Introducere

capital de lucru economic financiar

Scopul redactării unei lucrări de termen este de a revizui analiza stării și a cifrei de afaceri a capitalului de lucru al companiei pe exemplul OJSC „Reemstma - Kârgâzstan”.

Sarcinile lucrării sunt:

· Luarea în considerare a esenței fondului de rulment al activității economice a întreprinderii;

· Realizarea unei analize a organizației pe exemplul SA „Reemstma - Kârgâzstan”;

· Aflați modalități de îmbunătățire a utilizării și finanțării capitalului de lucru.

Cursul constă dintr-o introducere, 3 capitole, o concluzie și o listă de referințe.

În primul capitol va fi prezentată o concepție amplă a fenomenului studiat. Capitalul de rulment (fondul de rulment) este capitalul investit de organizație în active circulante pentru a asigura activități curente și participarea la tranzacții comerciale pe parcursul unui ciclu de producție sau an.

În cel de-al doilea capitol, va fi efectuată o analiză amănunțită și aprofundată a capitalului de lucru folosind exemplul OJSC Reemstma - Kyrgyzstan. Vor fi luate în considerare caracteristicile organizatorice și economice ale OJSC „Reemstma - Kârgâzstan”, vor fi reflectate datele din tabele, precum și calculele cifrei de afaceri a activelor circulante la OJSC „Reemstma - Kârgâzstan”.

În cel de-al treilea și ultimul capitol, mi-am stabilit sarcina de a găsi modalități de îmbunătățire a utilizării și finanțării capitalului de lucru.

Rolul și importanța capitalului de lucru în activitatea economică a întreprinderii

Esența capitalului de lucru, tipuri, clasificare și rolul în furnizarea de resurse financiare întreprinderii

Capital de rulment(fondul de lucru) este capitalul investit de organizație în active circulante pentru a asigura activități curente și implicate în tranzacții comerciale pe parcursul unui ciclu de producție sau an.

Pentru o funcționare cu succes, orice entitate comercială are nevoie de stocuri de materii prime, materiale, combustibil, produse semifabricate achiziționate, componente, ambalaje, piese de schimb care să corespundă programului său de producție. Fiecare organizație în procesul de activitate creează și stocuri de produse finite. Prin vânzarea produselor finite în diferite condiții contractuale, organizația deturnează o parte din fonduri în creanțe. Pentru a face decontări la timp cu creditorii, organizația trebuie să aibă o anumită sumă de numerar în decontare și alte conturi în bancă și casierie. Toate acestea determină necesitatea de a investi o parte din capitalul organizației în capital de lucru (active circulante).

Capitalul de rulment este avansat de organizație pentru a deservi activitatea economică curentă și pentru a participa simultan la procesul de producție și vânzare a produselor. Scopul plății în avans este de a crea stocurile necesare, secțiunile de lucru în curs, produsele finite și condițiile pentru vânzarea acesteia.

Scopul principal al fondului de rulment este asigurarea continuității și ritmului proceselor de producție și circulație a produselor.

Natura economică a fondului de rulment are un dublu conținut. Pe de o parte, facand parte din capitalul avansat si reprezentand suma surselor financiare pentru formarea fondului de rulment al organizatiei, acestea se reflecta in pasivele bilantului si asigura continuitatea activitatilor financiare si economice ale organizatiei. organizația a investit în activele sale curente (sau curente): stocuri, creanțe, investiții financiare pe termen scurt. Numerar gratuit.

Capitalul de lucru al organizației se distinge prin următoarele caracteristici:

1. nu sunt cheltuite în timpul activităților economice, ci sunt avansate în avans, înainte de primirea veniturilor, în diverse tipuri de cheltuieli curente ale organizației;

2. trebuie reînnoite constant în circulația economică ca fiind cele mai lichide resurse necesare pentru a asigura continuitatea procesului de reproducere;

3. Necesarul absolut de fond de rulment depinde de volumul producției, de sistemul de aprovizionare și de comercializare adoptat și, prin urmare, trebuie reglementat.

Cu lipsa capitalului de lucru sau utilizarea ineficientă, cifra de afaceri a acestora încetinește, poziția financiară a organizației se înrăutățește, ceea ce afectează în mod direct solvabilitatea acesteia și, prin urmare, stabilitatea financiară și duce adesea la insolvență financiară.

Capitalul de lucru poate fi împărțit în următoarele caracteristici principale:

După tipul de active circulante poate fi subdivizat:

active curente de producție. Acestea includ materii prime, materiale de bază și semifabricate, materiale auxiliare, combustibil, containere, piese de schimb etc., precum și lucrări în curs și cheltuieli amânate;

active circulante in circulatie. Acestea sunt fondurile întreprinderii investite în stocuri de produse finite, mărfuri expediate, dar neplătite (conturi de creanță), precum și numerar în mână și în conturi.

După gradul de lichiditate, există:

active absolut lichide. Acestea includ activele circulante care nu necesită vânzare și sunt mijloace de plată gata făcute: numerar;

active foarte lichide. Acestea caracterizează un grup de active care pot fi convertite rapid în numerar (de obicei în decurs de o lună), fără pierderi semnificative în valoarea lor de piață: investiții financiare pe termen scurt, creanțe pe termen scurt;

active lichide medii. Acest tip include activele circulante care pot fi convertite în numerar fără pierderi tangibile ale valorii lor curente de piață în termen de una până la șase luni: creanțe (cu excepția celor pe termen scurt), stocuri de produse finite;

active cu lichiditate redusă. Acestea includ activele curente ale întreprinderii, care pot fi convertite în numerar fără a-și pierde valoarea curentă de piață numai după o perioadă semnificativă de timp (de la șase luni și mai mult): stocuri de materii prime și semifabricate, lucrări în curs de execuție;

active nelichide. Active care nu pot fi convertite singure în numerar. Ele pot fi vândute doar ca parte a unui complex imobiliar: datorii neperformante, cheltuieli amânate.

După natura surselor financiare de formare:

activele circulante brute. Caracterizați volumul total al activelor circulante constituite în detrimentul capitalului propriu și al capitalului împrumutat;

activele circulante nete. Acestea sunt active circulante, care se formează în detrimentul capitalului propriu și al capitalului împrumutat pe termen lung. Se calculează ca diferență între activele curente și pasivele pe termen scurt:

CHA \u003d OA - KFO;

VAN - active circulante nete;

OA - active circulante;

KFO - datorii financiare curente pe termen scurt.

active circulante proprii. Caracterizați acea parte a activelor circulante, care se formează în detrimentul capitalului propriu. Pentru a calcula, este necesar să se scadă capitalul împrumutat pe termen lung din valoarea activelor circulante nete, care vizează formarea activelor circulante:

SOA \u003d CHOA - DZK;

SOA \u003d OA - DZK - KFO;

SOA - valoarea activelor curente proprii ale întreprinderii;

S/C - capital împrumutat pe termen lung.

Dacă societatea nu utilizează capital împrumutat pe termen lung pentru a finanța capitalul de lucru, atunci sumele activelor proprii și ale activelor nete curente sunt aceleași.

După natura participării la procesul operațional:

active circulante care servesc ciclului de productie: materii prime, materiale, lucrări în curs, produse finite;

active circulante care servesc ciclului financiar: numerar, conturi de încasat.

După perioada de funcționare a activelor circulante

active curente permanente. Reprezintă o parte constantă a activelor circulante, care nu depinde de fluctuațiile sezoniere și de altă natură ale activităților de exploatare, de ex. reprezintă un minim ireductibil de active curente pentru a menține ciclul de funcționare;

active circulante variabile. Aceasta este o parte variabilă a activelor curente, care este asociată cu o creștere a producției și vânzărilor de produse, nevoia de a forma stocuri pentru depozitarea sezonieră, livrarea pe termen lung și un scop special.

În practica managementului financiar, sunt utilizate diferite clasificări ale capitalului de lucru:

1. după natura surselor financiare de formare - activul circulant brut, net și propriu;

2. dupa gradul de controlabilitate - standardizat si nestandardizat;

3. după scop funcțional - active de producție circulante și fonduri de circulație;

4. în funcție de gradul de lichiditate - cu mișcare lentă (stocuri de materii prime, materiale, produse finite), vânzare rapidă (conturi de creanță, fonduri la depozite) și cele mai lichide (numerar și titluri pe termen scurt).

După natura surselor financiare, se disting activele circulante brute, sau activele circulante în general, care determină valoarea lor totală și se formează în detrimentul capitalului propriu și al capitalului împrumutat. Acestea sunt reflectate în bilanțul organizației ca sumă a rezultatelor secțiunilor 2 și 3 din activul acesteia.

Activele curente nete (fondul de lucru net) reprezintă diferența dintre activele curente (fondul de lucru) și pasivele curente (conturile de plătit) și se arată. Cât de mult activele curente sunt acoperite de surse pe termen lung. Ele sunt formate în detrimentul capitalului propriu și al capitalului împrumutat pe termen lung.

Împărțirea capitalului de lucru în propriu și împrumutat caracterizează sursele de origine și formele de furnizare a capitalului de lucru către organizație pentru utilizare temporară.

Fondul de rulment propriu se formează pe cheltuiala capitalului propriu al organizației: capital autorizat și de rezervă, profituri etc. Valoarea capitalului de rulment propriu se determină ca diferență între rezultatele secțiunii 1 din pasivul bilanțului și secțiunea 1 din soldul activelor. Fondurile proprii sunt în utilizare permanentă. Nevoia organizației de propriul capital de lucru este un obiect de planificare și se reflectă în planul financiar.

Activele curente împrumutate se formează în detrimentul împrumuturilor bancare pe termen lung și scurt, împrumuturi comerciale, conturi de plătit. Nevoia organizației de capital de lucru împrumutat se reflectă în planul de afaceri atunci când elaborează o strategie financiară. Împărțirea capitalului de lucru în propriu și împrumutat caracterizează stabilitatea financiară a organizației.

Clasificarea capitalului de lucru în normalizat și nestandardizat este necesară pentru a determina necesarul minim permanent de capital de lucru al organizației.

Fondul de rulment normalizat include tot capitalul de lucru și o parte din fondurile de circulație sub formă de produse finite aflate în stoc.

Nestandardizate includ capitalul de lucru care este investit în produse livrate clienților, fonduri în decontări și numerar.

Ultimul element al fondurilor de circulație nu este supus raționalizării, întrucât reprezintă solduri temporare de fonduri care urmează a fi utilizate în scopul propus: plăți neefectuate la buget, solduri de consum și fonduri de acumulare, deduceri pentru nevoi sociale.

În funcție de scopul funcțional, fondul de rulment al organizației este împărțit în fond de rulment și fonduri de circulație.

Activele de producție circulante deservesc sfera producției și sunt încorporate în stocurile de producție (în principal sub formă de obiecte de muncă - materii prime, materiale de bază și auxiliare, combustibil, precum și unele unelte - piese de schimb pentru reparații curente, inventar etc. ).

Pe lângă aceste elemente, activele curente de producție includ și elemente necorporale, cum ar fi cheltuielile amânate, utilizate pentru a crea restanțe de producție și pentru a instala echipamente noi.

În timpul unui ciclu de producție, își transferă complet valoarea produsului nou creat, schimbându-și în același timp forma inițială.

Un alt element al fondului de rulment al organizației sunt fondurile de circulație.

Nu sunt implicați direct în procesul de producție. Scopul lor este de a oferi resurse pentru procesul de reproducere, de a deservi circulația fondurilor și de a realiza unitatea în procesele de producție și circulație.

Fondurile de circulație constau în produse finite destinate vânzării numerarului disponibil, în conturi bancare și în tranzit (transferuri de bani), fonduri în decontări (costul produselor finite expediate cumpărătorilor).

Unificarea fondului de rulment și a fondurilor de circulație într-o singură categorie - fondul de rulment - se datorează faptului că:

Procesul de reproducere este unitatea proceselor de producere și vânzare a produselor. Elemente de capital de lucru se deplasează continuu din sfera producției în sfera circulației, revin din nou în producție etc.;

· elementele fondului de rulment și fondurile de circulație au aceeași natură de mișcare, ceea ce constituie un proces continuu.

Mișcarea fondurilor, luată ca un proces constant de repetare și reînnoire, se numește rulaj de fonduri, iar fondurile în sine implicate în aceasta circulă.

Împărțirea fondului de rulment în funcție de gradul de lichiditate nu este absolută și depinde de situația reală specifică pentru fiecare perioadă specifică de activitate.

Rolul capitalului de lucru în furnizarea de resurse financiare întreprinderii.

Stabilirea țintei managementului capitalului de lucru este de a determina volumul și structura capitalului de lucru, sursele de acoperire a acestora și

raportul dintre ele, suficient pentru a asigura producția pe termen lung și activitatea financiară eficientă a întreprinderii.

Stabilirea țintei formulată este de natură strategică; nu mai puţin importantă este menţinerea fondului de rulment în mărime care optimizează managementul activităţilor curente. Din aceste poziții, cea mai importantă caracteristică financiară și economică a unei întreprinderi este lichiditatea acesteia, adică capacitatea de a „transforma activele în numerar și de a-și achita obligațiile de plată”. Pentru orice întreprindere, un nivel suficient de lichiditate este una dintre cele mai importante caracteristici ale stabilității activității economice. Pierderea de lichiditate este plină nu numai de costuri suplimentare, ci și de opriri periodice în procesul de producție.

Cele mai semnificative evenimente care pot duce la riscul incapacității de a finanța includ următoarele:

· Nivel ridicat de conturi de plătit. Atunci când o întreprindere achiziționează stocuri pe credit, se formează conturi de plătit cu anumite scadențe. Este posibil ca entitatea să fi „cumpărat” mai mult stoc decât are nevoie în viitorul apropiat sau la un preț umflat și, prin urmare, cu un credit semnificativ și un exces de stoc inactiv, entitatea nu va avea suficienti numerar pentru a plăti facturile, care , la rândul său, duce la neîndeplinirea obligaţiilor.

· Combinație suboptimă între sursele de fonduri împrumutate pe termen scurt și pe termen lung. În ciuda faptului că sursele pe termen lung sunt de obicei mai scumpe, în unele cazuri ele pot oferi o eficiență generală mai mare cu o creștere mai mică a lichidității. Arta de a combina diferite surse de fonduri este o problemă relativ nouă pentru majoritatea managerilor ruși.

· Proporție mare de capital de datorie pe termen lung. Într-o economie stabilă, această sursă de fonduri este relativ costisitoare. Ponderea sa relativ mare în suma totală a surselor de fond necesită, de asemenea, cheltuieli mari pentru întreținerea acestuia, adică. duce la profituri mai mici.

Orice organizație comercială care desfășoară activități de producție sau alte activități comerciale trebuie să aibă anumite proprietăți funcționale sau capital activ sub formă de capital fix și capital de lucru.

Capitalul de rulment este mijlocul care servește procesului activității economice, participând simultan la procesul de producție și la procesul de vânzare a produselor.

De mult timp, conducerea companiei cheltuiește pentru rezolvarea problemelor financiare pe termen scurt legate de gestionarea activelor circulante. Un loc cheie îl ocupă problemele de suficiență a activelor curente, mecanismul de planificare și reaprovizionare a acestora și utilizarea eficientă.

Trăsăturile caracteristice ale capitalului de lucru:

Consumul integral pe parcursul unui ciclu de producție și transferul total al valorii acestora către produse nou create;

Capitalul de rulment, ca resurse cele mai lichide, nu este cheltuit sau consumat, dar este reînnoit constant în circulația economică;

Pe parcursul unei cifre de afaceri, capitalul de lucru își schimbă forma din numerar în marfă și din marfă în numerar;

Nevoia absolută de active circulante depinde de volumul activității economice și, prin urmare, ar trebui reglementată

Ritmul, coerența și performanța ridicată a întreprinderii depind în mare măsură de disponibilitatea capitalului de lucru. Lipsa fondurilor avansate pentru achiziționarea de stocuri poate duce la o reducere a producției, neîndeplinirea programului de producție. Deturnarea excesivă a fondurilor în rezerve care depășește necesarul real duce la amortirea resurselor, la utilizarea lor ineficientă.

Conceptul de management al activelor curente se reduce la furnizarea întreprinderii cu o cantitate minimă de resurse de numerar pentru a-și menține solvabilitatea (lichiditatea) constantă. Acesta include următoarele elemente:

Contabilitatea tuturor componentelor capitalului de lucru pentru fiecare dată de raportare;

Analiza stării și motivelor pentru care s-au dezvoltat tendințe negative în asigurarea întreprinderii cu active circulante;

Dezvoltarea și introducerea în practică a serviciilor economice ale întreprinderii și a metodelor moderne de gestionare a capitalului de lucru;

Monitorizarea starii curente a celor mai importante elemente ale activelor circulante

După sursele de formare, capitalul de lucru se clasifică în proprii (aproximativ 40%), care se formează din deduceri din profit, și fonduri împrumutate (credit bancar, conturi de plătit, conturi de încasat și alte fonduri împrumutate).

După gradul de lichiditate, se disting activele lent realizabile, rapid realizabile și absolut lichide.

Activele vândute lent includ: stocuri, creanțe pe termen lung.

Activele realizabile rapid includ creanțele. Conturile de încasat se transformă în numerar după o anumită perioadă de timp. Activele circulante includ conturi de creanță, a căror scadență nu depășește un an. Include:

Conturi de încasat pentru activitatea de bază;

Conturi de creanță pentru tranzacții financiare;

Avansuri pentru angajati;

Fonduri pe depozite.

Activele absolut lichide includ numerar în mână și în conturi bancare. Poziția financiară a întreprinderii, indicatorii săi de lichiditate și solvabilitate depind direct de cât de repede sunt convertite fondurile investite în active circulante în bani reali. Astfel, criteriul de evaluare a activelor circulante, și un indicator care caracterizează măsura intensității utilizării acestora, este cifra de afaceri.

Activele curente ale întreprinderii îndeplinesc două funcții: producție și decontare. Îndeplinesc o funcție de producție, active active, fiind avansate în fonduri de producție circulante, mențin continuitatea procesului de producție și transferă valoarea acestora asupra produsului produs. Când producția este finalizată, capitalul de lucru intră în sfera circulației sub formă de fonduri de circulație, unde îndeplinesc o a doua funcție, care constă în completarea circulației și transformarea capitalului de lucru dintr-o formă de marfă în formă monetară. Astfel, în funcție de scopul funcțional, fondul de rulment al unei întreprinderi este împărțit în fond de rulment și fonduri de circulație. Fondurile revolving includ:

Stocuri (materii prime, materiale de bază și auxiliare, combustibil, produse achiziționate și semifabricate, ambalaje, piese de schimb pentru reparații, articole de valoare redusă și de uzură la valoare reziduală);

Fonduri în proces de producție (lucrări în curs,

O caracteristică a capitalului de lucru este că, în condițiile activității economice normale, acestea nu sunt cheltuite, ci sunt avansate la diferite tipuri de costuri curente ale întreprinderii, revenind după finalizarea fiecărei cifre de afaceri la valoarea sa inițială. Activele circulante sunt mereu in miscare, alcatuind un circuit, in timpul caruia trec prin trei etape, schimbandu-si forma.

În prima etapă, capitalul de lucru (capital monetar) este transferat din forma monetară în cea marfă. În același timp, se dobândesc obiecte de muncă și forță de muncă, adică se creează rezerve de producție.

În a doua etapă, stocurile de producție, cu participarea instrumentelor și a forței de muncă, sunt transformate în lucru în curs și, pe măsură ce procesul de producție este finalizat, în produse finite. Această etapă este procesul de producție de consum al stocurilor de producție.

La etapa 3, o întreprindere industrială vinde produse finite, iar fondurile, fiind eliberate din marfă, iau din nou o formă monetară.

Circuitul se consideră finalizat atunci când fondurile pentru produsele vândute vor merge în contul de decontare al întreprinderii și vor furniza plusvaloare.

Activele circulante trebuie sa asigure continuitatea procesului de productie. Pentru a face acest lucru, ei trebuie:

să fie avansat (investit) în stocuri;

Fiți în toate etapele ciclului de producție în același timp.

Absența oricărui element de active circulante în orice stadiu de producție și vânzare poate duce la oprirea acestuia.

Având în vedere activele curente, se pot evidenția atât aspectele pozitive, cât și dezavantajele individuale.

Puncte pozitive:

Activele monetare au un grad ridicat de lichiditate;

La reglementarea fluxurilor de numerar într-o întreprindere, pentru elementele individuale ale activelor circulante, trecerea de la un tip la altul este caracteristică;

Gestionarea de înaltă calitate a activelor curente vă permite să creșteți viteza cifrei de afaceri a acestora și, prin urmare, să reduceți nevoia întreprinderii de capital de lucru etc.

Cu toate acestea, activele circulante au și anumite dezavantaje:

Valoarea activelor circulante din acea parte a acestuia, care este în numerar sau sub formă de creanțe, este afectată de rata inflației;

Stocurile în exces de stocuri duc la o încetinire a ratei de rotație a activelor circulante, ceea ce, la rândul său, duce la o nevoie suplimentară de capital de lucru în întreprindere. În același timp, cheltuielile întreprinderii pentru depozitarea obiectelor de inventar în exces cresc.

Introducere

Capitolul 1. Rolul capitalului de lucru în asigurarea activităților curente ale întreprinderii

1.1 Conceptul general de capital de lucru. Rolul capitalului de lucru în procesul de producție. Compoziția și structura capitalului de lucru al întreprinderii

1.2 Indicatori ai utilizării efective a capitalului de lucru în întreprindere

Capitolul 2. Calcul și partea analitică

2.1 Istoricul dezvoltării și structurii organizatorice a conducerii Societății cu răspundere limitată „Vyazemsky Melkombinat”

2.2 Analiza indicatorilor tehnici și economici ai Societății cu răspundere limitată „Moara Vyazemsky”

2.3 Evaluarea eficacității utilizării capitalului de lucru al Societății cu răspundere limitată „Vyazemsky Melkombinat”

2.4 Modalități de îmbunătățire a eficienței utilizării capitalului de lucru al Societății cu răspundere limitată „Vyazemsky Melkombinat”

Concluzie

Literatură

Introducere

Resursele financiare ale unei entități economice au întotdeauna două domenii de aplicare practică: o parte din bani este investită (investită) în active fixe în diverse scopuri, cealaltă parte din bani este avansată în fond de rulment (fond de rulment).

Fondul de rulment este important, în primul rând, din punctul de vedere al asigurării continuității și eficienței activităților curente ale întreprinderii.

În activitățile financiare, capitalul de lucru joacă un rol important, întrucât starea financiară, lichiditatea și solvabilitatea organizației depind într-o măsură mai mare de nivelul activității afacerii, de utilizarea optimă a capitalului de lucru, de evaluarea dimensiunii și structurii acestuia. Datorită faptului că activele circulante formează cea mai mare parte a activelor lichide ale companiei, valoarea lor ar trebui să fie suficientă pentru a asigura funcționarea ritmică și uniformă a organizației și, ca urmare, profitul. Managementul fondului de rulment are ca scop satisfacerea nevoilor actuale de resurse financiare pentru implementarea activitatilor statutare.

Evaluarea economică a stării activelor circulante se bazează pe utilizarea unor indicatori care caracterizează gradul de eficiență și utilitatea utilizării acestora în procesul de producție. Utilizarea eficientă a capitalului de lucru joacă un rol semnificativ în asigurarea normalizării întreprinderii, creșterea nivelului de rentabilitate a producției.

Politica de finanțare a activelor circulante se înscrie în politica generală de gestionare a activelor sale circulante, care constă în optimizarea volumului și compoziției surselor financiare de formare a acestora (active circulante proprii și împrumutate) din punctul de vedere al asigurării utilizării efective a capitalurilor proprii. capitalul şi stabilitatea financiară suficientă a întreprinderii.

Determinarea nevoii de capital de lucru este o parte integrantă a planificării financiare. Valoarea planificată a capitalului de lucru se stabilește prin raționalizare, adică determinând standardul capitalului de lucru. Raționalizarea capitalului de lucru este baza pentru utilizarea rațională a activelor comerciale ale întreprinderii.

Utilizarea capitalului de lucru în activitatea economică ar trebui să se realizeze la un nivel care să minimizeze timpul și să maximizeze viteza de circulație a capitalului de lucru și transformarea acestuia în masa monetară reală pentru finanțarea ulterioară și achiziționarea de capital de lucru nou. Scopul lucrării este de a evalua eficacitatea formării, utilizării capitalului de lucru al întreprinderii.

capital de lucru

Capitolul 1. Rolul capitalului de lucru în asigurarea activităților curente ale întreprinderii

1.1 Conceptul general de capital de lucru. Rolul capitalului de lucru în procesul de producție. Compoziția și structura capitalului de lucru al întreprinderii

Capitalul de rulment (fondul de rulment) este o parte din capitalul companiei investit în activele sale curente (curente), care se reînnoiesc cu o anumită regularitate pentru a asigura activități curente și sunt predate cel puțin o dată pe parcursul unui an sau al unui ciclu de producție. Fondul de rulment ocupă locul al doilea ca valoare după capitalul fix în totalitatea resurselor care determină economia unei entități economice. O caracteristică a capitalului de lucru este că acestea nu sunt consumate, ci sunt avansate. Aceasta asigură continuitatea procesului de cumpărare și vânzare a mărfurilor. Spre deosebire de capitalul fix, capitalul circulant pe parcursul unui ciclu de producție își transferă complet valoarea produsului nou creat, este rambursat după fiecare circuit în numerar, iar apoi sub formă natural-materială. O parte din fondul de rulment își schimbă forma natural-materială (materii prime), o parte dispare fără urmă sub formă de energie reziduală, gaz.

Figura 1. Circulația capitalului de lucru

În figura 1 este prezentată circulația fondului de rulment al întreprinderii.

Nevoia companiei de capital de lucru depinde de mulți factori:

Volumele de producție și vânzări;

Natura întreprinderii;

Scara de activitate;

durata ciclului de producție;

Structura capitalului întreprinderii;

Politica contabilă a întreprinderii și sistemul de decontare;

Conditii si practica de creditare pentru activitatea economica a intreprinderii;

Nivelul aprovizionării materiale și tehnice;

Tipuri si structura materiilor prime consumate;

Ratele de creștere a volumelor de producție și vânzări ale produselor companiei.

Structura capitalului de lucru al întreprinderii este prezentată în figura 2.

Fond de rulment standardizat Fond de rulment nestandardizat

Figura 2. Structura fondului de rulment al întreprinderii

Capitalul de lucru în practica de planificare, contabilitate și evaluare este împărțit în funcție de următoarele criterii:

După rolul funcţional în procesul de producţie: fond de rulment şi fonduri de circulaţie.

Valoarea capitalului de lucru care face parte din activele de capital de lucru este determinată de nivelul organizatoric și tehnic al producției, domeniul de activitate, scara producției și durata ciclului de producție a produselor fabricate. Fondul de rulment include stocurile (materii prime, materiale, combustibil), lucrări în curs, semifabricate de producție proprie, cheltuieli amânate.

Valoarea capitalului de lucru care face parte din fondurile de circulație este determinată de organizarea cercetării de marketing și a vânzărilor de produse, de condițiile de vânzare a produselor, de sistemul de distribuție a mărfurilor și de metodele de plată a produselor.

Pentru implementarea unui proces de producție continuu, întreprinderile formează active curente. Sunt necesare pentru a crea inventare, a plăti facturile curente în curs de desfășurare până la sfârșitul ciclului de producție.

Activele curente ale întreprinderii îndeplinesc două funcții: producție și decontare. Prin îndeplinirea unei funcții de producție, activele curente mențin continuitatea procesului de producție și își transferă valoarea produsului produs. La finalizarea producţiei, activele circulante intră în sfera circulaţiei sub formă de fonduri de circulaţie, unde îndeplinesc o a doua funcţie, care constă în completarea circulaţiei şi transformarea activelor circulante dintr-o formă de marfă în una monetară.

Ritmul, coerența și performanța ridicată a întreprinderii depind în mare măsură de disponibilitatea activelor curente. Lipsa fondurilor avansate pentru achiziționarea de stocuri poate duce la o reducere a producției, neîndeplinirea programului de producție. Deturnarea excesivă a fondurilor în rezerve care depășește necesarul real duce la amortirea resurselor, la utilizarea lor ineficientă.

Deoarece activele curente includ atât resurse materiale, cât și bani, nu numai procesul de producție materială, ci și stabilitatea financiară a întreprinderii depinde de organizarea și eficiența utilizării acestora.

Pentru a organiza și asigura decontări în numerar, activele circulante pot fi secvenţial în mai multe state. În prima etapă, se achiziționează materiale pentru producerea produselor și se creează stocuri. În a doua etapă, rezervele materiale sunt transferate în producție, acestora li se adaugă forță de muncă, energie etc. iar următorul element al activelor circulante se formează - lucrări în curs. Întrucât întreprinderile nu folosesc întotdeauna doar fondurile proprii pentru finanțarea și furnizarea producției, există o etapă intermediară între 1 și 2 - creditorii. La a 3-a etapă, pe lângă finalizarea ciclului de producție, lucrările în curs se transformă în produse finite, care sunt vândute consumatorilor. În a 4-a etapă, produsele finite sunt convertite în numerar. Între 3 și 4 există și o etapă intermediară - debitori - datorită vânzării produselor pe credit. Mai mult, materiile prime și materialele sunt din nou achiziționate și începe un nou ciclu de producție.

În practică, există o cifră de afaceri separată a tuturor elementelor activelor circulante, ale căror perioade de rulare nu coincid. Următoarele cicluri de rulare a capitalului de lucru se disting prin elemente:

1) Ciclul financiar - perioada de timp în care capitalul de lucru propriu al companiei participă la ciclul de exploatare.
2) Ciclul de exploatare caracterizează perioada de rulare a valorii totale a capitalului de rulment al întreprinderii.

Întrucât compania plătește de obicei facturile furnizorilor cu întârziere în timp, ciclul financiar este mai mic decât cel de exploatare prin perioada medie a cifrei de afaceri a plătilor.

Grafic, acest lucru poate fi exprimat prin faptul că ciclul financiar începe după încheierea perioadei de rulaj a conturilor de plătit, dar nu trebuie înțeles că în unele cazuri ciclul financiar începe mai târziu decât ciclul de producție.

Reducerea ciclului de producție crește cifra de afaceri a capitalului de lucru în general și se realizează prin următoarele acțiuni:

1) reducerea perioadei de rulare a stocurilor;
2) reducerea perioadei de rotație a lucrărilor în curs de desfășurare;
3) reducerea perioadei de rulare a produselor finite.

Structura capitalului de lucru este determinată de raportul dintre elementele lor individuale și reflectă specificul ciclului de funcționare, precum și ce parte din activele circulante este finanțată din fonduri proprii și împrumuturi pe termen lung și care parte este finanțată prin împrumuturi pe termen.

Resursele financiare ale unei entități economice au întotdeauna două domenii de aplicare practică:

O parte din fonduri este investită (investită) în active fixe în diverse scopuri,

Cealaltă parte a numerarului este avansată la capitalul de lucru.

capital de lucru - Acestea sunt resurse financiare investite în obiecte, a căror utilizare este efectuată de firmă fie în cadrul unui ciclu de producție, fie într-o perioadă calendaristică relativ scurtă (de obicei un an). Spre deosebire de capitalul fix, capitalul circulant pe parcursul unui ciclu de producție își transferă complet valoarea produsului nou creat, este rambursat în numerar după fiecare ciclu, iar apoi sub formă natural-materială. O parte din fondul de rulment își schimbă forma natural-materială (materii prime), o parte dispare fără urmă sub formă de energie reziduală, gaz.

Fondurile revolving fac parte din fondul de rulment împreună cu fondurile de circulație.

Fondurile de circulație nu participă direct la procesul de producție, ci sunt necesare pentru a asigura unitatea producției și a circulației. În funcție de natura circulației și a modului de transfer al valorii, capitalul de lucru și fondurile de circulație sunt combinate în conceptul general de „fond de lucru” sau capital de lucru al unei entități economice.

O caracteristică a fondurilor de circulație este că nu participă direct la formarea valorii, ci sunt purtători de valoare deja creată.

Scopul principal al fondurilor de circulație este acela de a asigura resursele monetare cu ritmul procesului de circulație.

Unificarea fondului de rulment și a fondurilor de circulație într-un singur sistem de fond de rulment este determinată de continuitatea valorii avansate pe cele trei trepte de circulație, producție și circulație.

Compoziția capitalului de lucru include stocurile și activele de producție din procesul de producție.

Stocuri industriale - stocuri de materii prime, materiale, componente, combustibil, containere, unelte de valoare redusă și cu uzură rapidă, echipamente de uz casnic.

Capitalul de rulment în procesul de producție este format din lucrări în curs, produse semifabricate și cheltuieli amânate.

Lucrările în curs și semifabricatele de producție proprie sunt piesele, ansamblurile, produsele care nu au trecut toate etapele de prelucrare, asamblare, testare, recepție, precum și obiectele de muncă, a căror fabricație nu este complet finalizată din punct de vedere al această producție, sau este finalizată, dar nu sunt predate depozitului de produse finite.

Cheltuieli amânate - cheltuieli pentru pregătirea și dezvoltarea de noi tipuri de produse, noi tipuri de echipamente, produse într-o perioadă dată, dar atribuibile costului perioadei viitoare.

În componența capitalului de lucru, care formează o anumită parte a întregii proprietăți a unei entități economice, se regăsesc elemente materiale și materiale (stocuri), creanțe, numerar și investiții financiare pe termen scurt, care pot constitui o sursă de venit suplimentar pentru societatea care detine investitii financiare.

Compoziția investițiilor financiare pe termen scurt, a fondurilor în decontări și a numerarului nu depinde de profilul activității principale. Compoziția elementelor materiale variază semnificativ în funcție de tipul de activitate. Deci, dacă activitatea principală a companiei este de natură de producție, atunci cea mai mare parte a stocului de proprietate va fi stocurile de producție și produsele finite. În activitățile de aprovizionare, comerț și intermediare, o proporție semnificativă din stocul de proprietate va fi bunuri destinate vânzării.

Fondul de rulment ocupă locul al doilea ca valoare după capitalul fix în totalitatea resurselor care determină economia unei entități economice.

Deoarece capitalul de lucru este o sumă semnificativă, utilizarea sa rațională este o cerință importantă pentru desfășurarea cu succes a economiei.

În activitățile financiare, capitalul de lucru joacă un rol important, deoarece afectează în mod direct solvabilitatea, gradul de „moarte” a capitalului, volumul creanțelor și, în consecință, conturile de plătit.