საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის დამახასიათებელი ინდიკატორები. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის მეთოდოლოგია

თქვენი კარგი სამუშაოს გაგზავნა ცოდნის ბაზაში მარტივია. გამოიყენეთ ქვემოთ მოცემული ფორმა

სტუდენტები, კურსდამთავრებულები, ახალგაზრდა მეცნიერები, რომლებიც იყენებენ ცოდნის ბაზას სწავლასა და მუშაობაში, ძალიან მადლობლები იქნებიან თქვენი.

გამოქვეყნდა http://www.allbest.ru/

Ფინანსური პოზიციაორგანიზაციები

ქვეშ ფინანსური სიტუაციაეხება საწარმოს უნარს დააფინანსოს თავისი საქმიანობა. ფინანსური მდგომარეობა ხასიათდება ინდიკატორების ერთობლიობით, რომელიც ასახავს მის ხელმისაწვდომობას, განთავსებას და გამოყენებას ფინანსური რესურსებისაწარმოები, ასევე კაპიტალის მდგომარეობა მისი ბრუნვის პროცესში.

ფინანსური მდგომარეობის სტაბილურობა მიიღწევა სააქციო კაპიტალის ადეკვატურობით, კარგი ხარისხისაქტივები, საწარმოს მაღალი საქმიანი აქტივობა, მომგებიანობის საკმარისი დონე, სტაბილური შემოსავალი და ნასესხები სახსრების მოზიდვის საკმაო შესაძლებლობები.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა ფასდება, პირველ რიგში, მისით ფინანსური სტაბილურობა და გადახდის საშუალება ბ ness . საწარმოს ფინანსური სტაბილურობა - ეს არის ფუნქციონირებისა და განვითარების უნარი, შეინარჩუნოს თავისი აქტივებისა და ვალდებულებების ბალანსი ცვალებად შიდა და გარე გარემოში, რაც უზრუნველყოფს მის მუდმივ გადახდისუნარიანობას. პლა უნარი ასახავს საწარმოს უნარს, გადაიხადოს ვალები და ვალდებულებები მოცემულ კონკრეტულ პერიოდში.

ფინანსური სტაბილურობის 4 ტიპი არსებობს:

აბსოლუტური ფინანსური სტაბილურობა

SOBK - Z? 0

ნორმალური ფინანსური სტაბილურობა

(SOBK + Dl.Z.) - Z? 0

არასტაბილური ფინანსური მდგომარეობა

(SOBK + Dl.Z. + Kr.Z) - Z? 0

თუ გაანგარიშება იწვევს უარყოფით მნიშვნელობას, ეს მიუთითებს კრიზისულ სიტუაციაზე.

SOBK - საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი;

Z - მარაგები (დანახარჯები);

დლ.ზ. - გრძელვადიანი სესხები და სესხები

Kr.Z - მოკლევადიანი სესხები და სესხები

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის შესწავლის მიზანიშედგება დამატებითი მოძიებისგან ფულიყველაზე რაციონალური და ეკონომიური მართვისთვის ეკონომიკური აქტივობა. სტაბილური ფინანსური მდგომარეობა არის ფაქტორების მთელი კომპლექსის ოსტატურად მართვის შედეგი, რომელიც განსაზღვრავს საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის შედეგებს. ფინანსური ანალიზი მნიშვნელოვან როლს ასრულებს ამ საკითხების გადაჭრაში.

ძირითადი ფაქტორები რაც განსაზღვრავს ფინანსურ მდგომარეობას, ჯერ ერთიფინანსური გეგმის განხორციელება და საჭიროების შემთხვევაში საკუთარი შევსება საბრუნავი კაპიტალიმოგების ხარჯზე და მეორეც, ბრუნვის მაჩვენებელი საბრუნავი კაპიტალი. ფინანსური გეგმის განხორციელება ძირითადად მთლიანად საწარმოს საწარმოო და სარეალიზაციო საქმიანობის შედეგებზეა დამოკიდებული.

ფინანსური ანალიზისთვის ინფორმაციის ძირითადი წყაროა ანგარიშებილთერეკის რეპორტაჟი: ფორმა No1 „ბალანსი“, ფორმა No2 „მოგება და ზარალი“, ფორმა No3 „ანგარიშგება სახსრებისა და სხვა სახსრების ნაკადის შესახებ“, ფორმა No4 „ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგება“, ფორმა No5. "დანართი სააღრიცხვო ბალანსზე."

ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი რეკომენდებულია შემდეგი თანმიმდევრობით. ე მოქმედების.

ეტაპი 1.მიმდინარე ლიკვიდურობის ანალიზი და საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის უზრუნველყოფა.

მე-3 თავის „სამეწარმეო სუბიექტების ფინანსური მდგომარეობისა და გადახდისუნარიანობის ანალიზისა და კონტროლის ინსტრუქციების“ შესაბამისად, ბალანსის სტრუქტურა გამოცხადებულია არადამაკმაყოფილებლად, ხოლო ორგანიზაცია გადახდისუუნაროა, ერთდროულად უნდა აკმაყოფილებდეს შემდეგი პირობები:

ლიკვიდობის მიმდინარე კოეფიციენტი საანგარიშო პერიოდის ბოლოს, ორგანიზაციის ინდუსტრიის სექტორიდან გამომდინარე, არის სტანდარტული ღირებულების ქვემოთ;

საანგარიშო პერიოდის ბოლოს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალით უზრუნველყოფის კოეფიციენტი, ორგანიზაციის ინდუსტრიის სექტორიდან გამომდინარე, ნორმატიულზე ნაკლებია.

ეტაპი 2.ორგანიზაციის დადგენილი გადახდისუუნარობის დამოკიდებულების ანალიზი მის მიმართ სახელმწიფოს ვალზე.

ორგანიზაციის წინაშე სახელმწიფოს დავალიანება გაგებულია, როგორც ორგანოს ვალდებულებები, რომლებიც დროულად არ შესრულდა. აღმასრულებელი ხელისუფლება RB შეკვეთის გადახდისთვის, რომლის შესრულებაზეც ორგანიზაციას არ აქვს უფლება უარი თქვას. თითოეული სახელმწიფო ვალდებულების დროულად შეუსრულებლობის საბუთებიდან გამომდინარე განისაზღვრება სახელმწიფო ვალის მოცულობა და მათი წარმოშობის დრო, თუ წარდგენილი დოკუმენტები არ ადასტურებს სახელმწიფო ვალდებულებების დროულად შეუსრულებლობას, დამოკიდებულებას. ორგანიზაციის გადახდისუუნარობა მის მიმართ სახელმწიფოს დავალიანებაზე დადებულად ითვლება.

ეტაპი 3.აქტივებით ფინანსური ვალდებულებების უზრუნველყოფის ანალიზი.

ფინანსური ვალდებულებების აქტივების დაფარვის კოეფიციენტი ახასიათებს ორგანიზაციის უნარს, გადაიხადოს ფინანსური ვალდებულებები აქტივების გაყიდვის შემდეგ და განისაზღვრება ორგანიზაციის ყველა ვალდებულების თანაფარდობით ქონების მთლიან ღირებულებასთან (სტანდარტული ღირებულება ეკონომიკის ყველა სექტორისთვის. არის არაუმეტეს 0,85).

ეტაპი 4.ორგანიზაციის ფინანსური ანგარიშგების დეტალური ანალიზი.

ანალიზის მიზანი - გაუარესების მიზეზების იდენტიფიცირება ფინანსური მდგომარეობაორგანიზაციები. საბალანსო ვალუტის დინამიკის გაანალიზებისას შედარებულია მონაცემები საანგარიშო პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს საბალანსო ვალუტის შესახებ. საბალანსო ვალუტის (ბალანსის ჯამური) შემცირება ორგანიზაციის ეკონომიკური ბრუნვის შემცირების შედეგია.

საანგარიშო პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს ბალანსის სტრუქტურის განხილვისას შესასწავლი მონაცემების შედარებადობის უზრუნველსაყოფად ბალანსის სტატიებსა და მონაკვეთებს შორის, ანალიზი ტარდება მიმართებაში გამოთვლილი კონკრეტული ინდიკატორების საფუძველზე. ბალანსის ვალუტაზე, რომელიც აღებულია 100 პროცენტით.

ბალანსის სტრუქტურის შესწავლის შემდეგ ტარდება საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ანალიზი.

ბალანსის ანალიზი მთავრდება ბალანსის ლიკვიდურობის ანალიზით. საბალანსო ლიკვიდურობის ანალიზის ამოცანა ჩნდება ორგანიზაციის კრედიტუნარიანობის შეფასების აუცილებლობასთან დაკავშირებით. ბალანსის ლიკვიდურობაგანისაზღვრება, როგორც ორგანიზაციის ვალდებულებების დაფარვის ხარისხი მისი აქტივებით, რომლის ფულად გადაქცევის პერიოდი შეესაბამება ვალდებულებების დაფარვის პერიოდს.

ლიკვიდურობის ხარისხიდან გამომდინარე, ე.ი. ნაღდი ფულით გადაყვანის კურსის შესახებ, საწარმოს განყოფილების აქტივებიეიყოფა შემდეგ ჯგუფებად:

- ყველაზე ლიკვიდური აქტივები (A1)- საწარმოს სახსრებისა და ფინანსური ინვესტიციების ყველა პუნქტი;

- სწრაფად რეალიზებადი აქტივები (A2)- დებიტორული დავალიანება, რომელთა გადახდები მოსალოდნელია ანგარიშგების თარიღიდან 12 თვის განმავლობაში, გაგზავნილი საქონელი, შესრულებული სამუშაო, გაწეული მომსახურება და გადასახადები შეძენილ აქტივებზე;

- აქტივების ნელა გაყიდვა (A3) - დასრულებული პროდუქტი, ნედლეული, მასალები, მიმდინარე სამუშაოები;

- რთული გასაყიდი აქტივები (A4)- ფიქსირებული აქტივები;

- არალიკვიდური აქტივები (A5)- ცუდი დებიტორული დავალიანება, შემორჩენილი მატერიალური აქტივები.

საბალანსო ვალდებულებები დაჯგუფებულია გადაუდებლობის ხარისხის მიხედვით ოგადახდის პირობები:

ყველაზე გადაუდებელი ვალდებულებები (P1) არის გადასახდელები და საბანკო სესხები, რომელთა დაფარვის ვადა დადგა;

- მოკლევადიანი ვალდებულებები 1 წლამდე ვადით (P2)- მოკლევადიანი საბანკო სესხები;

- გრძელვადიანი ვალდებულებები (P3)- გრძელვადიანი საბანკო სესხები და ნასესხები სახსრები;

- მუდმივი ვალდებულებები (P4)- წყაროები საკუთარი სახსრები;

- მომავალი პერიოდების შემოსავალირომლის მიღებაც მოსალოდნელია მომავალში (P5).

ნაშთი ითვლება აბსოლუტურად თხევად, თუ არსებობს შემდეგი კოეფიციენტები:ოკერვა:

A1? P1, A2? P2, A3? P3, A4? P4, A5? P5

სტაბილური ფინანსური სტაბილურობის პირობებში ორგანიზაციამ დინამიურად უნდა გაზარდოს საკუთარი ბრუნვის წილი თ ფონდში, საკუთარი ფონდის ზრდის ტემპი უფრო მაღალი უნდა იყოს ნასესხები ფონდის ზრდის ტემპზე, ხოლო დებიტორული და გადასახდელების ზრდის ტემპი უნდა იყოს დაბალანსებული. და აჯობებენ ერთმანეთს.

ფინანსური მდგომარეობის ინდიკატორების სისტემა

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის გასაანალიზებლად და შესაფასებლად გამოიყენება მთელი სისტემამახასიათებელი ინდიკატორები: კაპიტალის ხელმისაწვდომობა და მისი გამოყენების ეფექტურობა; საწარმოს ვალდებულებების სტრუქტურა, ფინანსური დამოუკიდებლობა; საწარმოს აქტივების სტრუქტურა და წარმოების რისკის ხარისხი; საბრუნავი კაპიტალის ფორმირების წყაროების სტრუქტურა; საწარმოს გადახდისუნარიანობა და ლიკვიდურობა; გაკოტრების რისკი; ფინანსური სიძლიერის რეზერვი. ნებისმიერი ფინანსური ღონისძიების სარგებლიანობა დამოკიდებულია ფინანსური ანგარიშგების სიზუსტეზე და მათგან მიღებულ პროგნოზებზე. ფინანსური სტაბილურობის ლიკვიდური აქტივი

ბელორუსის რესპუბლიკაში, ფინანსური მდგომარეობის კოეფიციენტის ანალიზის გათვალისწინებით, კრედიტუნარიანობის განსაზღვრისას, ბანკები ხელმძღვანელობენ მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტების სტანდარტული მნიშვნელობებით და საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის უზრუნველყოფით, დიფერენცირებული ინდუსტრიის მიხედვით.

ფინანსური მდგომარეობის სავარაუდო ინდიკატორების შემადგენლობა და თითოეული მათგანის გამოთვლის ალგორითმები ფორმალიზებული სახით წარმოდგენილია No1 ცხრილში.

ცხრილი №1 მახასიათებლები და გაანგარიშების პროცედურაპოფინანსური მდგომარეობის მაჩვენებლები

ინდიკატორები	დამახასიათებელი მაჩვენებელი	ალგორითმი
გადახდისუნარიანობის დამახასიათებელი კოეფიციენტები
მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი (სტანდარტული 1.7)	აჩვენებს საწარმოს უნარს, გადაიხადოს მოკლევადიანი ვალდებულებები თავისი მიმდინარე აქტივებით
ლიკვიდობის შუალედური კოეფიციენტი (სტანდარტული არანაკლებ 0,5-0,8)	ასახავს საწარმოს გადახდისუნარიანობას, მოვალეთაგან მომავალი შემოსულობების გათვალისწინებით, გვიჩვენებს, თუ რა ნაწილის დაფარვა შეუძლია ორგანიზაციას მიმდინარე ვალის უახლოეს მომავალში, დებიტორული დავალიანების დაფარვის პირობით.
ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი (სტანდარტული 0.2)	ახასიათებს საწარმოს უშუალო გადახდისუნარიანობას და გვიჩვენებს მოკლევადიანი ვალის რა ნაწილის დაფარვას საწარმოს ხელმისაწვდომ ნაღდი ფულით და მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციებით, საჭიროების შემთხვევაში სწრაფად რეალიზებული.
ფინანსური დამოუკიდებლობის კოეფიციენტი (ავტონომიურობის კოეფიციენტი) (სტანდარტი 0.5)	ასახავს საწარმოს დამოუკიდებლობას ნასესხები წყაროებისგან
მთლიანი ფინანსური ვალდებულებების აქტივების დაფარვის კოეფიციენტი (სტანდარტული 0,85)	ამ ინდიკატორის მნიშვნელობების ზრდა მიუთითებს საწარმოს დამოკიდებულების ზრდაზე კრედიტორების მიერ წამოყენებულ პირობებზე და, შესაბამისად, საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის შემცირებაზე.
გრძელვადიანი ვალდებულებების აქტივების დაფარვის კოეფიციენტი	გვიჩვენებს საწარმოს აქტივების რა ნაწილი ფინანსდება გრძელვადიანი სესხებით
საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის მანევრირების კოეფიციენტი	აჩვენებს, თუ რა ნაწილია საწარმოს საკუთარი სახსრები მობილურ ფორმაში, რაც ამ სახსრების შედარებით თავისუფალი მანევრირების საშუალებას იძლევა
ფინანსური რისკის კოეფიციენტი (ფინანსური ბერკეტი) (სტანდარტული 0.5)	ის გვიჩვენებს, თუ რამდენი ნასესხები თანხები მოაგროვა კომპანიამ საკუთარ რუბლზე. ინდიკატორის ზრდა მიუთითებს საწარმოს დამოკიდებულების ზრდაზე გარე ფინანსურ წყაროებზე, ანუ გარკვეული გაგებით, ფინანსური სტაბილურობის შემცირება და ხშირად ართულებს მას.
ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტი (სტანდარტი 2)	გვიჩვენებს, თუ რამდენი რუბლის ვალია დაფარული საკუთარი სახსრებით. ამ მაჩვენებლის შემცირება მიუთითებს საწარმოს გადახდისუუნარობაზე.
მთლიანი ფინანსური ვალდებულებების დაფარვის კოეფიციენტი კაპიტალით	რაც უფრო დაბალია თანაფარდობა, მით უფრო სტაბილურია საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა
გრძელვადიანი ვალდებულებების დაფარვის კოეფიციენტი გრძელვადიანი აქტივებით	გვიჩვენებს ძნელად გასაყიდი გრძელვადიანი აქტივების (ძირითადი აქტივების) რა წილი ფინანსდება გრძელვადიანი სესხებით
საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის უზრუნველყოფის კოეფიციენტი	ახასიათებს ფინანსური სტაბილურობის უზრუნველსაყოფად საჭირო საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ხელმისაწვდომობას
ბიზნეს საქმიანობის დამახასიათებელი კოეფიციენტები
ანაზღაურება გაყიდვებზე, %	აჩვენებს წმინდა მოგების წილს (Pr) საწარმოს გაყიდვების მოცულობაში (VR).
ანაზღაურება კაპიტალზე, %	საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ საწარმოს მფლობელების მიერ ჩადებული კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობა. კაპიტალზე დაბრუნება გვიჩვენებს წმინდა მოგების რამდენი ფულადი ერთეული მიიღო მფლობელების მიერ ინვესტირებულ თითოეულ ერთეულზე
Აქტივების დაბრუნება, %	საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ საწარმოს აქტივების გამოყენების ეფექტურობა. გვიჩვენებს წმინდა მოგების რამდენი ფულადი ერთეული მიიღო აქტივების თითოეულმა ერთეულმა
ანაზღაურება მიმდინარე აქტივებზე, %	ავლენს საწარმოს უნარს უზრუნველყოს საკმარისი რაოდენობის მოგება გამოყენებული საწარმოს საბრუნავ კაპიტალთან მიმართებაში.
ანაზღაურება გრძელვადიან აქტივებზე, %	ავლენს საწარმოს უნარს უზრუნველყოს საკმარისი რაოდენობის მოგება საწარმოს ძირითად აქტივებთან მიმართებაში.
ინვესტიციის დაბრუნება, %	გვიჩვენებს, რამდენი ფულადი ერთეული სჭირდებოდა კომპანიას მოგების ერთი ფულადი ერთეულის მისაღებად. ეს მაჩვენებელი კონკურენტუნარიანობისა და საინვესტიციო მიმზიდველობის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი მაჩვენებელია
ბიზნეს აქტივობის კოეფიციენტი	გვიჩვენებს, რამდენი რუბლი გადაკეთდა წმინდა გაყიდვების შემოსავალი აქტივების თითოეული რუბლიდან, ან რამდენად ინტენსიურად ბრუნდება საწარმოს აქტივები.
დებიტორული დავალიანების ბრუნვის კოეფიციენტი	მიუთითებს ორგანიზაციის მიერ მოწოდებული კომერციული კრედიტის გაფართოებაზე ან შემცირებაზე. თუ კოეფიციენტი გამოითვლება გადასახადების გადახდისას წარმოქმნილი გაყიდვების შემოსავლის საფუძველზე, მისი ზრდა ნიშნავს საკრედიტო გაყიდვების შემცირებას.
გადასახდელების ბრუნვის კოეფიციენტი ვალი	ეს ნიშნავს ორგანიზაციის დავალიანების გადახდის განაკვეთის ზრდას, შემცირება ნიშნავს კრედიტით შესყიდვების ზრდას. ასახავს ორგანიზაციისთვის მიწოდებული კომერციული კრედიტის გაფართოებას ან შემცირებას.
კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი	ახასიათებს სააქციო კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებელს.

მიღებული კონვენციები ფინანსური მდგომარეობის სავარაუდო მაჩვენებლების გაანგარიშებისასმესაწარმოს კვლევა:

საწარმოს გრძელვადიანი აქტივები (VNA);

საწარმოს მიმდინარე აქტივები (OBA);

ნაღდი ფული (DC);

მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები (SFI);

დებიტორული ანგარიშები (RE);

გადასახდელები (გადასახდელები);

საბალანსო ვალუტა (ბალანსის ჯამი) (WB);

მოკლევადიანი ვალდებულებები (CL);

გრძელვადიანი ვალდებულებები (LO);

სააქციო კაპიტალი (SC);

ნასესხები კაპიტალი (LC);

შემოსავალი პროდუქციის (სამუშაო, მომსახურება) რეალიზაციიდან (VR);

საწარმოს წმინდა მოგება.

გამოქვეყნებულია Allbest.ru-ზე

...

მსგავსი დოკუმენტები

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის დამახასიათებელი ინდიკატორები, მისი ანალიზის მეთოდოლოგია. საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი შპს ვექტორის მაგალითის გამოყენებით. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის გასაუმჯობესებლად ღონისძიებებისა და წინადადებების შემუშავება.

კურსის სამუშაო, დამატებულია 18/06/2015


საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის თეორიული და მეთოდოლოგიური საფუძვლები. ლიკვიდურობის ფაქტორული ანალიზი, ფინანსური სტაბილურობის მართვა და ორგანიზაციის მომგებიანობის დინამიკა. სს „აგატის“ ფინანსური მდგომარეობის გაძლიერების რეკომენდაციები.

ნაშრომი, დამატებულია 26/12/2010


საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის ამოცანები, ტიპები და წყაროები. ქონებრივი მდგომარეობის ანალიზი, გადახდისუნარიანობის მაჩვენებლები. ფინანსური სტაბილურობის ინდიკატორები, მათი გაანგარიშება და ანალიზი. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი შპს „ეკიპაჟის“ მაგალითის გამოყენებით.

კურსის სამუშაო, დამატებულია 06/03/2014


ფინანსური მდგომარეობა, როგორც ანალიზის ობიექტი, მისი მიზნები და ამოცანები. ფინანსური მდგომარეობის, გადახდისუნარიანობის, ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი. საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის ეფექტიანობის ინდიკატორები. ორგანიზაციის ქონებრივი მდგომარეობის შეფასება.

კურსის სამუშაო, დამატებულია 05/10/2016


საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის საფუძვლები. შპს „ზემლეპროექტის“ საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი: ბალანსის ქონებრივი მდგომარეობის, ფინანსური სტაბილურობისა და ლიკვიდურობის შეფასება. ფინანსური საქმიანობის ანალიზის მეთოდების დახვეწა.

ნაშრომი, დამატებულია 25/10/2008


საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის შეფასება: ლიკვიდობა, ფინანსური სტაბილურობა, სამეწარმეო საქმიანობა, მომგებიანობა. საბრუნავი კაპიტალის მართვის ხარისხის ანალიზი და ფულადი ნაკადებისაწარმოები. დასკვნები საწარმოს მიმდინარე ფინანსური მდგომარეობის შესახებ.

პრაქტიკის ანგარიში, დამატებულია 11/12/2014


საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობაზე მოქმედი ფაქტორები. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის შეფასება: საკუთარი და ნასესხები სახსრების თანაფარდობა, მიმდინარე და გრძელვადიანი აქტივების მდგომარეობა, უძრავი ქონება, ფინანსური სტაბილურობის მარჟის განსაზღვრა.

კურსის სამუშაო, დამატებულია 09/15/2009


საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის გათვალისწინება პერსპექტივიდან საკრედიტო ორგანიზაცია. ფინანსური ანალიზის როლი და ადგილი საბაზრო ეკონომიკაში. ფინანსური მდგომარეობის სარეიტინგო შეფასება. აქტივებისა და ვალდებულებების ანალიზი, ფინანსური სტაბილურობა, საბალანსო ლიკვიდურობა.

კურსის სამუშაო, დამატებულია 01/07/2014


საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი. პრინციპული მიდგომა ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის გაუარესების მიზეზების და მისი ოპტიმიზაციის ბერკეტების დადგენისას. გააზიარეთ ფიქსირებული ხარჯებიღირებულებაში. წმინდა აქტივების ღირებულებისა და ფინანსური სტაბილურობის შეფასება.

კურსის სამუშაო, დამატებულია 23/07/2011


ფინანსური ანგარიშგების ძირითადი ელემენტები და მათი მომხმარებლები. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის მეთოდოლოგია. შპს MF Tommedfarm-ის ფინანსური მდგომარეობის ყოვლისმომცველი შეფასება. ორგანიზაციის გადახდისუნარიანობისა და ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი.

ფინანსურ მდგომარეობაშიეხება საწარმოს უნარს დააფინანსოს თავისი საქმიანობა. ახასიათებს ამისთვის საჭირო ფინანსური რესურსების ხელმისაწვდომობა ნორმალური ფუნქციონირებასაწარმოები, მათი განთავსების შესაძლებლობა და გამოყენების ეფექტურობა, ფინანსური ურთიერთობები სხვა იურიდიულ და ფიზიკურ პირებთან, გადახდისუნარიანობა და ფინანსური სტაბილურობა.

ფინანსური მდგომარეობა შეიძლება იყოს სტაბილური, არასტაბილური და კრიზისული. საწარმოს უნარი დროულად განახორციელოს გადახდები და დააფინანსოს თავისი საქმიანობა გაფართოებულ საფუძველზე, მიუთითებს მის კარგ ფინანსურ მდგომარეობაზე.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა (FSP)დამოკიდებულია მისი წარმოების, კომერციული და ფინანსური საქმიანობის შედეგებზე. თუ საწარმოო და ფინანსური გეგმები წარმატებით განხორციელდება, ეს დადებითად აისახება საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობაზე. და პირიქით, პროდუქციის წარმოებისა და რეალიზაციის გეგმის არასრულფასოვნების შედეგად, ხდება მისი თვითღირებულების ზრდა, შემოსავლის და მოგების ოდენობის შემცირება და, შედეგად, ფინანსური მდგომარეობის გაუარესება. საწარმო და მისი გადახდისუნარიანობა

სტაბილური ფინანსური მდგომარეობა, თავის მხრივ, აქვს დადებითი გავლენააღსასრულებლად წარმოების გეგმებიდა წარმოების საჭიროებების უზრუნველყოფა საჭირო რესურსებით. ამიტომ ფინანსური საქმიანობა როგორც კომპონენტიეკონომიკური საქმიანობა მიზნად ისახავს ფულადი რესურსების სისტემატური მიღებისა და ხარჯვის უზრუნველყოფას, სააღრიცხვო დისციპლინის დანერგვას, საკუთარი კაპიტალისა და ნასესხები კაპიტალის რაციონალური პროპორციების მიღწევას და მის ყველაზე ეფექტურად გამოყენებას.

ანალიზის მთავარი მიზანია ფინანსური საქმიანობის ხარვეზების ოპერატიულად გამოვლენა და აღმოფხვრა და საწარმოს ფინანსური მდგომარეობისა და მისი გადახდისუნარიანობის გაუმჯობესების რეზერვების პოვნა.

ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი მოიცავს შემდეგ ეტაპებს.
1. მეწარმე სუბიექტის ეკონომიკური და ფინანსური მდგომარეობის წინასწარი მიმოხილვა.
1.1. ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ზოგადი მიმართულების მახასიათებლები.
1.2. საანგარიშო სტატიებში ინფორმაციის სანდოობის შეფასება.
2. ორგანიზაციის ეკონომიკური პოტენციალის შეფასება და ანალიზი.
2.1. ქონებრივი მდგომარეობის შეფასება.
2.1.1. ანალიტიკური წმინდა ბალანსის აგება.
2.1.2. ვერტიკალური ბალანსის ანალიზი.
2.1.3. ჰორიზონტალური ბალანსის ანალიზი.
2.1.4. ქონებრივი მდგომარეობის ხარისხობრივი ცვლილებების ანალიზი.
2.2. ფინანსური მდგომარეობის შეფასება.
2.2.1. ლიკვიდურობის შეფასება.
2.2.2. ფინანსური სტაბილურობის შეფასება.
3. საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ეფექტიანობის შეფასება და ანალიზი.
3.1. საწარმოო (ძირითადი) საქმიანობის შეფასება.
3.2. ხარჯ-სარგებლის ანალიზი.
3.3. ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე არსებული ვითარების შეფასება.

ინფორმაციის საფუძველიეს მეთოდოლოგია შედგება დანართ 1-ში მოცემული ინდიკატორების სისტემისგან.

8.1. საწარმოს ეკონომიკური და ფინანსური მდგომარეობის წინასწარი მიმოხილვა

ანალიზი იწყება საწარმოს საქმიანობის ძირითადი ინდიკატორების მიმოხილვით. ამ მიმოხილვამ უნდა გაითვალისწინოს შემდეგი კითხვები:
· საწარმოს ქონებრივი მდგომარეობა საანგარიშო პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს;
· საწარმოს მუშაობის პირობები საანგარიშო პერიოდში;
· საწარმოს მიერ საანგარიშო პერიოდში მიღწეული შედეგები;
· საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის პერსპექტივები.

საწარმოს ქონებრივი მდგომარეობა საანგარიშო პერიოდის დასაწყისში და ბოლოს ხასიათდება ბალანსის მონაცემებით. ბალანსის აქტივების სექციების შედეგების დინამიკის შედარებით, შეგიძლიათ გაარკვიოთ ქონების სტატუსის ცვლილების ტენდენციები. ინფორმაცია მენეჯმენტის ორგანიზაციულ სტრუქტურაში ცვლილებების, საწარმოს ახალი ტიპის საქმიანობის გახსნის, კონტრაგენტებთან მუშაობის თავისებურებების შესახებ და ა.შ. ჩვეულებრივ შეიცავს წლიური ფინანსური ანგარიშგების განმარტებით შენიშვნაში. საწარმოს საქმიანობის ეფექტურობა და პერსპექტივები ზოგადად შეიძლება შეფასდეს მოგების დინამიკის ანალიზის საფუძველზე, აგრეთვე საწარმოს სახსრების ზრდის ელემენტების, მისი საწარმოო საქმიანობის მოცულობისა და მოგების შედარებითი ანალიზის საფუძველზე. ინფორმაცია საწარმოს ფუნქციონირების ხარვეზების შესახებ შეიძლება უშუალოდ იყოს წარმოდგენილი ბალანსში აშკარა ან ფარული ფორმით. ეს შეიძლება მოხდეს, როდესაც ანგარიშგება შეიცავს პუნქტებს, რომლებიც მიუთითებს საწარმოს უკიდურესად არადამაკმაყოფილებელ საქმიანობაზე საანგარიშო პერიოდში და შედეგად ცუდი ფინანსური მდგომარეობა (მაგალითად, პუნქტი „ზარალი“). საკმაოდ მომგებიანი საწარმოების ბალანსი შესაძლოა შეიცავდეს ფარულ, შეფარულ პუნქტებსაც, რაც მათ მუშაობაში გარკვეულ ხარვეზებზე მიუთითებს.

ეს შეიძლება გამოწვეული იყოს არა მხოლოდ საწარმოს მხრიდან გაყალბებით, არამედ მიღებული ანგარიშგების მეთოდოლოგიითაც, რომლის მიხედვითაც ბევრი საბალანსო პუნქტი რთულია (მაგალითად, მუხლები „სხვა მოვალეები“, „სხვა კრედიტორები“).

8.2. ორგანიზაციის ეკონომიკური პოტენციალის შეფასება და ანალიზი

8.2.1. ქონებრივი მდგომარეობის შეფასება

ორგანიზაციის ეკონომიკური პოტენციალი შეიძლება დახასიათდეს ორი გზით: საწარმოს ქონებრივი მდგომარეობის პოზიციიდან და მისი ფინანსური მდგომარეობის პოზიციიდან. ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ორივე ეს ასპექტი ურთიერთდაკავშირებულია - ქონების ირაციონალური სტრუქტურა, მისი უხარისხო შემადგენლობა შეიძლება გამოიწვიოს ფინანსური მდგომარეობის გაუარესება და პირიქით.

მოქმედი რეგულაციების მიხედვით, ნაშთი ამჟამად შედგენილია წმინდა შეფასების სახით. თუმცა, რიგი სტატიები ჯერ კიდევ მარეგულირებელი ხასიათისაა. ანალიზის სიმარტივისთვის მიზანშეწონილია ე.წ შეკუმშული ანალიტიკური ბალანსი , რომელიც ყალიბდება ბალანსის ჯამზე (ვალუტაზე) და მარეგულირებელ მუხლებზე მის სტრუქტურაზე ზემოქმედების აღმოფხვრით. Ამისთვის:
· „მონაწილეთა (დამფუძნებლების) დავალიანება საწესდებო კაპიტალში შენატანებისთვის“ მუხლით გათვალისწინებული თანხები ამცირებს სააქციო კაპიტალის ოდენობას და მიმდინარე აქტივების ოდენობას;
· საწარმოს დებიტორული დავალიანებისა და კაპიტალის ღირებულება კორექტირებულია „შეფასების რეზერვები („საეჭვო ვალების რეზერვი“)“ მუხლის ოდენობით;
· საბალანსო ერთეულების ელემენტები, რომლებიც შემადგენლობით ერთგვაროვანია, გაერთიანებულია აუცილებელ ანალიტიკურ განყოფილებებში (გრძელვადიანი მიმდინარე აქტივები, კაპიტალი და ნასესხები კაპიტალი).

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის სტაბილურობა დიდწილად დამოკიდებულია აქტივებში ფინანსური რესურსების ინვესტიციის მიზანშეწონილობასა და სისწორეზე.

საწარმოს მუშაობისას აქტივების ღირებულება და მათი სტრუქტურა მუდმივ ცვლილებებს განიცდის. სახსრებისა და მათი წყაროების სტრუქტურაში მომხდარი თვისებრივი ცვლილებების შესახებ ყველაზე ზოგადი წარმოდგენა, ისევე როგორც ამ ცვლილებების დინამიკა, შეიძლება მიღებულ იქნას ანგარიშგების ვერტიკალური და ჰორიზონტალური ანალიზის გამოყენებით.

ვერტიკალური ანალიზი აჩვენებს საწარმოს სახსრების სტრუქტურას და მათ წყაროებს. ვერტიკალური ანალიზი საშუალებას გვაძლევს გადავიდეთ ფარდობით შეფასებებზე და ჩავატაროთ საწარმოების ეკონომიკური მაჩვენებლების ეკონომიკური შედარება, რომლებიც განსხვავდება გამოყენებული რესურსების რაოდენობით, შევამსუბუქოთ ინფლაციური პროცესების გავლენა, რომლებიც ამახინჯებენ ფინანსური ანგარიშგების აბსოლუტურ მაჩვენებლებს.

ჰორიზონტალური ანალიზი ანგარიშგება შედგება ერთი ან მეტი ანალიტიკური ცხრილის აგებისაგან, რომლებშიც აბსოლუტურ მაჩვენებლებს ემატება შედარებითი ზრდის (კლების) ტემპები, ინდიკატორების აგრეგაციის ხარისხს განსაზღვრავს ანალიტიკოსი. როგორც წესი, ძირითადი ზრდის ტემპები აღებულია რამდენიმე წლის განმავლობაში (მიმდებარე პერიოდებში), რაც შესაძლებელს ხდის გაანალიზდეს არა მხოლოდ ცალკეული ინდიკატორების ცვლილებები, არამედ მათი მნიშვნელობების პროგნოზირებაც.

ჰორიზონტალური და ვერტიკალური ანალიზი ავსებს ერთმანეთს. ამიტომ, პრაქტიკაში იშვიათი არაა ანალიტიკური ცხრილების აგება, რომელიც ახასიათებს როგორც ფინანსური ანგარიშგების სტრუქტურას, ასევე მისი ცალკეული ინდიკატორების დინამიკას. ორივე ამ ტიპის ანალიზი განსაკუთრებით ღირებულია ფერმათაშორისი შედარებისთვის, რადგან ისინი საშუალებას გაძლევთ შეადაროთ საწარმოთა ანგარიშგება, რომლებიც განსხვავდება საქმიანობის ტიპისა და წარმოების მოცულობის მიხედვით.

კრიტერიუმები ხარისხობრივი ცვლილებებისაწარმოს ქონებრივი მდგომარეობა და მათი პროგრესულობის ხარისხი მოიცავს ისეთ მაჩვენებლებს, როგორიცაა:
· საწარმოს ეკონომიკური აქტივების ოდენობა;
· ძირითადი საშუალებების აქტიური ნაწილის წილი;
· აცვიათ მაჩვენებელი;
· სწრაფად რეალიზებადი აქტივების წილი;
· იჯარით გაცემული ძირითადი საშუალებების წილი;
· დებიტორული ანგარიშების წილი და ა.შ.

ამ მაჩვენებლების გამოთვლის ფორმულები მოცემულია დანართ 2-ში.

განვიხილოთ მათი ეკონომიკური ინტერპრეტაცია.

საწარმოს განკარგულებაში არსებული ეკონომიკური აქტივების ოდენობა.ეს მაჩვენებელი იძლევა საწარმოს ბალანსზე ჩამოთვლილი აქტივების განზოგადებულ შეფასებას. ეს არის სააღრიცხვო შეფასება, რომელიც არ ემთხვევა მისი აქტივების მთლიან საბაზრო შეფასებას. ამ მაჩვენებლის ზრდა მიუთითებს საწარმოს ქონებრივი პოტენციალის ზრდაზე.

ძირითადი საშუალებების აქტიური ნაწილის წილი.ძირითადი საშუალებების აქტიური ნაწილი ეხება მანქანებს, აღჭურვილობას და სატრანსპორტო საშუალებებს. ამ ინდიკატორის ზრდა დინამიკაში ჩვეულებრივ განიხილება როგორც ხელსაყრელი ტენდენცია.

აცვიათ მაჩვენებელი.ინდიკატორი ახასიათებს ძირითადი საშუალებების ღირებულების წილს, რომელიც დარჩენილია გასაყიდად შემდგომ პერიოდებში. კოეფიციენტი ჩვეულებრივ გამოიყენება ანალიზში, როგორც ძირითადი საშუალებების მდგომარეობის მახასიათებელი. ამ ინდიკატორის დამატება 100% (ან ერთი) არის კოეფიციენტი ვარგისიანობა.ამორტიზაციის კოეფიციენტი დამოკიდებულია ამორტიზაციის ხარჯების გამოთვლის მიღებულ მეთოდოლოგიაზე და სრულად არ ასახავს ძირითადი საშუალებების ფაქტობრივ ცვეთას. ანალოგიურად, სარგებლიანობის კოეფიციენტი არ იძლევა მათი მიმდინარე ღირებულების ზუსტ შეფასებას. ეს ხდება მრავალი მიზეზის გამო: ინფლაციის მაჩვენებელი, ბაზრის მდგომარეობა და მოთხოვნა, ძირითადი საშუალებების სასარგებლო ვადის განსაზღვრის სისწორე და ა.შ. თუმცა, მიუხედავად ცვეთისა და მომსახურებისუნარიანობის ინდიკატორების ნაკლოვანებებისა და პირობითობისა, მათ აქვთ გარკვეული ანალიტიკური მნიშვნელობა. ზოგიერთი შეფასებით, 50%-ზე მეტი ცვეთის მაჩვენებელი არასასურველად ითვლება.

განახლების ფაქტორი.გვიჩვენებს საანგარიშო პერიოდის ბოლოს არსებული ძირითადი საშუალებების რა ნაწილს შეადგენს ახალი ძირითადი საშუალებები.

გაფუჭების მაჩვენებელი.გვიჩვენებს ძირითადი საშუალებების რა ნაწილი, რომლითაც საწარმომ დაიწყო მუშაობა საანგარიშო პერიოდში, განკარგულ იქნა ავარიის და სხვა მიზეზების გამო.

8.2.2. ფინანსური მდგომარეობის შეფასება

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა შეიძლება შეფასდეს მოკლევადიანი და გრძელვადიანი პერსპექტივის თვალსაზრისით. პირველ შემთხვევაში ფინანსური მდგომარეობის შეფასების კრიტერიუმებია საწარმოს ლიკვიდურობა და გადახდისუნარიანობა, ე.ი. მოკლევადიან ვალდებულებებზე დროულად და სრულად გადახდის შესაძლებლობა.

ლიკვიდურობის ქვეშნებისმიერი აქტივიგააცნობიეროს მისი ნაღდი ფულის გარდაქმნის უნარი და ლიკვიდურობის ხარისხი განისაზღვრება იმ პერიოდის ხანგრძლივობით, რომლის განმავლობაშიც შეიძლება განხორციელდეს ეს ტრანსფორმაცია. რაც უფრო მოკლეა პერიოდი, მით უფრო მაღალია ამ ტიპის აქტივის ლიკვიდობა.

Რაღაცის შესახებ საუბარი საწარმოს ლიკვიდობა, ისინი გულისხმობენ საბრუნავი კაპიტალის არსებობას იმ ოდენობით, რომელიც თეორიულად საკმარისია მოკლევადიანი ვალდებულებების დასაფარად, თუნდაც ხელშეკრულებებით გათვალისწინებული დაფარვის პირობების დარღვევის შემთხვევაში.

გადახდისუნარიანობანიშნავს, რომ საწარმოს აქვს ფულადი სახსრები და ფულადი სახსრების ეკვივალენტები, რომლებიც საკმარისია გადასახდელების გადასახდელად, რაც მოითხოვს დაუყოვნებლივ დაფარვას. ამრიგად, გადახდისუნარიანობის ძირითადი ნიშნებია: ა) მიმდინარე ანგარიშზე საკმარისი სახსრების არსებობა; ბ) ვადაგადაცილებული ანგარიშების არარსებობა.

აშკარაა, რომ ლიკვიდობა და გადახდისუნარიანობა არ არის ერთმანეთის იდენტური. ამრიგად, ლიკვიდურობის კოეფიციენტებმა შეიძლება დაახასიათოს ფინანსური მდგომარეობა, როგორც დამაკმაყოფილებელი, მაგრამ არსებითად, ეს შეფასება შეიძლება იყოს მცდარი, თუ მიმდინარე აქტივებს აქვთ მნიშვნელოვანი წილი არალიკვიდური აქტივებისა და ვადაგადაცილებული დებიტორული დავალიანებების შესახებ. წარმოგიდგენთ ძირითად ინდიკატორებს, რომლებიც საშუალებას გვაძლევს შევაფასოთ საწარმოს ლიკვიდობა და გადახდისუნარიანობა.

საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ოდენობა.ახასიათებს საწარმოს კაპიტალის იმ ნაწილს, რომელიც წარმოადგენს მისი მიმდინარე აქტივების (ანუ ერთ წელზე ნაკლები ბრუნვის მქონე აქტივების) დაფარვის წყაროს. ეს გათვლილი მაჩვენებელი, დამოკიდებულია როგორც აქტივების სტრუქტურაზე, ასევე სახსრების წყაროების სტრუქტურაზე. ინდიკატორი განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია კომერციული საქმიანობით და სხვა შუამავალი ოპერაციებით დაკავებული საწარმოებისთვის. Გარდა იმისა, რომ თანაბარი პირობებიდროთა განმავლობაში ამ მაჩვენებლის ზრდა დადებით ტენდენციად ითვლება. კაპიტალის ზრდის მთავარი და მუდმივი წყარო არის მოგება. აუცილებელია განასხვავოთ „საბრუნავი კაპიტალი“ და „საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი“. პირველი მაჩვენებელი ახასიათებს საწარმოს აქტივებს (ბალანსის აქტივების II ნაწილი), მეორე - სახსრების წყაროებს, კერძოდ საწარმოს საკუთარი კაპიტალის ნაწილს, რომელიც განიხილება მიმდინარე აქტივების დაფარვის წყაროდ. საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ოდენობა რიცხობრივად უდრის მიმდინარე აქტივების ჭარბს მიმდინარე ვალდებულებებზე. შესაძლებელია სიტუაცია, როდესაც მიმდინარე ვალდებულებების ღირებულება აღემატება მიმდინარე აქტივების ღირებულებას. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა ამ შემთხვევაში არასტაბილურად ითვლება; საჭიროა სასწრაფო ზომები მის გამოსასწორებლად.

მოქმედი კაპიტალის მანევრირება.ახასიათებს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის იმ ნაწილს, რომელიც არის ნაღდი ფულის სახით, ე.ი. სახსრები აბსოლუტური ლიკვიდობით. ნორმალურად მოქმედი საწარმოსთვის, ეს მაჩვენებელი ჩვეულებრივ მერყეობს ნულიდან ერთამდე. ყველა სხვა თანაბარ პირობებში ინდიკატორის ზრდა დინამიკაში დადებით ტენდენციად ითვლება. ინდიკატორის მისაღები ინდიკატიური მნიშვნელობა ადგენს საწარმოს დამოუკიდებლად და დამოკიდებულია, მაგალითად, იმაზე, თუ რამდენად მაღალია მისი ყოველდღიური საჭიროება ხელმისაწვდომი ფულადი რესურსებისთვის.

Მიმდინარე თანაფარდობა.აძლევს საერთო შეფასებააქტივების ლიკვიდურობა, რომელიც გვიჩვენებს, რამდენი რუბლი მიმდინარე აქტივები შეადგენს მიმდინარე ვალდებულებების ერთ რუბლს. ამ ინდიკატორის გამოთვლის ლოგიკა არის ის, რომ კომპანია იხდის მოკლევადიან ვალდებულებებს ძირითადად მიმდინარე აქტივების ხარჯზე; შესაბამისად, თუ მიმდინარე აქტივები ღირებულებით აღემატება მიმდინარე ვალდებულებებს, საწარმო შეიძლება ჩაითვალოს წარმატებულად მოქმედად (შესაბამისად მინიმუმთეორიულად). ინდიკატორის მნიშვნელობა შეიძლება განსხვავდებოდეს ინდუსტრიისა და საქმიანობის ტიპის მიხედვით და მისი დინამიკის გონივრული ზრდა ჩვეულებრივ განიხილება როგორც ხელსაყრელი ტენდენცია. დასავლურ ბუღალტრულ და ანალიტიკურ პრაქტიკაში მოცემულია ინდიკატორის ქვედა კრიტიკული მნიშვნელობა - 2; თუმცა, ეს არის მხოლოდ ინდიკატური მნიშვნელობა, რომელიც მიუთითებს ინდიკატორის თანმიმდევრობას, მაგრამ არა მის ზუსტ ნორმატიულ მნიშვნელობას.

სწრაფი თანაფარდობა.ინდიკატორი მსგავსია მიმდინარე თანაფარდობისა; თუმცა, ის გამოითვლება მიმდინარე აქტივების უფრო ვიწრო დიაპაზონში. მათი ყველაზე ნაკლებად თხევადი ნაწილი - სამრეწველო რეზერვები - გამორიცხულია გაანგარიშებიდან. ასეთი გამონაკლისის ლოგიკა მდგომარეობს არა მხოლოდ მარაგების მნიშვნელოვნად დაბალ ლიკვიდურობაში, არამედ, რაც უფრო მნიშვნელოვანია, იმაში, რომ თანხები, რომლებიც შეიძლება მოიზიდოს იძულებითი გაყიდვის შემთხვევაში. ინვენტარები, შეიძლება მნიშვნელოვნად დაბალი იყოს, ვიდრე მათი შეძენის ხარჯები.

ინდიკატორის სავარაუდო ქვედა მნიშვნელობა არის 1; თუმცა ეს შეფასებაც პირობითია. ამ კოეფიციენტის დინამიკის გაანალიზებისას აუცილებელია ყურადღება მიაქციოთ იმ ფაქტორებს, რომლებმაც განაპირობა მისი ცვლილება. ასე რომ, თუ სწრაფი თანაფარდობის ზრდა ძირითადად განპირობებული იყო ზრდით. დაუსაბუთებელი დებიტორული დავალიანება, მაშინ ეს ვერ ახასიათებს საწარმოს საქმიანობას დადებითი მხრიდან.

აბსოლუტური ლიკვიდობის (გადახდისუნარიანობის) კოეფიციენტიარის საწარმოს ლიკვიდურობის ყველაზე მკაცრი კრიტერიუმი და გვიჩვენებს, თუ რა ნაწილის მოკლევადიანი ნასესხები ვალდებულებების დაუყოვნებლივ დაფარვა შეიძლება საჭიროების შემთხვევაში. დასავლურ ლიტერატურაში მოცემული ინდიკატორის რეკომენდებული ქვედა ზღვარი არის 0.2. ვინაიდან ამ კოეფიციენტებისთვის ინდუსტრიის სტანდარტების შემუშავება მომავლის საკითხია, პრაქტიკაში სასურველია ამ ინდიკატორების დინამიკის გაანალიზება, მისი დამატება საწარმოების შესახებ არსებული მონაცემების შედარებითი ანალიზით, რომლებსაც აქვთ მსგავსი ორიენტაცია მათი ეკონომიკური საქმიანობის მიმართ.

საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის წილი მარაგების დაფარვაში.ახასიათებს მარაგების ღირებულების იმ ნაწილს, რომელიც დაფარულია საკუთარი საბრუნავი კაპიტალით. ტრადიციულად, დიდი მნიშვნელობა აქვს სავაჭრო საწარმოების ფინანსური მდგომარეობის ანალიზს; ინდიკატორის რეკომენდებული ქვედა ზღვარი ამ შემთხვევაში არის 50%.

ინვენტარის დაფარვის კოეფიციენტი.იგი გამოითვლება მარაგების დაფარვის „ნორმალური“ წყაროების ღირებულებისა და მარაგის ოდენობის კორელაციის გზით. თუ ამ ინდიკატორის ღირებულება ერთზე ნაკლებია, მაშინ საწარმოს მიმდინარე ფინანსური მდგომარეობა არასტაბილურად ითვლება.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი მახასიათებელია მისი საქმიანობის სტაბილურობა გრძელვადიანი პერსპექტივის ფონზე. იგი დაკავშირებულია საწარმოს მთლიან ფინანსურ სტრუქტურასთან, კრედიტორებსა და ინვესტორებზე მისი დამოკიდებულების ხარისხთან.

Ფინანსური სტაბილურობა გრძელვადიან პერსპექტივაში იგი ხასიათდება, შესაბამისად, საკუთარი და ნასესხები სახსრების თანაფარდობით. თუმცა, ეს მაჩვენებელი ფინანსური სტაბილურობის მხოლოდ ზოგად შეფასებას იძლევა. მაშასადამე, გლობალურ და საშინაო ბუღალტრულ და ანალიტიკურ პრაქტიკაში შემუშავებულია ინდიკატორების სისტემა.

კაპიტალის კონცენტრაციის კოეფიციენტი.ახასიათებს საწარმოს მესაკუთრეთა წილს მისი საქმიანობისთვის ავანსირებული სახსრების მთლიან ოდენობაში. რაც უფრო მაღალია ამ კოეფიციენტის მნიშვნელობა, მით უფრო ფინანსურად ჯანსაღი, სტაბილური და დამოუკიდებელია საწარმო გარე სესხებისგან. ამ მაჩვენებლის დამატებაა მოზიდული (ნასესხები) კაპიტალის კონცენტრაციის კოეფიციენტი - მათი ჯამი უდრის 1-ს (ან 100%).

ფინანსური დამოკიდებულების კოეფიციენტი.ეს არის კაპიტალის კონცენტრაციის კოეფიციენტის ინვერსია. ამ მაჩვენებლის ზრდა დინამიკაში ნიშნავს ნასესხები სახსრების წილის ზრდას საწარმოს დაფინანსებაში. თუ მისი ღირებულება ერთზე (ან 100%-მდე) დაეცემა, ეს ნიშნავს, რომ მფლობელები სრულად აფინანსებენ თავიანთ საწარმოს.

კაპიტალის სისწრაფის კოეფიციენტი.გვიჩვენებს სააქციო კაპიტალის რა ნაწილი გამოიყენება მიმდინარე აქტივობების დასაფინანსებლად, ანუ ინვესტირებულია საბრუნავ კაპიტალში და რა ნაწილია კაპიტალიზებული. ამ ინდიკატორის ღირებულება შეიძლება მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდეს საწარმოს კაპიტალის სტრუქტურისა და ინდუსტრიის მიხედვით.

გრძელვადიანი საინვესტიციო სტრუქტურის კოეფიციენტი.ამ ინდიკატორის გამოთვლის ლოგიკა ეფუძნება დაშვებას, რომ გრძელვადიანი სესხები და სესხები გამოიყენება ძირითადი საშუალებების და სხვა კაპიტალური ინვესტიციების დასაფინანსებლად. კოეფიციენტი გვიჩვენებს ძირითადი და სხვა გრძელვადიანი აქტივების რა ნაწილს აფინანსებენ გარე ინვესტორები.

გრძელვადიანი ბერკეტის კოეფიციენტი.ახასიათებს კაპიტალის სტრუქტურას. ამ ინდიკატორის ზრდა დინამიკაში უარყოფითი ტენდენციაა, რაც იმას ნიშნავს, რომ კომპანია სულ უფრო მეტად არის დამოკიდებული გარე ინვესტორებზე.

საკუთარი და ნასესხები სახსრების თანაფარდობა.ზოგიერთი ზემოაღნიშნული ინდიკატორის მსგავსად, ეს თანაფარდობა იძლევა საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის ყველაზე ზოგად შეფასებას. მას აქვს საკმაოდ მარტივი ინტერპრეტაცია: მისი ღირებულება, მაგალითად, 0,178-ის ტოლია, ნიშნავს, რომ საწარმოს აქტივებში ინვესტირებული საკუთარი სახსრების თითოეული რუბლისთვის არის 17,8 კაპიკი. ნასესხები ფული. ინდიკატორის ზრდა დინამიკაში მიუთითებს საწარმოს მზარდ დამოკიდებულებაზე გარე ინვესტორებზე და კრედიტორებზე, ე.ი. ფინანსური სტაბილურობის გარკვეული შემცირების შესახებ და პირიქით.

განხილული ინდიკატორების ერთიანი ნორმატიული კრიტერიუმები არ არსებობს. ისინი დამოკიდებულია ბევრ ფაქტორზე: საწარმოს ინდუსტრიაზე, დაკრედიტების პრინციპებზე, სახსრების წყაროების არსებულ სტრუქტურაზე, საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვაზე, საწარმოს რეპუტაციაზე და ა.შ. შესაბამისად, ამ კოეფიციენტების მნიშვნელობების მისაღებია. მათი დინამიკის შეფასებები და ცვლილებების მიმართულებები შეიძლება დადგინდეს მხოლოდ ჯგუფების შედარების შედეგად.

8.3. ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ეფექტურობის შეფასება და ანალიზი

8.3.1. ბიზნეს საქმიანობის შეფასება

ბიზნეს საქმიანობის შეფასება მიზნად ისახავს მიმდინარე ძირითადი საწარმოო საქმიანობის შედეგების და ეფექტურობის ანალიზს

ბიზნეს საქმიანობის ხარისხობრივ დონეზე შეფასება შესაძლებელია მოცემული საწარმოსა და მასთან დაკავშირებული საწარმოების საქმიანობის შედარებით კაპიტალის ინვესტირების სფეროში. ასეთი „ხარისხობრივი“ (ანუ არაფორმალიზებული) კრიტერიუმებია: პროდუქციის ბაზრის სიგანე; ექსპორტირებული პროდუქციის ხელმისაწვდომობა; საწარმოს რეპუტაცია, რომელიც გამოიხატება, კერძოდ, საწარმოს მომსახურებით მოსარგებლე კლიენტების დიდებით და ა.შ. რაოდენობრივი შეფასება ხდება ორი მიმართულებით:
· გეგმის შესრულების ხარისხი (დადგენილი ზემდგომი ორგანიზაციის მიერ ან დამოუკიდებლად) ძირითადი მაჩვენებლების მიხედვით, მათი ზრდის განსაზღვრული ტემპების უზრუნველყოფა;
· საწარმოს რესურსების გამოყენების ეფექტურობის დონე.

ანალიზის პირველი მიმართულების განსახორციელებლად მიზანშეწონილია ძირითადი ინდიკატორების შედარებითი დინამიკის გათვალისწინებაც. კერძოდ, ოპტიმალურია შემდეგი თანაფარდობა:

T pb > T r > T ak > 100%,

სადაც T pb > T r -, T ak - შესაბამისად, მოგების, გაყიდვების, წინასწარი კაპიტალის (Bd) ცვლილების მაჩვენებელი.

ეს დამოკიდებულება ნიშნავს, რომ: ა) იზრდება საწარმოს ეკონომიკური პოტენციალი; ბ) ეკონომიკური პოტენციალის ზრდასთან შედარებით უფრო სწრაფი ტემპით იზრდება გაყიდვების მოცულობა, ე.ი. საწარმოს რესურსები უფრო ეფექტურად გამოიყენება; გ) მოგება იზრდება უფრო სწრაფი ტემპით, რაც, როგორც წესი, წარმოების და განაწილების ხარჯების შედარებით შემცირებაზე მიუთითებს.

თუმცა, ამ იდეალური დამოკიდებულებიდან გადახრებიც შესაძლებელია და ისინი ყოველთვის არ უნდა ჩაითვალოს უარყოფითად; ასეთი მიზეზებია: კაპიტალის გამოყენების ახალი პერსპექტივების განვითარება, არსებული საწარმოო ობიექტების რეკონსტრუქცია და მოდერნიზაცია და ა.შ. ეს საქმიანობა ყოველთვის დაკავშირებულია ფინანსური რესურსების მნიშვნელოვან ინვესტიციებთან, რაც უმეტესწილად არ იძლევა მყისიერ სარგებელს, მაგრამ მომავალში შეიძლება სრულად ანაზღაურდეს.

მეორე მიმართულების განსახორციელებლად შეიძლება გამოითვალოს სხვადასხვა ინდიკატორი, რომელიც ახასიათებს მატერიალური, შრომითი და ფინანსური რესურსების გამოყენების ეფექტურობას. მთავარია წარმოება, კაპიტალის პროდუქტიულობა, მარაგების ბრუნვა, საოპერაციო ციკლის ხანგრძლივობა და მოწინავე კაპიტალის ბრუნვა.

ზე საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ანალიზი Განსაკუთრებული ყურადღებაუნდა მიეცეს მარაგებსა და დებიტორულ ანგარიშებს. რაც უფრო ნაკლებად იკვრება ამ აქტივებში არსებული ფინანსური რესურსები, მით უფრო ეფექტურად გამოიყენება ისინი, მით უფრო სწრაფად ბრუნდებიან და საწარმოს ახალი მოგება მოაქვს.

ბრუნვა ფასდება გაანალიზებული პერიოდის მიმდინარე აქტივების საშუალო ნაშთებისა და მათი ბრუნვის შედარებით. ბრუნვები ბრუნვის შეფასებისა და ანალიზის დროს არის:
· მარაგებისთვის – წარმოების ხარჯები გაყიდული პროდუქტები;
· დებიტორული დავალიანებისთვის – პროდუქციის გაყიდვები საბანკო გადარიცხვით (რადგან ეს მაჩვენებელი არ არის ასახული ანგარიშგებაში და მისი იდენტიფიცირება შესაძლებელია მონაცემებიდან აღრიცხვაპრაქტიკაში მას ხშირად ცვლის გაყიდვების შემოსავლის ინდიკატორი).

მოდით მივცეთ ბრუნვის ინდიკატორების ეკონომიკური ინტერპრეტაცია:
· ბრუნვა რევოლუციებშისაშუალოზე მიუთითებს სახსრების ბრუნვაგანხორციელებული ინვესტიცია ამ ტიპის აქტივებში გაანალიზებულ პერიოდში;
· ბრუნვა დღეებშიმიუთითებს ამ ტიპის აქტივებში დაბანდებული სახსრების ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობას (დღეებში).

მიმდინარე აქტივებში ფინანსური რესურსების გარდაცვალების ხანგრძლივობის განზოგადებული მახასიათებელია ოპერაციული ციკლის დროის მაჩვენებელი, ე.ი. რამდენი დღე გადის საშუალოდ იმ მომენტიდან, როდესაც თანხები ინვესტირდება მიმდინარე საწარმოო საქმიანობაში, სანამ ისინი დაბრუნდებიან შემოსავლის სახით მიმდინარე ანგარიშზე. ეს მაჩვენებელი დიდწილად დამოკიდებულია საწარმოო საქმიანობის ბუნებაზე; მისი შემცირება საწარმოს ერთ-ერთი მთავარი შიდა ამოცანაა.

ინდივიდუალური ტიპის რესურსების გამოყენების ეფექტურობის ინდიკატორები შეჯამებულია სააქციო კაპიტალის ბრუნვისა და ძირითადი კაპიტალის ბრუნვის ინდიკატორებში. ახასიათებს, შესაბამისად, საწარმოში ინვესტიციების უკუგებას: ა) მფლობელის სახსრები; ბ) ყველა საშუალება, მათ შორის ჩართულები. ამ კოეფიციენტებს შორის განსხვავება განპირობებულია საწარმოო საქმიანობის დასაფინანსებლად სესხის აღების ხარისხით.

საწარმოს რესურსების გამოყენების ეფექტურობისა და მისი განვითარების დინამიკის შეფასების ზოგად ინდიკატორებში შედის რესურსის პროდუქტიულობის მაჩვენებელი და ეკონომიკური ზრდის მდგრადობის კოეფიციენტი.

რესურსების პროდუქტიულობა (განვითარებული კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი).ახასიათებს გაყიდული პროდუქციის მოცულობას საწარმოს საქმიანობაში ჩადებული სახსრების რუბლზე. დინამიკაში ინდიკატორის ზრდა ხელსაყრელ ტენდენციად ითვლება.

ეკონომიკური ზრდის მდგრადობის კოეფიციენტი.გვიჩვენებს საშუალო ტემპს, რომლითაც შეიძლება განვითარდეს საწარმო მომავალში, დაფინანსების სხვადასხვა წყაროს, კაპიტალის პროდუქტიულობას, წარმოების მომგებიანობას, დივიდენდების პოლიტიკას და ა.შ. უკვე დამკვიდრებული ურთიერთობის შეცვლის გარეშე.

8.3.2. მომგებიანობის შეფასება

ამ ბლოკის ძირითადი ინდიკატორები, რომლებიც გამოიყენება საბაზრო ეკონომიკის მქონე ქვეყნებში კონკრეტული ტიპის საქმიანობაში ინვესტიციების ანაზღაურების დასახასიათებლად, მოიცავს ავანსი კაპიტალის დაბრუნებადა კაპიტალზე დაბრუნება.ამ ინდიკატორების ეკონომიკური ინტერპრეტაცია აშკარაა - მოგების რამდენ რუბლს შეადგენს ერთი რუბლი მოწინავე (საკუთარი) კაპიტალი. ამ მაჩვენებლების გამოთვლას საკმარისი ყურადღება ექცევა მე-7 თემაში.

8.3.3. ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე არსებული ვითარების შეფასება

ამ ტიპის ანალიზი ტარდება საფონდო ბირჟებზე რეგისტრირებულ კომპანიებში და მათ ფასიანი ქაღალდების სიაშია განთავსებული. ანალიზი არ შეიძლება გაკეთდეს პირდაპირ ფინანსური ანგარიშგების მონაცემები - საჭიროა დამატებითი ინფორმაცია. ტერმინოლოგიიდან გამომდინარე ფასიანი ქაღალდებიჩვენს ქვეყანაში ჯერ კიდევ არ არის სრულად განვითარებული, ინდიკატორების დასახელება პირობითია.

მოგება აქციაზე.ეს არის წმინდა მოგების თანაფარდობა შემცირებული პრივილეგირებულ აქციებზე დივიდენდების ოდენობით საერთო რაოდენობაჩვეულებრივი აქციები. სწორედ ეს მაჩვენებელი ახდენს მნიშვნელოვან გავლენას აქციების საბაზრო ფასზე. მისი მთავარი ნაკლი ანალიტიკური თვალსაზრისით არის სივრცითი შეუდარებლობა სხვადასხვა კომპანიის აქციების არათანაბარი საბაზრო ღირებულების გამო.

გაზიარების ღირებულება.იგი გამოითვლება, როგორც აქციების საბაზრო ფასის კოეფიციენტი გაყოფილი მის მოგებაზე ერთ აქციაზე. ეს ინდიკატორი ემსახურება როგორც მოცემული კომპანიის აქციებზე მოთხოვნის ინდიკატორს, რადგან გვიჩვენებს, რამდენის გადახდა სურთ ინვესტორებს. ამ მომენტშითითო აქციაზე მოგების რუბლზე. შედარებით მაღალი ზრდაეს მაჩვენებელი დროთა განმავლობაში მიუთითებს იმაზე, რომ ინვესტორები ელიან ამ კომპანიის მოგების უფრო სწრაფ ზრდას სხვებთან შედარებით. ამ ინდიკატორის გამოყენება უკვე შესაძლებელია სივრცითი (ინტერფერმის) შედარებებში. კომპანიები შედარებით მაღალი ღირებულებაეკონომიკური ზრდის მდგრადობის კოეფიციენტი, როგორც წესი, ხასიათდება „წილის ღირებულების“ ინდიკატორის მაღალი მნიშვნელობით.

აქციების დივიდენდური შემოსავალი.გამოხატულია აქციაზე გადახდილი დივიდენდის თანაფარდობა მის საბაზრო ფასთან. კომპანიებში, რომლებიც აფართოებენ თავიანთ საქმიანობას მათი მოგების უმეტესი ნაწილის კაპიტალიზაციით, ამ ინდიკატორის ღირებულება შედარებით მცირეა. აქციების დივიდენდური შემოსავალი ახასიათებს კომპანიის აქციებში ინვესტირებული კაპიტალის პროცენტულ ანაზღაურებას. ეს არის პირდაპირი ეფექტი. ასევე არსებობს არაპირდაპირი (შემოსავალი ან ზარალი), რომელიც გამოიხატება მოცემული კომპანიის აქციების საბაზრო ფასის ცვლილებით.

დივიდენდის გამომავალი.გამოითვლება აქციების მიერ გადახდილი დივიდენდის გაყოფით ერთ აქციაზე მოგებაზე. ამ ინდიკატორის ყველაზე მკაფიო ინტერპრეტაცია არის წმინდა მოგების წილი, რომელიც გადახდილია აქციონერებისთვის დივიდენდების სახით. კოეფიციენტის ღირებულება დამოკიდებულია კომპანიის საინვესტიციო პოლიტიკაზე. ამ მაჩვენებელთან მჭიდროდ არის დაკავშირებული მოგების რეინვესტირების კოეფიციენტი, რომელიც ახასიათებს მის წილს, რომელიც მიმართულია საწარმოო საქმიანობის განვითარებაზე. დივიდენდის მოსავლიანობის ინდიკატორისა და მოგების რეინვესტირების კოეფიციენტის მნიშვნელობების ჯამი უდრის ერთს.

აქციების ფასის თანაფარდობა.ის გამოითვლება აქციის საბაზრო ფასის საანგარიშო ფასის თანაფარდობით. წიგნის ფასი ახასიათებს სააქციო კაპიტალის წილს ერთ აქციაზე. იგი შედგება ნომინალური ღირებულებისგან (ანუ იმ აქციის ფორმაზე დატანილი ღირებულება, რომლითაც იგი აღირიცხება საწესდებო კაპიტალში), ემისიის მოგების წილი (დაგროვილი სხვაობა აქციების საბაზრო ფასს შორის გაყიდვის დროს და მათი ნომინალური ღირებულება) და კომპანიის მოგების განვითარებაში დაგროვილი და ინვესტირებული წილი. კოტირების კოეფიციენტის ღირებულება ერთზე მეტი ნიშნავს, რომ პოტენციური აქციონერები, აქციის შეძენისას, მზად არიან მისცეს ფასი, რომელიც აღემატება თითო აქციაზე რეალური კაპიტალის სააღრიცხვო შეფასებას იმ მომენტში.

ანალიზის პროცესში შეიძლება გამოყენებულ იქნას მკაცრად განსაზღვრული ფაქტორების მოდელები იდენტიფიკაციისა და უზრუნველყოფის მიზნით შედარებითი მახასიათებლებიძირითადი ფაქტორები, რომლებიც გავლენას ახდენდნენ კონკრეტული ინდიკატორის ცვლილებაზე .

ზემოაღნიშნული სისტემა ეფუძნება შემდეგ მკაცრად განსაზღვრულ ფაქტორზე დამოკიდებულებას:

სად KFZ- ფინანსური დამოკიდებულების კოეფიციენტი, VA- საწარმოს აქტივების რაოდენობა, SK- კაპიტალი.

წარმოდგენილი მოდელიდან ირკვევა, რომ კაპიტალის ანაზღაურება დამოკიდებულია სამ ფაქტორზე: ეკონომიკური საქმიანობის მომგებიანობაზე, რესურსების პროდუქტიულობაზე და მოწინავე კაპიტალის სტრუქტურაზე. გამოვლენილი ფაქტორების მნიშვნელობა აიხსნება იმით, რომ ისინი, გარკვეული გაგებით, აჯამებენ საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ყველა ასპექტს, კერძოდ ფინანსურ ანგარიშგებას: პირველი ფაქტორი აჯამებს ფორმა No2 „მოგება და ზარალი“. ანგარიშგება”, მეორე – საბალანსო აქტივი, მესამე – საბალანსო ვალდებულება.

8.4. საწარმოს არადამაკმაყოფილებელი საბალანსო სტრუქტურის დადგენა

ამჟამად რუსული საწარმოების უმეტესობა მძიმე ფინანსურ მდგომარეობაშია. ბიზნეს სუბიექტებს შორის ურთიერთგადაუხდელობა, მაღალი საგადასახადო და საბანკო საპროცენტო განაკვეთები იწვევს საწარმოების გადახდისუუნარობას. გარე ნიშანისაწარმოს გადახდისუუნარობა (გაკოტრება) არის მისი მიმდინარე გადახდების შეჩერება და კრედიტორების მოთხოვნების დაკმაყოფილების შეუძლებლობა მათი გადახდის თარიღიდან სამი თვის განმავლობაში.

ამ მხრივ განსაკუთრებით აქტუალური ხდება ბალანსის სტრუქტურის შეფასების საკითხი, ვინაიდან საწარმოს გადახდისუუნარობის შესახებ გადაწყვეტილებები მიიღება ბალანსის არადამაკმაყოფილებელი სტრუქტურის აღიარებისთანავე.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის წინასწარი ანალიზის ძირითადი მიზანია დაასაბუთოს გადაწყვეტილება ბალანსის სტრუქტურის არადამაკმაყოფილებლად და საწარმოს გამხსნელად აღიარების შესახებ, რუსეთის მთავრობის დადგენილებით დამტკიცებული კრიტერიუმების სისტემის შესაბამისად. 1994 წლის 20 მაისის ფედერაცია No498 „საწარმოთა გადახდისუუნარობის კანონმდებლობის (გაკოტრების) განხორციელების გარკვეული ღონისძიებების შესახებ“. ანალიზის ძირითადი წყაროებია ვ. No1 „საწარმოს ბალანსი“, ვ. No2 „მოგება და ზარალის ანგარიშგება“.

საწარმოს ბალანსის სტრუქტურის ანალიზი და შეფასება ხორციელდება ინდიკატორების საფუძველზე: მიმდინარე ლიკვიდურობის კოეფიციენტი; კაპიტალის კოეფიციენტი.

საწარმოს ბალანსის სტრუქტურის არადამაკმაყოფილებლად და საწარმოს გადახდისუუნაროდ აღიარების საფუძველი არის ერთ-ერთი შემდეგი პირობა:
მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი საანგარიშო პერიოდის ბოლოს არის 2-ზე ნაკლები; (K tl);
კაპიტალის კოეფიციენტი საანგარიშო პერიოდის ბოლოს არის 0.1-ზე ნაკლები. (ოსისთვის).

მთავარი მაჩვენებელი, რომელიც ახასიათებს, აქვს თუ არა საწარმოს რეალური შესაძლებლობა გარკვეული პერიოდის განმავლობაში აღადგინოს (ან დაკარგოს) გადახდისუნარიანობა, არის გადახდისუნარიანობის აღდგენის (დაკარგვის) კოეფიციენტი. თუ კოეფიციენტებიდან ერთი მაინც ნაკლებია სტანდარტზე ( ტლ<2, а K oss<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

თუ მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი მეტია ან ტოლია 2-ზე, ხოლო კაპიტალის კოეფიციენტი მეტია ან ტოლია 0.1-ზე, გადახდისუნარიანობის ზარალის კოეფიციენტი გამოითვლება სამ თვემდე განსაზღვრული პერიოდისთვის.

გადახდისუნარიანობის აღდგენის კოეფიციენტი მზის მიერგანისაზღვრება როგორც მიმდინარე ლიკვიდობის სავარაუდო თანაფარდობა მის სტანდარტთან. სავარაუდო მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი განისაზღვრება, როგორც მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტის რეალური ღირებულების ჯამი საანგარიშო პერიოდის ბოლოს და ამ კოეფიციენტის ღირებულების ცვლილება საანგარიშო პერიოდის დასასრულსა და დასაწყისს შორის, გადაანგარიშებული პერიოდისთვის. გადახდისუნარიანობის აღდგენის 6 თვის ტოლი:

,

სად K NTL- მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტის სტანდარტული მნიშვნელობა,
K NTL= 2;6 - გადახდისუნარიანობის აღდგენის პერიოდი 6 თვის განმავლობაში;
T - საანგარიშო პერიოდი, თვეები.

გადახდისუნარიანობის აღდგენის კოეფიციენტი, რომელიც იღებს 1-ზე მეტ მნიშვნელობას, მიუთითებს, რომ საწარმოს აქვს რეალური შესაძლებლობა აღადგინოს გადახდისუნარიანობა. გადახდისუნარიანობის აღდგენის კოეფიციენტი, რომელიც იღებს 1-ზე ნაკლებ მნიშვნელობას, მიუთითებს, რომ საწარმოს არ აქვს რეალური შესაძლებლობა, აღადგინოს გადახდისუნარიანობა მომდევნო ექვსი თვის განმავლობაში.

გადახდისუნარიანობის კოეფიციენტის დაკარგვა K y განისაზღვრება, როგორც გაანგარიშებული მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტის თანაფარდობა მის დადგენილ ღირებულებასთან. სავარაუდო მიმდინარე კოეფიციენტი განისაზღვრება, როგორც მიმდინარე კოეფიციენტის რეალური ღირებულების ჯამი საანგარიშო პერიოდის ბოლოს და ამ თანაფარდობის მნიშვნელობის ცვლილება საანგარიშო პერიოდის დასასრულსა და დასაწყისს შორის, ხელახლა გამოთვლილი ზარალის პერიოდისთვის. გადახდისუნარიანობის, დადგენილი სამი თვის ტოლი:

,

სად რომ- საწარმოს გადახდისუნარიანობის დაკარგვის პერიოდი, თვეები.

გამოთვლილი კოეფიციენტები შეტანილია ცხრილში (ცხრილი 29), რომელიც ხელმისაწვდომია „საწარმოთა ფინანსური მდგომარეობის შეფასებისა და არადამაკმაყოფილებელი საბალანსო სტრუქტურის ჩამოყალიბების მეთოდოლოგიური დებულებების“ დანართებში.

ცხრილი 29

საწარმოს ბალანსის სტრუქტურის შეფასება

	ინდიკატორის სახელი	პერიოდის დასაწყისში	გადახდისუნარიანობის დადგენის დროს	კოეფიციენტი
	Მიმდინარე თანაფარდობა			მინიმუმ 2
	საკუთარი სახსრების კოეფიციენტი			არანაკლებ 0.1
	საწარმოს გადახდისუნარიანობის აღდგენის კოეფიციენტი. ამ ცხრილის მიხედვით, გაანგარიშება ფორმულის გამოყენებით: გვერდი lrp.4+6: T(გვერდი 1გრ.4-გვერდი 1გრ.Z)			არანაკლებ 1.0
	საწარმოს გადახდისუნარიანობის დაკარგვის კოეფიციენტი. ამ ცხრილის მიხედვით, გაანგარიშება ფორმულის მიხედვით: ხაზი 1გრ.4+3: T (ხაზი 1გრ.4-ტრ.1გრ.Z), სადაც T იღებს მნიშვნელობებს 3, 6, 9 ან 12 თვის განმავლობაში

კითხვები თვითკონტროლისთვის
1. როგორია საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის პროცედურა?
2. რა არის ინფორმაციის წყარო ფინანსური მდგომარეობის გასაანალიზებლად?
3. რა არის საწარმოს ბალანსის ვერტიკალური და ჰორიზონტალური ანალიზის არსი?
4. როგორია ანალიტიკური ბალანსის - წმინდა აგების პრინციპები?
5. რა არის საწარმოს ლიკვიდურობა და რით განსხვავდება იგი მისი გადახდისუნარიანობისგან?
6. რა ინდიკატორების საფუძველზე ტარდება საწარმოს ლიკვიდურობის ანალიზი?
7. როგორია საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის კონცეფცია და შეფასება?
8. რა ინდიკატორები გამოიყენება საწარმოს საქმიანი აქტივობის გასაანალიზებლად?
9. რა პირობებში ხდება გადახდისუნარიანობის აღდგენის განაკვეთები?

წინა

Bekmology ცოდნის ბაზა შეიცავს უამრავ მასალას ბიზნესის, ეკონომიკის, მენეჯმენტის, ფსიქოლოგიის სხვადასხვა საკითხებში და ა.შ. ჩვენს ვებ-გვერდზე წარმოდგენილი სტატიები ამ ინფორმაციის მხოლოდ მცირე ნაწილია. თქვენთვის, შემთხვევითი სტუმრისთვის, აზრი აქვს გაეცნოთ Backmology-ის კონცეფციას, ისევე როგორც ჩვენი ცოდნის ბაზის შინაარსს.

ფინანსური მდგომარეობა არის ეკონომიკური კატეგორია, რომელიც ასახავს კაპიტალის მდგომარეობას მისი მიმოქცევის პროცესში და ბიზნეს სუბიექტის თვითგანვითარების უნარს დროის ფიქსირებულ მომენტში, ე.ი. თქვენი საქმიანობის დაფინანსების შესაძლებლობა. საოპერაციო, საინვესტიციო და ფინანსური საქმიანობის პროცესში ხდება კაპიტალის მიმოქცევის უწყვეტი პროცესი, სახსრების სტრუქტურა და მათი ფორმირების წყაროები, ფინანსური რესურსების ხელმისაწვდომობა და საჭიროება და, შედეგად, საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა, რომლის გარეგანი გამოვლინებაა გადახდისუნარიანობა, ცვლილება.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა დამოკიდებულია მისი ნორმალური ფუნქციონირებისთვის საჭირო ფინანსური რესურსების ხელმისაწვდომობაზე, მათი განთავსების მიზანშეწონილობაზე და გამოყენების ეფექტურობაზე, ფინანსურ ურთიერთობებზე სხვა იურიდიულ და ფიზიკურ პირებთან, გადახდისუნარიანობაზე და ფინანსურ სტაბილურობაზე, აგრეთვე ეფექტურობაზე. საწარმოს ოპერატიული, ფინანსური და სხვა საქმიანობა. ამავდროულად, საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობაზე გავლენას ახდენს საწარმოო ფაქტორები (წარმოების შესაძლებლობების ინტენსიური და ფართო გამოყენების ინდიკატორები), ორგანიზაციული ფაქტორები (მართვის სტრუქტურების ბალანსი), მიმოქცევის ფაქტორები (დებიტორული დავალიანების მართვა, მომწოდებლების სანდოობა). და ა.შ.).

ფინანსური მდგომარეობის ინდიკატორები ასახავს ფინანსური რესურსების ხელმისაწვდომობას, განთავსებას და გამოყენებას. ბიზნეს სუბიექტების ფინანსური მდგომარეობის ანალიზით მიიღწევა ფინანსური სტაბილურობის ობიექტური შეფასება, რის საფუძველზეც შესაძლებელია გაკოტრების ალბათობის დროულად დადგენა და ფინანსური რესურსების გამოყენების ეფექტურობის გამოთვლა.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის დამახასიათებელი ინდიკატორების ჯგუფებია გადახდისუნარიანობა, ლიკვიდობა, ფინანსური სტაბილურობა, მომგებიანობა, ბიზნეს აქტივობა და საწარმოში ფულადი სახსრების ნაკადების ანალიზი.

ფინანსური მდგომარეობა შეიძლება იყოს სტაბილური, არასტაბილური (კრიზისამდელი) და კრიზისული. საწარმოს უნარი დროულად განახორციელოს გადახდები, დააფინანსოს თავისი საქმიანობა გაფართოებულ საფუძველზე, გაუძლოს მოულოდნელ შოკებს და შეინარჩუნოს გადახდისუნარიანობა არახელსაყრელ გარემოებებში, მიუთითებს მის სტაბილურ ფინანსურ მდგომარეობაზე და პირიქით.

ფინანსური მდგომარეობა შეიძლება დახასიათდეს როგორც მოკლევადიან, ისე გრძელვადიან პერიოდში. პირველ შემთხვევაში ისინი საუბრობენ კომერციული ორგანიზაციის ლიკვიდობასა და გადახდისუნარიანობაზე, მეორე შემთხვევაში მის ფინანსურ სტაბილურობაზე.

საწარმოების ფინანსური მდგომარეობა და მისი სტაბილურობა დიდწილად დამოკიდებულია კაპიტალის წყაროების ოპტიმალურ სტრუქტურაზე და საწარმოს აქტივების ოპტიმალურ სტრუქტურაზე და, პირველ რიგში, ძირითადი და საბრუნავი კაპიტალის თანაფარდობაზე, აგრეთვე საწარმოს ბალანსზე. აქტივები და ვალდებულებები ფუნქციონალურ საფუძველზე.

თუ მიმდინარე გადახდისუნარიანობა საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის გარეგანი გამოვლინებაა, მაშინ ფინანსური სტაბილურობა მისი შიდა მხარეა, რომელიც უზრუნველყოფს სტაბილურ გადახდისუნარიანობას გრძელვადიან პერსპექტივაში, რომელიც დაფუძნებულია აქტივებისა და ვალდებულებების, შემოსავლებისა და ხარჯების, პოზიტიური და უარყოფითი ფულადი სახსრების ბალანსზე. მიედინება.

ფინანსური მდგრადობის არსს განსაზღვრავს ფინანსური რესურსების ეფექტური ფორმირება, განაწილება და გამოყენება.

საწარმოს ფინანსური სტაბილურობა არის სამეწარმეო სუბიექტის უნარი ფუნქციონირდეს და განვითარდეს, შეინარჩუნოს თავისი აქტივებისა და ვალდებულებების ბალანსი ცვალებად შიდა და გარე გარემოში, რაც უზრუნველყოფს მის გადახდისუნარიანობას და საინვესტიციო მიმზიდველობას გრძელვადიან პერსპექტივაში მისაღებ დონეზე. რისკი. სტაბილური ფინანსური მდგომარეობა მიიღწევა სააქციო კაპიტალის ადეკვატურობით, აქტივების კარგი ხარისხით, მომგებიანობის საკმარისი დონით საოპერაციო და ფინანსური რისკის გათვალისწინებით, ლიკვიდობის ადეკვატურობით, სტაბილური შემოსავლით და ნასესხები სახსრების მოზიდვის უამრავი შესაძლებლობებით.

საწარმოს მდგრადობაზე გავლენას ახდენს სხვადასხვა ფაქტორი: საწარმოს პოზიცია პროდუქტის ბაზარზე; ბაზარზე მოთხოვნადი იაფი, მაღალი ხარისხის პროდუქციის წარმოება და გამოშვება; მისი პოტენციალი ბიზნეს თანამშრომლობაში; გარე კრედიტორებზე და ინვესტორებზე დამოკიდებულების ხარისხი; გადახდისუუნარო მოვალეების არსებობა; ეკონომიკური და ფინანსური ტრანზაქციების ეფექტურობა და სხვ.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის დამახასიათებელი ერთ-ერთი ინდიკატორია მისი გადახდისუნარიანობა, ანუ შესაძლებლობა დროულად დაფაროს საგადახდო ვალდებულებები ფულადი რესურსებით, მზადყოფნა გადაიხადოს გადასახდელი ანგარიშები, როდესაც გადახდა ხდება მიმდინარე ფულადი ქვითრების გამო. ამავდროულად, საწარმო ითვლება გადახდისუნარიანად, როდესაც მას შეუძლია დროულად და სრულად შეასრულოს საგადახდო ვალდებულებები, რომლებიც წარმოიქმნება სავაჭრო, საკრედიტო და ფულადი ხასიათის სხვა ოპერაციებიდან, მიმდინარე აქტივების გაყიდვით. გადახდისუნარიანობის ანალიზი, რომელიც ხორციელდება ბალანსის მონაცემების საფუძველზე, აუცილებელია არა მხოლოდ საწარმოსთვის ფინანსური საქმიანობის შეფასებისა და პროგნოზირების მიზნით, არამედ გარე ინვესტორებისთვისაც (მაგალითად, ბანკებისთვის). ამის გათვალისწინებით, გადახდისუნარიანობა გავლენას ახდენს სახსრების გარე წყაროების მოზიდვის უნარზე.

გადახდისუნარიანობის დახასიათებისას მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული თანხების არსებობა საბანკო ანგარიშებზე, საწარმოს სალაროში, ზარალი, ვადაგადაცილებული დებიტორული დავალიანება და დროულად დაუფარავი სესხები. ამავდროულად, გადახდისუნარიანობა გავლენას ახდენს კომერციული გარიგების ფორმებსა და პირობებზე. საწარმოს გადახდისუნარიანობის გაუმჯობესება განუყოფლად არის დაკავშირებული საბრუნავი კაპიტალის მართვის პოლიტიკასთან, რომელიც მიმართულია ფინანსური ვალდებულებების მინიმიზაციისკენ.

გადახდისუნარიანობის შეფასება ბალანსზე ემყარება მახასიათებლებს ლიკვიდურობამიმდინარე აქტივები, რომელიც განისაზღვრება მათი ფულად გადაქცევისთვის საჭირო დროით.

ბალანსის ლიკვიდურობა არის ბიზნეს სუბიექტის უნარი, გადააქციოს აქტივები ნაღდ ფულად და გადაიხადოს მისი გადახდის ვალდებულებები, უფრო სწორად, ეს არის საწარმოს სავალო ვალდებულებების დაფარვის ხარისხი მისი აქტივებით, რომლის გადაქცევის პერიოდი ნაღდი ფულით. შეესაბამება საგადახდო ვალდებულებების დაფარვის პერიოდს.

ლიკვიდობა უნდა განიხილებოდეს ორი პერსპექტივიდან: როგორც აქტივის გაყიდვისთვის საჭირო დრო და როგორც მისი გაყიდვიდან მიღებული თანხა. გასათვალისწინებელია, რომ აქტივების გაყიდვა შესაძლებელია მოკლე დროში, მაგრამ ფასში მნიშვნელოვანი ფასდაკლებით.

საბალანსო ლიკვიდურობის ანალიზის დროს ხდება აქტივების შედარება, რომლებიც დაჯგუფებულია მათი ლიკვიდობის ხარისხის მიხედვით და დაფარვის ვადების მიხედვით დაჯგუფებულ ვალდებულებებს.

მოკლევადიანი ლიკვიდობის ნაკლებობა შეიძლება ნიშნავს, რომ ბიზნესს არ შეუძლია ისარგებლოს ბიზნეს შესაძლებლობებით, როდესაც ისინი წარმოიქმნება (მაგალითად, ხელსაყრელი ფასდაკლებების მიღება). ამრიგად, ლიკვიდობის დაბალი დონე იწვევს საწარმოს ადმინისტრაციის მხრიდან თავისუფალი მოქმედების ნაკლებობას. არალიკვიდურობის შედეგია საწარმოს უუნარობა გადაიხადოს მიმდინარე დავალიანება და შეასრულოს მიმდინარე ვალდებულებები, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციების და აქტივების იძულებითი გაყიდვა, უკიდურეს შემთხვევაში კი გადაუხდელობა და გაკოტრება. საწარმოს გაკოტრებულად გამოცხადების საფუძველია იურიდიული და ფიზიკური პირების მოთხოვნების შეუსრულებლობა, რომლებსაც აქვთ ფინანსური და ქონებრივი პრეტენზიები მის მიმართ. ამრიგად, ლიკვიდურობის კოეფიციენტების გაანგარიშება და ანალიზი შესაძლებელს ხდის განისაზღვროს მიმდინარე ვალდებულებების ფინანსური რესურსებით დაფარვის ხარისხი.

გადახდისუნარიანობის და ლიკვიდურობის ცნებები ძალიან ახლოს არის, მაგრამ მეორე უფრო ტევადი. მისი გადახდისუნარიანობა დამოკიდებულია საწარმოს ბალანსის ლიკვიდურობის ხარისხზე. ლიკვიდურობის ანალიზი მოიცავს აქტივის სახსრების შედარებას, დაჯგუფებული ლიკვიდურობის კლების ხარისხით, მოკლევადიანი ვალდებულებებით ვალდებულებასთან, რომლებიც დაჯგუფებულია მათი დაფარვის აუცილებლობის ხარისხის მიხედვით.

აბსოლუტურ მაჩვენებლებთან ერთად გამოითვლება ფარდობითი მაჩვენებლები ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის შესაფასებლად. ეს მაჩვენებლები საინტერესოა არა მხოლოდ მენეჯმენტისთვის, არამედ ანალიზის გარე სუბიექტებისთვისაც: აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტი ნედლეულისა და მასალების მომწოდებლებისთვის, მიმდინარე ლიკვიდობა ინვესტორებისთვის.

საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური მდგომარეობის ანალიზის ერთ-ერთი მთავარი ამოცანაა მისი დამახასიათებელი ინდიკატორების შესწავლა. ფინანსური სტაბილურობა, რომელიც განისაზღვრება მარაგებისა და ხარჯების უზრუნველყოფის ხარისხით მათი ფორმირების საკუთარი და ნასესხები წყაროებით, საკუთარი და ნასესხები სახსრების მოცულობის თანაფარდობა მარაგებისა და ხარჯების დაფინანსებისას და ხასიათდება აბსოლუტური და ფარდობითი მაჩვენებლების სისტემით. ამავდროულად, აბსოლუტური მაჩვენებლები ახასიათებს საწარმოს საკუთარი, მოზიდული და ნასესხები სახსრების სტრუქტურას ფულად ერთეულებში. ფარდობითი ინდიკატორები შესაძლებელს ხდის განსაზღვროს კავშირი საკუთარი, ნასესხები და მოზიდული სახსრების ხელმისაწვდომობასა და მათი გამოყენების მიმართულებას შორის და ხასიათდება საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის უზრუნველყოფის კოეფიციენტით, მარაგების საკუთარი სახსრებით უზრუნველყოფის კოეფიციენტით, კოეფიციენტით. სააქციო კაპიტალის მანევრირება, გრძელვადიანი ფინანსური რესურსების ინვესტიციის კოეფიციენტი, მოზიდული კაპიტალის სტრუქტურის კოეფიციენტი, კრედიტორის ვალის და სხვა ვალდებულებების კოეფიციენტი და სხვა.

ფინანსური სტაბილურობა მიუთითებს შემოსავლების გადაჭარბებაზე საწარმოს ხარჯებზე, უზრუნველყოფს სახსრების თავისუფალ მანევრირებას და მათი ეფექტური გამოყენების გზით, ხელს უწყობს პროდუქციის წარმოებისა და რეალიზაციის შეუფერხებელ პროცესს.

ფინანსური სტაბილურობა საბაზრო პირობებში საწარმოს სტაბილური პოზიციის საფუძველია. აუცილებელია გავითვალისწინოთ, რომ იგი ექვემდებარება გარე და შიდა ფაქტორების გავლენას. შიდა ფაქტორები მოიცავს ორგანიზაციის ინდუსტრიულ კუთვნილებას; წარმოებული პროდუქციის (მომსახურების) სტრუქტურა, მისი წილი მთლიან ეფექტურ მოთხოვნაში; გადახდილი საწესდებო კაპიტალის ოდენობა; ხარჯების ოდენობა, მათი დინამიკა ფულად შემოსავალთან შედარებით; ქონებრივი და ფინანსური რესურსების, მარაგებისა და რეზერვების ჩათვლით, მათი შემადგენლობა და სტრუქტურა.

გარე ფაქტორები მოიცავს ბიზნესის ეკონომიკური პირობების გავლენას, სამეცნიერო და ტექნოლოგიური პროგრესის განვითარების ხარისხს, ეფექტურ მოთხოვნას და სამომხმარებლო შემოსავლის დონეს, მთავრობის საგადასახადო კრედიტის პოლიტიკას, ორგანიზაციის საქმიანობის კონტროლის საკანონმდებლო აქტებს, საგარეო ეკონომიკურ ურთიერთობებს. ღირებულებითი სისტემა საზოგადოებაში და ა.შ. გავლენა ეკონომიკური სუბიექტი ვერ უმკლავდება ამ ფაქტორებს და ამიტომ უნდა მოერგოს მათ გავლენას.

ფაქტორების ეს მრავალფეროვნება ასევე ყოფს წინააღმდეგობას ტიპების მიხედვით. ასე რომ, საწარმოს მიმართ, მასზე გავლენის ფაქტორებიდან გამომდინარე, შეიძლება იყოს: შიდა და გარე, ზოგადი (ფასი), ფინანსური. შიდა სტაბილურობა არის საწარმოს ზოგადი ფინანსური მდგომარეობა, რომელიც უზრუნველყოფს მისი ფუნქციონირების სტაბილურად მაღალ შედეგებს. მისი მიღწევა ეფუძნება შიდა და გარე ფაქტორების ცვლილებებზე აქტიური რეაგირების პრინციპს. საწარმოს გარე სტაბილურობა განისაზღვრება იმ ეკონომიკური გარემოს სტაბილურობით, რომელშიც მისი საქმიანობა ხორციელდება. იგი მიიღწევა საბაზრო ეკონომიკის მართვის შესაბამისი სისტემით მთელი ქვეყნის მასშტაბით.

ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი ძირითადად ფარდობით ინდიკატორებს ეფუძნება, ვინაიდან აბსოლუტური საბალანსო მაჩვენებლები ინფლაციის პირობებში ძალიან რთულია შესადარებელ ფორმაში მოყვანა. გაანალიზებული საწარმოს შედარებითი შესრულება შეიძლება შევადაროთ:

• საყოველთაოდ მიღებული „ნორმები“ რისკის ხარისხის შესაფასებლად და გაკოტრების შესაძლებლობის პროგნოზირებისთვის;
• მსგავსი მონაცემები სხვა საწარმოებიდან, რაც საშუალებას გვაძლევს გამოვავლინოთ საწარმოს ძლიერი და სუსტი მხარეები და მისი შესაძლებლობები;
• წინა წლების მსგავსი მონაცემები ფინანსური მდგომარეობის გაუმჯობესების ან გაუარესების ტენდენციების შესასწავლად.

საწარმოს მთლიანი მდგრადობა არის ფულადი ნაკადების მოძრაობა, რომელიც უზრუნველყოფს თანხების (შემოსავლების) მიღებას ყოველთვის აღემატებოდეს მათ ხარჯებს. ფინანსური სტაბილურობა არის შემოსავლის სტაბილური გადაჭარბების ასახვა ხარჯებზე, უზრუნველყოფს საწარმოს სახსრების თავისუფალ მანევრირებას და მათი ეფექტური გამოყენების გზით, ხელს უწყობს პროდუქციის წარმოებისა და რეალიზაციის შეუფერხებელ პროცესს. ამრიგად, ფინანსური სტაბილურობა ყალიბდება ყველა საწარმოო და ეკონომიკური საქმიანობის პროცესში და წარმოადგენს საწარმოს მდგრადობის ძირითად კომპონენტს.

ფინანსური სტაბილურობის უზრუნველსაყოფად, საწარმოს უნდა ჰქონდეს მოქნილი კაპიტალის სტრუქტურა და შეეძლოს თავისი მოძრაობის ორგანიზება ისე, რომ უზრუნველყოს შემოსავლის მუდმივი გადაჭარბება ხარჯებზე, რათა შეინარჩუნოს გადახდისუნარიანობა და შექმნას პირობები თვითდაფინანსებისთვის. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა, მისი მდგრადობა და სტაბილურობა დამოკიდებულია მისი საწარმოო, კომერციული და ფინანსური საქმიანობის შედეგებზე. თუ საწარმოო და ფინანსური გეგმები წარმატებით განხორციელდება, მაშინ ეს დადებითად აისახება საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობაზე. შესაბამისად, სტაბილური ფინანსური მდგომარეობა არ არის შემთხვევითობა, არამედ კომპეტენტური, კომპეტენტური მართვის შედეგი ფაქტორების მთელი კომპლექსისა, რომელიც განსაზღვრავს საწარმოს ეკონომიკური საქმიანობის შედეგებს.

ფინანსური სტაბილურობა არის უსაფრთხოების გარკვეული მარჟის არსებობის შედეგი, რომელიც იცავს საწარმოს გარე ფაქტორების მოულოდნელ ცვლილებებთან დაკავშირებული რისკებისგან.

საწარმოს ფინანსური შედეგების განზოგადებული მახასიათებლები არის ინდიკატორები მომგებიანობა, რომლებიც ახასიათებენ მთლიანად საწარმოს ეფექტურობას, წარმოების მომგებიანობას, ბიზნესს, საინვესტიციო საქმიანობას, ხარჯების ანაზღაურებას და ა.შ. ისინი ახასიათებენ ბიზნესის საბოლოო შედეგებს უფრო სრულად, ვიდრე მოგება, რადგან მათი ღირებულება აჩვენებს ეფექტსა და გამოყენებულ რესურსებს შორის ურთიერთობას.

მომგებიანობის ძირითადი ინდიკატორები შეიძლება დაიყოს შემდეგ ჯგუფებად:

1) პროდუქტის მომგებიანობის მაჩვენებლები, რომლებიც გამოითვლება პროდუქციის რეალიზაციიდან მიღებული შემოსავლის (სამუშაოს შესრულება, მომსახურების გაწევა) და მისი წარმოებისა და რეალიზაციის ხარჯების საფუძველზე. მათ შორისაა გაყიდვების მომგებიანობა, ძირითადი საქმიანობის მომგებიანობა (დანახარჯების ანაზღაურება);

2) ქონების მომგებიანობის ინდიკატორები - აქტივების ანაზღაურება, ძირითადი საშუალებების და სხვა გრძელვადიანი აქტივების მომგებიანობა და მიმდინარე აქტივების მომგებიანობა;

3) გამოყენებული კაპიტალის მომგებიანობის ინდიკატორები, რომლებიც გამოითვლება დაბანდებული კაპიტალის საფუძველზე და ახასიათებს უკუგებას კაპიტალზე და მუდმივ კაპიტალზე.

მომგებიანობის მაჩვენებლებთან ერთად, საწარმოს ეფექტურობა ხასიათდება მაჩვენებლებით ბიზნეს საქმიანობა. ბიზნეს აქტივობა გაგებულია, როგორც საწარმოს შესრულება მოწინავე რესურსების ოდენობასთან ან მათი მოხმარების ოდენობასთან შედარებით წარმოების პროცესში. ბიზნეს საქმიანობა გამოიხატება ეკონომიკური სუბიექტის დინამიურ განვითარებაში, მისი მიზნების მიღწევაში, ასევე სახსრების ბრუნვის სისწრაფეში, რაზეც დამოკიდებულია წლიური ბრუნვის სიდიდე. ამავდროულად, ნახევრად ფიქსირებული ხარჯების ფარდობითი ოდენობა დაკავშირებულია ბრუნვის სიდიდესთან და, შესაბამისად, მათ ბრუნვასთან, რადგან რაც უფრო სწრაფია ბრუნვა, მით ნაკლებია ეს ხარჯები თითოეულ ბრუნვაზე.

ფინანსური კუთხით, ბიზნეს აქტივობა, პირველ რიგში, სახსრების ბრუნვის სისწრაფეში ვლინდება. ბიზნეს საქმიანობის ანალიზი შედგება სხვადასხვა ფინანსური კოეფიციენტების - ბრუნვის მაჩვენებლების დონისა და დინამიკის შესწავლაზე. ბიზნეს საქმიანობის გასაანალიზებლად, ორგანიზაცია იყენებს ინდიკატორთა ორ ჯგუფს:

• ზოგადი ბრუნვის მაჩვენებლები (ბრუნვის კოეფიციენტი; ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობა, საბრუნავი კაპიტალის გამოშვება/მოზიდვა).
• აქტივობის დონის ინდიკატორები (საერთო კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი, არამატერიალური აქტივების ანაზღაურება, აქტივების შემოსავალი, სააქციო კაპიტალის ანაზღაურება).

სახსრების მიმოქცევის ამა თუ იმ ეტაპზე ბრუნვის დაჩქარება იწვევს სხვა ეტაპებზე ბრუნვის დაჩქარებას. საწარმოს საკუთრებაში ჩადებული სახსრების ბრუნვა შეიძლება შეფასდეს ბრუნვის სიჩქარისა და პერიოდის გამოყენებით. ამრიგად, ბრუნვის მაჩვენებელი განისაზღვრება ანალიზირებული პერიოდის განმავლობაში განხორციელებული ბრუნვების რაოდენობით საწარმოს საბრუნავი კაპიტალის ფორმირებისთვის გატანილი ფინანსური რესურსებით.

ბრუნვის პერიოდს ახასიათებს საშუალო პერიოდი, რომლის განმავლობაშიც საწარმოო და კომერციულ ოპერაციებში ჩადებული სახსრები უბრუნდება საწარმოს ეკონომიკურ საქმიანობას.

საწარმოს ფინანსური კეთილდღეობის ერთ-ერთი მთავარი პირობაა ნაღდი ფულის შემოდინება მისი ვალდებულებების დასაფარად. კომპანიის ანგარიშზე სახსრების ასეთი მინიმალური სავალდებულო რეზერვის არარსებობა მიუთითებს ფინანსური სირთულეების არსებობაზე. სახსრების გადაჭარბებული რაოდენობა იწვევს იმ ფაქტს, რომ საწარმო განიცდის ზარალს, რომელიც დაკავშირებულია, პირველ რიგში, ფულის ინფლაციასთან და გაუფასურებასთან და, მეორეც, მათი მომგებიანი განთავსებისა და დამატებითი შემოსავლის მიღების ხელიდან გაშვებული შესაძლებლობით. ამასთან დაკავშირებით საჭიროა ფულადი სახსრების ნაკადების ანალიზის ჩატარება, რაც საშუალებას გვაძლევს შევაფასოთ რაციონალურობა ფულადი ნაკადების მართვასაწარმოში.

ასეთი ანალიზის მთავარი მიზანია სახსრების დეფიციტის (ჭარბი) მიზეზების იდენტიფიცირება, მათი მიღების წყაროების და ხარჯვის სფეროების დადგენა საწარმოს მიმდინარე ლიკვიდობისა და გადახდისუნარიანობის გასაკონტროლებლად, საწარმოს გენერირების უნარის შეფასება. თანხები იმ ოდენობითა და ვადაში, რომელიც აუცილებელია დაგეგმილი ხარჯებისა და გადახდების განსახორციელებლად.

საწარმოში ფინანსური რესურსების მოძრაობა ხორციელდება ფულადი ნაკადების სახით. ბიზნეს სუბიექტის ფინანსური მდგომარეობის შესაფასებლად მნიშვნელოვანია არა მხოლოდ ფულადი სახსრების ნაკადის ოდენობა, არამედ მისი მოძრაობის ინტენსივობა გაანალიზებულ პერიოდში.

ფულადი ნაკადების ანალიზი საშუალებას გაძლევთ შეინარჩუნოთ დაბანდებული კაპიტალის ოპტიმალური რაოდენობა და სტრუქტურა ნაღდი ფულით, რათა მიიღოთ ფულადი სახსრების მაქსიმალური რაოდენობა გარკვეული პერიოდის განმავლობაში.

ამრიგად, საწარმოს გადახდისუნარიანობის ინდიკატორები განსაზღვრავს მის უნარს და უნარს დროულად და სრულად შეასრულოს გადახდის ვალდებულებები, ხოლო ლიკვიდურობა გვიჩვენებს, თუ რამდენად სწრაფად შეიძლება ეს განხორციელდეს. ფინანსური სტაბილურობა უზრუნველყოფს სახსრების თავისუფალ მანევრირებას და მათი ეფექტური გამოყენების გზით ხელს უწყობს პროდუქციის წარმოებისა და რეალიზაციის შეუფერხებელ პროცესს. მომგებიანობა საწარმოს ფინანსური შედეგების ზოგადი მახასიათებელია, რადგან საშუალებას გაძლევთ შეადაროთ დაბანდებული რესურსები საწარმოს საქმიანობის საბოლოო შედეგს. ბიზნეს აქტივობა საშუალებას გაძლევთ დროულად მიიღოთ გადაწყვეტილებები საწარმოს მიზნებთან დაკავშირებით და პარტნიორებთან აქტიური ურთიერთობა. საწარმოს ფულადი ნაკადების ოპტიმიზაციის საფუძველზე შესაძლებელია შემომავალი ფულადი ნაკადების ახალი წყაროების იდენტიფიცირება. ამასთან, საწარმოს საერთო ფინანსური სტაბილურობის დასადგენად აუცილებელია ამ ინდიკატორების კომბინაციის გამოყენება. ამავდროულად, ფინანსური მდგომარეობის ყოვლისმომცველი ანალიზის შედეგები იძლევა გადაწყვეტილების მიღების საშუალებას, რათა აღმოიფხვრას გარე და შიდა ფაქტორების უარყოფითი გავლენა. სწორედ სისტემატური ფინანსური და ეკონომიკური ანალიზის საფუძველზე მუშავდება ეფექტური დაგეგმვისა და პროგნოზირების სისტემა და ხორციელდება საწარმოს ფინანსური მდგომარეობისა და საინვესტიციო მიმზიდველობის სარეიტინგო შეფასება.

ფინანსური გადაწყვეტილებების მისაღებად აუცილებელია შემოსავლებისა და ხარჯების, მოგებისა და ზარალის მკაფიო კლასიფიკაცია, რათა განისაზღვროს შემოსავლის ძირითადი წყარო და მათი გამოყენების მიმართულება, რათა შეძლოს ობიექტურად გაანალიზდეს შიდა და გავლენის გავლენა. გარე ფაქტორები (კერძოდ, დაბეგვრა) საწარმოს ეფექტურობაზე და დროულად მოიპოვოს საწყისი ინფორმაცია ფინანსური სტაბილურობის შესაფასებლად ანალიტიკოსისთვის მოსახერხებელი ფორმით.

ფინანსური საქმიანობა, როგორც ეკონომიკური საქმიანობის განუყოფელი ნაწილი, მიმართული უნდა იყოს ფულადი რესურსების სისტემატური მიღებისა და ხარჯვის, ბუღალტრული აღრიცხვის დისციპლინის დანერგვის, საკუთარი კაპიტალისა და ნასესხები კაპიტალის რაციონალური პროპორციების მიღწევასა და მის ყველაზე ეფექტურად გამოყენებაზე.

ფინანსური ანალიზის მთავარი მიზანია ფინანსური საქმიანობის ხარვეზების ოპერატიულად გამოვლენა და აღმოფხვრა და საწარმოს ფინანსური მდგომარეობისა და მისი გადახდისუნარიანობის გაუმჯობესების რეზერვების პოვნა. ამ შემთხვევაში აუცილებელია შემდეგი პრობლემების მოგვარება:

• საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის დროული და ობიექტური დიაგნოსტიკა, მისი „მტკივნეული წერტილების“ დადგენა და მათი ჩამოყალიბების მიზეზების შესწავლა.
• საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის, გადახდისუნარიანობის და ფინანსური სტაბილურობის გასაუმჯობესებლად რეზერვების იდენტიფიცირება.
• უფრო მეტად მიმართული კონკრეტული რეკომენდაციების შემუშავება ეფექტური გამოყენებაფინანსური რესურსები და საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის გაძლიერება.
• შესაძლო ფინანსური შედეგების პროგნოზირება და ფინანსური მდგომარეობის მოდელების შემუშავება რესურსების გამოყენების სხვადასხვა ვარიანტებისთვის.

ფინანსური მდგომარეობის შეფასება შეიძლება განხორციელდეს სხვადასხვა ხარისხის დეტალებით, ეს დამოკიდებულია ანალიზის მიზნებზე, ხელმისაწვდომ ინფორმაციას და ა.შ. ფინანსური ანალიზის შინაარსი და მთავარი მიზანია ფინანსური მდგომარეობის შეფასება და რაციონალური ფინანსური პოლიტიკის დახმარებით ეკონომიკური სუბიექტის ფუნქციონირების ეფექტიანობის გაზრდის შესაძლებლობის გამოვლენა. ეკონომიკური სუბიექტის ფინანსური მდგომარეობა მახასიათებელია მისი ფინანსური კონკურენტუნარიანობის (ანუ გადახდისუნარიანობის, კრედიტუნარიანობის), ფინანსური რესურსებისა და კაპიტალის გამოყენებისა და სახელმწიფოსა და სხვა ეკონომიკური სუბიექტების წინაშე ნაკისრი ვალდებულებების შესრულებისთვის.

ტრადიციული გაგებით, ფინანსური ანალიზი არის საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის შეფასების და პროგნოზირების მეთოდი მისი ფინანსური ანგარიშგების საფუძველზე. ჩვეულებრივია განასხვავოთ ფინანსური ანალიზის ორი ტიპი - შიდა და გარე. შიდა ანალიზს ახორციელებენ საწარმოს თანამშრომლები (ფინანსური მენეჯერები). გარე ანალიზს ახორციელებენ ანალიტიკოსები, რომლებიც საწარმოს აუტსაიდერები არიან (მაგალითად, აუდიტორები).

შიდა ანალიზი არის კაპიტალის ფორმირების, განთავსებისა და გამოყენების მექანიზმის შესწავლა ფინანსური მდგომარეობის გაძლიერების, მომგებიანობის გაზრდისა და სამეწარმეო სუბიექტის კაპიტალის გაზრდის მიზნით რეზერვების მოსაძებნად. გარე ანალიზი არის სამეწარმეო სუბიექტის ფინანსური მდგომარეობის შესწავლა კაპიტალის დაბანდების რისკის ხარისხისა და მისი მომგებიანობის დონის პროგნოზირების მიზნით. შიდა ანალიზს ახორციელებს საწარმოს სერვისები, მისი შედეგები გამოიყენება ფინანსური მდგომარეობის დაგეგმვის, კონტროლისა და პროგნოზირებისთვის. მისი მიზანია უზრუნველყოს სახსრების შეუფერხებელი ნაკადი და განათავსოს საკუთარი და ნასესხები სახსრები ისე, რომ მიიღოს მაქსიმალური მოგება და თავიდან აიცილოს გაკოტრება. გარე ანალიზს ახორციელებენ ინვესტორები, მატერიალური და ფინანსური რესურსების მომწოდებლები და მარეგულირებელი ორგანოები გამოქვეყნებული ანგარიშების საფუძველზე. მისი მიზანია ჩამოაყალიბოს მომგებიანი ინვესტიციის შესაძლებლობა მაქსიმალური მოგების უზრუნველსაყოფად და ზარალის აღმოსაფხვრელად.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის მიზნების მიღწევა ხორციელდება სხვადასხვა მეთოდებისა და ტექნიკის გამოყენებით. ფინანსური ანალიზის მეთოდების სხვადასხვა კლასიფიკაცია არსებობს. ფინანსური ანალიზის პრაქტიკამ შეიმუშავა ფინანსური ანგარიშგების წაკითხვის (ანალიზის მეთოდები) ძირითადი წესები. მათ შორის არის 6 ძირითადი:

• ჰორიზონტალური (დროის) ანალიზი - თითოეული საანგარიშო პუნქტის წინა პერიოდთან შედარება;
• ვერტიკალური (სტრუქტურული) ანალიზი - საბოლოო ფინანსური ინდიკატორების სტრუქტურის დადგენა და თითოეული საანგარიშგებო პუნქტის გავლენა მთლიან შედეგზე;
• ტენდენციის ანალიზი - თითოეული საანგარიშო პუნქტის შედარება წინა პერიოდებთან და ინდიკატორის დინამიკის ძირითადი ტენდენციის განსაზღვრა, ცალკეული პერიოდების შემთხვევითი გარეგანი და ინდივიდუალური მახასიათებლებისგან გასუფთავებული - გრძელვადიანი პროგნოზის ანალიზი;
• ფარდობითი ინდიკატორების (ფინანსური კოეფიციენტების) ანალიზი - სხვადასხვა ანგარიშგების ფორმების რიცხვითი კოეფიციენტების გამოთვლა, ინდიკატორთა ურთიერთმიმართების დადგენა.
• შედარებითი ანალიზი - დაყოფილია: შიდაკომპანიად - საწარმოსა და შვილობილი კომპანიების ან განყოფილებების ძირითადი მაჩვენებლების შედარება; ფერმათაშორისი – საწარმოთა ინდიკატორების შედარება კონკურენტებთან ინდუსტრიის საშუალო მაჩვენებლით.
• ფაქტორული ანალიზი არის ცალკეული ფაქტორების (მიზეზების) გავლენის ანალიზი შედეგის ინდიკატორზე.

ტრადიციული ფინანსური ანალიზის ალგორითმი მოიცავს შემდეგ ეტაპებს:

1. საჭირო ინფორმაციის შეგროვება (მოცულობა დამოკიდებულია ამოცანებსა და ფინანსური ანალიზის ტიპზე). ინფორმაციის დამუშავება (ანალიტიკური ცხრილების და ანგარიშგების გაერთიანებული ფორმების შედგენა).
2. ფინანსური ანგარიშგების მუხლებში ცვლილებების მაჩვენებლების გაანგარიშება.
3. ფინანსური კოეფიციენტების გაანგარიშება ფინანსური საქმიანობის ძირითადი ასპექტების ან შუალედური ფინანსური აგრეგატების (ფინანსური სტაბილურობა, გადახდისუნარიანობა, მომგებიანობა).
4. ფინანსური კოეფიციენტების მნიშვნელობების შედარებითი ანალიზი სტანდარტებთან (ზოგადად მიღებული და ინდუსტრიის საშუალო).
5. ფინანსური კოეფიციენტების ცვლილებების ანალიზი (გაუარესების ან გაუმჯობესების ტენდენციების იდენტიფიცირება).
6. დამუშავებული მონაცემების ინტერპრეტაციის საფუძველზე კომპანიის ფინანსურ მდგომარეობაზე დასკვნის მომზადება.

ანალიტიკური გამოთვლები ხორციელდება ექსპრეს ან სიღრმისეული ანალიზის სახით.

ექსპრეს ანალიზის მიზანია კომერციული ორგანიზაციის ფინანსური კეთილდღეობისა და განვითარების დინამიკის მკაფიო შეფასება, რაც არ არის რთული დროისა და ალგორითმების შრომატევადი განხორციელების თვალსაზრისით.

სიღრმისეული ანალიზი აკონკრეტებს, აფართოებს ან ავსებს ექსპრეს ანალიზის ინდივიდუალურ პროცედურებს.

ინდიკატორებისა და კოეფიციენტების სისტემა
არსებობს ინდიკატორების ექვსი ჯგუფი, რომლებიც აღწერს კომერციული ორგანიზაციის ქონებრივ მდგომარეობას, მის ლიკვიდურობას, ფინანსურ სტაბილურობას, ბიზნეს საქმიანობას, მომგებიანობას და პოზიციას ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე.

1. კომერციული ორგანიზაციის ქონებრივი მდგომარეობის ძირითადი მახასიათებლებია:

• მის განკარგულებაში არსებული ეკონომიკური აქტივების რაოდენობა (ყველაზე ხშირად ეს გაგებულია, როგორც ვალუტა, ანუ ბალანსი ჯამური, თუმცა საბაზრო პირობებში და განსაკუთრებით ინფლაციურ პირობებში ეს შეფასება საერთოდ არ ემთხვევა ორგანიზაციის საბაზრო ღირებულებას);
• გრძელვადიანი აქტივების წილი ბალანსის ვალუტაში;
• ძირითადი საშუალებების აქტიური ნაწილის წილი, ამორტიზაციის მაჩვენებელი.

2. კომერციული ორგანიზაციის ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის ძირითადი მახასიათებლებია:

• საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ოდენობა,
• მიმდინარე, სწრაფი და აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტები.

3. კომერციული ორგანიზაციის ფინანსური სტაბილურობა ხასიათდება შემდეგი მაჩვენებლებით:

• ავტონომიის კოეფიციენტიაჩვენებს საკუთარი სახსრების წილს საწარმოს რესურსების მთლიან მოცულობაში
• ფინანსური სტაბილურობის კოეფიციენტიგვიჩვენებს მიმდინარე ვალდებულებების რა ნაწილის დაფარვა შესაძლებელია კომპანიის საკუთარი კაპიტალით
• გვიჩვენებს კაპიტალის წილს საწარმოს დავალიანების მთლიან მოცულობაში
• მოზიდული და საკუთარი სახსრების თანაფარდობააჩვენებს საწარმოს მიერ მოზიდული სახსრების ღირებულებას 1 რუბლზე. საკუთარი
• წილობრივი სისწრაფის კოეფიციენტიაჩვენებს საწარმოს საკუთარი სახსრების მობილურობის ხარისხს.

4. ბიზნეს საქმიანობის ძირითადი მაჩვენებლები:

• აქტივების, შემოსავლებისა და მოგების ზრდის ტემპების თანაფარდობა;
• ბრუნვის მაჩვენებლები;
• კაპიტალის პროდუქტიულობა;
• შრომის პროდუქტიულობა;
• საოპერაციო და ფინანსური ციკლის ხანგრძლივობა.

5. კომერციული ორგანიზაციის საფინანსო-ეკონომიკური საქმიანობის მომგებიანობა ხასიათდება შემდეგი მაჩვენებლებით:

• მოგება;
• პროდუქტის მომგებიანობა;
• ავანსი კაპიტალის დაბრუნება;
• საკუთარი კაპიტალის მომგებიანობა.

6. ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე არსებული ვითარების ინდიკატორები:

• კომერციული ორგანიზაციის საბაზრო ღირებულება;
• მოგება აქციაზე;
• აქციებზე (ობლიგაციებზე) მთლიანი ანაზღაურება;
• კაპიტალიზებული ანაზღაურება აქციებზე (ობლიგაციებზე).

კოეფიციენტების აბსოლუტური უმრავლესობა გამოითვლება ბალანსისა და შემოსავლის ანგარიშგების საფუძველზე; უფრო მეტიც, გაანგარიშება შეიძლება განხორციელდეს ან უშუალოდ საანგარიშო მონაცემების მიხედვით, ან კონსოლიდირებული ბალანსის გამოყენებით. ბალანსის კონვოლუცია (დატკეპნა) ხორციელდება მსგავსი მუხლების ჯგუფებად გაერთიანებით. ამრიგად, საბალანსო მუხლების რაოდენობა შეიძლება მკვეთრად შემცირდეს და გაიზარდოს მისი ხილვადობა. ეს ტექნიკა განსაკუთრებით სასარგებლო და აუცილებელია შიდა და უცხოური კომერციული ორგანიზაციების ბალანსების შედარებითი ანალიზისთვის. ეკონომიკურად განვითარებულ ქვეყნებში არ არსებობს ბალანსის სტრუქტურის მკაცრი რეგულირება. აქედან გამომდინარე, შედარებითი ანალიზის ერთ-ერთი პირველი ნაბიჯი არის ბალანსების მიტანა მუხტების შემადგენლობით შესადარებელ სტრუქტურამდე. კონვოლუცია ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას ანალიტიკური კოეფიციენტების გამოსათვლელად ბალანსის მომზადებისას; ამ შემთხვევაში ერთეულების გაერთიანებით, ბალანსის წაკითხვის უფრო დიდი სიცხადე მიიღწევა და გამარტივებულია გამოთვლის ალგორითმები.

ბუღალტრულ და ანალიტიკურ სამუშაოებში აბსოლუტური და ფარდობითი ინდიკატორების გამოყენებით შეიძლება განხორციელდეს რამდენიმე სახის ანალიზი.

• ფინანსური მდგომარეობის ყოვლისმომცველი შეფასება
• ბუღალტრული აღრიცხვის ობიექტების ცალკეული ჯგუფის ან ორგანიზაციის საქმიანობის ცალკეული ასპექტის შეფასება
• ინვენტარის დაფინანსების პრაქტიკის შეფასება. შეფასებულია კავშირი ნედლეულის მარაგებს, მასალებს, მზა პროდუქტებსა და საფარის წყაროებს შორის. ანალიზის ეს ნაწილი განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია კომერციული ორგანიზაციებისთვის, რომელთა ბალანსებში მარაგები მნიშვნელოვან წილს იკავებს. ასეთი ანალიზის მიზანია შეამოწმოს დაფინანსების რომელი წყაროები და რა მოცულობით გამოიყენება წარმოების (სასაქონლო) მარაგების დასაფარად.
• საბალანსო სტრუქტურის დაკმაყოფილების ხარისხის შეფასება. No498 დადგენილებით, საბალანსო სტრუქტურის დაკმაყოფილების შეფასების ინდიკატორებია: მიმდინარე ლიკვიდურობის კოეფიციენტი (CLR); საკუთარი საბრუნავი კაპიტალით უზრუნველყოფის კოეფიციენტი (Kos) და გადახდისუნარიანობის აღდგენის (ზარალის) კოეფიციენტი (Kuv).
• მსესხებლის კრედიტუნარიანობის შეფასებაპოტენციური მსესხებლების კრედიტუნარიანობის შეფასების ფორმალიზებული მეთოდების საფუძველია რიგი კოეფიციენტების გამოთვლა, მაგალითად, მიმდინარე ლიკვიდურობისა და მომგებიანობისა და მათი შედარება კრედიტორის მიერ დადგენილ გარკვეულ ზღვრულ მნიშვნელობებთან. სპეციალური მასშტაბი. იმისდა მიხედვით, თუ რომელ კლასს მიეკუთვნება მსესხებელი, მან შეიძლება მიიღოს სესხი გარკვეული პირობებით.
• ბანკის სანდოობის რეიტინგი. რეიტინგის შეფასებები ეფუძნება სხვადასხვა ინდიკატორებს, რომელთა გაანგარიშების ალგორითმები მსგავსია ზემოთ განხილული კოეფიციენტების გამოთვლის ალგორითმებთან, რომლებიც ახასიათებენ ანალიზის ობიექტის ფინანსურ მდგომარეობას და აგებულია ბანკის საქმიანობის სპეციფიკისა და მისი მახასიათებლების გათვალისწინებით. მოხსენება. ეს მაჩვენებლები აუცილებლად შეიცავს ლიკვიდურობის კოეფიციენტებს. ამ ინდიკატორებზე დაყრდნობით, როგორც წესი, აგებულია გარკვეული შემაჯამებელი კრიტერიუმი, რომელიც იძლევა ბანკის სანდოობის განზოგადებულ შეფასებას.

ინფორმაციის წყაროები ფინანსური ანალიზისთვის

ფინანსური ანალიზისთვის ინფორმაციის წყარო არის ფინანსური ანგარიშგების სტანდარტული ფორმები:

• ნაშთი (ფორმა No1)
• ანგარიში ფინანსური შედეგებისა და მათი გამოყენების შესახებ (ფორმა No2).

სიღრმისეული ანალიზის ჩასატარებლად საჭიროა დამატებითი მონაცემები. არსებობს ოთხი ძირითადი პოზიცია, რომლებზეც საჭიროა დამატებითი ინფორმაცია.

1. ფიქსირებული ხარჯების წილი ღირებულებაში (გაყიდული პროდუქციის ხარჯებში).ანალიზისთვის ყველაზე მნიშვნელოვანი ინფორმაცია მოცემულია ხარჯების დაყოფით (ასახულია ფორმა No2) ცვლად და მუდმივ კომპონენტებად. მოსახერხებელია დანახარჯების სტრუქტურის აღწერა გაყიდული პროდუქციის ღირებულებაში ფიქსირებული დანახარჯების წილის მითითებით.

ფიქსირებული და ცვლადი ხარჯების გამიჯვნა საშუალებას გაძლევთ ჩაატაროთ ნაკლოვანების ანალიზი, შეაფასოთ გაყიდული პროდუქტებისა და წარმოების პროცესში მოხმარებული მასალების ფასების ცვლილების დინამიკა (გამოთვალეთ ფასის კოეფიციენტი) და განსაზღვროთ ძირითადი საქმიანობიდან ზარალის მიზეზები. (ცვლადი ან ფიქსირებული ხარჯების ზრდა).

დამატებითი მონაცემების ზოგადი ჩამონათვალიდან ყველაზე დიდი მნიშვნელობა აქვს ინფორმაციას ხარჯების სტრუქტურის შესახებ.

ფორმა 5-z „ინფორმაცია პროდუქციის (სამუშაო, მომსახურება) წარმოებისა და გაყიდვის ხარჯების შესახებ“ შეიძლება იყოს ინფორმაციის წყარო თვითღირებულების ფასში ფიქსირებული დანახარჯების წილის შესახებ. თუმცა, ამ ფორმით ინფორმაციამ შეიძლება მოითხოვოს დამატებითი დამუშავება, მაგალითად, მასალების, საწვავის, ენერგიის ხარჯების დაყოფა ცვლად და მუდმივ კომპონენტებად; გაყიდული პროდუქტების დანახარჯების წილის გამოყოფა პერიოდის მთლიანი ღირებულებიდან.

პერიოდისთვის ფიქსირებული ხარჯების ოდენობის განსაზღვრის ერთ-ერთი ვარიანტია საწარმოს ცალკეული საამქროების და საწარმოო ობიექტების პერიოდისთვის ზედნადები ხარჯების განცხადებებიდან (შეფასებები) ინფორმაციის გამოყენება.

ხშირად, საწარმოებს აქვთ მსგავსი ანგარიშგების ფორმები - ზოგადი ეკონომიკური, ზოგადი მაღაზიის ხარჯები და აღჭურვილობის შენარჩუნებისა და ექსპლუატაციის ხარჯები, რომლებიც მომზადებულია ორგანიზაციის თითოეული სახელოსნოს (პროდუქციის, მომსახურების) მიერ.
თითოეული სახელოსნოს (მომსახურება, წარმოება) განცხადებების საფუძველზე გამოიყოფა ფიქსირებული ხარჯები, ჩამოიწერება წარმოების ღირებულებაზე მოცემული პერიოდისთვის. მათი შეჯამებით შეგიძლიათ შეაფასოთ საწარმოს ფიქსირებული ხარჯების მთლიანი რაოდენობა, რომელიც შედის წარმოების ღირებულებაში მოცემულ პერიოდში. იმის ცოდნა, თუ რა წილი გაიყიდა წარმოებული პროდუქციიდან, შესაძლებელია განისაზღვროს გაყიდული პროდუქციის თვითღირებულებაში შემავალი ფიქსირებული ხარჯების ოდენობა.

თუ ზოგადი მაღაზიის განცხადებები, ქარხნის ზოგადი ხარჯები და ა.შ. შეიცავს ღირებულების ელემენტებს, რომლებიც არსებითად ცვალებადია, საჭიროა ამ დოკუმენტების დამატებითი დამუშავება. მაგალითად, ზოგადი მაღაზიის ხარჯების ანგარიშები შეიძლება შეიცავდეს დამხმარე მუშაკთა ხელფასს, რომელიც განისაზღვრება ცალი განაკვეთის საფუძველზე.
ამ შემთხვევაში, დამხმარე მუშაკების ანაზღაურება ცვლადი ღირებულებაა და ის უნდა მიეკუთვნებოდეს პერიოდის ცვლადი ხარჯებს.

2. ძირითადი და არამატერიალური აქტივების ამორტიზაციის ჯამური თანხა.ქონების მდგომარეობის შესაფასებლად და ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგების შესაქმნელად, აუცილებელია იცოდეთ ძირითადი საშუალებებისა და არამატერიალური აქტივების ამორტიზაციის ჯამური ოდენობა დარიცხული ყოველი გაანალიზებული საანგარიშგებო თარიღისთვის.

ინფორმაციის წყარო ძირითადი საშუალებებისა და არამატერიალური აქტივების ამორტიზაციის ხარჯების ოდენობის შესახებ გარკვეული საანგარიშგებო თარიღისთვის შეიძლება იყოს სერტიფიკატი მე-3 ნაწილის „ამორტიზებული ქონება“ (ბალანსის დანართი 5).

3. მოზიდული დაფინანსების წყაროებისთვის პერიოდში დარიცხული პროცენტის ოდენობა.ფინანსური ბერკეტების გასაანალიზებლად და არაპირდაპირი ფულადი სახსრების ნაკადების ანგარიშგების შესაქმნელად საჭიროა ინფორმაცია მოზიდული დაფინანსების წყაროების პროცენტის ოდენობის შესახებ, რომლებიც დარიცხულია ყოველი ანალიზის ინტერვალში. მიზანშეწონილია გამოვყოთ მთლიანი თანხიდან პროცენტი, რომელიც ამცირებს დასაბეგრი ბაზას საშემოსავლო გადასახადის გაანგარიშებისას და პროცენტი, რომელიც არ ამცირებს დასაბეგრი მოგებას.

საგადასახადო კოდექსის შესაბამისად, ნასესხებ სახსრებზე პროცენტი ამცირებს დასაბეგრი მოგებას შემდეგი ოდენობით (მუხლები 265, 269, 270):

1. სრულად, თუ დარიცხული პროცენტის ოდენობა მნიშვნელოვნად არ არის გადახრილი (არაუმეტეს 20%-ით) იმავე საანგარიშო პერიოდში გამოშვებულ სავალო ვალდებულებებზე დარიცხული პროცენტის საშუალო დონიდან შედარებითი პირობებით.
2. [CBRF რეფინანსირების განაკვეთი*1.1] ოდენობით რუბლის სესხებზე ან 15% უცხოურ ვალუტაში სესხებისთვის იმავე კვარტალში გაცემული სავალო ვალდებულებების არარსებობის შემთხვევაში შესადარებელი პირობებით.

4. დასაქმებულთა საშუალო რაოდენობა. სახელფასო ფონდი.შრომის ეფექტურობის გასაანალიზებლად საჭიროა მონაცემები დასაქმებულთა საშუალო რაოდენობისა და ხელფასების ოდენობის შესახებ თითოეულ განხილულ პერიოდში.

ინფორმაცია თანამშრომელთა რაოდენობისა და ხელფასების შესახებ შეგიძლიათ მიიღოთ, მაგალითად, რუსეთის ფედერაციის ბალანსის №4-FSS დანართის გამოყენებით „ანაზღაურება რუსეთის ფედერაციის სოციალური დაზღვევის ფონდისთვის“, ფორმა No. P-4 „ინფორმაცია მუშათა რაოდენობა, ხელფასები და გადაადგილება“.

მიზანშეწონილია ზემოთ ჩამოთვლილი დამატებითი მონაცემების ცალკე ცხრილის სახით ჩვენება.

დამატებითი მონაცემების სია შეიძლება გაფართოვდეს ანალიზის დროს დასმული დავალების მიხედვით.

ანალიზის პერიოდის ხანგრძლივობაგანისაზღვრება საანგარიშგებო მონაცემების მომზადების სიხშირით და შეიძლება განსხვავდებოდეს თვიდან წლამდე. ავტომატური აღრიცხვის პროგრამების გამოყენებისას ინფორმაციის მომზადების სიხშირე და, შესაბამისად, ანალიზის პერიოდის ხანგრძლივობა შეიძლება იყოს რამდენიმე დღე.

ფინანსური ანალიზის ერთ-ერთი ამოცანაა საწარმოს მდგომარეობის ცვლილებების დინამიკის (ტენდენციების და შაბლონების) იდენტიფიცირება შესწავლილ პერიოდში. ამასთან დაკავშირებით, რეკომენდებულია მინიმუმ ერთი წლის განხილვის ჰორიზონტის შერჩევა კვარტალური (თვიური) განლაგებით.

ფინანსური ანალიზის შედეგების სანდოობა და, შესაბამისად, მენეჯმენტის მიღებული გადაწყვეტილებების სისწორე დამოკიდებულია წყაროს მონაცემების სანდოობის ხარისხზე.

ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის მეთოდოლოგია

ფინანსური მდგომარეობის ანალიზის ანალიტიკური პროცედურები ტარდება ორმოდელიანი სისტემის მიხედვით:

• ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ექსპრეს ანალიზი;
• სიღრმისეული ფინანსური ანალიზი.

ფინანსური ანალიზის პროცედურული სისტემის დეტალები დამოკიდებულია მის მიზნებსა და ამოცანებს, ასევე სხვადასხვა ფაქტორები(ინფორმაციული, მეთოდოლოგიური, დროებითი, საკადრო და ტექნიკური მხარდაჭერა).

საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ექსპრესიული ანალიზის მიზანია მისი ფინანსური კეთილდღეობის შესახებ სწრაფი, ვიზუალური და სანდო ინფორმაციის მოპოვება.

• წინასწარი (ორგანიზაციული) ეტაპი;
• ფინანსური ანგარიშგების წინასწარი განხილვა;
• ეკონომიკური კითხვა და ანგარიშგების ანალიზი.

პირველი ეტაპის მიზანია გადაწყვიტოს ფინანსური ანგარიშგების ანალიზის მიზანშეწონილობა და მათი წაკითხვის მზადყოფნა. პირველი პრობლემა მოგვარებულია აუდიტის ანგარიშის დახმარებით. ასეთი დასკვნის ორი ტიპი არსებობს - სტანდარტული და არასტანდარტული.

სტანდარტული დასკვნა არის ერთიანი და მოკლედ ჩამოყალიბებული დოკუმენტი, რომელიც შეიცავს აუდიტორის დადებით შეფასებას საწარმოს ქონებისა და ფინანსური მდგომარეობის შესახებ ანგარიშგებაში წარმოდგენილი ინფორმაციის სანდოობის შესახებ. ასეთი დასკვნის არსებობის შემთხვევაში, გარე ანალიტიკოსს შეუძლია დაეყრდნოს აუდიტორის აზრს და არ განახორციელოს დამატებითი ანალიტიკური პროცედურები კომპანიის ფინანსური მდგომარეობის დასადგენად.

არასტანდარტული აუდიტის დასკვნა უფრო მოცულობითია და შეიცავს განცხადებების მომხმარებლებისთვის საინტერესო დამატებით ინფორმაციას. ის შეიძლება შეიცავდეს საწარმოს მუშაობის უპირობო დადებით შეფასებას ან ასეთ შეფასებას, მაგრამ დათქმებით.
მაგალითად, სხვადასხვა აუდიტორული ფირმის მიერ ფინანსური და სამრეწველო ჯგუფის დამოუკიდებელი მონაწილეების განცხადებების აუდიტის დროს.

ანგარიშგების გამოსაყენებლად მზადყოფნის შემოწმება ტექნიკურ ხასიათს ატარებს, ვინაიდან მისი ვიზუალური და მთვლელი შემოწმება ხორციელდება ფორმალური კრიტერიუმების მიხედვით.

მეორე ეტაპის მიზანია გაეცნოთ წლიურ ანგარიშს და მის ახსნა-განმარტებას. ეს აუცილებელია საანგარიშო პერიოდში საწარმოს საოპერაციო პირობების შესაფასებლად და მისი შესრულების მაჩვენებლების ძირითადი ტენდენციების იდენტიფიცირებისთვის (მომგებიანობა, აქტივებისა და კაპიტალის ბრუნვა, ბალანსის ლიკვიდობა და ა.შ.).

ფინანსური მაჩვენებლების გაანალიზებისას მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული ზოგიერთი დამახინჯებული ფაქტორი, კერძოდ ინფლაცია. ბალანსი, როგორც მთავარი ანალიტიკური დოკუმენტი, არ არის თავისუფალი შეზღუდვებისგან. მაგალითად, ის ასახავს საწარმოს სახსრებსა და ვალდებულებებს გარკვეულ თარიღში (თვის, კვარტალის ბოლოს), მაგრამ არ პასუხობს კითხვაზე, რატომ წარმოიშვა ეს სიტუაცია. ბალანსი არის მყისიერი მონაცემების შეჯამება საანგარიშგებო პერიოდის ბოლოს, ამიტომ იგი არ ასახავს საწარმოს სახსრების წყაროებს და მათ გამოყენებას საანგარიშო პერიოდში.

მესამე ეტაპი არის მთავარი ექსპრეს ანალიზში. მისი მიზანია კომერციული ორგანიზაციის ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის განზოგადებული აღწერა. იგი ხორციელდება სხვადასხვა ხარისხის დეტალებით ინფორმაციის მომხმარებელთა ინტერესებიდან გამომდინარე. ზოგადად, ამ ეტაპზე შესწავლილია საწარმოს სახსრების წყაროები, მათი განლაგება და გამოყენების ეფექტურობა. ექსპრეს ანალიზის მიზანია ინდიკატორების მინიმალური რაოდენობის შერჩევა და მათი დინამიკის მუდმივი მონიტორინგი.

ანალიტიკური ინდიკატორების შერჩევის ერთ-ერთი ვარიანტი წარმოდგენილია ცხრილში.

მაგიდა. ანალიტიკური ინდიკატორების სისტემა ექსპრეს ანალიზისთვის

ფინანსური ანალიზის მიმართულება (პროცედურა).	ინდიკატორები
1. საწარმოს ეკონომიკური პოტენციალის შეფასება
1.1. ქონებრივი მდგომარეობის შეფასება	1. ძირითადი საშუალებების ოდენობა და მათი წილი აქტივებში. 2. ძირითადი საშუალებების ამორტიზაციის, განახლებისა და გასხვისების განაკვეთები. 3. საწარმოს ეკონომიკური აქტივების მთლიანი რაოდენობა (ბალანსის ვალუტა)
1.2. ფინანსური მდგომარეობის შეფასება	1. სააქციო კაპიტალის ოდენობა და მისი წილი სახსრების წყაროებში. 2. მთლიანი ლიკვიდობის (გადახდისუნარიანობის) კოეფიციენტი. 3. საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის წილი მიმდინარე აქტივებსა და კაპიტალში. 4. გრძელვადიანი ვალდებულებების წილი სახსრების წყაროებში. 5. მოკლევადიანი ვალდებულებების წილი სახსრების წყაროებში
1.3. ფინანსურ ანგარიშგებაში არახელსაყრელი პუნქტების არსებობა	1. დანაკარგები. 2. კრედიტები და სესხები დროულად დაუფარავი. 3. ვადაგადაცილებული დებიტორული და გადასახდელები. 4. გაცემული (მიღებული) გადასახადები ვადაგადაცილებულია
2. საფინანსო-ეკონომიკური საქმიანობის ეფექტურობის შეფასება
2.1. მომგებიანობის შეფასება	1. სააღრიცხვო მოგება. 2. წმინდა მოგება 3. აქტივების (ქონების) დაბრუნება. 4. გაყიდვების მომგებიანობა. 5. მიმდინარე (სამოქმედო) საქმიანობის მომგებიანობა
2.2. საწარმოს განვითარების დინამიზმის შეფასება	1. გაყიდვების, აქტივებისა და მოგების შედარებითი ზრდის ტემპები. 2. აქტივებისა და კაპიტალის ბრუნვა. 3. საოპერაციო და ფინანსური ციკლების ხანგრძლივობა
2.3. ეკონომიკური პოტენციალის ეფექტურობის შეფასება	1. ავანსი (მთლიანი) კაპიტალის დაბრუნება. 2. კაპიტალის ანაზღაურება

ექსპრეს ანალიზი სრულდება საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის შემდგომი სიღრმისეული ანალიზის მიზანშეწონილობის შესახებ დასკვნის სახით.

სიღრმისეული (დეტალური) ანალიზის მიზანია საწარმოს ქონებისა და ფინანსური მდგომარეობის დეტალური აღწერა, მისი მიმდინარე ფინანსური შედეგების შეფასება და მომავალი პერიოდის პროგნოზი. ის ავსებს და აფართოებს სწრაფი ანალიზის პროცედურებს. დეტალების ხარისხი დამოკიდებულია ანალიტიკოსის კვალიფიკაციასა და სურვილზე.

ზოგადად, საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის სიღრმისეული ანალიზის პროგრამა ასე გამოიყურება (როგორც ერთ-ერთი შესაძლო ვარიანტი).

• ეტაპი 1: ბალანსის დინამიკისა და სტრუქტურის ანალიზი
• ეტაპი 2: ორგანიზაციის ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი.
• ეტაპი 3: საწარმოს საბალანსო ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის ანალიზი
• ეტაპი 4: აქტივების მდგომარეობის ანალიზი
• ეტაპი 5: ბიზნეს საქმიანობის ანალიზი
• ეტაპი 6: საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის დიაგნოსტიკა

ბალანსის დინამიკისა და სტრუქტურის ანალიზი

ორგანიზაციის ქონებრივი მდგომარეობის შეფასების პროცესში შესწავლილია მისი აქტივების შემადგენლობა, სტრუქტურა და დინამიკა საბალანსო მონაცემების მიხედვით. ბალანსი საშუალებას გაძლევთ ზოგადი შეფასება მისცეთ საწარმოს მთელ ქონებაში მომხდარ ცვლილებებს, იდენტიფიციროთ მიმდინარე (მობილური) და არამიმწოდებელი (იმობილიზებული) სახსრები მის შემადგენლობაში და შეისწავლოთ ქონების სტრუქტურის დინამიკა. სტრუქტურა ეხება ამ ჯგუფებში ცალკეული საკუთრების ჯგუფების პროცენტულ რაოდენობას.

ქონების შემადგენლობისა და სტრუქტურის დინამიკის ანალიზი საშუალებას იძლევა განისაზღვროს საწარმოს მთლიანი ქონებისა და მისი ცალკეული ტიპების აბსოლუტური და ფარდობითი ზრდის ან შემცირების ზომა. აქტივის ზრდა (კლება) მიუთითებს საწარმოს საქმიანობის გაფართოებაზე (შევიწროებაზე).

„ავადმყოფი“ ბალანსის მუხლების იდენტიფიცირება
ბალანსის ანალიზი შეიძლება განხორციელდეს უშუალოდ ბალანსიდან ან ქვემოთ წარმოდგენილი აგრეგირებული ანალიტიკური ბალანსიდან. ფრჩხილებში მითითებულია ბალანსის ის პუნქტები (ხაზები), რომლებიც რეკომენდებულია ანალიტიკური ბალანსის შერჩეულ ჯგუფებში ჩასართავად.

მაგიდა. აგრეგირებული ანალიტიკური ბალანსი

	სიმბოლო	წლის დასაწყისისთვის	Წლის ბოლოს
1. ნაღდი ფული და მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები (გვერდი 250 + გვერდი 260)
2. დებიტორული დავალიანება და სხვა მიმდინარე აქტივები (სტრიქონი 215 + სტრიქონი 240 + სტრიქონი 270)
3. მარაგები და ხარჯები (გვ. 210 - გვ. 215 + გვ. 220)
მთლიანი მიმდინარე აქტივები (მიმდინარე აქტივები) (სტრიქონი 290 - სტრიქონი 230)
4. იმობილიზებული სახსრები (არამიმდინარე აქტივები) (გვ. 190 + გვ. 230)
მთლიანი აქტივები (ქონება) (გვ. 300)
1. გადასახდელები და სხვა მოკლევადიანი ვალდებულებები (სტრიქონი 620 + სტრიქონი 630 + სტრიქონი 650 + სტრიქონი 660)
2. მოკლევადიანი სესხები და სესხები (გვ. 610)
მთლიანი მოკლევადიანი ნასესხები კაპიტალი (მოკლევადიანი ვალდებულებები) (სტრიქონი 690 - სტრიქონი 640)
3. გრძელვადიანი ნასესხები კაპიტალი (გრძელვადიანი ვალდებულებები) (გვ. 590)
4. საკუთარი კაპიტალი (გვ. 490 + გვ. 640)
მთლიანი ვალდებულებები (კაპიტალი) (გვ. 700)

ანალიტიკურ ბალანსში დაცულია ზოგადი ბალანსის მოდელი: SVA = SVK ან DS + DZ + ZZ + VA = KZ + KK + DO + SK.

ფინანსური ანგარიშგების წინასწარი შეფასებისას, ჩვენ განვსაზღვრავთ და ვაფასებთ „ავადმყოფთა“ ანგარიშგების ორი ტიპის დინამიკას:

1. საანგარიშო პერიოდში კომერციული ორგანიზაციის უკიდურესად არადამაკმაყოფილებელი საქმიანობის და შედეგად მიღებული ცუდი ფინანსური მდგომარეობის მტკიცებულება (დაუფარავი ზარალი, ვადაგადაცილებული სესხები და გადასახდელები და ა.შ.);
2. ორგანიზაციის მუშაობაში გარკვეული ხარვეზების მტკიცებულება, რომელიც რეგულარულად განმეორდება რამდენიმე მომიჯნავე პერიოდის ანგარიშგებაში, შეიძლება მნიშვნელოვნად იმოქმედოს ორგანიზაციის ფინანსურ მდგომარეობაზე (ვადაგადაცილებული დებიტორული დავალიანება, ფინანსურ შედეგებზე ჩამოწერილი დავალიანება, ჯარიმები, ჯარიმები, შეგროვებული ჯარიმები. ორგანიზაცია, ნეგატიური წმინდა ფულადი ნაკადი და ა.შ.).

პირველ ჯგუფში შედის:

„წინა წლების დაუფარავი ზარალი“ (ფორმა No1), „საანგარიშო წლის დაუფარავი ზარალი“ (ფორმა No1), „ვადაზე გადაუხდელი კრედიტები და სესხები“ (ფორმა No5), „ვადაგადაცილებული ანგარიშები“ (ფორმა . No5), „ვადაგადაცილებული გადასახადები“ (ფორმა No5). ეს სტატიები აჩვენებს კომერციული ორგანიზაციის უკიდურესად არადამაკმაყოფილებელ საქმიანობას საანგარიშო პერიოდში და შედეგად დაბალ ფინანსურ მდგომარეობას. ნივთების გაფართოებული ნომენკლატურის შემოსავალსა და ხარჯებს შორის უარყოფითი სხვაობის ფორმირების მიზეზები შეიძლება მოიძებნოს ფორმა No2 (შედეგი გაყიდვებიდან, შედეგი სხვა გაყიდვებიდან, შედეგი არაგაყიდვის ოპერაციებიდან). წამგებიანი მუშაობის მიზეზები უფრო დეტალურად გაანალიზებულია ბუღალტრული აღრიცხვის მონაცემების საფუძველზე შიდა ანალიზის დროს. ამრიგად, სტატიის ელემენტი „ანგარიშსწორებები კრედიტორებთან საქონლისა და მომსახურებისთვის“ არის ვალი მიმწოდებლების მიმართ ანგარიშსწორების დოკუმენტების დროულად გადაუხდელობის გამო. ასეთი ვადაგადაცილებული დავალიანების არსებობა მიუთითებს სერიოზულ ფინანსურ სირთულეებზე კომერციული ორგანიზაციისთვის.

მეორე ჯგუფი, როგორც წესი, მოიცავს ფორმა No5-ის მეორე ნაწილში მოცემულ მონაცემებს: „ვადაგადაცილებული დებიტორული დავალიანება“, „მიღებული ვადაგადაცილებული გადასახადები“ და „ფინანსურ შედეგებზე ჩამოწერილი დებიტორული დავალიანება“. ამ პუნქტებისთვის თანხების მნიშვნელობა საწარმოს ფინანსურ სტაბილურობასთან დაკავშირებით დამოკიდებულია მათ წილზე ბალანსის ვალუტაში და მიუთითებს კლიენტებთან პრობლემების არსებობაზე.

ნაკლოვანებები სამუშაოში ფარული, დაფარული ფორმით აისახება ბალანსის რიგ პუნქტებში, რომლებიც შეიძლება გამოვლინდეს როგორც შიდა ანალიზის ნაწილი მიმდინარე სააღრიცხვო მონაცემების გამოყენებით. ეს გამოწვეულია არა მონაცემების გაყალბებით, არამედ არსებული ბალანსის მეთოდოლოგიით, რომლის მიხედვითაც ბევრი საბალანსო პუნქტი კომპლექსურია. კერძოდ, ეს ეხება სტატიებს:

1. „მოვალეებთან ანგარიშსწორება საქონელზე, სამუშაოსა და მომსახურებაზე“, რომელიც შეიძლება მოიცავდეს დაუსაბუთებელ დებიტორულ დავალიანებებს:
1. გადაზიდული საქონელი და მიწოდებული სამუშაოები გადახდის საბუთების მიხედვით, რომლებიც არ იყო წარდგენილი ბანკში შესაგროვებლად, რომლისთვისაც გასულია სესხის უზრუნველყოფის საბუთების წარდგენის ვადები (ანგარიშები 62 და 45).
2. გაგზავნილი საქონელი და წარდგენილი სამუშაო გადახდის საბუთების მიხედვით, მყიდველებისა და მომხმარებლების მიერ დროულად არ გადახდილი (ინვოისები 62 და 45)
3. საქონელი, რომელსაც მყიდველები აკავებენ მიღებაზე უარის თქმის გამო (ანგარიშები 62 და 45)
4. კრედიტით გაყიდული და დროულად გადაუხდელი საქონლის ანგარიშსწორება (ინვოისები 62)
5. კრედიტით გაყიდული, დროულად გადაუხდელი და ნოტარიუსის ხელმოწერებით შესრულებული საქონლის ანგარიშსწორება (ინვოისები 62)
6. გადასახადები, რომლებისთვისაც თანხები დროულად არ იქნა მიღებული (ანგარიშები 62)
2. "ანგარიშსწორებები პერსონალთან სხვა ოპერაციებისთვის", რომელიც შეიძლება ასახავდეს დაუსაბუთებელ დებიტორულ დავალიანებებს დეფიციტის, დაზიანებისა და ქურდობისთვის ფინანსურად პასუხისმგებელ პირებთან ანგარიშსწორების სახით (ქვეანგარიში 73-3)
3. „სხვა აქტივები“, რომელიც შეიძლება მოიცავდეს დეფიციტს ბალანსიდან დადგენილი წესით ჩამოწერილი სასუქების დაზიანებისგან (ანგარიში 84)
4. „კრედიტორებთან ანგარიშსწორებები საქონლისა და მომსახურებისთვის“, რომელიც შეიძლება მოიცავდეს დაუსაბუთებელ გადასახდელ ანგარიშებს:
1. ანგარიშსწორება მომწოდებლებთან დროულად გადახდილი საანგარიშსწორებო დოკუმენტებისთვის (ანგარიში 60)
2. ანგარიშსწორება მომწოდებლებთან არაინვოისირებული მარაგებისთვის (ანგარიში 60)
3. მომწოდებლებთან ანგარიშსწორება ვადაგადაცილებულ ვალუტაზე (ანგარიში 60)

მითითებული თანხები ცალსახად არ არის იდენტიფიცირებული ბალანსში, მაგრამ მათი იდენტიფიცირება მარტივად შეიძლება, როგორც შიდა ანალიზის ნაწილი 45,60,62,73,84 ანგარიშების ანალიტიკური ჩანაწერების გამოყენებით. ამ თანხების მიზეზები შეიძლება განსხვავდებოდეს. თუმცა, თუ მათი ზრდა შეინიშნება დინამიკაში, ეს მიუთითებს სერიოზულ ხარვეზებზე საწარმოში ბუღალტრული აღრიცხვისა და შიდა კონტროლის ორგანიზებაში.

საფინანსო და ეკონომიკურ საქმიანობაში გარკვეული ხარვეზები მიუთითებს პუნქტში „ანგარიშსწორებები თანამშრომლებთან მათ მიერ მიღებულ სესხებზე“ თანხის გადაჭარბებით „მუშაკთა და დასაქმებულთა სესხების“ ოდენობაზე (შესაბამისი ავარიების მიღება შესაძლებელია, როგორც ნაწილი. შიდა ანალიზი). ეს მიუთითებს იმაზე, რომ საწარმომ არ აკავებდა თანამშრომლებს ვალის დასაბრუნებლად რეგულარულ გადახდებს, მაგრამ მაინც ჩარიცხა შესაბამისი თანხა ბანკში სესხების დასაფარად, ე.ი. ხდება სახსრების დაუგეგმავი გამოყენება.

ანალიზის დროს მიზანშეწონილია განისაზღვროს ბალანსის ყველაზე მნიშვნელოვანი მუხლების (ჯგუფების) ზრდის ტემპი და მიღებული შედეგების შედარება გაყიდვების შემოსავლების ზრდის ტემპთან. ანალიზის მნიშვნელოვანი სფეროა ბალანსის ვერტიკალური ანალიზი, რომლის დროსაც ფასდება ცალკეული ჯგუფებისა და ბალანსის აქტივებისა და ვალდებულებების ერთეულების წილი და სტრუქტურული დინამიკა.

"კარგი" ბალანსი აკმაყოფილებს შემდეგ პირობებს:

1. საანგარიშო პერიოდის ბოლოს საბალანსო ვალუტა იზრდება პერიოდის დასაწყისთან შედარებით და მისი ზრდის ტემპი უფრო მაღალია, ვიდრე ინფლაციის მაჩვენებელი, მაგრამ არა მაღალი ვიდრე შემოსავლების ზრდის მაჩვენებელი;
2. სხვა თანაბარ პირობებში, მიმდინარე აქტივების ზრდის ტემპი უფრო მაღალია, ვიდრე გრძელვადიანი აქტივებისა და მოკლევადიანი ვალდებულებების ზრდის ტემპი;
3. გრძელვადიანი დაფინანსების წყაროების (კაპიტალი და გრძელვადიანი სასესხო კაპიტალი) ზომა და ზრდის ტემპი აღემატება გრძელვადიანი აქტივების შესაბამის მაჩვენებლებს;
4. საბალანსო ვალუტაში კაპიტალის წილი არ არის 50%-ზე დაბალი;
5. დებიტორული და გადასახდელების ზომა, წილი და ზრდის ტემპი დაახლოებით ერთნაირია;
6. ბალანსზე დაუფარავი ზარალი არ არის.

ბალანსის გაანალიზებისას მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული ბუღალტრული აღრიცხვის მეთოდოლოგიისა და საგადასახადო კანონმდებლობის ცვლილებები, ასევე ორგანიზაციის სააღრიცხვო პოლიტიკის დებულებები.

შედარებითი ბალანსის მაჩვენებლები შესაძლებელს ხდის ჰორიზონტალური და ვერტიკალური ანალიზის ჩატარებას. ჰორიზონტალური ანალიზი გულისხმობს ორგანიზაციის საანგარიშო პუნქტების აბსოლუტური მაჩვენებლების შესწავლას გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, მათი ცვლილების სიჩქარის გამოთვლასა და შეფასებას. მაგრამ ინფლაციის პირობებში, ჰორიზონტალური ანალიზის ღირებულება გარკვეულწილად შემცირებულია, რადგან მისი დახმარებით გაკეთებული გამოთვლები არ ასახავს ობიექტურ ცვლილებებს ინფლაციის პროცესებთან დაკავშირებულ ინდიკატორებში. ჰორიზონტალურ ანალიზს ავსებს ფინანსური მაჩვენებლების შესწავლის ვერტიკალური ანალიზი.

ვერტიკალური ანალიზი გულისხმობს საანგარიშო მონაცემების წარმოდგენას ფარდობითი ინდიკატორების სახით თითოეული სტატიის წილის მეშვეობით საერთო ანგარიშგებაში და დროთა განმავლობაში მათი ცვლილებების შეფასებაში. შედარებითი ინდიკატორები არბილებენ ინფლაციის ზემოქმედებას, რაც საშუალებას იძლევა საკმაოდ ობიექტურად შეფასდეს მიმდინარე ცვლილებები.

საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი

ფინანსური სტაბილურობის შეფასების არსი არის რეზერვებისა და ხარჯების ფორმირების წყაროებით უზრუნველყოფის შეფასება. ფინანსური სტაბილურობის ხარისხი არის ორგანიზაციის გარკვეული გადახდისუნარიანობის მიზეზი. ფინანსური სტაბილურობის ყველაზე ზოგადი მაჩვენებელია რეზერვებისა და ხარჯების წყაროების ჭარბი ან დეფიციტი.

ფინანსური სტაბილურობის აბსოლუტური მაჩვენებლები არის ინდიკატორები, რომლებიც ახასიათებენ რეზერვების მდგომარეობას და მათი ფორმირების წყაროების ხელმისაწვდომობას:

1. საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი (საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი): SOS = SK – VA
2. წმინდა საბრუნავი კაპიტალი: NSC = SK + DO - VA ან NSC = OA - KO
3. წმინდა აქტივები: NAV (გაანგარიშების პროცედურა დადგენილია რუსეთის ფინანსთა სამინისტროსა და ფასიანი ქაღალდების ფედერალური კომისიის წერილით. ზემოთ წარმოდგენილი ანალიტიკური ბალანსი იქმნება ისე, რომ NC = NAV)

ფინანსური სტაბილურობის შედარებითი მაჩვენებლები ახასიათებს ინვესტორებისა და კრედიტორების ინტერესების დაცვის ხარისხს. მათი გაანგარიშების საფუძველია საწარმოს სახსრების ან წყაროების ღირებულება. საწარმოს მფლობელები დაინტერესებულნი არიან საკუთარი კაპიტალის ოპტიმიზაციაში და ფინანსური წყაროების მთლიან მოცულობაში ნასესხები სახსრების მინიმიზაციაში. კრედიტორები აფასებენ მსესხებლის ფინანსურ სიძლიერეს წმინდა ღირებულებისა და გაკოტრების თავიდან აცილების ალბათობის საფუძველზე.

საწარმოს ფინანსური სტაბილურობა ხასიათდება საკუთარი და ნასესხები სახსრების მდგომარეობით და ფასდება ფინანსური კოეფიციენტების სისტემის გამოყენებით.

მაგიდა. ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებლების მახასიათებლები

ინდიკატორის სახელი	გაანგარიშების მეთოდი და სიმბოლო		დამახასიათებელი
ფინანსური დამოუკიდებლობის კოეფიციენტი	დოქტორი = SC/WB		კაპიტალის წილი ბალანსის ვალუტაში. ინდიკატორის რეკომენდებული მნიშვნელობა 0.5-ზე მეტია;
ფინანსური სტრესის კოეფიციენტი	ქფ.ეგ. = ZK/VB		ნასესხები სახსრების წილი მსესხებლის საბალანსო ვალუტაში. რეკომენდებული მნიშვნელობა არაუმეტეს 0.5
ვალის კოეფიციენტი	Kz = ZK/SK		ნასესხები და სააქციო ფონდებს შორის თანაფარდობა. რეკომენდებული მნიშვნელობა არ არის 0.67-ზე მაღალი
საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის უზრუნველყოფის კოეფიციენტი	Ko = COC/OA		COC-ის წილი კომპანიის მიმდინარე აქტივების მთლიან ღირებულებაში. რეკომენდებული ღირებულება? 0.1.
SOS მანევრირების კოეფიციენტი	კმ = SOC/SC		COC-ის წილი სააქციო კაპიტალის მთლიან ღირებულებაში. რეკომენდებული მნიშვნელობა 0.2–0.5
უძრავი ქონების ღირებულების კოეფიციენტი	Creal st-ti = (BOA+Z)/WB		გვიჩვენებს წარმოების საშუალებების წილს ქონების ღირებულებაში, წარმოების საშუალებებით უზრუნველყოფას. რეკომენდებული მნიშვნელობა 0.5-ზე მეტია.
მარაგების დაფარვის კოეფიციენტი საკუთარი სახსრებით	Kipn= SOC/Z		ახასიათებს თუ რამდენად არის მარაგები დაფარული საკუთარი სახსრებით (მათ სჭირდებათ ნასესხები სახსრების მოზიდვა). ღირებულება: 0.6–0.8

საწარმოს საბალანსო ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის ანალიზი

გადახდისუნარიანობა ახასიათებს საწარმოს შესაძლებლობას და უნარს დროულად და სრულად შეასრულოს ფინანსური ვალდებულებები შიდა და გარე პარტნიორების, ასევე სახელმწიფოს წინაშე. გადახდისუნარიანობა პირდაპირ გავლენას ახდენს კომერციული ოპერაციების ფორმებსა და პირობებზე, მათ შორის სესხებისა და სესხების აღების შესაძლებლობაზე.

ლიკვიდურობა განსაზღვრავს საწარმოს შესაძლებლობას სწრაფად და ფინანსური ზარალის მინიმალური დონით გარდაქმნას თავისი აქტივები (ქონება) ნაღდ ფულად. მას ასევე ახასიათებს კომპანიაში ლიკვიდური სახსრების არსებობა სალაროში, საბანკო ანგარიშებზე და მიმდინარე აქტივების ადვილად რეალიზებადი ელემენტების სახით ფულადი სახსრების სახით (მაგალითად, მოკლევადიანი ფასიანი ქაღალდები).

ორგანიზაციების გადახდისუნარიანობის პრობლემის შესწავლა აჩვენებს, რომ ბიზნეს სუბიექტების დავალიანება ჩვეულებრივი მოვლენაა, რომელიც თან ახლავს ბაზრის გარდაქმნებს. ამ მხრივ განსაკუთრებით აქტუალური ხდება გადახდისუნარიანობის ანალიზის საკითხი, რომლის მთავარი მიზანია გადახდისუნარიანობის დაკარგვის მიზეზების გამოვლენა და მისი აღდგენის გზების ძიება. საწარმოს გადახდისუნარიანობისა და ლიკვიდურობის შეფასებისას გაანალიზებულია მისი უნარი გადაიხადოს ყველა ვალდებულება (გადახდისუნარიანობა) და მისი უნარი გადაიხადოს მოკლევადიანი ვალდებულებები და დააკმაყოფილოს მოულოდნელი ხარჯები (ლიკვიდურობა).

საბალანსო ლიკვიდურობის ანალიზის აუცილებლობა წარმოიქმნება ბაზრის პირობებში მზარდი ფინანსური შეზღუდვების და საწარმოს კრედიტუნარიანობის შეფასების საჭიროების გამო. საწარმოს ლიკვიდურობა განისაზღვრება, როგორც საწარმოს ვალდებულებების დაფარვის ხარისხი მისი აქტივებით, რომლის ფულად ფორმაში გარდაქმნის პერიოდი შეესაბამება ვალდებულებების დაფარვის პერიოდს. რაც უფრო ნაკლები დრო სჭირდება ამ ტიპის აქტივს ფულადი ფორმის შესაძენად, მით უფრო მაღალია მისი ლიკვიდობა. საბალანსო ლიკვიდურობის ანალიზი შედგება აქტივის სახსრების შედარებისგან, დაჯგუფებული მათი ლიკვიდობის ხარისხის მიხედვით და დალაგებული ლიკვიდობის კლებადობის მიხედვით, ვალდებულებებთან, დაჯგუფებული მათი დაფარვის ვადების მიხედვით და დალაგებული ვადის გაზრდის მიხედვით.

ბალანსის ლიკვიდურობა ნიშნავს საბრუნავი კაპიტალის არსებობას პოტენციურად საკმარისი მოკლევადიანი ვალდებულებების დასაფარად. ბალანსის ლიკვიდურობა არის ორგანიზაციის გადახდისუნარიანობის საფუძველი. ბალანსის ლიკვიდურობა შეიძლება შეფასდეს სხვადასხვა მეთოდების გამოყენებით, მათ შორის ლიკვიდობის ძირითადი კოეფიციენტების გაანგარიშების საფუძველზე.

ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი (Kal) გვიჩვენებს, მოკლევადიანი ვალის რა ნაწილის დაფარვას შეძლებს კომპანია უახლოეს მომავალში.

ლიკვიდობის კრიტიკული (გადაუდებელი) კოეფიციენტი (შუალედური დაფარვის კოეფიციენტი) (Ccl) ახასიათებს საწარმოს მოსალოდნელ გადახდისუნარიანობას იმ პერიოდის განმავლობაში, რომელიც უდრის დებიტორული დავალიანების ერთი ბრუნვის საშუალო ხანგრძლივობას.

მიმდინარე ლიკვიდურობის კოეფიციენტი (CLR) აჩვენებს კომპანიის საბრუნავი კაპიტალის საკმარისობას მოკლევადიანი ვალდებულებების დასაფარად.

თითოეული კოეფიციენტის გაანგარიშება მოიცავს მიმდინარე აქტივების გარკვეულ ჯგუფს, რომლებიც განსხვავდებიან ლიკვიდურობის ხარისხით (ანუ, წარმოების და კომერციული ციკლის დროს ფულად გადაქცევის შესაძლებლობას).

ლიკვიდობის სხვადასხვა ინდიკატორი არა მხოლოდ იძლევა ფინანსური მდგომარეობის სტაბილურობის მრავალმხრივ მახასიათებელს, არამედ აკმაყოფილებს ანალიტიკური ინფორმაციის სხვადასხვა გარე მომხმარებლების ინტერესებს. მაგალითად, კომპანიის მომწოდებლებს აინტერესებთ, შეძლებს თუ არა კომპანია მათ ანაზღაურებას უახლოეს მომავალში, ამიტომ ისინი, პირველ რიგში, აბსოლუტურ ლიკვიდურობის კოეფიციენტს მიაქცევენ ყურადღებას. ხოლო ბანკი, რომელიც საწარმოს ან გამსესხებელს გასცემს, უფრო მეტად დაინტერესდება ლიკვიდობის კრიტიკული კოეფიციენტით. საწარმოს მფლობელები - აქციონერები - ყველაზე ხშირად აფასებენ საწარმოს ფინანსურ სტაბილურობას გრძელვადიან პერსპექტივაში და, შესაბამისად, მათთვის უფრო მნიშვნელოვანია ლიკვიდობის მიმდინარე კოეფიციენტი.

უნდა აღინიშნოს, რომ ლიკვიდურობის კოეფიციენტების დონე ჯერ კიდევ არ არის კარგი ან ცუდი გადახდისუნარიანობის ნიშანი და ამიტომ მიზანშეწონილია ანალიზის დამატება ფინანსური სტაბილურობის ინდიკატორების გაანგარიშებით; მისი შეფასება გვიჩვენებს „ზღვარის“ არსებობას ან არარსებობას. უსაფრთხოება“ საწარმოში და დამატებითი ნასესხები სახსრების მოზიდვის შესაძლებლობა. ფინანსური სტაბილურობის შეფასება დაკავშირებულია ორგანიზაციის ვალდებულებების (დაფინანსების წყაროების) შემადგენლობის, სტრუქტურისა და დინამიკის შესწავლასთან. განსაკუთრებული ყურადღება ეთმობა საწარმოს ვალდებულებებისა და კაპიტალის თანაფარდობას, მათ ტემპებსა და ზრდას, რაც შესაძლებელს ხდის ფინანსური გადაწყვეტილების მიღებისას საწარმოს მენეჯმენტის მიდრეკილება ან ზიზღი რისკისადმი. ფინანსური სტაბილურობის ამოცანაა შეაფასოს ორგანიზაციის დამოუკიდებლობის ხარისხი ნასესხები დაფინანსების წყაროებისგან და ორგანიზაციის აქტივებისა და ვალდებულებების ოპტიმალური სტრუქტურა.

აქტივების მდგომარეობის ანალიზი

ბალანსის ანალიზის ფარგლებში აუცილებელია გრძელვადიანი და მიმდინარე აქტივების შემადგენლობის, სტრუქტურისა და გამოყენების ეფექტურობის ანალიზი. მიმდინარე აქტივების ეფექტურობის შესაფასებლად გამოიყენება მომგებიანობისა და ბრუნვის ინდიკატორები.

ზოგადად საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის შესაფასებლად, შეიძლება რეკომენდებული იყოს შემდეგი ინდიკატორები:

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი: Kb = N / ОАср, სადაც N არის გაყიდვების შემოსავალი; ОАср არის მიმდინარე აქტივების საშუალო ღირებულება.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის პერიოდი: Po = ОАср * D / N, სადაც D არის დღეების რაოდენობა საანალიზო პერიოდში.

ბალანსზე არსებული გრძელვადიანი აქტივების დინამიკის, შემადგენლობისა და სტრუქტურის ანალიზს უნდა დაემატოს ძირითადი საშუალებების ანალიზი.

ბიზნეს საქმიანობის ანალიზი

ლიკვიდურობისა და ფინანსური სტაბილურობის ინდიკატორების გამოთვლის მეთოდოლოგიის განხილვის შემდეგ, საწარმოს ფინანსური საქმიანობის ეფექტურობის შესაფასებლად აუცილებელია სამეწარმეო საქმიანობისა და მომგებიანობის კოეფიციენტების გამოთვლა.

ბიზნეს საქმიანობის ინდიკატორები იყოფა ხარისხობრივ (მიმდინარე და სამომავლო) და რაოდენობრივ (აბსოლუტურ და ფარდობითად).

ამჟამინდელი ინდიკატორები ახასიათებენ ბიზნეს საქმიანობას კონკრეტულ კვლევის თარიღზე. ამ მაჩვენებლების მაღალი მნიშვნელობებით ორგანიზაციას, როგორც წესი, აქვს საკმაოდ მაღალი გადახდისუნარიანობა, კრედიტუნარიანობა, ფინანსური სტაბილურობა და საინვესტიციო მიმზიდველობა. რაც შეეხება ხარისხის გრძელვადიან ინდიკატორებს, ისინი ასახავს ორგანიზაციის ისეთ ქმედებებს და ოპერაციებს, რომლებიც მომავალში უზრუნველყოფენ ბიზნეს აქტივობის მაღალ მაჩვენებლებს (ახალი მაღალტექნოლოგიური აღჭურვილობის შეძენა, მაღალკვალიფიციური პერსონალის მოზიდვა, აქტიური მარკეტინგული კვლევა და ა.შ.) . პრაქტიკა გვიჩვენებს, რომ ფარდობითი ინდიკატორები ყველაზე დიდი მნიშვნელობა აქვს ბიზნეს საქმიანობის ანალიზის პროცესში. მათ აქვთ მთელი რიგი უპირატესობები აბსოლუტურთან შედარებით. მათზე დაყრდნობით შესაძლებელია განხორციელდეს სივრცითი შედარება სხვადასხვა მიმართულებისა და საქმიანობის ზომის საწარმოებს შორის. ამასთან, ხარჯების მაჩვენებლების თანაფარდობის საფუძველზე მიღებული კოეფიციენტები გამორიცხავს ინფლაციის გავლენას. სამეწარმეო საქმიანობის შედარებითი მაჩვენებლები ახასიათებს რესურსების (საწარმოს საკუთრება) გამოყენების ეფექტურობას. საწარმოს ბიზნეს საქმიანობის ანალიზის ცნობილი მეთოდების საფუძველია კომპანიის აქტივებისა და ვალდებულებების ბრუნვის შეფასება. შედეგად, შესაძლებელია მათი მიმოქცევის სიჩქარის ანალიზი კაპიტალის მიმოქცევაში. რაც უფრო მაღალია ეს სიჩქარე, მით მეტ ბიზნეს აქტივობას ავლენს ორგანიზაცია. გარკვეული ტიპის მიმდინარე აქტივებისა და მოკლევადიანი ვალდებულებების ბრუნვის პერიოდის გაერთიანებით შესაძლებელია გამოითვალოს საოპერაციო და ფინანსური ციკლების ხანგრძლივობა, რომელთა შემცირება მიუთითებს საწარმოს საქმიანი აქტივობის ზრდაზე.

ბიზნეს საქმიანობის შეფასების ძირითადი ინდიკატორებია:

1. აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი;
2. ერთი აქტივის ბრუნვის ხანგრძლივობა დღეებში;
3. გრძელვადიანი აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი
4. გრძელვადიანი აქტივების ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობა დღეებში
5. მიმდინარე აქტივების ბრუნვის კოეფიციენტი
6. მიმდინარე აქტივების ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობა დღეებში
7. დებიტორული დავალიანების ბრუნვის კოეფიციენტი
8. ერთი დებიტორული ბრუნვის ხანგრძლივობა დღეებში
9. კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი
10. სააქციო კაპიტალის ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობა დღეებში
11. გადასახდელების ბრუნვის კოეფიციენტი
12. გადასახდელი ანგარიშების ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობა დღეებში

საწარმოს საქმიანობის ეფექტურობა და ეკონომიკური მიზანშეწონილობა ფასდება მომგებიანობის ინდიკატორების სისტემის გამოყენებით. ამ სიტყვის ფართო გაგებით მომგებიანობა ნიშნავს მომგებიანობას, მომგებიანობას. საწარმო ითვლება მომგებიანად, თუ პროდუქციის (სამუშაოების, მომსახურების) რეალიზაციიდან მიღებული შემოსავალი ფარავს წარმოების (მიმოქცევის) ხარჯებს და გარდა ამისა, ქმნის საწარმოს ნორმალური ფუნქციონირებისთვის საკმარის მოგებას.

მომგებიანობის ეკონომიკური არსი შეიძლება გამოვლინდეს მხოლოდ ინდიკატორების სისტემის მახასიათებლებით. მათი ზოგადი მნიშვნელობა არის ინვესტირებული კაპიტალის ერთი რუბლიდან მოგების ოდენობის განსაზღვრა.

საწარმოს მომგებიანობის შეფასება ტარდება ხარჯთაღრიცხვის ეფექტურობის შესაფასებლად და ფინანსური შედეგების პროგნოზირებისთვის ბიზნეს გარემოებების შეცვლასთან დაკავშირებით. მომგებიანობის დონის მიხედვით შეიძლება შეფასდეს საწარმოს გრძელვადიანი კეთილდღეობა, ე.ი. ბიზნესის შესაძლებლობა, მოიპოვოს ინვესტიციიდან საკმარისი ანაზღაურება. ინვესტორების გრძელვადიანი კრედიტორებისთვის, რომლებიც ფულს ინვესტირებენ საწარმოს სააქციო კაპიტალში, ეს მაჩვენებელი უფრო საიმედო მაჩვენებელია, ვიდრე ფინანსური სტაბილურობისა და ლიკვიდურობის ინდიკატორები, რომლებიც განისაზღვრება ინდივიდუალური ბალანსის პუნქტების თანაფარდობის საფუძველზე.

ამრიგად, შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ მომგებიანობის მაჩვენებლები ახასიათებს საწარმოს ფინანსურ შედეგებს და ეფექტურობას. ისინი ზომავენ საწარმოს მომგებიანობას სხვადასხვა პოზიციიდან და სისტემატიზებულია ეკონომიკური პროცესის მონაწილეთა ინტერესების შესაბამისად.

მომგებიანობის კოეფიციენტები ახასიათებს კომპანიის საქმიანობის მომგებიანობას და გამოითვლება როგორც მიღებული მოგების თანაფარდობა დახარჯულ სახსრებთან ან გაყიდული პროდუქციის მოცულობასთან. განასხვავებენ მთლიანი კაპიტალის, გრძელვადიანი და მიმდინარე აქტივების, კაპიტალის, გაყიდვების და გაყიდული პროდუქტების მომგებიანობას. მოდით ასახოთ რენტაბელობის მაჩვენებლები ცხრილში.

მაგიდა. მომგებიანობის ინდიკატორები

ინდიკატორის სახელი	გაანგარიშების მეთოდი	დამახასიათებელი
მთლიანი კაპიტალის დაბრუნება (ROC)	Rsk = PE/SK x 100%	გვიჩვენებს წმინდა მოგების ოდენობას სააქციო კაპიტალის რუბლზე
საკუთარი სახსრების გამოყენების ეფექტურობის კოეფიციენტი. ეს მაჩვენებელი ახასიათებს ინვესტირებული სააქციო კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობას და წარმოადგენს მნიშვნელოვან კრიტერიუმს საფონდო ბირჟაზე საფონდო კოტირების დონის შესაფასებლად.	Ra = PE/A x 100%
		კაპიტალის ანაზღაურება ასახავს რა მოგებას მიიღებენ საწარმოს მფლობელების მიერ ინვესტირებული თითოეული რუბლიდან.
ანაზღაურება გრძელვადიან აქტივებზე (ROA)	Pvoa = BP/BOA x 100%	ახასიათებს სააღრიცხვო მოგების ოდენობას, რომელიც მიეკუთვნება გრძელვადიანი აქტივების თითოეულ რუბლს
ანაზღაურება მიმდინარე აქტივებზე (ROA)	Roa = BP/OAx100%	გვიჩვენებს სააღრიცხვო მოგების ოდენობას მიმდინარე აქტივების ერთ რუბლზე.
გაყიდვებზე დაბრუნება (Rsales)	გაყიდვები = BP/BP x 100%	ახასიათებს რამდენი სააღრიცხვო მოგება მოდის გაყიდვების მოცულობის რუბლზე
გაყიდული პროდუქციის დაბრუნება (Ррр)	Rpr = Prp/Srp x 100%	გვიჩვენებს, თუ რამდენ მოგებას შეადგენს პროდუქტის გაყიდვიდან მიღებული მთლიანი ხარჯების ერთი რუბლი.

ანალიზის პროცესში აუცილებელია ჩამოთვლილი მომგებიანობის მაჩვენებლების დინამიკის შესწავლა, გეგმის მათ დონეზე განხორციელება და კონკურენტ საწარმოებთან ფერმერთაშორისი შედარება.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის დიაგნოსტიკა

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის დიაგნოსტიკა ტარდება საწარმოს გადახდისუუნარობის დადგენის მიზნით, ასევე საწარმოს კრიზისული მდგომარეობიდან გამოსაყვანად სწორი გადაწყვეტილებების შემუშავების მიზნით.

გადახდისუუნარო საწარმოების ფინანსური მდგომარეობის შეფასებისას, ხშირად იქმნება სიტუაცია, როდესაც ზოგიერთი სავარაუდო ინდიკატორი აღემატება სტანდარტულ მნიშვნელობას, ზოგი კი, პირიქით, აღწევს კრიტიკულ წერტილს. მაგალითად, ერთ-ერთი გაანალიზებული საწარმო აყალიბებს თავის აქტივებს 93% საკუთარი სახსრებიდან, ხოლო აქვს მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი 1.2, ხოლო მეორეს აქვს მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი 1.8 - 82% ნასესხები წყაროებიდან.

ფინანსური პროცესების მრავალფეროვნების გათვალისწინებით, რომელიც ყოველთვის არ აისახება გადახდისუნარიანობის კოეფიციენტებში, მათი ნორმატიული შეფასებების დონის განსხვავება და ამასთან დაკავშირებით წარმოქმნილი სირთულეები საწარმოს გადახდისუნარიანობის საერთო შეფასებაში, ბევრი უცხოური და ადგილობრივი ანალიტიკოსები გირჩევენ საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ინტეგრალური ან ყოვლისმომცველი დიაგნოზის ჩატარებას.

ფინანსური მდგომარეობის დიაგნოსტიკის ყველაზე გავრცელებული მიდგომებია: გადახდისუნარიანობის აღდგენის (დაკარგვის) შესაძლებლობის შეფასება და გაკოტრების ალბათობის დისკრიმინაციული მათემატიკური მოდელების გამოყენება (ალტმანის მოდელი და ა.შ.).

ეკონომიკურად განვითარებულ ქვეყნებში დაგროვდა საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის შეფასების და მომავლის პროგნოზების გაკეთების დიდი პრაქტიკული გამოცდილება. აღნიშნულ ქვეყნებში ბუღალტრული აღრიცხვის ერთ-ერთი მთავარი პრინციპია „საწარმოს დროებითი შეუზღუდავი ფუნქციონირების“ პრინციპი (going concern კონცეფცია). ეს ნიშნავს, რომ საწარმოს არ აქვს არც განზრახვა და არც იძულებითი საჭიროება, შეწყვიტოს საქმიანობა უახლოეს მომავალში ან მნიშვნელოვნად შეამციროს მისი მასშტაბები. ეს არის ეს პრინციპი, რომელიც შესაძლებელს ხდის აქტივების შეფასების ანგარიშგების გამოყენებას არა სალიკვიდაციო ღირებულებით, არამედ თვითღირებულებით. ამ პრინციპის განსაკუთრებული მნიშვნელობიდან გამომდინარე, დასავლელმა ექსპერტებმა შეიმუშავეს გაკოტრების ნიშნების ინდიკატორების სისტემა, რომელსაც იყენებენ როგორც დამოუკიდებელი, ასევე გარე აუდიტორები. კერძოდ, დიდ ბრიტანეთში აუდიტორული პრაქტიკის განზოგადების კომიტეტმა შეიმუშავა გაიდლაინები, რომლებიც შეიცავს საწარმოს შესაძლო გაკოტრების შესაფასებლად კრიტიკული ინდიკატორების ჩამონათვალს. ეს მაჩვენებლები იყოფა ორ ჯგუფად.

პირველ ჯგუფში შედის კრიტერიუმები და ინდიკატორები, რომელთა არახელსაყრელი მიმდინარე ღირებულებები ან განვითარებადი ტენდენციები მიუთითებს შესაძლო მნიშვნელოვან ფინანსურ სირთულეებზე უახლოეს მომავალში, მათ შორის შესაძლო გაკოტრებაზე. Ესენი მოიცავს:

1. განმეორებითი მნიშვნელოვანი დანაკარგები ძირითად საწარმოო საქმიანობაში;
2. ვადაგადაცილებული გადასახდელების გარკვეული კრიტიკული დონის გადაჭარბება;
3. გრძელვადიანი ინვესტიციების დაფინანსების წყაროდ მოკლევადიანი ნასესხები სახსრების გადაჭარბებული გამოყენება;
4. დაბალი ლიკვიდობის კოეფიციენტები;
5. საბრუნავი კაპიტალის ნაკლებობა (მოქმედი კაპიტალი);
6. ნასესხები სახსრების წილი სახსრების წყაროების მთლიან მოცულობაში სახიფათო ლიმიტებამდე იზრდება;
7. არასწორი რეინვესტირების პოლიტიკა;
8. ნასესხები სახსრების გადაჭარბება დადგენილ ლიმიტებზე;
9. კრედიტორებისა და აქციონერების წინაშე ვალდებულებების შეუსრულებლობა (სესხების დროული დაფარვის, პროცენტების და დივიდენდების გადახდასთან დაკავშირებით);
10. ვადაგადაცილებული დებიტორული დავალიანების არსებობა;
11. ჭარბი საწარმოო მარაგებისა და შემორჩენილი საქონლის არსებობა;
12. საბანკო სისტემის ინსტიტუტებთან ურთიერთობის გაუარესება;
13. ფინანსური რესურსების ახალი წყაროების შედარებით არახელსაყრელი პირობებით გამოყენება;
14. ზედმეტად ამორტიზებული აღჭურვილობის გამოყენება წარმოების პროცესში;
15. გრძელვადიანი კონტრაქტების პოტენციური დაკარგვა;
16. არასასურველი ცვლილებები შეკვეთების პორტფელში.

მეორე ჯგუფში შედის კრიტერიუმები და ინდიკატორები, რომელთა არახელსაყრელი მნიშვნელობები არ იძლევა იმის საფუძველს, რომ მიმდინარე ფინანსური მდგომარეობა კრიტიკულად მივიჩნიოთ. ამავდროულად, ისინი მიუთითებენ, რომ გარკვეულ პირობებში ან ქმედითი ზომების მიუღებლობის შემთხვევაში, სიტუაცია შეიძლება მკვეთრად გაუარესდეს. Ესენი მოიცავს:

1. ძირითადი მენეჯმენტის პერსონალის დაკარგვა;
2. იძულებითი გაჩერებები, აგრეთვე წარმოების და ტექნოლოგიური პროცესის რიტმის დარღვევა;
3. საწარმოს გადაჭარბებული დამოკიდებულება რომელიმე კონკრეტულ პროექტზე, აღჭურვილობის ტიპზე, აქტივის ტიპზე;
4. ახალი პროექტის წარმატებასა და მომგებიანობაზე გადაჭარბებული დამოკიდებულება;
5. საწარმოს მონაწილეობა სასამართლო პროცესებში არაპროგნოზირებადი შედეგით;
6. ძირითადი კონტრაგენტების დაკარგვა;
7. საწარმოს მუდმივი ტექნიკური და ტექნოლოგიური განახლების აუცილებლობის შეუფასებლობა;
8. არაეფექტური გრძელვადიანი ხელშეკრულებები;
9. პოლიტიკური რისკი.

ყველა აღწერილი კრიტერიუმი და ინდიკატორი არ შეიძლება გამოითვალოს უშუალოდ ფინანსური ანგარიშგებიდან. ამავდროულად, თუ, როგორც საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის წინასწარი ანალიზის ნაწილი, შესაძლებელია დამატებითი ინფორმაციის გამოყენება ზემოთ ჩამოთვლილ ზოგიერთ ინდიკატორზე, მაშინ ანალიზის სანდოობა და დასკვნების ვალიდობა იქნება მხოლოდ მომატება.

საწარმოს გადახდისუნარიანობის ანალიზის მოხერხებულობისთვის გამოიყენება კომპაქტური ანალიტიკური წმინდა ბალანსი, რომელიც ჩამოყალიბებულია ბალანსის ელემენტების ელემენტების აგრეგაციით, რომლებიც ერთგვაროვანია შემადგენლობით აუცილებელ ანალიტიკურ განყოფილებებში: უძრავი ქონება, მიმდინარე აქტივები და ა.შ.

საწარმოების გაკოტრების შესახებ მოქმედი კანონმდებლობის შესაბამისად, მათი გადახდისუუნარობის დიაგნოსტიკისთვის გამოიყენება ინდიკატორების შეზღუდული დიაპაზონი:

1. მიმდინარე თანაფარდობა
2. საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის უზრუნველყოფის მაჩვენებელი
3. გადახდისუნარიანობის აღდგენის (დაკარგვის) კოეფიციენტი

ბალანსის სტრუქტურის არადამაკმაყოფილებლად და საწარმოს გადახდისუუნაროდ გამოცხადების საფუძველი არის ერთ-ერთი პირობის არსებობა:

1. მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი (KTL) საანგარიშო პერიოდის ბოლოს არის სტანდარტული მნიშვნელობის (2.00) ქვემოთ.
2. საანგარიშო პერიოდის ბოლოს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალით რეზერვის კოეფიციენტი არის სტანდარტული მნიშვნელობის (0.1) ქვემოთ.

საკუთარი საბრუნავი კაპიტალით (Koss) უზრუნველყოფის კოეფიციენტი განისაზღვრება შემდეგნაირად:

Koss = (მიმდინარე აქტივები - მიმდინარე ვალდებულებები) / მიმდინარე აქტივები

თუ მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი სტანდარტზე დაბალია, ხოლო საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის წილი აქტივების ფორმირებაში სტანდარტზე ნაკლებია, მაგრამ არსებობს ამ მაჩვენებლების ზრდის ტენდენცია, მაშინ გადახდისუნარიანობის აღდგენის კოეფიციენტი (CRR) გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. ექვსი თვის განმავლობაში განისაზღვრება:

Kvp = (Ktl1 + 6/T(Ktl1-Ktl0))/Ktln, სადაც

K tl1 – ლიკვიდობის კოეფიციენტი პერიოდის დასაწყისში
K tl0 – ლიკვიდობის კოეფიციენტი პერიოდის ბოლოს
Ktln – ლიკვიდობის სტანდარტული კოეფიციენტი
T – საანგარიშო პერიოდი, თვეები.
6 – გადახდისუნარიანობის აღდგენის პერიოდი.

თუ Kvp>1, მაშინ საწარმოს აქვს რეალური შესაძლებლობა აღადგინოს გადახდისუნარიანობა და პირიქით, თუ Kvp

თუ Ktl და Koss-ის რეალური დონე ტოლია ან აღემატება სტანდარტულ მნიშვნელობებს პერიოდის ბოლოს, მაგრამ არსებობს კლების ტენდენცია, გადახდისუნარიანობის დაკარგვის კოეფიციენტი (Kup) გამოითვლება სამი თვის განმავლობაში. :

Kup = K tl1 + 3/T(K tl1 – K tl0))/Ktln

თუ KP>1, მაშინ კომპანიას აქვს რეალური შესაძლებლობა შეინარჩუნოს გადახდისუნარიანობა სამი თვის განმავლობაში და პირიქით.

დასკვნა ბალანსის სტრუქტურის არადამაკმაყოფილებლად და საწარმოს გადახდისუუნაროდ აღიარებასთან დაკავშირებით კეთდება მაშინ, როდესაც ბალანსის სტრუქტურა უარყოფითია და არ არსებობს რეალური შესაძლებლობა, აღადგინოს გადახდისუნარიანობა.

ფინანსური სტაბილურობის ინდიკატორების მრავალფეროვნების, მათი კრიტიკული შეფასებების დონის სხვაობისა და ამასთან დაკავშირებით წარმოქმნილი სირთულეების გათვალისწინებით საწარმოს გაკოტრების რისკის შეფასებისას, ბევრი ადგილობრივი და უცხოელი ეკონომისტი რეკომენდაციას უწევს ინტეგრალური ქულის შეფასებას. ფინანსური სტაბილურობა.

ფინანსური სტაბილურობის ინტეგრალური ქულა
კრედიტის შეფასების ტექნიკა პირველად შემოგვთავაზა ამერიკელმა ეკონომისტმა დ. დიურანმა 40-იანი წლების დასაწყისში. ამ მეთოდოლოგიის არსი არის საწარმოების კლასიფიკაცია რისკის დონის მიხედვით ფინანსური სტაბილურობის ინდიკატორების ფაქტობრივი დონის მიხედვით და თითოეული ინდიკატორის რეიტინგი, რომელიც გამოხატულია ექსპერტთა შეფასებებზე დაფუძნებული ქულებით. მარტივი ქულების მოდელი წარმოდგენილია ქვემოთ მოცემულ ცხრილში:

საწარმოების დაჯგუფება კლასებად გადახდისუნარიანობის დონის მიხედვით:

ინდექსი	კლასის საზღვრები კრიტერიუმების მიხედვით
	1 კლასი	მე-2 კლასი	მე-3 კლასი	მე-4 კლასი	მე-5 კლასი
მთლიანი კაპიტალის ანაზღაურება, %	30 და ზემოთ (50 ქულა)	29.9-20 (49.9-35 ქულა)	19.9-10 (34.9-20 ქულა)	9.9-1 (19.9-5 ქულა)	1-ზე ნაკლები (0 ქულა)
Მიმდინარე თანაფარდობა	2 და მეტი (30 ქულა)	1.99-1.7 (29.9-20 ქულა)	1.69-1.4 (19.9-10 ქულა)	1.39-1.1 (9.9-1 ქულა)	1-ზე ნაკლები (0 ქულა)
ფინანსური დამოუკიდებლობის კოეფიციენტი	0.7 და ზემოთ (20 ქულა)	0.69-0.45 (19.9-10 ქულა)	0.44-0.30 (9.9-5 ქულა)	0.29-0.20 (5-1 ქულა)	0.2-ზე ნაკლები (0 ქულა)
კლასის საზღვრები	100 ქულა და მეტი	99-65 ქულა	64-35 ქულა	34-6 ქულა

კოეფიციენტების მნიშვნელობების დადგენის შემდეგ, შეგიძლიათ განსაზღვროთ ქულების რაოდენობა, რომლის საფუძველზეც განისაზღვრება ფინანსური სტაბილურობის კლასების საზღვრები:

1 კლასი- ფინანსური სტაბილურობის კარგი მარჟის მქონე საწარმოები, რაც მათ საშუალებას აძლევს დარწმუნებულნი იყვნენ ნასესხები სახსრების დაფარვაში;
მე-2 კლასი– საწარმოები, რომლებიც აჩვენებენ გარკვეული სავალო რისკის ხარისხს, მაგრამ ჯერ კიდევ არ განიხილება სარისკოდ;
მე-3 კლასი– პრობლემური ორგანიზაციები;
მე-4 კლასი– ფინანსური აღდგენის ღონისძიებების გატარების შემდეგაც გაკოტრების მაღალი რისკის მქონე საწარმოები. გამსესხებლები რისკის ქვეშ დაკარგავენ სახსრებსა და პროცენტებს;
მე-5 კლასი- კომპანიები უმაღლესი რისკი, პრაქტიკულად გაუმართავი.

პრობლემები ორგანიზაციის ფინანსურ მდგომარეობაში და მათი მიზეზები

დამატებითი ინფორმაციისთვის ასევე შეგიძლიათ დაგვიკავშირდეთ ელექტრონული ფოსტით ბეკმოლოგია gmail.com-ზე.

საწარმო არის დამოუკიდებელი ეკონომიკური სუბიექტი, რომელიც შექმნილია სამეწარმეო საქმიანობის განსახორციელებლად, რომელიც ხორციელდება მოგების მიღებისა და საზოგადოების საჭიროებების დაკმაყოფილების მიზნით.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა გულისხმობს საწარმოს შესაძლებლობას დააფინანსოს თავისი საქმიანობა. ახასიათებს საწარმოს ნორმალური ფუნქციონირებისთვის აუცილებელი ფინანსური რესურსების ხელმისაწვდომობა, მათი განთავსებისა და გამოყენების ეფექტურობის მიზანშეწონილობა, ფინანსური ურთიერთობები სხვა იურიდიულ და ფიზიკურ პირებთან, გადახდისუნარიანობა და ფინანსური სტაბილურობა.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა შეიძლება იყოს სტაბილური, არასტაბილური და კრიზისული. საწარმოს უნარი დროულად განახორციელოს გადახდები და დააფინანსოს თავისი საქმიანობა გაფართოებულ საფუძველზე, მიუთითებს მის კარგ ფინანსურ მდგომარეობაზე. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა დამოკიდებულია მისი საწარმოო, კომერციული და ფინანსური საქმიანობის შედეგებზე. თუ წარმოება და ფინანსური გეგმები წარმატებით განხორციელდება, მაშინ ეს დადებითად აისახება საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობაზე და, პირიქით, პროდუქციის წარმოებისა და რეალიზაციის გეგმის შეუსრულებლობის შედეგად, იზრდება მისი ღირებულება, შემოსავალი და. მცირდება მოგების ოდენობა, შესაბამისად, საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა და მისი გადახდისუნარიანობა უარესდება.

სტაბილური ფინანსური მდგომარეობა, თავის მხრივ, დადებითად აისახება საწარმოო გეგმების განხორციელებასა და წარმოების საჭიროებების საჭირო რესურსებით უზრუნველყოფაზე. ამრიგად, ფინანსური საქმიანობა, როგორც ეკონომიკური საქმიანობის განუყოფელი ნაწილი, მიზნად ისახავს ფულადი რესურსების სისტემატური მიღებისა და ხარჯვის უზრუნველყოფას, სააღრიცხვო დისციპლინის დანერგვას, საკუთარი კაპიტალისა და ნასესხები კაპიტალის რაციონალური პროპორციების მიღწევას და მის ყველაზე ეფექტურად გამოყენებას. ფინანსური საქმიანობის მთავარი მიზანია გადაწყვიტოს სად, როდის და როგორ გამოიყენოს ფინანსური რესურსები წარმოების ეფექტიანი განვითარებისა და მაქსიმალური მოგებისთვის.

საბაზრო ეკონომიკაში გადარჩენისთვის და საწარმოს გაკოტრების თავიდან ასაცილებლად, თქვენ კარგად უნდა იცოდეთ როგორ მართოთ ფინანსები, როგორი უნდა იყოს კაპიტალის სტრუქტურა შემადგენლობისა და განათლების წყაროების თვალსაზრისით, რა წილი უნდა დაიკავოს საკუთარმა და ნასესხებ სახსრებმა. თქვენ ასევე უნდა იცოდეთ საბაზრო ეკონომიკის ისეთი ცნებები, როგორიცაა ბიზნეს საქმიანობა, ლიკვიდობა, გადახდისუნარიანობა, საწარმოს კრედიტუნარიანობა, მომგებიანობის ზღვარი, ფინანსური სტაბილურობის ზღვარი (უსაფრთხო ზონა), რისკის ხარისხი, ფინანსური ბერკეტის ეფექტი და სხვა. მათი ანალიზის მეთოდოლოგია.

ამიტომ ფინანსური ანალიზი ფინანსური მენეჯმენტისა და აუდიტის აუცილებელი ელემენტია.საწარმოების ფინანსური ანგარიშგების თითქმის ყველა მომხმარებელი იყენებს ფინანსური ანალიზის მეთოდებს საკუთარი ინტერესების ოპტიმიზაციის მიზნით გადაწყვეტილების მისაღებად.

მფლობელები აანალიზებენ ფინანსურ ანგარიშგებას, რათა გააუმჯობესონ კაპიტალის ანაზღაურება და უზრუნველყონ კომპანიის ზრდის სტაბილურობა. კრედიტორები და ინვესტორები აანალიზებენ ფინანსურ ანგარიშგებას სესხებისა და დეპოზიტების რისკის შესამცირებლად. მტკიცედ შეგვიძლია ვთქვათ, რომ მიღებული გადაწყვეტილებების ხარისხი მთლიანად დამოკიდებულია გადაწყვეტილების ანალიტიკური საფუძვლის ხარისხზე.

ანალიზის მიზანია არა მხოლოდ საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის დადგენა და შეფასება, არამედ მისი გაუმჯობესებისკენ მიმართული სამუშაოების მუდმივი განხორციელება. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი გვიჩვენებს, თუ რომელ სფეროებში უნდა განხორციელდეს ეს სამუშაო, შესაძლებელს ხდის გამოავლინოს ყველაზე მნიშვნელოვანი ასპექტები და ყველაზე სუსტი პოზიციები საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობაში. ამის შესაბამისად, ანალიზის შედეგები პასუხობს კითხვას, თუ რა არის ყველაზე მნიშვნელოვანი გზები საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის გასაუმჯობესებლად მისი საქმიანობის კონკრეტულ პერიოდში. მაგრამ ანალიზის მთავარი მიზანია ფინანსური საქმიანობის ხარვეზების ოპერატიულად იდენტიფიცირება და აღმოფხვრა და საწარმოს ფინანსური მდგომარეობისა და მისი გადახდისუნარიანობის გაუმჯობესების რეზერვების პოვნა. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის სტაბილურობის შესაფასებლად გამოიყენება ცვლილებების დამახასიათებელი ინდიკატორების მთელი სისტემა:

საწარმოს კაპიტალის სტრუქტურა განათლების წყაროებზე მისი განაწილების მიხედვით;

მისი გამოყენების ეფექტურობა და ინტენსივობა;

საწარმოს გადახდისუნარიანობა და კრედიტუნარიანობა;

მისი ფინანსური სტაბილურობის რეზერვი.

ინდიკატორები უნდა იყოს ისეთი, რომ ყველა, ვინც საწარმოსთან არის დაკავშირებული ეკონომიკური ურთიერთობებით, შეუძლია უპასუხოს კითხვას, რამდენად სანდოა საწარმო, როგორც პარტნიორი და, შესაბამისად, მიიღოს გადაწყვეტილება მასთან ურთიერთობის გაგრძელების ეკონომიკური მომგებიანობის შესახებ. საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი ძირითადად ემყარება ფარდობით ინდიკატორებს, ვინაიდან ინფლაციის პირობებში აბსოლუტური საბალანსო ინდიკატორები თითქმის შეუძლებელია შესადარებელ ფორმაში მოყვანა. შედარებითი ინდიკატორები შეიძლება შევადაროთ:

საყოველთაოდ მიღებული „ნორმები“ რისკის ხარისხის შესაფასებლად და გაკოტრების შესაძლებლობის პროგნოზირებისთვის;

მსგავსი მონაცემები სხვა საწარმოებიდან, რაც საშუალებას გვაძლევს გამოვავლინოთ საწარმოს ძლიერი და სუსტი მხარეები და მისი შესაძლებლობები;

წინა წლების ანალოგიური მონაცემები საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის გაუმჯობესების ან გაუარესების ტენდენციების შესასწავლად.

ანალიზის ძირითადი ამოცანები:

ფინანსურ საქმიანობაში ხარვეზების დროული გამოვლენა და აღმოფხვრა, საწარმოს ფინანსური მდგომარეობისა და გადახდისუნარიანობის გასაუმჯობესებლად რეზერვების მოძიება;

შესაძლო ფინანსური შედეგების, ეკონომიკური მომგებიანობის პროგნოზირება, ეფუძნება რეალური პირობებიეკონომიკური აქტივობა და საკუთარი და ნასესხები რესურსების ხელმისაწვდომობა, ფინანსური მდგომარეობის მოდელების შემუშავება რესურსების გამოყენების სხვადასხვა ვარიანტებისთვის;

განვითარება კონკრეტული აქტივობებიმიზნად ისახავს ფინანსური რესურსების უფრო ეფექტურად გამოყენებას და საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის გაძლიერებას.

საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის ანალიზს ახორციელებენ არა მხოლოდ საწარმოს მენეჯერები და შესაბამისი სამსახურები, არამედ მისი დამფუძნებლები, ინვესტორები, რათა შეისწავლონ რესურსების გამოყენების ეფექტურობა, ბანკებმა დაკრედიტების პირობების შეფასება და განსაზღვრა. რისკის ხარისხი, მომწოდებლები ამისთვის დროული მიღებაგადახდები, საგადასახადო ინსპექტორები ბიუჯეტის საშემოსავლო გეგმის შესასრულებლად და ა.შ.

ფინანსური ანალიზის მთავარი მიზანია მოიპოვოს მცირე რაოდენობის ძირითადი (ყველაზე ინფორმაციული) პარამეტრები, რომლებიც იძლევა ობიექტურ და ზუსტ სურათს საწარმოს ფინანსურ მდგომარეობაზე, მის მოგებაზე და ზარალზე, აქტივებისა და ვალდებულებების სტრუქტურაში ცვლილებებზე და მოვალეებთან და კრედიტორებთან ანგარიშსწორებით. ამავდროულად, ანალიტიკოსი და მენეჯერი (მენეჯერი) შეიძლება დაინტერესდეს როგორც საწარმოს მიმდინარე ფინანსური მდგომარეობით, ასევე მისი პროგნოზით უახლოეს ან გრძელვადიან პერიოდში, ე.ი. ფინანსური მდგომარეობის მოსალოდნელი პარამეტრები.

მაგრამ არა მხოლოდ დროის საზღვრები განსაზღვრავს ფინანსური ანალიზის მიზნების ალტერნატიულობას. ისინი ასევე დამოკიდებულნი არიან ფინანსური ანალიზის საგნების მიზნებზე, ე.ი. ფინანსური ინფორმაციის კონკრეტული მომხმარებლები.

ანალიზის მიზნები მიიღწევა გარკვეული ურთიერთდაკავშირებული ანალიტიკური ამოცანების გადაჭრის შედეგად. ანალიტიკური ამოცანა არის ანალიზის მიზნების დაზუსტება, ანალიზის ორგანიზაციული, ინფორმაციული, ტექნიკური და მეთოდოლოგიური შესაძლებლობების გათვალისწინებით. მთავარი ფაქტორი, საბოლოო ჯამში, არის წყაროს ინფორმაციის მოცულობა და ხარისხი. გასათვალისწინებელია, რომ საწარმოს პერიოდული აღრიცხვა ან ფინანსური ანგარიშგება არის მხოლოდ „ნედლეული ინფორმაცია“ მომზადებული საწარმოში სააღრიცხვო პროცედურების განხორციელებისას.

წარმოების, გაყიდვების, ფინანსების, ინვესტიციების და ინოვაციების სფეროში მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების მისაღებად მენეჯმენტს სჭირდება მუდმივი ბიზნეს ინფორმირებულობა შესაბამის საკითხებზე, რაც არის საწყისი ნედლეული ინფორმაციის შერჩევის, ანალიზის, შეფასების და კონცენტრაციის შედეგი, ანალიტიკური კითხვა. საწყისი მონაცემები აუცილებელია ანალიზისა და მენეჯმენტის მიზნებიდან გამომდინარე.

ფინანსური ანგარიშგების ანალიტიკური წაკითხვის ძირითადი პრინციპია დედუქციური მეთოდი, ე.ი. ზოგადიდან სპეციფიკამდე, მაგრამ ის განმეორებით უნდა იქნას გამოყენებული. ასეთი ანალიზის დროს რეპროდუცირებულია ეკონომიკური ფაქტებისა და მოვლენების ისტორიული და ლოგიკური თანმიმდევრობა, მათი გავლენის მიმართულება და ძალა საქმიანობის შედეგებზე.

ახალი ანგარიშგების გეგმის დანერგვა, სააღრიცხვო ანგარიშგების ფორმების უფრო მეტად შესაბამისობაში მოყვანა მოთხოვნებთან საერთაშორისო სტანდარტებისაჭიროებს გამოყენებას ახალი ტექნიკასაბაზრო ეკონომიკის პირობების შესაბამისი ფინანსური ანალიზი. ეს ტექნიკა საჭიროა ბიზნეს პარტნიორის ინფორმირებული არჩევანის გასაკეთებლად, საწარმოს ფინანსური სტაბილურობის ხარისხის დასადგენად, ბიზნეს საქმიანობისა და ბიზნეს საქმიანობის ეფექტურობის შესაფასებლად.

საწარმოს ფინანსური საქმიანობის შესახებ ინფორმაციის ძირითადი (ზოგიერთ შემთხვევაში კი ერთადერთი) წყარო არის ფინანსური ანგარიშგება, რომელიც საჯარო გახდა. საწარმოს ანგარიშგება საბაზრო ეკონომიკაში ეფუძნება ფინანსური აღრიცხვის მონაცემების განზოგადებას და წარმოადგენს საინფორმაციო რგოლს, რომელიც აკავშირებს საწარმოს საზოგადოებასთან და ბიზნეს პარტნიორებთან, რომლებიც არიან საწარმოს საქმიანობის შესახებ ინფორმაციის მომხმარებლები.

ცალკეულ შემთხვევებში ფინანსური ანალიზის მიზნების მისაღწევად საკმარისი არ არის მხოლოდ ფინანსური ანგარიშგების გამოყენება. მომხმარებელთა გარკვეულ ჯგუფებს, როგორიცაა მენეჯმენტი და აუდიტორები, აქვთ შესაძლებლობა მოიზიდონ დამატებითი წყაროები (წარმოების და ფინანსური აღრიცხვის მონაცემები). თუმცა, ყველაზე ხშირად წლიური და კვარტალური ანგარიშგებაა ერთადერთი წყაროგარე ფინანსური ანალიზი.

ფინანსური ანალიზის მეთოდოლოგია შედგება სამი ურთიერთდაკავშირებული ბლოკისგან:

• 1) საწარმოს ფინანსური შედეგების ანალიზი;
• 2) ფინანსური მდგომარეობის ანალიზი;
• 3) ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ეფექტიანობის ანალიზი.

ფინანსური მდგომარეობის ანალიზისთვის ინფორმაციის ძირითად წყაროს წარმოადგენს საწარმოს ბალანსი (წლიური და კვარტალური ანგარიშგების ფორმა N1). მისი მნიშვნელობა იმდენად დიდია, რომ ფინანსურ ანალიზს ხშირად ბალანსის ანალიზს უწოდებენ. ფინანსური შედეგების ანალიზის მონაცემთა წყაროა ანგარიში ფინანსური შედეგებისა და მათი გამოყენების შესახებ (წლიური და კვარტალური ანგარიშგების ფორმა No2). ფინანსური ანალიზის თითოეული ბლოკისთვის დამატებითი ინფორმაციის წყაროა ბალანსი (წლიური ანგარიშგების ფორმა No5).

კითხვები:

1. ფინანსური ანალიზის მიზნები, ამოცანები და მეთოდები

2. ქონების ანალიზი და მისი დაფინანსების წყაროები

3. ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის ანალიზი

4. ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი

5. საწარმოს ფინანსური შედეგების ანალიზი

6. ფულადი ნაკადების ანალიზი

7. საწარმოს სამეწარმეო საქმიანობის ანალიზი

8. გაკოტრების ალბათობის შეფასება

1. ფინანსური ანალიზის მიზნები, ამოცანები და მეთოდები

ფინანსური მდგომარეობა არის ყველაზე მნიშვნელოვანი მახასიათებელიბიზნეს საქმიანობა და საწარმოს სანდოობა. ეკონომიკური ანალიზის შედეგები პასუხობს კითხვას, თუ რა არის ყველაზე მნიშვნელოვანი გზები საწარმოს ფინანსური მდგომარეობის გასაუმჯობესებლად მისი საქმიანობის კონკრეტულ პერიოდში. ანალიზის მიზანია არა მხოლოდ საწარმოს მდგომარეობის დადგენა და შეფასება, არამედ მისი გაუმჯობესებისკენ მიმართული სამუშაოების მუდმივი განხორციელება.

საწარმოს ფინანსური ანალიზის ძირითადი მიზნებია:

მიმდინარე აქტივებში საკუთარი სახსრების წილი 10%-ზე მეტია.

არ არის დაუფარავი ზარალი, ვადაგადაცილებული ვალები და ა.შ.

სტრუქტურისა და დინამიკის ინდიკატორებიბალანსები მნიშვნელოვანია ფინანსური მდგომარეობის საერთო სურათის გასაგებად. შედარება სტრუქტურული ცვლილებებიაქტივებსა და ვალდებულებებში შეგვიძლია დავასკვნათ, რა წყაროებით იყო შემოსული ახალი სახსრები და რა აქტივებში განხორციელდა ეს სახსრები. ფინანსური მდგომარეობის გაუარესებაზე შეიძლება ვიმსჯელოთ მიმდინარე აქტივებისა და მოკლევადიანი ვალდებულებების ოდენობის არასახარბიელო ურთიერთობით. მათ შორის განსხვავება აჩვენებს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის არსებობას (+) ან ნაკლებობას (-).

აქტივების გაანალიზებისას უნდა გაარკვიოთ რა ტიპის აქტივების გამო შეიცვალა ქონების მთლიანი ღირებულება. ამ შემთხვევაში სასურველია გაიზარდოს მიმდინარე აქტივების წილის, როგორც ქონების ყველაზე ლიკვიდური ნაწილის წილის გაზრდა და მათი უფრო სწრაფი ზრდა არამიმდინარე აქტივებთან შედარებით.

საბრუნავი კაპიტალის შემადგენლობის, სტრუქტურისა და დინამიკის უფრო დეტალური შეფასება საშუალებას მოგვცემს გამოვიტანოთ ინფორმირებული დასკვნები მიმდინარე აქტივების მობილურობაზე, შესაძლოა სახსრების გაუმართლებელ გადანაწილებაზე დებიტორულ ან არალიკვიდო მარაგებში.

ბალანსზე არსებული მარაგების ცვლილების ტემპისა და გაყიდვების შემოსავლების შედარებით, შეიძლება დავასკვნათ, რომ მიმდინარე აქტივების ბრუნვა აჩქარებს ან ნელდება. მობილური სახსრების წილის შემცირება და მიმდინარე აქტივების ბრუნვის შენელება ფინანსური მდგომარეობის გაუარესებაზე მიუთითებს.

სტრუქტურისა და დინამიკის ანალიზივალდებულებები საშუალებას გაძლევთ დაადგინოთ ორგანიზაციის ფინანსური სტაბილურობის (არასტაბილურობის) შესაძლო მიზეზები. ამავე დროს, ისინი აფასებენ ფინანსური რესურსების წყაროების ცვლილებას. სააქციო კაპიტალის წილის ჩართვა რომელიმე წყაროდან ხელს უწყობს ორგანიზაციის ფინანსური სტაბილურობის გაზრდას, ხოლო გაუნაწილებელი შემოსავლის არსებობა განიხილება, როგორც საბრუნავი კაპიტალის შევსების წყარო და რეზერვი გადასახდელი ანგარიშების დონის შესამცირებლად, როგორც ფინანსური სიძლიერის ზღვარი.

აუცილებელია დეტალურად შეფასდეს ნასესხები სახსრების დინამიკა და სტრუქტურა, განსაკუთრებით მოკლევადიანი, საჭიროების შემთხვევაში მათი შემადგენლობის შესახებ ბალანსის დანართში მოცემული მონაცემების გამოყენებით. ამავდროულად, ყურადღება ეთმობა ფინანსური მდგომარეობისთვის ყველაზე სახიფათო ვალების სახეობების მკვეთრ ზრდას (ბიუჯეტისა და გარესაბიუჯეტო სახსრების მიმართ, ვადაგადაცილებული დავალიანება).

მიზანშეწონილია შევადაროთ არა მხოლოდ აბსოლუტური თანხები, არამედ დებიტორული და გადასახდელების ზრდის ტემპებიც, რადგან ისინი ერთმანეთს უნდა დააბალანსონ.

ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის გაუარესება შეიძლება შეფასდეს დებიტორული და გადასახდელი ანგარიშების ცვლილებებით:

მიმდინარე აქტივების შემადგენლობაში დებიტორული წილის მკვეთრი ზრდა და ზრდა ნიშნავს ანგარიშსწორების მდგომარეობის გაუარესებას, ანგარიშსწორების დროულობაზე კონტროლის შესუსტებას და ბალანსის ლიკვიდურობის შემცირებას;

დებიტორული დავალიანებების დინამიკასა და ოდენობებში მკვეთრი განსხვავება შეიძლება მიუთითებდეს გადახდის დისციპლინის დარღვევაზე, დებიტორულ და გადასახდელებს შორის დისპროპორციებზე.

საბალანსო ვალუტის დინამიკის ანალიზიაქტივებისა და ვალდებულებების სტრუქტურა საშუალებას გვაძლევს გამოვიტანოთ დასკვნები ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის შესახებ. საანგარიშო პერიოდის ბალანსის ვალუტის ზომის შემცირება შეიძლება მიუთითებდეს სახსრების ბრუნვის შემცირებაზე, ქონების პოტენციალის შემცირებაზე სხვადასხვა ფაქტორების გავლენის ქვეშ (ორგანიზაციის ან მისი პარტნიორების გადახდისუუნარობა, აქტივების ნაწილის გაყიდვა). და ა.შ.). სტაბილურ საოპერაციო პირობებში, ბალანსის ჯამური ზრდა ფასდება დადებითად, ხოლო შემცირება - უარყოფითად.

3. ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის ანალიზი

ორგანიზაციების ფინანსური მდგომარეობა შეიძლება შეფასდეს გაფართოებული ბალანსის მუხლების საფუძველზე, რომლებიც გაერთიანებულია ოთხ ჯგუფად:

1) ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის მაჩვენებლები;

2) ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებლები;

3) სამეწარმეო საქმიანობის მაჩვენებლები;

4) მომგებიანობის მაჩვენებლები.

პირველ ჯგუფში შედის ლიკვიდობისა და გადახდისუნარიანობის მაჩვენებლები.

საწარმოს გადახდისუნარიანობაეხება მის მზადყოფნას გადაიხადოს ვალები ყველა კრედიტორის მხრიდან გადახდების ერთდროული მოთხოვნის შემთხვევაში. ვალის დაფარვის მზადყოფნის დასადგენად გამოიყენება ორგანიზაციის გადახდისუნარიანობისა და საბალანსო ლიკვიდურობის ინდიკატორები.

ეს მაჩვენებელი ზომავს ფინანსურ რისკს, ანუ გაკოტრების ალბათობას. ზოგადად, ორგანიზაცია ითვლება გადახდისუნარიანად, თუ მისი მთლიანი აქტივები აღემატება მის გარე ვალდებულებებს. შესაბამისად, რაც მეტი მთლიანი აქტივები აღემატება საგარეო ვალდებულებებს, მით უფრო მაღალია გადახდისუნარიანობის ხარისხი. აქ არის ლიკვიდურობისა და გადახდისუნარიანობის მაჩვენებლები:

ინდიკატორები	გაანგარიშების მეთოდი	კომენტარი
1. გადახდისუნარიანობის კოეფიციენტი	მიმდინარე აქტივები გრძელვადიანი + მოკლევადიანი ვალდებულებები	აჩვენებს თქვენი ვალების დაფარვის უნარს მიმდინარე აქტივების გამოყენებით თქვენი ქონების გაყიდვის გარეშე. 1-ზე მეტი.
2. მთლიანი ლიკვიდობის კოეფიციენტი	მიმდინარე აქტივები მოკლევადიანი ვალდებულებები	გვიჩვენებს, თუ რამდენად დაფარულია ვალდებულებები მიმდინარე აქტივებით. ახასიათებს ვალების დაფარვის უნარს. 2-დან 3-მდე.
3. სწრაფი თანაფარდობა	სწრაფი სითხე მიმდინარე აქტივები მოკლევადიანი ვალდებულებები	განსაზღვრავს ორგანიზაციის უნარს შეასრულოს ვალდებულებები სწრაფი ლიკვიდური აქტივებიდან. 0.7-დან 1-მდე.
4. ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი	დენ. ნიშნავს+ მოკლედ სასწრაფო ფინანსური დანართები მოკლევადიანი ვალდებულებები	ახასიათებს ორგანიზაციის შესაძლებლობას, დაუყოვნებლივ დაფაროს დავალიანება. რაც უფრო მაღალია ის, მით უფრო საიმედოა ორგანიზაცია. 0.2-დან 0.3-მდე.
5. კაპიტალის კოეფიციენტი	კაპიტალი - Ფიქსირებული აქტივები მიმდინარე აქტივები	აჩვენებს, თუ რამდენს შეადგენს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი მიმდინარე აქტივების 1 რუბლს. 0.1-ზე მეტი მნიშვნელობა.
6. დებიტორული დავალიანების კოეფიციენტი	გადასახდელი ანგარიშები ვალი დებიტორული ანგარიშები ვალი	გვიჩვენებს, რამდენჯერ აღემატება დებიტორული დავალიანება. რაც უფრო მაღალია მაჩვენებელი, მით მეტია დამოკიდებულება კრედიტორებზე.

ეს მაჩვენებლები საინტერესოაარა მხოლოდ საწარმოს მენეჯმენტისთვის, არამედ ანალიზის გარე სუბიექტებისთვისაც: ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი - ნედლეულისა და მარაგების მომწოდებლებისთვის, სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი - ბანკებისთვის, მთლიანი ლიკვიდობის კოეფიციენტი - ინვესტორებისთვის.

საბალანსო ლიკვიდურობის ანალიზი - აქტივების შედარება, დაჯგუფებული კლების ლიკვიდობის ხარისხით, მოკლევადიან ვალდებულებებთან, რომლებიც დაჯგუფებულია მათი დაფარვის აუცილებლობის ხარისხით.

პირველი ჯგუფი (A 1) მოიცავს აბსოლუტურად ლიკვიდურ აქტივებს, როგორიცაა ნაღდი ფული და მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები.

მეორე ჯგუფში (A 2) შედის სწრაფად რეალიზებადი აქტივები: გაგზავნილი საქონელი, დებიტორული დავალიანება, გადასახადები შეძენილ აქტივებზე. მათი ლიკვიდობა დამოკიდებულია პროდუქციის გადაზიდვის დროულობაზე, გადახდის ფორმებზე, პროდუქტებზე მოთხოვნაზე, მყიდველების გადახდისუნარიანობაზე და ა.შ.

მესამე ჯგუფი (A 3) ნელ-ნელა ყიდის აქტივებს (ინვენტარები, მიმდინარე სამუშაოები, მზა პროდუქცია). მათ ნაღდად გადაქცევას გაცილებით მეტი დრო დასჭირდება.

მეოთხე ჯგუფი (A 4) არის ძნელად გასაყიდი აქტივები (ძირითადი საშუალებები, არამატერიალური აქტივები, გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციები, მიმდინარე მშენებლობა, გრძელვადიანი დებიტორული ანგარიშები).

შესაბამისად, ვალდებულებები იყოფა ოთხ ჯგუფად:

P 1 - ყველაზე გადაუდებელი ვალდებულებები (გადასახდელები და საბანკო სესხები, რომელთა დაფარვის ვადა დადგა, ვადაგადაცილებული გადახდები);

P 2 - მოკლევადიანი საბანკო სესხები და სესხები;

P 3 - გრძელვადიანი საბანკო სესხები და სესხები;

P 4 - საწარმოს განკარგულებაში არსებული კაპიტალი.

ნაშთი ითვლება აბსოლუტურად თხევად, თუ:

A x >P 1; A 2 >P 2; A 3 >P 3; A 4<П 4 .

აქტივებისა და ვალდებულებების ჯგუფის თანაფარდობების შესწავლა მთელი რიგი პერიოდისთვის საშუალებას მოგვცემს დავადგინოთ ტენდენციები ბალანსის სტრუქტურასა და მის ლიკვიდურობაში.

4. ფინანსური სტაბილურობის ანალიზი

ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობა უნდა შეფასდეს არა მხოლოდ მოკლევადიან პერსპექტივაში, როგორც ეს ჩანს გადახდისუნარიანობის მაჩვენებლებით, არამედ გრძელვადიან პერსპექტივაში ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებლების გაანგარიშებით. აქ მოცემულია ფინანსური სტაბილურობის მაჩვენებლები:

ინდიკატორები

გაანგარიშების მეთოდი