Ekonominės pinigų reformos prielaidos buvo šios:
- pramonės ir transporto atkūrimas;
- išplėsti prekių pasiūlą;
- įmonių perkėlimas į komercinę apskaitą, įgyvendinus naujos ekonominės politikos principus;
- valstybės prekių tiekimo įmonėms, gaminančioms vartojimo prekes, atšaukimas;
- privačios prekybos leidimas;
- aktyvus prekybos balansas;
- aukso atsargų ir užsienio valiutos atsargų kaupimas;
- kredito įstaigų tinklo kūrimas;
- mokesčių sistemos, kuri užtikrino biudžeto pajamų augimą ir reguliarumą, atkūrimas, biudžeto deficito mažinimas;
- valstybės skolos rinkos sukūrimas teikiant paskolas natūra ir pinigais.
Parengiamosios priemonės numatė dviejų nominalų elgesį - 1921 m. Lapkritį ir 1922 m. Siekiant užkirsti kelią naujiems infliacijos etapams, buvo nuspręsta prekėms ir paslaugoms naudoti sąlyginius tvirtus kainų matuoklius, iš kurių vienas buvo aukso rublis - prekių gamintojai privalėjo apskaičiuoti mokėjimus prieškario aukso rubliais, vėliau juos paversdami sovietiniais banknotus valiutos kursu pagal nustatytas kotiruotes.
Reformos idėją sudarė šie priežasčių ir pasekmių ryšiai:
sunkių pinigų klausimas -> didmeninės ir mažmeninės prekybos steigimas -> spartesnis įmonių atsigavimas -> gamybos augimas -> biudžeto pajamų bazės padidėjimas -> atsisakymas išleisti popierinius pinigus biudžeto išlaidoms finansuoti.
Dėl reformos piniginis vienetas tapo červonetu - 10 rublių vertės banknotu. (3.19 pav.), Kurio aukso kiekis panašus į priešrevoliucinę auksinę monetą (7,74234 g). Monopolinė teisė išduoti červonetus buvo suteikta SSRS valstybiniam bankui. Svarbus reformų mechanizmo elementas yra lygiagreti senų ir naujų pinigų cirkuliacija, nes valstybė ir toliau naudojo sovietinių ženklų biudžeto pinigų emisiją.
Ryžiai. 3.19. RSFSR valstybinio banko bilietai 1 ir 3 dukatų nominalais, 1922 m
Naujasis piniginis vienetas buvo skirtas tik ekonominei ir komercinei apyvartai aptarnauti. Santykis tarp „chervonets“ ir „sovznaki“ buvo suformuotas pagal rinkos taisykles ir priklausė nuo pasiūlos ir paklausos būklės bei rinkos dalyvių pageidavimų. Taigi buvo pasiūlyta nauja valiuta
rinka kaip oficialus pretendentas į visuotinio piniginio ekvivalento vaidmenį, kuris galiausiai turėjo pakeisti ankstesnę priemonę, kuri buvo išnaudota šiomis galimybėmis.
Chervonets Ar banko valiuta, išleista griežtai reguliuojamu būdu vykdant valstybės banko kreditavimo ir emisijos veiklą, esant realiam materialiniam saugumui arba mainais už tikrąsias vertes. Siekiant išlaikyti červonetų stabilumą, susijusį su infliacija, buvo numatyta juos iškeisti į užsienio valiutą ir auksą monetomis ir taurėmis. Červonetų vertybinių popierių struktūra buvo tokia: 25% - su tauriaisiais metalais, 75% - su lengvai parduodamomis prekėmis, trumpalaikiais vekseliais ir kitais trumpalaikiais įsipareigojimais. Banknotų tekste nurodyta, kad viename aukso gabalėlyje yra 1 ritė 78,24 gryno aukso akcijų. Banknotą galima iškeisti į auksą. Mainų pradžia nustatoma specialiu vyriausybės aktu. Banknotai yra visiškai apsaugoti auksu, tauriaisiais metalais, stabilia užsienio valiuta ir kitu valstybės banko turtu. Banknotai priimami nominalia verte mokant vyriausybės mokesčius ir pagal įstatymą auksu apmokėtus mokėjimus.
Kita priemonė buvo esminės svarbos-į ekonominę apyvartą įtrauktas vadinamasis aukso skaičiavimas arba „aukso sąskaita“ prieškario rubliais. Tam buvo keletas objektyvių ir subjektyvių priežasčių:
- gyventojų turėjo nemenką senosios (ikirevoliucinės) kaldinimo metalo monetų atsargas (1922 m. - apie 200 mln. aukso rublių);
- kainodaros sistema, kuri buvo atgaivinta per NEP metus, savo natūraliu istoriniu pagrindu turėjo priešrevoliucinę kainų struktūrą, suformuotą pagal aukso monetų standarto pinigų sistemą, pagrįstą Rusijos aukso rubliu;
- aukso pinigų sistema buvo visų atmintyje, todėl daugumai žmonių „prieškario rublis“ buvo gerai žinoma vertė, tinkanti įprasto skaičiavimo vieneto vaidmeniui.
Dėl to šalis sukūrė ir veikė lygiagrečiai dvi kainų sistemas - popierinius pinigus ir auksą, kurias siejo sovznako aukso rublio kursas. Lygiagreti chervonetų ir sovznakų cirkuliacija tęsėsi iki 1924 m.
Aukso gabalo paritetas su auksu reikalavo ne tik įstatyminio fiksavimo, bet ir tikro patvirtinimo. Tuo tikslu valstybės bankas vykdė užsienio valiutos keitimo ir aukso intervencijas - nupirko banknotus keisdamasis auksu ir užsienio valiuta, dėl to papildomai padidėjo červonetų paklausa. Be to, siekiant užtikrinti ryšį su auksu 1923 m., Buvo atliktas auksinių dukatų išleidimas. Dėl pinigų reformos pinigų pasiūla sumažėjo 50 trilijonų rublių.
1924 m. Pinigų apyvarta buvo suvienodinta:
- sovznakas buvo oficialiai panaikintas. Buvo paskelbta fiksuota sovznako norma červonciuose ir jų išpirkimas buvo atliktas mainais į 50 tūkstančių rublių kurso iždo vekselius. sovietiniais ženklais 1923 = = 1 rub. iždo raštuose. Iš apyvartos buvo išimta apie 809,6 kvadrilijono rublių;
- pradėjo leisti iždo vekselius, išreikštus rubliais ir turinčius popierinių pinigų pobūdį, išleistus pinigų apyvartos patogumui. Iždo vekseliai buvo truputinė červoneto dalis ir buvo išreikšti aukso rubliais;
- kaip derybų čipas buvo išleista sidabro ir vario moneta, kuri buvo nedidelė iždo rublio dalis;
- Siekdamas užtikrinti pinigų apyvartos stabilumą, SSRS finansų liaudies komisariatas nustatė iždo vekselių emisijos limitą, kuris 1924 m. Sudarė 50% į apyvartą išleistų banknotų kiekio, o 1930 m. . 1925 m. Iždo vekselių emisija taip pat buvo perduota SSRS valstybiniam bankui, o iždo pobūdis išliko tik dėl derybų lusto.
Taigi, įgyvendinus reformą, buvo sukurta nauja pinigų sistema, apyvarta ir tarpusavio mainai, esant tam tikriems bankų červonetų, iždo banknotų, taip pat sidabro ir vario monetų, kurių kainų skalė pagrįsta auksu, santykiu. Banknotai buvo padengti auksu ir turėjo aukso paritetą, tačiau aukso apyvartos nebuvo. Šios sistemos pranašumas buvo tas, kad jai netrūko mokėjimo priemonių, o kartu ir popierinių pinigų emisijos padidėjimo pavojų galima neutralizuoti reglamentuojant banknotų išleidimą.
Ekonominiai reformos rezultatai - dinamiškas šalies ekonomikos augimas, užsienio ekonominių santykių raida, subalansuota ir stabili finansų ir pinigų apyvartos būklė. Pinigų reforma padidino pinigų vaidmenį plėtojant ekonomiką ir atkuriant prekių santykius. Į apyvartą išleidus červonetus ir valstybės iždo vekselius, pagerėjo įmonių finansinė padėtis, kurios nustojo patirti nuostolių dėl pinigų nusidėvėjimo.
Tačiau keletas veiksmų, kurių buvo imtasi 1925–1933 m., Paskatino atsisakyti stabilaus piniginio vieneto:
- privataus kapitalo veiklos apribojimas ir vėliau visiškas privataus verslumo likvidavimas;
- pramonės ir žemės ūkio prekių kainų skirtumai, ribojantys stabilios apyvartos susidarymą;
- pernelyg didelis bankų skolinimas pramonei ir įmonių išlaidų apskaitos įforminimas;
- neefektyvūs ekonominio poveikio žemės ūkiui metodai, stabdantys jo ekonomikos augimą (kolektyvizacija, atėmimas);
- valdymo centralizavimas ir perėjimas prie administracinio valdymo valdymo metodų.
Šie veiksniai lėmė prekių pasiūlos trūkumą ir infliaciją. Dėl to XX amžiaus 20 -ojo dešimtmečio antroje pusėje. pradėta peržiūrėti teorinė pinigų samprata, kuri buvo siejama su perėjimu nuo vieno ekonominio mechanizmo (NEP) modelio prie kito - administracinio -komandinio. Šiuo atžvilgiu vertas dėmesio B. Raskino teiginys: „... pinigų sistemos socializacija pasireiškia tuo, kad ši sistema vis labiau atspindi socialistinių įplaukų ypatybes ir vis mažiau pinigų prigimtį“.
1926–1928 m. červonetas nustojo būti konvertuojama valiuta. Po 1930–1933 m. Kreditų reformos, kurios tikslas buvo centralizuoti kreditavimo procesus ekonomikoje ir panaikinti komercinį skolinimą bei vekselių apyvartą, červonetus iš apyvartos faktiškai išstūmė bankų ir iždo rubliai. Pinigų apyvartoje nustatytas patikimumo standartas.
Antrojo pasaulinio karo metu vyriausybė buvo priversta pasinaudoti emisijomis, kad padengtų karines išlaidas. Iki karo pabaigos ji buvo keturis kartus didesnė už prieškario lygį, o mažmeninės prekybos apimtis, atvirkščiai, sumažėjo daugiau nei 2/3, dėl to pinigų pasiūlos prekių pasiūla sumažėjo ir vystėsi infliacijos procesas. Apyvartoje pasirodė pinigų perteklius, dėl kurio padidėjo rinkos kainos ir sumažėjo rublio perkamoji galia.
Reforma nuo lat. reiškia „transformacija“. Žvelgiant plačiau, reforma yra transformacija, kažko keitimas. Reformos gali būti radikalios arba dalinės, paliesti arba nepaliesti socialinės sistemos pagrindų, turėti progresyvų ar reakcingą pobūdį.
Pinigų reforma- Tai yra visiškas ar dalinis pinigų sistemos pakeitimas, siekiant ją sukurti ir sustiprinti. Praktiškai pinigų reforma yra pagrindinė priemonė mažinant infliaciją ir šalinant sunkiausias jos pasekmes.
Pinigų reforma- Tai pinigų sistemos pertvarka, kurią valstybė vykdo siekdama supaprastinti ir sustiprinti pinigų apyvartą, lydima naujų banknotų išleidimo į apyvartą ir priverstinio senų pašalinimo.
Paprastai pinigų reformos vykdomos, kai pasikeičia gamybos rūšis ar socialinė ir ekonominė formacija (aukso standartas buvo pakeistas kreditiniais pinigais), taip pat ekonomikos atsigavimo laikotarpiu, kuris dėl įvairių priežasčių buvo sunaikintas (revoliucijos). , karai).
Pinigų reformų rūšys
Užbaikite pinigų reformą yra naujos pinigų sistemos sukūrimas. Tai atliekama formuojant naujas valstybes arba kuriant nacionalinę pinigų sistemą, kai suvienodinamos kelių šalių pinigų sistemos (pavyzdžiui, sukuriama vieninga Europos Sąjungos šalių pinigų sistema). .
Dalinė pinigų reforma- Tai esamos pinigų sistemos užsakymas, siekiant stabilizuoti pinigų apyvartą. Vykdant dalinę pinigų reformą keičiasi atskiri pinigų sistemos elementai: išleidimo tvarka, banknotai, piniginio vieneto pavadinimas.
Konfiskuojančios pinigų reformos- reforma, kuri keičia (dažniausiai sumažina) pinigų perkamąją galią.
Nekonfiskuojančios pinigų reformos- reforma nekeičiant pinigų perkamosios galios.
Pinigų reformos yra „minkštos“ ir „kietos“, atsižvelgiant į devalvacijos ar perkainojimo laipsnį.
"Minkštas" reforma leidžia laipsniškai įgyvendinti pakeitimus. Pavyzdžiui, laipsniškas perėjimas prie naujos valiutos. Švelniausia pinigų reforma: nominalas.
" Sunkus " reformaįvykdyta akimirksniu. Sunkiausia pinigų reforma: panaikinimas
Apskritai pinigų reformos reiškia perėjimą iš vienos pinigų sistemos į kitą; siauroje - dalinis pinigų sistemos elementų pasikeitimas.
Reformos vykdomos įvairiais būdais, priklausomai nuo esamos politinės sistemos, atskirų klasių padėties, šalių ekonomikos būklės. Pinigų reformas lydi visi arba dalis nusidėvėjusių popierinių ženklų išbraukimas iš apyvartos ir jų pakeitimas naujais pinigais (grynaisiais ir negrynaisiais); valiutos kurso pokyčiai; pinigų sistemos restruktūrizavimas, įvedant naujus emisijos teisės aktus. O aukso kaip piniginio metalo naudojimo laikotarpiu (iki 1973 m.) Pinigų reforma taip pat buvo pinigų aukso kiekio pasikeitimas.
Pinigų apyvartos istorijoje žinomi šie pinigų reformų mechanizmai.
1. Perėjimas nuo vieno pinigų produkto prie kito, iš vienos rūšies pinigų sistemos į kitą.
2. Sugedusių, pažeistų ar negrąžinamų banknotų pašalinimas iš apyvartos ir jų pakeitimas visaverčiais, keičiamais vienetais.
3. Naujų išmetamųjų teršalų teisės aktų įvedimas.
4. Valiutos stabilizavimas arba dalinės priemonės pinigų cirkuliacijai racionalizuoti.
5. Naujos pinigų sistemos formavimas, susijęs su valstybės restruktūrizavimu.
Pirmojo tipo pinigų sistemos pokyčių pavyzdys yra perėjimas iš vienos valiutos į kitą.
Perėjimas nuo vieno metalo prie kito (vertingesnis), pavyzdžiui, iš vario į sidabrą ir iš sidabro į auksą, arba perėjimas nuo bimetalizmo prie monometalizmo ir iš monometalizmo į popieriaus kreditavimo sistemą.
Galima nustatyti, kad perėjimas nuo varinių pinigų prie sidabro, o paskui aukso yra vykdomas jau senovės Romoje. Piniginės reformos, kuriomis siekiama įvesti bimetalinę pinigų sistemą ir vėliau pereiti prie monometalizmo, būdingos daugiausia JAV.
Antros rūšies pinigų reformos pavyzdys yra 1695 m. Didžiojoje Britanijoje priimtas įstatymas, pagal kurį visos senos monetos, praradusios savo masę, turėjo būti perduotos, kad jas būtų galima nukaldinti į visos vertės monetas.
Trečiojo tipo pinigų reformos apima, pavyzdžiui, pinigų išleidimo iš JAV tvarkos panaikinimą 1913 m., Kai 12 Federalinių rezervų bankų gavo teisę išleisti banknotus. Taip pat buvo pakeista banknotų apsaugos tvarka. Banknotai pradėti leisti ne prieš vyriausybės vertybinius popierius, o už auksą (40% užstatas) ir komercines vekselius (60%).
Ketvirtoji pinigų reformų rūšis yra pinigų apyvartos stabilizavimas: ji gali būti vykdoma įvairiais metodais, iš kurių tipiškiausi yra šie:
Panaikinimas - valstybės nusidėvėjusių pinigų paskelbimas negaliojančiais. Kartais tai yra senų pinigų keitimas į naujus tokiu kursu, kuris sumažina keitimo operaciją į techninę priemonę. Iš esmės tai yra pinigų reformos rūšis. Tai atliekama ekonomikos stabilizavimo laikotarpiu po hiperinfliacijos, kaip taisyklė, siekiant atkurti pasitikėjimą nacionaline valiuta.
Devalvacija - kilęs iš lotynų kalbos: de - priešdėlis, reiškiantis nuleidimą, vа1eo - aš turiu vertę. Reiškia nacionalinės valiutos kurso sumažėjimą tarptautinių valiutos vienetų atžvilgiu; anksčiau - iki aukso paritetų panaikinimo 1976–1978 m. - į auksą.
Objektyvus devalvacijos pagrindas yra valiutos kurso disbalansas - oficialaus valiutos kurso pervertinimas, palyginti su rinkos kursu.
Perkainojimas - kilęs iš lotynų kalbos: re -prefix, reiškiantis priešingą veiksmą, vаleo - aš turiu vertę. Nurodo nacionalinės valiutos kurso padidėjimą užsienio valiutų arba tarptautinių valiutos vienetų (anksčiau - aukso) atžvilgiu;
Nominalas - kainų skalės pasikeitimas ir būdas padidinti nominalią banknotų vertę. Banknotų keitimas į naujus, tuo pačiu perskaičiuojant kainas, tarifus, darbo užmokestį.
Šie metodai buvo plačiai naudojami pinigų apyvartos istorijoje.
Panaikinimas buvo atliktas Prancūzijoje 1796-1797 m. pereinant nuo asignuotųjų ir piniginių įgaliojimų, kurie nusidėvėjo (be jų išpirkimo) prie visos vertės metalinių pinigų; 1924 metais Vokietijoje vyko mainai: naujasis prekės ženklas pakeistas 1 trilijonu. seni prekės ženklai; pasibaigus Antrajam pasauliniam karui, naikinimas buvo atliktas Jugoslavijoje, Rumunijoje, Graikijoje, Vengrijoje.
Devalvacija buvo atliktas JAV 1780 m., Rusijoje - 1895 m.
Nominalas buvo surengtas Austrijoje 1811 m., kai senosios guldenos buvo iškeistos į naujas santykiu 5: 1. XX amžiaus 70–80-aisiais besivystančios šalys taip pat ne kartą vykdė pinigines reformas nominalo forma santykiu 1000: 1: Brazilijoje, Zaire, Čilėje, Urugvajuje.
Dažnai nominalo atliekamas paskutiniame ekonomikos stabilizavimo etape po paspartėjusios infliacijos. Vykdant nominalą, mainai paprastai vyksta be apribojimų. Siekiant sklandesnio naujų pinigų įleidimo į apyvartą, įvedamas lygiagretus naujų ir senų pinigų apyvartos laikotarpis. Techniškai mainai šiuolaikinėje visuomenėje vyksta išleidžiant tik naujo tipo grynuosius pinigus ir palaipsniui pašalinant senus pinigus iš apyvartos.
Penktoji pinigų reformos rūšis yra naujų pinigų sistemų kūrimas. Tokios reformos vykdomos imperijų žlugimo ir naujų valstybių kūrimosi laikotarpiu. Paskutinė pinigų reformos rūšis turėtų apimti reformą, kuri buvo atlikta Ukrainoje 1996 m.
Pinigų reforma Ukrainoje
Pinigų reformos poreikį Ukrainos teritorijoje lėmė dvi pagrindinės priežastys:
Pinigų reformos Ukrainoje priežastys
Ukrainos paskelbimas nepriklausomoms ir nepriklausomoms valstybėms, ekonominė Ukrainos nepriklausomybė galėtų būti tikra tik suformavus savo stabilią nacionalinę valiutą.
Ukraina, kaip ir visi buvusios SSRS subjektai, išgyveno gilią pinigų krizę, kuri pasireiškė dideliu karbovanetų nuvertėjimu, pinigų apyvartos sutrikimu, pinigų vaidmens kritimu ir ekonominių ryšių natūralizavimu.
Šie procesai sustiprino socialinės gamybos nuosmukį, sumažino gyventojų pragyvenimo lygį ir sulėtino perėjimą prie rinkos ekonomikos bei rinkos infrastruktūros kūrimą.
Vasarą Ukraina paskelbė apie savo ketinimus išleisti griviną, parengusi ir išleidusi šiuos norminius dokumentus: „Deklaracija dėl Ukrainos valstybinio suvereniteto“, įstatymas „Dėl Ukrainos ekonominės nepriklausomybės“, „Perėjimo prie Rinkos ekonomika". Jie sukūrė nacionalinės valiutos įvedimo į apyvartą pagrindą.
Tačiau pinigų reforma buvo atlikta 1996 m.
Taip yra dėl šių priežasčių:
Priežastys, dėl kurių laipsniškai įgyvendinama pinigų reforma Ukrainoje
Iš pradžių, nepakankama valdžios institucijų kompetencija vykdyti tokius ekonominius įvykius
Antra, finansų ir ekonomikos krizės buvimas ir gilėjimas bei struktūrinis gamybos disbalansas
Trečia, neryškios rublio zonos sienos, kurios ir toliau veikė po SSRS žlugimo visose posovietinėse respublikose, įskaitant Ukrainą
1992 m. Sausio 10 d. Buvo pristatytas daugkartinio naudojimo pusiau valiutos vienetas-Ukrainos kuponas-karbovanets. Teigiama šio įvykio reikšmė buvo ta, kad Ukraina sugebėjo išvengti gilėjančios mokėjimo krizės, kuri yra pavojinga valstybės suverenitetui. Tuo pačiu metu ši priemonė neprisidėjo prie Ukrainos pasitraukimo iš rublių zonos, nes visą negrynojo grynųjų pinigų apyvartą ir toliau aptarnavo Rusijos rublis.
Situacija išliko nepakitusi gana ilgą laiką - iki 1992 m. Lapkričio mėn. į grynųjų pinigų santykių sferą.
Rusijos rublis nustojo veikti Ukrainos pinigų apyvartoje.
Prieš įvedant griviną Ukrainos teritorijoje, pinigų apyvartoje buvo galima pastebėti daug neigiamų ekonominių reiškinių. Pavyzdžiui, augant infliacijai (1992 m. Liepos mėn. Dėl infliacinės pinigų politikos), o vėliau - hiperinfliacijai (1993 m.), Buvo galima pastebėti gamybos sumažėjimą.
Visa 1993 m. Lapkričio mėn. Padėtis dar labiau pablogėjo: pasikeitus valiutos reguliavimo srities teisės aktams, gilėjo finansų ir kreditų sistemos krizė, smarkiai šoktelėjo kainos (kainos padidėjo 25 kartus), o tai sukėlė dirbtinį banknotų trūkumą. .
Tačiau 1995–1996 m. Šie trūkumai buvo pašalinti, todėl pinigų pasiūlos apyvarta paspartėjo. Pinigų pasiūlos apyvartos rodiklis gerokai padidėjo ir sudarė daugiau nei 10 apsisukimų, o tai rodo veiksmingos pinigų politikos formavimą NBU.
Pirmojo 1996 m. Pusmečio Ukrainos ekonomikos stabilizavimo procesų sustiprinimas leido pradėti pinigų reformos įgyvendinimo procesą.
Pinigų reforma buvo įgyvendinta aktyviai, civilizuotai ir nekonfiskuojant, kad gyventojų piniginių santaupų neliečiamumas.
Pinigų reforma Ukrainoje buvo vykdoma vadovaujantis 1996-08-25 Prezidento dekretu „Dėl pinigų reformos Ukrainoje“, kurio pagrindu į pinigų apyvartą buvo įvesta visavertė nacionalinė valiuta-grivina.
Remiantis Ukrainos prezidento dekretu, perėjimas prie naujos valiutos buvo vykdomas palaipsniui:
Dvi savaites, nuo rugsėjo 2 iki rugsėjo 16 d., Galiojo dvi mokėjimo priemonės - kuponas -karbovanets ir grivina.
Nuo 1996 m. Rugsėjo 2 d. NBU nustojo leisti Ukrainos „karbovanets“ ir išleido 1, 2, 5, 10, 20, 50 ir 100 (o nuo 2002 m. - 200) vertės grivinos ir milijardų monetų nominalios vertės 1, 2, 5 vertės banknotus. , 10.25,50 (o nuo 2002 m. - 1 ir 5 UAH) kapeikų. Keitimasis buvo atliktas 100 tūkstančių karbovanetų santykiu už 1 griviną.
Įgyvendinus pinigų reformą, infliacija smarkiai sumažėjo - 1997 metais ji buvo viena mažiausių per visą laikotarpį nuo 1992 iki 1996 metų (10 proc.), O šiemet pinigų apyvartos rodiklis sumažėjo iki 8,52 apyvartos per metus. Šį rodiklių santykį galima paaiškinti tuo, kad 1997 m. 1995–1996 m. Vis dar buvo teigiamų tendencijų. Reforma taip pat turėjo įtakos ekonomikos dolerizavimo lygiui, jei 1994 m. Jis buvo 32,5%, tada 1997 m. iki 13,33 proc.
Bendrosios pinigų reformos Ukrainoje ypatybės 1996 m
Poreikis yra dėl:
- Ukrainos ekonominės nepriklausomybės paskelbimas;
Gili ekonominė krizė, kai pinigų valdymo priemonės neveikė, pinigų vaidmuo buvo sumažintas.
Pinigų reformos prielaidos buvo;
Santykinio pinigų stabilizavimo pasiekimas.
Griežtai laikytis nustatyto valstybės biudžeto deficito ribų;
Užsienio valiutų rinkos sukūrimas ir pakankamo užsienio valiutos atsargų tiekimo užtikrinimas;
Išorės finansinės ir techninės pagalbos pritraukimas siekiant sukurti stabilizavimo fondą.
Pinigų reformos tikslai:
Laikino piniginio vieneto - Ukrainos karbovanetų - pakeitimas visaverte nacionaline valiuta - grivina;
Kainų skalės keitimas;
Pinigų apyvartos gerinimas ir racionalizavimas, įveikiant katastrofiškas, socialines ir ekonomines pinigų nusidėvėjimo pasekmes.
Pinigų reformos rezultatai suteikia pagrindo teigti, kad techniniu požiūriu viskas buvo apgalvota išsamiai, reforma buvo vykdoma neskubant, laikantis nustatytos tvarkos ir per tam tikrą laiką.
Infliacijos pasekmės ir antiinfliacinė politika
Infliacija, kaip ekonominis reiškinys, yra gerai žinoma ir pakankamai išsamiai aprašyta ekonominėje literatūroje. Ir tai natūralu, nes XX amžius daugumai pasaulio šalių buvo infliacijos amžius. Tik kelios šalys ir trumpai pažymėjo, kad jos nėra.
Infliacijos reguliavimo problemos užima svarbią vietą pinigų politikos teorijoje ir praktikoje, nes infliacijos rodikliai ir jų socialinės pasekmės yra šalies ekonominės būklės vertinimo rodikliai. Pagrindiniai infliacijos matavimo rodikliai yra kainų indeksai:
Didmeninės kainos indeksai
Mažmeninių kainų indeksai
Eksporto ir importo kainų indeksai
BNP deflatoriai
BNP - bendrasis nacionalinis produktas, kuris lemia nacionalinių gamybos veiksnių veiklos rezultatą tiek šalyje, tiek užsienyje.
Didmeninės prekybos indeksai kainos parodyti vidutinio pramonės, prekybos ir žemės ūkio įmonių produktų pardavimo lygio pokyčius.
Mažmeninės prekybos indeksai kainos Jis apskaičiuojamas arba kaip bendras mažmeninėje prekyboje parduodamų produktų kainų indeksas, arba tik socialiai svarbių prekių krepšelis. Antrasis iš šių indeksų atspindi pragyvenimo išlaidas šalyje ir yra ypač svarbus gyventojams.
Deflatoriai BNP yra nustatomi pagal galutinio produkto tūrį, kuris sudaro BNP vertę. BNP apibrėžiama kaip namų ūkių, vyriausybinių organizacijų, bendrųjų viešųjų ir privačiųjų investicijų vidaus rinkoje ir užsienio prekybos kainų suma už prekes ir paslaugas.
Taip pat siūlomi alternatyvūs infliacijos lygio matavimo variantai, pvz., Pinigų pertekliaus nustatymas pagal valiutos keitimo lygtį (pinigų apyvartos įstatymas) arba palyginus padidėjusį kainų lygį nacionaline valiuta su jų lygiu santykinai stabilia valiuta. .
Užsienio ekonomistai taip pat siūlo įvairius infliacijos lygio nustatymo metodus. Pavyzdžiui, naudojant kainų indekso rodiklį, kuris matuoja tam tikro vartojimo prekių ir paslaugų rinkinio („rinkos krepšelio“) pirkimo kainos santykį per tam tikrą laikotarpį ir bendrą identišką ir panašią prekių ir paslaugų grupę bazinis laikotarpis.
Kainų indeksasRinkos krepšelio kaina einamaisiais metais
srovė = _____________________________________
metusPanašaus „rinkos krepšelio“ kaina baziniu laikotarpiu
Yra trys pagrindiniai kainų indeksai: G. Paasche, Z. Laspeyres ir I. Fischer. Kainų indeksai priklauso ne tik nuo prekių ir paslaugų kainų lygio, bet ir nuo parduotų prekių kiekio.
„Paasche“ indeksui apskaičiuoti naudojamas einamųjų metų asortimento rinkinys:
Kainos lygisі -antras elementasNSPardavimų apimtisі tūkst
Kainų indeksas= Šiais metais prekės į TŠiais metais
„Paasche“ kainų lygisі -antras elementasNSPardavimų apimtisі tūkst
baziniai metaiprekes šiais metais
Paasche indeksas šiek tiek nuvertina infliacijos lygį, nes neatsižvelgia į asortimento poslinkius ir baziniams metams priskiria naują asortimentą, suformuotą analizuojamais metais.
Norėdami apskaičiuoti Laspeyres kainų indeksą, naudojamas bazinių metų asortimento rinkinys:
IndeksasKainos lygisі -dešimtas daiktasNSPardavimų apimtisі tūkst
Laspereis = Šiais metais ______ prekės baziniais metais;
Kainos lygisі tūkstNSPardavimų apimtisі tūkst
prekių baziniais metaisprekių baziniais metais
„Laspeyres“ indeksas šiek tiek pervertina infliacijos lygį, nes jis rodo ne tik kainų kilimą, bet ir asortimento rinkinio pokyčius, įskaitant kainas ir struktūrinius veiksnius.
Fišerio indeksas apskaičiuoja Paasche ir Laspeyres indeksus:
Fišerio indeksas = Pasche kainų indeksas NS Laspeyres kainų indeksas
Tačiau Fisherio indeksas yra gana sudėtingas ir retai naudojamas praktikoje.
Dažniausiai naudojamas Laspeyreso indeksas, nes jį apskaičiuojant pakanka atsižvelgti tik į kainos pasikeitimą.
Būtina atskirti vidinius ir išorinius infliacijos veiksnius.
Vidiniai veiksniai yra piniginiai (piniginiai) ir nepiniginiai.
PinigaiInfliacijos veiksniai:
Cirkuliacijos sferos perpildymas pinigų pertekliumi dėl per didelio pinigų kiekio, naudojamo biudžeto deficitui padengti
Valstybės ekonomikos skurdas su banko paskolomis
Vyriausybės metodai išlaikyti nacionalinę valiutos kursą, apriboti jo judėjimą
Infliacija gali išsivystyti esant stabiliai apyvartoje esančių pinigų masei, sumažėjus prekių ir paslaugų apyvartai, o tai susiję su spartėjančia pinigų cirkuliacija. Kalbant apie ekonominį efektą, pinigų apyvartos spartėjimas, kitos sąlygos nepakitusios, prilygsta papildomos pinigų masės išleidimui į apyvartą.
NepiniginisInfliacijos veiksniai:
Struktūrinis disbalansas socialinėje reprodukcijoje
Brangus valdymo mechanizmas
Valstybės ekonominė politika, įskaitant mokesčius
Užsienio ekonominė politika
Esant infliacijai, kapitalas pereina iš gamybos srities į apyvartos sritį, nes ten cirkuliacijos greitis yra daug didesnis, o tai leidžia gauti didžiulį pelną, tačiau kartu sustiprina infliacijos tendencijas.
Infliacijos mechanizmas yra savaiminis, o jo pagrindu didėja santaupų deficitas, mažėja investicijos į kreditą, investicijos į gamybą ir prekių pasiūla.
Išoriniai infliacijos veiksniai yra struktūrinės krizės: žaliavos, energija, valiuta
Socialinės ir ekonominės infliacijos pasekmės yra šios:
Perskirstant pajamas tarp gyventojų grupių, gamybos sferų, regionų, ekonominių struktūrų, firmų, valstybės;
Nuvertinant gyventojų, ūkio subjektų ir valstybės biudžeto lėšų pinigines santaupas;
Esant netolygiam kainų kilimui, dėl kurio didėja pelno rodiklių nelygybė įvairiose pramonės šakose, didėja reprodukcijos disbalansas;
Iškraipant vartotojų paklausos struktūrą dėl noro nusidėvėjusius pinigus paversti prekėmis ir valiuta (pagreitėja lėšų apyvarta, atitinkamai pagreitėja ir infliacijos procesas);
Augant spekuliaciniam žaidimui kainomis, valiuta, palūkanomis, paskolomis, kurios aktyviai prisideda prie šešėlinės ekonomikos plėtros;
Mažėja nacionalinės valiutos perkamoji galia ir iškraipomas jos tikrasis valiutos kursas, palyginti su kitomis valiutomis;
Visuomenės socialiniame susisluoksniavime sustiprėjo antagonistiniai prieštaravimai.
Be nurodytų infliacijos padarinių, taip pat yra infliacinio apmokestinimo poveikis.
Infliacija veisiasi infliacijos mokestis, kurių naštą prisiima visi šalies gyventojai. Dėl šio mokesčio sumažėja realios santaupos, sumažėja faktinė paklausa ir sumažėja paskatos dirbti.
Progresyvios mokesčių sistemos ir atviros infliacijos kontekste vadinamasis efektas infliacinis apmokestinimas.
Infliacinio apmokestinimo poveikis - valstybės gautos papildomos pajamos dėl mokesčių mokėtojų perkėlimo iš vienos mokesčių grupės į kitą (taikant didesnį mokesčio tarifą) dėl indeksavimo.
Taigi infliacijos pasekmės yra prieštaringos, o išmokti valdyti jos lygį yra sudėtinga ir daugialypė užduotis. Siekdama išspręsti šią problemą, valstybė kuria antiinfliacinę politiką.
Antiinfliacinė politika-tai valstybės ekonomikos reguliavimo priemonių visuma, skirta kovoti su infliacija.
Šiuo metu yra trys pagrindinės kovos su infliacija politikos rūšys.
1. Defliacijos politika (paklausos valdymas)
2. Pajamų politika (išlaidų reguliavimas)
3. Konkurencinė gamybos stimuliacija
Defliacijos politika: naudojami metodai, skirti pinigų paklausai apriboti naudojant pinigų ir mokesčių mechanizmus, mažinant vyriausybės išlaidas, didinant paskolų palūkanų normą, stiprinant mokesčių procesą ir ribojant pinigų pasiūlą. Tokia politika, kaip taisyklė, lėtina ekonomikos augimą ir krizės reiškinius.
Pajamų politika: suponuoja vienu metu (lygiagrečiai) kainų ir darbo užmokesčio kontrolę, visiškai jas įšaldant arba nustatant jų augimo ribas. Tokia politika yra neveiksminga, nes sulėtėjęs kainų augimas sukelia prekių trūkumą, o vėlesnis apribojimų panaikinimas vėl sukelia kainų šuolį. Dėl socialinių priežasčių tokia antiinfliacinė politika naudojama retai.
Konkurencingos gamybos paskatos: pramonės politika, kuriai būdinga visapusiška vyriausybės parama vidaus gamintojams ir nacionalinei gamybai, apima priemones, kuriomis tiesiogiai skatinamas verslumas, žymiai sumažinant mokesčius, ir netiesiogiai skatinamos gyventojų santaupos (mažinami mokesčiai gyventojams).
Taip pat yra kitų priemonių:
Indeksavimas (visiškas arba dalinis) - nuostolių, atsiradusių dėl pinigų nusidėvėjimo, kompensavimas;
Kontroliuojamo kainų augimo apribojimo formos, pasireiškiančios:
Pirma, „įšaldant“ kontroliuojamą tam tikrų prekių kainų augimą;
Antra, išlaikant jų lygį tam tikrose ribose.
Renkantis antiinfliacinės politikos variantą, visų pirma būtina teisingai nustatyti jo šaltinius.
Jei pirmiausia susiduriame su paklausos infliacija, pagrindinės kovos su infliacija politikos kryptys bus šios:
Sumažinti pinigų pasiūlos augimo tempą dėl ribojančios pinigų politikos įgyvendinimo: padidinti palūkanų normas, sumažinti pinigų emisiją ir pan.
Draudimas naudoti išmetamųjų teršalų metodą padengti biudžeto deficitą. Kalbant apie pasiūlos infliaciją, vyriausybė:
Mokesčių tarifų mažinimas siekiant paskatinti gamybos plėtrą;
Ekonomikos monopolizavimo laipsnio mažinimas įgyvendinant aktyvų antimonopolinį reguliavimą;
Gamybos veiksnių produktyvumo didinimas. Dėl pinigų sistemos nesaugumo nuo infliacijos reikia tobulinti pinigų apyvartos reguliavimo metodus ir įvesti naujas pinigų politikos priemones.
Viena iš naujų pinigų apyvartos ekonomikoje reguliavimo priemonių yra taikymas (tikslų ar parametrų nustatymas). Yra šie taikymo įrankiai:
- taikymo pagal valiutą politika: fiksuoto valiutos kurso ir fiksuoto valiutos kurso naudojimas;
- bendrųjų pinigų taikymo politika: tam tikro santykio tarp pinigų suvestinių rodiklių naudojimas kaip tarpinis pinigų politikos tikslas.
- infliacijos tikslų politika.
Infliacijos taikymas
Terminas „Taikymas“ yra pasiskolintas iš anglų kalbos tikslo ir reiškia tikslų arba kiekybinių parametrų nustatymą.
Infliacijos taikymas yra palyginti naujas pinigų politikos režimas. Manoma, kad ją pirmą kartą įgyvendino Naujosios Zelandijos centrinis bankas 1990 m. Nuo to laiko sparčiai augo šalių, kurios perėjo prie pinigų politikos taikydamos infliacijos tikslus, skaičius: Kanada (1991 m.), Didžioji Britanija (1992 m.), Švedija, Suomija ir Australija (1993 m.) Ir kitos.
Pirmoji pereinamojo laikotarpio ekonomikos šalis, kuri praktiškai taikė infliacijos tikslus, buvo Čekija, o pirmoji besivystanti šalis buvo Brazilija.
Infliacijos taikymą galima apibūdinti kaip pinigų politikos režimą, pagrįstą infliacijos prognozės naudojimu kaip tarpiniu tikslu.
Centrinis bankas vykdo tikslinimą, kuris prognozuoja būsimą infliacijos dinamiką ir, remdamasis šia prognoze, nustato kiekybinį planuojamo laikotarpio infliacijos tikslą, neprisiimdamas jokių įsipareigojimų pasiekti kitų tikslų.
Pagrindiniai taikymo pagal infliaciją privalumai yra šie:
Įgyvendinant pinigų politiką, vienašalis tarpinių tikslų pobūdis (atsižvelgiant į valiutos kursą arba pinigų pasiūlos suvestinius rodiklius) pakeičiamas daugelio makroekonominių rodiklių sinteze
Infliacijos mažinimas reiškia didesnę laisvę ir lankstumą Centrinio banko veikloje
Centrinis bankas prisiima oficialius įsipareigojimus pasiekti tik pagrindinį tikslą, remdamasis savo kainų dinamikos prognoze, kuri veikia kaip tarpinis tikslas.
Valstybė, verslo subjektai ir gyventojai negali operatyviai stebėti pinigų politikos būklės, o tai padidina centrinio banko atsakomybę už savo veiklos rezultatus. Šiuo atžvilgiu vienas iš svarbių infliacijos politikos krypčių yra visuomenės gebėjimas įvertinti Centrinio banko vykdomos politikos sėkmę, o tai reikalauja tam tikro rezultatų matomumo. Nustatydamas infliacijos tikslus, centrinis bankas taip nustato savo veiklos vertinimo kriterijus. Bet koks nukrypimas nuo numatytų tikslų pareikalaus, kad jis paaiškintų, kas vyksta.
Pirma, jis turi turėti didelį visuomenės pasitikėjimą;
Antra, jo veiksmai turi būti skaidrūs.
Minimalios taikymo pagal infliaciją sąlygos:
1. Tikslas pagal infliaciją galimas tik tose šalyse, kuriose iš tikrųjų egzistuoja maža infliacija, o ne formaliai.
2. Tikslumas iš tikrųjų yra pagrindinis pinigų politikos tikslas.
3. Užtikrinti tinkamą Centrinio banko savarankiškumo laipsnį ir naudoti tikslinius rodiklius tik prognozuojant infliaciją.
4. Centrinis bankas turėtų turėti visišką laisvę priimti sprendimus dėl pinigų politikos priemonių taikymo
Esant svarstytoms infliacijos taikymo sąlygoms, Centrinis bankas turi nustatyti kontroliuojamą rodiklį, apibūdinantį šalies ekonomikos kainų augimo tempą.
Vartotojų kainų indeksą daugiausia naudoja centriniai bankai kaip stebimą infliacijos rodiklį. Į įprastą vartotojų kainų indeksą įeina prekių ir paslaugų grupės, kurių kainas veikia nuo Centro banko nepriklausančių veiksnių: administracinis kainų reguliavimas, netiesioginių mokesčių padidėjimas, importuojamų prekių kainų padidėjimas ir kt. .
Taikant, būtina nustatyti vartotojų kainų indeksą, pašalintą iš šių veiksnių.
Koreguotas, „patobulintas“ indeksas naudojamas kaip Centrinio banko kontroliuojamas rodiklis, kai tam tikros prekių ir paslaugų grupės neįtraukiamos į įprastą vartotojų kainų indeksą, kurio kainas reguliuoja vyriausybė arba kurios gali smarkiai svyruoti. centrinio banko kontrolė.
Yra žinoma, kad bet kokios prognozės yra susijusios su netikrumu dėl ateities ir retai visiškai sutampa su realia įvykių raida. Prognozuojant infliaciją lemiamą vaidmenį vaidina žinios apie pinigų politikos perdavimo mechanizmo veikimą. Tačiau šios žinios visada netobulos net ir išsivysčiusiose šalyse, kuriose ekonomika stabili, nes laiko atsilikimas ir perdavimo kanalai nuolat kinta, o tai neabejotinai turi įtakos prognozavimo kokybei.
Pereinamuoju laikotarpiu taikant infliaciją, Centrinio banko statistikos ir tyrimų padaliniams keliami didesni reikalavimai.
Prognozių tikslumui taip pat trukdo veiksniai, kuriuos sunku numatyti, tačiau kurie daro didelę įtaką kainų lygiui ekonomikoje.
Veiksniai, apsunkinantys taikymą
Žaliavų ir atsargų (ypač energijos) kainų svyravimai pasaulio rinkose;
Žemės ūkio gamybos sąlygų pokyčiai, turintys įtakos žemės ūkio produktų kainoms;
Stichinės nelaimės ir kiti nenugalimos jėgos įvykiai, pasireiškiantys pasiūlos ir paklausos sukrėtimais;
Nacionalinės valiutos kurso nukrypimas nuo prognozuojamų verčių, kurios nėra vidaus ekonomikos ir pinigų politikos rezultatas;
Statistinių duomenų kokybės ir jų palyginamumo problemos.
Nustatydamas tikslinį režimą, centrinis bankas turi veiksmų laisvę, pasirinkdamas modelius, priemones ir net tikslus, su vienintele išlyga, kad jo politikoje būtinai turi būti rodomi iš anksto nustatyti infliacijos rodikliai.
Tikslinę infliaciją sudaro keli elementai.
Viešas pranešimas apie vidutinės trukmės infliacijos tikslus
Fiksuotas kainų stabilumas plėtojant pinigų politiką
Santykinė centrinio banko laisvė pasirinkti tarpinius tikslus
Visuomenės informavimas rinkos visuomenei apie pinigų ir kredito tikslus ir planus
politikai
Padidėjusi reguliavimo institucijų atsakomybė už tikslų pasiekimą
Atsižvelgiant į tai, kaip infliacija apibrėžiama kaip kiekybiškai apibrėžtas pinigų politikos tikslas (tikslas), galima išskirti kelis svarbius aspektus:
Laikotarpis, kuriam nustatytas tikslas arba per kurį šį tikslą planuojama pasiekti;
Infliacijos arba kainų indekso matas, kurio skaitinė vertė iš tikrųjų yra tikslas;
Tikslo nustatymo metodai.
Ukrainoje palaipsniui pereinama prie infliacijos taikymo elementų naudojimo. Tačiau, kaip rodo Ukrainos nacionalinio banko vykdoma pinigų politikos praktika, paprastai nėra užtikrinama, kad vienu metu būtų pasiekti keli tikslai, nustatyti „Pagrindinėse pinigų politikos kryptyse“.
Iš dalies taip yra dėl to, kad trūksta pagrindinių pinigų ir makroekonominių rodiklių, įtrauktų į pagrindinių pinigų politikos gairių skaičiavimus, nuoseklumo.
Šiuos trūkumus bus lengviau pašalinti plačiau taikant finansinio programavimo metodus, tai yra ekonominių modelių ir tinkamos programinės įrangos kūrimą ir diegimą makroekonominės analizės ir prognozavimo praktikoje Nacionaliniame banke ir Ukrainos vyriausybėje. užtikrinti svarbiausių makroekonominių ir pinigų rodiklių pusiausvyrą.
Įkeliama ...