expansion du crédit — Distribution, expansion intensive des transactions de crédit et des opérations bancaires dans le but de réaliser un profit. (Dictionnaire encyclopédique financier et du crédit / Sous la direction générale de A.G. Gryaznova.-M., 2002)
L'objectif principal de l'expansion du crédit est la lutte pour les marchés les plus rentables, les sources de matières premières et les domaines d'investissement en capital. (Dictionnaire encyclopédique financier et du crédit / Sous la direction générale de A.G. Gryaznova.-M., 2002)
L'expansion du crédit s'effectue à l'intérieur du pays à travers l'impact sur l'économie des principaux instruments de la politique monétaire de la banque centrale. L'expansion du crédit comprend une réduction du taux d'escompte de la banque centrale (taux de refinancement), une baisse des taux d'intérêt sur les prêts lombards, une modification des normes de réserves obligatoires déposées auprès de la banque centrale (ou leur suppression), l'achat de titres sur le marché libre, l'expansion des achats de devises auprès des banques commerciales, la réduction du taux d'intérêt sur ces opérations, l'abolition des restrictions quantitatives sur les prêts. La création de conditions favorables pour les banques commerciales élargit les possibilités d'investissement dans l'économie et contribue à inonder le marché financier de moyens de paiement bon marché. Cependant, l'expansion du crédit ne conduit pas toujours à la reprise économique. Dans un environnement défavorable, les banques commerciales n'augmentent souvent pas leurs investissements dans le secteur réel de l'économie, mais les utilisent sur le marché des valeurs mobilières pour acheter des actifs financiers, tels que des titres publics. À cet égard, un moment stimulant dans l'activité de l'État pour attirer des ressources de crédit supplémentaires vers l'économie est une baisse du rendement des titres publics. (Dictionnaire moderne de la finance et du crédit / Sous la direction générale de M.G. Lapusta, P.S. Nikolsky.-M., 2002)
La procédure d'évaluation de la valeur de l'actif net des sociétés par actions
valeur liquidative économique
La procédure d'évaluation de la valeur de l'actif net des sociétés par actions est établie par l'arrêté conjoint du ministère des Finances de Russie et de la Commission fédérale du marché des valeurs mobilières du 29 janvier 2003 n ° 10n / 03-6 / PZ, enregistré auprès du ministère de la Justice de Russie le 12 mars 2003 (reg. n ° 425), dans lequel contient les dispositions suivantes:
1. La valeur de l'actif net d'une société par actions s'entend comme une valeur déterminée en soustrayant de la somme des actifs de la société par actions admise au calcul, le montant de son passif admis au calcul ;
2. L'évaluation des biens, des fonds dans les règlements et des autres actifs et passifs d'une société par actions est effectuée en tenant compte des exigences des dispositions sur la comptabilité et d'autres actes juridiques réglementaires sur la comptabilité. Pour évaluer la valeur de l'actif net d'une société par actions, un calcul est effectué en fonction des états financiers.
3. Les actifs acceptés pour règlement comprennent :
Actifs non courants reflétés dans la première section du bilan (immobilisations incorporelles, immobilisations, construction en cours, investissements rentables en immobilisations corporelles, placements financiers à long terme, autres actifs non courants) ;
Actifs circulants reflétés dans la deuxième section du bilan (stocks, TVA sur les valeurs acquises, créances, placements financiers à court terme, trésorerie, autres actifs circulants), à l'exception de la valeur à hauteur des frais réels de rachat des les actions propres, rachetées par la société anonyme aux actionnaires pour leur revente ou annulation ultérieure, et les dettes des participants (fondateurs) sur les apports au capital autorisé.
4. La composition des passifs acceptés pour le calcul comprend :
Dettes à long terme sur prêts et crédits et autres dettes à long terme ;
Dettes à court terme sur prêts et crédits ;
Comptes à payer;
Dettes envers les participants (fondateurs) pour le paiement des revenus ;
Réserves pour dépenses futures ;
Autres passifs courants.
5. L'estimation de la valeur de l'actif net est effectuée par la société anonyme sur une base trimestrielle et en fin d'année aux dates de clôture correspondantes ;
6. Les informations sur la valeur des actifs nets sont publiées dans les états financiers intermédiaires et annuels.
En raison de l'absence de documents réglementaires pertinents, les organisations (entreprises) d'autres formes organisationnelles et juridiques (LLC, UE) doivent calculer la valeur de l'actif net selon la méthodologie établie par le ministère russe des Finances et la Commission fédérale des valeurs mobilières pour les co- sociétés par actions.
La procédure de calcul et d'analyse de la valeur de l'actif net
À ce jour, il n'existe pas d'approche univoque du calcul de l'actif net (NA) dans les documents réglementaires et la littérature économique spéciale, il n'existe pas de méthodologie complète pour leur analyse. À partir de 1995, cet indicateur a commencé à être reflété dans les états financiers, notamment dans le formulaire n° 3 « Rapport sur l'évolution des capitaux propres » (p. 150). La méthodologie de formation des actifs nets est actuellement définie dans l'arrêté du ministère des Finances de la Fédération de Russie n ° 10n, la Commission fédérale du marché des valeurs mobilières de la Fédération de Russie n ° 03-6 / pz du 29 janvier 2003 « Sur la procédure d'évaluation de la valeur de l'actif net des sociétés par actions » et prévoit le calcul suivant selon le bilan :
où A, P - actifs et passifs, respectivement, pris pour calculer l'actif net.
Le montant de l'actif (A) est déterminé comme la somme des actifs non courants (ligne 190) et des actifs circulants (ligne 290) moins les postes "Dettes des participants (fondateurs) pour apports au capital autorisé" et "Actions propres rachetées des actionnaires ». Dans le cadre de l'introduction de modifications du contenu des états financiers conformément à l'arrêté du ministère des Finances de la Fédération de Russie du 22 juillet 2003 n ° 67n «Sur les formulaires d'états financiers des organisations», dans la balance feuille la ligne "Actions propres rachetées aux actionnaires" a été transférée d'un actif à un passif - à la section III "Capital et réserves" - en tant que ligne réglementant le capital autorisé. Par conséquent, le montant des actifs acceptés pour le calcul de l'actif net n'a plus à être ajusté pour la ligne ci-dessus du bilan.
Le montant des passifs (P) est calculé comme la somme des postes "Passifs à long terme" (p. 590) et "Passifs courants" (p. 690) moins le poste "Produits différés" (p. 640). Avant l'émission de ladite ordonnance, le passif comprenait l'article « Financement cible et recettes » (p. 450), ce qui était illégal, car il contient des montants équivalents aux siens.
Dans le même temps, dans d'autres réglementations et littérature économique, il existe un schéma légèrement différent pour le calcul de l'AN. En particulier, il a été établi dans les Recommandations méthodologiques que la valeur des actifs entrant dans leur calcul devait également être diminuée du montant du poste « TVA sur les valeurs acquises » (p. 220). Cela peut s'expliquer par le fait qu'en vertu de la législation fiscale en vigueur (chapitre 21 du Code des impôts de la Fédération de Russie), ce montant peut être accepté pour réduire le montant de la TVA payée par l'organisation sur les biens vendus, produits, travaux, services que si un nombre suffisamment important de conditions sont remplies (dépôt et paiement des valeurs, enregistrement des factures, etc.), c'est-à-dire qu'il existe de gros doutes quant à l'amortissement effectif du montant de la TVA sur les valeurs acquises à rembourser la TVA "sortante". Cependant, de la même manière, on peut douter que d'autres actifs deviennent réellement des sources de couverture des obligations de l'entreprise, puisqu'ils peuvent inclure des stocks « périmés », des créances en souffrance, des immobilisations obsolètes, des investissements dans des titres illiquides et les actifs de l'organisation. bilan ne révèle pas d'informations sur ces faits. Par conséquent, à notre avis, il était illégal de réduire la valeur des actifs nets du montant de la TVA sur les actifs acquis. Il convient de noter que cette disposition, qui était également prévue par l'arrêté antérieur du ministère des Finances de la Fédération de Russie n ° 71, la Commission fédérale du marché des valeurs mobilières de la Fédération de Russie n ° 149 du 5 août 1996 " Sur la procédure d'évaluation de la valeur de l'actif net des sociétés par actions", est désormais annulée par une nouvelle ordonnance du ministère des Finances de la Fédération de Russie n ° 10n, la Commission fédérale du marché des valeurs mobilières de la Fédération de Russie n ° 03-6/pz du 29 janvier 2003
Dans le même temps, les recommandations méthodologiques prévoyaient que les passifs de l'organisation, reflétés dans la section V du bilan et acceptés pour le calcul de l'actif net, ne sont pas inclus, ainsi que l'article «Produits différés», l'article «Réserves pour dépenses » (p. 650). Tout cela témoigne de la nécessité d'une méthodologie unifiée pour le calcul de l'actif net, excluant diverses interprétations de cet indicateur.
Le développement d'une méthodologie cohérente pour l'analyse de l'actif net n'est pas moins problématique, ses principaux domaines sont :
Analyse de la dynamique des actifs nets. Pour ce faire, il est nécessaire de calculer leur valeur au début et à la fin de l'année, de comparer les valeurs obtenues, d'identifier les raisons de l'évolution de cet indicateur ;
Appréciation de la réalité de la dynamique des actifs nets, puisque leur augmentation significative en fin d'année peut ne pas être significative par rapport à la croissance de l'actif total. Pour ce faire, il est nécessaire de calculer le ratio des actifs nets et totaux au début et à la fin de l'année ;
Évaluation du ratio de l'actif net et du capital autorisé. Une telle étude vous permet d'identifier le degré de proximité de l'organisation à la faillite. Ceci est démontré par la situation où les actifs nets dans leur valeur sont inférieurs ou égaux au capital autorisé. Le Code civil de la Fédération de Russie établit que si la valeur de l'actif net d'une société devient inférieure au montant minimum du capital autorisé déterminé par la loi, la société est soumise à la liquidation ;
Évaluation de l'efficacité de l'utilisation des actifs nets. Pour ce faire, les indicateurs "chiffre d'affaires de l'actif net" et "rentabilité de l'actif net" sont calculés et analysés en dynamique, leur recherche factorielle est effectuée.
COMPTABILISATION DE L'ACTIF NET
La valeur de l'actif net est l'un des indicateurs les plus importants à contrôler dans le processus de diagnostic des causes d'insolvabilité (faillite) des organisations. Un montant insuffisant de l'actif net d'une société par actions peut entraîner la liquidation de l'organisation dans le cadre d'une procédure judiciaire.
Actif net - une valeur calculée, déterminée comme la différence entre la valeur des actifs d'une société par actions, acceptée pour le calcul, et ses passifs, acceptés pour le calcul.
L'actif net d'une société par actions est évalué selon les données comptables conformément au paragraphe 3 de l'art. 35 de la loi fédérale "sur les sociétés par actions" du 26 décembre 1995 n° 208-FZ.
La procédure de calcul de la valeur de l'actif net des sociétés par actions est déterminée par arrêté du ministère des Finances de la Fédération de Russie et de la Commission fédérale du marché des valeurs mobilières n ° 10-N,03-6 / GO (4242 ) "La procédure d'évaluation de la valeur de l'actif net des sociétés par actions":
CHA \u003d A * - P *
où NA - actif net ; A* - actifs acceptés pour le calcul ; P* - passifs acceptés pour le calcul.
Un * \u003d Un 1 + Un 2 - page 244,
où A 1 est la valeur comptable des actifs non courants, à l'exception de la valeur comptable des actions propres rachetées aux actionnaires ; A 2 - le coût des actifs circulants ; ligne 244 du formulaire n ° 1 «endettement des participants pour les contributions au capital autorisé;
P * \u003d P 4 + P 5 - page 650;
où P 4 - passif à long terme; P 5 - passifs à court terme ; ligne 650 du formulaire n ° 1 - réserves pour dépenses futures.
Le calcul de l'actif net est effectué conformément au formulaire de déclaration présenté sur ordre du ministère des Finances de la Fédération de Russie et de la Commission fédérale des valeurs mobilières n ° 10-N, OZ-6 / PZ (4242).
Tableau 22.6
| Nom de l'indicateur | Code ligne du bilan | Au début de la période de déclaration | À la fin de l'année de déclaration |
| 1. Actifs | |||
| 1. Immobilisations incorporelles | |||
| 2. Immobilisations | |||
| 3. Construction en cours | |||
| 4. Investissements rentables dans les valeurs matérielles | |||
| 5. Placements financiers à long terme et à court terme<1> | |||
| 6. Autres actifs non courants<2> | |||
| 7. Actions | |||
| 8. Taxe sur la valeur ajoutée sur les valeurs acquises | |||
| 9. Comptes débiteurs<3> | |||
| 10. Espèces | |||
| 11. Autres actifs circulants | |||
| 12. Total des actifs acceptés pour le calcul (la somme de ces éléments 1-11) | |||
| II. Passifs | |||
| 13. Dettes à long terme sur prêts et crédits | |||
| 14. Autres passifs à long terme<4>, <5> | |||
| 15. Engagements à court terme sur prêts et crédits | |||
| 16. Comptes créditeurs | |||
| 17. Dette envers les participants (fondateurs) pour le paiement des revenus | |||
| 18. Provisions pour dépenses futures | |||
| 19. Autres passifs courants | |||
| 20. Total des passifs acceptés pour le calcul (la somme de ces éléments 13-19) | |||
| 21. La valeur de l'actif net d'une société par actions (total des actifs acceptés pour le calcul (ligne 12), moins total des passifs acceptés pour le calcul (ligne 20)) |
<1>A l'exception des frais réels de rachat d'actions propres aux actionnaires.
<2>Y compris le montant des impôts différés actifs.
<3>À l'exception des dettes des participants (fondateurs) sur les apports au capital autorisé.
<4>Y compris le montant des impôts différés passifs.
<5>Les données sur le montant des autres passifs à long terme et à court terme présentent les montants des provisions constituées conformément à la procédure établie au titre des passifs éventuels et des cessations d'activité.
La valeur de l'actif net est d'une importance capitale dans le système d'évaluation de la stabilité financière d'une organisation dans les situations suivantes :
1. Estimation du ratio de l'actif net et du capital autorisé. Sur la base des dispositions du Code civil de la Fédération de Russie et de la loi sur les sociétés par actions (à partir de la deuxième année d'existence d'une société par actions, la valeur de l'actif net selon le bilan annuel est par rapport à son capital social).
Si la valeur de l'actif net est inférieure à la taille du capital autorisé, la société par actions est tenue d'annoncer une diminution du capital autorisé et d'enregistrer ce changement de la manière prescrite.
Le problème est que, en vertu de la loi russe, la taille du capital autorisé est réglementée: pour OJSC - 1000 salaires minimaux à la date d'enregistrement, pour CJSC - 100 salaires minimaux à la date d'enregistrement (article 26 de la loi fédérale "Sur Sociétés par Actions").
Si la valeur de l'actif net est inférieure au capital minimum autorisé légalement établi, la société par actions est tenue de prendre une décision sur sa liquidation (clause 4, article 99 du Code civil de la Fédération de Russie, clause 4, article 35 de la loi "sur les sociétés par actions"). Si la société par actions ne décide pas de manière indépendante de la liquidation, elle peut être liquidée dans le cadre d'une procédure judiciaire.
1. Estimation de la valeur de l'actif net lors de la prise de décision de rachat d'actions. Une société par actions n'est pas autorisée à acheter des actions ordinaires qu'elle place si la valeur de l'actif net est inférieure au seuil. Le plus petit des trois indicateurs est pris comme seuil :
Capital autorisé;
Fonds de réserve;
La différence entre la valeur de liquidation et la valeur nominale du placement des actions de préférence (la valeur de liquidation des actions de préférence est déterminée dans la charte).
Une JSC ne peut dépenser plus de 10 % de la valeur nette d'inventaire pour l'achat de ses propres actions. Parallèlement, la valeur de l'actif net est déterminée à la date de la décision, après quoi l'actionnaire a le droit d'exiger de la société le rachat des actions appartenant à cet actionnaire, à savoir :
Lors de la décision de la réorganisation de la société ou de la conclusion d'une opération importante, qui doit être approuvée par l'assemblée générale des actionnaires ;
Lorsque vous décidez d'apporter des modifications et des ajouts à la charte de la société ou d'approuver la charte de la société dans une nouvelle édition, limiter les droits des actionnaires.
2. Evaluation de l'impact de la valeur de l'actif net sur le paiement des dividendes. Si une société par actions souhaite décider du versement de dividendes ou les verser, le jour où la décision est prise, il est nécessaire de déterminer la valeur de l'actif net. Il sera inférieur au seuil ou deviendra inférieur à ce niveau du fait du versement de dividendes. Dans ce cas, la JSC n'a pas le droit de prendre une décision sur le paiement des dividendes et de les payer.
Ainsi, la valeur de l'actif net a une grande influence sur les décisions de gestion dans une société par actions, de sorte que la taille de l'actif net doit être contrôlée, planifiée et prévue.
Chaque entité commerciale doit être en mesure de calculer la valeur de l'actif net.
Les actifs d'une organisation sont tout ce qu'elle possède (biens, investissements, obligations de tiers envers elle), tout ce qui génère du profit et qui peut être converti en argent.
Outre les biens et investissements spécifiés, l'organisation au cours de son existence a toujours des obligations envers des tiers. Actif net (utilisez également le préfixe "net", actif net) - c'est tout ce qui reste à la disposition de l'entreprise après avoir remboursé toutes ses obligations. Le terme « fonds propres » est utilisé comme synonyme dans la littérature économique et certaines sources normatives. En substance, c'est ce que l'organisation doit aux propriétaires d'entreprise, aux fondateurs, en termes économiques, le soi-disant «prix de l'entreprise», puisque les propriétaires de l'entreprise en cas de liquidation, de faillite peuvent compter sur le remboursement de leurs dettes enfin, après que les obligations de l'organisation envers les autres créanciers seront remboursées.
D'autre part, les fonds propres agissent comme une garantie financière du respect par l'organisation de ses obligations envers des tiers. Dans les activités socialement significatives, les exigences relatives au montant des fonds propres dans le domaine concerné (par exemple, dans la banque, l'assurance) sont très élevées.
Ce concept a une application pratique extrêmement importante, dans le cadre de laquelle ce matériel est consacré à l'étude de l'algorithme d'évaluation de la valeur de l'actif net des SARL et des JSC et à l'analyse de certains cas importants d'application en activité. Plus loin dans le texte de la loi fédérale "sur les sociétés à responsabilité limitée" du 02.08.1998, N 14-FZ sera dénommée "FZ n° 14-FZ", la loi fédérale "sur les sociétés par actions" du 26.12.1995 N 208-FZ - "FZ n° 208-FZ".
Notez qu'actuellement il n'y a qu'un seul La procédure de détermination de la valeur de l'actif net, approuvée par arrêté du ministère des Finances de la Fédération de Russie du 28 août 2014 N 84n (ci-après dénommée la procédure) pour diverses formes organisationnelles et juridiques d'entités juridiques - JSC, LLC, entreprises unitaires d'État et municipales, coopératives de production , les coopératives d'épargne logement, les partenariats économiques, à l'exception des organismes de crédit et des fonds d'investissement en capital.
Noter. L'établissement de crédit calcule, conformément à la procédure établie par la Banque de Russie, le montant de ses fonds propres (capital).
Comment les actifs nets sont calculés
La valeur de l'actif net est déterminée comme la différence entre la valeur de l'actif de l'organisme acceptée pour le calcul et la valeur de son passif acceptée pour le calcul.
Voyons ce que nous excluons lors des calculs. Tout d'abord, nous ne prenons pas en compte les éléments comptables inscrits en hors bilan (par exemple, les immobilisations louées, les biens et matériels acceptés en garde, la sécurisation des obligations et des paiements).
Pour le calcul des actifs, nous n'acceptons pas les créances des fondateurs (participants, actionnaires, propriétaires, membres) pour les contributions (apports) au capital autorisé (fonds autorisé, fonds social, capital social), pour le paiement des actions.
Pour le calcul du passif, nous n'acceptons pas les revenus différés reconnus par l'organisation dans le cadre de la réception de l'aide de l'État, ainsi que dans le cadre de la réception gratuite de biens.
Tout le reste est inclus dans les calculs.
Le calcul est effectué en fonction des données comptables. Pour ce faire, nous avons besoin d'un bilan. Cela découle du paragraphe 7 de l'ordonnance.
Dans sa forme la plus simplifiée, la formule de calcul de la valeur de l'actif net ressemblera à ceci :
NA = Actifs à régler - Passifs à régler
En utilisant les dispositions de la Procédure, ainsi que la structure du bilan, on obtient la formule détaillée suivante :
NA = (Section I + Section II - Dette MC) - (Section IV + Section V - Revenu BP) = = Section III - Dette MC + Revenu BP,
où NA est la valeur des actifs nets ;
Section I* - total pour la section. I (actifs non courants) ;
Section II - résumé de la section. II (actif circulant);
Section III - résumé de la section. III (capital et réserves);
Section IV - résumé de la section. IV (passifs à long terme) ;
Section V - total pour la section. V (engagements à court terme) ;
Dette du Code pénal - la dette des fondateurs sur les apports au capital autorisé ;
Revenus BP - revenus différés (solde créditeur du compte 98 "Revenus différés, sous-comptes" Recettes gratuites ", "Aide de l'État").
(*c'est-à-dire sections du bilan).
Les AO doivent évaluer leur actif net sur une base trimestrielle à la fin de chaque trimestre, ainsi qu'à la fin de l'année. Les LLC ne peuvent évaluer qu'à la fin de l'année civile.
Pourquoi calculer l'actif net ?
Raison 1. Contrôle financier sur la situation
L'indicateur est utilisé pour contrôler la situation financière, reflète l'efficacité du fonctionnement d'une entité économique.
Tout d'abord, le rapport entre l'actif net et la taille du capital autorisé (UK) est effectué. Ces deux indicateurs sont très importants l'un par rapport à l'autre. Ce dernier devrait être plus grand. Dans le cas contraire, la loi prescrit certains changements à apporter dans un délai déterminé.
Ainsi, dans le rapport annuel de l'organisation sont indiqués:
1) la dynamique des variations de l'actif net et du capital autorisé des sociétés par actions et des sociétés à responsabilité limitée pour les trois derniers exercices clos, y compris l'année de référence, ou, si l'organisation existe depuis moins de trois ans, pour chaque exercice clos ;
2) les résultats de l'analyse des causes et des facteurs qui, de l'avis de l'unique organe exécutif de la société, le conseil d'administration, ont conduit au fait que le ratio d'indicateurs est violé ;
3) une liste des mesures qu'il est proposé de mettre en œuvre pour remédier à la situation.
Une particularité pour les AO : elles doivent faire une telle évaluation du ratio d'indicateurs trimestriellement à la fin de chaque trimestre. Si l'actif net s'avère inférieur au capital autorisé de plus de 25 % à la fin de trois, six, neuf ou douze mois de l'année de déclaration suivant la deuxième ou chaque année de déclaration suivante, à la fin de laquelle le montant de le capital autorisé s'est avéré supérieur, JSC deux fois avec une fréquence d'une fois par mois est obligée de publier dans les médias, dans lesquels des données sur l'enregistrement public des personnes morales sont publiées, un avis de diminution de la valeur de son actifs nets.
Le créancier de la société, si ses droits de créance sont nés avant la publication dudit avis, au plus tard 30 jours à compter de la date de la dernière publication de cet avis, a le droit d'exiger de la société anonyme l'exécution anticipée de l'obligation correspondante, et en cas d'impossibilité de l'exécuter par anticipation, la résiliation de l'obligation et l'indemnisation des pertes y afférentes. Le délai de prescription pour saisir le tribunal de cette exigence est de six mois à compter de la date de la dernière publication de cet avis.
Le tribunal a le droit de refuser de satisfaire une telle demande du créancier s'il est prouvé :
1) les droits des créanciers ne sont pas violés par une telle réduction ;
2) la garantie fournie pour la bonne exécution de l'obligation en cause est suffisante.
La valeur de l'actif net à la fin de deux exercices consécutifs ne peut être inférieure au Code pénal (clause 4 de l'article 30 de la loi fédérale n° 14-FZ, clause 6 de l'article 35 de la loi fédérale n° 208 -FZ). A défaut, au plus tard six mois après la clôture de l'exercice concerné, l'une des décisions suivantes doit être prise :
1) sur la réduction du capital social de la société à un montant n'excédant pas la valeur de son actif net ;
2) lors de la liquidation de la société.
Le Code civil a également fourni la possibilité dans ce cas d'aller dans le sens "inverse" - d'augmenter l'actif net à la taille du capital autorisé (clause 4 de l'article 90 du Code civil de la Fédération de Russie, clause 4 de l'article 99 du le Code civil de la Fédération de Russie).
Moyens possibles d'une telle augmentation: apporter des contributions supplémentaires à la propriété de l'entreprise, utiliser des fonds empruntés, annuler les créances irrécouvrables, augmenter les bénéfices et réduire les pertes, réévaluer, émettre des actions. Chacun de ces chemins a ses propres difficultés. Le recours à l'aide financière augmente le montant du passif. L'augmentation des bénéfices, des revenus est limitée par un manque de ressources et des marchés de vente limités, etc. Vous pouvez, au contraire, prendre le chemin de la réduction du montant des coûts, en abaissant le niveau des obligations. Une telle diminution peut être obtenue par leur restructuration (modification des calendriers de remboursement, paiements différés, en remboursant une partie des dettes, ce qui est possible, à son tour, s'il existe un montant suffisant de fonds disponibles pouvant être utilisés pour remplir les obligations de l'organisation A ces fins, il est notamment possible d'améliorer le travail dans le sens du recouvrement des créances, y compris le travail organisationnel, judiciaire avec les contreparties, la vente de créances à des tiers, les compensations mutuelles, etc.
Dans le même temps, il convient de mentionner les soi-disant «actifs imaginaires» - afin d'améliorer les performances ou pour d'autres raisons (erreurs techniques, qualifications insuffisantes des personnes responsables), les actifs sont reflétés dans les registres comptables qui ne devraient pas être reflétés là à la date de l'évaluation. Une telle "équité imaginaire" n'apporte pas de profit réel, elle n'a de "valeur" que sur le papier. Ce qu'il faut cacher, cela est parfois fait pour assurer la conformité des performances financières de l'organisation avec les exigences réglementaires (par exemple, pour mener des activités dans des zones autorisées), pour obtenir des fonds empruntés, y compris des fonds de crédit, pour une sorte de « ajustement » des conséquences fiscales pour les entreprises.
Les facteurs qui gonflent artificiellement la valeur de l'actif net comprennent notamment les créances irrécouvrables qui doivent être passées en perte (par exemple, le délai de prescription a expiré, la contrepartie a cessé d'exister sans succession), les immobilisations inutilisables pour cause de dépréciation, ou les actifs incorporels les actifs inutilisables pour obsolescence morale, ainsi que les investissements dans des filiales qui mènent des activités non rentables, lorsque le coût d'une telle filiale est inférieur au montant des investissements dans celle-ci pour cause d'absence de rentabilité, etc.
Raison 2. Paiement de dividendes
Comme indiqué au paragraphe 1 de l'article 29 de la loi fédérale n ° 14-FZ, une SARL n'est pas habilitée à prendre une décision sur la distribution de ses bénéfices si, au moment de la décision, le montant de l'actif net est inférieur à son capital autorisé et fonds de réserve ou le devient à la suite d'une telle décision.
Des restrictions similaires sont établies par la loi pour les JSC qui ne sont pas habilitées à prendre une décision (annoncer) sur le paiement des dividendes sur les actions et à payer les dividendes déclarés, si le jour de la prise d'une telle décision / le jour du paiement, respectivement, le le montant de l'actif net de la JSC est inférieur à son capital autorisé, et le fonds de réserve, et l'excédent de la valeur de liquidation des actions privilégiées placées sur la valeur nominale déterminée par la charte ou deviendra inférieur à leur taille en conséquence d'une telle décision / à la suite du paiement de dividendes (paragraphes 1, 4 de l'article 43 de la loi fédérale n° 208-FZ).
Raison 3. Pour calculer la valeur réelle de l'action
La valeur réelle de l'action d'un participant LLC correspond à la part de la valeur nette d'inventaire proportionnelle à la taille de son action (clause 2, article 14 de la loi fédérale n° 14-FZ).
Dans quels cas faut-il le calculer ?
Premièrement, en cas d'acquisition d'une action par la Société à la demande de son participant, lorsque son aliénation à des tiers est interdite par les actes constitutifs, et que d'autres participants ont refusé de l'acquérir, ou, conformément à la charte, il est nécessaire d'obtenir le consentement à l'aliénation, mais il n'a pas été reçu.
Deuxièmement, en cas d'acquisition d'une action par une société à la demande de son participant qui a voté contre l'adoption par l'assemblée générale d'une décision de réaliser une opération importante ou d'augmenter le capital autorisé, conformément au paragraphe 1 de l'art. 19 FZ n° 14-FZ, ou n'a pas pris part au vote.
Dans les deux cas indiqués, le délai de paiement est de trois mois à compter de la date de survenance de l'obligation correspondante, sauf stipulation contraire dans la charte. Sa taille est déterminée sur la base des données des états financiers de la société pour la dernière période de déclaration précédant le jour du dépôt de la demande correspondante.
Troisièmement, en cas d'exclusion d'un participant, lorsque sa part a été transférée à la LLC.
Quatrièmement, lorsque le consentement des participants de la LLC de transférer la part aux héritiers, successeurs, l'acheteur aux enchères publiques, les fondateurs (participants) de la personne morale liquidée, ayant des droits réels sur ses biens ou des droits d'obligation dans concernant cette entité juridique, n'a pas été reçue.
Cinquièmement, en cas de retrait d'un participant de la société (si la Charte ne contient pas d'interdiction correspondante) en aliénant sa part dans la LLC.
Sixièmement, dans le cas où la LLC paie aux créanciers de son participant la valeur réelle de sa part à la demande des créanciers.
Le paiement est effectué à partir de la différence entre la valeur de l'actif net de la société et la taille de son capital autorisé. Si une telle différence ne suffit pas, l'obligation de réduire le capital autorisé du montant manquant est prescrite.
Raison 4. Augmentation du capital autorisé
Une SARL peut augmenter son capital social au détriment de ses biens, et (ou) au détriment des apports supplémentaires de ses participants, et (ou), sauf si cela est interdit par ses statuts, au détriment des apports de tiers acceptés par la compagnie.
Si l'augmentation se fait aux dépens des biens lui appartenant, on ne peut se passer de calculer le montant de l'actif net, puisque la clause 2 de l'art. 18 FZ 14-FZ établit la règle: le montant dont le capital autorisé est augmenté aux dépens des biens lui appartenant ne doit pas dépasser la différence entre l'actif net de la LLC et le montant du capital autorisé et de son fonds de réserve .
JSC peut augmenter son capital autorisé en augmentant la valeur nominale des actions ou en plaçant des actions supplémentaires. Dans le même temps, une augmentation par placement d'actions supplémentaires peut être réalisée aux dépens de ses biens, et si elle passe par une augmentation de la valeur nominale des actions, elle ne s'effectue qu'aux dépens des biens de la JSC.
Pour les cas où le capital social d'une société par actions est augmenté aux dépens de ses biens, une règle similaire à celle d'une SARL est établie : .5 article 28 de la loi fédérale n° 208-FZ).
Raison 5. Diminution du capital autorisé.
La loi fédérale n ° 208-FZ établit pour les JSC la possibilité de réduire le capital autorisé et établit également les cas de sa réduction obligatoire. Dans ce cas, on ne peut se passer des calculs auxquels notre article est consacré.
Premièrement, dans ce cas, la règle doit être respectée : le rapport entre le montant dont le capital autorisé est réduit et son montant avant la réduction ne peut être inférieur au rapport entre les fonds reçus par les actionnaires et (ou) la valeur totale des titres de capital acquis par eux à hauteur de l'actif net, dont le coût est déterminé en fonction de ses données comptables à la date d'arrêté du dernier trimestre précédant le trimestre au cours duquel le conseil d'administration (conseil de surveillance) a décidé de convoquer une assemblée générale des actionnaires, dont l'ordre du jour contient la question de la réduction du Code pénal (clause 3 de l'article 29 de la loi fédérale 208-FZ).
Deuxièmement, la loi interdit à une société par actions de prendre une décision de réduction si, au jour de son adoption, le montant de son actif net est inférieur à la somme de son capital social, de son fonds de réserve et de l'excédent de la valeur liquidative de les actions privilégiées placées sur la valeur nominale déterminée par la charte ou le deviennent à la suite d'actions menées conformément aux règles du paragraphe 3 de l'art. 29 FZ n° 208-FZ paiement de fonds et (ou) aliénation de titres émis.
Comme vous pouvez le voir, le calcul de l'actif net est extrêmement important dans la vie de chaque entité commerciale. Ses indicateurs confèrent à l'entreprise une fiabilité, renforcent sa crédibilité sur le marché, élargissent les possibilités d'attirer des ressources financières et renforcent la confiance dans la solvabilité et la durabilité.
En utilisant les compétences de calcul abordées dans cet article, une entreprise peut réagir rapidement aux conditions changeantes, suivre les tendances négatives et les surmonter avec souplesse. La prise de décision de gestion est possible dans des conditions d'information complète, objective et exhaustive sur la valeur de l'actif net et sa dynamique. L'obligation d'une société par actions de fournir à toute personne intéressée l'accès à l'information sur la valeur de son actif net est fixée par la loi. Pour les participants LLC, comme nous le savons, le droit de recevoir toute information sur les activités de la société, y compris les indicateurs de la valeur de l'actif net, est garanti. erreurs dans l'aliénation d'une part du capital social de la société en litige ;
4) ;
5) ;
6) .
Le prix de placement ou le prix de remboursement des titres émis de la société sont déterminés par décision du conseil d'administration (conseil de surveillance) de la société, ils doivent être déterminés en fonction de leur valeur de marché.
Si une personne intéressée à effectuer une ou plusieurs transactions dans lesquelles le prix (valeur monétaire) d'un bien est déterminé par le conseil d'administration (conseil de surveillance) de la société est membre du conseil d'administration (conseil de surveillance) de la société, le prix (valeur monétaire) du bien est déterminé par décision des membres du conseil d'administration (Conseil de Surveillance) d'une société non intéressée par la transaction. Dans une société de 1000 actionnaires ou plus, le prix (valeur monétaire) de la propriété est déterminé par des administrateurs indépendants qui ne sont pas intéressés par la transaction.
Si le nombre d'administrateurs désintéressés est inférieur au quorum prévu par la charte pour la tenue d'une réunion du conseil d'administration (conseil de surveillance) de la société et (ou) si tous les membres du conseil d'administration (conseil de surveillance) de la société ne sont pas des administrateurs indépendants, le prix (valeur monétaire) du bien peut être déterminé par décision de l'assemblée générale des actionnaires, adoptée selon les modalités prescrites par le paragraphe 4 de l'art. 83 FZ "Sur JSC".
Un évaluateur indépendant peut être impliqué pour déterminer la valeur marchande de la propriété.
L'intervention d'un expert indépendant pour déterminer la valeur de marché est obligatoire pour déterminer le prix de rachat par la société aux actionnaires de leurs actions conformément à l'art. 76 de la loi fédérale "Sur JSC", ainsi que dans d'autres cas, si cela est expressément prévu par cette loi.
En cas de détermination du prix de placement de titres, dont le prix d'achat ou le prix vendeur et le prix d'offre sont régulièrement publiés dans la presse, il n'est pas nécessaire de faire appel à un expert indépendant, et ce prix d'achat ou le prix vendeur et le prix d'offre doit être pris en compte pour déterminer la valeur de marché de ces titres.
La valeur de l'actif net d'une société par actions s'entend comme une valeur déterminée en soustrayant de la somme des actifs de la société par actions admise au calcul, le montant de son passif admis au calcul.
L'évaluation des biens, des fonds dans les règlements et des autres actifs et passifs d'une société par actions est effectuée en tenant compte des exigences des dispositions sur la comptabilité et d'autres actes juridiques réglementaires sur la comptabilité. Pour évaluer la valeur de l'actif net d'une société par actions, un calcul est effectué en fonction des états financiers.
La composition des actifs acceptés pour le calcul comprend :
- actifs non courants reflétés dans la première section du bilan (immobilisations incorporelles, immobilisations, construction en cours, investissements rentables en immobilisations corporelles, placements financiers à long terme, autres actifs non courants) ;
- actifs circulants reflétés dans la deuxième section du bilan (stocks, taxe sur la valeur ajoutée sur les valeurs acquises, créances, placements financiers à court terme, trésorerie, autres actifs circulants), à l'exception de la valeur à hauteur des coûts réels pour le rachat des propres, rachetés par la société par actions aux actionnaires pour leur revente ou annulation ultérieure, et les dettes des participants (fondateurs) sur les apports au capital autorisé.
Les passifs inclus dans le calcul comprennent :
- passifs à long terme sur prêts et crédits et autres passifs à long terme ;
- passifs et emprunts à court terme ;
- comptes à payer;
- les dettes envers les participants (fondateurs) pour le paiement des revenus ;
- réserves pour dépenses futures;
- autres passifs à court terme.
Valeur nominale et valeur de marché des actions : Vidéo
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