Transaksi keuangan termasuk Daftar transaksi yang terkait dengan jasa keuangan yang dibebaskan dari pajak pertambahan nilai. Metodologi untuk menghitung arus kas dijelaskan di bawah ini.

Fitur transaksi keuangan

Untuk memahami semua kekhasan dunia keuangan, orang tentu harus memahami kekhasan transaksi keuangan. Apa itu transaksi keuangan? Ini adalah semacam perubahan dalam semua aset atau kewajiban keuangan yang ada, dan perubahan tersebut dapat terjadi di hampir semua sektor perusahaan tertentu.

Anda pasti harus menarik perhatian Anda pada fakta bahwa jenis transaksi keuangan termasuk operasi dengan emas, dengan hak penarikan khusus, operasi dengan uang tunai dan deposito, serta operasi lain yang dalam satu atau lain cara terkait dengan transfer atau operasi. dari aset dan kewajiban. Perusahaan lepas pantai juga memiliki kemampuan untuk melakukan transaksi keuangan tertentu yang akan terkait langsung dengan logam mulia, dokumen, wesel, saham, dan uang tunai. Dengan demikian, kita dapat mengatakan dengan sangat yakin bahwa banyak bidang kegiatan, seperti lepas pantai, yang terkait langsung dengan dunia keuangan, dan dapat mengambil bagian aktif di dalamnya.

Ada banyak keanehan dalam dunia keuangan. Misalnya, kekhasan melakukan transaksi keuangan tertentu ditafsirkan oleh perusahaan atau organisasi yang melakukan transaksi ini sebagai kegiatan keuangan. Bagaimanapun, banyak perusahaan, dengan satu atau lain cara, terlibat dalam operasi yang berhubungan dengan jenis aktivitas ini.

Penggunaan skema lepas pantai dapat secara signifikan mengurangi biaya operasi dan pajak yang dibayarkan saat menghasilkan keuntungan dari operasi dengan sekuritas atau lainnya. Karena cepat atau lambat masalah perpajakan masih muncul, perlu untuk menghubungi pengacara yang memenuhi syarat untuk menentukan kemungkinan menggunakan skema ini ketika bekerja di pasar keuangan. Masalah ini harus dipertimbangkan pada tahap awal ketika menyangkut kemungkinan investasi dalam proyek tertentu. Akuntansi untuk bagian biaya dari kegiatan perusahaan tercermin dalam laporan keuangan, yang, sebagai suatu peraturan, mempengaruhi perilaku calon investor dan calon pendiri.

Masalah terpisah harus dipertimbangkan berbagai skema kegiatan dalam kerangka kewajiban hukum dan fitur hukum kepada otoritas pengatur. Kehadiran pelaporan yang transparan dan dapat diakses tidak hanya memberikan kepercayaan investor, tetapi juga menjamin pelestarian aset jika terjadi penurunan situasi keuangan secara umum di dunia, seperti pada tahun 2008, ketika banyak perusahaan, termasuk bank besar, baik bangkrut atau di tengah skandal profil tinggi yang terkait dengan kegiatan keuangan mereka.

Disetujui dengan Keputusan 29 April 2013 Kementerian Keuangan Republik Uzbekistan No. 38, Dewan Bank Sentral Republik Uzbekistan No. 8/1, Komite Pajak Negara Republik Uzbekistan No. 2013-15
terdaftar oleh MJ 29/05/2013 No. 2460

Tanggal pembaruan: 04.06.2013

Daftar ini mendefinisikan transaksi yang terkait dengan jasa keuangan yang dibebaskan dari pajak pertambahan nilai sesuai dengan Pasal 209 Kode Pajak Republik Uzbekistan (Undang-undang yang Dikumpulkan Republik Uzbekistan, 2007, No. 52 (II)).

1. Operasi untuk akrual dan penagihan bunga pinjaman, pinjaman, pemberian pinjaman, pinjaman, penerbitan surety (jaminan), termasuk penerbitan bank garansi, meliputi:

akrual dan penagihan bunga atas kewajiban utang, serta penyediaan layanan berbayar terkait dengan pemberian pinjaman, kredit, termasuk pinjaman berdasarkan perjanjian sewa, penyediaan pinjaman sindikasi oleh bank yang merupakan bagian dari sindikasi perbankan pada berdasarkan kesepakatan bersama antara dua atau lebih bank (pinjaman sindikasi - ini adalah pinjaman bersama oleh beberapa bank untuk proyek investasi besar). Layanan ini mencakup persiapan dan peninjauan dokumen untuk pelaksanaan perjanjian (termasuk pertimbangan aplikasi, penilaian kelayakan kredit, penentuan harga (persentase) transaksi, persiapan perjanjian dan kesimpulannya), pembukaan rekening dan jalur kredit, pengelolaan dan pembayaran utang, pengendalian tujuan penggunaan pinjaman dan pinjaman, pasca-pembiayaan dan operasi serupa lainnya yang terkait dengan pemberian pinjaman, penjaminan, bank garansi dan leasing;

pembayaran untuk jasa penyediaan jaminan (surety), termasuk pembayaran untuk penerbitan bank garansi (sureties), yang meliputi penerbitan dan pembatalan bank garansi, aval dan surety yang diterbitkan untuk kepentingan klien mereka dan untuk pihak ketiga, memberikan untuk pemenuhan kewajiban dalam bentuk tunai, penegasan dan perubahan kondisi penjaminan (surety), pembayaran dengan jaminan tersebut (surety), pelaksanaan dan verifikasi dokumen di bawah penjaminan (surety), serta pasca pembiayaan dan pengelolaan dari operasi-operasi ini.

Pendapatan bunga yang diterima secara langsung oleh pemberi pinjaman pada tingkat yang ditetapkan dalam perjanjian dan (atau) terkait dengan pasca-pembiayaan, serta biaya komisi, pertanggungan oleh peminjam asuransi dan pembayaran terkait lainnya yang ditentukan dalam perjanjian, serta pembayaran lainnya. jenis pendapatan yang diterima (termasuk melalui penggunaan jalur kredit yang dialokasikan oleh lembaga keuangan internasional dan bank asing) sehubungan dengan penyediaan layanan tersebut.

2. Penyelenggaraan penerimaan simpanan, pembukaan dan pemeliharaan rekening bank badan hukum dan perorangan, termasuk rekening bank koresponden, meliputi:

penerimaan setoran ke akun individu dan badan hukum, transfer jumlah dari setoran ke setoran dan pendaftarannya, transfer setoran ke luar Republik Uzbekistan;

pembukaan dan layanan lebih lanjut rekening bank individu dan badan hukum, bank komersial, termasuk pendaftaran dan penyediaan kode unik untuk nasabah bank, serta mengubah rezim dan (atau) menerbitkan kembali rekening atas permintaan klien, menyimpan dana, menutup rekening, memberikan ekstrak, sertifikat pelaksanaan transaksi pada rekening giro dan pada keadaan rekening dan transaksi lain yang berkaitan dengan pemeliharaan rekening pelanggan;

menyediakan pembayaran non-tunai dengan kartu bank, melayani kartu bank perorangan dan badan hukum, termasuk kartu bank mata uang internasional VISA, MASTER CARD, PRIORITY PASS, American Express dan lain-lain), termasuk membuka dan memelihara rekening, melakukan semua jenis transaksi menggunakannya ( mengkredit, mentransfer dan mendebit dana), menerbitkan, menerbitkan kembali, mengganti, melakukan penyelidikan akun dan operasi, mengubah kode PIN, memblokir, membuka blokir, mengotorisasi, memproses transaksi, melayani terminal untuk menerima pembayaran dengan kartu bank yang dipasang di tempat lain organisasi, dan operasi lain yang terkait dengan penyelesaian dan layanan pada kartu bank;

operasi simpanan bank koresponden dan simpanan antar cabang, penyediaan simpanan antar bank, penyediaan (alokasi) sumber daya ke bank dan cabang-cabangnya (antar cabang dan kantor pusat);

manajemen (manajemen dan dukungan transaksi), konsultasi dan operasi informasi (pencarian jumlah atas nama klien, penyediaan ekstrak dan duplikatnya, sertifikat, konfirmasi, dan dokumen lain tentang transaksi pada akun, status akun, pada operasi dengan mata uang asing , atas permintaan lain pada akun dan operasi perbankan klien lainnya).

Bunga, serta komisi, biaya berlangganan, dan jenis pendapatan lain yang diterima sehubungan dengan penyediaan layanan tersebut dapat dikecualikan.

3. Operasi dengan pembayaran, transfer, wesel, cek dan alat pembayaran, operasi penagihan meliputi:

transfer (transfer) dana (termasuk menggunakan kartu bank) untuk semua jenis penyelesaian yang ada (termasuk penyelesaian dalam mata uang asing), termasuk pembayaran yang dilakukan pada saat penerbitan dan pengembalian pinjaman dan kredit, atas transfer dana tanpa pamrih, serta melakukan pembayaran lainnya. pembayaran lokal dan asing, termasuk melalui sistem pembayaran khusus (misalnya, "Paynet", "SMS-To'lov" dan lainnya), serta melalui organisasi lain yang menerima pembayaran (utilitas, pusat pemrosesan, dan lainnya );

pembayaran, transfer melalui sistem transfer uang antar bank internasional khusus (misalnya, Western Union, Kontak, Money Gram, dan lainnya);

setelmen (pembayaran) menggunakan sistem perbankan telekomunikasi khusus: SWIFT, TELEX, REUTERS, VISA, MASTER CARD dan lain-lain;

meneruskan atau mengembalikan ke bank koresponden dokumen yang diajukan untuk ditagih;

pelaksanaan penagihan, penerimaan, verifikasi dan pengiriman dokumen untuk koleksi dokumen ekspor, perubahan kondisi pesanan koleksi atau pembatalannya, semua operasi dengan dokumen dan letter of credit lainnya; operasi penerimaan dan jaminan-penerimaan;

operasi dengan cek (pembelian, penjualan), termasuk cek perjalanan, untuk uang tunai dan dana non-tunai, penerimaan cek pribadi dan cek lainnya untuk pengumpulan, konsultasi, pemeriksaan cek;

melayani buku cek (pendaftaran buku cek yang diterbitkan bukan penjualan);

layanan untuk melakukan pembayaran antar bank;

transaksi lain dengan pembayaran, pemindahbukuan, cek dan alat pembayaran lainnya serta wesel bayar.

Komisi, biaya berlangganan, dan jenis pendapatan lain yang diterima sehubungan dengan penyediaan layanan tersebut, serta penggantian oleh pelanggan, sesuai dengan ketentuan perjanjian, komisi yang dibebankan oleh bank dan perusahaan asing dalam urutan yang tidak dapat disangkal dari rekening bank atas jasa pengiriman dokumen dan transfer pembayaran atas nama klien dalam pelaksanaan penyelesaian internasional.

4. Operasi dengan mata uang nasional dan asing, kecuali yang digunakan untuk keperluan numismatik, meliputi:

operasi konversi dengan uang tunai dan mata uang non-tunai, yang merupakan alat pembayaran yang sah (penerimaan, pengeluaran, perhitungan ulang, pertukaran (mata uang asing ke nasional dan sebaliknya, satu mata uang asing ke mata uang lainnya), penjualan, pembelian, penukaran, penagihan) dan penggantian mata uang yang aus (rusak);

penerbitan izin ekspor valuta asing secara tunai; menasihati uang tunai dan cek perjalanan;

operasi untuk pendaftaran, pendaftaran (pencabutan pendaftaran) dan pemeliharaan kontrak ekspor-impor (memeriksa kebenaran pelaksanaan kontrak dan mendaftarkannya, termasuk pendaftaran dalam Sistem Informasi Elektronik Terpadu Operasi Perdagangan Luar Negeri);

kontrol atas penerimaan hasil ekspor yang tepat waktu dan lengkap ke rekening perusahaan pengekspor;

kontrol atas implementasi tepat waktu dari penjualan wajib pendapatan valuta asing oleh perusahaan pengekspor di bawah kontrak ekspor;

pengoperasian SPOT, SWAP dan instrumen keuangan derivatif lainnya;

penerbitan sertifikat kinerja operasi berdasarkan kontrak ekspor-impor, nilai tukar, serta dokumen dan sertifikat lain tentang operasi dengan mata uang nasional dan asing.

Komisi dan jenis pendapatan lain yang diterima sehubungan dengan penyediaan layanan tersebut dapat dikecualikan.

5. Pelayanan pembukaan dan pemeliharaan rekening depo surat berharga badan hukum dan perorangan, termasuk penyimpanan koresponden, meliputi:

pendaftaran efek ekuitas; penyimpanan surat berharga tidak bersertifikat tingkat penerbitan; memelihara daftar pemegang saham dan pemegang obligasi korporasi sebagai BAE pusat;

menyimpan catatan hak negara atas surat berharga yang ditransfer ke bank dan penyimpanan untuk diamankan, serta hak atas surat berharga orang yang diberi wewenang oleh negara untuk mengelola surat berharga;

memelihara rekening koresponden tempat penyimpanan;

konfirmasi keberadaan dan keaslian surat berharga yang dimiliki oleh bank dan tempat penyimpanan peserta dalam pertukaran dan perdagangan bebas sebelum diperjualbelikan;

memastikan penyerahan surat berharga yang dipegang oleh bank dan tempat penyimpanan dalam penitipan kepada peserta dalam perdagangan bursa dan over-the-counter atas transaksi yang dilakukan pada perdagangan tersebut;

penyimpanan dokumen yang mengkonfirmasikan penerbitan efek ekuitas;

akuntansi surat berharga yang diterbitkan oleh bukan penduduk Republik Uzbekistan, yang beredar di wilayah Republik Uzbekistan, dan di luar wilayah Republik Uzbekistan, surat berharga yang diterbitkan oleh penduduk Republik Uzbekistan;

akuntansi hak atas surat berharga yang diterbitkan dan dimiliki oleh dana investasi;

memelihara Basis Data Terpadu Tempat Penyimpanan;

pengumpulan dan sistematisasi informasi tentang pergerakan efek ekuitas dalam rekening kustodian di penyimpanan.

Biaya komisi dan jenis pendapatan lain yang diterima sehubungan dengan penyediaan layanan tersebut dapat dikecualikan.

6. Kegiatan usaha dengan surat berharga (saham, obligasi dan surat berharga lainnya) meliputi:

operasi tentang penerbitan, penempatan, penyimpanan sekuritas, penghitungan hak atas sekuritas, transfer sekuritas dan pemeliharaan register mereka, pada organisasi perdagangan sekuritas, dengan pengecualian layanan untuk produksinya, produksi bentuk sekuritas;

broker, dealer, trust, underwriting, dan operasi lain yang terkait dengan sekuritas.

7. Operasi penjualan surat berharga, saham (saham) badan hukum, orang perseorangan dalam modal dasar (modal dasar) badan hukum termasuk transaksi penjualan surat berharga, termasuk yang dikeluarkan oleh badan hukum itu sendiri, tindakan lain yang ditetapkan oleh undang-undang Republik Uzbekistan, yang mengarah pada perubahan pemilik sekuritas (saham, obligasi, wesel, dll.), termasuk transaksi repo, serta penjualan aset investasinya oleh badan hukum, seperti kontribusi , saham atau bagian dalam modal dasar (modal) badan hukum lain.

8. Penyelenggaraan Kliring meliputi:

penerimaan dokumen penyelesaian dari klien lembaga kliring (dalam bentuk elektronik);

masukan dari stasiun kerja otomatis dokumen penyelesaian dari pembawa magnetik (penggunaan dokumen di atas kertas juga diperbolehkan);

pengidentifikasian dan pengendalian dokumen setelmen yang masuk atas keberadaannya dalam database lembaga kliring bank pembayar dan bank penerima;

kontrol ketersediaan jumlah yang dinyatakan untuk pembayaran pada rekening bank pembayar;

pembukaan dan pemeliharaan rekening nasabah lembaga kliring untuk transaksi internal dan eksternal;

penyortiran (pengalamatan) dokumen penyelesaian utama dan yang dihasilkan untuk diposting dan distribusi selanjutnya;

posting ke rekening pelanggan dengan offset pembayaran timbal balik, pembentukan catatan saran konsolidasi;

perhitungan ulang nilai tukar; penyediaan ekstrak dari rekening nasabah;

9. Operasi pembukaan dan pelayanan letter of credit termasuk penerbitan letter of credit dan pertimbangan paket dokumen letter of credit, konfirmasi kepada bank lain.

10. Operasi untuk konversi dana termasuk operasi konversi untuk pembelian (penjualan) mata uang asing di Bursa Mata Uang Republik Uzbekistan dan pasar perbankan domestik, termasuk pertimbangan aplikasi konversi, penerbitan dokumen pendukung pelaksanaan operasi valuta asing dan sertifikat lain yang terkait dengan konversi.

11. Kegiatan penyelenggaraan kegiatan pertukaran dengan mata uang asing meliputi:

penerimaan untuk pengiriman uang tunai mata uang asing dan cek perjalanan untuk diambil;

penerimaan pemeriksaan uang kertas negara asing dan cek perjalanan yang diragukan keasliannya;

penukaran uang kertas besar negara asing yang layak untuk pembayaran menjadi uang kertas kecil negara asing yang sama;

penggantian uang kertas negara asing yang rusak dengan uang kertas negara asing yang sama;

penukaran uang tunai mata uang asing suatu negara asing dengan uang tunai mata uang asing negara asing lainnya;

pembelian cek perjalanan;

operasi lain yang dilakukan sesuai dengan izin Bank Sentral Republik Uzbekistan.

12. Transaksi tunai meliputi:

penerimaan, pengeluaran, penghitungan, perubahan, penukaran, penyortiran, penyimpanan, pengemasan uang kertas, uang logam, dan barang berharga lainnya;

penarikan tunai dengan kartu bank.

13. Operasi penyediaan jasa di bawah perjanjian sewa keuangan (leasing) termasuk penyediaan layanan di bawah perjanjian sewa keuangan (leasing) dalam hal pendapatan bunga lessor (lessor). Pendapatan bunga adalah bagian dari pembayaran sewa (sewa), ditentukan sebagai selisih antara jumlah pembayaran sewa (sewa) dan jumlah penggantian nilai objek yang disewa (sewa).

14. Operasi Forfeiting dan Anjak Piutang mencakup pertimbangan paket dokumen, manajemen (manajemen dan dukungan transaksi), operasi konsultasi dan informasi (penyediaan ekstrak dan duplikatnya, sertifikat, konfirmasi dan dokumen lain tentang transaksi pada akun dan lainnya).

Komisi, diskon, dan jenis pendapatan lain yang diterima sehubungan dengan penyediaan layanan tersebut dapat dikecualikan.

15. Operasi Lombardia meliputi persiapan dan pertimbangan dokumen untuk pelaksanaan perjanjian operasi pegadaian (termasuk pertimbangan aplikasi, penilaian kelayakan kredit, penentuan harga (persentase) operasi, persiapan perjanjian dan kesimpulannya) , pembukaan rekening, pengelolaan dan pembayaran utang.

Pendapatan bunga yang diterima oleh pemberi pinjaman pada tingkat yang ditetapkan dalam kontrak, serta biaya komisi, pertanggungan oleh peminjam asuransi dan pembayaran terkait lainnya yang ditentukan dalam kontrak dapat dikecualikan.

16. Operasi perputaran dana sistem pensiun akumulatif meliputi:

pendaftaran warga negara dalam sistem pensiun akumulatif; pengumpulan informasi tentang masa kerja (dan tentang perubahan yang mempengaruhi pemenuhan kewajiban bank kepada penerima pembayaran pensiun akumulatif) dan jumlah pembayaran iuran ke rekening pensiun akumulatif individu untuk masa kerja setelah pendaftaran;

dukungan informasi proses penetapan dan penyesuaian besaran pembayaran pensiun yang didanai;

penempatan dana sistem pensiun akumulatif sebagai sumber investasi dan kredit, serta dalam instrumen keuangan.

17. Layanan untuk layanan elektronik jarak jauh dari rekening pelanggan yang disediakan oleh bank (sistem "Internet banking", "mobile banking", "SMS banking", "bank-klien" dan lain-lain).

"Koleksi undang-undang Republik Uzbekistan", No. 22, 2013

" № 7/2011

Dari laporan keuangan tahun 2011, PBU 23/2011 “Laporan Arus Kas” mulai berlaku. Perusahaan harus dipandu olehnya ketika menyusun formulir yang sesuai. Dan meskipun laporan tahunan masih jauh, pengenalan terlebih dahulu dengan dokumen baru diperlukan untuk menyiapkan akuntansi analitik. PBU 23/2011 disetujui atas perintah Kementerian Keuangan Rusia tanggal 2 Februari 2011 No. 11n. Ini ditujukan untuk organisasi komersial (tidak termasuk kredit). Mari kita bicara tentang apa yang pertama-tama harus diperhatikan oleh akuntan perusahaan konstruksi.

Usaha kecil tidak perlu melapor

Pada tahun 2011, sistem pelaporan yang disederhanakan dipertahankan untuk usaha kecil. Sebagai berikut dari klausul 6 perintah Kementerian Keuangan Rusia tanggal 2 Juli 2010 No. 66n (yang menyetujui bentuk baru), usaha kecil menghasilkan laporan keuangan sebagai berikut:

A) neraca hanya mencantumkan indikator untuk kelompok barang (tanpa merinci indikator untuk barang);

B) dalam lampiran neraca dan laporan laba rugi, hanya informasi yang paling penting yang disediakan, tanpa sepengetahuan yang tidak mungkin untuk menilai posisi keuangan organisasi atau hasil keuangan dari kegiatannya.

Pada saat yang sama, mereka memiliki hak untuk membuat catatan akuntansi secara penuh (sesuai dengan paragraf 1-4 dari pesanan ini).

Tapi Pesanan No. 66n hanya berisi persyaratan untuk pelaporan. Dan masalah penyajiannya diatur oleh Peraturan tentang akuntansi dan pelaporan keuangan ... (disetujui atas perintah Kementerian Keuangan Rusia tertanggal 29 Juli 1998, No. 34n). Hal ini memungkinkan usaha kecil untuk tidak menyerahkan (selanjutnya disebut sebagai Laporan), serta lampiran lainnya dan catatan penjelasan (klausul 2, 85).

Akibatnya, usaha kecil menyerahkan Laporan tertentu secara sukarela (misalnya, menurut piagam). Ini ditegaskan oleh paragraf 2 PBU 23/2011, yang menyatakan bahwa standar ini diterapkan dalam kasus di mana penyajian Laporan diatur oleh tindakan hukum yang mengatur, dan juga ketika organisasi secara sukarela memutuskan untuk menyerahkan atau menerbitkan Laporan semacam itu. .

Jika sebuah bisnis kecil tetap membuat Laporan, maka, seperti yang telah ditunjukkan, diperbolehkan untuk hanya mencerminkan informasi paling penting di dalamnya. Misalnya, jika bunga atas kewajiban utang dibayarkan dalam jumlah yang tidak signifikan, maka Anda dapat dengan aman memberi tanda hubung pada baris Laporan yang sesuai (kode 4123) (klausul 11 ​​PBU 4/99 "Laporan keuangan organisasi").

Laporan tersebut berisi dua kolom: salah satunya mencirikan arus kas pada tahun pelaporan, yang lain - pada tahun sebelumnya. Haruskah usaha kecil memberikan data komparatif untuk 2010, jika tidak membentuk Laporan untuk tahun terakhir secara hukum?

Faktanya adalah bahwa metode generalisasi akhir dari fakta kegiatan ekonomi dan pemrosesan informasi adalah subjek kebijakan akuntansi (klausul 2 PBU 1/2008). Ini termasuk artikel dari laporan terkait. Dan berdasarkan pasal 15.1 PBU 1/2008, usaha kecil, kecuali emiten efek yang ditempatkan secara publik, berhak untuk menerapkan perubahan kebijakan akuntansi secara prospektif. Lagi pula, tidak ada resep peraturan lain tentang masalah ini.

Sekarang mari kita beralih ke analisis langsung dari standar baru.

Refleksi setara kas

Dalam PBU 23/2011, istilah baru diperkenalkan - "setara kas". Ini menyiratkan investasi keuangan yang sangat likuid yang dapat dengan mudah diubah menjadi sejumlah uang tunai yang telah ditentukan sebelumnya dan yang tunduk pada risiko perubahan nilai yang tidak signifikan. Objek perusahaan tersebut tercermin pada akun 58 "Investasi keuangan".

Hal ini ditentukan dalam Laporan untuk menunjukkan pergerakan tidak hanya uang tunai, tetapi juga setara kas. PBU 23/2011 menggabungkannya dan beroperasi dengan konsep "arus kas".

Pesan informasi Kementerian Keuangan Rusia tertanggal 21 Desember 2009 "Tentang pengungkapan informasi tentang investasi keuangan organisasi dalam laporan keuangan tahunan" mengatakan bahwa tagihan Sberbank Rusia dengan jatuh tempo hingga tiga bulan dapat dianggap sebagai uang tunai setara.

Perhatikan bahwa pendekatan berdasarkan penyatuan kas dan setara kas menjadi satu aliran dipinjam dari IFRS. Oleh karena itu, kami akan mencoba memperluas pemahaman kami tentang setara kas, berdasarkan paragraf 7 PBU 1/2008.

IAS 7 “Laporan Arus Kas” (paragraf 7) mengklarifikasi bahwa setara kas juga dapat diklasifikasikan sebagai yang diperoleh sesaat sebelum jatuh tempo dan dengan tanggal pembayaran tertentu.

Karakteristik setara kas dalam PBU 23/011, menurut penulis, menimbulkan masalah bagi akuntan. Dengan demikian, tagihan Sberbank Rusia tanpa bunga yang dibeli secara nominal tidak termasuk dalam investasi keuangan, karena penebusannya tidak menjanjikan manfaat ekonomi bagi perusahaan (klausul 2 PBU 19/02 "Akuntansi investasi keuangan").

Pada akhirnya, mengidentifikasi setara kas akan membutuhkan penilaian profesional. Aset yang diklasifikasikan oleh perusahaan sebagai setara kas perlu didefinisikan dalam kebijakan akuntansi. Dalam neraca itu sendiri, akan logis untuk mencerminkan kas dan setara kas pada satu baris. Pada saat yang sama, setara kas tidak disebutkan sama sekali dalam Laporan. Diharapkan Kementerian Keuangan Rusia akan memberikan klarifikasi tambahan tentang masalah ini.

Dana dalam rekening bank dalam mata uang asing diklasifikasikan sebagai kas. Oleh karena itu, pembelian dan penjualan mata uang asing tidak menghasilkan arus kas independen. Prinsip ini berlaku untuk pembelian dan penjualan setara kas. Jadi, tidak ada arus kas ketika tagihan bank yang disajikan kepada penerbit ditebus. Pada saat yang sama, perlu untuk mencerminkan kerugian atau manfaat dari operasi ini. Nuansa ini disorot dalam paragraf 6 PBU 23/2011.

Bagaimana transaksi individu tercermin dalam laporan arus kas perusahaan konstruksi, kami telah menunjukkan pada tabel 1.

Mengidentifikasi arus kas dari setara kas

Refleksi dalam laporan arus kas

Kode baris dalam formulir pelaporan

Menerima pembayaran untuk pekerjaan konstruksi yang telah selesai dengan tagihan berbunga dari Sberbank Rusia, dibayarkan pada pandangan

Penerimaan setara kas

Dalam pembayaran, subkontraktor menerima tagihan pertukaran Sberbank Rusia dengan tanggal jatuh tempo:

a) hingga tiga bulan

b) selama tiga bulan

Pembuangan setara kas

Efek tersebut bukan setara kas dan tidak tercermin dalam Laporan (sesuai dengan keputusan yang diabadikan dalam kebijakan akuntansi)

Dana ditransfer ke rekening giro bank

Transfer dana ke setara kas tidak tercermin dalam Laporan

Setara kas dapat didenominasi tidak hanya dalam rubel, tetapi juga dalam mata uang asing. Kami tidak menyentuh transaksi dengan arus valuta asing dalam artikel ini, karena mereka tidak khas untuk perusahaan konstruksi.

Transaksi saat ini, investasi dan keuangan

Arus kas organisasi dibagi menjadi arus kas dari operasi saat ini, investasi dan keuangan. Klasifikasi arus kas ditunjukkan pada tabel 2.

Jenis arus kas

Klasifikasi aktivitas dalam kaitannya dengan arus kas

Karakteristik operasi yang menghasilkan arus kas

Aktivitas sekarang

Transaksi yang terkait dengan kegiatan bisnis biasa dari perusahaan penghasil pendapatan

Kegiatan investasi

Transaksi yang terkait dengan perolehan, pembuatan atau pelepasan aset tidak lancar

Kegiatan keuangan

Transaksi yang berkaitan dengan menarik pembiayaan atas dasar utang atau ekuitas, yang menyebabkan perubahan ukuran dan struktur modal dan dana pinjaman perusahaan

Tidak ada inovasi khusus dalam pendekatan PBU 23/2011 terhadap klasifikasi arus kas.

Namun perlu dicatat bahwa konsep pendapatan untuk tujuan menghasilkan laporan arus kas berbeda dari konsep pendapatan dari aktivitas biasa yang dijelaskan dalam PBU 9/99. Misalnya, perusahaan konstruksi dapat memperhitungkan pendapatan sewa yang diperoleh secara tidak teratur sebagai pendapatan lain-lain. Namun dalam Laporan, arus kas terkait akan berhubungan dengan aktivitas saat ini (tidak ada alasan untuk mengklasifikasikannya sebagai aktivitas investasi atau keuangan). Pembayaran bunga atas kewajiban utang juga diklasifikasikan sebagai aktivitas lancar, meskipun kewajiban berbunga (tidak termasuk bunga yang diperhitungkan dalam biaya perolehan aset investasi) diakui sebagai beban lain-lain, dan bukan beban untuk aktivitas biasa (klausul 7 PBU 15/2008 "Akuntansi untuk pengeluaran pinjaman dan kredit ").

Jika perusahaan konstruksi telah melakukan investasi keuangan untuk dijual dalam jangka pendek, maka arus kas terkait juga harus ditunjukkan untuk aktivitas saat ini, terlepas dari kenyataan bahwa pendapatan dan beban lain akan timbul dalam akuntansi. Pada akun 41 "Barang", aset tersebut, dengan pengecualian surat berharga, tidak diperhitungkan, karena tidak memiliki bentuk material.

Klasifikasi arus kas tidak konsisten dengan pos-pos laporan laba rugi, di mana pendapatan dan beban lain-lain tidak ikut serta dalam pembentukan laba (rugi) dari penjualan.

Akibatnya, distribusi pendapatan dan pengeluaran tradisional antara akun 90 "Penjualan" dan 91 "Pendapatan dan pengeluaran lain" tidak memberikan informasi untuk menghasilkan laporan arus kas.

Meskipun standar Rusia yang baru sejalan dengan IFRS, penerapan praktisnya akan sangat melelahkan. Misalnya, PBU 23/2011 mengatur untuk mendistribusikan jumlah total pajak penghasilan yang dibayarkan ke bagian-bagian yang terkait dengan kegiatan lancar, investasi dan keuangan. Pendekatan yang sama diterapkan untuk pembayaran lain yang menghasilkan munculnya arus kas dari jenis yang berbeda (subparagraf "d" klausul 9, klausul 13 PBU 23/2011).

Mari kita bertanya pada diri kita sendiri: jenis kegiatan apa yang dimaksud dengan pajak properti? Di satu sisi, itu karena adanya aset tetap yang terkait dengan arus investasi. Di sisi lain, pajak dibayar untuk tujuan melakukan kegiatan biasa. Standar tersebut menjelaskan bahwa pembayaran yang tidak jelas ditafsirkan untuk mendukung kegiatan saat ini (klausul 12 dari PBU 23/2011).

PBU 23/2011 mengungkapkan makna ekonomi informasi arus kas bagi pengguna laporan keuangan (tabel 3).

Informasi arus kas

Arus kas

Kegunaan informasi bagi pengguna laporan keuangan

Untuk operasi saat ini

Menunjukkan jumlah dana yang:

- diperlukan untuk menjaga kegiatan perusahaan pada tingkat volume produksi yang ada;

- dapat ditarik dari aktivitas saat ini dan digunakan untuk membayar kembali pinjaman, membayar dividen, melakukan investasi baru

Untuk operasi investasi

Menunjukkan tingkat biaya perusahaan untuk perolehan atau pembuatan aset tidak lancar yang memberikan penerimaan kas di masa depan

Dengan transaksi keuangan

Memberikan dasar untuk perencanaan penyelesaian dengan pemberi pinjaman dan pemilik perusahaan, serta kebutuhan masa depan dalam menarik pembiayaan utang dan ekuitas

Dalam beberapa kasus, standar memerlukan refleksi arus kas yang diminimalkan (paragraf 16, 17 dari PBU 23/2011). Secara khusus, aturan ini berlaku untuk perhitungan yang mencirikan aktivitas pihak lawan (kompensasi, arus kas dalam transaksi perantara).

Pihak lawan termasuk pelanggan konstruksi, yang diinstruksikan investor untuk menyelesaikan dengan kontraktor umum, serta kontraktor umum, yang menyelesaikan akun dengan subkontraktor untuk penggunaan utilitas. Untuk kategori rekanan ini, arus kas yang diperluas mungkin berbeda dengan indikator laporan laba rugi dan mungkin tidak menunjukkan kemampuan keuangan yang sebenarnya.

Contoh 1. OOO Spetsstroy, sebagai kontraktor umum untuk konstruksi, membayar remunerasi subkontraktornya dalam jumlah 5.000.000 rubel. dan menerima kompensasi darinya untuk listrik dan pasokan air ke lokasi konstruksi dalam jumlah 200.000 rubel.

Dalam laporan arus kas, arus ini akan dimasukkan dalam jumlah yang digulirkan sebesar RUB 4.800.000. (5.000.000 - 200.000) dengan kode 4121.

Anda juga perlu mengurangi jumlah pembayaran manfaat untuk asuransi sosial wajib dan manfaat yang diterima dari FSS Rusia (dalam tahun pelaporan), dan jumlah pajak pertambahan nilai.

Contoh 2. Sepanjang tahun 2011, Remstroy LLC menerima PPN dari pelanggan (sebagai bagian dari pembayaran untuk pekerjaan) dalam jumlah total RUB 170.000.000, membayar PPN kepada pemasok dan kontraktor sebesar RUB 140.000.000, mentransfer PPN ke anggaran sebesar RUB 20.000.000 . .. dan menerima pengembalian pajak ini dari anggaran dalam jumlah 3.000.000 rubel.

Dalam Laporan, aliran dari PPN ditunjukkan oleh perusahaan sebagai penerimaan lain dari aktivitas saat ini (kode baris - 4113) dalam jumlah gabungan 13.000.000 rubel. (170.000.000 - 140.000.000 - 20.000.000 + 3.000.000).

Penjelasan atas laporan arus kas

PBU 23/2011 mewajibkan perusahaan untuk memberikan penjelasan atas Laporan tersebut. Sebelumnya, tidak ada penjelasan tambahan yang diperlukan untuk informasi arus kas. Sekarang, untuk tujuan ini, catatan penjelasan harus menyediakan bagian terpisah. Sayangnya, dalam bentuk Laporan tidak ada kolom khusus untuk penomoran penjelasan, seperti pada neraca dan pada laporan laba rugi. Tidak mungkin untuk secara mandiri melengkapi formulir yang terdaftar di Kementerian Kehakiman Rusia. Namun, setelah kolom “Nama Indikator”, kolom “Kode” dapat diberikan (klausul 5 pesanan No. 66n). Oleh karena itu, dalam penjelasan string, diperbolehkan untuk merujuk ke kode mereka. Perusahaan berkewajiban untuk mengungkapkan informasi, khususnya:

- menghubungkan saldo kas dan setara kas dalam laporan dan neraca;

- tentang pendekatan yang digunakan untuk memisahkan setara kas dari investasi keuangan lainnya;

- tentang arus kas yang tidak tercantum dalam pasal 9-11 PBU 23/2011;

- tentang aliran yang dibatasi;

- pada arus antara anak perusahaan, perusahaan bisnis dependen dan utama;

- tentang peluang yang tidak digunakan untuk menarik dana tambahan ke dalam bisnis (misalnya, tentang jumlah jalur kredit yang terbuka, tetapi tidak digunakan);

- tentang dana yang tidak tersedia untuk digunakan (misalnya, yang disimpan di pengadilan arbitrase).

Daftar persyaratan pengungkapan diberikan dalam paragraf 25 PBU 23/2011.

Contoh 3. LLC "Promstroy" digunakan dalam pembayaran tagihan bank bebas bunga yang tidak memenuhi kriteria untuk investasi keuangan. Namun demikian, perusahaan memutuskan untuk mempertimbangkan aset ini sebagai setara kas, dengan mengandalkan hak untuk menetapkan metode klasifikasi dengan analogi (klausul 7 PBU 1/2008). Keputusan ini diabadikan dalam kebijakan akuntansi. Sebagai dasar, paragraf 25 dari PBU 4/99 "Laporan keuangan suatu organisasi" diterapkan, yang memungkinkan penyimpangan dari aturan saat ini.

Perhatikan bahwa bentuk Laporan tidak memberikan refleksi terpisah dari arus kas atas iuran untuk asuransi sosial wajib karyawan. Oleh karena itu, perusahaan secara independen memutuskan baris Laporan mana yang mencerminkan mereka (tentu saja, sebagai bagian dari arus saat ini, jika karyawan menyediakan operasi saat ini). Kontribusi bukanlah pajak dan biaya, karena tidak diatur oleh undang-undang perpajakan. Jumlah ini dapat ditambahkan ke upah.

Penting untuk diingat

Arus kas dicerminkan dalam laporan arus kas atas dasar bersih ketika mereka dicirikan oleh perputaran yang cepat, jumlah yang besar dan periode pembayaran yang singkat. Misalnya, pelaksanaan investasi keuangan jangka pendek (biasanya sampai tiga bulan) dengan mengorbankan dana pinjaman.

Penggunaan perhitungan keuangan untuk memperkirakan manfaat yang diharapkan tidak terbatas pada tujuan perubahan perjanjian atau komitmen. Perhitungan semacam itu menjadi dasar dari sejumlah metode analisis keuangan kuantitatif yang berlaku di berbagai sektor ekonomi. Mari kita pertimbangkan bagaimana melakukan ini dalam praktik, menggunakan berbagai metode perhitungan, suku bunga, metode peningkatan dan diskon pendapatan.

Setiap operasi keuangan atau kredit, proyek investasi atau perjanjian komersial menyediakan keberadaan sejumlah kondisi untuk pelaksanaannya, yang disetujui oleh para pihak yang terlibat. Namun dalam praktiknya, seringkali diperlukan untuk mengganti satu kewajiban moneter dengan yang lain, mengubah tingkat bunga pinjaman atau deposito, menggabungkan beberapa pembayaran menjadi satu, mengubah ketentuan perjanjian, dll. Selain itu, masing-masing pihak yang terlibat mengasumsikan beberapa keuntungan dari perubahan seperti itu. Bagi debitur, manfaat ini dapat berupa pembayaran yang ditangguhkan, yaitu memperoleh waktu untuk menggunakan uang kreditur. Bukan tanpa alasan mereka mengatakan itu "waktu adalah uang"... Dan penjual atau kreditur berkepentingan dalam hal ini untuk memperoleh penghasilan tambahan atau menambah jumlah utang dibandingkan dengan syarat-syarat perjanjian (transaksi) sebelumnya. Jelas bahwa perubahan dalam kontrak semacam itu tidak dapat diatur secara sewenang-wenang. Tak pelak lagi, muncul pertanyaan tentang kuantifikasi manfaat atau, sebaliknya, kerusakan akibat perubahan ketentuan kontrak atau perjanjian. Banyak calon pengusaha telah belajar dari pengalaman mereka sendiri konsekuensi dari keputusan yang terburu-buru. Oleh karena itu, setiap transaksi harus didasarkan pada perhitungan keuangan. Lagi pula, siapa pun yang memiliki perintah yang lebih baik dari perhitungan semacam itu akan dapat membuat kontrak yang, setidaknya, tidak akan melanggar kepentingannya.

Konsolidasi (konsolidasi) utang

Sering kali, pihak-pihak dalam suatu transaksi setuju untuk mengganti beberapa pembayaran tunai yang tersebar waktu dengan pembayaran konsolidasi tunggal. Dalam hal ini, perlu untuk menentukan jumlah satu pembayaran menggantikan pembayaran beberapa jumlah uang. Untuk melakukan ini, matematika keuangan menggunakan rumus untuk membawa pembayaran ke satu tanggal, manfaat tambahan atau kerusakan diperkirakan menggunakan tingkat bunga pasar, dan nilai yang diinginkan dari pembayaran konsolidasi ditemukan sebagai jumlah pembayaran yang masih harus dibayar dan diskon. Pada saat yang sama, ketika pembayaran dikonsolidasikan di kemudian hari, total utang meningkat, dan untuk periode sebelumnya, utang didiskontokan (dikurangi).

Contoh 1

Sesuai dengan kontrak yang ditandatangani, seorang investor besar harus menerima pendapatan yang diperoleh dari debitur dari penggunaan modalnya dengan urutan sebagai berikut:

  • pembayaran pertama dalam jumlah 1 juta rubel. seharusnya sudah diterima dalam 180 hari sejak awal tahun berjalan;
  • pembayaran kedua dalam jumlah 1,5 juta rubel. - dalam 300 hari dari awal tahun.

Debitur mengusulkan untuk menggabungkannya menjadi satu pembayaran dengan jangka waktu 270 hari. Para pihak sepakat untuk menerapkan tarif sederhana 20% untuk konversi pembayaran. Mari kita evaluasi seberapa menguntungkannya bagi investor.

Pertama, mari kita hitung jumlah utang konsolidasi ( S 0) secara sederhana:

Sekarang mari kita melakukan perhitungan yang sama dengan cara yang berbeda untuk membawa pembayaran ke tanggal yang sama, yang sering digunakan dalam perhitungan keuangan:

_____________________

Beberapa perbedaan dalam hasil perhitungan dalam contoh adalah karena penerapan aturan yang berbeda untuk meningkatkan dan mendiskontokan pendapatan dengan bunga sederhana. Oleh karena itu, ketika mengubah perjanjian keuangan, perlu ditentukan terlebih dahulu metode apa yang digunakan ketika membawa perhitungan ke penyebut tunggal.

Dari perhitungan ini, dapat disimpulkan bahwa hasil akhir paling dipengaruhi oleh pembayaran dengan jumlah awal 1 juta rubel, sehingga jumlah pembayaran gabungan menjadi sekitar 25 ribu rubel. lebih dari opsi dengan beberapa utang jatuh tempo. Oleh karena itu, investor harus menyetujui skema penerimaan pembayaran konsolidasi dari debitur.

Tapi ini tidak selalu terjadi. Perhatikan contoh berikut.

Contoh 2

Dua pembayaran - 1 juta rubel. dan 1,5 juta rubel. - dengan jangka waktu pembayaran masing-masing 180 dan 300 hari, digabungkan menjadi satu pembayaran dengan jangka waktu 200 hari. Tingkat bunga untuk konversi pembayaran diasumsikan 20%.

Mari kita gunakan metode pertama untuk menghitung jumlah utang konsolidasi:

Karena pengaruh besar dari istilah keempat jumlah pada hasil perhitungan, jumlah pembayaran konsolidasi ternyata menjadi 71.232,9 rubel. kurang dari opsi dengan beberapa utang jatuh tempo. Investor seharusnya tidak menyetujui skema penyelesaian pembayaran konsolidasi oleh debitur.

____________________

Mengubah ketentuan kontrak

Dalam praktiknya, sering muncul situasi yang memaksa para pihak dalam transaksi untuk mengubah ketentuan dari perjanjian keuangan yang telah dibuat sebelumnya. Secara khusus, ini juga berlaku untuk pembayaran (misalnya, waktu pembayaran diubah, biasanya ke pembayaran yang lebih jauh, dan terkadang penurunan, yaitu, utang dilunasi lebih cepat dari jadwal). Secara alami, sebagai akibat dari perubahan apa pun, tidak ada peserta yang mengalami kerugian. Oleh karena itu, dalam situasi seperti itu, para pihak berpedoman pada prinsip kesetaraan manfaat yang diperoleh sebelum dan sesudah perubahan perjanjian keuangan. Untuk salah satu pihak dalam perjanjian, ini mungkin penerimaan manfaat ekonomi tambahan dalam hal moneter, sedangkan untuk pihak lain, manfaat ini dinyatakan dalam bentuk faktor waktu, yang terdiri dari penundaan pembayaran berdasarkan perjanjian. . Dalam setiap kasus, manfaat ditentukan oleh ketentuan kontrak. Lebih mudah untuk menunjukkan prosedur untuk menilai ekuivalensi transaksi yang dibandingkan ketika persyaratan perjanjian diubah dengan contoh spesifik.

Contoh 3

Ada dua kewajiban. Untuk yang pertama, investor harus dibayar 10 juta rubel. dalam 3 bulan dari awal tahun, pada yang kedua - 8 juta rubel, tetapi sudah dalam 5 bulan juga dari awal tahun. Karena kekurangan dana, debitur mengusulkan untuk mengubah persyaratan pembayaran utang sebagai berikut: pembayaran pertama harus dilunasi dalam 6 bulan dari awal tahun, dan yang kedua - dalam 11 bulan. Penting untuk menentukan jumlah pendapatan yang masih harus dibayar yang sesuai dengan investor dengan menggunakan tingkat bunga sederhana 20% per tahun.

Dengan mempertimbangkan peningkatan pendapatan, pembayaran pertama harus:

Maka jumlah total pembayaran akan sama dengan:

S 0 = S 1 + S 2 = 1,05 + 8,8 = 19,3 juta rubel.

Dalam hal ini, ketika pembayaran dialihkan ke tanggal berikutnya, jumlah totalnya meningkat 1,3 juta rubel. Oleh karena itu, investor harus menerima usulan debitur untuk menunda pembayaran ke tanggal yang lebih jauh.

_________________

Catatan!

Ketika syarat-syarat perjanjian diubah, posisi para pihak mungkin berlawanan secara langsung. Bagi salah satu pihak dalam transaksi, manfaat tersebut dinyatakan, misalnya, dalam pembayaran yang ditangguhkan, dan bagi pihak lain, dalam memperoleh manfaat tambahan dalam bentuk peningkatan pendapatan atau jumlah utang.

Memperkirakan nilai pasar utang

Peningkatan jumlah utang dapat diperkirakan jika terjadi keterlambatan pembayaran dari pembeli dengan menggunakan tingkat suku bunga pasar atas pinjaman atau simpanan. Mari kita pertimbangkan salah satu metode membawa pembayaran di kemudian hari. Misalkan Anda perlu memilih salah satu opsi untuk penerimaan dana dari pembeli ke penjual. Mereka berbeda dalam jumlah ( S 1 dan S 2) dan syarat pembayaran ( n 1 dan n 2). Dan S 2 > S 1 dan n 2 > n 1, jika tidak, tugas tersebut tidak memiliki arti ekonomi. Secara logis, pilihan salah satu opsi dapat dibenarkan dengan alasan berikut. Katakanlah Anda dapat memberikan jumlah yang lebih kecil ( S 1) dengan bunga untuk waktu penundaan pembayaran di bawah opsi kedua ( n 2 - n satu). Berapa tingkat bunga untuk meningkatkan pendapatan yang cocok untuk kita agar berakhir dengan jumlah yang sama seperti pada opsi kedua ( S 2)? Jelas, hasil seleksi tergantung pada tingkat pasar yang diharapkan dari tingkat bunga. Pertimbangkan metode untuk memecahkan masalah seperti itu untuk kasus umum peningkatan pendapatan pada tingkat bunga sederhana.

Untuk taruhan sederhana, kami memiliki persamaan pertumbuhan pendapatan berikut:

S 1 = S 2 ,

di mana M- jumlah bulan keterlambatan pembayaran dari pembeli sesuai dengan opsi kedua;

saya r- tingkat bunga pasar untuk tahun tersebut.

Dari sini kita akhirnya mendapatkan:

saya r= 12 × ( S 2 / S 1 - 1) / M.

Dari ekspresi terakhir, semakin besar rasionya S 2 / S 1, semakin tinggi nilai kurs pasar diperlukan untuk kesetaraan perbandingan kedua opsi dalam kerangka waktu. Mari kita lihat sebuah contoh.

Contoh 4

Mari kita bandingkan dua opsi untuk menerima uang dari pelanggan. Pada opsi pertama, pembeli dapat membayar pemasok hari ini sejumlah hutang S 1 = 100 ribu rubel, dan menurut opsi kedua, itu dapat mengembalikan jumlah besar S 2 = 110 ribu rubel, tetapi hanya setelah M= 5 bulan. Pada tingkat bunga pasar berapa kedua opsi perhitungan akan setara?

Mari kita cari tingkat bunga pasar:

saya r= 12 × (110.000 / 100.000 - 1) / 5 = 1,2 / 5 = 0,24,

atau tepatnya 24% per tahun.

Oleh karena itu, dengan tingkat bunga sederhana pasar kurang dari 24%, penjual lebih disukai daripada tanggal penerimaan pembayaran yang lebih jauh, semua hal lain dianggap sama. Dalam hal ini, penjual akan menerima jumlah yang lebih besar daripada jika ia telah memberikan jumlah awal (100 ribu rubel) dalam pertumbuhan dengan bunga pada tanggal yang lebih awal untuk pembayaran utang dari pembeli. Sebaliknya, jika tingkat bunga lebih tinggi dari 24%, maka lebih menguntungkan untuk menerima uang dari pembeli hari ini.

______________________

Pengalihan (assignment) hak untuk menuntut suatu utang

Di bawah penugasan hak untuk mengklaim adalah transaksi pengalihan oleh kreditur suatu hak (klaim) miliknya atas dasar suatu kewajiban kepada orang lain. Mari kita pertimbangkan opsi yang paling menarik, ketika penjual memberikan hak untuk mengklaim hutang kepada pihak ketiga setelah tanggal jatuh tempo, misalnya, dalam hal keterlambatan pembayaran oleh pembeli.

Contoh 5

Perusahaan penjual memiliki piutang yang telah jatuh tempo dari salah satu pembelinya sebesar RUB 300 ribu. Harapan untuk melunasi utang sangat lemah, dan tidak lebih awal dari satu tahun dari sekarang. Perusahaan memutuskan untuk menyerahkan (menjual) utang ini kepada penagih, tentunya dengan biaya yang lebih rendah dari utang itu sendiri. Perusahaan dapat mengkompensasi kerugian ini dalam biaya penjualan hutang jika menempatkan hasilnya, misalnya, pada deposito, dan juga selama 1 tahun. Katakanlah tingkat bunga deposito adalah 20% per tahun. Pada harga berapakah perusahaan siap untuk mengalihkan utang kepada pihak ketiga agar tidak mengalami kerugian?

Dari rumus umum untuk menghitung suku bunga sederhana, berikut ini:

P = S / (1 + Saya) = 300.000 / (1 + 0.20) = 300.000 / 1,2 = 250.000 rubel,

yaitu, jumlah yang setara dalam penjualan utang akan menjadi nilai transaksi dalam jumlah setidaknya 250 ribu rubel.

_________________________

Akrual bunga M sekali setahun

Dalam kondisi modern, bunga dapat dikapitalisasi tidak hanya sekali, tetapi beberapa kali dalam setahun - setengah tahunan, kuartal, dll. Beberapa bank komersial asing bahkan mempraktekkan akrual bunga harian.

Saat menghitung bunga beberapa kali dalam setahun, Anda dapat menggunakan rumus untuk menghitung bunga majemuk:

S = P× (1 + Saya / M)n,

di mana Saya- tingkat bunga per tahun;

M- jumlah akrual bunga per tahun;

n — jumlah total periode akrual.

Misalnya, saat menghitung bunga setiap triwulan n= 5 tahun jumlah total periode pembangunan adalah:

n = M × n= 4 × 5 = 20 kali.

Mari kita tunjukkan faktor kedua dalam rumus sebelumnya melalui eksponen Q:

Q = (1 + Saya / M)n.

Dengan demikian, semakin sering bunga dihitung, semakin cepat proses penumpukan (chain process) berjalan. Mari kita periksa pernyataan ini.

Contoh 6

Investor akan menyetor 100 ribu rubel. dan sedang mempertimbangkan proposal dari dua bank. Satu bank menawarkan untuk menempatkan modal investor pada deposito 4 tahun dengan bunga majemuk triwulanan pada tingkat 20% per tahun, bank kedua menawarkan untuk menempatkan uang investor untuk periode yang sama, tetapi pada tingkat bunga sederhana 26% per tahun. Apa hal yang paling menguntungkan bagi investor untuk dilakukan?

Untuk membuat pilihan yang tepat, pertama-tama mari kita hitung jumlah pertumbuhan pendapatan menggunakan rumus bunga majemuk untuk opsi pertama:

S 1 = 100.000 (1 + 0,20 / 4) 4 × 4 = 100.000 × 1,05 16 = 100.000 × 2.182875 = 218.287,5 rubel;

untuk opsi kedua - sesuai dengan rumus bunga sederhana:

S 2 = 100.000 (1 + 4 × 0,26) = 100.000 × 2,04 = 204.000 rubel.

Seperti yang Anda lihat, pilihannya tidak setara dalam hal hasil keuangan yang diperoleh. Menurut opsi pertama, pendapatan yang diperoleh ternyata menjadi 14.287,5 rubel lebih banyak. Oleh karena itu, lebih menguntungkan bagi investor untuk menempatkan modalnya pada tingkat bunga majemuk, meskipun pada tingkat yang lebih rendah per tahun.

_____________________

Pembelian dan penjualan tagihan

Selain memperoleh modal pinjaman terhadap wesel, mereka juga dapat digunakan untuk menghasilkan pendapatan tambahan di pasar sekuritas sekunder selama pembelian dan penjualan mereka (yang disebut tagihan keuangan). Sebaliknya, tagihan komersial biasanya digunakan untuk mengamankan kredit komersial atau perdagangan. Pendapatan atas tagihan bank dapat diperoleh saat tagihan ditebus oleh bank komersial atau saat tagihan dijual di pasar sekuritas sekunder. Dalam hal ini, tagihan dapat diterbitkan baik dengan diskon maupun dengan pembayaran bunga tetap ke nilai nominal pada saat penebusannya (tagihan bunga). Dalam kasus pertama, tagihan adalah keamanan diskon, yang pendapatannya adalah selisih antara harga beli dan nilai nominal.

Cukup sering, wesel atau jenis lain dari kewajiban serupa dijual (dibeli) sebelum jatuh tempo. Operasi semacam itu secara praktis menarik bagi investor. Jika Anda adalah pemegang surat promes dan berniat untuk mendaftarkannya ke bank untuk jatuh tempo, apakah operasi ini akan menguntungkan atau tidak menguntungkan bagi Anda? Dan apakah mungkin untuk mengukur pendapatan atau kerugian yang diterima dari operasi ini?

Dalam perhitungan keuangan, profitabilitas transaksi untuk penjual dan pembeli tagihan ditentukan oleh rasio parameter seperti tingkat diskonto, tingkat bunga pasar pada saat penebusan tagihan dan jumlah hari untuk pelunasan awal. dari tagihan. Di mana pendapatan pemegang tagihan pertama (penjual) terdiri dari komisi untuk pelunasan awal tagihan pada tingkat bunga pasar ( D 1), ditentukan dengan rumus:

D 1 = n × D × T / 360,

di mana n- nilai nominal tagihan;

D- harga pasar (profitabilitas) pada saat transaksi;

T- jumlah hari dari tanggal transaksi sampai tanggal penebusan tagihan;

360 adalah jumlah hari yang biasanya diterima dalam setahun ketika tagihan dicatat.

Namun dalam praktiknya, bank dapat menetapkan tingkat diskonto lebih tinggi daripada tingkat pasar. Hal ini dilakukan untuk menghindari risiko, serta kerugian yang terkait dengan pelunasan awal tagihan oleh pembeli.

Pendapatan pemegang tagihan kedua (pembeli) didefinisikan sebagai selisih antara nilai nilai nominal dan pembelian wesel dikurangi komisi yang masih harus dibayar untuk penjual:

D 2 = -P + n× (1 - D × T / 360),

di mana P- biaya membeli tagihan.

Jelas, total pendapatan pada tagihan akan terdiri dari pendapatan penjual dan pembeli. Pada saat yang sama, pemilik baru tagihan (pembeli), setelah pelunasan awal, dapat menerima pendapatan tertentu, dan dalam kondisi yang tidak menguntungkan, mengalami kerugian. Perhatikan contoh berikut.

Contoh 7

Tagihan keuangan dalam denominasi n P= 85 ribu rubel. Tingkat diskonto bank pada surat promes, dengan memperhitungkan komisi, adalah 60%. Jangka waktu pembukuan (pelunasan) wesel di bank adalah 60 hari.

30 hari setelah penjualan surat promes, pembeli memutuskan untuk mendaftarkan surat promes ke bank. Mari kita tentukan pendapatan yang akan menerima baik penjual (bank) dan pembeli pertama tagihan dari bank (klien).

Pendapatan pemegang tagihan pertama (bank) dalam bentuk komisi untuk pelunasan awal tagihan akan sama dengan:

D 1 = 100.000 × 0,60 × 30/360 = 5.000 rubel.

Pendapatan pemegang tagihan kedua (pembeli) dalam hal pelunasan tagihan lebih awal adalah:

D 2 = -85.000 + 100.000 × (1 - 0,60 × 30/360) = -85.000 + 95.000 = 10.000 rubel.

Arti dari perhitungan ini adalah bahwa ketika tagihan dilunasi di bank, jumlah yang dikembalikan kepada klien tidak pada nilai nominal (100 ribu rubel), tetapi setelah dikurangi komisi (95 ribu rubel).

Total pendapatan pada wesel dari penjual dan pembeli adalah:

D s= 5000 + 10.000 = 15.000 rubel.

Oleh karena itu, jika pembeli menyerahkan tagihan untuk jatuh tempo pada waktu yang disepakati, ia akan menerima pendapatan penuh dalam jumlah 15 ribu rubel.

____________________

Catatan!

Semakin awal wesel bayar dilunasi, semakin besar pendapatan komisi penjual (bank), dan karenanya, semakin rendah pendapatan pembeli wesel.

Contoh 8

Tagihan keuangan dalam denominasi n= 100 ribu rubel. dibeli oleh klien di bank komersial dengan harga P= 95 ribu rubel. Jangka waktu pembukuan (penebusan) tagihan di bank adalah 180 hari. Pembeli memutuskan untuk mendaftarkan (menebus) surat promes di bank lebih awal - 90 hari sebelum batas waktu. Tingkat diskonto bank saat ini tetap sama - 60% per tahun. Mari kita tentukan seberapa menguntungkan kesepakatan semacam itu bagi pembeli pertama tagihan (klien).

Pendapatan pemegang tagihan pertama (penjual) dalam bentuk komisi untuk pelunasan awal tagihan akan sama dengan:

D 1 = 100.000 × 0,60 × 90/360 = 15.000 rubel.

Pendapatan pemegang tagihan kedua (pembeli) adalah:

D 2 = -95.000 + 100.000 × (1 - 0,60 × 90/360) = -95.000 + 85.000 = -10.000 rubel.

Jadi, setelah membeli tagihan untuk 95 ribu rubel. dan kemudian membayarnya lebih cepat dari jadwal dengan menerima total 85 ribu rubel untuk ini, klien menerima kerugian dalam jumlah 10 ribu rubel.

Total pendapatan pada wesel dari penjual dan pembeli:

D s= 15.000 - 10.000 = 5.000 rubel.

Seperti yang Anda lihat, total pendapatan pada tagihan tetap sama (5 ribu rubel) (didefinisikan sebagai perbedaan antara nominal dan nilai pembelian tagihan). Hanya sekarang penjual telah menerima semua pendapatan pada tagihan, dan pembeli hanya mengalami kerugian. Oleh karena itu, skema pembayaran seperti itu jelas tidak sesuai dengan pembeli tagihan. Dan secara umum, dengan hasil yang rendah (5%), klien tidak boleh membeli tagihan dari penjual (bank).

______________________

Pendapatan dari saham dan obligasi

Selain instrumen keuangan transaksi forward tersebut di atas, pendapatan tambahan juga dapat diperoleh dengan menempatkan surat utang seperti saham dan obligasi di pasar.

Perbedaan pendapatan atas saham dan obligasi adalah sebagai berikut. Total pendapatan atas saham, tergantung pada jumlah dividen yang dibayarkan dan pertumbuhan nilai pasar, sebagai suatu peraturan, melebihi pendapatan obligasi. Itulah mengapa saham menjadi investasi utama. Di sisi lain, imbal hasil obligasi kurang rentan terhadap fluktuasi pasar. Lagi pula, obligasi membawa pendapatan pemiliknya dalam bentuk persentase tetap atau diskon antara nominal (nominal) dan nilai pembeliannya. Selain itu, selama periode kepemilikan obligasi, pendapatan kupon juga dibayarkan (triwulanan, semesteran atau tahunan). Pada akhir masa berlaku obligasi, obligasi tersebut ditebus dari pemilik pada nilai nominal. Oleh karena itu, dalam situasi ekonomi yang tidak stabil, prioritas dalam pemilihan instrumen keuangan mungkin sangat berbeda. Jika tingkat keandalan simpanan mereka bagi investor lebih disukai daripada nilai hasil yang dihasilkan, maka ia dapat memilih opsi kedua - pembelian obligasi.

Catatan!

Kelayakan pembelian saham atau obligasi ditentukan oleh imbal hasil, tergantung pada kondisi pasar untuk penempatannya.

Contoh 9

Seorang investor dapat membeli obligasi pada harga pasar RUB 850, dengan nilai nominal obligasi menjadi RUB 1.000 dan tingkat kupon tahunan 12%. Obligasi akan diterima untuk jatuh tempo dalam 3 tahun.

Untuk uang yang sama, Anda dapat membeli bagian dengan harga pasar yang sama - 850 rubel. Misalkan nilai nominal suatu saham juga 1000 rubel. per potong (biasanya tidak memiliki arti langsung untuk perhitungan tersebut dan disajikan di sini hanya untuk informasi dan kondisional untuk menilai dividen dari harga ini). Biarkan tingkat dividen dari nilai nominal saham menjadi 15%. Setelah 3 tahun, pemilik saham menjualnya di pasar dengan harga 950 rubel. Kapan laba bersih investor akan lebih tinggi - pada saham atau obligasi?

Dalam kasus pertama, setelah membeli obligasi seharga 850 rubel, dalam 3 tahun ke depan pemegang obligasi akan menerima hasil kupon 120 rubel pada akhir tahun berikutnya. (12% dari nominal). Selain itu, setelah penebusan obligasi, ia akan menerima nilai penebusan obligasi dalam jumlah par - 1000 rubel. Jadi, laba bersihnya setelah 3 tahun adalah:

D 1 = -850 + 120 × 3 tahun + 1000 = 510 rubel.

Dalam kasus kedua, setelah membeli saham dengan harga yang sama (850 rubel), pemilik saham akan menerima dividen dalam jumlah 150 rubel setiap tahun. (15% dari nominal) dan laba bersihnya selama 3 tahun akan sama dengan:

D 2 = -850 + 150 × 3 tahun + 950 = 550 rubel.

Dengan demikian, penghasilan tambahan untuk bagian itu adalah 40 rubel. lebih tinggi dari obligasi. Hal ini diharapkan, karena pengembalian pasar pada saham biasanya lebih tinggi daripada hasil tetap pada obligasi. Tapi ini tidak selalu terjadi, karena harga pasar saham bisa turun, dan dividen mungkin tidak dibayarkan sama sekali.

Misalkan, karena situasi pasar yang memburuk, perusahaan berhenti membayar dividen atas saham. Mari kita tentukan berapa harga pasar untuk penjualan saham setelah 3 tahun, hasil perhitungan laba bersih untuk saham dan obligasi akan setara. Untuk melakukan ini, kami memecahkan persamaan:

850 + 0 + x = 510,

di mana x- harga jual pasar saham pada akhir tahun ke-3.

x= 510 + 850 = 1360 rubel.

Seperti yang Anda lihat, investor akan menerima manfaat tambahan dibandingkan dengan pembelian obligasi hanya jika nilai pasar saham meningkat lebih dari 1,6 kali lipat pada akhir periode penyelesaian (1360 rubel / 850 rubel). Dan ini tidak selalu mungkin dalam ekonomi yang tidak stabil. Dan kemudian Anda harus memilih opsi pertama - pembelian obligasi.

_____________________

Konversi mata uang

Prinsip-prinsip yang dibahas di atas untuk menilai penerimaan manfaat tambahan dari transaksi keuangan juga dapat digunakan saat menukarkan dana rubel dengan mata uang yang dapat dikonversi secara bebas (FCC), khususnya, saat memecahkan masalah seperti menempatkan dana pada deposito. Haruskah Anda menyimpan dana yang tersedia dalam mata uang asing dan menerima pendapatan ketika meningkat dengan bunga dalam mata uang keras, atau mengubah mata uang menjadi rubel untuk mengambil keuntungan dari perubahan nilai tukar yang diharapkan dan perbedaan suku bunga?

Sebuah representasi skematis dari operasi kedua dapat direpresentasikan sebagai berikut:

Mata uang keras → rubel → setoran rubel → mata uang keras.

Dalam operasi peningkatan pendapatan dengan konversi mata uang, ada dua sumber pendapatan: perubahan nilai tukar dan peningkatan pendapatan bunga pada setoran dalam rubel. Sumber kedua adalah pendapatan tanpa syarat, karena tingkat bunganya tetap, tidak demikian dengan sumber pendapatan pertama, konversi mata uang. Selain itu, konversi mata uang ganda di awal dan di akhir transaksi bahkan dapat menyebabkan kerugian, misalnya, karena peningkatan yang kuat dalam nilai tukar mata uang asing terhadap rubel pada akhir transaksi, karena dalam hal ini mata uang harus dibeli dengan biaya yang lebih tinggi.

Sesuai dengan skema yang disajikan di atas, operasi ini melibatkan tiga langkah: pertukaran mata uang untuk rubel, meningkatkan pendapatan bunga sebesar jumlah ini pada setoran rubel, dan, akhirnya, mengonversi ke mata uang asli. Oleh karena itu, jumlah pendapatan akhir (yang masih harus dibayar) dalam mata uang asing ( S v 1) ditentukan oleh rumus:

S v 1 = Pv × K 0 × × 1 / K 1 ,

di mana Pv- jumlah awal uang dalam mata uang keras;

K 0 - nilai tukar di awal operasi (nilai tukar mata uang keras dalam rubel);

K 1 adalah nilai tukar pada akhir transaksi;

M- jangka waktu setoran dalam bulan;

Saya- tingkat kenaikan untuk setoran rubel.

Tiga faktor terakhir dari rumus ini sesuai dengan tiga langkah. Selain itu, dengan peningkatan suku bunga deposito, jumlah pendapatan yang masih harus dibayar meningkat secara linier. Pada gilirannya, peningkatan nilai tukar akhir mengurangi pendapatan yang masih harus dibayar. Untuk menilai efektivitas operasi ini, biasanya dibandingkan dengan skema lain untuk meningkatkan pendapatan, yaitu dengan langsung menyetor sejumlah uang dalam mata uang keras:

FCC → Setor dalam FCC.

Maka penerimaan penghasilan tersebut dapat direpresentasikan sebagai berikut:

S v 2 = Pv × ,

di mana J- tingkat bunga untuk deposito mata uang asing.

Contoh 10

Klien memutuskan untuk menempatkan $ 2.000 di bank pada setoran rubel untuk suatu periode M= 6 bulan. Tingkat penjualan mata uang pada awal jangka waktu deposit K 0 = 60 rubel. untuk $ 1, tingkat pembelian dolar di akhir operasi K 1 = gosok 65 per USD 1 Suku bunga pada setoran rubel Saya= 22% per tahun, pada setoran mata uang asing J= 12%. Mari kita tentukan efektivitas operasi ini dibandingkan dengan menempatkan jumlah mata uang segera pada deposit dalam mata uang keras.

Jadi, profitabilitas untuk setoran dalam rubel adalah:

S v 1 = 2000 x 60 x 1/65 = 2000 x 1,024615 = 2049,23 dolar;

untuk deposit dalam mata uang (dolar):

S v 2 = 2000 x = 2000 x 1,06 = $2,120

Oleh karena itu, setoran mata uang melalui konversi menjadi rubel kurang menguntungkan daripada setoran mata uang asing.

_____________________

Catatan!

Jika terjadi peningkatan yang signifikan dalam nilai tukar terhadap rubel, lebih menguntungkan untuk segera menempatkan uang dalam mata uang asing pada deposito dalam mata uang yang sama. Kemudian penghasilannya yang masih harus dibayar akan jauh lebih tinggi daripada saat mengubah mata uang menjadi rubel untuk menempatkan setoran rubel.

Sekarang mari kita pertimbangkan opsi dengan konversi ganda, ketika jumlah awal dalam rubel, yaitu, skema operasi berikut terjadi:

Rubel → mata uang keras → setoran dalam mata uang keras → rubel.

Dalam varian ini, tiga faktor formula sesuai dengan tiga langkah operasi:

S r 1 = P r× 1 / K 0 × × K 1 ,

di mana P r- jumlah uang awal dalam rubel.

Dalam hal ini, pengganda untuk meningkatkan pendapatan juga tergantung pada kurs, tetapi sekarang pada tingkat bunga untuk mata uang keras. Itu juga tergantung secara linier pada nilai tukar akhir atau tingkat pertumbuhannya, tetapi sekarang dengan peningkatan K 1 pendapatan yang masih harus dibayar juga tumbuh.

Sebagai perbandingan, pertimbangkan skema perhitungan lain, ketika jumlah dalam rubel segera ditempatkan pada setoran rubel:

Rubel → Setoran rubel.

Rumus untuk setoran langsung dalam rubel adalah:

S r 2 = P r × .

Contoh 11

Pengusaha mengumpulkan sejumlah uang gratis dalam jumlah 60 ribu rubel. tempat untuk suatu periode M= 9 bulan untuk deposit mata uang asing dalam dolar. Tingkat pembelian mata uang di awal jangka waktu deposit K 0 = RUB 62, tingkat penjualan yang diharapkan dalam 9 bulan K 1 = gosok 67 Suku bunga rubel ( Saya) dan dolar ( J) deposit masing-masing sama dengan 22 dan 15%. Mari kita tentukan efektivitas operasi ini dibandingkan dengan menempatkan jumlah dalam rubel segera pada setoran rubel.

Saat mengubah rubel menjadi dolar, pendapatan yang masih harus dibayar pada setoran valuta asing dan setelah mengubahnya menjadi rubel akan sama dengan:

S r 1 = 60.000 × 1/62 × × 67 = 60.000 × 1,202218 = 72.133,08 rubel.

Saat hanya menggunakan setoran rubel, jumlah yang masih harus dibayar adalah:

S r 2 = 60.000 × = 60.000 × 1.165 = 69.900 rubel.

Jadi, pada tingkat penjualan yang diharapkan pada akhir jangka waktu deposito K 1 = gosok 67 konversi mata uang dianjurkan.

_____________________

Catatan!

Transfer jumlah rubel melalui konversi ke setoran mata uang asing lebih menguntungkan daripada setoran rubel jika kenaikan nilai tukar pada akhir transaksi melebihi efek penggunaan suku bunga yang lebih tinggi pada setoran rubel.

kesimpulan

Metode yang dipertimbangkan untuk mengukur manfaat yang diperoleh dari transaksi keuangan digunakan untuk mencegah pelanggaran kepentingan salah satu pihak dalam perjanjian atau transaksi dengan menggunakan perhitungan yang sesuai.

Di satu pihak, manfaat ini dapat berupa perolehan tambahan keuntungan ekonomi dalam bentuk uang, dan di pihak lain, dalam bentuk faktor sementara, yang dinyatakan dalam penundaan pembayaran kewajiban dan transaksi.

Untuk sekuritas yang dibeli (tagihan, saham, dan obligasi), pendapatan investor yang masih harus dibayar tergantung pada nilai pasarnya, serta pada jenisnya - diskon tetap, pendapatan bunga dalam bentuk pembayaran dividen atau kupon.

Keuntungan dari menempatkan dana investor pada rubel atau deposito mata uang asing ditentukan oleh dua faktor: nilai tukar rubel pada akhir transaksi dan suku bunga pada akun rubel dan mata uang asing.

V.I.Semenov, akuntan, Ph.D. teknologi ilmu pengetahuan

2. Transaksi keuangan

Pembiayaan kegiatan suatu perusahaan dapat dilakukan dengan menerbitkan saham, pinjaman berikat dan memperoleh pinjaman.

Dalam praktik keuangan dalam kondisi pasar, ada contoh lain yang digunakan sendiri atau dalam kombinasi dengan penerbitan surat berharga dasar.

Dukungan keuangan dari kegiatan kewirausahaan disertai, sebagai suatu peraturan, dengan penggunaan modal pinjaman.

Pinjaman memiliki dua jenis: pinjaman untuk kegiatan entitas ekonomi dalam bentuk penerbitan langsung pinjaman tunai (kredit keuangan); pinjaman sebagai jenis pembayaran dengan cara mencicil.

Pinjaman, tergantung pada agunannya, adalah kosong, yaitu tanpa agunan, dan dengan agunan. Pinjaman yang dijamin dibagi menjadi surat promes (pembelian atau janji tagihan), komoditas, saham (terhadap sekuritas), hipotek (dijamin oleh real estat).

Berdasarkan sifat pembayarannya, pinjaman dapat dilunasi secara sekaligus dan dicicil.

Menurut ruang lingkup dan jenis peminjam, pinjaman keuangan dibagi menjadi dua jenis: pinjaman antar bank, di mana peminjam adalah bank; pinjaman komersial, yaitu pinjaman untuk tujuan komersial, di mana peminjam adalah perusahaan, kemitraan, perusahaan saham gabungan, dll.

Pinjaman terutama dikeluarkan oleh bank, meskipun mereka juga dapat diberikan oleh badan usaha dengan dana gratis.

Yang terakhir termasuk perusahaan asuransi, dana investasi, perusahaan seleng, perusahaan amanah, dll.

Perjanjian pinjaman mengatur tata cara peminjaman, pendaftaran dan pelunasan pinjaman. Untuk mendapatkan pinjaman, peminjam mengajukan aplikasi dan dokumen lain yang diperlukan ke bank (yaitu pemberi pinjaman).

Aplikasi menentukan tujuan memperoleh pinjaman, jumlah dan jatuh tempo pinjaman.

Susunan sisa dokumen ditetapkan langsung oleh bank kreditur. Ini harus mencakup dokumen konstituen, kartu dengan contoh tanda tangan dan stempel, dan neraca.

Setiap bank kreditur memiliki persyaratan tersendiri untuk kondisi keuangan bank peminjam.

Praktek menunjukkan bahwa sulit untuk mendapatkan pinjaman antar bank jika bank peminjam memiliki modal dasar kurang dari 100 juta rubel.

Pinjaman dikeluarkan, sebagai suatu peraturan, untuk jumlah yang tidak melebihi setengah dari jumlah modal dasar dan tidak lebih dari 5% dari neraca bank peminjam, lebih jarang - untuk jumlah modal dasar.

Paling "sederhana" untuk mendapatkan pinjaman dengan jaminan bank atau jaminan valuta asing, beberapa pemberi pinjaman mengeluarkan pinjaman yang dijamin dengan mobil, peralatan kantor atau real estat.

Lebih sulit untuk mendapatkan pinjaman di bawah jaminan perusahaan asuransi, hanya sejumlah kecil yang dikeluarkan (tidak lebih dari 50-100 juta rubel), sedangkan persyaratan untuk peminjam, kondisi keuangannya, dan kualitas proyek komersial secara signifikan ditingkatkan.

Sangat sulit untuk mendapatkan pinjaman untuk tujuan komersial jika peminjam memiliki saldo “nol” (modal dasar minimum dan tidak ada hasil kinerja).

Setelah menerima semua dokumen dari peminjam, bank kreditur memeriksa kelayakan kredit dan solvabilitas peminjam dan penjamin, menilai kemampuan peminjam untuk membayar kembali pinjaman dan bunga tepat waktu.

Setiap bank kreditur memiliki metodologinya sendiri untuk menilai kelayakan kredit peminjam, yang merupakan rahasia dagangnya.

Setelah menilai kelayakan kredit peminjam dan profitabilitas operasi kredit, bank mengadakan perjanjian pinjaman dengan peminjam (perjanjian pinjaman).

Perjanjian pinjaman menentukan jenis pinjaman, jumlah dan periode pembayaran, perhitungan bunga dan biaya komisi bank, biaya yang terkait dengan penerbitan pinjaman, jenis jaminan pinjaman, dan bentuk pinjaman.

Syarat penting untuk mengeluarkan pinjaman adalah keamanannya. Keamanan pinjaman adalah inventaris, real estat, sekuritas, biaya produksi dan pelepasan produk yang akan datang yang berfungsi sebagai jaminan bagi kreditur untuk pengembalian pinjaman yang diterima oleh debitur secara penuh dan tepat waktu dan pembayaran bunga yang masih harus dibayar.

Pinjaman bank dapat diterbitkan baik dalam rubel dan dalam mata uang asing, dan dalam persyaratan komersial dengan akrual bunga yang meningkat untuk bagian dari pinjaman yang terutang tepat waktu.

Biaya pinjaman dibebankan pada tingkat yang berlaku di pasar uang untuk pinjaman jangka pendek dan di pasar modal untuk pinjaman jangka panjang.

Suku bunga pinjaman biasanya ditentukan oleh bank yang dapat dinegosiasikan dengan kesepakatan dengan peminjam; mereka ditetapkan untuk jangka waktu yang ditentukan oleh perjanjian pinjaman.

Metode pembebanan bunga berikut dapat diterapkan: bunga ditahan pada saat pemberian pinjaman, pada saat pelunasan pinjaman, atau dengan angsuran yang sama selama seluruh jangka waktu pinjaman.

Inti dari pembayaran bunga adalah sebagai berikut. Pemilik modal, meminjamkannya untuk waktu tertentu, berharap untuk meningkatkan pendapatan dari transaksi ini. Besar kecilnya pendapatan yang diharapkan tergantung pada tiga faktor: jumlah modal yang diberikan pada pinjaman, jangka waktu pinjaman diberikan, dan jumlah bunga pinjaman, atau, dengan kata lain, tingkat bunga.

Tingkat bunga mencirikan profitabilitas transaksi kredit.

Ini menunjukkan berapa persentase dari jumlah pinjaman yang akan dikembalikan sebagai pendapatan.

Bentuk pemberian pinjaman kepada peminjam bisa berbeda, yang paling umum adalah sebagai berikut: pinjaman berjangka, pinjaman giro, pinjaman panggilan.

Pinjaman berjangka Merupakan bentuk umum dari kredit. Bank mentransfer jumlah pinjaman ke rekening peminjam saat ini. Pada akhir jangka waktu, pinjaman dilunasi.

Rekening giro pinjaman khusus dibuka di bank untuk peminjam.

akun kontrak(Italia conto corrente - "rekening giro") - satu akun, yang mencerminkan semua transaksi bank dengan klien.

Jenis utama pinjaman sebagai jenis penyelesaian (penyelesaian dengan pembayaran secara angsuran) adalah:

1) pinjaman perusahaan;

2) kredit bill of exchange (akuntansi);

3) pemfaktoran.

Dalam penyelesaian transaksi ekspor-impor, bentuk-bentuk kredit tersebut digunakan sebagai:

1) kehilangan;

2) pinjaman pada rekening terbuka;

3) cerukan.

Pinjaman komersial (perusahaan)- Ini adalah bentuk pinjaman tradisional, di mana pemasok (penjual) memberikan pinjaman kepada pembeli dalam bentuk pembayaran yang ditangguhkan.

Jenis pinjaman komersial adalah uang muka pembeli, yang dibayarkan kepada pemasok (penjual) setelah kontrak ditandatangani.

Bill of exchange (diskon) kredit berhubungan langsung dengan tindakan jual beli barang.

Surat promes adalah keamanan, oleh karena itu penerapannya yang berhasil dikaitkan dengan fungsi pasar modal, kebijakan kredit.

Dengan bantuan tagihan, Anda dapat melakukan penyelesaian antar broker untuk transaksi jual beli di bursa efek.

Anjak piutang(Faktor bahasa Inggris - "perantara") - semacam operasi komisi perdagangan yang terkait dengan pinjaman modal kerja.

Anjak Piutang adalah pengumpulan piutang pelanggan dan merupakan jenis khusus dari pinjaman jangka pendek dan aktivitas perantara. Anjak piutang meliputi:

1) penagihan (collection) piutang pembeli;

2) memberinya pinjaman jangka pendek;

3) melepaskannya dari risiko kredit pada operasi. Tujuan utama dari anjak piutang adalah untuk menerima dana segera atau pada tanggal yang ditentukan dalam kontrak.

kehilangan(fr. a forfai - "seluruhnya, jumlah keseluruhan") adalah suatu bentuk kredit ekspor, yang dilakukan oleh bank atau perusahaan keuangan dengan membeli wesel dan tagihan utang lainnya untuk transaksi perdagangan luar negeri tanpa menyerahkan kepada penjual.

Forfeiting terjadi pada saat penyerahan mesin, peralatan dalam jumlah besar dengan pembayaran jangka panjang dengan cara mencicil (sampai 7 tahun).

Mekanisme pencairannya adalah sebagai berikut. For-fetor (bank atau perusahaan keuangan) membeli wesel dari eksportir dengan diskon tertentu, yaitu dikurangi seluruh jumlah bunga.

Besarnya diskon tergantung pada banyak faktor: suku bunga pasar dalam mata uang tertentu, solvabilitas importir, jangka waktu pinjaman.

Forfetor dapat menjual kembali wesel yang dibeli dari eksportir di pasar sekunder.

Kredit pada akun terbuka untuk operasi ekspor-impor secara bersamaan berarti penyelesaian pada akun terbuka. Pinjaman ini diberikan dalam penyelesaian antara mitra tetap (counterparty), terutama dengan beberapa pengiriman barang serupa.

Ketika memberikan pinjaman atau membuat penyelesaian pada rekening terbuka, penjual menyerahkan barang kepada pembeli dan mengirimkan kepadanya dokumen hak milik. Setelah itu, jumlah yang terutang dikreditkan ke rekening yang dibuka olehnya atas nama pembeli.

Dalam persyaratan yang ditentukan dalam kontrak, pembeli melunasi hutangnya di akun terbuka.

Cerukan adalah saldo negatif pada rekening giro klien bank. Cerukan adalah bentuk pinjaman jangka pendek, yang ketentuannya terjadi oleh bank yang mendebit dana dari rekening klien melebihi saldonya.

Akibatnya, saldo negatif terbentuk, yaitu hutang klien ke bank.

Bank dan klien membuat kesepakatan di antara mereka sendiri tentang jumlah maksimum cerukan, tentang persyaratan pinjaman, prosedur pembayarannya, jumlah bunga pinjaman.

Dengan cerukan, semua jumlah yang dikreditkan ke rekening giro klien dikirim untuk membayar utang. Akibatnya, jumlah pinjaman berubah saat dana diterima, yang membedakan cerukan dari pinjaman biasa.

Di Federasi Rusia, bank hampir tidak menyediakan cerukan.

Ini banyak digunakan di luar negeri.

Sumpah

Dalam praktik bisnis, transaksi gadai tersebar luas. Transaksi agunan diatur oleh Undang-Undang Federal 29 Mei 1992 No. 2872-1 "Tentang Agunan".

Operasi gadai didasarkan pada ketentuan dasar berikut:

1) hak gadai atas properti berpindah bersamanya kepada setiap pengakuisisi baru dari properti ini;

2) jaminan pemenuhan tuntutan kreditur-gadai hanyalah milik tertentu dari debitur;

3) penerima gadai berhak, dalam hal debitur wanprestasi, untuk menerima pelunasan dengan mengorbankan barang yang dijaminkan, terutama kepada kreditur lain;

4) gadai diperbolehkan dalam hal barang bergerak dan barang tidak bergerak (hipotek). Hak milik juga dapat menjadi subyek gadai.

Bentuk penyelesaian dengan pemasok, anggaran, pembeli

Bentuk pembayaran utama adalah sebagai berikut.

Kartu kredit- dokumen pembayaran dan penyelesaian yang diterbitkan oleh bank kepada deposan mereka untuk membayar barang dan jasa yang mereka beli.

Kartu debit- Ini adalah dokumen pembayaran dan penyelesaian yang diterbitkan oleh bank kepada deposan mereka untuk membayar barang, jasa yang dibeli oleh mereka atau untuk menerima uang tunai dari ATM.

Tidak seperti kartu kredit, kartu debit memiliki jumlah yang dikodekan dari rekening pemegang kartu.

Penjualan barang disertai dengan pelaksanaan dokumen pembayaran.

Perintah pembayaran- ini adalah perintah perusahaan ke bank yang melayani untuk mentransfer sejumlah uang dari rekeningnya.

Permintaan pembayaran-pesanan adalah dokumen penyelesaian yang berisi klaim penjual kepada pembeli untuk membayar berdasarkan penyelesaian dan dokumen pengiriman yang dikirimkan kepadanya, melewati bank, biaya barang yang dikirimkan berdasarkan kontrak, pekerjaan yang dilakukan, layanan yang diberikan.

Koleksi- operasi perbankan, di mana bank, atas nama kliennya, menerima uang yang terutang kepadanya dari pembayar untuk barang yang dikirim ke alamatnya dan mengkreditkannya ke rekening banknya.


| |
Memuat ...Memuat ...