Ko \u003d (საკუთარი სახსრების წყაროები. - გრძელვადიანი აქტივები) / (აქციონები და ხარჯები + ნაღდი ფული "სხვა აქტივები)
ეს თანაფარდობა გვიჩვენებს მიმდინარე აქტივების რა ნაწილი ფინანსდება საკუთარი წყაროებიდან. ამ ინდიკატორის გამოთვლა ალოგიკური ჩანს, რადგან საბრუნავი კაპიტალის ნაკლებობაა.
საწარმოს ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის ანალიზი.საწარმოს ლიკვიდურობა და გადახდისუნარიანობა, ე.ი. მოკლევადიანი ვალდებულებების დროულად და სრულად ანგარიშსწორების შესაძლებლობა, - შეფასების კრიტერიუმები ფინანსური მდგომარეობასაწარმოები.
ქვეშ ლიკვიდურობანებისმიერი აქტივის გაგებულია, როგორც მისი უნარი გარდაიქმნას ნაღდ ფულად და ლიკვიდურობის ხარისხი განისაზღვრება იმ პერიოდის ხანგრძლივობით, რომლის განმავლობაშიც ეს ტრანსფორმაცია შეიძლება განხორციელდეს. რაც უფრო მოკლეა პერიოდი, მით უფრო მაღალია ამ აქტივის ლიკვიდურობის ხარისხი.
საწარმოს ლიკვიდურობაზე საუბრისას, ისინი გულისხმობენ, რომ მას აქვს საბრუნავი კაპიტალი იმ ოდენობით, რომელიც თეორიულად საკმარისია მოკლევადიანი ვალდებულებების დასაფარად, თუნდაც სახელშეკრულებო ვადების დარღვევით. გადახდისუნარიანობა ნიშნავს, რომ კომპანიას აქვს ფულიდა მათი ეკვივალენტები, რომლებიც საკმარისია გადასახდელების მოსაგვარებლად, რაც მოითხოვს დაუყოვნებლივ დაფარვას. ამრიგად, გადახდისუნარიანობის ძირითადი ნიშნებია:
მიმდინარე ანგარიშზე საკმარისი თანხების არსებობა;
ვადაგადაცილებული ანგარიშები არ არის.
ცხადია, გადახდისუნარიანობა და ლიკვიდობა არ არის ერთმანეთის იდენტური. ამრიგად, ლიკვიდობის კოეფიციენტებმა შეიძლება დაახასიათოს ფინანსური მდგომარეობა, როგორც დამაკმაყოფილებელი, თუმცა, არსებითად, ეს შეიძლება იყოს მცდარი, თუ მიმდინარე აქტივების მნიშვნელოვანი ნაწილი მოდის არალიკვიურ აქტივებსა და ვადაგადაცილებულ დებიტორებზე.
ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის შეფასება შეიძლება განხორციელდეს გარკვეული სიზუსტით. კერძოდ, გადახდისუნარიანობის სიღრმისეული ანალიზის ფარგლებში, ყურადღება ექცევა საწარმოს სახსრების ხელმისაწვდომობის დამახასიათებელ სტატიებს. ეს გასაგებია: ისინი გამოხატავენ ნაღდი ფულის მთლიანობას, ე.ი. ქონება, რომელსაც აქვს აბსოლუტური მნიშვნელობა, განსხვავებით ნებისმიერი სხვა ქონებისა, რომელსაც აქვს მხოლოდ ფარდობითი მნიშვნელობა. ეს რესურსები ყველაზე მოძრავია, ისინი ნებისმიერ დროს შეიძლება ჩაერთონ საფინანსო და ეკონომიკურ საქმიანობაში, ხოლო სხვა ტიპის აქტივები მხოლოდ გარკვეული პერიოდის შემდეგ. Ხელოვნება ფინანსური მენეჯმენტიეს არის ზუსტად შენახვა ანგარიშებზე მხოლოდ მინიმალური აუცილებელი თანხის ოდენობით, ხოლო დანარჩენი, რომელიც შეიძლება საჭირო გახდეს მიმდინარე ოპერატიული საქმიანობისთვის, სწრაფად მოძრავ აქტივებში.
ამრიგად, ექსპრეს ანალიზისთვის, რაც უფრო მნიშვნელოვანია თანხების ოდენობა მიმდინარე ანგარიშზე, მით უფრო სავარაუდოა, რომ კომპანიას აქვს საკმარისი სახსრები მიმდინარე ანგარიშსწორებისა და გადახდებისთვის. ამავდროულად, მიმდინარე ანგარიშზე უმნიშვნელო ნაშთების არსებობა საერთოდ არ ნიშნავს, რომ კომპანია გადახდისუუნაროა - თანხების მიღება შესაძლებელია მიმდინარე ანგარიშზე მომდევნო რამდენიმე დღის განმავლობაში, ზოგიერთი ტიპის აქტივები, საჭიროების შემთხვევაში, ადვილად გარდაიქმნება. ნაღდი ფულით.
გადახდისუუნარობის დასტურია, როგორც წესი, ანგარიშგებაში „ავადმყოფი“ სტატიების არსებობა („ზარალი“, „დროულად დაუფარავი კრედიტები და სესხები“, „ვადაგადაცილებული დავალიანება და დებიტორული დავალიანება“, „ვადაგადაცილებული თამასუქები“).
ბალანსის ლიკვიდურობის ანალიზი.გამოთვლებისა და გამოთვლების მოხერხებულობისთვის, ჩვენ წარმოგიდგენთ შემდეგ ზოგადად მიღებულ აღნიშვნას:
აქტივების ერთეულების დაყოფა მათი ლიკვიდობის ხარისხის მიხედვით
А1 – ყველაზე ლიკვიდური აქტივები (სტრიქონი 250+სტრიქონი 260);
A2 - სწრაფად მოძრავი აქტივები (სტრიქონი 230 + ხაზი 240 + ხაზი 270);
AZ - ნელი მოძრავი აქტივები (ხაზი 210 + ხაზი 140);
A4 - ძნელად გასაყიდი აქტივები (გვ. 190);
პასუხისმგებლობის პუნქტების დაყოფა გადაუდებლობის ხარისხის მიხედვით
P1 - ყველაზე გადაუდებელი ვალდებულებები (სტრიქონი 620);
P2 - მოკლევადიანი ვალდებულებები (სტრიქონი 610);
PZ - გრძელვადიანი ვალდებულებები (სტრიქონი 590);
P4 - მუდმივი ვალდებულებები (სტრიქონი 490 + სტრიქონი 640 + 650 + 660 + 670);
ცხრილი 6.10
| აქტივები | Პასიური | გადახდები ჭარბი ან დეფიციტი | |||||
| წლის დასაწყისისთვის | Წლის ბოლოს | წლის დასაწყისისთვის | Წლის ბოლოს | წლის დასაწყისისთვის | Წლის ბოლოს | ||
| A1 | 13.806 | 10.056 | P1 | 89.542 | 126 909 | – 75.736 | –116.853 |
| A2 | 13.3196 | 207.022 | P2 | +133.196 | +.207.022 | ||
| AZ | 32.8773 | 342.063 | PZ | 411.023 | 461 240 | – 82.250 | –119.177 |
| A4 | 74.324 | 141.544 | P4 | 49.533 | 112 533 | + 24.791 | +29.011 |
ბალანსის ლიკვიდურობის დასადგენად აუცილებელია შერჩეული ჯგუფების შედეგების შედარება ვალდებულებებისა და აქტივების მიმართ. ნაშთი ითვლება აბსოლუტურად თხევადად, თუ შესრულებულია შემდეგი თანაფარდობა:
A1>P1 A2>P2 AZ>PZ A4<П4.
გაანალიზებულ საწარმოში აქტივებისა და ვალდებულებების ჯგუფები კორელაციაშია შემდეგნაირად:
წლის დასაწყისში: A1<П1 На конец года: А1<П1
A2>P2 A2>P2
AZ<ПЗ АЗ<ПЗ
A4>P4 A4>P4
პირველი ჯგუფის შედეგების შედარება აქტივებისა და ვალდებულებების მიხედვით, ე.ი. A1 და P1 (ვადა 3 თვემდე) ასახავს მიმდინარე გადახდების და შემოსავლების არალიკვიდური თანაფარდობას.
მეორე ჯგუფის შედეგების შედარება, ე.ი. A2 და P2 (ვადა 3-დან 6 თვემდე), აჩვენებს მიმდინარე ლიკვიდობის ზრდის ტენდენციას. მესამე და მეოთხე ჯგუფის ანალიზი ასახავს შემოსავლებისა და გადახდების არადამაკმაყოფილებელ თანაფარდობას.
მთლიანობაში ბალანსის ლიკვიდურობის ყოვლისმომცველი შეფასებისთვის, უნდა გამოვიყენოთ ლიკვიდობის ზოგადი მაჩვენებელი ( ლ), გამოითვლება ფორმულით:
l = (а1 ´ А1+а2 ´ А2+ а3 ´ AZ) /(а1 ´ П1+ а2 ´ П2 + а3 ´ ПЗ),
სადაც Aj,Пj- შესაბამისი ჯგუფების შედეგები აქტივებისა და ვალდებულებების მიხედვით,
აჯ- წონის კოეფიციენტები.
თანხების მიღებისა და ვალდებულებების დაფარვის დროის თვალსაზრისით, ჩვენ ვვარაუდობთ, რომ a1 = 1, a2 = 0,5, a3 = 0,3, მაშინ
l წლის დასაწყისი = 13.806 + 0.5 ´ 133196 + 0.3 ´ 328773 / 89542 + 0.3 ´ 411023 = 0,84
l წლის ბოლოს =10056+ 0.5 ´ 207022 + 0.3 ´ 342063 / 126909+ 0.3 ´ 461240 = 0,81
ეს მაჩვენებელი ასახავს ლიკვიდობის შემცირებას წლის განმავლობაში 0,03-ით. ზემოთ განხილული ნაშთის ლიკვიდურობის ზოგადი მაჩვენებელი გამოხატავს საწარმოს შესაძლებლობას განახორციელოს ანგარიშსწორება ყველა სახის ვალდებულებაზე - როგორც უახლოეს, ისე დისტანციისთვის დროში. თუმცა, ეს მაჩვენებელი არ იძლევა წარმოდგენას კომპანიის შესაძლებლობებზე მოკლევადიანი ვალდებულებების დაფარვის თვალსაზრისით. ამიტომ, გადახდისუნარიანობის შესაფასებლად გამოყენებულია ლიკვიდობის ფარდობითი სამი ინდიკატორი, რომლებიც განსხვავდება მოკლევადიანი ვალდებულებების დაფარვად მიჩნეული ლიკვიდური სახსრების სიმრავლით.
1. ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი(კ ა.ლ.)
ეს კოეფიციენტი უდრის ყველაზე ლიკვიდური აქტივების თანაფარდობას ყველაზე გადაუდებელ და მოკლევადიანი ვალდებულებების ჯამს.
კ ა.ლ. წლის დასაწყისი = 13.806 / 89.542 = 0.15
კ ა.ლ. წლის ბოლოს = 10.056 / 126.909 = 0.08
ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი გვიჩვენებს მოკლევადიანი ვალის რა ნაწილის დაფარვას კომპანიას შეუძლია უახლოეს მომავალში. ამ ინდიკატორის ნორმალური ზღვარი შემდეგია: K a.l = 0.2 - 0.5. ამდენად, შპს NTC "Kaunsel"-ის გადახდისუნარიანობა წლიური ანგარიშის მომზადების მომენტში ძალიან დაბალი იყო.
2. კრიტიკული ლიკვიდობის კოეფიციენტი(კ.ლ .)
ამ კოეფიციენტის გამოსათვლელად დებიტორული და სხვა აქტივები შედის თხევადი სახსრების შემადგენლობის ფარდობითი ინდიკატორის მრიცხველში.
კ.ლ. წლის დასაწყისი = 147.002 / 89.542 = 1.64
კ.ლ. წლის ბოლოს = 217.078 / 126.909 = 1.71
ლიკვიდობის კრიტიკული კოეფიციენტი ასახავს საწარმოს პროგნოზირებულ გადახდის შესაძლებლობებს, მოვალეებთან დროული ანგარიშსწორების პირობით. კოეფიციენტის ქვედა ნორმალური ზღვრის შეფასება ასე გამოიყურება:
კ.ლ. > 1. კრიტიკული ლიკვიდობის კოეფიციენტი ახასიათებს საწარმოს მოსალოდნელ გადახდისუნარიანობას იმ პერიოდის განმავლობაში, რომელიც უდრის დებიტორული დავალიანების ერთი ბრუნვის საშუალო ხანგრძლივობას.
ვალის ბრუნვა. ვალი \u003d შემოსავალი - წმინდა გაყიდვებიდან / საშუალო წლიური დებ. ვალი (1 618.901 / 65.723) = 24.6
დებიტორული დავალიანების ვადა = 365 / 24,6 = 14,8.
გადახდისუნარიანობის გასაუმჯობესებლად, შეგიძლიათ შემდეგი რეკომენდაციები მისცეთ ანგარიშსწორების მართვისთვის:
აკონტროლეთ მომხმარებლებისთვის გადახდების სტატუსი
მკაცრი პირობების დაწესება სასაქონლო დაკრედიტებისთვის,
გამოთვალეთ კონტრაგენტებთან ურთიერთქმედების რისკის წილი (იცოდეთ თქვენი კლიენტების ფინანსური მდგომარეობა).
3. მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი (კ ტ.ლ.)
ეს კოეფიციენტი უდრის საწარმოს ყველა მიმდინარე აქტივების ღირებულების შეფარდებას საწარმოს მოკლევადიანი ვალდებულებების ჯამს.
კ ტ.ლ. წლის დასაწყისი = 328773 / 89542 = 3.67
კ ტ.ლ. წლის ბოლოს = 342,063 / 126,909 = 2.9
მიმდინარე ლიკვიდურობის კოეფიციენტი გვიჩვენებს საწარმოს გადახდის შესაძლებლობებს, შეფასებული არა მხოლოდ მოვალეებთან დროული ანგარიშსწორების და საქონლის ხელსაყრელი გაყიდვების პირობებში. დასრულებული პროდუქტი, არამედ გაყიდვა მატერიალური მიმდინარე აქტივების სხვა ელემენტების საჭიროების შემთხვევაში. ამ კოეფიციენტის ნორმალური ზღვარია K t.l > 2. მიმდინარე ლიკვიდურობის კოეფიციენტი ახასიათებს საწარმოს მოსალოდნელ გადახდისუნარიანობას მთელი საბრუნავი კაპიტალის ერთი ბრუნვის საშუალო ხანგრძლივობის ტოლი პერიოდის განმავლობაში.
ლიკვიდობის სხვადასხვა ინდიკატორი არა მხოლოდ იძლევა საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის სტაბილურობის მრავალმხრივ აღწერას, არამედ აკმაყოფილებს ანალიტიკური ინფორმაციის სხვადასხვა გარე მომხმარებლების ინტერესებს. ასე რომ, ნედლეულის და მასალების მომწოდებლებისთვის ყველაზე საინტერესოა ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი. საბანკო დაკრედიტება ამ საწარმოზე მეტ ყურადღებას აქცევს ლიკვიდობის კრიტიკულ კოეფიციენტს. აქციებისა და ობლიგაციების მყიდველები და მფლობელები უფრო მეტად აფასებენ საწარმოს ფინანსურ სტაბილურობას მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტით.
შპს „კაუნსელის“ ფინანსური მდგომარეობის ექსპრეს ანალიზი აქვს ამ მომენტშიფარდობითი მნიშვნელობა, რადგან ის არ პასუხობს მთავარი კითხვა: "როგორ შეიძლება გავლენა იქონიოს დღევანდელმა ფინანსურმა მდგომარეობამ საქმის შემდგომ მსვლელობაზე?"
ბალანსის ქონებრივი მდგომარეობის, ფინანსური სტაბილურობის, გადახდისუნარიანობისა და ლიკვიდურობის ანალიზი შესაძლებელს ხდის გამოიკვეთოს მოცემული საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის განვითარების ზოგადი ტენდენციები.
შპს სტკ „კაუნსელის“ ქონებრივ სტატუსში ცვლილებები მოხდა, რამაც შესაძლოა დადებითად იმოქმედოს სამომავლო ფინანსურ მდგომარეობაზე. გრძელვადიანი აქტივების წილი ქონების მთლიან ღირებულებაში 13%-დან 20%-მდე გაიზარდა. ზრდა განპირობებული იყო არამატერიალური აქტივების რაოდენობის ზრდით. საკომუნიკაციო სერვისების მეცნიერულად ინტენსიურ სფეროში, ეს არის არამატერიალური აქტივების წილი, რომელიც განსაზღვრავს მაღალი დონემომხმარებელთა მომსახურება ახალი სერვისების მიწოდების გზით.
ამრიგად, შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ არამატერიალური აქტივების ზრდა გამოიწვევს შემოსავლის ზრდას მიწოდებიდან. დამატებითი სერვისებიახალი მომხმარებლების მოზიდვა.
უარყოფითი წერტილი, რომელიც შეიძლება გავლენა იქონიოს საწარმოს კონკურენტუნარიანობაზე, არის ძირითადი საშუალებების დარიცხული ამორტიზაციის ზრდა, თუ ეს გამოწვეულია ძირითადი საშუალებების მოძველებით. საწარმოს მომავალ ფინანსურ მდგომარეობაზე ძირითადი საშუალებების შემადგენლობისა და სტრუქტურის გავლენის უფრო სრულყოფილი შეფასებისთვის აუცილებელია ძირითადი საშუალებების დეტალური ანალიზის ჩატარება.
მიმდინარე აქტივების, კერძოდ მარაგებისა და ხარჯების სტრუქტურაში, ჩემი აზრით, გაუმართლებელი თანაფარდობაა. წარმოების მარაგიდა საქონელი გასაყიდად. მარაგების წილის 52%-დან 67%-მდე გაზრდას მთლიანი მარაგებისა და ხარჯების ფონზე, გადაყიდვის საქონლის წილის შემცირების ფონზე (46%-დან 29%-მდე), შეიძლება გამოიწვიოს ლიკვიდობის კიდევ უფრო დიდი დაკარგვა და, როგორც შედეგად, გადახდისუნარიანობის დაკარგვა.
ვალდებულებების სტრუქტურაში საბალანსო მუხლები დადებითი მომენტიროგორც ჩანს, წილის ზრდაა საკუთარი სახსრებიდაფინანსების წყაროების მთლიან მოცულობაში 9%-დან 16%-მდე. თუ კომპანია შეინარჩუნებს მოგების ხარჯზე საკუთარი კაპიტალის გაზრდის ტენდენციას, ეს დადებითად აისახება ფინანსურ სტაბილურობაზე.
გრძელვადიანი ვალდებულებების წილის კლების ტენდენცია ნასესხები სახსრების მთლიან მოცულობაში უარყოფითია, რადგან ეს გამოიწვევს ნასესხები სახსრების აქტუალურობის ზრდას, რაც საფრთხის ქვეშ დააყენებს საწარმოს გადახდისუნარიანობას.
ფინანსური სტაბილურობის გაანალიზებისას გამოვლინდა საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ნაკლებობა საკუთარი სახსრების წყაროების დაბალი წილის გამო. თუ საწარმო არ შეცვლის არსებულ ვითარებას საკუთარი სახსრების წყაროების გაზრდით, მაშინ, შედეგად, გადახდისუნარიანობა მუდმივად შემცირდება და ნასესხებ სახსრებზე დამოკიდებულება გაიზრდება. ერთადერთი გამოსავალიშექმნილი სიტუაციიდან შესაძლოა იყოს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის წილის ზრდა.
ბალანსის ლიკვიდურობის გაანალიზებისას გამოვლინდა დაბალი მიმდინარე ლიკვიდობა, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს მუდმივი გადახდის დეფიციტი. რა თქმა უნდა, არ არის მიზანშეწონილი ანგარიშზე მუდმივად დიდი თანხის შენახვა, თუმცა შეიძლება რეკომენდაცია გაუწიოს კომპანიის სახსრების ნაწილის სარეალიზაციო აქტივებად გადაქცევას.
7. სახსრების წყაროებით რეზერვებისა და ხარჯების უზრუნველყოფის კოეფიციენტი (გამოითვლება ფინანსური სტაბილურობის ტიპის დასადგენად)
Koz \u003d (Cob + ∑KiZ) / ISS,
კოზ - მარაგების თანაფარდობა;
სობ - საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი (ცხრილი 6, გვერდი 1);
∑KiZ - კრედიტებისა და სესხების ოდენობა (ცხრილი 5, გვ. 9);
ISS - საკუთარი სახსრების წყაროები (ცხრილი 9, გვერდი 2).
Koz 08 \u003d (17802 ათასი რუბლი + 5618 ათასი რუბლი) / 23668 ათასი რუბლი = 0,99 = 99%
Koz 09 \u003d (11866 ათასი რუბლი + 5474 ათასი რუბლი) / 23482 ათასი რუბლი = 0,74 = 74%
თხა 10 \u003d (8944 ათასი რუბლი + 23630 ათასი რუბლი) / 26616 ათასი რუბლი = 1.22 = 122%
გაანგარიშების შედეგები შესაძლებელს ხდის შემდეგი დასკვნები:
1. პერიოდის დასაწყისში შპს ასკონას ფინანსური მდგომარეობა შეიძლება განისაზღვროს, როგორც სტაბილური, ვინაიდან რეზერვებისა და ხარჯების თანაფარდობა სახსრების წყაროებთან არის თითქმის ერთი (0.99), ხოლო რეზერვები და ხარჯები ოდნავ მეტია ვიდრე კაპიტალის ოდენობა საბრუნავი კაპიტალი, საქონლისა და მასალების სესხები და დროებით თავისუფალი სახსრები.
2. პერიოდის ბოლოს საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა გაუმჯობესდა, ვინაიდან მარაგები და ხარჯები აღემატება საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის, საქონლისა და მასალების სესხებს და დროებით თავისუფალ სახსრებს; სახსრების წყაროებით რეზერვებისა და ხარჯების უზრუნველყოფის კოეფიციენტი აღემატება ერთს (1.22), საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა შეიძლება აღიარებულ იქნეს აბსოლუტურად ფინანსურად სტაბილურად. მიღებული შედეგები შეიძლება წარმოდგენილი იყოს გრაფიკის სახით (დანართი 9).
ბიზნეს აქტივობის ანალიზი (პროდუქტიულობა და აქტივების ანაზღაურება)
საბაზრო ეკონომიკაში ბიზნეს საქმიანობა ჩვეულებრივ ხასიათდება ფინანსური მაჩვენებლებით - ეკონომიკური აქტივობა. ასეთი ანალიზი მოიცავს ორგანიზაციის მატერიალური, ფინანსური და შრომითი რესურსების გამოყენების ეფექტურობის შეფასებას, ბრუნვის მაჩვენებლების განსაზღვრას. ანალიზის შედეგები აჩვენებს ბიზნეს აქტივობის მიღწეულ დონეს და მის გავლენას ფინანსურ სტაბილურობაზე, ორგანიზაციის კონკურენტუნარიანობაზე, თანამშრომლების შრომის ეფექტურობასა და მათი ცხოვრების ხარისხზე. ყველაზე მნიშვნელოვანი მაჩვენებელიორგანიზაციის ბიზნეს საქმიანობა არის შრომის პროდუქტიულობა ან გამომუშავება ერთ თანამშრომელზე. იგი ახასიათებს შრომითი რესურსების გამოყენების ეფექტურობას და განისაზღვრება ფორმულით: P \u003d VPT / SCH, სადაც
P - შესრულება;
VPT - მოგება-ზარალის ანგარიშგების შემოსავალი (წმინდა);
SCH - საშუალო რაოდენობასაანგარიშო პერიოდში დასაქმებული.
P 08 \u003d 18,933,600 რუბლი / 1464 ადამიანი \u003d 12,932.79 რუბლი.
P 09 \u003d 29,116,950 რუბლი / 1531 ადამიანი \u003d 19,018.26 რუბლი.
P 10 \u003d 31,300,300 რუბლი / 1592 ადამიანი \u003d 19,660.99 რუბლი.
ჩვენ აშკარად ვხედავთ შრომის პროდუქტიულობის ზრდას. როგორც წესი, ეს მიიღწევა ან პროდუქციის, სამუშაოების ან მომსახურების რეალიზაციიდან მიღებული შემოსავლის გაზრდით, ან ორგანიზაციის პერსონალის რაოდენობის შემცირებით. ჩვენს შემთხვევაში, პირველი ვარიანტი ხდება, რადგან. დასაქმებულთა რაოდენობა წლიდან წლამდე იზრდებოდა.
კიდევ ერთი ინდიკატორი, რომელიც ახასიათებს ბიზნეს სტრატეგიას, არის აქტივების ანაზღაურება, რაც აჩვენებს კომპანიის ძირითადი საშუალებების გამოყენების ეფექტურობას. ეს მაჩვენებელი გამოითვლება ბალანსის მონაცემებზე (გვ. 120) და მოგება-ზარალის ანგარიშგებაზე (წმინდა შემოსავალი გვ. 010) ფორმულის გამოყენებით:
F=სტ.010/სტ.120
F 08 \u003d 18933,60 ათასი რუბლი / 46678.00 ათასი რუბლი = 0.40
F 09 \u003d 29116,95 ათასი რუბლი. / 52364.00 ათასი რუბლი = 0.55
F 10 \u003d 31300,30 ათასი რუბლი. / 65350.00 ათასი რუბლი = 0.49
ამრიგად, ჩანს, რომ 2008, 2009 და 2010 წლებში ძირითად აქტივებში ინვესტირებული ყოველი ათასი რუბლისთვის. წარმოებული პროდუქტები 400, 550 და 490 რუბლისთვის. შესაბამისად.
კაპიტალის პროდუქტიულობის ზრდა მიუთითებს ძირითადი საშუალებების გამოყენების ეფექტიანობის ზრდაზე და დადებით ტენდენციად არის მიჩნეული. ეს მიიღწევა გაყიდვების შემოსავლის გაზრდით და ძირითადი საშუალებების ნარჩენი ღირებულების შემცირებით. ჩვენს შემთხვევაში 2010 წელს 2009 წელთან შედარებით აქტივების უკუგება შემცირდა, რაც უდავოდ უარყოფითი ტენდენცია იქნება.
მომგებიანობის ანალიზი
მოგება არის საწარმოს ფინანსური რესურსების ფორმირების ერთ-ერთი მთავარი წყარო. მომგებიანობა, განსხვავებით მოგების შედეგების ჩვენებისგან სამეწარმეო საქმიანობაახასიათებს ამ აქტივობის ეფექტურობას. პროდუქციის მომგებიანობა შეიძლება გამოითვალოს მთლიანობაში გაყიდული პროდუქტებიდა მისი ცალკეული ტიპებისთვის:
1) გაყიდული ყველა პროდუქტის მომგებიანობა შეიძლება განისაზღვროს როგორც:
პროდუქციის რეალიზაციიდან მიღებული მოგების პროცენტი მისი წარმოებისა და რეალიზაციის ხარჯებთან (ღირებულებით);
პროდუქციის გაყიდვიდან მიღებული მოგების პროცენტი პროდუქციის გაყიდვიდან შემოსავალზე;
საბალანსო მოგების პროცენტი პროდუქციის გაყიდვიდან შემოსავალზე;
წმინდა მოგების თანაფარდობა გაყიდვების შემოსავალთან.
ეს მაჩვენებლები იძლევა წარმოდგენას საწარმოს მიმდინარე ხარჯების ეფექტურობაზე და გაყიდული პროდუქციის მომგებიანობის ხარისხზე.
2) მომგებიანობა გარკვეული ტიპებიპროდუქცია დამოკიდებულია ფასზე და მთლიან ღირებულებაზე. იგი განისაზღვრება, როგორც მოცემული პროდუქტის ერთეულის გასაყიდი ფასის პროცენტი, გამოკლებული მისი სრული ღირებულება ამ პროდუქტის ერთეულის სრულ ღირებულებამდე.
3) საწარმოს ქონების (აქტივების) მომგებიანობა გამოითვლება მთლიანი (წმინდა) მოგების პროცენტულად აქტივების (ქონების) საშუალო ღირებულებაზე.
4) გრძელვადიანი აქტივების რენტაბელურობა განისაზღვრება, როგორც წმინდა მოგების პროცენტი გრძელვადიანი აქტივების საშუალო ღირებულებასთან.
5) ანაზღაურება მიმდინარე აქტივებზე განისაზღვრება, როგორც წმინდა მოგების პროცენტი მიმდინარე აქტივების საშუალო წლიურ ღირებულებასთან.
6) ინვესტიციაზე ანაზღაურება განისაზღვრება, როგორც მთლიანი მოგების პროცენტი საწარმოს ქონების ღირებულებაზე.
7) კაპიტალზე შემოსავალი განისაზღვრება, როგორც მთლიანი (წმინდა) მოგების პროცენტი კაპიტალის ოდენობაზე.
საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზის პროცესში გამოიყენება მომგებიანობის ინდიკატორები მენეჯმენტის გადაწყვეტილებებიპოტენციური ინვესტორების გადაწყვეტილებები საინვესტიციო პროექტების დაფინანსებაში მონაწილეობის შესახებ.
მთავარი მაჩვენებელია გაყიდვების მომგებიანობა. ის ასახავს ინვესტიციის დაბრუნებას ძირითად წარმოებაში. იგი განისაზღვრება მოგება-ზარალის ანგარიშგების მიხედვით:
R p \u003d (p.050 / (p.020 + p.030 + 040)) * 100%
ჩვეულებრივად ითვლება ორგანიზაცია უაღრესად მომგებიანად, თუ P n > 30%, ე.ი. ყოველი 100 რუბლისთვის. პირობითი ინვესტიციების მოგება აღემატება 30 რუბლს. როდესაც P p იღებს მნიშვნელობას 20-დან 30%-მდე, ორგანიზაცია ითვლება უაღრესად მომგებიანად, 5-დან 20%-მდე საშუალო მომგებიანობის დიაპაზონში და 1-დან 5%-მდე დაბალი მომგებიანობის დიაპაზონში.
ჩვენს შემთხვევაში, გაანგარიშება იქნება შემდეგი:
Rp 08 \u003d (530,1 ათასი რუბლი / (823,2 ათასი რუბლი + 1836,6 ათასი რუბლი + 5178,3 ათასი რუბლი)) * 100% \u003d 6,76%
Rp 09 \u003d (563,3 ათასი რუბლი / (874,65 ათასი რუბლი + 2051,3 ათასი რუბლი + 5601,9 ათასი რუბლი)) * 100% \u003d 6,61%
Rp 10 \u003d (596,4 ათასი რუბლი / (926,1 ათასი რუბლი + 1966,1 ათასი რუბლი + 5625,6 ათასი რუბლი)) * 100% \u003d 7,00%
ასე რომ, შეგვიძლია დავაკვირდეთ, რომ ჩვენი საწარმო საშუალოდ მომგებიანია, თუმცა 2010 წლისთვის მომგებიანობის მაჩვენებელი ოდნავ გაიზარდა, რაც დადებითი ტენდენციაა.
ქონებაში ჩადებული კაპიტალის შეფასება
საწარმოს ქონების შექმნა და გაზრდა ხდება საკუთარი კაპიტალისა და ნასესხები კაპიტალის ხარჯზე, რომლის მახასიათებლები ნაჩვენებია ბალანსის ვალდებულებების მხარეში. საწარმოს საკუთრებაში ჩადებული კაპიტალის გასაანალიზებლად მიზანშეწონილია შეადგინოთ ცხრილი 3, საიდანაც ჩანს, რომ გაანალიზებულ პერიოდში მოხდა საწარმოს სახსრების წყაროების ზოგადი ზრდა 49,718 ათასი რუბლით. ეს განპირობებული იყო სააქციო კაპიტალის ზრდით 14,874 ათასი რუბლით. და ნასესხები კაპიტალი 34848 ათასი რუბლით.
ცხრილი 3. ქონებაში ჩადებული კაპიტალის შეფასება
| № | ინდექსი | შეცვლა | ||||||
| სპეციფიკური წონა, % | სპეციფიკური წონა, % | სპეციფიკური წონა, % | ||||||
| 1 | საწარმოს სახსრების წყაროები, ჯამ | 80940 | 100 | 89836 | 100 | 130658 | 100 | +49718 |
| 2 | კაპიტალი | 64978 | 80,30 | 65638 | 73,06 | 79852 | 61,12 | +14874 |
| 3 | ნასესხები კაპიტალი | 15962 | 19,70 | 24198 | 26,94 | 50806 | 38,88 | +34844 |
| 3.1 | გრძელვადიანი კაპიტალი | 74 | 42 | 70 | - 4 | |||
| 3.2 | მოკლევადიანი კაპიტალი | 15888 | 24156 | 50736 | +34848 | |||
| 4 | გრძელვადიანი აქტივების დასაფინანსებლად საჭირო სახსრები | 47176 | 53772 | 70908 | +23732 | |||
| 5 | საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ოდენობა | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |||
მომავლის და საბრუნავი კაპიტალის ოდენობაზე მოქმედი ფაქტორების გაანალიზებისას (ცხრილი 6), შეიძლება აღინიშნოს, რომ კაპიტალის ზრდა განპირობებული იყო დამატებითი კაპიტალის ზრდით 7046 ათასი რუბლით, სარეზერვო კაპიტალით 3630 ათასი რუბლით და გაუნაწილებელი მოგებით 4198-ით. ათასი მანეთი. გაუნაწილებელი მოგების წილი გაანალიზებული პერიოდის საკუთარი წყაროების მთლიან მოცულობაში გაიზარდა 2099 ათასი რუბლით. ეს შეიძლება მიუთითებდეს საწარმოს საქმიანი აქტივობის ზრდაზე.
ნასესხები კაპიტალის ზრდა განპირობებული იყო მოკლევადიანი ვალდებულებების ზრდით (+34844 ათასი რუბლი), რამაც დიდწილად დაფარა გრძელვადიანი ვალდებულებების კლება (-4 ათასი რუბლი). მოკლევადიანი ვალდებულებების ცვლილება, თავის მხრივ, გადასახდელების ზრდამ (+19,600 ათასი რუბლი) გამოიწვია. უნდა აღინიშნოს, რომ გაანალიზებული პერიოდის განმავლობაში, დებიტორული დავალიანება გაიზარდა 6616 ათასი რუბლით. (ცხრილი 2), რაც 3-ჯერ ნაკლებია გადასახდელების ზრდაზე.
საკუთრებაში ჩადებული კაპიტალის გაანალიზებისას აუცილებელია მისი სტრუქტურის შეფასება (ცხრილი 4).
ცხრილი 4. შპს „ასკონას“ კაპიტალის სტრუქტურა 2008-2010 წლებში
| № | ინდექსი | 2008 წ | 2009 წელი | 2010 წელი |
| 1 | მიმდინარე აქტივები, % (ცხრილი 1, გვერდი 2) | 41,62 | 40,10 | 45,68 |
| 2 | გრძელვადიანი აქტივები, % (ცხრილი 1, გვერდი 1) | 58,38 | 59,90 | 54,32 |
| 3 | საკუთარი კაპიტალი, % (ცხრილი 3, გვერდი 2) | 80,30 | 73,06 | 61,12 |
| 4 | მიმდინარე აქტივების დაფარვის წილი საკუთარი კაპიტალით და გრძელვადიანი ნასესხები სახსრებით (გვ.3-2) | 21,92 | 13,16 | 6,80 |
საწარმოს სტრუქტურის შეფასებისას გამოიყენება შემდეგი წესი: ძირითადი კაპიტალის ელემენტები, ისევე როგორც მისი საბრუნავი კაპიტალის ყველაზე სტაბილური ნაწილი, უნდა დაფინანსდეს საკუთარი და გრძელვადიანი ნასესხები სახსრებიდან; დანარჩენი მიმდინარე აქტივები, სასაქონლო ნაკადის ღირებულებიდან გამომდინარე, უნდა დაფინანსდეს მოკლევადიანი ნასესხები სახსრებით.
ზოგადად, შპს „ასკონას“ კაპიტალის სტრუქტურა გაანალიზებული პერიოდის დასაწყისში შეესაბამება კაპიტალის ოპტიმალური სტრუქტურის წესს. მაგრამ 2009 და 2010 წლებში მდგომარეობა უარესდება; თუ საანგარიშო პერიოდის დასაწყისში საკუთარი წყაროები და გრძელვადიანი ნასესხები სახსრები მოიცავდა გრძელვადიან აქტივებს და მიმდინარე აქტივების 21,92%-ს, მაშინ 2009 წელს მიმდინარე აქტივების დაფარვის წილი კაპიტალით და გრძელვადიანი ნასესხები სახსრებით შემცირდა 13,16-მდე. %, ხოლო 2010 წელს 6,80%-მდე. ეს მოხდა საწარმოს სახსრების მთლიან ოდენობაში სააქციო კაპიტალისა და გრძელვადიანი ნასესხები კაპიტალის წილის შემცირებისა და მთლიანად საწარმოს ქონების სტრუქტურის ცვლილების გამო. უარყოფითი ტენდენციაა ორგანიზაციის მოკლევადიანი ნასესხები სახსრების წილის ზრდა. შპს „ასკონას“ კაპიტალის სტრუქტურის ცვლილება შეიძლება განისაზღვროს, როგორც საწარმოს საქმიანობის უარყოფითი ტენდენცია, რადგან ეს მიუთითებს იმაზე, რომ ზოგადად, გაანალიზებულ პერიოდში გაიზარდა საწარმოს კრედიტორებზე დამოკიდებულება.
საწარმოს უსაფრთხოების ანალიზი საკუთარი საბრუნავი კაპიტალით
მარაგების, ხარჯებისა და მოთხოვნების დაფარვის ნორმალური წყაროები მოიცავს:
საკუთარი კაპიტალი (რის გამოც ყალიბდება საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი);
მოკლევადიანი კრედიტები და სესხები;
გადასახდელი სავაჭრო ანგარიშები.
საკუთარი საბრუნავი კაპიტალით საწარმოს უსაფრთხოების გასაანალიზებლად შევადგინებთ მე-5 ცხრილს, საიდანაც ჩანს, რომ საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ხელმისაწვდომობა 2008 წლის ბოლოს არასაკმარისი იყო მარაგების, ხარჯებისა და დებიტორული დავალიანების დასაფარად. საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ნაკლებობა შეიძლება მიუთითებდეს არამდგრადობაზე ფინანსური პოზიციაჩვენი საწარმო.
ცხრილი 5. საწარმოს უზრუნველყოფა საკუთარი საბრუნავი კაპიტალით
| № | ინდექსი | შეცვლა | |||
| 1 | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |
| 2 | აქციები | 23016 | 23120 | 23344 | +328 |
| 3 | მყიდველებისა და მომხმარებლების დებიტორული ანგარიშები საქონელზე, სამუშაოებზე, მომსახურებაზე | 568 | 1566 | 1204 | +636 |
| 4 | გაცემული ავანსები | - | - | - | - |
| 5 | სულ (სტრიქონი 2+3+4) | 23584 | 24686 | 24548 | +964 |
| 6 | მოკლევადიანი სესხები და სესხები რეზერვებისა და ხარჯების საწინააღმდეგოდ | - | - | - | - |
| 7 | საქონლის, სამუშაოების, მომსახურების გადასახდელი ანგარიშები | 5618 | 5474 | 23630 | 18012 |
| 8 | მყიდველებისა და მომხმარებლებისგან მიღებული ავანსები | - | - | - | - |
| 9 | სულ (გვ.6+7+8) | 5618 | 5474 | 23630 | +18012 |
| 10 | მარაგები და ხარჯები, რომლებიც არ არის დაკრედიტებული ბანკის მიერ | 17966 | 19212 | 918 | - 17048 |
| 11 | საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ჭარბი (დეფიციტი) მარაგების, ხარჯებისა და მოთხოვნების დასაფარად | - 164 | - 7346 | 8026 | +8190 |
2009 წლის ბოლოს მოხდა მნიშვნელოვანი უარყოფითი ცვლილებები, რამაც გამოიწვია საბრუნავი კაპიტალის ნაკლებობის მკვეთრი ზრდა 7346 ათასი რუბლის ოდენობით. ამის მიზეზი ბანკის მიერ დაუკრედიტებელი მარაგებისა და ხარჯების მოცულობის ზრდა და საწარმოში საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის მოცულობის შემცირება გახდა. ჭარბი მარაგებისა და ბანკის მიერ დაუკრედიტებელი ხარჯების ზრდა განპირობებულია იმით, რომ მარაგების, ხარჯებისა და დებიტორული დავალიანებების ზრდა აღემატება სესხებისა და სესხების ღირებულების ზრდას.
2010 წელს გაიზარდა გადასახდელები (+19,600 ათასი რუბლი). ამ ზრდის მიზეზი იყო კომპანიის დავალიანების მკვეთრი ზრდა დამფუძნებლებისადმი დივიდენდების გადასახდელად. წლის ბოლომდე საწარმოს აქვს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ჭარბი ოდენობა მარაგების, ხარჯებისა და მოთხოვნების დასაფარად, რაც მიუთითებს სააქციო საზოგადოების ნორმალურ ფინანსურ სტაბილურობაზე.
ვინაიდან პერიოდის დასაწყისში არსებობს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ნაკლებობა მარაგების, ხარჯებისა და მოთხოვნების დასაფარად, აუცილებელია გავლენის ანალიზი. სხვადასხვა ფაქტორებიმათ ზომაზე (ცხრილი 6).
ცხრილი 6. საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ოდენობაზე მოქმედი ფაქტორების ანალიზი
| № | ინდექსი | შეცვლა | |||
| 1 | საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ხელმისაწვდომობა | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 |
| 2 | ფაქტორების გავლენა | ||||
| 2.1 | საწესდებო კაპიტალი საბრუნავი კაპიტალის ფორმირების თვალსაზრისით | - 22172 | - 28768 | - 45904 | - 23732 |
| 2.2 | დამატებითი კაპიტალი | 23562 | 30608 | 30608 | +7046 |
| 2.3 | სარეზერვო კაპიტალი | 4470 | 6212 | 8100 | +3630 |
| 2.4 | გაუნაწილებელი მოგება (დაუფარავი ზარალი) | 11942 | 3814 | 16140 | +4198 |
მე-6 ცხრილში წარმოდგენილი მონაცემები საშუალებას გვაძლევს გამოვიტანოთ შემდეგი დასკვნები:
1. საანგარიშო პერიოდში გრძელვადიანი აქტივების ღირებულება გაიზარდა 23,732 ათასი რუბლით, შესაბამისად, შეინიშნება საწესდებო კაპიტალის ცვლილების უარყოფითი ტენდენცია საბრუნავი კაპიტალის ფორმირების თვალსაზრისით: 2008 წელს მისი დეფიციტი იყო 22,172. ათასი რუბლი, 2009 წელს ის გაიზარდა 28,768 ათას რუბლამდე, 2010 წლის ბოლოს გაიზარდა 17136 ათასი რუბლით. და შეადგინა 45904 ათასი რუბლი.
2. დამატებითი კაპიტალი განსახილველ პერიოდში გაიზარდა 7046 ათასი რუბლით. და შეადგინა 30608 ათასი რუბლი.
3. სარეზერვო კაპიტალის ოდენობა გაანალიზებული პერიოდისთვის გაიზარდა 3630 ათასი რუბლით.
4. 2009 წლის დასაწყისისთვის გაუნაწილებელი მოგება მნიშვნელოვნად შემცირდა და შეადგინა 3814 ათასი რუბლი, 11942 ათასი რუბლის წინააღმდეგ. გასულ წელს. 2010 წლის ბოლოს ამ ინდიკატორის ღირებულება გაიზარდა 12,326 ათასი რუბლით. და შეადგინა 16140 ათასი რუბლი.
ფაქტორების მთლიანმა გავლენამ შეადგინა 8858 ათასი რუბლი, რაც არის საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის შემცირების ოდენობა (ცხრილი 6, გვერდი 1).
საწარმოში საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის შეფასება
საბრუნავი კაპიტალის მთავარი მახასიათებელი (გარდა ღირებულებისა და სტრუქტურისა) არის მათი გამოყენების ეფექტურობა. საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის შემდეგი მაჩვენებლები გამოირჩევა:
საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი;
საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ფაქტორი;
ერთი შემობრუნების ხანგრძლივობა დღეებში;
გამოთავისუფლებული ან დამატებით მოზიდული საბრუნავი კაპიტალის ოდენობა.
ამ მაჩვენებლების გამოთვლილი მონაცემები მოცემულია ცხრილში 7.
ცხრილი 7. საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის ანალიზი
| № | ინდექსი | შეცვლა | |||
| 1 | Გაყიდვების მოცულობა | 254654 | 337956 | 361554 | +106900 |
| 2 | დღეების რაოდენობა საანგარიშო პერიოდში | 360 | 360 | 360 | |
| 3 | პროდუქციის გაყიდვების ერთდღიანი ბრუნვა (გაანგარიშება) | 707,37 | 938,77 | 1004,32 | +296,95 |
| 4 | ნაშთების საშუალო ღირებულება | 33690 | 36022 | 59680 | +25990 |
| 5 | საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი (გაანგარიშება) | 7,56 | 9,38 | 6,06 | - 1,5 |
| 6 | საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების კოეფიციენტი (უკუ გვერდი 5) | 0,13 | 0,11 | 0,17 | +0,04 |
| 7 | ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობა დღეებში (გაანგარიშება) | 47,61 | 38,38 | 59,41 | +11,80 |
ცხრილის შევსების გაანგარიშება:
OO - პროდუქციის რეალიზაციის ერთდღიანი ბრუნვა;
D - გაანალიზებული პერიოდის ხანგრძლივობა.
OO 08 \u003d 254654 ათასი რუბლი. / 360 დღე = 707,37 ათასი რუბლი
OO 09 \u003d 337956 ათასი რუბლი. / 360 დღე = 938,77 ათასი რუბლი
OO 10 \u003d 361554 ათასი რუბლი. / 360 დღე = 1004,32 ათასი რუბლი
კ დაახლოებით. =Q p / Q cp,
კ დაახლოებით. - სამუშაო კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი;
Q p - გაყიდვების მოცულობა;
ობ.08 \u003d 254654 ათასი რუბლი. / 33690 ათასი რუბლი = 7.56
მდე ob.09 \u003d 337956 ათასი რუბლი. / 36022 ათასი რუბლი = 9.38
ობ.10 = 361554 ათასი რუბლი. / 59680 ათასი რუბლი = 6.06
K s \u003d Q cp / Q p,
კ თ. - საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ფაქტორი;
Q p - გაყიდვების მოცულობა;
Q cp - ნაშთების საშუალო ღირებულება.
z.08 \u003d 33690 ათასი რუბლი. / 254654 ათასი რუბლი = 0.13
დან z.09 = 36022 ათასი რუბლი. / 337956 ათასი რუბლი = 0.11
დან z.10 = 59680 ათასი რუბლი. / 361554 ათასი რუბლი = 0.17
ON=D/K დაახლოებით. ,
ON - ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობა დღეებში;
D - გაანალიზებული პერიოდის ხანგრძლივობა;
კ დაახლოებით. - სამუშაო კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი.
ON 08 = 360 დღე / 7,56=47,61 დღე
ON 09 = 360 დღე / 9.38=38.38 დღე
PO 10 = 360 დღე / 6.06=59.41 დღე
გაანალიზებულ პერიოდში დაფიქსირდა გაყიდვების მოცულობის ზრდა 106,900 ათასი რუბლით. და საშუალო ფასისაბრუნავი კაპიტალის ნაშთები 25990 ათასი რუბლისთვის. ამ ცვლილებებმა შემდეგი გავლენა მოახდინა საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობაზე:
1. გაიზარდა პროდუქციის გაყიდვების ერთდღიანი ბრუნვა 296,95 ათასი რუბლით. ეს შეიძლება განისაზღვროს, როგორც დადებითი ტენდენცია საწარმოს საქმიანობაში.
2. ბრუნვის კოეფიციენტი 2010 წლის დასაწყისში 2008 წელთან შედარებით 1,5-ით შემცირდა. ეს იმაზე მეტყველებს, რომ თუ განხილული პერიოდის დასაწყისში ერთი რუბლი საბრუნავი კაპიტალის მოტანილი იყო 7,56 რუბლი. გაყიდული პროდუქტების, შემდეგ 2009 წლის დასაწყისში ეს ღირებულება შეადგენდა 9,38 რუბლს, საანგარიშო პერიოდის ბოლოს 0,06. ანუ საბრუნავი კაპიტალი შეადგენს 6,06 ბრუნვას, რაც 1,5 ბრუნვით ნაკლებია სასწავლო პერიოდის დასაწყისში.
3. საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების მაჩვენებელი საანალიზო პერიოდში გაიზარდა 0,04-ით და შეადგინა 0,17, ანუ თუ წლის დასაწყისში მიიღება 1 რუბლი. გაყიდული პროდუქტები საჭიროა 0,13 რუბლი. საბრუნავი კაპიტალი, შემდეგ წლის ბოლოს ეს ღირებულება გაიზარდა და შეადგინა 0,17 რუბლი. ეს შეიძლება განისაზღვროს, როგორც საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების უარყოფითი ტენდენცია.
4. იყო მნიშვნელოვანი რყევები დღეებში ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობაში 2008 წლის 47,61 დღიდან 2009 წელს 38,38 დღეს და 2010 წელს 59,41 დღეს, ანუ 11,80 დღით, რაც, თავის მხრივ, გამოყენების უარყოფითი ტენდენციაა. საბრუნავი კაპიტალის.
საბრუნავი კაპიტალის გაანალიზებისას აუცილებელია ფაქტორების გავლენის შეფასება საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებელზე.
Kob \u003d Q p / Q cp,
Cob - საბრუნავი კაპიტალის კოეფიციენტი;
Q p - გაყიდვების მოცულობა;
Q cp - ნაშთების საშუალო ღირებულება.
გაყიდვების მოცულობის გაზრდის შედეგად 106,900 ათასი რუბლით. და საბრუნავი კაპიტალის ნაშთების საშუალო ღირებულების ზრდა 25,990 ათასი რუბლით. საანგარიშო პერიოდში ბრუნვის კოეფიციენტი 1.5-ით შემცირდა, რაც საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ნეგატიური ტენდენცია იყო.
უნდა აღინიშნოს, რომ გაანალიზებულ პერიოდში უარყოფითი ცვლილებები იყო საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის დამახასიათებელ ინდიკატორთა უმეტესობაში. აქედან გამომდინარე, შეიძლება დავასკვნათ, რომ ზოგადი ტენდენციასაბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის შემცირება.
ზოგადი დასკვნები შპს „ასკონას“ ფინანსური მდგომარეობის შეფასების შესახებ
ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის საფუძველზე შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ შპს „ასკონა“ მძიმე მდგომარეობაშია. კერძოდ, 2010 წლისთვის ლიკვიდობის კრიტიკული და მიმდინარე კოეფიციენტები ნორმატიულ მნიშვნელობებზე დაბალია, რაც მიუთითებს კომპანიის უუნარობაზე კრედიტორების წინაშე დავალიანების დაფარვაზე.
ასევე, უარყოფითი წერტილია ფინანსური სტაბილურობის, სააქციო კაპიტალის სისწრაფისა და ფინანსური დამოუკიდებლობის კოეფიციენტების შემცირება. ეს იმაზე მეტყველებს, რომ დაფინანსების წყაროების მთლიან მოცულობაში ყველაზე დიდი წილი ნასესხებ სახსრებს უკავია.
ასევე, მზარდ დებიტორულ და გადასახდელ ანგარიშებს არ შეიძლება ვუწოდოთ დადებითი ტენდენცია, რაც მიუთითებს არასაკმარის მუშაობაზე ორგანიზაციაში ანგარიშსწორებისა და გადახდის დისციპლინის გასაძლიერებლად.
მაგრამ, მიუხედავად ამ ცვლილებებისა, ზოგიერთი ინდიკატორისთვის შეიმჩნევა გაუმჯობესების ტენდენცია, კერძოდ, გაყიდვების შემოსავლის გაზრდა (ცხრილი 7, გვერდი 1), - 2008 წელს მან შეადგინა 254,654 ათასი რუბლი, 2009 წელს - 337,956 ათასი .რუბლი. 2010 361,554 ათასი რუბლი, თუმცა ღირებულება გაიზარდა. მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ ეს გამოწვეულია მესამე მხარის ორგანიზაციებისთვის სამკერვალოების გაზრდით და არა საკუთარი პროდუქციის წარმოების ზრდით.
უნდა გაანალიზდეს გეგმის განხორციელებაში არსებული პირობები ან გადახრები. გეგმა, საჭიროების შემთხვევაში, უნდა დარეგულირდეს. გამოყენება თანამედროვე ტექნოლოგიებიმენეჯმენტის გადაწყვეტილების მხარდაჭერა ორგანიზაციას და მის მენეჯერს საშუალებას აძლევს უფრო ეფექტურად განახორციელონ დაგეგმვის პროცესი. 14. გეგმის შესრულების მონიტორინგი. უსაფრთხოება ეფექტური ოპერაციაორგანიზაცია მოიცავს უწყვეტ...
ის ასევე მოდის კონკრეტული ტიპის ტრანსპორტის, სამუშაოს ან მომსახურების მოგებისა და ხარჯების შესწავლის შედეგების შეჯამებაზე. 1.2 მიზნები, ამოცანები და საინფორმაციო ბაზა საწარმოს ეფექტურობის შესაფასებლად ინფორმაციის მხარდაჭერაანალიზი ასახავს ერთდროულად ან თანმიმდევრულად შესრულებული ოპერაციების მთელ კომპლექსს, რაც იწვევს ეკონომიკური საწარმოების განვითარების დაჩქარების პროცესს ...
მოერიდეთ შეცდომებს. იმპულსისთვის, მაგალითად, საპირისპირო ტაქტიკური ხაზია დამახასიათებელი: წარმატებებით ხელმძღვანელობენ და ნაკლებად მგრძნობიარენი არიან წარუმატებლობის მიმართ /3, გვ.202,203/ ტრადიციულად მაღალი ხარისხის პროდუქცია და წარმოების კულტურა. 28...
წმინდა საბრუნავი კაპიტალის კოეფიციენტი არის საზომი, თუ რამდენი დაფინანსებულია.
ანუ გვიჩვენებს რეზერვების რა წილი, და ეს მნიშვნელოვანი მოკლევადიანი აქტივია, ფინანსდება გრძელვადიანი კაპიტალით.
გაანგარიშების ფორმულა (ანგარიშის მიხედვით)
(ხაზი 1200 - სტრიქონი 1500) / ბალანსის სტრიქონი 1210
სტანდარტული
არ არის სტანდარტიზებული, მაგრამ სასურველია ნულზე მეტი.
დასკვნები იმის შესახებ, თუ რას ნიშნავს ინდიკატორის ცვლილება
თუ მაჩვენებელი ნორმაზე მაღალია
კომპანია ნაწილობრივ აფინანსებს თავის რეზერვებს გრძელვადიანი კაპიტალით.
თუ მაჩვენებელი ნორმაზე დაბალია
კომპანია არ აფინანსებს თავის რეზერვებს გრძელვადიანი კაპიტალით.
თუ ინდექსი იზრდება
როგორც წესი, დადებითი ფაქტორი
თუ ინდექსი იკლებს
როგორც წესი, უარყოფითი
შენიშვნები
სტატიაში ინდიკატორი განიხილება არა ბუღალტრული, არამედ ფინანსური მენეჯმენტის თვალსაზრისით. ამიტომ, ზოგჯერ ის შეიძლება განსხვავებულად განისაზღვროს. ეს დამოკიდებულია ავტორის მიდგომაზე.
უმეტეს შემთხვევაში, უნივერსიტეტები იღებენ განმარტების ნებისმიერ ვერსიას, რადგან სხვადასხვა მიდგომებსა და ფორმულებში გადახრები, როგორც წესი, მაქსიმუმ რამდენიმე პროცენტშია.
ინდიკატორი ძირითადად განიხილება უფასო სერვისიდა კიდევ რამდენიმე მომსახურება
თუ ხედავთ რაიმე უზუსტობას, ბეჭდურ შეცდომას - ასევე გთხოვთ მიუთითოთ კომენტარში. ვცდილობ დავწერო რაც შეიძლება მარტივად, მაგრამ თუ რამე ჯერ კიდევ გაუგებარია, შეგიძლიათ დაწეროთ შეკითხვები და განმარტებები კომენტარებში საიტის ნებისმიერ სტატიაზე.
პატივისცემით, ალექსანდრე კრილოვი,
ფინანსური ანალიზი:
- განმარტება მიმდინარე აქტივების დაცულობის კოეფიციენტი წმინდა საბრუნავი კაპიტალით არის ინდიკატორი, რომელიც ახასიათებს მიმდინარე აქტივების რა წილი ფინანსდება წმინდა საბრუნავი კაპიტალით. ანუ აჩვენებს რა...
- განმარტება პერსპექტიული გადახდისუნარიანობის კოეფიციენტი არის A3 ნელი აქტივების თანაფარდობა გრძელვადიან პასივებთან P3, რომლებიც ან უდრის მხოლოდ გრძელვადიან ვალდებულებებს, ან მოიცავს ასევე ...
- საბრუნავი კაპიტალის დაფარვის კოეფიციენტის განმარტება საკუთარი წყაროებიფორმირება (საკუთარი სახსრების თანაფარდობა) არის ინდიკატორი, რომელიც პასუხობს კითხვას, მიმდინარე აქტივების რა წილს ფარავს საკუთარი ...
- განმარტება ფუნქციური კაპიტალის სისწრაფის კოეფიციენტი არის მარაგის წილი ფუნქციურ კაპიტალში. და ფუნქციური კაპიტალი (საკუთარი მიმდინარე აქტივები) არის განსხვავება მიმდინარე აქტივებსა და მოკლევადიან აქტივებს შორის ...
- განმარტება Stocks 1210 არის ორგანიზაციის მარაგები (IPZ) - აქტივები: გამოიყენება როგორც ნედლეული, მასალა და ა.შ. გასაყიდი პროდუქციის წარმოებაში (სამუშაო, ...
- განმარტება წმინდა საბრუნავი კაპიტალის მოქნილობის კოეფიციენტი არის წმინდა საბრუნავი კაპიტალის თანაფარდობა კაპიტალთან. ინდიკატორი საკმაოდ რთული გასაგებია, რადგან ის არალოგიკურად არის აგებული. სინამდვილეში, ის...
- განმარტება MPZ-ის მოკლევადიანი ვალდებულებების დაფარვის ინდიკატორი არის ინდიკატორი, რომელიც პასუხობს კითხვას, რამდენად შეიძლება P1 და P2 ჯგუფების მოკლევადიანი ვალდებულებების დაფარვა იმ სახსრებით, რომლებიც შეიძლება…
- განმარტება ფაქტობრივი ამორტიზაციის მაჩვენებელი არის საანგარიშო პერიოდის ცვეთის თანხის თანაფარდობა ძირითად და არამატერიალურ აქტივებთან, რომლებიც გამოიყენება ორგანიზაციაში ამ პერიოდში. ინდექსი პასუხობს...
- განმარტება საბრუნავი კაპიტალის წილი აქტივებში არის მიმდინარე აქტივების ღირებულების თანაფარდობა საწარმოს მთლიან აქტივებთან. მიმდინარე აქტივები არამიმდინარე აქტივებთან შედარებით - შესამჩნევად ...
- განმარტება A3 - P3 არის მესამე გადახდისუნარიანობის უტოლობა (ყველა გადახდისუნარიანობის უტოლობა). იგი ახასიათებს საწარმოს მიმდინარე გადახდისუნარიანობას. პასუხობს კითხვაზე არის თუ არა საკმარისი ნელი აქტივები…
არის ფინანსური მაჩვენებელი, რომელიც ახასიათებს საწარმოს ბიზნეს მოდელის სტაბილურობას მრავალი ასპექტით. რა მნიშვნელობა აქვს მას და როგორ გამოითვლება შესაბამისი მაჩვენებელი?
რას აჩვენებს ინვენტარის თანაფარდობა?
განსახილველი კოეფიციენტი ეხება კომპანიის ფინანსური სტაბილურობის ძირითად ინდიკატორებს: ის საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ აქვს თუ არა კომპანიას საკმარისი საბრუნავი კაპიტალი მარაგების ოპტიმალური დონის უზრუნველსაყოფად.
AT ზოგადი შემთხვევაკოეფიციენტი ასახავს კომპანიის საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის შეფარდებას მის მარაგებთან გაანალიზებულ პერიოდში. თავის მხრივ, საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი შეიძლება შედგებოდეს კაპიტალისა და გრძელვადიანი ვალდებულებებისაგან, რომლებიც შემცირებულია არამიმწოდებელი აქტივებით. ზოგიერთ შემთხვევაში, გადავადებულ შემოსავალს ასევე ემატება საკუთარი კაპიტალი და გრძელვადიანი ვალდებულებები.
ასევე შესაძლებელია, რომ თანაფარდობა ჩაითვალოს მიმდინარე აქტივებსა და მოკლევადიან ვალდებულებებს შორის სხვაობის თანაფარდობად მარაგებთან.
არსებობს საკმაოდ ბევრი მიდგომა და კრიტერიუმი, რომლის მიხედვითაც განისაზღვრება აქციების რაოდენობა ორგანიზაციაში. ამავდროულად, რუსი ბუღალტერები ხშირ შემთხვევაში იყენებენ საერთაშორისო გამოცდილებას და ადგენენ რეზერვების სტრუქტურას, შესაბამისად, IFRS კრიტერიუმების შესაბამისად.
რეზერვების დაფარვის კოეფიციენტი: ფორმულა
ზოგადად, შესაბამისი ინდიკატორის გამოთვლის ფორმულა ასე გამოიყურება:
KO \u003d OS / Z,
KO - უსაფრთხოების ფაქტორი;
OS - კომპანიის საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი;
Z - აქციები.
თავის მხრივ, OS ინდიკატორი განისაზღვრება ფორმულით
OS \u003d (SK + DO) - VO,
SC - კაპიტალი;
DO - გრძელვადიანი ვალდებულებები;
VO - გრძელვადიანი აქტივები.
ამ ფორმულაში SC და DO ჯამს, როგორც ზემოთ აღვნიშნეთ, შეიძლება დაემატოს გადავადებული შემოსავლის ოდენობის ამსახველი ინდიკატორი - მოდით დავარქვათ მას DBP.
ფორმულის მეორე ვერსია მატერიალური რეზერვების თანაფარდობა საკუთარ სახსრებთანვარაუდობს, როგორც ზემოთ აღვნიშნეთ, შესაბამისი კოეფიციენტის გათვალისწინება, როგორც მიმდინარე აქტივებსა და მოკლევადიან ვალს შორის არსებული სხვაობის თანაფარდობა მარაგებთან. ამ შემთხვევაში, მისი გაანგარიშების ფორმულა ასე გამოიყურება:
KO \u003d (OA - KO) / Z,
OA - მთლიანად კომპანიის გრძელვადიანი აქტივები;
KO - მოკლევადიანი ვალდებულებები.
ზემოაღნიშნული ინდიკატორების სპეციფიკური მნიშვნელობები აღებულია კომპანიის ბალანსიდან შემდეგი კორესპონდენციების გათვალისწინებით:
- ინდიკატორი Z შეესაბამება 1210 ფორმის No1 სტრიქონს, დამტკიცებული რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტროს 2010 წლის 2 ივლისის No66n ბრძანებით;
- SC ინდიკატორისთვის - ხაზი 1300;
- მაჩვენებელი TO - ხაზი 1400;
- მაჩვენებელი DBP - ხაზი 1530;
- VO ინდიკატორისთვის - ხაზი 1100;
- მაჩვენებელი OA - ხაზი 1200;
- KO მაჩვენებელი - ხაზი 1500.
შეიძლება აღინიშნოს, რომ საბალანსო ინვენტარი (სტრიქონი 1210) ასევე მოიცავს წარმოებაში შესული ნედლეულისა და მასალების ღირებულებას, მაგრამ არ იყო ჩამოწერილი წარმოების ღირებულებაში. AT ამ საქმესსაუბარია მიმდინარე სამუშაოების ნაშთებზე.
თქვენ შეგიძლიათ გაეცნოთ სტატიაში მიმდინარე სამუშაოების ნარჩენების ინვენტარიზაციაში ჩართვის თავისებურებებს. .
ინვენტარის დაფარვის კოეფიციენტი: ინტერპრეტაცია
განსახილველი კოეფიციენტის ოპტიმალური მნიშვნელობაა 0,6-0,8. ეს ნიშნავს, რომ ფირმის მარაგის დაახლოებით 60-80% იწარმოება ან შეძენილია კაპიტალის გამოყენებით. თუ ეს მაჩვენებელი ნაკლებია, ეს შეიძლება მიუთითებდეს ბიზნესზე გადაჭარბებულ საკრედიტო ტვირთზე.
თუ ის უფრო დიდია, მაშინ, შესაძლოა, კომპანიის საკუთარი კაპიტალი არ არის ინვესტირება ძალიან ეფექტურად (მაგრამ ეს, რა თქმა უნდა, ძალიან საკამათო ინტერპრეტაციაა, ეს მართალია მხოლოდ იმ შემთხვევებში, როდესაც სესხებზე საპროცენტო განაკვეთები მნიშვნელოვნად დაბალია, ვიდრე მომგებიანობა. ბიზნესი).
ფაქტიურად, ის ფაქტი, რომ ფირმას აქვს საკმარისი კაპიტალი მარაგების საჭირო მოცულობის უზრუნველსაყოფად, ამცირებს მის საჭიროებას სესხებზე. ზოგადად, რაც უფრო მაღალია განხილული კოეფიციენტი, მით უფრო მიმზიდველი იქნება საინვესტიციო საწარმო.
ზოგიერთ შემთხვევაში, კოეფიციენტმა შეიძლება მიიღოს უარყოფითი მნიშვნელობა. როგორც წესი, ეს ნიშნავს იმას, რომ კომპანიის საბრუნავი კაპიტალის მაჩვენებელიც უარყოფითია. Ყველაზე ხშირად ეს სიტუაციაწარმოიქმნება იმ შემთხვევაში, თუ ფირმას აქვს მაღალი საკრედიტო ტვირთი, მაგრამ კომპანიის ბიზნეს მოდელი შეიძლება ითვალისწინებდეს მარაგების სწრაფ გადაქცევას შემოსავალში - თუ მათი ბრუნვა ხასიათდება კარგი დინამიკით. თუ ეს ასეა, მაშინ კომპანიაში უარყოფითი კოეფიციენტი ნორმად ჩაითვლება.
ამრიგად, ამ თანაფარდობის სტანდარტი შეიძლება განისაზღვროს კომპანიის ბიზნეს მოდელის სპეციფიკის გათვალისწინებით.
კოეფიციენტი, რომლის გაანგარიშებაც განვიხილეთ, საუკეთესოდ არის შედარებული დინამიკაში. მაგალითად, მონაცემების გამოყენებით ბალანსი in სხვადასხვა წლები. ერთ პერიოდში დაფიქსირებული ვარდნა შეიძლება ანაზღაურდეს შესაბამისი ინდიკატორის მნიშვნელობის მკვეთრი ზრდით სხვა დროის პერიოდებში, ამიტომ მისი საშუალო მნიშვნელობა შეიძლება ჩაითვალოს ოპტიმალურ დონეზე შესაბამისობაში. ინვესტორები, ფინანსური სტაბილურობის ინდიკატორების შესწავლისას, ისევე როგორც რეზერვების თანაფარდობა, როგორც წესი, გადაწყვეტილებებს იღებენ მათი განხილვის საფუძველზე სხვადასხვა პერიოდში საწარმოს ეფექტურობასთან შედარების კონტექსტში.
შედეგები
კაპიტალის მარაგის კოეფიციენტი- ინდიკატორი, რომელიც დაკავშირებულია მათთან, რომელსაც შეუძლია შეაფასოს კომპანიაში არსებული მდგომარეობა: რაც უფრო მაღალია ის, მით უფრო სტაბილურია საწარმოს ბიზნეს მოდელი. მაგრამ სავსებით შესაძლებელია ბიზნესის წარმატებით განვითარება მისი უარყოფითი ღირებულებებითაც კი - მაგალითად, თუ კომპანია აწარმოებს პროდუქტებს ბრუნვის მაღალი კოეფიციენტით.
ბიზნესის მენეჯმენტის ორგანიზებისას შეგიძლიათ გაიგოთ მეტი ინვენტარისთვის სხვადასხვა ინდიკატორის გამოყენების შესახებ სტატიებში:
1. წლის განმავლობაში საწარმოს პოლიტიკა ქონების ფორმირების კუთხით მიმართული იყო საბრუნავი კაპიტალის, უპირველეს ყოვლისა, მარაგების - სასაქონლო-მატერიალური ფასეულობების გაზრდაზე.
2. არ არის „ავადმყოფი“ ნივთები: ზარალი, ვადაგადაცილებული მოთხოვნები.
3. გაიზარდა საკუთარი კაპიტალი, მაგრამ მცირდება მისი წილი ვალდებულებებში. სახსრების მთლიანი ზრდა იმ პერიოდისთვის, უპირველეს ყოვლისა, დაკავშირებული იყო სესხის საფუძველზე მათ მოზიდვასთან.
4. დავალიანება და დებიტორული ანგარიშები არ ემთხვევა. საჭიროა დებიტორული დავალიანებების (განსაკუთრებით გაცემული ავანსებისა და სხვა მოვალეების) და გადასახდელების შემადგენლობის დამატებითი ანალიზი.
5. ადგილი ჰქონდა ნასესხები წყაროების გადაჯგუფებას, რაც დაკავშირებულია მათში მოკლევადიანი სესხების წილის მკვეთრ ზრდასთან, ანუ იაფი ნასესხები სახსრები შეიცვალა უფრო ძვირით.
ამ ცვლილებებმა შესაძლოა გავლენა მოახდინოს კომპანიის ფინანსურ მდგომარეობაზე მომავალში. მათი მიზეზების გასარკვევად, შემდეგი ეტაპი არის ფინანსური კოეფიციენტების ანალიზი.
ბალანსის ლიკვიდურობის ანალიზი, გადახდისუნარიანობის შეფასება.
ქვეშ გადახდისუნარიანობასაწარმოს ესმის ფულადი რესურსების შესაძლებლობა დროულად დაფაროს გადახდის ვალდებულებები. გადახდისუნარიანობის შეფასება ტარდება მახასიათებლების საფუძველზე ლიკვიდურობამიმდინარე აქტივები, ე.ი. დრო სჭირდება მათ ფულად გადაქცევას. გადახდისუნარიანობის და ლიკვიდურობის ცნებები ძალიან ახლოს არის, მაგრამ მეორე უფრო ტევადი. გადახდისუნარიანობა დამოკიდებულია ბალანსის ლიკვიდურობის ხარისხზე.
ბალანსის ლიკვიდურობის ანალიზი მოიცავს აქტივის სახსრების შედარებას, დაჯგუფებული ლიკვიდობის კლების ხარისხის მიხედვით, მოკლევადიანი ვალდებულებებთან, რომლებიც დაჯგუფებულია მათი დაფარვის ხარისხის მიხედვით.
ყველა საბალანსო აქტივი იყოფა 4 ჯგუფად:
|
ყველაზე ლიკვიდური აქტივები |
მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები და ნაღდი ფული (ხაზი 1240 + ბალანსის სტრიქონი 1250) |
|
|
სწრაფი გაყიდვის აქტივები |
დებიტორული დავალიანება (რომლის გადახდაც მოსალოდნელია ანგარიშგების თარიღიდან 12 თვის განმავლობაში) - (სტრიქონი 1230) |
|
|
აქტივების ნელი გაყიდვა |
მარაგები, დღგ, დებიტორული დავალიანება (რომლის გადახდები მოსალოდნელია ანგარიშგების თარიღიდან 12 თვეზე მეტი ხნის შემდეგ) სხვა მიმდინარე აქტივები (ხაზები 1210 + 1220 +1260) |
|
|
ძნელად გასაყიდი აქტივები |
გრძელვადიანი აქტივები (ხაზი 1100) |
ყველა ვალდებულება ასევე იყოფა 4 ჯგუფად:
ცხრილებში წარმოდგენილია ქონებისა და ვალდებულებების კლასიკური დაჯგუფება. ფინანსური ანალიზის ზოგიერთი თანამედროვე მეთოდი აწარმოებს განსხვავებულ დაჯგუფებას. მაგალითად, ითვლება, რომ გადავადებული შემოსავალი უნდა შედიოდეს ორგანიზაციის კაპიტალში ან გრძელვადიანი დებიტორული დავალიანება, ფაქტობრივად, ძნელად გასაყიდი აქტივია. თითოეულ კომპანიას აქვს უფლება აირჩიოს საკუთარი გაანგარიშების მეთოდი. ამ მასალაში წარმოდგენილი იქნება მხოლოდ ზოგადი პრინციპები შესაბამისი გამოთვლების განსახორციელებლად და მიღებული შედეგების საფუძველზე დასკვნების ჩამოყალიბებისთვის.
ბალანსის ლიკვიდურობის დასადგენად უნდა შევადაროთ ზემოაღნიშნული ჯგუფების შედეგები აქტივებსა და ვალდებულებებზე.
ნაშთი ითვლება აბსოლუტურად თხევად, თუ დაკმაყოფილებულია შემდეგი კოეფიციენტები:
გაანალიზებული საწარმოსთვის ამ თანაფარდობის შესრულების შესამოწმებლად შედგენილია ცხრილი.
ბალანსის ლიკვიდურობის ანალიზი
|
ინდიკატორების ღირებულება |
ინდიკატორების ღირებულება |
||||
|
წლის დასაწყისი |
წლის ბოლოს |
წლის დასაწყისი |
წლის ბოლოს |
||
|
1. ყველაზე ლიკვიდური აქტივები A1 |
1. ყველაზე გადაუდებელი ვალდებულებები P 1 | ||||
|
2. საბაზრო აქტივები A2 |
2. მოკლევადიანი ვალდებულებები P 2 | ||||
|
3. ნელ-ნელა რეალიზებადი აქტივები A3 |
3.გრძელვადიანი ვალდებულებები P 3 | ||||
|
4. ძნელად გასაყიდი აქტივები A4 |
4. მუდმივი ვალდებულებები P 4 | ||||
ცხრილის მონაცემების საფუძველზე გამოტანილია დასკვნები.
თუ პირველი სამი უთანასწორობა დაკმაყოფილებულია, მაშინ ეს გულისხმობს მეოთხეს შესრულებას, რაც მიუთითებს საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის ერთ-ერთი პირობის დაკმაყოფილებაზე - საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის არსებობაზე.
პირველი და მეორე ჯგუფის აქტივების შედარება ვალდებულებების პირველ ორ ჯგუფთან გვიჩვენებს მიმდინარე ლიკვიდობა, რომელიც მიუთითებს საწარმოს გადახდისუნარიანობაზე ყველაზე ახლოს განხილულ პერიოდთან.
მიმდინარე ლიკვიდობა განისაზღვრება შემდეგნაირად:
TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)
თუ მიმდინარე ლიკვიდურობის ღირებულება უარყოფითი აღმოჩნდა, მაშინ კომპანია ითვლება გადახდისუუნაროდ.
ხოლო მე-3 ჯგუფის აქტივის შედეგების შედარება ასახავს სამომავლოდ გადახდების და შემოსულობების თანაფარდობას, რითაც განსაზღვრავს გადახდისუნარიანობის პროგნოზს.
პერსპექტიული ლიკვიდობა გამოითვლება:
PL \u003d A3 - P3.
ამ გზით შეიძლება დადგინდეს, შეუძლია თუ არა ორგანიზაცია მომავალში აღადგინოს გადახდისუნარიანობა.
ამ გზით განხორციელებული ბალანსის ლიკვიდურობის ანალიზი ჯერ კიდევ მიახლოებითია. გადახდისუნარიანობის კოეფიციენტის ანალიზი განიხილება უფრო დეტალურად.
ლიკვიდურობის მაჩვენებლები ახასიათებს საწარმოს მოკლევადიან გადახდისუნარიანობას, ვალების დროულად დაფარვისა და მიმდინარე საქმიანობის დაფინანსების უნარს. არასაკმარისად მაღალი ლიკვიდურობის ღირებულებები შეიძლება მიუთითებდეს გაკოტრების საფრთხეზე, ხოლო ზედმეტად მაღალი ლიკვიდობა ნიშნავს, რომ ორგანიზაცია იზიდავს ძალიან დიდ თანხებს მიმოქცევაში, რაც ამცირებს მის პოტენციურ მომგებიანობას.
ლიკვიდობის მაჩვენებლები შემდეგია:
1. ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი გვიჩვენებს მოკლევადიანი ვალის წილს, რომელიც კომპანიას შეუძლია დაფაროს უახლოეს მომავალში აბსოლუტურად ლიკვიდური აქტივების ხარჯზე. ახასიათებს საწარმოს გადახდისუნარიანობას ბალანსის თარიღისთვის.
სტანდარტული ღირებულება 
0.2–0.5, ანუ ყოველდღე კომპანიამ უნდა დაფაროს გადასახდელების მინიმუმ 20%. დაბალი ღირებულება მიუთითებს საწარმოს გადახდისუნარიანობის შემცირებაზე.
2. რომ სწრაფი (კრიტიკული, გადაუდებელი) ლიკვიდობის კოეფიციენტი - აჩვენებს საწარმოს პროგნოზირებულ გადახდის შესაძლებლობებს, ექვემდებარება მოვალეებთან დროულ ანგარიშსწორებას.
ნაღდი ფულის და მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციების თანაფარდობა, პლუს მობილური სახსრების ოდენობა მოვალეებთან ანგარიშსწორებაში მიმდინარე ვალდებულებებთან.
სტანდარტული ღირებულება 
0,8–1,0. დაბალი ღირებულება მიუთითებს მოვალეებთან მუდმივი მუშაობის აუცილებლობაზე, რათა უზრუნველყოს საბრუნავი კაპიტალის ყველაზე ლიკვიდური ნაწილის ნაღდი ფულით გადაქცევის შესაძლებლობა ანგარიშსწორებისთვის.
3. მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი (დაფარვა) გვიჩვენებს საბრუნავი კაპიტალის საკმარისობას, რომელიც შეიძლება გამოიყენოს საწარმოს ვალდებულებების დასაფარად, სესხებისა და ანგარიშსწორებისთვის არსებული სახსრების რა ნაწილის დაფარვა შესაძლებელია მთელი საბრუნავი კაპიტალის მობილიზებით.
მიმდინარე აქტივების (მიმდინარე აქტივების) თანაფარდობა მიმდინარე ვალდებულებებთან (მოკლევადიანი ვალდებულებები).
სტანდარტული მნიშვნელობა 1.0 
2.0. ქვედა ზღვარი მიუთითებს, რომ საბრუნავი კაპიტალი საკმარისი უნდა იყოს მოკლევადიანი ვალდებულებების დასაფარად. 2-ჯერ მეტი გადაჭარბება მიუთითებს სახსრების ირაციონალურ ინვესტიციაზე და მათ არაეფექტურ გამოყენებაზე.
4. ლიკვიდაციის ფასის კოეფიციენტი განსაზღვრავს, რამდენად დაიფარება საწარმოს ყველა საგარეო ვალდებულება მისი ლიკვიდაციისა და ქონების რეალიზაციის შედეგად. საწარმოს ყველა აქტივის თანაფარდობა საგარეო ვალდებულებების ღირებულებასთან.
სტანდარტული ღირებულება 
1.0. ინდიკატორის დაბალი ღირებულება მიუთითებს არსებული აქტივების არასაკმარისობაზე საანალიზო საწარმოს საგარეო ვალდებულებების დასაფარად.
5. ლიკვიდობის ზოგადი კოეფიციენტი ბალანსი გამოიყენება მთლიანად ბალანსის ლიკვიდურობის შესაფასებლად. ამ კოეფიციენტის დახმარებით ხდება ლიკვიდურობის კუთხით საწარმოების ფინანსური მდგომარეობის ცვლილებების შეფასება; საშუალებას გაძლევთ შეადაროთ გაანალიზებული საწარმოს ბალანსი, რომელიც ეხება სხვადასხვა საანგარიშო პერიოდს, ასევე სხვადასხვა საწარმოს ბალანსებს და გაარკვიოთ რომელი ბალანსი არის ყველაზე ლიკვიდური.
საწარმოს ყველა ლიკვიდური აქტივის თანაფარდობა ყველა გადახდის ვალდებულების ჯამს იმ პირობით, რომ სხვადასხვა ჯგუფებილიკვიდური სახსრები და გადახდის ვალდებულებები შედის მითითებულ თანხებში წონითი კატეგორიებით.
სტანდარტული ღირებულება 
1.0. ეს კოეფიციენტი არის ეკონომიკური სუბიექტის ლიკვიდურობის ზოგადი მაჩვენებელი და გამოიყენება ანგარიშგების საფუძველზე სხვადასხვა პოტენციური პარტნიორიდან უფრო სანდო პარტნიორის არჩევისას.
ყველა გამოთვლილი მაჩვენებელი უნდა იყოს შეჯამებული ცხრილში.
ლიკვიდურობის კოეფიციენტები
|
ინდიკატორების სახელწოდება |
წლის დასაწყისი |
წლის ბოლოს |
შეცვლა |
სტანდარტული ღირებულება |
|
1. ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი | ||||
|
2. სწრაფი ლიკვიდურობის კოეფიციენტი | ||||
|
3. დენის კოეფიციენტი | ||||
|
4. ლიკვიდაციის ფასის კოეფიციენტი | ||||
|
5. ლიკვიდობის ზოგადი კოეფიციენტი |
ლიკვიდურობის სხვადასხვა ინდიკატორი არა მხოლოდ იძლევა საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის სტაბილურობის მრავალმხრივ აღწერას. სხვადასხვა ხარისხითლიკვიდური სახსრების აღრიცხვა, არამედ ემსახურება ანალიტიკური ინფორმაციის სხვადასხვა გარე მომხმარებელთა ინტერესებს. ასე რომ, ნედლეულის და მასალების მომწოდებლებისთვის ყველაზე საინტერესოა ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი. საბანკო სესხი საწარმოს უფრო მეტ ყურადღებას აქცევს ლიკვიდობის სწრაფ კოეფიციენტს. საწარმოს აქციებისა და ობლიგაციების მყიდველები და მფლობელები უფრო მეტად აფასებენ საწარმოს ფინანსურ სტაბილურობას მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტით. რა თქმა უნდა, უპირველეს ყოვლისა, ლიკვიდობის მაჩვენებლები უნდა იყოს დაინტერესებული საწარმოს მენეჯერებისა და ფინანსური მუშაკებისთვის.
ზოგადად, შესაძლებელია ამ კოეფიციენტების გამოყენებით გაანალიზებული ეკონომიკური სუბიექტის მიკუთვნება კრედიტუნარიანობის ამა თუ იმ კლასს. მაგრამ სირთულე იმაში მდგომარეობს, რომ:
არ არის დადგენილი ლიკვიდობის კოეფიციენტების ნორმატიული მნიშვნელობები სხვადასხვა ინდუსტრიის ორგანიზაციებისთვის;
შეფასების ინდიკატორების შედარებითი მნიშვნელობა დადგენილი არ არის და არ არსებობს განზოგადების კრიტერიუმის გამოთვლის ალგორითმი.
თუ საწარმოს აქვს ცუდი ლიკვიდურობის მაჩვენებლები, მაგრამ მისი ფინანსური სტაბილურობა არ დაიკარგა, მაშინ მას აქვს შანსი გამოვიდეს რთული სიტუაციიდან. მაგრამ თუ ორივე ლიკვიდურობის მაჩვენებლები და ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებლები წარუმატებელია, მაშინ ასეთი ეკონომიკური სუბიექტი გაკოტრების სავარაუდო კანდიდატია.
ფინანსური სტაბილურობის განმარტება.
საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური მდგომარეობის ანალიზის ერთ-ერთი მთავარი ამოცანაა მისი ფინანსური სტაბილურობის დამახასიათებელი ინდიკატორების შესწავლა. იგი განისაზღვრება რეზერვებისა და ხარჯების უზრუნველყოფის ხარისხით მათი ფორმირების საკუთარი და ნასესხები წყაროებით, საკუთარი და ნასესხები სახსრების მოცულობის თანაფარდობით და ხასიათდება აბსოლუტური და ფარდობითი მაჩვენებლების სისტემით. მდგრადობა არის გადარჩენის გასაღები და საწარმოს სტაბილურობის საფუძველი, მაგრამ მას ასევე შეუძლია ხელი შეუწყოს ფინანსური მდგომარეობის გაუარესებას გარე და შიდა ფაქტორების გავლენის ქვეშ.
Ამგვარად, ფინანსური სტაბილურობა- უსაფრთხოების გარკვეული ზღვრის შედეგი, რომელიც იცავს საწარმოს უბედური შემთხვევებისგან და მკვეთრი ცვლილებებიგარეგანი ფაქტორები.
ფინანსური სტაბილურობის დაკარგვა ნიშნავს, რომ ეს საწარმო მომავალში სავარაუდოდ გაკოტრდება მის ლიკვიდაციამდე ყველა შემდგომი შედეგით, თუ არ იქნება მიღებული სწრაფი და ეფექტური ზომები ფინანსური სტაბილურობის აღსადგენად.
ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი ხორციელდება აბსოლუტური და ფარდობითი მაჩვენებლების გამოყენებით.
აბსოლუტური მაჩვენებელი ფინანსური სტაბილურობა არის რეზერვების ფორმირებისთვის სახსრების წყაროების შესაბამისობა ან შეუსაბამობა (ჭარბი ან დეფიციტი) რეზერვების ღირებულებასთან, მიღებული როგორც სხვაობა სახსრების წყაროსა და რეზერვების ღირებულებას შორის. ეს ეხება რეზერვების უზრუნველყოფას საკუთარი და ნასესხები სახსრების წყაროებით.
ფინანსური სტაბილურობის გასაანალიზებლად, ბალანსი შედგენილია აგრეგირებული ფორმით.
აგრეგატული ნაშთი
|
ინდიკატორების ღირებულება |
ინდიკატორების ღირებულება |
||||
|
წლის დასაწყისი |
წლის ბოლოს |
წლის დასაწყისი |
წლის ბოლოს |
||
|
1. გრძელვადიანი აქტივები ფ |
1.კაპიტალი და თან | ||||
|
2. მიმდინარე აქტივები რ |
2. ნასესხები კაპიტალი | ||||
|
აქციები და ხარჯები ზ |
– გრძელვადიანი ვალდებულებები К t | ||||
|
მიმდინარე ვალდებულებები К t | |||||
საწარმო ფინანსურად სტაბილურია, თუ დაკმაყოფილებულია შემდეგი პირობები:
რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირების წყაროების დასახასიათებლად გამოიყენება რამდენიმე ინდიკატორი, რომელიც ასახავს დაფარვის სხვადასხვა ხარისხს. განსხვავებული ტიპებიწყაროები:
საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ხელმისაწვდომობა ახასიათებს წმინდა საბრუნავი კაპიტალი. მისი ზრდა წინა პერიოდთან შედარებით მიუთითებს საწარმოს შემდგომ განვითარებაზე ან ინფლაციის ფაქტორის ზემოქმედებაზე, ასევე მათი ბრუნვის შენელებაზე, რაც ობიექტურად იწვევს მათი მასის გაზრდის აუცილებლობას. საბრუნავი კაპიტალის არსებობა დადებითი მაჩვენებელია ინვესტორებისთვის და კრედიტორებისთვის.
რეზერვებისა და ხარჯების საკუთარი და გრძელვადიანი ნასესხები წყაროების ხელმისაწვდომობა - ამ ინდიკატორის ღირებულება მიუთითებს არა მხოლოდ იმაზე, თუ რამდენად აღემატება მიმდინარე აქტივები მიმდინარე ვალდებულებებს, არამედ იმაზე, თუ როგორ ფინანსდება გრძელვადიანი აქტივები ორგანიზაციის საკუთარი სახსრებიდან და გრძელვადიანი სესხებიდან. წმინდა საბრუნავი კაპიტალი აუცილებელია კომპანიის ფინანსური სტაბილურობის შესანარჩუნებლად, ვინაიდან საბრუნავი კაპიტალის გადაჭარბება მოკლევადიან ვალდებულებებზე ნიშნავს, რომ კომპანიას არა მხოლოდ შეუძლია მათი დაფარვა, არამედ აქვს ფინანსური რესურსები მომავალში საქმიანობის გასაფართოვებლად.
რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირების ძირითადი წყაროების ჯამური ღირებულება - სახსრების ძირითადი წყაროების მთლიანი ღირებულების გამო რეზერვებისა და ხარჯების რაციონალური ფორმირება დადებითად აისახება წარმოების კურსზე, საწარმოს ფინანსურ შედეგებსა და გადახდისუნარიანობაზე.
საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ჭარბი ან დეფიციტი
ინდიკატორების გაანგარიშება ხორციელდება შემდეგი ფორმულების მიხედვით:
საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-) (E c):
სადაც SC - კაპიტალი (ხაზი 1300),
F - გრძელვადიანი აქტივები (ხაზი 1100),
Z - აქციები შეძენილ ფასეულობებზე დღგ-ს ჩათვლით (ხაზები 1210, 1220).
ასახავს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის რაოდენობას, მ.შ. ორგანიზაციის მიერ არსებული სახსრები მარაგებისა და ხარჯების დასაფარად. ფინანსური მდგომარეობის დიაგნოსტიკისთვის მნიშვნელოვანია ამ მნიშვნელობის ცვლილებების დინამიკის გამოკვლევა. ფინანსურ მდგომარეობაზე უარყოფითად მოქმედებს როგორც საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ნაკლებობა, ასევე ჭარბი რაოდენობა. ამ სახსრების ნაკლებობამ შესაძლოა კომპანია გაკოტრებამდე მიიყვანოს მოკლევადიანი ვალდებულებების დროულად დაფარვის შეუძლებლობის გამო.
2. რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირებისთვის საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის და გრძელვადიანი ნასესხები სახსრების ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-) (E t):
სადაც K t - გრძელვადიანი ნასესხები კაპიტალი.
საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის და გრძელვადიანი ნასესხები სახსრების ჭარბი ეს ოპტიმალური რაოდენობა რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირებისთვის დამოკიდებულია საწარმოს მახასიათებლებზე, კერძოდ მის ზომაზე, გაყიდვების მოცულობაზე, მარაგებისა და დებიტორული დავალიანების ბრუნვის მაჩვენებელზე, სესხების პირობებზე. ინდუსტრიის სპეციფიკა და ა.შ.
3. მარაგების ფორმირების ძირითადი წყაროების ჯამური ღირებულების ჭარბი (+) ან დეფიციტი (-) (E ∑):
სადაც K t - მოკლევადიანი კრედიტები და სესხები.
ფინანსური არასტაბილურობა მისაღებია, თუ დაკმაყოფილებულია შემდეგი პირობები: მარაგები პლუს მზა პროდუქტები ტოლია ან აღემატება მარაგების ფორმირებაში ჩართული მოკლევადიანი სესხებისა და სესხების ოდენობას; მიმდინარე სამუშაოები პლუს გადავადებული ხარჯები, ტოლი ან ნაკლები, ვიდრე საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ოდენობა.
რეზერვების უზრუნველყოფის სამი ინდიკატორის გაანგარიშება მათი ფორმირების წყაროებით საშუალებას გვაძლევს დავახარისხოთ სიტუაციები მათი სტაბილურობის ხარისხის მიხედვით. ფინანსური მდგომარეობის ტიპის განსაზღვრისას გამოიყენება სამგანზომილებიანი (სამკომპონენტიანი) მაჩვენებელი.
სადაც ფუნქცია განისაზღვრება შემდეგნაირად:
ამ ფორმულების გამოყენებით შეიძლება განვასხვავოთ ფინანსური სიტუაციების ოთხი ტიპი.
1. აბსოლუტური ფინანსური სტაბილურობა, ეს განისაზღვრება პირობებით
ეს ტიპი აჩვენებს, რომ აქციები და ხარჯები სრულად დაფარულია საკუთარი საბრუნავი კაპიტალით, მაღალი გადახდისუნარიანობით, კრედიტორებზე დამოკიდებულების გარეშე. პრაქტიკაში ეს იშვიათად ხდება. ამ ტიპის მდგრადობა არ შეიძლება ჩაითვალოს იდეალურად, ვინაიდან საწარმო ამ შემთხვევაში არ იყენებს დაფინანსების გარე წყაროებს თავის ბიზნეს საქმიანობაში.
2. ნორმალური ფინანსური სტაბილურობა
სიტუაციის სამგანზომილებიანი მაჩვენებელი: 
ხარჯების დაფარვის წყაროა საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი და გრძელვადიანი ნასესხები წყაროები. ნორმალური სტაბილურობით, რომელიც უზრუნველყოფს გადახდისუნარიანობის გარანტიას, საწარმო ოპტიმალურად იყენებს საკუთარ და საკრედიტო რესურსებს, მიმდინარე აქტივებს და გადასახდელებს.
3. არასტაბილური ფინანსური მდგომარეობა
სიტუაციის სამგანზომილებიანი მაჩვენებელი: 
ხარჯების დაფარვის წყარო არის წყაროების მთლიანი რაოდენობა. იგი ხასიათდება გადახდისუნარიანობის დარღვევით: ამ შემთხვევაში კომპანია იძულებულია მოიზიდოს რეზერვებისა და ხარჯების დაფარვის დამატებითი წყაროები, მცირდება წარმოების მომგებიანობა. თუმცა, გაუმჯობესების ადგილი ჯერ კიდევ არსებობს
4. კრიზისული ფინანსური მდგომარეობა
სიტუაციის სამგანზომილებიანი მაჩვენებელი: 
ამ სიტუაციაში არის ვადაგადაცილებული დებიტორული დავალიანება და დროულად დაფარვის შეუძლებლობა. ნაღდი ფული, მოკლევადიანი ფასიანი ქაღალდები და დებიტორული დავალიანება არც კი მოიცავს გადასახდელებსა და ვადაგადაცილებულ სესხებს. ბაზრის პირობებში მსგავსი სიტუაციის განმეორებით საწარმოს გაკოტრების საფრთხე ემუქრება.
ყველა ზემოთ ჩამოთვლილი მაჩვენებელი შეიძლება წარმოდგენილი იყოს ცხრილის სახით.
ინდიკატორების ცხრილი ფინანსური სიტუაციების ტიპების მიხედვით.
|
ინდიკატორები |
ფინანსური სიტუაციების სახეები |
|||
|
აბსოლუტური სტაბილურობა |
ნორმალური სტაბილურობა |
არასტაბილური მდგომარეობა |
კრიზისული მდგომარეობა |
|
|
ΔE C< 0 |
||||
|
ΔE T< 0 |
||||
|
Δ E Σ > 0 |
Δ E Σ > 0 |
Δ E Σ > 0 |
Δ E Σ< 0 |
|
ფინანსური მდგომარეობის აბსოლუტური და ნორმალური სტაბილურობა ხასიათდება მომგებიანობის მაღალი დონით და ფინანსური დისციპლინის დარღვევის არარსებობით.
არასტაბილური ფინანსური მდგომარეობა ხასიათდება ფინანსური დისციპლინის არსებობით, მიმდინარე ანგარიშზე თანხების მიწოდების შეფერხებით და საწარმოს მომგებიანობის შემცირებით.
კრიზისული ფინანსური მდგომარეობისთვის, არასტაბილური ფინანსური მდგომარეობის მითითებული ნიშნების გარდა, დამახასიათებელია რეგულარული გადაუხდელობების არსებობა (ბანკებიდან ვადაგადაცილებული სესხები, მომწოდებლებისადმი ვადაგადაცილებული დავალიანება, ბიუჯეტის წინაშე დავალიანების არსებობა).
ფინანსური მდგომარეობის შესაფასებლად გამოითვლება ფინანსური კოეფიციენტები, რომლებიც გაანალიზებულია დინამიკაში და შედარებულია სტანდარტულ მნიშვნელობებთან.
1. საბრუნავი კაპიტალის კოეფიციენტი აჩვენებს, რომ საწარმოს აქვს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი, რომელიც აუცილებელია მისი ფინანსური სტაბილურობისთვის. ეს არის გადახდისუუნარობის (გაკოტრების) დადგენის კრიტერიუმი. რაც უფრო მაღალია მაჩვენებელი, მით უკეთესია საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა, მით მეტი შესაძლებლობა აქვს მას გაატაროს დამოუკიდებელი ფინანსური პოლიტიკა. იგი განისაზღვრება, როგორც საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის თანაფარდობა საწარმოს საბრუნავი კაპიტალის მთლიან მოცულობასთან.
სტანდარტული ღირებულება 
0,1.
2. კაპიტალის მარაგის კოეფიციენტი გვიჩვენებს მარაგების საკუთარი სახსრებით დაფარვის ხარისხს, ასევე ნასესხები სახსრების მოზიდვის აუცილებლობას. იგი განისაზღვრება, როგორც საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის თანაფარდობა მარაგებისა და ხარჯების რაოდენობასთან.
სტანდარტული ღირებულება 
0,6-0,8.
3. წილობრივი მანევრირების კოეფიციენტი აჩვენებს საწარმოს უნარს შეინარჩუნოს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის დონე და შეავსოს საბრუნავი კაპიტალი საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ხარჯზე. რაც უფრო ახლოს არის ინდიკატორის მნიშვნელობა ზედა ზღვარი, მით მეტია ფინანსური მანევრირების შესაძლებლობა. იგი განისაზღვრება, როგორც საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის თანაფარდობა საკუთარი სახსრების წყაროების მთლიან ღირებულებასთან (საკუთარი კაპიტალი).
სტანდარტული ღირებულება 
0,2-0,5.
4. ავტონომიის კოეფიციენტი ახასიათებს დამოუკიდებლობას ნასესხები სახსრებისაგან. განსაზღვრავს საწარმოს მესაკუთრეთა წილს სახსრების მთლიან ოდენობაში. რაც უფრო მაღალია კოეფიციენტის მნიშვნელობა, მით უფრო სტაბილურია საწარმო და ნაკლებად არის დამოკიდებული გარე კრედიტორებზე. იგი განისაზღვრება საწარმოს ყველა სახსრების ჯამური ოდენობის საკუთარი სახსრების წყაროებთან შეფარდებით.
სტანდარტული ღირებულება 
0,5.
5. ვალის კაპიტალის თანაფარდობა (ან ფინანსური ბერკეტი). გვიჩვენებს, რამდენი ნასესხები თანხები მოიზიდა კომპანიამ კაპიტალის აქტივებში ინვესტირებული 1 რუბლისთვის. ამ ლიმიტის გადაჭარბება ნიშნავს კომპანიის დამოკიდებულებას სახსრების გარე წყაროებზე. ფინანსური სტაბილურობის დაკარგვა (ავტონომია). იგი განისაზღვრება ყველა ვალდებულების საკუთარ სახსრებთან შეფარდებით.
სტანდარტული ღირებულება< 0,7.
6. ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტი . აჩვენებს საკუთარი კაპიტალისა და გრძელვადიანი ნასესხები კაპიტალის წილს საბალანსო ვალუტაში.
სტანდარტული მნიშვნელობა \u003d 0.9
ყველა ზემოთ ჩამოთვლილი მაჩვენებელი წარმოდგენილია ცხრილში.
ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტები.
|
ინდიკატორების სახელწოდება |
წლის დასაწყისი |
წლის ბოლოს |
შეცვლა |
სტანდარტული ღირებულება |
|
1. საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის თანაფარდობა | ||||
|
2. მატერიალური რეზერვების თანაფარდობა საკუთარ სახსრებთან | ||||
|
3. კაპიტალის მოქნილობის კოეფიციენტი | ||||
|
4. ავტონომიის კოეფიციენტი | ||||
|
5. ვალისა და სააქციო კაპიტალის თანაფარდობა (ბერკეტი) | ||||
|
6. ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტი. |
Ერთ - ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი მახასიათებლებისაწარმოს ფინანსური მდგომარეობის მდგრადობა, მისი დამოუკიდებლობა ნასესხები სახსრებისგან არის ავტონომიის კოეფიციენტი. მნიშვნელობა 
> 0.5 აჩვენებს, რომ საწარმოს ყველა ვალდებულება შეიძლება დაიფაროს საკუთარი სახსრებით. შეზღუდვის შესრულება 
> 0.5 მნიშვნელოვანია არა მხოლოდ თავად საწარმოსთვის, არამედ მისი კრედიტორებისთვისაც. ავტონომიის კოეფიციენტის ზრდა მიუთითებს საწარმოს ფინანსური დამოუკიდებლობის ზრდაზე, მომავალ პერიოდებში ფინანსური სირთულეების რისკის შემცირებაზე. კრედიტორების თვალსაზრისით, ეს ტენდენცია ზრდის საწარმოს მიერ ნაკისრი ვალდებულებების დაფარვის გარანტიებს.
ავტონომიის კოეფიციენტი ავსებს ნასესხები და საკუთარი სახსრების თანაფარდობას 
. იგი მიუთითებს იმაზე, თუ რამდენი ნასესხები თანხები მოიზიდა კომპანიამ კაპიტალის აქტივებში ინვესტირებული 1 რუბლისთვის. თუ ნასესხები კაპიტალი უახლოვდება ან ხდება უფრო დიდი ვიდრე საკუთარი კაპიტალი, მაშინ ფინანსური სტაბილურობა მცირდება. ამ კოეფიციენტის მნიშვნელობა დამოკიდებულია ინდუსტრიის სპეციფიკადა ინფლაციის მაჩვენებელი.
ფინანსური მდგომარეობის სტაბილურობის ძალიან მნიშვნელოვანი მახასიათებელია მანევრირების კოეფიციენტი 
. იგი გვიჩვენებს საწარმოს საკუთარი სახსრების რა ნაწილია მოძრავი (მოქნილი) სახით, რაც ამ სახსრების შედარებით თავისუფალ მანევრირების საშუალებას იძლევა. მანევრირების კოეფიციენტის მაღალი მნიშვნელობა დადებითად ახასიათებს ფინანსურ მდგომარეობას, თუმცა, არ არსებობს პრაქტიკაში კარგად დამკვიდრებული ინდიკატორის ნორმალური მნიშვნელობები. ზოგჯერ სპეციალიზებულ ლიტერატურაში კოეფიციენტის ოპტიმალური მნიშვნელობად რეკომენდებულია 0.5 მნიშვნელობა. ინდიკატორი, ისევე როგორც ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტი 
მიზანშეწონილია გამოიყენოთ იმავე ინდუსტრიის საწარმოების მუშაობის ანალიზისთვის.
ფინანსური არასტაბილურობის დაძლევა ადვილი არ არის: ამას დრო და ინვესტიცია სჭირდება. ქრონიკულად "ავადმყოფი" საწარმოსთვის, რომელმაც დაკარგა ფინანსური სტაბილურობა, ნებისმიერმა ნეგატიურმა გარემოებამ შეიძლება გამოიწვიოს საბედისწერო დასრულება - გაკოტრება.
Ჩატვირთვა...