Bevezetés

működő tőke gazdasági pénzügyi

A szakdolgozat megírásának célja a vállalat forgótőkéjének állapotának és forgalmának elemzése az OJSC "Reemstma - Kirgizisztán" példáján.

A munka feladatai:

· A vállalkozás gazdasági tevékenysége forgótőkéjének lényegének figyelembe vétele;

· Végezze el a szervezet elemzését a JSC "Reemstma - Kirgizisztán" példáján;

· Találja meg a forgótőke felhasználásának és finanszírozásának javításának módjait.

A kurzus egy bevezetőből, 3 fejezetből, egy következtetésből és egy hivatkozási jegyzékből áll.

Az első fejezetben a vizsgált jelenség átfogó fogalmát adjuk meg. A működő tőke (working capital) az a tőke, amelyet a szervezet forgóeszközökbe fektet a folyó tevékenységek biztosítására, és egy termelési ciklus vagy év során az üzleti tranzakciókba bevon.

A második fejezetben a működő tőke alapos és mélyreható elemzésére kerül sor a Reemstma - Kirgizisztán OJSC példáján. Figyelembe veszik a Reemstma-Kirgyzstan OJSC szervezeti és gazdasági jellemzőit, tükrözik a táblázatokban szereplő adatokat, valamint számításokat készítenek a Reemstma-Kyrgyzstan OJSC forgóeszköz-forgalmáról.

A harmadik, egyben utolsó fejezetben a forgótőke felhasználásának és finanszírozásának javítási módjainak feltárását tűztem ki célul.

A működő tőke szerepe és jelentősége a vállalkozás gazdasági tevékenységében

A forgótőke lényege, fajtái, besorolása és szerepe a vállalkozás anyagi forrás biztosításában

Működő tőke(forgótőke) az a tőke, amelyet a szervezet forgóeszközökbe fektet a folyó tevékenységek biztosítására, és üzleti tranzakciókban vesz részt egy termelési ciklus vagy év során.

A sikeres működéshez minden gazdálkodó szervezetnek olyan készletekre van szüksége a nyersanyagból, anyagokból, üzemanyagból, vásárolt félkész termékekből, alkatrészekből, csomagolásokból, alkatrészekből, amelyek megfelelnek a gyártási programjának. Minden tevékenységi folyamatban lévő szervezet késztermék-készletet is hoz létre. A késztermékek különböző szerződéses feltételekkel történő értékesítésével a szervezet a források egy részét követelésekbe fordítja. A hitelezőkkel való időben történő elszámolások érdekében a szervezetnek rendelkeznie kell bizonyos mennyiségű készpénzzel az elszámolási és egyéb számlákon a bankban és a pénztárban. Mindez meghatározza, hogy a szervezet tőkéjének egy részét forgótőkébe (forgóeszközökbe) kell fektetni.

A működő tőkét a szervezet előirányozza a jelenlegi gazdasági tevékenység kiszolgálására, és egyidejűleg részt vesz a termékek előállítási és értékesítési folyamatában. Az előlegfizetés célja a szükséges készletek, a folyamatban lévő termelési szakaszok, a késztermékek és az értékesítés feltételeinek megteremtése.

A forgótőke fő célja a termelési folyamatok és a termékek forgalmának folyamatosságának és ritmusának biztosítása.

A működő tőke közgazdasági jellege kettős tartalommal bír. Egyrészt, mivel az előleg részét képezik, és a szervezet forgótőkéjének képzéséhez szükséges pénzügyi források összegét jelentik, a mérleg forrásoldalán jelennek meg, és biztosítják a szervezet pénzügyi-gazdasági tevékenységének folytonosságát. a szervezet befektetett forgó (vagy forgó) eszközeibe: készletekbe, követelésekbe, rövid távú pénzügyi befektetésekbe. Ingyenes készpénz.

A szervezet működő tőkéjét a következő jellemzők különböztetik meg:

1. nem gazdasági tevékenység során költik el, hanem előre, a bevétel megszerzése előtt megelőlegzik a szervezet különböző típusú folyó kiadásaira;

2. folyamatosan megújulni kell a gazdasági körforgásban, mint a szaporodási folyamat folytonosságának biztosításához szükséges leglikvidebb erőforrásként;

3. A forgótőke abszolút szükséglete a termelés mennyiségétől, az elfogadott ellátási és értékesítési rendszertől függ, ezért szabályozni kell.

Forgóeszközhiány vagy nem hatékony felhasználás esetén forgalmuk lelassul, a szervezet pénzügyi helyzete romlik, ami közvetlenül befolyásolja fizetőképességét, ezáltal a pénzügyi stabilitást, és gyakran pénzügyi fizetésképtelenséghez vezet.

A működő tőke a következő fő jellemzőkre osztható:

Forgóeszközök típusa szerint felosztható:

forgó termelési eszközök. Ide tartoznak az alapanyagok, alapanyagok és félkész termékek, segédanyagok, üzemanyag, tartályok, alkatrészek stb., valamint a befejezetlen termelés és a halasztott ráfordítások;

forgalomban lévő forgóeszközök. Ezek a vállalkozás késztermékek készleteibe fektetett pénzeszközei, kiszállított, de ki nem fizetett áruk (követelések), valamint készpénz és számlák.

A likviditás mértéke szerint vannak:

teljesen likvid eszközök. Ide tartoznak az értékesítést nem igénylő, kész fizetőeszköznek minősülő forgóeszközök: készpénz;

rendkívül likvid eszközök. Gyorsan (általában egy hónapon belül) készpénzre váltható eszközök csoportját jellemzik, jelentős piaci értékvesztés nélkül: rövid lejáratú pénzügyi befektetések, rövid lejáratú követelések;

közepes likvid eszközök. Ebbe a típusba tartoznak azok a forgóeszközök, amelyek aktuális piaci értékük egy-hat hónapon belül kézzelfogható vesztesége nélkül készpénzre válthatók: vevőállomány (kivéve rövid lejáratú), késztermék-készletek;

alacsony likviditású eszközök. Ide tartoznak a vállalkozás forgóeszközei, amelyek csak jelentős idő elteltével (hat hónaptól és többtől) válthatók készpénzre aktuális piaci értékük elvesztése nélkül: nyersanyag- és félkésztermék-készletek, befejezetlen termelés;

illikvid eszközök.Önállóan készpénzre nem váltható eszközök. Csak ingatlankomplexum részeként értékesíthetők: rossz követelések, halasztott kiadások.

A képzés pénzügyi forrásainak jellege szerint:

bruttó forgóeszközök. Jellemezze a saját és kölcsöntőke terhére képzett forgóeszközök összvolumenét;

nettó forgóeszközök. Ezek forgóeszközök, melyeket saját és hosszú lejáratú kölcsöntőke terhére képeznek. Kiszámítása a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek különbözeteként történik:

CHA \u003d OA - KFO;

NVA - nettó forgóeszközök;

OA - forgóeszközök;

KFO - rövid lejáratú rövid lejáratú pénzügyi kötelezettségek.

saját forgóeszközök. Jellemezze a forgóeszközöknek azt a részét, amely saját tőke terhére keletkezik. A számításhoz le kell vonni a hosszú lejáratú kölcsöntőkét a nettó forgóeszközök értékéből, a forgóeszközök képzésére:

SOA \u003d CHOA - DZK;

SOA \u003d OA - DZK - KFO;

SOA - a vállalkozás saját forgóeszközeinek összege;

S/C - hosszú lejáratú kölcsöntőke.

Ha a vállalat nem használ hosszú lejáratú kölcsöntőkét a forgóeszköz finanszírozására, akkor a saját és a nettó forgóeszközök összege megegyezik.

A működési folyamatban való részvétel jellege szerint:

a termelési ciklust kiszolgáló forgóeszközök: alapanyagok, anyagok, befejezetlen termelés, késztermékek;

a pénzügyi ciklust kiszolgáló forgóeszközök: készpénz, kintlévőség.

A forgóeszközök működési időszaka szerint

állandó forgóeszközök. A forgóeszközök állandó részét jelenti, amely nem függ a működési tevékenységek szezonális és egyéb ingadozásaitól, pl. a forgóeszközök csökkenthetetlen minimuma a működési ciklus fenntartásához;

változó forgóeszközök. Ez a forgóeszközök változó része, amely a termelés és a termékértékesítés növekedésével, a szezonális tárolás, a hosszú távú szállítás és a speciális célú készletek képzésének szükségességével jár.

A pénzgazdálkodás gyakorlatában a forgótőke különféle osztályozásait használják:

1. a képzés pénzügyi forrásainak jellege szerint - bruttó, nettó és saját forgóeszközök;

2. az ellenőrizhetőség mértéke szerint - szabványosított és nem szabványosított;

3. funkcionális cél szerint - forgó termelési eszközök és forgalmi alapok;

4. a likviditás mértékétől függően - lassan mozgó (nyersanyag-, anyag-, késztermék-készletek), gyorsan értékesíthető (követelések, betéti források) és a leglikvidebbek (készpénz és rövid lejáratú értékpapírok).

A pénzügyi források jellege szerint megkülönböztetik a bruttó forgóeszközöket, vagy általában a forgóeszközöket, amelyek meghatározzák összértéküket, és a saját tőke és a kölcsöntőke terhére keletkeznek. Ezek a szervezet mérlegében az eszköz 2. és 3. szakaszának eredményének összegeként jelennek meg.

A nettó forgóeszközök (nettó forgótőke) a forgóeszközök (forgótőke) és a rövid lejáratú kötelezettségek (szállítói kötelezettségek) különbségét jelentik és mutatják. Mennyi forgóeszközöket fedeznek hosszú távú források. Saját és hosszú lejáratú kölcsöntőke terhére jönnek létre.

A forgótőke saját és kölcsönzött felosztása jellemzi a források származási forrásait és a forgótőke biztosításának formáit a szervezet számára ideiglenes felhasználásra.

A saját forgótőke a szervezet saját tőkéjének terhére jön létre: jegyzett és tartaléktőke, nyereség stb. A saját forgótőke összege a mérlegkötelezettség 1. pontja és a Kbt. eszközegyenleg. A saját források állandó használatban vannak. A szervezet saját forgótőke-szükséglete a tervezés tárgya, és tükröződik a pénzügyi tervben.

A kölcsönvett forgóeszközök a hosszú és rövid lejáratú banki hitelek, kereskedelmi hitelek, szállítói kötelezettségek terhére keletkeznek. A szervezet kölcsönzött forgótőke iránti igényét az üzleti terv tükrözi a pénzügyi stratégia elkészítésekor. A működő tőke saját és kölcsönzött felosztása jellemzi a szervezet pénzügyi stabilitását.

A forgótőke normalizált és nem szabványosított osztályozása szükséges ahhoz, hogy meghatározzuk a szervezet minimális állandó forgótőke-szükségletét.

A normalizált forgótőke magában foglalja az összes forgótőkét és a forgalomban lévő pénzeszközök egy részét a készleten lévő késztermékek formájában.

A nem szabványosított eszközök közé tartozik a forgótőke, amelyet az ügyfeleknek szállított termékekbe fektetnek be, az elszámolások és a készpénz.

A forgalmi alapok utolsó eleme nem tartozik arányosítás alá, mivel a rendeltetésszerű felhasználásra szánt átmeneti pénzeszköz-maradványokat jelenti: a költségvetésbe nem teljesített befizetéseket, a fogyasztási és felhalmozási alapok egyenlegét, a szociális szükségletekre vonatkozó levonásokat.

A funkcionális cél szerint a szervezet forgótőkéje forgótőkére és forgótőkére oszlik.

A forgalomban lévő termelési eszközök a termelési szférát szolgálják, és termelési készletekben testesülnek meg (főleg munkatárgyak - nyersanyagok, alap- és segédanyagok, üzemanyagok, valamint egyes szerszámok - a folyó javításokhoz szükséges alkatrészek, készletek stb. formájában). ).

Ezen elemeken túlmenően a forgó termelési eszközök olyan immateriális elemeket is tartalmaznak, mint a termelési tartalék képzésére és új berendezések telepítésére fordított halasztott ráfordítások.

Egy gyártási ciklus alatt teljesen átadják értéküket az újonnan létrehozott terméknek, miközben megváltoztatják eredeti formájukat.

A szervezet forgótőkéjének másik eleme a forgalmi alap.

Közvetlenül nem vesznek részt a gyártási folyamatban. Céljuk, hogy forrásokat biztosítsanak a szaporodási folyamathoz, szolgálják a pénzforgalmat, valamint egységességet teremtsenek a termelési és forgalmi folyamatokban.

A forgalmi alap a készpénzből készpénzből, bankszámlán lévő és átutaláskor (pénzátutalások), az elszámolásokban lévő pénzeszközökből (a vevőknek szállított késztermékek költsége) áll.

A forgótőke és a forgalmi alapok egyetlen kategóriába - forgótőkébe - egyesítése annak köszönhető, hogy:

A szaporodási folyamat a termékek előállítási és értékesítési folyamatainak egysége. A forgótőke elemei folyamatosan a termelési szférából a forgalom szférába kerülnek, újra visszatérnek a termelésbe stb.;

· a forgótőke és a forgóeszköz elemei azonos mozgásjellegűek, ami folyamatos folyamatot jelent.

A pénzeszközök folyamatos ismétlődési és megújulási folyamataként felfogott pénzmozgását pénzforgalomnak nevezzük, és maguk az ebben résztvevő alapok is forognak.

A forgótőke likviditási fok szerinti felosztása nem abszolút, és az egyes tevékenységi időszakok konkrét valós helyzetétől függ.

A működő tőke szerepe a vállalkozás pénzügyi forrásainak biztosításában.

A forgótőke-gazdálkodás célkitőzése a forgótőke mennyiségének és szerkezetének meghatározása, fedezetének forrásai és

a köztük lévő arány, amely elegendő a hosszú távú termelés és a vállalkozás hatékony pénzügyi tevékenységének biztosításához.

A megfogalmazott célmeghatározás stratégiai jellegű; nem kevésbé fontos a működő tőke olyan mértékű fenntartása, amely optimalizálja a jelenlegi tevékenységek irányítását. Ezekből a pozíciókból a vállalkozás legfontosabb pénzügyi és gazdasági jellemzője a likviditása, vagyis az a képesség, hogy "vagyont készpénzzé alakítson és fizetési kötelezettségeit kiegyenlítse". Minden vállalkozás számára a megfelelő likviditási szint a gazdasági tevékenység stabilitásának egyik legfontosabb jellemzője. A likviditásvesztés nemcsak többletköltségekkel jár, hanem a gyártási folyamat időszakos leállásaival is.

A legjelentősebb események, amelyek potenciálisan a finanszírozási képtelenség kockázatát hordozzák, a következők:

· Magas szintű tartozás. Amikor egy gazdálkodó hitelre szerzi be a készleteket, bizonyos lejáratú kötelezettségek keletkeznek. Előfordulhat, hogy a gazdálkodó egység a közeljövőben vagy felfújt áron több készletet "vásárolt", mint amennyire szüksége van, és ezért jelentős hitellel és tétlen többletkészlettel a gazdálkodó egységnek nem lesz elegendő készpénze a számlák kifizetésére, viszont kötelezettségek nem teljesítéséhez vezet.

· Szuboptimális kombináció a kölcsönzött források rövid és hosszú távú forrásai között. Annak ellenére, hogy a hosszú távú források általában drágábbak, bizonyos esetekben kisebb likviditásnövekedés mellett is nagyobb összhatékonyságot tudnak biztosítani. A különböző források kombinálásának művészete viszonylag új probléma a legtöbb orosz menedzser számára.

· A hosszú lejáratú hiteltőkék magas aránya. Egy stabil gazdaságban ez a forrás viszonylag drága. Viszonylag magas részaránya a teljes forrásösszegben a fenntartása is nagy kiadásokat igényel, pl. alacsonyabb nyereséghez vezet.

Minden termelési vagy egyéb kereskedelmi tevékenységet folytató kereskedelmi szervezetnek rendelkeznie kell bizonyos működőképes vagyonnal vagy aktív tőkével, álló- és forgótőke formájában.

A működő tőke a gazdasági tevékenység folyamatát kiszolgáló eszköz, amely egyszerre vesz részt a termelési folyamatban és a termékértékesítés folyamatában.

A társaság vezetése hosszú ideig a forgóeszközök kezelésével kapcsolatos rövid távú pénzügyi problémák megoldására költ. Kiemelt helyet foglalnak el a forgóeszközök elégségességének, tervezési és pótlási mechanizmusának, hatékony felhasználásának problémái.

A forgótőke jellemzői:

Teljes fogyasztás egy gyártási ciklus alatt és értékük teljes átadása az újonnan létrehozott termékeknek;

A forgalomban lévő eszközök, mint a leglikvidebb erőforrások nem költenek el és nem fogyasztanak el, hanem folyamatosan megújulnak a gazdasági forgalomban;

A forgótőke egy forgás során készpénzről árura, áruról készpénzre változik;

A forgóeszközök abszolút szükséglete a gazdasági tevékenység volumenétől függ, ezért szabályozni kell

A vállalkozás ritmusa, koherenciája és magas teljesítménye nagymértékben függ a működő tőke rendelkezésre állásától. A készletvásárlásra megelőlegezett forráshiány a termelés csökkenéséhez, a termelési program nem teljesítéséhez vezethet. A források túlzott, a tényleges szükségletet meghaladó tartalékokba irányítása a források lemerüléséhez, nem hatékony felhasználásához vezet.

A forgóeszköz-kezelés fogalma leredukálódik arra, hogy a vállalkozás minimális mennyiségű készpénzt biztosítson állandó fizetőképességének (likviditásának) fenntartásához. A következő elemeket tartalmazza:

A forgótőke összes összetevőjének elszámolása minden jelentési dátumra;

A vállalkozás forgóeszköz-ellátásának helyzetének és okainak elemzése, amelyek miatt negatív tendenciák alakultak ki;

A vállalkozás gazdasági szolgáltatásainak és a forgótőke-gazdálkodás korszerű módszereinek kidolgozása és gyakorlatba történő bevezetése;

A forgóeszközök legfontosabb elemeinek aktuális állapotának nyomon követése

A keletkezési források szerint a forgótőke saját (kb. 40%), amely a nyereség levonásaiból képződött, és kölcsöntőkére (banki hitel, tartozás, kintlévőség és egyéb kölcsöntőke) kerül besorolásra.

A likviditás mértéke szerint megkülönböztetünk lassan realizálható, gyorsan realizálható és abszolút likvid eszközöket.

A lassan értékesített eszközök közé tartoznak: készletek, hosszú lejáratú követelések.

A gyorsan realizálható eszközök közé tartoznak a követelések. A követelések egy bizonyos idő elteltével készpénzzé alakulnak. A forgóeszközök közé tartoznak a követelések, amelyek lejárata nem haladja meg az egy évet. Magába foglalja:

Alaptevékenységhez kapcsolódó követelések;

Pénzügyi tranzakciókból származó követelések;

Előlegek az alkalmazottaknak;

Pénzeszközök a betéteken.

Az abszolút likvid eszközök közé tartoznak a készpénz és a bankszámlák. A vállalkozás pénzügyi helyzete, likviditási és fizetőképességi mutatói közvetlenül függenek attól, hogy a forgóeszközökbe fektetett pénzeszközök milyen gyorsan alakulnak át valódi pénzzé. Így a forgóeszközök értékelésének kritériuma, illetve felhasználásuk intenzitásának mértékét jellemző mutató a forgalom.

A vállalkozás forgóeszközei két funkciót látnak el: termelést és elszámolást. A termelési funkciót ellátva, a forgó termelési alapokba emelt eszközök forgatásával fenntartják a termelési folyamat folytonosságát, és értéküket átadják az előállított terméknek. A termelés befejeztével a forgótőke forgalmi alapok formájában kerül a forgalom szférájába, ahol egy második funkciót töltenek be, amely a forgalom befejezéséből és a forgótőke áruformából monetáris formába történő átalakításából áll. Így egy vállalkozás működő tőkéje a funkcionális cél szerint forgótőkére és forgótőkére oszlik. A rulírozó alapok a következők:

Készletek (alapanyagok, alapanyagok és segédanyagok, üzemanyag, vásárolt termékek és félkész termékek, csomagolások, javítási alkatrészek, kis értékű és kopó cikkek maradványértéken);

A termelési folyamatban lévő pénzeszközök (folyamatban lévő termelés,

A forgótőke sajátossága, hogy a normál gazdasági tevékenység körülményei között nem költik el, hanem a vállalkozás különféle folyó költségeire adják elő, és minden forgalom befejezése után visszatérnek eredeti értékükhöz. A forgó eszközök mindig mozgásban vannak, kört alkotnak, amely során három szakaszon mennek keresztül, megváltoztatva formájukat.

Az első szakaszban a forgótőke (pénztőke) átkerül a monetáris formából az áruba. Ezzel egyidejűleg a munkaerő és a munkaerő tárgyait szerzik meg, azaz termelési tartalékok keletkeznek.

A második szakaszban a termelési készleteket szerszámok és munkaerő részvételével folyamatban lévő gyártássá, majd a gyártási folyamat befejeztével késztermékekké alakítják. Ez a szakasz a termelési készletek termelési felhasználásának folyamata.

A 3. szakaszban egy ipari vállalkozás készterméket ad el, és az áruból felszabaduló pénzeszközök ismét pénzbeli formát öltenek.

Az áramkör akkor tekinthető befejezettnek, ha az eladott termékekért a pénzeszközök a vállalkozás elszámolási számlájára kerülnek, és többletértéket biztosítanak.

A forgóeszközöknek biztosítaniuk kell a termelési folyamat folytonosságát. Ehhez a következőket kell tenniük:

előrehaladott (befektetett) készletekbe;

Legyen egyszerre a gyártási ciklus minden szakaszában.

A forgóeszközök bármely elemének hiánya a gyártás és értékesítés bármely szakaszában a leálláshoz vezethet.

A forgóeszközöket tekintve ezek pozitívumai és egyéni hátrányai egyaránt kiemelhetők.

Pozitív pontok:

A monetáris eszközök likviditása magas;

A vállalkozás pénzáramlásának szabályozása során a forgóeszközök egyes elemeire jellemző az egyik típusról a másikra való átmenet;

A forgóeszközök magas színvonalú kezelése lehetővé teszi forgalmuk sebességének növelését, és ezáltal csökkenti a vállalkozás forgótőke-szükségletét stb.

A forgóeszközöknek azonban vannak bizonyos hátrányai is:

A forgóeszközök azon részének értékét, amely készpénzben vagy követelés formájában van, az infláció mértéke befolyásolja;

A készlettöbblet a forgóeszközök forgási ütemének lassulásához vezet, ami viszont további forgótőke-igényhez vezet a vállalkozásban. Ezzel párhuzamosan nőnek a vállalkozás többletkészletek tárolására fordított kiadásai.

Bevezetés

1. fejezet A működő tőke szerepe a vállalkozás jelenlegi tevékenységének biztosításában

1.1 A működő tőke általános fogalma. A forgótőke szerepe a termelési folyamatban. A vállalkozás forgótőkéjének összetétele és szerkezete

1.2 A működő tőke hatékony felhasználásának mutatói a vállalkozásban

2. fejezet Számítási és elemzési rész

2.1 A "Vyazemsky Melkombinat" Korlátolt Felelősségű Társaság fejlődésének története és szervezeti felépítése

2.2 A "Vyazemsky Mill" Korlátolt Felelősségű Társaság műszaki és gazdasági mutatóinak elemzése

2.3 A "Vyazemsky Melkombinat" Korlátolt Felelősségű Társaság forgótőkéje felhasználásának hatékonyságának értékelése

2.4 A „Vyazemsky Melkombinat” Korlátolt Felelősségű Társaság forgótőkéje felhasználásának hatékonyságának javításának módjai

Következtetés

Irodalom

Bevezetés

A gazdálkodó szervezet pénzügyi forrásainak mindig két gyakorlati felhasználási területe van: a pénz egy részét különféle célú tárgyi eszközökbe fektetik (befektetik), a pénz másik részét forgótőkébe (forgótőkébe) előlegezik.

A működő tőke mindenekelőtt a vállalkozás jelenlegi tevékenysége folytonosságának és hatékonyságának biztosítása szempontjából fontos.

A pénzügyi tevékenységekben a működő tőke fontos szerepet játszik, mivel a szervezet pénzügyi helyzete, likviditása és fizetőképessége nagyobb mértékben függ az üzleti tevékenység szintjétől, a forgótőke optimális felhasználásától, méretének és szerkezetének megítélésétől. Tekintettel arra, hogy a forgóeszközök a vállalat likvid eszközeinek zömét teszik ki, értéküknek elegendőnek kell lennie a szervezet ritmikus és egységes munkájának, és ennek eredményeként a profit biztosításához. A forgótőke-gazdálkodás célja a jogszabályban meghatározott tevékenységek végrehajtásához szükséges mindenkori pénzügyi forrásigény kielégítése.

A forgóeszközök állapotának gazdasági értékelése a termelési folyamatban való felhasználásuk hatékonyságát és hasznosságát jellemző mutatók felhasználásán alapul. A működő tőke hatékony felhasználása jelentős szerepet játszik a vállalkozás normalizálásában, a termelés jövedelmezőségének növelésében.

A forgóeszközök finanszírozási politikája a forgóeszköz-gazdálkodás általános politikájának része, amely a keletkezésük pénzügyi forrásai (saját és kölcsönvett forgóeszközök) mennyiségének és összetételének optimalizálását jelenti a saját tőke hatékony felhasználása szempontjából. és a vállalkozás megfelelő pénzügyi stabilitása.

A forgótőke-szükséglet meghatározása a pénzügyi tervezés szerves része. A forgótőke tervezett értékét racionalizálással, azaz a forgótőke színvonalának meghatározásával állapítják meg. A működő tőke arányosítása az alapja a vállalkozás üzleti eszközeinek ésszerű felhasználásának.

A forgótőke gazdasági tevékenységben történő felhasználását olyan szinten kell végrehajtani, amely minimálisra csökkenti az időt és maximalizálja a forgótőke áramlási sebességét és valós pénzkészletté való átalakulását a későbbi finanszírozáshoz és új működő tőke beszerzéséhez. A munka célja a vállalkozás működőtőkéjének kialakításának, felhasználásának eredményességének értékelése.

működő tőke

1. fejezet A működő tőke szerepe a vállalkozás jelenlegi tevékenységének biztosításában

1.1 A működő tőke általános fogalma. A forgótőke szerepe a termelési folyamatban. A vállalkozás forgótőkéjének összetétele és szerkezete

A forgótőke (forgótőke) a társaság forgó (forgó) eszközeibe fektetett tőkéjének egy része, amelyet a folyó tevékenység biztosítása érdekében meghatározott rendszerességgel megújítanak, és évente vagy egy termelési ciklus során legalább egyszer megforgatnak. A működő tőke értékét tekintve a második helyet foglalja el a gazdálkodó szervezet gazdaságát meghatározó erőforrások összességében az állótőke után. A forgótőke jellemzője, hogy nem fogyasztják, hanem előrehaladják. Ez biztosítja az áruvásárlási és eladási folyamat folyamatosságát. Ellentétben az állótőkével, a forgótőke egy termelési ciklus alatt teljesen átadja értékét az újonnan létrehozott terméknek, minden kör után készpénzben, majd természetben megtérül. A forgótőke egy része megváltoztatja természetes-anyag formáját (alapanyagok), egy része nyomtalanul eltűnik hulladékenergiaként, gázként.

1. ábra A forgótőke körforgása

Az 1. ábra a vállalkozás forgótőkéjének körforgását mutatja.

A vállalat forgótőke-szükséglete számos tényezőtől függ:

Gyártási és értékesítési mennyiségek;

A vállalkozás jellege;

A tevékenység mértéke;

a gyártási ciklus időtartama;

Vállalkozási tőkestruktúra;

A vállalkozás és az elszámolási rendszer számviteli politikája;

A vállalkozás gazdasági tevékenységéhez nyújtott hitelezés feltételei és gyakorlata;

Az anyagi és műszaki ellátottság szintje;

A felhasznált nyersanyagok típusai és szerkezete;

A vállalat termékeinek termelési volumenének és értékesítésének növekedési üteme.

A vállalkozás forgótőkéjének szerkezetét a 2. ábra mutatja.

Szabványosított forgótőke Nem szabványosított működő tőke

2. ábra A vállalkozás működő tőkéjének szerkezete

A tervezési, számviteli és értékelési gyakorlatban a forgótőke a következő kritériumok szerint oszlik meg:

A termelési folyamatban betöltött funkcionális szerep szerint: forgótőke és forgalmi alapok.

A forgóeszköz-eszközök részét képező forgótőke nagyságát a termelés szervezeti és műszaki színvonala, a tevékenységi terület, a termelés mértéke és a gyártott termékek gyártási ciklusának időtartama határozza meg. A forgótőke tartalmazza a készleteket (alapanyagok, anyagok, üzemanyag), a befejezetlen termelést, a saját termelésű félkész termékeket, a halasztott ráfordításokat.

A forgalmi alap részét képező forgótőke nagyságát a marketingkutatás és a termékek értékesítésének megszervezése, a termékek értékesítésének feltételei, az áruforgalom rendszere, a termékek fizetésének módja határozza meg.

A folyamatos termelési folyamat megvalósításához a vállalkozások forgóeszközöket képeznek. Szükségesek a készletek létrehozásához, a folyamatban lévő folyamatban lévő számlák kifizetéséhez a gyártási ciklus végéig.

A vállalkozás forgóeszközei két funkciót látnak el: termelést és elszámolást. A forgóeszközök a termelési funkció ellátásával fenntartják a termelési folyamat folytonosságát, és értéküket átadják az előállított terméknek. A termelés befejeztével a forgóeszközök forgalmi alapok formájában kerülnek a forgalom szférájába, ahol egy második funkciót látnak el, amely a forgalom befejezéséből és a forgóeszközök áruformából monetárissá alakításából áll.

A vállalkozás ritmusa, koherenciája és magas teljesítménye nagymértékben függ a forgóeszközök rendelkezésre állásától. A készletvásárlásra megelőlegezett forráshiány a termelés csökkenéséhez, a termelési program nem teljesítéséhez vezethet. A források túlzott, a tényleges szükségletet meghaladó tartalékokba irányítása a források lemerüléséhez, nem hatékony felhasználásához vezet.

Mivel a forgóeszközök anyagi és pénzbeli erőforrásokat is tartalmaznak, ezek szervezettségétől és felhasználásának hatékonyságától nemcsak az anyagtermelés folyamata, hanem a vállalkozás pénzügyi stabilitása is függ.

A készpénzes elszámolások megszervezésére és biztosítására a forgóeszközök szekvenciálisan több állapotban is lehetnek. Az első szakaszban a termékek előállításához szükséges anyagokat vásárolják meg, és készleteket készítenek. A második szakaszban az anyagi tartalékokat átadják a termelésnek, hozzáadják a munkaerőt, az energiát stb. és kialakul a forgóeszközök következő eleme - a folyamatban lévő termelés. Mivel a vállalkozások nem mindig csak saját forrásaikat használják fel a termelés finanszírozására és ellátására, van egy köztes szakasz 1 és 2 között – a hitelezők. A 3. szakaszban a gyártási ciklus befejezése mellett a folyamatban lévő termelésből késztermékek keletkeznek, amelyeket a fogyasztóknak értékesítenek. A 4. szakaszban a késztermékeket készpénzre váltják. 3 és 4 között van egy köztes szakasz - adósok - is a hitelre történő termékértékesítés miatt. Ezután ismét nyersanyagokat és anyagokat vásárolnak, és új gyártási ciklus kezdődik.

A gyakorlatban a forgóeszközök minden elemének külön forgása van, amelyek forgási időszakai nem esnek egybe. A forgótőke forgalmának következő ciklusait elemekkel különböztetjük meg:

1) Pénzügyi ciklus - az az időtartam, amely alatt a vállalat saját forgótőkéje részt vesz a működési ciklusban.
2) A működési ciklus a vállalkozás teljes forgótőkéjének forgási időszakát jellemzi.

Mivel a szállítói számlákat a cég általában késéssel fizeti ki, a pénzügyi ciklus a szállítói forgalom átlagos periódusával kisebb, mint az üzemi.

Grafikusan ez kifejezhető abban, hogy a pénzügyi ciklus a szállítói kötelezettségek forgalmi időszakának vége után kezdődik, de nem szabad megérteni, hogy bizonyos esetekben a pénzügyi ciklus később kezdődik, mint a termelési ciklus.

A termelési ciklus csökkentése általában növeli a forgótőke forgalmát, és a következő lépésekkel valósul meg:

1) a készletforgalom időtartamának csökkentése;
2) a folyamatban lévő termelés forgalmi időszakának csökkentése;
3) a késztermékek forgalmi időszakának csökkentése.

A forgótőke szerkezetét ezek egyes elemeinek aránya határozza meg, és tükrözi a működési ciklus sajátosságait, valamint azt, hogy a forgóeszközök mekkora részét finanszírozzák saját forrásból és hosszú lejáratú hitelből, illetve melyik részét rövid lejáratú hitelekből finanszírozzák. lejáratú kölcsönök.

Egy gazdálkodó szervezet pénzügyi forrásainak gyakorlati felhasználási területe mindig két:

A pénzeszközök egy részét különféle célokra befektetett eszközökbe fektetik (fektetik be),

A készpénz másik része forgótőkébe kerül.

működő tőke - Ezek olyan tárgyakba fektetett pénzügyi források, amelyek felhasználását a cég vagy egy termelési ciklus keretében, vagy viszonylag rövid naptári időn belül (általában egy év) végzi el. Ellentétben az állótőkével, a forgótőke egy termelési ciklus alatt teljesen átadja értékét az újonnan létrejött terméknek, minden kör után készpénzben, majd természetes anyag formájában megtérül. A forgótőke egy része megváltoztatja természetes-anyag formáját (alapanyagok), egy része nyomtalanul eltűnik hulladékenergiaként, gázként.

A forgóalapok a forgótőke részét képezik a forgóalappal együtt.

A forgalmi alapok nem vesznek részt közvetlenül a termelési folyamatban, de szükségesek a termelés és a forgalom egységének biztosításához. A forgalom jellege és az értékátruházás módja szerint a forgótőke és a forgási alapok a "forgótőke" vagy a gazdálkodó szervezet forgótőkéjének általános fogalmába egyesülnek.

A forgalmi alapok sajátossága, hogy nem vesznek részt közvetlenül az értékképzésben, hanem a már létrehozott érték hordozói.

A forgalmi alapok fő célja, hogy a forgalmi folyamat ritmusával a pénzforrásokat biztosítsák.

A forgótőke és a forgalmi alapok egységes forgótőke-rendszerré egyesülését az előrehozott érték folytonossága határozza meg a forgalom, a termelés és a forgalom három szakaszában.

A forgótőke összetétele magában foglalja a termelési folyamatban lévő készleteket és termelőeszközöket.

Ipari készletek - alapanyagok, anyagok, alkatrészek, üzemanyag, tartályok, kis értékű és gyorsan elhasználódó szerszámok, háztartási eszközök készletei.

A termelési folyamatban a forgótőke a befejezetlen termelésből, a félkész termékekből és a halasztott költségekből áll.

A befejezetlen termelés és a saját gyártású félkész termékek olyan alkatrészek, szerelvények, termékek, amelyek nem mentek át a feldolgozás, összeszerelés, tesztelés, átvétel minden szakaszán, valamint olyan munkatárgyak, amelyek gyártása még nem fejeződött be teljesen. ez a gyártás, vagy elkészül, de nem adják át készáru raktárba.

Elhatárolt ráfordítások - egy adott időszakban gyártott, de a jövőbeli időszak bekerülési értékéhez köthető új típusú termékek, új típusú berendezések előkészítésére, fejlesztésére fordított kiadások.

A gazdálkodó szervezet teljes vagyonának egy bizonyos részét képező forgótőke összetételében olyan tárgyi és tárgyi elemek (készletek), követelések, készpénz és rövid lejáratú pénzügyi befektetések találhatók, amelyek többletbevételi forrást jelenthetnek a gazdálkodó szervezet számára. a pénzügyi befektetésekkel rendelkező társaság.

A rövid távú pénzügyi befektetések, az elszámolási források és a készpénz összetétele nem függ a fő tevékenység profiljától. Az anyagelemek összetétele a tevékenység típusától függően jelentősen változik. Tehát ha a cég fő tevékenysége termelési jellegű, akkor az ingatlanállomány legnagyobb részét a termelési készletek és késztermékek teszik ki. Az ellátó, kereskedelmi és közvetítő tevékenységben az ingatlanállomány jelentős hányada értékesítésre szánt áru lesz.

A forgótőke értékét tekintve a második helyet foglalja el a gazdálkodó szervezet gazdaságát meghatározó erőforrások összességében az állótőke után.

Mivel a forgótőke jelentős összeg, annak ésszerű felhasználása fontos feltétele a gazdaság sikeres működésének.

A pénzügyi tevékenységekben a forgótőke fontos szerepet játszik, amely közvetlenül befolyásolja a fizetőképességet, a tőke „halottságának” mértékét, a kintlévőségek nagyságát, és ebből adódóan a szállítóállományt.