Indeks dionica (indeks dionica) je kompozitni indikator koji se koristi za procjenu ponašanja grupe dionica, a zatim za procjenu na njihovoj pozadini tok globalnih procesa koji se dešavaju na tržištu hartija od vrijednosti. Po pravilu, apsolutna vrijednost berzanskog indeksa nije interesantna sa stanovišta analitike.
Kao indikator promjene cijena za grupu vrijednosnih papira, roba ili derivativnih finansijskih instrumenata, berzanski indeks je za analitičare posebno zanimljiv u dinamici: procjena smjera kretanja tržišta vrši se upravo na osnovu promjene u indeks tokom vremena, a cijene dionica u odabranoj grupi mogu se mijenjati u apsolutno različitim smjerovima. Ovisno o odabranim pokazateljima, berzanski indeksi vam omogućavaju da dobijete predstavu o promjenama unutar određenog sektora ili cijelog tržišta u cjelini.
Prioritetna svrha tržišta fjučers ugovora je zaštita (osiguranje) rizika povezanih sa bilo kojom imovinom ili investicijama. Posebna popularnost trgovanja fjučers (berzanskim) indeksima je posljedica, prije svega, veze sa berzom.
Vrijednost berzanskog indeksa je izračunata vrijednost koja se formira na osnovu cijena svih dionica uključenih u obračun ovog indeksa kojima se trguje na datoj berzi – zato se prilikom kreiranja diversifikovanog portfelja ulaganja u akcije, berzanski indeks se smatra dobrom odlukom. Naravno, predmet osiguranja ili špekulativnih transakcija nije sam indeks, koji se ne može steći u vlasništvo, već promjene vrijednosti berzanskog indeksa (cijena se dodjeljuje svakoj tački promjene vrijednosti indeksa).
Broj dionica uključenih u obračun određenog berzanskog indeksa, po pravilu se može odrediti brojem na kraju naziva berzanskog indeksa: Russell 2000, S&P 500, Nikkei 225, FTSE 100, NASDAQ 100, DJ Euro STOXX 50, CAC 40, DAX 30 Shodno tome, promena vrednosti berzanskog indeksa je odraz dinamike cena desetina ili stotina akcija.
Danas je u opticaju više od dvije hiljade različitih berzanskih indeksa, među kojima treba izdvojiti nekoliko najpopularnijih - to su berzanski indeksi Dow Jones, DAX, Nikkei, NASDAQ, RTS, Standard & Poor’s 500, FTSE.
Dow Jones berzanski indeks (DJIA)
DJIA (Dow Jones Industrial Average) berzanski indeks je jedan od najpoznatijih berzanskih indeksa na svijetu. Dow Jones indeks je prvi put primijenjen prije više od sto godina. Naravno, tokom ovakvog perioda postojanja ovog berzanskog indeksa, promijenio se i broj akcija za koje se obračunava i nazivi preduzeća čije su akcije korišćene. Štaviše, od kompanija koje su definisale u devetnaestom veku, danas je ostalo samo nekoliko.
Kvantitativne promene tokom vekovne istorije ovog berzanskog indeksa izgledale su ovako: 1896. godine Dow Jones indeks se računao na berzanske cene desetak preduzeća, 1916. godine - na cene akcija dvadeset preduzeća, a od 1928. godine indeks Dow Jones uvek se obračunava po cenama akcija trideset preduzeća. Aritmetički prosjek cijena dionica ovih trideset najvećih američkih kompanija, koji se nazivaju i "blue chips" (blue chips) i poznati je Dow Jones indeks.
Pored glavnog, za određene tržišne sektore izračunavaju se i Dow Jones indeksi: Dow Jones indeks komunalnih usluga (po cijeni dionica 15 kompanija), Dow Jones transportni indeks (po cijeni dionica 20 najvećih privrednih društava), kompozitni indeks, u kalkulaciji koji uključuje cijene 65 dionica, te nekoliko drugih berzanskih indeksa.
Indeks akcija DAX (DAX 30)
DAX familija njemačkih berzanskih indeksa predstavljena je brojnim različitim berzanskim indeksima: TecDAX hi-tech indeks, HDAX prošireni blue-chip berzanski indeks, MDAX srednji indeks i SDAX indeks druge stote dionice. Glavni berzanski indeks u Njemačkoj je DAX (FDAX).
Ovaj berzanski indeks, uveden 1988. godine, izračunat je na osnovu cijene dionica trideset njemačkih kompanija priznatih kao lidera u različitim sektorima privrede: BASF, Deutsche Telekom, Siemens, Allianz, Bayer AG, Commerzbank, Lufthansa, Deutsche Bank i druge.
Nikkei berzanski indeks
Porodica berzanskih indeksa Tokijske berze dobila je ime po novinama u kojima se ovi indeksi, koji se smatraju glavnim berzanskim indeksima u Japanu, objavljuju nekoliko decenija: Nikkei 500 (Nikkei 500 Stock Average), Nikkei All Stock Index, Nikkei berzanski indeks 300.
Najpoznatiji iz ove porodice je Nikkei 225, ponderisani prosek cena akcija dvesta dvadeset i pet kompanija kojima se najaktivnije trguje u prvom delu Tokijske berze. Originalni naziv ovog berzanskog indeksa, po kojem je poznat već dvije decenije od svog osnivanja (septembar 1950.), je TSE Adjusted Stock Price Average. Godine 1970. ovlaštenje za izračunavanje ovog berzanskog indeksa prešlo je na novine Nikhon Keizai Shimbun, čiji je skraćeni naziv dao moderno ime Nikkei porodice indeksa.
NASDAQ berzanski indeks
Najpoznatiji u porodici NASDAQ berzanskih indeksa su berzanski indeksi NASDAQ Composite i NASDAQ 100. trgovanje dionicama kompanija koje se bave visokim tehnologijama (uvođenje biotehnoloških dostignuća, proizvodnja elektronike, računarske opreme i opreme, stvaranje telekomunikacija i softver, itd.) Danas se na ovoj berzi trguje akcijama više od 5.000 specijalizovanih kompanija – i skoro sve se koriste za izračunavanje indeksa NASDAQ Composite.
Berzanski indeksi porodice NASDAQ osmišljeni su tako da pruže pouzdanu orijentaciju u situaciji na američkom tržištu visoke tehnologije i pomognu da se na adekvatan način uzmu u obzir utjecaj političkih i ekonomskih događaja u Sjedinjenim Državama na poslovna područja vezana za funkcionisanje ovog tržište.
Industrijski dionički indeksi ove porodice su također popularni - kao što su NASDAQ Computer, NASDAQ Bank, NASDAQ Transportation, NASDAQ Biotechnology, NASDAQ Insurance, NASDAQ Telecommunications, NASDAQ Other Finance, NASDAQ Industrial i drugi.
Berzanski indeks RTS
RTS ili Ruski trgovački sistem (RTS) je berza osnovana 1995. godine sa ciljem stvaranja centralizovanog tržišta hartija od vrednosti u Rusiji na osnovu ranije uspostavljenih regionalnih tržišta akcija koje su funkcionisale u to vreme.
Porodica berzanskih indeksa RTS-a (RTS) uključuje berzanske indekse RTST, RTSI, S&P/RUX, Rux-Cbonds i S&P/RUX-OIL i dizajnirana je za procjenu tržišne kapitalizacije najvećih kompanija u Ruskoj Federaciji. Obračun berzanskih indeksa zasniva se na količini transakcija u odnosu na obveznice indeksne liste, obavljene tokom glavne trgovačke sesije MICEX berze (Moskovska međubankarska berza valuta).
Indeks dionica Standard & Poor's 500 (S&P 500)
Ovaj berzanski indeks, koji je figurativno nazvan "barometar američke ekonomije" zbog svoje posebne indikativnosti, tradicionalno izračunava američka rejting agencija Standard & Poor's, što se odražava i u njegovom zvaničnom nazivu.korporacije koje kotiraju na njujorškoj berzi i Nacionalna asocijacija trgovaca vrijednosnim papirima automatizirana kotacija (NASDAQ) - dvije najvažnije berze u Sjedinjenim Državama.
Od praktične vrijednosti je berzanski indeks S&P 100, koji se izračunava na osnovu vrijednosti dionica stotinu najvećih preduzeća, a postoji i oko stotinu industrijskih berzanskih indeksa koji su pouzdani i popularni, a koji se izračunavaju na sličan način. Ovaj pristup omogućava da se dobije potpunija ukupna slika o stanju američke ekonomije, povlačeći paralele između podataka koji predstavljaju pojedinačne sektore privrede.
Russell Stock Index
Russell familiju indeksa ponderisanih tržišnom kapitalizacijom objavljuje kompanija Frank Russell (kompanija Frank Russell u Tacomi, Washington). Berzanski indeks Russell 1000 je u dobroj korelaciji sa berzanskim indeksom S&P500, berzanski indeks Russell 2000 vjeruje se kao kriterij za procjenu tržišnih cijena dionica malih preduzeća, a Russell 3000 je također među popularnim berzanskim indeksima.
MICEX berzanski indeks
Indeks dionica MICEX je novo ime MICEX konsolidovanog indeksa dionica, poznatog od 1997. godine. Moskovska međubankarska berza valuta (MICEX ili MICEX) je platforma za trgovanje na kojoj se zaključuje velika većina transakcija sa akcijama ruskih emitenata. MICEX berzanski indeks (ovaj naziv je ustanovljen 28. novembra 2002. godine) je efektivni indeks berzanskog tržišta ponderisan kapitalizacijom za najlikvidnije akcije ruskih emitenata koji kruže na MICEX berzi.
19. marta 2001. godine uveden je berzanski indeks MICEX10 - indeks cijena (neponderisani) koji se koristi za praćenje u realnom vremenu (od 10.30 do 19.00) rasta vrijednosti portfelja od deset u početku koji imaju jednake težine dionica u portfelju . Početna vrijednost berzanskog indeksa, uzeta za 100 poena, izračunata je od 30.12.1997. godine, formula za obračun je aritmetički prosjek promjene cijene deset akcija sa maksimalnom likvidnošću na MICEX berzi.
RCBI (Russian Corporate Bond Index) je ruski berzanski indeks korporativnih obveznica MICEX-a, indeks cijena berze koji se izračunava u realnom vremenu na osnovu transakcija izvršenih tokom glavnog trgovanja na Moskovskoj međubankarskoj berzi valuta. To je berzanski indeks obveznica kojima se trguje na MICEX-u ponderisan tržišnom kapitalizacijom.
Indeksi dionica su instrumenti koji daju predstavu o trenutnom stanju na berzi, drugim riječima, pokazuju smjer kretanja tržišta. Često se nazivaju i dionicama.
Indeksi dionica se izračunavaju na osnovu određenog broja vrijednosnih papira. Broj dionica koje utiču na izračunavanje određenog berzanskog indeksa obično je naveden na kraju njegovog naziva, na primjer, DAX 30, CAC 40, NASDAQ 100 i S&P 500. Dakle, promjena vrijednosti berzanskog indeksa odražava dinamiku cijena stotina ili desetina dionica. A različiti berzanski indeksi iste berze omogućavaju vam da je procenite iz različitih uglova.
Ključni berzanski indeksi i njihove karakteristike
Danas je u opticaju preko dvije hiljade različitih berzanskih indeksa. Ali među njima vrijedi istaknuti nekoliko najpopularnijih - to su FTSE 100, S&P's 500, RTS, NASDAQ, Nikkei, DAX, Dow Jones, MICEX indikatori.
FTSE 100
Ovaj indeks karakterizira stanje na britanskoj berzi. FTSE 100 je jedan od najznačajnijih indikatora u Evropi. Izgrađen je na bazi 100 likvidnih dionica koje kotiraju na Londonskoj berzi LSE. Izračunato od 1984
Standard & Poor's 500
Zbog svoje posebne indikativnosti, ovaj indikator se često naziva i barometar.Kao što samo ime kaže, ovaj indikator dionica tradicionalno određuje američka rejting agencija Standard & Poor's.On uzima u obzir promjenu tržišne vrijednosti 500 američkih korporacija koje su kotira na dvije najvažnije američke berze - NYSE i NASDAQ.
Ruski trgovački sistem) je berza osnovana 1995. godine sa ciljem uspostavljanja centralizovanog tržišta za sve ruske hartije od vrednosti na osnovu regionalnih tržišta akcija koje su tada bile na snazi.
Brojni PTC berzanski indeksi (RTC) uključuju berzanske indekse S & P / RUX-OIL, S & P / RUX, RTSI, Rux-Cbonds i RTST i dizajnirani su za procjenu kapitalizacije velikih ruskih kompanija.
Najpopularniji u NASDAQ porodici indikatora dionica su NASDAQ 100 indikatori dionica zajedno sa NASDAQ Composite. koji zajedno sa AMEX-om i NYSE-om pripada glavnim američkim berzama, pojavio se početkom 1971. godine i namenjen je trgovanju hartijama od vrednosti kompanija specijalizovanih za visoku tehnologiju.
Brojni berzanski indeksi japanske berze u Tokiju dobili su ime po novinama koje već nekoliko decenija objavljuju ove glavne japanske indekse: Nikkei 500 indikator, Nikkei 300 indikator, Nikkei All Stock Index.
Najpopularniji u ovoj porodici je Nikkei 225, koji pokazuje ponderisanu prosječnu vrijednost 225 firmi navedenih u prvom dijelu Tokijske berze.
Ovo je glavni berzanski indikator koji se pojavio 1988. godine, uzima u obzir vrijednost 30 njemačkih firmi koje su lideri u različitim sektorima privrede: Deutsche Bank, Lufthansa, Commerzbank, Bayer AG, Allianz, Siemens, Deutsche Telekom, BASF i drugi.
Dow Jones (DJIA)
Vjerovatno ne postoji osoba na svijetu koja nije čula za ovaj indeks. Dow Jones metrika je prvi put korištena prije više od jednog stoljeća. Broj kompanija čije su akcije uzete u obzir pri izračunavanju vrijednosti ovog indikatora razmjene mijenjao se više puta tokom vremena. U početku, 1896. godine, bilo ih je 13, 1916. godine - 25, a od 1928. do danas, Dow Jones indeks je uvijek bio baziran na cijeni dionica 30 kompanija. U stvari, jednaka je aritmetičkoj prosječnoj vrijednosti vrijednosnih papira ovih najvećih američkih korporacija.
Osim glavnog, izračunavaju se i vrijednosti Dow Jones indeksa dionica za određene sektore privrede: transportni indikator DJ (na osnovu vrijednosti vrijednosnih papira 20 industrijskih giganata), indikator korisnosti DJ (na bazi o vrijednosti hartija od vrijednosti 15 kompanija), kao i kompozitni indeks po cijeni od 65 dionica, te niz drugih berzanskih indeksa.
MICEX
Riječ je o kompozitnom indeksu istoimene Moskovske berze za čiji se obračun uzima u obzir cijena najlikvidnijih hartija od vrijednosti ruskih kompanija. Početna vrijednost ovog pokazatelja izračunata je krajem 1997. godine i uzeta je kao 100. Za utvrđivanje se uzima u obzir cijena deset najlikvidnijih dionica.
Danas svaka berza predstavlja svoje berzanske indekse, koji se razlikuju po djelatnostima, tržištu i broju vrijednosnih papira. Ali šta je berzanski indeks i šta pokazuje, kako funkcioniše i zašto je potreban?
Umjesto da predstavljamo, samo na primjeru prvog indeksa na svijetu – hajde da vidimo šta je berzanski indeks i šta pokazuje.
Prvi berzanski indeks pojavio se 1884. godine, kada je izmišljen i uveden na berzu. Kombinovao je tada najmoćnije akcije - 11 transportnih kompanija i napravio prosečnu cenu za ove hartije od vrednosti ( Dow Jones Transportation Average). Pokazalo se da je indeks pokazao uspon ili pad najvećih i najvažnijih kompanija u Sjedinjenim Državama, kao odraz ekonomije zemlje u cjelini. Ovaj indeks postoji do danas, samo što danas ne sadrži 11, već 20 kompanija.
Šta je berzanski indeks jednostavnim riječima
Indeks dionica (Indeks) ili kako se još naziva berzanski indeks Je indikator promjene cijena za određenu grupu hartija od vrijednosti. Najčešće se indeksi kreiraju upravo radi praćenja opšteg stanja na određenom berzanskom tržištu, na primjer, indeks uključuje dionice 100 najvećih kompanija na NASDAQ berzi, a indeks uključuje 190 najvećih kompanija po kapitalizaciji samo u medicinskim i biotehnološka industrija.
Ako naziv indeksa sadrži numeričku vrijednost, on označava broj kompanija uključenih u "korpu" po kojoj se indeks izračunava, na primjer, ovo je francuski indeks 40 najvećih kompanija u zemlji, ili - indeks Japana, izračunat od 225 dionica najvećih kompanija u Japanu po kapitalizaciji...
Ako govorimo o tome što je indeks dionica jednostavnim riječima, onda je ovo gotov portfelj dionica, čija vrijednost može pokazati dinamiku razvoja industrije ili čak ekonomije zemlje.
Za izračunavanje opštih pokazatelja, svaki indeks mora imati neku vrstu osnove za izračunavanje, odnosno sastav vrijednosnih papira kompanija - to se zove “ korpa". Ova "korpa" može uključivati, na primjer, dionice najvećih industrijskih preduzeća u zemlji, najvećih filmskih kompanija, auto koncerna i tako dalje po industriji.
Kotacije berzanskih indeksa odražavaju prosječnu vrijednost dionica kompanija uključenih u " kolica za kupovinu". Istovremeno, apsolutna vrijednost indikatora nije previše informativna, važna je samo dinamika. Ako indeks pokazuje rast, onda su najveće korporacije u savršenom redu, možemo zaključiti da je ukupna ekonomska sfera u zemlji "zdrava", ali ako indeksi padaju, to znači da su investitori počeli da se rješavaju dionica - a znak da u ekonomiji zemlje nije sve tako bez oblaka, postoje razlozi za zabrinutost.
Pravno, indeksi su u vlasništvu pojedinačnih kompanija koje su u vlasništvu vlasnika i većih dioničara berzi, kao i privatnih kompanija. Upečatljiv primjer je indeks, njegova korpa i obračun su u vlasništvu kompanije. Standard & Poors, koja je osnovana 1860. Sam indeks S&P 500 pojavio se tek 1957. godine). Danas je Standard & Poors ugledna međunarodna rejting agencija koja analizira finansijska tržišta i pripada matičnoj kompaniji McGraw-Hill, koji se od 2016. godine zove S&P Global Inc.
Porodica berzanskih indeksa
Svaka berza ili kompanija ima određeni broj indeksa, koji imaju ono što se nazivaju podindeksi, zajedno se to naziva porodica indeksa akcija. Na primjer, uzmite glavni berzanski indeks Kine - koji pripada kompaniji HSI Services Limited... Ovaj indeks se pojavio 1969. godine, a danas kapitalizacija njegove korpe premašuje 3 triliona. dolara, broj kompanija se periodično mijenja i fluktuira unutar 50.
Kasnije je Hang Seng nabavio čitavu porodicu indeksa:
Isti Dow Jones indeks također ima ogromnu porodicu, kao i svaki drugi veliki berzanski indeks.
Pogledajte porodicu berzanskih indeksa na njujorškoj berzi:
| Naziv indeksa | SIMBOL | BB CODE | REUTERS CODE |
|---|---|---|---|
| NYSE Arca Airline Index | XAL | XAL | .XAL |
| NYSE Arca Junior Gold BUGS Index | JHUI | JHUI | .JHUI |
| NYSE Arca Biotechnology Index | BTK | BTK | .BTK |
| NYSE Arca Major tržišni indeks | XMI | XMI | .XMI |
| Indeks kompjuterskog hardvera NYSE Arca | HWI | HWI | .HWI |
| Indeks NYSE Arca Mexico | MXY | MXY | .MXY |
| NYSE Arca Defence Index | DFI | DFI | .DFII |
| NYSE Arca Mini-Biotechnology Index | BJE | BJE | .BJE |
| NYSE Arca Electric & Gas Infrastructure Index | RPE | RPE | .RPE |
| NYSE Arca Mini-Natural Gas Index | MNG | MNG | .MNG |
| NYSE Arca Equal Weighted Pharmaceutical Index | DGE | DGE | .DGE |
| NYSE Arca Mini-Oil indeks | BZJ | BZJ | .BZJ |
| Indeks NYSE Arca Gold BUGS | HUI | HUI | .HUI |
| NYSE Arca Mini-Pharmaceutical Index | KBK | KBK | .KBK |
| NYSE Arca Hong Kong 30 Indeks | HKX | HKX | .HKX |
| Indeks NYSE Arca Mini-Securities Broker/Dealer | JBV | JBV | .JBV |
| NYSE Arca Institutional Index | XII | XII | .XII |
| NYSE Arca indeks prirodnog plina | XNG | XNG | .XNG |
| NYSE Arca Japan Index | JPN | JPN | .JPN |
| NYSE Arca Networking Index | NWX | NWX | .NWX |
| NYSE Arca China Index | CZH | CZH | .CZH |
| NYSE Arca Sjevernoamerički indeks telekomunikacija | XTC | XTC | .XTC |
| Indeks NYSE Arca Disk Drive | DDX | DDX | .DDX |
| NYSE Arca Oil Index | XOI | XOI | .XOI |
| NYSE Arca Global Airline Index | AXGAL | AXGAL | .AXGAL |
| NYSE Arca Pharmaceutical Index | DRG | DRG | .DRG |
| Indeks opcija NYSE Arca Hong Kong | HKO | HKO | .HKO |
| Indeks NYSE Arca Securities Broker/Dealer | XBD | XBD | .XBD |
| Indeks ukupnog povrata NYSE Arca Airline | MLXAL | MLXAL | .MLXAL |
| Indeks NYSE Arca Semiconductor | SIS | SIS | .SIS |
| Indeks NYSE Arca Environmental Services | AXENV | AXENV | .AXES |
| Indeks NYSE Arca Gold Miners | Gdm | Gdm | .GDM |
| Međunarodni tržišni indeks NYSE Arca | ADR | ADR | .ADR |
| NYSE Arca Computer Technology Index | XCI | XCI | .XCI |
| Indeks NYSE Arca Steel | STEEL | STEEL | .STTL |
| Indeks NYSE Arca Tech 100 | PSE | PSE | .PSE |
| NYSE Arca Telecommunications Index | PHN | PHN | .PHN |
| NYSE Arca Tobacco Index | TOB | TOBX | .TOB |
Glavni berzanski indeksi
Trenutno postoje hiljade berzanskih indeksa, ali među njima se mogu izdvojiti najvažniji - glavni berzanski indeksi, koji obično imaju dugu istoriju.
Godine 1896. pojavio se još jedan indeks, koji je možda najpoznatiji na svijetu - Dow Jones Industrial Average(Dow Jones Industrial Average, DJIA). Trenutno je 30 najvećih američkih preduzeća uključeno u izračunavanje ovog indeksa. 
Termin "industrijski" ostaje počast istoriji, jer mnoge kompanije koje učestvuju u izračunavanju indikatora ne pripadaju industrijskom sektoru.
Indeksna korpa uključuje divove kao što su Apple, Microsoft, Boeing, Coca-Cola, Nike i drugi. Dakle, ovaj indeks odražava ne samo opšte raspoloženje poslovnog razvoja u Sjedinjenim Državama, već i ekonomiju zemlje u cjelini.
Indeks odgovara nižim vrijednostima na velike američke katastrofe. Konkretno, nakon terorističkih napada 11. septembra 2001. godine, već prvog dana trgovanja indeks je pao za više od 7%.
Postoje još 2 važna Dow Jones indeksa akcija:
- Dow Jones Utility Average (Dow Jones Utility Average, DJUA), koji se izračunava na osnovu vrijednosti udjela komunalnih preduzeća (snabdijevanje gasom, elektrodistribucije);
- Agregatni Dow Jones Composite Average (Dow Jones Composite Average, DJCA) - indikator sastavljen na osnovu indikatora svih gore navedenih Dow Jones indeksa.
Sjedinjene Američke Države, kao zemlja osnivač berzanskih indeksa, mogu se pohvaliti još nekoliko svjetski poznatih pokazatelja:
- S&P 500- berzanski indeks 500 američkih kompanija sa najvećom kapitalizacijom. Indeks održava analitička kompanija Standard & Poor's (S&P).
- NYSE indeks- izračunati indikator za vrijednost svih korporacija registrovanih na njujorškoj berzi.
- NASDAQ indeks- izračunati pokazatelj nekoliko hiljada visokotehnoloških kompanija.
Evropski berzanski indeksi
U Evropi postoje i dobro poznati indeksi:
- njemački DAX 30 izračunato prema 30 najvećih korporacija u Njemačkoj.
- francuski SAS 40, koji je obračunat za 40 najvećih francuskih kompanija.
- FTSE 100- indeks Londonske berze, koji se računa na osnovu 100 kompanija sa najvećom kapitalizacijom.
Evropski indeksi nisu toliko poznati kao američki, jer su mnogo mlađi, ali u njihove izračune su uključene i najveće svjetske korporacije. Na primjer, "korpa" sadrži takve firme kao što su BMW, VW, Henkel, a u - Airbus, , Danone.
U Rusiji berzanske indekse izračunava Moskovska berza. To su MICEX i RTS indeksi. Oni predstavljaju pokazatelje 50 najvećih preduzeća u Rusiji iz različitih sektora privrede - od naftnih i gasnih industrijskih lokacija i finansijskih grupa do telekomunikacijskih kompanija i organizacija potrošačkog sektora.
Indeks MICEX-a je denominiran u rubljama, dok je indeks RTS-a denominiran u američkim dolarima. "Košarica" uključuje kompanije kao što su Bashneft, Tatneft, Sberbank, Magnit, Aeroflot, Lukoil, Gazprom ostalo.
Trgovanje berzanskim indeksima
Sami po sebi, berzanski indeksi nisu sredstva, oni su jednostavno ponderisani prosječni kotacije korpe dionica. Ali kako se trguje indeksima? Glavni alat za zaradu na trgovanju berzanskim indeksima su fjučers ugovori. Indeksne fjučerse se samo obračunavaju, bez prava na isporuku, kao, recimo, naftne fjučerse. Trgovanje se vrši isključivo u odnosu na vrijednosti indeksa, vlasništvo nad dionicama preduzeća uključenih u "korpu" ne nastaje.
Posljednjih godina sve popularniji, koji se također nazivaju indeksni fondovi pošto oni u osnovi kopiraju indeksne segmente.
Ovako to funkcionira:
ETF kupuje sve dionice iz korpe određenog berzanskog indeksa i drži ih u svojoj imovini. Sam ETF je javno preduzeće i svoje akcije prodaje na berzi. Investitor kupuje dionice ovog ETF-a, koje su odraz odabranog indeksa.
Na primjer, poznati i najveći vlasnik ETF fondova je kompanija Invesco PowerShares... Jedna od njenih osnova je PowerShares QQQ(NASDAQ: QQQ) u potpunosti kopira NASDAQ 100 indeks.
Kako koristiti berzanske indekse u trgovanju na berzi
S obzirom na to da je berzanski indeks svojevrsni indikator raspoloženja tržišta hartija od vrijednosti u cjelini, on može sugerirati kako će se ponašati kotacije pojedinih sredstava uključenih u „korpu“.
Postoji jasna pozitivna korelacija između grafikona kotacija indeksa i pojedinačnih akcija. Dakle, performanse berzanskog indeksa treba uzeti u obzir prilikom trgovanja akcijama kompanija uključenih u segment posmatranja takvog indeksa.
Dnevni grafikoni indeksa RTS-a i akcija Sberbanke. Postoji jasno izražena pozitivna korelacija između grafikona – kretanje sredstava se u velikoj meri ponavlja. Ako indeks raste, onda raste i cijena dionica Sberbanke.
Korelacija imovine može se koristiti u vašem trgovanju kao signal potvrde - ako indeks akcija padne, onda možete očekivati pad kotacija određenih dionica.
- Takođe će biti korisno za svakog trgovca da prouči uticaj pojedinačnih indeksa akcija na valutne parove. Na primjer, Nikkei 225 ima blisku vezu sa valutnim parovima JPY.
Hajde da sumiramo šta su berzanski indeksi.
dionica ( razmjena) indeksi- ovo nisu samo analitičke informacije koje mogu biti korisne samo ljubiteljima statistike. Ovo je punopravni radni alat s kojim možete obavljati nezavisne transakcije ( kupovina indeksnih fjučersa), procijenite stanje u industriji, izvršite fundamentalnu analizu tržišta, fokusirajte se na gotove portfelje i investirajte u ETF fondove.
Ako pronađete grešku, odaberite dio teksta i pritisnite Ctrl + Enter.
Često čujemo da su berze otvarane sa indeksima višim za nekoliko procenata. Ili obrnuto, indeks je pao za 50 poena. Je li indeks MICEX-a porastao za 24% u toku godine? A indeks RTS-a je u isto vreme pao 2 puta. Šta znače sve ove riječi? Kako razumjeti da li ekonomija raste ili pada. Kakva je investiciona klima u zemlji. U ovom članku ćemo analizirati šta su berzanski indeksi, šta oni znače i gde i za šta se koriste.
Istorija nastanka indeksa
Prvi indeks izmislili su Edward Jones i Charles Doe. Uključuje 12 najvećih preduzeća u Sjedinjenim Državama. Indeks je izračunat prilično jednostavno: aritmetička sredina sastava kompanija uključenih u njega. I iako su od tada parametri za određivanje ovog indeksa pretrpjeli mnoge promjene, kao i broj kompanija uključenih u njega, on je u ovom trenutku i dalje jedan od najpopularnijih u svijetu. Verovatno ste čuli za njega... DOE-JONES indeks.
Šta su berzanski indeksi
Hajde da zamislimo sliku. Na berzi se trguje stotinama, hiljadama, desetinama hiljada akcija raznih kompanija. I svaki dan neki od njih rastu, drugi padaju, a treći gaze u određenom rasponu. I kako odrediti ukupnu dinamiku tržišta? Za to se koriste berzanski indeksi.
Suština indeksa je sljedeća: prema određenom kriterijumu se biraju kompanije uključene u indeks i na osnovu određenih proračuna prikazuje određena vrednost. Sama ova vrijednost ili vrijednost indeksa ne daje apsolutno nikakve informacije. Korist korištenja indeksa je promjena njegovih vrijednosti, koje se uzimaju u procentima ili u bodovima.
Po dinamici promjena indeksa može se suditi da li tržište raste ili pada. One. ako indeks raste, onda rastu dionice većine kompanija koje ga čine, ili barem rastu one kompanije čiji je udio u indeksu dovoljno velik da povuče indeks u svom pravcu.
Recimo u indeksu MICEX-a - udio 4 najveće kompanije (Gasprom, Sberbanka, Magnit i Lukoil) - iznosi oko 30%.
Indeksi se mogu koristiti za mjerenje različitih tržišnih parametara. Postoje sektorski indeksi koji uključuju samo kompanije koje pripadaju jednoj industriji, na primjer, finansijski sektor, mašinstvo, energetika itd. Postoje indeksi koji uključuju samo najveće kompanije.
Kako se izračunavaju berzanski indeksi
Kao osnova za izračunavanje berzanskih indeksa mogu se koristiti različiti mehanizmi. Prvobitno je to bila samo aritmetička sredina. Ali ova kalkulacija nije dala tačnu sliku kretanja tržišta. Sve kompanije se međusobno razlikuju po kapitalizaciji i svaka od njih treba da utiče na privredu zemlje na različite načine. Stoga se trenutno koriste i druge metode formiranja indeksa: (prosti i ponderisani prosjek, aritmetička i geometrijska sredina i dr.). Svaki indeks ima svoj vlastiti mehanizam izračuna.
Obračun indikatora berzanskih indeksa vrše ili rejting agencije ili berzanske agencije. Naziv indeksa uglavnom se sastoji od skraćenice, a ponekad i broja koji označava broj kompanija uključenih u indeks.
Najpopularniji berzanski indeksi na svijetu
Dow jones- Dow Jones Industrial Average. Vjerovatno najpopularniji indeks na svijetu. Uključuje 30 najvećih američkih kompanija iz različitih industrija: finansija, transporta, potrošača, prehrambenih i industrijskih sektora. Indeks uključuje svjetski poznate kompanije: Coca-Cola, IBM, Intel, MicroSoft, General Motors i druge.
S&P 500- indeks koji uključuje 500 najvećih američkih kompanija u smislu kapitalizacije. Dakle, sam indeks se može koristiti za procjenu kako stvari stoje u privredi zemlje, jer utiče na sve glavne sektore zemlje.
Nikkei 225- Japanski indeks, koji obuhvata 225 kompanija. Sastav se revidira svake godine. Uključuje divove kao što su Honda, Panasonic, Mazda i drugi. Sa vjerovatnoćom od 99,9% svi japanski brendovi koje poznajete uključeni su u NIKKEI 225. Kao i S&P 500, on prilično objektivno odražava stanje ekonomije. Najvažniji indeks u azijskoj regiji.
DAX- Njemački berzanski indeks, koji uključuje 30 najvažnijih kompanija u zemlji: Adidas, BMW, Henkel, Volkswagen i druge.
FTSE 100- najcjenjeniji i najcitiraniji indeks na evropskim tržištima. Među 100 najvećih kompanija koje kotiraju na Londonskoj berzi.
CAC 40- Francuski berzanski indeks, koji uključuje 40 najvećih kompanija kojima se trguje na Pariskoj berzi: Renault, Loreal.
MICEX i RTS- 2 berzanska indeksa, koji uključuju 50 najlikvidnijih i najvećih kompanija u Rusiji. Indeks uključuje gigante kao što su Gazprom, Rosnjeft, Lukoil, Sberbank, Magnit itd.
Mehanizam izračuna za ruske indekse je potpuno isti. Razlika je u tome što se MICEX obračunava u rubljama, a RTS u dolarima.
Danas ćete naučiti šta je to svjetskih berzanskih indeksa, čemu služe i kako se mogu koristiti u upravljanju ličnim finansijama. Sigurno su mnogi čuli i pročitali u vijestima nešto poput “Evropski berzanski indeksi brzo padaju”, “Dow Jones indeks je pao za 5%”, “trgovina je otvorena rastom berzanskih indeksa” itd. Dakle, nakon čitanja ovog članka, jasnije ćete shvatiti o čemu se radi i kakvo ekonomsko značenje takve informacije nose.
Dakle, prvo prvo.
Šta su berzanski indeksi?
Indeksi dionica(ili berzanski indeksi) - to su ekonomski pokazatelji koji karakterišu vrijednost i promjenu vrijednosti pojedinih grupa hartija od vrijednosti. Obračun berzanskog indeksa uključuje hartije od vrijednosti koje imaju najveću potražnju i pouzdanost na berzi određenog regiona (zemlje ili grupe zemalja) ili određene grane privrede u regionu. Berzanski indeksi se računaju u apsolutnim iznosima, ali vrlo malo ljudi to zanima samo po sebi, mnogo je važnije kako se indeks mijenja: da li raste ili pada.
Na pojavu berzanskih indeksa uticao je veliki razvoj tržišta akcija. Bilo je potrebno razviti indikator koji bi na osnovu rasta ili pada vrijednosti hartija od vrijednosti vodećih emitenata dobro karakterizirao stanje privrede jedne zemlje, grupe zemalja ili pojedinih privrednih sektora. U svakom pojedinačnom preduzeću može doći do promene vrednosti, što je omogućeno određenim internim razlozima, u zavisnosti od delatnosti tog preduzeća. Ako se isto kretanje kotacija posmatra za većinu kompanija u zemlji ili industriji, to se već može nazvati trendom. Da bi se identifikovali takvi trendovi, kreirani su berzanski indeksi.
Prvi berzanski indeks pojavio se krajem 19. stoljeća u Sjedinjenim Državama: vlasnik Dow Jones & Company postao je njegov programer. Za izračunavanje ovog pokazatelja korišćen je aritmetički prosek vrednosti akcija 12 najvećih kompanija. Do sada je ovaj berzanski indeks pretrpio mnoge promjene, ali je i dalje jedan od najpopularnijih i u svijetu je poznat kao Dow Jones indeks.
Kako se izračunavaju berzanski indeksi?
Nekoliko riječi o tome kako se izračunavaju berzanski indeksi. Za izračun se obično koriste različiti prosjeci (aritmetička i geometrijska sredina, jednostavna i ponderirana, medijana).
Trenutno, najpopularniji metod za izračunavanje ovih indikatora je metod prosečne kapitalizaciono ponderisane vrednosti hartija od vrednosti. U ovom slučaju, dobivena vrijednost se dijeli određenim koeficijentom (djeliteljem), odabranim na takav način da je vrijednost indeksa što je moguće pogodnija za percepciju.
Neću se upuštati u metodologiju izračunavanja u detalje: svaki indeks ima svoj; ako želite, možete se upoznati s njim na drugim stranicama.
Obračun i objavljivanje berzanskih indeksa vrše analitičke kompanije i berzanske agencije. Naziv berzanskog indeksa sastoji se od njegovog alfabetskog naziva ili skraćenice, a ponekad i broja koji karakteriše broj kompanija čije se hartije od vrijednosti uzimaju u obzir pri izračunavanju indikatora (na primjer, S&P 500, CAC 40, itd.).
Broj i lista konkretnih kompanija, čije se hartije od vrijednosti uzimaju u obzir prilikom izračunavanja određenog berzanskog indeksa, u direktnoj su proporciji sa svrhom ovog indeksa, šta on treba da prikazuje. Po pravilu, ova lista obuhvata preduzeća sa maksimalnom tržišnom kapitalizacijom, odnosno maksimalnom vrednošću. Dakle, berzanski indeksi impliciraju da je kretanje kotacija hartija od vrijednosti najvećih kompanija na berzi slično promjeni vrijednosti akcija manjih sličnih kompanija, koje se zanemaruju u obračunu indikatora.
Koriste se različite metode za odabir kompanija uključenih u obračun svakog indeksa akcija. Najčešći principi su:
1. Industrija- izračun indikatora uključuje najveće kompanije u određenoj industriji;
2. Regionalni- obračun uključuje najveće kompanije u različitim industrijama istog regiona.
Svaka berza koja objavljuje berzanske indekse sadrži i informacije o metodologiji njihovog izračunavanja, tako da se svi uvijek mogu upoznati s njom.
Osim apsolutne vrijednosti indikatora i njihove dinamike, berze objavljuju i obim trgovanja (ukupan promet hartija od vrijednosti koje su dio određenog indeksa).
Najčešći svjetski berzanski indeksi.
Sada pogledajmo najpopularnije i najčešće korištene globalne indekse dionica. Svaka regija svijeta ima svoje, pa ćemo ih od samog početka dijeliti po regionalnim linijama.
Američki berzanski indeksi.
1. Dow jones- najčešći američki (i svjetski) berzanski indeks, koji se utvrđuje na osnovu vrijednosti dionica 30 vodećih američkih kompanija. Dow Jones indeks je dizajniran da prati industrijski dio američkog tržišta dionica. Preduzeća koja se uzimaju u obzir pri izračunavanju ovog indeksa pokrivaju industrijski, transportni, komunikacioni, prehrambeni i finansijski sektor. Ovo uključuje hartije od vrijednosti svjetski poznatih kompanija kao što su Microsoft, Coca Cola, McDonalds, Intel, IBM, GM, P&G.
2. S&P 500- Američki berzanski indeks, koji uključuje 500 američkih kompanija sa najvišim nivoom kapitalizacije. Glavni dio indeksa čini 45 kompanija. Ovaj indikator istovremeno utiče na sve najtraženije sektore američke privrede, pa možemo pretpostaviti da objektivno odražava celokupno američko tržište.
3. Nasdaq- berzanski indeks kreiran od strane Nacionalne asocijacije trgovaca vrijednosnim papirima i uključuje vrijednost dionica 5000 kompanija, uglavnom visokotehnoloških industrija. Dekodiranje naziva ovog indikatora ukazuje da se u njegovom formiranju koristi automatski sistem za izračunavanje kotacija.
Berzanski indeksi u Evropi.
1. Stoxx 600- berzanski indeks, koji obuhvata vrijednost hartija od vrijednosti 600 kompanija koje se nalaze u 18 evropskih zemalja.
2. FTSE 100- Jedan od najuticajnijih evropskih berzanskih indeksa. Ovaj indikator uključuje hartije od vrijednosti 100 kompanija, uglavnom - inovativnih industrija sa najvećom kapitalizacijom, koje kotiraju na Londonskoj berzi.
3 DAX- Najvažniji berzanski indeks u Njemačkoj, koji uključuje 30 kompanija iz različitih djelatnosti. Uključuje korporacije kao što su Adidas, Henkel, D&G, BMW, Commerzbank, Volkzwagen.
4. CAC 40- Najvažniji berzanski indeks u Francuskoj, koji se izračunava na osnovu akcija 40 najvećih kompanija koje su u slobodnom prometu na Pariskoj berzi. U sektorskom smislu, ova brojka uključuje tešku industriju, banke, hotele, vazduhoplovstvo, telekomunikacije. Najpoznatiji su BNP Paribas, AXA, Credit Agricole, L`Oreal, Renault.
Berzanski indeksi u Aziji.
1. Nikkei 225- jedan od ključnih berzanskih indeksa u Japanu. Uključuje akcije 225 kompanija kojima se najaktivnije trguje na Tokijskoj berzi, tzv. Plavi čips. Štaviše, lista kompanija koje se uzimaju u obzir za ovaj indikator podliježe godišnjoj reviziji. Ovaj indeks se široko koristi za identifikaciju trendova na cijelom azijskom kontinentu. Uključuje kompanije kao što su Honda, Mitsubishi, Mazda, Panasonic, TDK, Toshiba, Sharp, Sony, Casio, Canon, Nikon, Olympus.
2. Topix- azijski berzanski indeks, koji uključuje hartije od vrijednosti kompanija sa najvećom kapitalizacijom kotiranih u 1. segmentu Tokijske berze.
3. Hang seng- najvažniji berzanski indeks Hong Konga, koji uključuje 34 vodeće kompanije u zemlji, koje po kapitalizaciji čine 65% svih hartija od vrijednosti koje se kotiraju na berzi u Hong Kongu. Dominantne industrije su finansije, nekretnine, energetika i raznolike korporacije.
Berzanski indeksi Rusije.
1. RTS- ruski berzanski indeks, koji je određen cenom akcija ruskih emitenata sa najvišom likvidnošću i kojima se trguje na berzi RTS-a. U obzir se uzima 50 kompanija, uključujući preduzeća iz industrije nafte i gasa, telekomunikacija, rudarstva i prerade metala, maloprodaje, električne energije i finansija. Ovo uključuje kompanije kao što su Aeroflot, Gazprom, VTB banka, Sberbanka Rusije, Tatneft, KAMaz, LUKoil, Norilsk Nickel itd.
2. MICEX- najvažniji pokazatelj ruskog tržišta akcija, koji uključuje najlikvidnije akcije 30 najvećih emitenata, koji kotiraju na Moskovskoj međubankarskoj berzi valuta. Među najistaknutijim predstavnicima kompanija uključenih u ovaj berzanski indeks su iste kompanije koje se koriste za izračunavanje indeksa RTS-a.
Mnogi svjetski berzanski indeksi imaju svoje varijante, od kojih svaki ima svoje karakteristike.
To ne znači da su neki berzanski indeksi tačniji, tačniji i potrebniji, a neki manje. Sve ovisi o tome što točno treba analizirati: na osnovu toga već biste trebali odabrati indeks dionica koji najpreciznije karakterizira zahtjev.
Kako koristiti berzanske indekse?
Sada malo o tome kako koristiti berzanske indekse, kome su uopće potrebni i zašto.
Mnogo važnija nije apsolutna vrijednost indeksa, već njegova dinamika, kao i obim trgovanja vrijednosnim papirima uključenim u indeks. Stoga je za analizu i neke investicione zaključke potrebno razmotriti berzanske indekse u dinamici. Odnosno, treba obratiti pažnju na veličinu procentualnog odstupanja indikatora od prethodne vrijednosti, kao i na to u kom smjeru je ovo odstupanje napravljeno (povećanje ili smanjenje).
1. Berzanski indeksi su vrlo vizuelni izvor za dobijanje opštih informacija o kretanjima u privredi zemalja, pojedinih grupa zemalja ili pojedinih industrija. Takve informacije će biti vrlo korisne, pa čak i neophodne za berzanske i druge berzanske špekulacije.
2. Čak i ako ne zarađujete na špekulacijama i ne ulažete u vrijednosne papire, analiza promjena berzanskih indeksa će vam dati predstavu o tome kako se drugi investitori ponašaju na tržištu, kako procjenjuju rizik ulaganja u kombinaciji sa profitabilnost različitih finansijskih sredstava. Na primjer, ako berzanski indeksi rastu, to znači da investitori kupuju hartije od vrijednosti ove države i industrije, ako padaju, naprotiv, prodaju.
3. Dinamika berzanskih indeksa je neraskidivo povezana sa dinamikom deviznih kotacija, plemenitih metala i druge aktive kojom se trguje na berzi, pa mogu poslužiti kao dobar pokazatelj za donošenje investicionih odluka o ulazu ili izlazu kapitala iz druge imovine.
4. Ako posmatramo dinamiku berzanskih indeksa na duži rok, onda se može koristiti za izvođenje zaključaka o opštoj investicionoj klimi u državi ili regionu. Ako berzanski indeksi padaju, to znači da je privreda zemlje u padu, pogoršava se investiciona klima i obrnuto.
5. Hartije od vrijednosti se kotiraju na međunarodnim tržištima, čije se kotacije zasnivaju na vrijednostima svjetskih berzanskih indeksa. Dakle, trgujući njima, možete trgovati samim indeksima i zarađivati na špekulativni način na berzanskim indeksima baš kao i na valutama, dionicama i drugim finansijskim instrumentima.
Sada imate ideju o tome šta su svjetski indeksi dionica, šta prikazuju i kako možete koristiti ove informacije kada. Pratite novosti i poboljšajte svoju finansijsku pismenost. Vidimo se u novim publikacijama!
Učitavanje ...