Борсовият индекс (борсов индекс) е съставен индикатор, който се използва за оценка на поведението на група акции и последваща оценка на хода на глобалните процеси, протичащи на пазара на ценни книжа на техния фон. Като правило абсолютната стойност на борсовия индекс не представлява интерес от гледна точка на анализа.
Като индикатор за промени в цените за група ценни книжа, стоки или деривативни финансови инструменти, борсовият индекс е особено интересен за анализаторите в динамиката: оценката на посоката на движение на пазара се извършва именно въз основа на промените в индекса с течение на времето и цените на акциите в избрана група могат да се променят в абсолютно различни посоки. В зависимост от избраните индикатори, борсовите индекси ви позволяват да получите представа за промените в рамките на един сектор или целия пазар като цяло.
Приоритетната цел на пазара на деривати е хеджиране (застраховане) на рискове, свързани с всякакви активи или инвестиции. Особената популярност на търговията с фючърсни (фондови) индекси се дължи преди всичко на връзката с фондовия пазар.
Стойността на борсов индекс е изчислена стойност, която се формира на базата на цените на всички акции, включени в изчисляването на този индекс, които се търгуват на тази борса - ето защо при създаване на диверсифициран портфейл от инвестиции в акции, борсовият индекс се счита за добро решение. Естествено, обект на застрахователни или спекулативни операции не е самият индекс, който не може да бъде придобит като собственост, а промените в стойността на борсовия индекс (на всяка точка на промяна в стойността на индекса се приписва цена).
Броят на акциите, включени в изчисляването на конкретен борсов индекс, като правило, може да се определи от числото в края на името на борсовия индекс: Russell 2000, S&P 500, Nikkei 225, FTSE 100, NASDAQ 100, DJ Euro STOXX 50, CAC 40, DAX 30 Съответно промяната в стойността на борсовия индекс е отражение на динамиката на цената на десетки или стотици акции.
Към днешна дата има повече от две хиляди различни борсови индекси в обращение, сред които няколко от най-популярните са борсовите индекси Dow Jones, DAX, Nikkei, NASDAQ, RTS, Standard & Poor's 500, FTSE.
Борсов индекс Dow Jones (DJIA)
Борсовият индекс DJIA (Dow Jones Industrial Average) е един от най-известните борсови индекси в света. За първи път индексът Dow Jones е използван преди повече от сто години. Разбира се, за такъв период на съществуване на този борсов индекс се промени както броят на акциите, за които се изчислява, така и имената на предприятията, чиито акции са били използвани първоначално. Освен това от компаниите, доминирали през деветнадесети век, днес са останали само няколко.
Количествените промени през вековната история на този борсов индекс изглеждаха така: през 1896 г. изчислението на индекса Dow Jones е направено по цените на акциите на дузина предприятия, през 1916 г. - по цените на акциите на двадесет предприятия и от През 1928 г. индексът Dow Jones неизменно се изчислява по цените на акциите на тридесет предприятия. Средноаритметичната стойност на цените на акциите на тези тридесет най-големи американски компании, наричани още „сини чипове“ (сини чипове), е известният борсов индекс на Dow Jones.
В допълнение към основния, борсовите индекси Dow Jones се изчисляват и за конкретни пазарни сектори: индексът на полезността на Dow Jones (въз основа на цената на акциите на 15 предприятия), транспортният индекс Dow Jones (въз основа на цената на акциите от 20 най-големите предприятия в индустрията), съставен индекс, който включва цените на 65 акции и няколко други борсови индекса.
Борсов индекс DAX (DAX 30)
Семейството DAX от немски борсови индекси е представено от редица различни борсови индекси: това е високотехнологичният индекс TecDAX, разширеният индекс на акциите на сините чипове HDAX, средният индекс MDAX, индексът SDAX на вторите петдесет акции. Основният борсов индекс в Германия е DAX (FDAX).
Този борсов индекс, въведен през 1988 г., се изчислява върху цената на акциите на тридесет германски компании, признати за лидери в различни сектори на икономиката: BASF, Deutsche Telekom, Siemens, Allianz, Bayer AG, Commerzbank, Lufthansa, Deutsche Bank и др.
Борсов индекс Nikkei
Семейството борсови индекси на Токийската фондова борса получи името си от вестник, който публикува тези индекси от няколко десетилетия, които се считат за основните борсови индекси в Япония: Nikkei 500 (Nikkei 500 Stock Average), Nikkei All Stock Index, Борсов индекс Nikkei 300.
Най-известният от това семейство е борсовият индекс Nikkei 225 - средно претеглена стойност на цените на акциите на двеста двадесет и пет компании, които се търгуват най-активно в първия раздел на Токийската фондова борса. Оригиналното име на този борсов индекс, под което е известен от две десетилетия от създаването си (септември 1950 г.), е TSE Adjusted Stock Price Average. През 1970 г. правомощието за изчисляване на този борсов индекс е прехвърлено на вестник Nikhon Keizai Shimbun, чието съкратено име дава съвременното име на семейството индекс Nikkei.
Борсов индекс NASDAQ
Най-известните в семейството на борсовите индекси NASDAQ са борсовите индекси NASDAQ Composite и NASDAQ 100. Фондовата борса NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation), която заедно с NYSE и AMEX принадлежи към основните фондови борси в САЩ, е основана през февруари 1971 г. и е фокусирана върху търговията с акции на компании, занимаващи се с високи технологии (внедряване на биотехнологични постижения, производство на електроника, компютърна техника и оборудване, създаване на телекомуникации и софтуер и др.) Днес, На тази борса се търгуват акции на повече от 5000 специализирани компании - и почти всички от тях се използват при изчисляването на индекса NASDAQ Composite.
Борсовите индекси на семейството NASDAQ са предназначени за надеждна ориентация на високотехнологичния пазар на САЩ и помагат да се отчита адекватно влиянието на политическите и икономически събития в САЩ върху бизнес сферите, свързани с функционирането на този пазар.
Индексите на бранша от това семейство също са популярни, като NASDAQ Computer, NASDAQ Bank, NASDAQ Transportation, NASDAQ Biotechnology, NASDAQ Insurance, NASDAQ Telecommunications, NASDAQ Other Finance, NASDAQ Industrial и други.
Борсов индекс RTS
RTS, или Руската система за търговия (RTS), е фондова борса, основана през 1995 г. с цел създаване на централизиран руски пазар на ценни книжа, базиран на съществуващите по-рано регионални фондови пазари, които са функционирали по това време.
Семейството борсови индекси RTS (RTS) включва борсови индекси RTST, RTSI, S&P/RUX, Rux-Cbonds и S&P/RUX-OIL и е предназначено да оцени пазарната капитализация на най-големите компании в Руската федерация. Борсовите индекси се изчисляват въз основа на сумата на сделките по отношение на облигациите от индексния списък, извършени по време на основната търговска сесия на Фондовата борса на MICEX (Московска междубанкова валутна борса).
Борсов индекс Standard & Poor's 500 (S&P 500)
Този борсов индекс, който заради особената си значимост получи образното наименование „барометър на американската икономика”, традиционно се изчислява от американската рейтингова агенция Standard & Poor's, което е отразено в официалното му наименование. Изчислението на борсовия индекс S&P 500 е претеглено по пазарна стойност включва стойността на акциите на петстотин корпорации, търгувани на Нюйоркската фондова борса и Националната асоциация на дилърите на ценни книжа (NASDAQ), две от най-важните фондови борси в САЩ.
Борсовият индекс S&P 100, който се изчислява на базата на стойността на акциите на стоте най-големи предприятия, също има практическа стойност, а има и около сто секторни борсови индекси, които са надеждни и популярни, които се изчисляват с помощта на подобен метод. Този подход дава възможност да се получи по-пълна цялостна картина на състоянието на икономиката на САЩ, като се правят паралели между данните, представящи отделните сектори на икономиката.
Фондов индекс на Russell
Семейството борсови индекси Ръсел, претеглени по пазарна капитализация, се публикува от Frank Russell Company (компанията на Франк Ръсел в Такома, Вашингтон). Борсовият индекс Russell 1000 е добра корелация с фондовия индекс S&P500, борсовият индекс Russell 2000 се вярва като критерий за оценка на пазарните цени на акциите на малкия бизнес, а индексът Russell 3000 също е сред популярните фондови индекси.
Борсов индекс на ММВБ
Борсовият индекс на MICEX е ново име за консолидирания фондов индекс на MICEX, известен от 1997 г. Московската междубанкова валутна борса (MICEX или MICEX) е платформа за търговия, където се сключват по-голямата част от сделките с акции на руски емитенти. Борсовият индекс на ММВБ (това име е установено на 28 ноември 2002 г.) е ефективен претеглен по капитализация борсов индекс на пазара за най-ликвидните акции на руски емитенти, търгувани на ЗАО Фондова борса ММВБ.
На 19 март 2001 г. беше въведен борсовият индекс MICEX10 - ценови (непретеглени) индекс, използван за проследяване в реално време (от 10.30 до 19.00 ч.) нарастването на стойността на портфейл от десет първоначално еднакво претеглени акции в портфейла. Първоначалната стойност на борсовия индекс, взета за 100 пункта, се изчислява към 30 декември 1997 г., формулата за изчисление е средноаритметичната стойност на промените в цените на десет акции, които имат максимална ликвидност на ЗАО Фондова борса MICEX.
RCBI (Russian Corporate Bond Index) е руският борсов индекс на корпоративните облигации на MICEX, индекс на обмен на цените, който се изчислява в реално време въз основа на транзакции, направени по време на основната търговия на Московската междубанкова валутна борса. Това е индекс, претеглен от пазарната капитализация на облигации, търгувани на MICEX.
Борсовите индекси са инструменти, които дават представа за текущото състояние на фондовите пазари, с други думи, те показват посоката на пазара. Често те се наричат още акции.
Борсовите индекси се изчисляват въз основа на определен брой ценни книжа. Броят на акциите, които влияят на изчисляването на конкретен борсов индекс, обикновено се посочва в края на името му, например DAX 30, CAC 40, NASDAQ 100 и S&P 500. Така промяната в стойността на борсовия индекс отразява динамиката на цените на стотици или десетки акции. И различните фондови индекси на един и същ фондов пазар ви позволяват да го оцените от различни ъгли.
Ключови борсови индекси и техните характеристики
В днешно време в обращение има повече от две хиляди различни борсови индекси. Но сред тях си струва да подчертаем някои от най-популярните - това са индикаторите FTSE 100, S&P's 500, RTS, NASDAQ, Nikkei, DAX, Dow Jones, MICEX.
FTSE 100
Този индекс характеризира състоянието на британския фондов пазар. FTSE 100 е един от най-значимите показатели в Европа. Изграден е на базата на 100 ликвидни акции, които се котират на Лондонската фондова борса на LSE. Изчислява се от 1984 г.
Standard & Poor's 500
За особеното си значение този индикатор често се нарича барометър. Както казва името, американската рейтингова агенция Standard & Poor's традиционно е отговорна за определянето на този борсов индикатор. Той отчита промените в пазарната стойност на ценните книжа на 500 американски корпорации, които са листвани на двете най-важни американски фондови борси - NYSE и NASDAQ.
Руската търговска система) е фондова борса, създадена през 1995 г. с цел създаване на централизиран пазар за всички руски ценни книжа на базата на действащите по това време регионални фондови пазари.
Редица борсови индекси PTC (RTC) включват S&P/RUX-OIL, S&P/RUX, RTSI, Rux-Cbonds и RTST борсови индекси и са предназначени за оценка на капитализацията на големи руски компании.
Най-популярните в семейството индикатори за акции NASDAQ са борсовите индикатори NASDAQ 100 заедно с NASDAQ Composite. която, заедно с AMEX и NYSE, принадлежи към основните фондови борси в САЩ, се появява в началото на 1971 г. и е насочена към търговия с ценни книжа на високотехнологични фирми.
Редица фондови индекси на Японската фондова борса в Токио получиха името си заради вестника, който публикува тези основни японски индекси от няколко десетилетия: индикаторът Nikkei 500, индикаторът Nikkei 300, индикаторът Nikkei All Stock Index.
Най-популярен в това семейство е борсовият индикатор Nikkei 225, който показва среднопретеглената стойност на ценните книжа на 225 фирми, които са листвани в първия раздел на фондовата борса в Токио.
Това е основният индикатор за акции, появил се през 1988 г. и отчита стойността на 30 германски компании, които са лидери в различни сектори на икономиката: Deutsche Bank, Lufthansa, Commerzbank, Bayer AG, Allianz, Siemens, Deutsche Telekom, BASF и др. .
Дау Джоунс (DJIA)
Вероятно няма човек в света, който да не е чувал за този индекс. Dow Jones е използван за първи път преди повече от век. Броят на компаниите, чиито акции бяха взети предвид за стойността на този борсов индикатор, се промени няколко пъти с течение на времето. В началото, през 1896 г., те са 13, през 1916 г. - 25, а от 1928 г. до наши дни индексът Dow Jones постоянно се базира на цената на акциите на 30 компании. Всъщност тя е равна на средноаритметичната стойност на ценните книжа на тези най-големи американски корпорации.
В допълнение към основния, стойностите на борсовите индекси Dow Jones се изчисляват и за определени сектори на икономиката: транспортният индикатор DJ (въз основа на стойността на ценни книжа на 20 индустриални гиганта), общият индикатор DJ (на базата на върху стойността на ценни книжа на 15 компании), както и съставен индекс, базиран на стойността на 65 акции, и редица други борсови индекси.
ММВБ
Това е съставен индекс на едноименната Московска фондова борса, който се изчислява въз основа на цената на най-ликвидните ценни книжа на руски компании. Първоначалната стойност на този показател е изчислена за края на 1997 г. и е приета за 100. При определянето се взема предвид цената на десетте най-ликвидни акции.
Днес всяка фондова борса представя своите борсови индекси, които се различават по индустрия, пазар и брой ценни книжа. Но какво е борсов индекс и какво показва, как работи и защо е необходим?
Вместо да въвеждаме, веднага като използваме примера на първия индекс в света - , нека видим какво е борсов индекс и какво показва.
Първият борсов борсов индекс се появява през 1884 г., когато е изобретен и въведен на фондовата борса. Той комбинира най-мощните акции от онези времена - 11 транспортни компании и направи средна цена за тези ценни книжа ( Dow Jones Transport Average). Оказа се, че индексът показва възход или спад на най-големите и важни компании в САЩ, като отражение на икономиката на страната като цяло. Този индекс съществува и до днес, само че днес той съдържа не 11, а 20 компании.
Какво е борсов индекс с прости думи
борсов индекс (Индекс) или както се нарича още борсов индексе индикатор за промяна на цените за определена група ценни книжа. Най-често индексите се създават специално за проследяване на общото състояние на конкретен фондов пазар, например индексът включва акциите на 100-те най-големи компании на борсата NASDAQ, а индексът включва 190-те най-големи компании по капитализация само в медицинските и биотехнологични индустрии.
Ако в името на индекса има числова стойност, това показва броя на компаниите, включени в "кошницата", за която се изчислява индексът, например това е френският индекс на 40-те най-големи компании в страната, или японският индекс, изчислен от 225 акции на най-големите компании в Япония по капитализация.
Ако говорим за това какво е борсов индекс с прости думи, тогава това е готов портфейл от акции, чиято стойност може да покаже динамиката на развитието на индустрията или дори икономиката на страната.
За да се изчислят общите показатели, всеки индекс трябва да има някаква база за изчисление, тоест състава на ценните книжа на компаниите - това се нарича " кошница". Тази „кошница“ може да включва например акции на най-големите индустриални предприятия в страната, най-големите филмови компании, автомобилни концерни и т.н. по отрасли.
Котировките на борсовите индекси отразяват средната стойност на акциите на компаниите, включени в " кошница". В същото време абсолютната стойност на показателите е неинформативна, важна е само динамиката. Ако индексът показва растеж, тогава най-големите корпорации са в идеален ред, можем да заключим, че като цяло икономическата сфера в страната е „здрава“, но ако индексите падат, тогава инвеститорите започнаха да се отърват от акциите - знак, че икономиката на страната не всичко е толкова розово, има причини за безпокойство.
Индексите са законно собственост на отделни компании, които са собственост на собствениците и основни акционери на борсите, както и на частни компании. Ярък пример е индексът, неговата кошница и изчисление принадлежат на компанията Standard & Poors, която е основана през 1860 г. Самият индекс S&P 500 се появява едва през 1957 г.). Днес Standard & Poors е реномирана международна рейтингова агенция, занимаваща се с анализ на финансовите пазари и е собственост на компанията майка Макгроу-Хил, който от 2016 г. се нарича S&P Global Inc..
Семейство фондови индекси
Всяка борса или компания има определен брой индекси, които имат така наречените подиндекси, общо това се нарича семейство фондови индекси. Например, вземете основния фондов индекс на Китай - , който е собственост на компанията HSI Services Limited. Този индекс се появява през 1969 г., а днес капитализацията на неговата кошница надхвърля 3 трилиона. долара, броят на компаниите се променя периодично и се колебае в рамките на 50.
По-късно Ханг Сенг придоби цяла фамилия от индекси:
Същият индекс Dow Jones също има огромно семейство, като всеки друг основен борсов индекс.
Вижте семейството на фондовите индекси на Нюйоркската фондова борса:
| Име на индекса | СИМВОЛ | BB КОД | КОД НА REUTERS |
|---|---|---|---|
| NYSE Arca Airline Index | XAL | XAL | .XAL |
| NYSE Arca Junior Gold Златен индекс на грешки | JHUI | JHUI | .JHUI |
| NYSE Arca Biotechnology Index | BTK | BTK | .BTK |
| NYSE Arca Major пазарен индекс | XMI | XMI | .XMI |
| NYSE Arca Computer Hardware Index | HWI | HWI | .HWI |
| Индекс на NYSE Arca Mexico | MXY | MXY | .MXY |
| NYSE Arca Defense Index | DFI | DFI | .DFII |
| NYSE Arca Mini-Biotechnology Index | BJE | BJE | .BJE |
| NYSE Arca Electric & Gas Infrastructure Index | RPE | RPE | .RPE |
| Мини-индекс за природен газ на NYSE Arca | MNG | MNG | .MNG |
| NYSE Arca Equal Weighted Pharmaceutical Index | DGE | DGE | .DGE |
| NYSE Arca Mini-Oil Index | BZJ | BZJ | .BZJ |
| NYSE Arca Gold BUGS индекс | HUI | HUI | .HUI |
| NYSE Arca Mini-Pharmaceutical Index | KBK | KBK | .KBK |
| Индекс на NYSE Arca Hong Kong 30 | HKX | HKX | .HKX |
| NYSE Arca Mini-Securities Broker/Dealer Index | JBV | JBV | .JBV |
| Институционален индекс на NYSE Arca | XII | XII | .XII |
| NYSE Arca Индекс на природен газ | XNG | XNG | .XNG |
| Индекс на NYSE Arca Japan | JPN | JPN | .JPN |
| NYSE Arca Networking Index | NWX | NWX | .NWX |
| Индексът на NYSE Arca China | CZH | CZH | .CZH |
| NYSE Arca Северноамерикански телекомуникационен индекс | XTC | XTC | .XTC |
| NYSE Arca Disk Drive Index | DDX | DDX | .DDX |
| NYSE Arca Oil Index | XOI | XOI | .XOI |
| NYSE Arca Global Airline Index | AXGAL | AXGAL | .AXGAL |
| NYSE Arca Pharmaceutical Index | DRG | DRG | .DRG |
| NYSE Arca Hong Kong Option Index | HKO | HKO | .HKO |
| NYSE Arca Securities Broker/Dealer Index | XBD | XBD | .xbd |
| Индекс на обща възвръщаемост на NYSE Arca Airline | MLXAL | MLXAL | .MLXAL |
| NYSE Arca Semiconductor Index | ШИС | ШИС | .SIS |
| Индекс на NYSE Arca Environmental Services | AXENV | AXENV | .БРАДВИ |
| NYSE Arca Gold Miners Index | GDM | GDM | .GDM |
| Международен пазарен индекс на NYSE Arca | ADR | ADR | .ADR |
| NYSE Arca Computer Technology Index | XCI | XCI | .XCI |
| NYSE Arca Steel Index | СТОМАНА | СТОМАНА | .STTL |
| Индекс на NYSE Arca Tech 100 | PSE | PSE | .PSE |
| NYSE Arca Telecommunications Index | PHN | PHN | .PHN |
| NYSE Arca Tobacco Index | TOB | TOBX | .TOB |
Основни борсови индекси
В момента борсовите индекси са хиляди, но сред тях могат да се разграничат най-важните – основните борсови индекси, които обикновено имат дълга история.
През 1896 г. се появява друг указател, който е може би най-известният в света - Dow Jones Industrial Average(Dow Jones Industrial Average, DJIA). В момента в изчисляването на този индекс участват 30-те най-големи предприятия в САЩ. 
Надписът "индустриален" остава почит към историята, тъй като много от компаниите, участващи в изчисляването на индикатора, не принадлежат към индустриалния сектор.
"Кошницата" на индекса включва такива гигантски компании като Apple, Microsoft, Boeing, Coca-Cola, Nike и др. Следователно този индекс отразява не само общото настроение за развитие на бизнеса в САЩ, но и икономиката на страната като цяло.
Индексът реагира с по-ниски стойности на големи бедствия, засягащи Съединените щати. По-специално, след терористичните атаки от 11 септември 2001 г., още в първия ден на търговия, индексът падна с повече от 7%.
Има още 2 важни борсови индекса Dow Jones:
- Dow Jones Utility Average (Dow Jones Communal Index, DJUA), който се изчислява въз основа на стойността на акциите на дружествата за комунални услуги (газоснабдителни, електроснабдителни компании);
- Консолидираната Dow Jones Composite Average (Dow Jones Composite Index, DJCA) е индикатор, съставен на базата на представянето на всички горепосочени индекси на Dow Jones.
Съединените щати, като страна-основател на борсовите индекси, могат да се похвалят с още няколко световноизвестни индикатора:
- S&P 500- борсов индекс на 500 американски компании с най-голяма капитализация. Индексът се поддържа от Standard & Poor's (S&P).
- Индекс на NYSE- изчислен показател за стойността на всички корпорации, регистрирани на Нюйоркската фондова борса.
- Индекс на NASDAQе оценка на няколко хиляди високотехнологични компании.
Европейски фондови индекси
Има и добре познати индекси в Европа:
- Немски DAX 30изчислено според 30-те най-големи корпорации в Германия.
- Френски CAC 40, който се изчислява за 40-те най-големи френски компании.
- FTSE 100- Индекс на Лондонската фондова борса, който се изчислява на базата на 100 компании с най-голяма капитализация.
Европейските индекси не са толкова широко известни като американските, тъй като са много по-млади, но в изчисленията им участват и най-големите световни корпорации. Например, в "кошницата" има такива фирми като BMW, VW, Henkel, и в - Airbus, , Данон.
В Русия борсовите индекси се изчисляват от Московската борса. Това са индексите на MICEX и RTS. Те представят представянето на 50-те най-големи руски предприятия от различни сектори на икономиката - от петролни и газови промишлени обекти и финансови групи до телекомуникационни компании и организации от потребителския сектор.
Индексът на MICEX е деноминиран в рубли, докато индексът на RTS е деноминиран в щатски долари. В "кошницата" фирми като напр Башнефт, Татнефт, Сбербанк, Магнит, Аерофлот, Лукойл, Газпроми други.
Търговия с фондови индекси
Самите фондови индекси не са активи, те са просто претеглената средна стойност на кошница от акции. Но как търгувате с индекси? Фючърсните договори са основният инструмент за печелене на пари от борсови индекси. Фючърсите за индекси са само сетълмент, без право на доставка, като например петролни фючърси. Търговията се извършва изключително по отношение на стойностите на индекса, собствеността върху акциите на предприятията, включени в „кошницата“, не възниква.
През последните години все по-популярни, които също се наричат индексни фондове, тъй като те основно копират кофи с индекси.
Ето как работи:
ETF фонд купува всички акции от кошница от определен борсов индекс и го държи в активите си. Самият ETF е публично дружество и продава акциите си на фондовата борса. Инвеститорът купува акции от този ETF фонд, които са отражение на избрания индекс.
Например, добре познатият и най-голям собственик на ETF фондове е компанията Инвеско PowerShares. Един от нейните фондове PowerShares QQQ(NASDAQ:QQQ) е пълно копие на индекса NASDAQ 100.
Как да използваме борсови индекси в борсовата търговия
Като се има предвид, че борсовият индекс е един вид индикатор за настроението на пазара на ценни книжа като цяло, той може да ви каже как ще се държат котировките на отделни активи, включени в „кошницата“.
Има ясна положителна връзка между графиките на индекса и една акция. По този начин показателите на борсовия индекс трябва да се вземат предвид при търговия с акции на компании, включени в сегмента за наблюдение на такъв индекс.
Дневни графики на индекса RTS и акциите на Sberbank. Между графиките е ясно изразена положителна корелация - движението на активите до голяма степен се повтаря. Ако индексът расте, тогава акциите на Сбербанк също растат в цената.
Корелацията на активите може да се използва във вашата търговия като сигнал за потвърждение - ако борсовият индекс се понижи, тогава можете да очаквате котировките на конкретни акции да паднат.
- Също така ще бъде полезно за всеки търговец да проучи влиянието на отделните борсови индекси върху валутните двойки. Например, индексът Nikkei 225 има тясна връзка с валутни двойки с JPY.
Нека да обобщим какво представляват борсовите индекси.
Наличност ( обмен) индекси- това не е просто аналитична информация, която може да бъде полезна само за любителите на статистиката. Това е пълноценен работен инструмент, с който можете да извършвате независими транзакции ( закупуване на индексни фючърси), оценявайте състоянието на индустрията, извършвайте фундаментален пазарен анализ, фокусирайте се върху готови портфейли и инвестирайте във фондове на ETF.
Ако откриете грешка, моля, маркирайте част от текста и щракнете Ctrl+Enter.
Често чуваме, че борсите са отворили с няколко процента увеличение на индексите. Или обратното, индексът падна с 50 пункта. Индексът на MICEX за годината нарасна с 24%? И индексът на RTS за същото време падна 2 пъти. Какво означават всички тези думи? Как да разберем дали икономиката расте или пада. Какъв е инвестиционният климат в страната. В тази статия ще анализираме какво представляват борсовите индекси, какво означават и къде и за какво се използват.
Историята на произхода на индексите
Първият индекс е изобретен от Едуард Джоунс и Чарлз Дау. Тя включваше 12 от най-големите предприятия в Съединените щати. Индексът е изчислен съвсем просто: средноаритметичната стойност на състава на съставляващите го компании. И въпреки че оттогава параметрите за определяне на този индекс са претърпели много промени, както и броят на компаниите, включени в него, в момента той остава един от най-популярните в света. Сигурно сте чували за него... Индекс Дау Джоунс.
Какво представляват борсовите индекси
Нека си представим картина. Стотици, хиляди, десетки хиляди акции на различни компании циркулират на фондовия пазар. И всеки ден някои от тях растат, други падат, а трети тъпчат в определен диапазон. И как да определим общата динамика на пазара? За това се използват борсовите индекси.
Същността на индекса е следната:компаниите, включени в индекса, се избират на определена база и определена стойност се показва на базата на определени изчисления. Тази стойност или стойност на индекса сама по себе си не дава абсолютно никаква информация. Ползата от използването на индекси е промяната на техните стойности, които се приемат или като процент, или в точки.
По динамиката на промените в индексите може да се прецени дали пазарът расте или пада. Тези. ако индексът се повиши, значи акциите на повечето от компаниите, включени в него, растат или поне тези компании, чийто дял в индекса е достатъчно голям, за да дърпа индекса в тяхна посока.
Да предположим, че в индекса на MICEX - делът на 4-те най-големи компании (Газпром, Сбербанк, Магнит и Лукойл) - е приблизително 30%.
Индексите могат да се използват за измерване на различни пазарни параметри. Има секторни индекси, които включват само компании, принадлежащи към една индустрия, например финансов сектор, инженеринг, енергетика и др. Има индекси, които включват само най-големите компании.
Как се изчисляват борсовите индекси
Изчисляването на борсовите индекси може да се основава на различни механизми. Първоначално това беше само средноаритметично. Но такова изчисление не даде точна представа за движението на пазара. Всички компании се различават една от друга по капитализация и всяка от тях трябва да влияе по различен начин върху икономиката на страната. Ето защо в момента се използват други методи за формиране на индекси: (проста и претеглена средна, средна аритметична и геометрична и други). Всеки индекс има свой собствен механизъм за изчисляване.
Изчисляването на показателите на борсовите индекси се извършва или от рейтингови агенции, или от борсови агенции. Името на индекса се състои основно от съкращение, а понякога и число, указващо броя на компаниите, включени в този индекс.
Най-популярните борсови индекси в света
Дау Джоунс- Индустриален индекс Dow Jones. Може би най-популярният индекс в света. Структурата включва 30 най-големи американски компании от различни индустрии: финанси, транспорт, потребителски, хранителни и промишлени сектори. Индексът включва световноизвестни компании: Coca-Cola, IBM, Intel, MicroSoft, General Motors и др.
S&P 500— индекс, който включва 500-те най-големи американски компании по капитализация. Следователно по самия индекс може да се прецени как стоят нещата в икономиката на страната, тъй като засяга всички основни сектори на страната.
Nikkei 225- Японски индекс, който включва 225 компании. Съставът се преразглежда ежегодно. Включва такива гиганти като Honda, Panasonic, Mazda и други. С шанс от 99,9% всички японски марки, които познавате, са включени в NIKKEI 225. Подобно на S&P 500, той отразява състоянието на икономиката доста обективно. Най-важният индекс в азиатския регион.
DAX- немският борсов индекс, който включва 30-те най-важни компании в страната: Adidas, BMW, Henkel, Volkswagen и др.
FTSE 100е най-уважаваният и котиран индекс на европейските борси. Като част от 100-те най-големи компании, търгувани на Лондонската фондова борса.
CAC 40- Френски борсов индекс, който включва 40 най-големи компании, търгувани на Парижката фондова борса: Renault, L'Oreal.
ММВБ и РТС— 2 борсови индекса, които включват 50 от най-ликвидните и най-големи компании в Русия. Индексът включва такива гиганти като Газпром, Роснефт, Лукойл, Сбербанк, Магнит и др.
Механизмът за изчисляване на руските индекси е абсолютно същият. Разликата е, че MICEX се урежда в рубли, докато RTS се урежда в долари.
Днес ще научите какви са световни фондови индекси, за какво служат и как могат да се използват при управление на лични финанси. Със сигурност мнозина са чували и чели в новините нещо от рода на „Европейските фондови индекси падат бързо“, „Индексът на Dow Jones падна с 5%“, „търгуванията започнаха с ръст на борсовите индекси“ и т.н. Така че, след като прочетете тази статия, ще разберете по-ясно какво е заложено и какъв икономически смисъл носи такава информация.
И така, първо първо.
Какво представляват борсовите индекси?
Борсови индекси(или борсови индекси) са икономически показатели, които характеризират стойността и промяната в стойността на определени групи ценни книжа. Изчисляването на борсовия индекс включва ценни книжа с най-голямо търсене и надеждност на фондовия пазар на определен регион (държава или група държави) или определен сектор от икономиката в региона. Борсовите индекси се изчисляват в абсолютни стойности, но малко хора се интересуват от това само по себе си, много по-важно е как се променя индексът: расте или пада.
Появата на борсови индекси беше повлияна от мащабното развитие на фондовия пазар. Беше необходимо да се разработи индикатор, който да характеризира добре състоянието на икономиката на дадена страна, група държави или отделни икономически сектори, базиран на ръста или спада в стойността на ценните книжа на водещи емитенти. Във всяко отделно предприятие може да се наблюдава промяна в стойността, което се улеснява от определени вътрешни причини, които зависят от дейността на това конкретно предприятие. Ако едно и също движение на котировките се наблюдава за повечето компании в дадена страна или индустрия, това вече може да се нарече тенденция. Борсовите индекси бяха създадени за идентифициране на такива тенденции.
Първият борсов индекс се появява в края на 19 век в САЩ: собственикът на Dow Jones & Company става негов разработчик. За изчисляване на този показател е използвана средноаритметичната стойност на акциите на 12 най-големи компании. Към днешна дата този борсов индекс е претърпял много промени, но все още е един от най-популярните и е известен в световен мащаб като индекс Dow Jones.
Как се изчисляват борсовите индекси?
Няколко думи за това как се изчисляват борсовите индекси. За изчислението тук обикновено се използват различни средни (средно аритметично и геометрично, просто и претеглено, медиана).
В момента най-популярният начин за изчисляване на тези показатели е средната стойност на ценните книжа, претеглена по капитализация. В този случай получената стойност се разделя на определен коефициент (делител), избран по такъв начин, че стойността на индекса да е възможно най-удобна за възприемане.
Няма да се задълбочавам подробно в методологията на изчисляване: всеки индекс има свой собствен, ако желаете, можете да се запознаете с него на други сайтове.
Изчисляването и публикуването на борсови индекси се извършват от аналитични компании и борсови агенции. Името на борсов индекс се състои от неговото буквено име или съкращение, а понякога и число, характеризиращо броя на компаниите, чиито ценни книжа се вземат предвид за индекса (например S&P 500, CAC 40 и др.).
Броят и списъкът на конкретни компании, чиито ценни книжа се вземат предвид при изчисляването на определен борсов индекс, са в пряка зависимост от целта на този индекс, какво трябва да показва. По правило този списък включва предприятия с максимална пазарна капитализация, тоест максимална стойност. По този начин борсовите индекси предполагат, че движението на фондовия пазар на котировките на ценни книжа на най-големите компании е подобно на промяната в стойността на акциите на по-малки подобни компании, които се пренебрегват при изчисляване на показателите.
Използват се различни методи за избор на компании, включени в изчисляването на всеки борсов индекс. Най-често срещаните принципи са:
1. индустрия- в изчислението на индикатора се включват най-големите компании в определен отрасъл;
2. регионална– в изчислението са включени най-големите компании от различни индустрии от един и същи регион.
Всяка борса, която публикува борсови индекси, съдържа и информация за методологията за тяхното изчисляване, така че всеки винаги може да се запознае с нея.
В допълнение към абсолютната стойност на индикаторите и тяхната динамика, борсите публикуват и обеми на търговия (общият оборот на ценни книжа, включени в даден индекс).
Най-разпространените световни борсови индекси.
Сега нека разгледаме най-популярните и често използвани световни борсови индекси. Всеки световен регион има свой собствен, така че от самото начало ще ги разделим на регионален принцип.
Американски фондови индекси.
1. Дау Джоунс- най-разпространеният американски (и световен) борсов индекс, който се използва за определяне на стойността на акциите на 30 водещи американски компании. Индексът Dow Jones е предназначен да проследява индустриалната част на американския фондов пазар. Предприятията, които са включени в този индекс, обхващат промишления, транспортния, комуникационния, хранително-вкусовия и финансовия сектор. Това включва ценни книжа на световно известни компании като Microsoft, Coca Cola, McDonalds, Intel, IBM, GM, P&G.
2. S&P 500- Американски фондов индекс, който включва 500 американски компании с най-високо ниво на капитализация. В същото време 45 компании формират основната част от индекса. Този показател едновременно засяга всички най-търсени сектори на американската икономика, така че можем да приемем, че отразява обективно целия пазар на САЩ.
3. Nasdaqе борсов индекс, създаден от Националната асоциация на дилърите на ценни книжа и включва стойността на акциите на 5000 компании, предимно във високотехнологични индустрии. Интерпретацията на името на този индикатор показва, че при формирането му се използва автоматична система за изчисляване на котировки.
Борсови индекси в Европа.
1. Stoxx 600- борсов индекс, който включва стойността на ценни книжа на 600 компании, разположени в 18 европейски страни.
2. FTSE 100– Един от най-влиятелните европейски борсови индекси. Този показател включва ценни книжа на 100 компании, основно иновативни индустрии с най-голяма капитализация, листвани на Лондонската фондова борса.
3 DAX– Най-важният борсов индекс в Германия, който включва 30 компании от различни индустрии. Той включва такива корпорации като Adidas, Henkel, D&G, BMW, Commerzbank, Volkzwagen.
4. CAC 40– Най-важният борсов индекс във Франция, който отчита акциите на 40-те най-големи компании, листвани в свободно търгуване на Парижката фондова борса. В секторно отношение тази цифра включва тежката промишленост, банките, хотелиерството, космическата индустрия и телекомуникационната индустрия. Най-известните са BNP Paribas, AXA, Credit Agricole, L`Oreal, Renault.
Азиатски фондови индекси.
1. Nikkei 225- един от ключовите борсови индекси в Япония. Той включва акции на 225 компании, които се търгуват най-активно на Токийската фондова борса, т.нар. "сини чипове". Освен това списъкът на компаниите, взети предвид за този показател, подлежи на годишна ревизия. Този индекс се използва широко за идентифициране на тенденции в целия азиатски континент. Той включва такива компании като Honda, Mitsubishi, Mazda, Panasonic, TDK, Toshiba, Sharp, Sony, Casio, Canon, Nikon, Olympus.
2. Топикс- Азиатски фондов индекс, който включва ценни книжа на компании с най-голяма капитализация, листвани в 1-ви сегмент на Токийската фондова борса.
3. Ханг Сенг- най-важният борсов индекс на Хонконг, който включва 34 водещи компании в страната, представляващи 65% от всички ценни книжа, листвани на Хонконгската фондова борса по отношение на капитализация. Преобладаващите индустрии са финансите, недвижимите имоти, енергетиката и мултиотрасловите корпорации.
Руски борсови индекси.
1. RTS- Руски борсов индекс, определен от цената на акциите на руски емитенти с най-висока ликвидност и търгувани на фондовата борса RTS. Взети са предвид 50 компании, включително предприятия от петролната и газовата индустрия, телекомуникациите, металодобиването и металообработката, търговията на дребно, енергетиката и финансовия сектор. Това включва такива компании като Aeroflot, Gazprom, VTB Bank, Sberbank of Russia, Tatneft, KAMAZ, Lukoil, Norilsk Nickel и др.
2. ММВБ- най-важният индикатор на фондовия пазар на Руската федерация, който включва най-ликвидните акции на 30-те най-големи емитента, листвани на Московската междубанкова валутна борса. Сред най-изявените представители на компаниите, включени в този борсов индекс, са същите компании, които се използват при изчисляването на индекса на RTS.
Много глобални фондови индекси имат свои собствени разновидности, всеки от които включва свои собствени характеристики.
Не може да се каже, че някои борсови индекси са по-правилни, точни и необходими, а други по-малко. Всичко зависи от това какво точно трябва да се анализира: въз основа на това вече трябва да изберете борсов индекс, който най-точно характеризира заявката.
Как да използваме борсови индекси?
Сега малко за това как да използвате борсови индекси, кой изобщо се нуждае от тях и защо.
Много по-важна е не абсолютната стойност на индекса, а неговата динамика, както и обемите на търговия с ценни книжа, включени в индекса. Следователно, за да се направи анализ и да се направят някои инвестиционни заключения, е необходимо да се разгледат борсовите индекси в динамика. Тоест трябва да се обърне внимание на размера на процентното отклонение на индикатора от предишната стойност, както и на коя страна е направено това отклонение (увеличаване или намаляване).
1. Фондовите индекси са много визуален източник за получаване на обща информация за тенденциите в икономиките на страните, отделни групи държави или отделни индустрии. Такава информация ще бъде много полезна и дори необходима за фондовия пазар и други борсови спекулации.
2. Дори ако не правите пари от спекулации и не инвестирате в ценни книжа, анализът на промените в борсовите индекси ще ви даде представа как се държат другите инвеститори на пазара, как оценяват инвестиционните рискове в комбинация с възвръщаемост на различни финансови активи. Например, ако борсовите индекси растат, това означава, че инвеститорите купуват ценни книжа на тази държава и индустрия, ако те падат, напротив, те продават.
3. Динамиката на борсовите индекси е неразривно свързана с динамиката на валутните котировки, благородните метали и други борсови активи, така че те могат да служат като добър индикатор за вземане на инвестиционни решения относно внасянето или изхода на капитал от други активи.
4. Ако разгледаме динамиката на борсовите индекси в дългосрочен план, то може да се използва за извеждане на изводи за общия инвестиционен климат в дадена държава или регион. Ако борсовите индекси падат, това означава, че икономиката на страната е в упадък, инвестиционният климат се влошава и обратно.
5. Ценните книжа се котират на международни пазари, чиито котировки се базират на стойностите на световните борсови индекси. По този начин, търгувайки с тях, можете да търгувате със самите индекси и да правите пари по спекулативен начин на борсови индекси по същия начин, както с валути, акции и други финансови инструменти.
Сега имате представа какво представляват глобалните фондови индекси, какво представляват и как тази информация може да се използва при търговия. Останете на линия, следете и подобрете финансовата си грамотност. Ще се видим в нови публикации!
Зареждане...