

Este destul de dificil de evaluat un astfel de proces precum rentabilitatea investiției, deși există indicatori care necesită cel mai mic efort analitic. Acum să ne uităm la conceptul de „perioadă de rambursare” (PBP). În teorie, perioada de rambursare se referă la perioada de timp necesară pentru a genera fluxuri de numerar pentru a compensa costurile de investiție. Unitatea de măsură pentru acest indicator este anul. Rata acestui timp este, de asemenea, foarte importantă în etapa evaluării unui astfel de proces precum randamentul capitalului investit.

În principal, perioada estimată de rambursare va veni la îndemână pentru un investitor în condiții de instabilitate a sistemului economic din țară sau când va alege o afacere cu tehnologii avansate. Dacă credeți în practică, în Rusia, cu economia internă actuală, perioada de rambursare a proiectelor este aproape de 3 ani. În țările mai dezvoltate, această cifră poate varia de la 7 ani.

Calculul indicelui rentabilității investiției cu discount (formula IDDI)

Indicele de profitabilitate al investițiilor actualizate este calculat astfel încât investitorul să poată reprezenta analitic toate investițiile în timpul implementării producției de investiții, și nu doar costurile cheltuite la un moment dat pentru prima dată. Formula indicelui actualizat este:

Numătorul formulei conține cifra familiară VAN, iar numitorul conține datele ic, adică capitalul în numerar care a fost cheltuit inițial.

Prin calcularea ratei de actualizare este posibilă evaluarea directă a eficacității proiectului pe care investitorul îl alege pentru propriile investiții de capital. Evaluarea se face folosind algoritmul familiar pentru extragerea coeficientului pi. Indicatorul DPI este optim dacă se dovedește a fi mai mare de 1. În acest caz, previziunile despre proiectul investit vor fi justificate și pot fi luate în considerare pentru investiții ulterioare. Dacă DPI-ul este egal cu 1, concluzia este simplă: costurile care au fost cheltuite vor fi la egalitate cu profitul pe care investitorul îl va primi din proiect.

Cu alte cuvinte, proiectul de investiții va costa zero, ceea ce nu corespunde scopului principal al investiției. Producția este cu siguranță eliminată din considerare dacă rata de actualizare este mai mică de 1, un astfel de proiect va suferi pierderi. Există cazuri când DPI(1) este mai mare decât norma DPI(2). Aceasta înseamnă că investitorul trebuie să aleagă varianta de proiect cu primul coeficient, deoarece este mai atractivă din punct de vedere al activității investiționale.

Indicii investițiilor sociale

Conceptul de „investiție socială” nu există ca o definiție clară a activității investiționale. Mai degrabă, este un concept consacrat care are un scop special - de a atrage un efect pozitiv în ochii publicului. Exemple de astfel de proiecte pot include investiții în dezvoltarea regiunilor cu venituri mici și subdezvoltate, precum și investiții în proprii angajați ai corporației (cursuri de formare). Astfel, investitorii sociali (așa se numesc investitorii proprii investițiilor în proiecte sociale) direcționează fonduri pentru a dezvolta soluții la problemele societății în ansamblu sau ale organizațiilor individuale.

Eficacitatea unor astfel de proiecte, de regulă, nu poate fi determinată cu exactitate. Este necesar să se determine investițiile sociale prin calcule ale rezultatelor din efectul social. Cum se poate calcula care proiect de investiții sociale va fi cel mai favorabil?

În primul rând, screening-ul pentru un indicator negativ sau negativ al unui anumit obiect al activității investiționale este importantă. Această verificare elimină proiectele inutile.

În al doilea rând, screening-ul pentru un indicator pozitiv sau negativ este la fel de important. Strategia de dezvoltare a unui proiect de investiții ar trebui să includă astfel de sectoare sociale care ar putea oferi maximă eficiență și progresivitate. Pentru a evalua corect rentabilitatea investiției, este important să combinați datele de testare.

Atunci când se evaluează rentabilitatea investiției sociale, este important să se țină cont de mai mulți factori, rezultând un model cu doi factori. Un plan de afaceri pentru obligațiuni sociale va fi considerat o modalitate simplă de a prezice profitabilitatea, deoarece progresivitatea este determinată inițial. Indicatorul numeric este setat; rămâne de implementat astfel încât contribuțiile să arate rezultatul așteptat.

Un investitor trebuie să investească bani, să stabilească obiective strict realizabile și să analizeze realizarea acestora. O astfel de evaluare poate fi făcută în cazul unui model de plată pentru performanță. Atunci când investesc în proiecte sociale, este puțin probabil ca clienții și investitorii să primească profituri echivalente cu investițiile pe piață. Cel mai probabil, activitățile de investiții sociale ar trebui să urmărească obiective ușor diferite, de exemplu, creșterea statutului cuiva în ochii publicului, popularitate sau caritate.

Laturile pozitive și negative ale indicelui de profitabilitate

se deschide oportunitatea de a analiza în mod comparativ diferite proiecte care s-ar putea califica pentru dezvoltare grație investițiilor;
există o probabilitate foarte mare de a prezice riscuri și de a le evita cu mai puține pierderi pentru afacere.

În schimb, putem identifica câteva dezavantaje ale calculării eficienței producției de investiții:

calcularea previziunilor pentru fluxurile de numerar viitoare;
cheltuirea resurselor și a timpului pentru estimarea ratei de actualizare pentru diferite proiecte;
cheltuirea resurselor și a timpului pentru a evalua influența factorilor asupra fluxurilor de numerar viitoare, care în cele din urmă par complet imprevizibile.

Ce este rentabilitatea investiției? Aceasta este utilizarea fondurilor în care nu numai costurile sunt acoperite cu venituri, ci și profit. Rentabilitatea sau rentabilitatea oricărei întreprinderi se evaluează prin indicatori relativi sau absoluti. Relativ caracterizează profitabilitatea în sine și sunt măsurate, de asemenea, ca coeficient sau ca procent. Absolut arata profit si sunt deci exprimate in unitati monetare.

Într-un fel sau altul, astfel de indicatori sunt întotdeauna influențați de inflație, și nu de valoarea profitului, deoarece sunt exprimați prin raportul dintre capital și profit sau costuri și profit.

Dacă faceți un calcul, asigurați-vă că comparați rentabilitatea investiției calculată cu cifrele planificate și indicatorii perioadelor anterioare sau ale altor organizații. Apoi veți putea determina singuri eficiența utilizării fondurilor dumneavoastră care au fost investite în dezvoltarea oricărei întreprinderi.

Astăzi există mai multe interpretări ale acestui concept. Prezența diferitelor formule este posibilă, în primul rând, datorită diferențelor de calcul al indicatorului. Astăzi, experții identifică trei formule principale:

Raportul dintre venitul înainte de impozite și dobânzi și volumul vânzărilor, înmulțit cu raportul dintre volumele vânzărilor și activele companiei;
indicator procentual al rentabilității vânzărilor înmulțit cu cifra de afaceri a activelor întreprinderii;
Raportul dintre dobânzi și venit înainte de impozitare și activele unei companii.

În oricare dintre cazurile de mai sus, baza pentru îmbunătățirea rentabilității investiției (indicator de performanță financiară) rămâne o creștere a cifrei de afaceri a activelor, precum și o creștere a nivelului de rentabilitate a vânzărilor de produse.

Cum se calculează corect profitabilitatea?

Așadar, pentru a determina rentabilitatea investiției dvs., trebuie să efectuați un studiu al tuturor resurselor investite. Analiza tuturor investițiilor dumneavoastră presupune mai multe etape.

În prima etapă, pregătiți o analiză financiară a companiei. Pe al doilea - efectuați un calcul previzional al sumei investiției, pe al treilea - calculați toți principalii indicatori ai eficienței depozitelor, ținând cont de impactul unor astfel de factori de risc, cum ar fi influența inflației, dificultăți cu posibile implementare etc.

ROI = (Venituri din investiții / volumul depozitelor) *100%

Luați în considerare faptul că multe organizații comerciale folosesc criterii diferite pentru a determina investiția sau venitul. În orice caz, nu atât indicatorul calculat absolut va fi luat în considerare, cât și dinamica acestuia.

De aceea, dacă urmează să faceți calculele, amintiți-vă că nivelul trebuie să depășească dobânda la creditul descoperit de cont, precum și venitul din investiția fără risc înainte de impozitare înregistrată.

Pentru a îmbunătăți veniturile din investițiile dvs., trebuie să creșteți creșterea cifrei de afaceri a activelor, precum și profitabilitatea vânzărilor de produse comercializabile.

Gradul acceptabil de profitabilitate

După cum am menționat mai sus, această cifră trebuie să depășească profitul dintr-o investiție fără riscuri. Ce înseamnă? Acestea ar putea fi, de exemplu, acțiuni la companii de construcții, iar profitul trebuie stabilit înainte de plata tuturor impozitelor, așa cum prevede rata standard. În caz contrar, majoritatea profiturilor tale vor fi câștigate doar prin investiții și câștigând dobândă pe investițiile tale.

Dacă rata de descoperit de cont depășește venitul, acesta nu va putea compensa întregul cost al împrumutului investiției.

După cum arată practica, indicatorul ar trebui să fie întotdeauna semnificativ mai mare, deoarece trebuie să luați în considerare compensarea atât pentru resursele de management implicate, cât și pentru toate riscurile asumate. Raportul acceptabil al activelor de exploatare trebuie să atingă cel puțin 20%.

Exemple de calcule de rentabilitate

Exemplul 1

În fiecare an cheltuiești aproximativ 1.000 de dolari pe publicitate într-o revistă cunoscută. De fiecare dată când vine la tine un client nou, îl întrebi cum a auzit despre tine. Rețineți pentru dvs. acele cazuri când sursa principală a fost publicitatea în revistă. La sfârșitul anului, după ce ați calculat toate datele, veți afla că publicitatea v-a adus venituri de 5.000 USD, ceea ce înseamnă că rentabilitatea investiției dvs. în publicitate poate fi calculată astfel:

(Bani câștigați/bani cheltuiți) *100% = (5000/1000)*100%=500%

Aceasta înseamnă că pentru fiecare dolar pe care îl cheltuiți în publicitate, obțineți 5 USD în profit.

Exemplul 2

Doriți să vă investiți banii în achiziționarea de acțiuni ale Sberbank of Russia. Investiția dvs. nu depășește 100 USD. Acțiunile tale cresc la 110 USD. Cum se face un calcul?

(Bani câștigați / bani cheltuiți) *100 = (110/100)*100=110%

Aceasta înseamnă că pentru fiecare dolar pe care îl investiți, obțineți un randament de 110%, adică. +10 cenți profit.

(Bani câștigați / bani cheltuiți) *100 = (36.000/30.000)*100=120%

Aceasta înseamnă că pentru fiecare rublă pe care o investiți, obțineți un profit de 120%.

Acum știi cum să faci singur astfel de calcule. Acest lucru vă va ajuta să știți dacă investiția dvs. a fost profitabilă. Dacă nu, aveți șansa de a vă crește profiturile.