Finantstehingute tunnused

Et mõista kõiki finantsmaailma iseärasusi, tuleks kindlasti mõista finantstehingute iseärasusi. Mis on finantstehingud? See on omamoodi muutus kõigis olemasolevates finantsvarades või -kohustustes ning sellised muutused võivad toimuda peaaegu igas konkreetse ettevõtte sektoris.

Kindlasti tuleks juhtida tähelepanu asjaolule, et finantstehingute liikide hulka kuuluvad toimingud kullaga, laenu eriõigustega, sularaha ja hoiustega tehingud, aga ka kõik muud ülekande või toiminguga ühel või teisel viisil seotud toimingud. varadest ja kohustustest. Offshore-ettevõtetel on ka võimalus teha teatud finantstehinguid, mis on otseselt seotud väärismetallide, dokumentide, vekslite, aktsiate ja sularahaga. Seega võime üsna kindlalt väita, et paljud tegevusvaldkonnad, nagu offshore, on otseselt seotud finantsmaailmaga ja saavad sellest aktiivselt osa võtta.

Finantsmaailmas on palju iseärasusi. Näiteks teatud finantstehingute tegemise iseärasusi tõlgendavad ettevõtted või organisatsioonid, kes seda tehingut teevad finantstegevusena. Igal juhul on paljud ettevõtted ühel või teisel viisil seotud seda tüüpi tegevusega seotud tegevustega.

Offshore-skeemide kasutamine võib oluliselt vähendada tegevuskulusid ja makse, mida makstakse väärtpaberite või muude tehingute tegemisel kasumi teenimisel. Kuna maksustamise küsimus kerkib varem või hiljem ikka üles, on vaja pöörduda kvalifitseeritud juristi poole, et selgitada välja selle skeemi kasutamise võimalus finantsturgudel töötamisel. Seda küsimust tuleb käsitleda esialgses etapis, kui rääkida võimalikest investeeringutest konkreetsesse projekti. Ettevõtte tegevuse kuluosa arvestus kajastub raamatupidamise aastaaruandes, mis reeglina mõjutab potentsiaalsete investorite ja potentsiaalsete asutajate käitumist.

Eraldi küsimusena tuleks käsitleda erinevaid tegevusskeeme reguleerivate asutuste ees olevate juriidiliste kohustuste ja juriidiliste tunnuste raames. Läbipaistva ja kättesaadava aruandluse olemasolu ei anna mitte ainult investorite kindlustunnet, vaid tagab ka varade säilimise ka üldise finantsolukorra halvenemise korral maailmas, nagu see oli 2008. aastal, mil paljud ettevõtted, sealhulgas suured pangad, kas pankrotistunud või nende finantstegevusega seotud kõrgetasemeliste skandaalide keskmes.

Kinnitatud Usbekistani Vabariigi Rahandusministeeriumi 29. aprilli 2013. a määrusega nr 38, Usbekistani Vabariigi Keskpanga juhatuse nr 8/1, Usbekistani Vabariigi Riikliku Maksukomitee nr. 2013-15
registreeritud MJ poolt 29.05.2013 nr 2460

Värskendamise kuupäev: 04.06.2013

See loetelu määratleb finantsteenustega seotud tehingud, mis on Usbekistani Vabariigi maksuseadustiku artikli 209 kohaselt käibemaksust vabastatud (Usbekistani Vabariigi õigusaktide kogumik, 2007, nr 52 (II)).

1. Laenude, võlakohustuste intresside kogumise ja sissenõudmise, laenude andmise, võtmise, käenduse (tagatise) andmise, sealhulgas pangagarantiide andmise toimingud hõlmavad:

võlakohustuste intresside kogumine ja sissenõudmine, samuti tasuliste teenuste pakkumine, mis on seotud mis tahes laenude, laenude, sealhulgas liisingulepingu alusel laenu andmisega, sündikaatlaenude andmine pankade poolt, mis kuuluvad pangandussündikaati. kahe või enama panga ühislepingu alusel (sündikaatlaen - see on mitme panga ühislaen suurte investeerimisprojektide jaoks). Nendeks teenusteks on lepingu täitmiseks vajalike dokumentide koostamine ja läbivaatamine (sh taotluse läbivaatamine, krediidivõime hindamine, tehingu hinna (protsendi) määramine, lepingu koostamine ja selle sõlmimine), kontode avamine ja krediidiliin, võlgade haldamine ja teenindamine, laenude ja laenude sihtotstarbelise kasutamise kontroll, järelfinantseerimine ja muud sarnased laenude, garantiide, pangagarantiide ja liisingu teenindamisega seotud toimingud;

tagatise (käenduse) andmise teenuste eest tasumine, sealhulgas pangagarantiide (käenduste) väljastamise eest tasumine, mis hõlmab nende klientide ja kolmandate isikute kasuks antud pangagarantiide, avalide ja käenduste väljastamist ja tühistamist, pakkudes kohustuste täitmiseks sularahas, tagatise (käenduse) tingimuste kinnitamise ja muutmise, sellise tagatise (käenduse) alusel maksmise, tagatise (käenduse) alusel dokumentide vormistamise ja kontrollimise, samuti järelfinantseerimise ja haldamise eest. nendest operatsioonidest.

Laenuandjale lepingutes kehtestatud intressimäärade alusel ja (või) järelfinantseerimisega kaasnev otse laekuv intressitulu, samuti vahendustasud, laenuvõtja kindlustus- ja muud lepingus nimetatud sellega seotud maksed, samuti muud selliste teenuste osutamisega seoses saadud tululiigid (sh rahvusvaheliste finantsasutuste ja välispankade eraldatud krediidiliinide kasutamise kaudu).

2. Hoiuste vastuvõtmise, juriidiliste ja füüsiliste isikute pangakontode, sealhulgas korrespondentpankade kontode avamise ja pidamise toimingud hõlmavad järgmist:

hoiuste vastuvõtmine füüsiliste ja juriidiliste isikute kontodele, summade ülekandmine hoiustelt hoiustele ja nende arvelevõtmine, hoiuste ülekandmine väljapoole Usbekistani Vabariiki;

eraisikute ja juriidiliste isikute, kommertspankade pangakontode avamine ja edasine teenindamine, sh pangaklientidele unikaalse koodi registreerimine ja andmine, samuti režiimi muutmine ja (või) kontode uuesti väljastamine kliendi soovil, rahaliste vahendite hoidmine, sulgemine kontod, väljavõtted, tõendid arvelduskontode tehingute ja konto seisu kohta ning muud kliendikonto pidamisega seotud tehingud;

sularahata maksete pakkumine pangakaartidega, füüsiliste ja juriidiliste isikute pangakaartide teenindamine, sh rahvusvahelise valuuta pangakaardid VISA, MASTER CARD, PRIORITY PASS, American Express jt), sealhulgas konto avamine ja pidamine, igat tüüpi tehingute tegemine nende kasutamine (raha krediteerimine, ülekandmine ja debiteerimine), konto ja toimingute uurimine, väljastamine, uuesti väljastamine, asendamine, PIN-koodide muutmine, blokeerimine, deblokeerimine, autoriseerimine, tehingute töötlemine, muudesse riikidesse paigaldatud pangakaartidega maksete vastuvõtmise terminalide teenindamine. organisatsioonid ja muud pangakaartidega arveldamise ja teenustega seotud toimingud;

toimingud korrespondentpankade hoiustega ja filiaalidevaheliste hoiustega, pankadevaheliste hoiuste andmine, ressursside eraldamine (jaotamine) pangale ja tema filiaalidele (filiaalide ja peakontori vahel);

haldamine (tehingute haldamine ja toetamine), konsultatsiooni- ja infotoimingud (summade otsimine kliendi nimel, väljavõtete ja nende duplikaatide, sertifikaatide, kinnituste ja muude dokumentide esitamine kontodel tehtavate tehingute, konto staatuse, välisvaluutaga tehtavate toimingute kohta , muudel taotlustel kliendi kontol ja muudel pangatoimingutel).

Maksuvabastatakse intressid, komisjonitasud, liitumistasud ja muud selliste teenuste osutamisega seotud tulud.

3. Toimingud maksete, ülekannete, vekslite, tšekkide ja maksevahenditega, sissenõudmise toimingud hõlmavad järgmist:

raha ülekandmine (ülekanne) (sealhulgas pangakaartide kasutamine) kõigi olemasolevate arvelduste liikide jaoks (sealhulgas välisvaluutas arveldused), sealhulgas laenude ja krediitide väljastamisel ja tagastamisel tehtud maksed, raha tasuta ülekandmine, samuti mis tahes muu kohalikud ja välismaksed, sealhulgas spetsiaalsete maksesüsteemide kaudu (näiteks "Paynet", "SMS-To'lov" ja teised), samuti muude makseid vastuvõtvate organisatsioonide kaudu (kommunaalteenused, töötlemiskeskused ja teised);

maksed, ülekanded spetsiaalsete rahvusvaheliste pankadevaheliste rahaülekandesüsteemide kaudu (näiteks Western Union, Contact, Money Gram ja teised);

arveldused (maksed), kasutades spetsiaalseid telekommunikatsiooni pangandussüsteeme: SWIFT, TELEX, REUTERS, VISA, MASTER CARD ja teised;

sissenõudmiseks esitatud dokumentide edastamine või tagastamine korrespondentpanka;

dokumentide eksportdokumentide inkasso inkasso, vastuvõtmise, kontrollimise ja saatmise teostamine, inkassokorralduse tingimuste muutmine või selle tühistamine, kõik toimingud dokumentaalsete ja muude akreditiividega; vastuvõtmise ja garantii-vastuvõtmise toimingud;

toimingud tšekkidega (ost, müük), sh reisitšekid, sularaha ja sularahata raha jaoks, isiklike ja muude tšekkide vastuvõtmine kogumiseks, nõustamine, tšekkide kontrollimine;

tšekiraamatu teenindus (väljastatud tšekiraamatu registreerimine ei ole müük);

Pankadevaheliste maksete teostamise teenused;

muud tehingud maksete, ülekannete, tšekkide ja muude maksevahendite ning vekslitega.

Selliste teenuste osutamisega seoses saadud komisjonitasud, liitumistasud ja muud tululiigid, samuti välismaiste pankade ja ettevõtete poolt vaieldamatult pangakontolt võetavate vahendustasude hüvitamine klientide poolt vastavalt lepingu tingimustele. rahvusvaheliste arvelduste teostamisel klientide nimel dokumentide saatmise ja maksete ülekandmise teenuste eest.

4. Tehingud riigi- ja välisvaluutaga, välja arvatud need, mida kasutatakse numismaatilisel eesmärgil, hõlmavad järgmist:

konverteerimistoimingud sularaha ja sularahata valuutaga, mis on seaduslik maksevahend (vastuvõtmine, väljastamine, ümberarvestus, vahetus (välisvaluuta riigi vastu ja vastupidi, üks välisvaluuta teise valuutasse), müük, ost, vahetus, inkasso) ja kulunud (kahjustatud) valuuta asendamine );

välisvaluuta sularahas väljaveo lubade väljastamine; sularaha ja reisitšekkide nõustamine;

ekspordi-impordilepingute registreerimise, registreerimise (registrist kustutamise) ja säilitamise toimingud (lepingu täitmise õigsuse kontrollimine ja registreerimine, sh registreerimine väliskaubandustoimingute ühtses elektroonilises infosüsteemis);

kontroll eksporditulude õigeaegse ja täieliku laekumise üle eksportivate ettevõtete kontodele;

kontroll selle üle, et eksportivate ettevõtete poolt ekspordilepingute alusel sooritatud valuutatulu kohustuslik müük õigeaegselt rakendaks;

tehingud SPOT-i, SWAP-i ja muude tuletisinstrumentidega;

tõendite väljastamine ekspordi-impordilepingute alusel toimingute tegemise, vahetuskursside kohta, samuti muude dokumentide ja tõendite väljastamine toimingute kohta riigi- ja välisvaluutadega.

Selliste teenuste osutamisega seoses saadud komisjonitasud ja muud tululiigid kuuluvad maksuvabastuse alla.

5. Teenused juriidiliste isikute ja üksikisikute väärtpaberitele, sealhulgas korrespondentdepositooriumidele, depokontode avamiseks ja pidamiseks hõlmavad järgmist:

omandiväärtpaberite registreerimine; emissiooniklassi sertifitseerimata väärtpaberite hoidmine; aktsionäride ja ettevõtete võlakirjade omanike registrite pidamine keskregistripidajana;

arvestuse pidamine riigi õiguste üle pangale ja depoopangale hoidmiseks üle antud väärtpaberitele, samuti riigi poolt väärtpabereid valitsema volitatud isikute õiguste üle väärtpaberitele;

depoopankade korrespondentkontode pidamine;

börsil ja börsiväliselt kauplemisel osalejate panga ja depoopanga valduses olevate väärtpaberite olemasolu ja ehtsuse kinnitus enne nende kauplemisele laskmist;

panga ja depoopanga valduses olevate väärtpaberite üleandmise tagamine tehingutel sõlmitud tehingutel börsi- ja börsiväliste tehingute osalejatele;

omandiväärtpaberite emiteerimist kinnitavate dokumentide säilitamine;

Usbekistani Vabariigi mitteresidentide emiteeritud, Usbekistani Vabariigi territooriumil ringlusse lubatud ja väljaspool Usbekistani Vabariigi territooriumi Usbekistani Vabariigi residentide emiteeritud väärtpaberite arvestus;

investeerimisfondide emiteeritud ja omanduses olevate väärtpaberite õiguste arvestus;

Depoopankade Ühtse Andmebaasi pidamine;

teabe kogumine ja süstematiseerimine depoopankade depookontodel olevate omandiväärtpaberite liikumise kohta.

Selliste teenuste osutamisega seoses saadud vahendustasud ja muud tululiigid on vabastatud.

6. Toimingud väärtpaberitega (aktsiad, võlakirjad ja muud väärtpaberid) hõlmavad järgmist:

väärtpaberite emiteerimise, paigutamise, hoidmise, väärtpaberiõiguste arvestuse, väärtpaberite ülekandmise ja nende registrite pidamise toimingud, väärtpaberitega kauplemise korraldamine, välja arvatud nende tootmise teenused, väärtpaberivormide tootmine;

maakler-, vahendaja-, usaldus-, kindlustus- ja muud väärtpaberitega seotud toimingud.

7. Väärtpaberite, juriidiliste isikute aktsiate (aktsiate), juriidiliste isikute põhikapitali (põhikapitali) üksikisikute müügitehingud hõlmavad väärtpaberite, sealhulgas juriidilise isiku enda emiteeritud väärtpaberite müügitehingud, muid juriidilise isiku poolt sätestatud toimingud. Usbekistani Vabariigi õigusaktid, mis toovad kaasa väärtpaberite (aktsiad, võlakirjad, vekslid jne), sealhulgas repotehingud, omaniku muutmise, samuti oma investeerimisvara, näiteks sissemakse, müümise juriidilise isiku poolt , osa või osa teise juriidilise isiku põhikapitalis (kapitalis).

8. Kliiringutoimingud hõlmavad järgmist:

arvelduskoja klientidelt arveldusdokumentide vastuvõtmine (elektroonilises vormis);

arveldusdokumentide sisestamine automatiseeritud tööjaamadest magnetkandjatelt (lubatud on ka paberkandjal dokumentide kasutamine);

sissetulevate arveldusdokumentide tuvastamine ja kontroll maksva ja vastuvõtva panga arvelduskoja andmebaasis olemasolu kohta;

väljamakseks deklareeritud summa olemasolu kontroll maksja panga arvel;

arvelduskoja kliendikontode avamine ja pidamine sise- ja välistehingute tegemiseks;

esmaste ja sellest tulenevate arveldusdokumentide sorteerimine (aadresseerimine) postitamiseks ja hilisemaks levitamiseks;

Kliendikontodele kandmine koos vastastikuste maksete tasaarveldamisega, koondteatiste koostamine;

vahetuskursi ümberarvutamine; kliendikontode väljavõtete esitamine;

9. Akreditiivide avamise ja teenindamise toimingud hõlmavad akreditiivide väljastamist ja akreditiivide dokumentide paketi läbivaatamist, nende kinnitamist teistele pankadele.

10. Vahendite konverteerimise toimingud hõlmavad konverteerimistoiminguid välisvaluuta ostmiseks (müügiks) Usbekistani vabariiklikul valuutabörsil ja kodumaisel pangandusturul, sealhulgas konverteerimistaotluste läbivaatamine, valuutaoperatsioonide teostamist tõendavate dokumentide väljastamine ning muud konverteerimisega seotud sertifikaadid.

11. Välisvaluutaga vahetusoperatsioonide korraldamise toimingud hõlmavad järgmist:

välisvaluuta sularaha ja reisitšekkide sissenõudmiseks saatmise vastuvõtt;

välisriikide pangatähtede ja reisitšekkide ekspertiisi vastuvõtmine, mille ehtsus on kahtluse all;

tasumiseks sobiva välisriigi suure rahatähe vahetamine sama välisriigi väikepangatähtede vastu;

kahjustatud välisriigi pangatähtede asendamine terve sama välisriigi pangatähtedega;

ühe välisriigi sularaha välisvaluuta vahetamine teise välisriigi sularaha välisvaluuta vastu;

reisitšekkide ostmine;

muud toimingud, mida tehakse Usbekistani Vabariigi Keskpanga lubade kohaselt.

12. Sularahatehingud hõlmavad järgmist:

pangatähtede, müntide ja muude väärisesemete vastuvõtmine, väljastamine, ülelugemine, muutmine, vahetamine, sorteerimine, ladustamine, pakkimine;

sularaha väljavõtmine pangakaartidega.

13. Kapitalirendi (liisingu) lepingu alusel teenuste osutamise toimingud hõlmavad kapitalirendi (liisingu) lepingu alusel teenuste osutamist liisinguandja (liisinguandja) intressitulu osas. Intressitulu on liisingu (liisingu) makse osa, mis määratakse liisingu (liisingu) makse summa ja liisingu(liisingu)eseme väärtuse hüvitise summa vahena.

14. Forfeiting ja faktooringu toimingud hõlmavad dokumentide paketi läbivaatamist, haldamist (tehingute haldamine ja toetamine), nõustamis- ja teabetoiminguid (väljavõtete ja nende duplikaatide, tõendite, kinnituste jm dokumentide esitamine kontotehingute kohta jm).

Selliste teenuste osutamisega seoses saadud komisjonitasud, allahindlused ja muud tululiigid kuuluvad maksuvabastuse alla.

15. Lombardi toimingud hõlmavad dokumentide koostamist ja läbivaatamist pandimaja toimimise lepingu täitmiseks (sh avalduse läbivaatamine, krediidivõimelisuse hindamine, toimingu hinna (protsendi) määramine, lepingu ettevalmistamine ja selle sõlmimine) , kontode avamine, võlgade haldamine ja teenindamine.

Vabastatakse laenuandjale lepingutes kehtestatud intressimäärade alusel laekunud intressitulu, samuti vahendustasud, laenuvõtja kindlustuskaitse ja muud lepingus nimetatud sellega seotud maksed.

16. Kogumispensionisüsteemi fondide käibe toimingud hõlmavad:

kodanike registreerimine kogumispensionisüsteemis; teabe kogumine tööperioodide (ja muudatuste kohta, mis mõjutavad panga kohustuste täitmist kogumispensioni maksete saaja ees) ja sissemaksete suuruse individuaalse akumuleeriva pensioni kontole töötamise perioodi kohta pärast registreerimist;

kogumispensioni maksete suuruse kehtestamise ja korrigeerimise protsessi infotugi;

akumuleeriva pensionisüsteemi vahendite paigutamine investeerimis- ja krediidiressurssidena, samuti finantsinstrumentidesse.

17. Pankade pakutavad kliendikontode elektroonilise kaugteeninduse teenused (süsteemid "Internet-pank", "mobiilipank", "SMS-pank", "pank-klient" ja teised).

"Usbekistani Vabariigi õigusaktide kogumik", nr 22, 2013

" № 7/2011

Alates 2011. aasta raamatupidamise aastaaruandest hakkab kehtima PBU 23/2011 „Rahavoogude aruanne“. Sellest peaksid ettevõtted vastava vormi koostamisel juhinduma. Ja kuigi majandusaasta aruanne on veel kaugel, on analüütilise raamatupidamise sisseseadmiseks vajalik uue dokumendiga eelnev tutvumine. PBU 23/2011, mis on kinnitatud Venemaa rahandusministeeriumi 2. veebruari 2011. aasta korraldusega nr 11n. See on mõeldud äriorganisatsioonidele (v.a krediit). Räägime sellest, millele peaks ehitusfirma raamatupidaja ennekõike tähelepanu pöörama.

Väikeettevõtted ei pea aru andma

2011. aastal säilitati väikeettevõtete jaoks lihtsustatud aruandlussüsteem. Venemaa rahandusministeeriumi 2. juuli 2010. aasta korralduse nr 66n (millega kiideti heaks uued vormid) punktist 6 tuleneb, et väikeettevõtted koostavad finantsaruanded järgmiselt:

A) bilanss sisaldab näitajaid ainult artiklite rühmade kohta (artiklite üksikasjalike näitajateta);

B) bilansi ja kasumiaruande lisades esitatakse ainult kõige olulisem informatsioon, mille teadmata on võimatu hinnata organisatsiooni finantsseisundit või tegevuse majandustulemusi.

Samal ajal on neil õigus moodustada raamatupidamisdokumente täies mahus (vastavalt käesoleva korralduse punktidele 1-4).

Aga korraldus nr 66n sisaldab ainult aruandluse nõudeid. Ja selle esitamise küsimusi reguleerib raamatupidamise ja finantsaruandluse määrus ... (kinnitatud Venemaa rahandusministeeriumi 29. juuli 1998. aasta korraldusega, nr 34n). See võimaldab väikeettevõtjatel mitte esitada (edaspidi Aruanne), samuti muid lisasid ja seletuskirja (p 2, 85).

Sellest tulenevalt esitavad väikeettevõtted nimetatud aruande vabatahtlikult (näiteks vastavalt hartale). Seda kinnitab PBU 23/2011 lõige 2, mis sätestab, et seda standardit kohaldatakse juhtudel, kui aruande esitamine on ette nähtud normatiivaktidega, samuti kui organisatsioon on vabatahtlikult otsustanud sellise aruande esitada või avaldada. .

Kui väikeettevõte siiski koostab aruande, siis, nagu juba märgitud, on lubatud selles kajastada ainult kõige olulisemat teavet. Näiteks kui võlakohustuste intresse makstakse ebaolulistes summades, võite aruande vastavale reale (kood 4123) julgelt kriipsutada (punkt 11 PBU 4/99 "Organisatsioonide finantsaruanded").

Aruandes on kaks veergu: üks neist iseloomustab rahavoogusid aruandeaastal, teine ​​- eelmisel aastal. Kas väikeettevõte peaks esitama 2010. aasta võrdlusandmed, kui ta ei moodustanud viimase aasta aruannet õiguslikul alusel?

Fakt on see, et majandustegevuse faktide lõpliku üldistamise ja teabe töötlemise meetodid on arvestuspõhimõtete objektiks (PBU 1/2008 punkt 2). Nende hulka kuuluvad vastavate aruannete artiklid. Ja PBU 1/2008 punkti 15.1 alusel on väikeettevõtetel, välja arvatud avalikult paigutatud väärtpaberite emitentidel, õigus rakendada arvestuspõhimõtete muudatusi edasiulatuvalt. Lõppude lõpuks ei ole selles küsimuses muud regulatiivset ettekirjutust.

Liigume nüüd uue standardi otsese analüüsi juurde.

Raha ekvivalentide peegeldus

PBU-s 23/2011 võetakse kasutusele uus termin - "raha ekvivalendid". See tähendab väga likviidseid finantsinvesteeringuid, mida saab kergesti konverteerida eelnevalt kindlaksmääratud summaks sularahaks ja mille väärtuse muutumise risk on ebaoluline. Sellised ettevõtte objektid on kajastatud kontol 58 "Finantsinvesteeringud".

Aruandes on ette nähtud näidata mitte ainult sularaha, vaid ka raha ekvivalentide liikumist. PBU 23/2011 ühendab need ja toimib "rahavoo" kontseptsiooniga.

Venemaa rahandusministeeriumi 21. detsembri 2009. aasta teabesõnumis "Organisatsiooni finantsinvesteeringute kohta teabe avalikustamise kohta aastaaruannetes" öeldakse, et Venemaa Sberbanki kuni kolmekuulise tähtajaga arveid võib pidada sularahaks. ekvivalendid.

Pange tähele, et lähenemisviis, mis põhineb raha ja raha ekvivalentide koondamisel üheks vooluks, on laenatud IFRS-ist. Seetõttu püüame laiendada oma arusaamist raha ekvivalentidest, tuginedes PBU 1/2008 lõikele 7.

IAS 7 “Rahavoogude aruanded” (paragrahv 7) selgitab, et raha ekvivalendid võib liigitada ka nendeks, mis on soetatud vahetult enne nende lõpptähtaega ja kindla maksekuupäevaga.

Raha ekvivalentide tunnus PBU 23/011 tekitab autori sõnul raamatupidajatele probleeme. Seega ei kuulu Venemaa Sberbanki nominaalväärtusega ostetud intressivabad arved finantsinvesteeringute hulka, kuna nende lunastamine ei tõota ettevõttele majanduslikku kasu (PBU 19/02 "Finantsinvesteeringute arvestus" punkt 2).

Lõppkokkuvõttes nõuab raha ekvivalentide tuvastamine professionaalset otsust. Ettevõtte poolt raha ekvivalentidena klassifitseeritud varad tuleb määratleda arvestuspõhimõttes. Bilansis endas oleks loogiline kajastada raha ja raha ekvivalendid ühel real. Samas raha ekvivalente Aruandes üldse ei mainita. Loodetavasti annab nendes küsimustes täiendavaid selgitusi Venemaa rahandusministeerium.

Pangakontodel olevad välisvaluutas olevad vahendid liigitatakse sularahaks. Seetõttu ei tekita välisvaluuta ost ja müümine iseseisvaid rahavoogusid. See põhimõte kehtib raha ekvivalentide ostmisel ja müügil. Seega ei toimu emitendile esitatud pangaarve lunastamisel rahavoogu. Samal ajal on vaja kajastada nendest toimingutest saadavat kahju või kasu. Need nüansid on esile tõstetud PBU 23/2011 lõikes 6.

Kuidas kajastuvad üksikud tehingud ehitusettevõtte rahavoogude aruandes, oleme välja toonud tabelis 1.

Raha ekvivalentidest tulenevate rahavoogude tuvastamine

	Peegeldus rahavoogude aruandes	Rea kood aruandlusvormil
Sai tasu tehtud ehitustööde eest Venemaa Sberbanki intressi kandvate arvetega, tasumine silmapilgul	Raha ekvivalentide laekumine
Tasumisel sai alltöövõtja Venemaa Sberbanki vekslid maksetähtaegadega: a) kuni kolm kuud b) üle kolme kuu	Raha ekvivalentide realiseerimine Sellised väärtpaberid ei ole raha ekvivalendid ega kajastu aruandes (vastavalt arvestuspoliitikas sätestatud otsusele)
Vahendid kantakse panga nõudmiseni hoiusesse	Rahaliste vahendite ülekandmine raha ekvivalendiks Aruandes ei kajastu

Raha ekvivalendid võivad olla nomineeritud mitte ainult rublades, vaid ka välisvaluutas. Välisvaluutavoogudega tehinguid me selles artiklis ei käsitle, kuna need pole ehitusettevõtetele omased.

Jooksev-, investeerimis- ja finantstehingud

Organisatsiooni rahavood jagunevad jooksvate, investeerimis- ja finantstoimingute rahavoogudeks. Rahavoogude klassifikatsioon on näidatud tabelis 2.

Rahavoogude liigid

Tegevusalade klassifikatsioon seoses rahavoogudega	Rahavoogu tekitavate toimingute tunnused
Praegune tegevus	Tulu teeniva ettevõtte tavapärase äritegevusega seotud tehingud
Investeerimistegevus	Põhivara soetamise, loomise või võõrandamisega seotud tehingud
Finantstegevus	Võla- või omakapitalipõhise rahastamise kaasamisega seotud tehingud, mis toovad kaasa muutuse ettevõtte kapitali ja laenatud vahendite suuruses ja struktuuris

PBU 23/2011 käsitlustes rahavoogude klassifitseerimisel ei ole erilisi uuendusi.

Siiski tuleb märkida, et tulu mõiste rahavoogude aruande koostamiseks erineb PBU 9/99 kirjeldatud tavategevusest saadava tulu mõistest. Näiteks võib ehitusettevõte muu tuluna kajastada ebaregulaarselt teenitud üüritulu. Kuid Aruandes on vastav rahavoog seotud jooksva tegevusega (ei ole põhjust liigitada seda investeerimis- või finantstegevuseks). Ka võlakohustuste intressimaksed liigitatakse jooksvateks tegevusteks, kuigi intressi kandvad kohustused (va investeeringu vara soetusmaksumuses kajastatud intressid) kajastatakse muude kuludena, mitte tavategevuse kuluna (PBU 15/2008 punkt 7). "Laenu- ja krediidikulude arvestus").

Kui ehitusettevõte on lühiajaliselt teinud müügiks finantsinvesteeringuid, siis tuleb jooksva tegevuse kohta näidata ka nendega seotud rahavood, hoolimata sellest, et raamatupidamises tekivad muud tulud ja kulud. Kontol 41 "Kaubad" selliseid varasid, välja arvatud väärtpaberid, ei arvestata, kuna neil puudub materiaalne vorm.

Rahavoogude klassifikatsioon ei ole kooskõlas kasumiaruande kirjetega, mille puhul muud tulud ja kulud ei osale müügikasumi (kahjumi) kujunemisel.

Sellest tulenevalt ei anna traditsiooniline tulude ja kulude jaotus kontode 90 "Müük" ja 91 "Muud tulud ja kulud" vahel teavet rahavoogude aruande koostamiseks.

Kuigi uus Venemaa standard on IFRS-iga kooskõlas, on selle praktiline rakendamine väga töömahukas. Näiteks PBU 23/2011 näeb ette jaotada tasutud tulumaksu kogusumma jooksva, investeerimis- ja finantstegevusega seotud osadele. Sama lähenemisviisi rakendatakse ka muude maksete puhul, mis tekitavad erinevat tüüpi rahavoogusid (PBU 23/2011 punkt "d" punkt 9, punkt 13).

Esitagem endale küsimus: millist tegevust kinnisvaramaks tähendab? Ühelt poolt on see tingitud põhivara olemasolust, millega investeeringuvood on seotud. Teisalt makstakse makse tavategevuse teostamise eesmärgil. Standard selgitab, et ebaselgeid makseid tõlgendatakse jooksvate tegevuste kasuks (PBU 23/2011 punkt 12).

PBU 23/2011 paljastab rahavoogude teabe majandusliku tähenduse finantsaruannete kasutajate jaoks (tabel 3).

Rahavoogude teave

Rahavool	Informatiivne kasulikkus finantsaruannete kasutajatele
Praeguste toimingute jaoks	Näitab rahasummat, mis: - on vajalikud ettevõtte tegevuse hoidmiseks olemasolevate tootmismahtude tasemel; - saab tagasi võtta jooksvast tegevusest ja kasutada laenude tagasimaksmiseks, dividendide maksmiseks, uute investeeringute tegemiseks
Investeerimisoperatsioonide jaoks	Näitab ettevõtte kulude taset tulevikus raha laekumist võimaldava põhivara soetamiseks või loomiseks
Finantstehingute abil	Annab aluse arvelduste planeerimiseks laenuandjate ja ettevõtte omanikega ning tulevikuvajadused laenu- ja omakapitali finantseerimise kaasamisel

Mõnel juhul nõuab standard rahavoogude minimaalset kajastamist (PBU 23/2011 lõiked 16, 17). Eelkõige kehtib see reegel vastaspoolte tegevust iseloomustavate arvutuste kohta (hüvitised, rahavood vahendustehingutes).

Vastaspoolteks on ehitustellija, kellele investor andis korralduse arveldada peatöövõtjaga, samuti peatöövõtja, kes arveldab alltöövõtjatega kommunaalteenuste kasutamise eest. Nende osapoolte kategooriate puhul võivad laiendatud rahavood olla vastupidised kasumiaruande näitajatele ega pruugi näidata tegelikku finantssuutlikkust.

Näide 1. OOO Spetsstroy, olles ehituse peatöövõtja, maksis oma alltöövõtjale tasu 5 000 000 rubla. ja sai temalt hüvitist ehitusplatsi elektri- ja veevarustuse eest 200 000 rubla.

Rahavoogude aruandes sisalduvad need vood koondsummas 4 800 000 RUB. (5 000 000–200 000) rea kaupa koodiga 4121.

Samuti peate vähendama Venemaa FSS-ilt (aruandeaasta jooksul) kohustusliku sotsiaalkindlustuse hüvitiste ja nende eest saadavate hüvitiste summat ning käibemaksu summat.

Näide 2. Remstroy LLC sai kogu 2011. aasta jooksul klientidelt (töö eest tasumise osana) käibemaksu kokku 170 000 000 RUB, maksis tarnijatele ja töövõtjatele käibemaksu 140 000 000 RUB, kandis käibemaksu eelarvesse 20 000 RUB. .. ja sai selle maksu eelarvest tagasi 3 000 000 rubla ulatuses.

Ettevõte näitas aruandes käibemaksu laekumist jooksvate tegevuste muude laekumistena (rea kood - 4113) kokkuvõetud summas 13 000 000 rubla. (170 000 000 - 140 000 000 - 20 000 000 + 3 000 000).

Rahavoogude aruande selgitused

PBU 23/2011 kohustab ettevõtteid andma Aruandele selgitusi. Varem rahavoogude info puhul täiendavaid selgitusi ei nõutud. Sel eesmärgil tuleb nüüd seletuskirjas eraldi jaotis. Kahjuks puudub Aruande kujul selgituste nummerdamiseks eraldi veerg, nagu bilansis ja kasumiaruandes. Venemaa justiitsministeeriumis registreeritud vormi on võimatu iseseisvalt täiendada. Pärast veergu “Näitaja nimetus” saab aga anda veeru “Kood” (korralduse nr 66n p 5). Seetõttu on stringide selgitustes lubatud viidata nende koodidele. Ettevõte on kohustatud avalikustama teavet, eelkõige:

- raha ja raha ekvivalentide saldo seostamisest aruandes ja bilansis;

- meetodid, mida kasutatakse raha ekvivalentide eraldamiseks muudest finantsinvesteeringutest;

- rahavoogude kohta, mis ei ole loetletud PBU 23/2011 punktides 9-11;

- piiratud ojade kohta;

- tütarettevõtete, sõltuvate ja põhiettevõtete vaheliste voogude kohta;

- kasutamata võimaluste kohta ettevõttesse lisaraha kaasamiseks (näiteks avatud, kuid kasutamata krediidiliinide summade kohta);

- vahendite kohta, mis ei ole kasutamiseks kättesaadavad (näiteks vahekohtus deponeeritud).

Avalikustamisnõuete loetelu on esitatud PBU 23/2011 lõikes 25.

Näide 3. LLC "Promstroy" kasutab arveldustes intressivaba pangaarveid, mis ei vasta finantsinvesteeringute kriteeriumidele. Sellegipoolest otsustas ettevõte käsitleda neid varasid raha ekvivalendina, tuginedes õigusele kehtestada liigitusmeetodid analoogia alusel (PBU 1/2008 punkt 7). See otsus on kajastatud arvestuspoliitikas. Aluseks võeti PBU 4/99 "Organisatsiooni finantsaruanded" lõige 25, mis lubab kehtivatest reeglitest kõrvale kalduda.

Pange tähele, et aruande vorm ei näe ette töötajate kohustusliku sotsiaalkindlustuse sissemaksete rahavoogude eraldi kajastamist. Seetõttu otsustab ettevõte iseseisvalt, millisel aruande real neid kajastada (muidugi jooksvate voogude osana, kui töötajad pakuvad jooksvaid toiminguid). Sissemaksed ei ole maksud ja tasud, kuna need ei ole maksuseadustega ette nähtud. Neid summasid saab palgale lisada.

Oluline on meeles pidada

Rahavoogusid kajastatakse rahavoogude aruandes netopõhiselt, kui neid iseloomustavad kiire käive, suured summad ja lühikesed tagasimakseperioodid. Näiteks lühiajaliste (tavaliselt kuni kolm kuud) finantsinvesteeringute teostamine laenatud vahendite arvelt.

Finantsarvutuste kasutamine eeldatava kasu hindamisel ei piirdu ainult lepingute või kohustuste muutmise eesmärkidega. Sellised arvutused on aluseks paljudes majandussektorites levinud kvantitatiivse finantsanalüüsi meetodite arvule. Mõelgem, kuidas seda praktikas teha, kasutades erinevaid arvutusmeetodeid, intressimäärasid, tulu suurendamise ja diskonteerimise meetodeid.

Iga finants- või krediiditehing, investeerimisprojekt või ärileping näeb nende rakendamiseks ette mitmete tingimuste olemasolu, millega asjaosalised nõustuvad. Kuid praktikas on sageli vaja asendada üks rahaline kohustus teisega, muuta laenu- või hoiuste intressimäära, kombineerida mitu makset üheks, muuta lepingu tingimusi jne. Pealegi saavad kõik osapooled endale mingi kasu. sellistest muudatustest. Võlgniku jaoks võib see kasu seisneda maksete ajatamises ehk aja võitmises võlausaldaja raha kasutamiseks. Pole asjata, et nad seda ütlevad "aeg on raha"... Ja müüja või võlausaldaja on sel juhul huvitatud lisatulu saamisest või võlasumma suurendamisest võrreldes varasemate lepingu (tehingu) tingimustega. On selge, et selliseid lepingumuudatusi ei saa suvaliselt kehtestada. Paratamatult kerkib küsimus kasu või, vastupidi, kahju kvantifitseerimisest lepingu- või lepingutingimuste muutmisest. Paljud ambitsioonikad ärimehed on oma kogemusest õppinud tormakate otsuste tagajärgi. Seetõttu peab iga tehing põhinema finantsarvutustel. Kes selliseid arvutusi paremini valdab, saab ju sõlmida lepingu, mis vähemalt tema huve ei riiva.

Võlgade konsolideerimine (konsolideerimine).

Sageli lepivad tehingu pooled kokku, et asendavad mitu ajavahega sularahamakset ühe koondmaksega. Sel juhul on vaja määrata ühe makse summa, mis asendab mitme rahasumma maksmist. Selleks viib finantsmatemaatika valemitega maksed ühele kuupäevale, lisakasu või kahju hinnatakse turuintressimäära abil ning koondmakse soovitud väärtus leitakse kogunenud ja diskonteeritud maksete summana. Samas suureneb maksete hilisemal konsolideerimisel koguvõlg ning varasema perioodi puhul võlga diskonteeritakse (vähendatakse).

Näide 1

Vastavalt sõlmitud lepingule peab suurinvestor saama võlgnikult oma kapitali kasutamisest kogunenud tulu järgmises järjekorras:

• esimene makse summas 1 miljon rubla. oleks pidanud laekuma 180 päeva jooksul jooksva aasta algusest;
• teine ​​makse summas 1,5 miljonit rubla. - 300 päeva pärast aasta algusest.

Võlgnik teeb ettepaneku liita need üheks makseks tähtajaga 270 päeva. Pooled leppisid kokku maksete konverteerimisel 20% lihtmäära kohaldamises. Hindame, kui tulus see investorile on.

Esiteks arvutame välja võla konsolideeritud summa ( S 0) lihtsal viisil:

Nüüd teeme sama arvutuse erineval viisil, et viia maksed samale kuupäevale, mida sageli kasutatakse finantsarvutustes:

_____________________

Teatud erinevus näites toodud arvutustulemustes on tingitud erinevate reeglite rakendamisest tulu suurendamisel ja diskonteerimisel lihtintressiga. Seetõttu tuleb finantslepingu muutmisel eelnevalt kokku leppida, millist meetodit kasutada arvutuste ühe nimetajani viimisel.

Nendest arvutustest järeldub, et lõpptulemust mõjutab kõige enam makse algsummaga 1 miljon rubla, seega osutus makse koondsummaks ligikaudu 25 tuhat rubla. rohkem kui mitme võla tähtajaga optsiooni puhul. Seetõttu peaks investor nõustuma selle võlgnikult koondmakse saamise skeemiga.

Kuid see ei ole alati nii. Mõelge järgmisele näitele.

Näide 2

Kaks makset - 1 miljon rubla. ja 1,5 miljonit rubla. - maksetähtaegadega vastavalt 180 ja 300 päeva, liidetakse üheks makseks tähtajaga 200 päeva. Eeldatakse, et maksete konverteerimise intressimäär on 20%.

Kasutame võla koondsumma arvutamiseks esimest meetodit:

Summa neljanda tähtaja suure mõju tõttu arvutustulemustele osutus makse koondsummaks 71 232,9 rubla. vähem kui mitme võla tähtajaga optsiooni puhul. Investor ei peaks nõustuma selle võlgniku koondmakse arveldusskeemiga.

____________________

Lepingu tingimuste muutmine

Praktikas tuleb sageli ette olukordi, mis sunnivad tehingu pooli muutma varem sõlmitud finantslepingu tingimusi. Eelkõige puudutab see ka makseid (näiteks muudetakse maksete ajastust, tavaliselt kaugematele ja mõnikord ka vähendamisele, st võlg makstakse enne tähtaega tagasi). Loomulikult ei tohiks ükski osaleja muudatuste tulemusena kahju kanda. Seetõttu juhinduvad pooled sellistes olukordades enne ja pärast finantslepingu muutmist saadud hüvede võrdväärsuse põhimõttest. Ühe lepingupoole jaoks võib selleks olla rahalises mõttes täiendava majandusliku kasu saamine, teisele poolele aga väljendub see ajategurina, mis seisneb lepingujärgsete maksete viivitamises. . Igal juhul määratakse hüvitis kindlaks lepingutingimustega. Võrreldavate tehingute samaväärsuse hindamise korda on mugavam näidata konkreetse näitega lepingutingimuste muutmisel.

Näide 3

Kohustusi on kaks. Esimese eest tuleb investorile maksta 10 miljonit rubla. 3 kuuga aasta algusest, teisel - 8 miljonit rubla, aga juba 5 kuu pärast ka aasta algusest. Rahapuuduse tõttu teeb võlgnik ettepaneku muuta võla tagasimakse tähtaegu järgmiselt: esimene makse tuleb tasuda 6 kuu jooksul alates aasta algusest ja teine ​​- 11 kuu jooksul. Lihtsa intressimääraga 20% aastas on vaja kindlaks teha, millised kogunenud tulud investorile sobivad.

Võttes arvesse sissetulekute kasvu, peaks esimene makse olema:

Siis on maksete kogusumma võrdne:

S 0 = S 1 + S 2 = 1,05 + 8,8 = 19,3 miljonit rubla.

Sel juhul, kui maksed nihutati hilisemale kuupäevale, suurenes nende kogusumma 1,3 miljoni rubla võrra. Seetõttu peaks investor nõustuma võlgniku ettepanekuga lükata maksed kaugemasse kuupäeva.

_________________

Märge!

Lepingu tingimuste muutmisel võivad poolte seisukohad olla otseselt vastandlikud. Tehingu ühe osapoole jaoks väljendub kasu näiteks maksete edasilükkamises, teisele aga täiendavate hüvede saamisel sissetulekute või võlasumma suurenemise näol.

Võla turuväärtuse hindamine

Võlasumma suurenemist ostjapoolsete maksete hilinemise korral on võimalik hinnata laenude või hoiuste turuintressi taseme alusel. Vaatleme ühte sellistest viisidest maksete hilisemaks viimiseks. Oletame, et peate valima ühe võimaluse ostjalt müüjale raha laekumiseks. Need erinevad summade poolest ( S 1 ja S 2) ja maksetingimused ( n 1 ja n 2). Ja S 2 > S 1 ja n 2 > n 1, muidu pole ülesandel majanduslikku mõtet. Loogiliselt võttes võib ühe variandi valikut põhjendada järgmise arutluskäiguga. Oletame, et võite anda väiksema summa ( S 1) intressiga makse viivitamise aja eest teise võimaluse alusel ( n 2 - nüks). Milline sissetuleku suurendamise intressimäär meile sobib, et saada sama summa kui teises variandis ( S 2)? Ilmselgelt sõltuvad valikutulemused intressimäära eeldatavast turutasemest. Mõelge sellise probleemi lahendamiseks lihtsa intressimääraga tulu suurendamise üldisel juhul.

Lihtsa panuse jaoks on meil järgmine sissetulekute kasvu võrdsus:

S 1 = S 2 ,

kus m- ostjalt maksetega viivitatud kuude arv vastavalt teisele võimalusele;

i r- aasta turuintressimäär.

Siit saame lõpuks:

i r= 12 × ( S 2 / S 1 - 1) / m.

Viimasest avaldisest järeldub, et mida suurem on suhe S 2 / S 1, mida suurem on turukursi väärtus, on mõlema variandi samaväärsuseks aja jooksul nõutav. Vaatame näidet.

Näide 4

Võrdleme kahte võimalust kliendilt raha saamiseks. Esimese variandi puhul saab ostja täna tarnijale võlasumma tasuda S 1 = 100 tuhat rubla ja vastavalt teisele võimalusele võib see tagastada suure summa S 2 = 110 tuhat rubla, kuid alles pärast seda m= 5 kuud. Millise turuintressimääraga on mõlemad arvutusvõimalused samaväärsed?

Leiame turu intressimäära:

i r= 12 × (110 000 / 100 000 - 1) / 5 = 1,2 / 5 = 0,24,

ehk täpselt 24% aastas.

Sellest järeldub, et kui turu lihtintress on alla 24%, eelistab müüja makse laekumise kuupäeva kaugemal, kui kõik muud asjaolud on võrdsed. Sel juhul saab müüja ostjalt võla tagasimaksmiseks suurema summa kui siis, kui ta oleks andnud algse summa (100 tuhat rubla) intresside juurde varem. Ja vastupidi, kui intressimäär on kõrgem kui 24%, siis on juba täna kasulikum raha ostjalt kätte saada.

______________________

Võlanõude õiguste loovutamine (loovutamine).

Nõudeõiguse loovutamise alusel tähendab tehingut võlausaldaja poolt talle kohustuse alusel kuuluva õiguse (nõude) üleandmisega teisele isikule. Vaatleme kõige huvitavamat varianti, kui müüja loovutab võlgnevuse nõudeõiguse kolmandale isikule pärast maksetähtaega, näiteks ostjapoolse tasumisega viivitamise korral.

Näide 5

Müüjaettevõttel on ühele ostjale tasumata võlgnevused summas 300 tuhat rubla. Lootus võlg tagasi maksta on väga nõrk ja mitte varem kui aasta pärast. Ettevõte otsustas selle võla loovutada (müüa) inkassodele, loomulikult odavamalt kui võlg ise. Ettevõte saab selle kahjumi võla müügikulus hüvitada, kui paneb saadud tulu näiteks deposiidile ja ka 1 aastaks. Oletame, et hoiuse intressimäär on 20% aastas. Millise hinnaga on ettevõte valmis loovutama võla kolmandale isikule, et mitte kanda kahju?

Lihtintressimäära arvutamise üldvalemist tuleneb:

P = S / (1 + i) = 300 000 / (1 + 0,20) = 300 000 / 1,2 = 250 000 rubla,

see tähendab, et võla müügi samaväärne summa on tehingu väärtus vähemalt 250 tuhande rubla ulatuses.

_________________________

Intressi kogumine m kord aastas

Kaasaegsetes tingimustes saab intresse kapitaliseerida mitte ainult korra, vaid mitu korda aastas – poolaastas, kvartalites jne. Mõned välismaised kommertspangad praktiseerivad isegi igapäevast intresside arvestamist.

Kui arvutate intressi mitu korda aastas, võite kasutada liitintressi arvutamise valemit:

S = P× (1 + i / m)N,

kus i- intressimäär aastas;

m- intresside kogunemise arv aastas;

N — tekkeperioodide koguarv.

Näiteks intresside arvutamisel kvartalipõhiselt n= 5 aastat on kogunemisperioodide koguarv:

N = m × n= 4 × 5 = 20 korda.

Tähistame eelmises valemis teist tegurit eksponendi kaudu q:

q = (1 + i / m)N.

Seega, mida sagedamini intressi arvestatakse, seda kiiremini läheb kogunemisprotsess (ahelprotsess). Kontrollime seda väidet.

Näide 6

Investor kavatseb hoiustada 100 tuhat rubla. ja kaalub kahe panga ettepanekuid. Üks pank pakub investori kapitali paigutamist 4-aastasele hoiusele kvartaalse liitintressiga 20% aastas, teine ​​pank pakub investori raha paigutamist samaks perioodiks, kuid lihtintressiga 26%. aastas. Mis on investori jaoks kõige tulusam?

Õige valiku tegemiseks arvutame esmalt sissetulekute kasvu summa, kasutades esimese variandi liitintressi valemit:

S 1 = 100 000 (1 + 0,20 / 4) 4 × 4 = 100 000 × 1,05 16 = 100 000 × 2,182875 = 218 287,5 rubla;

teise variandi puhul - lihtsa huvi valemi järgi:

S 2 = 100 000 (1 + 4 × 0,26) = 100 000 × 2,04 = 204 000 rubla.

Nagu näete, on võimalused saadud finantstulemuste osas ebavõrdsed. Esimese variandi kohaselt osutus kogunenud tulu 14 287,5 rubla rohkem. Sellest järeldub, et investoril on tulusam paigutada oma kapital liitintressimäärale, kuigi aastas madalamale intressimäärale.

_____________________

Arvete ost-müük

Lisaks vekslite vastu laenatud kapitali soetamisele saab neid kasutada ka nende ostu-müügi käigus väärtpaberite järelturul lisatulu teenimiseks (nn finantsvekslid). Seevastu kommertsvekslit kasutatakse tavaliselt äri- või kaubanduskrediidi tagamiseks. Pangaarvetelt saab tulu veksli lunastamisel kommertspangas või veksli müümisel väärtpaberite järelturul. Sel juhul saab arve väljastada nii allahindlusega kui ka fikseeritud intressi maksmisega selle lunastamise aegse nimiväärtuseni (intressiarve). Esimesel juhul on arve soodusväärtpaber, mille tulu on ostuhinna ja nimiväärtuse vahe.

Üsna sageli müüakse (ostetakse) vekslit või muud sarnast kohustust enne selle tähtaega. Selline toiming pakub investorile praktilist huvi. Kui olete veksli omanik ja kavatsete selle pangas tähtajaks registreerida, kas see toiming on teie jaoks tulus või kahjumlik? Ja kas sellest operatsioonist saadud tulu või kahju on võimalik kvantifitseerida?

Finantsarvutustes määratakse tehingute tasuvus veksli müüjale ja ostjale selliste parameetrite nagu allahindluse tase, turuintressimäär veksli lunastamise hetkel ja ennetähtaegse lunastamise päevade arv. arvest. Kus esimese arve omaniku (müüja) sissetulek koosneb komisjonitasust veksli ennetähtaegse lunastamise eest turuintressimääraga ( D 1), määratakse järgmise valemiga:

D 1 = N × d × t / 360,

kus N- veksli nimiväärtus;

d- turukurss (kasumlikkus) tehingu tegemise ajal;

t- päevade arv tehingu tegemise päevast kuni veksli lunastamise kuupäevani;

360 on tavaliselt aktsepteeritud päevade arv aastas, mil arveid registreeritakse.

Praktikas võib pank aga määrata diskontomäära turumäärast kõrgemaks. Seda tehakse selleks, et vältida riske ja kahjusid, mis on seotud ostja poolt arve ennetähtaegse lunastamisega.

Teise arve omaniku (ostja) sissetulek on defineeritud kui vahe nimiväärtuse ja veksli ostmise vahel, millest on maha arvatud müüjale kogunenud vahendustasu:

D 2 = -P + N× (1 - d × t / 360),

kus P- arve ostmise kulud.

Ilmselgelt koosneb arvel olev kogutulu müüja ja ostja tulust. Samas võib veksli uus omanik (ostja) ennetähtaegsel lunastamisel saada teatud tulu ja ebasoodsatel tingimustel saada kahju. Mõelge järgmisele näitele.

Näide 7

Finantsarve nimiväärtuses N P= 85 tuhat rubla. Panga diskontomäär vekslil, arvestades vahendustasusid, on 60%. Veksli arvelevõtmise (lunastamise) tähtaeg pangas on 60 päeva.

30 päeva pärast veksli müüki otsustas ostja veksli pangas registreerida. Teeme kindlaks tulu, mis saab nii müüja (pank) kui ka pangast (kliendi) arve esimene ostja.

Esimese veksliomaniku (panga) sissetulek veksli ennetähtaegse lunastamise vahendustasu näol on võrdne:

D 1 = 100 000 × 0,60 × 30/360 = 5000 rubla.

Teise veksliomaniku (ostja) sissetulek veksli ennetähtaegse lunastamise korral on:

D 2 = -85 000 + 100 000 × (1 - 0,60 × 30/360) = -85 000 + 95 000 = 10 000 rubla.

Selle arvutuse tähendus on see, et kui arve tasutakse pangas, tagastatakse summa kliendile mitte nimiväärtuses (100 tuhat rubla), vaid pärast vahendustasu (95 tuhat rubla) mahaarvamist.

Müüja ja ostja kogutulu vekslilt on:

D s= 5000 + 10 000 = 15 000 rubla.

Sellest järeldub, et kui ostja esitaks arve tähtajaks kokkulepitud ajal, saaks ta täistulu 15 tuhat rubla.

____________________

Märge!

Mida varem rahaline veksli tagasi makstakse, seda suurem on müüja (panga) vahendustasu tulu ja sellest tulenevalt ka veksli ostja sissetulek.

Näide 8

Finantsarve nimiväärtuses N= 100 tuhat rubla. kliendi poolt kommertspangast ostetud hinnaga P= 95 tuhat rubla. Arve arvelevõtmise (lunastamise) tähtaeg pangas on 180 päeva. Ostja otsustas veksli pangas registreerida (lunastada) varem - 90 päeva enne tähtaega. Panga senine diskontomäär on jäänud samaks – 60% aastas. Teeme kindlaks, kui tulus on selline tehing esimesele arve ostjale (kliendile).

Esimese veksliomaniku (müüja) sissetulek veksli ennetähtaegse lunastamise vahendustasu näol on võrdne:

D 1 = 100 000 × 0,60 × 90/360 = 15 000 rubla.

Teise arveomaniku (ostja) sissetulek on:

D 2 = -95 000 + 100 000 × (1 - 0,60 × 90/360) = -95 000 + 85 000 = -10 000 rubla.

Seega, olles ostnud arve 95 tuhande rubla eest. ja makstes selle ennetähtaegselt tagasi, saades selle eest kokku 85 tuhat rubla, sai klient 10 tuhat rubla kahjumit.

Müüja ja ostja kogutulu vekslilt:

D s= 15 000 - 10 000 = 5000 rubla.

Nagu näete, jäi arvel olev kogutulu samaks (5 tuhat rubla) (defineeritud kui arve nimiväärtuse ja ostuväärtuse vahe). Alles nüüd on müüja kogu arvel oleva tulu kätte saanud ja ostjal on ainult kahju. Seetõttu selline tagasimakseskeem veksli ostjale ilmselgelt ei sobi. Ja üldiselt nii madala tootlusega (5%) ei peaks klient arvet müüjalt (pangalt) ostma.

______________________

Tulu aktsiatest ja võlakirjadest

Lisaks eelnimetatud forvardtehingute finantsinstrumentidele saab lisatulu ka selliste võlaväärtpaberite nagu aktsiate ja võlakirjade turuleviimisest.

Aktsiate ja võlakirjade tulu teenimise erinevused on järgmised. Aktsiate kogutulu, olenevalt makstud dividendide suurusest ja turuväärtuse kasvust, ületab reeglina tulu võlakirjadelt. Seetõttu on aktsiad peamine investeering. Teisest küljest on võlakirjade tootlus turukõikumistele vähem vastuvõtlik. Võlakirjad toovad ju nende omanikele sissetulekut fikseeritud protsendi või nominaalväärtuse (nominaal) ja ostuväärtuse vahelise allahindluse näol. Lisaks makstakse võlakirjade hoidmise perioodil ka kupongitulu (kord kvartalis, poolaastas või kord aastas). Võlakirjade kehtivusaja lõppedes lunastatakse need omanikult nimiväärtuses. Seetõttu võib ebastabiilses majandusolukorras prioriteet finantsinstrumentide valikul olla sootuks erinev. Kui nende hoiuste usaldusväärsuse aste investori jaoks eelistab saadava tootluse väärtust, saab ta valida teise võimaluse - võlakirjade ostmise.

Märge!

Aktsiate või võlakirjade ostmise otstarbekuse määrab nende tootlus, sõltuvalt nende paigutamise turutingimustest.

Näide 9

Investor saab osta võlakirja turuhinnaga 850 rubla, võlakirja nimiväärtus on 1000 rubla ja aastane kupongimäär 12%. Võlakirja lunastustähtaeg on 3 aastat.

Sama raha eest saate osta aktsia sama turuhinnaga - 850 rubla. Oletame, et ka aktsia nimiväärtus on 1000 rubla. tüki kohta (üldjuhul pole sellel sellisteks arvutusteks otsest tähendust ja see on siin toodud ainult teadmiseks ja tingimuslikult sellest hinnast dividendide hindamiseks). Olgu aktsiate nimiväärtuse dividendimäär 15%. 3 aasta pärast müüb aktsia omanik selle turul hinnaga 950 rubla. Millal on investori puhastulu suurem – kas aktsialt või võlakirjalt?

Esimesel juhul, olles ostnud võlakirja 850 rubla eest, saab võlakirja omanik järgmise 3 aasta jooksul järgmise aasta lõpus kupongi tootlust 120 rubla. (12% nominaalist). Lisaks saab ta võlakirja lunastamisel võlakirja lunastusväärtuse summas par - 1000 rubla. Seega on tema netosissetulek 3 aasta pärast:

D 1 = -850 + 120 × 3 aastat + 1000 = 510 rubla.

Teisel juhul, ostes aktsia sama hinnaga (850 rubla), saab aktsia omanik igal aastal dividende 150 rubla. (15% nominaalist) ja tema 3 aasta puhaskasum on võrdne:

D 2 = -850 + 150 × 3 aastat + 950 = 550 rubla.

Seega on aktsia lisatulu 40 rubla. kõrgem kui võlakirjad. See on ootuspärane, kuna aktsiate turutulu on tavaliselt suurem kui võlakirjade fikseeritud tootlus. Kuid see ei ole alati nii, kuna aktsia turuhind võib langeda ja dividende ei pruugita üldse maksta.

Oletame, et turuolukorra halvenemise tõttu on ettevõte lõpetanud aktsiatelt dividendide maksmise. Teeme kindlaks, millise turuhinnaga aktsiate müügil 3 aasta pärast on aktsiate ja võlakirjade puhastulu arvutamise tulemused samaväärsed. Selleks lahendame võrrandi:

850 + 0 + X = 510,

kus X- aktsia turuhind 3. aasta lõpus.

X= 510 + 850 = 1360 rubla.

Nagu näete, saab investor võrreldes võlakirja ostmisega täiendavaid eeliseid ainult juhul, kui aktsia turuväärtus suureneb arveldusperioodi lõpuks rohkem kui 1,6 korda (1360 rubla / 850 rubla). Ja see pole ebastabiilses majanduses alati võimalik. Ja siis tuleb valida esimene variant – võlakirja ostmine.

_____________________

Valuuta konverteerimine

Eelpool käsitletud põhimõtteid finantstehingutest täiendava kasu saamise hindamisel saab kasutada ka rublafondide vahetamisel vabalt konverteeritava valuuta (FCC) vastu, eelkõige selliste probleemide lahendamisel nagu raha paigutamine hoiustele. Kas hoida vabad vahendid välisvaluutas ja saada tulu kõva valuuta intressiga suurendades või konverteerida valuuta rubladesse, et ära kasutada oodatavat kursimuutust ja intresside erinevust?

Teise toimingu skemaatilise esituse saab esitada järgmiselt:

Kõva valuuta → rublad → rubla hoius → kõva valuuta.

Valuuta konverteerimisega tulu suurendamisel on kaks sissetulekuallikat: vahetuskursi muutus ja rublade hoiuse intressitulu suurenemine. Teine allikas on tingimusteta sissetulek, kuna intressimäär on fikseeritud, mis ei kehti esimese tuluallika, valuuta konverteerimise puhul. Lisaks võib kahekordne valuuta konverteerimine tehingu alguses ja lõpus kaasa tuua isegi kahju, näiteks välisvaluuta vahetuskursi tugeva tõusu tõttu rubla suhtes tehingu lõpus, kuna sel juhul tuleb valuutat osta kõrgema hinnaga.

Vastavalt ülaltoodud skeemile hõlmab see toiming kolme sammu: valuutavahetus rublade vastu, intressitulu suurendamine selle summa võrra rublahoiuselt ja lõpuks konverteerimine algvääringusse. Seega lõplik (kogunenud) tulu summa välisvaluutas ( S v 1) määratakse järgmise valemiga:

S v 1 = P v × K 0 × × 1 / K 1 ,

kus P v- esialgne rahasumma kõvas valuutas;

K 0 - vahetuskurss operatsiooni alguses (kõva valuuta kurss rublades);

K 1 on vahetuskurss tehingu lõpus;

m- hoiuse tähtaeg kuudes;

i- rubla hoiuste kasvumäär.

Selle valemi kolm viimast tegurit vastavad kolmele etapile. Veelgi enam, hoiuse intressimäära tõusuga suureneb viitlaekumiste summa lineaarselt. Lõpliku vahetuskursi tõus omakorda vähendab kogunenud tulu. Selle toimingu tõhususe hindamiseks võrreldakse seda tavaliselt mõne teise sissetuleku suurendamise skeemiga, nimelt rahasumma otse deponeerimisega kõvas valuutas:

FCC → Deposiit FCC-s.

Siis saab sellise tulu laekumist kujutada järgmiselt:

S v 2 = P v × ,

kus j- välisvaluutahoiuse intressimäär.

Näide 10

Klient otsustas teatud perioodiks panna panka 2000 dollarit rubladeposiidile m= 6 kuud. Valuuta müügikurss hoiutähtaja alguses K 0 = 60 rubla. 1 dollari eest dollari ostukurss operatsiooni lõpus K 1 = 65 RUB rubla hoiuse intressimäär 1 USD i= 22% aastas, välisvaluutahoiusel j= 12%. Määrakem selle toimingu tõhusus võrreldes valuutasumma kohese kõvavaluutas hoiusele paigutamisega.

Seega on rublades sissemakse tasuvus:

S v 1 = 2000 x 60 x 1/65 = 2000 x 1,024615 = 2049,23 dollarit;

deposiidi eest valuutas (dollarid):

S v 2 = 2000 x = 2000 x 1,06 = 2120 $

Sellest järeldub, et valuutahoius rubladesse konverteerimise teel on vähem tulus kui välisvaluutadeposiit.

_____________________

Märge!

Vahetuskursi olulise tõusu korral rubla suhtes on tulusam kohe panna raha välisvaluutas samas valuutas hoiusele. Siis on tema kogunenud sissetulek palju suurem kui valuuta rubladeks konverteerimisel rubladeposiidi tegemiseks.

Vaatleme nüüd topeltkonverteerimise võimalust, kui esialgne summa on nomineeritud rublades, see tähendab, et toimub järgmine toimimisskeem:

Rublad → kõva valuuta → hoius kõvas valuutas → rublad.

Selles variandis vastavad valemi kolm tegurit toimingu kolmele etapile:

S r 1 = P r× 1 / K 0 × × K 1 ,

kus P r- esialgne rahasumma rublades.

Sel juhul sõltub sissetuleku suurendamise kordaja ka kursist, nüüd aga kõva valuuta intressimäärast. See sõltub lineaarselt ka lõplikust vahetuskursist või selle kasvutempost, kuid nüüd tõusuga K 1 viitlaekumised samuti kasvavad.

Võrdluseks kaaluge teist arvutusskeemi, kui rublades summa kantakse kohe rubladeposiidile:

Rublad → Rubla deposiit.

Otsese sissemakse valem rublades on järgmine:

S r 2 = P r × .

Näide 11

Ettevõtja kogub tasuta raha summas 60 tuhat rubla. koht teatud perioodiks m= 9 kuud dollarites välisvaluutahoiuse puhul. Valuuta ostukurss hoiutähtaja alguses K 0 = 62 RUB, eeldatav müügimäär 9 kuu pärast K 1 = 67 RUB Rubla intressimäärad ( i) ja dollar ( j) on tagatisraha vastavalt 22 ja 15%. Teeme kindlaks selle toimingu efektiivsuse võrreldes summa rublades paigutamisega kohe rubladeposiidile.

Rublate dollariteks konverteerimisel on välisvaluutahoiuselt ja pärast rubladeks konverteerimist kogunenud tulu võrdne:

S r 1 = 60 000 × 1/62 × 67 = 60 000 × 1,202218 = 72 133,08 rubla.

Ainult rubladeposiidi kasutamisel on kogunenud summa:

S r 2 = 60 000 × = 60 000 × 1,165 = 69 900 rubla.

Seega eeldatava müügikursiga hoiutähtaja lõpus K 1 = 67 RUB valuuta konverteerimine on soovitatav.

_____________________

Märge!

Rublasummade ülekandmine konverteerimise teel välisvaluutahoiusesse on tulusam kui rubladeposiit, kui vahetuskursi tõus tehingu lõpus ületab rublahoiusele kõrgema intressimäära kasutamise mõju.

järeldused

Finantstehingutest saadava kasu kvantifitseerimise kaalutletud meetodeid kasutatakse selleks, et asjakohaste arvutuste abil ennetada lepingute või tehingute ühegi poole huvide rikkumist.

Ühele poolele võib see kasu seisneda täiendava majandusliku kasu saamises rahalises väljenduses ja teisele poole ajutise tegurina, mis väljendub kohustuste ja tehingute tasumisega viivitamises.

Ostetud väärtpaberite (vekslid, aktsiad ja võlakirjad) puhul sõltub kogunenud investori tulu nende turuväärtusest, aga ka liigist - fikseeritud allahindlus, intressitulu dividendide või kupongimaksete näol.

Investori vahendite paigutamisest rubla- või välisvaluutahoiustele saadava kasumi määravad kaks tegurit: rublade vahetuskurss tehingu lõpus ning rubla- ja välisvaluutakontode intressimäärad.

V.I.Semenov, raamatupidaja, Ph.D. tehnika. teadused

2. Finantstehingud

Ettevõtte tegevust saab finantseerida aktsiate emiteerimise, võlakirjade ja laenude võtmisega.

Turutingimustes finantseerimise praktikas on teisigi näiteid, mida kasutatakse eraldi või koos põhiväärtpaberite emissiooniga.

Ettevõtlustegevuse rahalise toetamisega kaasneb reeglina laenukapitali kasutamine.

Laenu on kahte tüüpi: laenu andmine majandusüksuse tegevusele sularahalaenude otseemissiooni vormis (finantskrediit); laenamine kui osamaksete liik.

Laenud on olenevalt tagatisest tühjad ehk ilma tagatiseta ja tagatisega. Tagatud laenud jagunevad veksliteks (veksli ost või pantimine), kaubaks, aktsiaks (väärtpaberite vastu), hüpoteegiks (kinnisvara tagatisel).

Tagasimaksmise olemuse järgi kuuluvad laenud tagasimaksmisele ühekordselt ja osamaksetena.

Laenuvõtjate ulatuse ja liikide järgi jagunevad finantslaenud kahte liiki: pankadevahelised laenud, mille puhul laenuvõtja on pank; kommertslaen ehk kommertslaen, mille puhul laenusaajaks on ettevõte, seltsing, aktsiaselts vms.

Laene väljastavad peamiselt pangad, kuigi neid võivad anda ka vabade vahenditega ettevõtjad.

Viimaste hulka kuuluvad kindlustusseltsid, investeerimisfondid, selengfirmad, usaldusfirmad jne.

Laenuleping reguleerib laenu andmise, registreerimise ja laenu tagasimaksmise korda. Laenu saamiseks esitab laenusaaja pangale (s.o laenuandjale) avalduse ja muud vajalikud dokumendid.

Avalduses on märgitud laenu saamise eesmärk, laenu suurus ja tähtaeg.

Ülejäänud dokumentide koosseisu kehtestab otse kreeditorpank. Nende hulka kuuluvad tingimata asutamisdokumendid, allkirjade ja pitserite näidistega kaart ning bilanss.

Igal kreeditorpangal on laenu võtva panga finantsseisundile oma nõuded.

Praktika näitab, et pankadevahelist laenu on raske saada, kui laenu võtva panga põhikapital on alla 100 miljoni rubla.

Laen väljastatakse reeglina summas, mis ei ületa poolt põhikirjajärgsest kapitalist ja mitte rohkem kui 5% laenu võtva panga bilansist, harvem - põhikapitali summas.

Kõige "lihtsaim" on laenu saada pangagarantii või valuutatagatise vastu, mõned laenuandjad väljastavad laenu autode, kontoritehnika või kinnisvara tagatisel.

Kindlustusseltside käenduste all on laenu saamine keerulisem, väljastatakse ainult väikseid summasid (mitte rohkem kui 50-100 miljonit rubla), samas kui nõuded laenuvõtjale, tema finantsseisundile ja äriprojekti kvaliteedile on olulised. suurenenud.

Äärmiselt keeruline on saada ärilistel eesmärkidel laenu, kui laenuvõtja saldo on “null” (minimaalne põhikapital ja tootlustulemused puuduvad).

Krediidiandjapank kontrollib laenuvõtjatelt kõikide dokumentide laekumisel laenuvõtja ja käendaja krediidivõimet ja maksevõimet, hindab laenusaaja suutlikkust laenu ja selle intresse õigeaegselt tasuda.

Igal kreeditorpangal on oma metoodika laenuvõtja krediidivõimelisuse hindamiseks, mis on tema ärisaladus.

Pärast laenuvõtja krediidivõimekuse ja krediiditoimingu tasuvuse hindamist sõlmib pank laenusaajaga laenulepingud (laenuleping).

Laenulepingus määratakse laenu liik, summa ja tagasimakse periood, panga intresside ja vahendustasude arvestus, laenu väljastamisega kaasnevad kulud, laenu tagatise liik, laenu vorm.

Laenu väljastamise oluline tingimus on selle tagatis. Laenu tagatis on laoseisud, kinnisvara, väärtpaberid, tootmiskulud ja toodete eelseisv väljalaskmine, mis on võlausaldajatele pandiks võlgnikule saadud laenu täielikuks ja õigeaegseks tagastamiseks ning kogunenud intresside tasumiseks.

Pangalaene saab väljastada nii rublades kui ka välisvaluutas ning kommertstingimustel koos ajaliselt tasumata laenuosa kõrgendatud intressiga.

Laenutasusid võetakse lühiajaliste laenude puhul rahaturul ja pikaajaliste laenude puhul kapitaliturul kehtivate intressimääradega.

Laenu intressimäärad määrab pank tavaliselt kokkuleppel laenuvõtjaga läbiräägitavatena; need määratakse laenulepingus sätestatud perioodiks.

Intressi võtmisel saab kasutada järgmisi meetodeid: intressi peetakse kinni laenu andmise hetkel, laenu tagasimaksmise hetkel või võrdsete osamaksetena kogu laenuperioodi jooksul.

Intressimaksete olemus on järgmine. Kapitali omanik, kes laenab seda teatud ajaks, loodab sellest tehingust tulu parandada. Oodatava tulu suurus sõltub kolmest tegurist: laenule antava kapitali suurusest, laenu andmise perioodist ja laenuintressi suurusest ehk teisisõnu intressimäärast.

Intressimäär iseloomustab krediiditehingu tasuvust.

See näitab, mitu protsenti laenusummast tuluna tagastatakse.

Laenuvõtjale laenu andmise vormid võivad olla erinevad, levinumad on järgmised: tähtajalised laenud, kontrolli laenud, kõnelaenud.

Tähtajaline laen On levinud krediidivorm. Pank kannab laenusumma laenusaaja arvelduskontole. Tähtaja lõppedes makstakse laen tagasi.

Laenuvõtjale avatakse pangas spetsiaalne laenukonto kontrollimise konto.

Lepingu konto(itaalia conto corrente - "arvelduskonto") - üks konto, mis kajastab kõiki panga tehinguid kliendiga.

Peamised laenuliigid kui arveldusliigid (osamaksetega arveldused) on:

1) ettevõtte laen;

2) veksli (raamatupidamis)krediit;

3) faktooring.

Ekspordi-impordi tehingute arveldamisel kasutatakse järgmisi krediidivorme:

1) konfiskeerimine;

2) laen avatud kontol;

3) arvelduskrediit.

Ärilaen (ettevõtte)laen- See on traditsiooniline laenuvorm, mille puhul tarnija (müüja) annab ostjale laenu edasilükatud makse vormis.

Kommertslaenu liik on ostja ettemaks, mis makstakse tarnijale (müüjale) pärast lepingu sõlmimist.

Veksli (allahindlus) krediit otseselt seotud kaupade müügi- ja ostutoimingutega.

Veksel on väärtpaber, mistõttu selle edukat rakendamist seostatakse kapitalituru toimimise, krediidipoliitikaga.

Arvete abil saab teha maaklerite vahel arveldusi börsidel toimuvate ostu-müügitehingute osas.

Faktooring(inglise keeles factor - "vahendaja") - omamoodi kaubandus-komisjoni toiming, mis on seotud käibekapitali laenamisega.

Faktooring on klientide nõuete kogumine ning lühiajalise laenu andmise ja vahendustegevuse spetsiifiline liik. Faktooring sisaldab:

1) ostja nõuete sissenõudmine (inkasso);

2) talle lühiajalise laenu andmine;

3) vabastada see tegevuse krediidiriskidest. Faktooringu põhieesmärk on raha laekumine kohe või lepingus märgitud kuupäeval.

Loobumine(fr. a forfai - "tervik, kogusumma") on ekspordi krediteerimise vorm, mille teostab pank või finantsettevõte, ostes väliskaubandustehingute jaoks veksleid ja muid võlanõudeid ilma üleandmata müüja.

Konfiskeerimine toimub masinate, seadmete tarnimisel suurte summade eest pikaajalise järelmaksuga (kuni 7 aastat).

Loobumismehhanism on järgmine. For-fetor (pank või finantsettevõte) ostab eksportijalt veksli teatud allahindlusega, st miinus kogu intressisumma.

Allahindluse suurus sõltub paljudest teguritest: turu intressimäärad antud valuutas, maaletooja maksevõime, laenu tähtaeg.

Forfetor saab eksportijalt ostetud veksleid järelturul edasi müüa.

Krediit avatud kontol ekspordi-impordi toimingute jaoks tähendab samaaegselt arveldusi avatud kontol. Neid laene antakse alaliste partnerite (vastaspoolte) vaheliste arvelduste korral, eriti sarnaste kaupade mitmekordse tarne korral.

Laenu andmisel või avatud kontol arveldamisel toimetab müüja kauba ostjale ja saadab talle omandiõiguse dokumendid. Pärast seda kantakse võlgnetav summa tema poolt ostja nimele avatud kontole.

Lepingus sätestatud tähtaegadel tasub ostja oma võla avatud kontol.

Arvelduskrediit on negatiivne saldo pangakliendi arvelduskontol. Arvelduskrediit on lühiajalise laenu vorm, mille andmine toimub nii, et pank debiteerib kliendi kontolt raha üle tema saldo.

Selle tulemusena tekib negatiivne saldo ehk kliendi võlg panga ees.

Pank ja klient sõlmivad omavahel kokkuleppe arvelduskrediidi maksimumsumma, laenutingimuste, selle tagasimaksmise korra, laenuintressi suuruse kohta.

Arvelduskrediidi puhul saadetakse kõik kliendi arvelduskontole kantud summad võla tagasimaksmiseks. Selle tulemusena muutub laenusumma raha laekumisel, mis eristab arvelduskrediiti tavalisest laenust.

Vene Föderatsioonis pangad arvelduskrediiti peaaegu ei paku.

Seda kasutatakse laialdaselt välismaal.

Pant

Äripraktikas on panditehingud laialt levinud. Tagatistehingud on reguleeritud 29. mai 1992. aasta föderaalseadusega nr 2872-1 "Tagatisraha kohta".

Panditoimingud põhinevad järgmistel põhisätetel:

1) pandiõigus varale läheb koos sellega üle selle vara uuele omandajale;

2) võlausaldaja-pandipidaja nõuete täitmise tagatis on ainult võlgniku kindel omand;

3) võlausaldajal-pandipidajal on õigus võlgniku kohustuste täitmata jätmise korral saada panditud vara arvelt hüvitist peamiselt teistele võlausaldajatele;

4) pant on lubatud nii vallas- kui ka kinnisasja suhtes (hüpoteek). Pandi esemeks võivad olla ka omandiõigused.

Tarnijate, eelarve, ostjatega arvelduste vormid

Peamised makseviisid on järgmised.

Krediitkaart- makse- ja arveldusdokument, mille pangad väljastavad oma hoiustajatele ostetud kaupade ja teenuste eest tasumiseks.

Deebetkaardid- See on makse- ja arveldusdokument, mille pangad väljastavad oma hoiustajatele nende ostetud kaupade, teenuste eest tasumiseks või sularahaautomaatidest sularaha vastuvõtmiseks.

Erinevalt krediitkaartidest on deebetkaartidel kaardiomaniku kontol kodeeritud summa.

Kauba müügiga kaasneb maksedokumentide vormistamine.

Maksekorraldus- see on ettevõtte korraldus teenindavale pangale kanda teatud summa oma kontolt.

Maksenõuded-korraldused on arveldusdokumendid, mis sisaldavad müüja nõudeid ostjale tasuda talle saadetud arveldus- ja saatedokumentide alusel, panka mööda minnes, lepingu alusel tarnitud kauba maksumus, tehtud töö, osutatud teenused.

Kollektsioon- pangaoperatsioon, mille kaudu pank saab oma kliendi nimel maksjalt tema aadressile saadetud kauba eest võlgnetava raha ja krediteerib selle tema pangakontole.

| |