تقييم المخاطر في خطة العمل هو الشيء الرئيسي الذي يجب أن يتضمنه المشروع. عند إنشاء خطة عمل ، إما أن يتجاهلها الكثيرون ، مع إيلاء الحد الأدنى من الاهتمام للمخاطر ، ووصفها بإيجاز ، أو عدم تضمينها على الإطلاق في محتوى المستند. هذا النهج غير صحيح ، لأن تحليل المخاطر له أهمية أساسية ويجعل من الممكن تقييم صحة المسار المختار لتطوير الأعمال.
ما الذي يجب أن تنتبه إليه؟
يجب ألا يحتوي تحليل المخاطر في خطة العمل على المخاطر المحتملة فحسب ، بل يجب أن يحتوي أيضًا على طرق وحسابات خاصة تساعد في تقليل أو منع حدوثها وتقليل العواقب.
يجب وصف المخاطر بمزيد من التفصيل إذا تم التخطيط لاستثمار مبالغ كبيرة في المشروع. إذا لم يكن المشروع كبيرًا جدًا ، فيجب ألا تولي اهتمامًا خاصًا للتحليل.
قبل تضمين المخاطر في خطة العمل ، عليك القيام بما يلي:
- قم بتجميع قائمة شاملة بالمخاطر المتعلقة بسير العمل. من الضروري مراعاة كل التفاصيل ، كل شيء صغير يمكن أن يؤثر على تطوير الأعمال. على سبيل المثال ، إذا كنت تخطط للذهاب إلى الزراعة ، فأنت بحاجة إلى الاهتمام بالإحصاءات ، ومعرفة حالات الجفاف المنتظمة التي تحدث في المنطقة أو ، على العكس من ذلك ، هطول أمطار غزيرة مع البَرَد ، ما هو الطلب هو نتاج الزراعة بين السكان المحليين.
- تحديد المخاطر المحتملة من حيث النسبة المئوية. في هذه الحالة ، من الضروري استخدام تقديرات وتوقعات المتخصصين. يعتمد المجال الذي سيأتي منه الخبير على تركيز خطة العمل. يمكن أن يكون تقنيًا أو مهندسًا زراعيًا أو بانيًا وآخرين.
- قم بتقييم الخسائر المحتملة التي قد يتم تكبدها نتيجة للمخاطر التي نشأت. مقدرة من الناحية النقدية والمادية.
- أفضل وصف للمخاطر هو التسلسل الذي قد تحدث فيه. حدد الضرر المحتمل لكل خطر. من الأفضل ترتيب البيانات في جدول.
- من الأفضل استبعاد المخاطر الأقل احتمالًا من القائمة على الفور.
فئات المخاطر
يجب تقسيم جميع مخاطر خطة العمل إلى فئات من أجل فهم أكثر دقة لجوهر المشكلة.
تجاري
تنشأ مخاطر مثل هذه الخطة بالفعل في سياق نشاط أي مؤسسة وتعتمد على عوامل خارجية مختلفة:
الأمور المالية
تشمل هذه الفئة المخاطر المرتبطة بالتأخير المحتمل في دفع ثمن البضائع المسلمة من قبل الأطراف المقابلة ، والاختيار الخاطئ للمستثمرين ، ومصادر التمويل الأخرى ، على سبيل المثال ، القروض أو التعهدات.
المخاطر داخل المنشأة
يتم لعب الدور الرئيسي من قبل موظفي المؤسسة. يلعب تقييم المخاطر هذا في خطة العمل دورًا مهمًا ، لأن أي سوء فهم في العمل بين الموظفين يمكن أن يؤدي إلى عدم أفضل النتائج:
- الإضرابات والتخريب الذي قد يؤدي إلى توقف الإنتاج. يمكن أن تنشأ بسبب تأخر الأجور وسياسة المؤسسة غير الصحيحة.
- يتم انتهاك الأسرار التجارية ، تذهب جميع المعلومات المهمة إلى المنافسين.
- لم يتم اختيار أكثر العمال المؤهلين ، وبالتالي قد تنشأ عمليات التفتيش والغرامات والتقاضي.
تقدير الخسارة
وفقًا لدرجة الخسائر المحتملة ، يمكن تقسيم تقييم مخاطر خطة العمل إلى الفئات التالية:
- الخسائر المسموح بها. في هذه الحالة ، قد تخسر الشركة جزءًا أصغر من الربح المحتمل.
- خسائر فادحة. يتم تقدير مبلغ الخسائر ، والذي يتجاوز بشكل كبير مبلغ الربح.
- خسائر فادحة. لا تستطيع الشركة دفع مبلغ الخسائر ، مما قد يؤدي إلى حدوث حالات إفلاس.
يمكن منع أي نوع من المخاطر ، بغض النظر عن درجته ، وبالتالي تقليل الضرر المحتمل.
تقليل الخسائر
في خطة العمل ، ليس فقط تقييم المخاطر أمرًا مهمًا ، ولكن تطبيق طرق لتقليلها ، يمكن أن يكون التأمين أحدها.
بفضل التأمين ، من الممكن تقليل الغالبية العملية من خسائر الممتلكات ، وكذلك مخاطر الائتمان والتجارية والإنتاج المختلفة. من الضروري أن نفهم أنه إذا كان احتمال حدوث المخاطر مرتفعًا جدًا ، فقد ترفض شركة التأمين التأمين على هذا النوع من المخاطر أو تقاضي أسعار خدماتها بشكل زائد.
فيديو: عمل من الصفر. كيف تكتب خطة عمل؟
عند تنظيم أي عمل تجاري ، وكذلك إنتاج نوع جديد من المنتجات ، هناك مخاطر. في الأساس ، ترتبط بما يلي: استجابة المنافسين ، والظهور المحتمل للتقدم التقني الجديد في هذا المجال ، مع عدم كفاية المؤهلات للموظفين (المديرين ، والمطورين ، وعمال الإنتاج ، والمسوقين) ، وإفلاس المستهلكين ، والوضع السياسي الصعب ، إلخ. إذا كانت حتى العوامل المذكورة لا تخلق مخاطر ، فيجب إثباتها. لكل نوع من أنواع المخاطر الموجودة ، من الضروري تقديم خطة لتقليل تأثيرها. للحسابات ، يمكنك استخدام البرنامج التعليمي.
مخاطرة - هذا هو احتمال الخسارة (خسارة الدخل).
مستوى المخاطر: مقبول وحاسم وكارثي.
مخاطر مقبولة - خسارة كاملة في الربح من المشروع أو من إنتاج أي منتج.
مخاطر حرجة - خسارة ليس فقط في الأرباح ، ولكن أيضًا تعويض النفقات على نفقتهم الخاصة.
مخاطر كارثية - مخاطر فقدان الممتلكات الخاصة للمشروع أو المقاول.
إدارة المخاطر.تحديد المخاطر تحليل المخاطر تقييم المخاطر تطوير تدابير الحد من المخاطر.
أنواع المخاطر حسب مراحل دورة حياة المشروع.
مرحلة ما قبل الاستثمار. أنواع المخاطر:
الخطأ في تطوير مفهوم المشروع ؛
تعريف غير صحيح لموقع المشروع ؛
تقرير جدوى الاستثمارات.
مرحلة الاستثمار. أنواع المخاطر :
فقدان مصدر التمويل في عملية تنفيذ المشروع ؛
عدم الامتثال لجدول النفقات المخطط لها ؛
تجاوز وقت البناء ، تكلفة المعدات ؛
عدم وفاء المتعاقدين بالالتزامات التعاقدية ؛
التدريب المتأخر للأفراد.
مرحلة التشغيل. أنواع المخاطر :
ظهور منتج بديل ؛
توسع المصدرين الأجانب ؛
إفلاس المستهلكين ؛
اختيار خاطئ لشريحة السوق المستهدفة ، واستراتيجية مبيعات المنتج ، وتنظيم شبكة المبيعات ؛
التغيرات في أسعار المواد الخام والإمدادات ؛
نمو أسعار الفائدة.
التغييرات في السياسة الضريبية ؛
تهديد لسلامة البيئة.
الطرق الرئيسية لتحليل مخاطر المشروع:
1. طريقة الحساسية.
2. طريقة البرمجة النصية.
3. طريقة مونت كارلو وغيرها.
تكييف النظرية مع التطبيق العملي ، وتجدر الإشارة إلى أن تقييم المخاطر هو واحد من أكثر الأقسام صعوبة والأقل احتمالا في خطة العمل. عند تجميعها ، يستخدم المتخصصون المتخصصون حتمًا تقديرات التوقعات المتعلقة بأحجام المبيعات ، وحصة السوق المستقبلية ، وتطوير منطقة ، وصناعة ، وحتى دولة واحدة. لذلك ، يجب تحديد جميع أسباب هذه التقديرات التطلعية في خطة العمل. في الوقت نفسه ، ليس الشيء الرئيسي هو حجم الحسابات ودقتها ، ولكن قدرة مؤلفي خطط الأعمال على التنبؤ مقدمًا بجميع أنواع المخاطر التي قد يتم مواجهتها وأصولها.
المخاطر الصناعية الأكثر شيوعًا هي:
1. مخاطر الإنتاجمرتبطة بإمكانية تقصير المؤسسة في التزاماتها بموجب العقد أو الاتفاق مع العميل.
2. المخاطر المالية (الائتمان)مرتبطة بإمكانية تقصير المؤسسة في التزاماتها المالية تجاه المستثمر (الدائن).
3. مخاطر الاستثمار ،المرتبطة بتخفيض محتمل لقيمة المحفظة الاستثمارية والمالية ، التي تتكون من الأوراق المالية المملوكة والمشتراة.
4. مخاطر السوقالمرتبطة بالتقلبات المحتملة في أسعار الفائدة في كل من الهريفنيا وأسعار الصرف الأجنبي.
بالإضافة إلى ذلك ، عند تمويل مشروع معين في خطة العمل ، يوصى بتحليل الأنواع التالية من المخاطر: مخاطر عدم جدوى المشروع ، والمخاطر الضريبية ، وخطر عدم سداد الديون ، وخطر عدم - استكمال البناء. يمكن تقسيم جميع العوامل التي تؤثر ، إلى حد ما ، على نمو درجة مخاطر العمل إلى موضوعية (خارجية) وذاتية (داخلية).
إلى هدفتشمل العوامل تلك التي لا تعتمد بشكل مباشر على المؤسسة نفسها: التضخم ، والمنافسة ، والتقدم العلمي والتكنولوجي ، والوضع السياسي والاقتصادي والاجتماعي ، والإطار القانوني للاستثمار ، والبيئة ، والتشريعات الضريبية والجمركية ، إلخ.
إلى شخصيتشمل العوامل تلك التي تميز المؤسسة المعينة بشكل مباشر: إمكانات الإنتاج ، والمعدات التقنية ، ومستوى الموضوع والتخصص التكنولوجي ، وتنظيم العمل ، وإنتاجية العمل ، ودرجة التعاون ، وحالة تدابير السلامة ، واختيار نوع الاتفاقات مع الشركاء ، والمقاولين ، إلخ. .
بعد تحديد المخاطر المحددة الكامنة في هذا المشروع والعوامل التي تؤثر على هذه المخاطر ، من الضروري تحليلها. ينقسم تحليل المخاطر إلى نوعين متكاملين - كمي ونوعي.
التحليل النوعي - هذا هو تعريف المراحل والأعمال التي يوجد خطر أثناء تنفيذها ، وكذلك لحظة حدوثها.
تحليل كمي المخاطر هي تحديد رقمي لحجم المخاطر الفردية ومخاطر المشروع ككل. في التحليل الكمي للمخاطر ، يمكن استخدام طرق مختلفة ، أهمها ، بالإضافة إلى الأساليب المحددة المذكورة بالفعل ، معروفة جيدًا: الإحصاء ، والتوازن ، وطريقة تقييم الخبراء ، والتحليلي ، وطريقة النظير ، وتنفيذ شجرة القرار.
في ممارسة إدارة المشروع ، هناك ثلاث طرق لتقليل المخاطر: توزيع المخاطر بين المشاركين في المشروع - نقل جزء من المخاطر إلى المنفذين المشاركين ؛ التأمين - الممتلكات والحوادث ؛ حجز الأموال لتغطية النفقات غير المتوقعة - إنشاء صندوق احتياطي عام وخاصة.
أولغا سينوفا ، مستشارة اقتصادية في Alt-Invest LLC. مجلة« المدير المالي» العدد 3 ، 2012. نسخة ما قبل الطباعة من المقال.
مخاطر الاستثمار هي الاحتمالية القابلة للقياس لتكبد خسارة أو خسارة الاستثمار. يمكن تقسيم المخاطر إلى منهجية وغير منهجية.
مخاطر منهجية- المخاطر التي لا تخضع لتأثير التأثير من إدارة الكائن. يقدم دائما. وتشمل هذه:
- المخاطر السياسية (عدم الاستقرار السياسي ، التغيرات الاجتماعية والاقتصادية)
- المخاطر الطبيعية والبيئية (الكوارث الطبيعية) ؛
- المخاطر القانونية (عدم الاستقرار ونقص التشريعات) ؛
- المخاطر الاقتصادية (التقلبات الحادة في أسعار الصرف ، الإجراءات الحكومية في مجال الضرائب ، القيود أو التوسع في الصادرات والواردات ، تشريعات العملة ، إلخ).
لا يتم تحديد مقدار المخاطر النظامية (السوقية) من خلال تفاصيل المشروع الفردي ، ولكن من خلال الوضع العام في السوق. في البلدان ذات البورصات المتقدمة ، لتحديد درجة تأثير هذه المخاطر على المشروع ، يتم استخدام المعامل في أغلب الأحيان ، والذي يتم تحديده على أساس إحصاءات سوق الأوراق المالية لصناعة أو شركة معينة. في روسيا ، هذه الإحصاءات محدودة للغاية ، لذلك ، كقاعدة عامة ، يتم استخدام تقديرات الخبراء فقط. إذا كان هناك احتمال كبير بأن خطر معين سوف يتحقق ، إذا كان ذلك ممكنا ، فمن المتوخى اتخاذ تدابير إضافية لتسوية النتائج السلبية فيما يتعلق بالمشروع. من الممكن أيضًا وضع سيناريوهات لتنفيذ المشروع مع تطور مختلف للظروف الخارجية.
مخاطر غير منهجية- المخاطر التي يمكن القضاء عليها جزئيًا أو كليًا نتيجة لتأثير إدارة المنشأة:
- مخاطر الإنتاج (مخاطر عدم تنفيذ الأعمال المخطط لها ، وعدم تحقيق أحجام الإنتاج المخطط لها ، وما إلى ذلك) ؛
- المخاطر المالية (مخاطر عدم تلقي الدخل المتوقع من المشروع ، وخطر عدم كفاية السيولة) ؛
- مخاطر السوق (التغيرات في ظروف السوق ، فقدان مراكز السوق ، تغيرات الأسعار).
مخاطر غير منهجية
هم أكثر قابلية للإدارة. من خلال تأثيرها على المشروع ، يمكن تقسيمها إلى عدة مجموعات:
خطر عدم الحصول على الدخل المتوقع من تنفيذ المشروع
مظهر:صافي القيمة الحالية السلبية (المشروع غير فعال) أو زيادة مفرطة في فترة الاسترداد للمشروع.
تشمل مجموعة المخاطر هذه كل ما يتعلق بتوقع التدفقات النقدية في مرحلة التشغيل. هو - هي:
مخاطر التسويق - خطر حدوث عجز في الإيرادات نتيجة عدم الوصول إلى حجم المبيعات المخطط له أو انخفاض سعر البيع بالنسبة للسعر المخطط له.حيث أن ربح المشروع (وإلى أقصى حد يتحدد الربح من خلال الإيرادات ) يحدد فعاليته ، مخاطر التسويق هي مخاطر المشروع الرئيسية. لتقليل هذا الخطر ، من الضروري دراسة السوق بدقة ، وتحديد العوامل الرئيسية التي يمكن أن تؤثر على المشروع ، والتنبؤ بحدوثها أو زيادتها ، وطرق تحييد التأثير السلبي لهذه العوامل. العوامل المحتملة: التغيرات في ظروف السوق ، وزيادة المنافسة ، وفقدان مراكز السوق ، وانخفاض الطلب أو عدم وجوده على منتجات المشروع ، وانخفاض القدرة السوقية ، وانخفاض أسعار المنتجات ، وما إلى ذلك. تقييم مخاطر التسويق مهم بشكل خاص للمشاريع لإنشاء إنتاج جديد أو توسيع إنتاج موجود. كقاعدة عامة ، تتم دراسة هذه المخاطر بدرجة أقل للمشاريع لتقليل التكاليف في الإنتاج الحالي.
مثال: عند بناء فندق ، ترتبط مخاطر التسويق بخاصيتين: سعر الغرفة والإشغال. لنفترض أن مستثمرًا قد حدد سعرًا لأحد الفنادق بناءً على موقعه وفئته. ثم سيكون الإشغال هو العامل الرئيسي لعدم اليقين. يجب أن يستند تحليل المخاطر لمثل هذا المشروع إلى دراسة قدرته على "البقاء" بقيم مختلفة من الإشغال. وينبغي أن يؤخذ انتشار القيم المحتملة من إحصاءات السوق للأشياء المماثلة الأخرى (أو إذا تعذر جمع الإحصاءات ، فسيتعين تحديد حدود انتشار الإشغال بشكل تحليلي).
- خطر تجاوز تكلفة إنتاج المنتجات - تكاليف الإنتاج أعلى مما هو مخطط له مما يقلل من ربح المشروع. هناك حاجة إلى تحليل التكلفة ، بناءً على المقارنة مع تكاليف المؤسسات المماثلة ، وتحليل الموردين المختارين للمواد الخام (الموثوقية ، والتوافر ، وإمكانية وجود بديل) ، والتنبؤ بتكلفة المواد الخام.
مثال: إذا كانت هناك منتجات زراعية من بين المواد الخام التي يستهلكها المشروع ، أو على سبيل المثال ، تشغل المنتجات النفطية حصة كبيرة من سعر التكلفة ، فسيكون من الضروري مراعاة أن أسعار هذه المواد الخام تعتمد ليس فقط فيما يتعلق بالتضخم ، ولكن أيضًا على عوامل محددة (الحصاد ، وظروف سوق الطاقة ، وما إلى ذلك). في كثير من الأحيان ، لا يمكن نقل التقلبات في تكاليف المواد الخام بالكامل إلى سعر المنتج (على سبيل المثال ، إنتاج الحلويات أو تشغيل غرفة الغلايات). في هذه الحالة ، من المهم بشكل خاص دراسة اعتماد نتائج المشروع على تقلبات التكلفة.
- المخاطر التكنولوجية
- مخاطر نقص الربح نتيجة عدم تحقيق حجم الإنتاج المخطط له أو زيادة تكلفة الإنتاج فيما يتعلق بتقنية الإنتاج المختارة.
عوامل الخطر:
ميزات التكنولوجيا التطبيقية -نضج التكنولوجيا ، والميزات المرتبطة بالعملية التكنولوجية وإمكانية تطبيقها في ظروف معينة ، وامتثال المواد الخام للمعدات المختارة ، إلخ.
عدم أمانة مورد المعدات- التأخيرات في تسليم المعدات ، تسليم المعدات منخفضة الجودة ، إلخ.
عدم توفر خدمة صيانة المعدات المشتراة- يمكن أن يؤدي بعد أقسام الخدمة إلى توقف كبير في عملية الإنتاج.
مثال: المخاطر التكنولوجية لبناء مصنع الطوب في الظروف التي يوجد فيها بالفعل مبنى لوضع المعدات ، تمت دراسة مصادر المواد الخام ، ويتم توفير المعدات في شكل خط إنتاج واحد جاهز من قبل شركة معروفة. الشركة المصنعة ، سيكون الحد الأدنى. من ناحية أخرى ، فإن مشروع إنشاء مصنع في ظروف تم فيها تحديد مكان فقط لوضع المحاجر حيث سيتم تعدين المواد الخام ، وهو مطلوب لبناء مبنى مصنع ، وسيتم شراء المعدات وتجميعها بمفردهم من موردين مختلفين ، ضخمة. في الحالة الأخيرة ، من المرجح أن يطلب المستثمر الخارجي ضمانات إضافية أو إزالة عوامل الخطر (دراسة الوضع مع المواد الخام ، وجذب المقاول العام ، وما إلى ذلك)
- المخاطر الإدارية - مخاطر فقدان الربح نتيجة تأثير العامل الإداري. إن اهتمام الجهة الإدارية بمشروعها ، ودعمها لها ، يقلل بشكل كبير من هذه المخاطر.
مثال: ترتبط المخاطر الإدارية الأكثر شيوعًا بالحصول على رخصة بناء. عادة ، لا تمول البنوك المشاريع العقارية التجارية قبل الحصول على إذن ، فالمخاطر كبيرة للغاية.
مخاطر السيولة غير الكافية
مظهر:أرصدة نقدية سلبية في نهاية الفترة في الميزانية المتوقعة.
يمكن أن ينشأ هذا النوع من المخاطر في كل من الاستثمار ومرحلة التشغيل:
- خطر تجاوز ميزانية المشروع ... السبب: كان الاستثمار المطلوب أكثر مما كان مخططا. يمكن تقليل مستوى المخاطر بشكل كبير من خلال التحليل الدقيق للاستثمارات خلال مرحلة التخطيط للمشروع. (مقارنة مع مشاريع أو صناعات مماثلة ، تحليل السلسلة التكنولوجية ، تحليل المخطط الكامل لتنفيذ المشروع ، تخطيط مقدار رأس المال العامل). من المستحسن توفير التمويل للطوارئ. حتى مع التخطيط الاستثماري الأكثر دقة ، تعتبر زيادة الميزانية بنسبة 10٪ هي القاعدة. لذلك ، على وجه الخصوص ، عند اجتذاب قرض ، من المتصور زيادة حد الأموال المتاحة للمقترض ، المختار إذا لزم الأمر.
- مخاطر التعارض بين جدول الاستثمار والجدول الزمني للتمويل ... التمويل متأخر أو غير كاف ، أو هناك جدول إقراض ضيق لا يسمح بالانحرافات في أي اتجاه. في هذه الحالة ، من الضروري للأموال الخاصة - الحجز المسبق للمال ؛ لحد الائتمان - ينص في الاتفاقية على إمكانية التقلبات في توقيت سحب الأموال بموجب حد الائتمان.
- خطر نقص الأموال في مرحلة الوصول إلى القدرة التصميمية ... إنه يؤدي إلى تأخير في المرحلة التشغيلية ، وتباطؤ في معدل الوصول إلى القدرة المخطط لها. السبب: لم يتم النظر في تمويل رأس المال العامل في مرحلة التخطيط.
- خطر نقص الأموال في مرحلة التشغيل ... يؤدي تأثير العوامل الداخلية والخارجية إلى انخفاض الأرباح ونقص الأموال لسداد الالتزامات للدائنين أو الموردين. عند جذب أموال الائتمان لتنفيذ مشروع ما ، فإن إحدى الطرق الرئيسية لتقليل هذه المخاطر هي استخدام نسبة تغطية الديون عند إنشاء جدول سداد القرض. جوهر الطريقة: يتم تحديد التقلبات المحتملة للأموال المكتسبة من قبل الشركة في الفترة وفقًا لتوقعات السوق والوضع الاقتصادي. على سبيل المثال ، مع نسبة تغطية 1.3 ، قد ينخفض ربح الشركة بنسبة 30٪ مع الحفاظ على قدرتها على سداد الالتزامات بموجب اتفاقية القرض.
مثال: قد لا يبدو بناء مركز أعمال مشروعًا محفوفًا بالمخاطر إذا نظرت فقط إلى تقلبات الأسعار. في المتوسط ، خلال فترة وجودها ، لن تكون تقلبات الأسعار كبيرة جدًا. ومع ذلك ، تظهر صورة مختلفة تمامًا عندما تفكر في معدل الإيجار والجمع بين الدخل والمدفوعات. يمكن لمركز الأعمال المبني على الأموال الائتمانية أن يُفلس بسهولة بسبب أزمة قصيرة الأجل نسبيًا (مقارنة بعمر عملياته). هذا بالضبط ما حدث مع العديد من الأشياء ، والتي بدأت في نهاية عام 2008 وعام 2009.
مخاطر عدم تنفيذ الأعمال المخطط لها خلال مرحلة الاستثمار لأسباب تنظيمية أو غيرها
مظهر:تأخير أو بداية غير مكتملة لمرحلة التشغيل.
كلما زاد تعقيد المشروع قيد النظر ، زادت المتطلبات المفروضة على جودة إدارة المشروع - على خبرة وتخصص الفريق الذي ينفذ هذا المشروع.
طرق لتقليل هذا النوع من المخاطر: اختيار فريق إدارة مشروع مؤهل ، واختيار موردي المعدات ، واختيار المقاولين ، وطلب مشروع تسليم مفتاح ، إلخ.
قمنا بفحص الأنواع الرئيسية للمخاطر الموجودة في المشاريع الاستثمارية. وتجدر الإشارة إلى أن هناك العديد من تصنيفات المخاطر. يتم تحديد تطبيق تصنيف معين في خطة العمل من خلال تفاصيل المشروع. يجب ألا تنجرف في اتباع نهج علمي وإعطاء العديد من المؤهلات المعقدة. من الأنسب الإشارة بالضبط إلى تلك الأنواع من المخاطر الأكثر أهمية لهذا المشروع الاستثماري.
بالنسبة لجميع أنواع المخاطر المحددة في خطة العمل ، يتم تقديم تقييم لحجمها لمشروع استثماري معين. من الأنسب إعطاء مثل هذا التقييم ليس وفقًا لمقياس النقاط للمخاطر ومن خلال احتمالية ذلك ، ولكن من خلال تقييم "مرتفع" أو "متوسط" أو "منخفض". ويرجع ذلك إلى حقيقة أن مثل هذا التقييم اللفظي ، وليس العددي ، أسهل بكثير في إثباته وتبريره ، على سبيل المثال ، احتمال حدوث خطر بنسبة 0.6 (السؤال الذي يطرح نفسه على الفور لماذا بالضبط 0.6 ، وليس 0.5 أو 0 ، 7).
المخاطر الرئيسية الموضحة في المشروع الاستثماري
مخاطر الاقتصاد الكلي:
- تقلبات السوق
- التغييرات في تشريعات العملة والضرائب
- انخفاض في النشاط التجاري (تباطؤ في النمو الاقتصادي)
- اللوائح القانونية غير المتوقعة
- التغيرات الاجتماعية والسياسية المعاكسة في بلد أو منطقة
مخاطر المشروع نفسه:
- التغيير في الطلب على المنتجات والأعمال والخدمات التي هي مصدر دخل المشروع
- التغييرات في شروط التسعير ؛ التغييرات في تكوين وتكلفة الموارد ، بما في ذلك المواد والعمالة
- حالة الأصول الثابتة
- هيكل وتكلفة تمويل رأس المال للمشروع
- أخطاء في بناء الخدمات اللوجستية
- ضعف إدارة عملية الإنتاج ؛ زيادة نشاط المنافسين
- عدم كفاية نظام التخطيط والمحاسبة والرقابة والتحليل
- الاستخدام غير الفعال للممتلكات ؛ الاعتماد على المورد الرئيسي للموارد المادية
- عدم فعالية الموظفين
- عدم وجود نظام تحفيز الموظفين
يمكن متابعة هذه القائمة اعتمادًا على تفاصيل تنفيذ مشروع استثماري معين.
الخطر هو احتمال حدوث حدث ضار قد يؤدي إلى فقدان بعض الموارد أو فقدان الدخل أو ظهور تكاليف إضافية. دائمًا ما يكون المشروع الاستثماري مصحوبًا بجميع أنواع المخاطر ، ووجود عامل المخاطرة هو السبب الذي يجعل جميع الشركات مجبرة على تحليل جميع المشاريع الاستثمارية بعناية. يعد تقييم مخاطر الاستثمار جزءًا إلزاميًا من جميع أفكار الأعمال وخطط العمل ومشاريع الأعمال. الغرض من هذا القسم هو إخبار المستثمرين أو دائني الشركة المستقبليين بالمخاطر المحتملة على طريقة تنفيذ المشروع والطرق الرئيسية للحماية من تأثيرهم. عند كتابة هذا القسم ، يجب على رائد الأعمال إبراز النقاط الرئيسية التالية:
1. تقديم قائمة بالمخاطر المحتملة ، مع توضيح احتمالية حدوثها والأضرار المتوقعة من ذلك.
2. الإشارة إلى التدابير التنظيمية لمنع وتحييد هذه المخاطر.
3. تقديم برنامج تأمين ضد المخاطر.
تعتبر القضايا المتعلقة بالمخاطر وتقييمها والتنبؤ بها وإدارتها مهمة للغاية ، حيث يرغب المستثمرون (المقرضون) في الشركة في معرفة المشكلات التي قد تواجهها الشركة وكيف يتوقع صاحب المشروع الخروج من هذا الموقف.
يعتمد عمق تحليل مستوى مخاطر العمل على نوع نشاط رائد الأعمال وحجم المشروع. بالنسبة للمشروعات الكبيرة ، يلزم إجراء حساب دقيق للمخاطر باستخدام جهاز رياضي خاص لنظرية الاحتمال. بالنسبة للمشاريع الأبسط ، يكون تحليل المخاطر باستخدام حكم الخبراء كافياً. الشيء الرئيسي هنا ليس تعقيد الحسابات وليس دقة حساب احتمالية الفشل ، ولكن قدرة صاحب المشروع على التنبؤ مسبقًا بجميع أنواع المخاطر المحتملة التي قد يواجهها ، ومصادر هذه المخاطر ولحظاتها. حادثة. وبعد ذلك ، ضع تدابير لتقليل عدد هذه المخاطر وتقليل الخسائر التي يمكن أن تسببها.
نطاق المخاطر واسع للغاية ، ويختلف احتمال كل نوع من أنواع المخاطر ، وكذلك مقدار الخسائر التي يمكن أن تسببها. لذلك ، يُطلب من رائد الأعمال أن يقوم على الأقل بتقييم المخاطر التي من المرجح أن يواجهها وما يمكن أن تكلفه الشركة (إذا ظهرت).
للقيام بذلك ، عليك القيام بما يلي:
1. تحديد قائمة كاملة من المخاطر المحتملة.
2. تحديد احتمالية حدوث كل مرة.
3. تقدير الحجم المتوقع للخسائر عند حدوثها.
4. رتبهم حسب احتمال حدوثهم.
5. تحديد مستوى مقبول من المخاطر ورفض جميع المخاطر التي يكون احتمال حدوثها أقل من هذا المستوى.
بعد تحليل المخاطر المحتملة وتحديد أهمها ، يحتاج صاحب المشروع إلى تحديد التدابير التنظيمية لكل منها لمنعها وتحييدها.
بالنسبة للتأمين ، تجدر الإشارة إلى أن نظام التأمين في بلدنا لا يزال ضعيفًا للغاية. إذا تمكنا في السنوات القادمة من إنشاء نظام حديث ، فسوف يشير ببساطة إلى أنواع بوالص التأمين ، وكميات وشركات التأمين التي يخطط لشرائها.
نطاق المخاطر واسع للغاية ، من الحرائق والزلازل وما إلى ذلك إلى الإضرابات والصراعات العرقية ، والتغيرات في الضرائب ، والتقلبات في أسعار الصرف.
تشمل المخاطر الأكثر شيوعًا التي تتعرض لها المؤسسة ، بشكل إجمالي:
1. خطر إلحاق الضرر بالمباني والمنشآت.
2. خطر حدوث أعطال ، أعطال المعدات التكنولوجية.
3. مخاطر الأضرار التي تلحق بالتكاليف المادية.
4. خطر تعطيل العملية التكنولوجية.
5. مخاطر إتقان المعدات الجديدة والتكنولوجيا.
6. المخاطر البيئية.
7. المخاطر أثناء أعمال البناء والتركيب (CMP).
8. المخاطر المالية (عدم المدفوعات ، وما إلى ذلك).
9. مخاطر العمل النقدي
10. خطر حدوث ضرر أثناء النقل.
11. خطر تشغيل السيارة.
12. خطر الإضرار بموظفي المؤسسة.
13. خطر إلحاق الضرر بالآخرين.
14. المخاطر العسكرية.
15. المخاطر السياسية.
القياس الكمي للمخاطر يجعل من الممكن تقييم المشاريع الاستثمارية مع الأخذ في الاعتبار المخاطر. في الممارسة العملية ، يتم استخدام 3 طرق لمحاسبة المخاطر بشكل أساسي في تحليل المشاريع.
منهجية تعديل مخاطر معدل الخصم.وفقًا لهذه الطريقة ، يتم تحديد تكلفة رأس المال للشركة أولاً ، والتي يُفترض أنها مساوية لمعدل الخصم الخالي من المخاطر ، ثم يتم إضافة علاوة المخاطرة إليها. يمكن تحديد مبلغ القسط من قبل خبير ، اعتمادًا على نوع الاستثمار ، يتم تعيين علاوة المخاطرة بشكل مستقل. على سبيل المثال ، بتكلفة رأس مال تبلغ 15٪ ، قد تبدو معدلات الخصم كما يلي:
الاستثمارات الإلزامية - لا ينطبق ؛
تخفيض تكلفة البضائع - 12٪ ؛
التوسع في الإنتاج - 15٪ ؛
منتجات جديدة - 20٪ ؛
التطورات العلمية - 25٪.
تعكس تكلفة رأس مال الشركة المخاطر الإجمالية للشركة. ترتبط المخاطر الإجمالية للشركة عمومًا بالمشاريع الاستثمارية الكبيرة ، مثل توسعة المصانع ، وعادة ما تكون المخاطر المرتبطة بمشاريع خفض التكاليف أقل من المخاطر الإجمالية للشركة. لكن الاستثمار في منتج جديد هو خطوة نحو المجهول ، لذا فإن علاوة المخاطرة تصل إلى ثلث تكلفة رأس المال. الاستثمارات الأكثر خطورة هي الاستثمارات في البحث العلمي ويتم أخذ علاوة المخاطرة في حدود 60-80٪ من تكلفة رأس المال. عند تحديد قسط التأمين ، فإن المبدأ الرئيسي هو أنه كلما زاد عدم اليقين في المشروع ، ارتفعت علاوة المخاطرة.
وهكذا تبدو التقنية كما يلي:
تم تحديد التكلفة الأولية لرأس المال (IC) ؛
يتم تحديد المخاطر المرتبطة بمخاطر المشروع R المحددة ؛
يتم حساب صافي القيمة الحالية للمشروع مع الأخذ في الاعتبار معدل الخصم الذي يساوي
r = خطر CK + R ؛
يعتبر المشروع ذو NPV الكبير هو الأفضل.
طريقة احتمالية لتقييم المشروع مع مراعاة المخاطر.تعتمد هذه الطريقة على محاكاة التدفق النقدي. تقنية التحليل في هذه الحالة هي كما يلي:
لكل مشروع ، يتم بناء ثلاثة خيارات تطوير ممكنة: متشائم ، والأكثر احتمالا ، ومتفائلا ؛
لكل خيار ، يتم حساب صافي القيمة الحالية المقابل ، أي تم الحصول على ثلاث قيم: ChTS p، ChTS v، ChTS o؛
لكل مشروع ، يتم تحديد نطاق الاختلافات NPV بواسطة الصيغة
من بين المشاريع قيد النظر ، يعتبر المشروع الأكثر خطورة ، مع نطاق تباين أكبر في صافي القيمة الحالية.
هناك العديد من التعديلات على المنهجية المدروسة ، بما في ذلك استخدام تقديرات احتمالية كمية. في هذه الحالة ، تكون التقنية كما يلي:
لكل خيار ، يتم حساب التدفقات النقدية المتشائمة والأكثر احتمالية وتفاؤلًا وصافي القيمة الحالية المقابل لها ؛
لكل مشروع ، يتم تعيين احتمالات تنفيذها إلى قيم NTS n و NTS c و NTS o ؛
لكل مشروع ، يتم حساب التوقع الرياضي لـ NPV ، مرجحًا بالاحتمالات المخصصة والانحراف المعياري (RMS) عنه ؛
يعتبر المشروع ذو أعلى قيمة RMS أكثر خطورة.
في هذه الحالة ، بواسطة خبير ، نمرر المشروع من خلال "عامل التصفية" مرتين. أولاً ، نقوم بإجراء تقييم احتمالي للتدفقات النقدية ، ثم نحلل صافي القيمة الحالية في جانب احتمالي. بطبيعة الحال ، في هذه الحالة ، هناك خطر ارتكاب خطأ شخصي كبير.
منهجية لتغيير التدفق النقدي.وفقًا لهذه الطريقة ، من الناحية الاحتمالية ، يتم تقدير التدفق النقدي لكل سنة من المشاريع التي تمت مقارنتها. ثم يتم تجميع التدفق النقدي المعدل للمشاريع ، والتي يتم حساب صافي القيمة الحالية لها. يتم إعطاء الأفضلية للمشروع ، حيث يعطي التدفق النقدي المعدل له أعلى صافي صافي القيمة الحالية ، ويعتبر هذا المشروع أقل خطورة.
أود أن أحذرك من أنه في ظل وجود مخاطر ، من الصعب للغاية تقييم المشاريع بشكل موثوق. الحقيقة هي أن احتمالات الأحداث يتم تحديدها من خلال طريقة الخبراء ، ويمكن للخبير ، مثل أي شخص ، أن يرتكب أخطاء لأسباب ذاتية وموضوعية. مهما كان الأمر ، فإن أخذ المخاطر في الاعتبار عند تحليل المشروع هو إجراء ضروري. يجعل المحلل يفكر في المشروع بشكل شامل ، ويساعد على رؤية جوانب "الظل" ، ونقاط الضعف في المشروع. بالإضافة إلى ذلك ، يتم إجراء تحليل مقارن للمشاريع البديلة في كثير من الأحيان وستكون الأخطاء التي حدثت في التحليل هي نفسها لجميع المشاريع ، ولكن سيتم إجراء التقييم مع مراعاة جميع العوامل ، وكما رأيت في الأمثلة أعلاه أكثر من مرة ، مع الأخذ في الاعتبار العوامل الإضافية غالبًا ما يؤدي إلى حلول معاكسة للحلول الأصلية.
تحميل ...