Sissejuhatus

käibekapital majandus-finants

Kursusetöö kirjutamise eesmärk on läbi vaadata ettevõtte käibekapitali seisu ja käibe analüüs JSC "Reemstma - Kõrgõzstan" näitel.

Töö ülesanded on:

· Ettevõtte majandustegevuse käibekapitali olemuse arvestamine;

· Viia läbi organisatsiooni analüüs JSC "Reemstma - Kõrgõzstan" näitel;

· Uurige välja võimalused käibekapitali kasutamise ja rahastamise parandamiseks.

Kursusetöö koosneb sissejuhatusest, 3 peatükist, järeldusest ja kasutatud kirjanduse loetelust.

Esimeses peatükis antakse uuritava nähtuse lai kontseptsioon. Käibekapital (käibekapital) on kapital, mille organisatsioon investeerib käibevahenditesse jooksva tegevuse toetamiseks ja äritegevuses osalemiseks ühe tootmistsükli või aasta jooksul.

Teises peatükis viiakse läbi põhjalik ja põhjalik käibekapitali analüüs Reemstma - Kirgyzstan OJSC näitel. Arvesse võetakse OJSC Reemstma - Kyrgyzstan OJSC organisatsioonilisi ja majanduslikke omadusi, kajastuvad tabelites olevad andmed, samuti Reemstma - Kirgyzstan OJSC käibevarade käibe arvutused.

Kolmandas, viimases peatükis seadsin ülesandeks välja selgitada võimalused käibekapitali kasutamise ja rahastamise parandamiseks.

Käibekapitali roll ja tähtsus ettevõtte majandustegevuses

Käibekapitali olemus, liigid, klassifikatsioon ja roll ettevõtte finantsvarade tagamisel

Käibekapitali(käibekapital) on organisatsiooni poolt ühe tootmistsükli või aasta jooksul jooksva tegevuse ja äritegevuses osalemise tagamiseks käibevaradesse investeeritud kapital.

Iga äriüksus vajab edukaks tööks tooraine, materjalide, kütuse, ostetud pooltoodete, komponentide, mahutite, varuosade varusid, mis vastaksid tema tootmisprogrammile. Iga tegevusprotsessis olev organisatsioon loob ka valmistoodete varusid. Müües valmistooteid erinevatel lepingutingimustel, suunab organisatsioon osa vahendeid saadaolevatesse arvetesse. Võlausaldajatega õigeaegseks arveldamiseks peab organisatsioonil olema teatud summa raha arveldus- ja muudel kontodel pangas ja kassas. Kõik see määrab vajaduse investeerida osa organisatsiooni kapitalist käibesse (ringlusvarasse).

Käibekapitali suunab organisatsioon jooksva majandustegevuse teenindamiseks ning on samaaegselt seotud toodete tootmise ja müügiga. Ettemaksu eesmärk on luua vajalikud materiaalsed tagavarad, pooleliolevad toodangu lõigud, valmistoodang ja tingimused selle müügiks.

Käibekapitali põhieesmärk on tagada tootmisprotsesside ja toodete ringluse järjepidevus ja rütm.

Ringluses olevate varade majanduslik olemus on kahetise sisuga. Ühelt poolt, olles osa ettemakstud kapitalist ja esindades organisatsiooni käibevara moodustamiseks rahaliste allikate summat, kajastuvad need bilansi kohustustes ja tagavad organisatsiooni finantsmajandusliku tegevuse järjepidevuse. investeeritud oma käibesse (või käibesse) varadesse: varud, saadaolevad arved, lühiajalised finantsinvesteeringud. Vabad vahendid.

Organisatsiooni käibevara eristatakse järgmiste tunnuste poolest:

1. ei kulutata majandustegevusele, vaid tehakse ettemaksuna, enne tulu laekumist, organisatsiooni eri liiki jooksvateks kuludeks;

2. peab majandusringluses pidevalt uuenema kui paljunemisprotsessi järjepidevuse tagamiseks vajalik kõige likviidsem ressurss;

3. käibekapitali absoluutne vajadus sõltub toodangu mahust, vastuvõetud tarne- ja turustamissüsteemist ning tuleb seetõttu reguleerida.

Käibekapitali puudumise või ebatõhusa kasutamise korral nende käive aeglustub, organisatsiooni finantsseisund halveneb, mis mõjutab otseselt selle maksevõimet ja sellest tulenevalt ka finantsstabiilsust ning viib sageli rahalise maksejõuetuseni.

Käibekapitali saab jagada järgmiste põhitunnuste järgi:

Käibevara liikide järgi võib jagada:

jooksvad tootmisvarad. Siia kuuluvad tooraine, põhimaterjalid ja pooltooted, abimaterjalid, kütus, mahutid, varuosad jms, samuti pooleliolev toodang ja ettemakstud kulud;

käibevara ringluses. Need on ettevõtte vahendid, mis on investeeritud valmistoodete varudesse, tarnitud, kuid tasumata kaubasse (debitoorsed arved), samuti kassas ja kontodel olevatesse rahadesse.

Likviidsusastme järgi eristatakse järgmist:

absoluutselt likviidsed varad... Nende hulka kuuluvad käibevara, mis ei vaja müüki ja on valmis maksevahendid: sularaha;

väga likviidsed varad. Need iseloomustavad varade rühma, mida saab kiiresti (tavaliselt kuu aja jooksul) rahaks konverteerida, ilma et nende turuväärtust käegakatsutavalt kaoks: lühiajalised finantsinvesteeringud, lühiajalised nõuded;

keskmise likviidsusega varad. Sellesse liiki kuuluvad käibevarad, mida saab rahasse konverteerida ilma, et nende jooksev turuväärtus ühe kuni kuue kuu jooksul käegakatsutavalt väheneks: saadaolevad arved (va lühiajalised), valmistoodangu varud;

nõrgad varad. Nende hulka kuuluvad ettevõtte käibevara, mida saab rahaliseks konverteerida ilma, et nende praegune turuväärtus kaotaks alles märkimisväärse aja möödudes (alates kuus kuud või rohkem): tooraine ja pooltoodete varud, lõpetamata toodang. ;

mittelikviidsed varad. Varad, mida ei saa iseseisvalt rahaks konverteerida. Neid saab realiseerida ainult osana kinnisvarakompleksist: halvad nõuded, edasilükkunud kulud.

Moodustamise rahaliste allikate olemuse järgi:

kogukäibevara. Iseloomusta oma- ja võõrkapitali arvelt moodustatud käibevara kogumahtu;

netokäibevara... Tegemist on käibevaraga, mis moodustatakse oma- ja pikaajalise laenukapitali arvelt. See arvutatakse käibevara ja lühiajaliste kohustuste vahena:

CHOA = OA – KFO;

CHOA - netokäibevara;

ОА - käibevara;

KFO - lühiajalised lühiajalised finantskohustused.

enda käibevara. Need iseloomustavad seda osa käibevarast, mis moodustatakse omakapitali arvelt. Arvutamiseks on vaja käibevara moodustamiseks mõeldud netokäibevara väärtusest lahutada pikaajaline laenukapital:

SOA = CHOA - DZK;

SOA = OA - DZK - KFO;

SOA - ettevõtte enda käibevara summa;

DZK - pikaajaline laenatud kapital.

Kui ettevõte ei kasuta käibekapitali finantseerimiseks pikaajalist laenukapitali, siis oma- ja netokäibevara suurus langevad kokku.

Operatsiooniprotsessis osalemise olemuse järgi:

tootmistsüklit teenindavad käibevarad: tooraine, materjalid, pooleliolev tootmine, valmistoodang;

finantstsüklit teenindavad käibevarad: sularaha, arved arved.

Käibevara toimimise perioodi järgi

püsikäibevara. See kujutab endast püsivat osa käibevarast, mis ei sõltu põhitegevuse hooajalistest ja muudest kõikumistest, s.o. on käibevara vähendamatu miinimum töötsükli toetamiseks;

muutuv käibevara. Tegemist on käibevara muutuva osaga, mis on seotud toodete tootmise ja müügi kasvu, hooajalise ladustamise, pikaajalise tarne ja sihipärase kasutamisega varude moodustamise vajadusega.

Finantsjuhtimise praktikas kasutatakse erinevaid käibekapitali klassifikatsioone:

1. moodustamise finantsallikate olemuse järgi - bruto-, neto- ja omakäibevara;

2. vastavalt juhitavuse astmele - standardiseeritud ja mittestandardiseeritud;

3. funktsionaalse eesmärgi järgi - ringlevad tootmisvarad ja käibefondid;

4. olenevalt likviidsusastmest - aeglaselt müüdav (tooraine varud, materjalid, valmistoodang), kiiresti müüdud (nõuded, vahendid hoiustel) ja kõige likviidsem (sularaha ja lühiajalised väärtpaberid).

Finantsallikate olemuse järgi eristatakse käibevara kogusummat ehk käibevara üldiselt, mis määravad nende koguväärtuse ning moodustuvad omakapitali ja laenukapitali arvelt. Need kajastuvad organisatsiooni bilansis selle vara 2 ja 3 jao tulemuste summana.

Käibevara neto (käibekapital) kujutab käibevara (käibevara) ja lühiajaliste kohustuste (võlad) vahet ja näitab. Kui palju käibevara on kaetud pikaajaliste allikatega. Need moodustatakse oma- ja pikaajalise laenukapitali arvelt.

Ringluses olevate varade jaotus omaks ja laenatuks iseloomustab organisatsiooni ajutiseks kasutamiseks ringleva varaga varustamise päritoluallikaid ja vorme.

Omakäibekapital moodustatakse organisatsiooni omakapitali arvelt: põhi- ja reservkapital, kasum jne. Oma käibekapitali väärtus määratakse bilansikohustuse 1 jao ja 1 bilansikohustuse jao tulemuste vahena. bilansi vara. Omavahendid on püsivas kasutuses. Organisatsiooni vajadus oma käibekapitali järele on planeerimisobjekt ja kajastub finantsplaanis.

Laenatud käibekapital moodustub pika- ja lühiajaliste pangalaenude, kommertslaenude, võlgnevuste arvelt. Organisatsiooni vajadus laenatud käibekapitali järele kajastub äriplaanis finantsstrateegia koostamisel. Käibekapitali jagunemine oma- ja laenuvahenditeks iseloomustab organisatsiooni finantsstabiilsust.

Käibekapitali klassifitseerimine standardiseeritud ja mittestandardseks on vajalik selleks, et määrata kindlaks organisatsiooni minimaalne pidev vajadus käibekapitali järele.

Standardiseeritud käibekapital hõlmab kõiki ringlevaid tootmisvarasid ja osa ringlusfondidest laos olevate valmistoodetena.

Mittestandardsed hõlmavad käibevarasid, mis on investeeritud klientidele saadetavatesse toodetesse, arveldusvahendeid ja sularaha.

Käibefondi viimane element ei kuulu reguleerimisele, kuna kujutab endast sihtotstarbeliselt kasutatavate vahendite ajutisi jääke: eelarvesse tegemata makseid, tarbimis- ja akumulatsioonifondide jääke, mahaarvamisi sotsiaalseteks vajadusteks.

Vastavalt funktsionaalsele otstarbele jagunevad organisatsiooni käibel olevad varad ringlevateks tootmisvaradeks ja ringlusfondideks.

Pöörlevad tootmisvarad teenindavad tootmissfääri ja sisalduvad tootmisvarudes (peamiselt tööobjektide kujul - tooraine, põhi- ja abimaterjalid, kütus, aga ka mõned tööriistad - hooldusvaruosad, inventar jne). .

Ringluses olevate tootmisvarade hulka kuuluvad lisaks nendele elementidele ka sellised mittemateriaalsed elemendid nagu edasilükkunud kulud, mida kasutatakse tootmisreservide moodustamiseks, uute seadmete paigaldamiseks.

Ühe tootmistsükli jooksul kannavad nad oma väärtuse täielikult üle vastloodud tootele, muutes samal ajal oma esialgset kuju.

Organisatsiooni ringlevate fondide teine ​​element on käibefondid.

Nad ei osale otseselt tootmisprotsessis. Nende eesmärk on varustada taastootmisprotsessi ressursse, teenindada raharinglust ning saavutada tootmis- ja ringlusprotsesside ühtsus.

Ringlusfondid koosnevad valmistoodetest, mis on ette nähtud sularaha müügiks kassas, pangakontodel ja transiidina (rahaülekanded), arveldusvahenditest (klientidele tarnitud valmistoodete maksumus).

Ringluses olevate tootmisvarade ja ringlusfondide ühendamine ühte kategooriasse - ringlusvara - on tingitud asjaolust, et:

· Reprodutseerimisprotsess on toodete tootmis- ja müügiprotsesside ühtsus. Ringluses olevate varade elemendid liiguvad pidevalt tootmissfäärist ringlussfääri, naasevad jälle tootmisse jne;

· Ringlusfondide ja käibefondide elemendid on ühesuguse liikumise iseloomuga, moodustades pideva protsessi.

Vahendite liikumist, mida võetakse pideva kordumise ja uuenemise protsessina, nimetatakse vahendite käibeks, selles osalevaid vahendeid aga ringlevateks.

Käibekapitali jaotus likviidsusastme järgi ei ole absoluutne ja sõltub konkreetsest reaalsest olukorrast iga konkreetse tegevusperioodi kohta.

Käibekapitali roll ettevõtte finantsvarade tagamisel.

Käibekapitali juhtimise eesmärk on määrata käibekapitali maht ja struktuur, nende katmise allikad ja

nendevaheline suhe, mis on piisav ettevõtte pikaajalise tootmise ja tõhusa finantstegevuse tagamiseks.

Sõnastatud eesmärk on oma olemuselt strateegiline; vähem oluline pole käibekapitali säilitamine mahus, mis optimeerib jooksvate tegevuste juhtimist. Nendest positsioonidest lähtuvalt on ettevõtte kõige olulisem finants- ja majandusomadus likviidsus ehk võime "konverteerida varad rahaks ja tasuda oma maksekohustused". Iga ettevõtte jaoks on piisav likviidsus üks olulisemaid majandustegevuse stabiilsuse tunnuseid. Likviidsuse kaotus ei ole täis mitte ainult lisakulusid, vaid ka perioodilisi katkestusi tootmisprotsessis.

Kõige olulisemad sündmused, millega võib kaasneda finantsvõimetuse oht, on järgmised:

· võlgnevuste kõrge tase. Kui ettevõte ostab varud krediidi alusel, tekivad teatud tähtajaga võlgnevused. Võimalik, et ettevõte on lähitulevikus või ülepaisutatud hinnaga "ostnud" rohkem laovarusid, kui tal vaja läheb ning seetõttu ei ole olulise krediidisumma ja liigsete passiivsete reservide korral ettevõttel tasumiseks piisavalt rahavarusid. arveid, mis omakorda viib maksejõuetuseni.

· Mitteoptimaalne kombinatsioon lühiajaliste ja pikaajaliste laenatud vahendite vahel. Hoolimata asjaolust, et pikaajalised allikad on reeglina kallimad, võivad need mõnel juhul pakkuda suuremat üldist efektiivsust väiksema likviidsuse kasvuga. Erinevate rahaallikate kombineerimise kunst on enamiku Venemaa juhtide jaoks suhteliselt uus probleem.

· Pikaajalise laenukapitali suur osakaal. Stabiilses majanduses on see rahaallikas suhteliselt kallis. Selle suhteliselt suur osatähtsus rahaliste vahendite kogusummas nõuab ka suuri kulutusi selle ülalpidamiseks, s.o. toob kaasa kasumi vähenemise.

Igal tootmis- või muu äritegevusega tegeleval äriorganisatsioonil peab olema kindel toimiv vara või aktiivkapital põhi- ja käibekapitali kujul.

Käibekapital on vahend, mis teenindab majandustegevuse protsessi, osaledes samaaegselt nii tootmisprotsessis kui ka toodete müügiprotsessis.

Pikka aega kulutab ettevõtte juhtkond käibevara haldamisega seotud lühiajaliste finantsprobleemide lahendamisele. Võtmekohal on ringluses olevate varade piisavuse probleem, nende planeerimise ja täiendamise mehhanism, efektiivne kasutamine.

Käibekapitali iseloomulikud tunnused:

Täielik tarbimine ühe tootmistsükli jooksul ja nende väärtuse täielik ülekandmine vastloodud toodetele;

Käibekapitali kui kõige likviidsemaid ressursse ei kulutata ega tarbita, vaid need uuenevad pidevalt majandusringluses;

Ühe käibe käigus muudavad ringluses olevad varad oma vormi rahalisest kaubaks ja kaubast rahaliseks;

Ringlusvarade absoluutne vajadus sõltub majandustegevuse mahust ja seetõttu tuleks seda reguleerida

Ettevõtte käibekapitali olemasolust sõltuvad suuresti ettevõtte rütm, sidusus ja kõrge tulemuslikkus. Varude ostmiseks ettemakstud rahapuudus võib kaasa tuua tootmise vähenemise, tootmisprogrammi täitmata jätmise. Vahendite liigne suunamine reservidesse, mis ületab tegeliku vajaduse, toob kaasa ressursside surma, nende ebatõhusa kasutamise.

Käibevara haldamise kontseptsioon on taandatud ettevõttele minimaalse rahaliste vahendite tagamisele, et säilitada tema pidev maksevõime (likviidsus). See sisaldab järgmisi elemente:

Kõigi käibekapitali komponentide arvestus iga aruandekuupäeva kohta;

Ettevõtte käibevaraga varustamise olukorra ja põhjuste analüüs;

Ettevõtte majandusteenuste ja kaasaegsete käibekapitali juhtimise meetodite arendamine ja praktikasse juurutamine;

Kontroll käibevara olulisemate elementide hetkeseisu üle

Hariduse allikate järgi liigitatakse käibevara omaks (umbes 40%), mis moodustatakse kasumist mahaarvamiste arvelt, ja laenatud vahenditeks (pangalaenud, võlad, arved ja muud laenatud vahendid).

Likviidsusastme järgi eristavad nad aeglaselt liikuvaid, kiiresti müüvaid ja absoluutselt likviidseid varasid.

Aeglaselt realiseeritavate varade hulka kuuluvad: varud, pikaajalised nõuded.

Kiirelt realiseeritavate varade hulka kuuluvad debitoorsed arved. Debitoorsed arved konverteeritakse teatud aja möödudes rahaks. Käibevara struktuuris on debitoorsed arved, mille tähtaeg ei ületa ühte aastat. See sisaldab:

Põhitegevuse arved;

Finantstehingutest saadavad arved;

Ettemaksed töötajatele;

Rahalised vahendid hoiustel.

Absoluutselt likviidsete varade hulka kuuluvad sularaha kassas ja pangakontodel. Ettevõtte finantsseisund, likviidsus- ja maksevõime näitajad sõltuvad otseselt sellest, kui kiiresti muutuvad käibevarasse investeeritud vahendid reaalseks rahaks. Seega on käibevarade hindamise kriteeriumiks ja nende kasutamise intensiivsust iseloomustavaks näitajaks käive.

Ettevõtte käibevara täidab kahte funktsiooni: tootmine ja arveldus. Tootmisfunktsiooni elluviimine, käibekapital, käibekapitali suurendamine, tootmisprotsessi järjepidevuse säilitamine ja nende väärtuse ülekandmine valmistatud tootele. Tootmise lõppedes kantakse ringluses olevad varad ringlusfondide kujul ringlussfääri, kus nad täidavad teist funktsiooni, mis seisneb ringluse lõpetamises ja ringluses olevate varade konverteerimises kaubavormilt rahaliseks. Seega jagunevad ettevõtte ringlusvarad vastavalt oma funktsionaalsele eesmärgile ringlevateks tootmisvaradeks ja käibefondideks. Käibefondid hõlmavad järgmist:

Tootmisvarud (tooraine, põhi- ja abimaterjalid, kütus, ostetud tooted ja pooltooted, konteinerid, varuosad remondiks, väheväärtuslikud ja kuluvad esemed jääkväärtuses);

Tootmisprotsessis olevad vahendid (käimasolevad tööd,

Ringluses olevate varade tunnuseks on see, et tavapärastes majandustingimustes neid ei kulutata, vaid arvestatakse ette ettevõtte erinevat tüüpi jooksvateks kuludeks, mis tagastatakse pärast iga käibe tegemist esialgse väärtuseni. Käibevara on kogu aeg liikumises, tehes vooluringi, mille käigus läbivad kolm etappi, muutes oma kuju.

Esimeses etapis kantakse ringlevad varad (rahakapital) rahalisest vormist üle kaubavormile. Samal ajal omandatakse töö- ja tööobjekte, st luuakse tootmisvarusid.

Teises etapis muudetakse tootmisvarud tööjõu ja tööjõu instrumentide osalusel lõpetamata toodanguks ja tootmisprotsessi lõppedes valmistoodeteks. See etapp on tootmisvarude tootmise tarbimise protsess.

Kolmandas etapis müüb tööstusettevõte valmistoodangut ja kaubast vabanevad vahendid on jällegi raha kujul.

Ring loetakse lõppenuks, kui raha müüdud toodete eest jõuab ettevõtte arvelduskontole ja annab lisaväärtust.

Käibevara peab tagama tootmisprotsessi järjepidevuse. Selleks peavad nad:

olla arenenud (investeeritud) varudesse;

Olge tootmistsükli kõikides etappides samal ajal.

Käibevara ühegi elemendi puudumine tootmise ja müügi mis tahes etapis võib viia selle seiskumiseni.

Käibevarasid arvestades võib esile tuua nii nende positiivseid külgi kui ka üksikuid puudujääke.

Positiivsed punktid:

Rahalistel varadel on kõrge likviidsusaste;

Rahavoogude reguleerimisel ettevõttes iseloomustab käibevara teatud elemente üleminek ühelt liigilt teisele;

Ringlusvarade kvaliteetne haldamine võimaldab tõsta nende käibe kiirust ja seeläbi vähendada ettevõtte vajadust ringleva vara järele jne.

Samal ajal on käibevaradel teatud puudused:

Käibevara väärtust selles osas, mis on sularahas või debitoorsete arvete kujul, mõjutab inflatsioonimäär;

Varude ülemäärased varud toovad kaasa käibevara käibetempo aeglustumise, mis omakorda toob kaasa ettevõttes täiendava käibekapitali vajaduse. Samal ajal suurenevad ettevõtte kulud üleliigse laovarude hoidmiseks.

Sissejuhatus

Peatükk 1. Käibekapitali roll ettevõtte jooksva tegevuse tagamisel

1.1 Käibekapitali üldmõiste. Käibekapitali roll tootmisprotsessis. Ettevõtte käibekapitali koosseis ja struktuur

1.2 Käibekapitali efektiivse kasutamise näitajad ettevõttes

Peatükk 2. Arvutuslik ja analüütiline osa

2.1 Piiratud vastutusega äriühingu "Vyazemsky Mill" arengulugu ja organisatsiooniline struktuur

2.2 Piiratud vastutusega äriühingu "Vyazemsky Mill" tehniliste ja majanduslike näitajate analüüs

2.3 Piiratud vastutusega äriühingu "Vyazemsky Mill" käibekapitali kasutamise tõhususe hindamine

2.4 Piiratud vastutusega äriühingu "Vyazemsky Melkombinat" käibekapitali kasutamise tõhustamise viisid

Järeldus

Kirjandus

Sissejuhatus

Majandusüksuse rahalistel vahenditel on alati kaks praktilist rakendusvaldkonda: osa rahast investeeritakse (investeeritakse) erinevatel eesmärkidel põhivarasse, teine ​​osa rahast suunatakse käibekapitali (käibekapital).

Käibekapital on oluline eelkõige ettevõtte senise tegevuse järjepidevuse ja efektiivsuse tagamise positsioonilt.

Finantstegevuses on käibekapitalil oluline roll, kuna organisatsiooni finantsseisund, likviidsus ja maksevõime sõltuvad rohkem äritegevuse tasemest, käibekapitali optimaalsest kasutamisest, hinnangust selle suurusele ja struktuurile. Kuna ringluses olevad varad moodustavad suurema osa ettevõtte likviidsetest varadest, peaks nende väärtus olema piisav, et tagada organisatsiooni rütmiline ja ühtlane töö ning sellest tulenevalt kasum. Käibekapitali juhtimine on suunatud põhikirjaliste tegevuste elluviimiseks vajalike rahaliste vahendite hetkevajaduste rahuldamiseks.

Ringluses olevate varade seisukorra majanduslik hinnang põhineb nende tootmisprotsessis kasutamise efektiivsuse astet ja kasulikkust iseloomustavate näitajate kasutamisel. Käibekapitali tõhus kasutamine mängib olulist rolli ettevõtte normaliseerimise tagamisel, tootmise kasumlikkuse taseme tõstmisel.

Ringlusvarade finantseerimispoliitika on osa käibevara valitsemise üldisest poliitikast, mis seisneb nende moodustamise finantsallikate (oma ja laenatud käibevara) mahu ja koostise optimeerimises omakapitali efektiivse kasutamise tagamise seisukohast. kapital ja ettevõtte piisav finantsstabiilsus.

Käibekapitali nõude määramine on finantsplaneerimise lahutamatu osa. Käibekapitali planeeritav väärtus määratakse normeerimise ehk käibekapitali normi määramise teel. Käibekapitali normeerimine on ettevõtte majandusvara ratsionaalse kasutamise aluseks.

Käibekapitali kasutamine majandustegevuses peaks toimuma tasemel, mis minimeerib aega ja maksimeerib käibekapitali ringluse kiirust ja konverteerimist reaalseks rahapakkumiseks järgnevaks finantseerimiseks ja uue käibekapitali soetamiseks. Töö eesmärgiks on hinnata ettevõtte moodustamise, käibekapitali kasutamise tulemuslikkust.

käibekapitali

Peatükk 1. Käibekapitali roll ettevõtte jooksva tegevuse tagamisel

1.1 Käibekapitali üldkontseptsioon. Käibekapitali roll tootmisprotsessis. Ettevõtte käibekapitali koosseis ja struktuur

Käibekapital (käibekapital) on osa ettevõtte käibe- (käibe-)varasse investeeritud kapitalist, mida jooksva tegevuse tagamiseks teatud regulaarsusega uuendatakse ja aasta või tootmistsükli jooksul vähemalt üks kord käib. Käibekapital on majandusüksuse majandust määravate ressursside kogumahus põhikapitali järel suuruselt teisel kohal. Ringluses olevate varade eripäraks on see, et neid ei tarbita, vaid neid täiustatakse. See tagab kaupade ostu-müügi protsessi järjepidevuse. Erinevalt põhikapitalist kannab käibekapital ühe tootmistsükli jooksul täielikult üle oma väärtuse vastloodud tootele, hüvitatakse pärast iga ringlust rahas ja seejärel looduslikus materjalis. Osa käibekapitalist muudab oma looduslik-materiaalset vormi (tooraine, materjalid), osa kaob jäljetult jäätmeenergia, gaasina.

Joonis 1. Käibekapitali ringlus

Joonis 1 näitab ettevõtte käibekapitali käivet.

Ettevõtte käibekapitali vajadus sõltub paljudest teguritest:

Tootmis- ja müügimahud;

ettevõtte olemus;

Tegevuse ulatus;

Tootmistsükli kestus;

Ettevõtete kapitalistruktuurid;

Ettevõtte arvestuspoliitika ja arveldussüsteem;

Ettevõtte majandustegevuseks laenu andmise tingimused ja praktika;

materiaal-tehnilise varustatuse tase;

Tarbitavate toorainete liigid ja struktuur;

Tootmismahtude ja ettevõtte toodete müügi kasvutempo.

Ettevõtte käibekapitali struktuur on näidatud joonisel 2.

Normaliseeritud käibekapital Standardeerimata käibekapital

Joonis 2. Ettevõtte käibekapitali struktuur

Käibekapital jaguneb planeerimise, arvestuse ja hindamise praktikas järgmiste kriteeriumide alusel:

Funktsionaalse rolli järgi tootmisprotsessis: käibekapital ja käibevahendid.

Käibekapitali hulka arvatava käibekapitali suuruse määrab tootmise organisatsiooniline ja tehniline tase, tegevusvaldkond, tootmise mastaap ja valmistatavate toodete tootmistsükli kestus. Käibevaraks on tootmisvarud (tooraine, materjalid, kütus), lõpetamata toodang, omatoodangu pooltooted ja ettemakstud kulud.

Ringlusfondidesse kuuluva käibevara suuruse määrab turundusuuringute ja toodete müügi korraldus, toodete müügitingimused, kaubaringluse süsteem ja toodete eest tasumise viisid.

Pideva tootmisprotsessi elluviimiseks moodustavad ettevõtted käibevara. Need on vajalikud varude loomiseks, jooksvate pooleliolevate tööde arvete tasumiseks kuni tootmistsükli lõpuni.

Ettevõtte käibevara täidab kahte funktsiooni: tootmine ja arveldus. Tootmisfunktsiooni täites säilitavad käibevarad tootmisprotsessi järjepidevuse ja kannavad oma väärtuse üle valmistatud tootele. Tootmise lõpetamisel lähevad ringlusvarad ringlusfondide kujul ringlusse, kus nad täidavad teist funktsiooni, mis seisneb ringluse lõpetamises ja ringluses olevate varade konverteerimises kaubavormilt rahaliseks.

Ettevõtte rütm, sidusus ja kõrge tulemuslikkus sõltuvad suuresti selle varustamisest ringleva varaga. Varude ostmiseks ettemakstud rahapuudus võib kaasa tuua tootmise vähenemise, tootmisprogrammi täitmata jätmise. Vahendite liigne suunamine reservidesse, mis ületab tegeliku vajaduse, toob kaasa ressursside surma, nende ebatõhusa kasutamise.

Kuna käibevara hõlmab nii materiaalseid kui ka rahalisi ressursse, ei sõltu nende korraldusest ja kasutamise efektiivsusest mitte ainult materiaalse tootmise protsess, vaid ka ettevõtte finantsstabiilsus.

Sularahaarvelduste korraldamiseks ja tagamiseks võivad käibevarad olla järjestikku mitmes olekus. Esimeses etapis ostetakse materjale toodete valmistamiseks ja luuakse varud. Teises etapis viiakse materjalivarud üle tootmisse, neile lisatakse tööjõudu, energiat jne. ja moodustub käibevara järgmine element - pooleliolev tootmine. Kuna ettevõtted ei kasuta tootmise rahastamiseks ja tarnimiseks alati ainult omavahendeid, on 1–2 vaheetapp – laenuandjad. Kolmandas etapis muudetakse pooleliolev toodang lisaks tootmistsükli lõpetamisele valmistoodeteks, mis müüakse tarbijatele. 4. etapis konverteeritakse valmistooted sularahaks. Laenuga toodete müügi tõttu on ka vaheetapp 3 ja 4 vahel – võlgnikud. Edasi ostetakse uuesti toorainet ja algab uus tootmistsükkel.

Praktikas on eraldi käive kõik käibevara elemendid, mille käibeperioodid ei lange kokku. Elementide järgi eristatakse järgmisi käibekapitali käibe tsükleid:

• 1) Finantstsükkel - ajavahemik, mille jooksul ettevõtte enda ringlevad varad osalevad tegevustsüklis.
• 2) Tegevustsükkel iseloomustab ettevõtte käibekapitali kogusumma käibeperioodi.

Kuna ettevõte maksab hankijate arveid tavaliselt viiteajaga, on finantstsükkel väiksem kui keskmise võlgnevuste käibe perioodi tegevustsükkel.

Graafiliselt võib seda väljendada selles, et finantstsükkel algab pärast võlgnevuste käibeperioodi lõppu, kuid ei tohiks mõista, et mõnel juhul algab finantstsükkel hiljem kui tootmistsükkel.

Tootmistsükli vähendamine suurendab käibekapitali käivet tervikuna ja see viiakse läbi järgmiste toimingutega:

• 1) varude käibeperioodi lühendamine;
• 2) lõpetamata toodangu käibe perioodi lühendamine;
• 3) valmistoodete käibeperioodi lühendamine.

Ringlusvarade struktuuri määrab nende üksikute elementide suhe ja see peegeldab tegevustsükli spetsiifikat, samuti seda, milline osa käibevarast finantseeritakse omavahenditest ja pikaajalistest laenudest ning milline osa lühiajalistest varadest. tähtajalised krediidid.

Majandusüksuse finantsressurssidel on alati kaks praktilist rakendusvaldkonda:

Osa vahenditest investeeritakse (investeeritakse) erinevatel eesmärkidel põhivarasse,

Teine osa vahenditest suunati käibekapitali.

Käibekapitali - need on objektidesse investeeritud rahalised vahendid, mille kasutamine toimub ettevõtte poolt kas ühe tootmistsükli jooksul või suhteliselt lühikese kalendriperioodi (tavaliselt aasta) jooksul. Erinevalt põhikapitalist kannab käibekapital ühe tootmistsükli jooksul täielikult üle oma väärtuse vastloodud tootele, hüvitatakse pärast iga ringlust rahas ja seejärel looduslikus materjalis. Osa käibekapitalist muudab oma looduslik-materiaalset vormi (tooraine, materjalid), osa kaob jäljetult jäätmeenergia, gaasina.

Käibefondid on osa käibekapitalist koos käibefondidega.

Ringlusfondid ei osale otseselt tootmisprotsessis, kuid on vajalikud tootmise ja ringluse ühtsuse tagamiseks. Ringluse olemuse ja väärtuse ülekandmise meetodi järgi liidetakse käibevara ja käibevahendid majandusüksuse käibekapitali ehk käibevara üldmõisteks.

Käibekapitali hulka arvatava käibekapitali suuruse määrab tootmise organisatsiooniline ja tehniline tase, tegevusvaldkond, tootmise mastaap ja valmistatavate toodete tootmistsükli kestus.

Ringlusfondidesse kuuluva käibevara suuruse määrab turundusuuringute ja toodete müügi korraldus, toodete müügitingimused, kaubaringluse süsteem ja toodete eest tasumise viisid.

Ringlusfondide eripäraks on see, et nad ei osale otseselt väärtuse kujunemises, vaid on juba loodud väärtuse kandjad.

Ringlusfondide põhieesmärk on tagada rahaliste vahenditega ringlusprotsessi rütm.

Ringlusvarade ja käibefondide ühendamise ühtseks ringlusvarade süsteemiks määrab avaväärtuse järjepidevus ringluse, tootmise ja ringluse kolmes etapis.

Käibekapital hõlmab tootmisvarusid ja tootmisprotsessis olevaid tootmisvarasid.

Tootmisvarud - tooraine, materjalide, komponentide, kütuse, pakendite, väheväärtuslike ja kiiresti kuluvate tööriistade, kodutehnika varud.

Käibekapital tootmisprotsessis koosneb lõpetamata toodangust, pooltoodetest ja ettemakstud kuludest.

Lõpetamata toodang ja omavalmistatud pooltooted on osad, komplektid, tooted, mis ei ole läbinud kõiki töötlemise, komplekteerimise, katsetamise, vastuvõtmise etappe, samuti tööobjekte, mille valmistamine ei ole lõpuni valmis. selle toodangu seisukohast või on valmis, kuid neid ei anta üle valmistoodangu lattu.

Edasilükkunud kulud - uut tüüpi toodete, uut tüüpi seadmete ettevalmistamise ja meisterdamise kulud, mis on toodetud antud perioodil, kuid on seotud tulevase perioodi kuludega.

Käibekapitali osana, mis moodustab teatud osa majandusüksuse kogu varast, on materiaalsed elemendid (varud), saadaolevad arved, raha ja lühiajalised finantsinvesteeringud, mis võivad olla ettevõttele täiendava tulu allikaks. ettevõte, mis omab finantsinvesteeringuid.

Lühiajaliste finantsinvesteeringute, arveldusvahendite ja rahaliste vahendite koosseis ei sõltu põhitegevuse profiilist. Materjali ja materjali elementide koostis varieerub oluliselt olenevalt tegevuse liigist. Seega, kui ettevõtte põhitegevus on tootmist laadi, siis suurema osa kinnisvaravarudest moodustavad tootmisvarud ja valmistoodang. Tarne-, kaubandus- ja vahendustegevuses moodustavad olulise osa kinnisvara laoseisust müügiks mõeldud kaubad.

Käibekapital on majandusüksuse majandust määravate ressursside kogumahus põhikapitali järel suuruselt teisel kohal.

Kuna käibekapital on märkimisväärne summa, on selle ratsionaalne kasutamine eduka majanduse oluline nõue.

Finantstegevuses mängib käibekapital olulist rolli, kuna see mõjutab otseselt maksevõimet, kapitali "surumise" astet, saadaolevate arvete summat ja seega ka võlgnevusi.