Criterii pentru evaluarea stării financiare a întreprinderii OJSC „PO BMZ. Criterii pentru evaluarea nivelului stării financiare a întreprinderii

Conținutul și scopul principal al analizei financiare este de a evalua starea financiară și de a identifica posibilitatea creșterii eficienței funcționării unei entități economice cu ajutorul unei politici financiare raționale. Condiția financiară a unei entități economice este o caracteristică a competitivității sale financiare (de exemplu, solvabilitate, solvabilitate), utilizarea resurselor financiare și a capitalului, îndeplinirea obligațiilor față de stat și alte entități de afaceri.

În sens tradițional, analiza financiară este o metodă de evaluare și prezicere a situației financiare a unei întreprinderi pe baza situațiilor sale financiare. Se obișnuiește să distingem două tipuri de analize financiare - internă și externă. Analiza internă este efectuată de angajații întreprinderii (manageri financiari). Analiza externă este realizată de analiști care sunt externi întreprinderii (de exemplu, auditori).

Analiza stării financiare a unei întreprinderi are mai multe obiective:

Determinarea poziției financiare;

Modificări relevante ale stării financiare în context spațio-temporal;

Identificarea principalilor factori care determină modificări ale stării financiare;

Prognoza principalelor tendințe în starea financiară.

Starea financiară a unei companii este un concept complex și se caracterizează printr-un sistem de indicatori care reflectă capacitățile financiare reale și potențiale ale companiei ca partener de afaceri, obiect de investiții de capital și contribuabil. Scopul oricărei firme (companie, organizație, întreprindere) este o astfel de condiție financiară atunci când există o utilizare eficientă a resurselor, atunci când firma este capabilă să își îndeplinească obligațiile în timp și pe deplin etc.

Adecvarea fondurilor proprii pentru a exclude riscurile ridicate, perspectivele bune pentru obținerea unui profit sunt, de asemenea, indicatori ai unei bune condiții financiare a unei firme (organizație, întreprindere, companie). Starea financiară deficitară se exprimă prin disponibilitatea de plată nesatisfăcătoare, eficiența scăzută a utilizării resurselor, alocarea ineficientă a fondurilor și imobilizarea acestora. Limita stării financiare proaste a unei firme este starea de faliment, adică incapacitatea firmei de a-și îndeplini pe deplin obligațiile.

Cu o evaluare generală a stării financiare a întreprinderii, sarcina principală a finanțatorului este de a identifica și analiza tendințele în dezvoltarea proceselor financiare la întreprindere. Conținutul analizei constă în prelucrarea informațiilor care permit identificarea corespondenței anumitor acțiuni ale firmei pe piața financiară cu obiectivele sale.

Astfel, analiza financiară face posibilă răspunsul la următoarele întrebări:

Care este riscul unei relații financiare cu compania și care este rentabilitatea așteptată?

Cum se vor schimba riscurile și revenirea în timp?

Care sunt principalele direcții de îmbunătățire a stării financiare a companiei?

Informațiile necesare pentru analiza stării financiare a întreprinderii sunt conținute în situațiile financiare, rapoartele de audit, contabilitatea operațională și alte surse.

Principalele forme de situații financiare (contabile) ale întreprinderilor rusești sunt (Anexa 1):

- „Bilanțul întreprinderii” (formular nr. 1);

- „Raport privind rezultatele financiare și utilizarea acestora” (formularul nr. 2);

- „Situația fluxurilor de numerar” (formular nr. 4);

- "Anexă la bilanțul întreprinderii" (formular nr. 5)

Bilanțul contabil este principala formă de contabilitate. Bilanțul contabil arată starea activelor întreprinderii și sursele de formare a acestora la o anumită dată. În analiza financiară, se obișnuiește să se facă distincția între un bilanț contabil (brut) și un bilanț analitic (net).

Diferențele în soldul net constau în corectarea elementelor individuale ale bilanțului, ținând seama de diferențele din estimările contabile față de cele de pe piață. Corecția constă din:

Anularea creanțelor neperformante;

În corectarea costului stocurilor pentru rata inflației și amortizarea la prețurile de vânzare ale activelor nelichide;

Cu excepția pierderilor;

Luând în considerare continuitatea aprecierii inflaționiste a mijloacelor fixe;

În evaluarea activelor financiare la prețurile pieței.

Trebuie remarcat faptul că până în 1993, cel mai important element în transformarea bilanțurilor întreprinderilor rusești în bilanțuri analitice a fost excluderea deprecierii activelor fixe și a altor active imobilizate din active și pasive. Dar deja în 1993, deprecierea a început să fie exclusă în bilanțuri din valoarea contabilă a activelor. Modificarea continuă a situațiilor contabile ale întreprinderilor ruse se îndreaptă spre convergență cu standardele mondiale.

Raportul privind rezultatele financiare (formularul nr. 2) conține informații despre procesul de generare a profitului pentru o anumită perioadă de timp. Datele din formularul nr. 2 combină indicatorii bilanțului la începutul și la sfârșitul perioadei de raportare.

Situația fluxului de numerar (formularul nr. 4) reflectă soldul de numerar de la începutul anului, încasările și cheltuielile pe parcursul anului și soldul de la sfârșitul anului.

Anexa la bilanț (formularul nr. 5) include nouă secțiuni care reflectă mișcarea capitalului propriu și a datoriilor, a creanțelor și a datoriilor etc.

Pentru OJSC există o altă sursă importantă de informații despre starea financiară - cotația valorilor mobiliare pe piețele de schimb sau pe bursă. Prețul acțiunilor pe o piață activă reflectă în mod obiectiv starea financiară a firmelor. Cu o scădere a randamentului acțiunilor sau o creștere a riscului acestora, cererea scade, iar cursul de schimb scade în consecință.

Există mai multe tipuri de analize financiare, în funcție de obiectivele stabilite pentru analist.:

1. Analiza preliminară (analiză expresă);

2. O analiză detaliată a stării financiare a companiei (restricții mai puțin stricte asupra timpului și a altor resurse în comparație cu analiza expresă).

Un set de indicatori analitici pentru analiza expresă

Direcția (procedura) analizei	Index
1. EVALUAREA POTENȚIALULUI ECONOMIC AL UNEI ENTITĂȚI DE AFACERI
1.1. Evaluarea stării proprietății	1. Valoarea activelor imobilizate și cota lor în valoarea totală a activelor. 2. Coeficientul de amortizare a mijloacelor fixe. 3. Valoarea totală a activelor economice la dispoziția întreprinderii.
1.2. Evaluarea financiară	1. Valoarea fondurilor proprii și ponderea acestora în suma totală a surselor 2. Raportul lichidității curente. 3. Ponderea activelor circulante proprii în valoarea lor totală. 4. Ponderea fondurilor împrumutate pe termen lung în totalul surselor. 5. Raportul de acoperire a rezervelor.
1.3. Prezența articolelor „bolnave” în raportare	1. Pierderi. 2. Împrumuturi și împrumuturi nerambursate la timp. 3. Creanțe și datorii restante. 4. Facturi emise (primite) restante.
2. EVALUAREA PERFORMANȚEI PERFORMANȚEI FINANCIARE ȘI ECONOMICE
2.1. Evaluarea profitabilității	1. Profit 2. Rentabilitate generală. 3. Rentabilitatea activității de bază.
2.2. Evaluarea dinamismului	1. Ratele de creștere comparative ale veniturilor, profiturilor și capitalului avansat. 2. Cifra de afaceri a activelor. 3. Durata ciclului operațional și financiar. 4. Raportul de rambursare a creanțelor
2.3. Evaluarea eficacității utilizării potențialului economic	1. Rentabilitatea capitalului avansat. 2. Rentabilitatea capitalului propriu.

Principalele proceduri analitice pentru analiza financiară sunt analiza orizontală și verticală a documentelor financiare și analiza factorială. Analiza orizontală constă în compararea indicatorilor financiari pentru un număr de ani și calcularea indicilor de schimbare. Analiza verticală constă în studierea structurii indicatorilor financiari, în formarea indicatorilor relativi informativi. Acestea din urmă sunt comparate cu unele valori luate ca normative, cu valori pentru perioadele anterioare sau cu indicatori similari pentru alte întreprinderi.

Analiza rapidă constă în procesarea unui număr mic de indicatori semnificativi și ușor de identificat și monitorizarea acestora. Selectarea unui scorecard pentru analiza expresă este întotdeauna subiectivă. Nu există standarde aici. Una din opțiunile de sistem este prezentată în Tabelul 1.

Scopul analizei exprese este o evaluare clară și simplă a bunăstării financiare și a dinamicii de dezvoltare a unei entități economice. În procesul de analiză, este posibil să presupunem calculul diferiților indicatori și să-l completăm cu metode bazate pe experiența și calificările unui specialist.

Este recomandabil să efectuați analize exprese în trei etape: etapa pregătitoare, analiza preliminară a situațiilor financiare, citirea economică și analiza situațiilor.

Atunci când se efectuează o analiză expresă, poziția financiară a unei întreprinderi este evaluată din punctul de vedere al perspectivelor pe termen scurt și lung. În primul caz, criteriile pentru evaluarea stării financiare sunt lichiditatea și solvabilitatea întreprinderii, adică capacitatea de a efectua în timp util și complet decontări pentru obligații pe termen scurt.

Lichiditatea unui activ este capacitatea de a-l transforma în numerar. Gradul de lichiditate este determinat de durata perioadei de timp în care poate fi efectuată această transformare.

Solvabilitatea este disponibilitatea de numerar și echivalente de numerar la întreprindere suficientă pentru decontarea conturilor de plătit care necesită rambursare imediată. Principalele semne de solvabilitate sunt: a) prezența unei cantități suficiente de fonduri în contul curent; b) absența conturilor restante de plătit.

Eficacitatea și fezabilitatea economică a funcționării întreprinderii sunt măsurate prin indicatori absoluți și relativi. În acest context, se distinge un indicator al efectului economic și al eficienței economice.

Efectul economic este un indicator care caracterizează rezultatul unei activități. În funcție de nivelul de management, afilierea la industrie a întreprinderii, indicatorii produsului național brut, venitul național, venitul brut din vânzări, profit etc. sunt folosiți ca indicatori ai efectului.

Eficiența economică este un indicator relativ care măsoară efectul obținut cu costurile sau resursele utilizate pentru realizarea acestui efect. Evaluarea cea mai generală a nivelului de eficiență economică a întreprinderii este dată de indicatorii de rentabilitate a capitalului avansat și a capitalului propriu, iar creșterea lor în dinamică este considerată ca o tendință pozitivă.

Ca parte a analizei exprese, pe lângă sistemul de indicatori de mai sus, este recomandabil să utilizați următoarea succesiune de indicatori interdependenți:

- active economice ale întreprinderii și structura acestora: valoarea activelor economice în evaluare netă, active fixe, active necorporale, active circulante, active circulante proprii;

- active fixe ale întreprinderii: evaluarea costurilor activelor fixe, inclusiv partea activă a acestora la valoarea inițială și reziduală, ponderea activelor fixe închiriate, ratele de amortizare și reînnoire;

- structura și dinamica fondului de rulment al companiei: o grupare extinsă a elementelor din a doua și a treia secțiune a bilanțului, precum și o serie de indicatori specifici, precum valoarea fondului de rulment propriu, ponderea acestora în acoperirea inventarului , etc;

- principalele rezultate ale activităților financiare și economice ale întreprinderii: încasări din vânzări, profit, profitabilitate, nivelul venitului brut, costurile de distribuție, productivitatea capitalului, producția, indicatorii cifrei de afaceri;

- eficiența utilizării resurselor financiare: indicatorul resurselor financiare totale, inclusiv resurse proprii, atrase, profitabilitatea capitalului avansat, profitabilitatea capitalului propriu etc.

Figura 1 prezintă o diagramă bloc generalizată a unei analize exprese a stării financiare a unei întreprinderi. Cel mai important atribut al analizei financiare este consistența sa. Deoarece obiectul analizei în sine (întreprindere) este un sistem, abordarea studiului său ar trebui să fie sistemică. Cu alte cuvinte, analiza financiară (inclusiv analiza expresă a situațiilor financiare) este mai mult decât un set de coeficienți.

Și anume, fiecare dintre coeficienți (indicatori cantitativi) ocupă un loc strict definit și are o semnificație economică clar definită și o relație economică cu alți coeficienți în diagrama generală (de la capăt la capăt) a analizei. Diagrama bloc (Figura 1) este o ierarhie în mai multe etape a factorilor de analiză, în fruntea căreia se află indicatorul rezultat - funcția obiectivă, a cărei optimizare este principalul criteriu pentru analist.

Munca cursului

„Starea financiară a organizației: concept, criterii de evaluare și analiză”

Introducere

Starea financiară a organizației a fost întotdeauna o caracteristică foarte importantă a stabilității și fiabilității dezvoltării întreprinderii, deoarece determină potențialul întreprinderii și competitivitatea acesteia, eficiența utilizării resurselor de capital și financiare, oportunitatea îndeplinirii obligații față de alte entități comerciale.

Astfel, relevanța acestui subiect se datorează faptului că, în condițiile economice moderne, este foarte important să se determine corect starea financiară a unei organizații atât pentru entitățile de afaceri, cât și pentru potențialii investitori.

Oamenii și organizațiile care doresc să își investească banii în această sau acea întreprindere trebuie să aibă încredere în fiabilitatea și bunăstarea sa financiară. Altfel, pur și simplu nu vor investi. \

La rândul lor, întreprinderile sunt interesate de o determinare destul de exactă a stării lor financiare, deoarece acest lucru le ajută să își formeze o strategie de dezvoltare ulterioară și să identifice problemele într-un stadiu incipient, precum și să atragă fonduri suplimentare.

Scopul acestei lucrări este de a identifica deficiențele în activitățile financiare și economice ale întreprinderii, precum și de a găsi soluții posibile pentru îmbunătățirea stării sale financiare.

Pentru a atinge acest obiectiv, trebuie rezolvate următoarele sarcini:

Divulgarea conținutului conceptului de „stare financiară a organizației”.

Studierea bazelor teoretice ale analizei financiare.

Analiza stării financiare a companiei selectate.

Evaluarea poziției financiare și a rezultatelor activității acestei întreprinderi.

Dezvoltarea de opțiuni posibile pentru îmbunătățirea stării financiare, dacă sunt identificate probleme.

Obiectul cercetării este compania Căilor Ferate Ruse. Subiectul cercetării este starea financiară a companiei Căilor Ferate Ruse.

Rezultatele acestei analize pot fi folosite în viitor în planificarea și organizarea activităților economice ale întreprinderii, dezvoltarea politicilor financiare, de marketing, de stabilire a prețurilor și de gestionare pentru a-și crește profitabilitatea și profitul.

1. Starea financiară a organizației: concept, tipuri, metode de evaluare

1.1 Conceptul de condiție financiară și metodele de evaluare a acesteia

În știință, există multe definiții ale condiției financiare a unei întreprinderi. De exemplu, N.P. Lyubushin definește starea financiară a unei organizații ca fiind capacitatea sa de a-și finanța activitățile.

În cadrul acestei definiții, condiția financiară se caracterizează prin asigurarea întreprinderii cu resurse financiare necesare pentru funcționarea sa normală.

Într-un sens mai larg, G.V. Savitskaya descrie starea financiară ca un fel de categorie economică care reflectă starea capitalului în procesul de circulație a acestuia și capacitatea întreprinderii de a se autodezvolta pentru o perioadă fixă de timp.

În orice caz, condiția financiară este o caracteristică foarte importantă a activităților organizației.

Pentru a determina starea financiară a unei anumite companii, trebuie să efectuați o analiză financiară a activităților sale. Principalul conținut al analizei financiare este un studiu sistematic al stării financiare a unei întreprinderi, precum și a factorilor care o afectează direct.

Analiza financiară poate fi utilizată de diverși actori. IAD. Sheremet și N.V Romanovsky disting următoarele:

Acționarii interesați de stabilitatea financiară, solvabilitatea și profiturile viitoare;
Împrumutători care acordă împrumuturi pe termen scurt și pe termen lung;
Direct managementul întreprinderii;
Statul (foarte des sub forma autorităților fiscale);
Personalul întreprinderii, interesat de stabilitatea nivelului salariilor și de perspectivele suplimentare de muncă în organizație;
Sindicatele și publicul care urmează activitățile întreprinderii;
Firme de audit și consultanță;
Bursele de valori. Pe baza raportării, aceștia iau o decizie privind înregistrarea întreprinderii și suspendarea activității entității economice la bursă.

Astfel, analiza financiară este efectuată de toate entitățile comerciale fără excepție. Cu toate acestea, în funcție de sarcinile atribuite organizației, analiza poate fi efectuată folosind diferite metode. Mai jos sunt câteva tipuri de tehnici de analiză financiară:

În funcție de subiectul care efectuează analiza, acesta este împărțit în:

Analiza externă se efectuează de obicei în afara întreprinderii. Analiștii care efectuează această analiză nu au acces la informațiile interne, non-publice ale firmei. Prin urmare, analiza externă este mai puțin detaliată.
Intern, realizat de angajații companiei. Acest tip de analiză vă permite să obțineți informații mai complete despre starea financiară și să identificați punctele slabe ale organizației, motivele pentru profituri mici etc.

2. După amploarea acoperirii și în funcție de sursele de informații financiare:

Tabelul 1 - Tipuri de analiză a stării financiare și economice a întreprinderii

Analiza operațională Analiza detaliată Analiza expresă Informații inițiale Baza de date de contabilitate Baza de date de contabilitate Set de rapoarte (anuale, trimestriale etc.) Formularul nr. 1 "Bilanț" Analiștii externi pot efectua cel mai adesea doar o analiză expresă bazată pe formularul nr. 1 „Bilanț”. Dar, în același timp, necesitatea acestui tip de analiză este mult mai mare decât în alte tipuri, deoarece nu trebuie să așteptați închiderea perioadei, dar puteți utiliza informațiile actuale. Prin urmare, analiștii interni folosesc foarte des analiza expresă.

Principalele documente care sunt utilizate în analiza stării financiare sunt documentele contabile. Ei includ:

Formularul nr. 1 „Bilanț contabil”;
Formularul nr. 2 „Declarația de profit și pierdere”;
Formularul nr. 3 „Raport asupra modificărilor capitalurilor proprii”;
Formularul nr. 4 „Situația fluxurilor de numerar”;
Formularul nr. 5 "Anexa la bilanț";
Raportul auditorului care confirmă exactitatea situațiilor financiare ale organizației.

Desigur, pe lângă rapoartele anuale, este posibil să se emită rapoarte intermediare. Aș dori, de asemenea, să menționez că, conform legislației fiscale, serviciilor fiscale li se oferă o listă mai largă de documente.

În literatură, există mulți indicatori diferiți care fac posibilă evaluarea stării financiare a unei întreprinderi. De exemplu, N.N. Pogostinskaya ia în considerare următoarea clasificare a acestor indicatori sau numiți altfel rapoarte financiare și operaționale (Figura 1.1):

Orez. 1.1. Clasificarea rapoartelor financiare și operaționale

Mai mult, lucrarea va lua în considerare doar unele tipuri de analiză a stării financiare a organizației, și anume, analiza rezultatelor financiare ale întreprinderii, analiza rentabilității și stabilității financiare a acesteia.

1.2 Analiza rezultatelor financiare ale întreprinderii

Scopul oricărei firme este de a obține profit. Oferă organizației oportunități de autofinanțare, materiale de întâlnire și alte nevoi. De asemenea, profitul este principala sursă de generare a veniturilor pentru bugete de diferite niveluri. Astfel, indicatorii de profit sunt foarte importanți în procesul de evaluare a rezultatelor activităților firmei, gradului de bunăstare financiară și fiabilitate. De aceea este una dintre părțile constitutive ale analizei stării financiare a întreprinderii.

În primul rând, puteți analiza dinamica și structura profitului. Pentru a face acest lucru, trebuie să compilați următoarele tabele.

Tabelul 2 - Dinamica indicatorilor de profit

Indicatori Perioada de raportare Aceeași perioadă a anului trecut Modificări ale indicatorului Perioada de raportare față de cea precedentă,% P 1NS 1NS 0NS 1-NS 0NS 1/ N0 * 100% …… P n

Datele pentru acest tabel sunt preluate din formularul nr. 2 „Declarația de profit și pierdere”.

Atunci când se analizează structura profitului în perioada de raportare, este necesar să se analizeze proporția componentelor sale individuale.

Tabelul 3 - Structura profitului

Indicatori Perioada de raportare Aceeași perioadă a anului trecut Abateri,% Valoare absolută Greutate specifică,% Valoare absolută Greutate specifică,% Profit (pierdere) al perioadei de raportare - total Inclus: 1.… Profit din gospodării. Profit net

Analiza factorială a profiturilor din vânzările de produse (lucrări, servicii) poate fi de asemenea utilizată. În acest caz, se calculează modificarea profitului din vânzarea produselor, modificările prețurilor de vânzare ale produselor și efectul asupra profitului al modificărilor volumului produselor, adică calculați coeficienții corespunzători pentru a evalua performanța întreprinderii.

1.3 Analiza profitabilității întreprinderii

Rentabilitatea, spre deosebire de profit, este o reflectare mai completă a eficienței întreprinderii în ansamblu, deoarece doar raportul dintre profit și volumul de muncă efectuat face posibilă evaluarea activităților organizației în anul de raportare, precum și compararea aceste date cu perioadele anterioare.

Puteți evalua profitabilitatea unei companii utilizând diverși indicatori:

Rentabilitatea produsului:

R NS = (P R / Cn ) * 100%(1)

unde P NS - rentabilitatea produsului; NS R - profit din vânzări, lucrări, servicii ale întreprinderii, ruble; CU NS - costul total al bunurilor vândute, ruble.

Acest indicator este de obicei utilizat în calculele la fermă pentru a controla profitabilitatea, precum și pentru a elimina produse ineficiente din producție etc. În loc de profit din vânzări, puteți obține profit brut atunci când calculați. Dacă se ia profitul din vânzări, atunci se evaluează activitatea organizației pe piață în ansamblu.

Indicatori de rentabilitate a capitalului propriu:

a) rentabilitatea capitalului propriu:

R sc = (P h / Ks ) x 100% (2)

unde P sc - rentabilitatea capitalului propriu, P h - profit net, K cu - capitaluri proprii și rezerve.

Acest indicator caracterizează cât de eficient este utilizat propriul capital al organizației, și anume, cât profit cade pe o unitate de producție.

b) rentabilitatea capitalului investițional:

R și = (P h / Kik ) x 100% (3)

unde P și - rentabilitatea capitalului investițional, K Regatul Unit - valoarea medie a capitalului de investiții.

Indicatorul caracterizează cât de eficientă este utilizarea capitalului investit mult timp.

c) profitabilitatea întregului capital al întreprinderii:

R La = (P R / Bsr ) x 100% (4)

unde P La - rentabilitatea capitalului total, B Miercuri - media soldului net total al perioadei.

Rentabilitatea activelor circulante:

R oa = (P p / AO) x 100% (5)

unde P oa - profitabilitatea activelor circulante, SA - active circulante.

Rentabilitatea mijloacelor fixe:

R v = (P r / av) x 100% (6)

unde P v - profitabilitatea mijloacelor fixe, Av - active fixe.

Indicatorii de mai sus ajută la evaluarea eficienței firmei.

profitabilitate întreprindere evaluare financiară

1.4 Analiza solidității financiare

Stabilitatea financiară a unei organizații este o astfel de stare a resurselor sale financiare, distribuția și utilizarea acestora, care asigură dezvoltarea întreprinderii bazată pe creșterea capitalului și a profiturilor, menținând în același timp bonitatea și solvabilitatea în condiții de nivel acceptabil de risc.

Scopul analizei stabilității financiare este de a evalua dimensiunea structurii pasivelor și activelor. Rezultatul acestei analize este răspunsul la întrebarea: cât de independentă este compania din punct de vedere financiar, dacă starea activelor și pasivelor îndeplinește obiectivele și obiectivele activităților sale financiare și economice.

Pentru a face mai convenabilă distincția între sursele de finanțare ale companiei, vă prezentăm următoarea figură de mai jos.

Figura 1.2 Formarea activelor circulante proprii ale organizației

Pentru a determina nivelul de stabilitate financiară al unei companii, puteți utiliza un număr mare de rapoarte și indicatori. Mai jos sunt 3 indicatori principali:

SOS - active circulante proprii. Acest indicator caracterizează fondul de rulment net.

SOS = K c - A v (7)

unde K cu - capitalul propriu al firmei (capital și rezerve), A v - mijloace fixe.

SD - surse împrumutate proprii și pe termen lung de formare a stocurilor și costurilor.

SD = (K cu + K d ) - A v = SOS + Kd (8)

unde K d - taxe pe termen lung.

OI - principalele surse de formare a stocurilor și a costurilor.

OI = (K cu + K d ) - Av + ЗС (9)

unde ЗС - fonduri împrumutate pe termen scurt.

Excesul este de obicei determinat pentru fiecare dintre acești indicatori. Ele ajută la evaluarea disponibilității stocurilor și a costurilor. Pentru aceasta, rezervele sunt scăzute din fiecare dintre indicatorii de mai sus (З, linia 210, secțiunea 2 din activul bilanțului).

Pe baza acestor trei indicatori, se poate judeca stabilitatea financiară a organizației.

Stare financiară absolut stabilă.

Z< СОС(10)

Stabilitatea absolută este extrem de rară.

Stare financiară stabilă.

З = SOS + ЗС (11)

Din această egalitate rezultă că firma folosește atât fondurile proprii, cât și cele împrumutate pentru a-și acoperi rezervele și costurile destul de eficient și cu succes. În această stare, organizația își poate garanta solvabilitatea.

Stare financiară instabilă.

З = SOS - ЗС + Io (12)

unde și O - fonduri proprii temporar gratuite, fonduri împrumutate, împrumuturi bancare pentru reaprovizionarea temporară a fondului de rulment, precum și alte fonduri împrumutate care pot ușura tensiunea financiară a întreprinderii.

Starea financiară de criză.

З> SOS + ЗС (13)

În acest caz, organizația se află în pragul falimentului, costurile fiind mai mari decât suma propriului fond de rulment, precum și a împrumuturilor bancare.

În condiții de criză și financiare instabile, compania poate optimiza în continuare structura pasivelor sale, precum și reduce în mod rezonabil nivelul costurilor și stocurilor. Ca urmare, stabilitatea financiară poate reveni.

Concluzii la capitolul 1

2. Analiza stării financiare a companiei SA "Căile Ferate Ruse"

2.1 Analiza rezultatelor financiare ale organizației.

Să compilăm un tabel al dinamicii indicatorilor de profit folosind formularul nr. 2 din declarațiile contabile ale căilor ferate ruse pentru 2009. Unitate de măsură - mii de ruble.

Tabelul 4. Dinamica indicatorilor de profit ai SA „Căile Ferate Ruse”

Indicatori Perioada de raportare Perioada similară anterioară Ani Modificarea indicatorului Perioada de raportare la cea precedentă,% Venituri din vânzarea produselor fără TVA, accize 1.050 157 9251 101 710 458-51 552 53395.3 Costul bunurilor și serviciilor vândute (999 853 882) (1.035 247 879) -35 393 99796,58 Profit brut 50 304 04 366 462 579 - 16 158 53 675,69 Cheltuieli comerciale și administrative (82 649) (71 063) 11 586 116,3 Profit (pierdere) din vânzări 50 221 39 466 391 516 - 16 170 12 275,64 Alte venituri (cheltuieli) 10 009 833 - 11 616 65 621 710 489 186,89 Profit (pierdere) înainte de impozitare 60 315 22 754 774 8605 540 367110.1 Profit (pierdere) net 14 447 39313 400 3391 047 054 107,8

Din datele din Tabelul 4, se poate observa că încasările din vânzarea produselor în 2009 au scăzut cu 4,7% față de 2008. Iar profitul din vânzări a scăzut cu 24,36% în aceeași perioadă. În același timp, ponderea altor venituri a crescut cu până la 86,89%, drept urmare profitul net pentru perioada de raportare a depășit profitul net pentru precedenta cu 7,8%.

De asemenea, este important să rețineți că cheltuielile comerciale și administrative au crescut cu 16,3% și s-au ridicat la 82 649 mii ruble. Aceste cheltuieli reduc semnificativ profitul organizației. Astfel, pentru a economisi bani, costurile de administrare pot fi reduse.

Tabelul 5. Structura profitului SA „Căile Ferate Ruse” SA

Indicatori ai perioadei de raportare Aceeași perioadă a anului trecut Abateri,% Valoare absolută Greutate specifică,% Valoare absolută Greutate specifică,% Profit (pierdere) din perioada de raportare 6031522710054774860100-Inclusiv: 1. Profit (pierdere) din vânzări 5022139483,2666391542121.2- 37 tranzacții neoperante) 1009383316,7 (11616656) (21,2) 37,9 Profit net 1444739323,91340033924,46 - 0,56

Potrivit tabelului, ponderea profitului din vânzări la Căile Ferate Ruse a scăzut cu 37,94%, în timp ce ponderea veniturilor din tranzacțiile neoperante a crescut cu 37,9%. De asemenea, ponderea profitului net al organizației a scăzut cu 0,56%.

Astfel, putem concluziona că compania de căi ferate ruse suferă pierderi în activitatea sa principală, în timp ce ponderea veniturilor neoperante este destul de mare și are o tendință pozitivă. Profitul din vânzări a scăzut semnificativ, după cum sa menționat mai sus, cu 37,94%.

2.2 Analiza rentabilității căilor ferate ruse.

Datele pentru calcul au fost preluate din formularul nr. 1 „Bilanț” al Căilor Ferate Ruse.

Să calculăm următorii indicatori de rentabilitate:

) Rentabilitatea produsului pentru raportare și perioadele anterioare:

R pr din = (50 221 394/999 853 882) x 100% = 5%, (1)

R pr înainte = (66 391 516/1 035 247 879) x 100% = 6,4%. (1)

Ca rezultat al calculului acestor indicatori, putem spune că profitabilitatea principalelor servicii furnizate de Căile Ferate Ruse pentru anul a scăzut cu 1,4% și este foarte scăzută, ceea ce este demonstrat de valoarea profitului companiei.

) Rentabilitatea capitalului propriu:

R sc din = (14 447 393/2 946 015 721) x 100% = 4,9%, (2)

R sk înainte = (13 400 339/2 971 891 963) x 100% = 4,5% (2)

Acest raport arată cât profit cade pe o unitate de producție. Calculele arată că randamentul capitalurilor proprii pentru anul a crescut cu 0,4%. Acest lucru se poate datora, de exemplu, unei creșteri a prețurilor acțiunilor, dar nu înseamnă neapărat că există un randament ridicat al capitalului investit în întreprindere.

) Rentabilitatea activelor circulante:

R oh din = (50 221 394/263 155 432) x 100% = 19,08% (5)

R oa înainte = (66 391 516/205 043 346) x 100% = 32,38% (5)

Aceste calcule arată că eficiența utilizării activelor circulante la Căile Ferate Ruse a scăzut semnificativ, și anume cu 13,3%.

) Rentabilitatea mijloacelor fixe:

R Aici = (50 221 394/2 685 101 293) x 100% = 1,87% (6)

R inainte de = (66 391 516/2 772 803 931) x 100% = 2,4% (6)

Rentabilitatea mijloacelor fixe ale unei întreprinderi arată eficiența utilizării mijloacelor fixe. În acest caz, indicatorul a scăzut cu 0,53%, ceea ce indică o scădere a eficienței.

Ca rezultat al calculelor, putem concluziona că profitabilitatea a aproape toate elementele fără excepție s-a schimbat în direcția negativă. Acest lucru poate indica faptul că compania utilizează destul de ineficient atât activele circulante, cât și mijloacele fixe. Ca rezultat, acest lucru duce la o scădere a vânzărilor și, în consecință, la o scădere a veniturilor primite.

2.3 Analiza stabilității financiare a Căilor Ferate Ruse

Datele pentru calcularea stabilității financiare a organizației sunt preluate din formularul nr. 1 „Bilanțul contabil”. Să calculăm următorii indicatori pentru raportare și perioadele anterioare:

) SOS din = 2 946 015 721 - 3 238 888 447 = - 292 872 726(7)

SOS inainte de = 2 971 891 963 - 3 470 252 441 = - 498 360 478(7)

Disponibilitatea propriului fond de rulment sa schimbat într-o direcție pozitivă de-a lungul anului. Dar acest SOS< 0. Это означает, что для того чтобы 100% финансировать внеоборотные активы собственными средствами, необходимо привлечь 292 872 726 тыс.руб. Для этого скорее всего придется использовать дополнительный к уже существующему заемный капитал.

) SD din = - 292 872 726 + 174 853 625 = - 118 019 101(8)

SD inainte de = - 498 360 478 + 355 053 691 = - 143 306 787(8)

) OI din = - 118 019 101 + 381 174 533 = 263 155 432(9)

OI inainte de = - 143 306 787 + 348 350 133 = 205 043 346(9)

?SOS din = - 292 872 726 - 80 793 934 = - 373 666 660,

?SOS inainte de = - 498 360 478 - 78 292 227 = - 576 652 706,

?SD din = - 118 019 101 - 80 793 934 = - 37 225 167,

?SD inainte de = - 143 306 787 - 78 292 227 = - 221 599 014,

?OI din = 263 155 432 - 80 793 934 = 182 361 498,

?OI inainte de = 205 043 346 - 78 292 227 = 126 751 119.

Pe baza calculelor, putem concluziona că există un surplus al cantității totale de formare a rezervelor, adică, în acest caz, rezervele sunt furnizate de sursele de formare a acestora. Dar, în același timp, există o lipsă de active circulante proprii și de fonduri proprii și împrumutate pe termen lung. Din aceasta putem concluziona că furnizarea de rezerve în cadrul companiei SA „Căile Ferate Ruse” există datorită fondurilor împrumutate pe termen scurt.

Pe baza indicatorilor calculați mai sus, vom determina stabilitatea financiară a Căilor Ferate Ruse.

) Este întreprinderea absolut durabilă?

793 934> - 292 872 726 - în perioada de raportare; (10)

292 227> - 498 360 478 - în perioada anterioară (10)

Căile Ferate Ruse nu sunt o întreprindere absolut stabilă, deoarece rezervele sale depășesc propriul capital de lucru.

) Întreprinderea este în mod normal durabilă?

80 793 934 < 88 301 807 - в отчетном периоде;(11)

292 227> - 150 010 345 - în perioada anterioară (11)

Din calcule rezultă că, în anul de raportare, Căile Ferate Ruse se aflau într-o stare stabilă, posibil datorită atragerii unor fonduri împrumutate suplimentare. În perioada anterioară, situația era opusă, întreprinderea se afla într-o stare instabilă.

Concluzii la capitolul 2

Ca rezultat al analizei, se poate concluziona că starea financiară a companiei Căilor Ferate Ruse este stabilă.

Compania Căilor Ferate Ruse ar trebui să monitorizeze în mod regulat dinamica și structura profiturilor și să facă ajustări adecvate la cheltuielile organizației. Poate că ar trebui să reconsidere organizarea tuturor activităților lor de transport pe măsură ce profiturile de bază scad.

Concluzie

La finalul lucrării de curs, vom trage o serie de concluzii importante.

Starea financiară a unei organizații este un element foarte semnificativ în gestionarea unei organizații comerciale. Starea financiară a unei întreprinderi este considerată stabilă dacă este capabilă să efectueze toate plățile necesare în timp util și să își finanțeze activitățile pe o bază extinsă.

Pentru a evalua starea financiară, este necesar să se efectueze o analiză financiară.

Analiza stării financiare ajută la obținerea informațiilor necesare pentru îmbunătățirea acesteia, precum și pentru planificarea viitoare a activităților companiei.

Situațiile financiare stau la baza analizei. Pe baza acestei raportări, se calculează indicatorii și coeficienții necesari, care ne permit să evaluăm eficiența întreprinderii, precum și să determinăm punctele slabe ale acesteia.

În această lucrare, au fost luate în considerare 3 tipuri de analize financiare: analiza rezultatelor financiare ale firmei, analiza rentabilității și stabilității financiare.

Pe baza metodelor de mai sus, a fost efectuată o analiză a stării financiare a companiei Căilor Ferate Ruse.

Pe baza rezultatelor obținute, se poate concluziona că starea financiară a companiei Căilor Ferate Ruse este stabilă.

Cu toate acestea, în cursul analizei, sa dovedit că, comparativ cu perioada anterioară din anul de raportare, profitul brut și profitul din vânzări au scăzut semnificativ, iar diferiți indicatori de rentabilitate indică o utilizare ineficientă a fondurilor întreprinderii.

Astfel, stabilitatea financiară a întreprinderii există datorită atragerii unei cantități semnificative de fonduri împrumutate. Dacă ponderea fondurilor împrumutate continuă să crească într-un ritm rapid în viitor, este foarte probabil ca stabilitatea financiară a companiei să se deterioreze și, în general, și starea sa financiară să se deterioreze.

Căile Ferate Ruse ar trebui să ia în considerare posibilele modificări ale ponderii fondurilor împrumutate în sursele de finanțare ale companiei și o creștere a ponderii fondurilor proprii.

Lista surselor

1.Baturina N.A. Cum se evaluează propriile active circulante ale companiei conform bilanțului // www.esp-izdat.ru/?article=2156.

2.Grachev A.V. Analiza stării financiare și economice a întreprinderii în condiții moderne: caracteristici, neajunsuri și modalități de a le rezolva // Management în Rusia și în străinătate. - 2006. - Nr. 5. - p. 89-98.

.Zhulega I.A. Metodologia de analiză a stării financiare a întreprinderii. Editura GUAP St. Petersburg, 2006. - 235p.

.Kovaleva A.M., Lapusta M.G., Skamay L.G. Finanțe ferme. - M.: Editura Infra-M, 2011. - 522s.

.Lyubushin N.P. Analiza stării financiare a organizației. - M.: Editura Eksmo, 2007 .-- 256s.

.Site-ul oficial al Căilor Ferate Ruse JSC // rzd.ru.

.Pogostinskaya N.N. Diagnosticarea financiară și economică sistemică. - SPb.: Iz-in MBI, 2007. - 159s.

.Regulamentul contabil „Situațiile financiare ale organizației” (PBU 4/99), astfel cum a fost modificat. Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 18 septembrie 2006 nr. 115 // Consultant plus. - 2010. - Nr. 14.

.Romanovsky M.V. Finanțarea întreprinderilor. - SPb: Editura Business-press, 2006. - 528s.

.Rubtsov I.V. Finanțele organizației (întreprinderii). - M.: Editura Elite, 2006. - 448s.

.Savitskaya G.V. Analiza activității economice a întreprinderii. - Minsk: Editura Cunoștințe noi, 2008. - 688p.

.Sheremet A.D., Negashev E.V. Metodologie pentru analiza financiară a activităților organizațiilor comerciale. - M.: Editura Infra-M, 2008. - 208s.

Tutorat

Aveți nevoie de ajutor pentru a explora un subiect?

Experții noștri vă vor sfătui sau vă vor oferi servicii de îndrumare cu privire la subiectele care vă interesează.
Trimite o cerere cu indicarea subiectului chiar acum pentru a afla despre posibilitatea obținerii unei consultații.

În Recomandările metodologice pentru dezvoltarea politicii financiare a întreprinderii, aprobate de Ministerul Economiei al Federației Ruse (ordinul nr. 118 din 01.10.1997), se propune totul indicatori financiari și economici averi organizații împărțite în două niveluri: primul și al doilea. Aceste categorii au diferențe calitative semnificative între ele.

La primul nivel include indicatori pentru care se determină valorile standard. Acestea includ indicatori de solvabilitate și stabilitate financiară.

Analizând dinamica acestor indicatori, ar trebui să fim atenți la tendința schimbării lor. Dacă valorile lor sunt mai mici sau mai mari decât cele normative, atunci aceasta ar trebui considerată ca o deteriorare a caracteristicilor organizației analizate. Există mai multe stări ale indicatorilor de la primul nivel (Tabelul 1.13):

Tabelul 1.13. Starea indicatorilor de la primul nivel

Statul I.1- valorile indicatorilor se încadrează în intervalul recomandat de valori normative („coridor”), dar la granițele sale. Analiza dinamicii indicatorilor arată că mișcarea este în direcția celor mai acceptabile valori (deplasarea de la granițe la centrul „coridorului”). Dacă grupul de indicatori de acest nivel se află în starea I.1, atunci acest aspect al stării financiare a organizației poate fi evaluat ca „excelent”.

Starea I.2- valorile indicatorilor se încadrează în limitele recomandate, iar analiza dinamicii arată stabilitatea acestora. În acest caz, pentru acest grup de indicatori, starea financiară a organizației poate fi definită ca „excelentă” (valorile indicatorilor sunt în mijlocul „coridorului”) sau „bună” (valoarea este una dintre limitele „coridorului”).

Starea I.3- valorile indicatorilor se încadrează în limitele recomandate, dar analiza dinamicii indică deteriorarea acestora (deplasarea de la mijlocul „coridorului” la frontierele sale). Evaluarea situației financiare în acest caz este „bună”.

Statul II.1- valorile indicatorilor sunt în afara intervalului recomandat, dar există o tendință de îmbunătățire. În acest caz, în funcție de abaterea de la normă și de ritmul de mișcare spre aceasta, starea financiară a organizației poate fi caracterizată ca „bună” sau „satisfăcătoare”.

Statul II.2- valorile indicatorilor sunt în mod constant în afara „coridorului” recomandat. Evaluare - „satisfăcătoare” sau „nesatisfăcătoare”. Alegerea evaluării este determinată de magnitudinea abaterii de la normă și evaluările altor aspecte ale stării financiare și economice a organizației.

Statul II.3- valorile indicatorilor sunt în afara normei și se deteriorează constant. Evaluare - „nesatisfăcătoare”.

Aplicând această tehnică la rezultatele obținute la calcularea ratelor de solvabilitate și stabilitate financiară, se pot trage următoarele concluzii (Tabelul 1.14):

Tabelul 1.14. Evaluarea stării indicatorilor de la primul nivel

Numele indicatorului	Conformitate	Tendinţă	Starea indicatorului

Indicator general al solvabilității	Respectă standardul	îmbunătăţire
Absolut lichiditate K AL	Nu se potrivește standard	deteriorare
	Nu se potrivește standard	deteriorare
K-t al lichidității curente K TL	Nu se potrivește standard	deteriorare
	Conform standard	îmbunătăţire
K-t de securitate a proprietății. surse de finanțare K OSI	Conform standard	îmbunătăţire
Scrierea cu majuscule K K	Nu se potrivește standard	deteriorare
	Nu se potrivește standard	deteriorare
Finanțarea K-t K F	Nu se potrivește standard	deteriorare
	Nu se potrivește standard	deteriorare

Ieșire. Astfel, conform majorității indicatorilor, „Tehnologiile de management” ale MUP au indicatori nesatisfăcători.

Înseamnă că nu totul este atât de „excelent” în evaluarea stării financiare a organizației noastre. Din păcate, această metodă nu oferă un răspuns la întrebarea despre starea financiară a unei organizații care are valori diferite ale indicatorilor de primul nivel.

Această oportunitate este oferită de o metodologie bazată pe o evaluare punctuală a stării financiare. Esența acestei metodologii constă în clasificarea organizațiilor în funcție de nivelul de risc financiar, adică orice organizație analizată poate fi atribuită unei anumite clase în funcție de numărul de puncte „marcate”, pe baza valorilor reale ale acesteia. rapoarte financiare.

Coloana 1 înregistrează numele (simbolurile) coeficienților (indicatorilor) de solvabilitate și stabilitate financiară.

Coloana 2 spune „îndeplinește standardul” sau „nu îndeplinește standardul”.

Coloana 3 descrie tendința de „deteriorare”, „îmbunătățire”, „stabilă”.

Coloana 4 înregistrează una dintre cele șase stări ale indicatorului: I.1; I.2; I.3; II.1; II.2; II.3.

Coloana 5 oferă o evaluare a „excelent”, „bun”, „satisfăcător”, „nesatisfăcător” în conformitate cu starea marcată a indicatorului.

Apoi se face o concluzie generală cu privire la starea financiară a întreprinderii.

Analiza relevă indicatori cu estimări diferite. Acest lucru indică faptul că nu totul este atât de „excelent” în evaluarea stării financiare a întreprinderii anchetate. Din păcate, această metodă nu oferă un răspuns la întrebarea despre starea financiară a întreprinderii, care are valori diferite ale indicatorilor de la primul nivel.

Trebuie remarcat faptul că metodologia include analiza nu numai a indicatorilor de primul nivel (standardizați), ci și a indicatorilor de al doilea nivel (nestandardizați).

La al doilea nivel include indicatori ale căror valori nu pot servi pentru a evalua eficiența întreprinderii și starea sa financiară și economică fără comparație cu valorile acestor indicatori la întreprinderile care fabrică produse similare cu cele ale întreprinderii noastre și au capacități de producție comparabile cu capacitățile ale întreprinderii sau pentru analiza tendințelor modificărilor acestor indicatori. Acest grup include indicatori de rentabilitate, caracteristici ale structurii proprietății, surse și starea fondului de rulment. Pentru acest grup de indicatori, este recomandabil să vă bazați pe analiza tendințelor în indicatori și să identificați deteriorarea sau îmbunătățirea acestora. Se propune ca al doilea grup de indicatori să fie caracterizat prin următoarele stări:

„Îmbunătățire” - 1,

„Stabilitate” - 2,

„Deteriorare” - 3.

Pentru unii indicatori, este posibil să se determine „coridoarele” valorilor optime în funcție de apartenența lor la diferite tipuri de activități și alte caracteristici ale funcționării întreprinderii.

Pentru a obține o evaluare mai obiectivă a stării financiare și economice a întreprinderii, se propune compararea stării indicatorilor din primul și al doilea nivel (Tabelul 1.15).

Tabelul 1.15... Compararea stărilor indicatorilor din primul și al doilea nivel

Trebuie remarcat faptul că metodologia descrisă oferă un rezultat foarte aproximativ și destul de general al evaluării condiției financiare și economice și nu indică direcția de îmbunătățire a managementului către conducerea întreprinderii.

Luând în considerare varietatea proceselor financiare, multiplicitatea indicatorilor de stare financiară, diferențele în nivelul evaluărilor critice, gradul rezultat de abatere de la acestea a valorilor efective ale coeficienților și dificultățile rezultate în evaluarea generală a situația financiară a întreprinderii, se recomandă o evaluare punctuală a stării financiare.

Esența acestei tehnici este clasificarea întreprinderilor după nivelul de risc financiar, adică orice organizație analizată poate fi atribuită unei anumite clase în funcție de numărul „punctat” de puncte, pe baza valorilor reale ale raporturilor sale financiare (Tabelul 1.15).

Primul Clasă- sunt întreprinderi cu stabilitate financiară absolută și absolut solvabile, a căror stare financiară vă permite să aveți încredere în îndeplinirea la timp a obligațiilor în conformitate cu contractele. Acestea sunt afaceri care au o structură rațională a activelor și a surselor lor și, de regulă, sunt destul de profitabile.
Al 2-lea Clasă- acestea sunt întreprinderi cu o condiție financiară normală. Performanța lor financiară în ansamblu este foarte apropiată de cea optimă, dar există unele decalaje în unele rapoarte. Aceste întreprinderi, de regulă, au un raport suboptim optim de surse proprii și împrumutate de finanțare, schimbate în favoarea capitalului împrumutat. În același timp, există o creștere superioară a conturilor de plătit în comparație cu creșterea în alte surse împrumutate, precum și în comparație cu creșterea conturilor de primit. Acestea sunt de obicei afaceri profitabile.
A treia Clasă- acestea sunt întreprinderi, a căror situație financiară poate fi evaluată ca medie. Analiza bilanțului relevă „slăbiciunea” anumitor indicatori financiari. Solvența lor este fie la limita nivelului minim acceptabil, iar stabilitatea financiară este normală, fie invers - o condiție financiară instabilă datorită predominanței surselor de finanțare împrumutate, dar există o anumită solvabilitate. În relațiile cu astfel de întreprinderi, există cu greu o amenințare cu pierderea de fonduri, dar îndeplinirea obligațiilor la timp este discutabilă.
Al 4-lea Clasă- acestea sunt întreprinderi cu o condiție financiară instabilă. Există un anumit risc financiar în tratarea acestora. Au o structură de capital nesatisfăcătoare, iar solvabilitatea lor se află la limita inferioară a valorilor acceptabile. De regulă, astfel de întreprinderi nu au niciun profit sau sunt foarte nesemnificative, suficiente doar pentru plăți obligatorii către buget.
Al 5-lea Clasă- acestea sunt întreprinderi cu criză financiară. Sunt insolvabili și complet instabili din punct de vedere financiar. Aceste întreprinderi sunt neprofitabile.

Tabelul 1.16. Limitele clasei de afaceri conform criteriilor de evaluare a situației financiare

	Condiții de criteriu	Limitele clasei în funcție de criterii

Set complet de lichiditate absolută		0,70 sau mai mult acordăm 14 puncte	0,69 - 0,50 atribuim de la 13,8 la 10 puncte	0,49 - 0,30 atribuim de la 9,8 la 6 puncte	0,29 - 0,10 atribuim de la 5,8 la 2 puncte	Mai puțin de 0,10 atribuim de la 1,8 la 0 puncte
Set de acoperire intermediară	Pentru fiecare 0,01 punct de reducere, se scad 0,2 puncte	1 sau mai multe> 11 puncte	0,99 - 0,80> 10,8 - 7 puncte	0,79 - 0,70 > 6,8 - 5 puncte	0,69 - 0,60 > 4,8 - 3 puncte	0,59 sau mai puțin> de la 2,8 la 0 puncte
K-t de lichiditate curentă	Pentru fiecare reducere de 0,01 puncte, se scad 0,3 puncte	2 sau mai multe> 20 de puncte 1,70 - 2,0> 19 puncte	de la 18,7 la 13 puncte	de la 12,7 la 7 puncte	de la 6,7 la 1 puncte	0,99 sau mai puțin> de la 0,7 la 0 puncte
Ponderea capitalului circulant în active		0,5 și mai mult> 10 puncte	de la 9 la 7 puncte	de la 6,5 la 4 puncte	de la 3,5 la 1 punct	Mai puțin de 0,20> 0,5 la 0 puncte
Set de securitate proprii înseamnă K OSS sau Set de securitate de finanțare	Pentru fiecare reducere de 0,01 puncte, se scad 0,3 puncte	0,5 și mai mult> 12,5 puncte	de la 12,2 la 9,5 puncte	de la 9,2 la 3,5 puncte	de la 3,2 la 0,5 puncte	Mai puțin de 0,10> 0,2 puncte
Valorificarea K-t	Pentru fiecare creștere de 0,01 puncte, se scad 0,3 puncte	Mai puțin de 0,70> 17,5 puncte 1,0 - 0,7> 17,1 - 17,4 puncte	de la 17,0 la 10,7 puncte	de la 10,4 la 4,1 puncte	de la 3,8 la 0,5 puncte	1.57 și mai mult> de la 0,2 la 0 puncte
K-t de independență financiară	Pentru fiecare 0,01 puncte de reducere se scad 0,4 puncte	0,50 - 0,60 și mai mult> 9 - 10 puncte	de la 8 la 6,4 puncte	de la 6 la 4,4 puncte	de la 4 la 0,8 puncte	0,30 sau mai puțin> de la 0,4 la 0 puncte
Stabilitate financiară stabilită	Pentru fiecare 0,01 punct de reducere se deduce 1 punct	0,80 și mai mult> 5 puncte	0,79 - 0,70 > 4 puncte	0,69 - 0,60 > 3 puncte	0,59 - 0,50 > 2 puncte	0,49 sau mai puțin> de la 1 la 0 puncte
		100 - 97,6 puncte	93,5 - 67,6 puncte	64,4 - 37,0 puncte	33,8 - 10,8 puncte	7,5 - 0 puncte

O evaluare generalizată a stării financiare a întreprinderii analizate se realizează sub formă de tabel (Tabelul 1.17).

Tabelul 1.17. Clasificarea nivelului condiției financiare

Indicatori de performanță financiară	Pentru începutul anului	La sfarsitul anului
	Număr de puncte	Valoarea reală a coeficientului	Număr de puncte
K-t de lichiditate absolută K AL
Set de acoperire intermediară K PP
K-t al lichidității curente K TL
Ponderea capitalului de rulment în activele sistemului de operare
K-t de furnizare cu fonduri proprii K OSS sau K-t de furnizare cu surse proprii de finanțare K OSI
Scrierea cu majuscule K K
K-t de independență financiară K FN
K-t de stabilitate financiară K FU

Conform calculelor, se dovedește că organizația pe care o analizăm aparține clasei financiare a 3-a (medie), însă până la sfârșitul anului indicatorii au devenit puțin mai buni.

În teoria și practica financiară, se recunoaște că principalele criterii pentru evaluarea stării financiare a unei organizații autosusținute (comerciale) sunt indicatori ai solvabilității și stabilității financiare a organizației. Aceste criterii pentru evaluarea stării financiare pot fi aplicate în analiza financiară a unei societăți de consum - o organizație non-profit. Criteriile și metodele de evaluare a solvabilității și stabilității financiare aplicate în teorie și practică se bazează pe un număr destul de mare de indicatori (rapoarte) derivați din compoziția activelor și pasivelor din bilanțul organizației. Însăși conceptele de „solvabilitate” și „stabilitate financiară”, așa cum au remarcat unii finanțatori, într-o anumită măsură sunt arbitrare și nu au limite stricte. Cu toate acestea, ele sunt folosite peste tot în analiza financiară a întreprinderilor. Acestea sunt utilizate și de băncile comerciale atunci când analizează bonitatea debitorilor.

Sub solvabilitateînseamnă capacitatea societății de consum de a-și îndeplini obligațiile de plată în timp util și în totalitate. Pentru a face acest lucru, el trebuie să aibă fonduri suficiente pentru a efectua plăți.

Mulți oameni de știință cred că solvabilitatea este exprimată prin coeficienți care măsoară raportul dintre activele circulante sau elementele lor individuale cu datoria pe termen scurt, adică care arată măsura în care activele unei entități economice (organizație, întreprindere) sunt capabile să-și acopere datoriile.

Poziția financiară a societății de consum, solvabilitatea acesteia pot fi caracterizate de o serie de indicatori.

Necesitatea unei noi abordări pentru determinarea solvabilității societății de consum a apărut în legătură cu tranziția economiei la relațiile de piață.

Solvabilitatea unei societăți de consum în condițiile pieței este determinată de un sistem de indicatori, principalii fiind trei: raportul lichidității absolute; raportul lichidității intermediare; raportul general de acoperire (sau așa-numitul raport de lichiditate curent).

Pe lângă cele de mai sus, observăm următoarele. Sub lichiditatea bilanțului societatea de consum, la fel ca alte organizații, înțelege posibilitatea de a-și converti activele în numerar pentru a achita pasivele din pasive. În acest scop, activele din bilanț sunt împărțite în funcție de gradul de lichiditate în active pe termen scurt, active pe termen lung și active permanente (non-mobile). Toate datoriile din bilanț până la momentul plăților sunt împărțite în datorii pe termen scurt, datorii pe termen lung, datorii permanente (imobile).

Compararea activelor pe termen scurt cu pasivele pe termen scurt (pasivele curente) caracterizează lichiditatea absolută, adică arată în ce proporție pasivele pe termen scurt pot fi rambursate cu active foarte lichide.

Pe baza soldului aproximativ dat mai sus, determinăm coeficienții (K):

unde este raportul de lichiditate absolut

- raport intermediar de lichiditate

- raportul de acoperire

DS - numerar,

KFV - investiții financiare pe termen scurt,

DZ - creanțe,

ЗЗ - stocuri și costuri,

KO - datorii pe termen scurt.

Să calculăm coeficienții în conformitate cu formulele date și datele de echilibru. Acestea alcătuiesc:

La începutul anului La sfârșitul anului

Valoarea standard a indicatorului: 0,2-0,25.

La începutul anului La sfârșitul anului

Criteriul suficient pentru Kpr.l este în intervalul 0,7-0,8.

La începutul anului La sfârșitul anului

Raportul de acoperire face posibilă stabilirea dacă există suficiente active lichide pentru a achita datoriile pe termen scurt. În funcție de formele de decontare și de cifra de afaceri a activelor circulante, solvabilitatea societății de consum este considerată garantată la nivelul Кп = 1-2,5.

Sub stabilitate Financiară se înțelege starea financiară a unei societăți de consum, în care, în condiții normale, finanțarea activităților economice și îndeplinirea tuturor obligațiilor sale față de alte organizații, angajați și stat sunt asigurate în mod constant datorită încasării unor venituri suficiente.

Stabilitatea financiară a unei societăți de consum este determinată de: 1) disponibilitatea fondurilor proprii în circulație; 2) raportul dintre furnizarea de stocuri și costuri cu active circulante proprii; 3) coeficientul de stabilitate financiară și 4) coeficientul de autonomie.

Metodologia pentru calcularea disponibilității fondurilor proprii în circulație și a raportului dintre stocuri și costuri cu active circulante proprii este prezentată mai sus.

Raportul dintre furnizarea de stocuri și costuri cu fonduri proprii în societatea de consum este, respectiv:

la începutul și sfârșitul anului - 0,58 și 0,79.

Raportul stabilității financiare (Kfu) este definit ca raportul dintre capitalurile proprii în circulație și pasivele pe termen lung (împrumuturi și împrumuturi) la valoarea activelor circulante (stocuri, costuri, creanțe).

unde Sos - active circulante proprii,

DO - datorii pe termen lung (împrumuturi și împrumuturi),

OK - active circulante (stocuri, costuri, creanțe).

Coeficientul de stabilitate financiară (Kfu) în societatea de consum

la începutul și sfârșitul anului și

Coeficientul de autonomie financiară (Kfa) (numit și coeficientul independenței financiare) este definit ca raportul dintre suma fondurilor proprii ale societății de consum sub formă de capital și rezerve la valoarea tuturor pasivelor, adică:

Coeficientul de autonomie conform bilanțului societății de consum este respectiv:

la începutul și sfârșitul anului și

Valoarea optimă, oferind o poziție financiară destul de stabilă a organizației, este de 50-60%.

Sistemul de indicatori financiari ai activităților organizației include un număr de indicatori de profitabilitate (profitabilitate). Acești indicatori de rentabilitate sunt prezentați în tabelul 4.15.

Tabelul 4.15

Indicatori de rentabilitate utilizați în analiza financiară

Numele indicatorului	Formula de calcul	Scurt comentariu

1. Rentabilitatea produselor vândute (bunuri), Rrp	unde Pr este profitul din vânzarea de produse (bunuri); Срп - costul total al produselor vândute (bunuri)	Arată suma profitului primit pentru 1 rublă de costuri (cost)
2. Rentabilitatea producției, Рп	Рп = unde PB - profit din bilanț; OF + MZ - costul mediu al mijloacelor fixe și costurilor materiale (resurse de producție)	Arată suma profitului primit pentru 1 rublă din resursele de producție

„Planificarea fiscală”, N 4, 2004

Analiza stării financiare a unei organizații vă permite să vă faceți o idee despre adevărata sa poziție financiară și să evaluați riscurile financiare pe care le suportă.

Condiția financiară se caracterizează prin asigurarea resurselor financiare necesare funcționării normale a organizației, oportunitatea plasării și eficienței utilizării acestora, relații financiare cu alte persoane juridice și persoane fizice, solvabilitate și stabilitate financiară.

Analiza stării financiare include o analiză a bilanțului și a raportului privind rezultatele financiare ale organizației evaluate în perioadele trecute pentru a identifica tendințele activităților sale și a determina principalii indicatori financiari. Scopul principal al analizei este de a identifica și elimina în timp util deficiențele din activitățile financiare și de a găsi rezerve pentru îmbunătățirea stării financiare și a solvabilității organizației.

Analiza stării financiare a organizației implică următoarele etape:

I. Analiza dinamicii și structurii posturilor de bilanț.

II. Evaluarea poziției financiare.

III. Evaluarea și analiza eficacității activităților financiare și economice.

Etapa I. Analiza dinamicii și structurii posturilor din bilanț

În procesul de funcționare a organizației, valoarea activelor și structura acestora suferă modificări constante. Cea mai generală idee a modificărilor calitative în structura fondurilor și a surselor acestora, precum și dinamica acestor modificări, pot fi obținute utilizând analize verticale și orizontale ale situațiilor financiare ale organizației.

Scopul analizei orizontale și verticale a situațiilor financiare este de a vizualiza modificările care au avut loc în elementele principale ale bilanțului, situației veniturilor și situației fluxurilor de numerar și de a ajuta managerii companiei să ia decizii cu privire la activitățile viitoare ale organizației.

Analiza verticală vă permite să trageți o concluzie cu privire la structura bilanțului și a contului de profit și pierdere în starea curentă, precum și să analizați dinamica acestei structuri. Tehnologia analizei verticale constă în faptul că valoarea totală a activelor organizației (la analiza bilanțului) și a veniturilor (la analiza situației profitului) sunt luate ca 100% și fiecare element din raportul financiar este prezentat ca procent a valorii de bază acceptate.

Analiza orizontală constă în compararea datelor financiare ale organizației pentru două perioade trecute (ani) în formă relativă și absolută.

Forma analizei bilanțului vertical și orizontal este prezentată în Tabelul 1.

tabelul 1

Forma analizei echilibrului vertical și orizontal

Indicatori	Până la început al anului	In cele din urma al anului	Schimbați (+, -)
mii. freca.	VC linia de jos	mii. freca.	VC linia de jos	mii. freca.	in special solzi	VC magnitudine
Activele
1. De bază fonduri
2. Altele necirculant active
3. Stocuri și cheltuieli
4. Conturi de primit îndatorare
5. Numerar fonduri și alte bunuri
Echilibru
Pasiv
6. Capital și rezerve
7. Pe termen lung împrumuturi
8. Pe termen scurt împrumuturi
9. Creditor îndatorare
Echilibru

Etapa II. Evaluarea financiară

Pentru o evaluare generală a dinamicii situației financiare, elementele din bilanț trebuie grupate în grupuri specifice separate pe baza lichidității și a urgenței pasivelor (bilanț agregat). Pe baza bilanțului agregat, se efectuează o analiză a structurii proprietății organizației. Direct din bilanțul analitic, puteți obține cele mai importante caracteristici ale stării financiare a organizației, care sunt prezentate în tabelul 2.

masa 2

Indicatori ai stării financiare a organizației

Indicatori financiari averi	Partajează în sold la raportare Data,%	Schimbări absolut cantități mii de ruble.	Schimbări relativ valori,%
cost total proprietatea organizației (pag. 300 - pag. 252 - pagina 244)
Preț imobilizat fonduri (necirculatoare) (active) (linia 190)
Costul telefonului mobil active (circulante) (pag. 290)
Cost material fond de rulment (pag. 210)
Mărimea sa mijloace de organizare (pag. 490)
Suma fondurilor împrumutate (pag. 590 + pag. 690)
Proprie actuală fond de rulment (pag. 490 - pag. 252 - p. 244 + p. 590 - pag. 190 - pag. 230)
Suma creanței restante (pag. 230 + pag. 240)
Suma de plătit datorie (p. 620)
Fondul de rulment (pag. 290 - pag. 690)

O analiză dinamică a indicatorilor arătați în tabelul 2 face posibilă stabilirea creșterilor absolute și a ratelor de creștere.

Lichiditatea și solvabilitatea bilanțului

Poziția financiară a unei organizații poate fi evaluată dintr-o perspectivă pe termen scurt sau pe termen lung. În primul caz, criteriile pentru evaluarea poziției financiare sunt lichiditatea și solvabilitatea, adică capacitatea de a efectua în timp util și complet decontări pentru obligații pe termen scurt.

Este necesar să se analizeze lichiditatea bilanțului pentru a evalua bonitatea organizației (capacitatea de a achita în timp util și integral toate obligațiile sale).

Lichiditatea bilanțului este definită ca gradul de acoperire a pasivelor organizației de către activele sale, al căror timp de conversie în bani corespunde scadenței pasivelor. Lichiditatea bilanțului trebuie să se distingă de lichiditatea activelor, care este definită ca valoarea în timp necesară pentru a converti activele în numerar. Cu cât este nevoie de mai puțin timp pentru a converti un anumit activ în bani, cu atât este mai mare lichiditatea acestuia.

Solvabilitatea înseamnă că o organizație are numerar și echivalente de numerar suficiente pentru a deconta conturile de plătit care necesită rambursare imediată. Astfel, principalele caracteristici ale solvabilității sunt:

disponibilitatea unor fonduri suficiente în contul curent;
fără conturi restante de plătit.

Este evident că lichiditatea și solvabilitatea nu sunt identice între ele. Astfel, ratele de lichiditate pot caracteriza poziția financiară ca fiind satisfăcătoare, dar în esență această estimare poate fi eronată dacă activele circulante au o proporție semnificativă de active nelichide și creanțe restante.

În funcție de gradul de lichiditate, activele organizației pot fi împărțite în următoarele grupuri:

A1 - cele mai lichide active. Acestea includ toate elementele din fondurile organizației și investițiile financiare pe termen scurt. Acest indicator este calculat după cum urmează:

A1 = p. 250 + p. 260;

A2 - active realizabile rapid.

Creanțe care urmează să fie plătite în termen de 12 luni de la data raportării:

A2 = p. 240;

A3 - active cu mișcare lentă.

Articole din secțiunea II a activului din bilanț, inclusiv stocuri, taxa pe valoarea adăugată, creanțe (pentru care se așteaptă mai mult de 12 luni de la data raportării) și alte active curente:

A3 = linia 210 + linia 220 + linia 230 + linia 270;

A4 - active greu de vândut.

Articolele din secțiunea I a activului din bilanț - active imobilizate:

A4 = pagina 190.

Datoriile bilanțului sunt grupate în funcție de urgența plății lor:

P1 - cele mai urgente obligații. Acestea includ conturile de plătit:

P1 = p. 620;

P2 - datorii pe termen scurt. Fonduri împrumutate pe termen scurt și alte datorii pe termen scurt:

P2 = pagina 610 + pagina 660;

P3 - datorii pe termen lung. Posturi din bilanț aferente secțiunilor V și VI, adică împrumuturi pe termen lung și fonduri împrumutate, precum și restanțe către participanții la plata veniturilor, a veniturilor amânate și a rezervelor pentru cheltuieli viitoare:

P3 = linia 590 + linia 630 + linia 640 + linia 650;

P4 - datorii permanente sau stabile. Articolele din secțiunea IV a bilanțului „Capital și rezerve”. Dacă organizația are pierderi, acestea sunt deduse:

A4 = pagina 490.

Pentru a determina lichiditatea bilanțului, este necesar să se compare rezultatele grupurilor date în funcție de activ și pasiv.

Soldul este considerat absolut lichid dacă au loc următoarele rapoarte:

A1> = P1; A2> = P2; A3> = P3; A4<= П4.

Îndeplinirea primelor trei inegalități din acest sistem implică îndeplinirea celei de-a patra inegalități, prin urmare este important să se compare rezultatele primelor trei grupuri în ceea ce privește activele și pasivele.

În cazul în care una sau mai multe inegalități ale sistemului au un semn opus celui fixat în varianta optimă, lichiditatea soldului într-o măsură mai mare sau mai mică diferă de cea absolută. În același timp, lipsa fondurilor pentru un grup de active este compensată de surplusul acestora pentru un alt grup în estimarea valorii, într-o situație reală, activele mai puțin lichide nu pot înlocui altele mai lichide.

Compararea suplimentară a fondurilor lichide și a pasivelor face posibilă calcularea următorilor indicatori:

Lichiditate curentă (TL) - indică solvabilitatea organizației pentru cea mai apropiată perioadă de timp de la momentul considerat:

TL - (A1 + A2) - (P1 + P2).

Lichiditate potențială (LP) - o prognoză de solvabilitate bazată pe o comparație a încasărilor și plăților viitoare:

PL = A3- P3.

Analiza situațiilor financiare și a lichidității bilanțului efectuată conform schemei de mai sus este aproximativă. O analiză mai detaliată este analiza indicatorilor financiari și a rapoartelor prezentate în tabelul 3.

Tabelul 3

Indicatori de lichiditate a bilanțului organizației

Nume indicator	Definiție	Formula de calcul	Standard
General index lichiditate	Se aplică pentru evaluare integrată lichiditatea bilanțului în general. Cu asta indicatorul este efectuat evaluarea schimbării situatie financiara în organizație din punct de vedere în ceea ce privește lichiditatea. De asemenea, folosit pentru alegerea celor mai fiabile de la potențiali parteneri	L1 = (A1 + 0,5A2 + 0.3A3) / (P1 + 0,5P2 + 0,3P3)	L1> = 1
Coeficient absolut lichiditate	Este cel mai dur criteriul de lichiditate organizații. Spectacole ce parte a termenului scurt obligațiile datoriei pot fie dacă este necesar rambursat imediat pentru cont de bani. În practica internă medii reale sensul acestui lucru coeficient, de regulă, nu ajung la normativ sens	L2 = p. 260 / pagina 690	L2> = 0,2 - 0,5
Coeficient rapid lichiditate	Similar cu coeficientul lichiditate curentă, cu toate acestea, este calculat de un cerc mai îngust active circulante. Spectacole proiectate optiuni de plata organizații supuse deținerea în timp util decontări cu debitori. Analizând dinamica acestui lucru coeficient, este necesar fi atent la factorii din spatele acesteia schimbarea. Înălţime coeficient de repede lichiditate asociată cu mai ales cu creștere creanțe nejustificate datoria nu poate caracteriza activitățile organizației cu Partea pozitivă	L3 = (pag. 290 - p. 252 - p. 244 - p. 210 - p. 220 - pagina 230) / pagina 690	L3> = 1
Coeficient curent lichiditate	Oferă un rating general lichiditatea activelor, arătând câte ruble cont de active circulante pentru pentru o rublă de curent obligatii. Logică calculul acestui lucru indicatorul constă în pe termen scurt obligațiile sunt stinse în principal datorită curentului active; prin urmare, dacă active circulante depășește în dimensiune Responsabilitatea actuală, organizația poate considerată ca funcționând cu succes (macar, teoretic). Sens indicatorul poate variază în funcție de industrie și activități și activitățile sale creșterea rezonabilă a dinamicii de obicei văzut ca tendință favorabilă	L4 = (pag. 290 - p. 252 - p. 244 - pagina 230) / pagina 690	L4> = 2
Coeficient securizat ness proprii prin mijloace	Caracterizează prezența propriu circulant fondurile necesare pentru sustenabilitatea financiară organizații. Sens acest coeficient este mai mic 0.1 oferă o bază pentru structură de recunoaștere echilibru nesatisfăcător, dar organizații - insolvabil	L5 = (pag. 490 - p. 252 - p. 244 + p. 590 - p. 190 - pagina 230) / (pag. 290 - p. 252 - p. 244 - pagina 230)	L5> = 0,1
Coeficient restaurare plată capacități	Calculat pentru 6 luni dacă raportul de securitate fonduri proprii și (sau) lichiditate curentă mai puțin normativ magnitudini. Sens cota mai mare de 1 mărturisește despre real oportunități pentru organizație restabiliți-le solvabilitate	L6 = L4con.per + 6 / t (L4 final - Banda de start L4) / 2	L6> = 1
Coeficient manevrabilitate ness proprii care circulă fonduri	Caracterizează propriul fond de rulment, care sunt în formă numerar, adică fonduri având lichiditate absolută. Toate celelalte lucruri fiind egale creșterea indicatorului în dinamică vazut ca tendință pozitivă. Indicativ acceptabil valoarea indicatorului este stabilit organizare independent și depinde de exemplu, din cat de sus nevoie zilnică de numerar gratuit resurse	L7 = p. 260 / (pag. 290 - p. 252 - p. 244 - p. 230 - p. 690)	L7 de la 0 până la 1
Acțiune care circulă fonduri în active	Caracterizează cota propriu circulant fonduri în total fonduri casnice	L8 = (pag. 290 - p. 252 - p. 244 - pagina 230) / (pag. 300 - p. 252 - pagina 244)	L8> = 0,5
Coeficient acoperiri stocuri	Calculat ca raportul de magnitudine surse de acoperire stocuri și sume stoc. Dacă sensul acestei indicatorul este mai mic de unul, financiar curent starea de organizare vazut ca instabil	L9 = (pag. 490 - p. 252 - p. 244 + p. 590 - p. 190 - p. 230 + p. 610 + pagina 621 + p. 622 + p. 627) / (p. 210 + pagina 220)	L9> 1

Stabilitatea financiară și structura capitalului

Evaluarea stării financiare a organizației va fi incompletă fără o analiză a stabilității financiare. Determinând gradul de solvabilitate, comparați starea pasivelor și activelor. Sarcina analizei stabilității financiare este de a evalua dimensiunea și structura activelor și pasivelor. Indicatorii care caracterizează independența pentru fiecare element al activelor și proprietății în ansamblu fac posibilă măsurarea dacă organizația analizată este suficient de solidă din punct de vedere financiar.

Stabilitatea financiară a unei entități economice ar trebui înțeleasă ca securitatea rezervelor și a costurilor sale cu sursele de formare a acestora. O analiză detaliată a stării financiare a organizației poate fi efectuată utilizând indicatori absoluti și relativi.

Cel mai simplu și aproximativ mod de a evalua stabilitatea financiară este de a respecta raportul:

< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230).

Acest raport arată că toate stocurile sunt acoperite în totalitate de active circulante proprii, adică organizația este independentă de creditorii externi. Cu toate acestea, această situație nu poate fi considerată normală, deoarece înseamnă că administrația nu este capabilă, nu dorește sau nu poate folosi surse externe pentru a-și desfășura principalele activități. Prin urmare, raportul este mai corect:

Stocuri de producție (p. 210 + p. 220)< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230) + Краткосрочные заемные средства (стр. 610) + Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621 + стр. 622 + стр. 627).

Cu toate acestea, pe lângă indicatorii absoluți, stabilitatea financiară este caracterizată și de coeficienți relativi, care sunt acceptați în practica contabilă și analitică mondială și internă (Tabelul 4).

Tabelul 4

Indicatori de soliditate financiară

Nume indicator	Definiție	Formula de calcul	Standard
Coeficient capitalizare tiuni	Arată cât de mult bani împrumutați organizația atrasă de RUB 1 investit în active fonduri proprii. Înălţime indicator în dinamică mărturisește dependență crescândă organizare din exterior investitori și creditori, acestea. unele scad sustenabilitatea financiară și viceversa	(pag. 590 + p. 690) / (pag. 490 - p. 252 - pagina 244)	U1<= 1,5
Coeficient financiar independent sau concentraţie proprii capital	Caracterizează cota proprietarii organizației din suma totală a fondurilor, avansat în activitate. Cu cât este mai mare sensul acestui lucru coeficient, mai ales durabil financiar, stabil și independent de împrumuturi externe companie. Supliment la acest indicator este coeficientul concentrarea de implicate (împrumutat) capital - lor suma este 1 (sau 100%)	(pag. 490 - p. 252 - pag. 244) / (pag. 300 - p. 252 - pagina 244)	U2> = 0,4 - 0,6
Coeficient concentraţie împrumutat capital	Afișează cota împrumutată capital total surse de formare capital și reflectă tendinta de dependenta organizații din împrumutate surse de formare capital	(pag. 590 + p. 690) / (pag. 300 - p. 252 - pagina 244)	U3 = 1 - U2
Coeficient manevrabil sti proprii capital	Reflectă partea capital propriu, amplasat în mobil formă	(pag. 290 - p. 252 - p. 244 - p. 230 - p. 690) / (pag. 490 - p. 252 - pagina 244)	U4 ~ 0,5
Coeficient financiar durabilitate	Prezintă securitate active circulante surse pe termen lung formare	(pag. 490 - p. 252 - p. 244 + p. 590) / (pag. 300 - p. 252 - pagina 244)	U5> = 1,0

Un indicator generalizator al independenței financiare este surplusul sau lipsa surselor de fonduri pentru formarea stocurilor și costurilor, care se determină ca diferență între mărimea surselor de fonduri și valoarea stocurilor și costurilor.

Valoarea totală a stocurilor și costurilor (ZZ) este egală cu suma rândurilor 210 și 220 a activului bilanțului:

ЗЗ = p. 210 + p. 220.

Pentru a caracteriza sursele de formare a stocurilor și a costurilor, se utilizează mai mulți indicatori care reflectă diferite tipuri de surse:

Fond de rulment propriu (SOS):

SOS = pagina 490 - pagina 190.

Sursele proprii și pe termen lung împrumutate de formare a rezervelor și costurilor sau capitalul funcțional total (KF):

CF = p. 490 + p. 590 - p. 190.

Valoarea totală a principalelor surse de formare a stocurilor și a costurilor (VI):

VI = p. 490 + p. 590 + p. 610 - p. 190.

Trei indicatori ai disponibilității surselor de formare a stocurilor și costurilor corespund celor trei indicatori ai ofertei stocurilor și costurilor pe surse de formare.

Este posibil să se distingă patru tipuri de situații financiare (Tabelul 5):

Independență financiară absolută. Acest tip de situație este extrem de rar, este un tip extrem de stabilitate financiară.
Independența normală a condiției financiare garantează solvabilitatea organizației.
O condiție financiară instabilă este asociată cu o încălcare a solvabilității, dar rămâne încă posibilă restabilirea echilibrului prin reumplerea surselor de fonduri proprii, reducerea creanțelor și accelerarea cifrei de afaceri a stocurilor.
Stare financiară de criză în care compania este complet dependentă de sursele de finanțare împrumutate. Capitalul propriu, împrumuturile și împrumuturile pe termen lung și pe termen scurt nu sunt suficiente pentru finanțarea fondului de rulment material, adică reaprovizionarea stocurilor vine în detrimentul fondurilor generate ca urmare a încetinirii rambursării conturilor de plătit.

Tabelul 5

Tipuri de situații financiare

Etapa a III-a. Evaluarea și analiza activității financiare și economice Evaluarea activității de afaceri

Evaluarea afacerii își propune să analizeze rezultatele și performanța activității de bază curente.

La nivel calitativ, o astfel de evaluare poate fi obținută prin compararea activităților organizațiilor legate de sfera investițiilor de capital. Astfel de criterii de calitate sunt: amploarea piețelor produselor; disponibilitatea produselor pentru export; reputația organizației, exprimată, în special, prin conștientizarea clienților care folosesc serviciile sale etc.

Atunci când se analizează cifra de afaceri a fondului de rulment, trebuie acordată o atenție specială stocurilor și creanțelor. Cu cât resursele financiare ale organizației sunt astfel de active, cu atât sunt utilizate mai eficient, cu atât mai repede se întorc și realizează profit.

Cifra de afaceri este evaluată prin compararea indicatorilor soldurilor medii ale activelor circulante și a cifrei de afaceri a acestora pentru perioada analizată. Cifrele de afaceri în evaluarea și analiza cifrei de afaceri sunt:

pentru stocuri - costul fabricării produselor vândute;
pentru creanțe - vânzări de produse prin transfer bancar (deoarece acest indicator nu se reflectă în raportare și poate fi identificat conform datelor contabile, în practică este adesea înlocuit cu indicatorul veniturilor din vânzări).

Cifra de afaceri, exprimată în cifra de afaceri, arată cifra medie de afaceri a fondurilor investite în active de acest tip pentru perioada analizată; cifra de afaceri, exprimată în zile, este durata (în zile) a unei cifre de afaceri a fondurilor investite în active de acest tip.

Caracteristica generalizată a duratei mortificării resurselor financiare în active circulante este indicatorul duratei ciclului de funcționare, adică numărul de zile în medie de la momentul investirii fondurilor în activități de producție curente până la returnarea acestora sub formă de încasări în contul curent. Acest indicator depinde în mare măsură de natura activității de producție; reducerea acestuia este una dintre principalele sarcini ale organizației la fermă.

Indicatorii eficienței utilizării anumitor tipuri de resurse sunt sintetizați în termeni de cifra de afaceri a capitalului propriu și cifra de afaceri a capitalului fix, care caracterizează, respectiv, rentabilitatea investiției.

Tabelul 6 prezintă indicatorii activității de afaceri, calculați în procesul de analiză financiară.

Tabelul 6

Indicatori de activitate comercială

Nume indicator	Caracteristicile indicatorului	Formula de calcul
Cifra de afaceri fonduri în calcule	Scăderea cifrei de afaceri spune la o scădere a volumului vânzărilor, a cererii pentru produse sau creștere creanțe de încasat. Creșterea cifrei de afaceri fonduri în decontări caracterizat ca tendință pozitivă. Acest indicator este calculat în revoluții. Dacă pentru analiză trebuie să obțin valoarea indicator în zile, apoi 365 de zile trebuie împărțit în numărul de revoluții	Obs / calc = VR / DZ, unde BP - încasează din implementare, DZ - medie magnitudine creanțe de încasat restante
Cifra de afaceri stocuri	Caracterizează viteza consumul sau vânzarea de materii prime sau stoc. În practică, deseori apare o situație când managerii de teama posibilului lipsa mărfurilor și „sub-câștig”, creați stocuri în exces la să fii sigur, fără ezitare, ceea ce duce la inutile costuri, „îngheț” fonduri și profituri reduse	Obzap = ВР / ЗЗ, unde ЗЗ - in medie Preț stocuri și cheltuieli
Cifra de afaceri creditor restante	Legează suma de bani care organizația trebuie să revină creditori (în principal furnizori) unui anumit data scadentă și valoarea curentă cumpărături sau achiziționate de la împrumutători de bunuri / servicii. Cum de obicei acest indicator exprimat în zile calendaristice, caracterizând timpul mediu plata pentru bunuri și / sau servicii, cumpărate cu credit. Înalt cota de conturi de plătit reduce stabilitatea financiară și solvabilitate organizații, totuși creanțe furnizori și contractori vă permite să utilizați bani „gratis” pentru timp existența sa	Obkz = KZ / SR, unde KZ - in medie creditor datorie x interval analiza, CP - Pretul implementare sau încasează de la implementare
Cifra de afaceri proprii capital	Reflectă activitatea utilizarea fondurilor. Valoarea redusă a acestui indicator indică inacțiune o parte din fondurile proprii. Creșterea cifrei de afaceri spune asta a ta se introduc mijloace de organizare în circulație	Obsk = BP / SK, unde SC - magnitudine proprii capital Organizatia
Durată- ness operare ciclu	Ciclul de funcționare este egal cu timpul între achiziționarea de materii prime și materiale sau bunuri și primind încasări din vânzări produse. Când scade ciclu de operare cu altele condiții egale, timpul scade între achiziționarea de materii prime și primirea încasărilor datorate ceea ce crește rentabilitatea. În consecință, o scădere a acesteia indicatorul în zile este favorabil caracterizează activitățile Organizatia	OTsprod = Obsr / calc (în zile) + Stocuri (în zile)
Durată- ness financiar ciclu	Ciclul financiar începe din momentul plății către furnizori materiale (rambursare creanțe), se încheie în momentul primirii bani de la cumpărători pentru produse expediate (răscumpărare creanțe de încasat)	ФЦпро = OTsprod - Obkz

Evaluarea profitabilității

Eficacitatea și fezabilitatea economică a funcționării organizației sunt măsurate prin indicatori absoluți și relativi: profit, nivelul venitului brut, profitabilitate etc.

Indicatorii de profitabilitate sunt caracteristici relative ale rezultatelor financiare și ale performanței unei organizații. Ele reflectă profitabilitatea organizației și sunt grupate în conformitate cu interesele participanților la procesul economic. Acești indicatori caracterizează mediul factorial al formării profitului și veniturilor organizațiilor.

Pentru a calcula principalii indicatori de profitabilitate, se utilizează datele bilanțului consolidat și ale situației veniturilor (Tabelul 7).

Tabelul 7

Indicatori cheie de rentabilitate

Numele indicatorului	Conținutul indicatorului	Formula de calcul
Rentabilitatea vânzărilor	Profitul pe unitate produse vândute	pagina 050 / pagina 010 din raport <*>
Rentabilitatea primară Activități	Profit din vânzări pentru 1 frecare. cheltuieli	pagina 050 / (p. 020 raport + pagina 030 raport + pagina 040 raport)
Rentabilitate capital total	Eficienţă utilizarea capitalului. Dinamica rentabilității capital propriu influențe dinamica cotatiilor de actiuni	(pag. 140 raport - p. 150 raport) / (pag. 300 - p. 252 - pagina 244)
Rentabilitate capital propriu	(pag. 140 raport - p. 150 raport) / (pag. 490 - p. 252 - pagina 244)
Perioada de rambursare capital propriu	Numărul de ani în curs care sunt complet investiția va da roade acestei organizații	(pag. 490 - p. 252 - pag. 244) / (pag. 140 raport - p. 150 raport)
Rata de rentabilitate (ROS)	Raportul profitului net la vânzările brute	p. 140 raport / pagina 010 din raport
Rentabilitatea activelor (ROA)	Raportul profitului net la activele totale Organizatia	p. 140 raport / in medie magnitudine active (suma liniile 300 echilibru pe începutul și sfârșitul perioadă / 2)
Rentabilitatea capitalului propriu (ICRE)	Raportul profitului net la echitate Organizatia	p. 140 raport / in medie magnitudine proprii fonduri (suma liniile 490 echilibru pe începutul și sfârșitul perioadă / 2)

<*>În continuare - declarația de venit.

Acești indicatori nu au valori standard, depind de mulți factori și variază semnificativ în funcție de profilul, dimensiunea, structura activelor și sursele de fonduri ale organizației, prin urmare este recomandabil să se analizeze tendințele în schimbarea lor în perioada de timp.

T.A. Fadeeva

Sef departament evaluare

CJSC "BKR-Intercom-Audit"