Коефициентът на материалните резерви е регулаторна стойност. Съотношение на собственост на собствени средства: определение и изчисление

Нивото на коефициент на материалните резерви със собствен работен капитал се оценява преди всичко в зависимост от състоянието на материалните резерви. Ако тяхната стойност е значително по-висока от обоснованата нужда, може да бъде покрита само част от материалните запаси, т.е. индикаторът ще бъде по-малък от един. Напротив, в случай на недостатъчност, предприятието на материалните резерви за непрекъснато извършване на дейности, индикаторът може да бъде по-висок от звеното, но това няма да бъде знак за добро финансово състояние на предприятието. В нашия случай, коефициентът на материални резерви със собствен оборотен капитал в началото на периода взема отрицателна стойност, което показва липсата на SOS, способни да покриват материалните резерви и да посочи незадоволителното състояние на оборотния капитал, но до края на Периодът става положителен, за да можем да кажем, че в бъдеще държавата на договаряне е добра.

Коефициентът на маневреност на себестойността показва коя част се използва за финансиране на текущи дейности, т.е. тя се инвестира в оборотен капитал и който е капитализиран. Стойността на този показател може значително да варира в зависимост от филиалката на предприятието. В основната индустрия нормалното му ниво следва да бъде по-ниско, отколкото в материалното потребление, тъй като в профилите, значителна част от собствените му средства е източник на покритие на основните производствени активи. От финансова гледна точка, толкова по-висок е коефициентът на маневреност, толкова по-добро финансовото състояние на предприятието. В нашия случай това съотношение взема предвид положителна стойност в края на годината, която също показва задоволително състояние на оборотния капитал.

Чисти мобилни средства показват, че предприятието ще остане в оборота, ако веднага се изплащате на всичките му краткосрочни дълг. Съответният коефициент характеризира стабилността на структурата на оборотния капитал, т.е. стабилността на частта от салдото, която подлежи на най-честите промени в процеса на текущата дейност на предприятието.

Коефициентът на чистите мобилни средства в края на периода взема положителна стойност, което показва нестабилна структура на оборотния капитал.

Следната група показатели характеризират финансовата стабилност на предприятието от гледна точка на състоянието на дълготрайните активи. При оценката на индекса на постоянен актив, отразяващ дела на справедливостта, разсейването на дълготрайните активи и нетекущите активи, следва да се има предвид, че колкото по-високо е необходимо за привличане на дългосрочни заеми и заеми или решение на възможността намаляване на дълготрайните активи, но първо опашка за намаляване на други нетекущи активи (незавършени строителство, дългосрочни финансови инвестиции и др.). Във всички случаи, за подобряване на финансовото състояние на предприятието е желателно източниците на собствени средства да се увеличат в по-голяма степен от разходите за дълготрайни активи и други нетекущи активи. Независимата стойност на индекса на постоянния актив е доста ограничена. Тя трябва да се разглежда само с показателите, характеризиращи резултатите от производствените и икономическите дейности.

В нашия случай, съществува увеличение на индекса на постоянен актив при намаляване на рентабилността (вж. Таблица 3), което неблагоприятно характеризира анализираното предприятие от финансова гледна точка.

Интензивността на използването на различни източници на средства за актуализиране и разширяване на производството се оценява от коефициента на дългосрочно привличане на привлечени средства, както и коефициента на натрупване на износване. Анализ на получените стойности на дългосрочното привличане на привлечени средства, следва да се отбележи, че за анализирания период предприятието практически не използва този тип фондове. Що се отнася до коефициента на натрупване на износване и интензивност на натрупването на износване, техните стойности не са изчислени поради липсата на подходяща информация за обезценяването на основните средства на анализираното предприятие.

Нивото на производствения потенциал на предприятието, наличността на производствения процес чрез средствата за производство определя коефициента на реална стойност на имота. Въз основа на данните за икономическата практика се счита за нормално, когато реалната стойност на имота е около 0,5 от общата стойност на активите. В нашия случай този коефициент в края на отчетния период има стойност, равна на 0.49, което показва нормалното ниво на производствения потенциал на предприятието и наличието на производствения процес посредством производството.

Общата характеристика на финансовата стабилност на пасивите на предприятието може да бъде дадена чрез коефициента на автономност и съотношението на привлечените и собствените средства. Семантичното значение на двата показателя е много близка. Почти да се оцени финансовата стабилност, може да се използва един от тях. Но по-ясно, зависимостта на предприятието от привлечени средства се изразява в съотношението на съотношението на привлечените и собствените средства. Колкото повече това съотношение, толкова по-голяма е зависимостта на предприятието от привлечени средства, т.е. в този случай тя постепенно губи финансова стабилност. Обикновено се счита, че стойността му надвишава единицата, финансовата стабилност и автономността на предприятието достига критична точка. Това обаче не винаги е толкова недвусмислено. Допустимото ниво на зависимост от привлечените средства се определя от условията на труд на всяко предприятие и, на първо място, скоростта на оборота на оборотния капитал. Следователно, в допълнение към изчисляването на този коефициент, е необходимо да се привлекат резултатите от изчисляването на скоростта на оборота на материален оборотен капитал и вземания за анализирания период. Ако вземанията се превръщат в по-бързия материален оборотен капитал, това означава достатъчно висока интензивност на получаването на средства към сметките на предприятието, т.е. в крайна сметка - увеличение на собствените средства. Следователно, с изключително оборот на материален оборотен капитал и дори по-висока приемливост на вземанията, коефициентът на съотношението и собствените средства може значително да надвишава единицата, без да губи финансова стабилност.

Анализ на получените стойности на съотношението на привлечените и собствени средства, следва да се отбележи, че през 2008 г. този показател надвишава един. Въпреки това, ако анализирате резултатите от изчисляването на скоростта на оборота на материалния оборотен капитал и вземания (виж Таблица 9 и 10), може да се види, че вземанията се превръщат в по-бързият материален оборотен капитал и това означава достатъчно висока интензивност парични потоци към сметките на компанията. Следователно финансовата стабилност на анализираното предприятие може да се счита за задоволително, въпреки факта, че коефициентът на съотношението и собствените агенти е значително по-висок от един.

Анализът на състоянието на дълготрайните активи показа, че анализираното предприятие има добър производствен потенциал и е снабден с необходимите средства за производство. Финансовата стабилност на анализираното предприятие може да се счита за задоволително, въпреки факта, че привлечените средства значително надвишават собствените си.

При анализа на производствената и икономическата активност на всяко предприятие се играе, изчисляването на коефициентите, засягащи финансовата му устойчивост, способността за бързо реагиране на промените, възникнали в индустрията, кредитоспособността и ликвидността на компанията. Тази категория включва коефициента на собствени средства.

Това, което той обозначава как се изчислява и как тя засяга промените му във финансовия живот на компанията, ние се учим от тази статия.

Коефициент на собственост: дефиниция

В производството на всяко предприятие се изисква техният собствен оборотен капитал, т.е. капитал, който е собственост на компанията. Наличието им е достатъчно - едно от основните условия за финансовата свобода и устойчивост на компанията в индустрията. И, напротив, липсата на такъв капитал - доказателствата, че текущите активи на предприятието (а понякога и част от фундаменталните фондове на производството) се формират за сметка на привлечени средства и, ако заемодателят (банка) изведнъж иска Изтеглете ги, организацията чака финансов колапс, ако не приема навременни мерки.

Как да изчислим?

Този показател, характеризиращ присъствието и достатъчността на собствените агенти, определя съотношението на дела на тези активи в общия обем на оборотния капитал на дружеството. В края на всеки отчетен период за анализ на ситуацията се изчислява коефициентът на предоставяне на собствени средства. Формулата е такава:

За SOS \u003d с OS / A, където от операционната система е оборотен капитал, и съответните активи на компанията.

Размерът на операционната система се изчислява, намалявайки размера на собствения капитал върху стойността на нетекущите активи (основни средства и нематериални активи) по формулата: \\ t

От OS \u003d K - A VN

По отношение на настоящата версия на баланса, формулата за изчисляване на коефициента изглежда така:

Към SOS \u003d (баланс ред (BO-1) 1300 - p. BO-1,100) / pp-1,1200

Регулиране

Нормалната стойност, установена за коефициента на законодателно ниво, е\u003e 0.1, т.е. 10% от общите активи на дружеството и се счита за един от критериите за оценка на дисфункционалната структура на баланса на баланса с други изчисления показатели. 10% е минимум, вече критична стойност, разрешена за размера на собствените средства в собствеността на организацията. Той показва присъствието или появата на проблеми - критичното ниво на достатъчност на собствени средства, ниска платежоспособност и обща дестабилизация на предприятието.

Значение и заключения относно резултатите от изчисленията

Коефициентът на предоставяне на собствени средства оценява състоянието на организацията по отношение на нейната платежоспособност.

Ако стойността на коефициента в края на отчетния период е под 0.1, тогава структурата на баланса на компанията е незадоволителна и състоянието му е близко до критично. В този случай дружеството изисква сериозно преразглеждане на приетата стратегия, спешно развитие на спешни мерки за увеличаване на финансовата стабилност, идентифициране на отрицателни фактори, които влияят върху състоянието на организацията. Понякога са необходими радикални мерки, например промяна на ръчен или производствен профил, влизане във външно управление (ако компанията е клон на по-висока организация) и др. Word, изчисляването на коефициента води до задълбочен анализ на действителното състояние на финансите на предприятието, неговата платежоспособност и ефективни мерки за подобряване на ситуацията.

Пример номер 1.

Изчисляваме коефициента на предоставяне на собствени баланси, като използваме следните данни:

Нетекущи активи (1-ва част от баланса - стр. 1100) - 104,600 хиляди рубли.

Текущи фондове (2-ри участък от баланса - стр. 1200) - 46,650 хиляди рубли.

Капитал / резерви (трета част от баланса - стр. 1300) - 129,950 хиляди рубли.

До SOS \u003d (129 950 - 104 600) / 46 650 \u003d 0.54

Въз основа на резултатите от получения изчислителен резултат могат да бъдат направени такива заключения:

Стойността на коефициента е 5 пъти по-висока от определения стандарт (0.54 - 0.1 \u003d 0.44);

Коефициентът на предоставяне на собствени средства 0.54 показва, че активите на собствения капитал на организацията са 54%, т.е. надвишава половината от стойността на собствеността в дружеството;

Такова предоставяне на собствени средства е характерно за достатъчна финансова стабилност на компанията.

Пример номер 2.

Изчислете коефициента на сигурност на активите въз основа на други данни.

Нетекущи активи (1-ва раздел Bo-1 - p. 1100) - 98,600 хиляди рубли.

Текущи средства (2-ри участък Bo-1 - p. 1200) - 15 800 хиляди рубли.

Капитал / резерви (3-та секция Bo-1 - p. 1300) - 100 000 хиляди рубли.

До SOS \u003d (100 00 - 98 600) / 15 800 \u003d 0.09

След като анализира значението, икономичът на компанията поставя ръководство и предоставя релевантни заключения:

Стойността на коефициента е под критичната марка с 0.01 (0.09 -, 01 \u003d - 0.01);

Коефициентът на наличност на 0,09 резерва показва незначителен размер на собствения капитал в състава на активите на организацията - 9%;

Такова предоставяне на собствени средства говорят за критичната ситуация в компанията - незадоволителната структура на баланса, финансовата нестабилност, несъстоятелността на партньорите и кредиторите.

В заключение, отбелязваме, че е необходимо да се анализира финансовото състояние на предприятието въз основа на стойности, изчислени от такъв показател като коефициент на предоставяне на собствени средства. Формулата за изчисление не се освобождава, но правилното тълкуване на получените стойности ще помогне за своевременно да се предприемат мерки за премахване на кризата.

1. През годината политиката на предприятието по отношение на имуществото е насочена към увеличаване на оборотния капитал, предимно запаси - стойности на инвентаризацията.

2. Няма статии за "пациенти": загуба, просрочени вземания.

3. увеличава собствения си капитал, но делът му в пасивите се намалява. Общото увеличение на средствата за периода беше свързано предимно с участието им на привлечена основа.

4. Кредит и вземания не съответстват един на друг. Необходими са допълнителен анализ на състава на вземанията (особено издаден напредък и други длъжници) и задълженията.

5. Имаше пренареждане на привлечени източници, свързани с рязко увеличаване на акциите на краткосрочните кредити, т.е. евтините привлечени средства бяха по-скъпи.

Тези промени могат да повлияят на финансовото състояние на предприятието в бъдеще. За да се определят причините на следващия етап, се извършва анализ на финансовите коефициенти.

Анализ на ликвидността на счетоводния баланс, оценка на платежоспособността.

Под платежоспособност Предприятията се разбират от възможността за парични ресурси да изплащат своевременно задълженията за плащане. Оценката на платежоспособността се основава на характеристиките ликвидност Текущи активи, т.е. Времето, необходимо за превръщането им в брой. Концепцията за платежоспособност и ликвидност е много близка, но втората по-голяма. Степента на баланс на ликвидност зависи от платежоспособността.

Анализът на ликвидността на баланса е да се сравнят средствата на актива, групиран по степента на намаляване на ликвидността с краткосрочни задължения за отговорност, които са групирани от тяхното погасяване.

Всички балансови активи са разделени на 4 групи:

Най-ликвидните активи		Краткосрочни финансови инвестиции и парични средства (стр. 1240 + стр. 1250 баланс)
Бързо реализирани активи		Вземания (плащания за които се очакват в срок от 12 месеца след отчетната дата) - (стр. 1230)
Бавно реализирани активи		Резерви, ДДС, вземания (плащания по които се очакват повече от 12 месеца след отчетната дата) Други револвиращи активи (стр. 1210 + 1220 +1260)
Трудно е да се прилагат активи		Нетекущи активи (стр. 1100)

Всички пасиви също са разделени на 4 групи:

Таблиците представят класическото групиране на собственост и задължения. Някои съвременни техники за финансов анализ произвеждат различно групиране. Например се смята, че приходите на бъдещите периоди следва да бъдат включени в собствения им капитал на организацията или дългосрочните вземания, в действителност, точността на актива. Всяка компания има право да избере своя метод за изчисление. Този материал ще включва само общите принципи на съответните населени места и формулирането на заключенията относно получените резултати.

За да определите ликвидността на баланса, трябва да сравните резултатите от горепосочените групи активи и пасивите.

Балансът се счита за абсолютно течен, ако се извършват следните съотношения:

За да се провери изпълнението на тази връзка на анализираното предприятие, се съставя маса.

Анализ на ликвидността на баланса

	Степента на индикаторите			Степента на индикаторите
	Начало на година	Края на годината		Начало на година	Края на годината
1. Най-ликвидните активи А1			1. Най-спешните задължения P 1
2. Астрализиращи се активи A2.			2. Потвърдени пасиви P 2
3. Активи на умственото възнаграждение А3.			3.Чест пасиви P 3
4. Подкрепени активи на А4			4. Пасивни пасиви P 4

Въз основа на данните за таблицата се правят заключения.

Ако се извършат първите три неравенства, това води до изпълнение и четвърто, което показва спазването на едно от условията за финансовата стабилност на предприятието - наличието на собствен оборотен капитал.

Сравнение на първите и вторите групи активи с първите две групи пасиви текуща ликвидност, което показва платежоспособността на предприятието до най-близкото време.

Текущата ликвидност се определя, както следва: \\ t

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

Ако стойността на настоящата ликвидност е отрицателна, предприятието се счита за неплатежоспособно.

Сравнението на резултатите от актива 3 на групата отразява съотношението на плащанията и приходите в бъдеще, като по този начин се определя от прогнозата за платежоспособността.

Изчислява се перспективната ликвидност:

Pl \u003d A3 - P3.

По този начин е възможно да се определи дали организацията е в състояние да възстанови платежоспособността си в бъдеще.

Анализът на баланса, извършен по подобен начин, все още е приблизително. Коефициентът анализ на платежоспособността се счита за по-подробно.

Ликвидните показатели характеризират краткосрочната платежоспособност на предприятието, способността му да плаща навреме с дългове и финансиране на текущи дейности. Недостатъчно високите стойности на ликвидността могат да показват заплахата от фалит, в същото време, тъй като ненужната висока ликвидност означава, че организацията привлича твърде много средства в обращение, което намалява потенциалната му рентабилност.

Следните са следните:

1. Съотношението на абсолютната ликвидност Показва дела на краткосрочния дълг, който предприятието може да погаси в близко бъдеще поради абсолютно ликвидни активи. Характеризира платежоспособността на предприятието към датата на баланса.

Регулаторна стойност
0.2-0.5, т.е. всеки ден компанията трябва да изплати поне 20% от платимите сметки. Ниската стойност показва намаление на платежоспособността на предприятието.

2. ДА СЕ offfusion за бърза (критична, спешна) ликвидност - показва прогнозните възможности за плащане на предприятието, подлежащи на своевременно селище с длъжници.

Съотношението на средствата и краткосрочните финансови инвестиции плюс сумите на мобилните инструменти в населените места с длъжници към текущи задължения.

Регулаторна стойност
0.8-1.0. Ниската стойност показва необходимостта от постоянна работа с длъжниците, за да се гарантира възможността за разпространение на най-личната част на оборотния капитал в парична форма за изчисления.

3. Коефициента на текущата ликвидност (Покрития) показва достатъчността на оборотния капитал, който може да се използва от предприятието, за да изплати задълженията си, коя част от настоящите средства по заеми и изчисления могат да бъдат изплатени, мобилизиране на целия оборотен капитал.

Съотношението на текущите активи (оборотен капитал) към текущите пасиви (краткосрочни задължения).

Нормативна стойност 1.0.
2.0. Долната граница показва, че оборотният капитал трябва да бъде достатъчен за покриване на краткосрочни задължения. Превишаването на повече от 2 пъти показва ирационални инвестиции на средства и неефективно използване.

4. Коефициент на "ликвидационни цени" определя до каква степен всички външни задължения на предприятието в резултат на нейната ликвидация и продажби на собственост. Съотношението на всички активи на предприятието до степен на външни задължения.

Регулаторна стойност
1.0. Ниската стойност на индикатора показва недостатъците на наличните активи за покриване на външните задължения на анализираното предприятие.

5. Общо съотношение на ликвидност Балансът се използва за цялостна оценка на ликвидността на баланса като цяло. С този коефициент, оценка на промените във финансовото състояние на предприятията по отношение на ликвидността; Това позволява да се сравнят балансите на анализираното предприятие, свързано с различни отчетни периоди, както и салдата на различни предприятия и да се разбере кой баланс е най-елиминиран.

Отношението на всички ликвидни средства на предприятието до сумата на всички задължения за плащане, при условие че различните групи ликвидни фондове и платежни задължения са включени в определените количества със теглото.

Регулаторна стойност
1.0. Този коефициент е обобщаващ показател за ликвидността на стопанския субект и се прилага при избора на по-надежден партньор от множество потенциални партньори за докладване.

Всички изчислените индикатори трябва да бъдат намалени до таблицата.

Коефициенти на ликвидност

Името на показателите	Начало на година	Края на годината	Промяната	Регулаторна стойност
1. съотношението на абсолютната ликвидност
2. Коефициент на бърза ликвидност
3. Текущ коефициент
4. коефициент "ликвидационни цени"
5. Коефициент на обща ликвидност

Различни показатели за ликвидност не само предоставят универсална характеристика на устойчивостта на финансовото състояние на предприятието с различна степен на ликвидни фондове, но и отговарят на интересите на различни външни потребители на аналитична информация. Така че, за доставчиците на суровини и материали, най-интересното съотношение на абсолютната ликвидност е най-интересно. Банката, кредитирайки предприятието, обръща повече внимание на бързото съотношение на ликвидност. Купувачите и акционерите и облигациите на предприятието повече упражняват финансовата стабилност на предприятието по текущата коефициент на ликвидност. Разбира се, на първо място, ликвидните показатели трябва да бъдат интересни за мениджърите и финансовите служители на предприятието.

Като цяло, анализираният бизнес субект може да се припише, използвайки тези коефициенти, до определен клас кредитоспособност. Но трудността се крие във факта, че:

Не са установени регулаторните стойности на ликвидните коефициенти за организации с различна секторна принадлежност;

Относителното значение на очакваните показатели не е дефинирано и няма алгоритъм за изчисляване на обобщен критерий.

Ако предприятието има лоши ликвидни показатели, но те не са загубени финансова стабилност, тогава тя има шансове да излезе от трудната позиция. Но ако индикаторите за ликвидност и индикатори за финансова устойчивост са неуспешни, тогава такъв икономически субект е вероятно банкрут кандидат.

Определяне на финансовата стабилност.

Една от основните задачи за анализиране на финансовото и икономическо състояние на предприятието е изследването на показателите, характеризиращи финансовата си стабилност. Той се определя от степента на запаси и разходи със собствени и привлечени източници на тяхното формиране, съотношението на обема на собствените и привлечените средства и се характеризира с абсолютни и относителни показатели. Стабилността служи като залог на оцеляване и основата на стабилността на позицията на предприятието, но също така може да допринесе за влошаването на финансовото състояние под влиянието на външни и вътрешни фактори.

По този начин, финансова стабилност - резултатът от присъствието на определен запас от силата, която защитава предприятието от злополуки и остри промени във външните фактори.

Загубена финансова устойчивост означава, че това предприятие в бъдеще очаква несъстоятелност с всички последствия, произтичащи от тук до ликвидацията, ако не се приемат оперативни и ефективни мерки за възстановяване на финансовата устойчивост.

Анализът на финансовата стабилност се извършва с абсолютни и относителни показатели.

Абсолютен индикатор Финансовата стабилност е кореспонденция или несъответствие (излишък или недостатък) източници на средства за формиране на резерви от резерви, получени под формата на разлика между размера на източниците на фондове и размера на резервите. Това се отнася до предоставянето на резерви с източници на собствени и привлечени средства.

За анализиране на финансовата стабилност, балансът се изготвя в обобщена форма.

Агрегиран баланс

	Степента на индикаторите			Степента на индикаторите
	Начало на година	Края на годината		Начало на година	Края на годината
1. Фабричните активи F.			1. Особено капитал и с
2. Текущи активи r			2. Капитал
Запаси и разходи Z			- дългосрочни ангажименти към t
			Краткосрочни ангажименти към t

Компанията има финансова стабилност, ако е изпълнено следното условие:

За да се характеризират източниците на формиране и разходи, се използват няколко индикатора, отразяващи различна степен на покритие на различни видове източници:

Наличие на собствен работен капитал - характеризира чист оборотен капитал. Увеличаването му в сравнение с предходния период показва по-нататъшното развитие на дейностите на предприятието или действията на инфлационния фактор, както и забавянето на техния оборот, който обективно причинява необходимостта от увеличаване на тяхната маса. Наличието на собствен работен капитал се използва за инвеститори и кредитори с положителен показател.

Наличието на собствени и дългосрочни привлечени източници на склад и разходи - Стойността на този показател показва не само как текущите активи надвишават настоящите задължения, но и как невременните активи се финансират за сметка на собствените средства на организацията и дългосрочните кредити. Нетният оборотен капитал е необходим за поддържане на финансовата стабилност на предприятието, тъй като превишението на оборотния капитал за краткосрочни задължения означава, че предприятието не само може да ги изплати, но и да има финансови ресурси за разширяване на дейностите в бъдеще.

Общата величина на основните източници на формиране и разходи - Рационалното формиране на резервите и разходите, дължащи се на общата стойност на основните източници на фондове, има положителен ефект върху хода на производството, финансовите резултати и платежоспособността на предприятието.

Излишък или липса на собствен работен капитал

Изчисляването на показателите се извършва съгласно следните формули:

Излишък (+) или недостатък (-) на собствения оборотен капитал (e (e):

където SC - собствен капитал (стр.1300),

F - нетекущи активи (стр.1100), \\ t

Z - Резерви, включително ДДС при придобити стойности (стр.1210, 1220).

Отразява стойността на собствения си работен капитал, t.ch. Средства, собственост на организацията за покривни запаси и разходи. Да се \u200b\u200bдиагностицира финансовото състояние, важно е да се изследва динамиката на промените в тази стойност. Във финансовото положение, както липсата, така и излишъкът от собствения им капитал са неблагоприятно засегнати. Липсата на тези фондове може да накара компанията да обясни поради неспособността си да изплати навременното изплащане на краткосрочни задължения.

2. излишък (+) или недостатък на собствения оборотен капитал и дългосрочни привлечени средства за формиране и разходи за запаси (Д): \\ t

където К т е дългосрочен заем капитал.

Това е оптималната сума от надвишаването на собствения оборотен капитал и дългосрочните привлечени средства за формиране на запаси и разходи зависи от особеностите на дейностите на предприятието, по-специално от неговия размер, обема на прилагането, скоростта на оборота на логистични резерви и вземания, условията за разпоредбите на кредитите, спецификата на промишлеността и др.

3. излишък (+) или недостатък на общата стойност на основните източници на средства за формиране на резерви (E σ): \\ t

къде до t - краткосрочни заеми и заеми.

Финансовата нестабилност се счита за допустима, ако се спазват следните условия: производствените резерви плюс готови продукти са равни или надвишават сумата на краткосрочните заеми и привлечените средства, участващи в склад; Непълното производство плюс разходите за бъдещи периоди са равни или по-малко от размера на собствения им оборотен капитал.

Изчисляването на три показателя за наличност на запасите за тяхното формиране дава възможност за класифициране на ситуациите на тяхната устойчивост. При определяне на вида на финансовото състояние се използва триизмерен (трикомпонентен) индикатор.

където функцията се определя, както следва:

Използвайки тези формули, можете да изберете четири вида финансови ситуации.

1. Абсолютна финансова стабилност, тя е зададена

Този тип показва, че запасите и разходите са напълно покрити със собствен работен капитал, висока платежоспособност, без зависимост от кредиторите. На практика тя рядко се случва. Този тип стабилност не може да се счита за идеален, тъй като дружеството в този случай не използва външни източници на финансиране в своята икономическа дейност.

2. Нормална финансова стабилност

Триизмерен индикатор за ситуацията:

Източникът на покритие на разходите е техният собствен работен капитал и дългосрочни привлечени източници. При нормална устойчивост, гарантиране на платежоспособност, компанията оптимално използва свои собствени и кредитни ресурси, текущи активи и задължения.

3. Нестабилно финансово състояние

Триизмерен индикатор за ситуацията:

Източникът на покритие на разходите е общата стойност на източника. Тя се характеризира с нарушение на платежоспособността: в този случай предприятието е принудено да привлече допълнителни източници на резерви и разходи, наблюдава се намаление на производствения добив. Въпреки това все още има възможности за подобряване на ситуацията.

4. Финансово състояние на кризата

Триизмерен индикатор за ситуацията:

В тази ситуация има съществуване на просрочени задължения и вземания и невъзможност за връщане навреме. Парични средства, краткосрочни ценни книжа и вземания не покриват дори задължения и просрочени кредити. С повтарящо се повторение на такава позиция в пазарните условия, компанията е изправена пред фалит.

Всички горепосочени показатели могат да бъдат представени като таблица.

Таблица на показателите по вид финансови ситуации.

Показатели	Видове финансови ситуации
Показатели	Абсолютна стабилност	Нормална стабилност	Нестабилно състояние	Кризисно състояние
				ΔE S.< 0
				ΔE T.< 0
	Δ e σ\u003e 0	Δ e σ\u003e 0	Δ e σ\u003e 0	Δ e σ.< 0

Абсолютната и нормалната стабилност на финансовото състояние се характеризира с високо ниво на рентабилност и липсата на нарушаване на финансовата дисциплина.

Нестабилното финансово състояние се характеризира с наличие на финансова дисциплина, прекъсвания при получаването на средства за разплащателната сметка, намаляват рентабилността на предприятието.

За финансовото състояние на кризата, в допълнение към посочените признаци на нестабилна финансова ситуация, наличието на редовни неплащания (просрочени кредити на банки, просрочени дългове на доставчиците, наличието на просрочие в бюджета).

Финансовите коефициенти се изчисляват за оценка на финансовото състояние, които се анализират в динамиката и се сравняват с регулаторните стойности.

1. Коефициент на собственост на собствения оборотен капитал Показва наличието на предприятието на собствения си оборотен капитал, необходим за финансовата му стабилност. Това е критерий за определяне на несъстоятелност (банкрут). Колкото по-висок е индикаторът, толкова по-добре финансовото състояние на предприятието, толкова по-големи са възможностите на независимата финансова политика. Той се определя като съотношение на собствения си оборотен капитал към общия размер на оборотния капитал на предприятието.

Регулаторна стойност 0,1.

2. Коефициентът на материалните резерви със собствени средства Показва степента на покритие на материалните резерви по собствени средства, както и необходимостта от привличане на заеми. Той се определя като съотношение на собствения им оборотен капитал към степента на запасите и разходите.

Регулаторна стойност 0,6-0,8.

3. Коефициент на собствена капиталова маневреност Показва способността на предприятието да поддържа нивото на собствения оборотен капитал и попълва работния капитал за сметка на собствените си револвиращи източници. Колкото по-близо до стойността на индикатора до горната граница, толкова по-голяма е възможността за финансова маневра. Той се определя като съотношение на собствения им оборотен капитал към общия размер на източниците на собствени средства (собствен капитал).

Регулаторна стойност 0,2-0,5.

4. Коефициента на автономност характеризира независимостта от привлечени средства. Определя дела на собствениците на предприятия в общия размер на средствата. Колкото по-висока е стойността на коефициента, по-стабилното предприятие и колкото по-малко зависи от външните кредитори. Определя се от съотношението на общия размер на всички средства на предприятието до източници на собствени средства.

Регулаторна стойност 0,5.

5. Съотношение на съотношението на привлечения и собствен капитал (или рамото на финансовия лост). Показва колко привлечени средства привлечени предприятие с 1 рубла, инвестирани в активи на собствени средства. Превишаването на определената граница означава зависимостта на предприятието от външни източници на средства. Загуба на финансова устойчивост (автономия). Определено от отношението на всички задължения към собствените си средства.

Регулаторна стойност< 0,7.

6. Коефициентът на финансовата устойчивост . Показва съотношението на собствения си капак и дългосрочен заем капитал в баланса.

Регулаторна стойност \u003d 0.9

Всички горепосочени показатели са представени в таблицата.

Фонда на финансовата стабилност.

Името на показателите	Начало на година	Края на годината	Промяната	Регулаторна стойност
1. Коефициент на собственост на собствения оборотен капитал
2. Коефициентът на материални резерви със собствени средства
3. Коефициентът на собствената капиталова маневреност
4. Коефициент на автономност
5. Коефициентът на съотношението на привлечения и собствен капитал (лост)
6. Коефициентът на финансова стабилност.

Една от най-важните характеристики на стабилността на финансовото състояние на предприятието, нейната независимост от привлечените източници на средства е коефициентът на автономност. Стойност
\u003e 0,5 показва, че всички задължения на предприятието могат да бъдат покрити със собствени средства. Ограничение
\u003e 0.5 е важно не само за самата предприятие, но и за своите кредитори. Ръстът на коефициента на автономност показва увеличаване на финансовата независимост на предприятието, което намалява риска от финансови затруднения в бъдещите периоди. Такава тенденция от гледна точка на кредиторите увеличава гаранциите за изплащане от задълженията на Дружеството.

Коефициентът на автономност допълва коефициента на съотношението на привлечените и собствени средства
. Това показва колко привлечени средства привлечени предприятие с 1 разтриване., Инвестирани в активи на собствени средства. Ако привлече назаем капитал подхожда или става повече, тогава се намалява финансовата стабилност. Стойността на този коефициент зависи от индустриалните характеристики и нивата на инфлация.

Много значима характеристика на стабилността на финансовото състояние е коефициентът на маневреност.
. Той показва коя част от собствените средства на предприятието е в мобилна (гъвкава) форма, която ви позволява сравнително свободно да маневрирате с тези средства. Високата стойност на коефициента на маневреност се характеризира положително с финансово състояние, но няма индикатор в практиката на нормални стойности. Понякога в специалната литература като оптимална стойност на коефициента се препоръчва стойността на 0.5. Показател като коефициент на финансова стабилност
препоръчително е да се използва, за да се анализира работата на предприятията на една индустриална принадлежност.

Преодоляването на финансовата нестабилност не е лесно: е необходимо време и инвестиции. За хронично "пациентско" предприятие, което е загубило финансова устойчивост, всяко отрицателно сливане на обстоятелства може да доведе до фатален кръст - фалит.

- Финансов показател, характеризиращ устойчивостта на бизнес модела на предприятието в много аспекти. Каква е нейната стойност и как се изчислява съответният показател?

Какво показва коефициентът на материалните резерви?

Разглежданият коефициент се отнася до ключови показатели за финансовата устойчивост на дружеството: тя ви позволява да оцените дали работното столово предприятие е достатъчно от гледна точка на осигуряването на оптимално ниво на материалните резерви.

В общия случай коефициентът отразява съотношението на собствения си оборотен капитал на фирмата на материалните си резерви през анализирания период. От своя страна собственият си оборотен капитал може да се развива от собствения капитал и дългосрочни задължения, намалени върху нетекущи активи. В някои случаи бъдещите периоди се добавят към степента на собствения им капитал и дългосрочни задължения.

Вариант, при който коефициентът ще бъде разглеждан като съотношение на разликата между текущите активи и краткосрочните задължения към резервите.

Има доста подходи и критерии, в съответствие с което се определя размерът на запасите в организацията. Руските счетоводители в същото време използват международен опит и определят структурата на резервите, като по този начин, в съответствие с критериите на IFSO.

Собственост: формула

Като цяло, формулата за изчисляване на съответния индикатор ще изглежда така:

Ko \u003d OS / S,

Коефициент на сигурност;

OS - собствен работен капитал на компанията;

W - запаси.

На свой ред индикаторът на ОС се определя с формулата

OS \u003d (SK + to) - в,

SC - собствен капитал;

Преди - дългосрочни задължения;

В - нетекущи активи.

До размера на НС и в посочената формула, както отбелязахме по-горе, трябва да се добави индикатор, отразяващ величината на доходите на бъдещите периоди, "наричайте го DBP.

Втората версия на формулата фабрика собственост собственост Той предполага как отбелязахме по-горе, разглеждане на съответния коефициент като съотношение на разликата между текущите активи и краткосрочния дълг към резервите. В този случай формулата за нейното изчисление ще изглежда така:

Ko \u003d (oa - ko) / s,

OA - нетекущи активи на дружеството като цяло;

Ко - краткосрочни задължения.

Специфичните стойности на горните показатели са взети от счетоводния баланс на дружеството, като се вземат предвид следните съответствия:

индикаторът съответства на линията 1210 от формуляр № 1, одобрена по реда на Министерството на финансите на Руската федерация от 02.07.2010 г. № 66N;
sC - линия 1300;
индикатор в ред 1400;
dBP индикатор - линия 1530;
индикатор V - ред 1100;
oA - линия 1200;
ko - ред от 1500.

Може да се отбележи, че цената на суровините и материалите, които са били обработени, но не са били отписани в цената на произвежданото от счетоводния баланс (на линия 1210). В този случай говорим за останките на недовършеното производство.

Можете да се запознаете с особеностите на включването на неексплодирани производствени остатъци. Можете в статията. .

Материал Коефициент на собственост: интерпретация

Оптималната стойност на разглеждания коефициент е 0.6-0.8. Това означава, че около 60-80% от материалните запаси на компанията, произведени или закупени с помощта на собствен капитал. Ако този показател е по-малък, това може да показва прекомерна кредитна тежест върху бизнеса.

Ако е по-голям, може би собственият капитал на компанията не е инвестиран твърде ефективно (но това, разбира се, е много противоречиво тълкуване, валидно е, че в случаите, когато кредитните ставки са значително по-ниски от бизнес рентабилността).

Всъщност фактът, че компанията има достатъчно капитал, за да гарантира необходимите обеми на материалните резерви, намалява необходимостта му от заеми. Като цяло, колкото по-висок е коефициентът, толкова повече инвестиции може да бъде предприятие.

В някои случаи коефициентът може също да поеме отрицателна стойност. Като правило той обозначава факта, че револвиращият капитал на компанията е отрицателен. Най-често тази ситуация възниква, ако компанията има висока кредитна тежест, но в бизнес модела на компанията може да има оперативно преобразуване на запасите в приходи - ако техният оборот се характеризира с добра динамика. Ако е така, тогава негативният коефициент на сигурност в компанията ще се счита за норма.

По този начин стандартът за този коефициент може да бъде определен, като се вземат предвид спецификата на бизнес модела на компанията.

Коефициентът, чието изчисление, който считаме, е най-добре да се сравни в динамиката. Например, като използвате данни за счетоводните баланси в различни години. Разпределението, записано в един период, може да бъде компенсирано с рязко увеличаване на стойността на съответния показател в други интервали от време, поради което средната му стойност може да се счита за подходящо оптимално ниво. Инвеститорите, които изучават индикатори за финансова стабилност, подобни на съотношението на запасите, като правило вземат решения въз основа на тяхното разглеждане в контекста на сравнение с резултатите от предприемаческите дейности в различни периоди.

Резултати.

Коефициентът на материалните резерви със собствени средства - индикатор, свързан с факта, че може да оцени текущото състояние на нещата в компанията: какво е горе, обикновено устойчив бизнес модел на предприятието. Но е напълно възможно да се развие успешно бизнес дори и с отрицателните си стойности - например, ако предприятието произвежда продукти с коефициент на висок оборот.

Можете да научите повече за използването на различни показатели за логистични резервати в организацията на бизнес управлението в статии: